正如8月向美国证券交易委员会提交的那样 26, 2024

注册号码：333-280797

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

_______________________

第1号修正案
至
形式 F-1
注册声明
在……下面
1933年《证券法》

_______________________

利都实业控股有限公司PTV.公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

_______________________

_______________________

利都实业控股有限公司PTV.公司
单元1214, 一个BKC, G嵌段
Bandra Kurla Complex
东班德拉
孟买, 印度 400 051
电话：(284)494-2810

_______________________

CCS Global Solutions，Inc.
第七大道530号, 508套房
纽约, 纽约 10018
电话：+1-315-9304588

_______________________

复制到：

托马斯·J·波莱蒂，Esq.
维罗妮卡·拉，Esq.
Manatt，Phelps & Phillips LLP
695 Town Center Drive，14这是 地板
加利福尼亚州科斯塔梅萨，邮编：92626
(714) 371-2500

_______________________

建议开始向公众出售的大致日期：在此之后在切实可行的范围内尽快
登记声明生效。

建议开始向公众出售的大约日期：在本注册声明生效后在切实可行的范围内尽快开始。

如果本表格上登记的任何证券将根据1933年8月证券法第415条规则以延迟或连续方式提供，请选中以下框。☒

如果根据证券法规则第462(B)条提交本表格是为了注册发行的额外证券，请选中以下框并列出同一发行的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。☐

如果本表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修正案，请选中以下框并列出相同发售的较早有效注册表的证券法注册表编号。☐

如果本表格是根据证券法第462(D)条规则提交的生效后修正案，请选中以下框并列出相同发售的较早有效注册书的证券法注册书编号。☐

用复选标记表示注册人是否为1933年颁布的《证券法》第405条所界定的新兴成长型公司。

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐

新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

注册人特此在必要的一个或多个日期修改本注册声明，以推迟其生效日期，直到注册人提交进一步的修正案，明确规定本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A)款生效，或直至注册声明将于证券交易委员会根据该第8(A)节决定的日期生效。

本招股说明书中的信息不完整，可能会被更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前，我们不能出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的州或其他司法管辖区征求购买这些证券的要约。

33,624,895股普通股

利都实业控股有限公司PTV.公司

本招股说明书涉及Mast Hill Fund，L.P.(“Mast Hill”)和FirstFire Global Opportunities Fund，LLC(“FirstFire”，以及“出售股东”Mast Hill)不时提供和出售的总计33,624,895股我们的普通股，面值为0.01美元(“普通股”)。根据登记权协议(定义见此)，吾等须登记转售(I)2,944,445股于转换若干优先担保本票(“票据”)时可发行的普通股(“票据”)、(Ii)593,541股可于行使若干认股权证购买普通股时发行的普通股(“认股权证”)及(Iii)35,714股普通股(“承诺股”)。我们还在注册转售，最高可达30,000,000 根据本公司与Mast Hill于六月签订的购买协议已发行或可能发行予Mast Hill的普通股股份(“ELOC股份”) 3,2024(“股权购买协议”)及51,195股可于行使普通股购买认股权证时发行的普通股(“ELOC认股权证”，连同票据、认股权证、承诺股及ELOC股份，称为“证券”)。吾等根据股权购买协议向Mast Hill出售普通股所得款项总额最高可达30,000,000美元，于本招股章程所属注册声明宣布生效日期及股权购买协议其他条件获满足后，吾等可不时酌情决定。见标题为“”的部分股权融资交易说明“有关采购协议的说明和标题为”出售股东“了解有关Mast Hill和FirstFire的更多信息。

上述数字假设债券以1.00美元的底价悉数转换、以3.51美元的行使价全面行使认股权证及以2.93美元的行使价全面行使ELOC认股权证。不能保证(I)票据将转换为普通股，或(Ii)认股权证或ELOC认股权证将为普通股行使。

票据的初始转换价格为每股普通股3.25美元，认股权证的初始行使价格为每股普通股3.51美元，ELOC认股权证的初始行使价格为2.93美元。票据的换股价及认股权证的行使价可能会有所调整(见“私募配售说明”)。自(I)本登记表生效后90天，(Ii)11月 23、2024年或(Iii)本公司允许备用转换的第一个日期，票据持有人可选择以相当于市价的价格(“票据备用转换价格”)，在每个历月兑换至多至债券项下所有应计利息及债券原始本金的20%。市场价格为转换日期前五(5)个交易日内普通股最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的90%，但在任何情况下均不低于1.00美元的转换底价。截至8月 2024年16日，使用该等证券在该日可转换的最低价格，票据、认股权证和ELOC认股权证的转换或行使价格分别为3.25美元、3.51美元和2.93美元。鉴于可供选择的票据换股价可为本公司可变收益债券市价的90%，根据纳斯达克有关公司持续上市资格的规则，该批票据被视为“未来定价证券”。

出售我们普通股的股东可能会不时以多种不同的方式和不同的价格出售我们的普通股。有关出售股东可能采用的要约及出售方式的详情，请参阅标题为“配送计划“从本招股说明书第32页开始。我们的股东可能会因我们根据票据及认股权证发行普通股而遭受重大摊薄(见“风险因素“了解更多信息)。我们不会收到出售普通股股东出售普通股的任何收益，尽管我们将获得出售股东在无现金行使基础上未行使的任何认股权证或ELOC认股权证的行使价。我们可能从向Mast Hill出售普通股获得总计30,000,000美元的总收益，根据股权购买协议，我们可以酌情选择在本招股说明书日期后不时作出这一选择。吾等根据股权购买协议行使认股权证或ELOC认股权证，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款项，将用于一般公司用途。见标题为“收益的使用了解更多信息。我们将承担与登记普通股发售和出售义务相关的所有费用和开支。

我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市交易，代码为“LYT”。在8月 2024年16日，据纳斯达克报道，我们普通股的收盘价为2.149美元。

目录

您只应依赖本招股说明书或我们授权向您交付或提供的任何免费书面招股说明书中包含的信息。我们和出售股东都没有授权任何人向您提供不同的信息，我们和出售股东对其他人可能向您提供的任何其他信息也不承担任何责任。本招股说明书中的信息仅在本招股说明书的日期是准确的，无论本招股说明书的交付时间，或任何自由撰写的招股说明书(视情况而定)，或任何出售我公司普通股。

对于美国以外的投资者：    我们和出售股东都没有做任何事情，允许在任何需要为此目的采取行动的司法管辖区(美国除外)进行此次发行或拥有或分发本招股说明书。拥有本招股说明书的美国以外的人必须告知自己，并遵守与发行普通股和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。

关于本招股说明书

本招股说明书涉及Mast Hill Fund，L.P.(“Mast Hill”)及FirstFire Global Opportunities Fund，LLC(“FirstFire”，连同“出售股东”Mast Hill)不时发售及出售(I)转换若干优先担保本票后可发行的普通股，(Ii)行使若干认股权证以购买普通股时可发行的普通股，以及(Iii)普通股。本招股说明书还涉及Mast Hill不时提供和出售的：(I)多达30,000,000,000 普通股；(2)普通股认购权证行使时可发行的51,195股普通股，用于购买普通股。

根据本招股说明书，我们不会出售任何普通股，我们也不会从出售股东在此提出的出售普通股中获得任何收益，尽管我们将获得出售股东以无现金方式行使的任何认股权证或ELOC认股权证的行使价。我们可能从向Mast Hill出售普通股获得总计30,000,000美元的总收益，根据股权购买协议，我们可以酌情选择在本招股说明书日期后不时作出这一选择。吾等根据股权购买协议行使认股权证或ELOC认股权证，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款项，将用于一般公司用途。

我们向美国证券交易委员会提交的注册说明书包括一些展品，它们提供了本招股说明书中讨论的事项的更多细节。在作出投资决定之前，您应阅读本招股说明书、向美国证券交易委员会备案的相关证物以及通过引用纳入本文的文件。阁下只应倚赖本招股说明书所提供的资料，以及以引用方式并入本招股说明书或其任何修订的文件。此外，本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本招股说明书所指的某些文件的副本已存档、将存档或将以引用方式合并为注册说明书的证物，您可以获取这些文件的副本，如下所述，标题为“在此处您可以找到更多信息：通过引用合并”。后文中包含的信息-日期通过引用合并的文件将自动补充、修改或取代本招股说明书或更早版本中包含的信息(视情况而定-日期通过引用并入的文件。

关于招股书演示文稿的说明

我们根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)编制财务报表。通过引用并入本招股说明书的财务报表均不是按照美国公认会计原则编制的。

本招股说明书中包含的数字可能会进行四舍五入调整。因此，在各种表格中显示为总计的数字可能不是它们之前的数字的算术聚合。本招股说明书中包含的某些市场数据和其他统计信息是基于独立行业组织、出版物、调查和预测的信息。本招股说明书中包含的部分市场数据和统计信息也基于管理层的估计和计算，这些估计和计算是根据我们对上述独立来源的审查和解释、我们的内部研究以及我们对印度信息技术行业的了解而得出的。虽然我们相信这些信息是可靠的，但我们没有独立核实任何第三方-派对 信息和我们的内部数据尚未经过任何独立来源的验证。

除文意另有所指外，且仅为本招股说明书的目的：

•        根据上下文，术语“我们”、“我们”、“我们的公司”和“我们的”指的是Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.、BVI公司及其合并的子公司。

•        “Lytus India”指的是Lytus Technologies Private Limited，我们的-拥有 印度子公司。

•        “普通股”指的是我们的普通股，每股面值0.01美元。

•        所有提到的都是“R”或“卢比”指的是印度的法定货币，所有提到“美元”、“美元”、“美元”和“美元”的地方都指的是美国的法定货币。

•        “crore”代表一千万卢比。

除非另有说明，本文件中的所有货币数字都是以美元计算的。

本招股说明书包含将某些印度卢比金额按指定汇率兑换成美元金额，仅为方便读者。除非另有说明，否则我们已按平均汇率卢比兑换损益项目。截至3月份的年度82.82 2024年31日，平均费率为卢比。截至3月份的年度80.57 2023年31日。对于资产负债表项目，我们以收盘汇率卢比进行了换算。截至3月份83.34 2024年31日，收盘价为卢比。截至3月份82.18 2023年31日。我们已按历史利率列报股权账户。我们不表示本年度报告中提到的印度卢比金额或美元金额可能或可以按任何特定汇率或根本兑换成美元或印度卢比金额（视具体情况而定）。任何表格中确定为总额的金额与其中列出的金额总和之间的任何差异均为四舍五入造成。

我们的高级管理人员、董事和5%或以上的股东合计实益拥有我们约66.19%的已发行普通股。具体地说，我们的首席执行官达哈梅什·潘迪亚和董事合计实益拥有我们已发行普通股的66.76%，这使他能够对选举董事和批准合并或其他业务合并交易等事项施加重大影响。因此，我们的高级管理人员、董事和5%或以上的股东将拥有相当大的能力来影响我们的管理层和事务以及提交给股东批准的事项的结果。这种所有权和投票权的集中还可能阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变化，这可能会剥夺我们的股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会，并可能降低我们普通股的价格。即使遭到我们其他股东的反对，包括那些在此次发行中购买普通股的股东，这些行动也可能被采取。请参阅“风险因素”。

风险因素摘要

我们的业务受制于众多风险和不确定因素，包括本招股说明书“风险因素”中所述的风险和不确定因素。您在投资我们的普通股时应仔细考虑这些风险和不确定因素。一些主要风险和不确定因素包括：

•        票据持有人可随时根据协议将其票据转换为普通股或行使普通股认股权证-在公式。任何此类转换或行使都将对我们的股东造成严重稀释。

•        票据和认股权证具有反-稀释因发行本公司普通股及普通股可转换或可行使证券而触发的拨备-当前该等债券或当时债券的兑换价格-当前该等认股权证的行使价。任何此类调整将增加在转换或行使该等证券时可发行的普通股数量，并增加该等证券对我们现有股东的摊薄效应。

•        根据替代转换条款发行与债券相关的普通股可能导致摊薄，该条款规定以转换时的市价折价转换债券，这可能对我们普通股的价格产生负面影响。

•        我们普通股的任何进一步发行都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

•        管理我们未偿还证券的协议，包括购买协议和债券，包含降低我们财务灵活性的契约，并可能阻碍我们的运营能力。

•        我们的管理团队将对出售股东行使现金认股权（如果有的话）后向他们发行的普通股的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，并且您可能不同意我们如何使用收益，并且收益可能无法成功投资。

•        向Mast Hill出售或发行我们的普通股可能会导致稀释，出售Mast Hill收购的普通股股份，或认为可能发生此类出售，可能会导致我们普通股的价格下跌。

•        Mast Hill将支付比当时更少的费用-盛行我们普通股的市场价格，这可能导致我们普通股的价格下降。

•        我们可能需要额外的融资来维持我们的运营，如果没有这些融资，我们可能无法继续运营，后续融资的条款可能会对我们的股东产生不利影响。

•        我们的管理层将对我们出售普通股给Mast Hill的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，您可能不同意我们如何使用收益，并且收益可能无法成功投资。

•        我们无法预测根据股权购买协议我们将向Mast Hill出售的实际股份数量，或该等出售产生的实际毛收入。

•        在不同时间买入股票的投资者可能会支付不同的价格。

•        我们根据股权购买协议的条款发行普通股的承诺可能会鼓励第三方卖空，这可能会导致我们的股票价格未来下跌。

•        Mast Hill可能会根据协议行使其普通股ELOC认股权证-在公式。任何此类行为都将导致我们股东的股权被严重稀释。

•        鉴于我们经营的市场的性质，我们的收入和支出很难预测，这增加了我们的业绩可能低于投资者和市场分析师的预期的可能性，这可能导致我们普通股的市场价格下跌；

•        我们平台的缺陷或故障可能会损害我们的声誉、销售额和盈利能力；

•        我们的400万用户基础计算是基于可能不准确的假设;

•        软件故障、我们的服务器和通信系统的运行故障或未能实施系统增强可能会损害我们的业务；

•        我们面临与存储客户及其最终用户的机密和专有信息有关的风险；

•        我们的平台可能永远不会变得足够成功；

•        我们可能无法获得或无法充分保护我们的知识产权；

•        经济放缓或影响印度或这些行业经济健康的因素可能会对我们的业务产生不利影响；

•        责任问题是医疗保健行业固有的问题，保险昂贵且难以获得；

•        我们将需要扩大我们组织的规模，并可能在管理增长方面遇到困难；

•        我们依赖并将继续依赖现有和未来的关键人员；

•        我们依赖信息技术来运营我们的业务和保持我们的竞争力，任何不适应技术发展或行业趋势的做法都可能损害我们的业务；

•        我们在一个竞争激烈的行业中运营；

•        我们的成功取决于我们招募和留住有经验的治疗师的能力；

•        我们依赖于第三方-派对 系统和服务提供商，其业务的任何中断或不利变化都可能对我们的业务产生重大不利影响;

•        我们依赖于我们品牌的价值，任何未能保持或增强消费者对我们品牌的认识都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响；

•        我们可能不会成功地实施我们的增长战略，寻求战略伙伴关系、收购和投资，而未来的伙伴关系、收购和投资可能不会给我们带来预期的好处；

•        如果我们不能继续发现和开发新的市场机会，我们未来的收入可能会下降；

•        困难的市场条件、经济条件和地缘政治不确定性可能会对我们在提供服务的市场的未来收入产生负面影响，从而对我们的业务产生不利影响；

•        不断变化的法律、规则和法规以及法律上的不确定性，包括税收法律法规的不利应用，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响；

•        印度的基础设施可能不会升级以支持更高的互联网普及率，这可能需要我们进行额外的投资和支出；

•        我们的经营结果受货币汇率波动的影响；

•        我们可能无法以可接受或根本不能接受的条款获得额外融资，这可能会阻止我们发展或增强我们的业务，利用未来的机会，或对竞争压力或意外要求做出反应；

•        我们平台或我们计算机系统上的任何服务的重大中断，或在开发和增强我们的软件时遇到的任何技术故障，都可能阻止我们使用我们的平台，降低我们平台的吸引力，或导致借款人或投资者的损失；

•        无法有效地调整我们的业务，以跟上快速发展的商业环境的步伐，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响；

•        我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”；因此，与其他公司相比，我们可能依赖于为股东提供的保护较少的豁免；

•        我们可能会受到知识产权侵权指控，这可能是昂贵的辩护，并可能扰乱我们的业务和运营；

•        我们的平台和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未检测到的错误，我们的业务可能会受到不利影响。

•        我们的业务依赖于我们与业务伙伴和其他第三方保持关系的能力，我们受到与业务伙伴和其他第三方相关的风险的影响；

•        我们不打算在可预见的未来派发股息；

•        我们很大一部分业务和运营位于印度，我们在印度受到监管、经济、社会和政治不确定性的影响；

•        印度经济增长放缓可能会导致我们的业务受到影响；

•        印度经济容易受到恐怖袭击、其他暴力行为、自然灾害或流行病等事件的影响，这些事件可能导致在线交易量减少，影响我们的业务盈利能力；

•        对外国在印度投资的限制可能会阻止我们未来在印度进行收购或投资，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和财务业绩产生不利影响；

•        我们的业务和活动受到2002年《竞争法》的监管；

•        我们的普通股最近才在纳斯达克资本市场上市，不能保证我们能够遵守纳斯达克资本市场的持续上市标准；

•        由于我们是“外国私人发行人”，我们可能不会向您提供与美国国内报告公司相同的信息，或者我们可能会在不同的时间提供信息，这可能会增加评估我们的业绩和前景的难度；

•        我们的高级管理人员、董事和主要股东拥有我们相当大比例的普通股，并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制；

•        作为一家新上市公司所增加的成本、法规和管理时间可能会降低我们的利润或使我们的业务运营更加困难；

•        我们证券的市场价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降；

•        我们或我们的现有股东在公开市场上未来的销售，或对未来销售的看法，可能会导致我们普通股的市场价格下降；

•        由于英属维尔京群岛法律下的股东权利与美国法律下的不同，作为股东，你可能得到的保护较少；

•        英属维尔京群岛公司可能无法发起股东派生诉讼，从而剥夺了股东保护其利益的能力；

•        英属维尔京群岛的法律对小股东的保护可能比美国法律下的保护要少，因此小股东的追索权可能比美国法律下的要少；

•        作为一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们被允许在公司治理事宜上采用某些母国做法，这些做法可能会比我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准时为股东提供的保护要少；

•        我们可能是或可能成为被动外国投资公司，或PFIC，这可能会给美国投资者带来不利的美国税收后果；

•        降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求，可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

风险因素

对我们证券的投资带有很大程度的风险。你应该仔细考虑以下风险，以及我们的20表年报中包含的风险和其他信息-F，包括本公司于年报其他地方及截至九月底止中期财务报表所载的历史财务报表及相关附注 302023年包含在我们的表格6报告中-K 于四月提交 2024年11日，在您决定购买我们的证券之前。这些风险和不确定性中的任何一个都有可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响，导致实际结果与预期大不相同。-看起来 我们表达的声明以及我们证券价值的显着下降。请参阅“关于前进的注意事项-看起来声明。“

我们可能无法成功防止下列任何风险和不确定性可能导致的实质性不利影响。这些潜在的风险和不确定因素可能不是我们面临的风险和不确定因素的完整清单。可能存在我们目前没有意识到或目前认为无关紧要的额外风险和不确定性，这些风险和不确定性在未来可能成为重大风险和不确定性，并对我们产生重大不利影响。由于这些风险和不确定性中的任何一种，您可能会损失全部或大部分投资。

私募债券及认股权证的风险

票据持有人可随时选择将其票据转换为普通股，或根据商定的公式行使普通股认股权证。任何此类转换或行使都将对我们的股东造成严重稀释。

我们的股东可能会因我们发行证券而经历重大稀释。该票据的初始转换价等于3.25美元，并可根据底价1.00美元进行调整。该等认购证的行使期为三年，以3.51美元的初始行使价购买总计最多593，541股普通股，但可在认购证中描述的某些情况下进行调整，并将于发行之日三周年纪念日到期。有关更多信息，请参阅“私人场所描述”。我们根据这些证券的转换或行使（如适用）发行大量普通股将导致我们的股东对我们公司的投资遭受重大稀释。

该等票据及认股权证设有反摊薄条款，以低于该等票据当时的转换价或该等认股权证当时的行使价的价格发行普通股及普通股可转换或可行使的证券。任何此类调整将增加在转换或行使该等证券时可发行的普通股数量，并增加该等证券对我们现有股东的摊薄效应。

票据的初始转换价格为每股普通股3.25美元，认股权证的初始行使价格为每股普通股3.51美元。票据的换股价及认股权证的行使价可能会调整(见“私人安置的描述“)。自(I)本登记表生效后90天，(Ii)11月 23、2024年或(Iii)本公司允许备用转换的第一个日期，票据持有人可选择以相当于市价的价格(“票据备用转换价格”)，在每个历月兑换至多至债券项下所有应计利息及债券原始本金的20%。市场价格为转换日期前五(5)个交易日内普通股最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的90%，但在任何情况下均不低于1.00美元的转换底价。截至7月 2,2024，以该日该等证券可转换的最低价格计算，票据及认股权证的转换或行使价格分别为3.25元及3.51元。鉴于可供选择的票据换股价可为本公司可变收益债券市价的90%，根据纳斯达克有关公司持续上市资格的规则，该批票据被视为“未来定价证券”。

根据替代转换条款发行与债券相关的普通股可能导致摊薄，该条款规定以转换时的市价折价转换债券，这可能对我们普通股的价格产生负面影响。

票据持有人有权自(I)本公司登记持有人转售换股股份的本公司第一份登记声明最初生效日期后九十(90)个历日起，(Ii)11月 23,2024，或(Iii)本公司向持有人发出不可撤销的书面通知，准许持有人进行兑换，兑换票据项下的所有应计权益，直至

每历月按市价计算的票据本金的20%(下称“替代票据换算价”)。市场价格为转换日期前五(5)个交易日内普通股最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的90%，但在任何情况下均不低于1.00美元的转换底价。鉴于可供选择的票据换股价可为本公司可变收益债券市价的90%，根据纳斯达克有关公司持续上市资格的规则，该批票据被视为“未来定价证券”。

如果票据持有人转换该等票据，然后出售从该等兑换所得的普通股，我们的普通股价格可能会因市场上额外的普通股而下跌。这可能使票据持有人获得更多普通股，出售这些普通股将进一步压低我们普通股的价格。

票据及认股权证的4.99%实益拥有权上限并不妨碍该等票据及认股权证持有人转换及出售其所收购的部分或全部普通股，然后再转换或收购额外股份。因此，持股人将能够出售超过4.99%实益所有权上限的股份，同时在给定时间不得持有超过4.99%的流通股。

我们普通股的任何进一步发行都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们根据注册权协议提交此招股说明书。尽管购买协议限制了我们发行额外债务、股权或股权的能力-链接 除了证券之外，我们仍然有能力发行大量额外普通股，包括根据现有协议以及与员工和董事薪酬有关的内容。我们的普通股或可转换或可行使我们普通股的证券的任何进一步发行，或进一步发行的看法可能会导致我们的股价下跌。

管理我们未偿还证券的协议，包括购买协议和债券，包含降低我们财务灵活性的契约，并可能阻碍我们的运营能力。

管理我们负债的协议，包括购买协议、票据和认股权证，都对我们施加了重大的经营和财务限制。这些限制将限制我们和我们的子公司的能力，尤其是：

•        承担或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;

•        对股本支付股利和其他分配、赎回、回购；

•        进行一定的投资；

•        招致某些留置权；

•        与关联公司进行交易；

•        合并或合并；以及

•        转让或出售资产。

此外，此类协议要求我们和我们的子公司遵守契约、陈述和保证。由于这些限制，我们在如何开展业务方面将受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来为我们的运营、有效竞争或利用新的商业机会提供资金。我们不能向你保证，我们将来将能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。我们不遵守上述限制性契约以及任何未来债务的条款可能会不时导致违约事件，如果不治愈或免除违约，我们可能会被要求在到期日之前偿还这些借款，并可能导致受适用交叉约束的任何其他债务的加速。-加速 或交叉-默认 款规定而如果我们的贷款人或票据持有人加速偿还我们的借款，我们可能没有足够的资产来偿还该债务，或者如果我们被迫以较差的条款为这些借款再融资或无法为这些借款再融资，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的管理团队将对出售股东行使现金认股权（如果有的话）后向他们发行的普通股的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，并且您可能不同意我们如何使用收益，并且收益可能无法成功投资。

我们的管理团队将拥有广泛的酌情权，可以使用在出售股东行使认股权证以换取现金(如果有的话)后向其发行普通股的净收益，我们可以将该等收益用于本次发行开始时所考虑的以外的目的。因此，您将依赖我们管理团队对这些净收益的使用情况的判断，而您将没有机会在您的投资决策中评估收益是否得到了适当的使用。有可能，在使用它们之前，我们可能会以一种不会为我们带来有利回报或任何回报的方式来投资这些净收益。如果我们的管理团队未能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

与股权购买协议相关的风险

向Mast Hill出售或发行我们的普通股可能会导致稀释，出售Mast Hill收购的普通股股份，或认为可能发生此类出售，可能会导致我们普通股的价格下跌。

根据股权购买协议，我们可能出售给Mast Hill的股票的购买价格将根据我们普通股的价格波动。根据当时的市场流动性，出售这类股票可能会导致我们普通股的交易价格下跌。

在股权购买协议条款的规限下，吾等一般有权控制未来向Mast Hill出售吾等股份的时间及金额。我们在多大程度上依赖Mast Hill作为资金来源将取决于许多因素，包括我们普通股的现行市场价格、我们能够从其他来源获得营运资金的程度以及我们将决定的其他因素。我们可能最终决定向Mast Hill出售根据股权购买协议可供我们出售的全部、部分或全部普通股。当我们向Mast Hill出售股份并在Mast Hill收购股份后，Mast Hill可能随时或不时酌情转售全部或部分股份。因此，我们向Mast Hill出售普通股可能会导致我们普通股其他持有者的利益大幅稀释。此外，将我们的大量普通股出售给Mast Hill，或预期此类出售，可能会使我们更难出售股权或股权-相关在未来的时间，以我们可能希望实现销售的价格出售证券。

Mast Hill为我们的普通股支付的价格将低于当时的市场价格，这可能会导致我们的普通股价格下跌。

根据股权购买协议，我们将出售给Mast Hill的普通股的购买价是从我们的普通股在纳斯达克上的市场价格得出的。根据股权购买协议出售给Mast Hill的普通股将以折扣价购买。吾等可于紧接相应认沽日期前一个交易日，以相当于本公司普通股在纳斯达克成交量加权平均价的96%的每股初始购买价向Mast Hill出售股份。随后，吾等可于估值期内任何交易日以最低VWAP的96%的买入价向Mast Hill出售。见标题为“股权融资交易说明了解更多信息。

Mast Hill可能会在收到这些股票后立即出售他们收到的股票，这可能会导致我们普通股的价格下降。

我们可能需要额外的融资来维持我们的运营，如果没有这些融资，我们可能无法继续运营，后续融资的条款可能会对我们的股东产生不利影响。

我们在多大程度上依赖Mast Hill作为资金来源将取决于许多因素，包括我们普通股的现行市场价格以及我们能够从其他来源获得营运资金和其他资金的程度。如果从Mast Hill获得足够的资金证明是不可用的或令人望而却步的稀释，我们将需要获得另一个资金来源，以满足我们的营运和其他资本需求。即使我们根据股权购买协议将可出售给Mast Hill的所有普通股出售给Mast Hill，我们仍可能需要额外资本来全面实施我们的业务、运营和发展计划。

如果我们需要时无法获得维持营运资金需求所需的融资，或融资成本高得令人望而却步，其后果可能是对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。根据我们寻求的任何融资的类型和条款，股东的权利和他们投资于我们普通股的价值可能会减少。融资可能涉及一种或多种证券，包括普通股、可转换债券或用于收购普通股的认股权证。这些证券的发行价可以达到或低于当时我们普通股的现行市场价格。如果我们需要时无法获得维持营运资金需求所需的融资，或融资成本高得令人望而却步，其后果可能是对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

我们的管理层将对我们出售普通股给Mast Hill的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，您可能不同意我们如何使用收益，并且收益可能无法成功投资。

我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权，可以使用我们出售普通股给Mast Hill的净收益，我们可以将这些收益用于本次发行开始时所考虑的以外的目的。因此，您将依赖我们管理层对这些净收益使用的判断，作为您投资决定的一部分，您将没有机会评估这些收益是否得到了适当的使用。有可能，在使用它们之前，我们可能会以一种不会为我们带来有利回报或任何回报的方式来投资这些净收益。如果我们的管理层未能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们无法预测根据股权购买协议我们将向Mast Hill出售的实际股份数量，或该等出售产生的实际毛收入。

由于Mast Hill为我们可能根据股权购买协议选择出售给Mast Hill的普通股支付的每股购买价格（如果有）将根据根据股权购买协议进行的每次购买的适用期间内我们普通股的市场价格波动（如果有），因此我们无法预测，截至本招股说明书日期以及任何此类出售之前，我们将根据股权购买协议出售给Mast Hill的普通股股份数量，Mast Hill将为根据股权购买协议从我们购买的股份支付的每股购买价格，或我们将从Mast Hill根据股权购买协议进行的这些购买中获得的总收益（如果有）。

在不同时间买入股票的投资者可能会支付不同的价格。

根据股权购买协议，吾等将视市场需求酌情更改出售予Mast Hill的股份的时间、价格及数目。倘若吾等根据股权购买协议选择向Mast Hill出售本公司普通股的股份，而Mast Hill在收购该等股份后，可随时或不时酌情以不同价格转售全部、部分或全部股份。因此，在不同时间从Mast Hill购买股票的其他投资者可能会为这些股票支付不同的价格，因此可能会经历不同程度的稀释，在某些情况下，他们的投资结果可能会出现大幅稀释和不同的结果。

我们根据股权购买协议的条款发行普通股的承诺可能会鼓励第三方卖空，这可能会导致我们的股票价格未来下跌。

我们承诺根据股权购买协议的条款发行普通股，并在行使普通股认购权证后发行普通股，这可能会对我们的普通股价格造成重大下行压力。在这样的环境下，卖空者可能会加剧我们股价的任何下跌。如果大量卖空我们的普通股，我们普通股的股价可能会比没有这种活动的环境下的跌幅更大。这可能会导致我们普通股的其他持有者出售他们的股份。如果市场上待售的我们普通股的数量远远超过市场所能吸收的数量，我们普通股的价格可能会下跌。

第三方投资者可与经纪进行对冲交易-经销商在对其持有的头寸进行套期保值的过程中，该公司可能会卖空普通股。这样的第三个-派对投资者亦可将本公司普通股借出或质押予经纪商。-经销商这反过来可能会出售这些股票。这种活动可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

Mast Hill可能会根据商定的公式行使其普通股ELOC认股权证。任何此类行为都将导致我们股东的股权被严重稀释。

由于我们发行了ELOC认股权证，我们的股东可能会经历严重的稀释。ELOC认股权证可行使五年，以2.93美元的初始行权价购买最多51,195股普通股，可根据ELOC认股权证所述的某些情况进行调整，并将于发行之日起五年届满。我们根据ELOC认股权证的行使而发行大量普通股，将导致我们的股东在我们公司的投资遭遇重大稀释。

与我们的商业和工业有关的风险

Lytus的平台可能不会被市场接受.

如果没有更广泛的订户接受，我们的平台是否会被市场接受存在不确定性。有几个因素可能会限制市场对我们平台的接受，包括替代产品和服务的可用性，以及我们平台服务相对于替代产品的价格。用户可能会使用其他产品和/或方法，而不是我们的产品和/或方法。我们的商业计划假设，尽管我们的平台在市场上是新的，但由于我们的集体和集成产品，订户将选择使用我们的平台。

用户将需要被说服使用我们的平台服务，但不能保证我们将吸引足够的用户来为我们的平台开发一个成功的市场。

鉴于我们经营的市场的性质，我们的收入和支出很难预测，因为它们可能会大幅波动。这增加了我们的业绩可能低于投资者和市场分析师预期的可能性，这可能导致我们普通股的市场价格下降。

我们的收入在历史上是波动的，未来也可能波动，这取决于许多因素，包括：

•        重要项目的规模、复杂性、时间、定价条款和盈利能力，以及公司决策的变化-制作 我们客户的流程;

•        来自竞争对手的更大的定价压力；

•        我们有能力增加对新客户的服务销售，并在现有客户中扩大销售；

•        影响我们向客户提供的服务组合或服务和产品收入的相对比例的季节性变化；

•        免税期或免税期以及印度政府提供的其他优惠措施的提供情况；

•        印度和其他地区工资压力增加的影响，以及我们培训和有效利用新员工所需的时间；

•        货币汇率波动；以及

•        其他经济和政治因素，包括美国、欧洲和我们开展业务的其他地区的经济状况。

我们总运营费用的很大一部分，特别是人员和设施，都是在任何特定季度之前确定的。因此，我们项目数量和时间的意外变化可能会导致任何特定季度的经营业绩发生重大变化。

由于政治不确定性，全球经济的某些部分是不稳定的。我们的价格仍然具有竞争力，客户仍然专注于降低成本和节约资本。虽然我们相信我们拥有一种灵活的商业模式，可以减轻不确定或增长缓慢的经济的负面影响，但我们可能无法维持历史水平的盈利能力。因此，不能保证我们将能够维持我们的历史盈利水平或提高未来的盈利能力。

我们平台中的缺陷或故障可能会损害我们的声誉、销售额和盈利能力。

我们的平台能否被接受取决于其有效性和可靠性。我们的平台很复杂，并在不断修改和改进，因此在首次引入或发布新版本时可能会包含未检测到的缺陷或错误。如果缺陷或错误导致我们的平台出现故障，我们的客户使用我们的平台被中断，我们的声誉可能会受到损害，我们的潜在收入可能会下降或延迟，而这些缺陷得到补救。我们还可能对缺陷和故障承担责任。

尽管我们进行了测试，但不能保证在我们的平台或新版本中不会发现错误。任何此类错误都可能导致未来收入损失或延迟市场接受度、转移开发资源、损害我们的声誉、不利诉讼或增加服务，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的400万用户基础是根据我们的100万付费家庭用户乘以印度家庭平均每户4.6用户的计算得出的，我们用来确定这些数字的假设可能不准确。

我们的400万用户基础是根据我们的100万付费家庭用户乘以印度行业平均每户4.6用户的计算得出的。每个家庭4.6个用户的转换率得到了联合国经济和社会事务部发布的《2021年家庭规模和构成数据库》的支持。3 我们对家庭规模和用户数量的估计基于有线电视行业历史上测量用户数据的实践。例如，根据印度广播受众研究委员会2020年发布的《宇宙更新报告》4，2020年户均用户数为4.45户。虽然我们相信行业报告中的数字是合理的，但不能保证我们使用的假设是准确的，因此每户成员的数量可能不等于我们的活跃用户数量。因此，我们的实际活跃用户数量可能不到400万。

软件故障、我们的服务器和通信系统的运行故障或未能实施系统增强功能可能会损害我们的业务。

我们的成功有赖于我们的服务器和通信系统的高效和不间断运行。我们的网络或数据收集程序的完全故障可能会阻碍服务，并可能导致订户流失。虽然我们的行动将制定灾难恢复计划，但它们可能不足以保护我们。尽管我们采取了任何预防措施，但火灾、洪水、飓风、停电、电信故障、计算机病毒、中断造成的破坏-INS，而我们计算机设施中的类似事件可能会导致到我们的服务器的数据流以及从我们的服务器到我们的客户端的数据流中断。此外，我们的计算机环境出现任何故障，无法提供我们所需的数据通信能力，都可能导致我们的服务中断。在服务器发生故障的情况下，我们可能需要将我们的客户端数据收集操作转移到服务器托管服务的替代提供商。这样的转移可能会导致我们向客户交付产品和服务的能力延迟。

此外，在系统增强、改进和系统完成后性能不佳的计划交付方面出现重大延误，可能会损害我们的声誉和业务。长-Term自然灾害、战争爆发、敌对行动升级和恐怖主义行为等事件对基础设施造成的破坏，特别是涉及我们设有办事处的城市，可能会对我们的业务造成不利影响。虽然我们计划为我们的业务运营购买财产和业务中断保险，但我们目前没有这样的保险，而且我们未来获得的任何此类保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失。

我们面临着与存储客户及其最终用户的机密和专有信息相关的风险。

我们的平台旨在维护存储在我们服务器系统上的用户机密和专有数据（可能包括敏感个人数据）的机密性和安全性。然而，任何安全漏洞或对这些数据的其他未经授权的访问都可能使我们对此类信息、时间的丢失承担责任-消费费用和昂贵的诉讼和其他可能的责任以及负面宣传。用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常很难识别和反应。我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防性或反动措施。

我们可能会产生大量费用来进一步开发我们的平台，而这可能永远不会变得足够成功。

我们的增长战略需要我们的平台的成功推出和商业化，但无法保证这会发生。我们的平台一旦商业化失败的原因包括但不限于：

•        市场对我们平台的需求可能比我们预期的要小；

•        进一步的平台开发可能比预期的成本更高，或者花费的时间更长；

•        我们的平台可能需要大量的调整岗位-商业化使平台不经济或者大幅延长可能的投资回收期；

•        额外的监管要求可能会增加开发的总体成本；

•        专利冲突或无法执行知识产权；

•        物理治疗师和客户可能不愿意采用和/或使用我们的平台，并且

•        遵守有关公司治理和公开披露的不断变化的法规可能会导致额外的费用。

我们不能肯定我们的平台和技术会获得知识产权，如果我们不能保护我们的知识产权，我们的品牌和业务可能会受到影响。

我们相信，我们的成功和竞争地位在一定程度上取决于我们为我们的平台获得和维护知识产权的能力。尽管我们寻求在适用的情况下为我们的知识产权获得版权或商标保护，但我们可能无法成功做到这一点，或者我们获得的版权或商标可能不足以保护我们的所有知识产权。尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的各方可能会试图复制或复制我们的知识产权，或在未经我们同意的情况下以其他方式使用我们的知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们不能确定我们所采取的步骤是否能够有效地防止我们的知识产权被挪用。如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务和经营结果可能会受到不利的影响。

我们的收入高度依赖于主要位于印度的客户，以及集中在某些行业的客户；因此，经济放缓或影响印度或这些行业经济健康的因素可能会对我们的业务产生不利影响。

我们目前大约100%的收入来自印度。如果印度经济继续动荡或不确定，或者全球金融市场状况恶化，我们服务的定价可能会变得不那么有吸引力，我们位于这些国家的客户可能会大幅减少或推迟他们的技术支出。IT服务支出的减少可能会降低对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力产生负面影响。

我们的客户集中在某些关键行业。上述任何一个行业的增长大幅放缓，或任何此类行业的广泛变化，都可能减少或改变对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力造成不利影响。此外，我们客户集中的一些行业，如医疗保健行业和流媒体行业，正在或可能越来越受到政府监管和干预。加强监管、改变现有监管或增加政府对我们客户所在行业的干预可能会对他们的业务增长产生不利影响，从而对我们的收入产生负面影响。

我们的业务使我们面临潜在的责任风险，包括医疗保健行业固有的风险。

我们的业务使我们面临潜在的责任风险，包括医疗保健行业固有的风险。虽然我们将采取预防措施，我们认为是适当的，以避免对我们的诉讼，但不能保证我们将能够避免重大责任风险。医疗保健行业的责任保险通常是

很贵的。我们已经为我们的平台获得了专业的赔偿保险。我们不能保证我们将能够以可接受的条件维持这类保险，也不能保证任何保险单将为潜在的索赔提供足够的保障。对我们提出的成功的责任索赔可能会超出我们所担保的任何保险范围，并可能对我们的业绩或继续我们平台的能力产生重大不利影响。

我们将需要扩大我们组织的规模，并可能在管理增长方面遇到困难。

我们预期的未来增长预计将给管理层成员带来重大的额外责任，包括识别、招聘、维护和整合新员工的需要。我们未来的财务表现和有效竞争的能力将在一定程度上取决于我们有效管理未来任何增长的能力。

我们依赖并将继续依赖现有和未来的关键人员。

我们的成功在很大程度上有赖于我们的官员和主要管理人员的努力和能力。失去一名或多名关键员工的服务可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。此外，随着我们的业务模式的实施，我们将需要在我们运营的几乎所有阶段招聘和留住更多的管理层和关键员工。关键员工将需要在我们的行业有很强的背景。我们不能保证我们将能够成功地吸引和留住关键人员。

我们依赖信息技术来运营我们的业务和保持我们的竞争力，任何未能适应技术发展或行业趋势的做法都可能损害我们的业务。

我们依赖先进的信息技术和系统的使用，这是我们在-豪斯，提供多种在线服务、客户关系管理、沟通和管理。随着我们业务规模和范围的扩大，我们需要不断改进和升级我们的系统和基础设施，为客户提供增强的服务、功能和功能，同时以一定的成本维持我们系统和基础设施的可靠性和完整性-有效举止。我们未来的成功还取决于我们有能力在快速变化的消费者需求之前升级我们的服务和基础设施，同时继续提高我们服务的性能、功能和可靠性，以应对竞争对手的产品。

我们可能无法像我们的竞争对手那样快速地维护或更换现有系统或引入新技术和系统，这是有成本的-有效这种方式，或者根本不是。我们也可能无法投入足够的财政资源来开发或获得未来的新技术和系统。

我们可能无法有效地使用新技术，或者我们可能无法使我们的网站、交易处理系统和网络基础设施适应消费者的要求或新兴的行业标准。如果我们在推出新的或增强的解决方案时遇到重大延误，我们的客户可能会放弃使用我们的服务，转而使用我们的竞争对手的服务。

我们的客户设备包括来自第三方供应商的许可证软件，因为我们不断推出新的服务。我们不能确定这样的技术许可是否会以商业上合理的条款提供，如果有的话。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营。

我们遇到并预计在未来会遇到来自地方、地区或国家实体的竞争，其中一些实体拥有优势资源或其他竞争优势。激烈的竞争可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。我们可能还会遇到来自健康领域公司的竞争。这些竞争对手可能规模更大，资本更高，知名度更高。我们将在品牌名称、服务质量、专业水平、广告、产品和服务创新以及产品和服务的差异化方面与这些公司竞争。因此，我们获得可观市场份额的能力可能会受到阻碍。虽然我们相信我们的服务将使我们能够为比传统物理治疗提供商更多的患者提供服务，但如果这些更成熟的办事处或提供商开始提供与我们类似的服务，他们的知名度或经验可能会使他们获得更大的市场份额。

我们在医疗保健领域的成功取决于我们招聘和留住经验丰富的治疗师的能力。

我们未来在医疗保健领域的收入取决于我们诊所服务的社区医生的推荐，以及我们与这些医生保持良好关系的能力。我们的治疗师是产生这些转介的第一线，我们依赖他们的才华和技能来成功地培养和维持与这些医生的牢固关系。如果我们不能招募和保留我们经验丰富和临床熟练的治疗师基础，我们的业务可能会减少，我们的净运营收入可能会下降。

我们依赖第三方系统和服务提供商，他们业务的任何中断或不利变化都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们目前依赖于某些第三方-派对向计算机系统、服务提供商和当地有线电视运营商提供我们为客户提供的各种服务。这些第三方的任何性能中断或恶化-派对这些系统和服务可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的成功还取决于我们与这第三方保持关系的能力-派对包括我们的技术合作伙伴在内的系统和服务提供商。如果我们与上述任何第三方的协议受损或终止，我们可能无法及时或以商业上合理的条款找到替代的系统支持来源，这可能会给我们的业务带来巨大的额外成本或中断。

我们依赖于我们品牌的价值，任何未能保持或提高消费者对我们品牌的认识都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们相信，对我们的品牌和我们子公司的品牌的持续投资对于维持和扩大我们的业务至关重要。我们相信，我们的品牌在我们拥有客户的市场上受到尊重和认可。然而，我们在印度电商领域相对较新，在我们开展新业务的新领域可能不会享有同样的品牌认知度。自成立以来，我们一直在投资开发和推广我们的品牌，并预计将继续投资于维护我们的品牌价值，我们希望这将使我们能够与我们的竞争对手增加的支出和新兴竞争对手竞争，并允许我们向我们品牌不知名的新地区扩张。然而，不能保证我们将能够成功地保持或提高消费者对我们品牌的认知度。即使我们在品牌推广方面取得了成功，这样的努力也可能不会有成本-有效。如果我们不能保持或提高消费者对我们品牌的认识，并以成本创造需求-有效这样，它可能会对我们在电子商务领域的竞争能力产生负面影响，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们可能不会成功地实施我们的增长战略。

我们的增长战略是通过投资技术来增强我们的服务平台，并向新的地理市场扩张。我们在实施增长战略方面的成功可能受到以下因素的影响：

•        我们有能力在我们的平台上增加供应商数量和产品供应；

•        我们有能力继续扩大我们的分销渠道，并进行市场和交叉-销售提供我们的服务和产品，以促进我们的业务扩展；

•        我们建立或获取技术的能力；

•        全球经济的总体状况(特别是在印度和与印度关系密切的市场)以及对在线服务需求的持续增长；

•        我们有能力有效地与印度电子商务行业的现有和新进入者竞争；

•        互联网在印度作为商业媒介的增长；

•        监管环境的变化；以及

•        我们拓展新地理市场的能力。

其中许多因素是我们无法控制的，不能保证我们会成功地实施我们的战略。

我们在寻求战略合作伙伴关系和收购方面可能不会成功，未来的合作伙伴关系和收购，包括最近收购SRI Sai，可能不会给我们带来预期的好处。

我们的增长战略的一部分是追求战略合作伙伴关系和收购。不能保证我们将成功地执行这一战略，因为它受到许多我们无法控制的因素的影响。

该策略还可能使我们面临不确定性和风险，包括收购和融资成本、潜在的持续和不可预见或隐性负债、管理资源的转移以及整合收购业务的成本。我们可能会面临将所收购企业（包括最近收购的Sri Sai业务）的技术与我们现有技术整合的困难，以及将所收购企业（包括最近收购的Sri Sai业务）的员工整合到我们公司的各个部门和队伍中的困难，并且可能需要大量的时间和精力来整合所收购企业中使用的业务流程，包括最近收购的Sri Sai业务的业务，以及我们现有的业务流程。此外，无法保证此类合作伙伴关系或收购（包括最近收购的Sri Sai业务）将实现我们的预期目标或增加我们的收入。

如果我们无法继续寻找和开发新的市场机会，我们未来的收入可能会下降，因此我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

随着更多的参与者进入我们的市场，我们可能会经历特定市场未来收入的下降。我们可能无法吸引新客户或成功进入新市场。如果我们不能继续以及时和成本的方式发现和开拓新的市场机会-有效在此基础上，我们未来的收入可能会下降，因此我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

困难的市场状况、经济状况和地缘政治不确定性可能会对我们提供服务的市场的未来收入产生负面影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，从而对我们的业务产生不利影响。

困难的市场状况、经济状况和地缘政治不确定性过去曾对我们的业务和盈利能力产生不利影响，未来也可能对其产生不利影响。我们的业务受到国内和国际经济和政治形势的影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业绩和盈利能力产生实质性的不利影响。这些因素包括但不限于：

•        印度、美国、欧洲和世界其他地区的经济和政治状况，

•        对恐怖主义、战争和其他武装敌对行动的关切，

•        对通胀的担忧以及摇摆不定的机构和消费者信心水平，

•        利率和外币汇率的水平和波动，以及

•        货币价值。

自2008年以来，全球金融市场经历了重大破坏，美国、欧洲和其他经济体也经历了衰退期。长期存在着相当大的不确定性-Term世界一些主要经济体的中央银行和金融当局所采取的扩张性货币和财政政策的影响。不利的经济状况可能会对我们的业务和财务状况产生负面不利影响。此外，国际市场的持续动荡可能会对我们利用资本市场满足流动性需求的能力造成不利影响。

不断变化的法律、规则和法规以及法律上的不确定性，包括税收法律和法规的不利应用，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的业务和财务表现可能会因现有法律、规则和法规的不利变化或解释，或适用于我们和我们的业务的新法律、规则和法规的颁布而受到不利影响，包括与互联网和电子产品有关的法律、规则和法规。--商业、消费者保护和隐私。这些不利的变化可能会减少对我们的服务和产品的需求，增加成本和/或使我们承担额外的债务。例如，与互联网和互联网有关的法律法规可能会继续增加。--商业，其中

可能涉及从互联网或移动网络检索或传输的信息的责任、用户隐私、税收以及通过互联网销售或提供的服务和产品的质量。此外，e的成长和发展--商业这可能会导致更严格的消费者保护法，这可能会给在线企业带来额外的负担。

各种印度和国际的应用销售、使用、入住率、价值-添加适用于我们的服务和产品的其他税收法律、规则和法规以适用的税务机关的解释为准。征收这些税的许多法规都是在互联网、移动网络和电子产品发展之前制定的。--商业。如果这些税收法律、规则和条例被修改，新的不利的法律、规则或条例被采纳，或者现行法律被解释为对我们的利益不利，特别是在占用或价值方面。-添加如果我们将此类成本转嫁给客户，结果可能会增加我们的纳税(预期或追溯)和/或惩罚我们，如果我们将此类成本转嫁给我们的客户，则会减少对我们服务和产品的需求。因此，任何此类变化或解释都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

印度的基础设施可能不会升级以支持更高的互联网普及率，这可能需要我们进行额外的投资和支出。

尽管尼尔森发布的Bharat 2.0研究中的预测显示，我们运营的市场有很大的增长空间，但不能保证这种增长会发生。此外，不能保证未来印度的互联网普及率会增加，因为印度基础设施升级工作的放缓或中断可能会降低互联网使用量的增长速度。因此，我们可能需要在替代分销渠道上进行额外投资。此外，印度互联网普及率预期增长的任何放缓或负偏差都可能对我们的业务和前景产生不利影响。

我们的经营结果会受到货币汇率波动的影响。

由于我们的主要运营子公司Lytus India的功能货币是印度卢比，我们面临的外币风险主要来自于我们的非-印度人*卢比--计价贸易和其他应收款、贸易和其他应付款以及现金和现金等价物。

如果需要，我们可能无法以可接受或根本不能接受的条款获得额外融资，这可能会阻止我们发展或增强我们的业务，利用未来的机会，或应对竞争压力或意外要求。

我们的业务有赖于充足的资金和充足的资本。如果我们需要筹集额外的资金，我们可能无法在需要的时候获得额外的融资。如果我们不能以可接受的条件筹集额外资金，我们可能无法发展或加强我们的业务，无法利用未来的机会，也无法应对竞争压力或意外要求。

在开发和增强我们的软件时，我们可能会遇到技术故障。

为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在不断开发中。存在发生软件故障并导致服务中断和其他意想不到的后果的风险，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响.

我们平台或我们计算机系统上的任何服务的重大中断，包括我们无法控制的事件，都可能阻止我们在我们的平台上处理或发布交易，降低我们平台的吸引力，并导致借款人或投资者的损失。

在平台中断或物理数据丢失的情况下，我们履行服务义务、处理应用程序或在我们的平台上提供产品和服务的能力可能会受到重大不利影响。我们平台的令人满意的性能、可靠性和可用性以及我们的底层网络基础设施对于我们的运营、客户服务、声誉以及我们留住现有和吸引新借款人和投资者的能力至关重要。我们的运营取决于我们保护我们的系统免受自然灾害、电力或电信故障、空气质量问题、环境条件、计算机病毒或试图损害我们的系统、犯罪行为和类似事件的破坏或中断的能力。如果我们的设施出现服务失误或损坏，

我们的服务可能会中断，在安排新设施时可能会出现延误和额外费用。我们服务的任何中断或延误，无论是由于第三次-派对任何错误、我们的错误、自然灾害或安全漏洞，无论是意外的还是故意的，都可能损害我们与借款人和投资者的关系以及我们的声誉。此外，在发生损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们可能招致的任何损失。

我们处于一个快速发展的商业环境中。如果我们无法有效地调整业务以跟上这些变化，我们取得成功的能力将受到不利影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们行业的变化速度非常快。在如此瞬息万变的商业环境中运营，蕴含着高度的风险。我们成功的能力将取决于我们有效适应这些不断变化的市场条件的能力。如果我们跟不上技术的变化，我们可能就无法有效地竞争。我们的商业环境的特点是快速的技术变化、使用和客户要求和偏好的变化、频繁推出包含新技术的产品和服务，以及可能使我们现有的专有技术和系统过时的新行业标准和做法的出现。我们的成功将在一定程度上取决于我们有能力：

•        开发、许可和保护知识产权，

•        加强我们现有的服务，

•        开发新的服务和技术，以满足我们潜在客户日益复杂和多样化的需求，

•        对技术进步和新兴行业标准和实践做出反应-有效在及时的基础上，

•        以成本响应对新服务、新产品和新技术的需求-有效及时、及时、及时地

•        适应技术进步和不断变化的标准，以满足我们当前和潜在客户日益复杂的要求和多样化的需求。

我们不能向您保证，我们将能够对不断变化的市场状况或客户要求做出及时的反应。专有电子交易技术的发展带来了重大的技术、金融和商业风险。此外，采用新的互联网、网络或电信技术可能需要我们投入大量资源来修改、调整和捍卫我们的技术。我们不能向您保证我们将成功实施新技术或调整我们的专有技术和交易-正在处理使系统符合客户要求或新兴的行业标准，或者我们将能够成功应对我们开发的任何技术的任何挑战。如果我们未能预见到技术进步、客户要求或不断变化的行业标准，或在开发、推出或提供新服务、产品或增强功能方面出现任何重大延误，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”，因此，我们可能依赖于豁免某些为其他公司的股东提供保护的公司治理要求。

我们是纳斯达克商城规则第5615(C)(1)条所定义的“受控公司”，因为我们的首席执行官达哈梅什·潘迪亚先生持有我们超过50%的投票权。只要我们仍然是该定义下的受控公司，我们就被允许选择依赖并可能依赖于遵守某些公司治理要求的义务的某些豁免，包括：

•        要求我们的董事被提名人必须完全由独立董事挑选或推荐；以及

•        要求我们有一个公司治理和提名委员会，该委员会完全由独立董事组成，并有一份书面章程，阐述该委员会的目的和责任。

因此，如果我们利用这些豁免，您可能无法获得向受纳斯达克股票市场规则的所有公司治理要求约束的公司的股东提供的相同保护。我们目前不打算利用受控公司的豁免。

由于与收购和投资相关的风险，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们未来可能会寻求进一步的收购和投资，任何此类交易都伴随着风险。例如，收购可能会对我们的财务和战略地位和声誉产生负面影响，或者被收购的业务可能无法推动我们的战略目标。此外，我们可能无法成功地将被收购的业务整合到我们自己的业务中，因此我们可能无法从未来的任何收购中实现预期的好处。我们可能在被收购公司的市场、产品或技术方面缺乏经验，而且最初可能会依赖不熟悉的供应或分销合作伙伴。收购可能会损害与被收购企业的客户或供应商或我们的顾问或供应商的关系。所有这些和其他潜在风险可能会转移我们管理层对其他业务关注的注意力，这些因素中的任何一个都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们可能会受到知识产权侵权指控，这可能是昂贵的辩护，并可能扰乱我们的业务和运营。

我们不能确定我们的业务或我们业务的任何方面不会或不会侵犯或以其他方式违反商标、专利、版权、-如何，或由第三方持有的其他知识产权。我们未来可能会不时受到与他人知识产权有关的法律程序和索赔的影响。此外，可能还有第三个-派对商标、专利、版权、知识-如何在我们不知情的情况下，我们的产品、服务或业务的其他方面侵犯了我们的知识产权或其他知识产权。此类知识产权的持有者可能会在印度、美国或其他司法管辖区寻求对我们行使此类知识产权。如果有三分之一的话-派对如果对我们提出侵权索赔，我们可能会被迫将管理层的时间和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，以对抗这些索赔，而不考虑它们的是非曲直。此外，印度知识产权法的应用和解释以及授予商标、专利、版权的程序和标准，都知道-如何印度的知识产权或其他知识产权仍在发展和不确定，我们不能向你保证印度法院或监管机构会同意我们的分析。如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会为我们的侵权活动承担责任，或者可能被禁止使用此类知识产权，我们可能会产生许可费或被迫开发我们自己的替代产品。因此，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的平台和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未检测到的错误，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的平台和内部系统依赖于高度技术性和复杂性的软件。此外，我们的平台和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们所依赖的软件已经包含，并且现在或将来可能包含未检测到的错误或错误。我们所依赖的软件中的错误或其他设计缺陷可能会给客户和资金来源带来负面体验，推迟新功能或增强功能的推出，导致错误或损害我们保护客户或投资者数据或我们知识产权的能力。在我们所依赖的软件中发现的任何错误、错误或缺陷都可能损害我们的声誉、失去客户或投资者或承担损害赔偿责任，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的业务依赖于我们与业务合作伙伴和其他第三方保持关系的能力，而且，我们受到与业务合作伙伴和其他第三方相关的风险的影响。

我们目前在业务的各个方面都依赖于一些业务合作伙伴和其他第三方。此外，我们还与许多商业伙伴和其他第三方合作，为我们的客户提供我们的服务。如果是第三个-派对如果服务提供商无法正常运行，我们不能向您保证，我们将能够及时和成本地找到替代方案-高效这种方式，或者根本不是。寻求、建立和维护与业务伙伴和其他第三方的关系，以及将他们的数据和服务与我们的系统集成，需要大量的时间和资源。

我们业务的顺利运行还有赖于我们的业务合作伙伴和其他第三方遵守适用的法律法规。任何关于商业合作伙伴和其他第三方的负面宣传都可能损害我们的声誉。如果发生上述任何一种情况，我们的业务和经营结果可能会受到重大不利影响。我们的声誉与这些业务合作伙伴和其他第三方有关，如果发生上述任何情况，我们的声誉可能会受到损害。

我们面临着与健康大流行相关的风险，这些风险可能会影响我们的销售和经营业绩。

我们的业务可能会受到广泛爆发的传染病的影响，例如由新型冠状病毒(COVID)引起的呼吸道疾病的爆发-19)。这些可能包括中断或限制我们旅行和向客户交付产品的能力，以及暂时关闭我们的设施或客户的设施，以及第三-派对他们是服务提供商。

我们和我们的供应商或客户的业务的任何中断或延误都可能对我们的销售和经营业绩产生不利影响。这也可能增加我们的现金流压力，尽管截至本年度报告，这场全球大流行的规模和持续时间尚不确定。此外，传染性疾病在人口中的大规模爆发导致广泛的健康危机，可能对印度和许多其他国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能影响对我们产品的需求，并对我们的经营业绩产生重大影响。

一场大范围的健康危机可能会对全球经济造成不利影响，导致经济衰退，从而可能影响对我们服务的需求。这种危机的未来影响是高度不确定和无法预测的，也不能保证这种危机不会对我们未来的结果产生实质性的不利影响。影响的程度(如果有的话)将取决于未来的发展，包括为遏制冠状病毒而采取的行动。

我们不打算在可预见的未来派发红利。

股息政策受董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)我们的收益、财务状况、资本要求和其他因素。即使我们盈利，也不能保证董事会会宣布分红。根据英属维尔京群岛法律，我们只能从我们的利润或股票溢价账户中的信用支付股息，并且我们必须在支付任何此类股息之前和之后具有偿付能力，这意味着我们将能够在正常业务过程中到期时偿还债务。

与在印度做生意相关的风险

我们很大一部分业务和运营位于印度，我们受到印度监管、经济、社会和政治不确定性的影响。

我们的大部分业务和员工都在印度，我们打算继续发展和扩大我们在印度的业务。因此，我们的财务业绩和我们普通股的市场价格将受到汇率和控制、利率、政府政策(包括税收政策)的变化、社会和内乱以及印度国内或影响到的其他政治、社会和经济发展的影响。

印度政府已经并将继续对印度经济的许多方面施加重大影响。自1991年以来，历届印度政府普遍推行经济自由化和金融部门改革政策，包括大幅放宽对私营部门的限制。尽管如此，印度中央政府和邦政府作为生产者、消费者和监管者在印度经济中的作用仍然很大，我们不能向你保证这种自由化政策将继续下去。本届政府成立于2009年5月，宣布了支持前几届政府继续推行经济自由化政策的政策和举措。然而，目前的政府是一个多党联盟，因此不能保证它将能够产生足够的交叉-派对支持实施此类政策或倡议。经济自由化的速度可能会改变，影响旅游服务公司、外国投资、货币汇率和其他影响在印度投资的事项的具体法律和政策也可能改变。印度经济自由化和放松管制政策的重大变化或任何社会或政治不确定性可能会对印度的总体商业和经济状况以及我们的业务和前景产生不利影响。

由于印度国内市场是我们收入的重要来源，印度经济增长放缓可能会导致我们的业务受到影响。

我们业务的业绩和增长必然取决于印度普遍存在的经济状况，而印度的经济状况可能会受到政治不稳定或地区冲突、世界其他地区经济放缓或其他地区的重大不利影响。印度经济在很大程度上仍然由农业部门的表现驱动，而农业部门的表现很难预测。印度经济在过去几年中显着增长。过去，印度经济的经济放缓损害了电子商务行业，因为客户在线购物的可支配收入减少。印度经济未来的任何放缓都可能对我们销售的产品的需求产生重大不利影响，从而对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

贸易逆差也可能对我们的业务和我们普通股的价格产生不利影响。印度与其他国家的贸易关系及其贸易逆差，在很大程度上是由全球原油价格推动的，可能会对印度的经济状况产生不利影响。如果贸易逆差因全球原油价格上涨或其他原因而增加或不再可控，印度经济，以及我们的业务、我们的财务业绩和我们普通股的价格可能会受到不利影响。

印度在维持增长方面也面临着重大挑战，其中包括需要大力发展基础设施，以及改善医疗和教育机会。如果印度的经济增长无法持续或大幅放缓，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

印度的电子商务业务容易受到外部事件的影响，如恐怖袭击和其他暴力行为，这可能导致在线交易量减少，影响我们的业务盈利。

涉及印度或其他邻国的恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能会对印度市场和全球金融市场造成不利影响。此外，印度和其他国家之间国际关系的任何恶化都可能导致对地区稳定的担忧，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。任何此类事件的发生都可能导致业务信心的丧失，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

自然灾害可能会对印度经济产生负面影响，并导致我们的业务受到影响。

在过去的几年里，印度经历了地震、海啸、洪水和干旱等自然灾害。这些自然灾害的程度和严重程度决定了它们对印度经济的影响。我们几乎所有的业务和员工都位于印度，不能保证我们未来不会受到自然灾害的影响。任何这些灾难的发生都可能导致商业信心的丧失，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

对印度外国投资的限制可能会阻止我们未来在印度进行收购或投资，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和财务业绩产生不利影响。

印度对外国人对印度公司的所有权进行了监管，尽管近年来对外国投资的一些限制有所放松。这些法规和限制可能适用于我们或我们的关联公司，包括Lytus India和非印度居民的关联公司，收购印度公司的股份，或我们或任何其他实体向我们集团内的印度公司提供资金。例如，根据其综合外国直接投资政策，印度政府对外国在印度的投资提出了额外要求，包括对外国实体拥有或控制的印度公司进行下游投资的要求，以及将印度公司在有外国投资上限的部门的所有权或控制权从印度居民或实体转让给外国人的要求。这些要求目前包括对此类投资的估值和资金来源的限制，可能包括事先获得外国投资促进委员会的批准，可能会对我们在印度进行投资的能力产生不利影响，包括通过Lytus India进行投资。我们不能保证我们未来在印度的收购或投资将能够获得任何所需的批准，或者我们将能够以令人满意的条款获得此类批准。

我们的业务和活动受到2002年《竞争法》的监管。

经修订的2002年《竞争法》或最近生效的《竞争法》的若干条款力求防止可能对竞争产生明显不利影响的做法。根据《竞争法》，企业之间的任何安排、谅解或行动，无论是正式的还是非正式的，如果对竞争造成或可能造成明显的不利影响，都是无效的，将受到重大处罚。任何直接或间接决定采购或销售价格、限制或控制生产、或通过地理区域或市场客户数量创造市场份额的协议，都被推定对竞争产生明显的不利影响。有关对竞争有明显不利影响的某些收购、合并或合并的规定尚未生效。这些条款如果在未来生效，可能会适用于我们。

《竞争法》对印度商业环境的影响尚不清楚。如果我们或我们集团的任何成员，包括Lytus India，直接或间接受到《竞争法》任何条款的应用或解释、印度竞争委员会发起的任何执法程序或印度竞争委员会审查或起诉可能产生的任何不利宣传的影响，我们的业务和财务业绩可能会受到重大和不利的影响。

与我们普通股所有权有关的风险

我们的普通股最近才在纳斯达克资本市场上市，不能保证我们将能够遵守纳斯达克资本市场的持续上市标准。

我们的普通股于2022年6月15日在纳斯达克资本市场开始交易。然而，不能保证任何经纪人都会有兴趣交易我们的普通股。因此，如果你希望出售普通股，可能很难这样做。我们不能保证我们普通股的活跃和流动的交易市场将会发展，或者，如果发展，这个市场将会继续。此外，不能保证我们将能够通过永久满足纳斯达克资本市场的持续上市要求在任何时期内保持此类上市。如果我们不能继续满足这些要求，我们的普通股可能会被从纳斯达克资本市场摘牌。

如果我们未能继续遵守纳斯达克股票市场的持续上市要求，我们的普通股可能会被摘牌，我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。

我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上交易，代码为“lyt”。这个市场继续遵守上市标准，我们必须遵守这些标准，以维持我们普通股的上市，其中包括每股1.00美元的最低出价要求。倘若吾等因任何原因未能符合纳斯达克继续上市之要求，包括由于以低于市价之价格出售大量债券及认股权证对吾等股价之潜在压低影响，以及该等工具持有人卖空吾等普通股之能力，则吾等之普通股可能会被摘牌，而吾等普通股之价格及吾等进入资本市场之能力可能会受到负面影响。有关以市价折价出售大量可转换票据和认股权证相关普通股的风险，以及这些工具的持有人做空我们普通股的能力的更多信息，请参阅“根据交替换股价发行可换股票据的普通股可能会导致摊薄，换股价格规定以折扣价转换可换股票据，这可能会对我们普通股的价格产生负面影响.”

如果我们的普通股在晚些时候从纳斯达克资本市场退市，我们的股东可能会发现很难出售我们的普通股。此外，如果我们的普通股在晚些时候从纳斯达克资本市场退市，我们可以申请在公告牌或国家报价局维护的粉单上报价。公告牌和粉单通常被认为是不如纳斯达克资本市场有效的市场。此外，如果我们的普通股没有这样上市或在以后的某个日期被摘牌，我们的普通股可能会受到“细价股”规则的约束。这些规则对经纪人提出了额外的销售惯例要求。-经销商 卖

低-定价将证券出售给现有客户和机构认可投资者以外的人，并要求提交一份披露时间表，解释细价股票市场的性质和风险。因此，经纪人的能力或意愿-经销商出售或做市我们普通股的可能性可能会下降。如果我们的普通股没有这样上市，或者在以后的某个日期从纳斯达克资本市场退市，或者受到细价股监管的约束，我们的普通股很可能会价格下跌，我们的股东将很难出售他们的普通股。

在三月 2023年2月24日，纳斯达克员工(以下简称“员工”)通知本公司，其上市证券的买入价在此前30个工作日内收盘价低于每股1.00美元，不符合上市规则第5550(A)(2)条(“上市规则”)的规定。因此，根据上市规则第5810(C)(3)(A)条，本公司获提供180个历日，其后再延长180个历日，直至3月。 2024年18日，以重新遵守该规则。

纳斯达克的工作人员后来确定，截至2月份 7、2024年，公司普通股连续十个交易日的收盘价在0.10美元或以下。因此，本公司须遵守上市规则第5810(C)(3)(A)(Iii)条所述的条文。因此，工作人员决定将公司普通股从纳斯达克资本市场退市。

本公司根据纳斯达克上市规则第5800条所载程序，向聆讯小组(“小组”)就员工的决定提出上诉。另外，为了遵守纳斯达克的上市规则，于2月 2024年5月5日，公司董事会批准对其授权、已发行和已发行普通股进行反向股票拆分，每股面值0.01美元，比率为1-为60人 这样每60个 授权发行的股份将合并为一(1)股。反向拆分生效，并开始在拆分后的纳斯达克资本市场交易-调整后2月市场开盘时的基准 2024年23年。在反向拆分之前和之后，本公司都被授权发行2.3亿股普通股，每股面值为0.01美元。由于反向拆分，本公司已发行及已发行普通股由93,679,260股减至约1,561,321股。

在成功完成反向拆分后，公司于3月3日收到了员工的来信 2024年11月11日，通知本公司已重新遵守规则中提出的投标价格要求，并且本公司符合纳斯达克资本市场的上市要求。因此，定于#月在专家小组举行的听证会 2024年11日，被取消了。公司普通股继续在纳斯达克资本市场挂牌交易。

我们是一家“外国私人发行人”，我们的披露义务不同于美国国内的报告公司。因此，我们可能不会向您提供与美国国内报告公司相同的信息，或者我们可能会在不同的时间提供信息，这可能会增加您评估我们的业绩和前景的难度。

我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受与美国和国内发行人相同的要求。根据交易所法案，我们将受到报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比美国国内报告公司的报告义务更宽松，频率更低。例如，我们将不被要求发布季度报告或委托书。我们将不会被要求披露详细的个人高管薪酬信息。此外，我们的董事和高管将不会被要求根据交易所法案第16条报告股权持有量，也不会受到内幕人士做空的影响-摇摆利润披露和追回制度。作为一家外国私人发行人，我们还将免于遵守公平披露规则(FD)的要求，该规则通常旨在确保特定的投资者群体不会在其他投资者之前了解发行人的特定信息。然而，我们仍然会受到反--欺诈反对和反对-操纵美国证券交易委员会的规则，如规则10b-5根据《外汇交易法》。由于作为外国私人发行人强加给我们的许多披露义务不同于强加给美国国内报告公司的披露义务，您不应期望收到与美国国内报告公司提供的信息相同的关于我们的信息。

我们的高级管理人员、董事和主要股东拥有我们相当大比例的普通股，并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。

我们的高级管理人员、董事和5%或以上的股东合计实益拥有我们约66.76%的已发行普通股。具体地说，我们的首席执行官达哈梅什·潘迪亚和董事合计实益拥有我们已发行普通股的66.19%，这使得这些股东可以对选举董事和批准合并或其他业务合并交易等事项施加重大影响。因此，我们的高级管理人员、董事和5%或以上的股东拥有相当大的能力来影响我们的管理层和事务，以及提交给股东批准的事项的结果。此外，这种所有权和投票权的集中可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变化，这可能会剥夺我们的股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会，并可能降低我们普通股的价格。即使遭到其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。有关更多信息，请参阅《主要股东》。

作为一家上市公司，我们已经并将继续增加成本，并受到额外法规和要求的约束，我们的管理层已经并将在未来被要求投入大量时间处理新的合规问题，这可能会降低我们的利润或使我们的业务更难运营。

作为一家上市公司，我们已经并将继续产生大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的，包括与上市公司报告要求相关的成本以及招聘和保留非上市公司的成本。-高管两位董事。我们也已经并将承担与遵守萨班斯法案相关的费用。--奥克斯利该法案和相关规则由美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Sequoia Capital)以及纳斯达克实施。上市公司通常为报告和公司治理目的而产生的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动有更多时间-消费这是非常昂贵的，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。我们的管理层需要并在未来需要投入大量时间来确保我们遵守所有这些要求。这些法律法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人员在我们的董事会、我们的董事会委员会或作为我们的高管任职。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，并可能提起民事诉讼。

我们普通股的市场价格一直在波动，未来可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降。

我们普通股的市场价格在过去和未来可能会有很大的波动，可能会有很大的波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩良好。此外，由于一些潜在因素，我们的经营结果可能低于公开市场分析师和投资者的预期，包括我们的季度运营业绩的变化，关键管理人员的增减，未能达到分析师的收益预期，关于我们行业的研究报告的出版，诉讼和政府调查，影响我们业务的法律或法规的变化或拟议的变化，对我们未来可能产生的任何债务或我们可能发行的证券的不利市场反应，类似公司的市场估值变化或媒体或投资界的投机，我们的竞争对手宣布重大合同，收购，处置，战略合作伙伴关系，合资企业或资本承诺，在或个别丑闻中对我们行业的负面宣传，以及作为回应，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。在过去的几年里，股市经历了极端的价格和成交量波动。在过去，随着整体市场和公司证券的市场价格出现波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源，或者根本不会。该公司在纳斯达克资本市场的股价波动幅度一直在0.69(之前-拆分)至8.7(发布-拆分)在之前的12年中 月份。

在本财年之前，我们可能仍是一家“新兴成长型公司”-结束*在我们于2022年6月17日结束的首次公开募股(IPO)完成五周年之后，尽管在某些情况下，我们可能会更早停止成为一家“新兴成长型公司”，包括(1)如果我们成为一家大型加速申报公司，(2)如果我们在任何财年的毛收入超过10.7亿美元，或(3)如果我们发行超过10亿美元的非-可兑换在任何三年期间发行票据。JOBS法案的确切含义仍有待美国证券交易委员会和其他监管机构的解释和指导，我们不能向您保证我们将能够利用JOBS法案的所有好处。此外，如果我们依赖《就业法案》授予的豁免和救济，投资者可能会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会下跌和/或变得更加波动。

前瞻性陈述

我们在本招股说明书中作出了陈述，包括在“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“我们的业务”和其他构成前瞻性陈述的地方。-看起来 报表向前-看起来 陈述涉及风险和不确定性，例如有关我们的计划、目标、预期、假设或未来事件的陈述。在某些情况下，您可以识别向前-看起来 通过术语陈述，例如“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“持续”、“正在进行”、“预计”、“我们相信”、“我们打算”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”和类似的表达，表示不确定性或未来可能、将会或预计会发生的行动。这些陈述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定性和其他可能导致实际结果与前瞻者表达或暗示的任何未来结果、表现或成就存在重大差异的因素-看起来发言。

远期的示例-看起来 声明包括：

•        发展未来服务的时机，

•        收入、盈利、资本结构和其他财务项目的预测，

•        未来公司的发展-拥有 呼叫中心，

•        关于我们业务运营能力的声明，

•        预期未来经济表现的报表，

•        关于我们市场竞争的声明，以及

•        关于我们或我们的业务的陈述背后的假设。

这些转发的最终正确性-看起来 声明取决于许多已知和未知的风险和事件。我们在上述“风险因素”标题下讨论了已知的重大风险。许多因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻中表达或暗示的结果存在重大差异-看起来 报表因此，您不应过度依赖这些前瞻性-看起来 报表前向-看起来 声明仅限于发表之日，并且，除非法律要求，我们没有义务更新任何转发-看起来 反映发表声明之日后事件或情况或反映意外事件发生的声明。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或者任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性结果中包含的结果存在重大差异的程度-看起来发言。

收益的使用

我们将不会收到出售普通股股东出售普通股所得的任何收益，尽管我们将收到出售股东在无现金行使基础上未行使的任何认股权证的行使价。我们可能会收到最高30美元 于本招股说明书所属登记声明宣布生效日期后，吾等可根据股权购买协议不时出售予Mast Hill的普通股所得款项总额为1,000,000,000美元。然而，我们无法估计我们可能获得的实际收益金额，因为这将取决于我们选择出售的普通股数量、我们满足股权购买协议规定的条件的能力、市场状况和我们普通股的股票价格等因素。我们根据股权购买协议向Mast Hill出售普通股和行使认股权证所得的任何收益将用于一般公司用途。我们将承担与我们登记普通股义务相关的所有费用和开支。

出售股东

出售股东所发行的普通股为承诺股及于转换票据及行使认股权证时可向出售股东发行的普通股。此外，Mast Hill提供的普通股包括我们根据股权购买协议可能向Mast Hill发行的任何或全部普通股。有关发行票据、认股权证及承诺股的其他资料，请参阅下文“私募配售说明”。有关根据股权购买协议发行普通股的其他资料，请参阅下文“股权融资交易说明”。我们正在登记普通股，以便允许出售股东不时提供普通股转售。除票据、认股权证、承诺股份及ELOC认股权证的拥有权外，出售股东于过去三年内与吾等并无任何重大关系。

下表列出了出售股东以及出售股东持有的普通股的实益所有权(根据1934年修订的《证券交易法》第13(D)节及其下的规则和规定确定的)的其他信息。第二栏列出出售股东实益拥有的普通股数量，根据出售股东对普通股、票据和认股权证的所有权，截至8月 9,2024年，假设转换票据及行使该出售股东于该日期持有的认股权证，但须考虑其中所载有关转换及行使的任何限制。

第三栏列出出售股东于本招股说明书所提供的普通股，并未考虑对(I)其中所载票据的转换或(Ii)行使其中所载认股权证的任何限制。

根据与票据、认股权证及承诺股持有人的登记权利协议的条款，本招股说明书一般涵盖承诺股总额的回售及(I)根据票据已发行或可发行的普通股的最高数目，(Ii)行使认股权证后已发行或可发行的普通股的最高数目，在每种情况下，均视作未偿还票据而厘定，而认股权证已按紧接本注册说明书最初提交予美国证券交易委员会当日的下一个交易日计算的楼面价或行使价(视属何情况而定)悉数兑换或行使(视乎情况而定)(而不考虑其中所载的任何兑换或行使限制)。由于票据的换股价及楼面价以及认股权证的行使价可能会调整，因此实际发行的股份数目可能多于或少于本招股说明书所提供的股份数目。第四栏假设出售股东根据本招股说明书提供的所有股份。

根据票据及认股权证的条款，出售股东不得转换票据或行使认股权证，但仅限于该出售股东或其任何联属公司将实益拥有超过本公司已发行股份4.99%的若干普通股(“最高百分比”)。第二栏中的股票数量反映了这些限制。出售股东可以在本次发行中出售其全部、部分或不出售其股份。请参阅“分配计划”。

____________

(1)      帕特里克·哈萨尼(“先生”) Hassani“)，他是Mast的经理，对Mast持有的本文报告的证券拥有投票权和投资自由裁量权。其结果就是，李嘉诚。 根据《交易法》第13(D)节的规定，哈萨尼可能被视为对Mast持有的本文报告的证券拥有实益所有权。马萨诸塞州韦尔斯利帕克路48号，马萨诸塞州02482。

(2)      本栏列出了在最高百分比（定义见上文）生效后，截至2024年8月26日，该出售股东实际拥有的我们普通股股份数量。不考虑最大百分比，截至2024年8月26日，该出售股东将实际拥有总计3，061，470股我们的普通股，其中包括（i）该出售股东持有的票据相关最多2，522，408股普通股，可兑换为

底价为每股1.00美元，所有股份均根据本招股说明书登记转售，（ii）最高508，467 该出售股东持有的配股相关股份，所有这些股份均根据本招股说明书登记转售， (Iii)和30本次出售股东所持承诺股5,595股，全部在本招股说明书下登记转售。

(3)      适用的所有权百分比基于1，863，238 截至2024年8月9日我们已发行的普通股股份。

(4)      就根据招股章程将出售的普通股的计算而言，吾等假设(I)并无发生票据项下的失责事件，票据于到期日已按所述利率计提利息，而票据已按每股1.00美元的底价悉数兑换，而不受招股章程所载任何限制；及(Ii)认股权证及ELOC认股权证已悉数兑换，而不受招股章程所载任何限制。

(5)      代表出售股东在本次发售完成后将持有的股份数量，其依据的假设是：(A)所有承诺股和普通股、相关票据和认股权证将被出售，并且(B)出售股东在本次发售完成之前不会收购或出售任何其他普通股。然而，出售股东没有义务出售根据本招股说明书提供的我们普通股的全部或任何部分。适用的所有权百分比基于5,422,652 本次发行后发行的我们普通股的股份。

(6)      Firstfire Global Opportunities Fund LLC董事总经理Eli Fireman对Firstfire Global Opportunities Fund LLC持有或可发行的股份拥有唯一投票权和处置权。先生。 消防员放弃对上市证券的实益拥有权，但在其金钱利益范围内除外。Firstfire Global Opportunities Fund LLC的主要业务地址是1040 1ST纽约大道，邮编：NY10022。

(7)      本栏目列出了该出售股东于2024年7月8日呃执行最高百分比(如上段所述)。不考虑最大百分比，截至2024年7月2日，出售股东将实益拥有512,230股我们的普通股，包括(I)出售股东持有的票据相关普通股最多422,037股，可按每股1.00美元的底价转换，所有股份都将根据本招股说明书登记转售；(Ii)出售股东持有的认股权证最多85,074股，所有股份将根据本招股说明书登记转售；(Iii)本出售股东持有的5,119股承诺股，所有股份将根据本招股说明书登记转售。

配送计划

我们正在登记在转换票据及行使认股权证及ELOC认股权证时可发行的承诺股、ELOC股份及普通股，以容许证券持有人在本招股说明书日期后不时转售该等普通股。我们不会收到出售普通股股东出售普通股的任何收益，尽管我们将获得出售股东在无现金行使基础上未行使的任何认股权证或ELOC认股权证的行使价。我们可能从向Mast Hill出售普通股获得总计30,000,000美元的总收益，根据股权购买协议，我们可以酌情选择在本招股说明书日期后不时作出这一选择。吾等根据股权购买协议行使认股权证或ELOC认股权证，或向Mast Hill出售普通股所得的任何款项，将用于一般公司用途。

出售股东可以直接或通过一家或多家承销商、经纪商出售其持有的全部或部分普通股，并不时在此发售。-经销商也不是特工。如果普通股是通过承销商或经纪人出售的-经销商，出售股东将负责承销折扣或佣金或代理佣金。普通股可以在一次或多次交易中以固定价格、出售时的现行市场价格、出售时确定的不同价格或谈判价格出售。根据以下一种或多种方法，这些销售可以在可能涉及交叉或大宗交易的交易中进行：

•        在证券销售时可在其上市或报价的任何全国性证券交易所或报价服务机构；

•        在过去-柜台 市场;

•        在这些交易所或系统以外的交易中或在-柜台 市场;

•        通过买入或结算期权，不论这种期权是否在期权交易所上市；

•        普通经纪交易和经纪参与的交易-经销商 招揽买家;

•        经纪人参与的大宗交易-经销商 将尝试以代理人身份出售股份，但可能会将部分区块作为委托人出售和转售以促进交易;

•        经纪人购买的商品-经销商 作为本金并由经纪人转售-经销商 为其帐户;

•        根据适用交易所的规则进行的交易所分配；

•        私下协商的交易；

•        在美国证券交易委员会宣布《登记声明》生效之日后进行的卖空；

•        经纪人-经销商 可以与出售证券持有人协议以规定的每股价格出售指定数量的此类股份;

•        任何该等销售方法的组合；及

•        依照适用法律允许的任何其他方法。

出售股东还可以根据1933年修订后的《证券法》颁布的第144条规则出售普通股，而不是根据本招股说明书。此外，出售普通股的股东还可以通过本招股说明书未述及的其他方式转让普通股。如果出售股东通过向承销商或通过承销商出售普通股来进行此类交易，-经销商 或代理人，例如承销商、经纪人-经销商 或代理人可以从出售股东处收取折扣、减让或佣金形式的佣金，或者从普通股购买者处收取佣金，他们可以作为代理人或他们可以作为委托人出售的普通股购买者处收取佣金（对于特定承销商、经纪人来说，这些折扣、减让或佣金-经销商 或者代理人在所涉及的交易类型上可能超出了惯例）。在普通股销售或其他情况下，出售股东可以与经纪人进行对冲交易-经销商在对其所持头寸进行套期保值的过程中，该公司可能会对普通股进行卖空。出售股东亦可卖空普通股，并交付本招股说明书所涵盖的普通股，以平仓及归还与该等卖空有关的借入股份。出售股份的股东亦可将普通股借出或质押予经纪商。-经销商 反过来又可能出售此类股票。

出售股东可质押或授予其所拥有的部分或全部票据、认股权证或普通股的抵押权益，如彼等未能履行其担保债务，质权人或有担保人士可不时根据本招股章程或根据规则第424(B)(3)条对本招股章程的任何修订或证券法的其他适用条文(如有需要)修订出售股东名单，将质权人、受让人或其他权益继承人包括为本招股说明书下的出售股东。在其他情况下，出售股东也可以转让和捐赠普通股，在这种情况下，受让人、受让人、质权人或其他利益继承人将是本招股说明书中的出售受益者。

在证券法及其规则和条例要求的范围内，出售股东和任何经纪人-经销商 参与普通股分配可能被视为《证券法》含义内的“承销商”，以及向任何此类经纪人支付的任何佣金或允许的任何折扣或让步-经销商 根据《证券法》，可被视为承销佣金或折扣。在进行特定普通股发行时，如果需要，将分发招股说明书补充件，其中将列出所发行的普通股总额和发行条款，包括任何经纪人的名称或名称-经销商 或代理人、构成出售股东补偿的任何折扣、佣金和其他条款以及允许或重新提供的任何折扣、佣金或让步-允许 或支付给经纪人-经销商.

根据一些州的证券法，普通股只能通过注册或持有执照的经纪人或交易商在这些州出售。此外，在一些州，普通股不得出售，除非普通股已在该州登记或获得出售资格，或获得登记或资格豁免并得到遵守。

不能保证任何出售股东将出售根据招股说明书登记的任何或全部普通股，招股说明书是其中的一部分。

出售股东及任何其他参与分配的人士将受1934年修订的《证券交易法》及其下的规则和条例的适用条文所规限，包括但不限于《证券交易法》第M条(在适用范围内)，该条例可限制出售股东及任何其他参与人士购买及出售任何普通股的时间。在适用的范围内，规则还可以限制任何从事普通股分销的人从事市场活动的能力-制作 有关普通股的活动。上述所有情况可能会影响普通股的上市性以及任何个人或实体参与市场的能力-制作 有关普通股的活动。

吾等将支付根据《登记权协议》登记普通股的所有费用，估计总额为200,000美元，包括但不限于美国证券交易委员会的申请费和遵守国家证券或“蓝天”法律的费用；但前提是出售股东将支付所有承销折扣和出售佣金(如果有的话)。我们将根据注册权协议对出售股东的责任进行赔偿，包括根据证券法规定的一些责任，或者出售股东将有权获得出资。根据相关注册权协议，我们可能会因出售股东向我们提供的任何书面信息而产生民事责任，包括根据证券法可能产生的民事责任，以供本招股说明书使用，或者我们可能有权获得出资。

一旦根据注册说明书(招股说明书是其中的一部分)出售普通股，普通股将可以在我们关联公司以外的其他人手中自由交易。

关于私募的说明

在六月 2024年3月，我们签订证券购买协议与Mast Hill Fund，LP签订的（“购买协议”）（“Mast Hill”）和FirstFire全球机会基金有限责任公司（“FirstFire”，与Mast Hill一起称为“投资者”）作为买家，据此，我们将向投资者发行本金总额高达3，888，889.00美元的高级担保期票，总购买价高达3，500，000.00美元，普通股购买证高达830，957美元 每股初始行使价为3.51美元，最多50，000股 普通股股份。

根据购买协议，我们将分多批向投资者发行优先担保本票、普通股认购权证和普通股。根据第一批债券，我们发行了本金分别为1,427,778.00美元和238,888.88美元的Mast Hill和FirstFire的优先担保承付票(“第一批债券”)。关于发行第一批债券，我们分别发行了Mast Hill和FirstFire普通股认购权证(“第一批认股权证”)，向本公司购买305,080份 普通股和51,045股 分别为普通股。我们还分别发行了Mast Hill和FirstFire各自的18,357股和3,071股普通股(“第一批承诺股”)。在第二批债券中，我们发行了本金分别为951,851.84美元和159,259.26美元的Mast Hill和FirstFire优先担保承付票(“第二批债券”和第一批债券，即“债券”)。关于发行第二批债券，我们分别发行了Mast Hill和FirstFire普通股购买认股权证(“第二批认股权证”及连同第一批认股权证，“认股权证”)，以分别向本公司购买203,387股普通股及34,029股普通股。我们还分别发行了Mast Hill和FirstFire各自的12,238股和2,048股普通股(“第二批承诺股”，连同第一批承诺股“承诺股”，以及与上述票据、认股权证和所有相关普通股共同发行的“证券”)。根据第三批，我们将向Mast Hill和FirstFire发行本金分别为951,851.84美元和159,259.26美元的高级担保本票，分别向本公司购买203,387股普通股和34,029股普通股，以及分别购买12,238股和2,048股普通股。第三批成交须遵守购买协议中规定的某些成交条件。

这批债券是我们的优先债务，发行时的原始发行折扣为10%。该批债券的利息为百分之六，如到期未予支付，则债券将按(I)年息18%及(Ii)法律准许的最高金额(由到期日起至支付)两者中较少者计算利息。债券将于六月期满。 3、2025年(“到期日”)。

在到期日，我们将向持有人支付一笔现金，相当于所有未偿还本金以及该本金的应计和未付利息。于债券定义的违约事件发生日期之前的任何时间，吾等有权预付债券项下当时到期的未偿还本金及利息。

除其他事项外，票据持有人有权进行另一项转换(自(I)本登记声明生效后90天，即(Ii)#月 23、2024年或(Iii)本公司允许交替兑换的第一个日期，票据持有人有权按与市场价格相等的价格(“票据交替兑换价格”)，按每个日历月兑换票据的所有应计利息和票据原始本金的20%。市场价格为转换日期前五(5)个交易日内普通股最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的90%，但在任何情况下均不低于1.00美元的转换底价。

该等票据载有若干换股限制，规定如于换股生效后，持有人及其任何联营公司持有的已发行普通股超过4.99%，则不得进行换股。票据及认股权证的4.99%实益拥有权上限并不妨碍该等票据及认股权证持有人转换或行使(视情况而定)及出售部分或全部其收购的普通股，然后再转换或收购额外普通股；因此，持有人可出售超过4.99%实益拥有权上限的普通股，而在任何时间持有的已发行普通股不得超过4.99%。票据载有若干有关债务产生、偿还债务、支付任何股息或其他分派及转移资产等事宜的惯常正面及负面契诺。

如果吾等发行、出售或授出(或于发行日已发行、售出或授出)任何认购权，或出售或授出任何重新定价的权利，或以其他方式处置或发行(或出售或发行，或宣布任何出售、授出或任何购买选择权或其他处置)，任何普通股或其他证券可转换为普通股、可为任何人士或实体行使或赋予任何人士或实体在任何情况下有权收购普通股的权利，而每股有效价格低于当时的换股价格(“基本换股价格”)，则换股价应下调。

至等于基本转换价格的价格。倘吾等以低于紧接有关授出、发行或出售或视为授出、发行或出售(“稀释发行”)前有效行使价的每股代价(“新发行价”)授予、发行或出售(或订立任何协议授予、发行或出售)任何普通股(包括发行或出售由本公司拥有或持有的普通股)(“新发行价”)，则紧接该等稀释发行后，当时有效的行使价应减至相当于新发行价的金额。

此外，若吾等于认股权证发行日期后以任何方式发行或出售或订立任何发行或出售任何普通股、期权或可转换证券(“可变价格证券”)，而该等认股权证可根据该协议发行或可转换为普通股或可交换或可行使为普通股，而该等价格随我们普通股的市价而变动或可能变动，包括以一次或多次重置(S)至固定价格的方式，但不包括反映惯常反-稀释 规定（例如股份拆分、股份合并、股份股息和类似交易）（该可变价格的每一种公式在本文中称为“可变价格”），那么自我们签订该协议或发行任何该可变价格证券之日起和之后，持有人应有权，但没有义务，全权酌情以可变价格取代认购证行使时的行使价格。

票据亦载有若干惯常违约事件，包括(I)吾等未能提交及维持涵盖普通股的有效登记声明，及(Ii)吾等的普通股被停牌、停牌及/或未能在纳斯达克资本市场上市。一旦发生违约事件，票据应立即到期和应付，我们将向持有人支付一笔金额，该金额等于当时未偿还的本金加上截至全额偿还日期的应计利息(包括任何违约利息)乘以150%(但就本票据第3.21条下的违约事件而言，前述提及的150%应改为175%)(统称为“违约金额”)，以及所有费用，包括但不限于法律费用和收取费用，均不加要求，提示或通知，所有这些均由借款人明确放弃。持有人可根据本票据的条款将本票据的全部或任何部分(包括违约金额)转换为普通股(为免生疑问，即使该等转换发生在到期日之后)，持有人可全权酌情决定。持有人应有权行使法律或衡平法上可用的所有其他权利和补救办法。

此外，吾等与投资者订立登记权协议(“登记权协议”)，据此，吾等同意登记票据、认股权证及承诺股。根据《登记权协定》授予的登记权受某些条件和限制的约束，并受习惯赔偿和出资规定的约束。

在购买协议中，投资者向我们表示，除其他事项外，他们各自都是“认可投资者”(该词在证券法下的法规D的第501(A)条中定义)。上述证券已经并将根据证券法第4(A)(2)节和根据证券法颁布的规则第506(B)条规定的证券法注册要求的豁免，向投资者发行和出售。

关于购买协议，吾等与投资者订立担保协议(“担保协议”)，根据该协议，吾等向投资者授予本公司若干物业的担保权益，以确保迅速付款、履行及悉数清偿本公司于票据项下的所有责任。

上述内容仅为票据、认购协议、登记权协议、担保协议和其他交易文件重大条款的摘要，并不旨在完整描述各方在其项下的权利和义务。票据、凭证、购买协议、登记权协议和担保协议的摘要通过参考此类协议（作为附件4.1、4.2、10.1、10.2和10.3提交给我们的外国私人发行人报告表6-K 于6月向SEC提交 2024年13月13日，该文献通过引用并入本文。

股权融资交易说明

在六月 2024年3月3日，我们签订了股权购买协议，并于7月3日进行了修订 30、2024和8月 21,2024(经修订，“股权购买协议”)与Mast Hill签订，根据该协议，Mast已同意由6月起，按公司不时指示，全权酌情向本公司购买 3,2024年(“生效日期”)，直至(I)桅山根据股权购买协议购买相当于30,000,000美元的股份(“认沽股份”)的日期，(Ii)20-四个(24)股权购买协议日期后数月，(Iii)本公司向Mast Hill发出的书面终止通知(不得在任何估值期内或在Mast Hill持有任何认沽股份的任何时间发生)，(Iv)登记声明在登记声明最初生效日期后不再有效，或(V)根据任何破产法或任何人士开始对本公司进行自愿诉讼或任何人对本公司提起法律程序的日期，为本公司或其全部或几乎全部财产指定托管人，或本公司为其债权人的利益(“承诺期”)一般转让本公司普通股的股份，总最高购买价格为30,000,000美元，符合其中规定的条款和条件和限制。

作为其根据股权购买协议承诺购买本公司普通股的代价，于6月 3、2024年，本公司发行普通股认购权证，最多可购买51,195股 每股初始行权价为2.93美元的股票。ELOC认股权证的有效期为五年，将在发行之日起五年内到期。

根据股权购买协议购买普通股

于承诺期内，本公司可不时指示Mast Hill买入(I)最低金额不少于50,000美元及(Ii)最高金额不超过(A)1,000,000美元或(B)本公司普通股于紧接各自认沽通知交付日期(“认沽通知日期”)前四个交易日的平均成交量150%乘以紧接各认沽通知日期前四个交易日本公司普通股的最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的有关数目的普通股(“认沽通知”)。初始购买价为紧接各自通知日期前一个交易日在纳斯达克的公司普通股VWAP的96%。可以在承诺期内的任何时间提交看跌期权通知。

本公司将控制向Mast Hill出售其普通股的任何时间和金额，Mast Hill无权要求本公司根据股权购买协议向其出售任何股份。根据股权购买协议向Mast Hill实际出售普通股将取决于本公司将不时决定的各种因素，包括(其中包括)市场状况、其普通股的交易价格以及本公司对本公司及其运营可用和适当的资金来源的决定。Mast Hill不得转让其在股权购买协议下的权利和义务。

股权购买协议禁止公司指示Mast Hill购买任何普通股，如果这些股票与Mast Hill当时实益拥有的所有其他普通股(根据1934年证券交易法第16条计算)合并后，将导致Mast Hill实益拥有公司当时全部已发行普通股的4.99%以上。

股权购买协议包含惯例陈述、担保、契诺、成交条件以及赔偿和终止条款。股权购买协议下的销售只有在满足若干条件后方可开始，包括与本招股说明书相关的登记声明的有效性。

终止股权购买协议

本公司可随时以书面通知Mast Hill终止股权购买协议，但在任何估值期间或Mast Hill持有任何认沽股份的任何时间除外。此外，股权购买协议将在承诺期结束时自动终止。

股本说明

我们于2020年3月16日在英属维尔京群岛根据修订后的2004年英属维尔京群岛商业公司法注册为英属维尔京群岛商业公司，名称为“Lytus Technologies Holdings PTV.Ltd.”。我们最初被授权发行最多50,000股普通股，每股面值1.00美元，2020年3月17日，董事会通过决议，将原来授权的50,000股普通股改为30,000股普通股，每股面值0.10美元。自2020年5月15日起，我们修改了我们的公司章程大纲，将我们的授权股份数量增加到2.3亿股，每股面值为0.01美元。以下是我们的组织章程大纲和章程的重要条款摘要；这些文件的副本作为注册说明书的证物存档，本招股说明书是其中的一部分。

普通股

一般信息

我们所有已发行的普通股均已缴足股款-可评估。证明普通股的股票以登记形式发行。我们的股东不是-居民 BVI的成员可以自由持有其普通股并投票。

本次发行完成时，将有5，422，652股普通股发行和发行，假设以可能转换或行使的最低价格转换和行使（如适用）。

分配

根据英属维尔京群岛法案，我们普通股的持有者有权获得董事会可能宣布的股息。

投票权

要求或允许股东采取的任何行动必须在有权就该行动进行表决的正式召开的股东大会上进行，或可以书面决议进行。在每次股东大会上，亲身或由受委代表(或如股东为公司，则由其正式授权的代表)出席的每名股东将就其持有的每股普通股拥有一票投票权。

董事的选举

只有在公司注册证书明确授权的情况下，特拉华州法律才允许对董事选举进行累积投票。然而，英属维尔京群岛的法律并没有明确禁止或限制为选举我们的董事而设立累积投票权。累积投票在英属维尔京群岛并不是一个普遍接受的概念，我们在组织备忘录和章程细则中也没有规定允许对董事选举进行累积投票。

会议

我们必须提供所有股东大会的书面通知，说明时间和地点至少在建议会议日期前7天，给那些在通知日期以股东身份出现在成员登记册上并有权在会议上投票的人。在持有至少30%的已发行有投票权普通股的股东的书面要求下，我们的董事会将召开股东大会。此外，我们的董事会可以主动召开股东大会。股东大会如有权就会议审议事项表决的普通股中，至少90%已放弃会议通知，则可在短时间内召开股东大会，出席会议应被视为就此目的构成弃权。

在任何股东会议上，如果有股东亲自或委托代表不少于有权对会议审议的决议投票的已发行普通股50%的股东出席，则出席人数将达到法定人数。该法定人数只能由单一股东或代理人代表。如果会议开始后两小时内没有法定人数，如果股东要求，会议应解散。以任何

其他情况下，会议应延期至下一个营业日，如果代表不少于一名股东-第三 有权对会议审议的事项进行投票的普通股或各类证券的投票在续会开始时间后一小时内出席，出席人数将达到法定人数。如果没有，会议将解散。除非会议开始时达到法定人数，否则任何股东会议不得处理任何事务。如果出席，我们的董事会主席应担任主持任何股东会议的主席。如果董事会主席不出席，则出席的股东应选择主持股东会议。

就本公司的备忘录及协会而言，作为股东的公司如由其正式授权的代表代表，应被视为亲自出席。这位正式授权的代表有权代表公司行使他所代表的公司的权力，与该公司如果是我们的个人股东时可以行使的权力相同。

小股东的保障

英属维尔京群岛法案为少数股东提供了一些有限的保护。成文法下的主要保护是，股东可以向英属维尔京群岛法院申请命令，指示该公司或其董事(S)子公司遵守或禁止该公司或董事从事违反英属维尔京群岛法或公司的组织章程大纲和章程细则的行为。根据英属维尔京群岛法，在公司有针对其董事的诉讼理由的情况下，少数股东有法定权利以公司的名义和代表公司提起派生诉讼。这种补救办法由英属维尔京群岛法院酌情决定。股东也可以对公司提起诉讼，理由是公司违反了作为成员应尽的义务。股东如果认为公司的事务已经、正在或可能以一种方式进行，或公司的任何一项或多项行为曾经或可能以这种身份对他造成压迫、不公平的歧视或不公平的损害，可向英属维尔京群岛法院申请命令，以纠正这种情况。

保护股东的普通法权利可以援引，这在很大程度上取决于英国公司法。根据英国公司法的一般规则，即福斯诉哈博特案中的规则，法院通常会在少数股东的坚持下拒绝干预公司的管理，这些股东对多数人或董事会对公司事务的处理表示不满。然而，每个股东都有权根据英属维尔京群岛法律和公司章程妥善处理公司事务。因此，如果控制公司的人一直无视公司法的要求或公司的组织章程大纲和章程细则的规定，法院可以给予救济。一般来说，法院将干预的领域如下：(1)被投诉的行为不在授权业务的范围内，或者是非法的，或者不能得到多数人的批准；(2)在违法者控制公司的情况下，对少数人构成欺诈的行为；(3)侵犯或即将侵犯股东人身权利的行为，如投票权；(4)公司没有遵守要求获得特别或极多数股东批准的规定。

优先购买权

没有Pre-先发制人 根据BVI法律或我们的组织大纲和章程，适用于我们发行新普通股的权利。

普通股转让

在本公司组织章程大纲及章程细则及适用证券法的限制下，本公司任何股东均可透过由转让人签署并载有受让人名称及地址的书面转让文件，转让其全部或任何普通股。我们的董事会可以通过决议拒绝或推迟任何普通股转让的登记。如果我们的董事会决定拒绝或推迟任何转让，应在决议中说明拒绝的理由。我们的董事不得解决、拒绝或延迟普通股的转让，除非：(A)转让普通股的人未能支付任何该等普通股的到期款项；或(B)为避免违反或确保遵守任何适用的公司、证券及其他法律及法规，我们或吾等的法律顾问认为有必要或适宜作出该项拒绝或延迟。

清算

在英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则允许的情况下，如果我们没有负债或我们能够在到期时偿还债务，并且我们的资产价值通过董事决议等于或超过我们的负债，则公司可以通过成员决议自愿清算，或者在英属维尔京群岛法案第199(2)条允许的情况下，通过董事决议通过董事决议自愿清算。

催缴普通股及没收普通股

本公司董事会可按发行该等普通股时确立的条款或另有协议，在指定付款时间前至少14个月向股东发出通知，要求股东支付其普通股未支付的任何款项。已被赎回但仍未支付的普通股将被没收。为免生疑问，如已发行普通股已按其发行及认购条款缴足股款，则董事会无权催缴该等缴足股款普通股，而该等缴足普通股不得被没收。

赎回普通股

在英属维尔京群岛法条文的规限下，吾等可按吾等选择或持有人之选择，按吾等之组织章程大纲及细则所厘定之条款及方式，以及受英属维尔京群岛法、美国证券交易委员会、纳斯达克资本市场或吾等证券上市之任何认可证券交易所不时施加之任何适用要求之规限，按赎回条款发行普通股。

权利的修改

如果公司在任何时候被授权发行一类以上的普通股，任何类别的股份所附带的全部或任何权利只有在获得受影响类别股份不少于50%的股份的书面同意或由会议通过的决议的情况下才能被修订。

我们被授权发行的普通股数量和已发行普通股数量的变化

我们可以不时通过股东决议或董事会决议：

•        修改我们的组织章程大纲，以增加或减少我们被授权发行的普通股的最大数量，

•        根据我们的组织章程大纲，将我们的授权和发行的普通股细分为比我们现有普通股数量更多的普通股，以及

•        在符合我们的组织章程大纲的情况下，将我们的授权和已发行股份合并为较少数量的普通股。

查阅簿册及纪录

根据英属维尔京群岛法律，吾等普通股持有人于给予吾等书面通知后，有权查阅(I)吾等的组织章程大纲及细则、(Ii)股东名册、(Iii)董事名册及(Iv)股东会议及决议案的纪要，以及复印及摘录文件及记录。然而，如果我们的董事认为允许这样的访问将违反我们的利益，他们可以拒绝访问。请参阅“在哪里可以找到更多信息”。

非居民股东或外国股东的权利

我们的备忘录和章程对非政府组织的权利没有任何限制-常驻 或外国股东持有或行使我们普通股的投票权。此外，我们的组织备忘录和章程中没有任何规定所有权门槛，超过该门槛必须披露股东所有权。

增发普通股

本公司的组织章程大纲及章程细则授权本公司董事会在董事会不时决定的范围内，从经授权但未发行的普通股中增发普通股。

英属维尔京群岛与美国公司法的差异

影响像我们这样的英属维尔京群岛公司及其股东的英属维尔京群岛法案和英属维尔京群岛法律不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是适用于我们的英属维尔京群岛法律条款与适用于在美国注册的公司及其股东的法律之间的重大差异的摘要。

合并及类似安排

根据英属维尔京群岛的法律，两家或更多公司可以根据英属维尔京群岛法案第IX 170部分进行合并或合并。合并意味着将两个或两个以上的组成公司合并为一个组成公司，合并意味着将两个或两个以上的组成公司合并为一家新公司。为了合并或合并，每个组成公司的董事必须批准一份合并或合并的书面计划，该计划必须得到股东决议的授权。虽然董事可以就合并或合并计划投票，即使他在合并或合并计划中有经济利益，但有利害关系的董事必须在知悉他在公司进行或将进行的交易中有利害关系这一事实后，立即向公司所有其他董事披露该利益。本公司与董事有利害关系的交易(包括合并或合并)可由吾等宣布无效，除非董事的权益已(A)在交易前向董事会披露，或(B)交易是(I)董事与公司之间的交易，及(Ii)交易是在公司的正常业务过程中进行，并按通常的条款及条件进行。尽管有上述规定，如果股东知道有关权益的重大事实，并批准或认可该交易，或者该公司收到了该交易的公允价值，则该公司进行的交易不得无效。无论如何，所有股东必须获得一份合并或合并计划的副本，无论他们是否有权在会议上投票批准合并或合并计划。组成公司的股东不需要获得尚存或合并的公司的股份，但可以获得尚存或合并的公司的债务或其他证券、其他资产或其组合。此外，一个类别或系列的部分或全部股票可以转换为一种资产，而同一类别或系列的其他股票可以获得不同类型的资产。因此，并不是一个类别或系列的所有股票都必须得到相同的对价。在合并或合并计划获得董事批准和股东决议授权后，合并或合并章程由每家公司签署，并提交给英属维尔京群岛的公司事务注册处。股东可根据一项安排(如果法院允许)、合并(除非股东在合并前是幸存公司的股东，并在合并后继续持有相同或类似股份)或合并，对强制赎回其股份提出异议。适当行使异议权利的股东有权获得相当于其股票公允价值的现金支付。

股东对合并或合并有异议的，必须在股东就合并或合并进行表决前以书面形式反对，除非未向股东发出会议通知。合并或合并经股东批准的，公司必须在股东批准之日起20个月内将这一事实通知给每一位书面反对的股东。这些股东自通知之日起有20天的时间以英属维尔京群岛法案规定的形式向公司提交书面选择，以反对合并或合并，前提是如果是合并，20天的时间从合并计划交付给股东时开始。股东在发出其选择持不同意见的通知后，除有权获得其股份的公允价值外，即不再拥有任何股东权利。因此，即使他持不同意见，合并或合并仍可按正常程序进行。在向持不同意见的股东递交选举通知和合并或合并的生效日期起计七个月内，公司必须向每一名持不同意见的股东发出书面要约，以公司厘定为股份公允价值的指明每股价格购买其股份。然后，公司和股东有30天的时间就价格达成一致。如果公司和股东在30日内未就价格达成一致，则公司和股东应当在紧接30日届满后的20日内-天 期间，每人指定一名评估师，这两名评估师应指定第三名评估师。这三名评估师应确定股东批准交易前一天营业结束时股份的公允价值，而不考虑交易导致的任何价值变化。

股东诉讼

根据英属维尔京群岛法律，我们的股东可以获得成文法和普通法救济。这些内容总结如下。

有偏见的成员

股东如认为公司的事务已经、正在或相当可能以一种方式进行，或公司的任何一项或多项行为曾经或可能以这种身份对他造成压迫、不公平的歧视或不公平的损害，可根据英属维尔京群岛法案第184I条向法院申请，除其他外，命令收购他的普通股，向他提供补偿，法院规范公司未来的行为，或公司违反英属维尔京群岛法案或我们的组织备忘录和章程细则的任何决定被搁置。

派生诉讼

英属维尔京群岛法案第184C条规定，公司的股东在法院许可下，可以公司的名义提起诉讼，以纠正对公司的任何不当行为。

公正和公平的清盘

除上述法定补救措施外，股东亦可申请将公司清盘，理由是法院作出这项命令是公正和公平的。除特殊情况外，此补救办法仅适用于公司作为准-伙伴关系 合作伙伴之间的信任和信心已经破裂。

董事及行政人员的弥偿及责任限制

英属维尔京群岛法律没有限制公司章程对高级管理人员和董事进行赔偿的程度，除非英属维尔京群岛法院可能认为任何提供赔偿的条款与公共政策相违背，例如为防止民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。根据我们的组织备忘录和组织章程细则，我们赔偿以下任何人的所有费用，包括律师费，以及为达成和解而支付的所有判决、罚款和与法律、行政或调查程序有关的合理费用：

•        现在或过去是或曾经是任何受威胁、待决或已完成的民事、刑事、行政或调查程序的一方，原因是该人是或曾经是我们的董事的一方；或

•        应我们的要求，现在或过去担任董事或其他法人团体或合伙企业、合资企业、信托或其他企业的高管，或以任何其他身份为其行事。

这些赔偿只适用于该人为我们的最佳利益而诚实和真诚行事的情况，以及在刑事诉讼中，该人没有合理理由相信其行为是非法的。

这一行为标准通常与特拉华州公司法允许的特拉华州公司的行为标准相同。鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许吾等的董事、高级管理人员或根据上述条款控制吾等的人士，我们已获告知，在美国证券交易委员会看来，此类赔偿违反证券法所表达的公共政策，因此不可强制执行。

我们的备忘录和公司章程中的反收购条款

我们的组织章程大纲和细则中的一些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层的控制权变更。然而，根据英属维尔京群岛法律，我们的董事只能行使我们不时修订和重申的组织章程大纲和章程细则赋予他们的权利和权力，因为他们真诚地相信符合我们公司的最佳利益。

董事的受托责任

根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个构成要件：注意义务和忠实义务。注意义务要求董事本着诚实信用的原则行事，谨慎程度与通常谨慎的人在类似情况下的谨慎程度相同。根据这一义务，董事必须告知自己并向股东披露与重大交易有关的所有合理可用的重要信息。

忠实义务要求董事以他合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司职位谋取私利或利益。这一义务禁止自我-交易由董事承担，并要求公司及其股东的最佳利益优先于董事、高管或控股股东拥有的、未由股东普遍分享的任何权益。一般来说，董事的行为被推定为在知情的基础上本着善意并真诚地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而，这一推定可能会因违反其中一项受托责任的证据而被推翻。如果董事就交易提交此类证据，董事必须证明交易在程序上是公平的，并且交易对公司来说是公平的。

根据英属维尔京群岛法律，我们的董事对公司负有某些法定和受托责任，其中包括诚实、真诚、出于适当目的并着眼于董事认为符合公司最佳利益的义务。我们的董事在行使董事的权力或履行职责时，也必须谨慎、勤勉和熟练，在可比情况下，考虑到但不限于公司的性质、董事的决定和立场以及承担的责任的性质，合理的董事会行使的谨慎、勤奋和技巧。在行使他们的权力时，我们的董事必须确保他们和公司的行为都不会违反英属维尔京群岛法案或我们的组织备忘录和章程，这些都是不时修订和重申的。股东有权就董事违反对我们的义务的行为要求赔偿。

股东书面同意诉讼

根据特拉华州一般公司法，公司可以通过修改其公司注册证书来消除股东通过书面同意采取行动的权利。英属维尔京群岛法律规定，股东可以书面决议的方式批准公司事项，而无需由股东或代表股东签署足以构成有权在股东大会上就此类事项投票的必要多数的会议；但如果同意不一致，则必须向所有非股东发出通知。-同意股东们。

股东提案

根据特拉华州一般公司法，股东有权在年度股东大会上提交任何提案，前提是该提案符合管理文件中的通知条款。董事会或管理文件中授权召开特别会议的任何其他人可召开特别会议，但股东不得召开特别会议。英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程允许我们的股东持有不少于30%的已发行有投票权普通股的投票权，以要求召开股东大会。根据法律，我们没有义务召开股东周年大会，但我们的组织章程大纲和章程细则确实允许董事召开这样的会议。任何股东大会的地点都可以由董事会决定，可以在世界任何地方举行。

累积投票权

根据特拉华州公司法，除非公司的公司注册证书明确规定，否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票制潜在地促进了小股东在董事会中的代表性，因为它允许小股东在单个董事上投下股东有权投的所有票，从而增加了股东在选举董事方面的投票权。英属维尔京群岛法律没有明确允许董事的累积投票权，我们的组织章程大纲和章程细则也没有规定累积投票权。因此，我们的股东在这个问题上得到的保护或权利并不比特拉华州公司的股东少。

管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析
行动的结果

您应阅读以下关于我们截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三个年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们已审计的综合财务报表和本招股说明书其他部分包含的相关说明。本讨论包含转发-看起来涉及风险和不确定因素的陈述。我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性报告中预期的大不相同-看起来由于各种因素，包括“风险因素”项下和本招股说明书其他部分所列的因素，可能会导致财务报表的变动。

公司概述

我们是一家不断发展的平台服务公司，主要提供内容流媒体/电视广播服务，在印度各地拥有超过400万活跃用户。1我们的Lytus平台通过当地健康中心提供广泛的流媒体服务和远程医疗服务，并提供当地援助。通过我们的平台，我们的客户通过CPE设备/机顶盒很好地连接在一起，并可以访问多个-维度我们未来将提供包括远程医疗服务在内的各种服务。

我们相信，我们强大的客户基础和广阔的市场地位使我们能够扩大我们的产品组合。我们一直专注于采用和实施能够改变传统流媒体服务提供商格局的技术。与那些与我们志同道合的人合作，我们努力为印度提供-城市，城市人口通过电话提供无与伦比的服务-医疗保健.

我们打算以多种方式为以下业务计划和业务提供资金。我们目前正在对远程患者监护设备(MedTech IoT(物联网))进行Beta测试，以便在Telangana客户的家中销售和安装。这将是一项订阅-基于预计将于2024年下半年推出的服务。设备的采购和推广将通过供应商融资、客户存款以及我们目前在当地银行的信贷额度的帮助来筹集资金。关于启动Lytus Health在美国购买和安装患者监护设备的业务计划，我们与一家远程患者监护设备供应商建立了现有关系，一旦应用程序开发和集成完成，我们预计将于2024年下半年部署该设备。这些设备将通过使用设备的供应商融资和客户押金直接从制造商那里获得。通过Lytus India建立当地健康中心和诊断中心的计划目前正在通过培训目前受雇于我们网络中的当地有线电视运营商办公室的关键员工来制定。我们预计推广工作将于2024年下半年开始，可能需要24个月的时间才能完成。我们计划直接从我们的现金储备中为这一推出提供资金，并-打开募集资金。现有有线电视基础设施的升级是维持有线电视业务的常规成本，通常通过业务自身现金流提供资金来实施。斯里兰卡电缆目前的供应商融资安排和当地银行的信贷额度历来促进了对业务至关重要的光纤和电缆的例行更新。Lytus的金融科技报价最初将仅限于SRI Sai有线电视的客户。提供金融产品和服务的额外承诺将通过我们目前与当地银行的信贷额度和以下各项相结合来支持-打开从市场上筹集资金。Lytus Studios目前正在与合作伙伴讨论创建精心策划的内容，以便在自己的平台上分发。我们预计，Lytus Studios策划的内容将首先部署在印度的客户基础上，然后再探索与第三方工作室和内容发行商的更多合作。我们希望暂时从我们自己的现金储备中为这项业务提供资金。

____________

1        根据大约100万付费家庭订户计算，根据行业标准，印度每个家庭平均有4.6名观众，观众超过400万。资料来源：联合国，经济和社会事务部，人口司(2019)2019年家庭规模和构成数据库。在以下时间提供：Https://population.un.org/Household/index.html#/countries/356.

影响我们业绩的关键因素

以下因素是已经并将继续影响我们的业务、财务状况、经营结果和前景的主要因素。

•        订户数量：支持我们的收入增长和长期-Term我们的盈利能力受到我们增加订户基础的能力的影响，因为我们很大一部分收入来自流媒体服务和客户合同，这些合同为订户提供访问我们的Lytus平台的权限，以换取基于合同的月费。收入主要由订户数量、订户签约的服务数量以及我们服务和特定订户特定的在线内容的合同协商价格推动。我们相信，增加我们的用户基础是一个不可或缺的目标，它将使我们有能力不断创新我们的服务和支持计划，以增强用户体验，并导致增加或保持我们现有的年度净美元保留率。截至三月底止年度，与SRI Sai业务有关的订户数目为815,105 截至2024年3月31日及截至3月31日止年度的861,902 2023年3月31日。这一下降在本质上是微不足道和例行公事的，然而，我们订阅收入的增加抵消了订户数量的减少，并仍提供了约7.5%的订阅收入增长。

•        定制在线内容集群：LYTUS平台提供了定制在线内容以满足特定订户需求的机会。我们计划与其他公司建立合作伙伴关系，以开发我们的远程医疗业务以及娱乐和教育在线内容。这一细分市场产生的收入将主要由与客户满意度保持一致的可定制内容格式推动。我们相信，提高我们目前的用户利用率是我们的一个关键目标，以便我们的用户通过我们的服务实现切实的医疗节省。

我们打算从印度的电子产品中获益--商业经济繁荣和最近的电视节目-医学通过收购SRI Sai和Lytus Health进行监管。我们将招聘SRI Sai和Lytus Health的管理团队，他们在印度和美国的IPTV业务和远程医疗方面拥有多年的开拓经验，我们相信这将帮助我们创建一个具有快速增长前景的盈利和可持续的商业模式。我们相信，我们的深刻理解和本地专业知识使我们能够创建解决方案，以最全面和高效的方式满足我们消费者的需求和偏好。我们对我们所在市场的物流和支付领域拥有广泛的当地知识，我们认为这是我们成功的关键组成部分。

截至2024年3月31日的年度与截至2023年3月31日的年度比较

重大会计政策

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，该报表是根据国际财务报告准则(IFRS)编制的。

解除固结的基础

当事件或交易导致失去对附属公司的控制时，附属公司的资产及负债(包括任何商誉)将不再确认。先前于综合全面收益表中与该实体有关的“其他全面收益”内确认的金额，亦会重新分类至综合损益表及其他全面收益表，或于特定准则要求时直接转入留存收益。

该实体的任何留存股权均按公允价值重新计量。于失去控制权当日的留存权益账面值与其公允价值之间的差额在综合损益表及其他全面收益表中确认。

认股权证责任

根据国际会计准则第32号-金融工具：披露及呈列，我们根据认股权证协议的具体条款，将认股权证作为权益工具、衍生负债或负债入账。如果认股权证包含可能需要“净现金结算”的条款，因此不符合范围，则根据IFRS 9-11金融工具将认股权证计入衍生品。

作为衍生品处理的例外情况。在没有明示条款排除这种结算的情况下，可能需要“净现金结算”的认股权证工具最初按其公允价值被归类为金融负债，无论此类工具是否有可能以现金结算。我们将继续将包含“现金净额结算”的认股权证的公平价值分类为负债，直至该等认股权证被行使、到期或以不再需要该等认股权证被分类为负债的方式修订为止。

未清偿认股权证在资产负债表上确认为认股权证负债，并于成立日及其后重新计值。-测量于各报告期内于综合损益表及其他全面收益表确认之变动。

无形资产

单独购买的无形资产最初按成本计量。在企业合并中收购的无形资产在收购日按公允价值确认。随后，无形资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失(如有)列账。

无形资产的使用寿命被评估为有限的或不确定的。有限-生活无形资产在其预期使用年限内按减记基础摊销。按有限元大类划分的估计使用寿命-生活无形资产如下：

固定年限无形资产的摊销期限和摊销方法每年进行一次回顾。

对于无限年限无形资产，对无限期年限的评估每年进行审查，以确定其是否持续，如果不是，则根据预期修订估计进行减值或变更。

收购附属公司的商誉是指超过(I)转让的对价之和，即任何非-控制在被收购方和收购中的权益-日期 被收购方任何先前股权的公允价值超过（ii）所收购可识别净资产的公允价值。附属公司的善意单独确认为无形资产，并按成本减累计亏损列账。这些资产不会摊销，但每年进行减损测试。

出售子公司的损益包括与出售实体相关的善意的账面值。”

国际会计准则38要求实体确认无形资产，无论是购买的还是自己的-已创建 (at成本）当且仅当：IAS 38.21

a.      可归因于该资产的未来经济利益很可能流向该实体；以及

B.      资产的成本可以可靠地计量。

未来经济收益的概率必须基于对资产寿命内存在的条件的合理和可支持的假设。国际会计准则38.22对于单独获得或以企业合并方式获得的无形资产，通常认为符合概率确认标准。国际会计准则38.33

《国际会计准则》第38条第25段规定，一个实体为单独获得一项无形资产而支付的价格，将反映对该资产所包含的预期未来经济利益流向该实体的可能性的预期。换句话说，该实体预计会有经济利益的流入，即使流入的时间或金额存在不确定性。因此，第21(A)段中的概率确认标准总是被认为对单独取得的无形资产是满足的。《国际会计准则》第38条第26段规定，单独购置的无形资产的成本通常可以可靠地计量。当购买对价是现金或其他货币资产时，情况尤其如此。

开发费用主要与开发的计算机软件程序有关。此类计算机软件程序不构成其他相关硬件的组成部分，被视为无形资产。与本集团开发和采购计算机软件程序直接相关的开发成本在满足下列标准时计入无形资产：

•        完成计算机软件程序在技术上是可行的，以便可供使用；

•        管理层打算完成计算机软件程序并使用或出售该程序；

•        有使用或出售计算机软件程序的能力；

•        可以证明，计算机软件程序将如何产生可能的未来经济效益；

•        有足够的技术、财政和其他资源来完成开发和使用或销售计算机软件程序；以及

•        计算机软件程序在开发期间的支出可以可靠地计量。

直接成本包括负责开发新计算机软件程序的工程和技术团队员工的工资和福利。

提高或扩大计算机软件程序的性能，使之超出其原始规格并能够可靠地计量的支出，计入软件的原始成本。与维护计算机软件程序相关的费用在发生时确认为费用。

已完成的进行中开发成本被重新分类为内部开发的无形资产。这些内部开发的无形资产随后按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。这些成本摊销到综合损益表和其他全面收益中，使用的是直销-线路 方法超过其估计使用寿命。进行中开发成本不予摊销。

与客户签订合同的收入和其他收入

我们几乎所有的收入都来自使用-基于从订阅我们的流媒体/电视、内容管理服务和其他产品的客户那里赚取的费用。一般情况下，客户进入12-月 签订合同，并根据使用情况每月提前开具发票。

截至2024年3月31日的财年，我们的总收入为23，003，342美元，其中包括客户合同收入21，363，775美元和其他收入1，639，567美元，而截至2023年3月31日的财年，我们的总收入为19，393，329美元，其中包括客户合同收入19，008，184美元和其他收入385，145美元。

总体增加3，610，013美元或19%，主要包括：（a）Sri Sai带来的客户合同收入增加2，355，591美元或12%;（b）其他收入增加1，254，422美元或326%，主要是由于就不再需要的认购证负债提供融资成本1，274美元，773.

公司营业收入增加2，355，591英镑或12%，主要是由于运输和配售费增加2，004，044英镑或59%，认购收入增加1，024，310英镑或7%。

该公司的其他收入增加了1，254，422或326%，主要是由于不再需要就配股负债提供融资成本1，274，773或353%。

成本确认

成本和费用在发生时予以确认，并已按其主要职能分类为下列类别：

收入成本

该公司截至2024年3月31日止年度的收入成本为16，762，580美元，与Sri Sai业务有关，主要包括广播/订阅费15，454，840美元，而截至2023年3月31日止年度的收入成本为13，884，291美元，该费用与Sri Sai业务有关，主要包括广播/订阅费12，715，217美元。

截至2024年3月31日止期间的收入成本增加了2，878，289美元或21%，主要包括消耗的材料成本增加了2，739，623美元或22%。

收入成本在发生时确认，并已根据其主要功能进行分类。

收入成本

截至2024年3月31日止年度的收入成本增加2,878,289元或21%，主要是材料消耗成本增加2,739,623元或22%。

人员编制费用

在截至2024年3月31日的财年，运营费用中最重要的组成部分是员工费用，包括工资、福利和奖金，为844,098美元，比截至2023年3月31日的财年的633,979美元增加了210,119美元，增幅为33%。增加的主要原因是部署设备盒导致薪金增加。

摊销和其他费用

其他运营费用主要包括一般和行政费用，如电费、软件运行费、维修和维护费用、差旅费用等。

截至2024年3月31日的财年，法律和专业费用为386,622美元，比截至2023年3月31日的财年的833,079美元减少了446,457美元，降幅为54%。去年，由于上市和相关专业费用，法律和专业费用很高。

截至2024年3月31日的财年，摊销和折旧成本为926,484美元，比截至2023年3月31日的财年的696,224美元增加了230,260美元，增幅33%。这一增长主要是由于在截至2024年3月31日的年度内增加了物业、厂房和设备。

截至2024年3月31日的财年，其他运营费用为2,643,948美元，比截至2023年3月31日的财年的2,267,265美元增加了376,683美元，增幅为17%。与SRI Sai业务相关的增长微乎其微。

财务和其他收入

截至2024年3月31日的财年没有财务和其他收入，而截至2023年3月31日的财年退税利息为19,123美元。

财务和其他成本

截至2024年3月31日财年的财务和其他成本为638，957美元，比截至2023年3月31日财年的2，210，404美元减少1，571，447美元或71%。减少与偿还借款有关，没有- 索赔 因全额偿还而承担的担保责任。

表外安排

根据美国证券交易委员会的规定，我们必须披露-平衡 对我们当前或未来的财务状况产生或合理可能产生影响的表格安排，例如财务状况、收入或费用、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者重要的资本资源的变化。关断-平衡 表格安排是指任何未与我们合并的实体作为一方的交易、协议或合同安排，根据该安排，我们拥有：

•        在某些担保合同下的任何义务，

•        转移给未合并实体的资产的任何留存或或有权益或类似安排，为该实体提供此类资产的信贷、流动性或市场风险支持，

•        合同项下将被视为衍生工具的任何债务，但在我们的财务状况表中，它既与我们的股票挂钩，又被归类为股东权益，

•        因吾等于向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷风险支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的非综合实体所持有的重大可变权益而产生的任何责任。

•        我们没有空档。-平衡 根据这些法规我们必须披露的表格安排。在正常业务过程中，我们签订经营租赁承诺和其他合同义务。这些交易根据美国公认的会计原则在我们的财务报表中确认。

•        我们没有达成任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。我们没有签订任何与我们的股票挂钩并归类为股东权益的衍生品合同，或没有反映在我们的综合财务报表中的任何衍生合同。此外，我们并无任何留存权益或或有权益转移至非综合实体，作为该实体的信贷、流动资金或市场风险支持。吾等在向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的任何未合并实体中并无任何可变权益。

在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计，包括与坏账准备、财产和设备及无形资产的使用寿命、评估长期资产减值所用的假设有关的估计。-Term 资产、递延所得税资产估值、认购证公允价值估计以及对内部开发无形资产资本化和在建开发成本的批判性判断。

我们根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。这些估计和假设未来的任何变化都可能导致我们报告的收入、费用、资产和负债金额发生重大变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

我们没有任何未披露的秘密交易-平衡 截至2024年3月31日和2023年3月31日的床单安排。

应收贸易账款

评估Sri Sai业务的贸易应收账款是否已出现损害：在衡量与Sri Sai业务相关的应收账款和其他应收账款的预期信用损失（ESL）时，本集团使用合理且有支持性的信息，该信息基于对不同经济驱动因素未来走势的假设

这些驱动因素将如何相互影响。违约概率构成衡量预期信用损失的关键输入。违约概率是对给定时间范围内违约可能性的估计，其计算包括历史数据、对未来条件的假设和预期。

与电视广播和OTT服务有关的支付协议受到电信部和印度政府其他部门的密切监管。有线电视行业的支付网关报告协议非常强大，该行业与客户的大多数交易互动都受到政府的独立审计。客户以电子方式在网上处理的支付会得到及时报告。

请参阅：会计政策 与附注23中先前安排的修改和Sri Sai的收购有关，以进行假设和估计。

财产和设备以及不包括商誉的无形资产的减值：

于每个报告日期，本集团会审核其物业及设备及无形资产的账面值，以确定是否有任何迹象显示该等资产已出现减值亏损。如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额以确定减值损失的程度(如有)。如果该资产不产生独立于其他资产的现金流，本集团估计现金的可收回金额-正在生成资产所属的单位。当能够确定合理和一致的分配基础时，公司资产也被分配给个人现金-正在生成5个单位，否则它们被分配给最小的现金组-正在生成可以确定合理和一致的分配基础的单位。

使用年限不定的无形资产至少每年进行一次减值测试，并在报告期结束时有迹象表明该资产可能减值。

可收回金额为公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者。在评估使用价值时，估计的未来现金流量使用预付款折现至其现值。-税费一种贴现率，反映当前市场对货币时间价值的评估，以及对未来现金流的估计尚未调整的资产特有的风险。资产(或现金)的-正在生成(单位)减少到其可收回的金额。减值亏损立即在损益中确认，除非有关资产以重估金额入账，在此情况下，减值亏损被视为重估减值，且在减值亏损大于相关重估盈余的范围内，超额减值亏损在损益中确认。

如果减值损失随后转回，资产(或现金)的账面价值-正在生成(单位)增加到其可收回金额的修订估计数，但增加的账面金额不会超过如果资产(或现金)没有确认减值损失就会确定的账面金额-正在生成该单位)在前几年。减值损失的冲销应立即在损益中确认，只要它消除了该资产在过去几年中已确认的减值损失。任何超过这一数额的增长都被视为重估增长。

经营成果

下表汇总了我们在所示期间的综合经营结果，包括绝对额和占总收入的百分比。

收入

我们几乎所有的收入都来自使用-基于 从订阅我们的流媒体、内容管理服务和其他产品的客户赚取的费用。一般客户进入12-月 签订合同，并根据使用情况每月提前开具发票。

Lytus Technology Private Limited（“Lytus India”），我们的全资-拥有这家在印度注册成立的子公司在截至2024年3月31日的财年和截至2023年3月31日的财年没有重大业务。Lytus India收购了SRI Sai，该公司拥有活跃的业务运营，符合根据IFRS 15确认与客户合同收入的标准(5个步骤)。

在截至2024年3月31日的财政年度，我们的总收入为23,003,342美元，其中包括来自与客户的合同收入21,363,775美元和其他收入1,639,567美元，而在截至2023年3月31日的财政年度，我们的总收入为19,393,329美元，其中包括与客户的合同收入19,008,184美元和其他收入385,145美元。

整体增加3,610,013元或19%，主要包括(A)来自与客户的合约收入增加2,355,591元或12%，来自SRI Sai及(B)其他收入增加1,254,422元或326%，原因是提供与认股权证负债有关的财务成本不再需要1,635,651元。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个年度按服务划分的收入：

收入分类信息

《国际财务报告准则》15的其他收入/适用

下表列出了截至2024年和2023年3月31日止年度的其他收入（包括认购证负债的公允价值收益）：

该公司的其他收入增加了1，254，422或326%，主要是由于不再需要就配股负债提供融资成本1，274，773或353%。

成本确认

成本和费用在发生时予以确认，并已按其主要职能分类为下列类别：

收入成本

该公司截至2024年3月31日止年度的收入成本为16，762，580美元，与Sri Sai业务有关，主要包括广播/订阅费15，454，840美元，而截至2023年3月31日止年度的收入成本为13，884，291美元，该费用与Sri Sai业务有关，主要包括广播/订阅费12，715，217美元。

截至2024年3月31日止期间的收入成本增加了2，878，289美元或21%，主要包括消耗的材料成本增加了2，739，623美元或22%。

收入成本在发生时确认，并已根据其主要功能进行分类。

收入成本

截至2024年3月31日止期间的收入成本增加2,878,289美元或21%，主要是材料消耗成本增加2,739,623美元或22%。

人员编制费用

在截至2024年3月31日的财年，运营费用中最重要的组成部分是员工费用，包括工资、福利和奖金，为844,098美元，比截至2023年3月31日的财年的633,979美元增加了210,119美元，增幅为33%。增加的主要原因是增加了设备盒的部署。

摊销和其他费用

其他运营费用主要包括一般和行政费用，如电费、软件运行费、维修和维护费用、差旅费用等。

截至2024年3月31日的财年，法律和专业费用为386,622美元，比截至2023年3月31日的财年的833,079美元减少了446,457美元，降幅为54%。去年，由于上市和相关专业费用，法律和专业费用很高。

截至2024年3月31日的财年，摊销和折旧成本为926,484美元，比截至2023年3月31日的财年的696,224美元增加了230,260美元，增幅33%。这一增长主要是由于在截至2024年3月31日的年度内增加了物业、厂房和设备。

截至2024年3月31日财年的其他运营费用为2，643，948美元，比截至2023年3月31日财年的2，267，265美元增加了376，683美元或17%。与Sri Sai业务相关的增幅微乎其微。

下表列出了其他运营费用的详细信息：

所得税

在截至2024年3月31日的年度内，我们的所得税支出为147,479美元，其中包括119,238美元的本期税和28,241美元的递延税，较所得税支出523,047美元减少了375,568美元，降幅为72%，其中包括截至2023年3月31日的年度的387,407美元的本期税和135,640美元的递延税。

与Lytus India和SRI Sai的海外业务从印度卢比换算为美元相关的递延税款已按子公司所在司法管辖区的税率计算，即印度境内(税率为25.17%)。

关于市场风险的定量和定性披露

我们几乎所有的业务都在印度和美国境内，我们在正常业务过程中面临市场风险，包括外币波动、利率变化和通胀的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的信息如下。

外币汇率风险

由于我们的业务，主要是在印度和美国，我们受到货币兑换的影响。我们的报告货币是美元。我们的功能货币是美元，Lytus India和SRI Sai的功能货币是印度卢比(INR)，这两个国家创造了我们大部分的收入。我们以印度卢比为功能货币的子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率、收入和支出和现金流的平均汇率以及历史的股权汇率换算为美元。因此，随着卢比对美元的贬值或升值，我们的收入以美元和美元计价-基于净扩张率，将受到负面或正面影响。不变货币美元-基于净扩张率是使用固定汇率计算的，以消除外币换算的影响。

作为外币换算的结果，这不是-现金经调整后，我们报告了子公司外币换算的汇兑差额，截至2024年3月31日的年度的税后净额为82,351美元，截至2023年3月31日的年度的税后净额为216,022美元。

利率敏感度

现金和空头-Term 投资主要以银行和定期存款持有。我们的现金和空头的公允价值-Term 投资不会受到主要由于空头而导致的利率上升或下降的显着影响-Term 这些工具的性质。

通货膨胀率

我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果有实质性影响。我们继续监测通货膨胀的影响，以便通过定价策略、提高生产率和降低成本将其影响降至最低。如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

流动性和资本资源：

截至2024年3月31日的年度和截至2023年3月31日的年度

现金流量组成部分讨论如下：

经营活动中提供[使用]的现金

截至2024年3月31日的年度，经营活动提供的现金净额为886,034美元，截至2023年3月31日的年度，经营活动提供的现金净额为1,153,335美元。

截至2024年3月31日的年度，经营活动提供的现金主要包括：(1)税后利润653,174美元；(2)非-现金负债调整不再需要冲回1 635 651美元；(3)周转资金变动，计为应收贸易账款1 945 143美元和应付贸易账款2 578 248美元。

截至2023年3月31日止年度由经营活动提供的现金主要由非-现金财务成本2,210,404美元，递延税项支出135,640美元，所得税支出387,407美元，摊销696,224美元，子公司解除合并亏损192,776美元，本年度不再需要冲回负债360,878美元。此外，它还包括其他应收账款的变化381,946美元、其他资产730,555美元和其他金融负债的变化566,378美元。

投资活动使用的现金

截至2024年3月31日的年度，投资活动中使用的现金净额为3651,681美元。投资活动主要包括购买不动产、厂房和设备以及无形资产和无形资产(包括资本预付款)1 936 320美元和用于购买网络的预付款1 715 361美元。

截至2023年3月31日的年度，投资活动中使用的净现金为12,920,014美元。投资活动主要包括购买不动产、厂房和设备以及无形资产和无形资产(包括资本预付款)10,820,099美元和用于购买网络的预付款2,119,038美元。

融资活动提供的现金

截至2024年3月31日的年度，融资活动提供的现金净额为2705,230美元。在此期间，用于筹资活动的现金包括短期借款收益1 004 705美元和短期借款(银行)收益1 004 026美元。

截至2023年3月31日的年度，融资活动提供的现金净额为11,655,402美元。期内，用于融资活动的现金包括首次公开招股所得款项12,509,169美元及偿还短期借款1,000,000美元。

关于流动性和资本资源的说明

截至2024年3月31日，我们当前债务的本金为13,975,499美元，2023年3月31日为15,258,547美元。

我们预计的现金需求和预计的流动资金来源取决于我们的实际结果，以及我们支出的时间和金额。随着我们订户基础的不断扩大，我们预计最初的资金期将会产生新产品，这些产品可能会受到设备推出时机的影响-相关当我们根据设备分期付款计划向客户提供设备时，将产生现金流。

我们希望利用我们的信贷安排下的自由现金流、手头现金和可用性，以及未来的再融资交易来进一步延长我们债务的到期日。任何再融资交易的时间和条款将受到市场状况和其他考虑因素的影响。此外，吾等可不时根据市场情况及其他因素，利用手头现金及证券发行或其他借款所得款项，透过公开市场购买、私下协商购买、要约收购或赎回条款，偿还本行的债务。我们相信，我们手头的现金、自由现金流和进入资本市场的机会都有足够的流动性来满足我们预计的现金需求。

我们继续评估我们手头现金的部署情况，以及预期未来的自由现金流，包括投资于我们的业务增长和其他战略机会，包括合并和收购以及股票回购和股息。

当可能的收购、交换或处置出现时，我们会根据我们的目标积极审查它们，包括(其中包括)提高运营效率、资产的地理集群、我们业务的产品开发或技术能力以及实现适当的回报目标，我们可能会参与，只要我们认为这些可能性带来了有吸引力的机会。然而，不能保证我们将实际完成任何收购、处置或系统交换，也不能保证任何此类交易将对我们的运营或业绩产生重大影响。

研发、专利和许可证等。

过去，我们没有在研发、专利或许可证上花费资源。展望未来，我们预计将在研究和开发方面投入一些资源，包括商标注册申请。2022年9月5日，我们为申请注册商标花费了大约25万印度卢比(合3150美元)。

趋势信息

我们的行业

主要市场动向

在物联网(IoT)生态系统中越来越多地采用智能设备2

•        根据互联网和电视协会的估计，到2020年，物联网的数量-互联由于大量设备和应用程序中的连接能力的集成，以及各种网络协议的开发，推动了消费物联网市场的增长，预计设备数量将从2018年的348亿增加到501亿-用户工业。

•        互联网普及率的提高也可以被认为是支持物联网的消费电子产品广泛扩张的一个促成因素，例如印度的智能电视。贝恩和公司的《为巴拉特解锁数字：美元和500亿美元的机会》报告中写道，印度是第二大-最高活跃的互联网用户，约有3.9亿居民每月至少使用一次网络。

•        由于环境智能和自动用户辅助等功能，智能电视在物联网生态系统中的地位日益突出，加上印度人口可支配收入的增加，进一步提振了市场增长潜力。

____________

2        Https://menafn.com/1103970861/India-Smart-TV-and-OTt-Market-Consumption-Sales-By-Type-Product-
规格-研究-方法-预测-2022-2031?

互联网协议电视(IPTV)有望推动市场增长3

•        视频点播(VOD)是互联网协议电视提供的动态功能之一，它为用户提供了一个可供选择的视频菜单。VoD在最近获得了巨大的人气，导致智能电视的采用率增加。此外，随着智能手机普及率的提高和数据资费的降低，通过OTT(OTT)媒体平台提供的VOD服务在印度不断增长。

•        OTT和IPTV正在增加印度地区的宽带普及率，并改变内容消费行为。印度33%的快速城市化，以及消费能力的提高，对家庭采用IPTV起到了重要作用。

•        印度政府在数字转型方面的举措，如有线电视和直接电视的数字化到家直接到户(DTH)服务也支持在该国采用IPTV。随着网络服务提供商的出现，印度的IPTV场景正在发生变化。对移动设备的需求-基于预计该地区的IPTV服务将会增加。

我们正在积极寻求向其现有的有线电视客户提供有线电视和IPTV/宽带服务，以扩大向其客户提供的产品套件。为此，我们已获得提供此类服务的互联网服务提供商许可证。在提供传统有线电视服务的同时提供宽带/互联网服务，可能会增加公司的每用户收入，并增加客户对公司的忠诚度。在一段时间内。我们可能会从这些趋势中受益，因为每个客户的收入增加，同时也是我们宽带客户的订户数量增加。

关键会计估计

根据《国际财务报告准则》 1、本集团在列报及编制截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的财务报表时须作出估计及假设。

在编制财务报表时考虑的、以前的公认会计准则不要求的主要估计数如下：

按公允价值计入损益(“FVTPL”)及/或按公允价值计入其他全面收益(“FVOCI”)的金融工具的公平估值。见F页关于金融工具的附注1-12--F-15有关FVTPL和FVOCI的其他讨论。

基于预期信用损失模型的金融资产减值准备。

确定按摊余成本列账的金融工具的贴现价值。

员工精算估值假设定义福利

认股权证的公允价值估计。

对内部开发的无形资产资本化和正在进行的开发成本的批判性判断。

评估以前合作伙伴的应收贸易账款和其他应收账款是否减值

在计量应收账款及与过去合作伙伴有关的其他应收账款的预期信贷损失(ECL)时，本集团使用合理及可支持的资料，该等资料是基于对不同经济驱动因素未来变动的假设，以及该等驱动因素将如何相互影响。违约概率构成了衡量ECL的关键输入。违约概率是对给定时间范围内违约可能性的估计，其计算包括历史数据、对未来状况的假设和预期。

____________

3        Https://menafn.com/1103970861/India-Smart-TV-and-OTt-Market-Consumption-Sales-By-Type-Product-
规格-研究-方法-预测-2022-2031?

认股权证责任

根据国际会计准则第32条金融工具：披露及呈列，我们根据认股权证协议的具体条款，将认股权证作为权益工具、衍生负债或负债进行会计处理。如果认股权证包含可能需要“现金净额结算”的条款，因此不符合作为衍生品处理的范围例外，则根据IFRS 9-11金融工具将认股权证计入衍生品。在没有明示条款排除这种结算的情况下，可能需要“净现金结算”的认股权证工具最初按其公允价值被归类为金融负债，无论此类工具是否有可能以现金结算。我们将继续将包含“现金净额结算”的认股权证的公平价值分类为负债，直至该等认股权证被行使、到期或以不再需要该等认股权证被分类为负债的方式修订为止。

未清偿认股权证在资产负债表上确认为认股权证负债，并于成立日及其后重新计值。-测量于每一报告期，变动在综合损益表及其他全面收益表中确认。

我们为客户提供订阅服务-基于向住宅客户提供视频服务和互联网服务，价格和相关费用基于选定的服务类型，无论服务是捆绑销售还是单独销售，并基于接收我们服务所需的设备。我们的视频客户收到一个节目包，其中通常包括一个设备，该设备提供带有父母控制的交互式电子节目指南，访问支付-按次查看视频服务，包括视频点播(VOD)。客户可以选择购买更多级别的服务，包括提供原创节目、商业节目的付费频道-免费包括电影、体育等特殊活动娱乐节目。我们几乎所有的视频节目都是高清的。

我们的收入主要来自客户为我们的服务支付的月费。我们通常收取1英镑。-时代周刊安装费。我们相信，提供多种多样的视频节目选择会影响客户订阅和保留我们的流媒体服务的决定。我们通常根据多家供应商的书面合同获得基本和高级节目。然而，媒体公司的合并导致供应商减少，节目供应商的销售力增加。

向我们提供节目通常需要支付许可费，这通常是根据我们向其提供节目的客户数量支付的。节目许可费可能包括“数量”折扣和财政奖励，以支持频道的推出和/或持续的营销支持，以及频道安置或服务渗透的折扣。我们还提供视频点播和付费服务-按次查看与内容提供商分享收入的电影和活动的频道。

我们的节目合同一般为固定时间段，通常为数年，并可通过谈判续签。我们将寻求以我们认为有利的条款续签这些协议。然而，不能保证这些协议将以有利或可比的条件续签。在某种程度上，我们无法与某些程序员就我们认为合理的条款达成协议，我们一直被迫，未来也可能被迫将这些节目频道从我们的生产线上移除-向上，这可能会导致客户流失。

我们的广告销售部门为当地、地区和全国的企业提供在流媒体网络和数字网点上的单个和多个服务区域进行广告宣传的机会。我们通过在各种平台和网络上销售本地广告获得收入。我们在全国的庞大足迹为广告客户提供了从单一供应商面向更广泛的地区受众的机会，从而通过一笔交易接触到更多客户。我们的规模还提供了投资新技术的规模，以创造更有针对性和可寻址的广告能力。

我们通过我们的合作伙伴访问了450多个线性频道的内容，使我们能够向所有订户提供这些频道，主要是通过使用DVB的射频介质-C技术以及通过IPTV/在线流媒体。

通过我们的成员，我们提供来自不同内容提供商的450多个线性频道，如星空卫视(Disney)、Zee TV、索尼、IndiaCast、Times Broadcast、Discovery、Sun、Jaya TV、Eenadu TV、Turner International、Travel XP和BBC。我们还与拥有国家和地区电影和音乐库的各种内容提供商签署了协议，如ADB Shemaroo、Super Cassettes(T-系列)、Surya Media Vision(Eros Media Vision)和Cine Prime。

Lytus还开始播放为当地教育委员会定制的教育频道，以迎合学校的需求，并计划未来专注于这一细分市场。

Lytus正在与多家供应商密切合作，以进一步扩大我们的流媒体网络/平台的覆盖范围，并建设最先进的FTTH(光纤到户)/G-PON连接其现有和未来订户的网络。为此，我们采购设备和其他设备，如射频/混合/IPTV/OTT机顶盒、ONU、OLTS、头端和NOC设备，最后从思科、Harmonics、CommScope美国分公司、戈斯佩尔、中兴和安提克等供应商采购无源元件。

该公司通过成立Lytus Studios为其客户设立了单独的垂直/产品，为电影、视频、系列片、商业广告、活动、企业和数字行业提供尖端的创意服务和专门的技术基础设施。我们打算LYTUS工作室结合下一代技术，将VR(虚拟现实)、AR(增强现实)、MR(混合现实)结合成用于电影和视频娱乐的复合XR(扩展现实)。

Lytus Studios的成立是Lytus Technologies满足自己的内容需求并推进其用技术改变客户体验的愿景的自然发展。凭借Lytus Technologies在印度的现有客户网络以及亚洲、中东和欧洲的协会，该公司计划在美国和其他主要娱乐市场提供内容服务。

Lytus Studios还在打造一项独特的视频流服务Lytus Play。这项服务最初将向Lytus技术公司在印度的现有用户提供，同时在美国推出这项服务。Lytus Play将采用先进的个性化技术，用户可以根据偏好满足他们的健康目标，并获得精心策划的节目和内容来管理他们的生活方式。Lytus Studios将在其好莱坞工作室为Lytus Play流媒体平台制作所有原创内容。该公司预计将从其目前的运营现金流中为Lytus Studios的增长提供资金，并从以下方面获得额外资金-打开 奉献。

2024年6月，我们推出了音频流媒体平台Radio Room。Radio Room将提供一系列有声电视剧，涵盖古典文学、犯罪惊悚片、浪漫故事和儿童故事等各种流派，所有这些都是为印度消费者量身定做的。推出无线电室强调了公司利用削减的使命-边缘 利用我们现有的客户群来增强用户体验的技术。

Lytus Cloud是一套云基础设施服务，具有强大的管理功能，旨在满足不断升级的企业计算需求。Lytus将为企业客户提供各种云服务，包括公共云、私有部署、托管私有云、构建-操作-转移 (BOT)数据中心（DC），co-位置、云咨询、VPS和托管服务。

远程医疗

我们业务计划的远程医疗部分侧重于为印度大部分人口未得到满足的医疗需求提供远程医疗解决方案。我们的愿景是提供成本-高效 远程医疗服务，以及传统医疗保健系统的延伸。基于我们现有的光纤-光纤网络和客户基础，我们计划使用技术-基于创新以满足印度农村地区患者和社会最重要的未得到满足的需求。

我们打算利用医疗物联网(IoMT)和人工智能(AI)等技术开发和提供预防性医疗保健性质的远程医疗服务。我们最初的目标是借助我们自己的智能设备和软件系统提供基本的健康监测和数字听诊器服务，以及最后一英里的药物递送服务。此外，我们打算利用临床信息学来整理信息，以便进行有效的数据分析，并与医生/亲属/其他利益相关者共享信息，以帮助做出更好的决策。

随着印度互联网普及率的上升，光纤的激增-光纤随着电缆、不断扩大的带宽和技术的进步，我们相信来自印度城市的医生将有能力通过视频远程治疗农村地区的患者—呼叫磋商。在错误成本较高的行业中，操作一致性和网络可靠性至关重要。我们相信，我们的运营将受益于集中决策-制作以及统一的技术平台，再加上协调一致的当地存在。我们位于印度的技术团队正在进一步开发和增强我们统一的、可扩展的技术平台。这一技术平台正在开发中，以涵盖我们运营的所有相关方面，从数据管理、商业智能、交通优化和消费者参与到基础设施、物流和支付。

自性- 监控诊断需要有效和高效的通信设备和分配网络的基础设施。我们相信，我们的流媒体和电视服务客户基础以及对重要光纤基础设施的接入，使我们在提供远程医疗服务方面处于有利地位。

Lytus Health打算专注于远程患者监控设备。我们预计，这些安装在参与医生实践的患者家中的设备将从各种符合HIPAA和FDA标准的供应商那里获得，并将在-已安装穿着它们。Lytus Health目前还没有开发出任何在美国患者身上部署的专有软件。

在印度，Lytus的远程医疗业务，通过Lytus India，已经开始重新调整其现有的本地有线电视运营商网络基础设施，以建立当地的健康中心和诊断中心(“LHC”)，这些中心将配备训练有素的医疗专业人员。LHC将为客户提供无法通过设备远程提供的额外患者服务。LHC提供的典型服务包括心电图、血液和尿液检测、超声波扫描等。虽然该公司在Telangana地区拥有自己的支持办公室和员工网络，但它打算在其网络中战略性地招聘、培训和部署员工。该公司计划在未来几年招募和部署一支训练有素的专业人员团队，为5000户现有有线电视客户家庭提供典型的服务。培训和招聘这些专业人士的成本将部分由该公司从其在印度银行的可用信贷额度注入资金来承担。

我们在印度的远程医疗服务与我们在美国的远程医疗模式不同。用于预约医生和与医生视频会议的技术平台收集数据，然后将患者连接到提供医疗咨询服务的医生团队。我们的印度远程医疗业务使用的技术平台是由Lytus India开发的专有技术平台，而我们的美国远程医疗业务使用的技术平台是从第三方获得许可的。

我们在美国的远程医疗服务旨在为美国的医院网络、大学医学院、医生网络和个人诊所提供管理和技术解决方案。它的专有交付平台使用使用医疗监控设备、视频功能和数据捕获方法的数字通信技术。该平台还使用人工智能生态系统资产，包括会话计算、智能机器人过程自动化(IRPA)和机器学习(ML)。该平台目前在新泽西州、伊利诺伊州、佛罗里达州和得克萨斯州推出，约有125名内科医生通过医院和诊所网络为约3000名用户使用我们的系统。然而，由于OEM的技术障碍，这项业务的收入大幅下降。为了应对这一下降，我们计划为我们在印度和美国的远程医疗业务开发一种专有软件。如果这样的开发不成功，我们计划考虑收购一家总部位于印度的远程医疗软件公司。

金融科技

我们宣布在2023年启动我们的金融科技/业务。我们的计划是向我们在Telangana的客户提供金融科技产品。从将有线电视业务的现金收入转换为电子/电子产品开始-钱包 现有客户的付款。在一段时间内，该公司计划向其订户提供信用卡和小额贷款等额外的金融科技服务。

该公司一直在测试其支付网关平台，以确保它们与合作银行现有的支付系统无缝运行。本公司亦已采取必要步骤，以确保遵守印度银行法及中央银行对金融科技在印度的公司的规定。最终，该公司希望为其所有业务垂直市场提供全方位的金融科技服务，包括医疗保健、OTT平台等。

与这些金融交易有关的数据分析和处理是该公司努力的一部分，目的是确保从监管角度来看，它仍然合规，同时继续向其订户提供相关服务。

该公司打算通过从市场筹集额外资本、注入其当前有线电视业务产生的资金以及与银行合作伙伴建立的信贷额度提供资金来为该业务提供资金。

竞争

作为一家统一平台服务公司，我们的个别业务部门面临着来自在印度运营的其他服务提供商的竞争。

董事、高级管理人员和员工

下表列出了截至8月份董事会成员和高管的姓名和年龄以及各自担任的职位 2024年16日。我们的董事会每年由出席会议并投票的过半数董事投票选举我们的执行人员。每位董事的任期持续到其继任者在下次年度会议上当选或获得资格为止，除非该董事提前辞职或被免职。

以下是截至本年度报告日期，我们董事会成员和高级管理人员的经验和属性信息。下文讨论的董事的经验和属性提供了这些个人被选为董事会成员的原因，以及他们为什么继续担任这些职位。

达哈梅什·潘迪亚是Lytus的创始人兼首席执行官。他是一名技术、税务和公司律师，拥有超过25年的经验。潘迪亚先生从我们成立以来一直担任我们的董事，并于2020年4月1日被任命为我们的首席执行官。他的职业生涯始于纽约的四大会计师事务所，并帮助建立了它们的国际和新兴市场业务。从2012年12月到2015年4月，他在硅谷的DLA Piper担任合伙人，在那里他在全球成立了几家科技公司并提供咨询。2015年4月至2020年3月，潘迪亚先生担任Lituus Technologies Limited首席执行官。他毕业于哈佛大学法学院。

Shreyas Shah于2020年4月1日成为我们的首席财务官。他有超过15年的双手-打开拥有法律、财务、管理和税务咨询经验，包括业务重组、交易结构、业务估值、私募股权投资结构、国际税务和转让定价等。过去，他曾于2007年10月至2012年3月在毕马威印度担任助理经理，于2012年4月至2013年1月在IBFD荷兰担任研究助理，于2006年5月至2018年12月31日在Ambalal Thakkar and Associates担任合伙人，并于2013年4月1日至2020年4月1日在Shreyas N.Shah&Associates担任业主。他的专长包括，国际-别名，制定和实施以增长为重点的创新商业战略，主要侧重于新产品领域和新兴市场，同时分析、管理和缓解潜在的法律、税收和金融风险。沙阿先生于2012年获得莱顿大学国际税法高级法学硕士学位。

Rajeev Kheror自2022年7月27日以来一直在我们的董事会任职。Kheror先生是一位数字、广播和电影业务专家，拥有30年的国际媒体行业经验。他已经在全球建立了17个数字和广播平台，并领导着对大约1.3名亿观众的托管。从2019年到现在，卡洛尔先生一直在自我-受雇人员。2017年至2019年，科勒先生担任总裁-美国在TV Asia USA Ltd.和拉丁美洲工作。2012-2017年，Kheror先生担任总裁-国际他是全球奖项的首席评委、国际电影节的顾问、世界电影专栏作家和媒体商业战略顾问。他是电视艺术与科学学院成员，亚洲电影与电视学院金牌获得者。

Robert M.达曼特自2022年6月14日以来一直在我们的董事会任职。达曼特先生是一位经验丰富的金融专业人士。在过去的30多年里，他曾担任两家不同人寿保险公司的首席财务官，并在另外四家公司担任高管。最近退休的他最近担任的职位是纽约繁荣人寿集团的执行副总裁兼首席财务官。在这个职位上，他管理着这家多家公司的所有财务活动-10亿人寿保险公司。繁荣是SBLI USA(前身为纽约储蓄银行人寿保险公司)的收购者，他在那里担任了五年的执行副总裁和首席财务官。在此之前，他是SBLI美国公司财务部门的高级副总裁，负责这家不断增长的保险公司的规划、财务、财务、税务和员工福利职能。在加入SBLI美国公司之前，他是GE金融保险公司的财务高级副总裁

(Genworth)在那里，他管理通用电气纽约公司纽约人寿保险业务的财务规划和报告。他之前在美国五月花人寿保险公司和家庭人寿保险公司担任过责任越来越大的职位。他早年在均富及其前身担任专职会计师，1977年在那里获得注册会计师证书。达曼特先生在圣弗朗西斯学院获得会计学学士学位，在长岛大学获得工商管理硕士学位。

帕尔韦兹大师拥有超过25年的全球企业经验，包括项目管理、流程咨询、内部审计、合规、运营风险管理、财务转型、财务规划和分析、预算、薪资和财务控制。他拥有芝加哥伊利诺伊大学会计与信息系统学士学位和芝加哥德保罗大学金融与管理硕士学位。他的工作经验包括在埃森哲、巴克斯特医疗保健和默克制药等跨国公司工作10年以上。他目前居住在阿联酋的迪拜，并为几个知名国际快速消费品品牌的地区分销商和零售商管理内部审计职能。在他职业生涯的大部分时间里，他都有内部审计的经验。 MASTER重视在任何组织中都需要独立的咨询职能和强大的公司治理框架。

高管薪酬

薪酬汇总表

下表提供了有关截至三月份的财年内任何时候担任我们首席执行官或首席财务官的个人获得、赚取或支付的薪酬的某些摘要信息 2024年和3月31日 2023年31日，以及截至3月的财年中第二高薪酬官员 2024年和3月31日 2023年31日。这些个人在本年度报告中被称为“指定执行官员”。截至三月份的年份 2024年和3月31日 2023年31日，我们只有两名执行官。

薪酬汇总表

雇佣合同及终止或控制权变更时的潜在付款

2020年4月1日，我们与我们的首席执行官达梅什·潘迪亚签订了雇佣协议，根据协议，他同意担任我们的首席执行官。该协定规定，根据我们的一般发薪做法，应支付的年基薪为45万美元。对潘迪亚先生的补偿将在我们的独立补偿委员会确认后支付，预计独立补偿委员会将在#月或之前召开会议进行审查 102024年。根据本协议的条款“在-威尔“雇佣协议，行政人员有权获得半-每年一次 酌情奖金。

2020年4月1日，我们与Shreyas Shah签订了一项雇佣协议，根据该协议，Shreyas Shah同意担任我们的首席财务官。该协议规定，根据我们公司的一般工资惯例，每年应支付28万美元的基本工资。对沙阿先生的补偿将在我们的独立补偿委员会确认后支付，预计独立补偿委员会将在#月或之前召开会议进行审查 102024年。根据本协议的条款“在-威尔“雇佣协议，行政人员有权获得半-每年一次 酌情奖金。

控制权的变更

我们与达哈梅什·潘迪亚和什雷亚斯·沙阿之间的雇佣协议不包含控制变更条款。

股权激励计划

没有。

财政年度结束时的杰出股票奖励

没有。

股权薪酬计划信息

没有。

董事薪酬

所有董事的任期至下一次年度股东大会为止，届时他们各自类别的董事将在会上重新审议-当选 直至其继任者被正式选出并获得资格为止。我们的董事或高管之间没有家庭关系。官员由旅游团董事会选举并酌情任职。独立董事应从公司获得价值75，000美元的股票。因此，公司应发行价值75，000美元的股票，但须经董事会批准。员工董事不会因其服务获得任何补偿。

董事会惯例

董事会的组成；风险监督

我们的董事会目前由六名董事组成，我们正在寻求增加一名独立的董事。根据我们的组织章程和备忘录，我们的高级职员将由董事会选举产生，并由董事会酌情决定。我们的董事会将至少每季度召开一次会议。

我们每一位董事的任期直到正式选出继任者并获得资格为止，除非董事是由董事会任命的，在这种情况下，该董事的任期直到下一次年度股东大会，届时该董事有资格再次任职。-选举.

我们的董事会在我们的风险监督中发挥着重要作用。董事会负责公司的所有相关决策。因此，让我们的首席执行官进入董事会是很重要的，因为他在我们公司的风险监督中扮演着关键角色。我们认为，让我们所有董事参与和投入风险监督事务是适当的。

董事独立自主

我们的董事会已应用纳斯达克独立性标准审查了董事的独立性。基于此审查，董事会确定先生各自。 大师、达曼特先生和克罗尔先生在纳斯达克规则的含义中是“独立的”。在做出这一决定时，我们的董事会考虑了这些非-员工 董事们掌握了我们的信息以及我们董事会认为与确定其独立性相关的所有其他事实和情况。根据适用的纳斯达克规则的要求，我们预计我们的独立董事将根据需要定期举行会议，以履行其职责，包括至少每年在没有非董事出席的情况下举行一次执行会议-独立 董事和管理层。

董事的职责

根据英属维尔京群岛法律，我们的董事有义务诚实、真诚地行事，并着眼于我们的最佳利益。我们的董事也有责任行使在类似情况下一个合理审慎的人会行使的谨慎、勤奋和技能。有关我们董事在英属维尔京群岛法律下的受托责任的更多信息，请参阅“股本说明--公司法中的差异”。在履行对我们的注意义务时，我们的董事必须确保遵守我们的组织章程大纲和章程细则。如果董事的义务被违反，我们有权要求损害赔偿。

本公司董事会的职权包括：

•        任命军官，确定军官的任期，

•        授权向被认为适宜的宗教、慈善、公共或其他机构、俱乐部、基金或协会支付捐款，

•        行使公司借款权力，抵押公司财产，

•        代表公司签立支票、本票和其他可转让票据；

•        维持或登记公司的按揭、押记或其他产权负担的登记册。

董事会委员会

我们成立了三个董事会委员会：审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。

我们的审计委员会负责监督我们公司的会计和财务报告流程以及对我们公司财务报表的审计，包括任命、薪酬和监督我们的独立审计师的工作。董事会薪酬委员会审查并向董事会建议我们对高级管理人员的薪酬政策和各种形式的薪酬，并管理我们的激励性薪酬计划和股权。-基于 计划（但我们的董事会保留解释这些计划的权力）。董事会提名委员会负责评估董事会的绩效，考虑董事提名或选举以及其他治理问题并向董事会提出建议。提名委员会在提名董事时考虑意见和经验的多样性。

审计委员会

除其他事项外，我们的审计委员会负责：

•        任命、补偿、保留、评估、终止和监督我们的独立注册会计师事务所，

•        与我们的独立注册会计师事务所讨论其成员独立于其管理层的问题，

•        与我们的独立注册会计师事务所一起审查其审计的范围和结果，

•        批准所有审核和允许的非-审计 由我们的独立注册会计师事务所提供的服务，

•        监督财务报告过程，并与管理层和我们的独立注册会计师事务所讨论我们向美国证券交易委员会提交的中期和年度财务报表，

•        审查和监督我们的会计原则、会计政策、财务和会计控制以及对法律和法规要求的遵守情况；

•        协调董事会对我们的商业行为准则和披露控制程序的监督，

•        建立保密或匿名提交有关会计、内部控制或审计事项的程序；以及

•        审批相关事项-派对交易记录。

我们的审计委员会由先生组成。 大师，达曼特先生和科勒先生。我们的董事会已肯定地确定，审计委员会的每位成员都符合第10A条规定的审计委员会中的“独立董事”的定义-3 交易法和纳斯达克规则的规定。此外，我们的董事会已确定达曼特先生有资格担任“审计委员会财务专家”，因为该术语目前在法规S第407（d）（5）项中定义-K 并满足纳斯达克规则的财务复杂性要求。

薪酬委员会

除其他事项外，我们的薪酬委员会负责：

•        审议批准或建议董事会批准我们的首席执行官和其他高管和董事的薪酬，

•        审查关键的员工薪酬目标、政策、计划和方案，

•        管理激励和股权-基于 补偿，

•        审查和批准我们与我们的行政人员之间的雇佣协议和其他类似安排，以及

•        任命和监督任何薪酬顾问或顾问。

我们的薪酬委员会由先生组成。 大师，达曼特先生和科勒先生。我们的董事会已肯定地确定，就根据纳斯达克规则在薪酬委员会任职而言，薪酬委员会的每位成员都符合“独立董事”的定义。

提名委员会

除其他事项外，我们的提名委员会负责：

•        遴选或推荐遴选董事候选人，

•        评估董事和董事提名人的独立性，

•        审查并就董事会及其委员会的结构和组成提出建议，

•        制定并向董事会推荐公司治理的原则和做法；

•        审查和监督我们公司的商业行为和道德准则，以及

•        监督对公司管理层的评估。

我们的提名委员会由先生组成。 大师，达曼特先生和科勒先生。我们的董事会已肯定地确定，提名委员会的每位成员都符合纳斯达克规则下的提名委员会成员“独立董事”的定义。

商业行为和道德准则

我们的董事会已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。此代码的副本可在我们的网站上找到。我们打算在我们的网站上披露适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官、财务总监或执行类似职能的人员对《商业行为与道德准则》的任何修订以及对《商业行为与道德准则》的任何豁免。

感兴趣的交易

董事可以就他或她感兴趣的任何合同或交易代表我们投票、出席董事会会议或签署文件。董事必须在知道他或她在我们已经达成或将要达成的交易中有利害关系的事实后，立即向所有其他董事披露他或她的利益。董事会会议纪要或董事会或其任何委员会的书面决议所载有关董事为任何指定商号或公司的股东、董事高管或受托人并将被视为在与该商号或公司的任何交易中有利害关系的一般通知或披露，或以其他方式载于会议纪要或董事会或其任何委员会的书面决议内，即为充分披露，且在该一般通知发出后，将无需就任何特定交易发出特别通知。

报酬和借款

董事可获本公司董事会不时厘定的酬金。每一董事有权获得偿还或预付因出席本公司董事会或其委员会会议或股东大会或因履行董事职责而合理地产生或预期产生的所有旅费、住宿费和杂费。薪酬委员会将协助董事审查和批准董事的薪酬结构。我们的董事会可以行使公司的所有权力，借入资金，抵押或抵押我们的业务和财产或其中任何部分，每当借入资金时，发行债券、债券和其他证券，或作为公司或任何第三方的任何债务、债务或义务的抵押品。

资格

我们的董事不需要持有股票作为在我们董事会任职的资格。

法律责任限制及其他弥偿事宜

英属维尔京群岛法律没有限制一家公司的公司章程大纲和章程对高级管理人员和董事的赔偿范围，除非英属维尔京群岛法院可能认为任何此类规定与公共政策相违背，例如为民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。根据我们的组织章程大纲和细则，我们可以赔偿我们的董事、高级管理人员和清算人的所有费用，包括法律费用，以及为达成和解而支付的所有判决、罚款和金额，以及他们因参与或因担任我们的董事高级管理人员或清算人而被威胁成为一方的民事、刑事、行政或调查程序中合理产生的金额。为了有权获得赔偿，这些人必须诚实和真诚地行事，以期达到公司的最佳利益，并且在刑事诉讼中，他们必须没有合理的理由相信他们的行为是非法的。鉴于上述条款可能允许我们的董事或高级管理人员对证券法下产生的责任进行赔偿，我们已被告知，美国证券交易委员会认为，此类赔偿违反证券法中表达的公共政策，因此根据美国法律是不可执行的。

受控公司

我们的首席执行官Dharmesh Pandya实际拥有我们已发行普通股（包括184，895股）总投票权约66.19% 由Lytus Trust持有的股份，则可被视为该等股份的实益拥有人。)因此，我们可能被认为是纳斯达克上市标准意义上的“受控公司”。如果我们被视为受控公司，我们被允许选择依靠某些豁免来履行某些公司治理要求的义务，包括：

•        董事会过半数由独立董事组成的要求；

•        要求我们的董事被提名人完全由独立董事挑选或推荐；以及

•        要求我们有一个提名和公司治理委员会以及一个薪酬委员会，这些委员会完全由独立董事组成，并有一份书面章程，阐述这些委员会的目的和责任。

尽管即使我们被视为受控公司，我们也不打算依赖纳斯达克上市标准下的受控公司豁免，但我们可以选择在未来依赖这些豁免，如果是这样，你将无法获得与受所有公司治理要求约束的股东相同的保护纳斯达克资本市场。”

外国私人发行商地位

我们是证券法下第405条规则和第3b条规则所界定的“外国私人发行人”-4(c)根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）。因此，我们不受与美国国内发行人相同的要求的约束。根据《交易法》，我们将承担的报告义务在某种程度上比美国国内报告公司更宽松、更频繁。例如，我们不会被要求发布

季度报告或委托书。我们将不会被要求披露详细的个人高管薪酬信息。此外，我们的董事和高管将不会被要求根据交易所法案第16条报告股权持有量，也不会受到内幕人士做空的影响-摇摆利润披露和追回制度。

作为一家获得豁免的英属维尔京群岛公司将在纳斯达克资本市场上市，我们受到纳斯达克股票市场公司治理上市标准的约束。然而，《纳斯达克股票市场规则》允许我们这样的外国私人发行人遵循本国的公司治理做法。我们的祖国英属维尔京群岛的某些公司治理做法可能与纳斯达克股票市场的公司治理上市标准有很大不同。例如，我们不需要：

•        董事会多数成员必须独立（尽管根据修订后的1934年美国证券交易法或交易法，审计委员会的所有成员必须独立）;

•        有完全由独立董事组成的薪酬委员会或提名或公司治理委员会；

•        定期安排非政府组织高管会议-管理 董事;和

•        有年会和董事选举。

目前，我们不打算在公司治理方面依赖母国实践，我们打算完全遵守纳斯达克股票市场公司治理上市标准。例如，我们打算举行强制性的年度会议和董事选举。

其他委员会

我们的董事会可以随时成立它认为必要或适当的其他委员会。

董事任期限制

我们的董事会没有采取政策，对担任董事的个人施加任意的任期或退休年龄限制，因为它认为这样的限制不符合我们公司的最佳利益。我们的提名和公司治理委员会将每年审查我们董事会的组成，包括个别董事的年龄和任期。我们的董事会将努力取得平衡，一方面满足拥有丰富相关经验的成员的需要，另一方面又需要更新和新的观点。

风险监督

我们的董事会监督我们管理层设计和实施的风险管理活动。我们的董事会直接和通过其委员会履行其对风险管理的监督责任。董事会全体成员还考虑特定的风险主题，包括与我们的战略计划、业务运营和资本结构相关的风险。此外，我们的董事会定期收到我们的高级管理层成员和其他人员的详细报告，其中包括对他们各自责任领域涉及的风险和风险敞口的评估和潜在的缓解。

我们的董事会已委托审计委员会监督我们的风险管理过程。我们的其他董事会委员会在履行各自的委员会职责时，也会考虑和处理风险。所有委员会酌情向全体董事会报告，包括当一件事上升到重大风险或企业级风险的水平时。

员工

下表按主要活动类别总结了截至8月份的员工 16, 2024:

我们的所有员工都位于美国、阿联酋和印度，并且大多满员-时代周刊 员工我们从未发生过停工事件，我们的员工也没有由劳工组织代表或任何集体谈判安排。我们认为我们的员工关系很好。所有员工都必须遵守合同协议，其中规定了保密要求和为竞争对手工作的限制以及其他标准事项。

披露登记人追回错误判给的赔偿的行动。

没有。

税务事宜

以下阐述了与投资我们普通股相关的重大英属维尔京群岛、印度和美国联邦所得税事宜。它基于截至本招股说明书发布之日起生效的法律及其相关解释，所有这些法律和解释都可能会发生变化。本说明并未涉及与投资我们普通股有关的所有可能的税务后果。

我们敦促我们普通股的潜在购买者就购买、拥有和处置我们普通股的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

印度税收

以下关于印度所得税的讨论是以1961年《所得税法》(《税法》)为依据的。利润应在公司层面纳税，任何股息分配都应在股东层面纳税。此外，订立的安排或交易须受《反海外腐败法》的规定约束。- 回避 监管和具体反- 回避 法规（如适用）。

没有具体的参与豁免。

应纳税所得额

居民公司须就其全球收入（包括资本利得）缴纳所得税。非-常驻 当有效管理地（“POEM”）位于印度时，实体可被视为外国居民公司。财政部长已发布有关POEm以及POEm位于印度的税收影响的指导方针。

公司税务信息

企业税率根据税法确定如下：

企业收入分为以下几个方面：

•        房产收入；

•        来自企业或职业的收入；

•        资本利得；以及

•        来自其他来源的收入，例如股息和其他被动收入。

收入总目是相互排斥的；特定应在一个总目下计入的收入不能在另一个总目下计入。在提交所得税申报单时，纳税人必须引用Aadhar号码(唯一识别号码)和永久帐号(税务登记号码)，除非特别排除(例如-居民 以及其他不需要提交纳税申报表的纳税人）。

不同的扣除额规则适用于每个收入类别。每一类别的净结果被汇总，以获得总收入。某些免税额(如损失和捐赠)从总收入中扣除，以得出适用现行税率的应税总收入。

然后，股息在适用的股东手中应纳税。分配股息的公司必须按20%的税率扣除此类股息的预扣税，外加适用的附加费和医疗费用。税法鼓励通过正常银行渠道(现金以外)进行的商业交易，并禁止现金收入(收入或非收入)总计超过200,000印度卢比，(1)一天内收到的现金收入，(2)一次交易的现金收入，或(3)个人与一次事件或场合有关的交易的现金收入。

根据第115条-O 根据1961年《印度所得税法》，印度公司截至2020年3月31日支付的股息分配须缴纳股息分配税（DDT），有效税率为20.56%（包括适用的附加费12%以及4%的健康和教育费用）。股息的返还不需要印度储备银行的批准，但须遵守并满足1961年《印度所得税法》的某些其他条件。第115条的上述规定-O 如果股息在2020年4月1日或之后派发，则不适用。从2020年4月1日起，投资者手中分配的股息将征税，境内公司无需支付DDt。

可扣除费用

一般来说，一项支出必须满足以下标准才能扣除：

•        必须是收入性质的，而不是资本性质的；

•        它必须“完全和完全”地为纳税人的业务目的而安排或花费；

•        它必须在相关的上一年内安排和使用；

•        不得因纳税人的私人开支而发生；

•        它不得被税法明确禁止或限制，或被有关特别允许的扣除额的规定所涵盖；以及

•        它不得为犯罪或法律禁止的目的而招致。

税法还规定了对特定类型的业务的具体扣减。

利息和特许权使用费通常可以扣除，除非特别禁止。股息是不可扣除的费用。税法将利息的扣除额限制在付款人支付给非-常驻 关联企业超过1000万卢比（约合132，000美元）。付款人包括一家印度公司和一家非永久机构-常驻 公司未吸收权益（根据上述限制受到限制）将有资格进行-向前 到随后的8年来-关闭 EBITDA的总体上限为30%。该规定不适用于银行和保险业务。

资本利得

一般而言，处置资本资产的收益是要纳税的。纳税处理取决于资产的类型和持有资产的期限。收益被归类为多头-Term 如果基础资产持有时间超过3年（上市股票以及某些单位和债券超过1年），则为资本收益。资产成本导致长期-Term 资本收益根据官方通胀指数进行指数化（增加）。然而，为了确定长期持有未上市股票和土地/建筑物的期限从36个月缩短至24个月-Term 资本资产。

《税法》澄清，就优先股转换为股权而言，所述股权的持有期将包括作为优先股的持有期，收购所述股权的成本将是优先股的成本。

有些很长-Term 如果再投资于特定资产，资本收益将被豁免。特殊制度可能适用于特定日期之前收购的资产。

适用于Long的税率-Term 国内公司从处置资产（上市证券除外）中获得的资本收益为20%，具有成本指数化收益，上市股票（100，000卢比以上）为10%，不具有成本指数化收益。

短的-Term 境内公司处置资产（证券除外）产生的资本收益按正常所得税税率30%和上市股票15%征税。

《国际交易法》规定，如果以不充分或零对价转让任何资产，则对受赠人手中的赠与征税，但具体的例外情况除外。

预提税金

一些预扣税率由年度财政法确定，而适用于特定类型收入的其他税率则在税收立法中规定。

附加费和教育程度适用于以下所述的预扣税款。

分红

在分配方面，如果股息支付给居民，则按10%的比例缴纳预扣税，如果支付给非居民，则按20%的比例缴纳预扣税。-常驻，除非税收条约的好处可以惠及非-常驻.

回购分销税

凡公司的股东或指定证券持有人因公司购买其本身的股份或该人持有的其他指定证券而从公司收取代价，收购成本与收取的代价之间的差额，被视为该人在公司购买该等股份的收入年度的资本收益，并按20%的税率纳税。股东不能免税。

英属维尔京群岛税收

公司和公司就公司普通股支付给非英属维尔京群岛居民的所有分派、利息和其他金额，均不受英属维尔京群岛所得税条例的所有规定的约束。

非英属维尔京群岛居民的人士无须就公司的任何普通股、债务或其他证券支付遗产税、遗产税、继承税或赠与税、税率、关税、征款或其他费用。

所有与公司普通股、债务或其他证券交易有关的票据，以及所有与公司业务有关的其他交易票据，只要与英属维尔京群岛的房地产无关，均可获豁免缴付英属维尔京群岛的印花税。

英属维尔京群岛目前没有适用于该公司或其股东的预扣税或外汇管制规定。

美国联邦所得税

以下讨论描述了截至本协议之日普通股的购买、所有权和处置所产生的某些美国联邦所得税后果。本讨论仅适用于持有普通股作为资本资产并以美元为功能货币的美国债券持有人(定义如下)。本讨论的依据是1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)的规定，以及截至本条例生效之日的条例、裁决和司法裁决。这些权限可能会发生变化，可能具有追溯力，从而导致美国联邦所得税后果不同于以下概述的后果。如果您是普通股的实益所有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您具有以下任何一项，则以下关于美国联邦所得税后果的讨论将适用于您：

•        美国的个人公民或居民，

•        在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的其他实体)，

•        其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何，或

•        如果信托(1)受美国境内法院的主要监督，并且一名或多名美国公民有权控制信托的所有实质性决定，或(2)根据适用的美国财政部法规，具有有效的选举有效，将被视为美国公民。

以下不代表对适用于任何特定投资者或根据美国联邦所得税法接受特殊税收待遇的个人的美国联邦所得税后果的详细描述，例如：

•        银行，

•        金融机构，

•        保险公司，

•        受监管的投资公司，

•        房地产投资信托基金，

•        经纪人-经销商,

•        选择按市价计价的交易员，

•        美国侨民，

•        税费-免税 实体，

•        对替代最低税负法律责任的人，

•        作为跨境、套期保值、转换或综合交易或建设性出售的一部分而持有我们普通股的人，

•        实际或建设性地通过投票或价值持有我们10%或更多股票的人，

•        需要加快确认普通股的任何毛收入项目的人，因为此类收入已在“适用的财务报表”上确认(按守则的定义)；

•        因行使任何雇员普通股认购权或以其他方式作为服务代价而取得本公司普通股的人士，或

•        通过合伙或其他途径持有我们普通股的人-直通 用于美国联邦所得税目的的实体。

如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体)持有普通股，则合伙人的税务待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。作为持有普通股的合伙企业的合伙人的潜在买家应咨询他们的税务顾问。

本讨论没有根据潜在买家的特定情况详细说明美国联邦所得税对潜在买家的所有后果，也没有讨论对净投资收入征收的联邦医疗保险缴款税、美国联邦遗产税和赠与税，或任何州、地方或非州的影响-U美国税法。我们敦促潜在买家就美国联邦所得税规则适用于他们的特定情况以及购买、拥有和处置我们普通股对他们造成的州、地方、外国和其他税收后果咨询他们的税务顾问。

对普通股的股息和其他分配的征税

在以下讨论的被动型外国投资公司规则的约束下，我们就普通股向您作出的分配总额(包括由此预扣的任何税款)一般将在您实际收到或建设性收到的日期作为股息收入计入您的毛收入中，但仅限于从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的分配。如果分配金额超过我们当前和累积的收入和利润(根据美国联邦所得税原则确定)，它将首先被视为

税费-免费 返回您的普通股税基，如果分配金额超过您的税基，超出部分将作为资本收益征税。然而，我们无意根据美国联邦所得税原则计算我们的收益和利润。因此，美国持有人应该预期分配通常会被视为股息。此类股息将不符合领取股息的资格-已收到 根据该守则允许公司扣除。

关于非-企业美国债券持有人，包括个人美国债券持有人，从合格的外国公司获得的某些股息可能会受到降低税率的影响。就这一目的而言，如果股息是支付在美国成熟的证券市场上随时可以交易的股票上，外国公司将被视为合格外国公司。美国财政部的指导意见表明，普通股(我们将申请在纳斯达克资本市场上市)一旦上市，就可以随时在美国成熟的证券市场上交易。非-企业不符合最低持有期要求而在此期间不受损失风险保护的持有人，或根据守则第163(D)(4)节选择将股息收入视为“投资收入”的持有人，不论我们作为合资格外国公司的地位如何，都没有资格获得降低的税率。此外，如果股息接受者有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项，则利率下调将不适用于股息。即使已达到最低持有期，这一不予准予也适用。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解是否可以为我们的普通股支付较低的股息率。

此外，尽管如上所述，没有-企业如果我们在支付股息的纳税年度或上一纳税年度是被动外国投资公司(“PFIC”)，美国债券持有人将没有资格享受从我们收到的任何股息的减税税率。如“--”一节所述被动对外投资公司“在下文中，我们不相信我们在最近一个课税年度是PFIC，我们预计在本课税年度或可预见的未来也不会成为PFIC，尽管在这方面不能保证。

美国股票持有人可能需要对我们普通股支付的股息征收预扣税。在符合某些条件和限制(包括最短持有期要求)的情况下，股息的任何预扣税可被视为有资格抵免您的美国联邦所得税义务的外国税。为了计算外国税收抵免，普通股支付的股息将被视为来自美国以外的收入，通常将构成被动类别收入。管理外国税收抵免的规则很复杂。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解在您的特殊情况下是否可以获得外国税收抵免。

普通股处置的税收

出于美国联邦所得税的目的，您将确认普通股的任何出售、交换或其他应税处置的应税损益，其金额等于普通股的变现金额(以美元计)与您的普通股计税基础(以美元计)之间的差额。根据下文讨论的被动型外国投资公司规则，此类收益或损失通常为资本收益或损失。如果你不是-企业美国股票持有人，包括持有普通股超过一年的个人美国股票持有人，您将有资格享受降低税率。资本损失的扣除是有限制的。出于外国税收抵免限制的目的，您确认的任何此类损益通常将被视为美国来源损益。

被动对外投资公司

基于我们过去和预计的收入和资产构成，以及我们资产的估值，我们不认为我们在最近一个纳税年度是一家被动的外国投资公司，或PFIC，用于美国联邦所得税目的，我们预计在本纳税年度或可预见的未来不会成为PFIC，尽管在这方面不能保证。一般而言，在下列任何课税年度，我们都会成为私人投资公司：

•        至少75%的总收入是被动收入，或者

•        我们至少50%的资产价值(基于我们的资产在一个纳税年度的平均季度价值)可归因于产生或用于产生被动收入的资产(“资产测试”)。

为此目的，被动收入一般包括股息、利息、等同于利息的收入、特许权使用费和租金(特许权使用费和租金除外)。现金被视为产生或为产生被动收入而持有的资产。我们将被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他公司的资产，并赚取我们按比例持有的收入份额。

在每个课税年度结束后，每年都会确定我们是否为PFIC。因此，由于我们的资产或收入构成的变化，我们可能在本纳税年度或任何未来纳税年度成为PFIC。特别是，由于我们根据我们普通股的市场价格对我们的商誉进行估值，我们的PFIC地位在很大程度上将取决于我们普通股的市场价格。因此，普通股市场价格的波动可能会导致我们成为PFIC。此外，我们的收入和资产构成将受到我们如何以及多快地使用我们在此次发行中筹集的现金的影响。虽然我们是否为PFIC的决定是每年作出的，但如果我们是您持有普通股的任何课税年度的PFIC，您通常将在您持有普通股的所有后续年度继续遵守下文所述的特别规则(即使我们在随后的几年不符合PFIC的资格)。然而，如果我们不再是PFIC，您可以通过进行特别选择来确认收益，就像您的普通股是在我们作为PFIC的最后一个纳税年度的最后一天出售一样。我们敦促您就这次选举咨询您自己的税务顾问，以避免PFIC规则的持续影响。

在您持有普通股的任何课税年度内，如果我们是PFIC，您将受到关于您从出售或以其他方式处置(包括质押)普通股而获得的任何“超额分配”和任何收益的特殊税收规则的约束，除非您在推向市场“如下所述的选举。你在一个纳税年度收到的分配，如果超过你在之前三个纳税年度或你持有普通股期间较短的时间内收到的平均年度分配的125%，将被视为超额分配。根据这些特殊的税收规则：

•        超额分配或收益将在您持有普通股的期间按比例分配，

•        分配给本课税年度的款额，以及在我们是PFIC的第一个课税年度之前的任何课税年度，将被视为普通收入，以及

•        分配给其他年度的款项将按该年度有效的最高税率缴税，而一般适用于少缴税款的利息费用将按每一该等年度的应得税款征收。分配给这些年度的税款的纳税义务不能被这些年度的任何净营业亏损所抵消，出售普通股所实现的收益不能被视为资本，即使您持有普通股作为资本资产。

持有PFIC“可销售股票”(定义见下文)的美国公司持有者可能会留下印记。推向市场这类股票的选举不受上述特别税收规则的影响。如果你取得了有效的成绩推向市场对于普通股的选择，对于我们是PFIC的每个应纳税年度，您将在收入中计入相当于在该纳税年度结束时普通股的公平市值相对于您的调整后基准普通股的超额金额(如果有)。在纳税年度结束时，普通股的调整基础超过其公平市场价值，您可以扣除超出的部分。然而，只允许扣除之前由于该标志而包括在收入中的净额。推向市场选举。在你的收入中包含在标记下的金额推向市场选举以及实际出售普通股或以其他方式处置普通股的收益被视为普通收入。普通损失处理也适用于任何商标的可扣除部分。推向市场普通股的亏损，以及在实际出售或处置普通股时变现的任何亏损，只要该等亏损的数额不超过由于该标记而先前包括的收入的净额推向市场选举。您在普通股中的基准将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。如果你做了一个有效的标记推向市场在选举期间，适用于非PFIC公司分配的税务规则将适用于我们的分配，但上文“我们普通股的股息和其他分配的税收”中讨论的合格股息收入的较低适用资本利得税一般不适用。

印记推向市场选择只适用于“可销售的股票”，即交易于极小的在每个日历季度内至少15个交易日在合格交易所或其他市场(如适用的美国财政部法规所定义)(“定期交易”)，包括纳斯达克资本市场。如果普通股在纳斯达克资本市场定期交易，如果您是普通股持有人，

印记推向市场如果我们成为或成为PFIC，您将有机会进行选择。然而，不能保证普通股的交易量足够大，被认为是为了商标的“常规交易”。推向市场选举。如果你留下了印记推向市场除非普通股不再在合资格交易所或其他市场定期买卖，或服务处同意撤销该项选择，否则该项选择将于作出选择的课税年度及其后所有课税年度生效。我们敦促您向您的税务顾问咨询马克的可用性。推向市场选举，以及在你的特定情况下进行选举是否明智。

或者，持有PFIC股票的美国投资者可以就该PFIC进行“合格选举基金”的选择，以避免上文讨论的特殊税收规则。然而，合格选举基金选举只有在PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国基金持有人提供其收益和利润的某些信息的情况下才可用。我们目前不打算准备或提供使您能够进行合格选举基金选举的信息。

如果我们是在任何课税年度内您持有普通股和任何非-U如果你的子公司也是PFIC，你将被视为拥有一定比例的(按价值计算)较低的股份-层 PFIC，以适用PFIC规则。您将无法做出标记推向市场 上述选举涉及任何较低的-层 PFIC。我们敦促您就PFIC规则对我们任何子公司的适用咨询您的税务顾问。

如果您在我们是PFIC的任何一年持有普通股，您通常将被要求提交美国国税局表格8621。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解如何将PFIC规则应用于您对我们普通股的投资以及上文讨论的选举。

信息报告和备份扣缴

我们普通股的股息支付以及在美国境内(在某些情况下，在美国境外)支付给您的我们普通股的出售、交换或其他处置所得，将受到向美国国税局报告信息的约束，除非您是豁免接受者。如果您没有提供纳税人身份号码或免税身份证明，或者没有全额报告股息或利息收入，则备用预扣税可能适用于此类支付。

备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的金额可记入您的美国联邦所得税责任的贷方，您可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备份预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

民事责任的可执行性

我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的有限责任公司。我们被纳入英属维尔京群岛是因为与成为英属维尔京群岛公司相关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法系统、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及可获得专业和支持服务。然而，与美国相比，英属维尔京群岛的证券法体系不那么发达，为投资者提供的保护程度要小得多。此外，英属维尔京群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。

我们几乎所有的资产都位于美国以外。此外，我们的大多数董事和高管都是美国以外国家的国民和/或居民，并且这些人的全部或相当大一部分资产位于美国以外。因此，投资者可能很难在美国境内向我们或该等人士送达法律程序文件，或执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或其任何州证券法的民事责任条款的判决。

我们已指定CCS Global Solutions，Inc.作为我们的代理人，就根据美国联邦证券法或美国任何州的联邦证券法在纽约南区美国地区法院对我们提起的任何诉讼或根据纽约州证券法在纽约州最高法院对我们提起的任何诉讼接受程序送达。

我们的印度法律顾问Pandya Juris LLP告诉我们，美国和印度没有相互承认和执行美国法院在民商事上的判决的条约，美国任何普通法院或州法院根据民事责任支付款项的最终判决，无论是否完全基于美国联邦证券法，不会自动在印度强制执行，但必须遵循印度民事诉讼法的程序。

我们的英属维尔京群岛法律顾问MCW Todman&Co.告诉我们，美国和英属维尔京群岛没有相互承认和执行美国法院民商事判决的条约，美国任何普通法院或州法院基于民事责任支付款项的最终判决，无论是否完全基于美国联邦证券法，都不会自动在英属维尔京群岛强制执行。

第13项。     发行发行的其他费用

除配售折扣及佣金外，本公司与本注册声明所述发售有关的预计开支如下。除美国证券交易委员会、FINRA和纳斯达克的备案费用外，所有金额均为估计数。

法律事务

普通股的有效性和与此次发行有关的BVI法律的某些法律事项将由McW Todman & Co.为我们传递。与此次发行有关的美国联邦法律的某些事项将由Manatt，Phelps & Phillips，LLP为我们传递。与印度法律相关的某些法律事项将由Pandya Juris LLP为我们转交。

专家

我们截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日财年的合并财务报表，摘自我们的年度报告20表格-F 截至2024年3月31日的年度，已根据独立注册会计师事务所Pipara & Co LLP的报告纳入其中，因为他们作为会计和审计专家的权威。我们尚未聘请独立注册会计师事务所Pipara & Co LLP对本文件中规定的任何未经审计的简明综合财务报表执行任何程序。

经审计的SRI Sai电缆和宽带有限公司截至3月的财务报表 根据独立会计师事务所Piparo&Co LLP的报告，根据其作为会计和审计专家的权威，已被列入本登记声明。

在那里您可以找到更多信息

我们已经向美国证券交易委员会提交了F表格的注册声明-1根据证券法关于在此提供的普通股。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书或随附的证物中所列的所有信息。有关本公司及本公司提供的普通股的更多信息，请参阅注册说明书和随附的证物。本招股说明书中包含的关于作为注册说明书证物提交的任何合同或任何其他文件的内容的声明不一定完整，在每种情况下，我们都请您参考作为注册说明书证物提交的该合同或其他文件的副本。我们目前不向美国证券交易委员会提交定期报告。首次公开募股结束后，我们将被要求提交定期报告(包括表格20中的年度报告-F，我们将被要求在每个财政年度结束后120天内提交给我们)，以及根据交易所法案向美国证券交易委员会提交的其他信息。登记声明的副本及其存档的证物可在美国证券交易委员会维护的公共资料室免费查阅，资料室位于华盛顿特区20549，NE街100 F Street，而登记声明的全部或部分副本可从该办事处获得。请拨打1号线美国证券交易委员会-800-美国证券交易委员会-0330关于公共资料室的更多信息。美国证券交易委员会还设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息。该网站的地址是Www.sec.gov。

以引用方式成立为法团

美国证券交易委员会允许我们通过引用并入我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分。我们以参考方式并入的文件，截至其各自的提交日期为：

•        我们关于外国私人发行人的报告，表格6-K于上提供给美国证券交易委员会七月 26, 2023, 八月 3, 2023, 八月 23, 2023, 九月 6, 2023, 二月 15, 2024，以及六月 14, 2024，包括有关展品；及

通过引用方式纳入本文的文件副本将提供给本招股说明书所交付的每个人，包括任何受益所有人。我们的首席财务官可以根据书面或口头要求免费获得这些文件，请通过邮寄联系他：Unit 1214，ONE BKC， G嵌段，Bandra Kurla Complex，Bandra East，Mumbai，India 400 051，请发送电子邮件至shreyas@lytuscorp.com，或致电+91-7777044778。本公司网站上的资料并未以参考方式并入本招股说明书。这些文件也可以在美国证券交易委员会的电子数据收集和检索系统上获得，网址为Www.sec.gov。您只应依赖本招股说明书中引用的或提供的信息。我们和销售股东都没有授权其他任何人向您提供不同的信息。我们和出售股票的股东都不会在任何不允许要约的州对这些证券进行要约。您不应假设本招股说明书中的信息在除本文件正面日期以外的任何日期都是准确的。

就本招股说明书而言，以引用方式并入的文件中包含的任何陈述应被视为被修改或取代，只要此处包含的陈述或以引用方式并入的随后提交的文件中的陈述修改或取代该陈述。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不应被视为构成本招股说明书的一部分。

利都实业控股有限公司PTV.公司
合并财务报表索引

截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并财务报表

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会 Lytus Technology Holdings PTV。有限公司（LyT）

对财务报表的几点看法

我们审计了Lytus Technology Holdings PTV随附的合并财务报表。股份有限公司（LyT）（“公司”）包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况表、截至2024年3月31日止两年中每年的相关收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注（统称为“合并财务报表”）。我们认为，根据我们的审计，合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日的两年中每年的经营结果和现金流量，符合国际会计准则理事会（IASB）发布的国际财务报告准则（IFRS）。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们是根据PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得对财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

For，Pipara&Co LLP(6841)

/s/ Pipara & Co LLP

我们自2023年以来一直担任本公司的审计师

地点：美国纽约
日期：2024年8月15日

利都实业控股有限公司PTV.公司
已整合损益表和损益表
其他综合收益