天达金融宣布2024年第二季度业绩
- 总保费收入相比上年同期增长20.3%，达到39360万美元 -
总营业收入比上一年同期增加了17.4%，达到5330万美元。
– 有机营业收入增长率*为13.8% –
净利润为690万美元
净利润*较上年同期增长了18.1%，达到980万美元。
经调整的EBITDA*较上一年同期增长25.8%，达1080万美元 –
- 2024年7月完成首次公开招股 -
2024年8月27日，德克萨斯州伍德兰（THE WOODLANDS）（全球新闻通讯社） - TWFG公司（“TWFG”或“公司”）（纳斯达克股票代码：TWFG），一家高增长的保险分销公司，今天宣布了截至2024年6月30日的第二季度业绩。
2024年第二季度亮点
•本季度的总书面保费增长了20.3%，达到了39360万美元，相比之下，去年同期为32720万美元。
•本季度总收入增长了17.4%，达到5330万美元，而去年同期为4540万美元。
•本季度的有机营业收入增长率为13.8%
•净利润为690万美元，与去年同期的710万美元相比。
•本季度调整后的净利润*较上年同期增加了18.1%，达到$980万，本季度调整后的净利润率*为18.4%
•本季度调整后的EBITDA*同比增长25.8%，达到1080万美元，本季度调整后的EBITDA利润率*为20.2%
•本季度经营活动现金流为740万美元，相比上一年同期的690万美元。
•本季度调整后的自由现金流为370万美元，而上年同期为190万美元。
*有机营收增长率、调整后净利润、调整后净利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率以及调整后自由现金流是非GAAP财务指标。有机营收增长率与总营收增长率、调整后净利润和调整后EBITDA与净利润，以及调整后自由现金流与经营活动现金流等最直接可比的财务指标按照GAAP的要求在附带的协调表中列明。
“我们在第二季度取得了强劲的业绩，我们向独立代理人和专属代理人的价值主张在市场上继续产生影响。”创始人、董事长兼首席执行官戈迪·邦奇表示。“在第二季度，总收入较去年同期增长17.4%，我们实现了13.8%的有机增长。在过去几年中，我们看到了个人保险市场出现了空前的动荡，影响了成千上万的客户，凸显了我们的本地代理人及其员工在重新调整承保风险和产品供应方面为投保人带来的价值。” “我们看到我们的承保伙伴正在改善核保利润，并且核保意愿增强，这对于新的业务机会和更有条理的续保对我们的代理人及其客户都是一个积极的迹象。”
在2024年至今，对于TWFG来说是充满活力和历史意义的一年。我们在一月份将九家分支机构转为公司所在地。在七月份，我们完成了首次公开募股，员工、现有股东和代理商均有重要的参与。在上半年，我们欢迎了44位经验丰富的前被监管代理商加入TWFG大家庭。这种有机会的吸纳经验丰富、以客户为中心的代理商的行动，展示了TWFG在从被监管分销模式向独立分销模式转变的持续转变中的独特地位。我想提醒我们的股东，有经验的代理商通常需要两到三年的时间才能与我们一起发挥作用，从被监管模式过渡并重新启动他们的独立代理事业。我们不希望今年或明年这批人才的大量加入对收入产生重大影响，但我们预计在2024年加入我们的代理商将对我们的有机增长做出有意义的贡献。
2024年第二季度业绩：
2024年第二季度，总承保保费为39360万美元，比去年同期增长20.3%。营业收入为5330万美元，比去年同期增长17.4%。有机营业收入是一项非通用会计准则的衡量指标，不包括应收收益、费用收益和其他收益，在2024年第二季度为4740万美元，比去年同期的4070万美元增长了16.6%。有机营业收入增长受到93%的保费保留率和良好的新业务保费的推动。
2024年第二季度的总佣金支出为3200万美元，比去年同期的3090万美元增长了3.5%。佣金支出增长速度低于16.5%的佣金收入增长，这是因为将九家分支机构转为企业分支机构，我们的非雇员佣金制同事转为员工。转换后，这些企业分支机构的员工收到工资、员工福利和服务奖金，而不是佣金。2024年第二季度的工资和员工福利为680万美元，比去年同期的340万美元增长了102.3%。增长主要是由于前述分支机构的转换以及业务的增长。2024年第二季度的其他行政支出为370万美元，比去年同期增长了36.8%。增长是由分支机构转换、业务增长和上市公司成本驱动的。
2024年第二季度净利润为690万美元，净利润率为13.0%，相比于前一年同期的710万美元净利润和净利润率15.6%。2024年第二季度调整后的净利润为980万美元，相比于前一年同期的830万美元。第二季度调整后的净利润率为18.4%，相比于前一年同期的18.3%。
2024年第二季度调整后的息税摊销前利润为1080万元，较上年同期增长25.8%。我们的调整后的息税摊销前利润率在2024年第二季度为20.2%，而上年同期为18.8%。
第二季度经营活动现金流为740万美元，与前一年同期的690万美元相比。
2024年第二季度调整后的自由现金流为370万美元，相比之前年度的同期为190万美元。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物为2580万美元。截至2024年6月30日，我们在可循环贷款额度为5000万美元的授信额度上未使用的额度为900万美元，该额度的未偿余额随后在IPO关联交易中偿还。截至2024年6月30日，总未偿还的到期付款票据余额为700万美元。
调整后的净利润计算方法
在2024年第二季度，我们修订了调整后的净利润计算方法，将摊销费用列入我们的净利润加项调整中。我们过去的计算方法将无形资产摊销的影响体现为调低我们的调整后的净利润。修订后的计算方法在计算我们的调整后净利润时排除了无形资产摊销的效果，而是将其反映在我们的净利润加项调整中。我们认为修订后的调整后净利润的计算方法更符合大多数同行公司使用的方法和展示方式，将使管理层更好地评估我们与同行公司的业绩表现。我们认为修订后的计算方法更有效地代表了我们的利益相关者在评估我们的业绩时认为有用的因素。
电话会议信息
TWFG将于明天上午9点（东部时间）举行电话会议和网络直播，讨论这些结果。
要通过电话接入，请参与者 在此链接注册在此他们将提供拨入详细信息。TWFG投资者关系网站上也提供了电话会议的现场网络广播。 investors.twfg.com拨入的电话会议重播将在此处提供 investors.twfg.com ，在电话会议结束后的一年内可供回放。
关于TWFG
TWFG（纳斯达克：TWFG）是美国的高增长、独立分销平台，为个人和商业保险代理了数百家承保个人保险和商业保险风险的保险承保人。欲了解更多信息，请访问 twfg.com。
2
前瞻性声明
本新闻稿涉及《1995年私人证券诉讼改革法案》中的“前瞻性声明”，涉及重大风险和不确定性。本报告中包含的所有声明，除了历史事实声明外，都是前瞻性声明。前瞻性声明反映了我们目前对财务状况、经营业绩、计划、目标、未来表现和业务的期望。您可以通过这些声明与历史事实或当前事实并非严格相关来识别前瞻性声明。在某些情况下，您可以通过前瞻性词语识别这些声明，例如“可能”，“或许”，“将会”，“应该”，“预期”，“计划”，“期待”，“相信”，“估计”，“预测”，“潜在”或“继续”，以及这些术语的否定形式和其他类似术语。这些前瞻性声明可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长策略以及我们业务中预期的趋势。这些声明只是基于我们目前对未来事件的期望和预测的预测。有重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性声明中表达或暗示的结果、活动水平、绩效或成就实质上不同，包括我们在美国证券交易委员会根据1933年修订法案424(b)条规定根据S-1表格修订的《注册声明》（注册编号333-280439）和“风险因素”以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论”标题下讨论的因素。在IPO招股书中，您应特别考虑“风险因素”下列出的众多风险。
虽然我们相信前瞻性语句中所体现的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、表现或成就。此外，我们和其他任何人都不承担对任何这些前瞻性语句的准确性和完整性负责。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性语句的义务，除非法律要求或新信息、未来发展等情况需要。
非GAAP财务指标和关键业绩指标
非依照普遍公认会计准则的财务措施
此声明中包含的有机营业收入、有机营业收入增长、调整后净利润、调整后净利润率、调整后息税摊销前利润、调整后息税摊销前利润率和调整后自由现金流不是按照美国通用会计准则（“GAAP”）的财务绩效指标，不应被视为GAAP指标的替代品，包括营业收入（对于有机营业收入和有机营业收入增长）、净利润（对于调整后净利润、调整后净利润率、调整后息税摊销前利润和调整后息税摊销前利润率）和经营活动现金流量（对于调整后自由现金流），我们认为后者是最直接可比较的GAAP指标。这些非GAAP财务指标作为分析工具具有一定的局限性，在评估我们的运营绩效时，您不应单独考虑这些非GAAP财务指标或将其视为营收、净利润、经营活动现金流或其他按照GAAP编制的合并财务报表数据的替代品。其他公司可能与我们不同地计算这些非GAAP财务指标中的任何一个或全部，从而限制其作为比较指标的有用性。
有机营业收入。 有机营业收入是指在相应期间的总收入（最直接可比的GAAP指标），不包括附随收入、费用收入、其他收入以及来自年度化营业收入超过50万美元但未达到12个月拥有期的收入。
有机营业收入增长。 有机营业收入增长是有机营业收入在不同期间的变化，以前期结果调整以包括在以往期间被排除的收入，因为相关收购的企业尚未达到十二个月拥有标志，但在当前期间已达到十二个月的拥有标志。我们认为有机营业收入增长是运营绩效的一个适当指标，因为它消除了收购的影响，这影响了不同期间结果的可比性。
调整后的净利润。 调整后的净利润是我们绩效的补充指标，定义为净利润（最直接可比的GAAP指标）在摊销、非经常性或非经营性收入和费用、包括股权激励的影响下调整为假设只存在一类股票（A类股票）及假设不存在非控股权益。我们认为调整后的净利润是一个有用的指标，因为它调整了重大的一次性、非经常性项目的税后影响，并消除了任何不直接影响管理层认为是我们持续经营业绩的交易的影响。这些调整通常消除了与公司间的某些项目有关的影响，这些影响与整体经营业绩无关。
我们需要缴纳美国联邦所得税，以及州和地方税，以便支付我们作为TWFG控股公司有限责任公司的任何净可征税收益的分配份额。调整后的净利润（IPO之前）不反映对所得税的调整，因为TWFG控股公司有限责任公司是一家有限责任公司，
3
被归类为美国联邦所得税目的的合伙制度。发帖IPO后，计算将根据联邦和州法定税率对我们调整后税前收入的100%的影响进行，就像公司拥有了TWFG控股公司全部100%的情况一样。
净利润调整率。 净利润调整率是净利润除以总收入。我们认为净利润调整率是衡量营业盈利能力的有用指标，原因和我们认为净利润有用的原因相同，而且它还能提供我们的税后营业绩的周期对周期的比较。
调整后的税息折旧及摊销前利润。 调整后的EBITDA是我们业绩的补充指标，定义为调整后的EBITDA排除了股权补偿和其他非经营项目，包括某些一次性或非经营性的收益或损失。 EBITDA被定义为利润净额（最直接可比的GAAP指标）在利息、所得税、折旧和摊销之前。我们认为调整后的EBITDA是运营绩效的合适衡量，因为它调整了显著的一次性、非重复项目，并消除了某些资本支出和收购的持续会计影响，例如折旧和摊销，这些并不直接影响管理层认为是我们在期间内持续经营绩效。这些调整通常消除了某些项目的影响，这些项目可能因与整体运营绩效无关的原因而在公司之间变化。
调整后的EBITDA利润率。 调整后的EBITDA利润率是调整后的EBITDA除以总营业收入。我们认为调整后的EBITDA利润率是经营利润性的一个有用衡量标准，理由与我们认为调整后的EBITDA有用相同，同时也因为它提供了我们经营业绩的周期对周期比较。
调整后的自由现金流。 调整后的自由现金流是我们绩效的补充指标。我们定义调整后的自由现金流为经营活动现金流量（与GAAP的最为相关的度量）减去税金分配的现金支付、购买固定资产和设备以及与收购相关的费用。我们认为调整后的自由现金流是一个有用的经营绩效指标，因为它代表了业务的现金流，我们可以自主决定用于包括投资、偿还债务和向股东返还资本在内的活动。
上述非通用会计准则措施与最相近的通用会计准则财务指标的调和表列于本公告附件中。
主要业绩指标-
保险所收取的全部保费。 总保费代表了任何报告期内，与保险公司签订的净保费（扣除取消）的总额。我们在计划、监控和评估业绩时使用总保费作为关键绩效指标。我们认为总保费是一个有用的指标，因为它是我们大部分营业收入的基本驱动因素。
联系方式
投资者联系人：
电子邮件: jeff.arricale@twfg.com
公关联系人：
Alex Bunch for TWFG
电子邮件: alex@twfg.com
4
未经审计的简短综合业绩表(未经审计)
（金额以千为单位，除单位和每单位数据外）
| 三个月结束 6月30日, | 六个月结束 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||||
| 佣金收入 | $ | 48,662 | $ | 41,771 | $ | 91,207 | $ | 78,458 | |||||||||||||||
| 1,258 | 1,003 | 2,334 | 1,988 | ||||||||||||||||||||
| 费用收入 | 2,689 | 2,208 | 4,921 | 4,236 | |||||||||||||||||||
其他收入 | 657 | 394 | 1,117 | 550 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 53,266 | 45,376 | 99,579 | 85,232 | |||||||||||||||||||
费用 | |||||||||||||||||||||||
佣金支出 | 31,962 | 30,896 | 58,405 | 58,392 | |||||||||||||||||||
薪水和员工福利 | 6,816 | 3,370 | 13,070 | 6,706 | |||||||||||||||||||
| 其他行政费用 | 3,744 | 2,736 | 6,874 | 5,231 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 2,968 | 1,134 | 5,981 | 2,195 | |||||||||||||||||||
营业费用总计 | 45,490 | 38,136 | 84,330 | 72,524 | |||||||||||||||||||
营业利润 | 7,776 | 7,240 | 15,249 | 12,708 | |||||||||||||||||||
利息费用 | (872) | (173) | (1,714) | (258) | |||||||||||||||||||
其他非经营性收入(费用)，净额 | 14 | — | 12 | (11) | |||||||||||||||||||
持续经营活动的净利润 | 6,918 | 7,067 | 13,547 | 12,439 | |||||||||||||||||||
| Diluted | — | — | — | 834 | |||||||||||||||||||
净收入 | $ | 6,918 | $ | 7,067 | $ | 13,547 | $ | 13,273 | |||||||||||||||
| $ | |||||||||||||||||||||||
基本 | 659,439 | 631,750 | 659,439 | 631,750 | |||||||||||||||||||
摊薄 | 659,439 | 631,750 | 659,439 | 631,750 | |||||||||||||||||||
净利润每单位为： | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | 10.49 | $ | 11.19 | $ | 20.54 | $ | 19.69 | |||||||||||||||
$ | $ | 10.49 | $ | 11.19 | $ | 20.54 | $ | 19.69 | |||||||||||||||
$ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.32 | |||||||||||||||
$ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.32 | |||||||||||||||
$ | $ | 10.49 | $ | 11.19 | $ | 20.54 | $ | 21.01 | |||||||||||||||
| $ | 10.49 | $ | 11.19 | $ | 20.54 | $ | 21.01 | ||||||||||||||||
5
以下表格展示了我们按产品类别划分的收入情况 （以千为单位）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
保险服务 | |||||||||||||||||||||||
| 全能机构 | $ | 34,589 | $ | 35,145 | $ | 66,418 | $ | 66,644 | |||||||||||||||
公司分支机构 | 9,351 | 1,568 | 16,627 | 2,504 | |||||||||||||||||||
| 43,940 | 36,713 | 83,045 | 69,148 | ||||||||||||||||||||
| TWFG MGA | 8,884 | 7,953 | 15,723 | 14,879 | |||||||||||||||||||
其他 | 442 | 710 | 811 | 1,205 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 53,266 | $ | 45,376 | $ | 99,579 | $ | 85,232 | |||||||||||||||
以下表格显示了我们佣金收入的分项 （以千为单位）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
保险服务 | |||||||||||||||||||||||
| 一站式代理服务 | $ | 32,259 | $ | 33,787 | $ | 62,159 | $ | 63,990 | |||||||||||||||
公司分支机构 | 9,412 | 1,566 | 16,662 | 2,485 | |||||||||||||||||||
保险服务总公司 | 41,671 | 35,353 | 78,821 | 66,475 | |||||||||||||||||||
| TWFG MGA | 6,991 | 6,418 | 12,386 | 11,983 | |||||||||||||||||||
| 总佣金收入 | $ | 48,662 | $ | 41,771 | $ | 91,207 | $ | 78,458 | |||||||||||||||
下表展示了我们收费收入按主要来源的细分情况 （以千为单位）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 保单费 | $ | 933 | $ | 521 | $ | 1,446 | $ | 1,076 | |||||||||||||||
| 分行费用 | 1,220 | 843 | 2,351 | 1,310 | |||||||||||||||||||
| 许可证费用 | 444 | 660 | 959 | 1,535 | |||||||||||||||||||
| TPA费用 | 92 | 184 | 165 | 315 | |||||||||||||||||||
| 总费用收入 | $ | 2,689 | $ | 2,208 | $ | 4,921 | $ | 4,236 | |||||||||||||||
以下表格展示了我们的佣金支出按照产品分类的细分 （以千为单位）：
| 截止2020年6月30日的三个月 | 截止2020年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
保险服务 | |||||||||||||||||||||||
| 一站式代理 | $ | 25,529 | $ | 26,744 | $ | 47,557 | $ | 50,576 | |||||||||||||||
公司分部 | 1,256 | 189 | 2,118 | 360 | |||||||||||||||||||
总保险服务 | 26,785 | 26,933 | 49,675 | 50,936 | |||||||||||||||||||
| TWFG MGA | 5,158 | 3,951 | 8,693 | 7,426 | |||||||||||||||||||
其他 | 19 | 12 | 37 | 30 | |||||||||||||||||||
| 总佣金费用 | $ | 31,962 | $ | 30,896 | $ | 58,405 | $ | 58,392 | |||||||||||||||
6
简明综合资产负债表（未经审计）
（金额以千为单位，除单位数据外）
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 25,755 | $ | 39,297 | |||||||
| 受限现金 | 10,758 | 7,171 | |||||||||
| 租赁权益资产-净额 | 22,401 | 19,082 | |||||||||
| 应收账款 | 9,608 | 5,982 | |||||||||
| 延迟募资成本 | 5,917 | 2,025 | |||||||||
| 其他流动资产净额 | 911 | 1,551 | |||||||||
总流动资产 | 75,350 | 75,108 | |||||||||
| 非流动资产 | |||||||||||
| 无形资产-净值 | 77,794 | 36,436 | |||||||||
| 房地产和设备——净值 | 514 | 597 | |||||||||
| $ | 2,760 | 2,459 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 801 | 837 | |||||||||
总资产 | $ | 157,219 | $ | 115,437 | |||||||
| 负债和会员权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付佣金 | $ | 15,301 | $ | 12,487 | |||||||
| 长期银行债务 | 15,190 | 8,731 | |||||||||
| 经营租赁负债，流动负债 | 1,031 | 882 | |||||||||
| Total liabilities | 2,030 | 2,437 | |||||||||
| 承诺和或有事项（见注释12） | 583 | 5,369 | |||||||||
| 其他流动负债 | 6,913 | 5,006 | |||||||||
流动负债合计 | 41,048 | 34,912 | |||||||||
| 非流动负债 | |||||||||||
| 经营租赁负债，净值超过流动资产 | 1,639 | 1,518 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 45,970 | 46,919 | |||||||||
| Retained earnings | 1,050 | 1,037 | |||||||||
负债合计 | 89,707 | 84,386 | |||||||||
| Total members’ equity | |||||||||||
| 会员权益 | |||||||||||
$ | 28 | — | |||||||||
| 111 | 111 | ||||||||||
| 521 | 521 | ||||||||||
| 额外实收资本 | 55,132 | 25,114 | |||||||||
| 保留盈余 | 11,253 | 4,805 | |||||||||
| 累计其他综合收益 | 467 | 500 | |||||||||
总会员权益 | 67,512 | 31,051 | |||||||||
| $ | 157,219 | $ | 115,437 | ||||||||
7
非依照普遍公认会计准则的财务措施
有机营收和有机营收增长率与总营收和总营收增长率的协调如下:
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 总收益 | $ | 53,266 | $ | 45,376 | $ | 99,579 | $ | 85,232 | |||||||||||||||
收购调整(1) | (1,217) | (1,064) | (2,684) | (1,495) | |||||||||||||||||||
| Organic Revenue Growth | (1,258) | (1,003) | (2,334) | (1,988) | |||||||||||||||||||
| 手续费收入 | (2,689) | (2,208) | (4,921) | (4,236) | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | (657) | (394) | (1,117) | (550) | |||||||||||||||||||
| 有机营业收入 | $ | 47,445 | $ | 40,707 | $ | 88,523 | $ | 76,963 | |||||||||||||||
有机营业收入增长(2) | $ | 5,746 | $ | 3,233 | $ | 10,386 | $ | 7,938 | |||||||||||||||
(3) | 17.4 | % | 8.7 | % | 16.8 | % | 12.0 | % | |||||||||||||||
(2) | 13.8 | % | 8.6 | % | 13.3 | % | 11.5 | % | |||||||||||||||
(1) 表示在收购后的首12个月内从收购的业务中产生的收入。
(2) 于2023年和2022年六月30日结束的三个月以及于2023年和2022年六月30日结束的六个月内的有机营业收入，用于计算2024年和2023年六月30日结束的三个月以及于2024年和2023年六月30日结束的六个月的有机营业收入增长，分别为4170万元、3750万元、7810万元和6900万元，这些数字已调整以反映在2023年和2022年期末达到12个月所有标准的收入超过50万元的收购业务的收入。有机营业收入增长表示有机营业收入的周期性变化除以上一周期内的总调整有机营业收入。
(3) 表示前期总收入的总收入变动。
调整净利润和调整净利润率与净利润和净利润率之间的调节，最直接可比的GAAP衡量标准，如下所示：
| 应用修订后的计算方法进行了对当前期间的计算 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 53,266 | $ | 45,376 | $ | 99,579 | $ | 85,232 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 6,918 | $ | 7,067 | $ | 13,547 | $ | 13,273 | |||||||||||||||
| 收购相关费用 | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||
| 重组和相关费用 | — | 10 | — | 17 | |||||||||||||||||||
| Net Income Margin | — | — | — | (834) | |||||||||||||||||||
其他非经常性项目(1) | — | — | (1,477) | — | |||||||||||||||||||
| 摊销费用 | 2,904 | 1,070 | 5,851 | 2,065 | |||||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 9,822 | $ | 8,315 | $ | 17,921 | $ | 14,689 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 13.0 | % | 15.6 | % | 13.6 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||
| 18.4 | % | 18.3 | % | 18.0 | % | 17.2 | % | ||||||||||||||||
8
| 将传统的计算方法应用于当前期 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 53,266 | $ | 45,376 | $ | 99,579 | $ | 85,232 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 6,918 | $ | 7,067 | $ | 13,547 | $ | 13,273 | |||||||||||||||
| 收购相关费用 | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||
| 重组和相关费用 | — | 10 | — | 17 | |||||||||||||||||||
| 调整后的净利润率 | — | — | — | (834) | |||||||||||||||||||
其他非经常性项目(1) | — | — | (1,477) | — | |||||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 6,918 | $ | 7,245 | $ | 12,070 | $ | 12,624 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 13.0 | % | 15.6 | % | 13.6 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||
| 13.0 | % | 16.0 | % | 12.1 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||
(1)表示一次性调整，减少佣金支出，这是由分行转型引起的。2024年1月，我们的九家分行转型为企业分行。转型后，新转型的企业分行的代理人成为员工，获得薪水、员工福利和服务提供的奖金，而不再是佣金。因此，我们释放了与转换的分行相关的未支付佣金的一部分，这些佣金我们不再需要结算。
调整后的调整后的利润和调整后的利润率与净利润和净利润率的对比如下：
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 53,266 | $ | 45,376 | $ | 99,579 | $ | 85,232 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 6,918 | $ | 7,067 | $ | 13,547 | $ | 13,273 | |||||||||||||||
| 利息费用 | 872 | 173 | 1,714 | 258 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 2,968 | 1,134 | 5,981 | 2,195 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 10,758 | 8,374 | 21,242 | 15,726 | |||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||
| 重组和相关费用 | — | 10 | — | 17 | |||||||||||||||||||
| — | — | — | (834) | ||||||||||||||||||||
其他非经常性项目(1) | — | — | (1,477) | — | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 10,758 | $ | 8,552 | $ | 19,765 | $ | 15,077 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 13.0 | % | 15.6 | % | 13.6 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 20.2 | % | 18.8 | % | 19.8 | % | 17.7 | % | |||||||||||||||
(1) 表示一次性调整，减少佣金支出，这是由分部转换所引起的。2024年1月，我们的九个分部转换为公司分部。在转换后，新转换的公司分部的代理人成为雇员，获得工资、员工福利和服务提供的奖金，而不再是佣金。因此，我们释放了与转换分部相关的未支付佣金的一部分，我们不再需要进行结算。
Adjusted Free Cash Flow与最接近的GAAP财务指标经营活动现金流做对比如下：
| 三个月之内结束 6月30日, | 销售额最高的六个月 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | $ | 7,400 | $ | 6,918 | $ | 17,154 | $ | 16,709 | |||||||||||||||
| 购置固定资产等资产支出 | (39) | (30) | (47) | (54) | |||||||||||||||||||
(1) | (3,685) | (5,186) | (6,104) | (6,927) | |||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||
| — | — | — | (839) | ||||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 3,676 | $ | 1,870 | $ | 11,003 | $ | 9,057 | |||||||||||||||
(1) 税收分配给成员代表分配给TWFG控股有限公司成员的金额，用于支付与分配给其成员的TWFG控股公司的净利润相关的所得税责任。
9
主要业绩指标-
以下为按产品、业务组合和业务线分解的总保费情况（以千为单位）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 | 占总数的百分比 | 数量 | 占总数的百分比 | 数量 | 占总数的百分比 | 数量 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保险服务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一站式代理 | $ | 256,203 | 65 | % | $ | 263,436 | 80 | % | $ | 475,139 | 66 | % | $ | 476,818 | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司分部 | 78,169 | 20 | 12,482 | 4 | 136,053 | 19 | 20,870 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总保险服务 | 334,372 | 85 | 275,918 | 84 | 611,192 | 85 | 497,688 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWFG MGA | 59,263 | 15 | 51,258 | 16 | 103,709 | 15 | 94,872 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | 393,635 | 100 | % | $ | 327,176 | 100 | % | $ | 714,901 | 100 | % | $ | 592,560 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保险服务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
续保业务 | $ | 260,121 | 66 | % | $ | 214,964 | 66 | % | $ | 474,598 | 66 | % | $ | 381,515 | 64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
新业务 | 74,251 | 19 | 60,954 | 19 | 136,594 | 19 | 116,173 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总保险服务 | 334,372 | 85 | 275,918 | 85 | 611,192 | 85 | 497,688 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWFG MGA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保险费保留率： | 43,825 | 11 | 43,672 | 13 | 79,289 | 11 | 79,734 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
新业务 | 15,438 | 4 | 7,586 | 2 | 24,420 | 4 | 15,138 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWFG MGA | 59,263 | 15 | 51,258 | 15 | 103,709 | 15 | 94,872 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 393,635 | 100 | % | $ | 327,176 | 100 | % | $ | 714,901 | 100 | % | $ | 592,560 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保险服务 | 94 | % | 96 | % | 95 | % | 95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWFG MGA | 85 | 87 | 84 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并后的 | 93 | 94 | 93 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 个人保险 | $ | 322,349 | 82 | % | $ | 262,695 | 80 | % | $ | 577,213 | 81 | % | $ | 469,265 | 79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业线 | 71,286 | 18 | 64,481 | 20 | 137,688 | 19 | 123,295 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 393,635 | 100 | % | $ | 327,176 | 100 | % | $ | 714,901 | 100 | % | $ | 592,560 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
10