アメリカ合衆国
証券取引委員会
ワシントンDC20549
FORM
RULE 13a-16または15d-16に基づく外国の非公開発行者の報告書
証券取引法に基づく報告書
8月のために
コミッションファイル番号：001-08504
（登録者名の英訳）
バークレイスクエア1-2
ロンドンW1J6EA
イギリス
（本社所在地の住所）
20-Fフォーム□20-Fフォーム x
20-Fフォーム☒☐
目次
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ページ |
1 |
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1 |
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18 |
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第I部 財務情報
I第1. 財務諸表
Birkenstock Holding 株式会社
$ millionまでの総元本額のローンに関する施設契約
2024年6月30日時点および2024年および2023年6月30日時点での3か月および9か月にわたるもの
1
未監査の中間連絡 (ユーロ単位: 千) 財務状況報告書
(千ユーロ単位) |
ノート |
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2024年6月30日 |
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2023年9月30日 |
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資産 |
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非流動資産 |
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のれん |
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無形資産（商標・特許権等を含む） |
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固定資産 |
6 |
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使用権資産 |
7 |
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その他の資産 |
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非流動資産合計 |
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流動資産 |
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在庫 |
8 |
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資産の返還権 |
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貸倒引当金・その他の債権 |
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流動繰延税金資産 |
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その他の流動資産 |
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現金及び現金同等物 |
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流動資産合計 |
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総資産 |
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株主資本と負債 |
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株主資本 |
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普通株式 |
9 |
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||
資本剰余金 |
9 |
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||
自己株式 |
9 |
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( |
) |
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|
— |
|
9 |
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留保利益 |
9 |
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||
累積その他の包括利益 |
9 |
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||
株主資本の合計 |
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非流動負債 |
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||
借入金 |
11 |
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||
税金受取契約の負債 |
12 |
|
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— |
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リース債務 |
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||
従業員福利厚生費用 |
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その他の引当金 |
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||
繰延税金負債 |
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||
繰延収益 |
13 |
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その他の負債 |
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||
非流動負債の合計 |
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||
流動負債 |
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||
借入金 |
11 |
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||
リース債務 |
|
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||
債務 |
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||
未払費用 |
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||
その他の負債 |
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||
その他の引当金 |
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||
契約負債 |
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||
現行税負債 |
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||
繰延収益 |
13 |
|
|
|
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|
|
||
その他の流動負債 |
|
|
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||
流動負債合計 |
|
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||
負債合計 |
|
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||
株主資本及び負債の合計 |
|
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2
未監査の中間連絡 (ユーロ単位: 千) 連結包括利益計算書 （損失）
|
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||||
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2024年2月29日までの3ヶ月間 |
|
|
終了した9ヶ月間 |
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||||||||||
（千ユーロ単位、株や一株当たりの情報を除く） |
ノート |
2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
売上高 |
14 |
|
|
|
|
|
|
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||||
売上原価 |
15 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
粗利益 |
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||||
営業費用 |
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|
- |
|
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|||
販売費および流通費 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
一般管理費 |
15 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
外国為替損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
その他の収益（費用）、純額 |
|
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( |
) |
|
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|||
営業利益 |
|
|
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||||
ファイナンスコスト、純額 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
税引前利益 |
|
|
|
|
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|
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|
||||
法人税等課税当期純利益 |
16 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
純利益 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
その他包括利益（損失） |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
|
|
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|
|
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|||||
その他包括利益（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
総包括所得（損失）合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|||
|
|
|
|
|
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|
|
||||
一株当たり利益 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
基本 |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
希薄化後 |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3
|
|
普通株式 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
その他包括利益/損失差額額 |
|
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|||||||||||||||
(単位: 千ユーロ、シェアと株式情報を除く) |
ノート |
株式数 |
|
|
数量 |
|
シェア プレミアム |
|
|
自社株 |
|
|
その他の資本準備金 |
|
|
保留利益 |
|
|
累積翻訳調整 |
|
|
キャッシュフローヘッジ準備金 |
|
|
株主資本 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
その他包括利益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
総包括所得（損失）合計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
株式精算型の株式報酬経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|||||||||
2023年6月30日の残高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2023年9月30日の残高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||||
純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
その他包括利益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
総包括所得（損失）合計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
株式精算ベースの報酬費用 |
18, 20 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
非額面普通株式への換算 |
9 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税金の受取契約の考慮による株式の取得 |
12 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式資本の発行、純利益（総取引コスト€ |
9 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
RSUの付与に関連する普通株式の発行 |
20 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|||||||
2024年6月30日の残高 |
|
|
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|
- |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
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||||||
4
未監査の中間連絡 (ユーロ単位: 千) キャッシュ・フロー計算書（連結）
|
|
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|||||
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|
|
6月30日までの9ヶ月 |
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|||||
(千ユーロ単位) |
|
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2024 |
|
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2023 |
|
||
営業活動からの現金流入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
純利益 |
|
|
|
|
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|
||
純利益を営業活動に関連するキャッシュフローに調整するための調整項目： |
|
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||
減価償却費および償却費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
期待信用損失の変化 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
ファイナンスコスト、純額 |
|
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|
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||
為替差額純収益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非現金運営項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
法人税等課税当期純利益 |
|
|
|
|
|
|
|
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||
支払済み所得税 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
MIP個人所得税納付額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
運転資本の変化: |
|
|
|
|
|
|
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||
− 前払費用 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
− その他 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Net cash flows provided by operating activities |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Cash flows from investing activities |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Interest received net of taxes withheld |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
Purchases of property, plant and equipment |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
Proceeds from sale of property, plant and equipment |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Purchases of intangible assets |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Proceeds from sale of intangible assets |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
Receipt of government grant |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
営業活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動からの現金流入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- |
|
|
|
|
|
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||
固定資産の購入 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定資産及び設備の売却による収入 |
|
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無形資産の取得 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(1,853) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
政府補助金の受領 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動に使用される正味現金流 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
財務活動からのキャッシュ・フロー |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資および借入金の返済 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
支払利息 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
リース債務の支払い |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
リース債務の利子部分 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務活動に使用される正味現金流 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及び現金同等物の増加（減少） |
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
期首の現金及び現金同等物 |
|
|
|
|
|
|
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||
為替差損益、貸借対象金額の為替差損益等の差額 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
期末の現金及び現金同等物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
5
未監査の暫定要約連結財務諸表への注記
1。一般情報
組織と主な活動
ビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシー（およびその子会社、本書では「当社」または「ビルケンシュトック」と呼びます）は、Bk LC Lux Finco 2 Sという名前で設立されました。に r.l. は2021年2月19日、ルクセンブルクの法律に基づいて設立された有限責任会社で、所在地はルクセンブルクのモントレー通り40番地にあります。2023年10月4日、当社はジャージー法に基づいて設立された公開有限会社に転換し、社名をビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシーに変更しました。会社の現在の住所は、イギリスのロンドンW1J 6EA、バークレースクエア1-2です。同社はジャージー金融サービス委員会に番号148522で登録されています。
当社の支配株主はBk LC Lux MidCo Sです。に r.l.（「MidCo」）であり、当社の最終支配株主はLC9 Caledonia AIV GP、LLP（」L キャッタートン」)。
同社は、サンダルやつま先の閉じたシルエットなどのフットベッドベースの製品、およびスキンケアやアクセサリーなど、日常のレジャーや仕事用のその他の製品を製造および販売しています。当社は、地域ハブに基づいて、（1）南北アメリカ、（2）ヨーロッパ、（3）アジア、南太平洋、オーストラリア（「ASPA」）、（4）中東、アフリカ、インド（「MEAI」）の4つの事業セグメントで事業を展開しています（注5を参照 — セグメント情報 詳細については)。すべてのセグメントの運営は同じです。同社は、企業間取引（「B2B」）（確立された第三者店舗ネットワークへの販売）と消費者への直接販売（「DTC」）（Birkenstock.comドメインを介してグローバルに所有されているオンラインストアでの販売とビルケンシュトックの小売店での販売）の2つの主要なチャネルを通じて製品を販売しています。
季節性
当社の製品の収益は、製品構成の性質上、主に天候に左右される季節パターンの影響を受けます。私たちのビジネスの季節的な性質は、地域や販売チャネルによって似ていますが、B20Bは春に収益が増加し、DTCチャネルの収益は夏に増加します。10月から3月まではB20,000チャネル向けに製品を製造し、暦年の最初の数か月間は、蓄積された在庫を頼りにB20,000Partnersへの収益を上げています。4月から暖かい時期には、DTCチャネルからの当社製品の需要が増加します。これらの消費者の購買パターンは収益の自然な季節性につながりますが、季節外れの天候は収益と収益性に大きな影響を与える可能性があります。地理的な広がり、顧客の多様性、特定の製品カテゴリの拡大と新しい領域への参入という戦略的重点的な取り組みは、季節性が経営成績に与える影響の一部を軽減するのに役立ちます。
2。プレゼンテーションの基本
準備と統合の基本
これらの暫定要約連結財務諸表は、2024年8月29日に会社の監査委員会によって発行が承認されました。
2024年6月30日現在、および2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および9か月間のこれらの暫定要約連結財務諸表は、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行した国際会計基準（「IAS」）34「中間財務報告」に従って作成されています。これらの暫定要約連結財務諸表は、国際財務報告基準解釈委員会（「IFRC」）の勧告を考慮して、IASBが発行した国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成された2023年9月30日に終了した会計年度の年次連結財務諸表と併せて読む必要があります。
これらの暫定要約連結財務諸表は、デリバティブ金融商品と、公正価値で記録される企業結合において取得した資産と引き受けた負債の初期計上を除き、過去の原価ベースで作成されています。
暫定要約連結財務諸表は、ビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシーとその子会社の財務諸表で構成されています。会社間取引と残高はすべて削除されました。
特に明記されていない限り、金額はすべて千未満を四捨五入しています。
6
会社の会計年度は9月30日に終了します。
これらの暫定要約連結財務諸表に連結されている会社は、2023年9月30日に終了した会計年度の年次連結財務諸表の注記に開示されています。
機能通貨とプレゼンテーション通貨
3. 重要な会計方針
これらの四半期間の要約された連結財務諸表に適用される会計方針は、主に2023年9月30日に終了したBirkenstockの連結財務諸表に適用されたものとほぼ同じです。
会計推定の変更
会社は、主にドイツとポルトガルで生産された履物を自社の（流通）法人に世界中で配布し、これには連結において除去されるグループ内差益が含まれます。2024年9月30日に終了する決算期から、会社はこのグループ内差益（「ICP」）の計算方法を修正し、在庫の売上をより正確に反映するようにしました。このより正確な計算には、報告通貨であるユーロに換算される売上原価に為替の影響があります。 前回のICPモデルの計算方法が今回の決算期に適用されていた場合、会社は2024年6月30日までの9ヵ月間において、€
会社が採用した新たなおよび修正された基準と解釈
下記の修正された基準は、2023年10月1日から始まる会社の財務年度に効果がありましたが、非監査の中間連結財務諸表には影響がありませんでした:
新しく発行された規格と解説コメントでまだ有効ではありません
以下の規格の改正は、2024年10月1日以降の会社の会計年度に適用され、会社の未監査の中間の要約連結財務諸表には重大な影響がないことが予想されています
7
IFRS 18 - 財務諸表における発表と開示に関するIFRS 18（以下、「IFRS 18」）は、営業利益、財務・税引き前純利益を含む損益計算書の表面に2つの新しい求められるサブトータルを導入し、営業、投資、金融の3つの新しい損益計算書区分を導入します。さらに、IFRS 18では、財務諸表に開示すべき収益と費用のサブトータルである非IFRS経営成績指標の開示を求めます。IFRS 18は、主要な財務諸表および注記に適用される集約と分解の原則に関する追加ガイダンスも提供します。IFRS 18は、財務諸表の項目の認識および測定に影響を与えるものではなく、他の包括利益に分類される項目およびこれらの項目がどのように分類されるかに影響を与えません。この基準は、2027年1月1日以降の報告期間に対して適用され、四半期財務諸表に対しても適用されます。追溯的適用が必要で、早期適用が許可されます。当社では、この新しい基準が当社の財務諸表に与える影響を現在評価しています。 2027年1月1日以降の期間に効果があります。会社は現在、新たな基準の潜在的な影響を評価しています。 2027年1月1日以降の期間に効果があります。会社は現在、新たな基準の潜在的な影響を評価しています。
4. 重要な会計上の見積もり、仮定、および判断
IFRSに従ってBirkenstockの連結財務諸表を作成するには、管理部門は会社の会計方針を適用する際に見積もりや判断を行い、四半期間の要約された連結財務諸表および添付ノートに開示されている金額や開示内容に影響を与える見積もりや判断を行う必要があります。これらの仮定や見積もりに関する不確実性は、将来の期間に影響を受ける資産の帳簿価額または負債に対する重大な調整を必要とする結果になる可能性があります。見積もりや基本となる仮定は継続的に見直しの対象となります。
2024年6月30日までの3か月および9か月間、会社は、2023年10月10日にMidCoとの間で締結された「税利用契約」または「TRA」と呼ばれる税金受取契約に基づいて、会社の契約義務と公正価値を決定するために重要な見積もりと仮定を行いました。これらの重要な見積もりや仮定には、課税所得の予測や将来の年度において特定の課税利益が実現される時期の見積もりが含まれます。TRAの詳細については、ノート12を参照してください。 税額控除契約.
四半期間の要約された連結財務諸表の作成に当たり、2023年9月30日に終了した決算年度における重要な会計上の見積もり、仮定、および判断と比較して、重大な変更は発生していませんが、上記の見積もりの変更は除きます。上記の変更の見積もりの変更を除く、
5. セグメント情報
会社の事業セグメントは、最高執行責任者（“CODM”）、最高経営責任者（“CEO”）が提供し定期的に見直される内部報告に準じて報告され、
EBITDAへの調整は、実現および未実現の外国為替の利益/損失、株式公開（IPO）に関連する費用、株式報酬、および非繰り返し項目に関連するその他の調整に関連しています。
2023年3月31日現在、同社は内部報告をIFRSに準拠して実施するために、CODm に変更しました。
資産および負債は、営業セグメントレベルでCODmによって報告または見直されていません。
8
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2024年6月30日終了の3ヶ月間 |
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(千ユーロ単位) |
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Corporate / Other |
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ヨーロッパ |
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APMA |
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報告可能セグメントの総計 |
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コーポレート/その他 |
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総計 |
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売上高 |
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実現および未実現の外国為替差益/損失 |
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Adjusted EBITDA |
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減価償却費および償却費 |
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ファイナンスコスト、純額 |
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2023年6月30日の3ヶ月間 |
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(千ユーロ単位) |
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Corporate / Other |
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ヨーロッパ |
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APMA |
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報告可能セグメントの総計 |
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コーポレート/その他 |
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総計 |
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売上高 |
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調整後のEBITDA |
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IPO関連費用 |
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実現および未実現の外国為替差益/損失 |
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株式報酬費用 |
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EBITDA |
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減価償却費および償却費 |
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ファイナンスコスト、純額 |
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税引前利益 |
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2024年6月30日までの9か月間 |
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(千ユーロ単位) |
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Corporate / Other |
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ヨーロッパ |
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APMA |
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報告可能セグメントの総計 |
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コーポレート/その他 |
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総計 |
売上高 |
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調整後のEBITDA |
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IPO関連費用 |
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実現および未実現の外国為替差益/損失 |
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株式報酬費用 |
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EBITDA |
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減価償却費および償却費 |
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( |
ファイナンスコスト、純額 |
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税引前利益 |
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2023年6月30日までの9か月間 |
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(千ユーロ単位) |
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Corporate / Other |
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ヨーロッパ |
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APMA |
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報告可能セグメントの総計 |
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コーポレート/その他 |
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総計 |
売上高 |
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調整後のEBITDA |
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IPO関連費用 |
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( |
実現および未実現の外国為替差益/損失 |
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( |
株式報酬費用 |
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他 |
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EBITDA |
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減価償却費および償却費 |
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( |
ファイナンスコスト、純額 |
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税引前利益 |
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9
6。プロパティ、プランネットと備品
7。使用権資産
2024年6月30日および2023年に終了した9か月間に、当社はユーロの費用をかけて使用権資産を追加しました
8。インベントリ
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(数千ユーロ) |
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6月30日 |
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9月30日 |
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原材料 |
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作業中 |
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完成品 |
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原価と正味実現可能価値の低い方での総在庫 |
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2024年6月30日までの3か月と9か月間の在庫の減価償却額は、ユーロでした
9。エクイティ
新規株式公開
2023年10月13日、当社はIPOを終了しました。ビルケンシュトックが発行され、販売されました
資本再編
さらに、2023年10月10日、当社はMidCoの買戻し対価としてTRAを締結しました
2023年10月13日および2024年6月30日の時点で、会社は
セカンダリ・オファリング
2024年6月28日、当社はMidCo（「売却株主」）に代わって普通株式の売出しをドルで完了しました
当社は普通株式を追加発行せず、二次募集による収益も受け取りませんでした。会社は€を負担しました
10
10. 財務諸表および金融リスク管理
以下の表は、連結財務諸表において公正価値で評価されている当社の金融商品の公正価値および公正価値階層を示しています。
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公正な価値 |
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(千ユーロ単位) |
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レベル |
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測定 |
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6月30日 |
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9月30日 |
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デリバティブ資産 |
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ヘッジインストルメントとして指定されていない派生資産 |
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2 |
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FVtPL |
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ヘッジインストルメントとして指定された派生資産 |
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2 |
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FVtOCI |
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デリバティブ債務 |
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2 |
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FVtPL |
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派生金融商品であるヘッジインストルメントとして指定された商品の公正価値の変動は、他の包括利益等に認識されること以外は、連結損益計算書内で認識される。
During the three months ended June 30, 2024, the interest cap associated with the existing Euro-denominated Term Loan no longer qualified for hedge accounting and was terminated with the signing of the new Term Loans and new revolving credit facility. As such, the Company reclassified the cash flow hedge reserve of a cumulative loss of €
For details on the new financing, please refer to Note 11 - 融資および借入金.
The Company does not carry any further financial instruments at fair value either on a recurring or non-recurring basis. The derivative assets and liabilities are reflected in the statements of financial position within other assets, other current assets and other financial liabilities.
The following table presents the fair value and fair value hierarchy of the Company’s loans and borrowings carried at amortized cost:
(千ユーロ単位) |
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レベル |
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名義額 |
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帳簿価額 |
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公正な価値 |
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2024年6月30日 |
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期間ローン (eur) |
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期間ローン (usd) |
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ベンダーローン |
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優先債/シニア債 |
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2023年9月30日 |
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債務期間（euro） |
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債務期間（usd） |
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ベンダーローン |
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優先債/シニア債 |
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多くの主張があり、私はすべてを調べていなかったので、判断を下しませんでした。ただし、確認した特定の項目は、事実に基づいているように見えました。
報告期間中、企業の評価プロセス、評価技術、および公正価値測定に使用される入力タイプに変更はありませんでした。
金融リスク管理
バーケンシュトックは信用リスク、流動性リスク、市場リスクにさらされています。臨時短縮連結財務諸表には、年次財務諸表で必要とされるすべての金融リスク情報と開示が含まれておらず、2023年9月30日に終了した会計年度のバーケンシュトックの年次財務諸表と併せてご参照ください。
11
キャピタルマネジメント
会社の取締役会は定期的に会社の資本管理を監視しています。会社は戦略、経済状況、およびビジネスのリスク特性の文脈の中で、会社の資本構造と能力の適正性を継続的に評価し、調整しています。
11. ローンおよび借り入れ
以下は、当社がローンおよび借り入れに対して未払いの主要な元本および利息額です:
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(千ユーロ単位) |
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通貨 |
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満期年度 |
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6月30日 |
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9月30日 |
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非流動負債 |
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優先債（eur） |
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優先債（usd） |
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ベンダーローン |
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優先債/シニア債 |
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優先債に内包されたデリバティブ |
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減価償却 - 有効利子法に基づく |
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流動負債 |
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期限付きローン（eur）の支払利息 |
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eur |
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期限付きローン（usd）- 一部償還 |
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usd |
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期限付きローン（usd）の支払利息 |
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usd |
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サプライヤーローンの利息支払い |
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eur |
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優先債の利息支払い |
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eur |
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2024年6月30日までの9か月間にわたり会社はベンダーローンの€100万と$100万を早期返済しました
2024年5月28日、当社の子会社であるBirkenstock Limited Partner S.à r.l.は、新しいシンジケートクレジット施設のための期限付きおよび回転施設契約を締結しました。これには、€百万ユーロ建備金の債権施設、$百万ドル建備金の債権施設、および€百万ユーロ建備金の多通貨回転施設が含まれており、これらは既存の優先債および未使用のABL施設を置き換えます。この取引の効力発生日は
12. 納税債権契約
2023年10月10日、当社はMidCoと納税債権契約を締結しました（その後、許可された後継者および譲渡人の株主である「TRA参加者」とともに）。 TRAに基づき、当社はMidCoに対する当社の普通株式の一部の取得に対する対価として、USDで現金で支払われる特定の税制上の利益の支払いを行わなければなりません。
12
TRAの下で予想される将来の支払いは、次の通りです。総額約$
一般的に、TRAの下での支払いは、会社が所得税の特定の税制上の利益を利用して税金を削減することができる税務申告後の期間にのみ予想されています。TRAによる予想される債務の変化の影響については、将来の課税所得の変化、税法や税率の変更その他の事項が影響する可能性がある場合、その変化が発生する期間の連結総収益（費用）に反映されます。2024年6月30日までの9か月間においては、契約上の義務には重要な変更はありませんでした。また、2024年6月30日までの3か月間および9か月間にわたるTRAの将来の現金支払いに関する見積もりの変更もありませんでした。
TRAは創設後、現在の予想現金流と元の実質利息率を考慮して償却費用を測定します。債務は効果的利率法によって割引し、費用は利息費用内で認識されます。TRAの支払いはUSDで行われるため、負債は報告通貨において各報告期間ごとに再計測され、外国為替差益または外国為替損益は包括損益計算書（損益）に認識されます。2024年6月30日時点でのTRAの負債の最終残高は€
13. 前払金
2023年9月30日までの会計年度に、会社はメクレンブルク＝フォアポンメルン州から政府の補助金を受け取り、最大で€
14. 顧客との契約に基づく売上高
売上高の地域別詳細については、ノート5を参照してください。 セグメント情報売上高の売上チャネル別の分解は以下の通りです。
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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B2B |
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DTC |
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合計売上高 |
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弊社のB20億円チャネルとDTCチャネルは、各報告セグメントで売上高を生み出しており、各セグメントでの売上高において特にB20億円の売上高が目立ちます。米州とヨーロッパの報告セグメントでは、B20億円とDTCの売上高の配分が総合グループとほぼ同じです。APMAの報告セグメントでは、B20億円の売上高の割合が総合グループの配分よりも大きくなっています。
13
15. 営業費用
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売上原価 |
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
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2024 |
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2023* |
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2024 |
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2023* |
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減価償却費及び摘要償却費 |
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物流費用 |
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It＆コンサルティング |
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売上原価 |
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販売費および流通費 |
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
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2024 |
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2023* |
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2024 |
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2023* |
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減価償却費及び摘要償却費 |
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マーケティング費用および販売費用 |
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ロジスティクス費用 |
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It＆コンサルティング |
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販売費および流通費 |
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一般管理費 |
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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減価償却費及び摘要償却費 |
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人件費 |
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保険 |
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It＆コンサルティング |
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一般管理費 |
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＊一部のFY2023の数字は、FY2024の表現に合わせるよう再分類されました。
16. 所得税
当社は、各国での年間実効所得税率の見積もりに基づき、報告期間の所得税費用を計算しました。これは、報告期間の税務上のボーナスアイテムの税効果を適用した税引前結果に適用されます。
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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現行法人税等 |
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繰延税金資産 |
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法人税等課税当期純利益 |
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会社は2024年9月30日までの会計年度の所得税率を推定しており、
14
TRAの詳細については、注12を参照してください。 税額控除契約.
17. シェアの収益シェアごとの収益
基本および希薄化後の一株当たりの収益は、報告期間中の普通株式の株主に帰属する純利益（損失）を、普通株式の加重平均発行済株式数で除算して計算されます。
一株当たりの収益の計算方法は以下の通りです:
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(単位: 千ユーロ、シェアと株式情報を除く) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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発行済株式の加重平均株式数 |
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希薄化後の株式数 |
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希薄化および希薄化されていない発行済み株式の加重数 |
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普通株主に帰属する純利益 |
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基本 |
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希薄化後 |
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当社の経営投資計画は、会社自体ではなく直接親会社によって解決されるため、1株当たり利益の計算に希薄化の影響を与えません。詳細については、ノート18を参照してください。 シェアベースの報酬
18. シェアベースの報酬
2023年3月、Bk LC Manco GmbH＆Co. KGの株式の賞が、MidCoの一定の普通株式を保有しているドイツの有限責任事業組合に配当され、Birkenstockの選択された上級幹部に授与されました
The weighted average fair value of the awards granted under the management investment plan ("MIP") was €
As the Company closed its IPO on October 13, 2023, the entire award vested during the reporting period.
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6月30日までの3か月間 |
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6月30日までの9ヶ月 |
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(千ユーロ単位) |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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販売費用 |
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一般管理費用 |
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総計 |
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会社が個人所得税を支払った€の
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19。コミットメントと不測の事態
当社は、取引関係の終了の結果としてフランスの販売業者が提起した訴訟を弁護しています。原告の最初の請求額は€でした
20。関連当事者
会社の通常の事業活動の過程で、会社は株主および主要な経営陣と関連当事者取引を行います。
親会社と最終支配者
会社の最終的な支配者は L キャッタートン。
主要管理担当者との取引
キーマネジメント報酬
提示された期間の主要な管理職は、最高経営責任者、最高財務責任者、最高コミュニケーション責任者、最高法務責任者、最高製品責任者、最高販売責任者、最高技術執行責任者、ヨーロッパ社長、米州社長、および取締役会で構成されていました。
主要な管理報酬は次のもので構成されています。
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3 か月が終わりました |
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9 か月が終了 |
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(数千ユーロ) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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短期的な従業員福利厚生 |
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長期的な従業員福利厚生 |
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— |
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雇用後の福利厚生 |
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解約特典 |
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株式ベースの報酬費用 |
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合計 |
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会社は個人所得税を支払いましたf €
2024年6月30日までの3か月と9か月間、取締役の報酬は€に達しました
主要管理職の人事取引
当社は、最高経営責任者の家族が経営するモデルエージェンシーと、広告コンテンツの制作に関する長期的な取引関係を維持しています。2024年6月30日および2023年に終了した9か月間に、会社は次の金額のマーケティング費用を負担しました €
同社はオッケンフェルズ・グループGmbH & Co. から管理棟をリースしました。KG（「オッケンフェルズ」）は、当社の最高経営責任者が管理し、前任の株主であるAb-Beteiligungs GmbHおよびCb Beteiligungs GmbH＆Coによって管理されている企業です。KG、そして次の金額のリース料（その期間の費用に相当）を支払いました €
16
2024年と2023年6月30日に終了した3か月と €
2023年9月30日の時点で、会社には€の未払いの売掛金がありました
その他の関連当事者間の取引
他の関係者との取引は、主に、提供する管理サービスのコンサルティング料と払い戻される費用で構成されていました L キャッタートン・マネジメント・カンパニーLLCおよび会社の株主が管理する関連会社。会社は€を負担しました
2024年6月30日現在、当社のリース負債は €
注12で説明されているように- 売掛金契約、2023年10月、当社はIPO前の株主であるMidCoとTRAを締結しました。2024年6月30日までの3か月と9か月間、TRAに基づく支払いはありませんでした。2024年6月30日現在のTRA負債の未払い残高は €でした
21. 後続の事象
2024年7月3日、副株式公開の一環として、アンダーライターは追加の購入オプションを行使しました。
会社は追加の普通株式を発行せず、副株式公開からの収益は得ず、このオプションの行使にかかる追加費用も発生しませんでした。
17
項目2.財務状況及び業績に関する経営者の議論と分析
私たちの財務状況および業績の以下の議論は、このフォーム6-kの報告書の項目1に含まれる未監査の中間連結財務諸表とそれらに関連する注釈書と併せてお読みください。また、財務状況および業績の当社の議論と分析を、監査済みの財務諸表とそれに関連する注釈書、および「リスクファクター」というタイトルのセクションとともに、2023年9月30日終了の当社の年次報告書（フォーム20-F）2024年1月18日に米国証券取引委員会（SEC）に提出されたものと一緒にお読みいただくことをお勧めします。"将来に向けた予測の声明に関する注意書き"というセクションで説明されているように、以下の議論と分析には、リスクや不確実性を伴う将来の予測の声明、およびもしもそれらが実現しないか、または誤った場合、当社の結果がそうした将来の予測の声明によって示された結果と異なる可能性があるという前提が含まれています。これらの違いの原因となる要因は、以下で特定されています。
この文書に含まれる数値の一部には四捨五入が行われています。したがって、一部のテーブルの合計として表示される数値は、それらより前の数値の算術合計ではない場合があります。この文書に記載されている財務情報については、ダッシュ（“—”）は関連する数値が利用できないか、または該当しないことを示し、ゼロ（“0.0”）は関連する数値が利用可能であるが、ゼロに四捨五入されたことを示します。
A. 運営結果
概要
バーケンシュトックは、1774年にさかのぼる機能、品質、伝統に沿った尊敬されるグローバルブランドです。私たちは、人間は自然でしなやかな地面を裸足ですることが意図されているというシンプルでありながら基本的な洞察に基づいています。この概念を「」と表現しています。自然な歩行。私たちの目的は、すべての人々に自然の意図に沿って歩く力を与えることです。伝説のBIRKENSTOCkフットベッドは、裸足で歩くのに最適な代替方法を提供し、体重を均等に分散させ、圧力ポイントと摩擦を減らすことにより、正しい足の健康を促進します。私たちは、機能を最優先に考えるアプローチが普遍的に関連していると信じています。すべての人間-どこにいても-私たちのフットベッドで歩く価値があります。
主に700以上のシルエットで構成される幅広いポートフォリオからのフットベッド製品の販売により、収益を生み出しています。 コアシルエット 、マドリード, アリゾナ州, ボストン, ギゼ と マヤリEUで100%の製品を製造しており、垂直統合型の製造業務を通じて製造しています。したがって、販売される各ペアが厳密な品質基準を満たしていることを確認しています。材料と部品は主にヨーロッパのサプライヤーから調達され、業界で最高の環境基準と社会基準の下で処理されます。
私たちの最も強力で成熟したセグメントは米州とヨーロッパであり、2024年6月30日までの3ヵ月間の売上高の50%と38%をそれぞれ占め、2024年6月30日までの9ヵ月間の売上高の53%と35%をそれぞれ占めます。私たちのAPMAセグメントは大きな成長ポテンシャルを示しており、有限な生産能力のために歴史的に完全に実現されていません。また、米州とヨーロッパのセグメントの優先順位を考慮した意図的な意思決定も行っています。
私たちはエンジニアリングによるシェアとグローバルな販売戦略を通じて成長と利益を最適化しています。私たちはDTCとB2Bディストリビューション戦略を採用しており、エンジニアリングディストリビューションと呼んでいます。私たちは両方のチャネルをシナジー効果的に運営し、両方を同時に成長させることを目指しています。私たちはB2Bのチャネルを利用してブランドのアクセシビリティを向上させ、同時にDTCのチャネルに消費者を導いています。DTCチャネルでは、完全な製品範囲にアクセスし、最も望まれるユニークなシルエットを提供しています。両方のチャネルで、適切な価格で適切な製品を適切なチャネルで販売するために、戦略的な割り当てと製品セグメンテーションのプロセスを実行しています。このアプローチは、平均販売価格（ASP）の戦略的な調整を中心に展開され、DTCチャネルの拡大、サードパーティーのディストリビューターや卸売りパートナーネットワークへの市場転換、プレミアム製品の全体的なシェアの増加、戦略的な価格設定などの主要な要素を活用しています。このプロセスにより、私たちは生産能力の有限性を管理し、ブランドイメージと収益性を厳密にコントロールすることができます。その結果、売上高と利益率の成長を実現し、ブランドの水をさけ、消費者とのつながりを深めています。
私たちの直販ネットワークは、直接の消費者関係を促進し、BIRKENSTOCkの最も純粋な形でのアクセスを提供します。直販チャンネルにより、私たちはブランドアイデンティティを表現し、グローバルなファンベースと直接関わり、顧客の行動に関するリアルタイムデータを収集し、消費者に最も特徴的なスタイルのユニークな製品アクセスを提供することができます。さらに、有機的な需要創出と高いASP（平均販売価格）、それによる一貫して魅力的な利益率が、直販チャンネルにおいてサポートされています。
18
私たちの卸売り戦略は、パートナーの選択と各セグメントと価格帯で最も優れたパートナーを特定することによって定義されています。私たちは卸売り製品ラインの可用性を特定の小売品質の階層に分け、正しい消費者に正しいチャンネルに正しい商品を割り当てるようにしています。例えば、私たちはプレミアムな1774および一部のコラボレーション商品については、厳選されたブランドパートナーのみにアクセスを制限しています。
卸売りパートナーにとって、私たちは「必携のブランド」です。顧客が私たちの製品を追求する熱意に基づいて判断され、私たちのブランドは継続的に多くの小売業者の主要なカテゴリーで優れた実績を残しています。我々は既存および見込みの卸売顧客からの需要が供給を上回るほど多くの需要を生み出しており、市場での希少性を作り出し、卸売り流通に有利な経済条件を獲得することができるという羨ましい立場にあります。卸売り注文の早期配置は、おおよそ6ヶ月先の最終消費者への販売を実質的に決定し、私たちの生産計画と割り当てに役立っています。さらに、重要な卸売業者からの売上透明性は、市場全体と在庫の動向についてのリアルタイムの洞察を提供しています。
2023年10月、私たちはIPOを成功裏に終えました。IPOの受益額は手数料および諸経費控除前で47360万ドルでした。IPOの受益額は、手元資金と合わせて、10,000万ユーロのベンダーローンの総元本金額およびUSD TLb施設の未払い元金額である4,5000万ドルを返済するために使用されました。
同社の財務業績は、総顧客数と製品総数がそれぞれ115％、79％増加したことによって裏付けられています。総発生高も大幅に増加し、Q4 2023年には前年比30％増の6億4400万ドル、2023年全体で前年比27％増の23億ドルに達しました。
2024年6月30日までの3ヶ月間における主なハイライトは、2023年6月30日までの3ヶ月間との比較です。
非IFRS財務指標
私たちは、IFRSに従って財務結果を報告していますが、経営陣は一定の非IFRS財務指標が会社の運営パフォーマンスと財務状態を測る上で有用な情報を提供し、経営陣が意思決定に使用していると信じています。経営陣は、特定の一時的な項目の影響を除外することにより、期間間の財務パフォーマンスの有益な比較を提示するこの情報が役立つと考えています。
私たちは、Constant currency revenue、Constant currency revenue growth、Adjusted EBITDA、Adjusted EBITDA margin、Adjusted net profit (loss)、Adjusted net profit (loss) margin、Adjusted basicのような非IFRS財務指標を使用しています。
19
希薄化後の1株当たり利益（損失）は、IFRSに準拠した財務情報を補完する目的で提示されています。特定の項目をIFRSの結果から除外することで、経営陣が期による当社の連結財務パフォーマンスをよりよく理解し、予測がIFRSベースの財務指標の準備に使用されるものとは異なる詳細レベルで開発されるため、将来の連結財務パフォーマンスをよりよく予測できると考えています。さらに、当社は、これらの非IFRS財務指標が利害関係者に当社の運営結果を評価するのに役立つ情報を提供し、運用パフォーマンスをより十分に理解させ、期による比較をより有意義にすることで、適切な期間ごとの比較を可能にしていると信じています。
これらの数値はIFRSによって標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の見出しで表される数値と比較することはできず、IFRSに準拠した財務情報から分離して、または代替として単独で考慮すべきではありません。
Constant Currency RevenueとConstant Currency Revenue Growth
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
売上高 |
|
564,758 |
|
|
473,195 |
|
|
|
1,348,926 |
|
|
1,117,368 |
|
売上高、現地通貨建て |
|
563,641 |
|
|
477,948 |
|
|
|
1,362,634 |
|
|
1,098,208 |
|
売上高成長、一定の通貨 |
|
19 |
% |
|
26 |
% |
|
|
22 |
% |
|
19 |
% |
当社の報告通貨はユーロであり、外国為替レートの変動は当社の報告された結果や連結トレンドに大きな影響を与える可能性があります。非ユーロ取引の大部分はUSDで計上されています。
通貨為替レートのビジネスへの影響は期間間比較を理解する上で重要な要素であり、それ自体が財務および運用上の意思決定に使用されます。一定の通貨基準で業績を表示することで、外国通貨の変動の効果、実際の業績を示すものではない変動の影響を排除し、運用業績を理解する能力を向上させます。
一定の通貨情報は、為替レートが一定であった場合の期間間の結果を比較します。一定の通貨売上高とは、為替レートの変動の影響を除いた総売上高のことであり、比較のために一定の通貨売上高成長を決定するために使用されます。一定の通貨売上高は、現在期の外貨売上高を前期の為替レートを使用して換算することで算出されます。一定の通貨売上高成長は、現在期の売上高が前期の売上高を上回る増加を決定するために使用され、現在期の外貨売上高を前期の為替レートを使用して換算します。 たとえば、2024年6月30日および2023年6月30日終了の3か月間におけるUSD建て一定の通貨売上高は、それぞれ€1に対する$1.08と€1に対する$1.09の為替レートを使用して計算されました。
一定の通貨売上高と売上高の調整
以下の表は、提示された期間の一定の通貨売上高と最も類似するIFRS基準である売上高との調整を示しています。
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
売上高 |
|
564,758 |
|
|
473,195 |
|
|
|
1,348,926 |
|
|
1,117,368 |
|
追加（マイナス）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
アメリカドルの影響 |
|
(2,929 |
) |
|
750 |
|
|
|
9,175 |
|
|
(24,394 |
) |
カナダドルの影響 |
|
403 |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,721 |
|
|
1,119 |
|
他 |
|
1,410 |
|
|
2,555 |
|
|
|
2,813 |
|
|
4,115 |
|
通貨の影響を除いた売上高 |
|
563,641 |
|
|
477,948 |
|
|
|
1,362,634 |
|
|
1,098,208 |
|
20
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
801 |
|
(千ユーロ単位) |
2024 |
2023 |
|
(27)% |
|
B2B |
340,593 |
275,655 |
|
24% |
23% |
DTC |
223,364 |
196,441 |
|
14% |
14% |
Corporate / その他 |
801 |
1,099 |
|
(27)% |
(27)% |
総売上高 |
564,758 |
473,195 |
|
19% |
19% |
米州 |
282,865 |
244,101 |
|
16% |
15% |
ヨーロッパ |
217,405 |
181,274 |
|
20% |
19% |
APMA |
63,687 |
46,721 |
|
36% |
41% |
企業/その他 |
801 |
1,099 |
|
(27)% |
(27)% |
総売上高 |
564,758 |
473,195 |
|
19% |
19% |
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
|
801 |
|
(千ユーロ単位) |
2024 |
2023 |
|
(27)% |
|
B2B |
843,527 |
697,400 |
|
21% |
22% |
DTC |
501,792 |
416,138 |
|
21% |
23% |
法人/その他 |
3,607 |
3,830 |
|
(6)% |
(6)% |
売上高の合計 |
1,348,926 |
1,117,368 |
|
21% |
22% |
米州 |
718,364 |
617,452 |
|
16% |
18% |
ヨーロッパ |
473,081 |
386,044 |
|
23% |
22% |
APMA |
153,874 |
110,042 |
|
40% |
44% |
企業 / その他 |
3,607 |
3,830 |
|
(6)% |
(6)% |
総売上高 |
1,348,926 |
1,117,368 |
|
21% |
22% |
調整後のEBITDA及び調整後のEBITDA率
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
調整後のEBITDA |
|
186,329 |
|
|
162,636 |
|
|
|
429,982 |
|
|
387,017 |
|
調整後EBITDAマージン |
|
33.0 |
% |
|
34.4 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
34.6 |
% |
調整後のEBITDAとは、所得税費用、金融コスト純額、減価償却費、および償却を調整した期間の純利益を指します。その他、次のような事象の影響をさらに調整します。
21
純利益を調整後EVAに調整する
以下の表は、提供された期間の純利益を調整後EBITDAに調整したものです：
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
純利益(損失) |
|
74,640 |
|
|
63,102 |
|
|
|
139,137 |
|
|
103,309 |
|
追加（減少）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
法人所得税費用（利益) |
|
36,255 |
|
|
28,215 |
|
|
|
76,399 |
|
|
50,914 |
|
ファイナンスコスト、純額 |
|
44,578 |
|
|
26,694 |
|
|
|
108,017 |
|
|
81,358 |
|
減価償却費および償却費 |
|
24,809 |
|
|
21,233 |
|
|
|
72,193 |
|
|
61,807 |
|
EBITDA |
|
180,282 |
|
|
139,244 |
|
|
|
395,746 |
|
|
297,388 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
株式報酬費用(1) |
|
— |
|
|
14,817 |
|
|
|
3,591 |
|
|
18,085 |
|
移転費用(2) |
|
— |
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
3,502 |
|
リストラ費用(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
1,953 |
|
IPO関連費用(4) |
|
— |
|
|
5,247 |
|
|
|
7,460 |
|
|
14,739 |
|
主に外国為替の影響を考慮した純利益（損失）の実績を示しています。ビジネスの運営業績を代表するものとは考えていません、なぜなら、これらの利益や損失は主にUSDとEuroの外国為替レートの変動によって起こり、在庫およびグループ企業への貸付金における相互の債権に影響されます。(5) |
|
1,890 |
|
|
— |
|
|
|
1,890 |
|
|
— |
|
実現および未実現の外国為替差益/損失(6) |
|
4,157 |
|
|
3,596 |
|
|
|
21,295 |
|
|
51,350 |
|
調整後のEBITDA |
|
186,329 |
|
|
162,636 |
|
|
|
429,982 |
|
|
387,017 |
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
|
91,870 |
|
|
80,421 |
|
|
|
185,603 |
|
|
182,018 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
17.0 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
16.3 |
% |
|
22
純利益（損失）の調整後純利益（損失）の調整に関する調整表
以下の表は、純利益（損失）から調整後純利益（損失）への調整を期間ごとに示しています:
|
6月30日までの3か月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||
(千ユーロ単位) |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
純利益(損失) |
|
74,640 |
|
|
63,102 |
|
|
|
139,137 |
|
|
103,309 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
株式報酬費用(1) |
|
— |
|
|
14,817 |
|
|
|
3,591 |
|
|
18,085 |
|
移転費用(2) |
|
— |
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
3,502 |
|
リストラ費用(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
1,953 |
|
IPO関連費用(4) |
|
— |
|
|
5,247 |
|
|
|
7,460 |
|
|
14,739 |
|
二次公募関連費用(5) |
|
1,890 |
|
|
— |
|
|
|
1,890 |
|
|
— |
|
実現および未実現の外国為替差益/損失(6) |
|
4,157 |
|
|
3,596 |
|
|
|
21,295 |
|
|
51,350 |
|
資本化された取引費用のリリース(7) |
|
16,310 |
|
|
— |
|
|
|
26,858 |
|
|
— |
|
税調整(8) |
|
(5,127 |
) |
|
(6,073 |
) |
|
|
(14,627 |
) |
|
(10,920 |
) |
調整後の純利益（損失） |
|
91,870 |
|
|
80,421 |
|
|
|
185,603 |
|
|
182,018 |
|
調整後の基本/希薄化後の一株当たり利益(損失)
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||
(ユーロで) |
2024 |
2023 |
|
2024 |
2023 |
調整後の1株当たりの利益（損失） |
|
|
|
|
|
基本 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
希薄化後 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
調整後の当期の純利益(損失)を期間中に発行済みの株式の加重平均数で除したものを調整後の一株当たり利益(損失)と定義しています。
23
純利益（損失）の調整後利益（損失）シェアへの調整
以下の表は、調整後の純利益（損失）シェアを、提示された期間について、最も比較可能なIFRS基準の純利益（損失）に調整したものを示しています：
(単位: 千ユーロ、シェアと株式情報を除く) |
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||
|
2024 |
2023 |
|
2024 |
2023 |
純利益(損失) |
74,640 |
63,102 |
|
139,137 |
103,309 |
調整： |
|
|
|
|
|
株式報酬費用(1) |
— |
14,817 |
|
3,591 |
18,085 |
移転費用(2) |
— |
(268) |
|
— |
3,502 |
リストラ費用(3) |
— |
— |
|
— |
1,953 |
IPO関連費用(4) |
— |
5,247 |
|
7,460 |
14,739 |
追加株式公開に関連する費用(5) |
1,890 |
— |
|
1,890 |
— |
実現および未実現の外国為替差益/損失(6) |
4,157 |
3,596 |
|
21,295 |
51,350 |
資本化された取引費用のリリース(7) |
16,310 |
— |
|
26,858 |
— |
税調整(8) |
(5,127) |
(6,073) |
|
(14,627) |
(10,920) |
調整後の純利益（損失） |
91,870 |
80,421 |
|
185,603 |
182,018 |
希薄化後および希薄化前の発行済み株数の加重平均値です。 |
187,827,437 |
182,721,369 |
|
187,522,182 |
182,721,369 |
調整後の1株当たりの利益（損失） |
|
|
|
|
|
基本 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
希薄化後 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
セグメント
私たちの3つの報告区分は、米州、ヨーロッパ、およびAPMAと呼ばれる私たちの地理的な運営拠点に合わせています。米州は、2024年6月30日までの3ヶ月間の売上高の50％、38％、および11％をそれぞれ貢献し、2024年6月30日までの9ヶ月間ではそれぞれ53％、35％、および11％の売上高を貢献しています。米州には、米国、ブラジル、カナダ、メキシコを含む他の市場があります。米国は、米州で最も重要な市場です。ヨーロッパには、ドイツ、フランス、英国などの主要市場が含まれます。主力事業のあるドイツは、ヨーロッパでの売上高の最大の割合を占めています。APMAの主要な市場には、豪州、日本、中国、アラブ首長国連邦、およびインドが含まれます。
売上高と費用は、地理的な運営拠点に直接管理または割り当てられていないものはCorporate/Otherに記録されます。Corporate/Otherは、2024年6月30日までの3か月および9か月にわたる当社の売上高に無視できるほど寄与しました。
24
当社の業績成績の詳細については、当社の監査済み連結財務諸表の注釈2を参照してください。また、当社の売上高、費用、およびその他の主要なドライバーに関する説明については、当社の10-Kに記載されています。
売上高
売上高は、サンダル、つま先が閉じた製品、スキンケア製品、アクセサリーなどの製品の売りによって主に認識されます。
現在、米州、ヨーロッパ、APMAの3つの報告セグメントに跨って流通しています。各セグメントでは、DTCとB20億の2つのチャンネルに分かれたマルチチャネル流通戦略を展開しています。両方のチャンネルは戦略上重要であり、経済的利益と洞察を提供します。
B20億の売上高は、商品の管理が移転した時点に認識されますが、それは顧客との契約に依存します。管理が移転した後、顧客は商品を売り、商品の老朽化や損失のリスクを負担します。
DTCチャンネルの売上高は、eコマース消費者への配送時または小売店での販売時に商品の管理が移転された時に認識されます。取引価格の支払いは、消費者が商品を購入した時点で直ちに支払われます。商品の管理が移転した際には、返金責任がその他の流動負債に計上され、返品が予想される商品に対して売上高の対応する調整が認識されます。企業は、消費者が返品権を行使した際に製品を回収する権利があります。これにより、その他の流動資産に含まれる返品権資産が計上され、製品販売原価が相応に減少します。
その他の売上高は、地理的運営セグメントに直接割り当てられていない売上高と、非製品カテゴリーによって発生した売上高で構成されています。これらのカテゴリーには、スキンケア商品や当社の商標を使用するためにライセンス料を支払う当社のライセンシーによる収益（主に当社の睡眠システム事業）が含まれます。さらに、その他の売上高には、不動産の賃貸収入や製造プロセスからの再生可能なスクラップ材料の売り上げも含まれます。
売上原価
売上高は、主に以下の4つの支出から構成されています：(i) 原材料、(ii) 消耗品と消耗品、(iii) 購買商品、(iv) 人件費、一時的な人員サービスを含む。また、生産現場の一部としての間接的な費用も含まれます。在庫の移動にかかる輸送費、生産工場、物流センター、倉庫間の在途在庫の輸送にかかる貨物費用も売上高に含まれています。売上高は、特定期間に売られた単位に対応するコストの部分を反映しています。
粗利益と粗利益率
粗利益は売上高から売上高を差し引いたもので、粗利益率は粗利益を売上高の割合として測定しています。
販売費および流通費
販売および流通費用は、販売、マーケティング、製品革新、サプライチェーンコストから構成されています。これらの費用は、卸売パートナー関係のサポートおよび拡大、ブランド認知の向上、B20億のパートナー、eコマースの消費者、小売店への製品の提供を目的として発生します。これらの費用には、営業担当者の人件費、DTCチャネルの手数料、店舗賃貸料、顧客関係およびその他の無形資産の減価償却費用も含まれます。
販売費用は、売上高の認識のタイミングと一般的に相関しており、そのため、小売店の費用を除き、売上の季節的な傾向と類似した傾向を示します。売上高の割合として、これらの販売費用は事業の進化に伴ってわずかに増加すると予想されます。この増加は、主にDTCチャネルの相対的な成長によるものであり、追加のeコマースサイトと小売店をサポートするために必要な投資によるものです。
流通費用は主に変動的な性質を持ち、主に倉庫在庫や輸送費用に関連するリースおよび第三者の費用に関連しています。これらは、流通センターからB20億のパートナーや最終消費者への製品の配送に伴うものです。
25
一般管理費用
一般管理費用には、財務部門に関連するコスト、法律およびコンサルティング料金、人事とITの経費、グローバル戦略プロジェクトコストなど、当社の企業サービス機能で発生するコストが含まれています。具体的には、これらの費用は企業の人件費（給与、変動給付および福利厚生を含む）や他の専門サービス費用、企業不動産の賃貸およびリース費用、ソフトウェア、特許およびその他の権利に関連する償却費および減価償却費です。成長し、上場企業になるにつれて、一般管理費用は増加することが予想されます。規模の経済により、売上高に対する割合としては減少することを期待しています。
外国為替利益/(損失)
外国為替レートの差による外国為替の利益/損失は、当社の子会社が取引する通貨とその機能通貨との外国為替レートの差を主に含んでいます。差額は各取引日に計測されます。
ファイナンス収入/（費用）の総額
ファイナンス収入は、第三者プロバイダーから得られる利子およびノートの埋め込みデリバティブの評価額からの収入を表します。
ファイナンスコストには、期間ローン融資契約、ノート、ベンダーローン、リース、従業員給付からの支払利子、ノートの埋め込みデリバティブの評価額からの費用などが含まれます。ファイナンスコストは、効果的利子法に基づいて連結損益計算書に認識されます。
所得税(費用)及び負担金額
所得税には現在の所得税と繰延税金からの所得税控除が含まれます。所得税は、資本に認識される項目に関連する範囲を除き、損益計算書に認識されます。この場合、所得税費用は資本またはその他包括的な利益に認識されます。私たちは事業を展開している管轄区域で所得税の対象となり、その結果、所得税費用は管轄区域ごとの課税所得の割り当てと、課税イベントのタイミングに影響を及ぼすさまざまな活動の関数となります。独米の子会社は主に効果的税率を決定します。
業績
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と9か月間の比較
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
売上高 |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
売上原価 |
|
(228,833) |
|
(181,129) |
|
(47,704) |
|
26% |
|
(556,973) |
|
(436,532) |
|
(120,441) |
|
28% |
粗利益 |
|
335,925 |
|
292,066 |
|
43,859 |
|
15% |
|
791,953 |
|
680,836 |
|
111,117 |
|
16% |
営業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
販売費および流通費 |
|
(149,185) |
|
(136,654) |
|
(12,531) |
|
9% |
|
(365,824) |
|
(309,521) |
|
(56,303) |
|
18% |
一般管理費 |
|
(27,377) |
|
(32,312) |
|
4,935 |
|
(15)% |
|
(81,754) |
|
(86,836) |
|
5,082 |
|
(6)% |
外国為替の利益（損失） |
|
(4,157) |
|
(3,596) |
|
(561) |
|
16% |
|
(21,295) |
|
(51,350) |
|
30,055 |
|
(59)% |
その他の収益・損失 |
|
267 |
|
(1,493) |
|
1,760 |
|
(118)% |
|
473 |
|
2,452 |
|
(1,979) |
|
(81)% |
営業利益 |
|
155,473 |
|
118,011 |
|
37,462 |
|
32% |
|
323,553 |
|
235,581 |
|
87,972 |
|
37% |
ファイナンスコスト、純額 |
|
(44,578) |
|
(26,694) |
|
(17,884) |
|
67% |
|
(108,017) |
|
(81,358) |
|
(26,659) |
|
33% |
税前利益(損失) |
|
110,895 |
|
91,317 |
|
19,578 |
|
21% |
|
215,536 |
|
154,223 |
|
61,313 |
|
40% |
法人税（費用） |
|
(36,255) |
|
(28,215) |
|
(8,040) |
|
28% |
|
(76,399) |
|
(50,914) |
|
(25,485) |
|
50% |
純利益(損失) |
|
74,640 |
|
63,102 |
|
11,538 |
|
18% |
|
139,137 |
|
103,309 |
|
35,828 |
|
35% |
26
収入
2024年6月30日までの3か月間の収益は、2023年6月30日までの3か月間の47320万ユーロから9160万ユーロ（19％）増加して56480万ユーロになり、2024年6月30日までの9か月間の収益は、2023年6月30日までの9か月間の111740万ユーロから23160万ユーロ（21％）増加して134890万ユーロになりました。これは両方の部門によるものです。とASPの成長と、四半期全体のすべての製品カテゴリー、チャネル、セグメントにわたる需要の増加。収益の伸びはAPMAセグメントで特に強く、2024年6月30日までの3か月間は36％、2024年6月30日までの9か月間は40％増加しました。2024年6月30日までの3か月間、DTCチャネルは 14% 成長しました。その結果、2024年6月30日までの3か月間のDTCの普及率は 40% になりました。 DTCの普及率が 42% であるのに対し 2023年6月30日に終了した3か月間。Fまたは、2024年6月30日までの9か月間で、DTCチャネルは21％増加し、2023年6月30日までの9か月間と2024年6月30日までの9か月間のDTCの普及率は 37% でした。
2024年6月30日までの3か月間の収益は、2023年6月30日までの3か月間と比較して、固定通貨ベースで 19% 増加しました。一方、2023年6月30日までの9か月間の収益は、2023年6月30日までの9か月間と比較して、固定通貨ベースで 22% 増加しました。
チャネル別の収益
|
|
6月30日に終了した3か月間、 |
|
6月30日までの9か月間 |
||||||||||||
(数千ユーロ) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
B2B |
|
340,593 |
|
275,655 |
|
64,938 |
|
24% |
|
843,527 |
|
697,400 |
|
146,127 |
|
21% |
など |
|
223,364 |
|
196,441 |
|
26,923 |
|
14% |
|
501,792 |
|
416,138 |
|
85,654 |
|
21% |
企業/その他 |
|
801 |
|
1,099 |
|
(298) |
|
(27)% |
|
3,607 |
|
3,830 |
|
(223) |
|
(6)% |
総収入 |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
2024年6月30日までの3か月間の当社のB20,000チャネルが生み出した収益は、2023年6月30日までの3か月間の27570万ユーロから6490万ユーロ（24％）増加して34060万ユーロになりました。2024年6月30日までの9か月間の当社のB20億チャネルが生み出した収益は、2023年6月30日までの9か月間の69740万ユーロから14610万ユーロ（21％）増加して84350万ユーロになりました。この増加は、すべての地域にわたる力強い成長と、主に既存のパートナーによる力強い成長によるものです。
2024年6月30日までの3か月間に当社のDTCチャネルによって生み出された収益は、2023年6月30日までの3か月間の19640万ユーロから2690万ユーロ（14％）増加して22340万ユーロになりました。2024年6月30日までの9か月間に当社のDTCチャネルによって生み出された収益は、2023年6月30日までの9か月間の41610万ユーロから8570万ユーロ（21％）増加して50180万ユーロになりました。この増加は、すべての地域、特にAPMAの増加、トラフィックの増加、価格の上昇と製品構成による平均注文額の増加によるものです。
2024年6月30日までの3か月間のその他の収益は、2023年6月30日までの3か月間の110万ユーロから30万ユーロ（27％）減少して80万ユーロになりました。2024年6月30日までの9か月間のその他の収益は、2023年6月30日までの9か月間の380万ユーロから20万ユーロ（6％）減少して36万ユーロになりました。その他の収益の伸びは、主にフットベッドカッティング用の革素材をサプライヤーに販売したことと、製造工程で発生するリサイクル可能なスクラップ材の販売によるものです。
売上原価
|
|
6月30日に終了した3か月間、 |
|
6月30日までの9か月間 |
||||||||||||
(数千ユーロ) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
売上原価 |
|
(228,833) |
|
(181,129) |
|
(47,704) |
|
26% |
|
(556,973) |
|
(436,532) |
|
(120,441) |
|
28% |
2024年6月30日までの3か月間の売上原価は、2023年6月30日までの3か月間の18110万ユーロから4770万ユーロ（26％）増加して22880万ユーロになりました。2024年6月30日までの9か月間の売上原価は、2023年6月30日までの9か月間の43650万ユーロから、12040万ユーロ、つまり 28% 増加して55700万ユーロになりました。この増加は主に、販売台数の増加、プレミアム製品のシェアの増加、および 継続的な生産能力拡張による計画的、一時的な吸収不足.
売上総利益と総利益率
|
|
6月30日に終了した3か月間、 |
|
6月30日までの9か月間 |
||||||||||||
(数千ユーロ) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変更 |
|
% 変更 |
売上総利益 |
|
335,925 |
|
292,066 |
|
43,859 |
|
15% |
|
791,953 |
|
680,836 |
|
111,117 |
|
16% |
売上総利益率 |
|
59.5% |
|
61.7% |
|
(2.2) |
PP |
|
|
58.7% |
|
60.9% |
|
(2.2) |
PP |
|
27
2024年6月30日までの3ヶ月間の粗利益は、2023年6月30日までの3ヶ月間の€29210万から€33590万に、€4390万、または15%増加しました。2024年6月30日までの3ヶ月間の粗利益率は、2023年6月30日までの3ヶ月間の61.7%から2.2ポイント減少し、59.5%になりました。
2024年6月30日までの9ヶ月間の粗利益は、2023年6月30日までの9ヶ月間の€68080万から€79200万に、€11110万、または16%増加しました。2024年6月30日までの9ヶ月間の粗利益率は、2023年6月30日までの9ヶ月間の60.9%から2.2ポイント減少し、58.7%になりました。
粗利益率の減少は、計画された一時的な生産能力拡大によるアンダーアブソープションと、2024年6月30日までの3ヶ月間のDTC普及率の低下を主な要因としています。
販売費および流通費
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
販売費および流通費 |
|
(149,185) |
|
(136,654) |
|
(12,531) |
|
9% |
|
(365,824) |
|
(309,521) |
|
(56,303) |
|
18% |
2024年6月30日までの3か月間の売上高費用は、2023年6月30日までの3か月間の13670万ユーロから14920万ユーロに、1250万ユーロ、または9％増加しました。 売上高費用は、2024年6月30日までの3か月間の売上高よりも増加率が低かったため、2023年6月30日までの3か月間の売上高の28.9％に対して、売上高の26.4％に減少しました。これは、B20億と比較してDTCの売上高が高く、売上高費用が低かったことに主に起因しており、主にラストマイル配送とパフォーマンスマーケティングコストの削減によるものです。
2024年6月30日までの9か月間の売上高費用は、2023年6月30日までの9か月間の30950万ユーロから36580万ユーロに、5630万ユーロ、または18％増加しました。 この増加は、主に売上高の成長と小売店の拡大投資によるものです。売上高費用は、2024年6月30日までの9か月間の売上高よりも増加率が低かったため、2023年6月30日までの9か月間の売上高の27.7％に対して、売上高の27.1％に減少しました。これは、2023年6月30日までの9か月間の非繰り返しの移転費用350万ユーロと2023年6月30日までの9か月間の株式報酬費用200万ユーロが含まれており、2024年6月30日までの9か月間では発生していないためです。なお、2024年6月30日までの9か月間の株式報酬費用は40万ユーロに対して、2023年6月30日までの9か月間では40万ユーロに対して40万ユーロでした。
一般管理費
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
一般管理費 |
|
(27,377) |
|
(32,312) |
|
4,935 |
|
(15)% |
|
(81,754) |
|
(86,836) |
|
5,082 |
|
(6)% |
2024年6月30日に終了した3か月間の一般管理経費は、2023年6月30日に終了した3か月間の€3230万から€2740万に減少し、15%減少しました。売上高の割合に占める一般管理経費は、2024年6月30日に終了した3か月間の6.8%から2023年6月30日に終了した3か月間の4.8%に2.0%ポイント減少しました。一般管理経費の減少は、2023年6月30日に発生した一時的なIPO関連費用の€520万と、管理投資計画に関連する費用の€1310万に主に起因しており、この両方の費用は2024年6月30日に終了した3か月間には発生せず、2023年6月30日には発生しました。
2024年6月30日までの9ヶ月間の一般管理費は、2023年6月30日までの9ヶ月間の8680万ユーロから8180万ユーロに510万ユーロ減少しました。
外国為替の利益（損失）
2024年6月30日までの3ヶ月間の外国為替損失は、2023年6月30日までの3ヶ月間の360万ユーロから420万ユーロに60万ユーロ増加しました。外国為替損失の全体的な増加は、2024年6月30日までの3ヶ月間におけるUSDのユーロに対するわずかに大きな押し上げに主によるものでした。これは、2023年6月30日までの3ヶ月間と比較してのことです。
2024年6月30日までの9ヶ月間の外国為替損失は、2023年6月30日までの9ヶ月間の5140万ユーロから2130万ユーロに3010万ユーロ減少しました。外国為替損失の全体的な減少は、2024年6月30日までの9ヶ月間におけるUSDのユーロに対する顕著な下落に主によるものでした。これは、2023年6月30日までの9ヶ月間と比較してのことです。
28
ファイナンスコスト、純額
2024年6月30日終了の3か月間のファイナンスコスト、純利益は、2017年6月30日終了の3か月間の2670万ユーロから4460万ユーロに増加し、1790万ユーロ、または67%増加しました。この増加は、2024年8月2日にEUR TLb施設、USD TLb施設、ABL施設の繰り上げ完済およびリファイナンスに伴う1630万ユーロの資本化された取引コストの加速償却、TRAに関連する追加金利費用1380万ユーロが主な要因でした。これらの影響は、USD TLb施設の早期返済による利息費の減少によって一部相殺されました。
2024年6月30日終了の9か月間のファイナンスコスト、純利益は、2017年6月30日終了の9か月間の8140万ユーロから10800万ユーロに増加し、2670万ユーロ、または33%増加しました。この増加は、TRAに関連する追加金利費用1380万ユーロおよび2690万ユーロの資本化された取引コストの加速償却が主な要因でした。これは、IPOの収益からUSD TLb施設への45000万ドルの早期返済および2024年8月2日のEUR TLb施設、USD TLb施設、ABL施設の繰り上げ完済とリファイナンスによるものです。加速された償却は、この期間中に合意が締結されたため、2024年6月30日終了の3か月間に計上される必要がありました。
所得税(費用)及び負担金額
2024年6月30日終了の3か月間の所得税費用は、2017年6月30日終了の3か月間の2820万ユーロから3630万ユーロに増加し、800万ユーロ増加しました。この増加は、ドイツの税引前利益の増加による現行税費用の増加、グループ企業間取引による繰延税金資産の減少、および認識されていない繰延課税がない損失によるものでした。
2024年6月30日終了の9か月間の所得税費用は、2017年6月30日終了の9か月間の5090万ユーロから7640万ユーロに増加し、2550万ユーロ増加しました。この増加は、ドイツの税引前利益の増加による現行税費用の増加、および認識されていない繰延課税がない損失によるものでした。
純利益(損失)
2024年6月30日に終了する3か月間の純利益は、18%増の€1150万増の€6310万から€7460万に増加しました。2024年6月30日に終了する3か月間の純利益率は、0.1%ポイント減の13.3%から13.2%に縮小しました。純利益の増加は、主に総合ビジネス成長および上記セクションで説明されている非繰り返しのIPO経費に関連する総合管理費の減少によるものでした。
2024年6月30日に終了する9か月間の純利益は、35%増の€3580万増の€10330万から€13910万に増加しました。2024年6月30日に終了する9か月間の純利益率は、1.1%ポイント増の9.2%から10.3%に拡大しました。純利益の増加は、主に総合ビジネス成長とIPOに関連する外国為替損失およびその他の非繰り返し費用の減少によるものでした。
Adjusted EBITDAおよびAdjusted EBITDAマージンは、グループにとって重要です
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
調整後のEBITDA |
|
186,329 |
|
162,636 |
|
23,693 |
|
15% |
|
429,982 |
|
387,017 |
|
42,965 |
|
11% |
調整後EBITDAマージン |
|
33.0% |
|
34.4% |
|
(1.4) |
pp |
|
|
31.9% |
|
34.6% |
|
(2.7) |
pp |
|
2024年6月30日終了時点の調整後EBITDAは、2023年6月30日終了時点の€16260万から15%増の€18630万、または€2370万増加しました。これは主に売上高の成長によるものであります。調整後EBITDAの利益率は、2024年6月30日終了時点の34.4%から1.4ポイント減少し、33.0%に縮小しました。これは主に粗利益率の減少によるものでありますが、売上高に対する販売および配送費用の好調な動向によって一部相殺されました。
2024年6月30日までの9ヶ月間の調整後EBITDAは、2023年6月30日までの9ヶ月間の€38700万から€43000万に4300万€、または11％増加し、主に売上高の成長に起因しています。2024年6月30日までの9ヶ月間の調整後EBITDAマージンは、2023年6月30日までの9ヶ月間の34.6％から31.9％に2.7ポイント減少し、主に粗利益率の低下が原因です。
29
グループの調整後の純利益と調整後の純利益率
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
調整後の純利益（損失） |
|
91,870 |
|
80,421 |
|
11,449 |
|
14% |
|
185,603 |
|
182,018 |
|
3,585 |
|
2% |
調整後の純利益（損失）率 |
|
16.3% |
|
17.0% |
|
(0.7) |
pp |
|
|
13.8% |
|
16.3% |
|
(2.5) |
pp |
|
2024年6月30日までの3か月間の調整後の純利益は、前年同期比で14%増の€9190万に上昇し、調整後のEBITDAの成長に主による部分的な増加と、高い償却費および減価償却費に部分的に相殺されました。
2024年6月30日までの9か月間の調整後の純利益は、前年同期比で2%増の€18560万に上昇し、調整後のEBITDAの成長に主による部分的な増加と、高い償却費および減価償却費に部分的に相殺されました。
セグメント別売上高
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
Corporate / Other |
|
282,865 |
|
244,101 |
|
38,764 |
|
16% |
|
718,364 |
|
617,452 |
|
100,912 |
|
16% |
ヨーロッパ |
|
217,405 |
|
181,274 |
|
36,131 |
|
20% |
|
473,081 |
|
386,044 |
|
87,037 |
|
23% |
APMA |
|
63,687 |
|
46,721 |
|
16,966 |
|
36% |
|
153,874 |
|
110,042 |
|
43,832 |
|
40% |
|
563,957 |
|
472,096 |
|
91,861 |
|
19% |
|
1,345,319 |
|
1,113,538 |
|
231,781 |
|
21% |
|
Corporate/その他 |
|
801 |
|
1,099 |
|
(298) |
|
(27)% |
|
3,607 |
|
3,830 |
|
(223) |
|
(6)% |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
|
30
セグメント別の調整後のEBITDAと調整後のEBITDAマージン
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||||||||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
|
2024 |
|
2023 |
|
変化 |
|
% 変更 |
Corporate / Other |
|
89,922 |
|
88,283 |
|
1,639 |
|
2% |
|
234,573 |
|
242,118 |
|
(7,545) |
|
(3)% |
|
|
31.8% |
|
36.2% |
|
(4.4) |
pp |
|
|
32.7% |
|
39.2% |
|
(6.5) |
pp |
|
ヨーロッパ |
|
84,220 |
|
65,643 |
|
18,577 |
|
28% |
|
165,322 |
|
120,695 |
|
44,627 |
|
37% |
|
|
38.7% |
|
36.2% |
|
2.5 |
pp |
|
|
34.9% |
|
31.3% |
|
3.6 |
pp |
|
APMA |
|
22,139 |
|
15,346 |
|
6,793 |
|
44% |
|
49,043 |
|
33,678 |
|
15,365 |
|
46% |
|
|
34.8% |
|
32.8% |
|
2.0 |
pp |
|
|
31.9% |
|
30.6% |
|
1.3 |
pp |
|
pp |
|
196,281 |
|
169,272 |
|
27,009 |
|
16% |
|
448,938 |
|
396,491 |
|
52,447 |
|
13% |
|
|
34.8% |
|
35.9% |
|
(1.1) |
pp |
|
|
33.4% |
|
35.6% |
|
(2.2) |
pp |
|
Corporate/その他 |
|
(9,952) |
|
(6,636) |
|
(3,316) |
|
50% |
|
(18,956) |
|
(9,474) |
|
(9,482) |
|
100% |
|
|
(1,242)% |
|
(604)% |
|
(638.6) |
pp |
|
|
(526)% |
|
(247)% |
|
(278.1) |
pp |
|
最も直接的なIFRS基準に合わせるための調整については、上記のセクション「- 非IFRS財務指標」をご覧ください。 |
|
186,329 |
|
162,636 |
|
23,693 |
|
15% |
|
429,982 |
|
387,017 |
|
42,965 |
|
11% |
調整後EBITDAマージン |
|
33.0% |
|
34.4% |
|
(1.4) |
pp |
|
|
31.9% |
|
34.6% |
|
(2.7) |
pp |
|
”
31
b. 流動性および資本リソース
当社の主要な流動性要件は、当社の負債の返済、当社の取引の資金調達、及びその他の一般的な企業目的の資金調達です。当社の運用による現金の生成能力は、将来の運用業績に依存します。この運用業績は、一部は当社のコントロールを超えた一般的な経済、金融、競争、市場、立法、規制およびその他の要因に依存するものです。また、当社の年次報告書の「3. キーインフォメーション—D. リスクファクター」に記載されている要因を含むその他の要因にも依存します。当社は、今後12ヶ月間の運用および運転資本の必要性を、運用によって得られる現金で賄うことを期待しています。
キャッシュ・フロー
次の表は、2024年6月30日及び2023年に終了した3ヶ月間、および2024年6月30日及び2023年までの9ヶ月間の当社の連結キャッシュフロー計算書を要約したものです。
|
|
6月30日までの3か月間 |
|
6月30日までの9ヶ月 |
||||
(千ユーロ単位) |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
合計キャッシュ提供量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
営業活動 |
|
281,482 |
|
236,893 |
|
286,093 |
|
240,973 |
投資活動 |
|
(17,063) |
|
(29,512) |
|
(43,395) |
|
(79,981) |
財務活動 |
|
(35,822) |
|
(88,754) |
|
(181,923) |
|
(167,258) |
現金及び現金同等物の増加（減少）額 |
|
228,596 |
|
118,628 |
|
60,775 |
|
(6,266) |
現金及び現金同等物への外貨為替レートの変動の影響 |
|
23 |
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(681) |
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(836) |
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(11,203) |
営業活動による現金の流入（流出）
2024年6月30日までの3か月間における営業活動による現金の流入は、€28150万であり、2023年6月30日までの3か月間の€23690万と比べて、€7460万の純利益と€11040万の純利益調整、および€9650万の運転資本からの現金流入により推進されました。純利益の調整には、€4460万の金融費用、€2480万の償却費および減価償却費、€3630万の所得税費用、および€420万の為替差損が含まれていました。運転資本からの現金流入は、大部分が€3600万の在庫、€2420万の売掛金およびその他の支払金、および€1120万の買掛金およびその他の債権から推進されました。
2023年6月30日までの3か月間における営業活動による現金の流入は€23690万であり、€6310万の純利益と€9040万の純利益調整、および€8340万の運転資本からの現金流入により推進されました。純利益の調整には、€2120万の償却費および減価償却費、€2670万の金融費用、€2820万の所得税費用、€1480万の非現金的営業項目、および€310万の為替差損が含まれていました。運転資本からの現金流入は、大部分が€2020万の在庫、€3270万の売掛金およびその他の支払金、および€1950万の買掛金およびその他の債権から推進されました。
2024年6月30日までの9か月間の営業活動による現金流入は2億8610万ユーロで、1億3910万ユーロの純利益および2億5920万ユーロの純利益の調整によって推進されましたが、その一方で1億1220万ユーロの運転資本に対する現金流出によって部分的に相殺されました。純利益の調整には、7億2200万ユーロの減価償却費および無形資産償却費、1億8000万ユーロの税引前費用、税引前輸出額7億6400万ユーロ、為替差損2億1300万ユーロが含まれ、これらは部分的にMIPの個人所得税支払額1億1400万ユーロおよび所得税支払額880万ユーロによって相殺されました。運転資本に対する現金流出は、主に9億7900万ユーロの取引及びその他の債権、2億9900万ユーロの棚卸資産によって主導されましたが、その一方で取引及びその他の支払いによる2億4200万ユーロの現金流入が部分的に相殺されました。
2023年6月30日までの9か月間の営業活動による現金流入は2億4100万ユーロで、1億3300万ユーロの純利益および2億6190万ユーロの純利益の調整によって推進されましたが、その一方で1億2420万ユーロの運転資本に対する現金流出によって部分的に相殺されました。純利益の調整には、6億1800万ユーロの減価償却費および無形資産償却費、8億1400万ユーロの税引前費用、税引前輸出額5億900万ユーロ、為替差損5億1400万ユーロ、および非現金運転項目1億8100万ユーロが含まれます。運転資本に対する現金流出は、主に9億1900万ユーロの取引及びその他の債権、6億8900万ユーロの棚卸資産によって主導されましたが、その一方で取引及びその他の支払いによる2億9100万ユーロの部分的な相殺がありました。
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投資活動による現金の流れ
2024年6月30日までの3ヶ月間の投資活動におけるキャッシュフローは、2023年6月30日までの3ヶ月間の€2950万に比べて€1710万でした。€1240万の投資活動におけるキャッシュフローの減少は、主に€1330万の不動産、設備の購入の減少によるものです。
2024年6月30日までの9ヶ月間の投資活動におけるキャッシュフローは、2023年6月30日までの9ヶ月間の€8000万に比べて€4340万でした。€3660万の投資活動におけるキャッシュフローの減少は、主に€2860万の不動産、設備の購入の減少によるものです。また、ドイツのパセヴァルクに新工場建設に関連する政府の補助金€870万が受け取られました。
為替レート変動
2024年6月30日までの3ヶ月間の財務活動におけるキャッシュフローは、2023年6月30日までの3ヶ月間の€8880万に比べて€3580万でした。財務活動におけるキャッシュフローの減少は、主に€4630万の債務返済と€750万の利息支払いの減少によるものです。
2024年6月30日までの9ヶ月間の財務活動におけるキャッシュフローは、2023年6月30日までの9ヶ月間の€16730万に比べて€18190万でした。財務活動におけるキャッシュフローの増加は、主に€52600万の債務返済の増加であり、これはIPOの受益、取引コストの差し引き44920万でほぼ相殺されました。
債務
以下の表は、2024年6月30日と2023年9月30日時点での会社の債務契約に基づく金額を示しています。
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6月30日 |
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9月30日 |
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(千ユーロ単位で) |
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通貨 |
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返済 |
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2024 |
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2023 |
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長期ローン（EUR） |
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eur |
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2028 |
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375,000 |
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375,000 |
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長期ローン（USD） |
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usd |
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2028 |
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307,181 |
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737,506 |
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ベンダーローン |
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eur |
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2029 |
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208,305 |
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299,560 |
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ノート |
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eur |
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2029 |
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428,500 |
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428,500 |
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未払い利息 |
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14,079 |
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29,995 |
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上位ノート埋め込みデリバティブ |
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28,638 |
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28,638 |
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効果的利払方法による償却 |
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(19,342 |
) |
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(46,163 |
) |
借入金 |
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1,342,361 |
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1,853,036 |
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9か月間にわたり、2024年6月30日には2つの債務取引の元金が早期返済されました。2023年10月16日には、ベンダーローンの€10000000の部分的な早期返済が行われました。2023年11月2日には、USD TLb施設の$45000000の部分的な早期返済が行われました。
会社の債務取引に関する詳細な情報については、当社の年次報告書の「Item 5.Operating and Financial Review and Prospects — b.Liquidity and Capital Resources」を参照してください。
報告書日付の外債残高
2024年3月31日および2023年9月30日の貸借対照表の日付において、当社はSECの規則および規制で定義されるオフバランスシートの取り引きに従事していませんでした。
C.マーケットリスクに関する数量的および質的な開示について
当社はビジネスの通常の過程での取引に起因する特定の市場リスクにさらされています。そのようなリスクは主に外国為替リスク、金利リスク、信用リスクに関連しています。これらのリスクに関するさらなる議論と感度分析については、ノート7-「金融リスク管理目標とポリシー」を参照してください。 財務リスク管理の目標と方針については、注記7を参照してください。 私たちの年次報告書に含まれる2023年の監査済み連結財務諸表へ
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D. 重要な会計の見積
Note 3を参照してください 重要な会計方針Note 4を参照してください 重要な会計見積もり、前提、判断 当社の財務諸表への会計原則の適用およびまだ適用されていない最近の会計原則の影響に関する議論については、報告書のこの項目の未監査の中間連結財務諸表のNote 1を参照してください。
E. 最近の会計原則
Note 3を参照してください 重要な会計方針本報告書のItem 1において説明されている未監査の中間連結財務諸表に関する会計基準の採用についてとまだ採用されていない最近発行された会計基準およびそれらが当社の財務諸表に与える潜在的な影響についてのディスカッションを参照してください。
F. 先読み発表に関する注意書き
本報告書には、リスクと不確実性があるPSLRA（1995年の民事訴訟改革法）に定義される証券法27条A（改正後の「証券法」）と証券取引法21条E（改正後の「取引所法」）の意味で先読み発表が含まれています。本報告書に含まれる先読み発表の多くは、「予想する」、「信じる」、「できる」、「期待する」、「すべき」といった先読みワードの使用により識別されます。先読み発表は、将来のイベントに関する現在の期待、意図、予測を提供します。先読み発表には、歴史的事実ではない期待、信念、計画、目標、意図、仮定などの声明が含まれます。また、「目指す」、「予測する」、「推定する」、「期待する」、「予測する」、「ガイダンスする」、「目指す」、「成長する」、「予測する」、「プロジェクトする」、「探す」、「するべき」、「ターゲットする」、「するだろう」といった言葉やフレーズ、またはこれらの言葉やフレーズの否定は先読み発表を識別することがありますが、これらの言葉がない場合でも、その声明が先読みではないことを意味しないということです。
先読み発表は既知のリスク、不確実性、およびその他の要素にさらされ、潜在的に不正確な仮定に基づいており、実際の結果が先読み発表で予想されるまたは暗示される結果と異なる可能性があります。われわれの実際の結果は、当社の年次報告書の“Item 3. Key Information—D. Risk Factors”に記載されている要因により、先読み発表で予想される結果と大きく異なる可能性があります。さらに、本報告書に含まれる先読み発表に対して実際の結果が一致していたとしても、それらの結果や展開が後続期間の結果や展開を示すものであるとは限らない場合があります。
例えば、実際の結果が将来の予測結果と異なる要因には以下が含まれますが、これに限定されません:
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将来を展望する声明については、その発表日のみ有効であり、新しい情報や将来の動向を考慮してそれらを更新する義務を負わず、後日発生する事象や状況を反映するためにこれらの声明を修正して公開する義務を負わない。
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PART II その他の情報
項目 1. 法的手続き
ビジネスの通常業務の一環として、時々訴訟に直面しています。現在、当社はビジネスまたは財務の状況に重大な悪影響を与えると予想される訴訟には関与していません。また、当社の年次報告書の「Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Related to Legal, Regulatory and Taxation Matters—We are subject to the risk of litigation and other claims」を参照してください。
項目 1A. リスク ファクター
当社の年次報告書の"Item 3. Key Information—D. Risk Factors"に記載されたリスク要因に重大な変更はありません。
参照による組み込み
この報告書に記載されている情報は、証券取引委員会に提出された登録声明（フォームS-8、ファイル番号333-274968）に取り込まれ、この報告書が提出された日から、後に提出または提供される文書によって上書きされていない範囲で、その一部となります。
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署名
証券取引法に基づき、当事者は正当に代理人に署名をさせた。
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Birkenstock Holding 株式会社 |
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日付：2024年8月29日 |
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署名: |
/ s / Ruth Kennedy |
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名前: |
ルース・ケネディ |
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職名: |
取締役 |
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