附表99.1
伍德賽能源集團有限公司
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公告
2024年8月28日，星期三
2024年半年度業績簡報實錄
日期：2024年8月27日
時間： 08:00 AWST/10:00 AESt（2024年8月26日星期一晚上19:00 CDT）
轉錄開始
運營商: 感謝各位的到來，歡迎參加Woodside Energy Group Ltd 2024上半年度業績報告。所有參與者均處於僅限收聽模式。將會有一份演示報告，隨後進行問答環節。問題與回答 會議進行中。如果您想提問，請按以下您電話鍵盤上的星號鍵，然後是號碼一。
現在我想轉交給梅格·奧尼爾（Meg O’Neill）女士，致富金融(臨時代碼)兼董事總經理。請說。
梅格·奧尼爾（Meg O’Neill）： 大家早上好。歡迎參加Woodside2024年中期業績報告。我們來自悉尼，我想以致敬這片土地的傳統守護者加迪加爾人民及對他們的前輩和現任長者致敬開場。
今天，在通話中，我們的臨時代碼聯席首席財務官格雷厄姆·提弗（Graham Tiver）將一同為你們詳細介紹我們2024上半年業務表現，然後將進行問答環節。請您花點時間閱讀免責聲明、假設條款和其他重要信息。請注意，今天演示中所有金額均以美元計算，除非另有說明。
我非常高興今天能呈現強勁的半年業績。這不僅標誌著過去六個月我們的運營業績表現，也展現了我們如何實現在能源轉型中茁壯發展的策略。
這一策略的支持下有三大目標：提供能源；為股東創造和回報價值；以及可持續地經營業務。在2024年上半年，我們在這三方面都取得了成就。我們的項目執行能力再次得到證明，Sangomar項目具有相同的啟動和強勁的增長表現，我們的Scarborough能源項目也取得了出色進展。
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我們可靠且具有競爭力的基礎業務已經轉化為強勁的財務表現和股東回報，每股全額股息為69美分。一年一度的分紅比率進一步提高。通過我們嚴謹的成本管理方法，在通脹環境下，單位生產成本已經下降了6％，我們將繼續采取措施確保我們能夠資助增長，同時為股東分配強勁的回報。
從Woodside全球業務的角度來看，我對我們能夠向當今和未來需要的世界提供可靠、負擔得起和低碳能源充滿信心。上半年業績結果中我們的主要運營和財務指標表明我們的基礎業務表現出色。全球一流的LNG可靠性達到了98％，生產量超過8900萬桶油當量，使我們能夠實現全年的生產指引。我們很高興為股東提供了1.9億美元的稅後凈利潤，這意味著我們實現了強勁的每股收益和良好的中期股息。
確保Woodside所有員工安全回家始終是我們的首要任務。我們致力於不斷改進，採取行動加強我們的安全文化，簡化我們的流程和改進我們的系統。這些行動的全部影響需要一些時間，我們的整體安全表現尚未達到我們的期望。然而，我們已經看到了一些積極的成果。例如，我們Sangomar項目的安全交付包括在FPSO上工作了3000萬小時且未發生嚴重傷害。這是一個非凡的成果，也為我們對整個業務的期望設立了標準。
現在，讓我談談全球市場環境以及我們堅定的信念，即LNG將在能源轉型中發揮重要作用。從能源需求出發，基本面強勁。隨著世界人口持續增加和經濟發展，能源需求也在增加。
根據最新關於聯合國可持續發展目標進展的更新，全球缺乏電力的人數仍然相當可觀。到2022年，這一數字達到了6.85億人，是十多年來最高的。因此，儘管全球能源過渡的確切路徑仍不確定，但有一點是可以肯定的：對可靠、負擔得起並且愈發低碳的能源的需求將繼續增長。
與此同時，我們堅信液化天然氣（LNG）將繼續作為重要的全球能源來源，因為各國力求降低排放。當用於發電時，天然氣通常產生煤的一半生命週期排放的抱歉-二氧化碳排放。天然氣還可以為由可再生能源和電池驅動的電網提供支持。因此，對許多經濟體來說，從煤向 煤轉向燃氣 通常是減少排放的最實質和負擔得起的方式，同時保持能源的可靠來源，以支撐現代生活水平。
例如，在美國從2022年到2023年， 煤轉為燃氣 轉變佔 兩個-第三份之二 在電力生產中，減排的主要目標是煤的使用量已達到峰值的歐洲市場，而亞太地區目前占全球煤炭使用量的80％以上，全球煤炭消耗量約為全球液化天然氣的8倍。因此，我們清楚地看到了在能源轉型中關鍵市場進行煤炭轉燃氣的明顯且持續的機會。 面對能源轉型，這些基本因素會長期影響需求，同時也讓我們對後期有關全球天然氣供應過剩的預測不太可能對需求或價格產生持續影響感到有信心。最近的歷史表明，由於客戶對能源安全和低碳化的需求，增加的供應持續被市場吸收，價格保持穩定。例如，國際能源總署在2009年和2016年都表達了對後期將出現持續的“天然氣供應過剩”對天然氣價格產生深遠影響的擔憂，但這種情況並未發生。展望未來，我們相信需求將繼續與新供應的上線保持同步。 這些基本因素會長期影響需求，同時也讓我們對後期有關全球天然氣供應過剩的預測不太可能對需求或價格產生持續影響感到有信心。最近的歷史表明，由於客戶對能源安全和低碳化的需求，增加的供應持續被市場吸收，價格保持穩定。例如，國際能源總署在2009年和2016年都表達了對後期將出現持續的“天然氣供應過剩”對天然氣價格產生深遠影響的擔憂，但這種情況並未發生。展望未來，我們相信需求將繼續與新供應的上線保持同步。
這些基本因素會長期影響需求，同時也讓我們對後期有關全球天然氣供應過剩的預測不太可能對需求或價格產生持續影響感到有信心。最近的歷史表明，由於客戶對能源安全和低碳化的需求，增加的供應持續被市場吸收，價格保持穩定。例如，國際能源總署在2009年和2016年都表達了對後期將出現持續的“天然氣供應過剩”對天然氣價格產生深遠影響的擔憂，但這種情況並未發生。展望未來，我們相信需求將繼續與新供應的上線保持同步。 所謂的 在過去的歷史中，由於客戶對能源安全和低碳化的需求，市場持續吸收了增加的供應，價格保持堅挺。例如，國際能源總署在2009年和2016年都對持續的“天然氣供應過剩”對天然氣價格產生深遠影響表示擔憂，但這種情況並未發生。展望未來，我們相信隨著新供應的上線，需求將繼續保持同步。 中長期需求的基本驅動因素也讓我們堅信，預測未來的“天然氣供應過剩”對需求或價格的持續影響不太可能。最近的歷史表明，由於顧客對能源安全性和降碳的驅動，市場對增加的供應能夠快速吸收，價格保持彈性。例如，國際能源署在2009年和2016年表達了對價格產生持續影響的“液化天然氣供應過剩”的擔憂，不過這種情況並未發生。展望未來，我們相信隨著新供應的上線，需求將持續增加。 中長期需求的基本驅動因素也讓我們堅信，預測未來的“天然氣供應過剩”對需求或價格的持續影響不太可能。最近的歷史表明，由於顧客對能源安全性和降碳的驅動，市場對增加的供應能夠快速吸收，價格保持彈性。例如，國際能源署在2009年和2016年表達了對價格產生持續影響的“液化天然氣供應過剩”的擔憂，不過這種情況並未發生。展望未來，我們相信隨著新供應的上線，需求將持續增加。
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基於這些強勢的市場基礎，我們優質的投資組合在現在和未來都具備了提供能源和創造價值的良好立足點。其中核心是Woodside持續的世界級運營表現，將高可靠性和降低運營成本相結合。我們還在有針對性地增加投資，延長我們重要運營資產的生命，以確保我們繼續從基礎業務中提取價值。
我們在六月實現了一個重大里程碑，啟動了Sangomar項目。這清楚地展示了我們根據增長策略為股東創造價值以及為塞內加爾帶來的顯著經濟效益。我很高興地報告井下和地下室的強勢表現。每天的名義產量達到10萬桶，所有24口井均已鑽完並完成。
這一成就依賴於與我們的合作公司Petrosen以及其他當地關係的建立。我們將在這個資產中遵守與所有司法管轄區相同的運作方式，全面遵守當地要求，與監管機構保持良好關係，同時確保保護股東價值。
轉向澳洲，我們的Scarborough能源項目取得了令人瞩目的進展。截至本期末，Scarborough項目完成了67％，預計在2026年首次運輸液化天然氣。Scarborough還將在西澳大利亞本地市場需求時提供國內天然氣。本投影片上的圖像顯示了浮式生產裝置在本期間達到的一個重要里程碑，完成了頂部結構。
其他關鍵 陸上 和 遠程 業務進展順利，我期待著能帶一些投資者親身參觀我們在Scarborough的進展，計劃於今年晚些時候進行現場考察。我們非常高興歡迎LNG Japan加入Scarborough合資企業，並期待能完成對JERA的賣出。這證明了我們有能力以具有競爭力的價格吸引高品質的合作夥伴來參與由Woodside執行的項目。
轉向Trion，我們按計劃為2028年實現首次石油生產。 在此期間，我們完成了FSO的前端工程設計。我們還推進了工程、采購和合同活動，包括簽訂了海底礦產安裝合同。在推進我們的增長項目的同時，我們繼續尋找機會，將我們的投資組合拓展到2030年代以及更長的時間，為股東創造長期價值。 在七月和八月，我們達成了收購美國墨西哥灣兩個重要能源項目的協議，現在我將轉向談談這兩個項目。我們計劃收購Tellurian及其Driftwood LNG項目，這將使Woodside成為一家在太平洋和大西洋兩個盆地都有業務的領先獨立LNG生產商。它具有潛在的顯著未來現金生產能力，並可減少我們LNG投資組合的平均1和2範疇排放強度。
隨著我們宣布收購計劃後，與投資者交流過程中，他們希望能更清晰地了解Woodside的價值驅動因素以及Driftwood LNG項目的預期回報。Driftwood是一個尚未最終投資決策（pre-FID）的項目，我們有信心它能實現我們資本分配框架所要求的回報。
我們的業務進展順利，我期待著能帶一些投資者親身參觀我們在Scarborough的進展，計劃於今年晚些時候進行現場考察。我們非常高興歡迎LNG Japan加入Scarborough合資企業，並期待能完成對JERA的賣出。這證明了我們有能力以具有競爭力的價格吸引高品質的合作夥伴來參與由Woodside執行的項目。 轉向Trion，我們按計劃為2028年實現首次石油生產。 在此期間，我們完成了FSO的前端工程設計。我們還推進了工程、采購和合同活動，包括簽訂了海底礦產安裝合同。在推進我們的增長項目的同時，我們繼續尋找機會，將我們的投資組合拓展到2030年代以及更長的時間，為股東創造長期價值。
從幻燈片上的圖表來看，前兩個灰色條形比較了典型項目融資開發的回報情況，與一些美國LNG參與者已經實現的回報相比。通過增加工廠容量，以國際價格銷售部分成交量，並延長項目壽命，一些美國LNG參與者正在改善回報。我們看到了Woodside更大的潛力。Driftwood發揮了我們已確立的優勢和項目執行、運營和市場營銷。
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我們在可靠性和火車瓶頸的歷史記錄使我們有資格從資產中提取比其他參與者更多價值。
Woodside的另一個競爭優勢是我們的全球LNG營銷組合。這為我們提供了靈活性來服務客戶，並實現全球定價指數。
我們的長期船運地位是我們帶來這個機會的另一個優勢。我們看到傳統的美國LNG參與者正在擴展船隊以實現DES銷售。這是Woodside今天的一個核心優勢。漂流木確實有優勢。它是美國唯一完全許可的、 FID之前 美國LNG中唯一有Bechtel作為EPC承包商的項目
我們有一個非常引人注目的出售機會。我們收到了多個請購通知，並正在與感興趣的方進行對話。然而，重要的是，我們將專注於尋找適合這個機會的正確戰略合作夥伴，就像我們在Scarborough那樣。
現在談論我們對OCI Clean Ammonia Project的建議收購。這是另一個使我們能夠在能源轉型中蓬勃發展的投資。該項目正在開發中，具有擴展潛力。施工已經完成了70%，目標是在2025年生產氨，並在2026年生產低碳氨。
根據預測，到2050年全球氨需求將翻倍，低碳氨將占近一半 兩個-第三份之二 根據市場預測，對低碳氨的日益增長需求將獲得關鍵能源市場政策的支持，刺激氨在傳統應用領域之外的使用，包括發電、船舶燃料和氫載體。
在過去的二十年中，我們看到歐盟在應對氣候變化方面領先一步，通過排放交易計劃等激勵措施。去年，歐盟通過實施碳邊境調整機制進一步加強了其低碳框架。該政策將碳強度測量與碳價結合，進一步激勵使用低碳能源。低碳氨也被用於日本和韓國的燃煤發電脫碳中，通過與煤炭混燒氨。 混燒 煤
現在我將把話筒交給 Graham，讓他帶領大家了解我們的財務表現。
Graham Tiver： 謝謝，Meg，大家好。由於我們強大的基礎業務和一貫的資本管理方法，我們的財務表現和資產負債表保持穩健。我想在這裡強調我們的資本管理框架保持不變。該框架提供了資金價值增長的靈活性，同時繼續提供強勁的股東回報。
支撐我們的資本管理框架的是紀律。儘管通脹壓力，我們通過持續的成本關注來運營業務，並成功降低了我們的單位生產成本。我們將進一步緊縮腰帶，繼續合理化任意支出。我們在投資決策上非常謹慎。收購tellurian和OCI的Clean Ammonia Project都符合Woodside的企業策略和資本配置框架。
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作為這些機會的運營商，我們控制支出，允許我們分階段開發，帶來 合作夥伴，決心使用我們想要的承包商。斯卡伯勒合營企業股權銷售，將優質合作夥伴帶入該項目，並將現金返回到業務中。來自日本液化天然氣的銷售收益達 910 億美元 並估計來自 JERA 的總代價為 1.4 億美元。我們對於我們如何定位資產負債表以實現我們的目標而有紀律。
我們知道股息對股東的重要性，當我們評估財務情況時，我們假設股息派發比率在我們的最高端。 範圍，即使在壓力案例定價下也是如此。我們的目標是在整個投資週期中，負債範圍為 10-20%。隨著最近的收購，我們預計在短期內將進入債務市場。我們的齒輪可能會超出我們範圍的頂部 一段時間。預計利用我們可使用的各種槓桿，將減少回目標齒輪範圍內。
搬到我們的 期內的財務表現。儘管平均實現價格較低，但我們的基本業務仍然表現非常好。成本下降，我們在整個財務指標中展現出出色的營運紀律和彈性。 這意味著在 6 月 30 日的半年年度年利率為 7.3% 的健康派息。
通過第一期產生現金流 2024 年半年表現強勁，現金利潤率超過 80%，在過去五年中一直持續。重要的是，我們在一個龐大的資本投資年度中實現了 740 億美元的正面自由現金流量，並帶來大量稅收 付款。這與先前提供的自由現金流展望相符。我們預計將在完成交易後更新我們的前景，以包括收購和銷售。
我們的資產負債表位置良好，我們的債務率位於目標範圍的下端，並擁有強大的現金產生資產組合。這就是我們的方式 在上半年創造並向股東返回價值。我現在將交給梅格。
梅格·奧尼爾： 謝謝，格雷厄姆正如我所述 早些時候，以可持續發展的業務是我們在能源轉型中蓬勃發展策略的基礎之一的目標之一。雖然我們對於我們的氣候轉變行動計劃收到的股東投票感到失望，但我們 尊重結果，我們將繼續向投資者尋求反饋。
在半年內，我們進行資產脫碳化的實施 計劃並保持正軌，以實現我們的範圍 1 和 2 減排目標。我們還宣布了新的補充減量目標，以便在 2030 年前利用 FID 發揮新的能源機會，總減量容量為每個 500 萬噸 CO 年份2 等效。除了獲得吸引力的投資回報之外，收購 OCI 的清潔氨項目也是實現我們的範圍 3 投資的重要步驟 以及減少目標。
除了我們自己的倡議和投資之外，Woodside 還支持全球的低碳措施。在 1 月，我們成為第一家加入石油和天然氣甲烷合作夥伴關係 2.0 的澳大利亞公司，這是一項旗艦國際計劃，旨在提高甲烷排放報告的準確性和透明度。
以可持續發展的業務也擴展到支持我們在任何地方營運的社區發展。伍德賽德繼續成為澳洲頂尖 納稅人。我們向澳大利亞政府的半年繳納稅款和特權費總額為 2.7 億澳元。這表明對澳大利亞的經濟繁榮持續而重大貢獻。
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根據我們的西北社區發展報告所述，我們在2023年透過西北架與斯卡伯勒項目在西澳大利亞地區與當地企業合作花費了超過24億澳元。在塞內加爾，我們的桑戈馬爾項目為當地提供重要的本地內容機會，為4400多名塞內加爾人創造就業機會。
我將總結我們2024年的戰略重點，並向我們的股東展示強大的投資案例。我們擁有高質量且資金豐厚的投資組合，並且在滿足不斷增長的液化天然氣需求方面處於良好地位。我們為股東提供強大且穩定的回報，並正按計劃實現減排目標。最重要的是，我們致力於不斷提升安全水平。
我們在2024年上半年取得的成就表明我們已經實現了我們的戰略目標，並且相信伍德賽德將在能源轉型中蓬勃發展。上個月，作為一家澳大利亞公司，我們慶祝了70年的歷史，回顧了我們引以為傲的歷史和豐富的經驗。展望未來，我們擁有策略、人才和投資組合，使我們能夠在未來幾十年創造股東價值。謝謝。
現在我將開放提問環節。請每人限制提問2個，這樣每個人都有提問的機會。
運營商： 謝謝。如果您想提問，請在電話上按*1並等待您的名字被宣布。如果您想取消您的請求，請按*2。如果您在使用外音話筒，請握起話筒提問。
您的第一個問題來自馬基·威斯曼（Macquarie）的馬克·威斯曼（Mark Wiseman）。請開始。
馬克·威斯曼（Macquarie，分析師）： 早上好，Meg、Graham和團隊。恭喜您取得了強勁的業績和豐厚的股息。我有個問題，關於現金流，特別是營業現金流。您支付的稅款超過了我們的預期。您能否提供1.7億港元的稅款中，多少是PRRt，多少是所得稅的分項資料？
Graham Tiver: 嗨，Mark。謝謝你。我是Graham。是的，所以在現金流量表中支付的1.7億港元稅款中，有1.5億是所得稅，其餘的是PRRt。我要指出的是，Mark，如果您看一下12月底，在我們的全年結果中，資產負債表中有一項應付稅款負債額達11億港元。有效地說，這一筆款項已經支付，並且支付了2024年的稅款。所以希望這能提供一些明確的消息。重要的是，我們是澳大利亞最大的納稅人之一，正如Meg在演示中提到的那樣，在澳大利亞的所有稅收和版稅中，上半年我們支付了27億澳元。
馬克·威斯曼（麥格理，分析爾）: 好的。謝謝你，Graham。還有我的第二個問題，在避險方面。隨著您正在進行的兩筆併購交易以及Driftwood FID的到來以及至少在目前維持80％的股利支付，對於‘25和‘26年的避險，您的立場如何？謝謝。
Meg O’Neill: 馬克，也許值得提醒您和投資者為什麼我們進行避險。在過去的幾年中，在這個更高的資本支出期間，我們一直在避險+/-3000萬桶石油。我們還避險了我們的Corpus Christi合同，這些是Henry Hub和TTF避險，這實際上是為了管理該特定合同中的交易風險。所以您所問的避險是指 與石油相關的 避險是我們的策略，我們預計在2025年繼續進行避險，並在適當的時間考慮2026年的情況。隨著我們對Driftwood的計劃越來越明確，我們對資本支出的具體情況有了更好的了解，這將影響我們是否在2026年進行避險的決策。
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馬克·威斯曼（麥格理，分析師）： 好吧所以假設其他所有都平等，更多是合理的嗎 資本開支承諾和資產負債表上的更多債務是否指向更多的對沖交量？
梅格·奧尼爾： 是的，但又一次 — 好吧 聽著，我說不一定要更多我們一直以 30 萬桶為目標，因為我們認為這是適當的對沖水平，以保護我們支付基本成本以及繼續投資的能力 我們已經制裁因此，我不會期望它會超過 3000 萬桶，但真的是 2026 年的一個問題，因為我們對沖多少合適 —— 您知道，您會記住 2026 年是我們預計啟動液化天然氣的時候 生產來自斯卡伯勒，所以消費下降，收入開始增加，但當我們考慮未來的現金餘額時，這將是關鍵的一年。
馬克·威斯曼（麥格理，分析師）： 好吧謝謝這很清楚，再次祝賀結果。歡呼。
梅格·奧尼爾： 謝謝馬克
操作員： 謝謝 你。您的下一個問題來自 MsT 的索爾·卡沃尼克。請繼續前進。
索爾·卡沃尼克（醫師，分析師）： 早上好有幾個問題 也許第一個是給格雷厄姆在你談到一段期內債務將超過 20% 債務範圍的頂端，我們是否應該認為這是提供時間，以實現漂流木有針對性賣出的時間？或者也許另一個 如此一來說，一旦 Driftwood 出現 50％ 的銷售，您是否認為在當前 70 美元 80 美元的 70 美元/80 美元的石油價格下跌，您是否認為您會低於 20% 的債務範圍？
格雷厄姆·蒂弗： 掃羅，現在很早。我們還在努力完成一個項目... 實際收購的完成我們仍然 重新評估資本，資本分階段等，然後賣掉過程。但是，根據我們今天看到的內容，以非常高水平回答您的問題，很可能在一段期內，我們仍然會在 20% 的債務率上漲 在 50% 的銷售情況下的時間。但話雖如此 —— 我提醒一下 —— 從現在到那之間還有很多工作要做。
梅格 奧尼爾： 索爾，也許值得詳細說明格雷厄姆的答案。我們已將目標齒輪範圍設定為 10 至 20%，但它不是硬護欄，而是目標範圍，我們可能會在某段時間段上或低。 你應該很清楚，去年我們在市場情況有利於我們的情況下，而我們... 再次在 Driftwood 的投資可能會在幾年的時間內將會超出這一點。但又一次，它們不是硬而快的規則， 它更是目標範圍。
索爾·卡沃尼克（醫師，分析師）： 謝謝，我猜是 跟進 這就是在內 如果沒有 Driftwood 銷售，您是否仍然感到滿意，您可以在您所看的各種情況下保持這種模式的 80% 支付政策，或者是否真的是要賣掉以維持最近的支付比率的壓力？
梅格·奧尼爾： 索爾，我們對漂浮伍德說的是我們真的想組成夢想團隊。我們的入口範圍比我們能夠多 讓我們能夠真正挑選我們想要合作的合作夥伴的奢侈品。當我們邁向投資決策的進展時，我們的意圖是，我們希望對我們想要的合作夥伴關係具有視野。我們 可能沒有一切簽署、封印和交付，但我們確實希望合作夥伴關係的視線。如果我們沒有任何人感興趣，我沒有興趣，我們沒有意圖 100% 前進，而沒有人排隊。
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Saul Kavonic（MSt，分析師）： 好的，謝謝。我有一個問題關於Driftwood；可能適合你回答。我不知道Mark是否在會議中，也許他更適合回答這個問題。我只是想在你提供的步驟中，從基礎設施回報到12%以上的回報率，以及你強調解決瓶頸和延長生命等方面聚焦在兩個元素上。你提到Woodside實現超過95％的可靠性。你能提供一些對於美國LNG工廠的平均實現水平以及你認為Woodside可以達到的指導嗎？
Meg O’Neill： 是的，謝謝你的問題，Saul。實際上，我們試圖獲取具體的數據，並且不幸的是這些數據比較雜亂。美國有一些非常高質量的運營商，其可靠性達到95％左右。還有一些運營商很難保持其工廠的正常運行。我們可以談談我們的歷史記錄，以及為什麼我們每半年和每年都強調我們的LNG可靠性，僅僅是為了向市場確認我們機構在提供最大價值方面的能力。
Saul Kavonic（MSt，分析師）： 謝謝，還有第二個問題，關於市場定位的上行潛力。例如，如果您從Driftwood簽訂FOb合同，您是否預計能夠獲得比最近簽訂的定貨更高的價值？我想詢問的是，這是否相當於每百萬英熱量增值0.05美元還是0.5美元？
Meg O’Neill： Saul，當我們組建夢之隊時，我們正在努力做出一些決策，即我們想要維持多少股權LNG，我們想要維持多少股權，LNG。我們現在對於如何結構化任何合同還為時尚早，可能存在一些情況，我們會簽訂FOb合同，但這在某種程度上與基礎設施模型相關，在這種模型下，您將獲得對收入流的高度信心。我們認為我們可以通過將更多的股權納入我們的投資組合來真正創造價值。因此，我們的起點是無論股權位置是什麼，我們都將將其納入我們的投資組合，因為我們認為通過以油價指數、TTF指數或JKm指數銷售，我們可以獲得更好的價格。
Saul Kavonic（MSt, 分析師）： 謝謝。對不起，還有一個問題。我的理解是批准...
Meg O'Neill： Saul，我們在排隊中還有其他人，如果我可以請你...
Saul Kavonic（MSt，分析師）： 好的，我會再次介入...
Meg O'Neill： 再跳回來。謝謝，Saul。
運營商： 謝謝。下一個問題來自RBC的Gordon Ramsay。請開始。
Gordon Ramsay（RBC，分析師）： 首先，恭喜您使桑戈馬爾每天達到10萬桶的產能。考慮到項目的複雜性，尤其是涉及的地下基礎設施，我認為這是一個了不起的成就。關於桑戈馬爾的問題，Meg，10萬桶/天，顯然這是您在項目上工作的上限。您是否認為根據初始井的表現，這能夠將高原產能推出更遠？
Meg O'Neill： 謝謝您的問題，Gordon，並感謝您的評論。我知道您對該資產進行了密切的研究，並且您對其複雜性有所了解。我們對迄今為止的井口表現非常滿意。我們尚未進行注水或注氣。正如您所了解的，我們需要這些次要回收機制來維持井口的流量。因此，我們需要一些時間來真正了解田區的組織方式以及這些次要回收機制的有效性。所以我認為我們仍處於太早說的階段，但對迄今為止的井口表現非常滿意。
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高登·拉姆齊（RBC，分析師）： 好的，還有另一個運行問題，關於單位生產成本的問題，將其降低了6％至8.30美元，與2023年上半年相比，生產較少。是什麼因素導致這種情況？未來是否能夠保持這種狀況？
梅格·奧尼爾： 這需要在很多不同的方面付出大量的辛勤工作，我相信你會理解，要管理單位生產成本，需要在業務中專注於基本成本管理，仔細審視我們所做的每一件事情以及我們的工作方式。這就是要看看我們如何有效地管理我們的周轉，我們如何有效地執行維護工作，尋找直升機和船隻等方面的協同效應，確保我們在田外支持方面的工作效率。所以沒有靈丹妙藥，需要在許多不同的方面付出大量的辛勤工作。
高登·拉姆齊（RBC，分析師）： 好的，謝謝。
梅格·奧尼爾： 謝謝，高登。
運營商: 謝謝。下一個問題是由UBS的Tom Allen提出的。請開始。
Tom Allen（UBS，分析師）: 早上好，Meg，Graham和整個團隊。您是否對最近宣布的與Tellurian和OCI Ammonia的兩項重大交易感到滿意，這樣Woodside是否已經為展望增加了足夠的增長，或者鑒於這些交易並未增加上游生產，我們是否應該期待更多？ Woodside表示，它希望在液化天然氣、新能源和深水油中實現增長。您已經通過最近的交易完成了前兩部分計劃，那麼在深水油方面增加進一步的規模投資是否仍然是一個近期的主要增長雄心？
Meg O’Neill: 嗯，Tom，我可以說我們已經在深水液化天然氣方面採取了增長措施，例如Sangomar和Trion，所以我們有一個項目正在運營階段，而Trion項目已經完成了10%，所以我們實際上已經採取了措施來增加我們的深水油資產組合。如果您想更廣泛地問是否我們正在考慮其他併購機會-此時沒有。我們對Driftwood和OCI Clean Ammonia項目的質量非常滿意，我們將非常專注於找到一條能為我們的股東創造價值的Driftwood FID決策道路。
Tom Allen（UBS，分析師）: 謝謝，Meg。繼先前關於Sangomar的問題後，初步的井效果看起來很好。基於這些初步結果，為了指導我們如何考慮未來6個月到12個月的現金流，您能否請教何時應該期待高峰平台產量，並且您所看到的初步流量（雖然還很早，但是）是否支持每天7.5萬桶的平台產量水平，或者從這些水平來看，風險是向上還是向下？
梅格·奧尼爾： 湯姆，正如我所說的，對井場表現感到非常滿意。這是一個新設施。每次您啟動一個新設施，您總是需要處理一些 - 我們將其稱為不穩定因素。 當我們引進新設備，學到新東西時，團隊實際上做得非常好，對這些學習做出回應，但現在下結論判斷長期儲層表現還為時過早。再次，Sangomar的主要挑戰或問題是儲層內的連通性。 我們需要啟動注水井和燃氣注入井，並讓其運行，以了解我們通過儲層擠壓油的能力。
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湯姆·艾倫（UBS，分析師）： 好的。謝謝，梅格。
梅格·奧尼爾： 謝謝，湯姆。
運營商： 謝謝。下一個問題來自澳洲Jarden的尼克·伯恩斯。請開始。
尼克·伯恩斯（Jarden澳洲，分析師）： 嗨。謝謝，梅格和格雷厄姆。看，我要冒一個問另一個併購的風險，但是談談風險管理吧。假設你們完成這兩個Tellurian和硝酸銨廠的收購並且推進Driftwood 製LNG項目，到Driftwood 上線的時候，你們將面臨Henry Hub燃料幣價格和成本的相當大的風險。我只是想知道你們對於長期面臨Henry Hub的暴露感到舒適還是我們應該期望你們可能會試圖通過收購更多美國的天然氣生產資產，比如頁岩氣，來消除或減輕這種風險？謝謝。
Meg O’Neill： 是的。謝謝，Nik。我很感謝大家對這個話題的濃厚興趣。在我們組建夢幻團隊時，我們將考慮我們的合作夥伴能否與上游燃氣業務建立聯繫。因為正如你所說，對我們來說，了解美國陸上燃氣市場並能以合理的價格進料到工廠的燃氣將非常重要，但目前我們並無意涉足上游。如果我們真的這樣做的話，我們將非常謹慎。
同樣，承認對美國陸上頁岩氣的技能和能力與我們所擁有的技能和能力之間存在著很大的差異。我們將繼續尋找管理上游風險的方法，但在目前的時間點上，我們並不把進入美國上游作為我們的首要任務。
Nik Burns（Jarden Australia分析師）： 好的，明白了。謝謝。那麼，我對斯卡伯勒有一個問題。您最近將成本增加了5億美元，主要是與Train 1的修改相關的。想請問您現在對當前成本估算有多大的信心？這500億美元的增加是否讓您重新補充了應急預算？再往後，我們應該如何思考項目中仍然存在的主要風險？我知道事情變得很複雜，但如果您能對此談談並談談風險，也就是從這裡到成本和進度的進一步風險，那就太感謝了。
Meg O’Neill： 當然。在我們公布成本更新之前，我們非常努力地了解斯卡伯勒項目的脆弱性，了解我們到目前為止花了多少錢以及哪些方面吃緊，哪些方面需要一些支援。我非常有信心我們將按照125億美元的預算完成項目。只是為了市場的理解，我個人將保留其中的大約1億美元，以便項目團隊不用擔心這筆錢。他們被要求以123億美元的預算來交付項目。
在我們考慮持續風險的同時，我們對陸上工作的進展感到非常滿意，尤其是對Pluto Train 2的進展感到滿意，我們對海上管道安裝的進展也感到滿意。FPU一直是關鍵路徑，這一點仍然是關鍵的。正如您在甲板上看到的，頂部結構已經完工，但在我們與船身匹配之前，還需要進行大量的工作，所以從項目執行的角度來看，這是一個需要關注的重點。
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我們非常關注並與監管機構密切合作的第二個事項是Scarborough作業環境計劃。我們已經通過了NOPSEMA的完整性檢查，所以我們正在繼續解決他們的問題，但鑒於諮詢程序的不斷演變，我們希望確保我們在澳大利亞水域引進FPU時擁有所需的強大和批准。
尼克·伯恩斯（裕盛澳洲，分析師）： 太好了。謝謝，梅格。
梅格·奧尼爾： 謝謝，尼克。
運營商： 請記住每個人的問題不要超過兩個。你的下一個問題來自斯基蒂的詹姆斯·伯恩。請開始。
詹姆斯·伯恩（Citi，分析師）： 早上好。我想问一下现金流的前景以及业务绩效是否相对于先前的预期有所恶化。请容我稍等。我只是要引用一些东西。去年IBD的2024自由现金流在70美元/桶的油价下可能在6亿美元左右。如果我们把油价提高到84美元，使用您自己的敏感性，我们可以得到2024年大约15亿美元的数字，假设下半年油价与上半年相同。资本支出55亿美元，这可以让我们得到2024年70亿美元的营业现金流。然后我们必须调整资产出售给液化天然气日本的情况，可能更接近60亿美元，对吗？
上半年的营业现金流不足24亿美元，所以要达到您在下一年的IBD上大致引导的目标还有很大的差距。是的，桑戈马尔正在推动，但无论如何，这是一个非常大的差距。
其次，在别尔蒙特收购电话会议上，称杠杆将下降到低20年代。今天，听起来它将下降到低20年代。 低20年代 天從發票日期計算，被視為商業合理。 中20年代 低20年代 低20年代 天從發票日期計算，被視為商業合理。 20多歲 在Woodside內部，認為油價環境可能不盡如人意，而不是一個壓抑的壓力測試油價環境。最後，Sangomar正在很好地加速，但產量指引沒有變化。如果我將這些因素三方面比較，感覺部分業務可能比預期情況有所惡化。我只是希望你能明確地說這不是事實。
格雷厄姆·蒂弗： 謝謝，詹姆斯。很高興回答現金流問題。正如你所指出的，情況錯综複雜。我們可以談談各個不同的細節，但如果我們能站得更遠一點，我非常放心地說，我們上半年的自由現金流與我們在IBD '23 - 2023年11月的現金流指引一樣，一切都在計劃之中。當我們將這一計畫向前延伸到全年的位置時，同樣地非常確信我們的表現將超出預期。
正如你所提到的，價格普遍高於我們在IBD中提出的70美元的中值情況，因此 - 是的，我們可以進行細節的討論。我很樂意將此討論置於離線狀態，但就價格、資本支出的時間、稅款支付等方面而言，確實存在著各種變化，但當你站在更遠的地方看時，業務表現非常強勁，這在我們的現金流產生和支付豐厚股息的能力上得到了證明。我們如同在IBD中提出的一樣，業績表現良好，而且可能會超出預期。
梅格·奧尼爾： 從生產角度來看，我們當時提出的指引 - 我想那時候，我們可能會提到Sangomar 創業公司 預計於 - 引號，引號結束 - 24年中期， 這就是我們所提供的，所以，是的，對於它的迅速增長非常滿意，但是，無論在任何業務中，都有許多不同的資產，而我們仍然對我們提出的總產量指引感到相當滿意。
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James Byrne（Citi分析師）： 好的。第二個問題，就是關於杠桿比率。要使得杠桿比率達到 低20% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 中20%, 事實上，我在這方面得到了一些有關擔憂的信用投資者的來信，同樣也有對此擔憂的股本投資者。我的擔心是，如果債券持有人與股東相對，那麼股本很可能會受損。現在，如果我關注一下Graham在開幕發言中提到的內容，你提到你有各種控制的方法。你似乎非常堅決要維持那種很高的股息支付比率。
在這種情況下，你會使用哪些控制手段——即使在正常的油價環境下，仍會達到這種中等的杠桿比率—— 中20% 該齒輪範圍根本不足以應對油價熊市。我對你認為你有哪些槓桿操作非常感興趣，因為在市場上，最容易實現的路徑實際上是股息。
葛雷厄姆泰弗： 是的，謝謝，詹姆斯。總是提出好問題。我認為，如果我們能回到OCI提到的關於資產負債表和齒輪的措辭上，我想這是在我回答蘇爾的問題時接觸到的，在我們的 中價位 價位下，我們將超過20%。在壓力價位下 - 我不確定這是否是您指的低迷 - 它更接近于 中20%。 我想說的是，當我們考慮槓桿時，首要的是持續強勁的運營績效。我們必須持續為基礎業務表現良好，產生強勁的現金流以支持資產負債表。
我們始終有機會在資本支出的分段方面。我們有機會減少成本，縮緊運營和資本支出，自主支出等等。我們已經提到了對沖計劃。我們之前提到過在未來計劃出售Driftwood的一部分。這是其中的一個核心部分。所以，看吧，有很多槓桿。我們將根據他們的優勢對其進行評估。這都是未來六個月左右的工作的一部分。
Meg O'Neill： 但是，詹姆斯，從高層次來看，這再次證實了伍德賽德一直以來都注意照顧我們的債權人和股權人的事實。你會發現我們在過去的20到30年中一直在資本市場往返。我們按時支付債務。在過去的十年中，我們繼續為股東提供非常健康的回報，所以我們當然有能力兼顧兩方。
James Byrne（Citi，分析師）： 或許我可以用另一種方式提問？但這些手段聽起來很像日常業務，對吧？業務運營狀況良好，出售Driftwood - 這些都是我認為股權和信貸機構希望管理層採取的措施，但是，格雷厄姆，在你與債權投資者和信評機構的對話中，你會說他們對於資產負債表的發展軌跡感到滿意嗎？這涉及了資本開支週期的延長。
Graham Tiver： 是的。
James Byrne（Citi，分析師）：好的。
Meg O’Neill： 謝謝，James。
James Byrne（Citi，分析師）： 這就是我全部的發言。
運營商： 謝謝。您的下一個問題來自E&P的Adam Martin，请發言。
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Adam Martin（E＆P Financial Group，分析師）： 是的。早上好，麥格，格雷厄姆。顯然，最近兩筆交易後市場反應相當強勁。簡單來說，總結一下投資者的反饋，有什麼方面讓你感到驚訝？市場可能漏接了什麼呢？
Meg O'Neill： 當然。看，我想我們在這個演示中試圖回答了一些主題性問題。在Driftwood項目中，人們非常希望了解Woodside在美國LNG項目上與其他美國LNG運營商有何不同，這就是為什麼我們放入了那張圖片，展示了我們認為可以為這個機會帶來的附加價值的活動類型，以及我們為什麼認為這是有說服力的。
關於OCI，我認為人們有些驚訝。我們已經說了三年，我們打算在新能源產品和服務上投資有利可圖的50億美元。我想市場沒有預料到我們今年將投資23億美元。我想很多人可能已經在他們的模型中考慮到這一點。說實話，我們或許已經提示過，因為我們一直專注於追求有機增長機會，這將會使支出的增長速度更慢。這些大概就是我們一直在聽到的主題，亞當。
Adam Martin（E＆P Financial Group，分析師）： 好的，謝謝。第二個問題是關於退役。對於北西搖籃洲，您對計劃有什麼更新？然後，關於巴斯海峽，我想埃克森最近撤回了大約13個平臺。我想，在水下55米以下的問題還存在。請說明一下巴斯海峽和北西搖籃洲的情況。
Meg O'Neill： 當然。嗯，我來更廣泛地談談停運。我們今年正在進行一個非常重要的停運活動。這是基於我們去年在恩菲爾德的插妨礙和棄置活動的基礎上進行的。今年我們對斯塔巴羅進行了大規模的插妨礙和棄置活動。我們正在採取措施從一些過時的資產中刪除井下管道、升降機轉動系統，比如格里芬和斯塔巴羅這樣的東西。
當我們來到巴斯海峽時，運營商和合資企業已經在停運方面工作了很多年。最初專注於插妨礙和棄置，基本上處理井眼，以便平台能夠安全地被移除。我們已經與運營商合作，制定了一個計劃，以便撤除一些現有的鋼桩套管。到目前為止，我們所做的工作將支持更好的安全和環境結果，即將在深水中的鋼桩套管的部分保留在原位。
目前，澳大利亞法律要求全面清除。這就是為什麼合資企業撤銷了項目計畫，打算繼續進行科學研究，以記錄留在原位所帶來的積極環境影響。至於西北油架，我猜你問的是停運日期。我們繼續監測西北油架的生產情況。離岸運營得非常好。今天我們在卡拉瑟天然氣工廠處理了相當一部分的冥王星天然氣，預計將從韋伊齊亞獲得增產。因此，我們正在繼續計劃今年年底或明年上半年將一列LNG列車停運。
Adam Martin（E＆P Financial Group，分析師）： 好的。謝謝你詳細的回答，Meg。
Meg O'Neill： 謝謝，Adam。
運營商： 謝謝你。你的下一個問題來自Barrenjoey的Dale Koenders。請開始。
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Dale Koenders（Barrenjoey，分析師）： 早安，Meg，Graham和團隊。我只是想詢問一下Sangomar的情況。現在你們已經啟動了它，在行業中顯然存在著很多成本膨脹。對折舊費用存在一定的不確定性。你認為我們是否需要在市場上對這些數字提供指導，或者你認為對於這些成本的預測，市場共識已經足夠了？
Meg O’Neill： 我會讓Graham來應對。
Graham Tiver： 是的，Dale，我們通常不提供那種細節 - 資產層面的運營細節。我了解你的問題。我認為關鍵點在於 - 正如Meg提到的 - 圍繞著增產，我們要了解增產情況，測試井的連通性，然後我們可以看看共識如何進展。
Dale Koenders（Barrenjoey，分析師）： 好的，非常感謝。我就談到這裡。
Meg O'Neill： 謝謝，戴爾。
運營商： 非常感謝。下一個問題由高盛的亨利·邁爾提出，請發言。
亨利·邁爾（高盛，分析師）：大家早上好。只是關於資產、售賣收益和基本收益以及股息的問題。您是否可以分享一下您是如何判斷包含在基本收益中的售賣收益數量，以及我們可以假設的未來情況？例如，這半年來Scarborough的14億美元？
格雷厄姆·蒂弗： 是的。所以亨利，為了明確起見，這14億美元是在收到後將納入現金流量表的現金收益。這只是當前的估計。今天在稅後淨利的計算中，我們講的是銷售的利潤或損失，對於海外液化天然氣業務和JERA的賣出，都是利潤，而對於日本的液化天然氣業務，我認為是1.1億美元。對不起，是1.2億美元。所以我想要非常清楚地說明，納入基本股息計算中的不是全部現金金額，而是銷售的利潤。
亨利·邁爾（高盛，分析師）： 是的，絕對的，謝謝，格雷厄姆。所以對於LNG日本的1.2億美元，是否與我們預期的日本JERA銷售相符？
格雷厄姆·蒂弗： 大約是這樣。
亨利·邁爾（高盛分析師）： 好的，好的，謝謝。關於聖加馬爾，我們繼續看到塞內加爾政府在新聞上尋求重新談判石油合同的標題。我當然明白這將是保密的，但您可以分享一下Woodside對其中任何內容的看法嗎？任何潛在風險，變化，解決時間表？
梅格·奧尼爾： 是的，目前為止，亨利，我們非常滿意與Petrosen和塞內加爾政府建立的關係。您可能在過去看到過，我和塞內加爾總統在FPSO上慶祝第一桶油的照片。在全世界的每個國家，我們都知道每個政府有權確定管理國家資源開發的框架。在塞內加爾，我們有一份合同，我們有一份生產共享協議，我們有一份與該國政府的主機政府協議。這些都是與該國政府進行的公平談判，我們樂於與政府進行對話，但我們需要確保我們保護了進入該項目的投資論點。
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所以在這個時候，我們將繼續進行開放式討論。我要指出，總統在就任或當選時曾對私人投資者在塞內加爾國家和桑戈馬爾項目投資發表過一些非常積極的評論，而桑戈馬爾項目也是該國最大的私人投資之一。所以我就說這樣吧。
Henry Meyer（高盛，分析師）： 好的，謝謝，Meg。
Meg O'Neill： 謝謝，Henry。
運營商： 謝謝您。您的下一個問題來自摩根士丹利的Sarah Kerr，請提問。
Sarah Kerr（摩根士丹利，分析師）： 非常感謝，恭喜你們取得的成績。我只是想知道Perdaman合同的時間表是否有任何更新，以及WA國內天然氣政策的變化對Woodside是否有任何影響？
梅格·奧尼爾： 看，你最好向Perdaman詢問時間表。我們需要準備在2026年供應給他們，我們一定會準備好。至於他們的增產速度，這個問題最好由Perdaman向市場進行溝通。至於WA國內天然氣調查，我們認識到這對州政府來說是一個重要問題。我們認識到北西岸架海域的國內天然氣在西澳大利亞的經濟繁榮中起著巨大作用，我們將繼續與政府合作，以確保繼續獲得這些積極的效益。也許值得一提的是，莎拉，我知道Browse最近也受到了相當多的媒體關注，當我們考慮到西澳大利亞在2030年代的天然氣需求時，Browse將成為解決所面臨的供需差距的重要組成部分。因此，我們將繼續與州政府和聯邦政府一起就Browse進行合作，以確保該州不會陷入與東海岸州相似的情況。 分析師莎拉·科爾（摩根士丹利）： 好的，謝謝你。就讓我們繼續談論Browse，在今年第四季度你們有Sunrise開發概念板塊。所以，我只是想知道Woodside如何考慮以及在澳洲可能出現的下一個有機發展項目中的Browse和Sunrise的優先順序。
對于Browse的問題，你們可能最好向Perdaman詢問時間表。我們需要準備在2026年供應給他們，我們一定會準備好。至於他們的增產速度，這個問題最好由Perdaman向市場進行溝通。至於WA國內天然氣調查，我們認識到這對州政府來說是一個重要問題。我們認識到北西岸架海域的國內天然氣在西澳大利亞的經濟繁榮中起著巨大作用，我們將繼續與政府合作，以確保繼續獲得這些積極的效益。也許值得一提的是，莎拉，我知道Browse最近也受到了相當多的媒體關注，當我們考慮到西澳大利亞在2030年代的天然氣需求時，Browse將成為解決所面臨的供需差距的重要組成部分。因此，我們將繼續與州政府和聯邦政府一起就Browse進行合作，以確保該州不會陷入與東海岸州相似的情況。 好的，謝謝你。就讓我們繼續談論Browse，在今年第四季度你們有Sunrise開發概念板塊。所以，我只是想知道Woodside如何考慮以及在澳洲可能出現的下一個有機發展項目中的Browse和Sunrise的優先順序。
梅格奧尼爾： 看，我可以說這兩個發展都有各自的挑戰，所以，由於您知道，我們已經在環保母基上工作了六年，並且繼續尋求批准。在我們對這些批准有信心之前，我們不會進行任何重大的資本投資。日出項目在澳洲和東帝汶的邊界上存在著很多復雜性。談判所有治理文件的複雜性，然後讓項目可投資化的過程。我們還有很多工作要做，所以並沒有給予優先級。它們是兩匹想要進入比賽的馬，但現在它們都在訓練軌道上。
薩拉·科爾（摩根士丹利分析師）： 太棒了，非常感謝你，再次恭喜。
梅格奧尼爾： 謝謝，莎拉。
運營商： 謝謝。您的下一個問題來自美國銀行的馬特·查爾默斯，請開始。
美國銀行分析師馬特·查爾默斯（Matt Chalmers）： 謝謝，早安。梅格，關於Trion的快問Pemex和他們所面臨的一些眾所周知的挑戰。只是想知道您對於他們如何影響Trion的整體發展時間表有何想法，考慮到他們是項目的主要合作夥伴？
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梅格·奧尼爾： 多年來，我們與Pemex建立了非常建設性的工作關係。他們在墨西哥石油和天然氣板塊擔任獨家提議者多年，具有相當豐富的專業知識。他們面臨財務挑戰，這也是Trion合同設有資金分擔條款的原因，因此，我們將持續為Pemex分別透過本日歷年度的投資分攤。我們與Pemex和政府緊密合作，以確保Pemex從2025年開始支付公平份額的需求清晰明確。目前，我們已從政府和Pemex那裡得到了所有保證，他們將履行承諾。
馬特·查爾默斯（美國銀行，分析師）： 明白了。好的，這是我最後一個問題，關於本年度較低的生產單位成本。我注意到相對於23年上半年，這些成本有所上升，所以理解這是因為下半年LNG價格較低，相應地，皇家及其他費用較低。想了解的是，您是否進一步降低了澳洲業務中的一些成本，以說明本年度的成本紀律。
格雷厄姆·提維爾： 謝謝，Matt。有幾點需要注意。單位成本主要集中在生產成本上，因此不包括皇家等項目，但您說得對，皇家低於預期。這是生產我們產品的原始生產成本。當您跨兩年、兩個半年進行正常化比較時，不論是翻修工程、互聯器，都無論如何計算，我們24年上半年的成本低於23財年上半年。正如梅格提到的，是否有一個特定的觸發點，我們按下一個按鈕，然後所有事情都展開了？沒有，這是艱苦的工作，是持續進程和能源在基礎成本上的不懈努力，以及在業務中堅定地對成本進行審查和聚焦。
Matt Chalmers (美國銀行，分析師): 太好了。所以，實際成本到底在哪里，不僅僅是因為其在 2023 下半年的基數較高，對吧？
Graham Tiver: 當然。Woodside的底層成本已經下降。當然，在運營之間會有起伏，這取決於正在進行的事情，但整個業務都存在著顯著的成本改善主題。
Matt Chalmers (美國銀行，分析師):謝謝，Graham，感謝您。
運營商: 謝謝。您下一個問題來自摩根士丹利的 Rob Koh。請開始。
Rob Koh（摩根士丹利，分析師）： 早上好。我猜这是摩根士丹利一次提出两个以上问题的方式。只是一个关于您的气候转型行动计划的问题，您已经承认您将继续进行和反思。您是否可以让我们了解反馈意见来自哪里？人们是在寻求更急迫的目标还是更少的目标？还是有关抵消的技术问题？然后，作为一个附带问题，澳大利亚未来计划有助于H2珀斯吗？
Meg O'Neill： 好的，谢谢Rob。嗯，气候转型行动计划的主题可能更偏向于希望得到更多而不是更少。投资者们在各个领域都表达了广泛的兴趣。有些人希望看到更多关于一级范畴的细节和清晰度。有些人对抵消存在担忧。关于LNG的需求弹性也有部分主题，这也是为什么我们在此演示中展示了煤炭需求的图表，以突出LNG在帮助世界脱碳方面的作用。一些问题还涉及我们在新能源方面的目标，而OCI Clean Ammonia收购就非常优雅地解决了这个问题。所以，真的是各种不同的反馈意见。
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就澳洲未來的發展來說，可能與H2Perth的聯繫不大，但我想說的是，就像我們想到今天的澳洲一樣，我們需要燃料幣。如果你看看澳洲製造業在過去幾十年裡的增長，它一直依賴可靠和負擔得起的天然氣，所以不僅澳洲的未來應該是由自己創造，今天的澳洲也需要天然氣。
Rob Koh（摩根士丹利，分析師）： 好的，太好了。謝謝你。然後也許只是一個小問題。關於在納米比亞的勘探，有沒有任何更新的想法？
Meg O’Neill：沒有任何變化，所以我們仍有機會成為那裡一塊的運營商，我們還在繼續探索那裡的機會空間。顯然，我們行業內對其他發現都很感興趣，但我們將像對待所有探索機會一樣耐心且有紀律。
Rob Koh（摩根士丹利，分析師）： 好的，太棒了。非常感謝。
Meg O’Neill： 謝謝，Rob。
運營商： 謝謝。目前沒有更多問題了。現在我將交回O'Neill女士給大家做結尾的講話。
Meg O'Neill： 好的，非常感謝大家參加這次通話。感謝您對Woodside的關注和對我們業務的支持。我們期待在未來的日子裡與您進一步討論並分享我們的策略，以實現在能源轉型中的目標。謝謝您。
運營商：今天的會議就到這裡了。感謝您的參與。現在您可以斷開連接了。
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這則公告已獲Woodside的披露委員會批准和授權發布。
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