展示物99.1
ウッドサイド・エナジー・グループ株式会社
ACN 004 898 962
ミア・イェラゴンガ
マウント・ストリート11
パースWA 6000
オーストラリア
TDate:
www.woodside.com
ASX：WDS
nyse：WDS
LSE：WDS
発表
ご売気配いただき、Woodside Energy Group Ltdの2024年下半期決算説明会へようこそ。全参加者は聴取モードです。プレゼンテーションが行われた後、質疑応答があります。
question-and-answer
2024年5月10日（金曜日）今、会議をウッドサイドの最高経営責任者兼取締役のメグ・オニール氏に引き継ごうと思います。どうぞ、どうぞ。
皆さん、おはようございます。Woodsideの2024年半期業績プレゼンテーションへようこそ。シドニーからお送りしており、まずはこの地、Eora NationのGadigal Peopleの伝統的な管理者を尊重し、過去と現在の長老に敬意を表したいと思います。
トランスクリプト開始
オペレーター：この戦略は、エネルギーの提供、株主への価値創出と還元、そして事業の持続可能性という3つの目標に基づいています。2024年上半期には、この3つをすべて達成しています。サンゴマールでのスタートアップと順調な立ち上がり、およびスカボロー・エネルギー・プロジェクトでの優れた進捗により、プロジェクトの実行能力を再度証明しました。 質問応答
弊社の信頼性の高い、競争力のあるベースビジネスは、強力な財務パフォーマンスと株主への還元につながっています。株主に対する税金払い戻しの完全配当（1株あたり69米セント）も含まれます。再度、当社の配当比率の上限に達しています。コスト管理への徹底的な取り組みにより、物価上昇が続く状況で単位生産コストを6%削減しました。成長を資金調達しながら、強力な株主配当をサポートするため、引き続きさまざまな対策を進めていきます。
Woodsideのグローバルビジネス全体を見渡し、現在および将来において、信頼性の高い、手頃な価格で低炭素エネルギーを提供できる能力について、これまで以上に自信を持っています。半年の業績結果からわかるように、ベースビジネスのパフォーマンスは非常に良好です。98%の世界クラスのLNG信頼性と8900万バーレル以上の石油換算生産は、私たちが年間生産ガイダンスを達成することを示しています。喜ばしいことに、1.9十億米ドルの税引き後純利益があり、強力な一株当たり利益及び健全な配当を株主に提供することができました。
Woodsideで働くすべての人が安全に帰宅することは、私たちの最優先事項です。持続的な改善への取り組みを通じて、安全文化の強化、プロセスの簡素化、システムの改善など、行動を起こしています。これらの取り組みの完全な影響は時間がかかるものの、総合的な安全性能はまだ期待に応えていません。ただし、いくつかのポジティブな結果も見られています。たとえば、サンゴマールプロジェクトの安全な納品では、重大な負傷を伴わないでFPSOで作業した時間が3000万時間を超えました。素晴らしい結果であり、ビジネス全体に期待する基準を示しています。
さて、グローバル市場の状況とLNGがエネルギー転換に重要な役割を果たすという確固たる信念について話しましょう。まずエネルギー需要についてですが、その基本は非常に強力です。世界人口の増加と経済の発展に伴い、エネルギー需要は増加しています。
最近の持続可能な開発目標に関する進捗状況の最新情報によると、世界中で電力にアクセスできない人々の数は依然として大きいです。2022年には、この数は6億8500万人に達し、10年以上ぶりの最高数です。したがって、グローバルなエネルギー転換の正確な進路は不確かですが、信頼性のある、手頃な価格の、さらに炭素排出量の低いエネルギーに対する需要は引き続き増加するということを確信しています。
同時に、私たちはLNGが排出量を低減するために国が求める重要なエネルギー源として残り続けると強く信じています。ガスを電力の生成に使用すると、ガスは通常、石炭の寿命サイクル排出量の半分を生み出します。ガスはまた、再生可能エネルギーやバッテリーによって動力を供給される電力グリッドのサポートも提供できます。したがって、多くの経済にとって、石炭からガスへの切り替えは、現代の生活水準を支える信頼性のあるエネルギー源を維持しながら排出量を削減するために最も重要で手ごろな方法です。 例えば、2022年から2023年の間において、石炭からガスへの切り替えは 排出量を削減しながら現代の生活水準を支えるための、最も重要で手ごろな方法となっています。
例えば、アメリカでは2022年から2023年にかけて石炭からガスへの切り替えが 石炭からガスへの切り替えが 担っています。 2/3以上 発電におけるCO2排出削減の一環としても、石炭の使用量がヨーロッパのような市場では既にピークに達しており、アジア太平洋地域は現在、世界の石炭使用量の80%以上を占めており、世界の石炭消費量は世界の液化天然ガス（LNG）の約8倍であり、そのため、主要な市場での石炭からガスへの切り替えには明確で持続的な機会があると見ています。 石炭からガスへの切り替え エネルギー転換を進める中で、主要な市場でのこれらの基本的な需要要因は長期的な需要に自信を持たせてくれます。
このような長期的な需要の基盤要因により、今後10年以内のLNG過剰供給が需要や価格に持続的な影響を与える可能性は低いと考えています。 いわゆる 過去の経験から、エネルギーセキュリティや脱炭素化の要因により、市場に持続的に供給増が吸収されて価格が強気を維持してきたことが示されています。例えば、国際エネルギー機関（IEA）が2009年と2016年に示した「LNG過剰供給」による天然ガス価格への広範で遠大な影響は実際には発生していませんでした。 遠大な 今後も、新たな供給が立ち上がるにつれて需要が引き続き増加すると考えています。
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これらの市場の基本原則に支えられ、当社の高品質ポートフォリオは今後もエネルギーを提供し、価値を創造するための優位な立場にあります。この核心となるのは、ウッズサイドの世界クラスの運用性能によるもので、高い信頼性と低い運用コストの両方を兼ね備えています。また、私たちは主要な運営資産の生産寿命を延ばすために、ターゲットを絞った投資を行い、基本事業から価値を引き出し続けることを確実にしています。
6月にはサンゴマールプロジェクトの立ち上げで大きなマイルストーンを達成しました。これは、成長戦略に対する明確な実績を示し、株主価値の創造だけでなく、セネガルにも大きな経済的利益をもたらしています。強固な井戸と地下の性能を報告できることをうれしく思います。日産能力は1日10万バレルに達し、24基の井戸がすべて掘削され、完成されています。
この達成には、プトローセンといった共同事業パートナーとの強固な地元との関係を築いたことが重要でした。私たちはこの資産を、すべての管轄区域で行っているように運営し、現地の要件に完全に準拠し、規制当局との良好な関係を維持しつつ、株主価値を保護することを確認しています。
豪州に移ると、私たちはスカーボローエネルギープロジェクトで驚異的な進展を遂げました。期末時点でスカーボローは67%完了し、2026年の初の液化天然ガス輸送を目指して順調に進んでいます。スカーボローは、西オーストラリアの地元市場が需要としている時に国内ガスも供給する予定です。このスライドの画像は、半期中に重要なマイルストーンを達成した浮動生産ユニットを示しており、トップサイドの構造が完成しました。
その他の 陸上 と 沖 活動は順調に進んでおり、今年後半に計画されているScarboroughの現地訪問で進捗状況を私たちの投資家の一部に直接見ていただくことを楽しみにしています。Scarboroughの共同ベンチャーへのLNG Japanの参加を歓迎し、JERAへの譲渡完了を楽しみにしています。これにより、Woodsideが運営するプロジェクトに競争力のある価格で高品質のパートナーを惹きつける能力を示しています。
Trionに移行するにあたり、2028年の原油初採取に向けて計画通り進んでいます。 フロントエンドエンジニアリング設計は期間中に完了しました。サブシーマリンインストール契約の授与を含むエンジニアリング、調達、契約活動も進捗しています。成長プロジェクトを進展させながら、2030年代およびそれ以降にポートフォリオを拡大し、株主に長期的な価値を提供する機会を探し続けています。 7月と8月には、米国グルフコーストでの2つの重要なエネルギープロジェクトの取得に関する契約を締結しました。TellurianとそのDriftwood LNG開発の提案された取得は、Woodsideを両洋および大西洋のベースとした主要な独立系LNGプレーヤーに位置付けます。将来の現金生成とLNGポートフォリオの平均Scope 1および2の排出削減に潜在能力があります。
発表後、投資家とのカンファレンスでは、Driftwood LNGの機会からのWoodsideの価値創造要素と期待されるリターンについてのさらなる明確さが求められました。Driftwoodは現在FID前のプロジェクトであり、キャピタルアロケーションフレームワークのリターンを達成する自信があります。
投資家とのやり取りの中で、Driftwood LNGの機会に関するWoodsideのバリュードライバーと期待されるリターンについてのより明確な情報が求められました。DriftwoodはFID前のプロジェクトであり、資本割り当てフレームワークのリターンを達成できると確信しています。 DriftwoodはFID前のプロジェクトであり、資本割り当てフレームワークのリターンを達成できると確信しています。
スライドのチャートを見ると、最初の2つの灰色の棒グラフは、典型的なプロジェクトファイナンス開発のリターンプロファイルと、すでにいくつかの米国のLNG事業者によって達成されたリターンを比較しています。いくつかは工場の容量を増やしたり、一部の分量を国際価格で販売したり、プロジェクトの寿命を延ばすことでリターンを向上させています。Woodsideにはさらなる可能性があります。Driftwoodは、当社の確立された強みとプロジェクト実行、運営、マーケティングに適合しています。
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信頼性と列車のボトルネック解消の実績により、他のプレーヤーと比較して資産からより多くの価値を引き出す資格があります。
Woodsideのもう一つの競争上の利点は、グローバルなLNGマーケティングポートフォリオです。これにより、顧客にサービスを提供し、グローバルな価格指数化を実現する柔軟性を持つことができます。
長期の出荷ポジションは、この機会にもたらす別の強みです。従来のアメリカのLNGプレーヤーはDES販売を可能にするために船舶フリートを拡充していることが見受けられます。これはWoodsideが現在持つコアの強みです。Driftwoodは本当に有利です。これは唯一の全面許可済みのアメリカLNG機会であり、EPC請負業者としてBechtelを持っています。 介在FIDの前のチャンス 米国のLNG機会で、BechtelがEPC請負業者としています。
私たちは非常に説得力のあるセルダウンの機会を持っています。複数の問い合わせが届いており、興味を持っている関係者との話し合いが行われています。重要なことは、Scarboroughのように、この機会のための適切な戦略的パートナーを見つけることに焦点を当てることです。
次はOCIのクリーンアンモニアプロジェクトの提案した買収についてです。これは私たちがエネルギー転換を通じて繁栄するための他の投資です。プロジェクトは拡張の可能性を持ち、すでに建設は70％完了しており、2025年にアンモニア生産、2026年には低炭素アンモニアを目指しています。
2050年までにグローバルなアンモニア需要は2倍に増加する見込みであり、そのうちのほとんどを低炭素アンモニアが占めると予測されています。 2/3以上 需要の増加により、石炭を含む伝統的な用途に加えて、アンモニアの使用はエネルギー市場の政策によって促進され、より低炭素なアンモニアの需要が拡大すると予想されています。これには、発電、マリンバンカリング、水素キャリアとしての用途が含まれます。
過去20年間で、EUは排出取引制度などのインセンティブを通じて気候変動への取り組みをリードしてきました。昨年、EUは炭素境界調整機構の導入により、より低炭素なフレームワークを強化しました。この政策は炭素強度の測定と義務化された炭素価格を組み合わせており、さらに低炭素エネルギー源の利用を促進しています。また、日本と韓国でも低炭素なアンモニアが発電の脱炭素化に使用されています。 共焼 石炭とアンモニアの共焼
今、グラハムにお渡しします。彼が当社の財務パフォーマンスについて説明します。
グラハム・タイバー： メグ、こんにちは。当社の財務パフォーマンスとバランスシートは、強力な事業と一貫した資本管理のアプローチにより、堅調を維持しています。ここで強調したいのは、当社の資本管理フレームワークは変わっていないということです。このフレームワークは、価値創造的な成長のための資金調達の柔軟性を提供しつつ、引き続き株主への高いリターンを実現します。
資本管理フレームワークの基盤となるのは厳格さです。私たちは一貫したコスト重視でビジネスを運営し、インフレ圧力にもかかわらず単位生産コストを抑制してきました。さらに、ベルトを引き締め、自由裁量的な支出を合理化し続けます。投資判断には厳格です。テルリアンの買収とOCIのクリーンアンモニアプロジェクトの両方は、Woodsideの企業戦略および資本配分フレームワークに合致しています。
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これらの機会の運営者として、私たちは支出を管理し、開発を段階的に進め、導入できるようにしています パートナーは私たちが決定し、私たちが望む請負業者を利用します。スカボロー合弁会社の株式を売却すると、質の高いパートナーがプロジェクトに参加し、事業にキャッシュバックされます。エルエヌジージャパンから9億1000万ドルの売却代金を受け取りました そして、JERAからの推定総対価は14億ドルです。そして、私たちは目標を達成するために貸借対照表をどのように位置づけるかについて、規律を守っています。
私たちは株主にとっての配当の重要性を理解しており、財務シナリオを評価する際には、配当性向を私たちの上限と仮定しています ストレスケースの価格設定でも範囲が広いです。投資サイクルを通じて、10〜20％のギアリングレンジを目標としています。最近の買収により、短期的には債券市場にアクセスできるようになると予想しています。私たちのギアリングは、おそらく私たちのレンジのトップを上回るでしょう 期間。これは、自由に使えるさまざまなレバーを利用することで、目標のギアリング範囲内に戻ると予想されます。
私たちに移ります 当期の財務実績。平均実現価格が下がっているにもかかわらず、当社の基本事業は引き続き非常に好調です。コストは下がり、財務指標全体で優れた運営規律と回復力を発揮しています。 これは、6月30日の半年間の年間利回りが7.3％という健全な配当支払いにつながります。
最初からのキャッシュフローの創出 2024年の半分は好調で、キャッシュマージンは80％を超えました。これは過去5年間維持されています。重要なのは、多額の資本投資を行った年度に、多額の税金を払ったにもかかわらず、7億4000万ドルのプラスのフリーキャッシュフローを達成したことです 支払い。これは、以前に提供したフリーキャッシュフローの見通しと一致しています。取引が完了したら、買収や売却を含むように見通しを更新する予定です。
当社の貸借対照表は、目標範囲の下限にあり、現金創出型の資産ポートフォリオが堅調で、有利な位置にあります。これが私たちのやり方です 上半期に価値を創出し、株主に還元しました。それでは、メグに話を戻します。
メグ・オニール: ありがとう、グラハム。私が概説したように 以前、持続可能な事業運営は、エネルギー転換を通じて成功するという私たちの戦略を支える目標の1つです。年次総会での気候移行行動計画に対する株主投票には失望しましたが、私たちは 結果を尊重し、投資家からのフィードバックを引き続き求めます。
上半期には、資産の脱炭素化の実施を進めました スコープ1と2の排出削減目標を達成するための計画を立て、順調に進んでいます。また、2030年までにFIDを新しいエネルギー機会に組み込むという新しい補完的な削減目標を発表しました。削減能力は合計で1個あたり500万トンです COの年間2 同等です。OCIのクリーンアンモニアプロジェクトの買収は、魅力的な投資収益を生み出すだけでなく、スコープ3への投資を実現するための重要な一歩です。 と削減目標。
そして、私たち自身のイニシアチブや投資以外にも、ウッドサイドはセクター全体で低炭素イニシアチブを提唱しています。に 1月、私たちはメタン排出量報告の正確性と透明性の向上を目的とした旗艦国際プログラムである石油ガスメタンパートナーシップ2.0にオーストラリア企業として初めて参加しました。
私たちの事業を持続可能な方法で行うことは、事業を展開している場所を問わず、地域社会の発展を支援することにも及びます。ウッドサイドは引き続きオーストラリアでトップです 納税者。上半期にオーストラリア政府に支払った税金とロイヤルティの合計は27億オーストラリアドルでした。これは、オーストラリアの経済的繁栄への継続的かつ重要な貢献を示しています。
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私たちのNorth West Community Development Reportに記載されているように、2023年にはNorth West ShelfとScarboroughのプロジェクトを通じて西オーストラリア地域の地元企業に対して24億オーストラリアドル以上を支出しました。そして、セネガルでは、私たちのSangomarプロジェクトが重要な地元コンテンツの機会を提供し、4400人以上のセネガル人に雇用を提供しています。
株主に対して2024年の戦略的重点を再確認し、強力な投資ケースを示すことで締めくくりたいと思います。私たちは高品質でキャッシュを生み出すポートフォリオを持ち、成長するLNG需要に対して良好なポジションにあります。私たちは株主に強力で一貫したリターンを提供し、温室効果ガス削減目標の達成に向けて進捗しています。そして、何よりも安全性の向上に取り組んでいます。
2024年上半期の成果は、戦略目標の達成を示し、エネルギー転換を通じてウッドサイドが繁栄することを大いに確信させてくれます。先月、オーストラリア企業として70周年を祝い、私たちの誇り高い歴史と実績を振り返りました。将来を見据えて、私たちは戦略、人材、ポートフォリオを持っており、今後数十年にわたり株主価値を提供することができます。ありがとうございます。
質問の時間に入ります。質問は2つずつに制限し、皆さんが質問できるようにお願いします。
オペレーター： 質問する場合は、電話でスター1を押して、お名前がアナウンスされるまでお待ちください。キャンセルする場合は、スター2を押してください。スピーカーフォンを使用している場合は、質問するために受話器を取り上げてください。
最初の質問は、マーク・ワイズマンさん（マクアリー）からです。どうぞ。
マーク・ワイズマン（マクアリー、アナリスト）： おはようございます、メグ、グラハム、そしてチーム。素晴らしい成績と堅調な配当におめでとうございます。私はキャッシュ・フロー、運用キャッシュ・フローについて質問がありました。期待を上回るほど税金を支払いましたね。$17億の税金の内訳をお知らせいただけますか？その内、PRRtと所得税はそれぞれどれくらいですか？
グラハム・ティヴァー： こんにちは、マーク。ありがとうございます。グラハムです。その税金支払いのうち、現金フロー計算書で言うと、15億が所得税に関連し、残りはPRRtに関連しています。私が指摘したいのは、12月末の時点で、当社の貸借対照表に11億ドルの支払税負債がありました。実際、それは2024年の税金支払いと一緒に支払われました。ですので、それが少し明確になると思います。重要なことは、私たちは豪州で最大級の納税者であり、メグがプレゼンで触れた通り、すべての税金とロイヤルティーを合わせても、前半において27億豪ドルを支払っています。
マーク・ワイズマン（マッコーリー社、アナリスト）： わかりました。ありがとう、グラハム。そして2番目の質問なんですが、ヘッジに関してですね。取引中の2つのM&A取引と、Driftwood FID（投資判断権）が控えていること、そして80%の配当支払い（少なくとも今の所）を維持するために、’25年と’26年のヘッジングの方針はどうなっていますか？
メグ・オニール： マーク、あなたと投資家に再度ヘッジの理由を思い出す価値があるかもしれません。過去数年間、この設備投資期間において、私たちは±3,000万バレルの石油をヘッジしてきました。また、コーパスクリスティ契約もヘッジを行っており、それはHenry HubとTTFのヘッジです。それはその契約における取引リスクを管理するためです。ですので、あなたが尋ねているヘッジとは、 石油リンクされたものです。 2025年にヘッジを継続することを期待しており、2026年については後程検討します。Driftwoodの計画を具体化するにつれ、資本支出が具体的にどのようなものになるかがより明確になると、その後の26年にヘッジするかどうかの判断に影響を与えるでしょう。
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マーク・ワイズマン（マッカーサリー、アナリスト）： はい。全体的に同じとすると、あらゆる CapExのコミットメントと負債をより多くし、バランスシートにより多くのヘッジされた出来高を示すことが妥当と思われますか？
メグ・オニール： はい、しかし再び– まあ 見てください、必ずしもそれ以上になるとは限らないと言いたいです。私たちは30万バレルをターゲットにしてきた理由は、それが基本的なコストをカバーし、過去に合意した投資を続けるためには適切なヘッジの水準だと考えているからです。ですので30万バレルをこえることは期待していませんが、2026年の問題なのです。その時にどのくらいのヘッジが適切かという問題として– ご存知の通り2026年にはスカボローからのLNG生産を開始する予定ですので、支出が減少し、売上高が上がり始めますが、これが将来のキャッシュバランスについて考える際の重要な年になると思います。
マーク・ワイズマン（マッカーサリー、アナリスト）： わかりました。ありがとうございます。それについては明確であり、再度の結果についておめでとうございます。乾杯。
メグ・オニール： ありがとうございます、マーク。
オペレーター： ありがとうございます。次の質問は、MStのSaul Kavonicからです。どうぞ。
Saul Kavonic（MSt、アナリスト）： おはようございます。いくつかの質問があります。たぶん最初の質問はGrahamについてです。20%のギアリング範囲の上限を超えるような状況で、Driftwoodのターゲット売却を可能にする時間を提供すると考えるべきでしょうか？または、Driftwoodの50%の売却が行われた後、現在の70ドル/80ドルの原油価格で20%のギアリング範囲を下回ると思いますか？
Graham Tiver： Saul、まだ早い段階です。実際の取得プロジェクトの完了…資本の段階性などを引き続き評価中です。そして売却プロセスも。ただし、今日の観点からの回答としては、50%の売却シナリオでは20%のギアリングを一時的に超える可能性が非常に高いです。しかし、言っておきますが、その間にはまだたくさんの仕事があります。
Meg O’Neill： Saul、おそらくGrahamの回答について詳しく説明する価値があります。当社の目標ギアリング範囲は10～20%ですが、それは厳密なガードレールではなく、目標範囲です。時間的に上回ったり下回ったりすることがあります。市況が有利な時にはそれを下回りましたし、Driftwoodへの投資によってそれを上回る可能性がありますが、それは厳格なルールではなく、むしろ目標範囲です。
ソール・カボニック（MSt、アナリスト）： ありがとうございます。そして、私は フォローアップ 、そこにはドリフトウッドの売却がない場合、あなたが見ているさまざまなシナリオでこのモデル化された80％の配当ポリシーを維持できることに本当に自信がありますか？それとも、最近の配当比率を維持するために売却が本当に必要なのでしょうか？
メグ・オニール： ソール、ドリフトウッドについて言及したことは、私たちは本当に理想的なチームを結成したいということです。我々は多くの興味を持っているため、本当に働きたいパートナーを選ぶ贅沢さがあります。そして、投資判断に進むにつれて、我々は働きたいパートナーシップを見据えたいと考えています。我々はすべてがサインされ、決定されていなくても、働きたいパートナーシップを見据えたいと思っています。誰も興味を持っていない場合、私たちは誰もキューイングされないままで進むつもりはありません。
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Saul Kavonic（MSt、アナリスト）: わかりました。ドリフトウッドについて質問があります。それはお答えいただけるかもしれません。マークさんが参加しているかどうかわかりませんが、彼の方が適切かもしれません。ここで提供された手順を見ると、インフラのリターンから12%以上のリターンに変わる方法が示されています。ボトルネックの解消と寿命の延長などについてアクセントを置きたいと思います。ウッドサイドが95%以上の信頼性を実現していると話していますが、平均的な米国のLNGプラントがどれくらいの信頼性を実現しているかを教えていただけますか？
Meg O'Neill: ありがとうございます、Saulさんの質問についてですね。実際に確かなデータを取得しようとしましたが、残念ながらかなりバラつきがあります。米国には非常に高品質なオペレーターがいて、95%前後の信頼性を持っています。一方で、そのプラントを稼働させるのに苦労しているオペレーターもいます。私たちが話せるのは、私たちのトラックレコードです。半期ごとと年間ごとにLNGの信頼性を強調するのは、市場に対して当社の組織が持っている能力を確認するためです。
Saul Kavonic（MSt、アナリスト）: ありがとうございます。そして、マーケティングポジションからのアップサイドに触れる第2のポイントです。例えば、ドリフトウッドからFOb契約を締結する場合、最近締結された料金に比べてプレミアムの料金を実現できると予想していますか？それとも、US$0.05/MMBtuのプレミアムか、US$0.50/MMBtuのプレミアムかをプッシュしますか？
Meg O'Neill: Saulさん、夢チームの編成に取り組んでいる際に、そのような決定を行う予定です。どれくらいのエクイティLNG、どれくらいのプラントエクイティを維持したいかについてです。契約をどのように構築するかについてはまだ早い段階です。ハイな信頼性を持つインフラのモデルにそれがリンクしている場合もあります。市場の需要に応じて価格を最大化するために、より多くをポートフォリオに取り込むことができると考えています。ですので、私たちの出発点は、取り組むエクイティの位置に関係なく、それをポートフォリオに取り込むことです。それにより、原油の指数連動、TTFの指数連動、もしくはJKmによる販売でより良い価格を達成できると考えています。
Saul Kavonic（MSt、アナリスト）: ありがとうございます。すみませんが、もう1つだけお願いします。私の理解では承認...
Meg O’Neill: Saul、キューには他にもいくつかいますので、...
Saul Kavonic（MSt、アナリスト）: わかりました。再び進みますが、...
Meg O’Neill: ...また戻ってきてください。ありがとうございます、Saul。
オペレーター： ゴードン・ラムゼイのRBCからの質問ありがとうございます。どうぞお願いします。
ゴードン・ラムゼイ（RBC、アナリスト）： まず、サンゴマールを1日10万バレルにまですることおめでとうございます。プロジェクトの複雑さと特に関与する一部の地下インフラストラクチャを考慮すると、それは素晴らしい成果だと思います。まだ、サンゴマールについてですが、メグさん、1日10万バレルはプロジェクトでの作業上の制限ですね。初期の油井の性能に基づいて、それは元々考えていたよりも高い平均生産量を出せると思いますか？
メグ： ゴードン、質問ありがとうございます。そして、コメントをいただきありがとうございます。あなたがそれについて非常に詳しく研究されていることを理解していますし、私たちが持っている資産の複雑さを理解していただけると思います。私たちは今まで見た油井の性能に非常に満足しています。まだ水の注入やガスの注入を実行していません。ご理解いただけると思いますが、油井からの流量を維持するためには、これらの二次回収メカニズムが必要です。そのため、フィールドがどのように組み立てられているか、またこれらの二次回収メカニズムがどれほど効果的かを確認するには、まだ時間がかかります。まだはっきりとは言えませんが、今のところの油井の性能に非常に満足しています。
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ゴードン・ラムゼイ（RBC、アナリスト）： 了解です。また、お客さんのユニット生産コストに関する運用上の質問が1つあります。これを6%減らして$8.30に抑えた背後には、前半の生産と比較して低い生産があります。それにはどんな要因があり、これからも持続可能なものとなる可能性がありますか？
メグ・オニール： それは多くの異なる面での多くの努力が必要です。ビジネス全体での基本的なコスト管理に多くの焦点を当て、私たちが行っていることや作業の仕方を見直すなど、様々なことに取り組んでいます。ターンアラウンドを効率的に管理し、メンテナンスを実行する効率性を見直し、ヘリコプターやボートのシナジーを見つけること、現場のサポート体制を効率化することなどを見ています。シルバーブレットはないので、様々な面での多くの努力が必要です。
ゴードン・ラムゼイ（RBC、アナリスト）： 了解しました。ありがとうございます。
メグ・オニール： ありがとう、ゴードン。
オペレーター： ありがとうございます。次の質問は、UBSのトム・アレン氏からいただいています。お願いします。
トム・アレン（UBS、アナリスト）： おはようございます、メグ、グラハム、そしてチーム全体の皆さん。最近TellurianとOCI Ammoniaとの2つの大型取引が発表されましたが、ウッドサイドの見通しに十分な成長が追加されたと感じていますか？また、これらの取引がアップストリームの生産を増加させていないことを考えると、さらなる成長を期待する必要がありますか？ウッドサイドはLNG、新エネルギー、深海油に成長を追加したいと述べています。最新の取引で最初の2つの目標を達成しましたが、深海油へのさらなるスケール投資を近い将来の重要な成長目標として考えていますか？
メグ・オニール： トム、私たちはすでにサンゴマールとトリオンで深海LNGの成長に向けた一歩を踏み出しています。サンゴマールプロジェクトは現在運用フェーズに入り、トリオンプロジェクトは10%完了していますので、実際には私たちは深海油ポートフォリオを増やすための措置を講じています。他のM&Aの機会を検討しているのか、というようにより一般的な質問については、現時点では何もありません。ドリフトウッドとOCI Clean Ammonia Projectの買収の品質に非常に満足しており、株主に価値をもたらすドリフトウッドのFID（最終投資決定）を実現するための方法について重点的に取り組んでいます。
トム・アレン（UBS、アナリスト）： ありがとうございます、メグ。サンゴマールに関する以前の質問に続いて、初期の井戸の性能結果は良好です。これらの初期の結果に基づいて、次の6ヶ月から12ヶ月の間にピークの高原生産を予想する際に、いつになったらピークが予想され、現時点で見ている初期の流量は、およそ75,000バレル/日の高原生産レベルをサポートしているのか、またはそれらのレベルから上向きまたは下向きのリスクがあるのか、観察結果に基づいてコメントしていただけますか？
メグ・オニール： トム、言ったように、ウェルがどれくらいのパフォーマンスを発揮しているかは本当に喜ばしいです。これは新しい施設です。新しい施設を立ち上げるたびに、いくつかの問題に取り組む必要があります。私たちはそれを「乱れ」と呼びましょう。私たちのチームは、新しい機器を導入し、学んだことに対応するために、実際には素晴らしい仕事をしていますが、まだ長期的な油田のパフォーマンスについては結論を出すには早すぎます。再び、サングマールの主な課題や疑問点は、油田内の連結性です。私たちはウォーターインジェクションウェルとガスインジェクションウェルを稼働させて、油を油田全体に広げる能力を理解する必要があります。
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トム・アレン（UBS、アナリスト）： わかりました。ありがとうございます、メグ。
メグ・オニール： ありがとうございます、トム。
オペレーター： ありがとうございます。 次の質問は、Jarden AustraliaのNik Burnsからです。お願いします。
ニック・バーンズ（Jarden Australia、アナリスト）： こんにちは。メグ、グラハム、ありがとうございます。私はリスク管理について質問しようと思いますが、M&Aについてではなく、むしろリスク管理について話します。もしTellurianとアンモニアプラントの両方の買収を完了し、Driftwood LNGプロジェクトを進めるとすれば、Driftwoodが稼働するまでに、Henry Hubガス価格と原材料コストにかなりの露出があります。私は単に、長期にわたるHenry Hubへの露出について、皆さんは快適なのか、それとも米国のシェールガスなどのガス生産資産をさらに取得して、そのリスクを排除したり緩和する可能性があると思われますか？ ありがとうございます。
Meg O'Neill: はい。ありがとうございます、ニック。このトピックに対する多くの関心を高く評価しています。私たちの夢のチームを組む際に、私たちはパートナーに対して、上流のガス業界とのつながりを持っているかどうかを見極める能力を求めることになるでしょう。なぜなら、アメリカの陸上ガス市場を理解し、我々が必要とするプラントにガスを供給する能力は非常に重要だからです。ただし、現時点では我々は上流に進出する意図はありません。もし我々が進出する場合は非常に慎重になるでしょう。
また、陸上のアメリカのシェールガスのスキルや能力は、私たちが持っているものとはかなり異なることにも留意しています。将来的に、上流リスクをどのように管理できるかを考え続ける予定ですが、現時点ではアメリカの上流への進出は私たちの優先事項ではありません。
Nik Burns（Jarden Australia、アナリスト）: わかりました。ありがとうございます。では、Scarboroughについての質問です。最近、コストを5億ドル増やしましたが、主にTrain 1の修正に関連していました。現在の費用見積もりに対する信懇智能具をお話いただけますか？5億ドルの増加は予備費を補充することができましたか？また、今後のプロジェクトにおける残存の主要なリスクについてどのように考えればよいですか？複雑な状況かと思いますが、そのリスクや今後の費用やスケジュールに対するさらなるリスクについても話していただけますか？ありがとうございます。
Meg O'Neill: もちろん、Scarboroughプロジェクトのコスト更新を発表する前に、私たちは本当にそのプロジェクトの脆弱性を理解するために一生懸命取り組んできました。これまでにどこにお金を使ってきたか、どこが厳しいのか、どこに少しのサポートが必要なのかを理解するためです。私は非常に高い自信を持って、その125億ドルの範囲内でプロジェクトを達成できると考えています。市場の理解のために、私は個人的にその中の約1億ドルを持っているので、プロジェクトチームはそれを持っていません。彼らは125億ドルでの実現を目指すように要求されています。
私たちが持続的なリスクについて考える際に、Pluto Train 2での陸上作業の進捗に非常に満足しています。海上のパイプライン敷設も順調です。FPUは常に重要な役割を果たしており、引き続き重要な役割を担っています。デッキで見たように、上部構造は構造的に完成していますが、ハルとの接続を完了するまでにはまだ多くの時間がかかります。したがって、プロジェクトの実行の観点から見ると、これは注目すべき重要な要素です。
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私たちが非常に注意深く見守っており、規制当局と非常に密接に連携している2番目の重要な点は、Scarborough Operations Environment Planです。既にNOPSEMAの完全性チェックをパスしていますので、彼らの質問について作業を継続していますが、協議に関する進化する規則を考慮して、FPUを豪州の水域に導入する時点で必要な承認を確保し、頑丈であることを確認するために、それをNOPSEMAに事前に確実に申請したかったのです。
Nik Burns（Jarden Australia、アナリスト）： それは素晴らしいです。ありがとう、Meg。
Meg O’Neill： ありがとう、Nik。
オペレーター： ありがとうございます。1人あたりの質問は2つにお願いします。次の質問はCitiのJames Byrneからです。お願いします。
James Byrne（Citi、アナリスト）： おはようございます。キャッシュフローの展望とビジネスのパフォーマンスが以前の予想に比べてどのように悪化したかについて質問したかったのです。少々お付き合いください。いくつかを引用します。昨年のIBDでは、70ドルの原油価格で2024年のフリーキャッシュフローは約6億ドルになるとされていました。原油価格を84ドルに上げると、あなたが提示した感度を使用すると、2024年のフリーキャッシュフローはおおよそ15億ドルになる可能性があります。第二四半期の原油価格が第一四半期と同じであると仮定すると、そのため2024年の運用キャッシュフローは70億ドルになるでしょう。それからLNG日本への資産売却を調整する必要がありますので、おそらく60億ドル程度でしょう。
ハーフ部分では、運用キャッシュフローが24億ドルを下回っていますので、来年のIBDで大まかに示唆した数値に到達するには大きな差があります。サンゴマールは拡大していますが、それでも非常に大きな差があります。
第二に、Beaumontの買収のコールでは、ギアリングが低20台になると述べられていました。今日、それは低20台になると言っています。 20代前半売上高 調整後 EBITDA の20代中盤 低20代 低20台売上高 調整後 EBITDA の20代中盤 ウッドサイドの内部での石油価格の前提としての原油というよりも、抑制されたストレステストの原油価格環境として。最後に、サンゴマールが非常にうまく推移しているのに、生産ガイダンスは変わらず。これらの要素を三角測量すると、事業の一部が以前の予想に対して悪化している可能性があるように感じられます。私が明確に言えるようにしたかっただけです。
グラハム・ティヴァー： ジェームズ、ありがとうございます。キャッシュフローに関する質問に答えるのがとても嬉しいです。ご指摘の通り、プラスもマイナスもあります。全ての項目について詳しく説明することもできますが、全体を見れば、私は自信を持って言えます。私たちの半期間のフリーキャッシュフローは、IBD '23 - 23年11月のキャッシュフローガイダンスに準拠して進行しているということです。その状況を全年度に拡張すると、私たちがその上に追加して進行していることも非常に確信しています。
触れたように、価格は一般的にIBDで提示した70米ドルの中間ケース以上です。その詳細についてはオフラインでお話しすることができますが、価格やCapExのタイミング、税金支払いなどにはプラスもマイナスがあります。しかし、全体を俯瞰して見ると、事業は非常に強力に運営されており、それは私たちのキャッシュフローの生成と強力な配当支払いの能力で証明されています。私たちは11月のIBDで提示した内容に沿っており、おそらくそれを上回るでしょう。
メグ・オニール： 生産の観点からは、出したガイダンス - 当時、サンゴマールと言ったのは スタートアップ –という言葉で始まる–24年中頃、 これが私たちが提供したものであり、はい、それがどのように拡大しているかに非常に満足していますが、やはり、どんなビジネスにもさまざまな資産があり、私たちは引き続き、総生産に対して出したガイダンスを確信している。
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ジェームズ・バーン（シティ、アナリスト）： わかりました。2番目の質問はギア比についてです。そのギア比が 20%以下に低下する売上高 調整後 EBITDA の20%以上に上昇する 実はこれは非公式な情報ですが、私のところにはクレジット投資家からの懸念を伴う連絡や同様に懸念を抱く株式投資家からの連絡が来ています。私の懸念は、債券保有者と株主が対立した場合、株式が損失を被る可能性が高いということです。グラハムがオープニングの発言で触れた内容について、さまざまな手段を持っていると言われましたが、その強力な配当支出比率を維持しようとしているという意図が感じられます。
そうした場合に引けを取らないようにするために、どのような施策が取れると考えられますか？通常の油価環境でギア比を上昇させるための施策は何ですか？ 20%以上に上昇する ギアリング範囲、そしてオイルの熊市場についての議論は別として、私はあなたが引っ張れるレバレッジについて非常に興味があります。なぜなら、市場の多くの人々と同様に、最も抵抗のない道は実際には配当だと思われるからです。
グラハム・タイバー: はい。ありがとうございます、ジェームズ。いつも良い質問です。OCIの文言を思い出していただけると、バランスシートの強さとギアリングについて話しましたが、それは私たちの基礎的な資産の状況、ソールの質問に触れたように、中盤の価格シナリオでは20％を超えます。ストレス価格では、控えめという意味でしょうか？それは中盤の20％以上でした。 中値の価格 シナリオでは、私たちは20％を超えます。もしそれがあなたが控えめと言う意味なら、それはもっと中盤の20％近くとなるでしょう。 中値の20％以上。 私たちが考えるレバレッジを見ると、まず最も重要なのは強力な運営パフォーマンスを続けることです。基礎となるビジネスがうまくパフォーマンスを発揮し、強力なキャッシュフローを生成してバランスシートをサポートするために、私たちは継続しなければなりません。押し花のプログラムについてはすでに触れました。OpExやCapEx、任意の支出の引き締め、削減の機会もあります。また、Driftwoodの一部を売却する計画についても早めに触れました。それが重要な部分です。つまり、さまざまなレバレッジがあります。その特性に基づいて評価するでしょう。これらは、次の6か月ほどの間に行われる作業の一部です。
私たちは常に資本支出のフェージングの機会があります。オペレーティング費用や投資費用、任意の支出の削減についての機会もあります。ヘッジプログラムについてはすでに触れました。最初に触れたように、Driftwoodの一部を売却する意向や計画についても言及しました。それが重要な部分です。つまり、さまざまなレバレッジがあります。その特性に基づいて評価するでしょう。これらは、次の6か月ほどの間に行われる作業の一部です。
メグ・オニール： ただし、ジェームズ、大まかに言えば、ウッズサイドは長い期間を通じて、債権者と株主の両方の世話をきちんとしてきたということを強調しています。過去20年から30年間の間、私たちはおそらく負債市場に関与し続けてきました。約束どおり債務を償還してきました。過去10年間、株主に非常に健全なリターンを提供し続けていますので、どちらも実行する能力を持っています。
ジェームズ・バーン（Citi、アナリスト）： 違うアプローチで質問してもいいですか？いくつかの要素は非常に通常の業務、すなわち運営パフォーマンス、ドリフトウッドの売却などです。これらは株式やクレジットにおいて、経営陣が実施することが期待されることですが、グラハム、債権者や格付け機関との会話の中で、キャピタル支出サイクルの延長を考慮すると、彼らはバランスシートの方向性について快適と言えますか？
グラハム・ティーバー： はい。
ジェームズ・バーン（Citi、アナリスト）：わかりました。
メグ・オニール： ありがとうございます、ジェームズ。
ジェームズ ジェームズ・バーン（シティ、アナリスト）： それで全てです。
オペレーター： ありがとうございます。次の質問は、E&Pのアダム・マーティンからです。どうぞ。
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Adam Martin（E＆P Financial Group、アナリスト）： はい。おはようございます、メグ、グラハム。最近の2つの取引に対する市場の反応はかなり強力です。投資家からのフィードバックを要約すると、驚いた点や市場が見逃している可能性がある点について、何か違いがあるかもしれませんか？
Meg O’Neill： 確かに。私たちがこのプレゼンテーションで取り組もうとしているテーマに関していくつかの質問がありました。Driftwoodについては、Woodsideが米国のLNGプロジェクトを他の米国のLNGプレーヤーとは異なる方法でどのように行うかを理解したいという強い関心がありました。そこで、私たちが付加価値を創造する機会に、どのような活動を信じているかを示すスライドを挿入しました。OCIについては、驚きの要素があったと思います。 3年間、利益を上げるための意向は、新エネルギー製品とサービスに50億ドルを投資することだと言ってきました。市場はおそらく今年23億ドルを投資するとは予想していなかったと思います。多くの人々は、後回しにすると考えていたかもしれません。率直に言って、我々は有機成長の機会を追求することに焦点を当てており、支出のスローランプアップの方針になるだろうと示唆してきたと思います。これらが、アダムから聞いている主なテーマです。
Adam Martin（E＆P Financial Group、アナリスト）： 分かりました。ありがとうございます。デコミッショニングに関するもう1つの質問です。ノースウエストシェルに対して考えていることについての最新情報はありますか？また、バス海峡について、エクソンが最近13のプラットフォームを廃止したことがあります。水中の55メートル以下にすべてを残すという問題があります。バス海峡とノースウエストシェルで何が起こっているかについて話してください。
Meg O’Neill： 確かに。では、原子炉の廃炉についてもう少し広く話しましょう。今年は非常に重要な原子炉廃炉キャンペーンが進行中です。 去年に始めた活動を踏まえています。Enfieldのプラグアンドアバンドンメントキャンペーンと同じようなものです。今年はStybarrowに大規模なプラグアンドアバンドンメントキャンペーンがあります。我々はサブシーフローライン、ライザーテューレットモーリングシステムをいくつかのレガシー資産から取り除く措置を講じています。グリフィンやStybarrowなどのものです。
バス海峡に行くと、オペレーターとジョイントベンチャーはそこで長年に渡り廃炉作業に取り組んできました。最初はプラグアンドアバンドンメントに焦点を当てており、基本的にはウェル（井戸）に対処してプラットフォームがその後安全に取り外されるようにしています。当社はオペレーターと協力し、設置された鋼製パイルジャケットの一部を取り除く計画を進めてきました。これまでの作業は、深い水中にある鋼製パイルジャケットの一部をそのままにしておく方が、より安全かつ環境に配慮した結果になると支持しています。
オーストラリア法では現在、完全な撤去が求められています。これがジョイントベンチャーがそれを活かして深水部に残すことに伴う肯定的な環境影響を文書化するための科学的な作業を続けるという意図でEPを引き出した理由です。ノースウェストシェルでは、おそらくトレインの廃止日についてお尋ねですね。ノースウェストシェルからの生産を引き続きモニターしています。沖合はかなり順調です。現在、カラサガスプラントでプルートガスをかなり処理しており、遅かれ早かれWaitsiaからの増産が期待されています。したがって、今年後半か来年上半期にはLNGトレインを1つオフラインにする計画を続けています。
Adam Martin（E＆P Financial Group, アナリスト）： わかりました。詳細な回答ありがとう、Meg。
Meg O’Neill： ありがとう、Adam。
オペレーター： Thank you. 次の質問は、BarrenjoeyのDale Koendersからです。お願いします。
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デール・コエンダーズ（バーレンジョーイ、アナリスト）： おはようございます、メグ、グラハム、チームの皆様。サンゴマールについてお尋ねしたいのですが、稼働を開始したため、業種全体でコストの膨張が明らかにありました。償却率については少し不確定要素があります。市場にとってそれらの数値についてのガイダンスが必要だと思いますか、それともコンセンサスがこれらのコストについての予想を判断するのに十分満足していますか？
メグ・オニール： それについてはグラハムにお任せします。
グラハム・ティヴァー： はい、デールさん。通常、私たちはそのような詳細な情報は提供していません-資産ごとの運用レベルまで。ご質問は了解しています。重要なポイントは-メグが触れたように-稼働の始まりについてであり、ランプアップの感触をつかみ、ウェル間の連携がどのように進んでいるかを見て、コンセンサスと比較することです。
デール・コエンダーズ（バーレンジョーイ、アナリスト）： わかりました。ありがとうございました。それではこれで終わります。
メグ・オニール： ありがとうございます、デール。
オペレーター： ありがとうございます。次の質問は、ゴールドマンサックスのヘンリー・マイヤーさんからです。どうぞ。
ヘンリー・マイヤー（ゴールドマンサックス、アナリスト）： おはようございます。アセット、売却益、基盤となる利益、そして配当に関して質問があります。どのようにして、基盤となる利益に含まれる売却益の金額を決定しましたか？また、今後の予測はどのようなことができますか？たとえば、Scarboroughからの14億ドルです。
グラハム・ティーバー： はい。ヘンリー、まずはっきり言っておきますが、14億ドルは、受け取り次第、キャッシュフロー計算書に入るキャッシュ受け取り金額です。現時点での予測です。純利益の税引き後計算で言っているのは、販売の利益または損失です。LNG JapanとJERAの売却の両方において、それは利益となります。LNG Japanの場合、1億2000万ドルです。お詫び申し上げます、12000万ドルです。したがって、基盤となる配当計算に全額のキャッシュが入るわけではありません。売却の利益を差し引いた金額です。
ヘンリー・マイヤー（ゴールドマンサックス、アナリスト）： はい、完全に、ありがとう、グラハム。したがって、日本のLNGに対する1億2000万ドルは、JERAの売却から期待される割合に比例していますか？
グラハム・ティヴァー： 約その辺です。
ゴールドマンサックスグループのアナリストであるヘンリー・メイヤー： 素晴らしい、わかりました、最後の質問ですが、Sangomarでは、セネガル政府からの見出しを続けて見ている、石油契約を再交渉しようとする見出しが出ています。もちろん機密事項であることは理解していますが、Woodsideの視点、潜在的なリスク、変更、ここからの解決のためのタイムラインについて共有していただけますか？
メグ・オニール： はい、この時点では、ヘンリー、私たちはペトロセンとセネガル政府と築いた関係に非常に満足しています。過去に私とセネガル大統領がFPSOで最初の油を祝う写真を見たことがあるかもしれません。見ての通り、世界中のすべての政府は自国のリソース開発を統治する枠組みを決定する権利を有していることは承知しています。セネガルでは、契約があります、生産分担契約があります、ホスト政府協定があります。これらはその国の政府と公正に交渉されたものですし、政府との対話を行うことは喜んでいますが、我々がプロジェクトに参入した投資テーゼを保護していることを確認する必要があります。
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現時点では、私たちは議論を続けます。私は大統領が彼の任命または選出の時に、セネガルへの私的投資を歓迎する非常にポジティブなコメントをしたことに注目したいと思います。サンゴマール開発は、国内最大の私的投資の一つです。それでは、ここでやめておきます。
ヘンリー・マイヤー（ゴールドマンサックスグループのアナリスト）： わかりました、メグ。
メグ・オニール： ありがとうございます、ヘンリー。
オペレーター： サラ・カー（モルガンスタンレーのアナリスト）：
ありがとうございます。次の質問は、モルガンスタンレーのサラ・カーさんからです。どうぞ。 結果に対しておめでとうございます。Perdaman契約のタイミングの最新情報や、WA州の国内ガス政策の変更がWoodsideに与える影響はありますか？
Meg O'Neill: Perdamanにタイムラインを問い合わせる方が良いでしょう。2026年に供給できる準備をしなければならないし、します。彼らのスケジュールに関しては、市場に伝えるのはPerdamanの役割です。また、WA州の国内ガス調査に関しては、我々はこれが州にとって重要な問題であることを認識しています。北西シェルフの国内ガスが、西オーストラリア州の経済繁栄の大部分を支えてきたことを認識していますし、これらのポジティブな恩恵を得る方法について政府と協力し続ける予定です。 その増加ペースはPerdamanが市場に伝えるべきです。 また、WA州の国内ガス調査に関しては、我々はこれが州にとって重要な問題であることを認識しています。北西シェルフの国内ガスが、西オーストラリア州の経済繁栄の大部分を支えてきたことを認識していますし、これらのポジティブな恩恵を得る方法について政府と協力し続ける予定です。
サラさん、注意する価値がありますが、2030年代の西オーストラリア州のガス需要を考えると、ブラウズが供給と需要のギャップを埋める上で重要な役割を果たすことになるでしょう。ブラウズに関しては、州と連邦政府の双方と協力しながら、東海岸諸州と同様の状況にならないようにするために取り組んでいます。
Sarah Kerr（モルガンスタンレーのアナリスト）: わかりました、ありがとうございます。ブラウズについては、今年の第4四半期にサンライズ開発のコンセプトが発表される予定ですね。オーストラリアにおける次の有機的な開発において、ブラウズとサンライズの優先順位や考え方についてWoodsideはどのように考えていますか？
メグ・オニール: 見てください、私はどちらの進展も課題を抱えていると言います。ブラウズというものは、環境許可の取得に６年かかり、今もなお取得を求めています。私たちは許可に自信を持つまで、重要な資本投資は行いません。サンライズは、オーストラリアとティモール・レステの両方にまたがる複雑さがあります。あらゆる統治文書を交渉すること自体が複雑さを持ち、また投資可能なプロジェクトにするまでの段階もあります。私たちはまだやるべきことがありますので、優先順位ではありません。まだ競争に参加したい２つの馬が訓練トラックにいます。
サラ・カー (モルガン・スタンレー, アナリスト): ありがとうございます、そして再びおめでとうございます。
メグ・オニール: サラ、ありがとう。
オペレーター： 次の質問は、バンクオブアメリカのマット・チャルマーズからです。どうぞ、先に進んでください。
マット・チャルマーズ（バンクオブアメリカ、アナリスト）： ありがとうございます、おはようございます。メグ、ただTrionに関してペメックスと彼らが直面している数々の課題について素早い質問があります。Trionの全体的な開発スケジュールにどのように影響するかについてどのように考えているかについて、彼らがプロジェクトで主要なパートナーであるという事実を考慮に入れ、あなたの考えをお聞かせいただけますか？
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メグ・オニール： ここ数年、私たちはペメックスと非常に建設的な勤務関係を築いてきました。彼らは長年にわたりメキシコの石油・ガスセクターの唯一の提案者であるという深い専門知識を持っています。彼らは財務的な課題を抱えていますので、トリオン契約はキャリーリターンを受けるように構築されました。したがって、私たちは今年のカレンダーを通じて、ペメックスが投資におけるシェアについて引き続きサポートしています。私たちはペメックスと政府と非常に密接に協力し、ペメックスが2025年から公平な費用負担を行う必要があることについての明確さを確保するための取り組みを行ってきました。そして現時点では、政府とペメックスからすべての保証を受けているところです。
マット・チャルマーズ（バンクオブアメリカ、アナリスト）： わかりました。最後にひとつだけ質問がありますが、今年の生産コストが低下したことについてです。H1 '23と比較して相対的に低下したことに注目しましたが、LNGの価格が下落したことから、ロイヤルティや関税などが低下したと理解しています。この点について、今年のオーストラリアの運営からさらなるコスト削減の要素があったのか、そのコスト管理にどう関連しているのかを知りたいです。
グラハム・ティヴァー： ありがとうございます、マット。いくつかの点があります。単位コストは主に生産コストに焦点を当てていますので、ロイヤルティなどは含まれていませんが、確かにロイヤルティは低くなっています。これは私たちの製品の生産コストの原価です。2年間、2つの半期を通して正常化すると、ターンアラウンド、インターコネクターなどは関係ありませんが、私たちの2024年上半期のコストは2023年の上半期のコストを下回っています。メグが触れたように、私たちがボタンを押してすべてが展開した特定のポイントがあるかと言われれば、いいえ、それは努力の結果です。それは一貫したプロセスであり、コストベースの改善に向けたエネルギーを注ぎ込むことであり、ビジネス全体での強力なアライメントと経費に対する厳格な監視に焦点を当てています。
マット・チャルマーズ（バンクオブアメリカ、アナリスト）： 素晴らしい。ですので、実際にコストがかかっています。それは単に2023年上半期のベースが高いからというわけではありませんよね？
グラハム・ティヴァー： 絶対です。ウッドサイド全体で基本的なコストが減少しています。もちろん、運営の間には波もありますが、ビジネス全体では非常に幅広い範囲でコストが大幅に改善されているのが大きなトレンドです。
マット・チャルマーズ（バンクオブアメリカ、アナリスト）：ありがとうございます、グラハム、感謝しています。
オペレーター： 次の質問はモルガンスタンレーのロブ・コー氏からです。どうぞ。
ロブ・コー（モルガンスタンレー、アナリスト）： おはようございます。モルガンスタンレーの質問方法は、一度に2つ以上の質問をする方法なのでしょうか。あなたが継続して反映している気候転換アクションプランについての質問です。フィードバックがどこから来たのか教えていただけますか？ より意欲的なものを求める人もいれば、それよりも少ないものを求める人もいましたか？それとも、オフセットに関する技術的な問題がありましたか？そして、関連する質問として、Future Made in AustraliaプログラムはH2Perthに役立ちますか？
メグ・オニール： さて、それではありがとう、ロブ。気候転換アクションプランに関するテーマは、おそらく少なくなく、むしろ多くを望む方向に傾いていました。さまざまな投資家からの幅広い興味の対象となる領域が本当にありました。一部の人はScope 1についての詳細と明確さを求めたいと考えていました。一部の人はオフセットに関する懸念を表明しました。LNGの需要の耐久性に関するテーマがありました。そして、当社がこのプレゼンテーションに石炭需要を示すチャートを含めた理由の一部が、LNGの役割と世界の脱炭素化への支援を示すためでした。何人かは、OCIクリーンアンモニア取得に関する新しいエネルギーへの野心に関する質問がありました。本当にさまざまなフィードバックがありました。
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オーストラリアで作られる未来については、H2パースとの関連が少ないかもしれませんが、私たちがオーストラリアで作られた今日を考えるように、オーストラリアで作られた未来もガスが必要です。オーストラリアの製造業は数十年にわたり、信頼性と手頃な価格のガスへのアクセスに支えられてきました。未来だけでなく、今日のオーストラリアも天然ガスが必要です。
ロブ・コー（モルガンスタンレーのアナリスト）： はい、ありがとうございます。それでは、ちょっとした質問ですが、ナミビアでの探査についての考え方の最新情報はありますか？
メグ・オニール：何も変わっていませんので、一つのブロックに対してオペレーターとして参加するオプションを持っていますし、機会のスペースを見ていきます。もちろん、他の発見にも業界全体で興味がありますが、私たちは探査の機会に対しても忍耐強くかつ慎重に取り組んでいます。
ロブ・コー（モルガンスタンレーのアナリスト）： 大丈夫です、ありがとうございます。
メグ・オニール： ロブさん、ありがとう。
オペレーター： ありがとうございます。この時点で質問はありません。これでオニールさんに手戻しします。
Meg O’Neill: 全て承知です。コールにご参加いただきありがとうございます。Woodsideへの関心、そしてビジネスへのサポート、誠に感謝しております。これからも皆様との議論を重ね、エネルギートランジションを通じて私たちが目指す繁栄について共有することを楽しみにしています。ありがとうございました。
講演終了
[トランスクリプトの終わり]
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| 投資家 Marcela Louzada M: +61 456 994 243 E:investor@woodside.com |
メディア Dan Pagoda M: +61 482 675 731 E: dan.pagoda@woodside.com | |
本アナウンスは、ウッドサイド社の開示委員会によって承認されています。
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