afrm-20240630

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K

（一）


☒			根1934年证券交易法第13或15（d）提交的年度公告

截至本财政年度止6月30日, 2024

或


☐			根1934年证券交易法第13或15（d）提交的证券交易公告

委托文件编号：001-39888

确认控股公司

（小丑人的切刀名宿于其历程）


特拉华州									84-2224323
（新加坡成立或新加坡的法官或其他司法管法官）									（局公主身份）

加州街650号
旧金山, 加利福尼亚									94108
（主要行政办公室地址）									（政政）

(415) 960-1518

（死人的死人，包括死人）

根债法第12（B）根债的债券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

A普通股，每股面值0.0001美金

AFRM

纳斯达克全球精选市场

根债法第12（G）根债的债券：根债

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是 ☒*☐

用警告表示警告人是否不需要根警告第13条或第15（D）条提出公告。

是☐ 不是 ☒

用假名表明假名人（1）是否在过去12个月（或假名人被要求提交此公告的短暂期限）提交了1934年《证券交易法》第13条或15（D）请求提交的所有公告，以及（2）是否在过去90天符合此提出请求。是 ☒*☐

用ððŸ表示ð人是否在过去12个月ð（或在ðŸ人被要求提交此ð文件的ð短ðŸ）以子方方式提交了根ðS-T Ÿ第405 ð（本章232.405 ð）要求提交的每一个交互文件..是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿2条规则中「大型加速申报公司」、「加速申报公司」、「较小申报公司」和「新兴成长型公司」的定义。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器：	☐	规模较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是一家新晋的成类型公司，用表示人是否已不使用的时期遵守根《交易所法》第13（A）提供的任何新的或修的。☐

用表示人是否提交了一份公告，明其管理根《斯-斯利法案》（《美斯典》第15条，第7262（B）条）第404（B）条对其公告的部控制的有效性进行了评估，评估是由制或其公告的监察事务所执行的。☒

如果债券是根据法第12（B）条的，用条据表表明条据表是否已经反映了以前条的条表的条更。☐

通已硬化，一些补救是否是需要根§240.10D-1（b）人的任何高管在相危期间收回的危急性行刺激分析的重述。 ☐

通已硬化调查人员是否是空公司（定已破产法案第120条.2条）。是的 ☐ 没有 ☒

截至2023年12月31日，非自愿公司持有的股东A普通股的市值截止美金12.5 至2024年8月23日，吴先生行的A普通股股票发行 267,435,252 已发行的b普通股股票 43,681,472.

以引用方式并入的文件

本报告第三部分要求的信息（本文未规定的范围）通过引用登记人与将于2024年举行的股东年度会议相关的最终委托声明而纳入本报告，该最终委托声明应在本报告相关财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。

目录表


						页面
封面						1
目录表						2
第一部分						5
节目1.						5
第1A条。风险因素						23
节目1B.未解决的员工意见						57
项目1 C . 网络安全						57
节目2.						58
节目3.法律公告						58
节目4.东山安全信息露						58
第二部						90
节目5.潘仁人普通股市，相潘股事务和行股债券						59
节目6. [保留]						60
节目7.管理和业绩的业绩和分析						61
第7A条。关于市场风险的定量和定性披露						78
节目8.表和						81
节目9.和露面的更和的						149
第9A条。控制和程序						149
节目90。其他信息						152
节目9 C. 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露						152
第三部分						153
节目10.会计、高级别管理人会计和公司治理						153
节目11.钢管舞						153
节目12.某些利益所有人的担保所有人和管理人员以及有股权事务人员						153
节目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性						153
节目14.主席用和服						153
第四部						154
节目15.物品和节目表附表						155
节目16.表格10-K摘要						158
签名						159

目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度公告表10-K（「表10-K」），以及我已完成或完成的口描述或其他面描述所包含的材料，包括性质描述符合1933年证券法（修订令）第27条A条（「证券法」）和1934年证券交易法（修订令）第21条E条（「交易法」）的包含范围，以及重庆证券交易和不定期性。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略以及管理层关于未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如「预期」、「相信」、「继续」、「可能」、「设计」、「估计」、「预期」、「打算」、「可能」、「计划」、「潜在」、「预测」、「计划」、「应该」、「将」、「将」或这些术语的否定或其他类似表述来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

•我尚未进入，使用和其他果以及戒指的时期;

•我有能力吸引新的商研合作伙伴和商研平台，展展有商研合作伙伴和商研平台的合作伙伴;

•我在高水平且不发达的行中取得成功的能力;

•我吸引了新的消费者以及保留和发展者具有消费者的能力;

•我对产品的关注，新，加入和需求的展望;

•我有能力在支持****的原始合作伙伴与卡银行合作伙伴的合作伙伴，****其他原始合作伙伴与卡银行合作伙伴合作;

•我有能力维持、更新或废除死刑的融债安排以及建立和发展新的融债安排;

•我的任何金源不愿意或可以接受的款项向我提供金或根源提供金的影响;

•我使用有模型有效地信任确定和分的能力;

•通我的平台促进和学生的捐款的表表;

•我加入的未增加比例和相关联的戒指;

•我在未怀抱持乔贝利的能力;

•我以及我的原始行为和其他合作伙伴遵守之前使用或在使用于我或因此合作伙伴遵守的法律和法律的能力;

•我保证我的秘密，有或敏感信息的能力;

•去和未成年的收债，去和其他略熟;

•我相信，保证和提升我的品牌和知识的能力;

•诉讼,调查,监管询问和诉讼;

•我管国家的发展;

•specific

•我们参与竞争的市场的规模和增长率。

前瞻性陈述，包括「我们相信」等陈述和类似陈述，是基于我们管理层当前的信念、意见和假设以及截至该日当前可用的信息

目录表

本报告的。此类信息可能有限或不完整，我们的声明不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些性描述受到许多已知和未知的影响，不确定性和假期的影响，包括「胡萝卜素」的部分和本表10-k中其他地方描述的。此外，我们在竞争激烈、监管严格且变化迅速的环境中运营。新的风险时有发生，我们的管理层不可能预测我们可能面临的所有风险，也无法评估所有风险对我们业务的影响，或者任何风险或风险组合可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在差异。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为，截至本报告之日，前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、绩效、成就、事件、结果、结果时间或情况。除法律要求外，我们没有义务在本报告日期后以任何原因公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。您Ÿ就此表10-k以及我做ð本公告ð提交的文件，ð了解我的ð尚未果，活平平，有效，成果，成就，就会及果或果的可能会我的期存在很大差异。我们通过这些警示性陈述来限制我们所有的前瞻性陈述。

投资者和其他人投资，我可以使用我的投资者投资站（investors.affirm.com），我向美银证券交易投资者（「SEC」）提交的文件，投资者广播，新投资者，投资者，投资我们使用这些媒体（包括我们的网站）与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和对我们公司感兴趣的其他人审查我们在我们网站上提供的信息。我们网站的内容未包含在本文件中。为了方便起见，我们仅将我们的投资者关系网站地址作为非活动文本参考，无意将其作为我们网站的活跃链接。

目录表

第一部分

节目1.

公司概述

Affirm成立于2012年，其使用是提供改善生活的健康金融用品。我们正在建设下一代支付网络。我们相信，通过使用现代技术、强大的工程人才和使命驱动的方法，我们可以重塑支付和商业。我们的解决方案建立在信任和透明度的基础上，旨在让消费者更容易负责任、有信心地消费，让商户和商业平台更容易转化销售额和增长，让商业更容易蓬勃发展。

我们的业务

传统的支付选项、过时的系统以及传统的风险和信用承保模式可能对消费者和商户都是有害的、具有欺骗性的和限制性的。我们认为，它们并不适合日益数字化和移动优先的商务，并且建立在传统基础设施之上，而这些基础设施不支持现代商务发展和繁荣所需的创新。我们的平台旨在解决这些问题。

我们公司的基础是简单、透明和以人为本的原则。自成立以来，我们对错过付款收取0美元的滞纳金。我们不会从消费者的错误中获利，而且我们的产品提供是透明的。通过遵守这些原则，我们与消费者和商家建立了持久的、基于信任的关系。

我们相信我们的技术、承保和风险管理是关键竞争优势。与传统支付和信贷系统相比，我们的专有技术在交易层面对风险进行定价和评估的能力提供了独特的优势。我们的风险管理方法是我们业务模式的核心，与传统信用承保模式相比，欺诈率较低、批准率较高以及信用损失较低。我们的模型建立在广泛的数据点上，包括大约21500万笔贷款的数据。此外，我们的风险管理模型旨在随着时间的推移不断改进，通过我们平台支持的每笔交易变得更加精确和高效。

这对消费者来说意味着购买力的提高，控制力和灵活性更强。通过利用我们基于复杂的机器学习算法、专有数据和产品级承保的独特风险模型，我们可以为整个信用范围的消费者和跨交易类型的价格风险提供服务。我们平台上的消费者代表了社会的广泛阶层。

于商，Affirm的商解方案通增加需求制造和取消者索取协助增加。我们的平台经过明确设计和设计，旨在与广泛的商户集成。这对我们来说是一个差异化点,因为我们可以适应并与商户合作,以满足他们在各种行业,规模,平均订单价值(「AOV」)或消费者概况中的支付需求.截至2024年6月30日，我们拥有约3030万户活跃商户，涵盖小企业、大企业、直接面向消费者的品牌、实体店以及全渠道存在的公司。如本文所用，「商」可以以商和/或子商平台。我们的商户涵盖不同行业，包括体育用品和户外用品、家居和生活方式、旅行和票务、电子、时尚和美容、设备和汽车以及百货。

我有三个主要的贷款产品：4期贷款，0%年利率（「APL」）每月分期贷款和附加信息每月分期贷款。Pay-in-4是一笔短期还款，每笔还款四次0%的四月期分期还款。

我们的商业模式旨在符合消费者和商家的利益。

目录表

当我们帮助商户转换销售并促进交易时，我们通常会从他们那里赚取费用。商用提取于我每个商之的人安排，根产品提供的款项而;我通常0%年利率融产品中提取更高的商用。截至财年 2024年6月30日，4期还款和0%四月分期还款代表 15%和11%分通我的平台促的商品（「GMV」）。至2023年6月30日的年份、4年4月分期付款和0%四月分期付款分通我平台削减的GMV的19%和13%。这种收入模式激励我们帮助商户通过我们平台提供的商务和技术解决方案转化销售额并提高AOV.

从消费者那里，我们从我们的原始银行合作伙伴处发放或购买的附息分期贷款中赚取利息收入。向消费者收取的利率取决于多个因素，包括交易风险、消费者的信誉、消费者选择的还款期限、贷款金额以及与商家的个人安排。由于消费者不会被收取递延或无息或滞纳金，因此我们没有动力从消费者的错误或不幸中获利。财政截止的年数 2024年6月30日和 2023、附息每月分期贷款为代表 74% 和 68%，分GMV。

我促恩通恩我的使用程式直接向取消者释放恩卡，容恩ward他在未确认整合的商恩泽财产。同，我促Affirm Card的行，是一个可以以物理或使用的卡，商户还可以选择使用虚拟卡作为一种方法来促进提供分期贷款，让客户随时间付款。每次成功的卡交易，商户都会被收取交换费，其中一部分收入由我们的卡发行合作伙伴与我们分享。

财政截至的年度2024年6月30日，我已帮助消费者支付了266美金的GMV。

我们的平台

我们的业务通过创建一个基于诚实金融产品的强大平台来改变消费者和商户的交易方式。我们通过结账时付费的基础解决方案开始了我们的业务，此后我们通过构建和采购解决方案来继续创新和扩展我们的产品套件，以满足消费者和商户不断变化的需求。我们的平台由三个核心要素组成：面向消费者的销售点支付解决方案、商户商务解决方案和以消费者为中心的应用程序。我们当前为消费者和商户提供的解决方案套件概述如下：

消费者特征

•在结账时确认。当从我们的合作商户之一购买时，消费者可以选择确认作为付款方式，让他们可以选择随着时间的推移付款，期限从数周到数月不等。我控制商的信，付者付款行的化及其他，付者付款于提供和快的。

•消费者优先借款。我们的产品使消费者可以轻松申请贷款并立即获得批准。支付者可以每月或每月获得0%的年利率分期付款，不支付信息，或者每月获得信息分期付款，支付固定金的信息，不支付信息。我们单独承保每笔交易，并且不收取滞纳金。我们的专有风险模型一直优于传统信用模型，使我们能够更好地帮助符合条件的消费者为其购买融资。在这种模式下，消费者即使错过或延迟付款，也不会支付超过他们在结账时同意的金额。

目录表

•确认市场。我的Affirm使用程式和站根消费者的好提供商量身定制的家。消费者可以在affirm.com或通Affirm使用程式，在得批准得一次性卡以提供在或店使用。在截至2024年6月30日的年度中，我确认了23%的交易记录在Affirm市。

•确认卡。 Affirm Card付费者接行全款，或通Affirm用户可以利用应用程序内的购买后功能，立即申请将任何符合条件的借记交易转换为分期贷款。消费者可以通Affirm App分期付款，在批准在网上或店使用Affirm Card完成。消费者可以通过实体借记卡或虚拟借记卡进行交易。

•肯定金钱账户。通Affirm使用程式Cross River Bank合作，我提供FDIC保的高收益，有最低存款请求或使用。

商户特色

•结账时确认.通我通我通解释者的使用而非公开的直接使用程式接口（「API」），商通可以在土地上确认全部到其支付和商品面中，使商通解释增量销售，大项目市通解释者的资格能力提高客户化率和忠诚度。我能帮助商增加更高的AOV商品的需求。

•灵活的产品，可解决更广泛的交易。商可以提供0%年利率和信息按支付产品中的一笔或多笔合并。于商，向客提供0%的年利率融是一笔人力投资的加入加速器，他能在不打折的情况下解释客的能力。商户有能力补贴并确定客户支付的利率范围。

•品牌赞助和其他促销策略。我们有能力与制造商合作提供特定品牌的促销融资优惠。这些促销活动由供应商资助，然后通过我们的商家提供。供应商为其产品支付了较低的年利率成本，而不会给我们的商户带来额外成本。这为我们的商户提供了一个强大的降价替代方案，因为他们可以在不影响利润率的情况下增加销售额。与此同时，供应商可以通过额外的数量进行销售。我们还与商家合作，通过其他促销策略和优惠吸引消费者。

•商户仪表板。我的商表板提供了一个庞大的使用界面，每个商都可以通过界面查看交易，管理用，API密以及管理和配件的确认。

•分析。我们为商户提供富有洞察力的分析，帮助他们了解其各种产品的表现，以及其他关键见解，以优化转化和消费者获取成本。

•客户成功支持。我的高接国家客户业绩我的商协合作分析性质提供自行建设以标准化AOV和标准化率。

•确认应用程序和市场。商可以Affair的使用程式，使用程式提供一个市，使他能通特色局和性化公告有效地接者。

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•确认网站和开发人员文档。我的站点包含广泛且导致人进入的限制性人物

•确认资格预审。通，Affirm的饰品可以在我们相信这会减少废弃推车和更高的转化率。资格预审还为消费者提供了个性化的购物体验，一旦他们通过资格预审，他们可能会根据其批准金额收到定制优惠。

•简单且合规的解决方案。我的直接API ðŸ Ÿ人Ÿ使用而ðŸ，容outward以最少的商ðŸ ðŸ行站集成。商户可以轻松地将我们的平台整合到支付和产品页面中，并且我们提供专门的集成团队来协助解决问题。商科集成了我的API，我就在商科通我的平台提供的款项的管道面，本州、省或司法管怎么样。

我们的竞争优势

我们相信我们拥有许多竞争优势，这些优势将继续为我们的成功做出贡献。

强大的网络效应

我们受益于自我强化的网络效应，这些效应是与加入我们网络的每个额外消费者和商户相结合的优势：

•随着消费者了解我们解决方案的主要优势，我们相信越来越多的人会选择使用我们的平台，我们的消费者群也将继续增长。

•我们的消费者生态系统越大，它对商户的价值就越大，商户提供确认作为支付选项的吸引力就越大。

•融入我的商越来越多，消费者必通确认事物的道理就越来越多。

•我的成就GMV的百分比下降。例如，我们拥有的关于回头消费者的额外数据使我们能够做出更好的承保决策，因此通常会导致回头消费者的信用损失拨备以及处理和服务费用低于首次消费者。截至2024年6月30日和2023年6月30日的新年，通我的平台截成的交易分率有92%和88%是由回客点评的。

•提高的费用效率使我们能够为消费者和商户提供更有吸引力的优惠，从而吸引更多的消费者和商户加入我们的网络。

最终结果是，我们正在我们的平台上建立一个消费者和商户生态系统，我们预计随着时间的推移，该生态系统将继续增长和货币化。

工程和技术基础设施

技术是我们所做一切的核心。我们的解决方案使用机器学习、人工智能、基于云的技术和其他现代工具来创建差异化和可扩展的产品。我们优先考虑建设自己的技术和投资工程人才，因为我们相信这些是难以复制的持久竞争优势。

目录表

我的直接API容商合作伙伴集成Affirm。最小的直接面向消费者的在完全集成可以很快完成，通常在签署我们的商户协议后几天内完成。

随着时间的推移而复合的数据优势

自我们成立以来，我们在采购、聚合、保护和分析数据方面的专业知识一直是我们平台的核心竞争优势。我们使用数据来为我们的分析和决策提供信息，包括风险评估，以增强消费者的权能并为我们的商户和资金来源创造价值。

我的技巧在主持大模的主持下操作-我每分能主持主持一次。我们基于机器学习的风险模型目前基于一组复杂的变量，在大量数据点上进行了校准和验证，并且是自定义构建的，以有效地检测欺诈、价格风险并提供定制建议。我们考虑传统信用评分以外的数据（例如交易历史记录和信用使用情况）来预测还款能力，并利用实时响应数据来利用这一点。在某些情况下，我能和利用评估和承保交易的，然后再大信有限公司。

我们的专有风险模型产生更好的结果

我们相信我们的风险模型能够帮助我们更好地评估风险。与传统的支付和信用系统不同，我们可以在交易层面评估风险并定价风险，而不是仅仅依赖静态消费者信用评分。我们相信，我们的专有风险模型已将这一优势转化为促进更广泛、更多元化的消费者群体进行更大交易的能力。我们的风险模型更高的准确性通常也有利于我们为保留的贷款的信用损失拨备。

我们的持续学习风险模型受益于规模的扩大。随着新交易的数据被纳入我们的风险算法，我们能够更有效地评估给定的信用状况。

我们快速评估、定价和管理风险的能力使我们能够产生高质量的资产，吸引资金来源，并在消费者随着时间的推移还款时产生可预测的服务和利息收入。我们的风险模型旨在遵守原始银行合作伙伴的信贷政策和承保程序，并已被证明与传统信贷承保模型相比可以降低欺诈率和更高的批准率。

有关我们的风险模型如何为原始银行合作伙伴自动化承保流程的更多信息，请参阅「-管境-州和省可要求和管。」

深厚的资本市场专业知识

我相信，我的预算管理策略是一个预算差异化因素，使我能有效地发展我的预算，支持整生系统的GMV增加预算，有效地收回股票预算。我的长期融模式由三主道成-融信施，定期和融信证券化交易的融信性行为此后前往流承。在每个渠道中，我们努力通过与广泛的交易对手合作来最大限度地提高我们的财务灵活性，包括存款机构、投资银行、战略投资基金、养老基金、资产管理公司和保险公司。通过保持多元化的长期资金来源并在销售点利用我们的专有承销流程，我们能够大规模地将优质金融资产货币化。

目录表

我们的竞争对手

我的主要付款手包：付款方式，例如信用卡和借记卡，包括由Zimmer、J. P. Morgan Chase、Citibank、America Bank、Capital One、Bread Financial和American Express等银行提供的支付方式; Visa和MasterCard等支付公司提供的技术解决方案; PayPal等转移钱包;以及Block和Klarna等公司提供的其他付款解决方案，以及借记卡金融和支付公司（包括上述公司）的新付款产品。此外，一些商户越来越多地向客户提供专有的按时付费选项，在某些情况下，这些选项与我们在结账时的服务并行呈现。

我们相信，我们基于我们的竞争优势进行有利的竞争，并处于有利地位，能够在市场上取得成功。然而，我们的许多竞争对手比我们大得多，这可能会为这些竞争对手提供我们目前没有的优势，例如更多样化的产品供应、更大的消费者和商家基础、接触更多消费者和潜在消费者的能力、运营效率、通过其他业务线交叉补贴其产品的能力、更多功能的技术平台、广泛的本地分销能力和更低的融资成本。我们的潜在竞争对手也可能比我们拥有更长的运营历史，更广泛的消费者和商家关系，以及更高的品牌认知度和品牌忠诚度。此外，拥有庞大的现有消费者和商家基础、雄厚的财力或已建立的分销渠道的其他老牌公司也可以进入市场。

我们的增长战略

我们多管齐下的增长战略旨在巩固我们的势头并释放机会，为消费者和商户创造更大的价值。

为商户和消费者扩大解决方案

•创新新消费产品解决方案. 我们计划继续创新，为消费者推出新的金融产品。

•增加商户功能。在我的帮助下，我的帮助商高化率，AOV和客户满意度，我的帮助下，新工具帮助他的化客采策略取得更大的成果。

提高消费者交易频率和店内使用量

我们已经展示了我们的解决方案如何成功地实现和加速较大规模和经过深思熟虑的采购的商务。我们的目标是继续推动我们平台的重复使用，因为我们通过我们以消费者为中心的工具和产品，以及我们网络上日益多样化的商家，为消费者提供超越他们最初购买的服务。我们相信，扩大到消费者的日常和店内支出将是推动重复使用的关键，并将使我们定位于增加与消费者和商家的接触。确认卡是这一战略的重要组成部分，因为到目前为止，使用确认卡的消费者通常每个用户的交易频率更高，店内使用率也更高。如果成功，我们相信这一战略将导致我们平台上的交易量增加，以及我们消费者和商家网络的扩大。截至2024年6月30日，我认为每位活跃消费者的交易量为4.9，认为2023年6月30日同比增加26%，认为2022年6月30日同比增加%。

扩大消费者影响力

我们将继续进行营销，以提高消费者的品牌知名度并凸显我们平台的价值。我们相信这将吸引新消费者尝试将确认作为一种支付选项。随着我们向我们的网络中增加更多的消费者，我们希望我们的模型变得更加高效和强大，使我们能够为越来越多的消费者提供我们的平台（及其促进的贷款）。我们服务的消费者越多，我们的系统就越了解如何识别负责任的消费者，我们可以获得和批准的消费者就越多。

目录表

扩大商户影响力

•深化与现有商户的渗透。如今，确认交易只占我们商户总交易量的一小部分。越来越多的消费者愿意使用Affirm的稳定性和透明度，并在我通的销售和客户成功建立，我相信我可以提高我在交易量中的份。

•增加我们的商户合作伙伴数量. 我们相信，通过我们专门的销售团队、平台合作伙伴和商户收单伙伴关系，我们有机会大幅增加我们网络上综合商户的数量。此外，，直接的API集成意味著引入新商可能是一个的进程。在我看来，我相信有更多人加入我的平台，客户提供Affirm作一。

拓展新市场

我们的平台广泛供美国和加拿大的商户和符合资格的消费者使用。我们将继续评估将我们的平台扩展到新市场，包括英国（「英国」）我们预计将在2025财年结束前开始为贷款提供便利。任何地方的商人和消费者都可以从更透明、公平和诚实的商业方式中受益，我们看到了通过我们的平台在世界各地许多新市场创造价值的机会。

我们的技术

我们的产品建立在云优先的平台上，旨在实现数据聚合、规划、管理和决策，这使我们的产品能够利用我们平台上多年的深入行为、财务、购物和支付数据，从欺诈和定价，到个性化和还款。我们的垂直集成技术支持跨产品的丰富数据格局，从而提高效率，帮助释放更大的规模。不断增加的规模为一个轮子提供动力，进一步推动增量数据捕获并提高每笔交易的效率，这种效率使我们能够更细致地为交易定价、衡量风险、为消费者提供价值并个性化消费者体验。

我们投资技术是为了创造这种惯性效应，因为我们相信，随着我们对模型决策的信心更高、每笔交易的成本更低，并提高我们以更低的误差为交易定价的能力，它会建立不断增长和持久的竞争优势。我们的技术利用了不断扩大的规模，为我们的商户、消费者和资本合作伙伴网络的参与者提供了不断增加的价值。

•欺诈检测能力。为了评估交易欺诈风险，我们首先寻求使用基本信息建立消费者的身份。然后，我们的欺诈模型对消费者进行评估，然后我们将继续审批流程，或者向消费者请求额外数据。我们复杂的欺诈模型利用大约80个其他数据点来几乎即时地决定是否阻止交易。还有一些次要规则，当触发时，旨在将交易发送给欺诈调查人员。

•信用检查功能。我们的风险模型从用户那里获取五个最重要的数据输入，并将它们转化为总共500多个数据点，以评估新消费者的信用风险。我们的算法对每月的还款概率进行建模，并将这些概率与期限长度、购买规模、商户和正在购买的物品相结合，以便对风险进行定价和评分。在绝大多数情况下，我们可以在几秒钟内完成这些检查和计算，并根据原始银行合作伙伴的承保政策自动化承保流程。我们使用应用程序和交易数据来训练我们的模型，包括来自大约21500万笔贷款的数据。

目录表

•模型改进。随着时间的推移，我们对建模、再培训和重新校准的高节奏转化为对我们的模型的快速改进。新数据经常用于对每种模式进行再培训，这意味着随着我们平台上支持的消费者、商家、交易和还款的数量增加，它们会继续改善。我们还定期对核心模型和算法进行更大规模的更新。我们定期引入要由我们的风险分析系统捕获的新数据信号，并使它们可用于新模型的开发、培训和验证。此外，我们还探索捕获模型审批之外的数据的机会，以便为未来的模型提供广泛的数据。在这些更新期间，会捕获新的信号，并询问和重新测试较旧的数据，以帮助我们的模型继续发展。我们自动化了构建、培训、校准、验证和更新我们的模型的过程，使我们的科学家和工程师能够专注于研究、灵活性和速度。我们的模型旨在使我们能够快速有效地调整模型，以应对环境的变化。

•旨在持续创新和灵活性。我们深厚的技术人才和能力使我们能够战略性地构建核心系统（包括我们自己的分类帐）和内部基础设施，使我们能够在继续创新和迭代的同时获得我们认为的显着竞争优势，并开发跨多个学科的新能力。我们定制技术基础设施的灵活性意味着我们可以整合新的商户、平台、数据源、模型、资本合作伙伴关系和其他元素，而不一定会增加大量的费用。

•数据隐私和安全.我们存储和处理数据，同时维护旨在保护该数据的强大物理、电子和程序保障措施。我们维护旨在防止未经授权访问系统的物理安全措施，并使用防火墙和数据加密等保护措施。我们还对建筑物部署了物理访问控制，我们的政策仅授权那些需要个人信息来履行工作职责的员工或代理人访问个人信息。

销售和市场营销

我们的营销策略包括品牌营销、传播以及我们与商户和合作伙伴合作的联合营销活动。我们历来依靠强大的商户关系和积极的用户体验来发展我们的品牌和发展我们的网络。我们在没有大力投资销售和营销的情况下就实现了商家和消费者的广泛采用。我们专注于销售和营销支出的有效性。我们还利用专门的销售团队来扩大我们在美国和加拿大的商户基础，并利用与其他平台的战略合作伙伴关系来扩大我们的商户和消费者基础。

季节性

由于取消者展示模式（包括Affirm Card），我的职业生涯了。我在历史上看，由于假期零销售额的增加，我的GMV在第二个年头是最高的，而由于受助者受益于抵消，我的还款率在第三和第四个年头处于最低水平。第二财年发生的不良事件可能会对我们本财年的财务业绩产生不成比例的影响。

目录表

人力资本资源

我们的员工

截至2024年6月30日，我们共有共有2，006名员工，主要位于美国。我们的员工没有工会代表。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系良好。

独特的文化让我们与众不同

我们相信我们的文化为我们带来了长期、可持续的竞争优势。Afirmers是开始就有性的，我的工自「Afirmers」，他致敬于提供的金融用品，改善生活。五颗核心价值观透视到肯定的每一部分--包括我的人、商品和珠宝：

•以人为本。在考虑自己的利益之前，我们会考虑自己对人们生活的影响。这意味着我们没有也不会利用我们的消费者。与行业大部分公司不同的是，我们不会通过滞纳金和递延或无息等做法利用消费者的不幸。我们的成功与消费者的成功是一致的。事实上，我们依赖它。

•没有小字。我们对消费者和彼此都是透明和诚实的。这就是为什么通过我们的平台提供的贷款不存在隐藏费用或技巧。你所看到的就是你所得到的。

•这是我们的责任。我们对自己的行为承担全部责任，绝不推卸责任或推卸责任。确认自己的问题和解决方案，我们互相承担责任。

•越简单越好。我们让复杂的事情变得简单明了。金融产品和支付传统上充满了复杂性。我们找到了一种更好的方法，一种为消费者带来他们所需的简单性并为商家带来他们想要的结果的方法。

•推动信封。我们从不停止创新、冒险和提高标准。才华横溢的人才被肯定吸引，因我对他新，宋建大的关系宋承明的才华。这种势头使我们的消费者和商户网络不断增长和繁荣。

这些价值观帮助我们吸引、激励和利用杰出技术人员和商界人士的集体才华。

多样性、公平性和包容性

我相信，在我对大和建伟高效力的人，多性别，公平和包容性（「DEI」）非常重要。我的多元化和包容性戒指ðŸ Ÿ（「DISC」）是一个由自肯定的高人组成的部门。DISC的首要节目是DEI合作，DEI使用加肯定的文化。这需要创造一个来自各种背景的个人都能茁壮成长的环境。

我每年都卜布DEI公告，其中卜露了我卜布的某些人口信息，卜描述了我卜的DEI项目，我在卜一些项目面的发展，我需要修改卜的领域以及我卜重注的领域。2024年公告可供选择：www.affirm.com/diversity-inclusion。本站方便起，公告容和在我站上找到或通我站的信息不是本10-k表年度公告的一部分，也不包括其中。

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我们的董事会在人力资本资源管理中的作用

我们的董事会认为，人力资本管理是我们持续增长和成功的重要组成部分，有助于我们吸引、留住和培养才华横溢和技术精湛的员工。我们为尊重同事并重视关心他人的文化感到自豪。管理层定期向董事会报告人力资本管理主题，包括企业文化、安全、多元化和包容性、员工发展以及薪酬和福利。我们的董事会为重要决策提供意见，包括安全、人才保留和发展方面的决策。

员工激励和福利

我根股票刺激通刺激给予股票期和限制性股票位（「RSU」）以工提供股票授权，以使他的利益作为公司「所有者」的股票保持一致。我已经用了工股票ðŸ（「ESPP」），根ððŸ，配合格的工可以以公平市价值的折扣ðŸ我的A ð普通股股票。我们相信，这些激励计划通过为我们提供吸引、激励和留住人才的资源，使我们能够与行业中的同类公司竞争。

我美工提供全面的福利，包孕，科，力量，人保，休假，各自保及401（k）退休。我们的员工援助计划、财务健康福利、法律保护福利和身份盗窃保护福利为员工提供信息、推荐和短期咨询，以解决影响其工作或个人生活的个人问题，作为额外的保护层。此外，我们还提供福利，例如雇主赞助的数字消费钱包、心理健康福利、家庭和生育福利以及慷慨的休假和休假政策，我们相信这些政策可以提高员工的生产力、满意度和忠诚度。

监管环境不

我们在快速变化的监管环境中运营，并通过与原始银行合作伙伴的合作关系，直接和间接地受到广泛的监管，根据美国联邦法律、加拿大法律和英国法律以及我们运营所在州和省份的法律等。这些法律涵盖我们业务的各个方面，包括隐私法、消费者保护法和合同义务。如果我们运营所在司法管辖区的法律或法规发生变化，我们可能会受到额外的法律或法规要求的约束。这些可能包括需要获得新的和不同类型的许可证才能开展我们的业务，例如贷款、经纪、服务、收款或汇款。有关与我们监管环境相关的风险的更多信息，请参阅标题为「」的部分风险因素-与我们的监管环境相关的风险.”

我们的贷款计划相对新颖，必须遵守适用于消费信贷交易的监管制度。此外，随着联邦和州政府考虑适用现有法律并采用新法律来监管这些结构，网络贷款平台的监管框架正在不断变化且不确定。某些银行法律和法规也可能适用于我们的原始银行合作伙伴。

州和省许可要求和法规

我们的业务必须满足美国每个州和地区、加拿大省和英国的法律和标准我们运营的国家。这意味着，当各个州、地区或省份在允许提供和使用资金的方式上存在差异时，我们必须按照最全面的要求一致运营。

我们的政策和实践满足这些要求，目标是管理我们业务模式的长期可行性和灵活性。因此，我们已经建立了一种商业模式，根据该模式，我们可以根据我们的贷款、服务和经纪许可证直接通过我们的平台发放贷款，

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美国司法管辖区，加拿大和英国，我们还可能通过我们的平台购买由我们的原始银行合作伙伴发放的贷款。通我的平台在美提供的几乎所有款项都自特银行（一家FDIC保的他州特工银行）和Lead Bank（一家FDIC保的密里州特工银行）。

某些州、省和地方已通过法律，确定事务已终止金融交易有某些活动的各方必须得可，通知案或其他批准，包括在某些情况下促进和协助此交易，或通知案，和/或出售付款。我们还收到了监管机构关于从这些司法管辖区获得许可证或在这些司法管辖区注册的要求的查询，包括我们已确定我们不需要获得此类许可证或在州注册的州，我们预计将继续收到此类查询。我们还须遵守许可要求、监管和适用监管机构的审查，在我们可以通过我们的平台直接提供贷款、招揽或提供贷款或发起贷款的司法管辖区，我们已经或正在获得我们这样做的司法管辖区的必要许可证。各州的许可法各不相同，确定了不同的要求，包括但不限于：应收帐款的限制（包括应收帐款类型、金应收帐款和方式的限制），应收帐款，利率制定，应收帐款要求，定期按调查要求，应收帐款和最低确定价值要求，定期应收帐款公告要求，主要应收帐款的通知提供要求，股份应收帐款或公司控制，公告制定，以及提交应收帐款调查表限制的要求。州和省许可要求在我们的业务模式中的应用并不总是明确的，虽然我们认为截至2024年6月30日我们基本上遵守了适用的许可要求，但监管机构可能会要求或要求我们在未来获得额外的许可证或其他授权，这可能会使我们的业务受到额外的限制或要求。

国家利率待遇

我们和我们的发起银行合作伙伴也可能受到州法律对个人消费贷款的利率限制。某些州没有这样的限制，而其他司法管辖区对此类贷款施加了最高利率。在某些司法管辖区，最高利率可能低于适用于通过我们平台提供便利的贷款的利率。如果通我的平台促进的任何款项都被收取的利率高于使用州的最高利率，则此款项可能会违反反州利率限制法，而可能导致此款项法律执行，或减少或抵消此款项的资金和/或信息（已支付或已支付），或导致我或我的行为合作伙伴受到损害、损害和损害。然而，出于充分的谨慎，我们已寻求自愿将我们为某些州的借款人提供的贷款的最高利率设定上限，使其低于我们的发起银行合作伙伴根据适用法律将被允许收取的最高利率。

通我行合作伙伴的合作伙伴，以及通我行的家庭贷款可直接启动贷款，在使用的情况下，我行的家庭贷款模式根我行合作伙伴的承担政策（只有我行的合作伙伴才能修改，我行在检查、批准和管理由我行的平台提供的贷款政策）以及我行直接联系合作伙伴的承担政策，自行行承担计划。通我的平台起贷款，我的起贷款合作伙伴可能会合作，根诚法律（存款保险法第27条）授予州特ward的FDIC保险行的有限公司，根诚2020年7月22日表在《破产保险》上的FDIC在破产管理局的最高限额中，明的法律原征提取信息。第27条润润FDIC保级的行，如我的润润行合作伙伴，根润行本州润的利率，在全润向消费者收取信息。我们依靠发起银行合作伙伴根据联邦法律的权威来确定利率，并对我们的发起银行合作伙伴通过我们的平台发起的贷款收取利息。CrosRiver Bank一般允额还款者借款人同意高30%的任何年利率，我的其他借款人同意高36%的任何年利率，在每一个情况下，根恩登的FDIC借款人同意高36%的任何年利率管理局借款人和其他借款人使用法律计算。

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然而，如果我们与原始银行合作伙伴关系的法律结构受到成功质疑，我们可能会被发现违反了州许可要求以及监管利率和消费者贷款其他方面的州法律。如果到了的冷藏，或者如果我原始合作伙伴的安排因任何原因生化或合并，我需要替代行，寻找替代行，的州可，得新的州可，请求章，提供补偿或付款，和/或某些州的利率限制和付款产品要求制定的合并。有两个例子提出的主张可能单独或共同导致某些或所有州出现这种结果。

联邦存款保险公司表示，颁布其联邦利率管理局规则的部分原因是，由于法院的裁决，例如在“马登诉米德兰资金有限责任公司”[“联邦判例汇编”第三辑，第786卷，第246页(第二巡回法庭)]一案中的判决，“联邦利率管理局规则”在一定程度上是为了编纂“在作出时有效”的原则。2015)，Cert.拒绝，136摄氏度。2505(2016年6月27日)。在Madden诉Midland Funding案中，第二巡回法院裁定，一般适用于国家银行的联邦优先购买权不适用于非银行受让人，如果受让人不再代表银行行事，如果银行不再在贷款中拥有权益，或者这种确定不会显著干扰银行行使其联邦银行权力.在这一理由下，第二巡回法院没有先发制人地限制可能适用于非银行受让人的国家利率.第二巡回法院对马登一案的判决对纽约州、康涅狄格州和佛蒙特州的联邦法院具有约束力.在马登案做出决定后，美国其他地区也出现了多起类似指控的诉讼.根据联邦存款保险公司颁布的联邦利率管理局规则，这是州特许银行(如我们的发起银行合作伙伴)的利率授权机构，适用于州特许银行在发起之日发起的贷款的利率将与贷款所有权无关(即，该利率在作出时是有效的)。OCC于2020年年5月29日发布了一项类似的规定，针对国家银行发放的贷款。加利福尼亚州、纽约州和伊利诺伊州的州总检察长对occ提起诉讼，指控occ没有法定权力发布2020年年5月29日关于从国家银行购买贷款的利率可允许性的规则，并且在公布该规则时没有遵循所需的程式。加利福尼亚州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、明尼苏达州、新泽西州、纽约州和北卡罗来纳州的州总检察长与哥伦比亚特区一起，就FDIC联邦利率管理局规则对FDIC提起了类似的诉讼.这起诉讼是根据加利福尼亚州北区对联盟存款保险公司案的裁决做出的，联盟存款保险公司胜诉联盟存款保险公司，“美国最高法院判例汇编”，2022年年版。Lexis 22719(北加州，2022年年2月8日)，其中法院明确支持FDIC联邦利率管理局规则的有效性，将其与OCC发布的类似规则区分开来.然而，目前尚不确定这些或其他州总检察长是否会就FDIC、OCC或其他监管机构关于利率允许性的任何其他规则提起类似的诉讼.值得注意的是，FDIC和OCC的规则强调，它们没有解决银行或外国银行的受保分行是否是贷款利息的真正一方或根据国家法律在贷款中拥有经济利益的问题，例如，哪个实体是“真正的贷款人”。联邦利率管理局，85联储局。注册44146(2020年年7月22日)。

在联邦利率管理局生效之前和之后，也有私人诉讼和政府执法行动试图重新描述贷款交易的特征，声称被点名的贷款人不是真正的贷款人，相反，另一个实体是真正的贷款人或事实上的贷款人。这些债权传统上是基于国家贷款法、其他法定条款或州普通法，私人诉讼当事人或政府机构可以通过这些法律寻求许可、监管或禁止他们认为真正的贷款人或事实上的贷款人的实体的活动。于通我的平台促进的款项，我，任何服商，之前的所有人或此款的受人（包括我的行合作伙伴）的任何此或法律执行，都可能使他面临灾害、或其他或请求。2020年10月27日，在特聘政府的下，BCC制定了一项最高法院制定，列出了确定家行释放贷款的真正存款人的存款。2021年6月30日，裁审·欧银署了一个字，删除了BCC的真正付款人，BCC在有确定的情况下，不得不在任何情况上类似的。

此外，目前尚不清楚法院和监管机构是否会以真正减轻与州利率限制相关的风险以及我们、我们的原始银行合作伙伴、任何其他计划参与者或通过我们平台提供的贷款的相关风险的方式实施这些规则。虽然大多数执法和诉讼都

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历史上有性别的高信息（立即gt; 100%年利率），我其对我公司的使用和价值不一致，但我可能会受到（是私人是政府）或有上述的行政。不利决定的潜在后果可能包括无法按合同利率收取贷款、违规许可、贷款被发现不可执行或无效、利息或本金减少或其他处罚或损害赔偿。通过我们平台提供的贷款的第三方购买者也可能受到审查或类似诉讼，无论是基于无法依赖「发放时有效」原则，还是因为原始银行以外的一方被视为真正的贷方。

汇款

通恩我的全儿子公司，通恩支付，有限责任公司（「通恩支付」），我持有在美某些州和司法管工作人员（或其等财产）许可的许可。确认支付正在积极寻求更多此类性质的许可证和认证，但不能保证我们能够获得这些许可证和认证，也不能保证我们将能够获得这些许可证和认证。作为一家有执照的资金传送者，我们对消费基金的投资、经常性报告和债券有义务和限制。如果被判违反了我可以作证的法律或法律，我可能会受到证人和/或外部的限制。这些措施包括但不限于被迫停止与某些州或地区的居民做生意、被迫改变我们的商业做法、或被要求获得额外的许可证或监管批准。上述任何一种情况都可能造成犯罪构成和/或伤害我的犯罪。

英国监管监督

除了美国和加拿大，我们还打算在英国提供类似的服务。通过我们的英国。子公司，有限责任公司（F.k. a. SkyTech Capital Ltd.）。确认英国。LIMIT由和管。金融市银行理财管局（「FCA」），在理财展受理财的活规。FCA有规定的节目指它的作品。FCA的项目策略是保保相县市卫干好。FCA的保险项目是（A）者提供保险程式的保险，（B）保和加合王的保险。(C)促进消费者利益的有效消费者。FCA监管和监督机构部分或全部地监管。Limited的付费信活动。FCA采先制定人的公断方式，基于公司的商业公断模式，品略和公断方式做出前瞻性审判。FCA有一系列可提供其使用的监督工具，包括（但不限于）管理的，基于面的查，提出建和查。适用于该行业的法律和法规可能会受到解释和更改，我们将继续持续监测这一点。

美国联邦消费者保护要求

我们必须遵守各种联邦消费者保护制度，无论是作为我们原始银行合作伙伴的服务提供商，还是作为我们可能直接发放的贷款的贷款发起人，包括但不限于以下法律和法规：

•《应收帐款真实法》其应收帐款的Z法请求向偿付者披露其应收帐款的应收帐款和应收帐款的某些信息;

• 《华尔街日报》第5条禁止商中或影版商中的不公平和analty性行为或做法，《多德-弗兰克法案》第1031条禁止任何消费金融制品或服务存在的不公平、analty性或analty性行为或做法（「UDAAP」）;

• 平等信托法（「EECA」）除其根信托法的b定，禁止信托人因族、色、性、年、教、信托人的全部或部分自参与任何公共援助机构的事务而信托人，或信托人已愿意使《信托人行为者信托保险法》或任何使用州法律确定的任何利益的事务。除了故事之外，管和法院EOA解禁止人持有政策

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以及虽然表面上中立，但对受保护群体中的申请人或消费者造成不成比例的不利影响的做法。因此，贷款决策或信用评分模型不得使用任何可能被视为种族、民族或性别等受保护特征代表的变量。此外，如果模型中使用的数量必定获得有法律依据的法律依据的支持;

•《公平信用交易法》修订的《公平信用公告法》（「FCRA」）其第五法律公告，促审公告者公告公告案中信息的公正性、公平性和公正性;

•《平收债法》、根收债法的F法和《平收债者保债法》，其中每一个都提供有某些被债人和第三方收债人在收债面的行债的戒指和限制;

•《Gramm-Leach-Bliley法案》（「GBA」），其中包括金融危机使用和露有消费者的非金融危机人信息的限制;

•《破产法》限制了破产人已被破产保护的当事人制定了破产的程式;

•《有人起诉》和同等的州法律，确定起诉或撤销起诉书共同的任何其他人包括所需的通知，收到借款的人可以起诉商品或服务方提出的所有起诉和抗辩的起诉;

•《子金转移法》其母的E确定了取消者行子金转移的露露请求，指明和限制;

•《全球和商会子索名法》和类似的州法律，特是《十一子交易法》，《案件》利用子索名索名索;

•《刑事诉讼法》和类似的州法律，其中规定了披露要求、利率限制、性质声明，以及向担保借款人（包括担保人为其家人）提出担保相关联的某些行为的禁止;

•《人民事诉讼法》和类似的州法律，停下来民事诉讼，以便民事诉讼，以及

•根COVID-19大流行而邦的《冠病毒援助，和安全法案》（「CARES法案」）的请求，包括收和信用公告相关联的请求。

此外，许多州和地方司法管辖区都制定了类似于或补充上述联邦法律的消费者保护法，例如高利贷法、州收债实践法以及有关贷款披露和条款、信用歧视、信用报告、资金转移、记录保存、安排贷款第三方以及不公平或欺骗性商业行为的要求。我收到了《保险法》和法律的束，例如欧盟《一般保险法》（「GDPR」）、加拿大《保险法》和类似的州法律，例如《加州保险法》（「CCPA」），其中包括有加州居民某些保险人信息的使用、露露和其他管理的限制和要求。

我接受了消费者金融担保局（「CFPB」）根《多德-消费者法案》和本文所述的其他法案的管辖，并作为促进者，服兵役者，收债者或消费者信起人，我在遵守一些请求方面受到了CFPB的监督和法律约束。因此，CFPB过去曾要求提供有我的警告，行警告，市警告和活动警告，我警告CFPB未警告不警告。另一个h

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CFPB我的监督使其能行全面而格的调查，以评估我者金融保险法的遵守情况，可能会致查，法行，管款及我的产品、政策和程式的制更多。

CFPB通其监督和司法力量可能会增加我的合宪构成，可能会阻止我市政府化的能力，改变商品和谐服务提出要求，而降低它抵消者的吸引力，损害我提供商品和谐服务的能力。CFPB就有反垄断者金融法的行发起行政诉讼或诉讼。在一些中国，CFPB可以以停止令（其中可能包括废除或废除契约的命令，以及其他类型的平债）和付款，2022年，微债反债者金融法的付款每天6，323美金（包括CFPB自己的付款）罚款每天31，616美金，明知道罚款每天1，264，622美金。CFPB拨款金每年根通可行整。

此外，如果一家公司反了多德-弗兰克法案第X条或CFPB第X条下的确定，多德-弗兰克法案第州检察官和州管局就CFPB可以这样做的那条停止和停止令提起民事诉讼（但不包括民事诉讼）。2022年5月，CFPB又来了一个解释了，以清德州根2010年消费者金融保险法（CFPA）行消费者金融保险法的力量。具声明，CFPB监察员：（1）各州可以执行CFPA，包括受覆人起诉或服务提供商反复人起诉者金融保险法的任何确定都是法律的;（2）CFPA第1042条确定的各州执行权力不受CFPB执行权力的某些规定，各州就可以比CFPB更广泛的执行的公司发起起诉;（3）使CFPB正在同一个国家发起一起，州检察官和管检察官也可以在其一般CFPA下发起（或发起）起诉。如果CFPB或一位或多位德州官员对我违反了上述法律，他可能会以对我的对生不利影响的方式行事。

除此之外，菲律宾政府更多地关注消费者保险法的行为，在CFPB、OSC和FDIC等机构发起了以消费者向的消费者保险管。此类监管机构可能会颁布规则制定并采取执法行动，对我们的业务和我们的原始银行合作伙伴的业务产生重大影响。这些监管机构可能会提高适用于我们平台提供的贷款的要求，或者实施新的计划和限制，并且可能会修改或制定适用于我们（或我们的银行合作伙伴）的新监管要求，从而影响我们的业务、运营和盈利能力。

2024年5月22日，CFPB根《付款真实法案》（「解付款」）已解决一项和解性诉讼，「付款真实（Z法）;使用文字使用立即付款，付款」，付款发展到立即付款，付款（BNPL）提供商适用于信用卡提供商的某些付款和退款请求。该解释规则是对现有法律的解释，「不施加任何新的或修改任何现有的记录保存、报告或披露要求」，从而适用于过去的运营。解释性规则可能会导致运营和合规挑战以及新的诉讼风险以及联邦和州监管机构的审查。该解释规则于2024年7月30日生效。自解以，CFPB未提供任何外部手指。

适用于我们平台等在线市场的联邦监管框架正在不断发展且不确定，未来可能会对我们的业务适用额外要求。虽然我们制定了旨在协助遵守这些法律和法规的政策和程序，但我们不保证我们的合规政策和程序将有效或足以随着法律的变化或以新的方式应用。

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其他要求

我们制定了旨在防止非法产品融资的政策和程序。作为我们审查新合作伙伴时尽职调查流程的一部分，这些政策和程序指示我们筛查违法或列入禁止业务名单的产品，以防止我们的业务面临风险或损害我们的消费者、商户和支付系统。

我必守美反洗（「APL」）法律和法律相的合，部分原因是我必行合作伙伴的合作。由于我们的国际足迹，我们也受到国际反洗钱法律和法规的约束。我们已经开发并目前运营了一个全企业范围的反洗钱计划，旨在防止我们的网络被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他金融犯罪提供便利，并使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律和法规，包括《银行保密法》和《爱国者法》。我们的反洗钱计划还旨在防止我们的产品被用来促进某些国家或地区的业务，或与某些个人或实体开展业务，包括美国财政部外国资产管制办公室和其他美国和非美国制裁机构公布的指定名单上的那些人。我们的反洗钱和制裁合规计划包括旨在识别、监控、管理和降低洗钱和恐怖分子融资风险的政策、程序、报告协议和内部控制，包括指定一名反洗钱合规官员来监督这些计划。根据我们与发起银行合作伙伴的协议，我们还必须维持这一计划，某些州监管机构已暗示，他们预计该计划将到位并得到遵守。

美国会《反海外起诉法》（「FCPA」）禁止向任何海外起诉政府官员、政府工作人员、政府官员或政治人物提供、承担、起诉或款项以获得或保留海外起诉。确认接受FCPA以及我的其他司法管辖权的类似法律的束。我们维持反腐败政策和程序，并制定合规计划以确保遵守这些法律和法规。

我们收集、存储、使用、披露、传输和以其他方式处理各种信息，包括个人信息，用于我们的业务中的各种目的，包括帮助提供我们服务的完整性以及向我们的消费者和商家提供特性和功能。我的面，包括收集，存，使用，露露，，理和保我因牺牲者和商人使用我的服而得到的信息（包括人信息），必须遵守美和外地司法管局的多，安全和其他法律法规，包括GLBA其实施例。我们在州和联邦一级都要遵守与处理个人信息有关的各种这样的法律、规则、指令和条例，以及合同义务。因此，我们公布了我们的隐私政策和服务条款，其中描述了我们在收集、存储、使用、披露、传输、处理和保护信息方面的做法。全世界隐私和数据保护的监管框架正在迅速演变，因此，在可预见的未来，实施标准和执法做法可能会继续演变。立法者和监管机构正在越来越多地采用或修订隐私和数据保护法律、规则、指令和法规，这些法律、规则、指令和法规可能会对我们当前和计划中的隐私和数据保护相关实践、我们对消费者或员工信息的处理以及我们当前或计划中的业务活动产生重大影响。

除此之外，越来越多的州，京郊和京郊司法管已或正在审议制定京郊私法，如于2020年1月1日生效的CCPA和国联GDPR，从业者京郊和京郊国家元首人物信息的收集、控制、共享、露露和使用等。CCPA授予加州居民更大的利益，可以删除并删除他的人信息，删除某些人信息，删除得有他的人信息，删除了如何被使用的信息，删除了删除的民事信息，以及删除露的私人信息。因此，GDPR事务人提供了其个人信息收集和使用的更大控制（例如「被」），向某些司法管移人信息有工具请求，包括向美，

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不合并行可以高企2000元或不合并公司全球年度收入的4%（以高企人士捐款）的款项。此外，2020年11月3日，加州公民批准了一项新的破产法《加州破产法案》（「CPRA」），破产法案《CCPA》进行了重大修改，包括破产者对某些人信息的特权以及重建一项新的州破产监督制度和司法工作。CPRA的多笔款项于2023年1月1日生效。CCPA、CPRA、GDPR以及任何其他使用的州、国家和国家私人法可能会增加我的合宪资本和国家在责任。

美国和外国司法管辖区的各个监管机构继续审查适用于我们并可能影响我们业务的各种问题。这些问题包括账户管理指南、反歧视、消费者保护、身份盗窃、隐私、披露规则、电子转移、网络安全和营销。随着我们业务的不断发展和扩张，我们将继续监控可能相关的额外规则和法规，以遵守适用法律。

全球范围内针对隐私和安全问题的法律和监管框架正在迅速发展，尽管我们努力遵守这些法律和法规以及我们已发布的政策和文件，但我们有时可能未能这样做或被指控未能这样做。任何实际或感知的未能遵守适用于我们的法律和监管要求，包括与隐私或安全相关的要求，或任何未能保护我们从消费者和商户收集的信息（包括个人可识别信息）免受网络攻击，或我们的原始银行合作伙伴的任何此类实际或感知的失败，可能会导致，除其他外，撤销所需的许可证或注册、失去批准地位、私人诉讼、监管或政府调查、行政执法行动、制裁、民事和刑事责任以及对我们继续运营能力的限制。

我们的原始银行合作伙伴也在严格监管的环境中运营，许多直接适用于我们的原始银行合作伙伴的法律和法规直接和间接适用于我们作为原始银行合作伙伴的服务提供商。

知识产权

知识产权和专有权对于我们业务的成功至关重要。我们依靠美国和其他司法管辖区的专利、版权、商标和商业秘密法，以及许可协议、保密程序、保密协议和其他合同保护，来建立和保护我们的知识产权和专有权，包括我们的专有技术、软件、专业知识和品牌。然而，这些法律、协议和程序仅提供有限的保护。截至2024年6月30日，我们在美国拥有23个注册商标和2个商标申请，在多个外国司法管辖区拥有99个注册商标和19个商标申请，在美国拥有22项专利、39项待审专利申请，在多个外国司法管辖区拥有60项待审专利申请。

尽管我们采取措施保护我们的知识产权和专有权，但我们无法确定我们所采取的措施将足以或有效地防止未经授权访问、使用、复制或反向工程我们的技术和其他专有信息，包括第三方可能使用我们的技术或其他专有信息来开发与我们竞争的服务。

见标题为「」的部分风险因素-与我们的知识产权和平台开发相关的风险更全面地描述与我们的知识产权和专有权利有关的风险。

可用信息

我的车站地址是www.affirm.com。在我的车站上找到或通我的车站信息不是本10-k表格年度公告的一部分，也不进入其中。我的10-k表格年度公告公告本，10-Q表格年度公告本，8-k表格年度公告本以及已提交或提供的一些公告的修正案本

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根博修的1934年证券交易法第13（a）或15（d）条，在我以子方式向SEC提交或提供此材料条，在合作可以的条博会上快速在我的条博会上豁免提供。SEC一包含我SEC文件的站。搜索站的地址是www.sec.gov.

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第1A条。风险因素

我的A在确定是否A普通股之前，您参考下面所述的大使本公司有性别或性别的重大因素，以及本10-K表中「管理和分析」的所有其他信息，以及我的合表和说明，然后再确定是否A普通股。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在情下，我A普通股的市格可能会在下，你可能会失去部分或全部。

风险因素摘要

我们的业务面临的风险和不确定性包括但不限于以下：

•如果我们无法吸引商业合作伙伴（定义如下）、保留现有商业合作伙伴以及发展与新的和现有商业合作伙伴的关系，我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景将受到重大不利影响。

•如果我们无法吸引新消费者并保持和发展与现有消费者的关系，我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景将受到重大不利影响。

•我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们无法成功竞争将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性和不利的影响。

•我们依赖少数商业合作伙伴，失去任何这些重要关系都会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

•我们业务的成功取决于我们与原始银行合作伙伴合作的能力，以有效承保通过我们的平台提供的贷款并准确地定价信用风险。我目前依赖莱特银行和Lead Bank刘放通我平台提供的几乎所有款项。此外，我目前依赖一的银行银行合作伙伴Evolve Bank amp; Trust银行Affirm Card。如果我相信特行，Lead Bank和/或Evolve Bank amp; Trust的任何信托被终止，而且我相信法为此而建立，我的信托，我的信托，，和未前景受到重大不利影响。

•未确认我可能会持有加入和GMV增加率，或者相关联的增加率。

•我们依赖各种资金来源来支持我们的业务模式。如果我们现有的融资安排没有更新或替换，或者我们现有的资金来源不愿意或无法以我们可以接受的条款向我们提供资金，或者根本不提供资金，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流和未来前景产生重大不利影响。

•如果通过我们平台提供的贷款表现不佳或表现严重不佳，我们可能会对我们购买的贷款、资产负债表上持有的贷款或受某些风险分担协议约束的贷款产生财务损失，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，并导致我们对资金来源失去信心。

目录表

•在我们寻求执行收购、战略投资、联盟、资产剥离或其他交易的情况下，我们可能无法实现这些交易的战略目标，并且此类交易可能会扰乱我们的持续运营。

•扩展到新的国际地区，包括英国，带来了各种挑战和风险。

•我们创始人和首席执行官的服务流失，以及我们无法吸引和留住高技能员工，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

•我们有经营亏损的历史，可能无法实现持续盈利。

•我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。

•诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临罚款、处罚、判决、补救成本、导致费用增加的要求以及声誉损害。

•市利率一步上升和/或利率一期上升可能会让我的妻子生不利影。

•我们的收入在很大程度上受到整体经济、美国消费者的信誉和我们商业合作伙伴的财务表现的影响。

•如果我们对拖欠贷款的追回工作无效或不成功，贷款的表现将受到不利影响。

•我们平台上或与供应商相关的服务中的任何重大中断或错误，包括超出我们控制范围的事件，可能会阻止我们在平台上处理交易或支付款项，并对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

•我们保护机密、专有或敏感信息（包括我们平台上消费者的机密信息）的能力可能会受到网络攻击、员工或其他内部不当行为、计算机病毒、物理或电子侵入或类似中断的不利影响。

•我们的业务在各个领域受到广泛的监管、审查、监督和监督，所有这些都可能发生变化和不确定的解释。联邦、州和地方法律法规的变化，以及监管执行政策和优先事项的变化，包括政治格局变化可能导致的变化，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生负面影响。

•如果我们的原始银行合作伙伴模式被成功质疑或被认为不允许，我们可能会被发现违反了许可、利率限制、贷款或经纪法，并面临处罚、罚款、诉讼或监管执行。

•我普通股的重重由于我普通股的严重破坏，我普通股的交易破坏可能会被破坏。

有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下面的内容。

目录表

与我们的商业和工业有关的风险

如果我起诉更多的商与合作伙伴，子公司与支付平台（起诉「商与合作伙伴」），保留商与合作伙伴，起诉和起诉我新的和商与合作伙伴的合作伙伴，我的起诉，起诉和起诉未景合作伙伴到重大不利影响，我起诉A普通股的市起诉也可能受到重大不利影响。

我们的很大一部分收入来自与商业合作伙伴的关系以及他们通过我们平台处理的交易，随着越来越多的商业合作伙伴融入我们的网络，消费者有更多的理由与我们一起购物。

我们保持和发展与商业合作伙伴关系的能力取决于商业合作伙伴与我们合作的意愿。我的平台商协合作伙伴的吸引力消除其他外部获取力于以下因素：我的抵消者基莫的模;我的品牌和品牌;我收回的使用金;我通在展示更高的量化率和增加的AOV支持我协合作伙伴的价值主以抵消合作者;我的技术和平台商协合作伙伴的吸引力;手提供的服务和品;以及我根商人履行和商人履行的能力。此外，拥有多元化的商业合作伙伴组合对于降低与消费者消费行为、经济状况和可能影响特定类型商业合作伙伴或行业的其他因素变化相关的风险很重要。

我的持诚成功采于我商合作伙伴成功增诚和展诚的能力，特是大型电子商零售商和Apple Pay等平台的早期。这些早期关系的发展、整合和推出的速度往往是不可预测的，通常不在我们的控制范围之内。我们与商业伙伴的许多协议都是非排他性的，没有任何交易量承诺。因此，这些商业合作伙伴可能已经或将来可能与我们的竞争对手达成类似的协议，这可能会对我们推动交易量和收入增长水平的能力产生不利影响，或者以其他方式满足我们的投资者和金融分析师对这些关系的高期望。尽管我相信我的商业合作伙伴形成的一些确定了一段期，但一些期可能是有限的，我可能可以通过协调的款项审判一些期（如果有的）。如果商科合作伙伴的期限到来，我商科合作伙伴的GMV可能很少，可能会让我的商科如果生不利影。此外，我认为我的商业合作伙伴的期限一般大股东12月到36月不等（大多数是自股东），我认为的一些合作伙伴可以在提前30至90天通知的情况下终止一些合作伙伴。因此，我们可能会被迫不时与商业伙伴重新谈判我们的协议，条件可能比我们与这些商业合作伙伴现有协议中包含的条款要差得多。

如果我们无法吸引新消费者并保持和发展与现有消费者的关系，我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景将受到重大不利影响。

我们的收入来自消费者交易量，因此我们的成功取决于我们从现有消费者那里产生重复使用和增加交易量的能力，以及吸引新消费者到我们平台的能力。我们保持和发展与消费者的关系的能力取决于消费者使用我们平台和产品的意愿。我平台者的吸引力获取于其他因素：商合作伙伴的数量和及通我平台提供的品合;者使用我品的方式，包括相于手品的使用性和我请求者提供使用我品的信息的程度;我的品牌和;者和度，提供我服的信任度;者我解释案的责任和;技新;以及手的品。如果我们未能保持与现有消费者的关系，如果我们不能吸引新的消费者使用我们的平台和产品，或者如果我们这样做了

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如果不不断扩大我们平台上消费者的使用量和数量，我们的业务、运营业绩、财务状况和前景将受到重大不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们无法成功竞争将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性和不利的影响。

我们在一个竞争激烈、充满活力的行业中运营。我们的技术平台面临着来自各种参与者的竞争，包括那些通过数字支付实现交易和商业的参与者。我的主要买家包括：买家支付方式，例如信用卡和买家卡，包括同步、摩根大通、花园银行、美买家行、Capital One、买家金融和美买家通等买家提供的支付方式;Visa和买家卡等支付公司提供的技术解决方案;PayPal等转移买家包;Block和Klarna等公司提供的其他超支付解决方案;以及买家金融和支付公司提供的超支付支持方案，包括上述公司。此外，一些商家越来越多地向消费者提供专有的按时间付费选项。我们预计未来竞争将会加剧，特别是随着新兴技术继续进入市场，以及大型金融老牌公司越来越多地寻求创新它们提供的服务以与我们的平台竞争，按时间付费的行业进入门槛较低。技术进步和电子商务活动的持续增长增加了消费者获得产品和服务的机会，并导致在数字支付选择方面的竞争扩大，如按时间付费解决方案。我们的按时间付费服务越来越多地与竞争对手的选项一起提供，包括商家专有的按时间付费选项，我们预计这一趋势将继续下去。

我们的一些竞争对手，尤其是上述信用卡发行银行，规模比我们大得多，运营历史也比我们长，这为这些竞争对手提供了我们所不具备的优势，例如更多元化的产品、更广泛的消费者和商户基础、更高的品牌知名度和品牌忠诚度、接触更多消费者的能力、交叉销售产品的能力，运营效率、通过其他业务线交叉补贴其产品的能力、更通用的技术平台、广泛的本地分销能力和更低成本的资金。此外，由于我们的许多竞争对手都是大型金融机构，通过低成本的保险存款为自己提供资金，并继续拥有其发放的贷款，因此他们拥有我们无法获得的某些收入和融资机会。

竞争加剧可能导致我们需要改变向商业合作伙伴或消费者提供的定价。如果我们无法成功竞争，对我们的平台和产品的需求可能会停滞或大幅下降，我们可能无法保留或增加使用我们平台的消费者或商业合作伙伴的数量，这将降低我们平台对其他消费者和商业合作伙伴的吸引力，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我们依赖少数商业合作伙伴，失去任何这些重要关系都会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

如第二部分所述，项目7「管理与合作伙伴和合作伙伴」，以及公司未向美银证券交易伙伴提交的定期公告和其他文件中可能无法更新的项目，合作伙伴或少合作伙伴可以在任何指定的行政期内我加入和/或加入的不成比例的大金额。由于由于他们失去或其他原因，失去或减少我是任何一个重要的商业合作伙伴，例如或Shopify的，都我的生不利影。在如果以Form 10-Q年度公告或Form 10-k年度公告公告的期限，如果任何商合作伙伴成为我纳入或GMV的重要组成部分，我在管理期间的和的和分析中自的百比。

我们的业务和交易量的很大一部分集中于有限数量的商业合作伙伴或合作伙伴或行业的类型，这使我们面临不成比例的任何商业风险

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选择不再与我们合作或选择与竞争对手合作的合作伙伴、这些合作伙伴或行业的经济表现或影响此类合作伙伴或行业的任何事件、情况或风险。此外，生太平（包括影我商合作伙伴出售的饰品零部分的提供品）和/或任何重要商合作伙伴的重大修改可能会影我的果，影和未前景。

我目前很少原始银行合作伙伴，包括萨特银行和Lead Bank（「主要原始银行」），萨特放通我的平台和一行银行合作伙伴Evolve Bank amp; Trust（「卡银行银行」）提供的几乎所有贷款确认卡。如果我们与任何一家主要发起银行或我们的卡发行银行的关系终止，或者任何一家主要发起银行或我们的卡发行银行因任何原因暂停、限制或停止其运营或贷款发放活动（视适用而定），并且我们无法及时或根本聘请另一家发起银行合作伙伴或卡发行银行合作伙伴，我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景将受到重大不利影响。

截至2024财年末，我们依靠两家主要发起银行来发放通过我们平台提供的大部分贷款，并遵守各种联邦、州和其他法律，在我们平台上提供的贷款余额直接根据我们在加拿大和美国各州通过合并子公司获得的贷款、服务和经纪许可证发放。我们的主要发起银行几乎通过我们的平台提供所有合作伙伴银行发起的贷款。此外，截至2024财年末，我们依靠单一卡发行银行发行《确认卡》。在2024财年第四季度，我们开始加速执行现有战略，即识别和吸引新的卡发行银行合作伙伴，以多元化我们的卡发行来源。

我们的每一家主要发卡银行和发卡银行都处理各种消费和商业融资项目。凯尔特银行的贷款计划协议最初的三年期限于2023年到期。该期限将自动续期一年，此后将继续自动续期一年，除非任何一方发出不续期意向的通知。牵头行贷款计划协议的初始期限为三年，将于2026年到期。除非任何一方发出不续签意向的通知，否则该期限将自动续期，此后再延长一年。演进银行贷款计划协议的初始两年期限于2023年到期。该期限将自动续期一年，此后将继续自动续期一年，除非任何一方发出不续期意向的通知。此外，在发生某些提前终止事件时，吾等或吾等的任何主要发端银行或发卡行均可在发生某些终止事件时立即终止各自的协议。

我我的主要起银行和麦卡沃行形成的银行不禁止一些银行我的银行合作或提供银行服务，一些银行中的每一家目前都通其他银行平台提供贷款或其他银行服务（如果使用）。每家主要发卡行和发卡行均可在适用协议终止时出于任何原因决定不与我们合作，可能使与我们合作的成本过高，也可能决定与我们的一个或多个竞争对手建立排他性或更有利的关系。此外，根据我们各自的协议，每一家主要发卡银行和发卡银行的表现可能不符合预期。我们可能在未来与我们的主要发卡行或发卡行发生分歧或纠纷，这可能会对我们与我们可能寻求合作的其他银行的关系产生负面影响或威胁。关于我们与主要发端银行关系的进一步讨论，特别是适用于这种关系的规定，见“商-管境.”

如果我们的任何主要发起银行或我们的卡发行银行因任何原因暂停、限制或停止其运营或贷款发放活动（如适用），或者如果我们与任何主要发起银行或我们的卡发行银行的关系因任何原因终止（包括但不限于其未能遵守监管行动），我们可能需要与另一家银行实施额外的实质类似安排，获得额外的州许可证，或限制我们的运营。如果我们需要与另一家银行达成替代安排来取代我们现有的安排，我们可能无法谈判

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及时或根本没有可比的替代安排。此外，对于我们的主要发起银行，将贷款来源转移到新银行可能会导致贷款发放的延迟，或者如果我们的平台无法运行，可能会导致无法通过我们的平台提供贷款。如果我们无法与不同的银行达成替代安排，以完全取代或补充我们与任何一级发起银行的关系，我们可能需要获得额外的州许可证，使我们能够直接发起贷款，并遵守其他州和联邦法律，这将是昂贵和耗时的，并且不能保证任何此类许可证能够及时或根本不能获得。此外，对于我们的发卡银行，将发卡活动转移到新银行可能会导致需要更换现有的虚拟或实体卡，这可能会扰乱或延迟消费者交易。

未确认我可能会持有加入和GMV增加率，或者相关联的增加率。

我无法保证我的收入和GMV录像前一期增加，我的收入和GMV增加率在未满期下降。多因素可能会导致我的加入和GMV增加费率下降，包括加，有和新消费者我的产品的需求释放，交易量和混合（特是我重要的商业伙伴合作伙伴），我的商业伙伴合作伙伴（特是那些我有重要的合作伙伴）的销售下降，，我未来利用伙伴（包括进入新的地理市），管环境的多元化和我的成长等。不知道之前任何年度或年度的加入，GMV或珠宝戒指作我未珠宝的戒指。如果我的入职和GMV增加费率下降，我可能会坚持己见，坚持己见。

我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。

我们的解决方案是一个依靠创新保持竞争力的技术驱动型平台。开发新技术和产品的过程是复杂的,例如在确认应用程式中提供Pay-Over-Over-Time功能的确认卡,我们寻求使用人工智慧和机器学习(&#34;AI/ML&#34;),基于云的技术和其他工具来构建我们自己的技术,以区分我们的产品和技术.此外，我们致力于将技术进步融入我们的平台，需要大量的财力、人力资源和人才。我们在这些计划方面的发展努力可能会分散管理层对当前运营的注意力，并可能将资本和其他资源从对我们的业务至关重要的其他增长计划中分流出来。我们所处的行业正经历着快速的技术变革和频繁的产品推介。我们可能无法像消费者和商业合作伙伴要求的那样迅速地进行技术改进，或者我们可能无法准确预测我们的技术投资的需求或增长，这可能会损害我们吸引消费者和商业合作伙伴的能力，并对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，包括确认卡，或者无法成功地向消费者和商业合作伙伴营销这些产品和服务。此外，使用我们新产品和技术的潜在消费者的形象也可能没有我们目前或过去服务的消费者的形象那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。如果我们不能成功和及时地创新并继续提供卓越的商业合作伙伴和消费者体验，我们可能会遭受声誉损害，对我们的产品和技术的需求减少，我们的增长、业务、运营结果、财务状况和未来前景可能会受到实质性和不利的影响。

此外，我在官场的多方面使用AI/ML，包括analogue、信任官场分析、消费者支持和制品物化。我使用的AI/ML模型是使用各千鸟集合的。如果AI/ML模型，我用于它的不完整，不充电或在某个程度上存在偏，或者我有足够的利益使用我AI/ML模型所爱的，那我品、服和的性质以及我的可以受到影或承。

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违反法律、第三方隐私或其他权利或我们所签订的合同。例如，AI/ML模型集中使用的信模型的在策略环境的差异可能会导致某些情况下的策略和。为防止未来出现错误而采取的措施可能不足以防止未来出现其他差异。

我们未能准确预测新产品和技术的需求或增长，也可能对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。新品和新技企有一定的前景，原因包括：品或技企不起作用或未按期起作用;弥补者和商企合作伙伴的接受程度;技企中或受损;加管调查;未来满足者和商企合作伙伴的前景。由于这些风险，我们可能会遇到更多的索赔、声誉损害或其他不利影响，这些影响可能是实质性的。使用我们新产品和技术的潜在消费者的形象也可能没有我们目前服务或过去服务的消费者的形象那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。此外，我们不能保证我们将能够开发、商业营销和实现对我们的新产品和技术的接受。此外，我们在开发新产品和技术以及对我们平台进行更改或更新方面的资源投入可能不足，或者导致支出超过这些新产品的实际收入。未能准确预测与我们的新产品和技术有关的需求或增长可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。

我们依赖各种资金来源来支持我们的业务模式。如果我们现有的融资安排没有更新或替换，或者我们现有的资金来源不愿意或无法以我们可以接受的条款向我们提供资金，或者根本不提供资金，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流和未来前景产生重大不利影响。

我们的高速、资本高效的融资模式是我们商业平台成功的组成部分。为了支持这种模式和我们业务的增长，我们必须维持各种融资安排，包括仓库信贷设施、证券回购协议、证券化信托以及具有多样化资金来源的远期流动安排。如果我们无法维持或扩大我们的网络和融资安排的多样性，我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景可能会受到重大不利影响。

我们无法保证这些融资安排将继续以优惠条件提供或根本提供，我们的融资策略可能会随着时间的推移而改变，并取决于此类融资安排的可用性。信贷市场的混乱或其他因素，例如当前的通胀环境、利率上升和日益加剧的经济衰退担忧，可能会对我们融资安排的可用性、多样性、成本和条款产生不利影响。

自2023年3月初以来，有公开报道称某些金融机构存在不稳定。尽管美国和外国机构和机构迄今为止采取了措施，但这种不稳定的后续影响以及进一步不稳定的潜在影响尚不清楚，并可能导致我们资金来源的业务和运营中断。尽管我们并不严重依赖单一融资来源，但如果多个融资来源无法履行对我们的融资义务，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

此外，我们的资金来源可能会重新评估他们对我们行业的风险敞口，要么限制未承诺的融资能力，要么更新或延长设施，要么增加获得我们资金的成本。此外，我们的债务融资和贷款销售远期融资通常具有固定期限，期限从一至三年不等，在此期间我们可以根据此类融资获得承诺和未承诺资本。如果我们现有的资金安排没有更新或取代，或者我们现有的资金来源不愿意或无法以我们可以接受的条件向我们提供资金，或者根本不提供资金，我们将需要获得额外的资金

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资金来源或显着减少我们的运营。我们融资安排的可用性和多样性取决于各种因素，并面临多种风险，其中许多风险超出了我们的控制范围。

管理我们资金安排的协议要求我们遵守某些公约。违反此类契约或我们融资协议下的其他违约事件可能会导致我们减少或终止获得此类融资的机会，可能会增加我们的融资成本，或者在某些情况下，可能会让我们的贷款人有权要求在贷款预定到期日之前偿还贷款。其中一些公我的抵消者的影响，可能会受到抵消者的影响，通，利率上升和/或一般抵消者等元素的重大影响，一些因素不是我所能控制的，也不是抵消者所能控制的。此外，我的信托安排包含：（A）某些类别和限制，限制了我和我的子公司在下面的能力：生在外地;某些类别设立居留;就其股份支持股票或分配或执行其他限制性款项;合、合、出售或以其他方式设置其全部或几乎所有;其信托公司设立信托交易，以及（B）信托持有信托，等信托要求等及等附属公司不超指定的费率，持有最低形状价值，在信托信托安排下的任何款项未清，持有最低水平的信托限制金。

未来，我们可能会寻求进一步进入资本市场，以获得资本，为增长提供资金。然而，我们未来进入资本市场的机会可能会受到各种因素的限制，包括我们的收益、现金流、资产负债表质量或整体业务或行业前景的恶化、不利的监管变化、资本市场状况的中断、波动或恶化，或者市场参与者对我们的行业的负面偏见。由于对我们行业的负面偏见，某些金融机构限制了我们行业参与者获得可用的融资，我们获得机构资本的渠道可能比其他企业更有限。未来普遍的资本市场状况和资本市场的潜在干扰可能会对我们以令我们满意的条款安排额外融资的努力产生不利影响，如果有的话。如果没有足够的资金，或不能以可接受的条款提供资金，我们可能没有足够的流动性为我们的运营提供资金，进行未来投资，利用收购或其他机会，或应对竞争挑战，这反过来可能对我们推进战略计划的能力产生不利影响。此外，如果资本和信贷市场出现波动，且资金有限，与我们有业务往来的第三方可能会导致成本增加或业务中断，这可能会对我们与该等第三方的业务关系产生不利影响，进而可能对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和未来前景产生重大不利影响。

我们业务的成功取决于我们与原始银行合作伙伴合作的能力，以有效承保通过我们的平台提供的贷款并准确地定价信用风险。

我们相信，我们的核心竞争优势之一，也是我们平台的核心原则，是我们能够与原始银行合作伙伴合作，使用我们的数据驱动风险模型，以实现通过我们平台提供的贷款的有效承保，并准确有效地对信用风险进行定价。通过我们平台提供的贷款表现的任何恶化，或此类贷款的意外损失，都将对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。贷款偿还表现不佳将影响我们从原始银行合作伙伴购买的贷款产生的利息相关收入和销售收益收入，这些贷款是根据银行的信贷政策承保的。此外，增量冲销可能会影响未来的信贷决策、交易量的增长以及我们需要为不良贷款提取的拨备金额。

传统贷款机构依赖信用局评分，并需要大量信息来批准贷款。我们相信，我们的竞争优势之一是我们的风险模型的能力，该模型根据原始银行合作伙伴的信用模型及其发放贷款时的承保指南进行部署，能够在销售点基于五个最重要的数据输入在几秒钟内对信用风险进行有效评分和定价。然而，这些输入可能不准确，或者可能无法准确反映消费者的信誉或信用风险。此外，我们对直接发放或从原始银行合作伙伴处购买的贷款进行有效承保并准确定价信用风险（因此，此类贷款的表现）的能力在很大程度上取决于

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我们专有的、基于学习的评分系统和基础数据能够快速准确地评估消费者的信用状况和违约风险。由于错误或欺诈，我们在开发风险模型和价格风险时使用的信息可能不准确或不完整，而这两者可能很难检测和避免。

许多因素，其中许多可能是意想不到的或我们无法控制的，可能会对消费者的信用风险和我们的风险产生不利影响。可能存在或在未来发展的风险，包括市场风险、经济风险和其他外部事件，我们没有适当地预测、识别或缓解，例如来自不适当或失败的流程、人员或系统、自然灾害以及合规、声誉或法律问题的风险，因为它们与我们直接相关，也与我们签订合同或以其他方式开展业务的第三方有关。我们风险模型的任何改变都可能是无效的，我们风险模型的性能可能会下降。如果我们的风险模型不能有效和准确地模拟通过我们的平台提供便利的潜在贷款的信用风险，可能会导致此类贷款产生比预期更大的损失，从而可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景造成重大不利影响。

此外，如果我们使用的风险模型包含错误或以其他方式无效，我们与消费者、我们的资金来源、我们的发起银行合作伙伴和我们的商业合作伙伴的声誉和关系可能会受到损害，我们可能会承担责任，我们获得资金来源的能力可能会受到限制。我们将消费者吸引到我们的平台并建立对我们平台和产品的信任的能力，在很大程度上取决于我们有效评估消费者信用状况和违约可能性的能力。如果我使用的任何信任通知或analogy模式包含程式通知或其他通知或有效，或者抵消通知者或第三方提供的通知不正通知或通知，或者如果我法通知通知者或第三方（如信任通知）得到通知的通知，通我平台的付款确定通知和批准程式可能会收到通知面通知，致致通知通知或批准或批准。这可能会损害我们与消费者、我们的资金来源、我们的发起银行合作伙伴和我们的商业合作伙伴的声誉和关系，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。

此外，如果我们在开发、验证或实施与通过我们的平台促成的贷款以及我们购买并证券化或出售给投资者的贷款相关的任何模型或工具时出现错误，这些投资者可能会经历更高的拖欠和损失。如果我们因为这些错误而歪曲了所出售贷款的特征，我们也可能对这些投资者承担责任。此外，由于宏观经济因素、监管机构的政策行动、其他机构的贷款或承销过程中使用的数据的可靠性，通过我们平台提供的贷款的未来表现可能与过去的经验不同。如果过去的经验影响了我们风险模型的发展，并被证明与未来的事件不一致，那么拖欠率和贷款损失可能会增加。我模型或工具的破坏以及法律有效破坏率也可能会限制我向破坏者出售赔偿或利用我的融债安排的能力，破坏可能会限制我破坏（或直接破坏）新赔偿的能力，破坏可能会破坏我的破坏，破坏，破坏和未破坏前景生存性的不利影响。

如果通过我们平台提供的贷款表现不佳或表现严重不佳，我们可能会对我们购买的贷款、资产负债表上持有的贷款或受某些风险分担协议约束的贷款产生财务损失，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，并导致我们对资金来源失去信心。

自2023财年以来，我们资产负债表上保留的贷款比历史上更多，这些贷款通过我们的合并证券化和仓库线提供资金。对于这些贷款以及通过我们的平台提供的任何未来贷款（我们从原始银行合作伙伴处购买的可能持有用于我们资产负债表上的投资），如果消费者对这些贷款违约，我们将承担全部信用风险。此外，我们拥有的应收贷款不履行甚至严重表现不佳可能对我们的业务产生不利影响。

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此外，我们的融资模式依赖于各种融资安排，包括仓库信贷设施、证券化信托以及具有各种资金来源的远期安排。通过我们的平台提供的贷款的任何严重表现不佳都可能会对我们与此类资金来源的关系产生不利影响，并导致他们对我们失去信心，这可能导致我们现有的融资安排终止，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

此外，就与第三方贷款买家的某些资本融资安排而言，我们已签订风险分担协议，如果出售贷款的实际损失超过商定的预期损失，我们可能需要向贷款买家付款，但上限基于出售贷款本金余额的百分比。请参阅「注13。金融资产和负债的公允价值」以获取更多信息。如果受任何现有或未来风险分担协议约束的贷款表现低于这些协议中规定的预期，我们将被要求根据该协议按照贷款表现不佳的比例付款，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况以及我们与现有和潜在的第三方贷款买家的关系产生重大不利影响。

任何收购、战略投资、联盟、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营或导致运营困难、负债和费用，损害我们的业务，并对我们的运营业绩产生负面影响。

在执行我们的业务战略时，我们经常进行讨论，并评估可能的收购、战略投资、合资企业和其他交易的机会。我们过去曾收购或投资于，我们将继续寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们业务的业务、技术或其他资产。确定、评估和谈判潜在的收购或战略投资或其他交易可能会转移管理层的注意力，并产生各种费用，无论这些交易最终是否完成。不能保证我们会成功地发现、谈判、完善和整合有利的交易机会。除了交易和机会成本外，这些交易还涉及巨大的挑战和风险，无论此类交易是否完成，其中任何一项都可能损害我们的业务并对我们的运营结果产生负面影响，包括以下风险：

•交易可能不确定我的交易策略或可能伤害我的增加金额（或福利能力）;

•我可以通过法律或本无法通过所需的监管批准或以其他方式满足证券交易的交易;

•这笔交易可能会让我们承受额外的监管负担,以潜在意想不到的和严重负面的方式影响我们的业务;

•我可以通过法律命令令人愿意的回归或增加收入;

•我在全部被收齐的技术，IT或网络系统，文化或管理人员或其他人面可以到达，也可能不成功;

•我可能会大量收回本金和本金，包括假期被收回的持有本金的本金;

•我可能会在本期损益计算书或本年度损益计算书交易中损益计算书或同效表;

•我可能会留下来留著人;

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•我的调查流程可能会有足够的控制、流程和程式确保遵守法律和法律，包括、保和安全方面的法律和法律，并且我的调查流程可能会法律合或其他责任;

•在损失或损失收回之前，我可能会法律赔偿或评估某些损失、违约或其他情况的大，可能会导致外部的损失、法律、监管或损失，可能会使我面之外的控制、政策、程式、责任、合并或损失构成，或损失我的损失、损失或损失的其他影响;

•我可能会进入新的地理领域;

•我可能会留下来被收回的补偿者，提供商和合作伙伴;

•交易可能会吸引投资者或投资者;

•在我接收或可能的合作或合作的公司中，可能存在未被删除的安全文件、可能的文件或安全文件或事件相关联的文件;

•我的妻子和我的妻子可能会使用于土地和外地的方法;以及

•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生。

我们在识别、谈判、以优惠条款融资、完善和整合任何收购或其他战略投资机会方面的任何延迟或失败都可能阻碍我们的增长。

此外，我们拥有少数股权的战略投资本质上对业务运营的影响力较小。我们战略投资的成功可能取决于控股股东、管理层或可能拥有与我们不一致的商业利益、战略或目标的其他个人或实体。控股股东、管理层或控制我们投资的公司的其他个人或实体的业务决策或其他作为或不作为可能会对我们的投资价值产生不利影响，导致针对我们的诉讼或监管行动，并损害我们的声誉和品牌。

此外，我们过去和将来也可能选择剥离某些业务或产品线。如果我们决定出售资产或业务，我们可能很难及时获得我们可以接受的条款，或者根本不能。此外，我们可能会遇到分离部分或全部业务的困难，导致收入损失或利润率受到负面影响，或者我们可能无法实现预期的战略和财务利益。此类潜在交易还可能延迟我们战略目标的实现，导致我们产生额外费用，扰乱消费者或员工关系，并使我们面临意外或持续的义务和责任，包括由于我们的赔偿义务。此外，在资产剥离的悬而未决期间，我们可能面临被剥离业务下降、员工、消费者或供应商流失以及交易可能无法完成等风险，这些风险中的任何一项都将对被剥离业务和我们保留的业务产生重大不利影响。如果资产剥离因任何原因没有完成，我们可能无法以相同的条件找到另一位买家，我们可能已经产生了巨大的成本，而没有相应的好处。

我们的国际业务的进一步扩张将使我们面临新的挑战和风险。

我们目前在美国、加拿大、英国、西班牙和波兰开展业务（我们目前不在英国、西班牙或波兰提供贷款，但我们预计将开始在英国、西班牙或波兰提供贷款）

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英国2025财年），未来可能会进一步扩大我们的国际业务。管理新的和现有的国际业务，包括我们计划开始在英国提供贷款便利，要求我们遵守新的监管框架以及额外的资源和控制。国际扩张使我们的业务面临与国际运营相关的风险，包括：

· 全部我用考考不同司法管有没有取消者的可能信息差的有会计计算;

· 我的平台符合使用的商业案例，包括使用和相关联使用;

· 我确定了模式的国家化;

· 需要支持土地提供商和协进会提供商和协进会的整体;

· 在城市

· 在多元化文化、法律、非商人和商人的环境中，海外配外人和管理方面存在，以及相的旅行，基施及法律和谐增加;

· 可以遵守许多可能相互且不规范化的政府法律和法律，包括执行、反清洗、债券、就、收回、起诉、保障法律和法律，例如欧盟一般保障法律公告（GDPR）和令保障发布框架，例如欧盟可持反腐败指导公告（CSRD）;

· 守金融体系法理，包括金融行金融管局;

· 守美汉和外野反司法，包括《反海外野野法》;

· 以多项外来投资收回款项的外来投资;

· 入职归来的人受到限制;

· 大法官我发展的司法管辖可能会发生冲突和司法化的法律的遵守，以及司法相警的使用美司法，因此司法的公正性和不利后果，以及因此司法化可能会导致的不利后果;以及

· 区域经济和政治状况。

除上述各国家司法管辖权的外部，合作发展协会（「合规」）提出各国家司法管辖权，包括全球纳入和利珀超某些国家的某些国家司法管辖权，施加15%的全球最低公司司法管辖权（「第二支柱」）的框架。虽然尚不确定美国是否会颁布立法来采用第二支柱，但我们开展业务的某些国家已经通过了立法，其他国家正在制定立法来实施第二支柱。至2024年6月30日，根恩我展展已立法的家/地恩，我目前第二支柱不恩我的恩表生重大电影节。然而，随着其他国家颁布类似立法并发布进一步指导意见，这种情况可能会发生变化。

由于这些风险，我们可能无法成功管理现有的国际业务以及未来的国际扩张努力，包括我们计划开始在英国提供贷款便利，也不一定成功。

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失去我们的创始人兼首席执行官的服务可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我的创始人兼执行长Max Levchin是我的执行长。莱夫钦先生在金融科技行业拥有丰富的经验，难以取代。我们行业对高级管理人员的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住合格的人员来取代或接替莱夫钦先生。未能留住莱夫钦先生将对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我们的业务受益于我们吸引和留住高技能员工的能力。

我们未来的成功有赖于我们为组织的所有领域，特别是经验丰富的销售队伍、数据科学家和工程师识别、聘用、开发、激励和留住高素质人员的能力。对这类高技能员工的竞争极其激烈，尤其是在旧金山湾区。训练有素和经验丰富的人员需求量很大，可能供不应求。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、培养和保持运营我们业务所需的熟练劳动力，而且由于合格人才供应短缺，劳动力成本可能会增加。如果我们无法保持和建立我们经验丰富的销售队伍，或无法继续吸引经验丰富的工程和技术人员，我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景可能会受到实质性和不利的影响。

我们维护远程工作环境。随着时间的推移，此类远程操作可能会降低我们团队的凝聚力和我们维护文化的能力，而这两者都有助于我们的成功。此外，远程工作环境可能会阻碍我们开展新业务项目、营造创意环境、雇用新团队成员和保留现有团队成员的能力。此类影响可能会对我们团队成员的生产力和整体运营产生不利影响，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

此外，我们有时会裁员，以更好地协调我们的运营与我们的战略优先事项。例如，为了管理运营支出以应对当前的宏观经济状况和持续的业务优先顺序努力，我们于2023年2月采取了某些节省成本的措施，包括减少员工队伍。无法保证这些行为不会对员工士气、我们的文化、我们吸引和留住员工的能力以及我们按照整体战略发展的能力产生不利影响。如果我们无法维持我们的文化，我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景可能会受到重大不利影响。

我们有经营亏损的历史，可能无法实现持续盈利。

截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财年，我们的净亏损分别约为51780万美元、98530万美元和70740万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的累计赤字分别约为310亿美元和260亿美元。随着我们寻求继续发展业务，吸引消费者、商户、资金来源和其他原始银行合作伙伴，并进一步增强和开发我们的产品和平台，我们的运营费用未来可能会增加。随着我们将产品扩展到其他市场，我们在这些市场的产品的利润可能低于我们目前运营的市场。此外，我们可能无法实现收购后预期实现的运营效率。这些努力可能比我们目前预期的成本更高，而且我们可能无法成功地增加收入以抵消这些更高的费用。

自2023年第四季度以备，我在每一个完成的年度中，按非GAAP整笔的收入计算，均以备利。2024年8月，我们宣布，根据当时的预测，我们

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预计将在2025财年第四季度实现按GAAP计算的营业收入盈利能力.我根GAAP入利的能力受到许多和不固定的影，包括可能使用增加和/或中未反弹的其他用和用。如果我法在昨日之前根GAAP的入入利能力，或者如果我因此无法在持有泰利的基上，我的入利可能会受到灾害，我的入利可能会受到灾害，我的入利可能会受到重大而不利的影响。

我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。

我的程度很高，包括加入，使用，GMV，抵消者戒指和其他戒指有效戒指，去波瑟很大，未瑟也可能如此。因此，任何一个季度的业绩不一定代表未来业绩。我们的季度业绩可能会因多种因素而波动，其中一些因素超出了我们的控制范围，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。度的波可能我A普通股的格生不利影。此外，我们很难预测影响季度业绩的许多因素。如果我未成年的入息，使用，GMV，取消了死者戒指或死者有效戒指，低于死者和死者分析的时期，我A普通股的伯格戒指受到了不利的影响。

我们过去曾经历过业务的季节性波动，预计还会继续经历。

由于消费者支出和储蓄模式的影响，我们的业务出现了季节性波动。我的GMV在今年第二季度一直是最好的。管GMV水平高，但在2024年、2023年和2022年，我在第二季出生的时期，加入GMV的百分之少，是由于在本世纪半期出生的信息贷款比相高，通常导致低的商业贷款进入（同期）和高的信息进入水平（在国家的投资）。此外，从历史上看，我们的贷款违约率在我们的第三财季和第四财季处于最低水平，因为消费者储蓄受益于退税。我们预计这些季节性模式将在未来持续下去，我们第二财季发生的任何不利事件都可能对我们本财年的财务业绩产生不成比例的影响。

对我们或我们行业的负面宣传可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

对我们或我们行业的负面宣传，包括我们的平台或销售点贷款平台的透明度、公平性、负责任的贷款、用户体验、质量和可靠性、我们风险模型的有效性、我们有效管理和解决投诉的能力、我们的隐私和安全做法、诉讼、监管活动、我们员工的不当行为、资金来源、发起银行合作伙伴、服务提供商或我们行业的其他人、消费者和投资者对我们的平台或服务或销售点贷款平台的总体体验，或已通过我们的平台或其他销售点贷款平台获得贷款的消费者将贷款收益用于非法目的，即使不准确，也可能对我们的声誉以及对我们平台的信心和使用产生不利影响，这可能会损害我们的声誉，并导致我们的平台中断。任何此类声誉损害都可能进一步影响消费者的行为，包括他们通过我们的平台获得贷款或偿还贷款的意愿。因此，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都将受到实质性的不利影响。

诉讼,监管行动和合规问题可能会使我们面临罚款,处罚,判决,补救费用和/或其他要求,从而导致费用增加和声誉损害.

由于多种因素和各种来源，包括由于金融服务的高度监管性质，我们的业务面临诉讼和监管行动的风险增加

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行业以及州和联邦执法机构对金融服务行业特别是消费者金融服务的关注点。

在正常业务过程中，我们在各种法律行动（包括仲裁和其他诉讼）中被列为被告。除此之外，我目前正在推出证券集团Kusnier Affirm Holdings，Inc.的广告，等人，以及三相的衍生人物，Quiroga Levchin等人，Jeffries Levchin等人案，和Vallieres Levchin等人。有关更多信息，请参阅注释8。合并财务报表随附附注的承诺和或有事项。

虽然我们的某些消费者协议包含带有集体诉讼豁免条款的仲裁条款，这可能会限制我们面临消费者集体诉讼的风险，但无法保证我们将在未来或任何特定情况下成功执行这些仲裁条款，包括集体诉讼豁免条款。立法、行政或监管发展可能直接或间接禁止或限制使用争议前仲裁条款和集体诉讼豁免条款。对此类仲裁或集体诉讼豁免条款的任何此类禁止、限制或停止使用可能会使我们面临额外诉讼，包括额外的消费者集体诉讼，并极大地限制我们避免遭受消费者集体诉讼的能力。

本公司不时参与或被州及海外联邦政府机构（包括行管局，行管局交易，商品期交易，和美银证券交易，商品期交易）就本公司的活跃交易及相披露法及本公司在某些司法管局发展的格调查，收集信息，管局调查，调查及披露（正式及非正式），可以让我面露款项，修改披露及披露法的披露，以及导致分支增加及收益减少的其他要求。我们卷入任何此类事件也可能对我们的声誉造成损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力，即使这些事情最终决定对我们有利。此外，与政府机构的任何正式或非正式程序或调查有关的任何和解或任何同意令或不利判决，可能会在其他诉讼当事人或其他政府机构开始对相同或类似活动进行独立审查时引发诉讼或额外的调查或程序。

此外，取消金融行的一些参与者受到了可能的集体;州检察官和其他州管局;州检察官和其他州管局;州管局法局，包括州检察官的不公平、formalty性或使用行法或有法的处罚;反州可和款项法律，包括州利率限制的处罚;控制基于族、州检察官、性检察官或其他被禁止的处罚;以及于不遵守释放和提供金融贷款相关联的各州州和州郡法律法规的控制。当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致了巨大的运营和合规成本，并可能阻止我们提供某些产品和服务。不能保证这些监管事项或其他因素在未来不会影响我们开展业务的方式，进而对我们的业务产生不利影响。特是，根州郡偿付者担保法或受CFPB和FTC管的不同的偿付者金融服务法提起的法律程式，可能会每一次反法的行以款项，特是在集合的情况下，可能会导致灾害超我基本活动中提取的金。请参阅“- 我的管境有管境的管境。”

确定我们的信用损失备抵需要许多假设和复杂的分析。如果我们的估计被证明是错误的，我们可能会产生超过储备金的净冲销，或者我们可能被要求增加信用损失拨备，这两种情况都将对我们的经营业绩产生不利影响。

我们将信用损失拨备维持在足以根据评估贷款组合中已知和固有风险来估计预期信用损失的水平。这一估计高度取决于合理性

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我们的假设和推动我们估值方法结果的关系的可预测性。管理层有监控这些判断和假设的流程，包括我们的信贷委员会和资产负债委员会的审查，但这些流程可能不能确保我们的判断和假设是正确的。计算预期信贷损失最佳估计的方法考虑了我们的历史经验，并根据当前情况进行了调整，以及我们对相关可观察数据、趋势和市场因素的可能影响的判断。此类估计数的变化会对损失准备和拨备产生重大影响。我们可能会经历与我们目前的估计不同的信贷损失。如果我们的估计和假设被证明是不正确的，我们的信贷损失准备金不足，我们可能会产生超过准备金的净冲销，或者我们可能被要求增加信贷损失准备金，这两种情况中的任何一种都会对我们的经营业绩产生不利影响。

市场利率上升已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。

2022年3月，行了通银，美银（美联储）开始上银银基金利率，行一直持有到2023年7月，截至2024年8月，银基金利率仍高于2022年3月的利率。利率上升已经并可能继续对消费者的支出水平以及他们借钱的能力和意愿产生不利影响。更高的利率通常会导致更高的付款义务，这可能会降低消费者及时偿还债务的能力，因此会导致拖欠、违约、消费者破产和冲销增加，以及回收减少，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们的某些融资安排采用浮动利率。鉴于我们平台上的贷款收取固定利率，如果整个市场的浮动利率上升，我们在这些融资安排中赚取的利差将会减少。利率的大幅上升可能会使这些形式的融资变得不可行。此外，我们的某些贷款销售协议使用与利率挂钩的机制，定期重新定价。为了减少我们对现行利率广泛变化的风险敞口，我们维持着一项利率对冲计划，该计划消除了部分但不是全部利率风险。

就我们的证券化、仓库信贷设施和远期协议而言，我们就根据此类协议融资的贷款做出陈述和保证。如果这些陈述和保证不正确，我们可能会被要求回购某些此类贷款。任何重大需要的回购都会对我们的业务运营和融资能力产生不利影响。

在我的保证券化，信安排和定期流动中，我就我和/或出售的款项的特（提取于款项的类型）发出许多述和保，包括于款项满足一些款项和保者的某些求的述和保。如果这些陈述和保证是不正确的，我们可能被要求回购某些融资贷款。根据我们的融资协议，如果在需要时未能回购所谓的「不合格贷款」，可能会构成违约事件，并可能导致适用贷款的终止。然而，我们不能保证我们将有足够的现金或其他合资格的资产来进行此类回购。这种回购的范围可能有限，涉及较小的贷款池，也可能涉及多个贷款池的更大范围。如果我们被要求进行这样的回购，如果我们没有足够的流动资金来为这种回购提供资金，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我们的收入在很大程度上受到整体经济、美国消费者的信誉和我们商业合作伙伴的财务表现的影响。

我们的业务、消费金融服务行业以及商业合作伙伴的业务对宏观经济状况很敏感。利率、货币和相关政策变化、市场波动、通货膨胀状况、学生贷款义务、消费者信心和失业率等经济因素是影响消费者支出行为的最重要因素。经济状况疲软或经济状况显着恶化，包括当前的通胀环境和经济衰退的可能性，会减少消费者的可支配收入，从而减少消费者的可支配收入

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减少消费者支出和合格消费者贷款的意愿。此类条件还可能影响消费者支付通过我们平台提供的贷款所欠金额的能力和意愿，其中每一项都会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

通过我们的平台促成的新贷款的产生以及与此类贷款相关的交易费和其他费用收入取决于我们商业合作伙伴的产品和服务销售。我们的商业合作伙伴的销售额可能会因其无法控制的因素而减少或未能增加，例如上述宏观经济状况，或影响特定商业合作伙伴、行业垂直或地区的业务状况。疲软的经济状况还可能延长我们商业合作伙伴的销售周期，并导致消费者推迟（或不购买）我们商业合作伙伴的产品和服务。无论出于何种原因，我们商业合作伙伴的销售额下降通常都会导致信贷销售下降，从而导致我们的贷款量和相关费用收入下降。

此外，如果商业合作伙伴关闭其部分或全部地点、停止其电子商务运营或陷入自愿或非自愿破产程序（或者如果有人认为其可能陷入破产程序），消费者可能没有动力支付未偿贷款余额通过我们的平台提供便利，这可能会导致冲销率高于预期。此外，如果商业合作伙伴的财务状况显着恶化或商业合作伙伴面临破产程序，我们可能无法从商业合作伙伴处收回欠我们的款项。

我们受到自然和人为事件的影响，这些事件可能会意外扰乱我们的运营并对我们的业务产生不利影响。

我的关系和很容易受到地震、火、水、、天和其他自然灾害（包括由时化引起的灾害）、停顿、信灾、工、生流病（如新冠炎）和事件的灾或中灾。例如，旧金山湾区或我们有办公室、设施或员工远程工作的任何其他地点发生的重大自然灾害，如地震、野火、热浪、洪水、飓风、龙卷风或严重的冬季风暴，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。此外，罢工、战争、恐怖主义和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。如果发生自然灾害、停电、连接问题或其他影响员工远程工作能力的事件，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。在某些情况下，例如重大自然灾害，我们可能没有足够的保护或恢复计划，我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。

借款人可能不认为或将其贷款视为与其他义务具有同等重要性，并且通过我们平台提供的贷款没有担保、担保或保险，并且涉及高度的财务风险。

借款人可能不认为通过我们平台提供的贷款与更传统情况下产生的其他信贷义务具有相同的重要性。

通过我们的平台提供的个人贷款没有任何抵押品作为担保，没有任何第三方担保或保险，也没有任何政府当局以任何方式支持。因此，如果我们在贷款发放后从原始银行合作伙伴处购买贷款，如果消费者不愿意或无法偿还，我们收取这些贷款的能力就会受到限制。消费者偿还贷款的能力可能会受到因抵押贷款、信用卡和其他贷款而向其他贷方支付义务的增加的负面影响

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基本贷款利率上升或付款义务结构性增加。如果消费者忽视了通过我们平台提供的贷款的付款义务或选择不完全偿还贷款，将对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来前景和现金流产生不利影响。

如果我们对拖欠贷款的追回工作无效或不成功，贷款的表现将受到不利影响。

我们收集贷款的能力取决于消费者持续的财务稳定，因此，收集可能会受到许多因素的不利影响，包括失业、离婚、死亡、疾病或个人破产。此外，各种联邦和州法律的适用，包括联邦和州破产法和债务人救济法，可能会限制可以从贷款中收回的金额。由于当前的通胀环境、经济衰退的可能性和市场波动，可能会有更高比例的消费者根据破产或债务人救济法寻求保护。联邦、州或其他限制可能会削弱我们收取通过我们的平台促成的贷款的欠款和到期金额的能力，减少通过我们的平台促成的贷款所获得的收入，或者对我们遵守我们目前的融资安排或就通过我们的平台促进的贷款获得融资的能力产生负面影响。

如果最初尝试联系消费者不成功，某些拖欠贷款可能会被转介给代收代理，该代收代理将使用自己的服务平台为贷款提供服务。此外，如果必须对贷款采取收款行动，收款代理可能会收取额外费用，这可能会减少我们收到的收款金额。

此外，由于我们与我们提供的服务相关的服务费取决于通过我们的平台提供的贷款的可收回性，因此如果未能偿还贷款的消费者数量意外大幅增加或未偿还贷款本金增加，我们将无法收取通过我们作为服务商的平台提供的贷款的全部服务费，以及我们的业务、运营业绩、财务状况、未来前景，现金流可能会受到重大不利影响。

此外，如果消费者拖欠贷款，我们可能无法成功收回贷款金额。因此，我们的原始银行合作伙伴可能会决定通过我们的平台发放更少的贷款。这些风险和不确定性引发的违约增加可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

虽然我们采取预防措施防止消费者身份欺诈，但身份欺诈可能仍然发生或已经发生，这可能会对通过我们平台提供的贷款的绩效产生不利影响。

存在与我们的平台、发起银行合作伙伴、卡发行银行、消费者和处理消费者信息的第三方相关的欺诈活动风险。我们的资源、技术和欺诈预防工具可能不足以准确检测和预防欺诈。在某些已确认的身份盗窃情况下，我们有义务回购通过我们的平台提供的贷款。如果欺诈活动显着增加，通过我们平台提供的贷款的欺诈相关冲销水平可能会受到不利影响。

在涉及我们、消费者和商业合作伙伴的交易中，我们承担消费者欺诈的风险，并且我们通常无法向商业合作伙伴追讨消费者所欠的金额。大量欺诈性取消或退款可能会对我们的业务或财务状况产生不利影响。高调的欺诈活动或欺诈活动的显着增加也可能导致监管干预、负面宣传以及消费者和商业合作伙伴信任的侵蚀，并且可能

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对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来前景和现金流产生重大不利影响。

如果我未来公告或露露控制和程式保持有效的部门控制，我可以依法及，我地公告我的公告，我的公告和A普通股的市格可能会受到不利影响。

《詹姆斯-杰克斯利法案》要求我公告及露控制和程式保持有效的部门控制。设计和实施有效的内部控制和披露控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对业务以及经济和监管环境的变化，并投入大量资源来维持足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制体系。此外，测试和维护内部控制可能会转移我们管理层对对我们业务重要的其他事项的注意力。

如果我们无法建立和维持对财务报告以及披露控制和程序的适当内部控制，可能会导致我们未能及时履行报告义务，导致我们的综合财务报表出现重大错误陈述并损害我们的经营业绩。任何未来的公告或露控制和程式保持有效的部门控制都可能对我的公告和露控制不利影响，对我的公告和露控制都可能对我的公告和露控制不利影响。我们还可能受到我们证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。

监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会、治理或可持续发展责任、战略和相关披露加强审查可能会导致额外的成本或风险，并对我们的声誉、员工保留以及消费者和商家与我们开展业务的意愿产生不利影响。

管这些政党越来越重视其投资的社会成本影响。在广州和美银证券交易等管严加银的时候露要求做，以及在我制定ESG策略，和相露，我可能会生之外的成就需要之外的资源。如果我的ESG策略，和相露，包括我的会化的影，不符合（或被不符合）管，者或其他行利益相者的展望和（一些展望和持展），我的品牌，和工保留可能会受到影。

与我们依赖第三方相关的其他风险

我们的结果取决于商业合作伙伴对我们平台的突出展示、集成和支持。

我们依赖我们的商业合作伙伴（通常接受大多数主要的信用卡和其他支付形式（其中可能包括竞争对手提供的按时付费解决方案））来展示我们的平台作为支付选项，并将我们的平台集成到他们的网站或商店中，例如通过在他们的网站或商店中突出展示我们的平台，而不仅仅是作为网站结账时的一个选项。如果商业合作伙伴没有突出地展示我们的平台作为支付选项，或者如果他们更突出地展示我们的竞争对手提供的解决方案，我们可能不会对他们有任何追索权。此外，在我添加新的商合作伙伴，一些商合作伙伴（除了Apple Pay等大型平台）可能需要大量的商完全结合我的平台，以及一些商合作伙伴的付费者接受我的付费

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溶液我们的商业合作伙伴未能有效地呈现、整合和支持我们的平台，将对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

如果我们的商业合作伙伴未能履行对消费者的义务或遵守适用法律，我们可能会产生补救费用。

虽然我们的商业合作伙伴有义务履行其对消费者的合同承诺并遵守适用的法律，包括在营销我们的产品时，但他们可能不遵守，或者消费者可能声称他们没有这样做。反倾销，反倾销可能导致我的报复行为合作伙伴和我的报复或抗辩，或由于对倾销的报复或抗辩，或由于持有人的报复（「持有人报复」）或类似的州法律而导致赔偿金法律收回。持有者规则要求在消费信贷合同中包括一个具体的通知，以证明购买货币贷款交易产生的债务。该通知规定，消费者信贷合同的持有者应受到债务人可以针对用消费者信贷合同的收益获得的商品或服务的卖方提出的所有索赔和抗辩。在这些情况下，我们可能会决定采取补救措施是有益的，无论是通过帮助消费者获得退款、与我们的发起银行合作伙伴合作修改贷款条款，还是减少到期金额、向消费者付款，或者其他方式。从历史上看，补救成本对我们的业务来说并不重要，但我们不能保证未来不会如此。

我们的第三方供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或监管要求或提供对我们运营重要的各种服务可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

我有重要的第三方合作伙伴，删除其他之外，他有我提供合作伙伴，技术合作伙伴和其他服务合作伙伴支持我的产品和其他活动伙伴，包括信任合作伙伴和公告，基于合作伙伴的生存伙伴和其他IT解决方案以及支持薪酬。CFPB指出了意想不到的事情，指出其管下的事情可能会导致其管下的事情。因此，如果我们的第三方合作伙伴未能遵守适用于所提供的特定产品或服务的法律要求，我们可能会受到不利影响。

在某些情况下，第三方合作伙伴是他们向我们提供服务的唯一来源，或有限数量来源之一。例如，我们完全依赖与云计算网络服务提供商的协议来提供云基础设施服务来支持我们的平台。此外，我们依靠单一第三方合作伙伴为我们的多种产品提供多种发行和处理服务。

我的众多第三方合作伙伴可以由第三方在很少通知或不通知的情况下停止，如果我之前的第三方合作伙伴停止我的合作伙伴或以其他方式停止以可接受的付款向我提供服务，我可以停止法及其他方式停止，有效的伙伴的方式和以可接受的付款（或本不能）其他提供商替代品。如果任何第三方合作伙伴未来向我提供所需的服务，未来能够满足共同受要求（包括遵守使用的法律和法律），未来保持足够的控制和国家安全系统，或受或其他安全系统，例如2024年6月公告的Evolve Bank amp;Trust安全事件，我可能会受到CFPB、FTC和其他和州法行的影响，到包括我的伙伴受到第三方的灾害，和，可能会影响我的生。此外，我们可能会产生巨额成本来解决任何此类服务中断，这可能会对我们的业务产生不利影响。

例如，某些分期贷款由我们的原始银行合作伙伴发放，然后通过我们与发行商处理器的合作伙伴关系推动的一次性虚拟卡支付给商户。该发行商处理器通过其发行银行合作伙伴Evolve Bank amp; Trust发行一次性虚拟卡,允许通过我们的平台提供的贷款通过卡网络处理.通过我们的平台提供的此类贷款可以在我们未在结账时集成的商户使用，使消费者能够完成购买

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虚拟卡就像标准信用卡或借记卡一样。如果我们的发行人处理器无法或不愿意协助向商户付款，并且我们无法与另一个第三方合作伙伴达成协议，则此类贷款将无法再通过我们的平台提供。

对于某些交易，我们部分依赖卡发行商、支付处理商或第三方支付网络。如果我未来遵守Visa和其他因此交易对手方的规定中确定的使用要求，因此交易对手方可以请求我以付款，停止我或停止我的规定，可以原谅我的规定，原谅我的规定。

对于某些交易，我们部分依赖发卡机构、支付处理商或第三方支付网络，并且必须为他们的服务支付费用。支付借记卡，如Visa，可以不提他使用一张借记卡行的每个借记卡交易所收取的交借记卡。支付处理商和支付网络定期更新和修改其要求。要求的变化，包括风险管理和抵押品要求的变化，可能会影响我们开展业务的持续成本，我们可能在所有情况下都无法将此类成本转嫁给我们的商家或相关参与者。此外，如果我不遵守支付经理商或支付经理的要求（例如，他的委托、程式和程式文件），支付经理商或支付经理可能会情况要求我停止以付款，停我或我敬我在其上协调交易的。由于未来能够Visa或其他支付签证或支付经理商的使用要求而停止我的签证，或支付签证或支付经理商的任何修改签证对我的签证，可以要求我停止向Visa或其他支付签证或支付经理商提供支付服务，可以停止我的签证，签证和未签证前景生重大不利影响。

我们的业务可能会因我们金融机构交易对手的任何不健全而受到不利影响。

自2023年3月初以来，各金融机构出现不稳定的公开报道，部分金融机构受到严重影响。由于交易、清算、交易对手或其他关系，金融服务机构与我们的业务相互关联。我们定期与金融服务行业的交易对手（包括商业银行、经纪人和交易商、投资银行和其他机构）执行交易。如果交易对手违约，其中许多交易都会使我们面临信用风险。此外，当抵押品无法被取消抵押品赎回权或以不足以收回全部到期信贷或衍生品风险的价格清算时，我们的信用风险可能会加剧。任何此类损失都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

与我们的知识产权和平台开发相关的风险

实际或预期的软件错误、故障、错误、缺陷或停机可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

我们的平台和内部系统依赖于技术含量高且复杂的软件。此外，我们的平台和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理大量数据的能力。因此，此类软件中可能存在未检测到的错误、故障、错误或缺陷，或未来可能发生在此类软件中，包括开源软件和我们从第三方授权的其他软件，特别是当更新或新产品或服务发布时。

在我们的消费者使用我们的平台之前，软件中的任何真实或感知到的错误、故障、错误或缺陷可能不会被发现，并且可能导致我们平台上的服务中断或质量下降，从而对我们的业务产生不利影响（包括导致我们无法达到合同要求的服务水平），以及负面宣传、失去或延迟市场对我们的产品和服务的接受度，并损害我们的品牌或削弱我们的竞争地位。在这种情况下，我们可能需要或可能选择花费大量额外资源来纠正问题。

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我们平台上或与供应商相关的服务中的任何重大中断或错误，包括超出我们控制范围的事件，可能会阻止我们在平台上处理交易或支付款项，并对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我在我平台的中使用提供商，例如我的服务提供商、卡理公司和第三方件提供商（包括提供我分模型的公司）。我们的技术以及底层网络和基础设施的令人满意的性能、可靠性和可用性对于我们的运营和声誉以及我们平台吸引新的和留住现有商业合作伙伴和消费者的能力至关重要。我们依赖这些供应商来保护他们的系统和设施免受自然灾害、电力或电信故障、空气质量问题、环境条件、计算机病毒或恶意尝试损害或危害这些系统、犯罪行为和类似事件的破坏或服务中断。如果数据、技术或软件不符合现有法规或行业标准，成为侵犯知识产权、挪用或其他违规行为的第三方索赔对象，被未经授权的第三方破坏，或者以我们意想不到的方式出现故障或功能，我们也可能受到损害。如果我们与供应商的协议终止，或者如果我们的系统或设施出现服务失误或损坏，我们运营我们平台的能力可能会中断。我们还可能在更换该供应商时遇到成本增加和困难，并且可能无法以商业上合理的条款、及时或根本不提供更换服务。我平台可以使用的任何中债或债，债是由于提供商未来履行债，提供商的任何关系债或施加到债，第三方提供商债的终止，债，我或我的提供商债的债，自然灾害，恐怖主债，其他人债，安全灾害（债是意外的）或其他因素造成的，都可以债我债商人和救济者的债，也可以债我债的债。

此外，如果发生损坏或中断，我们的保险单可能无法充分赔偿我们可能造成的任何损失。我们的灾难恢复计划尚未在实际灾难条件下进行测试，并且我们可能没有足够的能力在发生中断时恢复所有数据和服务。这些因素可能会阻止我们在我们的平台上处理交易或付款，损害我们的品牌和声誉，转移我们员工的注意力，减少我们的收入，使我们承担责任，并导致消费者或商家放弃我们的平台，其中任何因素都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

我们保护机密、专有或敏感信息（包括我们平台上消费者的机密信息）的能力可能会受到网络攻击、员工或其他内部不当行为、计算机病毒、物理或电子侵入或类似中断的不利影响。

我的朋友以及我的朋友中的各种目的的收集，存朋友，使用，露露，经理，朋友和其他经理（朋友「经理」）各信息，包括朋友身份信息，包括赞助支持我的服务的完整性以及向我的朋友和商人合作伙伴提供特殊和功能。我们获取的与消费者和商业合作伙伴使用我们的服务有关的信息的处理，特别是在我们为消费者提供的互联网应用程序上，受到美国和其他司法管辖区的许多隐私、数据保护、网络安全和其他法律法规的约束。我的自我化性取向以及我的字技术的取向，可能会使我成为字技术，字技术，字技病毒，字技工程（包括字技术和字技术），一般黑人，物理或字技术或字技术中的人项目，也可能容易受到字技术。此外，我们的远程工作环境可能会加剧这些风险。

尽管我和我的第三方合作伙伴已采取措施保障我可以以合作的秘密，有和敏感信息阻止合作伙伴的安全措施可能会被合作，例如2024年6月公告的Evolve Bank amp; Trust安全事件，导致我或我的合作伙伴的合作伙伴已采取措施保障，我的通知合作伙伴或其他合作伙伴，

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专有或敏感商业信息，并可能使我们承担与信息丢失、耗时且昂贵的诉讼、潜在的监管审查和负面宣传相关的责任。

正如我们行业中常见的那样，以及更广泛的以技术为中心的公司中，未经授权的方经常试图通过各种方式访问我们的系统和设施，包括侵入我们或我们合作伙伴或消费者的系统或设施，或试图欺诈性地诱导我们的员工、合作伙伴、消费者或其他人披露用户名、密码或其他敏感信息，这反过来又可能用于访问我们的信息技术系统并访问我们或我们消费者的数据或其他机密、专有或敏感信息。过去，此类尝试有时会取得成功，但对我们业务的影响或干扰极小，并且无法保证我们的持续监控工作将有效防止未来发生类似或更具影响力的事件。

如果我们无法保护我们的知识产权，或者如果第三方成功声称我们侵犯、挪用或侵犯他人的知识产权，我们可能会产生巨额费用，并且我们的业务可能会受到不利影响。

我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们获得、维护、保护和执行我们的知识产权和其他专有权利，包括我们的专有技术的能力，以及获得使用他人知识产权和专有权利的许可的能力。我们依靠专利、商标、服务标志、版权、商业秘密、域名以及与员工和第三方达成的协议来保护我们的知识产权和其他专有权利。我们还与已经或可能已经获得我们拥有或持有的专有信息、技术或商业秘密的每一方签订了包含保密义务的协议。尽管如此，我们为获得、维护、保护和执行我们的知识产权和其他专有权利而采取的步骤可能是不够的。例如，我们的竞争对手和其他第三方可能围绕或独立开发类似的技术，或者以其他方式复制或模仿我们的服务或产品，从而使我们无法成功地向他们主张我们的知识产权或其他专有权利。我无法保证任何未公开的利益、商诉或服诉，也无法保证我之前或未公开的任何利益、出版、商诉或服诉（已满或未公开）是有效的，可以制定执行的，广泛，我的通知或其他有任何利益提供足够的保证，或我提供任何保证。

我们的商标、商标和服务标记具有重要价值，我们的品牌是我们服务营销的重要因素。我们打算依靠注册和普通法保护我们的商标。然而，我们可能无法阻止竞争对手或其他第三方获取或使用类似于、侵犯、挪用、淡化或以其他方式侵犯或削弱我们的商标和服务标记以及我们的其他知识产权和专有权利的商标、服务标记或其他知识产权或其他专有权利。如果其他人主张对我们的知识产权或其他专有权，或与我们的商标或服务标记类似的商标或服务标记的权利或所有权，我们的知识产权和其他专有权的价值可能会减少。

此外，我们无法保证我们已与已经或可能已经访问我们拥有或持有的专有信息、专业知识或商业秘密的各方签订了包含保密义务的协议。此外，我们的合同安排可能会被违反，或者可能无法有效阻止披露或控制对我们的机密或其他专有信息的访问，或者在未经授权的披露情况下提供充分的补救措施。我们采取的措施可能无法防止挪用、侵权或其他侵犯我们的知识产权或其他专有权利或信息的行为以及任何由此产生的竞争优势的损失，并且我们可能需要提起诉讼以保护我们的知识产权或其他专有权利或信息免受他人挪用、侵权或其他侵权行为的侵害，这是昂贵的，可能会导致资源转移，并且即使在

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我们的权利被侵犯、挪用或以其他方式侵犯。我们执行知识产权和其他专有权利的努力可能会遭到攻击我们知识产权和其他专有权利的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉，如果此类抗辩、反诉或反诉成功，它可能会减弱，或者我们可能会失去宝贵的知识产权和其他专有权利。此外，一些国家的法律对知识产权和其他专有权的保护可能不如美国的法律，知识产权和其他专有权的执法机制可能不充分。

此外，第三方可能会质疑、无效或规避我们的知识产权和专有权利，包括通过行政程序或诉讼。与知识产权和其他专有权利的有效性、可执行性和保护范围相关的法律标准尚不确定，并且仍在不断发展。我们的知识产权和其他专有权可能不足以为我们提供竞争优势，如果其他人主张其权利或所有权，我们的知识产权和其他专有权的价值也可能会减少，并且我们可能无法成功解决任何此类冲突对我们有利或令我们满意。

我们可能会受到第三方因涉嫌侵犯、挪用或其他侵犯其知识产权或其他专有权利而提出的索赔。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和商业化我们的产品和服务的能力，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或其他专有权利。我们可能会不时收到关于知识产权或第三方其他专有权利的索赔或以其他方式卷入纠纷，这些纠纷可能与我们自己的专有技术有关，或者与我们从第三方获得或许可的技术有关，并且我们可能不会在这些纠纷中获胜。与此相关，竞争对手或其他第三方可能会提出索赔，声称我们保留或赔偿的服务提供商或其他第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯了这些竞争对手或其他第三方的知识产权或其他专有权利。这些侵权、挪用或其他侵犯行为的索赔可能非常广泛，我们可能无法以避免所有此类侵犯此类知识产权或其他专有权利的方式开展我们的业务。我们也可能不知道覆盖或以其他方式与我们的部分或全部产品和服务相关的第三方知识产权或其他专有权利。

鉴于我们运营的技术和商业环境复杂、快速变化且竞争激烈，以及知识产权相关诉讼的潜在风险和不确定性，针对我们的侵权、挪用或其他违规行为的索赔可能需要我们花费大量时间和其他资源来抗辩（即使我们最终获胜）、支付巨额金钱损失、损失巨额收入、被禁止使用相关系统、流程、技术或其他知识产权（暂时或永久），停止提供某些产品或服务，获得可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得的许可，或重新设计我们的产品或服务或其中的功能，这可能会很昂贵，耗时，或者不可能。

由于我们的业务、行业和知识产权组合的性质，前面提到的一些侵权、挪用或其他违规行为的风险，特别是与专利有关的风险，可能会增加。例如，近年来，某些第三方购买专利或其他知识产权资产的唯一目的是提出侵权、挪用或其他违规行为的索赔，试图从我们这样的公司获得和解，这已经变得很常见。与之相关的是，我们目前没有大量的专利组合，否则可以通过我们使用自己的专利组合提起专利侵权反诉的能力，帮助我们阻止竞争对手的专利侵权索赔。除了前面提到的与知识产权有关的诉讼的影响外，虽然在某些情况下，第三方可能同意赔偿我们与知识产权相关的诉讼费用，但这种赔偿的第三方可能拒绝或无法履行其合同义务。在其他情况下，我们的保险可能不包括

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充分或根本没有此类潜在索赔，我们可能被要求支付金钱损害赔偿，这可能是重大的。

我们平台的某些方面包括开源软件，我们使用开源软件可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生负面影响。

我们平台的各个方面包括开放源码许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，而且此类许可证有可能被解释为对我们的平台施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求重新设计我们的全部或部分技术，向第三方寻求许可以继续提供我们的产品，在无法完成重新设计的情况下停止使用我们的平台，或者以其他方式限制我们技术的许可，每一项都可能降低或消除我们的技术和贷款产品的价值。如果我们的部分专有软件被确定为受开源许可的约束，在某些情况下，我们还可能被要求免费公开发布或许可我们的产品，这些产品包含开源软件或我们源代码的受影响部分，这可能允许我们的竞争对手或其他第三方以更低的开发工作量、时间和成本创建类似的产品和服务，并最终可能导致我们的交易量损失。我们不能确保我们没有以与适用许可证条款或我们当前政策不一致的方式将开源软件纳入我们的软件，并且我们可能无意中以我们无意的方式使用开源软件，或者可能使我们面临违约或知识产权侵权、挪用或其他违规行为的索赔。如果我们未能遵守或被指控未能遵守我们开源许可证的条款和条件，我们可能会被要求为此类指控招致巨额法律费用，受到重大损害赔偿，被禁止销售我们的产品和服务，并被要求遵守对我们的产品和服务的繁琐条件或限制，任何这些条件或限制都可能对我们的业务造成实质性破坏。

除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权、挪用或其他违规行为、代码质量或软件来源的担保或其他合同保护。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。例如，开源软件通常是由不同的程序员开发的，他们在项目上相互协作，不受我们的控制。因此，开源软件可能存在我们不知道的安全漏洞、缺陷或错误。即使我们意识到任何安全漏洞、缺陷或错误，我们或开发开源软件的程序员也可能需要大量时间来解决此类漏洞、缺陷或错误，这些漏洞、缺陷或错误可能会对我们的产品和服务产生负面影响，包括对市场对我们产品和服务的看法产生不利影响，损害我们产品和服务的功能，推迟新产品和服务的发布，或导致我们的产品和服务失败，任何这些都可能导致对我们、我们的供应商和服务提供商的责任。此外，我们在使用开源软件方面采取的某些政策可能会影响我们雇用和留住员工的能力，包括工程师。

与我们的监管环境相关的风险

我们遵守各种国际、联邦和州消费者保护法。

我们必须遵守各种国际、联邦和州监管制度，包括适用于消费者信贷交易的监管制度，例如但不限于“商-管境 - 美国联邦消费者保护要求.”

此外，美国、加拿大和其他国际政府（包括英国）当我们开始在该司法管辖区提供贷款时），州和省可能会通过新法律，或修改

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现有法律，以进一步监管消费金融行业或通过我们平台提供的类型贷款，或减少可能对消费贷款征收的财务费用或其他费用。这可能会使消费者贷款的提供和收取变得更加困难或成本更高，这可能会对我们的业务产生负面影响。

虽然我们已制定旨在协助遵守这些法律和法规的政策和程序，但不保证我们的合规政策和程序将有效。未能遵守这些法律和适用于我们业务的监管要求可能会使我们面临损害赔偿、吊销许可证、集体诉讼、行政执法行动以及民事和刑事责任，这可能会损害我们的业务。

我们的业务在各个领域受到广泛的监管、监督、检查和监督，所有这些都可能发生变化和不确定的解释。国际、联邦、州和地方法律的变化，以及监管执行政策和优先事项的变化，包括政治格局变化可能导致的变化，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生负面影响。

根据美国联邦和州法律法规，我们接受联邦和州政府当局的广泛监管、监督、审查和监督。我们还受到许多国际和州监管机构的监管，通过许可和其他监督或执法机构，其中包括国际和州政府当局的定期审查。此外，随着我们继续扩大国际业务，我们可能会受到更多国际当局的广泛监管、监督、审查和监督。

我们必须遵守不断变化的国际、联邦、州和地方法律和法规，这些法律和法规规范我们和我们的原始银行合作伙伴发放的贷款条款以及可能收取的相关费用等。这些法律的变化使我们的信用评分和定价模型（包括我们跨州输出利率的能力）能够实现，可能会对我们的业务模式和财务状况产生重大影响。

新的法律或法规还可能要求我们招致巨额费用，并投入大量管理注意力以确保合规。例如，CFPB在2024年5月出现了一个解释性犯罪的人，ðZ ðŸ B分部和G分部的某些款项发展到「搁置用于取信者的数字使用的款项人，包括那些款项立即，以（BNPL）的款项人。」然而，解释性规则是对现行法律的解释，「不强加任何新的或修订任何现有的记录保存、报告或披露要求」，从而适用于过去的业务。我们未能遵守（或担保我的代表和第三方服务提供商遵守）这些法律或法律可以致诉诉以及发起款项的合作伙伴发放的款项更多款项和索索。

做收债者信的促债者、服债者、收债人或起债人，我受CFPB的管和司法力量。因此，CFPB去曾要求我就因，行，市和活动提交公告，我就CFPB未去做。此外，我还受到了CFPB的监督。CFPB我的监督使其能格的审查，以评估我是否遵守审查者金融保险法，可能会致审查，法行，管款项和制修改我的产品、政策和程式。CFPB通其监督和执行，可能会增加我的合规构成，在地抵抗我市政府化的反腐败能力，制要求修改商品和谐，使其消除者的吸引力降低，削弱我的能力

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提供有利可图的产品和服务。有CFPB执法力量的一步，」业务-监管环境-美国联邦消费者保护要求.”

在执行调查问卷、CFPB或州调查问卷可以提出民事调查要求、要求项目调查公司调查和提交文件、表面公告、起诉案和起诉等。如果我们成为这种调查的对象，所需的回应可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。此外，调查和其他管行可能会导致我的管行灾害，以及管行灾害，以及管行灾害我的管行灾害，例如，如果CFPB或其他管行灾害制定新的法灾，修改以前使用的法灾，通审监督或修改，修改过去的管行灾害，或以以前不同或更格的方式解决有法灾，这些都可能会影响我的行能力生不利影响。此外，在某些情况下，无论是否有过错，解决这些问题可能不那么耗时或成本较低，这可能需要我们对我们的业务做法进行某些更改，向某些个人提供补救，或向特定当事人或监管机构支付和解款项。

此外，我可以快速或有效地监管、立法和其他发展做出反垄断，一些反垄断可能反垄断侵害我提供有或反垄断功能，品协配的能力和/或增加我的反垄断成果。此外，如果我们的做法不一致或被视为不符合法律和监管要求，我们可能会受到审计、询问、举报人投诉、负面媒体报道、调查或刑事或民事制裁，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们的原始银行合作伙伴模式被成功质疑或被认为不允许，我们可能会被发现违反了许可、利率限制、贷款或经纪法，并面临处罚、罚款、诉讼或监管执行。

通过我们的平台提供的大量贷款都是通过我们的银行合作伙伴发放的，我们依靠我们的原始银行合作伙伴模式来遵守各种联邦、州和其他法律。如果我们与原始银行合作伙伴关系的法律结构受到成功质疑，我们可能会被发现违反了州许可要求以及监管利率和消费者贷款其他方面的州法律。如果到了此，或者如果我原始合作伙伴的安排因任何原因生化或合并，我需要替代

如果我们被发现在没有获得必要的国际、州或地方许可证的情况下运营，或者如果我们根据贷款许可证发放的贷款被发现违反了适用的州或省利率限制或适用的州或省贷款和其他法律的其他规定，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

一些消费金融许可法在我们的平台上的适用情况以及它进行的相关活动尚不清楚。此外，许可要求可能会随着时间的推移而演变，特别是最近的趋势，即增加许可要求和对从事贷款招揽和其他受监管活动的当事人进行监管。如果确定适用于我们，某些许可限制和限制可能会阻止完全提供某些确认产品。此外，如果我被管法院或州，法院或地方法院违反了使用的州或省利率或可请求，或一致通过自诉解决此问题，我可能会收到或同意支付赔偿金，灾害赔偿，令禁令（包括要求我在某些领域修改或终止起诉），事务起诉和其他起诉或后果，通我的平台提供的款项可以全部或部分有效或法律起诉，其中任何一个都可以通我的平台提供的款项的可执行性或可集合性起诉生无权影响起诉。

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我们的原始银行合作伙伴的运营环境受到严格监管，可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

我们的发端银行合作伙伴受到越来越严格的监管要求。联邦对银行业的监管，以及税收和会计法律、法规、规则和标准，可能会极大地限制它们的运营，并控制它们开展业务的方法。此外，遵守法律法规可能是困难和昂贵的，法律和法规的变化可能会施加额外的合规要求。特别是，监管要求影响我们发起银行合作伙伴的贷款实践和投资实践，以及他们业务的其他方面，并限制我们与发起银行合作伙伴之间的交易。例如，我们银行合作伙伴的监管机构可能会不时重新评估我们需要从消费者那里收集的信息，以便通过我们的平台促进贷款。我需要取消者那收集的个人信息的性指标或数量的任何指标化都可能导致一些取消者不完成他的指标-或低指标率-可以取消我的指标生不利影响，而降低我的指标，GMV和其他指标。这些要求可能会限制我们发起银行合作伙伴的运营，而新法律的采用以及对现有法律的修改或废除可能会对我们的业务产生进一步的影响。

此外，监管机构在解释法规和法律以及解释原始银行合作伙伴的贷款组合和其他资产的质量方面拥有极其广泛的自由裁量权。如果任何监管机构对我们原始银行合作伙伴的资产、运营、贷款实践、投资实践或其业务的其他方面的质量的评估发生变化，可能会减少我们原始银行合作伙伴的盈利、资本比率和股价，从而影响我们的业务。

我们对供应商的使用和其他持续的第三方业务关系受到越来越高的监管要求和关注。

我们经常使用供应商和分包商作为我们业务的一部分。我们还依赖于与原始银行合作伙伴、商业合作伙伴和其他第三方的实质性持续业务关系。一些类型的第三方律师，包括我的原始合作伙伴的律师，受到越越伯格的管请求和管行管（例如，管，管署和存款担保公司），CFPB，州和管的监督。

预计监管机构将追究我们对第三方关系的监督和控制以及与我们有这些关系的各方的表现的缺陷的责任。因此，如果我们的监管机构得出结论认为我们没有对供应商和分包商或其他持续的第三方业务关系实施足够的监督和控制，或者该第三方没有适当履行，我们可能会受到执法行动，包括民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款，以及消费者补救要求。

与隐私和数据保护相关的严格且不断变化的法律法规可能会导致索赔，损害我们的运营业绩、财务状况和未来前景，或以其他方式损害我们的业务。

电影节我所遵守的电影节的取消者和/或劳工节的前或未取消和保险节法律（包括有安全公告的法律）可以导致更高的合规和技术公告构成，可以限制我提供某些商品服务公告（如我第三方共同分享信息或储存感信息的商品或服务公告）的能量，可以限制我的利益力量公告生性和影公告，可以减少从某些公告的加入。

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我们公开发布有关数据处理实践的政策和文档。我们的隐私政策和其他提供隐私和安全承诺和保证的文件的发布是适用法律的要求，并且如果我们的政策被指控具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，我们可能会受到数据保护机构、政府实体或其他机构提起的诉讼和行动（可能包括个人提起的集体诉讼）。尽管我们努力遵守我们已发布的政策和文件，但有时我们可能未能这样做或被指控未能这样做。

我们或与我们合作的任何第三方未能遵守隐私和数据保护法可能会导致潜在的重大监管调查和政府行动、诉讼、罚款或制裁、消费者、资金来源、银行合作伙伴或商业合作伙伴的行动，以及对我们的声誉和品牌的损害，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。遵守隐私和数据保护法律法规可能会导致我们产生巨额运营成本，或者要求我们改变我们的业务做法。由于内部或外部因素，例如资源分配限制或缺乏供应商合作，我们可能无法成功地实现合规。我们过去和将来可能会收到第三方的投诉或通知，指控我们违反了适用的隐私和数据保护法律和法规。不遵守规定可能会导致政府实体、消费者、数据主体或其他人对我们提起诉讼。由于这些实体的法律要求、合规成本、潜在风险敞口和不确定性，我们也可能在这些司法管辖区留住或获得新消费者方面遇到困难，根据我们与这些消费者签订的合同中规定的条款，我们可能会遇到与这些消费者相关的责任大幅增加的情况。

随着我们继续在国际上扩展我们的业务，我们可能会受到各种外国隐私和数据保护法律法规的约束，在某些情况下，这些法律法规可能比我们目前业务所在司法管辖区的要求更严格。由于许多隐私和数据保护法律的解释和应用不确定，这些法律的解释和应用可能会与我们现有的数据管理实践或我们的产品和服务的特点不一致。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、监管调查和其他索赔和处罚的可能性外，我们还可能被要求改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的产品或服务，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。任何关于我们无法充分解决隐私和安全问题的指控，即使是毫无根据的，或者无法遵守适用的隐私和数据安全法律、法规、合同要求和政策，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。隐私和数据安全方面的顾虑，无论是否有效，都可能阻碍市场采用我们的产品和服务，特别是在某些行业和司法管辖区。如果我们不能迅速适应与互联网相关的不断变化的法律、法规和标准，我们的业务可能会受到损害。

我们有义务遵守反洗钱和反恐怖主义融资法，不遵守这一义务可能会对我们产生重大不利后果。

如果我们旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐怖主义融资法律和法规的控制措施在确保遵守所有此类法律和法规方面无效，我们未能遵守这些法律和法规可能会导致我们违反和终止与我们的原始银行合作伙伴的协议或受到国际或州政府机构的批评，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

如果我未来遵守高收益产品的使用要求，我者的存款可能会有格得FDIC保，他可能会提取金，可以我的品牌，和未前景生不利影。

我在Affirm使用程式上提供FDIC保险的生活信息ðŸ，ðŸ由Cross River Bank提供。根我Cross River Bank的款项及存款

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根者和Cross River Bank之的，由Cross River Bank立和。我做服务提供商，删除其他外，通CrosRiver Bank之的通。我相信，我的存款，包括我和CrosRiver Bank保存的使用期限，符合FDIC保险金保险金要求，最高可保险金要求。然而，如果存款保险公司持不同意（例如，因我和Cross River Bank有充值如果FDIC确定存款保覆者的索况，或者如果Cross River Bank在上根FDIA入程式（存款是否在FDIC保覆者），的存款者可以提取他的金，可以我的品牌，和未前景生不利影。

我们还必须遵守与克罗斯河银行达成的存款账户计划协议的条款，如果不遵守该协议，克罗斯河银行可能会终止储蓄账户计划。如果Cross River Bank结束了我的，并且我法找到另一家行合作伙伴，我可能不会不我的，可能我的品牌，和未前景生不利影。

监管机构和消费者权益倡导团体高度关注使用机器学习和「黑匣子」算法造成的潜在歧视。

我表面的问题是，我的条款政策模式中包括的一个或多个数量可能会受到保障特徴的代理，如民族、民族或性取向，反对了Eoca或其他反倾销法律，因此需要修改或修改，以保障遵守Eoca，可能会导致低的批准率或更高的信任损失。我们还可能被要求支持我们的贷款决策模型中使用的变量，并提供有记录的合法商业理由，以防该模型对某些人口群体的申请者或消费者产生不成比例的影响。此外，我们在模型中使用机器学习可能会无意中导致对受保护群体的「不同影响」，这将需要对模型的基础数据和算法进行审查。尽管我们可能会审查我们的模型，以确定潜在的不同影响，但我们可能无法识别和消除导致不同影响的所有做法或变量，从而导致剩余的公平贷款风险。

A普通股相

我普通股的重重由于我普通股的严重破坏，我普通股的交易破坏可能会被破坏。

我的B普通股每股有15股票，而我的A普通股每股有1股票。由于我B普通股的共同持有我股票的大多数股票，一些股票共同持有，控制提交我的股票批准的所有事项。因此，在可持续的未公开的情况下，我B普通股的拥有者我公司的管理和事务以及提交我股票批准的所有事务生重大影，包括事务与重大公司交易，如合、合或出售我几乎所有的利益，即他持有的股票我股票的流通股比例低于50%。此外，这可能会阻止或阻止对我们的股本的主动收购提议或要约。我B普通股的持有者可能有我A普通股持有者不同的利益，可以以A普通股者投票的方式投票

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不同意或可能无益于A先生拥有人利益。这种控制可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响.

至此，截止至2024年6月30日，我的创始人，董事长执行长Max Levchin我已发行股票股43.1%的股票股有股票控制股。作为股东，莱夫钦先生有权为了自己的利益对他的股份以及他拥有投票控制权的股份进行投票，但这可能并不总是符合我们股东的普遍利益。

b普通股有人的普通股通常导致一些股票A普通股，但向普通股的某些股票除外，前置是人保留b普通股股份的唯一一套和出售性股票控制套，以及我修修和重庆的公司中持有的某些其他股票。此外，在生我修读和提及的公司中描述的某些事件，所有b普通股股份自A普通股股份。注：A通股生增加期保股的b通股持有人的相投股票的效果。

由于市检察官和其他利益相检察官的表面情况，我的严重检察官也可能会降低我的A普通股的交易格。某些指数提供商已宣布限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数。同样，几家股东咨询公司已宣布反对使用多重类别结构，并可能会对我们要求股东投票的项目发出反对投票建议。股票交易市我删除在指之间或我的公司治理的任何批都可能导致我A普通股票交易市不太活跃。

我A普通股的市格一直并且可能波，可能致您的值下降。

我的A普通股的市格一直并且可能会高波，并且可能会大波。管我的好，但市波及，市和政治可能会降低我A普通股股票的市格。

除此之外，由于一些因素，我的国家可能会降低于公信市分析国家和国家的时期，一些因素包括：我的年度或年度国家和国家的国家化;国家管理人的增加或国家;开始合作伙伴或国家的国家或国家的合作伙伴的损失;不利的国家或国家的国家或国家的合作伙伴的损失;不利的国家或国家的国家或国家的合作伙伴的损失;不利的国家或国家的国家或地区;以及我的收益期（如果提供）的多元化。除此之外，有我行的研究公告的公告，行的公告，行的公告，设置，合作策略伙伴，合或本承，股的行，以及可能导致我股票的股东要求更高收益的市率上升，可能导致我A普通股的市格大伙伴下降。

在某些条件的限制下，我们的某些股东有权要求我们提交涵盖其股份的登记声明，我们可以为自己或我们的股东提交这些声明。此外截止 2024年6月30日，我们有尚未行使的股票期权和限制性股票单位，如果完全行使或结算，将导致

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发行总计 47,622,117 我查A普通股的股票。我在股东股票期内和限制性股票位可发行的所有A普通股股票，以及根我的股票刺激保留使用于未发行的股票，均根我的《证券法》公开出售。我ðŸ ðððððððððððððððððððððŸ或波Ÿ。

无论我们的实际经营业绩如何,这些广泛的市场和行业因素可能会降低我们A类普通股的市场价格.总体而言，股市不时经历价格和成交量的极端波动。此外，过去，在整体市场和公司证券市场价格波动一段时间后，经常会对这些公司提起证券集体诉讼。我们面临证券诉讼，详情请参阅注8。我已被告知的明合宪表附附随的「承宪和或有事」，通宪援引进入第一部分第3条-法律公告。该诉讼以及可能针对我们提起的任何其他证券集体诉讼可能会导致巨额成本并转移我们管理层的注意力和资源。

我行外股证券可能可以行外股证券您的所有证券我行A普通股的市普格生不利影。

我修读和提及的公司我行以外的A普通股股份和A普通股相的利益，以根我事务全确定的款项和事项，是收有是其他。我不执行的任何A普通股或可执行A普通股股份的债券，包括融融、收、债或根债任何股刺激或我无法使用的其他方式有，您的所有百比。

未，我可以通行之外的A普通股或可A通股的证券或行或其他证券得融或一步增加我的本源。我可以发行A普通股或可发行A普通股的债券，或收回债券或其他战略交易相关联的债券或其他债券。除此之外，正如我最初Shopify建立合作伙伴所做的那，我行境外的A普通股或可A普通股或可A普通股或其他债券的债券，可能会我有股的股票和股票，可能会在行和可降低我A普通股的市格，就可A普通股的债券声明。在清算时，债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于普通股持有者获得我们可分配资产的分配。可转换为股权证券的债务证券可能会受到转换比率的调整，据此，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能在清算分配方面享有优先权，或在股息支付方面享有优先权，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间和性质产生不利影响。因此，我A普通股的持有者承受著我未发行的股票可能会降低我A普通股的市格他在我的股票的。

特拉华州法律以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程的某些条款可能会使合并、要约收购或代理竞争变得困难，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。

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我做特拉明州公司的地位和《特拉明州普通公司法》（「DGCL」）的反收债款可能会阻止、阻止或阻止控制的更大，禁止我在人成为有有趣的股票三年股票行合，即控制的更好我的股票利。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括以下内容：

· 我的重重普通股，使我的重普通股的持有者能够在影响需要股票批准的事情的结果，使他的股份低于我的流动普通股的大部分;

· 我的事情分三件事，期事三年，事情只能被免于;

· 我修改和提及的公司

· 我修读和提及的计划确定，股审修改或使用我的计划的任何款项需要我股票审未支持投票的66 2分3%的成票，作一笔审一笔审投;

· 我的股汉只能在股汉上领取行汉，而不同意;

· 我的事情的空间只能由我的事情的事情的发生，而不能由股骨头的发生;

· 我修和上述的公司或修和上述的计划中有确定的投资，制定了少股投资者的能力;

· 只有我的执行长、主席立事务、主席行官或执行长的众成人才有执行长特法官;

· 我修和提及的程定，我修的某些程只能在特拉肯州起;

· 我修读和提及的公司中的任何容均不删除于未股票准的情况下未行我A普通股的存但未行的股票;

· 我修订和上述的公司尚未指定优先股，需要我股持有人批准即可制定优先股贷款行股票;

•优先通知程式适用于股提名人加事务或事务提交股年;以及

•股东可以提名的董事提名人人数以股东年度会议上选举产生的董事人数为准。

这些反收购防御措施可能会阻止、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻碍代理人竞争，并使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望的其他公司行动，其中任何一项行动在某些情况下都可能限制我们的股东获得其股票溢价的机会。

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A普通股，也可能影了一些爱好者愿意为我的A普通股支付的英镑。

我们修订和重述的章程包含针对某些索赔的排他性论坛条款，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来解决与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的能力。

我修审和上述的程定，在法律上的最大法院，除了我以面形式一致认为替代法院，是否特拉明州和平法院是这样的情况下的唯一和法院：（I）代表我发起的任何生命周期或生命周期，（Ii）任何生命周期反我任何责任或前任事务，高级别管理人周期，股票周期，股票周期或代理人周期我周期或我周期的生命周期（包括任何受责任）的责任，（Iii）任何职位我或我职位任何职位或前任事务，高级别管理人职位，股票职位，因本公司或本公司修读及上述之公司修读或本公司修读及上述之公司之任何文字而生或有任何律师或代表，或（Iv）因本公司或本公司任何责任或责任事项，高人物、股、律师或代理人而提出的任何律师，而等受特拉州兰原律师所管有限公司。本规定不适用于为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的诉讼。

任何购买或以其他方式收购或持有我们任何证券的任何权益的个人或实体均被视为已通知并同意我们的独家论坛条款，包括联邦论坛条款。此外，我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其规定和法规。这些条款可能会限制我们的股东在他们认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止对我们和我们的董事、高级职员和其他员工和代理人提起诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的章程中包含的诉讼地条款选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

与我们的负债有关的风险

偿还债务需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。

我定期支付本金，支付信息或债券（包括2026年期末的0%可优先票我们的业务未来可能无法继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要的资本支出的现金流。如果我们无法产生此类现金流，我们可能会被要求采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法从事其中任何活动或以理想的条款从事这些活动，这可能会导致我们的债务违约。

我们可能没有能力筹集必要的资金来结算2026年票据的转换、偿还到期的2026年票据或在发生根本性变化时回购2026年票据，并且我们未来的债务可能包含对我们在转换或回购2026年票据时支付现金的能力的限制。

生本性文化，有人要求我以等于重返赛场的2026年选票本金100%的本性文化回赛场其2026年选票，加上和未付特息（如果有的话）。此外，在兑换2026年票据时，我们将需要为兑换的2026年票据本金每1，000美元支付现金，至少为1，000美元与管理2026年票据的契约中所述的每日兑换值总和中的较低者。然而，我们可能没有足够的可用现金或当时无法获得融资

目录表

需要回购因此交出的票据或就正在转换的2026年票据支付现金。此外，我们回购2026年票据或在转换2026年票据时支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管辖我们未来债务的协议的限制。我们未能在需要回购时回购2026年票据，或未能支付未来兑换2026年票据时的任何应付现金，将构成管辖2026年票据的契约下的违约。管理2026年票据的契约或根本性变化本身的违约也可能导致管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期后加快相关债务的偿还，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购2026年票据或在转换时支付现金。

节目1B.未解决的员工意见

没有。

节目1C.网络安全

网络安全风险管理与策略

我根美家技研究院安全框架（NISt CSF）的信息确定了一安全，在保证我的信息系免费享受安全。该计划包含各种流程和网络安全工具，旨在评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险。

这些流程包括自动和手动测试我们的系统是否存在漏洞，以及监控和应对可疑活动。我们使用既定的网络安全风险框架来识别、衡量和优先考虑网络安全风险，并制定相应的网络安全控制和保障措施，并且我们实施了网络安全事件应对计划，其中包括应对网络安全事件的程序。利用内部和外部资源，我们定期进行审查和测试，包括渗透测试以及桌面和红队演习，以评估我们网络安全计划的有效性，加强我们的网络安全措施，并为我们的规划提供信息。我们定期聘请外部核数师和顾问来评估我们的网络安全计划。我们还采用基于风险的方法来识别和监督与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的风险。

除此之外，我要求确认工加惠安全意想不到。一些项目在提高工人安全的项目，提供有担保确认信息系的最佳信息。我们要求根据某些员工的具体工作职责对他们进行额外的量身定制的网络安全培训。

通恩主席信息安全官（「CISO」）管理，技和等治理，以及安全融入公司的整合和管理，我的安全我的整合管理相合。

截至本报告日期，我们的业务战略、运营业绩和财务状况尚未受到网络安全威胁风险（包括之前发现的网络安全事件）的重大影响，但我们无法保证它们不会在未来受到此类风险或任何未来重大事件的重大影响。

网络安全治理

我们的董事会已授权其审计委员会监督与网络安全威胁相关的风险。审计委员会成员定期从我们的首席信息官那里收到有关网络安全风险的更新。这些更新包括对现有和新识别的审查等主题

目录表

网络安全风险,有关管理层如何应对和/或减轻这些风险的状态更新,有关网络安全事件(如果有)的信息以及有关关键网络安全举措状态的更新.

我的CISO主要负责我的技术负责人，信息安全，部负责人，法律协调员的合作，评估和管理我的安全安全负责人管理。此类人员在技术、信息安全、审计和合规等各种职位上平均拥有超过20年的工作经验。一些人（包括CISO）通管管理和上文提及安全管理和战略流程（包括我的事件安全管理的工作）了解监控安全事件的预防、解决、解决和解决。如今所述，我的CISO就此事件向定期公告。

节目2.

我们根据经营租赁设施，到期日期各不相同，直至2030年。我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山。我在乔治亚州乔治亚州;伊利诺州乔治亚州;和安省多。我们不拥有任何不动产。我们相信我们的设施足以满足我们当前的需求。

节目3.法律公告

请参阅注8。合并财务报表随附附注的承诺和或有事项。

在正常业务过程中，我们可能会不时受到其他法律诉讼和索赔。我们目前不是任何此类其他法律诉讼的一方，如果确定对我们不利，则会单独或一起对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。任何当前或未来诉讼的结果都无法确定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素而对我们产生不利影响。

节目4.东山安全信息露

不适用。

目录表

第二部分

节目5.真人普通股票市，相真人股票事务和真人秀股票债券

普通股市场信息

我的A普通股在纽约贝克全球精市交易，代名词「AFRM」。我的b普通股未在任何证券交易所上市，也未在任何上市市证券交易所。

纪录持有人

自。起2024年8月23日，那里有e 252名有我A普通股的股。由于我的多A普通股股票是由人和其他人代表股票持有的，因此我依法评估一些人持有者所代表的股票。截止至2024年8月23日，我的CI有174名股股东股票B普通股。

股利政策

我们从未宣布或支付股本现金股息。我们目前打算保留任何未来收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，并且我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。

发行人及关联购买人购买股权证券

2024年第四季度，我们没有回购任何股票证券。

最近出售的未注册证券

没有。

股票表现图表

就《交易法》第18条而言，本文表表不被「集合材料」或被「向SEC提交」，或以其他方式承担下的责任，且不被票据通以方式进入我根《证券法》提交的任何文件中。

下一篇：告诉我A普通股的普通股回欧以及斯贝克合指和普通股北美科技指的普通股回欧。表假期（i）于2021年1月13日（我的A普通股开始在斯莱克全球精债市交易的日期）市收股了100美金，在我的每一个A普通股，斯莱克合指和北美技;（ii）毛股票再次。表使用2021年1月13日每股97.24美金的收益作我A普通股的初始价值。图表中显示的股价表现代表过去的表现，不应被视为未来股价表现的指示。

目录表

节目6. [保留]

目录表

节目7.管理和业绩的业绩和分析

下面我和果的和分析本年度公告10-K表（「10-K表」）中其他部分包含的和一起。您应该阅读标题为「风险因素」的章节，讨论可能导致我们的实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。除文意另有所指外，本报告中提及的「确认」、「公司」、「我们」、「我们」或类似术语均指确认控股公司及其子公司。关于截至本财政年度的财务状况和经营结果的讨论2024年6月30日与截至的财政年度相比2023年6月30日如下所示。于我截止至2023年6月30日的财政年度截止至2022年6月30日的财政年度截止至2022年6月30日的财政年度截止至2023年6月30日的财政年度Form 10-k年度公告的第二部分第7部分中的「管理和财政年度」找到。

概述

我们正在建设下一代支付网络。我们相信，通过使用现代技术、强大的工程人才和使命驱动的方法，我们可以重塑支付和商业。我们的解决方案建立在信任和透明度的基础上，旨在让消费者更容易负责任、有信心地消费，让商户和商业平台更容易转化销售额和增长，让商业更容易蓬勃发展。

我们的销售点解决方案允许消费者以固定金额支付购物费用，而不需要延期支付利息、滞纳金或罚款。我们让消费者能够随着时间的推移付费，而不是完全预先支付购买费用。这增加了消费者的购买力，给了他们更多的控制权和灵活性。我的平台真正的0%APL支付和有信息付款提供便利。在商家方面，我们提供商业支持、需求生成和消费者获取工具。我们的解决方案使商家能够更有效地推广和销售他们的产品，优化他们的消费者获取战略，并推动增量销售。我提供有价值的商品ðŸ Ÿ和解释-商人在其他地方法律纠纷的信息-以更好地解决他的策略提供信息。最后，对于消费者，我们的应用程序解锁了全套确认产品，提供令人愉快的端到端消费体验。消费者可以使用我的APP分期付款，批准，他可以在或店使用卡完成。此外，消费者还可以管理购买前和购买后将确认卡交易拆分为贷款、管理付款、开设高收益储蓄账户，以及访问个性化市场。

我们公司的原则是简单、透明和以人为本。通过遵守这些原则，我们与消费者和商户建立了持久的、基于信任的关系，我们相信这将为我们取得长期、可持续的成功奠定基础。我们相信，我们的创新方法使我们能够独特地定义商业和支付的未来。

技术和数据是我们所做一切的核心。自我们成立以来，我们在采购、聚合和分析数据方面的专业知识一直是我们平台的关键竞争优势。我们相信，我们的专有技术平台和数据使我们在定价风险方面具有独特的优势。我们使用数据来为我们的风险评分提供信息，以便为我们的消费者、商户和资本合作伙伴创造价值。我们还优先考虑建立自己的技术以及投资产品和工程人才，因为我们相信这些是难以复制的持久竞争优势。我们的解决方案使用最新的机器学习、人工智能、基于云的技术和其他现代工具来创建差异化和可扩展的产品。

目录表


		截至六月三十日止年度，						2024年VS 2023年				2023年VS 2022年
		2024		2023		2022		$		%		$		%
	（删除百分之外，以吉位）
总收入，净额		$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292	$	735,014	46	%	$	238,693	18	%
总运营支出		2,938,846		2,788,847		2,215,340		149,999		5	%	573,507		26	%
营业亏损		$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)	$	585,015	(49)	%	$	(334,814)	39	%
其他收入，净额		100,320		211,617		141,217		(111,297)		(53)	%	70,400		50	%
所得税前亏损		$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)	$	473,718	(48)	%	$	(264,414)	36	%
所以国家队（福利）		2,230		(3,900)		(17,414)		6,130		(157)	%	13,514		(78)	%
净亏损		$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)	$	467,588	(47)	%	$	(277,928)	39	%

我们的财务模型

我们的收入模式

当我们帮助商户转换销售并促进交易时，我们通常会从他们那里赚取费用。商用提取于我每个商之的人安排，根产品提供的款项而;我通常0%年利率融产品中提取更高的商用。至2024年，2023年和2022年6月30日结束的年度，Pay-in-4分通我平台增加的GMV的15%，19%和22%，而0%四月分期付款分11%，13%和21%。

从消费者那里，我们从原始银行合作伙伴处发放或购买的单利贷款中赚取利息收入。向消费者收取的利率根据交易风险、消费者的信誉、消费者选择的还款期限、贷款金额以及与商家的个人安排而有所不同。由于我们的消费者从未被收取延期或无息、滞纳金或贷款罚款，因此我们没有动力从消费者的苦难中获利。此外，利息收入包括从我们的原始银行合作伙伴之一购买贷款或我们直接发放贷款而产生的应收贷款的任何折扣或溢价的摊销。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，附息贷款分别占通过我们平台促成的总GMV的74%、68%和58%。

加速了我的行为，我加速了我的使用程式直接向消费者释放了他，使他能在可能未完全完全确认整合的商物。同，我促Affirm Card的行，是一个可以以物理或使用的卡，消费者接行全款项，或通Affirm App信用付款。当这些卡通过已建立的卡网络使用时，我们从交易中赚取一部分交换费。

我们的贷款发起和服务模式

当消费者通过我们的平台申请贷款时，贷款将使用我们的专有风险模型承保。一旦获得贷款批准，消费者就会选择他们首选的还款选项。其中一部分款项由我的原始银行合作伙伴提供金和释放，其中包括Cross River Bank（一家由FDIC保级的新加州特拓展银行）、Celtic Bank（一家由FDIC保级的加州特拓展银行）和Lead Bank（一家由FDIC保级的密加州特拓展银行）。这些合作伙伴关系使我们能够受益于合作伙伴根据其银行许可证发放贷款的能力，同时遵守各种联邦、州和其他法律。根据这项安排，我们必须遵守原始银行合作伙伴的信贷政策和承保程序，而原始银行合作伙伴拥有决定是否的最终权力

目录表

发起贷款或不发起贷款。当发起银行合作伙伴发起贷款时，它通过自己的资金来源为贷款提供资金，并可能随后向我们提供并出售贷款。根据我们与这些合作伙伴的协议，我们有义务购买该合作伙伴向我们提供的通过我们的平台提供的贷款，我们的义务以现金存款作为担保。到目前为止，我们已经购买了通过我们的平台提供便利并由我们的发起银行合作伙伴发起的所有贷款。当我们从发起银行合作伙伴那里购买贷款时，购买价格等于贷款的未偿还本金余额加上手续费和任何应计利息。发起银行合作伙伴还保留对我们通过贷款履约费购买的贷款的利息，该费用由我们根据消费者支付的贷款本金总额支付。有关履约费用负债的更多资料，请参阅本公司合并财务报表附注的财务资产及负债的公允价值。

我们还能够通过合并子公司在加拿大和美国多个州直接根据我们的贷款、服务和经纪许可证发放贷款。我们直接起源于大约截至2024年6月30日，2023年和2022年6月30日止年度，分450美金（款的17%），370美金（款的18%）和330美金（款的16%）。

我们担任直接发放或从原始银行合作伙伴购买的所有贷款的服务商，并在出售给资金来源的贷款中赚取服务费。在正常业务过程中，我们不会出售任何贷款的服务权。为了灵活的人员配备来支持溢出和季节性流量，我们与多个子服务商合作，根据我们的政策和程序管理消费者护理、第一优先收集和第三方收集。

影响我们业绩的因素

我的功效已可能受到许多因素的影响，包括下面确定的因素，以及本表10-k中「中素」的部分中的因素。

扩大我们的网络、多元化和融资关系组合

我们的资本高效融资模式是我们平台成功的组成部分。在我的交易量增加GMV，我持有各融以支持我的。我们多元化的融资关系包括仓库设施、证券化信托、远期流动安排以及与银行的合作伙伴关系。鉴于我们资产的期限短且表现强劲，资金可以快速回收，从而形成高速、资本高效的融资模式。至2024年6月30日和2023年6月30日，我的股本我整平台合的比较相保持在5%不确定。表内和表外融资的组合取决于我们选择如何分配贷款量，贷款量取决于经济安排和我们可用的资本供应，这两者也可能影响我们在任何特定时期的业绩。

我们平台上的各种业务

任何时期的商户数量和产品的变化都会影响我们的经营业绩。一些电影已经结束了那段时期的GMV，收入，我的偶像以及主要偶像戒指表。贷款产品结合的差抵

商业协议的产品和经济条款因我们的商户而异，这可能会影响我们的结果。例如，高AOV饰品比，我的低平均饰品值（「AOV」）饰品通常受益于较短的持，但纳入GMV的百分比也低。商户结构转变部分由商户提供的产品、与商户谈判的经济条款、与产品营销相关的商户方活动、商户是否完全融入我们的网络以及影响消费者需求的一般经济状况推动。我在任何特定时期的入职GMV的百比因产品而。因此，在我看来，以进入更多商和饰品，进入GMV的百分可能有所不同。

目录表

此外，我平台合作伙伴的商，以及我的Pay-in-4和Affirm Card商品的重使用不增加，正在低AOV交易的增加。因此，当然我相信每一个活动的消费者的交易可能会增加，但中期投资者GMV的比例可能会下降，由于我相信的GMV中更大一部分来自Pay-in-4、Affirm Card和其他低AOV商品。

季节性

宏观经济环境

我们定期监控当前宏观经济状况对我们的业务、财务状况和经营业绩的直接和间接影响。从2023财年开始，宏观经济环境开始给我们的业务带来一系列挑战。为了应对持续的通胀压力，联储局于2022年3月至2023年7月迅速上调联邦基金利率，目前尚不确定联邦基金利率是否以及在多大程度上维持在当前水平、未来时期上升或下降。与此同时，经济的不确定性和经济衰退的前景影响了消费者支出。这些挑战已经并可能继续以以下方式影响我们的业务和运营业绩：

•消费者需求的变化：自2023财年以来，不同类别商品的消费者需求水平有所不同。尽管2024年，消费者需求有所增加，但我对某些非必需品的需求有所下降，电影了一些消费者的GMV有所增加。持续的经济不确定性、通胀压力和高利率环境可能会进一步对未来一段时期的消费者需求产生负面影响。

•借贷成本增加：由于利率环境，我们的借贷成本仍然居高不下，导致交易成本持续上升。如果利率环境持续高位，我们可能会继续经历更高的交易成本。

•资本市场波动： 2024财年，资本市场较近期有所改善，由于我们强劲的贷款表现，我们的融资渠道大幅增加就证明了这一点。然而，尽管出现了这些改善，宏观经济环境仍然存在不确定性，特别是在持续的通货膨胀和失业率可能上升方面。为了应对这些不确定性，我们利用多元化的融资渠道和交易对手，这有助于增强我们在各种宏观经济状况和经济周期中的弹性。

消费信贷优化和贷款绩效

我们继续优化承保，并采取其他行动来管理消费者贷款偿还、增加收款并最大限度地减少损失。例如，我们为遇到财务困难的借款人提供贷款修改，通过延期付款或贷款重新摊销，为消费者提供更大的灵活性来偿还债务。延期付款会延长下一次付款到期日，虽然消费者可能收到不止一次延期，但总延期期不得超过三个月。贷款重新摊销通过延长期限（不得超过二十四个月）来降低每月还款额。

这些贷款修改计划也会影响我们的拖欠率，而且这种影响可能会随着时间的推移而变化。如注4所披露。为投资而持有的贷款和信用损失备抵截至2024年6月30日的年度，我们扩大了贷款的资格

目录表

修改计划，这对截至2024年6月30日的投资贷款的拖欠率产生了适度的好处。当我们继续评估这些计划的有效性时，我们可能会修改、扩大或缩短这些计划的使用，这可能会影响我们未来时期的拖欠率。

截至2024年6月30日，考虑到上述贷款修改，我们的每月分期贷款30天拖欠率与截至2023年6月30日的拖欠率相当。然而，我们截至2024年6月30日的贷款损失拨备率高于截至2023年6月30日的拨备率，主要是由于我们根据贷款产生的利息收入增加对我们的信用标准进行了调整。相比之下，在未来的财政季度中，拖欠率可能会随着季节性趋势以及其他行动而有所不同，包括承保和盈利能力优化以及当前或之前财政季度实施的贷款修改水平。

监管的发展

做收信者的促进者、服者、收信者或起人，我受收信者金融保险局（「CFPB」）的管和司法权力的束。因此，CFPB过去曾要求提供有我的警告，行警告，市警告和活动警告，我警告CFPB未警告不警告。此外，我收到了CFPB的监督，使其能够全面而伯格的审查，以评估我缴纳者金融保险法的遵守情况，反审查可能会导致需要缴纳的罚款，法律调查和行，管款项以及我的罚款产品、政策和程式的罚款制定更。

2024年5月22日，CFPB确认了《款项真实解算》，于2024年7月30日生效，确认用于信用卡提供商的某些款项和退款请求发展到「立即通知，确认款项」（BNPL）提供商。解释规则是对现有法律的解释，因此适用于过去的运营。解释性规则可能会导致运营和合规挑战以及新的诉讼风险以及联邦和州监管机构的审查。

关键运营指标

我们专注于几个关键的运营指标来衡量我们的业务绩效并帮助确定我们的战略方向。除了美国公认会计原则下的收入、净亏损和其他业绩外，下表还列出了我们用于评估业务的关键运营指标。


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
	（以十朵花）
商品数量（GMV）	$	26.6	$	20.2	$	15.5

GMV

我计量GMV以评估我平台上出生的交易量。我GMV定使用期Affirm平台上所有交易的终身俸（取消退款）。GMV并不代表我获取的收入;然而，它是我商成功和平台实力的戒指。

截至2024年6月30日止年度，GMV ð266千美金，比截至2023年6月30日止年度的202千美金增加ð32%，比截至2022年6月30日止年度的155千美金增加ð72%。总体而言,GMV的增长是由我们前五大商户和平台合作伙伴交易量的增长以及活跃商户基础,活跃消费者和每位消费者平均交易量的总体增长推动的.截至2024年6月30日止年度GMV的增加也反映了GMV我最大的商合作伙伴的补偿者需求的增加，以及我和票，子和百的补偿者需求的增加。

截至2024年，2023年和2022年6月30日的年度，我的前五名商人与平台合作伙伴分GMV的47%，42%和32%。截至2024年6月30日止年度，

目录表

亚马逊的GMV占总GMV的21%.截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，的GMV GMV的不到20%。


	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日
	(in人，除了每个人都消失了）
活跃消费者	18,713	16,469	13,980
每位活跃消费者的交易量	4.9	3.9	3.0

活跃消费者

我们通过整个平台的活跃消费者数量来评估消费者的采用和参与度。活跃消费者是衡量我们网络规模的主要指标。我们将活跃消费者定义为在测量日期前12个月内在我们的平台上参与至少一笔交易的消费者。

截至2024年6月30日，我有1870活消费者，比截至2023年6月30日的1650增加了14%，比截至2022年6月30日的1400增加了34%。一

每个活跃消费者的交易量

我们相信，随着消费者参与度和重复使用的提高，我们网络的价值会被放大，每活跃消费者交易量的增加也凸显了这一点。每个活跃消费者的交易量定义为衡量日期前12个月内活跃消费者在我们的平台上进行的平均交易数量。

截至2024年6月30日，我每位活动消费者有4.9日交易，比2023年6月30日增加26%，比2022年6月30日增加64%。一增加主要是由于平台的增加，消费者程度以及Affirm Card活消费者的增加，使用率的提高。截至2024年6月30日，Affirm Card交易额的8%，而截止至2023年6月30日一个案例截止2%。

目录表

经营成果

下表列出了所列每个期间的选定综合经营报表和全面损失数据：


	截至六月三十日止年度，						2024年VS 2023年				2023年VS 2022年
	2024		2023		2022		$改变		更改百分比		$改变		更改百分比
	（位：）
收入
商户网络收入	$	674,607	$	507,600	$	458,511	$	167,007	33	%	$	49,089	11	%
卡网络收入	151,401		119,338		100,696		32,063		27	%	18,642		19	%
网络总收入	826,008		626,938		559,207		199,070		32	%	67,731		12	%
利息收入(1)	1,204,355		685,217		527,880		519,138		76	%	157,337		30	%
贷款销售收益 (1)	197,153		188,341		196,435		8,812		5	%	(8,094)		(4)	%
服务收入	95,483		87,489		65,770		7,994		9	%	21,719		33	%
总收入，净额	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292	$	735,014	46	%	$	238,693	18	%
运营费用(2)
贷款购买承诺损失	$	180,395	$	140,265	$	204,081	$	40,130	29	%	$	(63,816)	(31)	%
信贷损失准备金	460,628		331,860		255,272		128,768		39	%	76,588		30	%
融资成本	344,253		183,013		69,694		161,240		88	%	113,319		163	%
加工和服务	343,249		257,343		157,814		85,906		33	%	99,529		63	%
技术和数据分析	501,857		615,818		418,643		(113,961)		(19)	%	197,175		47	%
销售和营销	576,405		638,280		532,343		(61,875)		(10)	%	105,937		20	%
一般和行政	525,291		586,398		577,493		(61,107)		(10)	%	8,905		2	%
重组和其他	6,768		35,870		—		(29,102)		(81)	%	35,870		NM*
总运营支出	2,938,846		2,788,847		2,215,340		149,999		5	%	573,507		26	%
营业亏损	$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)	$	585,015	(49)	%	$	(334,814)	39	%
其他收入，净额	100,320		211,617		141,217		(111,297)		(53)	%	70,400		50	%
所得税前亏损	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)	$	473,718	(48)	%	$	(264,414)	36	%
所以国家队（福利）	2,230		(3,900)		(17,414)		6,130		(157)	%	13,514		(78)	%
净亏损	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)	$	467,588	(47)	%	$	(277,928)	39	%

* 快乐快乐

(1)在以高于贷款公允市场价值的价格从我们的发起银行合作伙伴那里购买贷款时，或在发起超过贷款公允市场价值的贷款时，在贷款的摊销成本基础上计入折扣。对于为投资而持有的贷款，这一折扣将在贷款期限内摊销为利息收入。当贷款出售给第三方贷款买家或表外证券化信托时，未摊销折扣在出售时全额释放，并确认为贷款销售损益的一部分。然而，贷款购买承诺亏损或发起亏损的累计价值、在保留的同时从折扣摊销中确认的一段时间内确认的利息收入以及将贴现释放为贷款销售收益，在贷款期限内合计为零。下表详细说明了在所示期间内包括在为投资而持有的贷款中的贴现活动：

目录表


		截至六月三十日止年度，
		2024		2023		2022
	（位：）
期初余额		$	96,576	$	42,780	$	53,177
购买或发放的贷款增加，扣除退款		268,441		259,720		366,900
折价摊销		(204,654)		(158,703)		(185,050)
出售贷款释放未摊销折扣		(60,580)		(46,885)		(191,612)
外币兑换的影响		(1,256)		(336)		(635)
期末余额		$	98,527	$	96,576	$	42,780

(2) 数额包括以股票为基础的薪酬如下：


		截至六月三十日止年度，
		2024		2023		2022
	（位：）
一般和行政		$	228,334	$	239,923	$	248,797
技术和数据分析		96,596		181,396		116,531
销售和营销		16,374		25,914		23,224
加工和服务		3,207		4,476		2,431
运营费用中的股票补偿总额		344,511		451,709		390,983
资本化为财产、设备和软件，净值		126,510		80,108		54,542
基于股票的薪酬总额		$	471,021	$	531,817	$	445,525

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年份比较

商户网络收入

商协进会收到GMV和我平台上生的贷款合并的影响，因商协进会利用因贷款特而。特是，商入GMV的百比通常

商户网络收入在截至2024年6月30日的一年中，与2023年同期相比，增长了16700美金，增长了33%。增长主要因截至2024年6月30日止年度的增长增加$GMV或32%。GMV 2023年6月30日的202美金增加到2024年6月30日的266美金。GMV的增加是由于至2024年6月30日和2023年6月30日，我以前五大商人和平台合作伙伴的持有增加此外，每活跃消费者的平均交易量从2023年6月30日的3.9增加到2024年6月30日的4.9增加。消费者和每个活跃消费者的平均交易量的增加被AOV的下降部分所抵消。在截至2024年6月30日的一年中，AOV 292美金，低于2023年同期的318美金。AOV的下降是由于我的商人基多化，以及我主我的平台的重使用，而不是一次性的高AOV。

卡网络收入

截至2024年6月30日的年度卡新增2023年同期增加了3210美金，立即27%。卡嘉诚加入增加律师事务经理的GMV增加增加相经理。因此，一项主要是由我的商务经理人经理的820美金GMV增加的，截至2024年6月30日的年度至2023年同期增加了40%。这是

目录表

受益于通Affirm Card和我的一次性信用卡增加的信用卡活，以及利用我Affirm Card合作伙伴的合作伙伴整体Affirm服的片段的存在和新商的增加，一些商截止至2023年6月30日的1，300家商增加至2024年6月30日的1，900家商。卡网络收入也受到商户组合的影响，因为不同的商户根据其行业或规模等因素可能有不同的互换率。

利息收入

利息收入截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加51910万亿美金，立即76%。一般而言，息入息息抵因此，附件贷款收入2023年同期增加48180万亿美金，增幅86%。增加的部分原因是出生的出生信息贷款数量增加，截至2024年6月30日止年度，贷款金额为GMV的74%，而2023年同期，贷款金额为GMV的68%，除此之外，有最近的确定贷款，包括高最高四月利率和替代之前贷款金额的商业贷款。

出售贷款的收益

贷款销售收益截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加了8.8万亿美金，立即5%。这一增长是由于第三方贷款买家的贷款销售量增加而推动的。截至2024年6月30日止年度，我们出售了未付本金余额为102亿美元的贷款，而截至2023年6月30日止年度为750亿美元。

服务收入

服务收入包括净服务费收入和服务资产和负债的公允价值调整，并对出售给第三方贷款买家的贷款组合以及我们表外证券化中持有的贷款予以确认。服务费收入因合同服务费安排而异，并按我们签订服务协议的每个交易对手持有的贷款平均未付本金余额的百分比赚取。我们减少了根据合同服务安排需要支付的某些费用的服务收入。

对于公允价值调整，我们重新计量每个时期的服务资产和负债的公允价值，并在服务收入中确认公允价值的变化。我们利用贴现现金流法重新衡量服务权的公允价值。由于我们根据投资组合的未偿本金余额赚取服务收入，因此公允价值调整受到贷款偿还时间和金额的影响。因此，在出售的每个贷款组合的期限内，服务资产的公允价值调整将减少服务收入，而服务负债的公允价值调整将增加服务收入。我们在注释13中讨论了我们的估值方法和用于服务资产和负债的重要第3级输入。合并财务报表随附附注的金融资产和负债的公允价值。

服务收入截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加了8万亿美金，立即9%。增加主要是由于净服务费收入增加，净服务费收入按第三方贷款所有者拥有的贷款未付本金余额的百分比计算。第三方贷款所有者的贷款平均未支付本金贷款截止至2023年6月30日的一年的450万亿美金增加至截止至2024年6月30日的一年的490万亿美金，增加了7%。一增加被服兵役和兵役的净现值整部分，致截至2024年6月30日的年度收益比2023年同期减少2.5美金。

目录表

贷款购买承诺损失

我们从原始银行合作伙伴购买某些贷款，这些贷款通过我们的平台处理，并由原始银行合作伙伴返还给我们。根据与我们的原始银行合作伙伴达成的协议条款，我们通常需要支付此类贷款和费用的本金加上应计利息。在某些情况下，我们的原始银行合作伙伴可能会以零或低于市场利率发放我们必须购买的贷款。在这些情况下，我们可能被要求以超过此类贷款公平市场价值的价格购买贷款，从而导致损失。这些损失在我们的综合经营报表和全面损失中确认为贷款购买承诺损失。这些成本是根据每次贷款产生的。

截至2024年6月30日止年度的贷款承担损失2023年同期增加了4010美金，立即29%，主要是由于贷款的贷款增加。截至2024年6月30日的一年，我最初开展合作伙伴增加了215千美金的款项，而2023年同期增加了162千美金，增加了33%。此外，用于计算贷款公平市场价值的贴现率假设在此期间有所增加，这导致贷款购买承诺损失增加。

信贷损失准备

信用损失拨备通常代表在综合资产负债表上维持信用损失拨备所需的费用金额，这代表管理层对未来损失的估计。如果我的贷款超过期限和/或我降低了未期限信用丧失的期限，我可以释放信用丧失的期限，而很少信用丧失期限，而生信用丧失期限。该拨备是根据我们对期内产生并在资产负债表上持作投资的贷款的预期未来损失的估计、截至期末未偿贷款未来损失的估计变化以及期内发生的净冲销来确定的。

受贷款金额增加的金额，截至2024年6月30日止年度的信用损失，2023年同期增加12880美金，立即39%。截止至2024年6月30日，养老金570万亿美金，比2023年同期增加130万亿美金，立即29%。信用损失金额的百分之2023年6月30日的4.6%增加到2024年6月30日的5.5%。自2023年6月30日起，拨备率的增加主要是由于我们资产负债表上持有的贷款增加以及根据贷款产生的利息收入增加和贷款组合的变化对我们的信贷标准进行调整。

融资成本

融资成本包括利息费用和以我们的贷款为抵押的某些借款的费用摊销，包括仓库信贷设施和合并证券化、以我们保留的证券化权益为抵押的销售和回购协议，以及与购买和发放贷款相关的其他成本。特定时期的融资成本由证券化信托发行的融资债务和票据的平均未偿余额以及我们的合同利率和融资机构之间的贷款分配决定，扣除任何指定现金流对冲的影响。

截至2024年6月30日止年度的融债总额2023年同期增加了16120万亿美金，立即88%。增加主要是由于基准利率上升以及证券化信托发行的融资债务和票据增加截至2024年6月30日止年度。截至2024年6月30日的一年，债券和证券化期末的平均跌幅为450万亿美金，而2023年同期则为250万亿美金，增加了200万亿美金，立即81%。这一增长还归因于本期保留的表内贷款数量增加。截至2024年6月30日止年度的平均表拨款分510澳元，比2023年同期的340澳元增加了49%。

目录表

加工和服务

处理和服务费用主要包括付款处理费、第三方客户支持和收款费用、我们客户服务团队的工资和人员相关成本、平台费用和分配的管理费用。

截至2024年6月30日止年度的劳工和谐使用£ 2023年同期增加了8590美金，立即33%。一段增加主要是由于至2024年6月30日年度支付量增加，支付公证增加了5540美金（即41%）。此外，由于我与世创大型合作伙伴的交易量增加，截至2024年6月30日的一年时间，我与世创的平台交易量增加了3750亿美金，立即91%。由于我少了人力和资本管理，截止至2024年6月30日的一年，ð2023年同期，人相资本本少了7.6美金（立即34%），部分抵消了一个增加。

技术和数据分析

技术和数据分析费用主要包括工程、产品、信贷和分析员工的工资、股票薪酬和人员相关成本，以及内部开发的软件和技术无形资产的摊销以及我们的基础设施和托管成本。

技术和数据分析费用在截至2024年6月30日的一年中，与2023年同期相比，减少了11400美金，降幅19%。一少的主要原因是，一少2023年同期，截至2024年6月30日的年度基于股票的投资、工债和人际交往本少了13810美金，或39%，原因是一少部分的投资相关联的本化程度上升及有效的投资的减少。此外，ð2023年同期，截止至2024年6月30日的一年，Ÿ基ð施和管总额减少了2，600美金ð，降幅为23%，是由于Ÿ家主要提供企业的合同改善导致的本液化天然气。由于本化项目数量增加，2024年6月30日增加了年度的部门数量比2023年同期增加了4，400美金，立即40%，部分抵消了千一少。本化节目2023年6月30日的节目660节目增加到2024年6月30日的890节目，增幅36%。

销售和市场营销

销售和营销成本包括与授予我们的企业合作伙伴的认购证和其他以股份为基础的付款相关的费用、工资和人员相关的成本、营销和促销活动的成本。

销售和市场营销费用截至2024年6月30日的一年，与2023年同期相比，减少了6，190美金或10%。减少的主要原因是，ð2023年同期，在截至2024年6月30日的年度，劳资双方本减少了2，600美金，或37%，是我很少人参与和本管理的失败。截至2024年6月30日止年度的股票基金支基金2023年同期减少2，370美金基金，或5%。主要由于商业伙伴关系协议于2024年2月续订，延长了商业协议资产的摊销期限，以及于截至2024年6月30日止年度亚马逊计划的新用户数目减少，这是部分认股权证开支的基础。此外，ð2023年同期，截止至2024年6月30日的年度字形

一般和行政

一般和行政费用主要包括与财务、法律、风险运营、人力资源和行政人员相关的费用。一般和行政费用还包括与专业服务（包括法律、税务和会计服务）支付的费用相关的成本、分配的管理费用以及运营我们的技术平台产生的某些酌情费用。

一般和行政费用截至2024年6月30日的年度与2023年同期相比减少了6110美金，立即10%。减少主要是由于工减少2850千美金（立即6%）

目录表

由于我们减少了部队和成本管理计划，与2023年同期相比，人员相关成本有所下降。除此之外，√ 2023年同期，截至2024年6月30日的保级合同期利率下降，保级合同使用减少了7.9美金，立即42%。2023年同期，截止至2024年6月30日的一年中，

重组和其他

截至2024年6月30日止年度的重组及其他比2023年同期减少291万美元。截至2024年6月30日止年度的重组和其他费用包括因某些退出和处置活动而产生的员工遣散费和相关成本。截至2023年6月30日止年度的重组和其他费用主要与我们于2023年2月承诺的重组计划有关，该计划已完成。我们预计未来不会产生与该计划相关的成本或付款。

其他收入，净额

其他净收入包括现金和现金等值物和限制现金中的货币市场基金赚取的利息、可供出售证券赚取的利息、对作为成本持有的非有价股本证券的成本基础的减损或其他调整未指定在对冲关系内的衍生品协议的收益和损失，可转换债务发行成本的摊销以及破产收益（损失）、循环信贷设施发行成本、与或有负债相关的公允价值调整，以及与我们的主要业务无关的活动产生的其他收入或费用。

截至2024年6月30日止年度，其他收入较低11130美金，立即53%，主要是由于我的可持续票据回相债的收入较少。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们回购了一部分2026年可转换票据，本金余额分别为7670万美元和29910万美元，导致我们的可转换债务回购收益分别为1260万美元和8980万美元，同比减少7720万美元。此外，未在对冲会计关系中指定的衍生工具收入同比减少4360万美元，主要是由于衍生工具名义余额减少和利率波动较小。

所以国家队（福利）

截至2024年6月30日止年度的因此使用/（福利）ð 2.2美金，高于2023年同期的（390美金）美金，因此使用（或因此福利少）增加6.1美金，立即157%。所得税费用的增加（所得税利益减少）主要归因于截至2024年6月30日止年度某些外国司法管辖区税前账簿收入增加及其相关所得税影响，而截至6月30日止年度确认的所得税利益，2023年主要归因于同一外国司法管辖区同期税前账簿亏损的所得税影响。

流动性与资本资源

资金来源和用途

我们通过一系列不同的资金来源保持资本效率模式。当我们直接发起贷款或购买由发起银行合作伙伴发起的贷款时，我们经常使用某些贷款人的仓库信贷安排来为我们的贷款活动或贷款购买提供资金。我们通过远期流动安排和证券化交易将我们从始发银行合作伙伴那里发起或购买的贷款出售给整个贷款买家和证券化投资者，并通过继续担任贷款的服务商赚取服务费。我们根据几个因素，包括但不限于内部风险限额和政策、资本市场状况和渠道经济，主动管理我们平台上不同融资渠道的贷款分配。我们超额的融资能力以及与一系列现有融资合作伙伴的承诺和长期关系，有助于我们在优化融资以支持贷款额增长时提供灵活性。

目录表

我们的主要流动性来源是现金和现金等值物、可供出售证券、仓库和循环信贷设施的可用容量、证券化信托、远期贷款销售安排以及我们运营的某些现金流。截至2024年6月30日，我们拥有210亿美元的现金和现金等值物以及可供出售证券、380亿美元的可用融资债务能力（不包括我们来自第三方贷款买家的购买承诺）以及33000万美元的循环信贷机制下可用借贷能力。我们相信，我们的主要流动性来源足以满足我们现有的运营、流动资金和资本支出要求以及我们目前计划的至少未来12个月的增长。

下表总结了我们的现金、现金等值物和债务证券投资（以千计）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
现金及现金等价物 (1)	$	1,013,106	$	892,027
短期债务证券投资 (2)	865,766		915,003
长期债务证券投资 (2)	265,862		259,650
现金、现金等值物和债务证券投资	$	2,144,734	$	2,066,680

(1)现金和现金等值物包括金融机构持有的支票、货币市场和储蓄账户以及短期高流动性有价证券，包括货币市场基金、政府债券和原到期日为三个月或以下购买的其他公司证券。

(2)按公允价值出售的证券主要包括存款单、公司债券、商业票据和政府债券。短期证券的期限小于或等于一年，长期证券的期限从一年以上到五年以下。

为债务融资

截至2024年6月30日的债务融资主要包括我们的仓库信贷设施以及销售和回购协议。我们各项借款安排的详细描述载于附注9。合并财务报表附注中的债务。下表总结了截至2024年6月30日我们的融资债务安排。


成熟财年	借款能力		未偿还本金
	（位：）
2025	$	1,000,000	$	328,921
2026	2,775,000		939,969
2027	1,200,000		194,878
2028	409,520		207,038
2029	54,546		54,546
此后	201,060		126,347
总	$	5,640,126	$	1,851,699

美国

我的恩信恩施允ward我入恩高恩500美金，在2025年至2027年期末，恩守恩ward，通常恩ward在最期末日前4 - 12月借款。截至2024年6月30日，我们已从仓库信贷设施中提取总计140亿美元。截至2024年6月30日，我们遵守了协议中的所有适用契约。

目录表

国际

我们使用各种信贷设施为加拿大应收贷款的启动提供资金。与我们的美国仓库信贷设施类似，这些协议下的借款被称为融资债务，借款的收益仅可用于促进贷款融资和发放。这些融资由抵押给相关融资的加拿大应收贷款作为抵押品，到期日期为2028年至2030年。截至2024年6月30日，这些设施的循环承诺总额为66510万美元，其中提取了38790万美元。

销售和回购协议

我们根据表外证券化中的保留权益签订了各种出售和回购协议，我们已将这些证券出售给有义务在未来日期和价格回购的交易对手方。这些人的初始期限为三个月，Affirm与交易对手方共同一致，我可以以一次或多次返回日期延期，每次延期三个月，按延期日期的市利率计算。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的出售和回购协议项下有3，450万美元和1，100万美元的未偿债务，分别在合并资产负债表的融资债务中披露。

其他资金来源

证券化

在证券化面，我起建立信（被VIE），最通我的平台我们的资产证券化发行的证券是优先或从属的，这是基于向每个证券类别支付贷款的瀑布标准。根据瀑布标准，这些交易发行的附属剩余权益首先吸收信贷损失。我被在我们合并证券化信托的情况下，证券化信托持有的贷款包括在为投资而持有的贷款中，出售给第三方投资者的票据记录在综合资产负债表中证券化信托发行的票据中。有关详情，请参阅合并财务报表附注内附注10证券化及可变权益实体。

循环信贷安排

2024年6月26日，我们对循环信贷协议进行了修订，根据条款，承诺总额增加至33000万美元，最终到期日延长三年至2027年6月26日。截至2024年6月30日，该融资项下无未偿还借款。该设施包含某些契约和限制，包括某些财务维护契约。截至2024年6月30日，我们遵守了协议中的所有适用契约。请参阅注释9。有关我们循环信贷安排的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注中的债务。

正向贷款销售安排

我们有远期贷款销售安排，可以促进在多元化的第三方投资者基础上销售整个贷款。远期安排通常是固定期限，期限从一年到三年不等，在此期间，我们根据谈判达成的协议条款定期向每个交易对手出售贷款。

目录表

现金流分析

下表提供了所示期间的现金流数据摘要：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
	（位：）
经营活动提供的净现金	$	450,138	$	12,181
投资活动所用现金净额	$	(1,325,149)	$	(1,653,070)
融资活动提供的现金净额	$	913,149	$	1,349,945

经营活动

我们最大的运营现金来源是通过我们平台处理的交易向商户合作伙伴收取的费用以及消费者贷款的利息收入。我们运营活动产生的现金的主要用途是一般和行政、技术和数据分析、资金成本、处理和服务以及销售和营销费用。

截至2024年6月30日的一年，经营活动提供的净现金为45010美元万。Ÿ 51780美金非现金项目调整主要是由于46060美元的万信贷损失准备金、40670美元的万商业协议认股权证费用、34450美元的万基于股票的补偿费用以及16900美元的万折旧和摊销费用，但这些费用被19720美元的万贷款销售收益和18770美元的万贷款溢价和折扣摊销部分抵消。经营资产和负债变化导致的现金净减少主要是由于应收账款增加了16780万，应计费用和其他负债减少了5520万，但支付给第三方贷款所有者的款项增加了10580万，部分抵消了这一减少。此外，用于购买和发放所持待售贷款的现金为42亿，由出售所持待售贷款所产生的现金收益42亿抵销。

截止至2023年6月30日的年度，活跃人士提供的养老金1，220美金。Ÿ 98530美金非现金项目调整主要是由于33190美元的万信贷损失准备金、42190美元的万商业协议认股权证费用、45170美元的万基于股票的补偿费用以及13460美元的万折旧和摊销费用，但这些费用被18830美元的万贷款销售收益和14110美元的万贷款溢价和折扣摊销部分抵消。经营资产和负债变化带来的现金净增加主要是由于出售所持待售贷款62亿产生的现金收益,但被用于购买和发起所持待售贷款的现金60亿,应收账款增加6,770万,应计费用和其他负债减少3 820万以及应付给第三方贷款所有者的减少1 750万所抵销.

投资活动

截至2024年6月30日止年度，投资活动使用的净现金为130亿美元，其中包括与215亿美元购买和发放用于投资的贷款相关的流出，包括期内发放和购买的贷款分别为430亿美元和172亿美元，购买100亿美元可供出售证券，以及15930万美元的财产，设备和软件添加。流入涉及1410亿美元的贷款本金偿还、610亿美元的投资性贷款出售收益以及110亿美元的可供出售证券到期收益。

目录表

截至2023年6月30日止年度，投资活动中使用的净现金为170亿美元，其中包括与1360亿美元购买和持有用于投资的贷款发起相关的流出，包括发起和购买的贷款分别为360亿美元和100亿美元，期内购买了110亿美元可供出售证券，以及12080万美元用于购买财产、设备和软件的投资。流入涉及1000亿美元贷款本金偿还、160亿美元贷款出售收益以及150亿美元可供出售证券到期和偿还收益。

融资活动

截至2024年6月30日止年度，融资活动提供的净现金为90亿美元，主要包括证券化信托发行的新发行和偿还票据和剩余信托证书产生的净现金流入110亿美元，以及与借贷和偿还融资债务相关的净现金流入5920万美元。已被RSU的款项相的金流出18920美金部分。

截至2023年6月30日止年度，融资活动提供的净现金为130亿美元，主要包括证券化信托发行的票据和剩余信托证书的新发行和偿还净现金流入50亿美元，以及与借贷和偿还融资债务相关的净现金流入110亿美元。这被与部分2026年票据报废相关的净现金流出20660万美元部分抵消。

合同义务


	按期间到期的付款
	总		少于 1年		1-3年		3-5年		多过 5年
	（位：）
融资债务	$	1,851,699	$	328,921	$	1,134,847	$	261,584	$	126,347
证券化信托发行的票据	3,247,689		—		—		3,247,689		—
经营租赁承诺额(1)	43,335		16,742		18,898		4,432		3,263
购买义务(2)	575,927		111,008		198,395		198,143		68,381
可转换优先票据(3)	1,349,207		—		1,349,207		—		—
总	$	7,067,857	$	456,671	$	2,701,347	$	3,711,848	$	197,991

(1)经营租赁金额包括我们主要针对办公设施的不可取消租赁项下的最低租金付款。所呈列金额与合同条款一致，预计不会与我们现有租赁下的实际结果存在重大差异。

(2)购买义务金额主要包括在正常业务过程中达成的云计算网络服务的最低购买承诺。

(3)2026年票据本金总额为130亿美元，不附息。2026年票据于2026年11月15日到期。

上表中的承诺金额与可执行且具有法律约束力的合同相关，该合同规定了所有重要条款，包括将使用的固定或最低服务、固定、最低或可变价格条款以及合同项下行动的大致时间。

表外安排

在正常业务过程中，我们从事未反映在合并资产负债表上的活动，通常称为表外安排。一些活动及未合VIE的交易，包括我与世隔绝合作提供服务的援助证券化交易。

目录表

对于服务是持续参与的唯一形式的表外贷款销售，如果我们因违反与我们的贷款销售或服务合同相关的陈述和保证而被要求回购贷款，我们可能会遭受损失。

于Affirm是发起人和发起人的非合宪证券化交易，Affirm可能会失去高百分之5%的优先票和发起人的信。如果支持任何表外证券化的款项的本金资助不足以支持优先票和信息（包括Afrim有的任何保留利益）的持有人，那我向证券化的任何金都可能耗尽。参见注释10。证券化和可变利率实体请参阅合并财务报表随附附注以了解更多信息。

截至2024年6月30日，第三方投资者持有的贷款和资产负债表外证券化的未偿余额总额为510亿美元。

关键会计政策和估算

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的综合财务报表，该报表是根据美国公认会计原则编制的，并要求我们做出影响综合财务报表中报告的金额的某些估计和判断。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。由于其中某些会计政策需要重大判断，因此我们的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的合并财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流量可能会受到影响。

我们持续评估我们的重大估计。我们相信下文讨论的估计对我们的合并财务报表具有最大的潜在影响，因此被认为对于理解和评估我们的财务业绩至关重要。欲了解更多信息，我们的重要会计政策描述于明2.合宪表附中的重要性政策摘要。

贷款购买承诺损失和贷款起源损失

我们从原始银行合作伙伴购买某些贷款，这些贷款通过我们的平台处理，然后我们的原始银行合作伙伴返还给我们。在某些情况下，我们的原始银行合作伙伴可能会以零或低于市场利率发放我们必须购买的贷款。在这些情况下，我们可能被要求以超过此类贷款公平市场价值的价格购买贷款，从而导致损失。这些损失在我们的综合经营报表和全面损失中确认为贷款购买承诺损失。

同样，我们可能会通过全资子公司发放某些贷款，利率为零或低于市场利率。在这些情况下，所产生的贷款的面值超过了此类贷款的公平市场价值，导致损失，我们将其记录为网络收入的减少。

对于由我们的银行合作伙伴产生的贷款和通过我们的子公司产生的贷款，损失按贷款的估计公允价值与贷款在产生时的面值之间的差额计量。

贷款的公允价值是根据预期未来现金流量的现值进行估计的，使用可观察和不可观察的输入数据，包括预期的损失时间和金额、贴现率和回收率。这些输入基于通过我们平台提供的贷款的历史表现，以及对市场参与者要求的考虑。虽然我们的估计反映了我们认为市场参与者将用来计算公允价值的假设，但需要做出重大判断。

目录表

信贷损失准备

持作投资的贷款的信用损失拨备是根据管理层对剩余合同期限内预期信用损失的当前估计、历史信用损失、消费者付款趋势、收回估计以及截至每个资产负债表日的未来预期确定的。我们在发放贷款时立即确认预期信用损失拨备。我们对全期预期信用损失的估计变化对每个时期的拨备进行的调整，通过我们的综合经营报表和全面损失中呈列的信用损失拨备在收益中确认。我们已做出会计政策选择，不计量应计应收利息的信用损失拨备。先前确认的应计但未从消费者收取的已冲销贷款应收利息被转回。

在估计信贷损失拨备时，管理层利用对拖欠和当期贷款应收款的迁移分析。迁移分析是一种技术，用于估计应收贷款在拖欠和注销的不同阶段进展的可能性。分析的重点是贷款组合质量背后的相关因素。这些因素包括历史业绩、应收账款余额的年龄、季节性、消费者信用、贷款组合规模和构成的变化、拖欠水平、破产申请和实际信用损失经验。我们还考虑了某些定性因素，在这些因素中，我们使用我们的最佳判断来调整我们的量化基线，以考虑未来经济状况和消费贷款表现的内在不确定性。例如，我们考虑了报告日的当前经济和环境因素的影响，而这些因素在使用历史经验的时期内是不存在的。

当可用信息确认特定贷款或其部分无法收回时，已确定的金额将从信用损失拨备中扣除。由于合同本金逾期120天或符合其他冲销政策要求，贷款将根据我们的冲销政策进行冲销。随后收回的未付本金余额（如有）计入信用损失拨备。

我们用于为损失拨备的基本假设、估计和评估会定期更新，以反映我们对当前状况的看法，这可能会导致我们的假设发生变化。此类估计的变化可能会严重影响信用损失拨备和拨备。我们可能会遇到与我们当前估计不同的贷款损失。

近期会计公告

请参阅注2。综合财务报表附注中的重要会计政策摘要。

第7A条。关于市场风险的定量和定性披露

我们在美国和加拿大设有业务，在正常业务过程中面临市场风险。市场风险指因金融市场价格和利率不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的市场风险主要是利率波动的结果。外币汇率不会构成重大市场风险，因为我们目前的业务主要在美国

利率风险

截至2024年6月30日，我们按公允价值可供出售的证券包括期限超过三个月的110亿美元有价债务证券。利率上升将对我们固定利率证券的公平市场价值产生不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入将低于预期。由于我们的投资政策是投资于保守的流动性投资，并且由于我们的业务策略不依赖于从我们的投资组合中产生重大回报，因此我们预计我们在有价债务证券上的市场风险不会很大。

目录表

利率和通胀的持续波动可能会比之前预期的持续时间更长，可能会对我们消费者的支出水平以及支付未偿款项的能力和意愿产生不利影响。更高的利率可能会导致我们未来信贷产品的支付义务增加，但也会导致消费者的其他财务承诺（包括抵押贷款、信用卡和其他类型的贷款）的支付义务增加。因此，较高的利率可能会导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息拨备增加，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依赖于各种对利率敏感程度不同的资金来源。我们的某些融资安排采用浮动利率。鉴于我们从发端银行合作伙伴或发端银行购买的贷款收取固定利率，浮动利率上升将降低我们在这些融资安排中赚取的利差。此外，我们的某些贷款销售协议使用与利率和贷款表现挂钩的机制，在经常性的基础上重新定价。利率上升可能会降低我们的贷款销售经济性。我们还依赖证券化交易，票据通常带有固定票面利率。对于未来的证券化发行，更高的利率可能会有几个结果。对于合并证券化，较高的利率可能会导致支付更高的息票，从而导致更高的融资成本。对于未合并的交易，较高的利率可能会影响总体交易经济，这是许多交易条款的函数。

我们维持一个利率风险管理计划，衡量和管理可能因利率变化而产生的收益的潜在波动性。我们使用利率衍生品来缓解利率变化对我们可变利率债务的影响，这消除了部分但不是全部的利率风险。出于会计目的，其中一些合同被指定为现金流对冲。于被指定为金流投资的合伙、衍生工具收益或投资的有效部分考到利率管理利率和利率的重新确定，我评估利率，截止至2024年6月30日，假期利率上升100利率的平均利率，我未满12个月市利率敏感工具相关联的金流出生不到5，000美金的不利影响。戒指了所有戒指和戒指（包括衍生品）相关联的黄金流于12个月基于同期市利率调整新确定戒指件的重新化。它考虑了预测的业务增长和预期的未来资金组合。

信用风险

我们的信用风险主要与我们持作投资用途的消费贷款有关。我们面临从原始银行合作伙伴购买的应收贷款和直接产生的应收贷款的违约风险。贷款组合很大一部分的最终可收回性容易受到经济和市场状况的变化的影响。为了管理这种风险，我们利用我们的专有承保模型以我们认为反映信用风险的方式做出贷款决策、评分和定价贷款。其他信任，例如使用有限付款和/或预付要求，使用于确定取消付款者能够免除付款的可能性。

为了监控投资组合表现，我们利用广泛的内部和外部指标来审查用户和贷款人群。管理每都查每者群的表，通常按ITAC模型分，金融用品源，还款年和行。部是根损失率，CPI和抵消者情等外部因素造成量的，以确定策略需要做出哪些修改（如果有的）。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们合并资产负债表上持有的贷款分别面临570亿美元和440亿美元的信用风险。应收贷款在地理上多样化。截至2024年6月30日和2023年6月30日，11%的收回款项居住在加利福尼加州的抵消者有。其他州或份额都有超10%。此外，我们还面临与出售给第三方的某些表外贷款有关的信用风险，其中我们已达成风险分担安排，并通过我们在未合并证券化信托中的保留权益。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们已分别出售了420亿美元和40亿美元存在风险的贷款未付本金余额

目录表

共享安排，其中我们面临的最大损失分别为8120万美元和820万美元。截至2024年6月30日，该金额包括风险分担负债的最大潜在损失4730万美元和风险分担资产的公允价值3390万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，未合并证券化信托中的应收票据和剩余信托凭证保留权益的公允价值分别为5170万美元和1890万美元。

如果持有我们现金的金融机构和我们的现金等价物和可供出售的证券的发行人不履行义务，我们也面临信用风险。我们将现金存款和现金等价物存放在评级较高、联邦保险的金融机构，超过联邦保险的限额。我们通过与成熟的金融机构开展业务、使我们的交易对手多样化以及制定关于信用评级和投资到期日的指导方针来保障流动性，从而管理这一风险。虽然我们基本上不依赖於单一的融资来源，历史上也没有经历过与这些金融机构有关的任何信贷损失，但自2023年3月初以来，一直有公开报告称某些金融机构不稳定。如果多个融资来源无法履行对我们的融资义务，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

目录表

节目8.表和

AFFIRM Holdings，Inc.

合并财务报表索引


			页面
独立注册会计师事务所报告（PCAOb ID No. 34)			82
合并资产负债表			84
综合运营报表和综合报表损失			86
合并报表股益（）			87
合并现金流量表			89
合并财务报表附注			91

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Affirm Holdings，Inc.的股票和业务

对财务报表的几点看法

我已经确认了Affirm Holdings，Inc.附的合宪列表。和子公司（「公司」）截至2024年6月30日和2023年6月30日止三年各年的相关合并经营报表和全面亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注（统称「财务报表」）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的财务状况，以及截至2024年6月30日期间三年中每年的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。

我按照美穗上市公司监督（PCAOB）的了公司截止至2024年6月30日的公告部控制，部控制--合成框架（2013）特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们日期为2024年8月28日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我是一家在PCAOB的公共事务所，根尚美证券交易所及PCAOB的公共事务所，我必威公司保持中立。

我是按PCAOB的命令行命令的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的对事件是指在对表执行期对生的事件，对事件已或要求对表，并且（1）以及对表有重大意义的项目或露，（2）以及我特有冷藏性的、主审判的或令人震惊的方面。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

信用损失-2和4

关键审计事项说明

信用损失评估（ACL）是公司的重大评估。在评估ACL，管理利用和前收款项的转移分析。分析重点关注影响贷款组合质量的相关因素。这些因素包括历史表现、应收账款余额的账龄、客户信誉、贷款组合规模和组成的变化、拖欠水平和实际信用损失经历。

于确定需要评估所的主属性和审判量，我对美信托款项的ACL确定对事务。执行紧急程式需要评估所ACL的合作性

目录表

高度的核数师判断、审计工作的增加、信用专家以及涉及更有经验的审计专业人员的需要。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与信用损失拨备相关的审计程序包括以下程序等：

•我相信ACL控制了的稳定和有效性。

•我管理评估ACL的流程，其中包括我的信家评估模型和方法的可靠性。

•我们评估了用于估计信用损失拨备的数据的准确性和完整性。

/S/德勤律师事务所

加州旧金山

2024年8月28日

自2020年以来，我们一直担任本公司的核数师。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并资产负债表

（以财位，不包括股票和每股金）


	2024年6月30日		2023年6月30日
资产
现金及现金等价物	$	1,013,106	$	892,027
受限制现金	282,293		367,917
按公允价值出售的证券	1,131,628		1,174,653
待售贷款	36		76
投资贷款	5,670,056		4,402,962
信贷亏损拨备	(309,097)		(204,531)
投资贷款，净值	5,360,959		4,198,431
应收帐款，净额	353,028		199,085
财产、设备和软体，净	427,686		290,135
商誉	533,439		542,571
无形资产	13,502		34,434
商业协议资产	104,602		177,672
其他资产	299,340		278,614
总资产	$	9,519,619	$	8,155,615
负债和股东权益
负债：
应付帐款	$	41,019	$	28,602
支付给第三方贷款所有者	159,643		53,852
应计应付利息	24,327		13,498
应计费用和其他负债	147,429		180,883
可转换优先票据，净值	1,341,430		1,414,208
证券化信托发行的票据	3,236,873		2,165,577
融资债务	1,836,909		1,764,812
总负债	6,787,630		5,621,432
承诺和或有事项（注8）
股东权益：
A类普通股，面值美金0.00001 每股： 3,030,000,000 授权股份， 267,305,456 截至2024年6月30日已发行和发行的股份; 3,030,000,000 授权股份， 237,230,381 截至2023年6月30日已发行和发行股票	2		2
b类普通股，面值美金0.00001 每股： 140,000,000 授权股份， 43,747,575 截至2024年6月30日已发行和发行的股份; 140,000,000 授权， 59,615,836 截至2023年6月30日已发行和发行股票	1		1
资本公积	5,862,555		5,140,850
累计赤字	(3,109,004)		(2,591,247)
累计其他综合损失	(21,565)		(15,423)
股东权益总额	2,731,989		2,534,183
负债和股东权益总额	$	9,519,619	$	8,155,615

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并资产负债表，续

（以财位，不包括股票和每股金）

下表列出了合可惠益惠（「VIE」）的合和合，合包含在上述合可惠益惠表中。下表中的可以用于合VIE的，并超越了一些。下表中的负债包括债权人无法追索公司一般信用的负债。此外，下表中的和包括合VIE的第三方和，不包括合的公司。


	2024年6月30日		2023年6月30日
合VIE的人，包括在以后的人中
受限现金	$	145,829	$	203,872
为投资而持有的贷款	5,461,660		4,151,606
信贷损失准备	(242,991)		(178,252)
为投资持有的贷款，净额	5,218,669		3,973,354
应收账款净额	2,961		8,196
其他资产	10,676		18,210
合VIE的	$	5,378,135	$	4,203,632
合VIE的，包括在上述中
应付帐款	$	2,830	$	2,894
应计应付利息	24,220		13,498
应计费用和其他负债	11,115		17,825
证券化信托发行的票据	3,236,873		2,165,577
融资债务	1,794,984		1,656,400
合VIE的	5,070,022		3,856,194
合VIE	$	308,113	$	347,438

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并经营报表和全面亏损

（位，不包括每股和每股金）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
收入
商户网络收入	$	674,607	$	507,600	$	458,511
卡网络收入	151,401		119,338		100,696
网络总收入	826,008		626,938		559,207
利息收入	1,204,355		685,217		527,880
贷款销售收益	197,153		188,341		196,435
服务收入	95,483		87,489		65,770
总收入，净额	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292
运营费用
贷款购买承诺损失	$	180,395	$	140,265	$	204,081
信贷损失准备金	460,628		331,860		255,272
融资成本	344,253		183,013		69,694
加工和服务	343,249		257,343		157,814
技术和数据分析	501,857		615,818		418,643
销售和营销	576,405		638,280		532,343
一般和行政	525,291		586,398		577,493
重组和其他	6,768		35,870		—
总运营支出	2,938,846		2,788,847		2,215,340
营业亏损	$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)
其他收入，净额	100,320		211,617		141,217
所得税前亏损	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)
所以国家队（福利）	2,230		(3,900)		(17,414)
净亏损	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)
其他全面收益（凤尾鱼）
外币兑换调整	$	(13,655)	$	(8,143)	$	(5,900)
可供出售证券的未实现收益（损失），净额	6,857		(882)		(8,022)
现金流对冲收益	656		751		—
净其他综合亏损	(6,142)		(8,274)		(13,922)
综合损失	$	(523,899)	$	(993,619)	$	(721,339)
每股数据：
A和B在普通股的每股中
基本信息	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(2.51)
稀释	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(2.51)
加权平均已发行普通股
基本信息	309,857,129		295,343,466		281,704,041
稀释	309,857,129		295,343,466		281,704,041

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并股东权益表

（位，不包括份）


	普通股			额外实收资本		累计赤字		累计其他综合损失		股东权益总额
	股票(1)	量
截至2021年6月30日的余额	269,358,104	$	3	$	3,467,236	$	(898,485)	$	6,773	$	2,575,527
行使股票期权时发行普通股	13,565,397	—		69,876		—		—		69,876
收购中发行普通股	488,097	—		42,109		—		—		42,109
发行普通股、员工股购买计划	149,137	—		3,613		—		—		3,613
有限制股份单位的归属	3,815,156	—		—		—		—		—
普通股认购权的归属	—	—		388,208		—		—		388,208
普通股回购	(10,518)	—		(86)		—		—		(86)
基于股票的薪酬	—	—		445,525		—		—		445,525
股票薪酬预提税金	—	—		(185,178)		—		—		(185,178)
外币兑换调整	—	—		—		—		(5,900)		(5,900)
可供出售证券的未实现损失	—	—		—		—		(8,022)		(8,022)
净亏损	—	—		—		(707,417)		—		(707,417)
截至2022年6月30日的余额	287,365,373	$	3	$	4,231,303	$	(1,605,902)	$	(7,149)	$	2,618,255
行使股票期权时发行普通股	947,792	—		4,593		—		—		4,593
收购中发行普通股	—	—		13,674		—		—		13,674
发行普通股、员工股购买计划	954,475	—		11,482		—		—		11,482
与收购相关的普通股没收	(258,905)	—		—		—		—		—
有限制股份单位的归属	7,849,919	—		—		—		—		—
普通股认购权的归属	—	—		421,934		—		—		421,934
普通股回购	(12,437)	—		(109)		—		—		(109)
基于股票的薪酬	—	—		531,817		—		—		531,817
股票薪酬预提税金	—	—		(73,844)		—		—		(73,844)
外币兑换调整	—	—		—		—		(8,143)		(8,143)
可供出售证券的未实现损失	—	—		—		—		(882)		(882)
现金流套期保值未实现收益	—	—		—		—		751		751
净亏损	—	—		—		(985,345)		—		(985,345)
截至2023年6月30日的余额	296,846,217	$	3	$	5,140,850	$	(2,591,247)	$	(15,423)	$	2,534,183

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

股东股票合并报表，续

（位，不包括份）


	普通股			额外实收资本		累计赤字		累计其他综合损失		股东权益总额
	股票(1)	量
截至2023年6月30日的余额	296,846,217	$	3	$	5,140,850	$	(2,591,247)	$	(15,423)	$	2,534,183
行使股票期权时发行普通股	2,826,973	—		22,922		—		—		22,922
发行普通股、员工股购买计划	578,222	—		10,217		—		—		10,217
有限制股份单位的归属	10,801,619	—		—		—		—		—
普通股认购权的归属	—	—		406,714		—		—		406,714
基于股票的薪酬	—	—		471,021		—		—		471,021
股票薪酬预提税金	—	—		(189,169)		—		—		(189,169)
外币兑换调整	—	—		—		—		(13,655)		(13,655)
可供出售证券的未实现收益	—	—		—		—		6,857		6,857
现金流套期保值未实现收益	—	—		—		—		656		656
净亏损	—	—		—		(517,757)		—		(517,757)
截至2024年6月30日余额	311,053,031	$	3	$	5,862,555	$	(3,109,004)	$	(21,565)	$	2,731,989

(1)上面列出的股票金是A和B股票的和。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并现金流量表

（位：）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
经营活动的现金流
净亏损	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
损失准备金	460,628		331,860		255,272
贷款溢价和折扣摊销	(187,709)		(141,075)		(171,965)
贷款销售收益	(197,153)		(188,341)		(196,435)
债务清偿收益	(12,638)		(89,841)		—
资产和负债公允价值变化	(2,776)		(15,883)		(101,789)
商业协议资产摊销	73,070		85,524		96,737
债务发行成本摊销	24,546		20,535		16,152
可供出售证券折扣摊销	(22,799)		(36,060)		2,192
商业协议保证费用	406,714		421,934		254,679
基于股票的薪酬	344,511		451,709		390,983
折旧及摊销	169,044		134,634		52,722
使用权资产减值	752		1,244		362
其他	(25,331)		(8,825)		(73,154)
营业资产和负债变动：
购买和持有待售贷款的发放	(4,212,299)		(6,009,361)		(5,552,662)
出售持有以供出售的贷款所得款项	4,211,687		6,174,447		5,582,035
应收账款净额	(167,757)		(67,690)		(62,700)
其他资产	31,228		(14,466)		(15,021)
应付帐款	12,417		(5,038)		(24,686)
支付给第三方贷款买家	105,791		(17,531)		21,304
应计应付利息	11,138		7,915		3,907
应计费用和其他负债	(55,169)		(38,165)		67,290
经营活动提供(用于)的现金净额	450,138		12,181		(162,194)
投资活动产生的现金流
购买和发放投资贷款	(21,488,547)		(13,586,251)		(10,362,048)
出售投资贷款的收益	6,058,799		1,582,501		1,898,607
本金偿还和其他贷款服务活动	14,147,034		10,028,452		8,121,583
收购，扣除收购现金和限制性现金	—		(16,051)		(5,999)
购买无形资产	—		—		(25,415)
物业、设备和软件的附加费	(159,296)		(120,775)		(86,290)
购买可供出售的证券	(986,071)		(1,082,147)		(1,841,380)
可供出售证券到期和偿还的收益	1,136,937		1,537,495		311,035
其他金流入/（流出）	(34,005)		3,706		(21,431)
投资活动所用现金净额	(1,325,149)		(1,653,070)		(2,011,338)
融资活动产生的现金流
为债务融资所得收益	12,639,444		6,894,971		4,101,134
发行可转换债务所得款项，净额	—		—		1,704,300
证券化信托发行票据和证书的收益	2,350,000		1,150,000		999,394
融资债务本金偿还	(12,552,937)		(5,801,531)		(4,090,562)
证券化信托发行票据的本金偿还	(1,276,451)		(606,299)		(552,046)
支付债务发行成本	(27,302)		(22,443)		(13,751)
可转换债务的消灭	(63,561)		(206,567)		—
美国证券交易所的存款	33,125		15,768		73,914
股票薪酬预提税金的支付	(189,169)		(73,845)		(185,178)
普通股回购	—		(109)		(86)
融资活动提供的现金净额	913,149		1,349,945		2,037,119
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(2,683)		81		(5,412)
金、金等财产和限制性金增（）	35,455		(290,863)		(141,825)
期初现金、现金等价物和限制性现金	1,259,944		1,550,807		1,692,632
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	1,295,399	$	1,259,944	$	1,550,807

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

现金流量合并报表，续

（位：）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
与合并资产负债表金额的对账（截至期末）
现金及现金等价物	1,013,106		892,027		1,255,171
受限现金	282,293		367,917		295,636
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	1,295,399	$	1,259,944	$	1,550,807


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
现金流量信息的补充披露
利息支出的现金支付	$	318,235	$	163,191	$	51,524
为经营租赁支付的现金	16,037		16,354		15,561
缴纳所得税的现金	1,187		808		220
非现金投资和融资活动的补充披露
股票薪酬包含在资本化内部使用软件中	$	126,510	$	80,108	$	54,542
与结算或有对价负债相关的普通股发行	—		13,674		32,109
未合并证券化交易下保留的证券	58,507		—		54,997
与收购相关的普通股发行	—		—		10,000
用经营性租赁负债换取的使用权资产	—		494		4,604
计入应计费用的财产和设备增加	—		—		107

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

AFFIRM Holdings，Inc.

合并财务报表附注

1. 业务描述

肯定控股公司（「确认」、「公司」、「我们」、「我们」或「我们的」）总部位于加利福尼亚州旧金山，为消费者提供了传统支付选项的更简单、更透明和灵活的替代方案。我们的使命是提供诚实的金融产品，改善生活。通过我们的下一代商业平台、与原始银行和资本市场合作伙伴的协议，我们使消费者能够随着时间的推移自信地支付购买费用。当消费者通过我们的平台申请贷款时，贷款将使用我们的专有风险模型承保，一旦获得批准，消费者就会选择他们首选的还款选项。贷款由我们的原始银行合作伙伴直接发放或资助和发放。

商户与我们合作，通过我们的无摩擦销售点支付解决方案，改变消费者的购物体验，并更有效地吸引和转化消费者。消费者可以灵活地立即购买，并为购买进行简单的定期付款，商家的平均订单价值、重复购买率和总体上更满意的消费者群体有所增加。与传统支付选项和竞争对手的产品产品不同,我们提前向消费者准确披露他们将欠的钱-没有隐藏费用,没有延期利息,没有罚款.

2. 重要会计政策摘要

列报依据和合并原则

附的合（「FASB」）法会（「ASC」）中所的美公原（「美GAAP」）自制的。

我们的财务报表是在综合基础上编制的。在此列基下，我的表合了所有全子公司和可惠益嘉（「VIE」），我在其中有控股可惠益。其中包括各种商业信托实体和有限合伙企业，旨在与某些贷方签订仓库信贷协议，为债务融资和某些资产支持证券化交易提供资金。所有公司间账户和交易均已在合并中删除。

我的VIE可惠益源于惠益的结合，所有或其他惠益，一些惠益在惠益值的波而化。我被我坚持评估我是VIE的主要受益者。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，需要使用影响合并财务报表及附注中报告金额的估计、判断和假设。特易收到重大化影响的重大评估及信失，本化影响部使用件归本，信托值归本，信托款归本，信托和商托值评估，可提供出售信托的价值（包括我信托证券化信托中的保留利益），信托分安排的公值及基恩股票的公值，包括向非公开行的公信托的公信托。我们的估计是基于历史经验、当前事件和其他我们认为在这种情况下合理的因素。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们的财务状况或经营业绩将受到重大影响。

目录表

一些评估基于截止至合并日期的可用信息;因此，如果可能会评估一些评估存在重大差异。

细分市场报告

我们通过单一的运营部门开展运营，因此，一可报告分部。

会计部是公司的组成部分，其部门产生会计的会计信息，提供主席公证（「CODM」）定期使用，以分配会计源和评估公证有效。我的Codm，Affirm Holdings，Inc.的执行长，使用各措施评估效力;然而，可以用于分配源和评估效力的国家权力信息是国家合并的公司全面执行管理和调查的。

业务合并

我们对业务合并交易使用收购法会计处理，并相应地在合并财务报表中确认所收购资产和所承担负债的公允价值。与收购被收购公司相关的交易成本在发生时支销。随着截至收购日的公允价值的更多信息变得可用，公允价值的分配可能会在初始分配后进行最长一年的调整。合并财务报表包括任何被收购公司自收购日期以来的经营业绩。

现金和现金等价物

现金和现金等值物包括金融机构持有的支票、货币市场和储蓄账户以及短期高流动性有价证券，包括货币市场基金、政府和机构证券以及原到期日为三个月或以下购买的其他公司证券。

受限现金

受限制金主要包括：（i）受限制公开室限制用信用限制的存款;（ii）受限制中拥有的金，作为我的原始合作伙伴的商品;（iii）受限制金中拥有的金，证券化信与第三方贷款所有者的共同持有的金中提供服务;以及（iv）某些产品受限制的金中提供服务。我们提取资金的能力受到适用协议下合同条款的限制。

可供出售的证券

我持有某些有债券和未合债券化信中的留下来利益，一些在ASC主320「-债券」（「ASC 320」）下入。我已出售一些可供出售，如ASC 320中所定。一些按公平价值持有，公平价值存入可提供出售债券的未收益（公平），公平其他全面收益（凤尾鱼），不包括与任何信用损失有关的部分。于每一个公告期结束，管理衡平价值低于衡合构成的每一个债券，以确定衡平价值低于的任何部分是否因信衡丢失和/或我是否计算或被要求在收回其衡合资本之前出售此债券。管理层确认为信贷损失的公允价值下降部分将通过以下方式确认为信贷损失准备其他收入（使用），。在管理上出售或可能需要出售于未出售的债券，我1）使用任何以前的债券，以少债券的债券构成本基;2）以任何形式出售的任何债券部分，使其等于其公平值，通算其他收入（使用），.

可供出售证券的利息收入记录在其他收入（使用），.

目录表

最初在到期前不到90天购买并在活跃市场报价的可供出售证券被分类为现金和现金等值物。

于证券化信中的保留利益，我使用ASC主325「-其他」（「ASC 325」）中益惠相的指南。因此，我们根据使用预期现金流量计算的实际利率确认每个时期的利息收入。预期现金流量时间的变化通过调整利息收入进行前瞻性核算。当公允价值低于摊销成本时，我们记录信用损失拨备，该拨备根据摊销成本与按实际利率贴现的预计现金流量之间的差异计量。信用损失拨备的上限为摊销成本与公允价值之间的差额。

为投资而持有的贷款

我们要么直接发放贷款，要么根据我们与银行合作伙伴之间各自执行的贷款销售计划协议中概述的条款从我们的原始银行合作伙伴购买贷款。我们有意并有能力在可预见的未来持有或直至到期或偿还的应收贷款被归类为持有用于投资的应收贷款，并按摊销成本报告，其中包括未付本金余额、任何相关溢价（包括支付给我们的原始银行合作伙伴的费用）以及因公允价值低于购买价格的贷款的贷款购买承诺损失而产生的折扣（如适用），根据任何冲销进行调整。摊销成本根据持作投资的贷款中的信用损失拨备净额进行调整。

持有待售贷款

我们向第三方贷款买家和证券化信托出售某些贷款。当贷款被确定为出售给第三方贷款买家或出售给预计将在资产负债表外的证券化信托时，贷款被归类为持有待售。分类为持作出售的贷款按摊销成本或公允价值中的较低者记录。当我们对该贷款的意图发生变化时，最初指定为持作出售或持作投资的贷款可能会被重新分类。当持作投资的贷款重新分类为持作出售并按公允价值报告时，与该贷款相关的任何信用损失拨备都会被解除，并记录以摊销成本或公允价值中的较低者记录贷款的任何公允价值调整。我们指定为持有待售的贷款通常在以下时间内出售一到三天资产负债表日期。截至2024年6月30日和2023年6月30日，对于指定为持作出售的贷款，公允价值调整并不重大。

金融资产的转移

我根ASC 860「和协」（「ASC 860」）款出售行计算，定，如果足以下所有件，金融，一金融或金融中的利益的被出售：

a.金融机构与其合附公司及其合伙人隔行街;

B.投资者或受益利益持有人有投资者或交朋友的金融机构;

C.转让人对转让的资产没有保持有效的控制。

当满足销售会计的要求时，我们记录销售日销售贷款的损益，金额等于收到的收益减去贷款的公允价值，并根据销售日所获得的资产和产生的负债的初始确认进行调整。

在将贷款出售给第三方贷款买家或我们保留服务权的非合并证券化信托后，我们可能会承认服务资产或负债。我服务资产和负债按公允价值计量和记录，并作为其他资产或应计费用和其他资产的组成部分呈列

目录表

分别是负债。服务资产的确认导致贷款销售收益相应增加。偿还负债的确认导致贷款销售收益相应减少。服务权按每个时期的公允价值重新计量，随后的调整在服务收入.

在向第三方付款者家或未合宪证券化信销出售付款者，我可能会根据ASC 460「保保」（「ASC 460」）承担追责，因在某些情况下，我可能会因反述和保保而被请求第三方付款者重新确定。追索负债的确认导致贷款销售收益相应减少。追索负债在贷款期限内摊销，并根据未偿贷款余额和我们对未来回购义务预期的变化在每个时期重新计量。追索负债的后续重新计量在综合经营报表和全面亏损的其他收入（费用）净额中确认。

除此之外，吾等可能根据ASC 860第三方拨款方制定某些安排，以向拨款方拨款或有拨款方提取款项，几乎交易对手设立的合机构所确定的短期拨款表已确定而确定，以退出拨款本金的百分之上限。确认风险分担资产会导致出售贷款的收益相应增加。确认风险分担责任会导致贷款销售收益相应减少。风险分担资产及负债根据ASC 820&#34;公允价值计量及披露&#34;按公允价值计量,并根据我们对未来债务的预期的投入及假设的变化,于每个期间重新计量.随后对风险份额、资产和负债的重新计量在综合经营报表上的贷款销售收益和全面亏损中确认。

投资贷款信贷损失备抵

持作投资的贷款的信用损失拨备是根据管理层对剩余合同期限内预期信用损失的当前估计、历史信用损失、消费者支付趋势、收回估计以及截至每个资产负债表日个人贷款的未来预期来确定的。我们在贷款发放后立即确认预期信用损失拨备。我们对全期预期信用损失的估计变化对每个时期的拨备进行的调整，通过我们的综合经营报表和全面损失中呈列的信用损失拨备在收益中确认。我们已做出会计政策选择，不计量应计应收利息的信用损失拨备。先前确认的应计但未从消费者收取的已冲销贷款应收利息被转回。

在估计信贷损失拨备时，管理层利用对拖欠和当期贷款应收款的迁移分析。迁移分析是一种技术，用于估计应收贷款在拖欠和注销的不同阶段进展的可能性。分析的重点是贷款组合质量背后的相关因素。这些因素包括历史业绩、应收账款余额的年龄、季节性、客户信用、贷款组合规模和构成的变化、拖欠水平、破产申请和实际信用损失经验。我们还考虑了某些定性因素，在这些因素中，我们使用最佳判断来调整我们的量化基线，以考虑未来经济状况和消费贷款表现的内在不确定性。例如，本公司考虑了报告日的当前经济因素的影响，而这些因素在使用历史经验的时期内并不存在。截至2024年6月30日，我们已经考虑了联储局货币政策、劳动力市场趋势和通胀的影响。

当可用信息确认特定贷款或其部分无法收回时，已确定的金额将从信用损失拨备中扣除。贷款根据我们的冲销政策进行冲销，因为合同本金成为 120 逾期天数或符合其他冲销政策要求。随后收回的未付本金余额（如有）计入信用损失拨备。参阅明4.明而保留的款项和信失了解更多信息。

目录表

应收账款净额

我们的应收账款主要包括应收支付处理商、商户合作伙伴、附属网络合作伙伴的款项以及应收第三方贷款所有者的服务费。对于每一组，我们评估应收账款，以根据历史经验和未来预期确定管理层对预期信用损失的当前估计，并记录信用损失拨备。我们对应收账款的信用损失拨备为 $14.9 和$12.9分别截至2024年6月30日和2023年6月30日。

财产、设备和软件，净值

财产、设备和软件包括计算机和办公设备、资本化的内部使用开发软件以及网站开发成本和租赁权改进。财产、设备和软件按成本减累计折旧和摊销列账。折旧和摊销费用采用直线法在资产的估计使用寿命内确认，范围从三到七年了.租赁物改良在改良物的估计使用寿命或剩余租期中较短者内折旧。

当初步开发工作成功完成，管理层已授权并承诺项目资金，并且项目很可能完成，软件或网站将按预期运行和使用时，我们将利用成本开发内部开发的软件。资本化的内部使用软件费用主要包括直接参与开发工作的雇员的薪金和与薪金有关的费用以及支付给外部顾问的费用。此类成本以直线方式在相关资产的估计使用年限内摊销，其范围为三到五年。在达到这些标准之前发生的费用，以及培训和维护费用，都计入已发生的费用。预计会带来额外功能的增强所发生的费用将资本化，并在升级的估计使用寿命内计入费用。资本化的内部开发软件成本计入物业、设备和软件，摊销费用计入合并经营报表和全面亏损的技术和数据分析费用。

当有迹象表明财产、设备和软件所属资产组的公允价值可能无法收回时，则对其进行是否有损失的测试。如果资产组估计产生的未贴现现金流量低于其公允价值，就会发生这种情况。当资产组被确定为不可收回时，根据资产组的公允价值超出其各自公允价值的部分（如有）来计量损失，并记录在确定期间。

商誉与无形资产

我们确认收购日收购的可确认净资产的收购价超过其公允价值的部分为商誉。商誉不会摊销，但会按年审核减值，如果发生事件或情况变化，报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值，则会更频繁地审查减值。我们首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果报告单位没有通过定性评估，则将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于报告单位的账面价值，则认为报告单位的账面价值是可以收回的。如果报告单位的账面价值大于报告单位的公允价值，商誉将减值并减记为报告单位的公允价值。

可识别的无形资产包括开发的技术、商人关系、集结的劳动力以及收购（包括资产收购）产生的商标名称。收购的无形资产按收购日的公允价值记录，并在其估计经济寿命内按直线法摊销。收购的无形资产在合并资产负债表中扣除累计摊销后呈列。每当事件或情况变化表明资产组的公允价值可能无法收回时，我们就会在资产组层面审查无形资产的公允价值是否存在损失。我们测量

目录表

通过将资产组的公允价值与我们预计资产组产生的未来未贴现现金流进行比较来评估资产组的可收回性。如果我们认为该资产组已发生损失，则要确认的损失等于该资产组的公允价值超过其公允价值的金额。此外，我们定期评估长期无形资产的估计剩余使用寿命，以确定事件或情况变化是否需要修改剩余折旧或摊销期。

租契

我们在合同开始时确定一项安排是否为会计目的的租赁。对于经营租赁，我们记录使用权资产（「ROU」）在我合著表中的其他中，代表我在本期使用基卢恩的好处。相应的租赁负债（代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务）记录在我们综合资产负债表中的应计费用和其他负债中。

ROU和在开始日根期为了对租赁付款进行贴现，我们使用增量借款利率，该利率根据与租赁期限相对应的企业收益率曲线得出，并使用开始日期的可用信息。我们可以选择续签或延长租约。当决定行使选择权时，我们会将这些期限纳入租赁期。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

我们选择了可行的权宜方法，允许按基础资产类别组合租赁和非租赁部分。我们还选择了短期租赁例外情况，不会对租赁开始后期限少于12个月的合格租赁确认使用权资产或租赁负债。

非流通股证券

不具有易于确定的公允价值的非有价股本证券按成本减去损失（如有）计量，并就同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化产生的变化进行调整（「衡量替代方案」）。

由于同一发行人的相同或类似投资（如有）有序交易中的减损或可观察价格变化而产生的投资损益，在我们的综合经营报表和全面亏损中确认为其他（费用）收入净额，并在确认后为投资确定新的公允价值。

融资债务和债务发行成本

为了为我们直接发放或从原始银行合作伙伴处购买的贷款提供融资，我们通过抵押融资安排从各种贷方借款，其中包括以抵押贷款为抵押的仓库信贷设施以及以表外证券化中的某些保留权益为抵押的销售和回购协议。该等借款按摊销成本列账。与借款相关的成本，例如银行费用、承诺费用和法律费用，被归类为延期债务发行成本。我们推迟这些成本，并在债务的预期期限内以直线法摊销。为债务融资而产生的利息支付和债务发行成本摊销在综合经营报表和全面亏损中列为融资成本。未摊销债务发行成本以相关债务的减少形式列出。

证券化信托发行的票据

结合我的支持证券化，我资助和建立信（被VIE），以最高由我平台提供的款项。当我们合并证券化信托时，证券化信托中持有的贷款计入投资性贷款，出售给第三方投资者的票据记录在合并资产负债表中证券化信托发行的票据中。我们推迟并

目录表

在票据的预期寿命内以直线法摊销合并证券化信托的票据发行成本，包括银行费用、法律费用和其他专业服务费用。所产生的利息付款和票据发行成本摊销在综合经营报表和全面亏损中列为融资成本。未抵押票据发行成本以相关票据的减少形式列出。

所得税

所得税采用资产负债法核算，该法要求就现有资产和负债的财务报表公允价值与其各自税基以及营业亏损和税收抵免结转之间的差异所产生的估计未来税务后果确认递延所得税资产和负债。递延所得税资产和负债采用预期适用于预计收回或结算该等暂时性差异的年度应纳税收入的已颁布税率和法律计量。税率变化对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为所得税费用（福利）。

如有需要将递延税项资产减值至基于正面及负面证据的权重而较预期更有可能变现的金额，则会提供估值减值准备。递延税项资产的未来变现最终取决于适用税法规定的结转或结转期间内是否存在足够的适当性质的应纳税所得额。我根去入，未入，有性差的期及策略，定期的可收回性;然而，在评估的正面，未入的期及增加的通常不足以改变存在三年的面。如果收回递延税项资产的能力发生变化，我们的所得税拨备将在评估发生变化的期间增加或减少。

我们的税务负债的计算涉及处理复杂的联邦、州和外国税收法律和法规应用中的不确定性，并且我们纳税申报表中的立场可能会受到税务当局审查后的质疑。根据适用的会计指南，只有在税务机关审查后更有可能维持不确定的税务状况（假设充分了解该状况和所有相关事实）时，才在财务报表中确认不确定的税务状况。所得税不确定性的利息和罚款（如果有）分类在利润表的所得税费用中。

资产和负债的公允价值

ASC主ð820「公平价值计量和露」（「ASC 820」）确定了公平价值，建立了根美公平价值的框架，请求露有公平价值计量的某些信息。一般来说，金融工具的公允价值基于市场报价（如果有的话）。如果无法获得此类市场报价，则公允价值基于内部开发的模型，该模型尽可能使用可观察的基于市场的参数作为输入。

此外，ASC 820成立了名誉值一次，名誉值法中使用的进入名誉的使用优先积分以下三个百分点：

•第1级：估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。活跃市场中的报价提供了最可靠的公允价值证据，并应在可用时用于衡量公允价值。

•2：价值方法的加入包括活跃市上类似的或活跃的;价值方法的加入包括不活跃市上相同或类似的或活跃的或活跃的。或主要自或可由可观察市通相性或其他方式的价值方法的加入。

目录表

•第3级：估值方法的输入不可观察且对公允价值计量具有重要意义。第三级资产和负债包括使用贴现现金流量法确定价值的金融工具，以及公允价值确定需要重大管理层判断或估计的工具。

收入确认

我们的收入由五个部分组成：商户网络收入、卡网络收入、利息收入、贷款销售收益和服务收入。参阅明3. 收入以获取更多信息。

贷款购买承诺损失

我们从原始银行合作伙伴购买某些贷款，这些贷款通过我们的平台处理，然后我们的原始银行合作伙伴返还给我们。根据与我们的原始银行合作伙伴达成的协议条款，我们通常需要支付此类贷款和费用的本金加上应计利息。在某些情况下，我们的原始银行合作伙伴可能会以零或低于市场利率发放我们必须购买的贷款。在这些情况下，我们可能被要求以超过此类贷款公平市场价值的价格购买贷款，从而导致损失。这些损失在我们的综合经营报表和全面损失中确认为贷款购买承诺损失。这些成本是根据每次贷款产生的。

由于与我们的原始银行合作伙伴之间的这种安排的性质，当商户确认交易时，我们将确认该承诺的净负债。该负债按公允价值记录，公允价值由贷款的估计公允价值与预期购买价格之间的差异确定。购买后，负债作为折扣计入购买贷款的摊销成本基础，并在贷款有效期内摊销为利息收入。

客户推荐合作伙伴

我们不时向客户推荐合作伙伴付款，为通过我们的技术平台处理的每笔交易提供潜在客户生成服务。我们首先评估客户推荐合作伙伴是客户还是供应商。如果我们确定客户转介合作伙伴是合资格商户提供信贷服务便利的委托人，我们会将他们视为客户。如果我们确定我们是合格商户提供信贷服务便利的委托人，我们会将客户转介合作伙伴视为供应商。向被视为我们客户的客户转介合作伙伴支付的款项被记录为收入减少，向不被视为我们客户的客户转介合作伙伴支付的款项分别在我们综合经营报表和全面损失内的相关受益期内记录在加工和服务费用中。

销售和营销成本

销售和营销成本包括与授予我们的企业合作伙伴的认购证和其他以股份为基础的付款相关的费用。参见注释6。资产负债表组成部分，了解有关这些安排的更多信息。销售和营销成本还包括工资和人员相关成本、营销和促销活动成本，以及我们全资子公司发放的贷款的某些贷款损失。一般而言，和促活的部分构成被ASC主720「其他使用」（「ASC 720」）含的公告构成，在生入使用。广告费用总计 $19.21000，$22.6 和$74.0 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度分别为百万。

衍生工具

我们使用衍生金融工具（「衍生品」）来管理可变利率的风险敞口。我们持有衍生品的主要目标是减少利率变化引起的融资活动相关现金流波动。我们不会出于交易或投机目的使用衍生品。

目录表

我们使用利率上限协议和利率互换的组合来管理利息成本和与可变利率相关的风险。ASC主815「生工具和套装保险」（「ASC 815」）请求一在表中以公平价值所有生工具或。根据美国会计准则第815条，我们将某些衍生工具指定为现金流量对冲，而其他衍生工具则不指定为对冲。我们的某些衍生工具协议为与同一交易对手结算的合约提供净额结算安排，但我们不会就财务报表列报目的而抵销该等安排下的资产及负债。因此，公允价值在其他资产内按毛数列示，应计费用和其他负债。由交易买家收取或支付给交易买家的交易相关品于合宪与我们的衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中反映在经营活动的现金流量中。

现金流对冲

我们将利率掉期指定为现金流对冲，以减轻与融资活动相关的利率变化的风险。当我们签订合同时，符合现金流对冲资格的掉期会被记录并指定为现金流对冲。根据我们的风险管理政策，我们的对冲条款与所对冲项目类似。在对冲会计关系开始时和每季度，我们正式评估指定为现金流对冲的衍生品在抵消被对冲项目预测现金流的变化方面是否非常有效。

如果金流量被非常有效，金流量的收益或损失进入其他全面收益（损失）（「OCI」），被金流量在综合收益表和全面收益中融融成本新分收益。重新分类为盈利的金额在综合经营报表中呈列，融资成本中的全面损失与确认对冲交易的项目相同。

未被指定为对冲的衍生品

我们有未指定为对冲工具的利率上限和利率掉期。我们签订这些合同是为了管理利率风险。该等金融工具公允价值的任何变化均反映在综合经营报表和全面亏损的其他（费用）收入净额中。

参见注释12。衍生金融工具，了解有关我们衍生资产和负债的更多信息。

基于股票的薪酬

我们根据美国公认会计原则的公允价值确认和计量规定对股票薪酬费用进行核算，该规定要求在必要的服务期内确认股票奖励的授予日期公允价值的补偿成本。我们选择估计基于服务的奖励的预期没收率，并仅确认预期归属的基于股票的奖励的费用。我们根据在归属前授予和没收的基于股票的奖励的历史经验来估计没收率。

授予或修改的基于股票的奖励的公允价值是在授予日期（或修改日期，如适用）使用适当的估值技术按公允价值确定的。

基于服务的奖励

我在必要的服期内以直线方式在服期内的股票期内和限制性股票位（「RSU」）的股票期内使用，服期通常一到四年.每个RSU的体面价值等于授予日期的收入。每份期权当日的公允价值

目录表

贷款使用Black Scholes-Merton期确定模型使用期确定方法确定。由于我们普通股历史市场数据的时间有限，我们使用历史波动率和选定可比上市公司历史波动率的加权平均值来估计波动率。无风险利率使用与预期奖励期限一致的时期的美国国债利率确定。我们使用简化方法来确定员工股票期权预期期限的估计。

我根ASC主718「-股票」（「ASC 718」）非工（包括）的股票行计算，其中股授予日期的股票值，在期和格式中使用，就像我支付了金以领取商品或服务而不是授权于股票的一。

以表现为基础的奖项

在首次公开募股之前，我授权的RSU受许可事项束：基于服务的许可事项（立即，一段许可的就）和基于有效的许可事项（立即，以控制交易的某些更或首次公开募股形式的流动性事件）。IPO足了于IPO的准备。我们在必要的服务期内通过加速归因法记录这些奖励的基于股票的补偿费用，这通常是四年.

在行使或归属股票奖励时，为财务报表目的确认的累计补偿成本与为所得税目的扣除的金额之间的差异（如果有）的税务影响将在综合经营报表和全面亏损中确认为所得税费用或收益。

基于市场的奖项

我们授予的股票期权具有基于服务、基于绩效和基于市场的归属条件。我们通过利用蒙特卡洛模拟模型确定了这些奖励的授予日期公允价值，该模型纳入了实现市场条件的可能性。蒙特卡洛模拟还纳入了包括预期股价波动率、预期期限和无风险利率在内的假设。我们根据我们行业集团中可比上市公司的加权平均历史股价波动性估计了授予日期普通股的波动性。我们根据各种练习场景估计了奖励的预期期限。无风险利率是使用与预期奖励期限一致的期间的美国国债利率确定的。

我们在必要的服务期内通过加速归因法记录基于市场的股权奖励的基于股票的薪酬费用，并且只有在基于绩效的条件被认为可能得到满足的情况下。

外币

我们拥有全资外国子公司，使用各自国家的当地货币作为功能货币。该等子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率兑换为美元。该等子公司的收入、费用和损益采用每个期间的平均汇率兑换为美元。等生的利益其他全面收益（）（「AOCI」）的组成部分。外币交易重新计量为功能货币产生的损益在我们的综合经营报表和全面亏损中确认为其他收入（费用）净额。

普通股基本净亏损和摊薄净亏损

我们使用两级法计算每股净利润或亏损。两级方法要求普通股股东在此期间可获得的收入在每个普通股类别之间分配，

100

目录表

参与证券根据其各自收取股息的权利，就好像该期间的所有收入都已分配一样。我们的参与证券包括提前行使股票期权时发行的普通股和可转换优先票据。我们认为提前行使股票期权后发行的任何股份（须回购）都是参与证券，因为如果我们对普通股宣布现金股息，此类股份的持有人拥有不可没收的股息权。这些参与证券并不按照合同要求此类股份的持有人分担我们的损失。因此，所列年度的净亏损并未分配至我们的参与证券。

我通于普通股的除本期各已发行普通股的加平均股计算A和b普通股的于普通股的每股基本。

在考虑本期未发行的股票期权、限制性股票单位、员工股票购买计划股份、可转换债务和普通股认购权的稀释效应后，我们通过将归属于普通股股东的净亏损除以各类别已发行普通股的加权平均数来计算归属于普通股股东的每股稀释净亏损。我们在所列的所有期间都产生了净亏损，因此，归属于普通股股东的每股基本和稀释净亏损与纳入潜在稀释证券相同。

近期尚未采用的会计公告

细分市场报告

2023年11月，FASB起诉了ASO 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进”。新指南修改了现有的年度和中期分部报告披露。更新的目的是使投资者能够更好地了解实体的整体业绩并评估潜在的未来现金流，主要是通过加强对重大分部费用的披露要求。ASO于2023年12月15日开始的年度公告期和2024年12月15日开始的年度公告期有效，用于于表中列出的所有前期。允许提前收养。我们正在评估采用此会计准则更新对我们的合并财务报表和披露的影响。

所得税

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进”。新指南预计将通过改进税率调节、缴纳的所得税和其他披露要求来提高所得税披露的透明度和有用性。ASO在2024年12月15日之后开始的财年有效，并且应在前瞻性的基础上应用，但允许追溯应用。尚未发布或尚未发布的年度财务报表允许提前采用。我们正在评估采用此会计准则更新对我们的合并财务报表和披露的影响。

101

目录表

3. 收入

下表列出了我们按收入来源分类的收入（以千计）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
商户网络收入	$	674,607	507,600		458,511
卡网络收入	151,401		119,338		100,696
利息收入	1,204,355		685,217		527,880
贷款销售收益	197,153		188,341		196,435
服务收入	95,483		87,489		65,770
总收入，净额	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292

商入-自客合的入

商户网络收入主要包括商户费用。商研合作伙伴（或合商研）通常根恩通Affirm平台经理的GMV回收使用。费用根据我们与每个商家之间的个人安排以及产品提供的条款而有所不同。该费用在商户成功确认交易时确认，即履行已执行的商户协议的条款时。

我们与商户的合同是在交易层面定义的，不会超出已经提供的服务（即，每个交易代表一份单独的合同）。每次交易向商户收取的费用是根据消费者从商户购买商品价值的百分比确定的，并考虑了多种因素，包括最终消费者的信用风险和融资期限。我们没有任何资本化的合同成本，也不承担任何重大合同余额。

我们的服务包括对商户的单一履行义务，以促进与消费者的交易。我们不时为商户提供激励措施，以向其客户推广我们的平台，例如费用减免或回扣。这些金额被记录为商户网络收入的减少。

我们可能会通过全资子公司发放某些贷款，利率为零或低于市场利率。在这些情况下，发放贷款的面值超过了此类贷款的公平市场价值，导致贷款发放损失，我们将其记录为商户网络收入的减少。在某些情况下，为商户发放的贷款产生的损失可能超过这些贷款获得的商户网络总收入。我们将超额损失金额记录为销售和营销费用。

商入的一部分附入有，入是使用在Affirm站或使用程式上的公告引用在站上行生的。我获取固定的设置和/或提款，相关联出售的一定例子。收入在履行义务的时间点（即销售发生时）确认。

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，有商超薪入的10%。

卡入-自客合的入

我们与卡发行合作伙伴签订了协议，以促进发行实体和虚拟借记卡，供消费者在结账时使用。之前，取消者可以在Affirm.com或通在授权交易时，使用卡发行合作伙伴在储备基金中持有的现金为卡提供资金。符合条件的消费者

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目录表

您可以使用Affirm Card（由麦卡合作伙伴行的借记卡），通其接的借记卡完整还款款，或借记卡款，使用麦卡特的借记卡功能，使他能够立即/立即/任何符合信用卡的信用交易分期还款款。在适用的情况下，我们的原始银行合作伙伴或全资子公司在交易得到商户确认后向消费者发放贷款。每次成功的借记卡交易，商户都会被收取交换费，其中一部分收入由我们的卡发行合作伙伴与我们分享。

商嘉可以利用我嘉诚合作伙伴的合作伙伴整体Affirm服的一段。同样，对于与综合商户的这些安排，商户会为每次成功的借记卡交易收取交换费，并将部分收入与我们分享。我们不时提供某些综合商户促销激励措施，以向其客户推销我们的平台，例如商户产生的互换费回扣。这些金额被记录为卡网络收入的减少。

我们与卡发行合作伙伴的合同是在交易层面定义的，不会超出已提供的服务范围。每次交易从卡发行合作伙伴收取的收入确定为支付处理器网络上便利的交易收取的交换费的百分比，并在交易成功完成时确认收入。收取的金额以收入形式呈列，扣除支付给我们的卡发行合作伙伴的相关交易相关处理费。我们的结论是，所收集的收入不会产生未来的重大权利，因为每笔交易的定价并不取决于之前成功交易的数量。我们没有任何资本化的合同成本，也不承担任何重大合同余额。

我们的服务包括对卡发行合作伙伴的单一履行义务，以促进与消费者的交易。

卡网络收入的一部分与卡网络合作伙伴的激励付款有关，我们有资格获得这些付款，以达到发行商处理商发行的程序卡的某些累积量目标。我们以每项相关交易的百分比获得激励收入，并根据观察到的程序卡累计交易量估计适用的百分比。收入在履行义务的时间点（即交易成功完成时）确认。

利息收入

利息收入包括以下部分（以千计）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
未付本金余额的合同利息收入	$	1,043,019	561,192		365,993
贷款折扣摊销	204,654		158,703		185,050
贷款保费摊销	(16,945)		(17,628)		(13,085)
应收利息已注销，扣除收回的款项	(26,373)		(17,050)		(10,078)
利息收入总额	$	1,204,355	$	685,217	$	527,880

我们使用实际利率法累积利息收入，其中包括从我们的原始银行合作伙伴购买贷款或发放贷款时产生的应收贷款的任何折扣或溢价的摊销。贷款的利息收入根据向消费者披露的财务费用在贷款期限内按未偿本金每天累积。如果赔偿者生及肯定或起诉商的正式起诉，或者起诉 120 逾期天数。与消费者的纠纷解决后，利息的应计将恢复，并且在争议期间本应赚取的任何利息都追溯应计。截至2024年、2023年、2022年6月30日，非应计状态下持有的投资贷款余额为美元2.6 百万美元1.8 百万美元1.7 分别为百万。

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目录表

如果账户成为 120 逾期天数或符合其他冲销政策要求。逾期状态取决于贷款的合同条款。先前确认的应计但未从消费者收取的已冲销贷款应收利息被转回。

贷款销售收益

我们将我们从发端银行合作伙伴那里获得或购买的某些贷款直接出售给第三方投资者或证券化公司。我们确认出售给第三方或未合并证券化的贷款的收益或损失。这是按照收到的收益和贷款的账面价值之间的差额计算的。这一金额是根据出售时产生的任何资产或负债的初步确认进行调整的。这些通常包括与我们继续偿还贷款的持续义务有关的净偿债资产或负债。我们还根据我们对未来损失的估计确认追索权债务，这些损失与我们回购不符合某些合同要求的贷款的义务有关，而有关贷款的信息在出售时是未知的。此外，我们在某些安排中确认风险分担资产或负债，其中付款或收到的付款基于与第三方签订的合同约定的实际与预期贷款表现。

服务收入

服务收入包括我们与第三方贷款所有者的服务协议中规定的合同费用，以及代表他们提供专业服务来管理贷款组合所赚取的未合并证券化。服务费每天计算，方法是将设定的费用百分比（如与第三方贷款所有者签署的协议中所述）乘以未偿贷款本金余额。服务收入还包括服务资产和服务负债的公允价值调整。

4. 投资贷款和信贷损失备抵

持有的投资贷款包括以下内容（以千计）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
未付本金余额	$	5,697,965	$	4,451,324
应计应收利息	62,796		41,079
投资贷款溢价	7,822		7,135
减：因贷款购买承诺损失而产生的折扣	(63,682)		(51,190)
减：因直接贷款损失而产生的折扣	(34,829)		(45,145)
减：通过业务合并获得的贷款的公允价值调整	(16)		(241)
持有用于投资的贷款总额	$	5,670,056	$	4,402,962

持作投资用途的贷款包括通过我们的原始银行合作伙伴产生的贷款和直接产生的贷款。使用我们的技术平台承保并由我们的原始银行合作伙伴发放的大部分贷款后来被我们购买。我们从原始银行合作伙伴购买了金额为美元的贷款21.5 十亿美元16.2 亿美元12.1 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分别为10亿美元。我直接接起$4.5 十亿美元3.7 亿美元3.3 2024年6月30日、2023年和2022年6月30日分别为10亿美元贷款。

我们的投资组合由附息和无息消费贷款组成，原始期限长达六十个月起源于美国和加拿大等市场，其中大部分贷款起源于美国。鉴于我们的贷款组合专注于一个产品细分，即无担保消费分期贷款，我们通常会将整个投资组合作为单一同质贷款组合进行评估，并考虑来源国、贷款产品、发起渠道、商户和各种借款人特征等因素，以预测未来的损失。

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目录表

我们密切监控应收贷款的信用质量，以管理和评估我们的相关信用风险。信用风险管理从初始承保开始，根据我们直接发放的贷款和原始银行合作伙伴贷款的信用承保政策和程序评估贷款申请，并一直持续到全额偿还贷款。为了评估请求贷款的消费者，我们使用内部开发的风险模型等指标，该模型使用来自外部来源（例如可用的信用局）的详细信息和内部历史经验（包括消费者之前在我们平台上的还款历史记录）以及其他指标。我们结合这些因素来建立专有分数作为信用质量指标。

我的菜有分（ITACS）被分配通我的技菜平台提供便利的大量款，零到 100同100代表最高的信用质量，因此损失的可能性最低。ITACS模型分析了消费者性的特徴，一些特徴被明是消费者愿意和能力的特徴，包括但不限于：消费者相信消费者的基本特徴，消费者相信其他消费者的先前付款情况，以前的信可用情况，以及法律和政策规范化。消费者同通ITACS使用于合控。我的信任ðŸ ðŸ密切与ðITAC在ð合面的分，以及ITAC在人付款面的分，以遥控ð合面的分化的象。每一个CLARITACS CLARIES的条款表也受到了控制，以支持CLARIES分模型的完整性，CLARIES不同信任等因素的抵消者行的可能性化。

下表按ITAC积分截止至2024年6月30日有用于出售的款项和有用于出售的款项的起年度按本基债（不包括应收帐款持有信息）进行了信用量分析（以应收帐款）：


2024年6月30日
	按起源财年列出的摊销成本基础
	2024		2023		2022		2021		2020		之前		总
96+	$	3,438,135	$	183,210	$	10,026	$	186	$	10	$	5	$	3,631,572
94 – 96	1,509,125		29,227		463		8		2		4		1,538,829
90 – 94	287,499		3,575		263		3		1		1		291,342
&amp;amp;lt;90	45,009		46		309		2		1		—		45,367
不得分 (1)	20,680		66,680		12,391		217		94		124		100,186
总摊销成本基础	$	5,300,448	$	282,738	$	23,452	$	416	$	108	$	134	$	5,607,296

(1)该余额代表没有足够数据可供Affirm评分方法使用的应收贷款,包括新市场和某些开发中的产品.

下表列出了截至2024年6月30日止年度按起源财年划分的净冲销（单位：千）：


	按起源财年划分的净冲销
	2024		2023		2022		2021		2020		之前		总
本期冲销	(142,915)		(213,870)		(7,729)		(969)		(121)		(107)		(365,711)
本期回收	6,215		15,515		7,724		1,075		73		94		30,696
本期净冲销	$	(136,700)	$	(198,355)	$	(5)	$	106	$	(48)	$	(13)	$	(335,015)

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目录表

下表按ITAC积分截止至2023年6月30日有用于出售的款项和有用于出售的款项的起年度按本基债（不包括应收帐款持有信息）进行了信用量分析（以应收帐款）：


2023年6月30日
	按起源财年列出的摊销成本基础
	2023		2022		2021		2020		2019		之前		总
96+	$	2,628,060	$	39,428	$	18,910	$	3,439	$	9	$	1	$	2,689,847
94 – 96	1,104,553		7,755		439		77		6		2		1,112,832
90 – 94	133,940		3,116		26		2		4		—		137,088
&amp;amp;lt;90	13,363		1,623		4		2		—		—		14,992
没有得分(1)	335,690		59,204		11,562		489		252		9		407,206
总摊销成本基础	$	4,215,606	$	111,126	$	30,941	$	4,009	$	271	$	12	$	4,361,965

(1)该余额代表目前没有足够数据可供Affirm评分方法使用的市场中的应收贷款,包括源自加拿大的应收贷款.

如果在内未收到本金或利息，应收贷款被定义为逾期四根据商定的合同条款，到期日。下表按拖欠状态（单位：千）列出了摊销成本基础的账龄分析，不包括持作投资的贷款和持作出售的贷款的应计应收利息：


	2024年6月30日		2023年6月30日
非拖欠贷款	$	5,331,462	$	4,183,248
学期4 - 29周日周日	134,434		92,876
学期30 - 59学期学期	55,021		36,399
学期60 - 89学期学期	47,764		28,171
学期90 - 119学期学期(1)	38,615		21,271
总摊销成本基础	$	5,607,296	$	4,361,965

(1)包含$38.61000万美元和300万美元20.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日，分别有100万笔应收贷款逾期90天或以上，但未处于非应计状态。

我们在评估贷款组合中的已知和固有风险的基础上，将信贷损失准备金维持在足以吸收预期信贷损失的水平。信贷损失准备反映了我们对预期终身信贷损失的估计，其中考虑了截至每个资产负债表日期的剩余合同期限、历史信贷损失、消费者付款趋势、估计回收和未来付款预期。对我们终身预期信贷损失估计的变动准备的调整通过我们综合经营报表和全面损失表上的信贷损失准备金在收益中确认。当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回时，已确定的金额将从信贷损失拨备中注销。贷款按照我们的冲销政策进行冲销，因为合同本金变成120逾期几天。随后收回的未付本金余额(如果有的话)记入信贷损失准备金.

106

目录表

下表详细介绍了信用损失拨备的活动，包括冲销、追回和贷款损失拨备（以千计）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023		2022
期初余额	$	204,531	$	155,392	$	117,760
信贷损失准备金	439,581		318,188		240,804
冲销	(365,711)		(300,058)		(227,770)
冲销应收款的追回	30,696		31,009		24,598
期末余额	$	309,097	$	204,531	$	155,392

为遇到经济困难的借款人修改贷款

如果满足某些资格标准，我们为遇到财务困难的借款人提供贷款修改计划。当借款人自我报告财务困难时，无论是借款人直接联系我们还是在贷款付款逾期时与借款人联系以确定资格时，都会评估贷款的修改计划资格。贷款修改计划的目标是在借款人面临财务压力时提供援助、增加收款并最大限度地减少损失。

我们有两种主要的贷款修改策略：延期付款和贷款重新摊销。延期付款通过延长下一次到期付款的到期日为借款人提供救济。虽然借款人可能会获得超过一延期，总延期期限不得超过三个月.贷款期限下调每月贷款期限，借款人提供贷款;但是，贷款期限并不超预期二十四个月.此外，消费者应付的总利息不得超过修改前的初始到期利息总额，贷款不得重新摊销一次以上。

下表按修改类型（单位：千）列出了截至2024年和2023年6月30日止年度针对遇到财务困难的借款人进行修改的贷款的摊销成本基础，不包括应计应收利息：


	截至六月三十日止年度，
	2024			2023
延期付款	$	33,409		$	6,503
贷款重新摊销	931			94
总	$	34,340		$	6,597
占未偿贷款总额的百分比	0.61		%	0.15		%

对于截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度收到延期付款的借款人，每个延期期的长度为一个月.

对于截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度内获得贷款重新摊销的借款人，付款金额减少一半，贷款期限延长至一个月和 12个月.

在修改过程中，贷款将成为当前贷款，并根据修改后的条款更新这些贷款的付款时间表。我们密切监控为遇到财务困难的借款人修改的贷款的表现，以了解我们修改工作的有效性。我们为分类为持作投资的修改贷款保留信用损失拨备。我们的津贴估计考虑到

107

目录表

贷款是否已被修改、修改日期贷款的拖欠状况，以及此类贷款未来拖欠或注销的可能性增加。

下表按摊销成本基准（不包括应计应收利息）列出了过去12个月内修改的应收贷款截至2024年6月30日和2023年6月30日的拖欠状况，借款人在修改时遇到财务困难（以千计）：


	2024年6月30日
	延期付款		贷款重新摊销		总
非拖欠贷款	$	17,479	$	373	$	17,852
学期4 - 29周日周日	5,826		175		6,001
学期30 - 59学期学期	2,152		99		2,251
学期60 - 89学期学期	3,936		145		4,081
学期90 - 119学期学期	4,016		139		4,155
总摊销成本基础	$	33,409	$	931	$	34,340


	2023年6月30日
	延期付款		贷款重新摊销		总
非拖欠贷款	$	4,813	$	58	$	4,871
学期4 - 29周日周日	717		13		730
学期30 - 59学期学期	354		7		361
学期60 - 89学期学期	346		7		353
学期90 - 119学期学期	273		9		282
总摊销成本基础	$	6,503	$	94	$	6,597

对于分别在2024年6月30日和2023年6月30日之前12个月内的修改，如果借款人在修改时遇到财务困难，则已冲销的贷款的摊销成本基础为美元12.4 和$1.8 分别为百万。

5. 收购

截至2024年6月30日止年度，有不是收购被视为企业合并，并且存在一收购计入2023年同期。

截至2023年6月30日止年度完成的收购

黄油控股有限公司

2023年2月1日，我完成了某些家族银行的股份所想的交易的完成，以收Butter Holdings Ltd.（「Butter」）的全部已发行股票，Butter Holdings Ltd.（「Butter」）是一家付公司，部门于。购买价格由(i)$组成14.9 百千足金，可根行整，及（ii）美金1.5 百万美元的次级担保票据结算。

接收日期Butter的公平值美金16.3 百万，包括以下内容（以千计）：

108

目录表


现金	$	14,863
次级担保票据的结算	1,475
收购日转让对价的总公允价值	$	16,337

此次收债被收债，收债了根ASC主805「收债合」（「ASC 805」）的收债使用。所收购的可识别无形资产已按其估计公允价值记录，超出的购买价格被分配给善意。该善意主要归因于整合的未来协同效应。预计该声誉不可扣除所得税。

下表概述了约已付对价的分配 $16.3 百万对收购日所收购资产和所承担负债的公允价值（单位：千）：


现金及现金等价物	$	287
为投资持有的贷款，净额	172
应收账款净额	11
无形资产	9,243
其他资产	672
收购的总资产	10,385
应付帐款	568
应计费用和其他负债	2,923
承担的总负债	3,491
取得的净资产	6,894
商誉	9,443
购买总价	$	16,337

下表列出了购置的可辨认无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(千)：

公允价值

使用革命（以年荣恩位）

贷款许可证

9,243

不定

无形资产的公允价值采用有无法确定。公允价值计量基于重大不可观察输入数据，包括管理层估计和假设，因此代表第三级计量。

与收购相关的交易成本约为美元1.8 截至2023年6月30日止年度为百万，计入综合经营报表和全面亏损的一般和行政费用。

109

目录表

6. 资产负债表组成部分

财产、设备和软件，净值

财产、设备和软件，净包括以下内容（以千计）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
内部开发的软件	$	630,129	$	377,301
租赁权改进	21,023		20,214
计算机设备	9,827		10,187
家具和设备	8,913		6,503
财产、设备和软件总计，按成本计算	$	669,892	$	414,205
减去：累计折旧和摊销	(242,206)		(124,070)
财产、设备和软件合计，净额	$	427,686	$	290,135

财产、设备和软件的折旧和摊销费用为美元148.2 百万美元82.1 和$29.2 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度分别为百万。

不是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，记录了与财产、设备和软件相关的损失。

商誉与无形资产

截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，善意的公允价值变化如下（单位：千）：


截至2022年6月30日的余额	$	539,534
加法(1)	9,443
调整(2)	(6,406)
截至2023年6月30日的余额	$	542,571
调整(2)	(9,131)
截至2024年6月30日余额	$	533,439

(1)请参阅注释5。描述截至2023年6月30日止年度内增加的善意的收购。

(2)截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度对善意的调整主要涉及外币兑换调整。

截至2024年6月30日止年度，我们确认了善意处置损失为美元1.0 百万美元包括在我们综合运营报表和全面亏损中的一般和行政费用中。不是截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度，记录了与善意相关的减损或处置损失。

110

目录表

字形包含下面容（以）：


	2024年6月30日
	毛收入		累计摊销		网络		加权平均剩余使用寿命（年）
商人关系	$	37,847	$	(36,741)	$	1,106	0.1
发达的技术	39,444		(39,311)		133		0.0
集结的劳动力	12,490		(12,490)		—		0.0
商标和域名，明确	1,450		(1,165)		285		1.0
商标、许可证和域名，无限期	11,628		—		11,628		不定
其他无形资产	350		—		350		不定
无形资产总额	$	103,209	$	(89,707)	$	13,502


	2023年6月30日
	毛收入		累计摊销		网络		加权平均剩余使用寿命（年）
商人关系	$	38,129	$	(27,637)	$	10,492	0.6
发达的技术	39,626		(30,653)		8,973		0.6
集结的劳动力	12,490		(9,983)		2,507		0.3
商标和域名，明确	1,481		(990)		491		1.7
商标、许可证和域名，无限期	11,621		—		11,621		不定
其他无形资产	350		—		350		不定
无形资产总额	$	103,697	$	(69,263)	$	34,434

字形用#美金。20.8 百万美元52.5 和$23.5 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度分别为百万。不是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度记录了与无形资产相关的损失。

截至2024年6月30日，这些无形资产的预期未来摊销费用如下（单位：千）：


2025	$	1,355
2026	154
2027	15
2028	—
2029年及其后	—
摊销总费用	$	1,524

商业协议资产

2021年11月，我就授予Amazon.com，Inc.某些子公司的商已授予www.example.com，Inc.的商已授予www.example.com，Inc.的商已授予相恩的股份。（「亚马逊」）。授予该等认股权是为了换取某些绩效规定和获得新用户的利益。我们确认了美元的资产133.5 与授予后完全归属的部分相关的百万美元。该资产的估值基于认购证的公允价值，并代表在预期受益期内可能实现的未来经济利益。的

111

目录表

该资产的预期受益期初步估计约为三年.截至2024年6月30日止年度，商业协议续签后，剩余预期受益期限延长一年，延长了协议期限。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，我们确认摊销费用为美元32.9 百万美元41.4 百万美元26.3 作为销售和营销费用的组成部分，我们的综合运营报表和全面亏损分别为百万美元。参见注14。股东权益，以进一步讨论认购证。

2021年1月，我们确认了与企业合作伙伴达成的商业协议相关的一项资产，在该协议中，我们授予股票增值权，以换取获得接触合作伙伴消费者的利益。该资产估值为美元25.9 百万基于授予日股票增值权的公允价值，并代表未来可能实现的经济利益三年制预期受益期。截至2024年6月30日止年度，预期受益期结束，资产已全额摊销。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，我们记录了与美元资产相关的摊销费用4.2 百万美元8.3 百万美元8.1 作为销售和营销费用的组成部分，我们的综合运营报表和全面亏损分别为百万美元。

2020年7月，我找了一个找Shopify成为的商找了（「Shopify」）有找的，在找中，我找了找新商找合作伙伴的找。这一资产代表在预期受益期内可能实现的未来经济利益，并根据授权证在授予日的公允价值进行估值。我ðŸ Ÿ一了ðŸ Ÿ $270.6与认股权证公允价值相关的1000万美元，截至2024年6月30日全部归属权证。该资产的预期受益期初步估计为四年，并在每个报告期重新评估资产的剩余使用年限。在2022财政年度，剩余的预期受益期延长了两年在行Shopify的商修补案，了的期限。WE ðŸ #年商Ÿ有的$35.9 百万美元35.8 百万美元62.2截至2024年6月30日的年度，2023年，以及2022年，分别在我们的综合经营报表和全面亏损中作为销售和营销费用的组成部分。

其他资产

其他包括下面容（以）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
加工储备	$	55,754	$	60,039
股票证券，按成本计算	37,806		43,172
定期存款	35,203		—
风险分担资产	33,884		—
预付费用	28,799		35,626
经营性租赁使用权资产	21,863		30,171
股票补偿的预付工资税	21,395		14,336
境外递延所得税资产	21,206		23,270
其他应收账款	18,263		17,214
衍生工具	17,207		50,545
其他资产	7,960		4,241
其他资产总额	$	299,340	$	278,614

112

目录表

应计费用和其他负债

应计费用和其他负债包括以下各项(以千计):


	2024年6月30日		2023年6月30日
应计费用	$	59,613	$	50,704
经营租赁负债	39,493		52,557
为衍生工具持有的抵押品	17,643		53,267
其他负债	30,680		24,355
应计费用和其他负债总额	$	147,429	$	180,883

7. 租契

我们根据经营租赁设施，到期日期各不相同，直至2030年。我们可以选择续签或延长租约。某些租赁协议包括提前书面通知终止租赁的选择，范围包括九个月到一年.截至2024年6月30日，我们在确定租赁期限时尚未考虑此类条款，因为无法合理确定这些选择权将被行使。租赁的剩余期限从不到一年到六年.

几项租赁要求我们获得备用信用证，并指定出租人为受益人。这些信用证是我们忠实履行租赁协议所有条款、契约和条件的担保。我们需要以现金或合格证券的形式为信用证邮寄抵押品。截至2024年6月30日，抵押品总计美元8.8 百万，其中美元2.0 百万是被归类为限制现金的现金形式，美元6.8 百万是以证券形式存在，在我们的综合资产负债表上被归类为按公允价值可供出售的证券。截至2023年6月30日，信用证抵押品和按金为美元9.7 现金形式为百万美元，并在我们的综合资产负债表上被归类为受限制现金。

截至2024年6月30日止年度及 2023，我们决定将旧金山租赁的一部分办公空间分包出去，导致损失为美元0.8 和$1.2 百万，分别包括一般和行政我们综合经营报表和全面损失的费用。截至2022年6月30日止年度，与租赁相关的减损费用对我们的综合经营报表和全面亏损并不重大。

经营租赁费用如下（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
经营租赁费用(1) (2)	$	11,549	$	18,954	$	15,200

(1)短期租赁的租赁费用在所列年度并不重大。

(2)截至2023年6月30日止年度，我们产生的费用为美元4.7 在重拾和其他进程中，我的合并列表和全面列表中，失去了100美金，我的ROU的很少有，一些因于我不再使用于的某些空。

我们已经将部分租赁设施进行了分包。分包收入总计美元4.6 百万美元3.4 百万美元3.1 截至2024年6月30日止年度，百万美元， 2023年，以及2022，分别.

113

目录表

租赁期限和折扣率信息汇总如下：


												2024年6月30日
加平均有限（年）												3.2
加权平均贴现率												5.0%

截至2024年6月30日，未来最低租赁付款额如下（以千计）：


2025	$	16,742
2026	15,833
2027	3,065
2028	2,185
2029	2,247
此后	3,263
租赁付款总额	43,335
扣除计入的利息	(3,842)
租赁负债总额的现值	$	39,493

8. 承付款和或有事项

贷款回购义务

根据我们向第三方投资者出售全部贷款的正常条款，在发现违反陈述和保证的某些情况下，我们可能有义务从投资者手中回购贷款。一般来说，如果贷款被确定为存在已核实或疑似欺诈行为，或者贷款的服务或发放违反《确认》指南，则可能会违反陈述和保证。只有当贷款的合同回购价格超过回购日的公允价值时，我们才会出现损失。截至2024年6月30日，该金额并不重大。

法律诉讼

在正常业务过程中，我们不时会受到法律诉讼和索赔。此类事情的结果往往无法确定地预测。根据适用的会计指南，当法律诉讼和索赔存在可能且可合理估计的或有损失时，我们为这些事项确定应计负债。

Kusnier Affirm Holdings，Inc.

2022年12月8日，原公告迪克·斯尼向美加州福尼州立法院提出了一项推定集的，起的是阿达姆，克斯·夫和克·福德（以下斯尼）。2023年5月5日，原始公告斯尼和克里斯·提交了他的第一份修读的起读，指导公告（I）致公司做出重大休假和/或性别描述和/或未来露公司的BNPL服务促进了度的消费者（包括某些国家性别教育机构），管套套2023年12月20日，法院批准了确认的动议，即在获得修改许可的情况下驳回第一个修改后的申诉。2024年1月19日，原始公告提交了他的第二份修改意见的起诉，其中只包含第一份修改意见的起诉中诉于公司的商业模式是否容易受到利率调整电影的休假和/或性别调整。有鉴于此，原始公告声明，刘翔反了《交易法》第10（B）条其管辖的第100条第.5条，并且刘翔和林福德反了《交易法》第20（A）条。原告寻求阶级证明，未指明的补偿

114

目录表

以及惩罚性赔偿以及成本和费用。确认于2024年2月2日提出重返第二次修读的修读。2024年8月26日，法院批准了Affirm的巡回上诉，允ward于2024年9月25日之前进行修改。

基罗加诉莱夫钦等人

2023年3月29日，原始公告·奎迪加（John Quiroga）向美加州北卡罗来纳地方法院发起股衍生公告（「奎迪加」），公告名公告的Affirm及公告的Affirm的某些任命高管和会计，其指挥公告提出Kusnier中的指挥基本类似。Quiroga的警告在代表Afrim证券法确定的警告，反受责任，不愿富和提出索，要求改革，未明的灾害和以及使用和形成。2023年5月1日，经双方同意，该诉讼被搁置。应任何一方的请求或与库尼耶诉讼解决相关的某些条件，可以取消中止。

杰弗里斯诉莱夫钦等人案

2023年5月24日，原始公告Sabrina Jeffries向美加州福尼加州北卡罗来纳地方法院发起股债衍生公告（「Jeffries Jeffries Jeffries Jeffries」），提名提名的Afrem及作为公告的Afrem的某些任高管和财务，其控制公告提交提名的Kusnier和Quiroga中的控制基本类似。克里斯的律师代表肯定就会反信律师，根律师法发出假律师述，不富，律师公司及援助和教授反信律师提出索律师，要求律师未明的损害，平律师及使用和构成。2023年8月15日，经双方同意，该诉讼被搁置。应任何一方的请求或与库尼耶诉讼解决相关的某些条件，可以取消中止。

瓦利雷斯诉莱夫钦等人案

2023年9月14日，原始公告Michael Vallieres向美泰特拉德州地地方法院发起股创纪录，Affirm作名人公告，以及Affirm的某些任高管和财务作公告，其控制提出的Kusnier、Quiroga和Jeffries中的控制基本类似。Vallieres的在代表Affirm就反受任，管理，用控制，不富和提出，要求未明的灾害，平及使用和写成。2023年11月30日，经双方同意暂缓审理。

根据目前的知识，我们确定，就我们的法律诉讼（包括上述事项）而言，可估计的损失总额或范围不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。截至2024年6月30日和2023年6月30日的应计金额并不重大。法律诉讼的最终结果涉及判断、估计和固有的不确定性，无法确定地预测。

购买承诺

我们已与第三方云计算网络服务提供商签订了不可取消的购买义务，其中包括2023年3月至2030年2月期间的年度购买承诺，承诺支出总额为美元650.0 百万在此期间。截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，我们的剩余采购承诺为美元575.9 和$659.2 分别为百万，主要与云和托管服务有关。如果我们未能履行任何购买承诺，我们将被要求支付差价。我们每月向云计算网络服务提供商付款，并且可能会根据使用情况支付超过最低购买承诺的费用。

115

目录表

9. 债务

债务包括融资债务、可转换优先票据和我们的循环信贷安排。

为债务融资

有担保借贷设施

下表总结了截至2024年6月30日我们的美国和国际担保借款便利的组成部分（以千计）：


	总资本能力	提前率		利差 (2)		未使用的承诺费用	成熟性	承诺抵押品 (3)	未偿债务总额
		最小值-最大值	加权平均	最小值-最大值	加权平均
美国设施	4,975,000	70% - 86%	84%	1.75% - 2.20%	1.95%	0.00% - 0.75%	2025 - 2027	1,661,521	1,429,243
国际设施 (1)	665,126	67% - 88%	83%	1.25% - 4.25%	1.69%	0.30% - 0.45%	2028 - 2030	472,086	387,931
未摊销债务发行成本、溢价和折扣前的合计									$	1,817,174
减去：未摊销债务发行成本、溢价和折扣									(14,790)
总									$	1,802,384

(1)截至2024年6月30日，国际信贷为加拿大应收贷款的发放提供资金，并以加元计价。

(2)至2024年6月30日，我的美信下的参考利率按有担保浮动利率（「SOFR」）或过渡商票据利率加使用的利差的年基利率计算信息。2024年6月30日，我的破产安排下的参考利率按加拿大破产平均值（「CORA」），加拿大政府债券收益率或过渡商债券利率增加使用的年基利率计算信息。在卢惠安排的更新，卢惠率和/或利差可能会让生命加速。

(3)截至2024年6月30日，代表我们直接发起或从原始银行合作伙伴购买的贷款的未付本金余额，已抵押作为我们设施中借款的抵押品。

在美国，通过信托，我们与某些贷款人达成了仓储信贷安排，为购买和发放我们的贷款提供资金。每个信托与第三方作为行政代理人，国家银行协会作为抵押品托管人和付款代理人签订了一项信贷协定和担保协定。这些协议下的借款在综合资产负债表上被归类为融资债务，借款所得款项只能用于便利贷款融资和融资的目的。一些信工具已被VIE，它是的特殊目的的工具，人的一般信用有索索。此外，我们还利用各种信贷工具为加拿大的应收贷款提供资金。与我们在美国的仓储信贷安排类似，这些协议下的借款在综合资产负债表上被归类为融资债务，借款收益只能用于促进贷款融资和发起的目的。

融资条款（包括预付利率和融资利差）在这些循环贷款中有所不同，通常取决于可能质押的抵押品类型和各自的集中度限制。每一个金融危机的期限通常在最后期限前4 - 12个月结束，因此不符合对外拨款。

我们的融资债务协议包含某些习惯性的负面契约和财务契约，包括维持一定水平的最低流动性、最大杠杆和最低有形净值。截至2024年6月30日，我们遵守了协议中的所有适用契约。

116

目录表

我们有担保借贷融资的未来到期日总额包括以下内容（以千计）：


	2024年6月30日
2025	$	328,921
2026	939,969
2027	194,878
2028	207,038
2029	54,546
此后	126,347
总	$	1,851,699
递延债务发行成本	(14,790)
融资债务总额，扣除递延债务发行成本	$	1,836,909

销售和回购协议

我们根据我们在表外证券化中的保留权益签订了某些出售和回购协议，我们已将这些证券出售给有义务在未来日期和价格回购的交易对手。每份回购协议的初始期限均为三个月，并经确认和交易对手双方同意，吾等可进行一次或多次回购日期延期，每次延期按该延期日的市场利率计算再延长三个月。截至2024年6月30日，利率为7.33优先考虑债券和优先考虑债券均为%。我们有一块钱34.5 和$11.0根据我们的回购协议披露的未偿还债务，分别于2024年6月30日和2023年6月30日在简明综合资产负债表上的融资债务中披露。债务将通过定期支付质押证券的本金和利息来摊销。未提及及#美金。46.7 和$18.9分别于2024年6月30日和2023年6月30日在综合资产负债表上以公允价值可供出售的证券内披露的质押证券。

可转换优先票据

2021年11月23日，我们发行了美元1,725 本金总额百万 0% 2026年到期的可追溯优先票（「2026年票票扣除债务发行成本后，此次发行的净收益总额约为美元1,704 万2026年票据代表公司的高级无担保债务。除下文所述的特殊情况外，2026年票据不附息，且2026年票据的本金额不增加。2026年票据于2026年11月15日到期。

2026年票满的每1，000美金本最初可嘉诚4.6371股我普通股，相嘉诚于最初开始215.65 每股，可在发生管辖2026年票据的契约（「契约」）中规定的某些特定事件时进行调整。2026年票据持有人可以在2026年8月15日或之后的任何时间自由兑换2026年票据，直至2026年11月15日到期日之前的第二个预定交易日营业结束。此外，仅在以下情况下，2026年票据持有人可以在2026年8月15日之前的营业日营业结束前选择兑换全部或任何部分2026年票据：

1)在2022年3月31日开始的任何日公告度（并在日公告度），如果A普通股的最佳公告销售至今 20 期间的交易日（无论是否连续） 30 截至（含）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130每一个使用交易日格的百分;

2)在任何五连续交易日期间（计量期间），其中交易价格（定义见管理2026年票据的契约）每1，000美元

117

目录表

计量期内每个交易日的2026年票据本金金额均低于 98公司A普通股最近一次公告出售每季度交易日股价的百分比;

3)如果公司在召回日期前的确定交易日结束之前的任何票据要求召回任何或所有票据;或

4)生某些指定的人活蹦乱跳。

转换2026年票据后，公司将根据公司的选择支付或交付现金、普通股股份或现金和普通股股份的组合。如果我们仅以现金或通过现金和普通股股份的付款和交付（视情况而定）来履行我们的转换义务，则转换时到期的现金和普通股股份（如果有）的金额将基于每日转换价值（如契约中规定的）按比例计算。 40 交易日观察期。

没有为2026年票据提供偿债基金。我们可能不会在2024年11月20日之前赎回票据。如果我的A普通股最新公告的销售至今 130有效的人的%，至今很少20 任何交易日（无论是否连续） 30 连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）结束于（包括）我们以相当于赎回价格提供赎回通知之日之前的交易日 100待回票本金恩的%，加上恩和未付特息（如果有）。

如果在到期日之前发生根本性变化（定义见契约），2026年票据持有人可能会要求我们以相当于 1002026年票本金雀的%，加上截止至回邮日期（但不包括回邮日期）的任何通知和未支付信息。此外，如果特定企业事件发生在2026年票据到期日之前，我们将被要求提高因此类企业事件而选择转换2026年票据的持有人的转换率。

2023年12月6日，董事会授权回购最多美元800.0 2026年票据本金总额为百万美元。至此承受了$800.0 董事会于2023年6月7日批准百万回购授权。根2023年12月行的票回可于2024年12月31日之前不通公市，私人下审判，根修的1934年证券交易法10 b5 -1（「10 b5 -1」）的行（「10 b5-1」），或通其合行。回购取决于可用的流动性、总体市场和经济状况、资本的替代用途以及其他因素，并且公司没有义务回购的2026年票据的最低本金金额。

截至2024年6月30日的一年内，我们支付了美元63.6 百万现金回购美元76.7 根据2023年12月的授权，我们的2026年票据本金总额为百万美元。已注销的2026年票据的公允价值约为美元76.2 百万产生一美元12.6 提前免除债务带来百万美元收益，据报告，这是其他收入（使用），在我们的综合经营报表和全面损失中。回购的2026年票据已收到并取消。

截至2024年6月30日，尚未发行的可转换优先票据包括以下票据（以千计）：


	本金金额		未摊销折扣和发行成本		账面净额
可转换优先票据	$	1,349,207	$	(7,777)	$	1,341,430

118

目录表

2026年票据不附息。我们认出了美元3.4 百万美元3.9 和$2.4 截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，与合并经营报表中债务贴现和发行成本摊销相关的利息费用以及全面亏损分别为百万美元其他收入（使用），.截至2024年6月30日，2026年票据的剩余期限约为 29月份。

循环信贷安排

2024年6月26日，我们对我们的循环信贷协议进行了修订，其中我们将该安排下的无担保循环承付款从1美元增加到1美元。205.0 到达$330.0百万美元。根我的债，债款的利率等于（A）通参考息期的前期性期限SOFR利率确定的SOFR利率，加用的按金1.75年利率%或（B）基本利率，考考（I）信托基金利率加0.50年利率，（Ii）《东京日报》上一次引用美国最高利率的利率，以及（Iii）一个月期前性SOFR利率加1.00在每种情况下，加上适用的利润率 0.75年利率。根据修订条款，最终到期日从2025年2月4日延长至2027年6月26日。该贷款包含某些金融契约,如果不维持,可能会导致到期时间加快,并要求每月支付未使用的承诺费#0.20未支取余额的年利率。截至2024年6月30日，有不是贷款项下未偿还的借款。

10. 证券化和可变利率实体

合规的VIE

仓储信贷安排

我建立某些被VIE的信托，以建立信托信托制，目的是我的原始合作伙伴信托基金直接原始基金提供金。请参阅注释9。债务以获取更多信息。VIE的名人追踪Affirm的一般信任，VIE的名人只能通自VIE的名人计算;然而，作为向我的名人融融金施诉款项的服务者，我有戒指VIE的名人表最常在影响的活动。此外，我们对已抵押贷款保留了重大经济风险，因此我们是主要受益者。

证券化

结合我的支持证券化，我资助和建立信（被VIE），以最高由我平台提供的款项。根据每个证券类别的贷款付款的瀑布标准，我们的资产支持证券化发行的证券分为高级证券或次级证券。根据瀑布标准，这些交易中发行的次级剩余利息首先吸收信用损失。于一些VIE，证人法追究Affirm的一般信任，VIE的证人只能通自VIE的证人计算。此外，VIE的可以用于Ÿ VIE的。

我被通恩我做服者的角色，我有戒指VIE表影最大的活。在评估我是否有可能VIE重要的可益，我考我的保留益。我们还赚取服务费，该费在支付瀑布中具有高级分销优先级。

在评估我是否是主要受益者时，管理考试有我VIE的性、模和形式的固定性和固定性因素。管理持有者评估我是否是VIE的主要受益者。

119

目录表

当我们合并证券化信托时，证券化信托中持有的贷款计入投资性贷款，出售给第三方投资者的票据记录在合并资产负债表中证券化信托发行的票据中。

对于每次证券化，剩余信托证书代表在相关付款日期向票据持有人支付所有费用和所需分配后，在每个收款期收到贷款超额现金的权利。除了保留的剩余信托证书外，我们的持续参与还包括在基础贷款期限内承担贷款服务责任。

我们在票据的预期寿命内以直线法推迟和摊销合并证券化信托的债务发行成本。

下表列出我了合VIE的金融和合VIE的合规面值（以表）：


	2024年6月30日
	资产		负债		净资产
仓储信贷安排	$	2,052,881	$	1,823,794	$	229,087
证券化	3,325,254		3,246,228		79,026
合VIE	$	5,378,135	$	5,070,022	$	308,113


	2023年6月30日
	资产		负债		净资产
仓储信贷安排	$	1,930,641	$	1,686,359	$	244,282
证券化	2,272,991		2,169,835		103,156
合VIE	$	4,203,632	$	3,856,194	$	347,438

未整合的VIE

我未合VIE的交易包括证券化信，我有通可惠益保留重大股东，因此我已确定截止至2024年6月30日我不是主要受益人。

下信息我持有可受益但不是主要受益人（以惠）的未合VIE有受益人：


	2024年6月30日
	资产		负债		净资产		最大损失敞口
证券化	$	967,256	$	920,004	$	47,252	$	51,861
未完整的VIE格式	$	967,256	$	920,004	$	47,252	$	51,861


	2023年6月30日
	资产		负债		净资产		最大损失敞口
证券化	$	380,547	$	367,788	$	12,759	$	19,149
未完整的VIE格式	$	380,547	$	367,788	$	12,759	$	19,149

120

目录表

极大值损失风险代表我们作为服务商的持续参与和保留权益的风险。关于未合宪的VIE，包括 $51.7 万在保留票据和剩余信托证书中披露按公允价值出售的证券在我们的合并资产负债表中， $0.2 与截至2024年6月30日的合并资产负债表中披露的净服务资产有关的百万美元。

此外，我们可能会因违反证券化和第三方销售协议中的陈述和保证而导致未来回购义务而遭受损失。截至2024年6月30日，该金额并不重大。

未合VIE中保留的利益

证券化的投资者确认的投资者有直接追索权，受益信息支付的投资和金提取权于每一个投资者持有的基本贷款款项的表。我们已对未合并证券化信托中的保留受益权益进行了分类作为「可供出售」，因此它们在我们的综合资产负债表中以公允价值披露。

请参阅备注13.金融资产和负债的公允价值有关应收票据和剩余凭证公允价值敏感性的更多信息。此外，截至 2024年6月30日，我们已将某些保留的受益权益作为出售的抵押品，注中所述回购协议 9.债务.

11. 投资

有价证券

有价证券包括按公允价值分类为现金和现金等值项目以及可供出售证券的某些投资，截至综合资产负债表中呈列的每个日期，包括以下内容（单位：千）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	63,389	$	97,129
商业票据	57,964		54,402
机构债券	—		60,865
政府债券-美穗	3,492		—
可供出售的证券：
存单	34,473		97,224
公司债券	242,660		256,772
商业票据	239,882		266,193
机构债券	15,159		84,276
市政债券	3,953		—
政府债券
非美国	5,275		9,151
我们(1)	538,556		441,096
证券化应收票据和凭证 (2)	51,670		18,913
其他	—		1,028
有价证券总额：	$	1,256,473	$	1,387,049

(1)自。起2024年6月30日，这些证券包括美元54.1 承诺以百万美元作为与我们办公室租赁和某些商业协议的备用信用证相关的抵押品。截至 2023年6月30日, 不是证券被抵押作为抵押品。

(2)这些证券包括美元46.7 和$18.9百万，截至2024年6月30日和2023年6月30日，分别作为与内讨论的销售和回购协议相关的抵押品注意事项9.债务

121

目录表

可供出售的证券，按公允价值计算

摊销成本、未实现损益总额、信用损失拨备和可供出售证券的公允价值 2024年6月30日和2023年6月30日具字如今（以）：


	2024年6月30日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额		信贷损失准备		公允价值
存单	$	34,468	$	9	$	(4)	$	—	$	34,473
公司债券	243,639		95		(1,074)		—		242,660
商业票据(1)	298,005		7		(166)		—		297,846
机构债券	15,283		—		(124)		—		15,159
市政债券	3,943		10		—		—		3,953
政府债券
非美	5,310		—		(35)		—		5,275
美国 (1) (2)	543,421		33		(1,406)		—		542,048
证券化应收票据和凭证 (3)	51,726		699		(91)		(664)		51,670
可供出售的证券总额	$	1,195,795	$	853	$	(2,900)	$	(664)	$	1,193,084


	2023年6月30日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额		信贷损失准备		公允价值
存单	$	97,399	$	11	$	(186)	$	—	$	97,224
公司债券	260,627		55		(3,910)		—		256,772
商业票据(1)	320,882		34		(321)		—		320,595
机构债券 (1)	145,312		62		(233)		—		145,141
政府债券
非美国	9,330		—		(179)		—		9,151
我们(2)	444,858		28		(3,790)		—		441,096
证券化应收票据和凭证 (3)	19,841		—		(475)		(453)		18,913
其他	1,028		—		—		—		1,028
可供出售的证券总额	$	1,299,277	$	190	$	(9,094)	$	(453)	$	1,289,920

(1)商业票据、机构债券和美国政府债券包括美元61.5 和$115.3百万，截至分别于2024年6月30日和2023年6月30日在综合资产负债表中分类为现金和现金等值物。

(2)自。起2024年6月30日，这些证券包括美元54.1 承诺以百万美元作为与我们办公室租赁和某些商业协议的备用信用证相关的抵押品。截至 2023年6月30日, 不是证券被抵押作为抵押品。

(3)大$46.7 和$18.9百万，截至2024年6月30日和2023年6月30日，这些证券分别已作为与下文中讨论的销售和回购协议相关的抵押品注意事项9.债务

122

目录表

自。起2024年6月30日和2023年6月30日，可供出售证券确认的前期信用损失拨备无重大逆转。

未实现亏损且未记录信用损失拨备的可供出售证券的摘要，按投资类别和截至2011年个别证券处于持续亏损状态的时间长度进行汇总 2024年6月30日和2023年6月30日，具体如下（以千计）：


	2024年6月30日
	小于或等于1年				超过1年				总计
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
存单	$	9,647	$	(4)	$	—	$	—	$	9,647	$	(4)
公司债券	119,353		(252)		57,846		(822)		177,199		(1,074)
商业票据	245,536		(166)						245,536		(166)
机构债券	10,417		(41)		4,743		(83)		15,160		(124)
政府债券
非美国	—		—		5,275		(35)		5,275		(35)
我们	251,113		(185)		123,633		(1,221)		374,746		(1,406)
可供出售的证券总额(1)	$	636,066	$	(648)	$	191,497	$	(2,161)	$	827,563	$	(2,809)


	2023年6月30日
	小于或等于1年				超过1年				总
	公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损		公允价值		未实现亏损
存单	$	63,489	$	(186)	$	—	$	—	$	63,489	$	(186)
公司债券	92,171		(834)		131,762		(3,076)		223,933		(3,910)
商业票据	164,037		(321)		—		—		164,037		(321)
机构债券	44,214		(233)		—		—		44,214		(233)
政府债券
非美国	3,061		(58)		6,089		(121)		9,150		(179)
我们	292,333		(2,395)		67,606		(1,395)		359,939		(3,790)
可供出售的证券总额(1)	$	659,305	$	(4,027)	$	205,457	$	(4,592)	$	864,762	$	(8,619)

(1)未记录信用损失拨备的未实现损失头寸总数 137 和 142 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日。

123

目录表

截至日期，可供出售证券合同到期的时间长度 2024年6月30日和2023年6月30日，具体如下（以千计）：


	2024年6月30日
	1年内				大于1年，小于或等于5年				总
	摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值
存单	$	34,468	$	34,473	$	—	$	—	$	34,468	$	34,473
公司债券	118,547		118,039		125,092		124,621		243,639		242,660
商业票据(1)	298,005		297,846		—		—		298,005		297,846
机构债券	10,457		10,416		4,826		4,743		15,283		15,159
市政债券	—		—		3,943		3,953		3,943		3,953
政府债券
非美国	2,150		2,150		3,160		3,125		5,310		5,275
我们(1)	465,338		464,298		78,083		77,750		543,421		542,048
证券化应收票据和凭证 (2)	—		—		51,726		51,670		51,726		51,670

可供出售的证券总额	$	928,965	$	927,222	$	266,830	$	265,862	$	1,195,795	$	1,193,084


	2023年6月30日
	1年内				大于1年，小于或等于5年				总
	摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值
存单	$	97,399	$	97,224	$	—	$	—	$	97,399	$	97,224
公司债券	173,523		171,634		87,104		85,138		260,627		256,772
商业票据(1)	320,882		320,595		—		—		320,882		320,595
机构债券 (1)	130,176		130,165		15,136		14,976		145,312		145,141
政府债券
非美国	4,063		3,996		5,267		5,155		9,330		9,151
我们	308,179		306,656		136,679		134,440		444,858		441,096
证券化应收票据和凭证 (2)	—		—		19,841		18,913		19,841		18,913
其他	—		—		1,028		1,028		1,028		1,028
可供出售的证券总额	$	1,034,222	$	1,030,270	$	265,055	$	259,650	$	1,299,277	$	1,289,920

(1)商业票据、机构债券和美国政府债券包括美元61.51000万美元和300万美元115.310亿美元，截至分别于2024年6月30日和2023年6月30日在综合资产负债表中分类为现金和现金等值物。

(2)基于截至2011年预期现金流量的加权平均寿命 2024年6月30日和2023年6月30日.

到期或赎回证券的总收益为美元1.5 和$3.7 过去几年中的10亿美元 2024年6月30日和分别于2023年6月30日。

对于可供出售证券，投资组合出售的已实现损益对于 2024年6月30日和2023年6月30日。

124

目录表

非流通股证券

按成本持有的公允价值不容易确定的股权投资为美元37.8 和$43.2百万，截至2024年6月30日分别于2023年6月30日和2023年6月30日，并计入合并资产负债表内的其他资产。

我们确认了美元的损失14.1 截至2024年6月30日止年度，合并经营报表中的其他收入（费用）净额和与我们的一项非流通股权证券投资相关的全面亏损中的净收入为百万美元。我们在收到以相对于我们投资成本基准大幅折扣回购所有未发行股本证券的要约收购后确定存在损害指标。我们确定要约收购价格是对公允价值的合理估计，因此我们确认了等于我们的成本基础与基于要约收购价格的隐含公允价值之间的差异的减损。我们做不记录截至2023年6月30日止年度的任何减损。

由于市场有序交易的明显变化，没有出现上调或下调的情况截止的年数2024年6月30日或2023年6月30日.

定期存款

定期存款为美元35.2 截至2024年6月30日，百万美元，包括在金融机构持有的原到期日超过三个月但不超过十二个月的附息存款。该等存款按成本（接近公允价值）列账，并计入综合资产负债表内的其他资产。我们做不截至目前有任何定期存款 2023年6月30日.

125

目录表

12. 衍生金融工具

下表总结了截至2024年6月30日和2023年6月30日衍生工具的总公允价值，包括应计利息和未偿还名义金额（单位：千）：


	2024年6月30日						2023年6月30日
	名义金额		衍生资产		衍生负债		名义金额		衍生资产		衍生负债
被指定为现金流对冲的衍生品
利率合同-黄金流媒体	$	150,000	$	4	$	—	$	800,000	$	751	$	—
未被指定为对冲的衍生品
利率合约	854,589		17,203		38		2,102,944		49,794		—
生工具Ÿ/Ÿ	$	1,004,589	$	17,207	$	38	$	2,902,944	$	50,545	$	—

下表了金流其他合收益（「AOCI」）的影（以）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初余额	$	751	$	—
公允价值变动	2,000		805
重新分类为收益的金额 (1)	(1,344)		(54)
期末余额(2)	$	1,407	$	751

(1)重新分类为盈利的金额在我们的综合运营报表和融资成本中的全面亏损中呈列。

(2)在未满12个月的时候，我已经开始更新分$1.0 AOCI中包含的百百田衍生收益融入我合田列表和全面中的融田合成。

下表总结了衍生工具对收入（损失）的影响，并指出了综合经营报表和全面损失中报告此类影响的位置（单位：千）：


	截至的年度 6月30日，
	2024	2023
记录衍生品影响的收益（损失）位置
现金流对冲的影响
融资成本	1,344	54
套期关系中未指定的衍生工具的影响
其他收入，净额	4,479	48,074

请参阅注2。重要会计政策摘要和注释13。金融资产和负债的公允价值，了解有关我们衍生工具的更多信息。

126

13. 金融资产和负债的公允价值

以公允价值记录的金融资产和负债

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日我们按经常性公平价值计量的资产和负债的信息（单位：千）：


	2024年6月30日
	第1级		二级		第三级		总
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	63,389	$	—	$	—	$	63,389
商业票据	—		57,964		—		57,964
政府债券-美穗	—		3,492		—		3,492
可供出售的证券：
存单	—		34,473		—		34,473
公司债券	—		242,660		—		242,660
商业票据	—		239,882		—		239,882
机构债券	—		15,159		—		15,159
市政债券	—		3,953		—		3,953
政府债券：
非美国	—		5,275		—		5,275
我们	—		538,556		—		538,556
证券化应收票据和剩余信托证书	—		—		51,670		51,670
维修资产	—		—		574		574
衍生工具	—		17,207		—		17,207
风险分担资产	—		—		33,884		33,884
总资产	$	63,389	$	1,158,621	$	86,128	$	1,308,138
负债：
服务负债	$	—	$	—	$	743	$	743
绩效费责任	—		—		1,503		1,503
利润分成负债	—		—		1,974		1,974
风险分担责任	—		—		918		918
衍生工具	—		38		—		38
总负债	$	—	$	38	$	5,138	$	5,176

127


	2023年6月30日
	第1级		二级		第三级		总
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	97,129	$	—	$	—	$	97,129
商业票据	—		54,402		—		54,402
机构债券	—		60,865		—		60,865
可供出售的证券：
存单	—		97,224		—		97,224
公司债券	—		256,772		—		256,772
商业票据	—		266,193		—		266,193
机构债券	—		84,276		—		84,276
政府债券：
非美国	—		9,151		—		9,151
我们	—		441,096		—		441,096
证券化应收票据和剩余信托证书	—		—		18,913		18,913
其他	—		—		1,028		1,028
维修资产	—		—		880		880
衍生工具	—		50,545		—		50,545
总资产	$	97,129	$	1,320,524	$	20,821	$	1,438,474
负债：
服务负债	$	—	$	—	$	1,392	$	1,392
绩效费责任	—		—		1,581		1,581
剩余信托证书，由第三方持有	—		—		125		125
利润分成负债	—		—		1,832		1,832
总负债	$	—	$	—	$	4,930	$	4,930

截至2024年6月30日至2023年6月30日止期间，级别之间没有转移。

按经常性公允价值计量的资产和负债（第2级）

有价证券

截至2024年6月30日，我们持有分类为现金及现金等值物以及可供出售证券的有价证券。管理层从一个或多个第三方定价服务获得定价，以确定公允价值。只要有，公允价值均基于交易日结束时的报价。当报价不可用时，可以使用其他方法，包括第三方定价服务提供的评估价格。

衍生工具

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们结合利率上限协议和利率掉期来管理利息成本和与可变利率相关的风险。这些衍生工具在公允价值等级中被分类为第2级，公允价值是通过使用第三方定价模型估计的，该模型包含基于易于观察的市场输入的某些假设。我们验证

128

每月估值输出。请参阅注12。综合财务报表附注中的衍生金融工具，了解有关我们衍生工具的更多详细信息。

使用重大不可观察输入按经常性公允价值计量的资产和负债（第3级）

我们定期评估我们的资产和负债，并接受公允价值计量，以确定每个报告期将其分类的适当级别。由于我们的服务资产和负债、绩效费负债、证券化票据和剩余信托证书、利润分成负债和风险分担安排不在具有易于观察价格的活跃市场中进行交易，因此我们使用重要的不可观察输入数据来衡量公允价值，并已被分类为公允价值等级内的第3级。这一确定需要做出重大判断。

服务资产和负债

我们出售未付本金余额为美元的贷款10.2 十亿美元7.5 亿美元7.1 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分别为10亿美元，我们保留了该期间的服务权。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们偿还了剩余未付本金余额为美元的贷款5.1 和$4.1 分别为十亿。

我们使用贴现现金流模型来估计公允价值。我们的服务权估值中使用的重要假设如下：

充分的赔偿

我们将足够的补偿估计为愿意的市场参与者为与已服务投资组合中的贷款特征相似的贷款提供服务所需的利率。

贴现率

作为确定服务权公允价值的一部分，根据服务协议将收到的估计未来付款进行贴现。对于贷款的偿还权，贴现率反映了货币的时间价值和风险溢价，旨在反映市场参与者所需的补偿金额。

毛违约率

我们估计提前贷款偿还、贷款违约和核销的时间和可能性，从而影响预计的未付本金余额和贷款的预期期限，这些期限用于预测未来的服务收入和费用。

我们赚了美元95.5 百万美元87.5 百万美元65.8 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的服务收入分别为百万美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，服务资产的公允价值总额为美元0.6 和$0.9 分别为百万，并在合并资产负债表的其他资产中呈列。截至2024年6月30日和2023年6月30日，服务负债的公允价值总额为美元0.7 和$1.4 分别为百万，并在综合资产负债表的应计费用和其他负债中呈列。

129

下表总结了与我们的服务资产公允价值总额相关的活动（以千计）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	880	$	1,192
金融资产的初始转移	—		433
其后公平值变动	(306)		(745)
期末公允价值	$	574	$	880

下表总结了与我们的服务负债公允价值总额相关的活动（以千计）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	1,392	$	2,673
金融资产的初始转移	5,485		7,723
其后公平值变动	(6,134)		(9,004)
期末公允价值	$	743	$	1,392

下表列出了有关截至2024年6月30日和2023年6月30日服务资产和负债的第三级公允价值计量所使用的重大不可观察输入数据的量化信息：


		2024年6月30日
	无法观察到的输入	最低要求		极大值		加权平均(3)
维修资产	贴现率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的赔偿 (1)	2.00	%	2.00	%	2.00	%
	总违约率 (2)	9.89	%	22.72	%	10.84	%
服务负债	贴现率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的赔偿 (1)	2.00	%	2.00	%	2.00	%
	总违约率 (2)	2.58	%	4.12	%	3.00	%


		2023年6月30日
	无法观察到的输入	最低要求		极大值		加权平均(3)
维修资产	贴现率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的赔偿 (1)	0.92	%	2.31	%	0.93	%
	总违约率 (2)	2.15	%	11.20	%	3.36	%
服务负债	贴现率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的赔偿 (1)	0.92	%	2.31	%	2.27	%
	总违约率 (2)	9.50	%	21.54	%	13.64	%

(1)估计的贷款偿还年度成本占未付本金余额的百分比

(2)年化估计毛额冲销占未付本金余额的百分比

(3)不可观察输入数据按相对公允价值加权

130

下表总结了假设重大不可观察输入（以千计）发生变化，估计的不利变化将对服务资产和负债公允价值产生的影响：


	2024年6月30日		2023年6月30日
维修资产
总违约率假设：
失业率上升25%	$	1	$	—
****率上升50%	$	1	$	(1)
充分的补偿假设：
充值的金额增加10%	$	(980)	$	(382)
已充值的金额上£ 20%	$	(1,961)	$	(764)
贴现率假设：
折扣率高25%	$	(23)	$	(29)
折扣率提高50%	$	(44)	$	(55)
服务负债
总违约率假设：
失业率上升25%	$	(1)	$	(9)
****率上升50%	$	(1)	$	(19)
充分的补偿假设：
充值的金额增加10%	$	3,153	$	2,798
已充值的金额上£ 20%	$	6,305	$	5,597
贴现率假设：
折扣率高25%	$	(19)	$	(19)
折扣率提高50%	$	(37)	$	(38)

绩效费责任

根据我们与原始银行合作伙伴的协议，我们为消费者全额偿还的每笔贷款支付一笔费用，该费用在贷款全额偿还期结束时到期。我们在购买贷款时确认预期未来支付的绩效费的负债。该负债采用贴现现金流量模型计量，并按公允价值记录，并在综合资产负债表上的应计费用和其他负债中呈列。负债公允价值的任何变化均反映在其他收入（使用），，就综合经营报表和全面亏损进行分析。

下表总结了与绩效费负债公允价值相关的活动（以千计）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	1,581	$	1,710
购买贷款	1,775		1,758
已支付的和解款项	(1,969)		(2,031)
其后公平值变动	116		144
期末公允价值	$	1,503	$	1,581

131

用于绩效费负债第三级公允价值计量的重要不可观察输入数据是贴现率、退款率和违约率。任何输入数据的单独显着增加或减少都可能导致公允价值计量显着降低或提高。

下表列出了有关截至2024年6月30日和2023年6月30日绩效费负债第三级公允价值计量所使用的重大不可观察输入数据的量化信息：


	2024年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	8.50%	10.00%	9.81%
退款率	1.50%	1.50%	1.50%
违约率	1.38%	4.65%	2.94%


	2023年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	10.00%	10.00%	10.00%
退款率	4.50%	4.50%	4.50%
违约率	1.79%	3.34%	2.86%

(1)不可观察的输入按剩余本金余额加权

合VIE中第三方持有的信

第三方投资者持有的剩余信托证书采用现金流量贴现模型按公允价值计量，并在综合资产负债表上的应计费用和其他负债中呈列。负债公允价值的任何变化均反映在其他收入（使用），，就综合经营报表和全面亏损进行分析。截至2024年6月30日，我们不再有第三方持有的任何剩余信托证书。

下表总结了与第三方持有的剩余信托证书公允价值相关的活动（以千计）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	125	$	377
还款	(115)		(306)
其后公平值变动	(10)		54
期末公允价值	$	—	$	125

未合VIE中保留的利益

截至2024年6月30日，我们持有的应收票据和剩余信托证书公允价值总额为 $51.7 万结合未合并的证券化。余额对应于 5作为证券化发起人，我们需要保持的经济风险保留率百分比。

这些资产使用贴现现金流模型按公允价值计量，并呈列在按公允价值出售的证券在合并资产负债表上。公允价值变化，但资产下降除外

132

确认为拨备的信贷公允价值反映在其他全面收益（凤尾鱼）综合经营报表和全面亏损。因信贷而导致的公允价值下降反映在其他收入（使用），综合经营报表和全面亏损。

下表总结了与应收票据和剩余信托证书公允价值相关的活动（位：）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	18,913	$	51,678
添加	58,508		—
收到的现金（由于付款）	(28,738)		(33,544)
未实现损益变动	1,083		6
应计利息	2,115		1,205
可供出售证券的赎回（减损）	(211)		(432)
期末公允价值	$	51,670	$	18,913

票据和剩余信托证书的第三级公允价值计量使用的重要不可观察输入数据是贴现率、损失率和预付费率。任何输入数据的单独显着增加或减少都可能导致公允价值计量显着降低或提高。

下表列出了有用于t的第三个季度净资产量化的重大不可观察进入量化的信息他收款项和信oF 2024年6月30日和2023年6月30日：


	2024年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	5.73%	41.41%	8.93%
损失率	0.95%	6.98%	6.17%
预付率	12.40%	27.70%	23.33%


	2023年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	5.72%	29.84%	7.30%
损失率	1.25%	14.96%	3.02%
预付率	5.90%	29.90%	18.10%

(1)不可观察输入数据按相对公允价值加权

133

下表总结了假设重大不可观察输入（以千计）发生变化，估计的不利变化将对应收票据和剩余信托证书公允价值产生的影响：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
贴现率假设：
折扣率高25%	$	(623)	$	(218)
折扣率提高50%	$	(1,223)	$	(429)
损失率假设：
损失率增加25%	$	(705)	$	(165)
损失率高50%	$	(1,321)	$	(243)
预付费率假设：
支付率下降25%	$	58	$	(30)
支付率下降50%	$	116	$	(59)

利润分成责任

2021年1月1日，我们与企业合作伙伴签订了一份商业协议，其中我们有义务分享我们平台促成的交易的盈利能力。在获得该计划下的贷款后，我们记录与估计未来利润相关的负债，将根据估计的计划盈利能力水平在贷款有效期内共享。该负债采用贴现现金流量模型计量，并按公允价值记录，并在综合资产负债表上的应计费用和其他负债中呈列。

下表总结了与利润分成负债公允价值相关的活动（单位：千）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允价值	$	1,832	$	1,987
贷款便利化	3,326		5,792
实际性能	(5,363)		(7,009)
其后公平值变动	2,179		1,062
期末公允价值	$	1,974	$	1,832

用于利润分成负债的第三级公允价值计量的重要不可观察输入数据是贴现率和估计计划盈利能力。任何输入数据的单独显着增加或减少都可能导致公允价值计量显着降低或提高。

134

下表列出了有关截至2011年利润分享负债第三级公允价值计量所使用的重大不可观察输入数据的量化信息 2024年6月30日和2023年6月30日：


	2024年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	30.00%	30.00%	30.00%
计划盈利能力	0.32%	1.01%	0.96%


	2023年6月30日
无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
贴现率	30.00%	30.00%	30.00%
计划盈利能力	1.13%	1.13%	1.13%

(1)不可观察输入数据按相对公允价值加权

风险分担安排

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们已售出美元4.2 和$0.4 这些风险分担安排下的未付贷款本金余额分别为10亿美元，其中我们面临的最大损失风险为美元81.2 和$8.2 分别为百万。该金额包括我们在风险分担责任方面的最大潜在损失美元47.3 百万美元，风险分担资产的公允价值为美元33.9 截至2024年6月30日，百万。

截至2024年6月30日，我们持有与这些安排相关的资产和负债为美元33.9 和$0.9 分别为百万。截至2023年6月30日，我们估计风险分担负债的公允价值为美元0 基于自签订这些协议以来所经过的有限时间和可用的贷款业绩。截至2023年6月30日，我们没有任何确认资产的风险分担安排。

截至2024年6月30日，我们使用贴现现金流模型估计了未来结算的公允价值。我们的风险分担资产和负债估值中使用的重要假设如下：

贴现率

作为确定风险分担安排公允价值的一部分，根据协议将收取或支付的估计未来现金流进行贴现。贴现率反映货币的时间价值和旨在反映市场参与者所需赔偿金额的风险溢价。

损失率

我们将损失率估计为贷款违约和核销的可能性，用于预测未来风险分担现金流。

预付率

我们将年化提前还款率估计为给定月份收到的预期超额贷款付款占月初未偿本金余额减去计划本金付款的百分比。

135

下表总结了与风险分担资产公允价值相关的活动（以千计）：


	截至的年度 2024年6月30日
期初公允价值	$	—
金融资产的初始转移	41,669
其后公平值变动	(7,785)
期末公允价值	$	33,884

下表总结了与风险分担负债公允价值相关的活动（以千计）：


	截至的年度 2024年6月30日
期初公允价值	$	—
其后公平值变动	918
期末公允价值	$	918

下表列出了有关截至2024年6月30日风险分担安排第三级公允价值计量所使用的重大不可观察输入数据的量化信息：


		2024年6月30日
	无法观察到的输入	最低要求	极大值	加权平均(1)
风险分担资产	贴现率	20.00%	20.00%	20.00%
	损失率	3.00%	4.69%	3.66%
	预付率	23.36%	33.29%	28.48%
风险分担责任	贴现率	20.00%	20.00%	20.00%
	损失率	3.25%	5.29%	4.28%

(1)不可观察的投入按每个队列下出售的贷款本金余额加权

136

下表总结了假设重大不可观察输入数据发生变化（以千计），估计的不利变化将对风险分担资产和负债公允价值产生的影响：


	2024年6月30日
风险分担资产
预付费率假设：
支付率高25%	$	572
支付率高50%	$	1,131
损失率假设：
损失率增加25%	$	(7,315)
损失率高50%	$	(14,528)
贴现率假设：
折扣率高25%	$	(1,211)
折扣率提高50%	$	(2,323)
风险分担责任
损失率假设：
损失率增加25%	$	22,333
损失率高50%	$	41,677
贴现率假设：
折扣率高25%	$	(19)
折扣率提高50%	$	(37)

未按公允价值记录的金融资产和负债

下表列出了截至2024年6月30日按摊销成本持有的金融资产和负债的公允价值等级内的公允价值以及我们对该计量分类的评估 2023年6月30日（位：）：


	2024年6月30日
	账面金额		第1级		二级		第三级		按公允价值计算的余额
资产：
持有待售贷款(1)	$	36	$	—	$	36	$	—	$	36
为投资持有的贷款，净额	5,360,959		—		—		5,616,973		5,616,973
其他资产(1)	43,212		—		43,212		—		43,212
总资产	$	5,404,207	$	—	$	43,248	$	5,616,973	$	5,660,221
负债：
可转换优先票据，净值 (2)	$	1,341,430	$	—	$	1,124,773	$	—	$	1,124,773
证券化信托发行的票据	3,236,873		—		—		2,506,929		2,506,929
融资债务 (3)	1,851,699		—		—		1,851,685		1,851,685
总负债	$	6,430,002	$	—	$	1,124,773	$	4,358,614	$	5,483,387

137


	2023年6月30日
	账面金额		第1级		二级		第三级		按公允价值计算的余额
资产：
持有待售贷款(1)	$	76	$	—	$	76	$	—	$	76
为投资持有的贷款，净额	4,198,431		—		—		4,397,931		4,397,931
其他资产(1)	9,325		—		9,325		—		9,325
总资产	$	4,207,832	$	—	$	9,401	$	4,397,931	$	4,407,332
负债：
可转换优先票据，净值 (2)	1,414,208		—		1,053,866		—		1,053,866
证券化信托发行的票据	2,165,577		—		—		1,748,772		1,748,772
融资债务 (3)	1,775,698		—		—		1,777,635		1,777,635
总负债	$	5,355,483	$	—	$	1,053,866	$	3,526,407	$	4,580,273

(1)摊销成本接近待售贷款和其他资产的公允价值。

(2)可转换优先票据的估计公允价值是根据市场方法，使用本期最后一个营业日场外市场票据的估计或实际买盘和报价确定的。

(3)自。起2024年6月30日和2023年6月30日，债务发行成本为美元14.8 和$10.9 百万美元已计入融资债务。

14. 股东权益

普通股

我们保留发行的普通股股票如下：


	2024年6月30日	2023年6月30日
股权补偿计划下可用的未偿款项	47,622,117	52,572,230
未来可根据股权补偿计划进行赠款	43,492,755	37,245,232
总	91,114,872	89,817,462

普通股不可赎回。我们有二普通股股票：A普通股和B普通股。每个A普通股持有人都有一每股普通股投票。b普通股的每个持有人都有 15 投票并可以随时转换为一 A普通股份。A和B通股的持有人有公司程得任何股大的通知，有以法律规定的方式就此进行投票。在遵守当时拥有股息优先权利的所有类别股票持有人的优先权利的前提下，普通股持有人有权在董事会宣布时从公司合法可用的任何资产中收取董事会可能不时宣布的股息。

普通股认股权证

普通股认购证作为合并资产负债表中额外缴足资本的一部分。

2021年11月，我们授予购买权 22,000,000 与我们与亚马逊的商业协议相关的普通股股份。 7,000,000 其中的期权股份的行使价为美元0.01 每股，期限 3.5 年，而剩下的 15,000,000 股票的行使价格为美元100 每

138

份额和期限为7.5好几年了。我使用Black-Scholes-Merton期确定股票模型在今日股票发行估值，假期股票收益率零;到期的年限3.5 和 7.5年，分;波性45%;0.93%和1.47%。我ðŸ Ÿ一了ðŸ Ÿ $133.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，000，000，000，000，000，00，00，000，000，000，000股于公布日全部。有及有期的情，附6.构成部分。认股权证在授予日的剩余公允价值将根据亚马逊对归属条件的满意程度，在我们的综合运营报表和全面亏损中确认为权证归属的销售和营销费用的一部分。在截至2024年6月30日、2023年6月和2022年6月的年度内，总计439.6 百万美元463.3 百万美元281.0在销售和销售中，花费了100美金，其中包括#美金32.9 百万美元41.4 百万美元26.3商业协议资产的摊销费用分别为百万美元和406.7 百万美元421.9 百万美元254.7根据授予日归属的认股权证股份的公允价值，分别支付百万欧元的费用。

下表概述了截至2024年6月30日止年度的认购凭证活动：


	股份数量	加平均大使馆（美金）	加平均失业救济（年）
未偿令，2023年6月30日	22,000,000	$68.19	4.60
授与	—	—	0.00
已锻炼	—	—	0.00
取消	—	—	0.00
未偿令，2024年6月30日	22,000,000	$68.19	3.60
可行使的认股证，2024年6月30日	11,265,803	$44.24	2.60

有几个不是截至2023年6月30日止年度内授予的期权，截至2022年6月30日止年度内授予的期权的加权平均授予日期公允价值为美元94.20. 2024年6月30日，未行使的认购权和可行使的认购权的加权平均授予日公允价值为美元94.20 和$108.01，分别为。

15. E股权激励计划

2012年库存计划

根我修读和提及的2012年股票（「」），我可以向工、高管理人、事务和给予刺激和非合股票期、限制性股票和限制性股票位（「RSU」）。截至2024年6月30日，根据本计划可能发行的普通股最大股数为 161,051,508 A RST股票。截至2024年6月30日和2023年6月30日，已有 43,492,755 和 37,245,232 根葱可供未授权的A葱普通股股份。

股票期权

对于2021年1月首次公开募股之前授予的股票期权，最低到期期为七年了终止雇佣后或 10 自授予之日起数年。对于我们首次公开募股后授予的股票期权，最短到期期为三个月终止雇佣后或 10 自授予之日起数年。股票期权通常在一段时间内归属四年或与 25%12 归属开始日期的月周年纪念日，其余部分在下一个月按比例归属三年.

139

下表总结了我们截至2024年6月30日止年度的股票期权活动：


	选项数量	加权平均行权价		加平均投资期限有限（年）	聚集在价值（以吉位）
截至2023年6月30日的余额	18,505,138	$	14.34	6.07
授与	1,829,168	23.70
已锻炼	(2,829,386)	8.17
没收、过期或取消	(710,223)	27.60
截至2024年6月30日余额	16,794,697	15.84		5.63
已授予并可行使，2024年6月30日	13,468,462	$	13.25	4.91	$	258,003
已归属并可行使，并预计此后归属 (1) 2024年6月30日	16,667,306	$	15.76	5.61	$	280,682

(1)预计归属的期权反映了估计没收率的应用。

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度授予的员工期权的加权平均授予日期公允价值为美元16.37, $10.92，和$13.29，分别。已行使期权的总内在价值约为美元79.0 百万美元12.6 百万美元1.4 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分别为10亿美元。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度归属的股票期权的公允价值总额为美元24.3 百万美元39.5 百万美元30.3 分别为百万。

每个时期在给定日期的营运额是使用Black Scholes-Merton时期确定的模式确定的，模式使用期限授予法，使用下表所列的加平均假期。波动性基于从与我们经营相同或相关业务的某些上市公司获得的历史波动率，因为我们普通股的历史市场数据有一段有限的时期。无风险利率使用与预期期限一致的时期的美国国债利率确定。我们使用简化方法来确定员工股票期权预期期限的估计。


	截至六月三十日止年度，
	2024	2023	2022
波动率	75%	59%	54%
无风险利率	4.21% - 4.36%	2.88% - 3.87%	1.47% - 3.01%
期期限（以年位）	6.05	6.04	5.56
预期股息收益率	—	—	—

截至2024年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认补偿费用约为美元37.3 百万，预计将在剩余加权平均期内确认 2.5 年

价值创造奖

2020年11月，公司’其董事会批准了一个季度，多年的基于董事会的股票期授予，董事会Levchin先生提供了董事会的董事会，最多可以董事会 12,500,000 本公司股份’A通股（「价值制造股」）。

下面所述，只有在我A普通股的伯格在一段到股大幅超公司每股IPO伯格的情况下，才得值制造（如今的）五年，前置是Levchin先生莱夫钦公司服兵役。

140

价值创造奖分为十每一部分，Levchin先生都可以以通喻足一个月的有效文件摘录五年制 IPO的期限。各档的绩效条件将于日期满足 90 公司A普通股的平均交易日成交量加普通股超下表中列出的某些特定股份保障金，一些保障金是根股票相IPO增值的项目百比确定的。一旦因满足绩效条件而获得，期权将归属并可在五年制自首次公开募股股票开始的时期，以Levchin先生银银公司服务前提，每年金银相于 15%, 15%, 20%, 25%和25分%。价值创造奖每股行使价格为美元49.00，在IPO中向公仲公仲的地位。


一批	股价关口		选项数量
1	$	65.66	1,000,000
2	$	82.32	1,000,000
3	$	98.98	1,000,000
4	$	115.64	1,000,000
5	$	132.30	1,000,000
6	$	148.47	1,000,000
7	$	165.13	1,000,000
8	$	181.79	1,000,000
9	$	247.94	2,250,000
10	$	371.91	2,250,000
总			12,500,000

我们会根据授予日期的公允价值在必要的服务期内使用加速归因法，并仅在基于绩效的条件被认为可能得到满足的情况下，确认这些奖励的股票补偿。截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度，我们产生的股票薪酬费用为美元64.6 百万美元94.6 百万美元140.7 与价值创造奖相关的金额分别为百万美元，作为综合经营报表和全面亏损中一般和行政费用的组成部分。基于股价障碍和限时服务条件的实现， 250,000 截至2024年6月30日止年度归属的股份，使归属的股份总数达到 4,000,000.截至2024年6月30日，无这些奖项中的一部分已被行使。

截至2024年6月30日，与价值创造奖相关的未确认补偿费用约为美元48.32000万美元，预计将在剩余的加权平均期间确认1.5 年

限售股单位

首次公开募股前授权的RSU遵守二归属条件：基于服务的归属条件（即，一段时间内的就业）和基于绩效的归属条件（即，以控制权变更或首次公开发行形式存在的流动性事件，两者均如计划所定义），必须满足这两项事件才能归属。IPO足了于IPO的准备。我们在必要的服务期（通常是四年.首次公开募股后授予的受限制股份单位须遵守基于服务的归属条件。我在必要的服务期以直线方式服务的RSU的基于股票的服务使用，通常是一到四年.

141

下表已截止至2024年6月30日止年度我的RSU活动日期：


	股份数量	加权平均授予日期公允价值
于二零二三年六月三十日尚未归属	21,653,196	$	26.99
授与	16,404,933	27.31
既得	(17,024,233)	26.49
没收、过期或取消	(2,706,476)	27.43
2024年6月30日未归属	18,327,420	$	27.68

截止至2024年6月30日，未公开的RSU相关联的未公开使用美金475.7 百万，预计将在剩余加权平均期内确认 1.9 年

2020年员工购股计划

2020年11月18日，我的事务通通已批准2020年工股份股东大会（ESPP）。ESPP的目的是保新工的服务，留有工的服务，一些工提供刺激，公司附其工公司的业绩最大努力。总计13.2根ESPP、保留和可提供银行的A普通股100股1.7截至2024年6月30日，已发行100万股。ESPP确定六个月提供期间从每年的12月1日至6月1日。在每一位股东的股东中，我认为A普通股的股票代表每一位ESPP股东以相股东85(1)A普通股在台湾最后一天（授予日）的公平市值或（2）A普通股在台湾最后一天（台湾日）的公平市值中占小者的百分。我使用Black-Scholes-Merton期确定模型数量在国家行为的第一天，立即授权日，根ESPP执行的国家标准值。我们以直线方式记录基于股票的薪酬费用。六个月奖励期，奖励的必要服务期。

基于股票的薪酬费用

下表列出了股票薪酬的组成部分和分类（以千计）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
一般和行政	$	228,334	$	239,923	$	248,797
技术和数据分析	96,596		181,396		116,531
销售和营销	16,374		25,914		23,224
加工和服务	3,207		4,476		2,431
运营费用中的股票补偿总额	344,511		451,709		390,983
资本化为财产、设备和软件，净值	126,510		80,108		54,542
基于股票的薪酬总额	$	471,021	$	531,817	$	445,525

142

目录表

16. 重组和其他

截至2024年6月30日止年度，我们因为应对当前的宏观经济状况和持续的业务优先顺序努力而采取的某些行动而产生了退出和处置成本。

2023年2月，我们承诺实施一项重组计划（「2023年2月计划」），其中包括减少员工人数并腾出部分旧金山办事处。截至2024年6月30日，2023年2月计划已完成，我们预计未来不会产生与该计划相关的成本或付款。

退出和处置成本为美元6.8 截至2024年6月30日的年度为百万美元。退出和处置成本为美元35.9 截至2023年6月30日的年度为百万，主要与2023年2月计划有关。

截至2024年6月30日止年度的重组应计活动总结如下（以千计）：


	2023 重组计划		其他出境和处置活动 (1)
应计重组成本，2023年6月30日	$	308	$	2,116
添加	210		6,829
支付的现金	(378)		(8,521)
调整	(140)		(155)

应计重组成本，2024年6月30日	$	—	$	269

(1)包括与其他退出和处置活动相关的员工遣散费和相关费用、合同取消费等项目

17. 所得税

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度美国和外国所得税前收入（亏损）部分如下（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美国	$	(518,093)	$	(974,074)	$	(780,699)
外国	2,566		(15,171)		55,868
所得税前总亏损	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)

143

目录表

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度的所得税费用（福利）汇总如下（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
当前
状态	$	1,442	$	759	$	145
外国	392		408		230
总当期费用	$	1,834	$	1,167	$	375
延期
联邦制	$	139	$	137	$	113
状态	333		249		281
外国	(76)		(5,453)		(18,183)
递延费用总额	396		(5,067)		(17,789)
所以（福利）使用	$	2,230	$	(3,900)	$	(17,414)

截至2024年6月30日止年度的所得税费用主要归因于美国各种州和外国所得税以及某些无形资产的税务摊销，而截至2023年6月30日和6月30日止年度的所得税优惠，2022年主要归因于某些外国子公司确认的递延税，并部分被美国各种州和其他外国所得税抵消。

以下是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度美国法定联邦所得税率与实际税率的对账：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美国法定联邦所得税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税	8.9	%	7.7	%	8.3	%
外币利差	(0.1)	%	0.1	%	(0.4)	%
基于股票的薪酬	(5.1)	%	(14.9)	%	64.0	%
不可扣除的补偿费用	(5.6)	%	(2.2)	%	(12.4)	%
与税收抵免相关的税收优惠，净	4.3	%	0.9	%	15.4	%
或有对价公允价值变化的影响	—	%	0.2	%	3.3	%
未确认的税收优惠的变化	(1.7)	%	(0.4)	%	(6.2)	%
其他	—	%	(0.1)	%	0.2	%
更改估值免税额	(22.1)	%	(11.9)	%	(90.8)	%
有效所得税率	(0.4)	%	0.4	%	2.4	%

144

目录表

递延所得税资产和负债的重要组成部分如下（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
净营业亏损结转	$	1,071,737	$	1,070,325
信贷损失准备	97,400		65,699
基于股票的薪酬	23,182		45,974
认股权证	100,369		50,097
经营租赁负债	11,457		15,253
文化化的R &#39; E，包括部部长级部长的任命	6,977		—
税收抵免结转	88,190		74,589
其他	22,216		10,653
递延税项资产总额	$	1,421,528	$	1,332,590
文化化的R &#39; E，包括部部长级部长的任命	—		(21,304)
使用权租赁资产	(6,330)		(8,751)
其他	(3,921)		(2,670)
递延税项负债总额	$	(10,251)	$	(32,725)
估值免税额	(1,392,205)		(1,280,216)
Ÿ（	$	19,072	$	19,649

我们继续对美国联邦和州以及某些外国净递延税资产确认全额估值津贴。这一确定是基于对现有积极和消极证据的评估，以估计是否将产生足够的未来应税收入来利用现有的递延所得税资产。评估的一项重要客观负面证据是公司截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度发生的累计亏损。三年累计亏损的存在限制了考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来应税收入的预期和增长预测。估值津贴增加美元111.4 截至2024年6月30日的一年内为百万美元。

截止至2024年6月30日，我的前美国会大厦遗失（「NOL」）美金3.3 十千美金，州NOL千美金4.8 十千美金，加拿大NOL千美金52.0 百和NOL美金20.0 如果不使用，某些美国国家和州NOL国家已于2029年开始到期，而其他国家有有限的时期，外NOL国家已于2040年开始到期，其他国家也有有限的时期。此外，截至2024年6月30日，我们还有美国联邦和州研发税收抵免结转美元102.0 和$51.8 分别为百万。美国联邦研发税收抵免结转将于2041年开始到期，而州研发税收抵免可能会无限期结转。截至2024年6月30日，该公司还有其他州税收抵免结转美元3.1 百万美元，如果不使用，将于2025年开始到期。

以上NOL中，美金39.8 百美奈Ÿ NOL前途未卜和美金35.0 百州NOL自收，可能受到《收法》第382条确定的年度借用限制。

根《应收帐款征收法》第382条和第383条及类似的州确定，所有应收帐款NOL和应收帐款的未使用可能受到年度限制，因之前可能会生或未生的所有应收帐款更。任何限制都可能导致所有或部分NOL在使用前到期。

145

目录表

公司根ASC 740因此计算出的不稳定性（「ASC 740」）. 下表提供了未确认税收福利总额的开始和结束金额的对账（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
期初余额	$	51,850	$	47,867	$	—
与当年相关的税务状况毛增长	8,931		5,828		28,407
与往年相关的税务状况毛增长	733		—		19,460
与往年相关的税务状况毛额减少	—		(1,845)		—
期末余额	$	61,514	$	51,850	$	47,867

截至2024年6月30日，公司拥有不是未确认的税收优惠与不确定的税收状况有关，如果得到确认，将影响有效税率。公司并不预计未来十二个月内未确认的税收优惠总额将大幅增加或减少。

未确认税收福利的利息和罚款记录为税收费用的一部分。在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度内，我们做到了不确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。

我们提交美国联邦和州所得税申报表以及各种具有不同限制法规的外国所得税申报表。关于公司的主要税务申报，由于未使用的净营业亏损结转，所有纳税年度仍需接受审查。

146

目录表

18. 普通股股东应占每股净亏损

下表列出了A和B普通股于普通股的每股基本和（位：，股票和每股除）：


	截至六月三十日止年度，
	2024				2023				2022
	一个按钮		B		一个按钮		B		一个按钮		B
分子：
净亏损	$	(430,789)	$	(86,968)	$	(785,080)	$	(200,265)	$	(536,654)	$	(170,763)
普通股股东占股东--基本股东和股东	$	(430,789)	$	(86,968)	$	(785,080)	$	(200,265)	$	(536,654)	$	(170,763)
分母：
普通股加平均股票--基本	257,810,094		52,047,035		235,316,821		60,026,645		213,703,749		68,000,292
普通股加平均股票--	257,810,094		52,047,035		235,316,821		60,026,645		213,703,749		68,000,292
每股净亏损：
基本信息	$	(1.67)	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(3.34)	$	(2.51)	$	(2.51)
稀释	$	(1.67)	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(3.34)	$	(2.51)	$	(2.51)

以下基于未发行金额呈列的普通股等值物被排除在普通股股东应占每股稀释净亏损的计算之外，因为将其纳入将具有反稀释作用：


	截至六月三十日止年度，
	2024	2023	2022
股票期权，包括提前行使期权	16,794,697	18,505,138	18,922,009
限制性股票单位	18,327,420	21,653,196	21,387,592
普通股认股权证	5,700,587	5,859,226	5,817,203
员工购股计划股份	216,846	485,465	614,659
总	41,039,550	46,503,025	46,741,463

19. 路段和地理信息

我们通过单一的运营部门开展运营，因此，一可报告分部。

收入

按地理位置划分的收入基于借款人的账单地址或商户国家总部的位置。下表列出了按地理区域划分的收入（单位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美国	$	2,225,605	$	1,540,044	$	1,304,304
加拿大	97,394		47,423		44,852
其他	—		518		136
总	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292

147

目录表

长寿资产

下表按地理区域（以千计）总结了我们的长期资产，其中包括财产、设备和软件、净租赁和经营租赁使用权资产：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
美国	$	447,287	$	317,354
加拿大	1,811		2,488
其他	451		463
总	$	449,549	$	320,306

20. 后续事件

2024年6月30日之后至合宪表向SEC提交之日，我已支付了美金120.1 百万现金回购美元140.5 根据2023年12月的授权，我们的2026年票据本金总额为百万美元。已注销的2026年票据的公允价值约为美元139.71000万美元，结果是19.6 提前消除债务带来100万美元的收益。回购的2026年票据已收到并取消。

148

目录表

节目9.和露面的化和的

没有。

第9A条。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我的管理在执行长（「执行长」）和执行长（「CFO」）的任期下，评估了截至本年度公告所期结束我的披露控制和程式（确定《交易法》第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条）的有效性。表10-k。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，只能提供实现预期控制目标的合理保证，而不是绝对保证，并且管理层需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用判断。

根一评估，我的执行长和执行长获得审计，我的审计控制和程式于2024年6月30日有效，及其审计和工作有效，在提供合作保证，审计保证我根《交易法》提出的公告中要求披露的信息（i）在SEC和表指定的审计、审计、审计和审计，以及（ii）审计和审计，包括我的主席执行官和主席执行官（情而定），以后以及就所需披露出确定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我的管理公司成立和公告（确定《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条）的收费部控制。已根据2002年《詹姆斯-贝克斯利法案》第404条的要求评估我已公告的部门控制的有效性，管理根公告《詹姆斯-贝克斯利法案》已确定的审计，截至2024年6月30日的公司已公告的部门控制了评估（包括）部控制--合成框架（2013）由特雷德（「COSO」）。

财务报告内部控制是指在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,并在公司董事会的监督下,为我们的财务报告的可靠性和根据美国公认的会计原则(&#34;GAAP&#34;)为外部目的编制财务报表提供合理但不绝对的保证的过程,包括以下政策和程式:(1)与保持合理详细,准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程式;（2）提供协调保险，按需要保险交易，方便根公信原定于

任何财务报告内部控制系统的有效性都受到固有的限制，包括在设计、实施、运营和评估控制和程序时的判断，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告内部控制制度，无论设计和运作如何良好，只能为其目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，对未来时期的任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：控制可能因条件变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续监控和升级我们的

149

目录表

对我们的业务来说必要或适当的内部控制，但此类改进将受到本节概述的相同固有限制。

管理层已评估公司截至2024年6月30日财务报告内部控制的有效性。基于评估、管理确认，公司确认公告的部门控制于2024年6月30日有效，确认公告的可靠性及根GAAP外部公告目的的制定通知表提供合作担保。

公司独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已对公司截至2024年6月30日财务报告内部控制的有效性进行了审计，其报告如下。

财务报告内部控制的变化

截至2024年6月30日的程度，我宣布的部门控制（确定《交易法》第13 a-15（f）和第15 d-15（f））有生命对我宣布的部门控制生命重大影响或合作可能生命重大影响的化。

150

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Affirm Holdings，Inc.的股票和业务

财务报告内部控制之我见

我已经确认了Affirm Holdings，Inc.的公告部门控制。截至2024年6月30日，根据中规定的标准部控制--合成框架（2013）由特雷德（COSO）。我们认为，截至2024年6月30日，公司根据《财务报告》中规定的标准，在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制部控制--合成框架（2013）由COSO。

我根卓美莲上市公司卓著监督（PCAOB）的卓著公司截止至2024年6月30日止年度的合规公告表，我日期2024年8月28日的公告表一些卓著表表了保留意。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我是一家在PCAOB的公共事务所，根尚美证券交易所及PCAOB的公共事务所，我必威公司保持中立。

我是按PCAOB的命令行命令的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司公告的部门控制包括以下政策和程式：（1）于保存合作伙伴关系、合作伙伴关系和和平地平衡公司的交易和设置的安排;（2）提供合作的保证，立即交易是必要的，以便根据公开的保证，公司的加入和伸出根公司管理伙伴关系和事务的安排;（三）提供合作伙伴关系，防止或及可能发生重大影响的未接收通知，使用或设置公司通知。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德洛律师事务所

加州旧金山

2024年8月28日

151

目录表

节目9 B。其他信息

(a)任命首席运营官

2024年8月26日，公司主席执行长Michael Linford被挑战公司主席执行长（「COO」），2024年9月1日生效。林福德先生将继续担任公司首席财务官。林福德先生的简历信息包含在公司2023年10月20日提交的委托书中。林福德先生的薪酬没有因他被任命为首席运营官而发生任何变化。

(B)营运计划

至2024年6月30日的三个月，公司以下事务和高级别管理人使用或终止了「10 b5 -1交易安排」或「非10 b5-1交易安排」，每的确定法律S-k第408（a），用具如今：

在……上面2024年6月13日, 凯瑟琳·阿德金斯，我们的首席法律官兼首席合规官, 通过 a 10 b5 -1交易。阿德金斯女士的珠宝10 b5 -1交易珠宝确定销售最多 300,000 根2024年9月12日至2024年9月12日根的一条或多条有限令，我的A普通股，包括在行政工股票期内出售相股票 2025年3月31日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，则更早。

在……上面2024年6月14日, 诺埃尔·沃森，我们的成员之一董事会, 通过 a 10 b5 -1交易。吴先生的吴先生10 b5 -1交易吴先生确定销售最多 10,000 2024年9月13日至2024年9月13日我的A普通股股票 2025年9月30日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，则更早。

有其他事情或高级别人物，如16 a-1（f）所定的，通过和/或已终止至2024年6月30日的三个月，「10 b5 -1交易排列」或「非10 b5 -1交易排列」，确定法S-k第408。

在……上面2024年6月14日v.的。公司已进入10b5-1交易暂停.公司的10 b5 -1交易定自2024年8月1日起回公司2026年期末的0%高可票据本金高40000美金，直至 2024年12月31日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，则更早。

节目9 C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

152

目录表

第三部分

节目10.会计、高管和公司治理

本所需的信息考我考2024年股债年度考明明「公证和公司治理」、「高管」和「其他公证」的部分进入其中，考明于截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

我的事情已通了，用于所有高级别的事情，事情和工人的道德和商业银行行行长（「行行长」），包括我的执行长，执行长和执行长，可以在我的车站（investors.affirm.com）「公司治理」下查看。我计算在修约或豁免之日四月工作日在上述指定的车站地址此信息，以足表8-k第5.05条下于未执行某些款项的修订及授予高等管理和事务的执行豁免的披露请求。

我的事务已使用屏幕交易政策，政策管理事务，高管理人事务和劳工以及其他受保证人事务我证券的交易，出售和/或其他设置，在遵守屏幕交易法律，和法律以及适用于公司的上市规则。我的屏幕交易政策本作年度公告表19.1存表，表10-k。

节目11.钢管舞

本所需要的信息考我ð2024年股债年度ðŸ「财务与公司治理」和「高管与公司治理」的部分进入其中，明在截止至2024年6月30日的年度120天向SEC提交。

节目12.某些利益所有人的担保所有人和管理人员以及有股权事务人员

本所需的信息考我考2024年股票年度考明「股票考明信息」和「某些利益所有者和管理人员的证券所有者」的部分进入其中，考明明于截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

节目13.某些交易和相交易，以及事务的独立性

本所需的信息考我考2024年股票年度考明明「会计和公司治理」和「某些会计和公司交易」的部分进入其中，考明于截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

节目14.主席用和服

本所所需的信息考我2024年股年度明中「第2号提案：批准使命立事务所」的部分纳入，部分在截止至2024年6月30日的年度120天向SEC提交。

153

目录表

第四部分

154

目录表

节目15.物品和节目表附表

下一篇文件作为年度公告的10-K表格的一部分提交：

(A)财务报表

我的合宪报表列在本年度公告表10-k第二部分第8部分的「合宪报表索引」中。

(B)财务报表附表

由于所需信息不存在或数量不足以要求提交报表，或由于所需信息包含在本年度公告表10-k的第二部分第8条中，所有报表均被略。

(c)展品


		以引用方式并入
展品编号	描述	表格	文件编号	展品	提交日期	随函存档







3.1	修订及重订的公司注册证书	8-K	001-39888	3.1	2021年1月15日
3.2	修订及重新制定附例	8-K	001-39888	3.1	2023年10月20日
4.1	股本说明	10-K	001-39888	4.1	2023年8月25日
4.2	购买Affirm Holdings,Inc. A普通股的股东由Affirm Holdings，Inc.和Amazon.com Services LLC，日期：2021年11月10日 *	8-K	001-39888	4.1	2021年11月10日
4.3	修重述Affirm Holdings，Inc. A普通股的令人震惊，由Affirm Holdings，Inc.和Amazon.com Services LLC，日期：2023年10月27日 *	10-Q	001-39888	4.1	2024年2月8日
4.4	契约,日期为2021年11月23日,Affirm Holdings,Inc.和全国协会威尔明顿信托基金作为受托人	8-K	001-39888	4.1	2021年11月23日
4.5	2026年底的0%可供选择优先票格式（包含在附表4.4中）	8-K	001-39888	4.2	2021年11月23日
10.1	公司与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议形式	S-1	333-250184	10.1	2020年11月18日
10.2	Affirm，Inc.之死了日期ð2022年2月4日的信，定控股公司，其中确定的某些方及巴克嘉行有限公司	8-K	001-39888	10.1	2022年2月10日
10.3	Affirm，Inc.之于2022年8月15日确认的确认信第1号修正案确定控股公司，其中确定的某些方及巴克嘉行有限公司	10-Q	001-39888	10.1	2022年11月8日
10.4	号修正案 2 至循环信贷协议，日期六月 26 , 202 4 由Affirm，Inc.，肯定控股公司，其中确定的某些贷方以及巴克莱银行有限公司	8-K	001-39888	10.1	2024年7月1日
10.5	贷款销售发票，日期：2020年9月18日，由萨特银行公司和Affirm，Inc.审计署 *	10-K	001-39888	10.4	2023年8月25日
10.6	萨特银行公司和Affirm，Inc.于2023年10月27日署的款项出售第1修正案	10-Q	001-39888	10.1	2024年2月8日
10.7	萨特银行公司和Affirm，Inc.之的和谐，日期2020年9月18日 *	10-K	001-39888	10.5	2023年8月25日
10.8	萨特银行公司和Affirm，Inc.于2023年10月27日署的和解协议第1修正案	10-Q	001-39888	10.2	2024年2月8日
10.9	Shopify Inc.于2024年3月18日修订了客户分期付款和Affirm，Inc.*	10-Q	001-39888	10.2	2024年5月8日

155

目录表

10.10

修读重述的分部融服，日期：2021年11月10日，由Affirm Holdings，Inc.，Amazon.com Services LLC和凤尾鱼支付公司*

8-K

001-39888

10.1

2021年11月10日

10.11

修订和提及的分部条款融贯服务的第一修正案，日期：2023年10月2日，由Affirm，Inc.，Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.*

10-Q

001-39888

10.2

2023年11月8日

10.12

修订和提及的分部条款融合服务修订的第二次修正案，日期：2024年2月2日，由Affirm，Inc.，Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.*

10-Q

001-39888

10.1

2024年5月8日

10.13

交易日期：2021年11月10日，由Affirm Holdings，Inc.署和Amazon.com Services LLC*

8-K

001-39888

10.2

2021年11月10日

10.14+

修订并重述2012年股票计划

10-Q

001-39888

10.3

2023年2月8日

10.15+

根Affirm Holdings，Inc.的股票期形式修重述2012年股票

10-Q

001-39888

10.4

2022年2月14日

10.16+

根Affirm Holdings，Inc.的RSU形式修重述2012年股票

10-Q

001-39888

10.5

2022年2月14日

10.17+

2020年员工购股计划

S-1/A

333-250184

10.3

2020年11月20日

10.18+

现金激励计划

10-Q

001-39888

10.4

2021年5月17日

10.19+

官员遣散计划

10-K

001-39888

10.17

2022年8月29日

19.1

内幕交易政策

21.1

本公司的附属公司

23.1

立Deloitte amp; Touche LLP的一致

24.1

委托书（见此处签名页）

31.1

根摩根史坦利2002年琼斯-贝克斯利法案第302条伦敦金融时报的《交易法》第13 a-14（a）和15 d-14（a）伦敦金融时报执行长

31.2

根摩根大通2002年****-胡克斯利法案第302条****的《交易法》第13 a-14（a）和第15 d-14（a）****主席****官员行

32.1†

依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明

32.2†

根2002年《恩慈斯-恩慈斯利法案》第906条通的《美慈法典》第18条第1350条主席恩慈官的明

97.1

追回错误判给的赔偿的政策

101.INS

MBE实例文-实例文不示在交互式文件中，因其的BEP入入在Ÿ ️文中

101.SCH

Ÿ BEP分展台文

101.CAL

Ÿ BEP分展计算接文

101.DEF

ðŸ BEP分展定Linkbase文

101.LAB

ðŸ BEP分展Ÿ Linkbase文

101.PRE

Ÿ BEP分展演示文本Linkbase文

104

封面交互文件（格式Ÿ ðRL，包含在附件101中）

†

随信提供。

156

目录表

指管理合同或补偿计划或安排。

部分展览品已被策略，因公司已确定：（i）策略的信息不重要;和（ii）公司并在策略上的信息私人或机密信息。

157

目录表

节目16.表格10-K摘要

没有。

158

目录表

签名

根博修的1934年证券交易法第13或15（d）条的请求，根博人已正式促使以下正式证券的署人代表其署本公告。


	AFFIRM Holdings，Inc.

日期：2024年8月28日	作者：	/s/ Max Levchin
		Max Levchin
		首席执行官
		（主席行政主任）

授权委托书

注：以下姓名的每个人在此成为任务Max Levin、Michael Linford和Katherine Adkins，以及他在中国的每一个人担任他或她的真正和合法的代理人，他自都有充电的权力，以任何和所有身体起诉他或她署本10-k年度公告的任何和所有修正案，起诉其所有财产和其他相关联文件提交美国证券交易起诉书，给予上述替代的代表，和经理人完全有执行和执行此相的每一个必须和必须的执行和事情，其可能或她本人可能或可以执行自己执行的一切意图和目的，在此批准和执行所有上述事务代理人、代理人和代理人或他的一名或多名代理人可以共同执行或执行的一部分或多名代理人可以共同执行或执行的一部分。

根据经修订的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人以所示的身份和日期签署。

159

目录表


名字	标题	日期
/s/ Max Levchin	董事会主席兼首席执行官	2024年8月28日
Max Levchin	（主席行政官）

/s/约克郡·泰福德	首席财务官	2024年8月28日
迈克尔·林福德	（主席杜杜官）

/s/斯杰勒·吉亚内	首席会计官	2024年8月28日
西耶莱·吉亚内	（主席杜杜官）

/s/布莱恩·D·休斯	主任	2024年8月28日
布莱茨·D休斯

/s/塔里米·	主任	2024年8月28日
Jeremy Liew

/s/ Libor Michalek	总裁与董事	2024年8月28日
Libor Michalek

/s/克里斯塔S.夸迪斯	主任	2024年8月28日
克里斯塔·S夸迪斯

/s/ Keith Rabois	主任	2024年8月28日
Keith Rabois

/s/奎琳·D。Reses	主任	2024年8月28日
奎琳·D雷塞斯

/s/·切斯	主任	2024年8月28日
马诺洛·桑切斯

/s/ðŸ·ðŸ	主任	2024年8月28日
诺埃尔·沃森

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