美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K

(标记一)

截至本财政年度止6月30日, 2024

或

佣金文件编号001-40550

Intapp公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(650) 852-0400

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：没有一

如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是 ☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒

根据2023年12月31日（即注册人最近完成的第二财年的最后一天）注册人普通股股票的收盘价，注册人的非附属公司持有的注册人普通股的总市值为纳斯达克全球精选市场在该日期报告 $1.3十亿.每位执行官、董事以及被视为附属公司的已发行普通股5%或以上的持有人持有的登记人普通股股份已被排除在外。对于其他目的，对附属机构地位的确定不一定是决定性的确定。

截至2024年8月12日，注册人已发行普通股股数为 74,699,528.

以引用方式并入的文件

选项卡C的le本体论

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度报告采用10-k表格，特别是在第I部分第1A项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第II部分第7项下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及第I部分第1项下的“业务”标题下的“风险因素”部分，包含符合修订后的1933年证券法第27A条或修订后的证券法和1934年证券交易法第21E条或交易法定义的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本年度报告中包含的所有10-k表格陈述均为前瞻性陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、潜在收购、市场增长和趋势以及我们未来经营目标的陈述。您可以通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“正在进行”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜在”、“应该”、“将”或“将”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。“或这些词语或其他类似词语的否定版本。本年度报告Form 10-k中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预期，以及我们目前掌握的信息。包含这一前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。此类前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性及假设的影响。因此，存在或将存在的重要因素可能会导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大相径庭。我们认为这些因素包括但不限于：

这些声明基于截至本报告日期我们可用的信息，虽然我们相信此类信息构成了此类声明的合理基础，但此类信息可能是有限的或不完整的，并且我们的声明不应被解读为表明我们已经对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，警告投资者不要过度依赖这些陈述。

您应该阅读本年度报告10-k表格第一部分第1A项中题为“风险因素”的部分，以讨论可能导致我们的实际结果与我们前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的重要因素。此外，我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素和不确定性可能会不时出现，管理层不可能预测所有风险因素和不确定性。由于这些因素，我们无法向您保证本10-k表格年度报告中的前瞻性陈述将被证明是准确的。除适用法律要求外，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。

您应该完整阅读10-k表格的年度报告，并了解我们的实际未来结果可能与我们的预期存在重大差异。我们通过这些警示性陈述来限制我们所有的前瞻性陈述。

部分 我

项目1.B有用处。

概述

Intapp是全球领先的人工智能解决方案提供商，为咨询、资本市场和法律公司的专业人士提供服务。我们为世界领先的会计、咨询、投资银行、法律、私人资本和实物资产公司提供所需的技术，以提高运营竞争力，为其专业人士提供及时的见解，并满足快速变化的客户、投资者和监管要求。利用应用人工智能的力量，我们专门构建的垂直软件即服务（“SaaS”）解决方案加速公司范围内的信息流动，激活专业知识，增强团队能力，加强客户关系，管理风险，并帮助公司更快地适应高度复杂的生态系统。

专业和金融服务业主要由精英、合伙人主导的公司组成，是全球经济中最大的部门之一。该行业的公司在高度互联的生态系统中运营，为各种交易和参与的广泛公司和机构提供宝贵的专业知识、见解和建议。该行业竞争激烈，并且结构独特，围绕经验丰富的合作伙伴和专业人士，他们利用知识、智力资本和关系取得成功--与销售商品和产品的公司有很大不同。公司必须管理遍布各种职能、流程和人员的复杂、非线性关系的复杂网络，同时还要应对不断变化的市场和监管环境。

从历史上看，专业和金融服务行业的公司要么依赖内部构建的技术解决方案和遗留的本地软件，要么试图使用横向软件提供商来满足其特定行业的技术需求。内部构建或遗留解决方案往往过时、昂贵且维护起来繁琐，而水平解决方案与这些公司的运营方式不太一致，需要大量定制。因此，我们相信这些公司越来越多地采用特定行业的软件和人工智能技术，以提高增长、投资、回报、生产力、风险管理水平，并为其客户、团队和投资者提供差异化体验。

我们的行业云战略利用对整个行业专业人士的深入了解，在Intapp智能云平台上提供专为应对这些公司特定业务挑战而量身定制的产品。我们将专门构建的技术与我们认为的20多年来并通过数千次成功部署开发的最佳实践相结合。这包括我们强大的应用人工智能功能，可以帮助客户解决独特的挑战，使他们能够更快地增长并更智能地运行。我们策划了一个强大的、特定行业的合作伙伴生态系统，使我们的客户能够通过采用我们的平台来产生附加价值。所有这些元素在我们全面的行业云战略中共同发挥作用。

我们相信，我们的云和应用人工智能战略和解决方案为我们提供了竞争优势，这得益于我们在为这些专业公司服务20年来获得的深厚领域专业知识。我们培养了难以复制的、接触这些公司的特权，从而深入了解他们的运作方式以及他们的需求。客户重视我们可扩展平台的差异化领域专业知识、专门构建的功能、全面的端到端产品、数据驱动的人工智能洞察和行业品牌。我们受到世界上许多精英事务所的信任，包括Am Law 100强律师事务所中的95家、前20名会计师事务所中的15家以及1，700多家私人资本和投资银行公司。

我们通过直销模式以订阅的方式销售我们的软件。截至2024年6月30日，我们拥有超过2，550名客户。我们的业务历来是通过在现有客户群内扩张（包括额外的用户和能力）以及向新客户销售相结合的方式发展的。我们在推动客户进一步采用方面取得了成功，目前拥有73个客户，高于2023财年末的53个客户，增长了38%，合同年度经常性收入超过1亿美元（“ARR”）。凭借我们的可扩展、模块化的基于云的平台，我们相信我们能够继续增长。

我们的产品和平台

Intapp智能云旨在实现这些公司的现代化。该平台促进了更好的团队协作，将复杂的工作流程数字化以优化交易和参与执行，并利用应用人工智能来帮助培养关系并发起新业务。通过更好地连接他们最重要的资产（人员、流程和数据），我们的平台帮助公司提高客户费用和投资回报、更有效地运营并更好地管理风险和合规。

我们对专业和金融服务行业的深入了解使我们能够在Intapp智能云上开发一套解决方案，专门针对这些公司的特定业务挑战。Intapp的智能云包括DealCloud平台，该平台提供可配置的功能，以提供专为专业人士打造的行业解决方案。我们的DealCloud平台与我们的合规、时间和协作产品相结合，为我们的客户及其公司提供了全面的解决方案。我们的人工智能功能也经过了类似的定制，具有安全和合规性功能，有助于确保关键的公司和客户数据仅在何时、地点以及与谁共享。

我们的客户通过利用他们的专业知识、关系和经验来创造价值。就其本质而言，他们的工作涉及从大量数据来源收集输入并产生推动行动的明智意见。我们相信，这些公司及其专业人士处于独特的地位，能够从生成性人工智能的承诺中受益。Intapp智能云帮助公司快速行动、实现运营现代化并通过量身定制的基于云的解决方案赢得更多业务，帮助他们运用智能为客户创造价值。

行业产品和解决方案

我们的解决方案使会计、咨询、投资银行、法律、私人资本和实物资产公司及其专业人士能够实现现代人工智能和基于云的架构为其最关键的业务功能带来的好处，而不会损害特定行业的功能或其独特的客户、道德或监管义务。我们的解决方案满足公司对强大运营控制和合规的需求，并由支持合作伙伴和专业人士工作的解决方案补充，以增加公司的费用和收入：

技术平台

我们的解决方案建立在云平台上，利用为我们所服务的行业的独特要求量身定制的功能。我们的全系列解决方案通过以关键技术能力为基础的集成云平台提供：

现代化的云架构

我们的现代基于云的架构专为满足行业的专业需求而构建。我们云架构的关键功能包括：

低代码可配置性和个性化用户体验

我们的可配置用户体验功能允许技术和非技术用户快速定制我们的应用程序以满足他们的特定需求。这些功能使我们的客户能够通过拖放配置特性和功能对其用户体验、流程和业务规则进行有意义的更改，而无需执行自定义编码。该框架的灵活性使企业能够最大限度地提高敏捷性，并轻松调整软件以适应其业务的频繁变化。

我们利用我们在专业和金融服务方面的深厚领域专业知识来创建并为我们的客户提供预构建的行业相关配置模板，这些模板是专门针对这些公司及其专业人士的运营方式设计的。通过将我们平台的用户界面、数据模型和工作流程映射到公司独特的行业和组织要求，我们可以按业务领域、资产类别、投资策略、行业、行业和地理提供智能、个性化的体验。

应用AI — 我们的人工智能策略

特定行业的人工智能嵌入到我们的云平台和解决方案中，帮助公司利用其大量数据来优化关键流程并做出更好、更快的决策。十多年来，我们的人工智能团队一直在为我们的解决方案提供功能，利用从自动化到机器学习（“ML”）、深度学习到生成性人工智能的人工智能技术。这些职能涵盖公司运营的广泛领域，包括战略、业务开发、风险和合规以及工作执行。例子包括：

Intapp的应用人工智能战略还有助于确保在十多年的专业知识的指导下实施适当的保障措施，将人工智能功能集成到我们的工具中，为客户提供他们所需的可信人工智能。这包括对专业人士面临的复杂义务的独特理解，以及确保人工智能生成的结果包括出处以及用户的结果仅来自他们有权查看的数据的必要性--这对这些专业人士及其公司来说是一个独特的挑战。

特定行业的数据架构

我们的平台包括几个关键的数据管理功能，可以帮助公司使用反映我们客户公司独特运营模式的记录系统更有效地捕获和利用其关键数据。这些功能包括：

我们解决方案的主要优势

我们的平台解决方案帮助公司：

增长战略

我们增长战略的关键组成部分是：

我们的客户

Intapp是全球领先的人工智能解决方案提供商，为咨询、资本市场和法律公司的专业人士提供服务。我们为世界顶级的会计、咨询、投资银行、法律、私人资本和实物资产公司提供服务。总的来说，超过2，550家客户，包括Am Law 100强律师事务所中的95家、前20名会计师事务所中的15家以及1，700多家私人资本和投资银行公司依赖Intapp解决方案来帮助激活他们的集体知识、驾驭复杂的关系并推动增长。2024财年，没有单一客户占总收入的10%以上。

加快疏

销售和市场营销

我们目前专注于向北美、欧洲、中东和亚太地区的金融和专业服务公司营销和销售我们的解决方案。我们寻求通过为金融专业服务公司开发和提供特定的、以市场为中心的解决方案来推动市场需求。

我们主要通过直销模式实现销售。所有销售人员都专注于吸引新客户并扩大现有客户群的使用范围。我们的销售团队得到了技术销售专业人员和主题专家的支持，他们在评估需求、解决安全和技术问题以及将客户需求与适当的解决方案匹配后，通过开发和展示我们的解决方案演示来促进销售流程。我们还有一支专家团队，帮助就最佳实践和方法提供建议，制定运营流程和管理结构方面的战略，并评估我们解决方案的价值创造和投资回报。

我们拥有一个不断壮大的合作伙伴生态系统，其中包括一系列技术和实施合作伙伴。与这些合作伙伴一起，我们为客户创造了更高的价值并扩大了我们的影响力。合作伙伴包括专业的实施和数据合作伙伴以及世界上一些最大的技术公司，包括微软和毕马威。在我们的整个生态系统中，我们现在拥有130个数据、技术和实施合作伙伴。

我们的营销工作的重点是提高人们对我们解决方案的认识、创造销售线索、建立和推广我们的品牌、展示我们的思想领导力以及培养忠诚的客户和用户社区。我们利用在线和线下营销举措，包括活动和行业贸易展、在线广告、网络研讨会、博客、企业传播、白皮书和案例研究。我们通过我们的顾问委员会系统培养了一个由高管级别买家和影响者组成的社区。

客户服务和客户成功

客户购买我们的解决方案后，我们直接或与合作伙伴一起提供实施服务，以帮助客户部署这些解决方案。我们利用历史上开发的最佳实践为每个客户实施解决方案，包括提供模板和行业相关模板以加速采用，并提供最适合客户特定需求的专门构建的配置。实施参与的持续时间通常从三到九个月不等，具体取决于范围。

我们为客户提供工程师、其他技术支持人员、发布管理和托管服务。为了帮助我们的客户通过Intapp智能云平台取得成功，我们提供深入的变革管理研讨会、课堂和虚拟最终用户和管理员培训、咨询采用服务和最佳实践。我们将客户的成功视为我们商业模式和理念的基石，并组织起来衡量、监控和提供高水平的客户满意度。

我们还与许多实施合作伙伴建立了关系。这些合作伙伴提供与我们平台相关的实施服务和其他专业服务。我们预计将继续与选定的第三方发展合作伙伴关系，以帮助发展我们的业务并提供我们的解决方案。在我们建立此类合作伙伴关系的市场中，我们认为这些对我们和客户的成功很重要。

研究与开发

我们的竞争能力在很大程度上取决于我们对研发的持续承诺以及我们快速引入新技术、功能和功能的能力。我们的研发团队负责解决方案的设计、架构、测试和质量。我们专注于增强现有的解决方案并为客户开发新的解决方案。

我们的研发团队主要位于加利福尼亚州帕洛阿尔托;北卡罗来纳州夏洛特;北爱尔兰贝尔法斯特;德国柏林和英国曼彻斯特。我们还聘请了大量在世界各地从事研发工作的独立承包商和顾问。

我们的员工和人力资本

我们围绕客户、合作伙伴、员工和投资者的成功建立了我们的文化。我们精心招聘、挑选和培养了员工，他们高度专注于为专业和金融服务行业的客户带来成功。该策略是我们所有部门招聘和评估流程的关键要素。我们相信这种方法可以带来高水平的客户成功和员工参与度。

我们相信，我们为员工提供了在特定行业内开发和销售世界一流解决方案的独特机会。Intapp智能云平台为我们的开发人员提供了构建重要解决方案的机会，这些解决方案可以成为专业和金融服务行业的标准，同时使销售人员能够向一批专注、深度的公司销售不断增长的解决方案组合。我们相信，这一独特的机会将使我们能够继续吸引顶尖人才进行产品开发和销售工作。

截至2024年6月30日，我们拥有1，235名全职员工。

我们的员工主要位于美国，英国，欧洲、澳大利亚和新加坡。我们还利用独立承包商、经纪人和顾问，包括大量从事研发工作的开发人员。我们的员工没有工会代表或集体谈判协议的一方，我们认为我们与员工的关系很牢固。

竞争

专业和金融服务行业竞争激烈，并会因新产品和技术的引入以及行业参与者的其他活动而发生变化。我们相信，我们在发展业务方面的成功将取决于我们是否有能力向客户证明，我们的解决方案能够提供比其他竞争解决方案更出色的业务成果，包括但不限于遗留应用程序、手动流程、水平平台和点式解决方案。

我们认为，我们行业的主要竞争因素包括以下几点：

我们的一些竞争对手和潜在竞争对手规模庞大，拥有更高的品牌知名度、更长的运营历史、更大的营销预算、建立的营销关系、接触更大的客户群以及开发其产品的资源明显更多。此外，由于我们的市场竞争激烈且变化迅速，新进入者--特别是那些拥有大量资源、更高效的运营模式、更快的技术和内容开发周期或更低营销成本的人--可能会推出新的解决方案，扰乱我们的市场，更好地满足我们客户和潜在客户的需求。

此外，我们的某些竞争对手可能会挑战我们的知识产权，可能会开发额外的具有竞争力或更优越的技术和流程，并比我们更积极地竞争并在更长的时间内维持竞争。有关我们面临的竞争性业务条件的更多信息，请参阅本年度报告10-k表格第一部分第1A项中的“风险因素”。

知识产权

我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法以及保密和发明转让协议的结合来保护我们的知识产权。我们的专利涵盖Intapp智能云平台的各个方面。个人专利的期限取决于授予专利的国家的专利法律期限。我们相信，相对于我们产品和服务的预期寿命，我们的专利期限足够。不存在涉及我们任何专利的现行专利诉讼，我们也没有收到任何声称我们的活动侵犯第三方专利的通知。

我们不能保证将根据我们的任何待决申请颁发专利，或者如果颁发专利，它们将具有足够的范围或强度来为我们的技术提供有意义的保护。未来可能有必要寻求或更新与公司产品、流程和服务各个方面相关的许可证。虽然该公司过去通常能够以商业上合理的条款获得此类许可，但无法保证未来能够以合理的条款或根本获得此类许可。

我们还依靠商标来建立和维护我们品牌的完整性，并在一定程度上依靠商业秘密、专业知识、持续技术创新和许可安排来发展和维护我们的竞争地位。我们拥有许多注册商标（包括Intapp和DealCloud等）以及我们在业务中使用的网站的一系列注册域名组合。我们通过各种方法保护我们的专有权利，包括与供应商、员工、顾问和其他可能访问我们专有信息的人签订保密和转让协议。

条例

我们受到美国和国外的各种法律和法规的约束，这些法律和法规涉及对我们业务至关重要的事项。其中一些法律和法规仍在发展中，并在法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。这些可能涉及隐私、数据保护、内容、知识产权、数据收集和处理、数据安全以及数据保留和删除。特别是，我们在数据保护和隐私方面受到联邦、州和外国法律的约束。外国数据保护和隐私法律法规可以施加不同的义务，这些义务可能比美国的义务更具限制性。在某些情况下，美国的一些联邦、州和外国法律和条例除由政府实体执行外，还可由私人执行。这些法律法规在不断演变，可能会发生重大变化。因此，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的，特别是在我们所处的不断发展的行业中。这可能会导致各国对法律和法规的解释和适用不一致，也与我们目前的政策和做法不一致。近年来，全球对数据保护和数据隐私的关注和监管有所增加，包括美国联邦贸易委员会(FTC)在执行数据隐私方面日益积极的做法。此外，欧盟的《一般数据保护条例》(“GDPR”)，以及仍有相当于GDPR/欧盟数据保护法的法律的英国，已经并将继续给在欧盟拥有用户和业务的公司带来显著更大的合规负担和成本。根据GDPR，违规行为可被处以最高2,000万欧元或最高占侵权者全球年收入4%的罚款，以金额较大者为准。加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)限制了我们收集和使用与加州居民有关的某些数据的方式。许多其他州已经颁布或正在考虑颁布类似的隐私法，通过在我们开展业务的各个美国司法管辖区引入越来越不同的要求，使我们的隐私合规义务进一步复杂化。在其他法规发布之前，这些法律对我们和我们行业内的其他公司的影响仍然不清楚。然而，CCPA和CPRA的影响可能是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生与遵守有关的大量成本和开支。不遵守这些法律可能会受到惩罚或承担重大法律责任。我们已经并将继续投资于我们的GDPR和CPRA合规工作以及我们的数据隐私合规工作中的人力和技术资源。

季节性

我们与客户的账单通常会经历季节性，第四季度的账单比例通常高于其他季度。

可用信息

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)设有一个互联网网站，该网站载有以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为Www.sec.gov。我们的网站地址是www.intapp.com。我们在我们的网站上或通过我们的网站提供我们根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)向美国证券交易委员会提交或提交的某些报告和对这些报告的修正。这些报告包括我们的年度报告Form 10-k、我们的季度报告Form 10-Q、我们当前的Form 8-k报告，以及对根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正，以及我们年度股东大会的委托书。在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.intapp.com上免费提供这些报告和其他信息的副本。进一步的公司治理信息，包括我们的公司治理准则、商业行为和道德准则以及委员会章程，也可以在我们的投资者关系网站上的“公司治理”标题下获得。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不构成本年度报告的一部分，也不纳入本年度报告(Form 10-k)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。

第1A项。RISK因子。

我们的业务、运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和普通股的交易价格产生重大不利影响。除其他外，以下重大因素可能导致我们的实际业绩与历史业绩以及我们或代表我们在提交给SEC的文件、新闻稿、与投资者的沟通和口头声明中所表达的业绩存在重大差异。

风险因素摘要

以下是导致我们普通股投资具有投机性或风险的重大因素总结：

与我们的商业和工业有关的风险

我们的快速增长使得我们很难评估我们的未来前景，并可能增加我们无法继续以历史速度或接近历史速度增长的风险。

过去几年，我们一直在快速增长，因此，我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定因素的影响，包括我们有效规划未来增长并对其进行建模的能力。我们近期和历史上的增长不应被视为我们未来表现的指示性指标。在未来一段时间内，我们的收入增长可能会比最近一段时间放缓或下降，原因有很多，包括对INTAPP智能云平台的需求减少、竞争加剧、提高定价的能力有限或我们决定不提高定价，或者我们未能利用增长机会，或者如果本文描述的任何其他风险成为现实。我们过去和将来都会遇到成长中的公司在新的和快速变化的市场中经常遇到的风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划和运营我们的业务)的假设是不正确的或发生了变化，或者如果我们没有成功地应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，我们的增长速度可能会放缓，我们的业务将受到影响。

我们有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。

在2024、2023和2022财年，我们出现了净亏损。我们必须在未来时期创造并维持更高的收入水平才能盈利，即使我们这样做，我们也可能无法维持或增加我们的盈利能力。由于我们打算继续投资产品开发、销售和营销计划以及收购以支持进一步增长，因此我们预计在可预见的未来将继续遭受亏损。

这些支出可能不会带来额外收入或我们业务的增长。我们还经历了与客户群的增长和扩大以及研发投资相关的成本增加。因此，我们可能无法产生足够的收入来抵消预期的成本增加并实现和维持盈利能力。如果我们未能实现并维持盈利能力，我们普通股的市场价格可能会下跌。

我们的所有收入都来自目标垂直领域向客户的销售，而对适用行业产生不利影响的因素，包括美国和全球市场的低迷以及经济状况，也可能对我们的业务产生不利影响。

我们的大部分销售对象是专业和金融服务行业的客户。对我们解决方案的需求可能会受到我们目标垂直市场所独有的因素的影响。特别是，我们在专业和金融服务行业的客户受到严格的监管，受到激烈竞争的影响，并受到总体经济和市场状况变化的影响。例如，适用法律和法规的变化可能会显著影响我们客户要求的软件功能，并要求我们花费大量资源来确保我们的解决方案继续满足他们不断变化的需求。总体经济和市场状况的变化，包括经济不确定性、通货膨胀、流动性担忧和利率波动，已经并可能继续导致金融服务业的压力和波动。在金融服务业的某些部门，某些金融机构面临着对流动性和偿付能力的担忧、合并、市值严重下降、困境、破产和接管。例如，2023年3月，硅谷银行(SVB)被监管机构关闭。虽然关闭对我们的业务没有重大的直接影响，但全球银行体系的持续不稳定可能会导致更多的银行倒闭，以及全球金融市场的波动，这两种情况都可能对我们的金融服务业客户以及我们的业务和财务状况造成不利影响。这些情况可能会持续、恶化或再次发生，这可能会导致我们的客户减少他们在我们技术上的支出，或者寻求终止或重新与我们谈判他们的合同。此外，在我们的任何目标垂直市场中，行业整合或引入竞争技术可能会导致使用我们的解决方案或这些客户所要求的服务的客户数量显著减少。

重大的经济和市场衰退使我们的客户和我们很难准确预测和规划未来的商业活动。国内和全球经济和政治条件的不利变化，包括与疫情、流行病或涉及公共卫生的流行病相关的变化，由于地缘政治事件(如乌克兰境内和周边地区的冲突、中东和世界其他地区的冲突)而产生的不确定性、通货膨胀、利率上升和不利的经济下滑、金融服务业的压力和波动以及气候变化的影响，可能会导致对我们解决方案的需求大幅减少或销售周期延长，包括推迟或取消当前或预期的项目，以及我们的客户和潜在客户减少IT支出，或者如果客户的财务状况恶化，可能会给从客户那里收回应收账款带来困难。气候变化的影响可能会进一步扰乱我们客户的业务，其中包括增加他们的成本和客户的信贷风险。此外，我们的垂直市场也是相互依存的。我们在专业服务行业的客户在很大程度上依赖于他们从自己的金融服务行业客户那里获得的收入，因此一个垂直领域的下降可能会导致另一个垂直领域的下降。因此，我们从客户那里获得收入的能力可能会受到影响专业和金融服务业的特定因素的不利影响。

如果我们的解决方案或第三方云提供商或子处理器遇到数据安全漏洞，并且存在丢失、盗窃、滥用、未经授权披露或未经授权访问我们客户的数据，我们可能会失去当前或未来的客户，我们的声誉和业务可能会受到损害，我们可能会受到政府询问或调查，并面临损失或责任风险。

我们的业务涉及处理、存储和传输越来越多的机密和敏感信息，这些信息是我们的客户和专业和金融服务业的潜在客户维护和访问的。我们和我们的第三方云提供商和子处理器面临着各种不断变化的威胁，这些威胁可能会导致数据安全漏洞，包括网络攻击。此外，像我们这样为法律行业客户提供软件解决方案的公司可能面临更高的网络安全风险。虽然我们已经开发和实施了旨在保护客户信息和防止安全漏洞的措施，并且我们的云服务符合许多国际公认的标准，如ISO 27001、ISO 27017、ISO 27108、SOC 2和CSA STAR，但如果我们的安全措施被破坏或以其他方式获得对客户数据的未经授权访问，我们的解决方案可能被视为不安全；客户，特别是专业和金融服务行业的客户，可能会减少使用或停止使用我们的解决方案，我们可能会招致重大责任。我们的解决方案涉及数据的存储和传输，在某些情况下可能包括个人数据，而安全漏洞，包括第三方云提供商，可能会导致这些信息的丢失、被盗、误用、未经授权的披露和未经授权的访问，这反过来可能导致政府调查或调查、诉讼、违约索赔、赔偿义务、声誉损害和公司的其他责任。尽管我们已经采取或可能采取的措施，我们的基础设施将可能容易受到物理或电子入侵、勒索软件攻击、计算机病毒或类似问题的攻击，对于第三方云提供商来说，可能不在我们的控制范围内。随着人工智能技术(包括生成性人工智能模型)的快速发展，不良行为者可能会利用这些技术来创建新的复杂攻击方法，这些方法越来越自动化、有针对性和协调性，而且更难防御。如果有人规避我们的安全措施，该人可能会盗用专有信息，或者扰乱或破坏我们的运营。随着我们业务的增长，使用我们产品的个人数量以及我们收集和存储的信息量都在增加，我们的品牌得到了更广泛的认可，这使得我们成为恶意活动的更大目标。随着网络安全威胁变得更加复杂和复杂，以及地缘政治紧张或冲突，包括勒索软件在内的网络攻击的风险继续增加，可能会增加网络攻击的风险。与大多数提供基于云的软件解决方案的公司一样，在正常业务过程中，我们也是恶意网络攻击的目标。尽管到目前为止，这类已确定的尝试尚未导致对我们具有实质性或重大意义的安全事件，包括对我们的声誉或业务运营造成重大影响，或造成重大财务影响，但不能保证未来的网络攻击不会是实质性或重大的。导致访问机密信息的安全漏洞可能会损害我们的声誉，并使我们面临损失或责任的风险。我们可能会被要求支付巨额支出来补救安全漏洞，或者支付重大额外支出来防范安全漏洞。此外，如果我们不能充分解决客户对安全的担忧，我们可能难以销售我们的解决方案。

我们依赖第三方技术和系统提供各种服务，包括但不限于托管我们网站和基于Web的服务的第三方云提供商或子处理器、加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能，并且防止任何这些系统被入侵的能力可能超出我们的控制。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常在针对目标发动攻击之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。尽管我们开发了旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，包括旨在减少第三方供应商安全漏洞影响的系统和流程，但此类措施不能提供绝对的安全性。此外，我们可能不得不向被收购的公司引入这样的保护制度和程序，这些公司可能一开始或根本没有正确地实施这些制度和程序。任何或所有这些问题都可能对我们吸引新客户或增加现有客户参与度的能力产生负面影响，可能导致现有客户选择不续订他们的订阅安排或定期许可证，或者可能使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他诉讼或责任，从而对我们的运营结果产生不利影响。与网络安全相关的法律、法规和行业标准在全球范围内不断演变。我们可能会受到监管机构和客户对我们的产品和服务的更高合规性要求的约束，以及监督和监控安全风险的额外成本。许多司法管辖区都颁布了法律，要求向个人、股东、监管机构和其他人通报安全漏洞。例如，美国证券交易委员会最近通过了网络安全风险管理和披露规则，要求披露重大网络安全事件、风险管理、战略和治理。虽然我们维持网络责任保单，承保与安全漏洞相关的某些损害，但我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补实际发生的责任，或者我们将继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。随着我们继续扩展我们的平台，扩大我们的客户群，以及处理、存储和传输越来越大量的机密和敏感数据，以及网络安全威胁继续变得日益复杂和复杂，我们的风险可能会增加。

我们的业务依赖于客户续订和扩大对我们解决方案的订阅。我们客户续订和扩张的减少可能会损害我们未来的运营业绩。

我们的软件解决方案是以订阅方式提供的，订阅期限通常从一年到三年不等。虽然我们的大多数客户订阅在期限结束时自动续订，但我们的客户在续订之前确实有机会取消他们的订阅。客户可以在相对较短的时间内选择在条款结束时不续订订阅。客户的业务损失，包括取消订单，可能会严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。有关我们解决方案的客户续订、升级和扩展的速度的历史数据可能无法准确预测我们解决方案的客户续订、升级和扩展的未来趋势。我们客户的续订、升级和扩充率可能会因为几个因素而波动或下降，包括他们对我们的解决方案和实施服务的满意或不满意、我们解决方案的价格、解决方案的价格和我们竞争对手提供的实施服务的质量，或者由于宏观经济环境或其他因素导致客户的消费水平下降。如果我们的客户不续订我们的解决方案或以不太优惠的条款续订，或者不升级或扩大他们对我们解决方案的使用，我们的收入可能会下降或增长比预期更慢，我们的盈利能力将受到损害。

由于我们在订阅协议期限内确认SaaS解决方案的收入，因此我们业务的大幅下滑可能不会立即反映在我们的经营业绩中，这增加了评估我们未来财务表现的难度。

我们通常在合同期限内按比例确认SaaS解决方案的收入，合同期限通常为一到三年。因此，我们来自SaaS解决方案的大部分季度收入都来自前期签订的合同。因此，任何季度新合同的减少可能不会影响我们在该季度的运营结果，但可能会减少我们未来几个季度来自SaaS解决方案的收入。此外，在任何季度续签或不续签合同的时间可能只会影响我们未来几个季度的财务表现。例如，在一个季度末不续签合同对该季度我们SaaS解决方案的收入的影响微乎其微，但会减少未来几个季度的收入。因此，我们解决方案销售额大幅下降的影响可能不会反映在我们的短期经营业绩中，这将使这些报告的业绩不太能反映我们未来的财务业绩。相比之下，季度初发生的不续订可能会对我们该季度SaaS解决方案的收入产生重大负面影响，我们可能无法用新合同的收入来抵消此类收入的下降

在同一季度进入。此外，我们可能无法调整成本以应对SaaS解决方案收入的减少。这些因素可能会导致我们的经营业绩和现金流出现重大波动，可能会使投资者预测我们的业绩具有挑战性，并可能会阻止我们达到或超过研究分析师或投资者的预期，这反过来可能会导致我们的股价下跌。

我们的销售周期漫长且多变，取决于我们无法控制的因素，并且可能导致我们在产生收入之前花费大量时间和资源。

我们解决方案的典型销售周期漫长且不可预测，并且通常需要客户组织中的大量员工进行购买前评估。我们的销售工作包括向客户宣传我们解决方案的使用和好处，包括我们解决方案的技术能力以及使用我们解决方案的组织可以实现的潜在成本节约。潜在客户通常会进行严格的购买前决策和评估流程，向新客户的销售涉及广泛的客户尽职调查和推荐人调查。我们在销售工作中投入了大量的时间和资源，但无法保证我们的努力能够产生销售。即使我们成功完成销售，我们也可能无法预测初始订阅安排的规模，直到销售周期的后期。

此外，我们的销售周期可能会受到我们无法控制的因素的干扰，包括宏观经济因素、金融服务业的波动以及涉及公共卫生的疫情、流行病或大流行病。远程工作以及对旅行和面对面会议的广泛限制可能会影响和中断销售活动，并可能对我们的业务、运营业绩或财务状况产生负面影响。请参阅“风险因素-一般风险因素-我们可能会受到自然灾害、疫情爆发、流行病或涉及公共卫生的大流行病的不利影响，其他灾难性事件和恐怖主义可能会扰乱和损害我们的业务、运营业绩和财务状况。”

我们正在扩展我们的SaaS解决方案，以融入人工智能的最新创新，这些举措可能不会成功，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响，还可能导致声誉损害和责任。

我们的人工智能战略是在整个INTAP智能云平台和我们的解决方案中进一步扩展和嵌入特定于行业的人工智能，以帮助我们的客户更有效地使用他们的数据来管理风险、提高效率和改善运营。虽然我们已经并预计将继续对人工智能能力的持续发展进行投资，但采用快速变化的人工智能技术带来了风险、挑战和潜在的意想不到的后果。此外，我们的解决方案和服务的市场正在快速发展，竞争非常激烈，我们的许多竞争对手也在寻求将人工智能融入他们的产品。相互竞争的公司可能会比我们更快地开发人工智能并将其嵌入到他们的产品中。如果我们的竞争对手能够更好地将人工智能融入他们的产品中，而我们无法有效地与他们竞争，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，虽然我们认为专业和金融服务行业SaaS解决方案中的人工智能市场正在增长，但如果这些解决方案中的人工智能市场发展速度慢于我们的预期或下降，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

我们的人工智能能力包括自动化、机器学习、深度学习和生成式人工智能等。我们的许多产品都是由人工智能和机器学习提供支持的，其中一些产品包括使用大型语言模型和生成式人工智能。生成性人工智能目前的已知风险包括准确性、偏见、毒性、隐私以及安全和数据来源。开发、测试和部署人工智能系统也可能增加我们产品的成本。我们平台和解决方案的人工智能能力可能会对隐私、就业和公民权利产生实际或预期的影响。我们未能充分解决与我们平台和解决方案中的人工智能相关的法律风险，可能会导致涉及知识产权、隐私、就业、民权和其他索赔的诉讼，这可能会导致我们公司承担责任。各国正在将数据保护法适用于人工智能，特别是生成性人工智能，并正在考虑有关人工智能的法律框架。在新产品或现有产品中引入人工智能技术，包括生成性人工智能，可能导致公司未能或被认为未能遵守此类法律要求，还可能导致新的或更严格的政府或监管审查，这可能导致监管行动和责任。此外，我们的客户和员工采取的行动，包括使用或滥用我们的产品或新技术进行非法活动或不正当的信息共享，可能会导致声誉损害或可能承担责任。使用我们的人工智能能力可以提高道德或社会

担忧以及我们未能充分解决这些担忧，或者我们的竞争对手、客户或其他最终用户未能这样做，可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。

如果我们无法开发、引入和营销解决方案的新版本和增强版本，我们可能会处于竞争劣势，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们吸引新客户并增加现有客户收入的能力在一定程度上取决于我们通过开发、引入和营销我们解决方案的新版本和增强版本来增强Intapp智能云平台上现有解决方案的功能的持续能力，这些版本可以满足我们客户不断变化的需求和不断变化的行业标准。由于我们的一些解决方案很复杂并且需要严格的测试，因此开发周期可能很长，并且可能需要数月甚至数年的开发，具体取决于解决方案和其他因素。随着我们的国际扩张，我们的产品和服务必须进行修改和调整，以符合我们客户开展业务的国家/地区的法规和其他要求。

此外，市场条件，包括最终用户与移动计算设备和交付速度相关的压力加大，可能会要求我们改变现有解决方案的技术平台，或者在不同的技术平台上开发新的解决方案，这可能会给我们的开发周期增加大量时间和费用。这些开发周期的性质可能会导致我们在产生与研发相关的费用和从此类费用中产生收入（如果有的话）之间出现延迟。

如果我们不能开发新的解决方案或对现有解决方案进行增强，我们的业务可能会受到不利影响，特别是如果我们的竞争对手能够推出具有增强功能的解决方案的话。对于我们来说，预见技术、行业标准、法规和客户要求的变化，并成功地推出新的、增强的和具有竞争力的解决方案，以及时满足我们客户和潜在客户的需求，对我们的成功至关重要。我们已经并打算继续在研发方面进行重大投资，以应对这些挑战。然而，我们可能在几个月或几年内不会确认这些投资的重大收入，如果有的话。我们对研发费用的估计可能太低，收入可能不足以支持我们保持竞争力所需的未来产品开发，并且开发周期可能比预期的要长。此外，不能保证研发支出将带来成功的解决方案或对我们现有解决方案的改进，也不能保证我们的客户会重视或愿意承担我们新解决方案的成本。如果我们在开发在技术和价格上没有竞争力的解决方案或无法满足客户需求方面花费巨大，我们的市场份额将会下降，我们的业务和运营结果将受到损害。

如果我们无法在新市场中开发或销售我们的解决方案或进一步渗透现有市场，我们的收入将无法按预期增长，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们增加收入的能力在很大程度上将取决于我们进一步渗透现有市场和吸引新客户的能力，以及我们从现有客户获得订阅续订和增加未使用完整INTAPP智能云平台的现有客户的销售的能力。任何改进或新的解决方案或服务的成功取决于几个因素，包括改进或新解决方案的及时完成、推出和市场接受度、我们的解决方案适应新的行业标准和技术变化、维持和发展与第三方的关系的能力以及吸引、留住和有效培训销售、服务、支持和营销人员的能力。我们开发或获得的任何新解决方案可能不会以及时或具有成本效益的方式推出，也可能无法获得产生大量收入所需的市场接受度。出现的任何新的行业标准或实践，或竞争对手引入的任何包含新服务或技术的新解决方案，都可能导致我们的解决方案过时。我们试图在任何新市场销售我们的解决方案，包括新的国家或地区，由于疫情、流行病或涉及公共卫生、政治不稳定和全球经济低迷的流行病，可能不会被接受或销售周期可能会延迟。此外，任何向新市场的扩张都需要相应地不断扩大我们对当地法律和法规的监督，这增加了我们的成本。我们进一步渗透现有市场的能力取决于我们解决方案的质量，取决于我们设计解决方案以满足不断变化的消费者需求和行业标准的能力，以及我们确保客户对我们现有的和新的解决方案感到满意的能力。如果我们无法将我们的解决方案销售到新市场或进一步渗透现有市场，或者无法通过向现有客户销售额外的软件和服务来增加他们的销售额，我们的收入将不会像预期的那样增长，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在竞争激烈的市场中竞争，如果我们不能有效竞争，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到负面影响，并导致我们的市场份额下降。

我们的解决方案和服务市场发展迅速，竞争激烈。随着这些市场的不断成熟以及新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将会加剧。我们目前的竞争对手包括专注于由我们的客户开发或为客户开发的一个或多个点解决方案、遗留系统和手动流程的大型解决方案提供商，寻求开发竞争技术(包括具有人工智能和生成性人工智能能力的技术)的新进入者或新兴进入者，以及在多个垂直领域提供广泛解决方案的成熟的横向解决方案提供商。具体地说，我们不时与SAP和Salesforce等大型软件公司竞争。我们在任何销售中面临的竞争对手可能会发生变化，其中包括购买解决方案的业务线、职能或区域集团或部门、销售的解决方案、我们运营的地理位置以及我们向其销售的客户规模。

我们根据各种因素进行竞争，包括独特的产品特性或功能、可配置性、价格以及软件实施所需的时间和成本。在美国以外，我们更有可能与供应商竞争，这些供应商可能会根据当地在语言或市场知识方面的优势进一步脱颖而出。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，以及更大的已安装客户群。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与包括我们的客户在内的第三方建立合作关系或进行其他战略交易，以进一步增强他们的资源和产品。因此，这些竞争对手可能会比我们投入更多的资源来开发、推广和销售他们的解决方案，从而使他们能够比我们更快地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应，从而导致他们被更广泛的市场接受。与竞争对手的现有关系可能会使这些客户不太愿意购买我们的解决方案。例如，如果潜在客户使用竞争对手的一种产品，而竞争对手为客户日常运营的关键要素提供支持，那么他们未来可能更有可能求助于此类竞争对手，因为他们需要更多的产品解决方案，而不是从INTAPP智能云平台购买一个或多个解决方案。如果我们不能有效地与这些不断变化的竞争对手争夺市场份额，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性和不利的影响。

我们的行业正在迅速发展，我们预计随着我们当前和潜在客户将更大比例的数据和计算需求转移到云或下一代技术，解决方案市场的竞争将越来越激烈。新的竞争对手可能会出现，他们提供与我们类似或更适合的服务，以满足对此类解决方案的需求，这可能会减少对我们产品的需求。持续激烈的竞争可能会导致定价压力增加、销售和营销费用增加、人员和第三方服务相关费用增加以及研发投资增加，每一项都可能对我们的盈利能力产生负面影响。此外，未能增加或损失市场份额将损害我们的业务、运营业绩、财务状况和/或未来前景。

如果专业和金融服务SaaS解决方案市场发展慢于我们预期或下降，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

虽然专业和金融服务行业的SaaS解决方案市场正在增长，但我们的SaaS解决方案能否实现并保持高水平的客户需求和市场接受度尚不确定，尤其是在专业和金融服务行业。许多专业和金融服务公司使用本地软件应用程序，包括一些已投入大量资源将各种单点解决方案集成到其组织中以满足一个或多个特定业务需求的公司，因此可能不愿切换到SaaS解决方案。我们的成功在很大程度上取决于专业和金融服务行业对云计算和SaaS解决方案的采用，这可能会受到其他行业和一般行业对云计算和SaaS解决方案的广泛接受的影响。市场对我们SaaS解决方案的接受程度可能受到多种因素的影响，包括但不限于：价格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公众对隐私的担忧以及限制性法律法规的颁布。很难预测客户对我们的SaaS解决方案的采用率和需求，云计算市场的未来增长率和规模，或者其他竞争应用的进入。如果我们或其他基于云计算的提供商，特别是在专业和金融服务行业，遇到安全事件、客户数据丢失、交付中断或其他问题，整个云计算应用市场，包括我们的SaaS解决方案，可能会受到负面影响。如果由于客户接受不足、技术挑战、经济状况疲软、安全或隐私问题、技术和解决方案竞争、企业支出减少或其他原因导致云计算需求减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能会继续通过收购或与其他公司合作进行扩张，这可能会转移我们管理层的注意力，并导致意想不到的运营和技术整合困难、成本增加并稀释我们的股东。

我们预计将通过进行有针对性的收购来继续增长。我们的业务战略包括潜在收购在国内和全球拥有与我们互补的软件、技术或业务的公司的股份或资产，或与其联盟。例如，在2024财年，我们收购了delphai，这是一家专门从事企业数据自动化、结构化和智能应用人工智能的人工智能软件公司，以及软件和专业服务提供商以及Intapp产品的分销商LTD。收购和联盟可能会导致不可预见的运营困难和支出，并且可能不会产生此类企业活动预期的好处。

特别是，我们可能无法吸收或整合被收购公司的业务、技术、服务、产品、人员或运营，留住必要的关键人员以有利地执行合并后公司的业务计划，或留住现有客户或向新客户销售收购产品。此外，我们用来评估收购机会的假设可能被证明是不准确的，预期的好处可能无法实现。我们的尽职调查可能无法发现与收购业务相关的所有问题、债务或其他挑战，这些问题、债务或挑战可能导致意外或未知问题或债务的风险增加，包括隐私、环境、竞争和其他监管事项，而我们针对已确定的此类风险的缓解策略可能无效。因此，我们可能无法实现与我们的收购相关的部分或任何好处，包括预期的协同效应或收益增加，或者我们可能无法准确预测与此类收购相关的固定成本和其他成本，或者业务可能无法实现我们预期的业绩，这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流以及我们的股票价格产生重大不利影响。此外，如果我们无法从收购和联盟中实现预期的协同效应，特别是如果业务业绩下降或预期增长没有实现，我们可能会遇到与商誉、无形资产或其他长期资产有关的减值费用。未来我们的商誉或无形资产或其他长期资产的任何减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

收购和联盟还可能扰乱我们正在进行的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理层关注，否则这些关注将用于我们当前业务的持续发展。此外，我们可能被要求进行额外的资本投资或采取补救措施，以确保我们的收购成功，这可能会减少此类收购的好处。我们还可能被要求使用大量现金或发行债务或股权证券来完成收购或实现联盟的潜力，这可能会耗尽我们的现金储备和/或稀释我们现有的股东。此外，如果我们将新解决方案与现有解决方案的销售捆绑在一起，我们维持新解决方案优惠定价的能力可能会面临挑战。捆绑销售导致的价格下降可能会导致我们季度财务业绩的波动，可能会对我们的运营利润率产生不利影响，可能会减少此类收购或联盟的好处。

此外，软件行业内部收购业务、技术和资产的竞争一直并预计将继续激烈。因此，即使我们能够确定想要进行的收购，目标也可能被另一个战略买家或金融买家（例如私募股权公司）收购，或者我们可能无法以商业上合理的条款完成收购（如果有的话）。此外，除了我们未能实现任何收购的预期利益（包括我们的收入或投资回报率假设）外，我们还可能因我们完成的收购而面临未知的负债或减损费用。

如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们已经并可能继续经历快速增长，这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。我们在全球开展业务，向超过55个国家和地区的2550多家客户销售我们的服务，并在美洲、欧洲和亚太地区拥有员工和承包商。我们计划在未来继续扩大我们的国际业务，这将对我们的资源和运营提出更多要求。此外，我们继续扩大INTAP智能云平台和运营的广度和范围，并继续发展我们的合作伙伴网络。为了成功管理我们未来的增长，我们将需要继续在我们的业务中增加和保留合格的人员，改进我们的IT和金融基础设施，我们的运营和管理系统，以及我们高效管理员工、资本和内部流程的能力，并深化我们在关键行业垂直领域的行业经验。随着我们运营、财务和管理基础设施的发展，我们的组织结构也变得更加复杂，我们必须继续改善对财务报告以及我们的披露系统和程序的内部控制。我们打算继续投资以扩大我们的业务，包括投资于技术、销售和营销运营，为我们现有的解决方案开发新的解决方案和功能，招聘更多的人员，以及升级我们的基础设施。这些投资将需要大量的资本支出，并可能从其他项目(如开发新解决方案)中分流管理和财务资源，而且我们所做的任何投资都将在体验此类投资的好处之前发生，因此很难及时确定我们是否有效地分配了资源。我们继续评估我们的设施需求，并可能认为在短期或以后增加新办公室或缩减某些办公室规模以降低成本是明智的，这可能会导致我们产生相关费用。例如，在2024财年，我们签订了一项租赁协议，租赁纽约的办公空间，租期至2030年2月。此外，在2023财年，我们退出了我们在加利福尼亚州帕洛阿尔托的一部分空间，并记录了与相关经营租赁使用权资产减值和租赁负债重估有关的净费用160万。随着我们继续评估我们的房地产需求，我们可能会在未来产生与退出活动相关的额外费用。如果我们没有实现这些投资的预期收益，或者如果这些收益的实现被推迟，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们的解决方案针对监管严格的专业和金融服务行业中的职能，而我们的客户未能遵守适用的法律和法规可能会使我们面临诉讼。

我们向专业和金融服务行业的客户销售我们的解决方案。我们的客户使用我们的解决方案进行受一系列法律和法规约束的商业活动，包括州和地方法律、会计和其他类型的职业道德规则。我们的客户如果未能遵守适用于其业务的法律和法规，特别是适用于使用我们的解决方案的职能的法律和法规，可能会导致我们的客户受到罚款、处罚或提出重大损失索赔。如果我们的客户认为此类故障是由我们的解决方案或我们的客户服务组织造成的，我们的客户可以向我们提出损害赔偿索赔，无论我们是否对故障负责。我们可能会受到诉讼，即使不成功，

可能会转移我们的资源和管理层的注意力并对我们的业务产生不利影响，并且我们的保险范围可能不包括某些索赔的承保范围，或者可能不足以承保针对我们的此类索赔。

随着市场成熟，我们的解决方案或定价模型可能无法准确反映吸引新客户和保留现有客户所需的最佳定价。

随着我们解决方案市场的成熟，或者竞争对手推出与我们竞争的新解决方案，我们可能无法以历史上使用的相同价格或相同的定价模式来吸引新客户。我们根据企业规模对我们的解决方案进行定价，或者根据个人用户数量对我们的解决方案进行定价，因此，定价决策也可能影响我们订阅计划的采用组合，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，定价压力和竞争加剧通常可能导致销售额下降、利润率下降、亏损，或者我们的产品无法获得或保持更广泛的市场接受度，任何这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。未来，我们可能被要求降低价格或开发新的定价模式，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的贷款和担保协议为我们的贷方提供了针对我们几乎所有资产的第一优先权，并包含限制性契约，这些契约可能会限制我们的运营灵活性，并以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。

我们的循环信贷安排下的贷款和担保协议包含多项契约，限制了我们产生债务、授予留置权、进行收购、变更控制权、进行投资、支付某些股息或分派、回购或赎回股票、处置或转让资产以及与关联公司进行交易的能力。我们的贷款和担保协议基本上是由我们所有的资产担保的。我们的贷款和担保协议的条款可能会限制我们目前和未来的业务，并可能对我们为未来的业务或资本需求提供资金或执行首选业务战略的能力产生不利影响。此外，遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业战略，并与不受这些限制的公司竞争。此外，我们偿还债务本金和利息的义务使我们容易受到经济或市场低迷的影响。截至2024年8月26日，我们在这一安排下没有未偿还的贷款余额。

我们未能遵守契约或付款要求，或贷款和担保协议中规定的其他事件，可能会导致违约事件，我们的贷方可能会加速我们在贷款和担保协议下的义务并取消抵押品的赎回权，或者我们可能会被迫出售资产、重组我们的债务或寻求额外的股权资本，这将稀释我们股东的利益。我们未能遵守任何契约可能会导致协议下的违约事件，贷方可能会使整个债务立即到期并偿还。如果发生这种情况，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金为其再融资。即使有新的融资，其条款也可能无法为我们接受。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。

如果我们现有的任何解决方案无法满足客户需求或保持市场接受度，就会损害我们的业务、运营业绩、财务状况和增长前景。

我们的收入和现金流来自我们成熟的解决方案。我们预计，我们收入的很大一部分将继续来自这些来源。因此，市场对这些解决方案的持续接受对我们的发展和成功至关重要。对我们解决方案的需求受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括我们的解决方案的成功实施、我们和我们的竞争对手开发和发布新解决方案的时机、降低我们解决方案吸引力的技术进步、我们的客户在其经营所在司法管辖区必须遵守的法规的变化，以及全球专业和金融服务业技术解决方案市场的增长或收缩。如果我们不能继续满足客户的需求，不能实现并保持相对于竞争对手的技术优势，或者不能保持市场对我们解决方案的接受度，我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景都将受到不利影响。

我们销售和更新解决方案的能力部分取决于我们的实施服务和技术支持服务以及我们合作伙伴提供的实施服务的质量，以及我们未能提供高质量的实施服务或技术支持服务或我们的合作伙伴未能提供高质量的实施服务或技术支持服务优质的实施服务可能会损害我们的声誉，并对我们向新客户销售解决方案以及与现有客户续签协议的能力产生不利影响。

我们的解决方案非常复杂，适用于各种环境。我们的收入和盈利能力在一定程度上取决于我们实施服务、培训服务和技术支持服务的可靠性和性能，其中一些服务是通过合作伙伴提供的，这些合作伙伴可以为我们的解决方案向客户提供服务。如果我们的实施服务不可用，或者客户对我们或我们合作伙伴的业绩不满意，我们可能会失去客户，我们的收入和盈利能力将会下降，我们的业务运营或财务状况可能会受到损害。此外，如果我们的解决方案未正确使用或未按预期使用，可能会导致性能不足。因为我们的客户依赖我们的解决方案来管理广泛的业务，我们未能适当地培训客户如何高效有效地使用我们的解决方案，可能会导致负面宣传或对我们的法律索赔。随着我们在国际上的发展，我们在提供英语以外的语言的实施服务和培训方面可能会面临更多的挑战和成本。

在客户实施和测试我们的解决方案时，可能会出现意想不到的延迟和困难。实施我们的解决方案通常涉及与我们客户和第三方系统的集成，以及将客户和第三方数据添加到我们的平台。对于我们的客户来说，这可能是复杂、耗时和昂贵的，并可能导致我们解决方案的实施延迟。我们还向我们的客户提供与实施我们的解决方案相关的持续时间、资源和成本的预估。如果不能满足这些前期估计以及客户对实施我们解决方案的期望，可能会导致客户流失，并对我们以及我们的解决方案和实施服务产生负面宣传。此类失败可能是由于我们的解决方案能力不足或我们、我们的合作伙伴或客户的员工执行的专业服务不充分所致，后两者都不在我们的直接控制范围之内。耗时的实施还可能增加我们必须分配给每个客户的服务人员数量，从而增加我们的成本，从而增加我们客户的成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

一旦我们的解决方案被实施并与我们客户现有的IT投资和数据集成，我们的客户可能会依赖我们的技术支持服务来解决与我们的解决方案相关的任何问题。高质量的支持对于我们解决方案的持续成功营销和销售以及续签合同至关重要。此外，随着我们继续在国际上扩展我们的业务，我们的支持组织将面临其他挑战，包括以英语以外的语言提供支持的挑战。许多企业客户比小型客户需要更高级别的支持。如果我们无法满足更大客户的要求，向这些客户销售额外的解决方案和实施服务可能会更加困难，这些客户是我们收入和盈利增长的关键群体。实施、提供和支持我们的解决方案也带来了向我们提出重大责任索赔的风险。我们与客户的认购协议包含旨在限制我们面临潜在责任索赔的条款。然而，由于国际、联邦、州和地方法律或条例或不利的司法裁决，此类协议中所载的责任限制条款可能得不到执行。违反保修或损害责任，或因此类索赔而导致的禁令救济，可能会损害我们的运营结果和财务状况。

此外，随着我们进一步扩展解决方案，我们的实施服务和支持组织将面临新的挑战，包括雇用、培训和整合大量在为我们的解决方案提供高质量支持方面具有经验的新实施服务人员。缓解任何这些问题都可能需要大量支出，这可能会对我们的运营业绩和增长前景产生不利影响。此外，随着我们继续依赖合作伙伴提供实施和持续服务，我们确保高质量解决客户问题的能力将会减弱。如果我们的合作伙伴未能履行此类承诺或没有为这些活动投入足够或合格的资源，我们的客户将不太满意、不太支持推荐，或者可能要求我们以折扣价格投资资源。

我们的销售取决于我们的商业声誉和现有客户的积极推荐。因此，如果我们或我们的合作伙伴不能有效地帮助客户实施我们的解决方案，培训客户使用我们的解决方案，成功帮助客户快速解决实施后问题，我们向现有客户销售额外解决方案和实施服务的能力将受到不利影响，我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。

我们解决方案中的真实或感知到的错误或失败可能会影响我们的声誉，导致我们失去客户并减少销售，这可能会损害我们的业务和运营结果。

与所有软件解决方案一样，可能存在或发生未检测到的错误或故障，特别是在首次引入解决方案或发布、实施或集成到其他系统中时。我们的软件解决方案通常安装和使用在具有不同第三方应用程序操作系统、系统管理软件和设备以及网络配置的大规模计算环境中，这可能会导致我们的解决方案中出现错误或故障，或者可能暴露出我们的解决方案中未检测到的错误、故障或错误。尽管我们进行了测试，但在商业销售或安装开始之前，我们可能无法识别新解决方案或版本中的所有错误、故障或错误。在过去，我们在一些解决方案引入后发现了错误、失败和错误。我们可能无法在不产生重大成本或对我们的业务造成不利影响的情况下修复错误、故障和错误。我们相信，我们的声誉和知名度是我们竞争和创造更多销售额的关键因素。推广和加强我们的品牌将在很大程度上取决于我们能否继续提供有效的解决方案和服务。我们的解决方案出现错误或客户检测到错误，可能会损害我们在市场上的声誉以及我们与现有客户的关系，因此，我们可能无法吸引或留住客户。这些事件中的任何一种都可能导致我们的解决方案失去或延迟被市场接受，这可能会严重损害我们的销售、运营结果和财务状况。

监管机构发布的与隐私或个人数据保护或转移有关的法律、法规或指南的变化，或者我们实际或感知的未能遵守此类法律、法规或指南，可能会对我们的业务产生不利影响，并可能使我们承担责任、罚款和声誉损害。

数据保护和隐私立法、执法和政策活动在美国和世界各地迅速扩大，创造了一个复杂的合规环境，并有可能在发生任何违规或数据泄露事件时引发高调的负面宣传。我们在美国和世界各地受到许多隐私和数据保护法律法规的约束，其中一些法律法规限制了我们在整个业务中处理和存储个人数据的能力。例如，在欧洲法规(EU)2016/679(GDPR)中，除其他事项外，规定了与以下事项有关的要求：同意处理个人个人数据、向个人提供关于处理其个人数据的信息、个人可以行使的权利、个人数据的安全和保密以及在数据泄露和使用第三方处理器的情况下的通知。GDPR对违反数据保护要求的行为处以巨额罚款，罚款金额最高可达全球收入的4%或2000万欧元，以金额较大者为准。尽管英国退出欧盟，但英国仍有相当于GDPR/欧盟数据保护法的法律。由于个人数据传输的潜在风险以及某些数据保护机构对他们施加的当前数据保护义务，我们可能会遇到欧洲或多国客户在继续使用我们的某些服务时的犹豫、不情愿或拒绝。该等客户亦可能会认为任何转移个人资料的其他方法成本太高、负担太重或令人反感，因此，如果有需要转移个人资料，或可能要求我们向他们提供服务的雇员必须在欧盟/英国工作，这可能会增加我们提供此类服务的成本，因此可能会决定不与我们做生意。关于遵守GDPR和欧盟数据保护法的不确定性依然存在，位于不同欧盟成员国的数据保护当局可能会对GDPR做出不同的解释，或者欧盟成员国之间的国家法律要求可能不同，或者关于GDPR和遵守做法的指导意见可能经常更新或修订。这些事件中的任何一项都将增加在英国或欧洲经济区处理个人数据或涉及位于英国或欧洲经济区(“EEA”)的个人数据的复杂性和成本。

根据GDPR，除非使用某些转移机制，否则禁止向欧洲经济区以外的国家转移个人数据，除非使用某些转移机制，否则欧盟委员会尚未确定对个人数据提供足够保护的国家，包括美国。瑞士和英国也有类似的限制。然而，这种机制受到持续不断的审查和挑战。欧盟法院2020年7月的一项裁决宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效，这是一种以前允许将个人数据从欧洲经济局转移到证明遵守隐私盾牌框架的美国公司的手段。虽然美国和欧盟已经建立了一个新的框架来取代隐私盾牌框架，欧盟-美国数据隐私框架，但这个框架已经在欧盟法院受到挑战，所以不能保证它在未来不会被无效、废除或以其他方式修改。瑞士和英国也对欧盟-美国数据隐私框架进行了扩展。此外，欧洲联盟法院同一裁决还对使用先前形式的标准合同条款表示怀疑，标准合同条款是将个人数据转移到欧洲经济区/联合王国以外的另一种常用机制。在英国和

在欧洲经济区，标准合同条款现已更新，需要根据适用的指导进行转让风险评估。关于从欧盟到英国以及从英国到欧盟的个人数据传输，已经做出了充分性决定，这意味着个人数据暂时可以自由传输。鉴于对数据传输的持续审查和挑战，欧盟和其他司法管辖区之间的数据传输监管方式的进一步改变可能会影响我们向相关司法管辖区客户提供服务的方式。

CCPA对公司如何收集、使用和处理与加州居民有关的个人信息提出了要求。CCPA为像我们这样的覆盖企业建立了隐私框架，方法包括扩大个人信息的定义，为加州居民确立新的数据隐私权，并为违反CCPA的行为创建新的、可能严重的法定损害赔偿框架，以及可能严重的法定损害赔偿，以及针对因违反实施合理安全程序和做法的义务而遭受数据安全破坏的企业的诉讼权利。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。此外，2020年11月，加州选民通过了CPRA，该法案增强和加强了CCPA下现有的监管要求和个人保护。许多其他州已经或正在考虑制定类似的隐私法，通过在我们开展业务的各个美国司法管辖区引入越来越不同的要求，使我们的隐私合规义务进一步复杂化。国会还在考虑一项立法，该立法可能会先发制人，取代美国部分或全部此类州隐私法，但也可能为隐私主张提供比现行州法律更广泛的私人诉权。此外，美国的隐私集体诉讼正在增加，诉讼是根据数字时代之前的州和联邦法律提起的。美国不断变化的隐私和数据安全立法的复杂性可能会使我们的合规努力复杂化，并进一步增加我们的监管执法、处罚和诉讼的风险。加州和其他司法管辖区要求的不确定性和变化，包括可能强加要求并可能先发制人的州数据隐私规则的潜在联邦立法，可能会增加合规成本，限制我们在某些地点提供服务的能力，或者使我们受到国家、地区、州、当地和国际数据保护监管机构的制裁，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果或财务状况。

尽管我们采取合理努力遵守所有适用的法律和法规，并已经并将继续投入人力和技术资源来努力遵守数据隐私，但不能保证在发生事件或其他索赔时，我们不会受到监管行动的影响，包括罚款。数据保护法律和要求的颁布、解释或适用方式也可能会对跨司法管辖区运营的公司产生不一致或相互矛盾的要求。如果扩大法律或法规以要求改变我们或我们的第三方服务提供商的业务做法，或者如果管辖司法管辖区以对我们或我们的第三方服务提供商的业务、运营结果或财务状况产生负面影响的方式解释或实施其法律或法规，我们或我们的第三方服务提供商可能会受到不利影响。例如，我们可能会发现有必要建立替代系统来维护来自欧洲经济区的来自欧盟的个人数据，这可能涉及大量费用，并可能导致我们从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的运营业绩产生不利影响。数据保护立法、监管和合同要求可能会阻碍我们使用数据训练人工智能算法的能力。此外，任何不能充分解决与我们的解决方案相关的隐私问题，或不能遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策，都可能导致我们承担额外的成本和责任，并对我们提供解决方案的能力产生不利影响。此外，各国正在将其数据保护法适用于人工智能，特别是生成性人工智能，并正在考虑关于人工智能的法律框架。如果公司未能或被认为未能遵守这些要求，可能会对我们的业务产生不利影响。

预计有关该主题的法规的进一步发展可能会大幅增加我们在发生任何不合规行为时可能受到的处罚。遵守这些法律具有挑战性、不断发展且耗时，联邦监管机构、州总检察长和原告律师已经并可能继续活跃在这一领域。我们可能会因遵守新法规规定的法律义务而产生巨额费用，并且我们可能会被要求对我们的解决方案和扩大业务运营进行重大改变，所有这些都可能对我们的运营业绩产生不利影响。

第三方声称侵犯或其他侵犯其知识产权的指控我们可能会导致巨额成本并严重损害我们的业务和运营业绩。

软件行业的特点是拥有大量专利，有关专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。特别是，软件行业的领先公司拥有大量专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用来对我们提出索赔。持有此类知识产权的第三方，包括领先公司、竞争对手、专利持有公司和/或非执业实体，可能会不时对我们、我们的客户和合作伙伴以及我们向其许可技术和知识产权的人提出专利、版权、商标或其他知识产权主张。

尽管我们相信我们的解决方案不侵犯第三方的知识产权，但我们不能保证第三方不会就当前或未来的解决方案对我们提出侵权或挪用索赔，或任何此类主张不会要求我们达成版税安排或导致代价高昂的诉讼，或导致我们无法使用某些知识产权。第三方的侵权主张可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他专利所有者，因此，我们自己的已发布和正在申请的专利对这些专利所有者向我们提出知识产权索赔的威慑作用很小或根本没有。知识产权所有权和许可权，包括但不限于版权，一般围绕人工智能技术，特别是生成性人工智能技术，尚未得到法院或适用法律或法规的充分解决。此外，在我们的产品和服务中使用或采用第三方人工智能技术，包括生成性人工智能技术，可能会导致面临侵犯版权或其他与知识产权相关的诉讼理由的索赔。

如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩，无论这些索赔是否具有可取之处，如果在庭外达成和解，或做出对我们有利的裁决，我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护。无论是非曲直或最终结果如何，这样的说法都可能损害我们的品牌和业务。此外，纠纷的不利结果可能要求我们支付损害赔偿金，可能包括三倍的损害赔偿金和律师费，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权；停止制造、许可或使用我们的解决方案，据称侵犯或挪用了他人的知识产权；花费额外的开发资源来重新设计我们的解决方案；为了获得使用必要技术或作品的权利，签订可能不利的使用费或许可协议；以及赔偿我们的合作伙伴、客户和其他第三方。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

未能保护我们的知识产权可能会严重损害我们的业务和运营结果。

我们的成功在一定程度上取决于我们执行和捍卫知识产权的能力。我们依靠商标、商业秘密、版权、专利和不公平竞争法以及许可协议和其他合同条款的结合来做到这一点。

未来，我们可能会提交与我们的某些创新相关的专利申请。我们不知道这些专利申请是否会导致专利的颁发，或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。此外，我们可能无法从根据我们的专利和其他知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的专利和授予我们的任何专利，或我们未来以其他方式获得的任何专利，可能会受到竞争、规避或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯这些专利。因此，这些专利提供的保护程度无法确切预测。此外，考虑到获得专利保护的成本、努力、风险和不利因素，包括最终向公众披露发明的要求，我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护；然而，这种专利保护稍后可能被证明对我们的业务很重要。

我们还依赖多个注册和未注册商标来保护我们的品牌。然而，竞争对手可能会采用与我们类似的服务名称，或购买我们的商标和令人困惑的相似术语作为互联网搜索引擎广告计划中的关键词，从而阻碍我们建立品牌识别的能力，并可能导致市场混乱。此外，其他注册商标或包含我们商标变体的商标的所有者可能会提出潜在的商品名称或商标侵权索赔。与我们商标相关的任何主张或客户混淆都可能损害我们的声誉和品牌，并严重损害我们的业务和运营业绩。

我们试图保护我们的知识产权、技术和机密信息，通常要求我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，要求第三方签订保密协议，所有这些协议都只提供有限的保护。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施。尽管我们努力保护我们的机密信息、知识产权和技术，但未经授权的第三方可能会访问我们的机密专有信息，开发和营销与我们类似的解决方案，或使用与我们类似的商标，任何这些都可能对我们的业务和运营结果造成实质性损害。此外，其他人可能独立发现我们的商业秘密和机密信息，在这种情况下，我们不能向此等当事人主张任何商业秘密权。美国现有的联邦、州和国际知识产权法律仅提供有限的保护。一些国家的法律对我们的知识产权的保护程度不如美国的法律，许多外国也没有像美国的政府机构和私人当事人那样勤奋地执行这些法律。此外，监管我们的知识产权既困难又昂贵，而且并不总是有效的。此外，对某些新技术产生的知识产权，如生成性人工智能，是否有版权保护和其他法律保护是不确定的。生成性AI和其他形式的AI的使用可能会让我们面临风险，因为生成性和其他AI输出的知识产权所有权和许可权，包括版权，在美国或国外尚未完全解决。

有时，我们可能需要采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或针对侵权或无效索赔进行抗辩。即使我们成功地为索赔辩护，诉讼也可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。在我们寻求强制执行我们的权利的范围内，我们可能会被要求知识产权无效，否则不可强制执行，或被许可给我们要求索赔的一方。此外，我们对知识产权的主张可能会导致对方寻求主张所谓的知识产权或对我们提出其他索赔，这可能会损害我们的业务。如果我们在诉讼中不能成功地为此类索赔辩护，我们可能会因为禁令而无法销售或许可特定的解决方案，或者我们可能不得不支付损害损害我们运营结果的损害赔偿。此外，政府可能会通过法规，或法院可能会做出裁决，要求他人强制许可知识产权，或者政府可能会要求产品符合特定的标准，从而有利于当地公司。在这种情况下，我们无法执行我们的知识产权，可能会损害我们的竞争地位和我们的业务。如果我们无法保护我们的技术以及充分维护和保护我们的知识产权，我们可能会发现自己在竞争中处于劣势，因为其他人不需要招致创建创新解决方案所需的额外费用、时间和努力，这些解决方案使我们迄今取得了成功。

我们和我们的客户依赖第三方的技术和知识产权，此类技术和知识产权中的任何错误或缺陷或任何不可用都可能会限制我们解决方案的功能并扰乱我们的业务。

我们在内部和我们的某些解决方案中使用从独立第三方获得许可的技术和知识产权，并且我们未来可能会许可额外的第三方技术和知识产权。我们已经经历过并可能继续经历这种第三方技术和知识产权中的错误或缺陷，这些错误或缺陷导致可能损害我们的品牌和业务的错误。此外，许可技术和知识产权可能无法继续以商业上合理的条款提供，或者根本无法提供。失去许可和分发此第三方技术的权利可能会限制我们解决方案的功能，并可能需要我们重新设计解决方案。在某些情况下，我们通过向客户提供此类第三方技术而收取订阅费，而失去分发此类技术的权利可能会对收入产生负面影响。

我们同意赔偿客户和其他第三方，这使我们面临重大潜在责任。

我们与客户、供应商、合作伙伴和其他第三方的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿因知识产权侵权索赔而遭受或发生的损失、我们对财产或人员造成的损害，以及与我们的软件、服务、行为或不作为有关或产生的其他责任。这些合同条款的期限通常在适用协议终止或期满后仍然有效。巨额赔偿或因违约而提出的损害索赔可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。虽然在某些情况下，我们在合同上限制了我们对此类义务的责任，但我们并不总是这样做，而且在未来，我们可能仍然会招致与这些义务相关的重大责任。与客户在此类义务方面的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有和潜在客户的关系产生不利影响，减少对我们解决方案的需求，并损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果我们不能维持有效的内部控制系统，我们编制及时和准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、美国证券交易委员会规则、纳斯达克全球精选市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的各种要求，包括与披露控制程序、财务报告内部控制和公司治理实践相关的要求。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们的披露控制和其他程序旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。

由于我们业务条件的变化，我们当前的控制措施和我们开发的任何新控制措施可能会变得不充分。此外，未来可能会发现我们对财务报告的披露控制和内部控制的弱点。任何未能制定或维持有效的控制措施或在实施或改进过程中遇到的任何困难都可能会损害我们的运营业绩或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重报之前期间的财务报表。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。

我们必须遵守美国证券交易委员会规则，该规则实施了萨班斯-奥克斯利法案第404条，并必须提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告，以及一份关于我们的独立注册会计师事务所就我们的财务报告内部控制发表了意见的声明。我们预计将继续产生巨额费用，并继续投入大量管理努力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。在我们必须提供所需的报告之前，我们将来可能会找出不足之处，而无法加以补救。此外，如果我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表无保留意见，包括由于任何已发现的重大弱点，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会导致我们的普通股价格下跌。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括与高管薪酬、人力资本、气候变化和其他以ESG为重点的披露有关的法律、法规和标准的变化，可能会导致一般和行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动。

我们的国际销售和运营使我们面临额外风险，可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们向美国以外的客户销售我们的解决方案，并将继续扩大我们的国际业务，作为我们增长战略的一部分。我们当前的国际业务和扩大国际业务的计划使我们面临各种风险，包括：

此外，我们还通过第三方聘请大量海外独立承包商参与我们的研发工作。管辖此类独立承包商定义或分类的外国法律的变更，或有关独立承包商分类的司法决定可能会导致此类承包商重新归类为员工。此类重新分类可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，可能需要我们支付巨额追溯工资、税款和罚款，并可能迫使我们改变受影响的外国司法管辖区的承包商业务模式。

随着我们继续在全球范围内扩展业务，我们的成功将在很大程度上取决于我们预测和有效管理与我们国际业务相关的这些风险和其他风险的能力。任何这些风险都可能损害我们的国际业务并减少我们的国际销售，对我们的业务、运营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。

我们的一些发展资源面临海外业务固有的额外风险，这可能会导致我们的发展工作中断或阻碍我们维持其解决方案的能力。

在俄罗斯对乌克兰采取军事行动之前，我们的大部分研究和开发是通过我们在乌克兰的设施以及我们在白俄罗斯、乌克兰和俄罗斯的承包商设施进行的。除了产品开发，我们在该地区的资源还在为我们的解决方案提供实施服务和支持服务方面发挥了作用。在俄罗斯入侵乌克兰后，我们实施了应急计划，以确保我们的合同研发活动的连续性，其中包括结束在白俄罗斯和俄罗斯的活动，并将工作过渡到欧盟、英国。和美洲。我们开展业务所在地区的政治紧张或经济不稳定可能会扰乱或推迟我们的研发业务，或者对新产品交付或维护以及现有产品和解决方案的升级的及时性产生不利影响，这可能会损害我们的运营、财务状况、销售和增长前景。与这些资源的通信中断还可能导致我们的SaaS解决方案不可用，这可能需要我们向客户提供积分或退款，或者导致客户取消。

此外，我们还通过第三方聘请大量独立承包商参与我们的研发工作。管辖此类独立承包商定义或分类的外国法律的变更，或有关独立承包商分类的司法决定可能会导致此类承包商重新归类为员工。此类重新分类可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，可能需要我们支付巨额追溯工资、税款和罚款，并可能迫使我们改变受影响的外国司法管辖区的承包商业务模式。

如果我们无法留住管理团队的关键成员，或者吸引、整合和留住支持我们运营和增长所需的额外高管和其他熟练人员，我们可能无法实现我们的目标，我们的业务也将受到影响。

我们未来的成功取决于我们继续吸引、培训、整合和留住高技能员工的能力，特别是我们管理团队中的员工，包括首席执行官约翰·霍尔和首席财务官大卫·莫顿，他们的服务对于执行我们的企业战略至关重要，并确保我们公司内财务报告的持续运营和完整性。我们的管理团队通常是随意聘用的，这意味着这些人员可以随时终止与我们的关系。我们高级管理团队的任何成员的流失都可能会严重推迟或阻止我们实现业务和/或发展目标，并可能对我们的业务造成重大损害。

我们与许多软件和其他技术公司竞争，以吸引和留住在设计、开发和管理我们的解决方案(包括基于云的软件)方面具有专业经验的软件开发人员，以及能够成功实施和交付我们的解决方案的熟练开发人员、工程师和信息技术和运营专业人员。此外，我们相信，我们未来的增长将取决于我们进入市场战略的发展以及我们销售团队的持续招聘、留住和培训，包括他们获得新客户和管理现有客户基础的能力。我们在地理上扩张的能力在很大程度上取决于我们吸引、留住和整合管理人员的能力，以领导具有适当技能的当地企业和员工。同样，我们的盈利能力取决于我们是否有能力有效地利用具有适当技能和经验的人员为我们的客户提供服务，包括我们及时将员工过渡到新任务的能力。我们争夺经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。我们可能会在吸引、培训和留住这些人员方面产生巨大的成本，而且我们可能会在招聘和培训新员工后意识到我们的投资带来的好处之前，将新员工流失到我们的竞争对手或其他技术公司。此外，如果我们从竞争对手那里雇佣人员，我们可能会受到指控，称这些人员被不正当地征集或泄露了专有或其他机密信息。如果我们无法吸引、整合和留住合格的人员，或者如果在招聘所需人员方面出现延误，包括由于地缘政治不稳定或暴发、流行病或涉及公共卫生的流行病或与外国熟练工人有关的美国移民政策的调整而造成的延误，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

包括工资在内的劳动力成本增加以及劳动力市场的全面紧缩可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。

与我们的业务相关的劳动力成本受到几个外部因素的影响，包括失业率和劳动力市场的质量和规模、现行工资率、最低工资法律、工资和竞争对手雇主向潜在员工提供的其他形式的薪酬和福利、医疗保险成本和其他保险成本以及就业和劳工立法或其他工作场所法规的变化。虽然我们目前没有从事最低工资工作，但根据《公平劳动标准法》，我们面临着关于豁免和非豁免就业的相关要求。时不时地，劳动力市场的竞争变得越来越激烈。例如，美国目前正经历低失业率，这反过来又创造了一个具有竞争力的工资环境，可能会增加我们的运营成本。如果我们不能通过自动化和其他劳动力节约举措来缓解竞争激烈的劳动力市场的增长所导致的工资上涨，我们的劳动力成本可能会增加。此外，高通货膨胀率也可能推高我们的劳动力成本。我们不能保证我们的收入将以与劳动力成本增长相同的速度增长，以保持相同的盈利水平。

如果我们必须提供更高的工资或其他有竞争力的福利和激励措施来吸引和留住合格的人才，而我们没有做到这一点，我们的劳动力质量可能会下降，导致我们业务的某些方面受到影响。劳动力成本的增加可能会迫使我们提高价格，这可能会对销售产生不利影响。虽然到目前为止，我们没有遇到任何物质劳动力短缺的情况，但我们观察到劳动力市场总体趋紧，竞争日益激烈，最近经历了并预计将继续经历一些劳动力成本压力。如果我们无法招聘和留住有能力的员工，管理劳动力成本压力，或者如果我们为应对劳动力成本增加而采取的缓解措施产生了意想不到的负面影响，包括对客户服务或留住，我们的业务将受到不利影响。如果竞争压力或其他因素阻止我们抵消增加的劳动力成本，我们的盈利能力可能会下降，并可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

我们的互联网连接的任何中断，包括托管我们任何网站或基于网络的服务的任何第三方云提供商的中断，都可能会影响我们SaaS解决方案的成功。

任何导致我们网络中断或我们网站和SaaS解决方案响应能力下降的系统故障（包括网络、软件或硬件故障）都可能导致用户流量减少、收入减少以及可能违反我们的订阅安排。互联网使用量的持续增长，以及由于与我们的解决方案无关的系统故障而导致的互联网中断、延迟和其他困难可能会导致互联网连接服务质量下降。由于全球互联网网络基础设施发生中断和其他延迟，网站经历了服务中断。如果未来频繁发生这些中断、延迟或服务中断，我们基于网络的服务的使用量可能会比预期增长得慢或下降，我们可能会失去收入和客户。

如果托管我们的任何网站或基于Web的服务的第三方云提供商或子处理器出现系统故障，我们的网站和基于Web的服务(包括我们的SaaS解决方案)的性能将受到损害，我们向客户交付解决方案的能力可能会受到影响，从而导致客户不满、我们的声誉受损、客户流失以及我们的运营和业务受到损害。一般来说，第三方云提供商容易受到火灾、洪水、地震、恐怖主义行为、断电、电信故障、入侵和类似事件的破坏。我们当前或未来的第三方云提供商实施的控制可能无法防止或及时检测到此类系统故障，并且我们不控制我们使用的第三方云提供商的运营。我们当前或未来的第三方云提供商可能会在没有足够通知的情况下决定关闭其设施。此外，我们当前或未来的第三方云提供商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产，都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们当前或未来的第三方云提供商无法跟上我们不断增长的容量需求或客户需求的任何激增，可能会对我们的业务产生不利影响。我们当前或未来的第三方云提供商对服务级别的任何更改都可能导致我们客户存储的信息丢失或损坏，而这些第三方云提供商的任何服务中断都可能损害我们的声誉、导致我们失去客户、损害我们吸引新客户的能力或使我们承担潜在的责任。如果发生任何损坏或中断，我们的财产和业务中断保险覆盖范围可能不足以完全补偿我们可能发生的损失。此外，我们的系统不是完全冗余的，我们还没有实施完整的灾难恢复计划或业务连续性计划。尽管我们的冗员将使我们能够至少在一定程度上应对服务中断，但我们当前或未来托管我们SaaS解决方案的第三方云提供商在发生故障时很容易受到攻击。我们还没有足够的结构或系统来从第三方云提供商的严重损害或完全破坏中恢复，从我们的任何第三方云提供商的完全破坏或严重损害中恢复可能是困难的，甚至可能是根本不可能的。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们的一些服务和技术可能使用“开源”软件，这可能会限制我们如何使用或分发我们的服务，或者要求我们根据这些许可证发布某些解决方案的源代码。

我们的一些服务和技术可能包含根据所谓的“开源”许可证许可的软件。除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件还可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不提供对软件来源的保证或控制。此外，一些开源许可证要求向公众提供受该许可证约束的源代码，并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续根据开源许可证进行许可。这些开源许可证通常要求专有软件在以特定方式与开源软件结合时受到开源许可证的约束。如果我们以这种方式将我们的专有解决方案与某些开源软件结合起来，我们可能会被要求发布我们专有解决方案的源代码。

我们采取措施确保我们的专有解决方案不会与开源软件相结合，也不会以要求我们的专有解决方案受到开源许可证中的许多限制的方式合并。然而，很少有法院解释开放源码许可证，因此这些许可证的解释和执行方式受到一些不确定性的影响。此外，我们依赖软件程序员设计我们的专有技术，尽管我们采取措施防止我们的程序员在他们设计、编写和修改的技术和软件代码中包含令人反感的开源软件，但我们不能完全控制我们程序员的开发努力，我们不能确定我们的程序员没有将此类开源软件纳入我们的专有解决方案和技术中，或者他们将来不会这样做。如果我们的专有技术的一部分被确定为受开源许可的约束，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术的许可，其中每一项都可能减少或消除我们的服务和技术的价值，并对我们的业务、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。

我们可能会经历外币汇率波动，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的国际销售通常以外币计价，这些收入可能会受到汇率波动的重大影响。汇率的波动性取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。尽管我们相信我们的经营活动在现金流或营业收入水平上对我们相当大一部分外汇敞口起到了自然对冲的作用，因为我们通常以提供解决方案的地点的货币收取收入和产生成本，但很难预测我们的经营活动未来是否会提供自然对冲。我们的经营业绩也可能受到与重估某些货币资产和负债余额相关的交易收益或亏损的影响，这些资产和负债余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。此外，外币汇率的重大和不可预见的变化可能导致我们无法实现所述的收入和营业收入预期，这可能对我们的股票价格产生不利影响。我们将继续经历外币汇率的波动，如果是实质性的，可能会损害我们的经营业绩或财务状况。

如果我们经历1986年《国内税收法》（修订版（“IRC”）中定义的所有权变更或IRC发生变更，我们的美国NOL结转可能会到期或受到重大限制。

我们有大量的美国联邦和州净营业亏损(“NOL”)结转。根据美国联邦税法，我们可以结转并使用2018年前的NOL来减少我们未来在美国的应税收入和纳税义务，直到此类NOL结转根据IRC到期。根据减税和就业法案(TCJA)所做的修改，以及冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)的修改，在2018年1月1日或之后产生的NOL结转可以无限期结转，但在2020年12月31日之后开始的纳税年度中，其使用量不得超过年度应纳税所得额的80%。我们的NOL结转如果得到充分利用，将为我们带来巨大的未来税收节省。然而，我们在未来几年使用这些税收优惠的能力将取决于我们的联邦和州应纳税所得额。如果我们在未来几年没有足够的联邦和州收入在福利到期之前使用这些福利，我们将永久失去2018年前NOL结转的福利。此外，由于我们的某些现有股东出售了普通股，我们经历了IRC定义的所有权变更。由于所有权的变更，根据IRC第382条和第383条，我们利用我们的税务属性(包括NOL结转和抵免)以及某些内在损失来抵销我们的美国应纳税所得额的能力受到一定的年度限制。我们目前预计我们的NOL结转亏损不会有任何到期，因此，没有记录递延税项资产的减少。然而，不能保证我们结转的NOL损失的一部分在未来任何时期都会到期。对IRC或根据IRC颁布的法规所作的任何进一步更改都可能影响我们利用NOL的能力。因此，任何此类事件都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

如果我们被要求在历史上从未这样做过的司法管辖区为订阅解决方案收取销售税或其他相关税，我们的运营业绩可能会受到损害。

作为我们在多个司法管辖区的客户协议的一部分，我们收取销售额和类似的增值税。销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。如果我们认为我们应该或应该为我们的解决方案收取额外的销售、使用或其他税收，我们会自愿与适当的税务机关接触，这种接触已经并可能导致我们参与自愿披露协议。此外，我们过去和将来可能会接受一个或多个州或地方税务机关关于销售税和其他间接税事宜的审计。我们自愿参与州、国家或其他司法管辖区的协议，或州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该对我们的解决方案征收额外的销售、使用或其他税收，除其他外，可能会导致过去销售的巨额税收负担，给我们造成重大的行政负担，阻止客户购买我们的解决方案，或以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。

与我们的组织结构相关的风险

如果我们普通股的所有权继续高度集中，可能会阻止其他少数股东影响重大公司决策，并可能导致利益冲突。

截至2024年8月12日，安德森投资有限公司及其附属公司(统称“安德森”)实益拥有我们约23%的普通股。因此，Anderson对所有需要股东投票的事项都具有重大影响力，包括：董事选举；合并和收购；出售我们所有或几乎所有资产以及影响我们资本结构的其他决定；修订我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程；以及我们的清盘和解散。这种所有权的集中可能会推迟、阻止或阻止我们的其他股东支持的行为。安德森的利益可能并不总是与我们的利益或我们其他股东的利益一致。这种所有权的集中也可能会延迟、阻止或威慑对我们的控制权的改变。此外，安德森可能寻求促使我们采取其认为可以增加对我们的投资，但可能会给我们的其他股东带来风险或对我们或我们的其他股东造成不利影响的行动方案。因此，在控制权发生变化时，我们普通股的市场价格可能会下降，或者股东可能无法获得比我们普通股当时的市场价格更高的溢价。此外，这种股权的集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者可能会认为，持有一家有大量股东的公司的股票是不利的。

特拉华州法律、股东协议、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程的某些条款可能会阻碍、延迟或阻止我们控制权的变更，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

特拉华州法律的某些条款，即我们与安德森于2021年7月2日签署的某些股东协议（“股东协议”）、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包含的条款可能会使第三方在未经我们董事会或某些现有股东同意的情况下收购我们变得更加困难。

该公司不受经修订的特拉华州普通公司法第203条的管辖（“DGCL”），并且我们只有在以下两个条件都存在后才会受到DGCL第203条的约束：（i）根据其条款，除非我们修订和重述的公司注册证书的规定，DGCL第203条将适用于公司;及（ii）安德森不拥有（定义见DGCL第203条）公司股本股份，该股份至少占公司所有当时已发行股本股份投票权的百分之十五（15%）。DGCL第203条禁止持有超过15%已发行普通股的一些股东在未经我们所有已发行普通股三分之二（非由该感兴趣的股东持有）的批准的情况下进行某些企业合并。

此外，安德森控制着我们普通股23%的投票权，这些股票有资格在董事选举和提交给股东投票的其他事项上投票，安德森可能能够影响提交给股东投票的事项的结果。根据股东协议，只要安德森实际拥有至少10%的已发行普通股，就有权提名一名董事加入我们的董事会。

这些规定可能会使第三方寻求遭到安德森、我们管理层或董事会反对的要约收购、控制权变更或收购尝试变得困难且成本高昂。可能希望参与此类交易的公众股东可能没有机会这样做，即使交易对股东有利。这些反收购条款可能会极大地阻碍公众股东从控制权变更或更换我们的管理层和董事会中受益的能力，因此可能会对我们普通股的市场价格以及您实现控制权溢价任何潜在变化的能力产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格和交易量一直且可能继续波动，这可能会导致我们的股东迅速而重大的损失。

我们普通股的市场价格一直并可能继续高度波动，并可能会出现大幅波动。此外，我们普通股的交易量可能会波动并导致价格发生显着变化。一些已经或未来可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格或交易量波动的因素（其中许多超出了我们的控制范围）包括：

股市经历了价格和成交量的波动，影响并继续影响许多科技公司股票证券的市场价格。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在整体市场和公司证券市场价格波动一段时间后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果针对我们提起这项诉讼，可能会导致巨额成本并转移我们管理层的注意力和资源。

我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

未来，我们可能会尝试通过发行额外的普通股股份或提供债务或其他股权证券（包括优先或次级票据、可转换为股权或优先股股份的债务证券）来获得融资或进一步增加我们的资本资源。此外，我们未来可能会寻求将业务扩展到其他市场，我们预计将通过额外发行股权、企业债务和/或运营现金的组合来融资。

增发普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们普通股的市场价格，或两者兼而有之。例如，在2023年5月，我们完成了7,187,500股普通股的包销公开发行，其中包括我们出售的2,000,000股普通股和某些出售股东出售的5,187,500股普通股，这对原有股东产生了稀释效应。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能会优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有者承担着我们未来发行的普通股可能会降低我们普通股的市场价格并稀释他们在我们的股票持有量的风险。

我们普通股的市场价格可能会受到公开市场上大量出售我们普通股的负面影响。

截至2024年8月12日，已发行普通股有74,699,528股。大致 23% 我们已发行普通股的一部分由安德森持有，并可根据第144条的要求在未来转售到公开市场。此外，我们于2023年5月16日向美国证券交易委员会提交了一份自动生效的S-3表格登记声明，并于2024年4月15日进行了补充，并经不时修订或补充，登记了我们的某些现有股东(包括安德森)及其各自关联方持有的股份。根据这一有效的登记声明，这些股票可以在公开市场上自由交易，只要根据登记声明出售即可。安德森出售大量股票，或认为可能发生此类出售，可能会大幅降低我们普通股的市场价格。此外，我们的某些员工、高管和董事已经或可能加入规则10b5-1的交易计划，规定不时出售我们的普通股。如果我们的现有股东大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过发行额外的普通股或其他股权证券来筹集资金的能力。

截至2024年8月12日，我们共有599，415，412股授权但未发行且未根据我们的激励计划保留发行的普通股。除某些例外情况外，我们可以在无需股东采取任何行动或批准的情况下发行所有这些普通股。此外，截至2024年8月12日，我们根据激励计划保留了25，885，060股普通股供发行。任何与我们的激励计划、行使未行使的股票期权或其他有关的普通股都会稀释我们所有股东持有的所有权百分比。

我们过去没有支付股息，并且预计在可预见的未来也不会支付普通股任何股息。

我们从未对普通股支付现金股息，也没有计划在可预见的未来定期对普通股支付股息。向我们普通股持有人宣布和支付未来股息将由我们的董事会全权决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况、盈利、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法定和合同限制以及我们董事会认为相关的其他考虑因素。此外，我们的循环信贷安排协议限制了我们某些子公司支付股息的能力。在我们支付股息（这可能永远不会发生）之前，我们的投资者必须依靠价格上涨后出售普通股（这可能永远不会发生），作为实现投资未来收益的唯一途径。

我们修订和重述的公司注册证书指定位于特拉华州的州或联邦法院作为某些类型诉讼和诉讼的独家论坛，并指定联邦法院处理我们股东可能发起的某些其他类型诉讼，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛的能力，以解决与我们或我们的董事、高级管理人员、员工的纠纷，或其他股东。

本公司经修订及重述的公司注册证书规定，除非吾等以书面形式同意在法律允许的最大范围内选择另一法院，否则其为(1)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序、(2)任何声称违反吾等任何董事、高级职员或其他雇员或本公司股东对吾等或本公司股东的受信责任的任何诉讼、(3)任何根据DGCL任何规定提出的索赔的诉讼的唯一及排他性的法庭。我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的公司注册证书，或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或(4)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内由特拉华州衡平法院，或如果该法院对此没有标的管辖权，则由特拉华州联邦地区法院管辖。我们修订和重述的公司注册证书还规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家法院。任何个人或实体购买或以其他方式获得本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意这些规定。这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

此外，《证券法》第22条规定了联邦和州法院对所有此类证券法诉讼的共同管辖权。因此，州和联邦法院都拥有受理此类索赔的管辖权。为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院裁决不一致或相反的威胁，除其他考虑因素外，我们修改和重述的公司注册证书包含联邦法院条款，该条款规定，除非公司书面同意选择替代法院，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决任何主张《证券法》下诉讼原因的投诉的独家论坛。

虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。

这些法院选择条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止此类诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的法院条款选择在诉讼中不适用或无法执行，我们可能会在其他司法管辖区因解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。

一般风险因素

我们可能会受到自然灾害、疫情爆发、流行病或流行病的不利影响 涉及公共卫生、其他灾难性事件和恐怖主义，可能扰乱和损害我们的业务、运营业绩和财务状况。

我们的业务运营可能会因我们无法控制的各种事件而中断。自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，恐怖主义行为和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务或我们合作伙伴的业务或整个经济中断。此外，我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，例如流行病和流行病，这可能会对我们的运营以及我们、合作伙伴和客户运营的市场和行业产生重大不利影响。例如，COVID-19大流行和/或我们、我们的客户和政府当局采取的预防措施导致全球业务中断、经济衰退和市场波动加剧。

公共卫生危机可能会对需求、新客户的支出、现有客户的续订和保留率、我们的销售周期的长度、订阅的价值和持续时间、应收账款的收取、我们的IT和其他费用、我们的招聘能力以及我们员工的旅行能力产生不利影响，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响，运营结果和财务状况。

由于我们在SaaS解决方案的协议期限内确认收入，因此因此类涉及公共卫生的疫情、流行病或大流行病而导致的业务下滑可能不会立即反映在我们的经营业绩中，这增加了评估我们未来财务表现的难度。此外，我们的销售周期可能会增加，导致新销售额增长放缓。我们的某些竞争对手也可能更有能力应对此类涉及国内外公共卫生的疫情、流行病或大流行病的影响，并且能够更好地应对客户需求的变化。

我们可能无法在需要时以优惠的条件获得资本（如果有的话），而且我们可能无法通过使用股权获得资本或完成收购而不稀释我们的股东。

我们可能需要额外的融资来执行我们当前或未来的业务战略，包括开发新的或增强现有的解决方案、收购业务和技术或以其他方式应对竞争压力。如果我们未能在需要时筹集资本，我们可能会被阻止执行我们的业务战略或对经济环境做出反应。

如果我们通过发行可转换为普通股的股票或证券来筹集更多资金，我们股东的所有权百分比可能会被显著稀释，新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。近年来，我们和其他科技公司普通股的交易价格波动很大，包括与公司经营业绩无关的情况，这可能会降低我们以有利条件获得资本的能力，甚至根本不能。此外，如果我们通过债务融资积累额外资金，我们的运营现金流中的很大一部分可能专门用于支付此类债务的本金和利息，从而限制了我们业务活动的可用资金。我们不能保证会以对我们有利的条款提供额外的融资，或者根本不能。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件在我们需要的时候获得资金，我们为我们的运营提供资金、开发或改进我们的解决方案、投资于未来增长机会或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营结果。

如果税法发生变化，或者我们因审查所得税申报表而遇到不利结果，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们须缴纳美国和外国司法管辖区的联邦、州和地方所得税。我们的未来有效税率和递延所得税资产的价值可能会受到税法变化的不利影响，这些变化可能具有追溯力。近年来，已经发生了很多这样的变化，而且未来可能还会继续发生。例如，《DCJA》和《CARES法案》对当前的美国联邦所得税规则做出了一些重大改变，包括公司税率、NOL和国际税收规则。这些法律的许多条款仍需要美国财政部最终确定，这增加了对我们和股东最终影响的不确定性。适用的全球税收发展

可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生实质性影响。例如，这些事态发展可能包括《降低通胀法案》引入的某些新条款、经济合作与发展组织的某些建议，包括根据两支柱示范规则实施全球最低税率，以及欧盟委员会和某些主要司法管辖区对参与数字经济的公司提高兴趣和征税。此外，各国政府对国内生产总值萎缩或通货膨胀率上升和税收需求等宏观经济因素的反应可能会导致税收规则的变化，这可能会对我们的现金流和财务业绩产生实质性的不利影响。此外，我们还受到美国国税局(IRS)、外国和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。尽管我们相信我们已经为我们经营的司法管辖区的税收做了适当的拨备，但税法的变化或税务机关根据现有税法提出的挑战可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

项目1B。取消解析D工作人员评论。

没有一

项目1C。计算机的保安。

网络安全风险管理与策略

公司认识到制定、实施和维护强有力的网络安全措施对于保护我们的信息系统并保护我们和客户数据和信息资产的机密性、完整性和可用性至关重要。因此，我们制定并实施了网络安全风险管理计划，旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件响应计划。

我们根据行业标准网络安全框架（例如美国国家标准与技术研究所网络安全框架（NISt CSF））设计我们的程序。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用NISt CSF作为指南来帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。此外，我们的云服务符合众多国际公认的标准，例如ISO 27001、ISO 27017、ISO 27108、SOC 2和CSA STAR。

我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程，以适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。

我们的网络安全风险管理计划包括：

当我们遇到网络安全事件时，我们会立即激活事件响应协议并开始对事件进行调查。作为事件响应和/或调查的一部分，我们可能会酌情通知执法部门并聘请第三方专业人员。根据我们的评估，我们尚未发现任何在上一财年产生重大影响的网络安全威胁，我们认为这些事件已经或将对我们产生重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。然而，我们面临着持续的网络安全风险，包括随着时间的推移可能会变得更加复杂和有效的威胁。如果实现，这些风险很可能对公司产生重大影响。有关我们面临的网络安全风险的更多信息在第一部分第1A项“风险因素”中讨论。

网络安全治理

我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已将对公司企业风险（包括网络安全和其他信息安全风险）的监督委托给审计委员会（“委员会”）。该委员会监督管理层对我们网络安全风险管理计划的实施。此外，该公司还成立了一个风险管理工作组，该工作组每季度召开一次会议，并从首席信息安全官（“CISO”）处接收有关公司网络安全风险管理计划和网络安全风险的最新信息。风险管理工作组包括两名审计委员会成员、某些高级管理人员和首席信息官。

委员会从风险管理工作组收到有关我们网络安全风险的季度报告。此外，管理层根据需要向委员会通报任何重大网络安全事件以及任何潜在影响较小的事件的最新情况。

该委员会每季度向全体董事会报告其活动，包括与网络安全相关的活动。董事会全体成员还听取有关我们网络风险管理计划的简报，包括来自我们的首席信息官的简报。

我们经验丰富的网络安全专业人员团队主要负责我们的整体网络安全风险管理计划，包括评估和管理网络安全威胁的重大风险。我们的首席信息官Mark Schertler负责监督我们的内部网络安全人员和聘请的外部网络安全顾问。Schertler先生在网络安全领域拥有40多年的经验。Schertler先生领导着一支由经验丰富的网络安全专业人士组成的团队，他们在网络安全领域拥有丰富的经验，包括网络安全咨询、云安全、首席安全架构师、应用安全和首席技术官方面的经验。

我们的管理团队通过各种方式监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源（包括我们聘请的外部顾问）获取的威胁情报和其他信息;以及IT环境中部署的安全工具产生的警报和报告。

项目2. Pro佩里蒂斯。

我们在全球拥有11个办事处，全部位于租赁或管理的场所。根据一项将于2025年8月到期的协议，我们的公司总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托，占地约13，000平方英尺。除了总部外，我们还在美国和英国的多个地点设有十个办事处，荷兰、乌克兰、德国和新加坡。

我们根据混合劳动力的需求不断评估我们的设施要求，并可能会根据需要对我们的设施进行更改，其中可能包括在增加员工和进入新的地理市场时添加新设施或减少我们在某些地点的空间。我们相信，将根据需要提供合适的额外或替代空间来适应任何此类变化。

项目3.法律法律程序。

注释9中包含的信息。本年度报告其他地方包含的我们已审计合并财务报表中的“承诺和间接费用-诉讼”通过引用并入本文。我们可能会不时卷入法律诉讼或调查，这可能会对我们的声誉、业务和财务状况产生不利影响，并转移我们管理层对业务运营的注意力。此外，我们可能会不时收到第三方指控专利侵权、违反雇佣惯例或商标侵权的信件，并且我们未来可能会参与诉讼来为自己辩护。我们无法预测任何此类纠纷的结果，无论潜在结果如何，由于管理时间和注意力的转移以及与解决此类纠纷相关的财务成本，其存在都可能对我们产生不利的重大影响。

项目4.地雷安全安全披露。

不适用。

部分第二部分：

第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“INTA”。

普通股持有者

截至2024年8月12日，有31名持有我们普通股的记录。股东的实际数量大于记录持有者的数量，包括作为受益所有者但其股份由经纪人和其他提名人以街头名称持有的股东。

股利政策

我们从未宣布或支付过股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来收益，并且预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定都将由董事会酌情决定，但须遵守适用法律，并取决于多种因素，包括我们的财务状况、经营业绩、资本要求、合同限制、一般业务状况以及我们董事会可能认为相关的其他因素。我们对股本支付现金股息的能力受到我们的信贷协议的限制。

最近出售的未注册证券

本年度报告涵盖期间所有未注册的股权证券销售均已在我们向SEC提交的之前10-Q表格季度报告中披露。

发行人购买股票证券

没有。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

本项要求的有关股权补偿计划的信息通过参考本年度报告表格10-k第三部分第12项中规定的信息而纳入。

性能图表

下图显示了我们普通股的累积总股东回报与纳斯达克综合总回报指数和标准普尔软件与服务精选行业指数的比较，假设2021年6月30日（我们的股票开始在纳斯达克全球精选市场交易之日）收盘时初始投资为100美元，截止2024年6月30日。此类比较基于历史结果，并非旨在暗示未来的表现。纳斯达克综合总回报指数和标准普尔软件与服务精选行业指数的数据假设股息再投资。

上述表现图表不应被视为“征集材料”或根据《交易法》第18条向SEC“提交”，也不应通过引用方式纳入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何文件中。

项目6. [R已服务]

项目7.管理层对以下问题的讨论和分析 财务状况和经营业绩。

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的经审计的合并财务报表和相关附注以及本10-k表格年度报告中包含的其他财务信息一起阅读。以下讨论包含反映我们计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和本年度报告10-k表格中的其他地方讨论的因素，特别是题为“有关前瞻性陈述的警告”和“风险因素”的部分。我们的历史结果并不一定表明未来任何时期可能预期的结果。除非另有说明，否则任何提及之前带有“财政”一词的年份均指截至该年6月30日的财年。

以下是有关截至2024年6月30日的财年与截至2023年6月30日的财年相比的财务状况和运营业绩的讨论。有关我们截至2023年6月30日的财年与截至2022年6月30日的财年相比的财务状况和运营业绩的讨论可参阅我们截至6月30日的财年10-k表格年度报告第二部分第7项的“管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析”中的“财务状况和运营业绩”。2023年9月7日向SEC提交。

概述

Intapp是全球领先的人工智能解决方案提供商，为咨询、资本市场和法律公司的专业人士提供服务。Intapp软件帮助专业人士释放团队的知识、关系和运营见解，以增加公司的价值。利用应用人工智能的力量，我们使企业和市场情报易于查找、理解和使用。借助Intapp的垂直SaaS解决方案组合，专业人士可以运用他们的集体专业知识来做出更明智的决策、管理风险并提高竞争优势。全球顶级公司--涵盖会计、咨询、投资银行、法律、私人资本和实物资产--信任Intapp的特定行业平台和解决方案，以实现现代化并推动新的增长。

2024财年亮点

2024财年，我们的总收入为43050万美元，毛利率为71%。我们的运营现金流为6720万美元，并完成了对delphai和LTD的收购。截至2024年6月30日，现金及现金等值物总额为20840万美元。截至2024年6月30日，我们的剩余履行义务（代表尚未确认的合同项下所有未来收入）为56650万美元。

我们如何创造收入

我们主要来自软件订阅，通常有一年或多年的合同期限。我们通过直销模式销售我们的软件，该模式根据终端市场、地理位置、公司规模和业务需求针对客户。我们在合同期限内按比例确认来自SaaS订阅的收入，而我们在支持期限内按比例确认来自预先部署订阅的许可部分和此类订阅的支持部分的收入。我们通常根据采用我们的解决方案的用户数量和部署的模块为订阅定价。

我们预计未来新ARR（定义如下）增长的绝大部分将来自SaaS订阅的销售。

我们的大部分非经常性收入来自专业服务。我们的客户利用这些服务来配置和实施Intapp智能云平台的一个或多个模块，将这些模块与现有平台及其IT环境中的其他核心系统集成，升级现有部署，并为员工提供培训。其他专业服务包括战略咨询和咨询工作，这些服务通常独立提供。

影响我们业绩的关键因素

我们的云平台的市场接受度。我们未来的增长取决于我们赢得新的专业和金融服务客户并在现有客户群中扩张的能力，主要是通过继续接受我们的云业务。从历史上看，我们的云业务增长速度快于整体业务，在我们的ARR中所占的比例越来越大。我们必须向新客户和现有客户展示选择我们的云平台的好处，并在提供可靠、安全的服务后支持这些部署。从销售角度来看，我们增加新客户和在现有客户中扩张的能力取决于许多因素，包括我们销售人员和营销工作的质量和效率，以及我们说服专业和金融服务公司的关键决策者采用INTAPP智能云平台的能力，而不是单点解决方案、内部开发的解决方案和水平解决方案。如果我们的客户没有继续看到我们的平台相对于其他软件替代方案产生投资回报的能力，净收入保留可能会受到影响，我们的运营业绩可能会受到不利影响。

持续投资于创新和增长。 我们在研发、销售和营销方面进行了大量投资，以在市场中取得领导地位并扩大我们的收入和客户群。我们打算继续投资研发，以建立新的能力并维护支撑我们差异化平台的核心技术。此外，我们预计将投资于销售和营销，以扩大我们与美国和国外新客户的影响力，并加深我们与现有客户的渗透。根据我们的收入增长目标，我们预计将在可预见的未来继续进行此类投资。我们打算继续逐步增加一般和行政支出，以支持我们不断增长的运营需求。

我们拥有成功识别和整合专业和金融服务行业内互补业务的记录。为了补充我们对创新的有机投资并加速我们的增长，我们将继续评估帮助我们扩展平台、扩大和深化我们的市场领导地位并增加新客户的收购机会。

关键业务指标

我们审查许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以帮助我们评估我们的业务、衡量我们的绩效以及销售和营销工作的有效性、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和预算以及做出战略决策。

年度经常性收入（“ARR”）

ARR代表报告期末所有活跃SaaS和内部订阅许可合同的年化经常性价值。期限非一年的合同按年化，方法是将当前期间的承诺合同价值除以该期间的天数，然后乘以365。作为一项指标，ARR可以缓解由于某些因素而导致的收入确认波动，包括合同期限以及SaaS合同和订阅许可证的销售组合。ARR没有任何标准化含义，并且可能无法与其他公司提出的类似标题的指标进行比较。ARR应独立于收入和递延收入来看待，并且无意与我们财务报表中的这些要素合并或取代。ARR不是预测，用于计算ARR的报告期末的有效合同可能会也可能不会被我们的客户延长或续签。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，ARR分别为40420万美元和33020万美元，增长了22%。

云ARR

云ARR是ARR的一部分，代表我们活跃SaaS合同的年化经常性价值。我们相信Cloud ARR提供了有关我们向现有客户销售新SaaS订阅以及收购新SaaS客户的能力的重要信息。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，云ARR分别为29670万美元和22230万美元，增长了33%，分别占2024财年和2023财年ARR的73%和67%。

净收入保留（“NRR”）

我们使用我们称为NRR的指标来衡量我们从现有客户中增长ARR并保留ARR的能力。我们从适用财政期或前期ARR前十二个月所有客户队列的ARR开始计算这一点。然后，我们计算这些相同客户截至当前财年的ARR或当前期间的ARR。然后我们将本期ARR除以前期ARR来计算NRR。

该指标考虑了交叉销售（出售额外的解决方案能力）、追加销售（出售额外的席位）、价格变化和客户流失（包括解决方案能力的收缩、席位的收缩和客户流失）等经常性收入基础的变化。我们向现有客户追加销售了额外席位并交叉销售了新的解决方案，因此截至2024年6月30日，我们过去12个月的NRR率为116%，处于我们113%至117%的预期范围内。

云NRR

Cloud NRR是我们NRR的一部分，代表我们SaaS合同的净收入保留。我们从适用财政期或前期Cloud ARR之前十二个月所有客户队列的Cloud ARR开始计算Cloud NRR。然后，我们计算这些相同客户在当前财年或当前期间的云ARR。然后我们将本期Cloud ARR除以前期Cloud ARR来计算Cloud NRR。截至2024年6月30日，我们过去12个月的云NRR为121%。

数量的客户端

我们相信，我们增加平台上客户数量的能力是我们业务增长和未来商业机会的关键指标。我们将任何报告期末的客户定义为截至计量日期至少拥有一项活跃订阅的实体。截至2024年6月30日，我们拥有超过2，550名客户。2024、2023和2022财年，没有单一客户的收入分别超过总收入的10%。

我们的客户群包括全球一些最大、最负盛名的专业和金融服务公司。这些客户拥有购买、部署和成功使用我们软件平台的全部功能所需的财务和运营资源，因此，我们相信，ARR合同超过100，000美元的客户数量是强调我们在专业和金融服务客户全面采用我们平台的道路上取得的进展的重要指标。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们分别有698和603名客户的ARR合同超过10万美元，其中分别有73和53名客户的ARR合同超过100万美元。

我们运营结果的组成部分

收入

我们通过销售SaaS解决方案、订阅我们的术语软件应用程序以及为这些应用程序提供支持来产生经常性收入。我们主要通过为解决方案的配置、实施和升级提供专业服务来产生非经常性收入。2024、2023和2022财年，我们的经常性收入分别占总收入的87%、86%和87%。

SaaS和支持

一旦SaaS环境被配置并提供给客户，我们就会在合同期限内按比例确认SaaS解决方案的收入。我们SaaS合同的初始期限通常为一到三年。

支持收入包括不可取消的支持，该支持包含在我们的订阅许可证中，并允许客户在任何时候和如果可用的情况下接收技术支持和软件更新。我们在与基础订阅许可协议相对应的支持合同期限内按比例确认支持收入。我们预计将继续从向现有订阅许可客户提供的支持服务中产生相对稳定的收入来源。然而，随着时间的推移，随着我们专注于SaaS解决方案的新销售并鼓励现有订阅许可客户迁移到SaaS解决方案，我们预计支持收入占总收入的比例将会下降。

订阅许可证

我们的订阅许可证为客户提供了功能性知识产权的权利，并且是独特的绩效义务，因为客户可以自行受益于订阅许可证。分配给订阅许可安排的交易价格在控制权转移给客户的某个时间点确认为收入，这通常发生在新合同交付或续订期限开始时。订阅许可费通常在许可安排期限内每年提前支付，通常不可取消。

专业服务

我们的专业服务主要包括为客户提供的实施、配置和升级服务。这些业务按时间、材料或里程碑向客户计费;收入分别按发票或与所执行工作的比例确认。我们预计，由于客户的增长以及新客户和现有客户的实施、升级和迁移服务的需求，对我们专业服务的需求将会增加。这种需求将受到我们提供的专业服务与第三方实施合作伙伴提供的专业服务组合的影响。我们的专业服务目前处于亏损状态（扣除设施和IT的管理费用后），分别占2024、2023和2022财年总收入的13%、14%和13%。

收入成本

我们的收入成本主要包括与向客户提供SaaS订阅、支持和专业服务相关的费用，包括人员成本（工资、奖金、福利和基于股票的薪酬）和客户支持和服务人员的相关费用，以及云基础设施成本、第三方费用、资本化内部使用软件成本摊销和收购的无形资产，并分配管理费用。我们没有任何与订阅许可证相关的收入成本。我们预计，随着时间的推移，随着我们扩大SaaS客户群，我们的收入成本将以绝对美元计算增加，因为这将导致云基础设施成本增加，并增加额外人员为我们不断增长的客户群提供技术支持服务的成本。

SaaS和支持成本

我们的SaaS成本和支持收入包括交付和支持我们产品的直接成本，包括人员成本、设施和IT的分配管理费用、与云服务相关的第三方托管费用、资本化内部使用软件成本的摊销和所收购无形资产的摊销。

专业服务成本

我们的专业服务收入成本包括负责向客户提供实施、升级和迁移服务的专业服务员工和承包商的人员相关成本。这包括人员成本和设施和IT的分配管理费用。随着我们继续雇用人员并聘请承包商为我们不断增长的客户群提供实施、升级和迁移服务，我们预计专业服务收入的成本绝对值将会增加。

运营费用

研究与开发

我们的研发费用主要包括工程和产品开发员工的人事相关成本、第三方服务成本以及各种管理费用、云托管成本和设施成本的分配。随着我们继续投入大量内部资源来开发、改进和扩展我们解决方案的功能，我们预计在可预见的未来，我们的研发费用将继续增加。

销售和市场营销

我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的人事相关成本以及向销售员工支付的佣金、营销活动和在线广告的成本、各种间接费用和设施成本的分配以及差旅和娱乐费用。我们将客户获取成本（主要是支付给销售人员的佣金）资本化，然后在预期受益期内摊销这些成本。从中期来看，随着我们继续扩大直销队伍，以利用增长机会以及面对面会议、会议和贸易展出席人数的增加，我们预计销售和营销费用将会增加。

一般和行政

我们的一般和行政费用主要包括人员相关成本以及与我们的行政、财务、人力资源、信息技术和法律职能相关的专业服务和设施成本。作为一家上市公司，我们预计将继续承担与遵守美国证券交易委员会颁布的规则和法规相关的巨额会计和法律成本，包括由于我们从新兴成长型公司转型为大型加速备案人而导致的《萨班斯-奥克斯利法案》合规成本的增加，以及与上市公司相关的保险、投资者关系和其他成本。

租赁修改和减损

租赁修改和减损包括与某些租赁办公空间提前退出相关的费用以及对基础租赁协议的修订。

债务清偿损失

债务消灭损失包括偿还债务义务时注销未摊销的递延融资成本。

利息和其他收入(费用)，净额

利息和其他收入（费用），净额主要包括现金和现金等值物的利息收入、与递延融资成本摊销相关的非现金利息支出、因外币汇率波动而产生的已实现和未实现的外汇损益以美元以外的货币计价的资产和负债。

所得税(费用)福利

我们的所得税（费用）福利包括根据颁布的联邦、州和外国税率对联邦、州和外国所得税的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、我们的递延税资产和负债估值的变化以及税法的变化进行调整。我们对联邦和州递延所得税资产保持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产更有可能无法实现。

经营成果

下表列出了我们在所列期间的经营业绩，以美元总额和占我们总收入的百分比表示：

(2)包括与收购相关的交易成本以及2024、2023和2022财年的某些非资本化要约相关费用分别为270万美元、140万美元和190万美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的财年比较

收入

经常性收入

与上一年相比，销售SaaS解决方案、订阅我们的术语软件解决方案以及为这些解决方案提供支持的经常性收入增加了7540万美元，即25%。

与2023财年相比，我们的SaaS和支持收入在2024财年增加了6370万美元，即25%，这是由于向新客户的销售以及交叉销售和向上销售销售的现有客户的扩张。客户继续从使用我们的内部部署解决方案迁移到我们的云解决方案也促进了增长。

与2023财年相比，2024财年的订阅许可收入增加了1170万美元，即24%，这是由于多年期合同初始期限到期后持续进行年度续订、基于CPI的年度续订价格上涨和新的多年期合同。

专业服务

与2023财年相比，2024财年专业服务收入增加了4.3亿美元，即9%。这反映出对实施、升级和迁移服务的持续需求与我们的收入增长保持一致。

收入成本和毛利