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附录99.1
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Waldencast报告2024年第二季度财务结果
6,330万美元 2024年第二季度净营业收入的
+25.7% 的净营业收入 可比增长：＋30.9% Obagi 医疗和 ＋20.0% Milk Makeup 对第二季度2023年的比较
调整后的EBITDA为$6.3 百万，增长+64.5% 相对于 2023年第二季
2024年8月27日 – 纽约 – Waldencast plc (纳斯达克: WALD)（“Waldencast”或“公司”）， 一家全球多品牌美容和健康平台，今天报告了营运成果 截至2023年6月30日 ，与截至2023年6月30日的三个月的 (“2024年第二季及 外币汇率的影响部分抵销。 ("H1 2024")提交给美国证券交易委员会的6-k表格，该表格也可以在公司投资者关系网站http://ir.waldencast.com/上找到。
Waldencast创始人兼首席执行官Michel Brousset表示：“我们很高兴在2024年第二季度实现了25.7%的营业收入同比增长，这进一步加速了2024年第一季度的21%的增长。在经历了成功的上半年之后，我们对下半年的多个增长动力更加有信心，并有望实现超越2024年第二季度的营业收入同比增长率的2024财年目标。因此，我们预计2024年下半年的调整后息税前利润（EBITDA）将超过2024年上半年的数值和利润率，并且我们仍然预计全年的调整后息税前利润率将达到两位数百分比。Milk Makeup和Obagi Medical品牌在其所在市场上继续快速增长，远未达到其全面潜力。作为一家年轻的公司，我们必须非常努力地应对2022年和2023年的转型年所面临的挑战。现在，我们专注于增加对品牌的投资和我们社区的发展。强大的社区参与度和引人入胜的高性能产品的结合将持续推动我们品牌在全球范围内的需求增长。我们在2024年上半年推出了多款大热产品创新，对2024年下半年及未来感到兴奋。我非常感谢我们的消费者、投资者、合作伙伴、员工以及所有与我们共同梦想打造全球一流的美容和健康运营平台的人士的持续支持。”

品牌更新

我们对我们的业务和品牌的成长前景比以往任何时候都更加兴奋。我们相信我们在美容业最具吸引力的领域，拥有两个强势的、高成长的、引人注目的品牌，处于绝佳位置。在2024年上半年，两个品牌成功地扩展了社群，Milk Makeup的Earned Media Value (EMV)同比增长了+100%，并从2023年上升了7个名次，而Obagi Medical的EMV同比增长了+165%，展示了美国美容品牌中最快的EMV增长率。1 同比增长了+100%并从2023年上升了7个名次的Milk Makeup，以及同比增长了+165%的Obagi Medical，在美国美容品牌中展现出最快的EMV增长率。

这两个品牌在上半年也带来了引爆市场的创新，其中Milk Makeup的8次大奖获得者，两次售罄的病毒冷却果冻脸红和Obagi Medical的Daily Hydro-Drops®振荡眼霜，不到72小时就售罄。

强大的社区参与和引人注目的高性能产品结合在一起，推动了对我们品牌的全球需求增加。再加上我们Waldencast平台和人才的力量
1Earned Media Value (EMV)是Tribe Dynamics的一项专有指标，用于衡量数字赚取媒体的表现。截至2024年上半年的管理数据。


我们相信团队的优势定位将能推动长期盈利增长，我们将打造持久的标志性美妆品牌并提高运营效率。展望2024年下半年，两个品牌都将在美国和国际上继续扩大他们的社群以及推出更多令人兴奋的创新产品。

Milk Makeup推出了Kush眼部卷曲睫毛膏和眉毛染膏，Odyssey唇油光泽的新色扩展，以及备受期待的Hydro Grip + Glow妆前底霜的推出。这款独特的产品旨在吸引新的消费者，并在围绕著Hydro Grip品牌的热度基础上展示一种新的附加效果，同时重申其无与伦比的持久性和独特配方。

Obagi医疗将推出我们有史以来最令人兴奋的两项创新产品，透过我们最畅销的ELASTIderm®系列推出两个强大的延伸产品，首先是ELASTIderm® Lift Up & Sculpt Facial Moisturizer，临床证明能在仅6周内明显提升和塑造面部轮廓。2这次推出还将配合ELASTIderm® Advanced Filler Concentrate，这是一种有针对性的治疗，临床验证能在单次应用后显著减少细纹的出现。2ELASTIderm® Advanced Filler Concentrate是一种非注射即时填充细纹的产品，在单次使用后有令人印象深刻的临床结果，8周后进一步改善，显示细纹和额纹的外观减少了19％。2这些创新产品不仅旨在加强我们的抗衰老产品组合，也是医生治疗的三大皮肤问题（细纹和皱纹，下垂的皮肤和弹性丧失）中的两个问题，同时加强我们的皮肤护理和医生销售品牌的特点和渗透力。


请参阅本文件中更详细的定义和调整以解释所讨论的某些调整后的非GAAP衡量指标，这些指标旨在提供对业务基本表现的更容易理解，但不应视为替代本文件中提供的美国通用会计原则数字。
营业收入和可比增长： 营业收入净额 2024年第二季度的营业收入为6330万美元，相较于2023年第二季度的营业收入4940万美元，增长了 28.2％的营业收入增长 ，每股价格为口罩元，折扣率为 25.7% 调整为产品销售给Obagi Medical China Business之后， 可比增长增加。Obagi Medical在2024年第二季度实现了快速增长，主要受到高毛利的电子商务销售的推动。Milk Makeup在2024年第二季度继续在国际市场保持强劲增长，而美国市场受到了缺货的影响，尤其是成功的Cooling Water Jelly Tints产品，在季末得到显著改善。这两个品牌的增长在一些关键产品缺货的情况下受到了显著影响，需求超过了我们的预测。

毛利润和调整后毛利润： 2024年第二季度毛利润为4460万美元，而2023年第二季度毛利润为3120万美元。在根据无形资产的摊销和与停产业务相关的产品的非经常性核销后，2024年第二季度调整后毛利润为4750万美元，占净营业收入的75.0％，与2023年第二季度调整后毛利润3380万美元相比，改善了650个基点，占净营业收入的68.5％。改善的调整后毛利润率归因于高利润的电子商务销售增长、降低的降价销售和较低的库存核销。

净损失 2024年第二季度营收为900万美元，较2023年第二季度的2350万美元净亏损有所改善。主要是因为与认股权相关的公允价值调整收入，导致净亏损有所改善。

调整后的EBITDA Q2 2024为630万美元，或者是 10.0% 调整后的EBITDA利润率，相较于Q2 2023的调整后的EBITDA为390万美元，或者是 7.8% 调整后的EBITDA利润率。该集团在Q2 2024持续增长
2 基于2024年临床测试结果。数据存档于Obagi Cosmeceuticals LLC。
2

在该时期内，开发更具利润的分销渠道并创造运营效率，同时增加员工相关补偿和市场投资。
流动性： 业务在2024年上半年有著很强的现金转换，尽管公司仍在发生与法律和顾问费用相关的非循环成本。截至2024年6月30日，集团现金及现金等价物为$1970万，净负债为$15500万。此外，截至2024年6月30日，公司的循环信贷设施尚有$3000万未提款，总额为$4500万。
优秀的股份截至2024年8月15日，公司共有122,662,281股普通股流通，包括110,608,950股A类普通股和12,053,331股B类普通股。截至2023年12月31日，公司共有122,076,410股普通股流通，包括101,228,857股A类普通股和20,847,553股B类普通股。全面稀释股数从2023年12月31日的129,695,296股下降至2024年8月15日的126,820,174股，主要由于未兑现股票的没收和价内稀释工具减少。截至2024年8月15日，43%的A类普通股中仍然受到与2023年9月的定向增发有关的合约封锁安排的限制，其中(i) 31,205,649股将在2024年9月14日解锁，(ii) 21,478,130股将在2024年11月8日解锁。
2024财政展望： 我们预计在2024年下半年的净营业收入年增长率将超过2024年第二季度的增速。我们预计2024年下半年的调整后息税前利润（EBITDA）将超过上半年，在绝对值和利润率上皆然，并且我们仍然期望全年调整后息税前利润（EBITDA）利润率达到低双位数。

2024年第二季度亮点

(单位:百万, 除百分比外)
2024年第二季% 销售%增长率% 具增长2023年第二季% 销售
Waldencast
营业收入净额63.3100.0%28.2%25.7%49.4100.0%
调整后的毛利润47.575.0%40.3%33.868.5%
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用6.310.0%64.5%3.97.8%
欧巴奇医疗
营业收入净额34.6100.0%35.9%30.9%25.5100.0%
调整后的毛利润27.479.3%52.3%18.070.8%
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用6.518.6%55.4%4.116.3%
Milk Makeup
营业收入净额28.7100.0%20.0%23.9100.0%
调整后的毛利润20.069.7%26.5%15.866.1%
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用5.719.8%48.0%3.816.1%

奥巴基医疗：
•2024年第二季度净营业收入为3,460万美元，相较于2023年第二季度的2,550万美元。可比增长率为570万美元，相较于去年同期。网路损失为570万美元，调整后的税息折旧与摊提前益为 30.9% 对比 2023年第二季相较于 570万美元 和调整后的EBITDA为 650万美元, a 55.4% 增加自 2023年第二季.
•增长驱动力包括我们数字渠道的加速 以及来自我们在2023年第3季度成立的东南亚子公司的销售增加。
3

•Q2期间，由于主要产品无库存，导致医师配药量下降。我们预计这个渠道在Q3将回归年度增长，因为供应链恢复正常并推出一系列令人兴奋的新产品。
•调整后的毛利率提高了850个基点至 79.3% 2023年第二季 主要是由于数位渠道加快和存货减损减少。
•Obagi Medical继续专注于营运杠杆，同时投资于关键业务驱动因素和东南亚的快速增长，以确保未来的盈利增长。

•营业收入为$2870万，年增长+ ，营业收入为$2870万+ vs. 20.0% ，营业收入为 2023年第二季，净损为$40万 ，同时实现调整后税前利润（Adjusted EBITDA）为 。 570万美元，较2023年第二季度增长48.0%。 较2023年第二季度增长48.0%。
•Milk Makeup 受到库存缺货的影响，尤其是 Cooling Water Jelly Tints 这款成功产品，但在本季末得到实质改善，推动业务势头进入第三季。尽管库存缺货，国际业务实现了高增长，因为业务持续在现有和新的零售商和市场中提高消费者认知。
•调整后的毛利率增加了360个基点，主要是由于与2023年第二季度相比，维持不变的降价渠道销售减少。
•成功完成了仓库转型，以推动成本效率，并优化品牌业务以促进未来在国内外的增长。
•由于销售增长和毛利率改善，修正后的EBITDA利润率从第2季度2024年得到改善。我们将继续专注于盈利增长，强调运营效率并加快我们在市场推广、社区和国际结构方面的投资以支持增长。 16.1% 逐渐减少的旋转信贷计划期限为##期。 2023年第二季 天从发票日期计算，被视为商业合理。 19.8% 由于销售增长和毛利率改善，修正后的EBITDA利润率从 第2季度2024年得到改善。我们将继续专注于盈利增长，强调运营效率并加快我们在市场推广、社区和国际结构方面的投资以支持增长。

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2024年上半年业绩概述

H1 2024的营业收入为13160万美元，相较于H1 2023的营业收入10930万美元，营业收入基础上增加了+ 并且在可比增长方面增加了＋20.3% ％的增长。23.1%

毛利润 2024年上半年的营业收入为9420万美元，而2023年上半年的毛利润为6820万美元。2024年上半年的调整后毛利润为9950万美元，相当于营业收入的 75.6% 净营业收入的比率，导致毛利润改善了890个基点，相比于2023年上半年的调整后毛利润7300万美元，相当于净营业收入的 66.7% 的百分比。

净损失 2024年上半年盈余为1290万美元，相比之下，2023年上半年亏损为3680万美元。亏损的改善主要是由于与认股权损益相关的收入调整。
调整后的EBITDA 截至2024年上半年，为1770万美元，或 13.4% 12.7% 相较于2023年上半年的调整后EBITDA毛利率。
2024年上半年重点
（百万，百分比除外）
二零二四年一季销售额百分比增长百分比比例增长率二零二三年上午销售额百分比
沃尔登卡斯特
净收入131.6100.0%20.3%23.1%109.3100.0%
调整后的毛利99.575.6%36.4%73.066.7%
调整后的 EBITDA17.713.4%27.2%13.912.7%
小木医疗
净收入68.4100.0%19.9%25.4%57.0100.0%
调整后的毛利54.980.3%42.8%38.567.4%
调整后的 EBITDA13.219.3%37.1%9.616.9%
牛奶化妆
净收入63.2100.0%20.8%52.3100.0%
调整后的毛利44.670.6%29.2%34.566.0%
调整后的 EBITDA15.724.9%23.4%12.724.4%



会议呼叫与网络转播资讯
Waldencast将在2024年6月30日结束的第二季度结果上举行一次会议，时间为2024年8月28日上午8:30 ET。有兴趣参加会议的人被邀请拨打(877) 704-4453。国际参与者可以拨打(201) 389-0920。会议通话的现场网络视频将包括幻灯片演示，并可在https://ir.waldencast.com/ 在线观看。网络视频回放将在公司下次的会议通话之前持续在网站上提供。我们网站上的信息不作为本次发布的参考。
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非通用会计原则财务指标

除了根据本报告所呈现的财务措施外，根据美国通用会计原则（U.S. GAAP），Waldencast还单独报告基于下文所列和定义的非通用会计原则的财务结果，这些是非通用会计原则的财务措施。 Waldencast相信在本报告中使用的非通用会计原则措施向管理层和投资者提供了关于其财务状况和业务趋势的某些重要信息。 Waldencast认为使用这些非通用会计原则的财务措施为投资者在评估持续运营结果和趋势时提供了一个额外的工具。这些非通用会计原则的财务措施还提供了一种了解Waldencast管理层如何评估和监控业务绩效的观点。 Waldencast另外按照下文所列和定义的非通用会计原则报告财务结果，这些是非通用会计原则的财务措施。 Waldencast 认为这些非通用会计原则在本报告中使用的措施在关于其财务状况和业务运营结果方面，向管理层和投资者提供了有用的信息。 Waldencast认为使用这些非通用会计原则的财务措施为投资者在评估持续运营结果和趋势方面提供了一个额外的工具。这些非通用会计原则的财务措施还提供了Waldencast管理层评估和监控业务绩效的视角。
非GAAP财务指标存在限制，因为它们排除了在GAAP财务报告中需要包括的费用和信贷。从GAAP财务指标中排除的项目，例如用于计算非GAAP财务指标的净利润/亏损，是了解和评估我们的财务业绩的重要元件。非GAAP财务指标应该与依照GAAP准则编制的财务指标一起考虑，而不是替代方案。
请参阅本公告中所列的定义及附表，以便将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行调和。
可比净营业收入 定义为除去旧中国Obagi医疗业务相关销售的净营业收入，该业务未在业务组合（“Obagi医疗业务”）时被Waldencast收购，并且在以前的盈利公布中呈现。对Obagi医疗中国业务的销售在Obagi医疗收购之后订有一段时间的低于市场销售价格。由于收购，低于市场合同负债被认列并根据销售额分期摊销。此调整在调整后的EBITDA对帐中显示。管理层认为，这些非GAAP指标提供了Waldencast管理层评估和监控业务表现的观点。请参见附录中的与美国GAAP净营业收入的对帐。
可比营业收入增长 可比净营业收入在不同期间的增长率，以百分比表达。
调整后的毛利润 定义为GAAP毛利润，排除了库存公平价值调整、供应协议和配方无形资产的摊销，以及相关方负债的公允价值摊销。每个时期的调整后毛利润按部门的对照表包含在附录中。
调整后的毛利率被定义为调整后的毛利润除以依照GAAP的净收入。 调整后的毛利率被定义为调整后的毛利润除以依照GAAP的净收入。
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 被定义为GAAP财务报表中的利息收入或支出、所得税收益或支出、折旧和摊销前的净利润（亏损），并根据下文所述的对帐单进一步进行调整。我们相信这些信息将对投资者有所帮助，以便比较我们的运营表现并更好地识别业务趋势。调整后的EBITDA不包括某些费用，这些费用根据GAAP的要求应当予以披露，因为管理层认为它们与我们的常规业务无关。这些费用包括非现金费用，如折旧和摊销、股票报酬、金融货币交易亏损（或收益）。此外，调整还包括与我们的基本业务表现无关的费用，包括（1）与先前发行的财务报表的财务重述及相关监管调查有关的法律、咨询和顾问费用；（2）与越南分销商收购有关的恢复成本和从中取得的库存价值。
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包括停产产品相关的费用；和（3）其他非经常性成本，主要是法律和解费用。每个时期的各段调整后的 EBITDA 数据见附录。
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率 被定义为调整后息税前利润率占净营业收入的百分比。调整后息税前利润率按部门在每个时期的调整后息税前利润的占比在附录中有详细说明。
(在千元以外，百分比为单位)
2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
净亏损$(9,012)$(23,511)$(12,906)$(36,780)
调整后：
折旧与摊提15,130 14,634 30,014 30,261 
利息费用，净额4,419 5,132 8,711 9,611 
所得税补充(1,669)(2,061)(2,353)(4,509)
以股份为基础之报酬支出3,468 1,284 4,526 5,476 
法律和顾问非经常性费用(1)
2,515 7,689 10,439 10,624 
调整warrants公平价值和利率下限的变动(8,572)(1,137)(20,732)(1,467)
相关方债务的摊销(2)
(461)— (778)(2,371)
其他费用(3)
515 1,820 763 3,059 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用6,333 3,850 17,684 13,904 
营业收入净额$63,311 $49,386 $131,582 $109,338 
净亏损金额占营业收入的百分比(14.2)%(47.6)%(9.8)%(33.6)%
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率10.0 %7.8 %13.4 %12.7 %
(1) 主要包括与2022财年财务调整和相关监管调查有关的法律、咨询和顾问费用。
(2) 关于医疗中国业务的相关方负债的公平价值，包括与业务组合有关的不利折扣。
(3) 其他非经常性成本包括因业务组合产生的公平价值上升摊销、法律和解金额、外汇交易损失、从越南分销商处收回库存的成本和盈利、因越南分销商之进货提前购买而导致产品停用的成本，以及一次性合约终止费用和租赁减损。
净负债状态 定义为截至2024年6月30日的2022年期贷和2022年循环信贷设施的未结本金减去现金及现金等价物。
(以千为单位)
债务的净携带金额与净债务的调和
长期债务的当期偿还$26,237 
长期负债$145,289 
债务的净携带金额171,526 
调整：
新增：未摊销之负债发行成本3,162 
减：现金及约当现金(19,691)
净债务$154,997 


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关于Waldencast plc

Waldencast由Michel Brousset和Hind Sebti创立，其野心是通过开发、收购、加速和扩大具有目的驱动的高成长品牌，建立全球一流的美容和健康运营平台。 Waldencast的愿景基于其以品牌为导向的业务模式，确保与客户的亲近、业务敏捷性和市场响应性，同时保持每个品牌独特的基因结构。 实现其愿景的第一步是与Obagi医疗和Milk Makeup的业务结合。 作为Waldencast平台的一部分，其品牌将从多品牌平台的运营规模中获益;在规模上管理全球美容品牌的专业知识; 平衡的投资组合以减轻产品类别的波动; 资产轻型效能;以及具有企业家精神的独立品牌的市场反响和速度。 有关更多信息，请访问： https://ir.waldencast.com/.
Obagi Medical是行业板块领先的、以研究和皮肤生物学为基础的高级护肤品牌，凭借35年的经验累积而成。Obagi Medical最初以Obagi Medical Nu-Derm®系统在色素沉淀治疗领域处于领先地位，产品旨在减少皮肤的早衰、光损伤、皮肤色素沉淀、痤疮和阳光损伤的出现。有关Obagi Medical的更多信息，请访问该品牌网站www.obagi.com。
Milk Makeup成立于2016年，很快在美容社区中成为文化宠儿，因其强调自我表达和包容的价值观，其标志性的Live Your Look口号及其创新配方和洁净成分所呈现。该品牌在Milk Makeup位于纽约市中心的总部生产素食主义、无残酷、干净的配方。目前，Milk Makeup通过其美国网站www.MilkMakeup.com提供超过300款产品，并与包括Sephora在北美洲、欧洲、中东和澳洲，以及Cult Beauty和Selfridges在英国在内的零售合作伙伴合作。
有关前瞻性陈述的警语性声明
本文中所有非历史性声明均为根据1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款进行的前瞻性声明。这些声明包括但不限于对Waldencast 2024财政展望与指引的陈述；公司能否按预期达到财务结果的相关陈述；对销售、收益或其他未来财务表现和流动性或其他绩效指标的期望；公司的长期策略和未来运营或业绩结果；对公司行业和运营市场的预期；未来产品推出；与正在进行的调查和法律程序有关的进展；以及对上述任何事项的假设。旨在识别此类前瞻性声明的词汇包括“预期”、“相信”、“持续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”以及此类词汇的变体和类似表达。
这些前瞻性陈述并不保证未来的业绩、情况或结果，涉及一系列已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，其中许多超出了公司的控制范围，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果有所不同，包括但不限于：(i)无法实现与Obagi Medical和Milk Makeup业务合并预期的利益， (ii)公司能否及时提交所需的财务结果， (iii)公司能否成功纠正公司内部财务报告控制方面的重大缺陷， (iv)可能面临退市、法律诉讼或现有或新的政府调查或执法行动的风险，包括与年终截至2022年12月31日的年报中有所描述的重述或公司董事会稽核委员会审查的主题相关的风险，或不能及时完成财务结果， (v)公司能否获得行政代理人和信贷机构对于任何违约或违约事件的额外豁免， (vi) Waldecast证券的波动性，由于各种因素，包括Waldecast无法实施其业务计划或实现或超越其财务预测和变化， (vii)能否实施业务计划、预测和其他期望，并识别和实现
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其他机会包括（viii）Waldencast有能力实施其战略计划，持续创新Obagi Medical和Milk Makeup的现有产品，并预测及回应市场趋势和消费者偏好的变化，（ix）消费者对于购买场所和方式的偏好出现任何变化，以及（x）社会、政治和经济条件。这些及其他风险、假设和不确定性已在我们于2024年4月30日向证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年20-F文件（文件号码01-40207）的风险因素部分中有更详尽的描述，以及在我们与SEC提交或提供的其他文件中有详细内容，建议您阅读。
如果其中一个或多个风险或不确定性变成现实，或者基本假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性陈述所指示或预期的有很大出入。因此，我们特此警告您不要依赖这些前瞻性陈述，因为它们仅代表当它们发布之日的情况。Waldencast明确否认有任何目前意向，也不承担在此发布后公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是出于新资讯、未来事件、假设变化或其他原因。

联系人：
投资者
艾莉森·马尔金
waldencastir@icrinc.com
媒体
ICR
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附录
可比营业收入增长

(在千元以外，百分比为单位)集团
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
营业收入净额$63,311 $49,386 $131,582 $109,338 
632 (490)1,074 3,363 
$62,679 $49,876 $130,508 $105,975 
25.7 %23.1 %

欧巴奇医疗
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
营业收入净额$34,597 $25,464 $68,364 $57,014 
632 (490)1,074 3,363 
$33,965 $25,954 $67,290 $53,651 
30.9 %25.4 %

调整后的毛利润

集团
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
营业收入净额$63,311 $49,386 $131,582 $109,338 
毛利润$44,593 $31,151 $94,178 $68,180 
毛利润率70.4 %63.1 %71.6 %62.4 %
(1)
(461)— (778)(2,371)
(2)
— — — 1,691 
(3)
526 — 526 — 
(4)
2,801 2,682 5,603 5,483 
调整后的毛利润$47,459 $33,833 $99,529 $72,983 
75.0 %68.5 %75.6 %66.7 %
(1) 涉及业务结合，对Obagi医疗中国业务的相关方负债进行不利折扣的公正价值。
(2) R与业务组合的结果有关的存货公允价值跳跃的摊销。
(3) 涉及爱文思控股透过越南分销商为越南市场购买特定产品，但当合同终止时已经过时。
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(4) 供应协议和配方无形资产按照销货成本进行摊销。

欧巴奇医疗
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
营业收入净额$34,597 $25,464 $68,364 $57,014 
毛利润$24,582 $15,338 $49,570 $35,340 
毛利润率71.1 %60.2 %72.5 %62.0 %
(461)— (778)(2,371)
526 — 526 — 
2,801 2,682 5,603 5,483 
调整后的毛利润$27,448 $18,020 $54,921 $38,452 
79.3 %70.8 %80.3 %67.4 %

Milk Makeup
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
营业收入净额$28,714 $23,922 $63,218 $52,324 
毛利润$20,011 $15,813 $44,608 $32,840 
毛利润率69.7 %66.1 %70.6 %62.8 %
— — — 1,691 
调整后的毛利润$20,011 $15,813 $44,608 $34,531 
69.7 %66.1 %70.6 %66.0 %

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各业务部门的调整后EBITDA利润率

小木医疗
（以千计，百分比除外）截至二零二四年六月三十日止三个月截至二零二三年六月三十日止三个月截至二零二四年六月三十日止六个月截至二零二三年六月三十日止六个月
净亏损$(5,674)$(8,326)$(11,435)$(12,237)
调整为：
折旧和摊销10,395 10,253 20,790 20,725 
利息费用净额3,135 3,116 6,322 5,978 
所得税优惠(1,671)(2,061)(2,357)(4,510)
基于股票的补偿费用(204)(498)(985)990 
法律及咨询非经常性费用
289 (38)755 — 
有关人责任摊销(461)— (778)(2,371)
其他费用
642 1,704 882 1,070 
调整后的 EBITDA$6,451 $4,150 $13,194 $9,645 
净收入$34,597 $25,464 $68,364 $57,014 
净收入净亏损百分比(16.4)%(32.7)%(16.7)%(21.5)%
调整后 EBITDA 保证金18.6 %16.3 %19.3 %16.9 %

Milk Makeup
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
净利润（损失）$(414)$(1,457)$4,926 $(676)
调整后：
折旧与摊提4,735 4,381 9,224 9,536 
利息费用，净额60 236 5 424 
所得税支出— — — 1 
以股份为基础之报酬支出1,191 556 1,549 1,428 
其他费用
124 133 20 2,006 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用$5,696 $3,849 $15,724 $12,719 
营业收入净额$28,714 $23,922 $63,218 $52,324 
(1.4)%(6.1)%7.8 %(1.3)%
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率19.8 %16.1 %24.9 %24.3 %


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中央成本
(在千元以外，百分比为单位)2024年6月30日为止的三个月2023年6月30日结束的三个月2024年6月30日结束的六个月。2023年6月30日止六个月
净亏损$(2,924)$(13,728)$(6,397)$(23,867)
调整后：
利息费用，净额1,224 1,780 2,384 3,209 
所得税支出2 — 4 — 
以股份为基础之报酬支出2,481 1,226 3,962 3,058 
法律和顾问非经常性费用2,226 7,727 9,684 10,624 
调整warrants公平价值和利率下限的变动(8,572)(1,137)(20,732)(1,467)
其他费用
(251)(17)(139)(17)
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用$(5,814)$(4,149)$(11,234)$(8,460)
营业收入净额$— $— $— $— 
净亏损金额占营业收入的百分比无可奉告无可奉告无可奉告无可奉告
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率无可奉告无可奉告无可奉告无可奉告

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