美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
根據規則13a-16或15d-16，報告外國私營發行人的報告
證券交易所法案(1934年)
8月份
委託文件號碼：
（將註冊人名稱翻譯成英文）
1-2 Berkeley Square
倫敦W1J 6EA
英國
請選擇註冊人是否按Form 20-F或Form 40-F覆蓋提交年度報告。 Form 20-F [X] Form 40-F []
請勾選指示符，指明申報人是否在20-F或40-F表格的覆蓋下提交或將要提交年度報告。
20-F表格☒☐
目錄
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本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的 |
1 |
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1 |
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5 |
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6 |
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18 |
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36 |
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36 |
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36 |
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36 |
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37 |
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第一部分財務信息
IL1基本報表 1. 基本報表
Birkenstock控股有限公司
未經審計的中期摘要合併財務報表
截至2024年6月30日的財務報表，以及截至2024年和2023年6月30日的三個月和九個月的報表
1
未經審計的中期摘要 綜合資產負債表
（以千歐元爲單位） |
票據 |
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2024年6月30日 |
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2023年9月30日 |
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資產 |
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非流動資產 |
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商譽 |
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122,984 |
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資產：固定資產 |
6 |
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租賃資產 |
7 |
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其他 |
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總非流動資產 |
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流動資產 |
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存貨 |
8 |
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10,361 |
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貿易及其他應收款 |
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流動稅項資產 |
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其他資產 |
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現金及現金等價物 |
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總流動資產 |
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總資產 |
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股東權益和負債 |
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股東權益 |
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普通股 |
9 |
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股本溢價 |
9 |
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||
庫藏股 |
9 |
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( |
) |
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— |
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其他資本儲備 |
9 |
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||
保留盈餘 |
9 |
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||
累計其他綜合收益 |
9 |
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股東權益合計 |
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||
非流動負債 |
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貸款和借款 |
11 |
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稅收待償債務 |
12 |
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|
— |
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租賃負債 |
|
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||
1,965,806 |
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其他撥備 |
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||
遞延稅款負債 |
|
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||
遞延收益 |
13 |
|
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||
其他負債 |
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||
所有非流動負債 |
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||
流動負債 |
|
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|
||
貸款和借款 |
11 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
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|
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||
應付貿易及其他款項 |
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應計負債 |
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其他金融負債 |
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其他撥備 |
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合同負債 |
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||
流動稅負 |
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||
遞延收益 |
13 |
|
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||
其他流動負債 |
|
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||
流動負債合計 |
|
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||
負債合計 |
|
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||
股東權益及負債總額 |
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2
未經審計的中期摘要 綜合收益表(虧損)
|
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截至三個月結束時 |
|
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截至九月底的九個月的營業租賃成本 |
|
||||||||||
(以千歐元計，除每股信息和股價外) |
票據 |
2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
營業收入 |
14 |
|
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|
|
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||||
銷售成本 |
15 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
毛利潤 |
|
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||||
營業費用 |
|
|
- |
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|
|
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|||
銷售和分銷費用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總行政費用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
匯率期貨損失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收益(費用)，淨額 |
|
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( |
) |
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|
|
|||
控件利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
387,017 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
稅前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅費用 |
16 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨利潤 |
|
|
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||||
其他綜合收益（損失） |
|
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||||
|
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|||||
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
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其他綜合收益（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總綜合收益（損失） |
|
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|
( |
) |
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||||
每股收益 |
|
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||||
基本 |
17 |
|
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||||
攤薄 |
17 |
|
|
|
|
|
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||||
3
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
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|||||||||||||||
（單位：千歐元，股票和每股信息除外） |
票據 |
股數 |
|
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數量 |
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股本溢價 |
|
|
庫藏股 |
|
|
其他資本儲備 |
|
|
未分配利潤 |
|
|
累計轉換調整 |
|
|
現金流量套期保值儲備 |
|
|
股東權益 |
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|||||||||
2022年9月30日的餘額 |
|
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
||||||
淨利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合收益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總綜合收益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
以股權結算的股票報酬支出 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2023年9月30日結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||||
淨利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合收益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總綜合收益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
以股權結算的股票報酬支出 |
18, 20 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
9 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
12 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
9 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||||||||
2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
4
未經審計的中期摘要 合併現金流量表
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
截至6月30日的九個月 |
|
|||||
（以千歐元爲單位） |
|
|
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2024 |
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2023 |
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經營活動現金流 |
|
|
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|
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|
|
|
||
淨利潤 |
|
|
|
|
|
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|
||
淨利潤調整以將淨利潤調整爲經營活動產生的現金流量 |
|
|
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|
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折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
387,017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨匯兌損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(97,891) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所得稅費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所繳納所得稅 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
1,119 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
營運資金變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- 預付款項 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
- 其他 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Net cash flows provided by operating activities |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Cash flows from investing activities |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Interest received net of taxes withheld |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
Purchases of property, plant and equipment |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
Proceeds from sale of property, plant and equipment |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Purchases of intangible assets |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Proceeds from sale of intangible assets |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
Receipt of government grant |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營活動產生的淨現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
- |
|
|
|
|
|
|
|
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||
購買固定資產 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售固定資產收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
購買無形資產 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售無形資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
（88,754） |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的淨現金流量 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
籌資活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還貸款及借款 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的利息 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債支付 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
697,400 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動使用的淨現金流量 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物的淨增加（減少） |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
匯率期貨的淨收益 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
5
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
1。一般信息
組織和主要活動
Birkenstock Holding plc（及其子公司在此處稱爲 「公司」 或 「Birkenstock」）以 Bk LC Lux Finco 2 S 的名義成立。a r.l. 於 2021 年 2 月 19 日，作爲一家根據盧森堡法律組建的有限責任公司，其營業地址位於盧森堡蒙特雷大道 40 號。2023年10月4日，該公司改爲根據澤西島法律組建的上市有限公司，並更名爲伯肯斯托克控股有限公司。該公司目前的營業地址是英國倫敦W1J 6EA伯克利廣場1-2號。該公司在澤西島金融服務委員會註冊，註冊號爲148522。
該公司的控股股東是 Bk LC Lux MidCo S.a r.l.（「MidCo」），公司的最終控股股東是LC9 Caledonia AIV GP, LLP（”L 卡特頓”）。
該公司生產和銷售鞋牀類產品，包括涼鞋和露趾款式，以及用於日常休閒和工作的其他產品，例如護膚品和配飾。該公司基於其區域樞紐在四個運營領域開展業務：（1）美洲，（2）歐洲，（3）亞洲、南太平洋和澳大利亞（「ASPA」），以及（4）中東、非洲和印度（「MEAI」）（見註釋5— 區段信息 以獲取更多詳細信息）。所有分段都有相同的操作。該公司通過兩個主要渠道銷售其產品：企業對企業（「B2B」）（包括對已建立的第三方商店網絡的銷售）和直接面向消費者（「DTC」）（包括通過Birkenstock.com域名在全球擁有的在線商店進行的銷售以及在伯肯斯托克零售商店進行的銷售）。
季節性
鑑於我們產品組合的性質，我們的產品收入受到季節性模式的影響，這在很大程度上是由天氣推動的。我們業務的季節性質在各個地區和銷售渠道上都相似，B20的收入在春季有所增加，而DTC渠道的收入在夏季增加。在十月至三月之間，我們爲B20渠道生產產品，在日曆年的前幾個月，我們依靠積累的庫存爲B20合作伙伴提供收入。從4月開始，在一年中較溫暖的月份中，DTC渠道對我們產品的需求增加。儘管這些消費者購買模式會導致收入的自然季節性，但不合時宜的天氣可能會嚴重影響收入和盈利能力。我們的地域廣度、客戶多樣性以及我們對擴大某些產品類別和進入新領域的戰略重點有助於減輕季節性對經營業績的部分影響。
2。演示的基礎
準備和鞏固的基礎
這些中期簡明合併財務報表已於2024年8月29日由公司審計委員會授權發佈。
這些截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會（「IASB」）發佈的國際會計準則（「IAS」）34 「中期財務報告」 編制的。這些中期簡明合併財務報表應與截至2023年9月30日的財政年度的年度合併財務報表一起閱讀，後者是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》（「IFRS」）編制的，同時考慮了國際財務報告準則解釋委員會（「IFRIC」）的建議。
這些中期簡明合併財務報表是按歷史成本編制的，但衍生金融工具和初始確認的收購資產和業務合併中承擔的負債除外，均按公允價值入賬。
中期簡明合併財務報表包括伯肯斯托克控股有限公司及其子公司的財務報表。所有公司間往來交易和餘額均已清除。
除非另有說明，所有金額均四捨五入到最接近的千位數。
6
公司的財政年度於9月30日結束。
這些中期簡明合併財務報表中合併的公司在截至2023年9月30日的財年年度合併財務報表附註中披露。
本位幣和列報貨幣
3. 重要的會計政策
這些中期簡明合併財務報表所採用的會計政策與Birkenstock在截至2023年9月30日的合併財務報表中所採用的政策基本相同。
公司未提前採用任何已發佈但尚未生效的準則、解釋或修訂。
會計估計變更
公司將主要在德國和葡萄牙生產的鞋類產品分發給全球範圍內的自己（分銷）的法律實體，並通過在合併時清除的公司間差額實現收益。自2024年9月30日結束的財年開始，公司已對此公司間利潤清除（「ICP」）的計算方法進行了精確調整，以更準確地反映庫存的營業額。這種更準確的計算也對轉換爲報告貨幣歐元的成本銷售產生了外幣影響。 如果在本財年仍然應用先前的ICP模型計算方法，公司將記錄額外的費用（銷售成本）€
由公司採納的新修訂標準和解釋。
下列修訂標準已於2023年10月1日公司財年開始生效，但對公司的未經審計的中期簡明合併財務報表沒有重大影響：
新發布但尚未生效的準則和解釋
以下標準修訂將於2024年10月1日或之後生效，並不預計對公司未經審計的中期簡明綜合財務報表產生實質性影響：
7
《國際財務報告準則(IFRS)第18號修訂》 - 其他將於2027年1月1日或之後生效，公司目前正在評估新標準的潛在影響。 將於2027年1月1日或之後生效，公司目前正在評估新標準的潛在影響。
4. 重大的會計估計、假設和判斷
根據國際財務報告準則（IFRS）編制Birkenstock的合併財務報表要求管理層在運用公司的會計政策時做出估計和判斷，這些估計和判斷會影響中期範圍合併財務報表和附註的報告金額和披露內容。對這些假設和估計的不確定性可能導致未來期間資產或負債的賬面價值需要進行重大調整。這些估計和基本假設將持續進行審查。
在截至2024年6月30日的三個和九個月期間，公司對於確認公司的合同義務和根據於2023年10月10日公司與MidCo簽訂的稅收回報協議（以下簡稱"稅收回報協議"或"TRA"）下的公允價值進行了重大的估計和假設。這些重大的估計和假設包括預測應課稅所得額和估計將於未來年份實現的某些應稅利益的時間。有關TRA的詳細信息，請參閱註釋12 - 於2023年10月6日，Opco交易合併的時候的合夥人（「Exchange TRA Holders」）和公司（集體稱爲「TRA Holders」）與Opco進入了一份稅收應收款協議，向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠（如果有的話），這是由於（i）未來由Opco資助的贖回或交換，或在某些情況下被視爲交換，推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股，每股面值$ 4或現金，以及（ii）根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。.
在編制中期範圍合併財務報表時，與2023年9月30日截至的財務年度的重大會計估計、假設和判斷相比，沒有發生重大變化，除了上述估計變更。。
5. 分部信息
公司的經營分部報告以與首席運營決策者（CODM）、首席執行官（CEO）進行常規審查的內部報告相一致的方式進行，並與
EBITDA的調整涉及已實現和未實現的外匯收益/（損失），首次公開發行（"IPO"）相關成本，股權激勵計劃以及與非經常性項目相關的其他調整。
截至2023年3月31日，公司改變了其內部報告方式，根據國際財務報告準則（IFRS）編制報告結果。
CODm在運營分部層面上既不報告也不審查資產和負債。
8
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2024年6月30日結束的三個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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美洲 |
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歐洲 |
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總報告單據板塊 |
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企業/其他 |
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總費用 |
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營業收入 |
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外匯期貨的實現和未實現損益 |
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二次發行相關成本 |
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折舊和攤銷 |
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387,017 |
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稅前利潤 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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美洲 |
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歐洲 |
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103,309 |
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總報告單據板塊 |
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企業/其他 |
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總費用 |
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營業收入 |
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調整後的EBITDA |
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與IPO相關的成本 |
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外匯期貨的實現和未實現損益 |
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其他 |
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EBITDA |
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折舊和攤銷 |
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387,017 |
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稅前利潤 |
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截至2024年6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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美洲 |
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歐洲 |
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103,309 |
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總報告單據板塊 |
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企業/其他 |
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總費用 |
營業收入 |
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調整後的EBITDA |
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與IPO相關的成本 |
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外匯期貨的實現和未實現損益 |
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股份補償費用 |
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二次發行相關成本 |
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EBITDA |
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折舊和攤銷 |
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387,017 |
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稅前利潤 |
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截至2023年6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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美洲 |
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歐洲 |
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103,309 |
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總報告單據板塊 |
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企業/其他 |
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總費用 |
營業收入 |
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調整後的EBITDA |
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與IPO相關的成本 |
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外匯期貨的實現和未實現損益 |
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股份補償費用 |
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其他 |
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EBITDA |
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折舊和攤銷 |
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387,017 |
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稅前利潤 |
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9
6. 資產，P L及設備資產和設備
7. 租賃資產權益
在截至2024年6月30日和2023年6月30日期間，公司新增了計€成本的租賃資產權益
8. 庫存資產
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（以千歐元爲單位） |
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6月30日, |
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2020年9月30日 |
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原材料 |
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進行中的工作 |
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成品 |
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存貨總額（按成本和淨可變現價值較低者計量） |
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2024年6月30日結束的三個月和九個月期間，存貨減值金額爲€
9. 股東權益
首次公開募股
2023年10月13日，企業完成了IPO。Birkenstock發行並出售了
資本重組
公司普通股。請參閱附註12 -
截至2023年10月13日和2024年6月30日，公司擁有期權、認股權或其他可能導致股權稀釋的證券。
二級發行
2024年6月28日，公司代表MidCo（"賣方股東"）完成了普通股的二次發行，發行價爲$
公司未發行額外的普通股，也未從次級發行中獲得任何收入。公司代表出售股東承擔了€
10
10. 財務工具和財務風險管理
下表列示了公司財務工具的公允價值和公允價值層次，這些財務工具按照公允價值進行重複計量，計入合併資產負債表。
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公允價值 |
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（以千歐元爲單位） |
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等級 |
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計量 |
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6月30日, |
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2020年9月30日 |
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衍生工具資產 |
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作爲套期工具指定的衍生資產 |
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2 |
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公允價值計變動損益 |
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指定爲套期工具的衍生資產 |
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2 |
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公允價值計變動權益他項科目 |
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衍生工具負債 |
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2 |
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公允價值計變動損益 |
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對衍生資產和負債公允價值的變動在綜合利潤表中確認，除了指定爲套期工具的衍生金融工具的公允價值變動，在其他綜合收益中確認。
在截至2024年6月30日的三個月內，與現有的以歐元計價的貸款利率上限不再符合套期保值會計準則，並在簽署新的貸款和新的循環信貸協議時終止。因此，公司重新分類了累計虧損的現金流套期儲備，該虧損金額爲 €
有關新融資的詳細信息，請參見注釋11- 貸款和借款.
公司不持有任何進一步以公允價值計量的金融工具，無論是按照重複性還是非重複性基礎覈算。 衍生資產和負債反映在財務狀況表中的其他資產、其他流動資產和其他金融負債中。
下表列出了公司按攤餘成本計量的貸款和借款的公允價值和公允價值層次：
（以千歐元爲單位） |
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等級 |
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名義價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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2024年6月30日 |
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期限貸款（eur） |
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期限貸款（美元指數） |
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2 |
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供應商貸款 |
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2 |
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優先票據 |
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2023年9月30日 |
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定期貸款 (eur) |
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定期貸款 (美元指數) |
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2 |
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供應商貸款 |
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優先票據 |
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2 |
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截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲
在報告期內，公司的估值過程、估值技術和使用的輸入類型均未發生變化。
金融風險管理
Birkenstock面臨信用風險、流動性風險和市場風險。中期簡明綜合財務報表不包括所需的所有財務風險信息和披露，應與Birkenstock截至2023年9月30日的年度財務報表一併閱讀。
11
資本管理
公司的董事會定期監控公司的資本管理。公司在公司的戰略、經濟狀況和業務風險特徵的背景下，不斷評估公司資本結構和能力，並進行相應調整。
11. 貸款和借款
公司目前尚有以下未償還的貸款和借款的本金及利息支付金額:
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（以千歐元爲單位） |
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貨幣 |
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到期年份 |
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6月30日, |
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2020年9月30日 |
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非流動負債 |
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定期貸款 (eur) |
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定期貸款 (美元指數) |
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美元指數 |
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供應商貸款 |
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優先票據 |
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Senior Note嵌入式衍生品 |
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減：按有效利率法攤銷 |
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流動負債 |
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期限貸款（歐元）應付利息 |
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期限貸款（美元）- 當前部分 |
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美元指數 |
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期限貸款（美元）應付利息 |
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美元指數 |
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供應商貸款利息應付 |
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eur |
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優先票據利息應付 |
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eur |
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2024年6月30日結束的九個月期間，公司提前償還了歐元
2024年5月28日，本公司的子公司Birkenstock有限合夥公司與一家新的銀團信貸機構簽訂了一項期限和循環授信協議，包括一項以歐元計價的數百萬歐元計價的貸款設施，一項以美元計價的數百萬美元計價的貸款設施，以及一項以歐元計價的數百萬歐元計價的多貨幣循環設施，該協議取代了現有的貸款和未動用的ABL設施。該交易的生效日期是
12. 稅收應收協議
2023年10月10日，公司與MidCo（以及其允許的繼任者和受讓人股東，以下簡稱"TRA參與者"）簽訂了稅收應收協議。 根據該協議，公司必須向MidCo支付特定的稅收補貼款（以美元現金支付），作爲公司從MidCo回購其普通股份的代價。
12
未來預計在TRA下的支付總額可能達到約$ million
一般來說，TRA下的支付僅在公司能夠利用特定的稅收優惠減少支付給稅務機關的稅款的納稅申報期後的某一時期內進行。由於TRA可以被公司或TRA參與方終止，因此假設可以在此終止下要求提前支付而確定公允價值。公允價值與預期現金流量共同決定了最初的有效利率。
TRA成立後，按照攤銷成本法進行測算，考慮到當前預期現金流量和最初的有效利率。負債通過有效利息方法貼現，並將費用計入利息費用中。由於TRA的支付是以美元進行的，因此每個報告期間將TRA負債重新計價爲公司的報告貨幣，外匯收益或損失確認在綜合損益表中。截至2024年6月30日，TRA負債的期末餘額爲eur million。
13. 遞延收益
在2023年9月30日結束的財年中，公司獲得了德國梅克倫堡-前波美拉尼亞州政府的一項政府撥款，金額高達€
14. 與客戶合同的營業收入
有關按地理區域細分的營業收入，請參閱附註5- 分段信息按銷售渠道細分的營業收入如下:
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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B2B |
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DTC |
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其他 |
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總收入 |
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我們的B20億和DTC渠道在每個報告段產生營業收入，其中B20億的營業收入在每個段上更爲突出。在我們的美洲和歐洲報告段，B20億和DTC營業收入的分佈大致與整個集團的分佈相近。在我們的APMA報告段，B20億營業收入的比例大於整個集團的分佈。
13
15. 營業費用
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銷售成本 |
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023* |
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2024 |
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折舊與攤銷 |
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材料成本 |
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維修成本 |
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IT和諮詢 |
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其他 |
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銷售和分銷費用 |
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023* |
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2024 |
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2023* |
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折舊與攤銷 |
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人員成本 |
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IT諮詢 |
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其他 |
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銷售和分銷費用 |
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總行政費用 |
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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折舊與攤銷 |
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人員成本 |
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保險 |
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IT與諮詢 |
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其他 |
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總行政費用 |
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一些FY2023年的數字已重新分類，以與FY2024年的呈現方式保持一致。
16. 所得稅
公司根據各自國家/地區適用於稅前結果的年度有效所得稅率的估算，確定了報告期的所得稅費用，該稅費除了本報告期任何離散項目的稅收影響。
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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應交所得稅 |
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延遲所得稅 |
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所得稅費用 |
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公司預計截至2024年9月30日的財年所得稅稅率將爲
14
有關TRA的詳細信息，請參閱附註12- 於2023年10月6日，Opco交易合併的時候的合夥人（「Exchange TRA Holders」）和公司（集體稱爲「TRA Holders」）與Opco進入了一份稅收應收款協議，向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠（如果有的話），這是由於（i）未來由Opco資助的贖回或交換，或在某些情況下被視爲交換，推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股，每股面值$ 4或現金，以及（ii）根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。.
17.盈利每股盈利
基本和稀釋每股盈利是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤（損失）除以報告期內普通股平均權重流通股份的數量來計算的。
每股盈利的計算如下：
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（單位：千歐元，股票和每股信息除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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加權平均股本（基本） |
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具有稀釋效應的股份數量 |
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加權平均已發行股份數量（稀釋和未稀釋） |
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歸屬於普通股東的淨利潤 |
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基本 |
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攤薄 |
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該公司的管理投資計劃對每股收益計算沒有稀釋效應，因爲所有授予的獎勵都由一級母公司結算，而不是由公司自己結算。詳細信息請參閱附註18 - 基於股份的補償。
18.基於股份的報酬
管理投資計劃（"MIP"）下授予的獎勵的加權平均公允價值爲€
隨着公司於2023年10月13日完成首次公開招股，整個獎勵在報告期內全部歸屬。
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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銷售及推廣費用 |
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一般行政費用 |
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總費用 |
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公司支付了個人所得稅€的
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19. 承諾和事項
公司正在爲一名法國經銷商提起的與業務關係終止有關的訴訟進行辯護。原告的初始索賠金額爲€
20. 關聯方
在公司的日常經營活動中，公司與其股東和核心管理人員進行關聯交易。
17. 後續事件
公司的最終控制方是卡特頓。 Catterton和我們的投資夥伴對我們能夠實現戰略計劃的能力的信任和支持。卡特頓。
與核心管理人員的交易
關鍵管理人員薪酬
所呈現的時期內的核心管理人員包括我們的首席執行官、首席財務官、首席通信官、首席法務官、首席產品官、首席銷售官、首席技術運營官、歐洲總裁、美洲總裁和董事會。
關鍵管理者的薪酬包括以下內容:
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截至三個月結束時 |
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截至九月底的九個月的營業租賃成本 |
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（以千歐元爲單位） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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短期僱員福利 |
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長期員工福利 |
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員工福利後期福利 |
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股份補償費用 |
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總費用 |
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公司支付了個人所得稅€
在截至2024年6月30日的三個季度和九個月，董事報酬總計爲€金額。在截至2024年6月30日的三個季度和九個月，董事報酬總計爲€金額。
關鍵管理人員交易
該公司與一家由首席執行官的家庭成員所有的模特經紀公司保持着長期的業務關係，涉及廣告內容的製作。在截至2024年6月30日和2023年之間的九個月內，該公司的市場營銷費用爲 €
該公司從Ockenfels Group GmbH & Co. KG（由我們的首席執行官管理，由前股東Ab-Beteiligungs GmbH和Cb Beteiligungs GmbH & Co. KG控制）租賃行政大樓，並支付租金（與該期間的費用相等）金額爲 €
16
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內 €
截至2023年9月30日公司的未償收款項爲€
其他相關方交易
與其他相關方的交易主要包括由其提供的管理服務諮詢費用及費用報銷 Catterton和我們的投資夥伴對我們能夠實現戰略計劃的能力的信任和支持。
截至2024年6月30日，公司存在一項租賃責任。 €
如附註12所述- 於2023年10月6日，Opco交易合併的時候的合夥人（「Exchange TRA Holders」）和公司（集體稱爲「TRA Holders」）與Opco進入了一份稅收應收款協議，向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠（如果有的話），這是由於（i）未來由Opco資助的贖回或交換，或在某些情況下被視爲交換，推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股，每股面值$ 4或現金，以及（ii）根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。在2023年10月，公司與上市前股東MidCo簽訂了TRA協議。在2024年6月30日結束的三個月和九個月內，TRA沒有進行任何付款。截至2024年6月30日，TRA負債的未償餘額爲€
21.後續事件
2024年7月3日，作爲二次發行的一部分，承銷商行使了購買額外
公司未發行額外的普通股，未收到二次發行的任何收益，並未因行使該選擇權而產生額外成本。
17
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本6-k表報告（「報告」）第1項中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表和這些報表的相關附註一起閱讀。我們還建議您閱讀我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的經審計的財務報表及其附註，以及標題爲 「風險因素」 的部分，每個因素都出現在我們於2024年1月18日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日年度的20-F表年度報告（「年度報告」）中。正如 「關於前瞻性陳述的警示聲明」 部分所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些陳述從未實現或被證明不正確，可能會導致我們的結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文該節中列出的因素。
對本文件中的一些數字進行了四捨五入調整。因此，某些表格中顯示爲總數的數字可能不是先前數字的算術彙總。關於本文件中列出的財務信息，短劃線（「—」）表示相關數字不可用或不適用，而零（「0.0」）表示相關數字可用，但已經或已經四捨五入爲零。
A. 經營業績
概述
BirkenStock 是一個受人尊敬的全球品牌，其根植於功能、質量和傳統，其歷史可以追溯到 1774 年。我們以一個簡單而基本的見解爲指導：人類本應赤腳在自然的屈服基礎上行走，我們稱這個概念爲”Naturgewolltes Gehen。”我們的目標是讓所有人能夠按照大自然的意願行走。傳奇的 BirkenStock 鞋墊是赤腳行走的最佳選擇，它通過均勻分配重量和減少壓力點和摩擦力來促進足部健康。我們相信我們的功能優先方法具有普遍意義；所有人，無論身在何處，都應該在我們的鞋墊上行走。
我們主要通過銷售以我們的標誌性產品爲基礎的700多種款式的鞋類產品來創收 核心剪影， 馬德里, 亞利桑那州, 波士頓, Gizeh 和 瑪雅裏。我們通過垂直整合的製造業務在歐盟設計和生產 100% 的產品，從而確保所售的每雙產品都符合我們嚴格的質量標準。我們的材料和組件主要來自歐洲的供應商，並按照業內最高的環境和社會標準進行加工。
我們最強大、最發達的細分市場是美洲和歐洲，在截至2024年6月30日的三個月，它們分別佔收入的50％和38％，在截至2024年6月30日的九個月中，分別佔收入的53％和35％。我們的APMA細分市場已顯示出可觀的增長潛力，但由於產能有限，我們的產品供應有限，以及我們深思熟慮地決定優先考慮美洲和歐洲細分市場，這一潛力歷來尚未完全實現。
我們通過多渠道的DTC和B20分銷策略來優化增長和盈利能力，我們稱之爲工程分銷。我們協同經營我們的渠道，力求兩者同時增長。我們利用 B20渠道來提高品牌知名度，同時引導消費者訪問我們的 DTC 頻道，該渠道提供了我們完整的產品系列，並提供了我們最想要和最獨特的款式。在這兩個渠道上，我們執行戰略分配和產品細分流程，通常是單門級別，以確保我們以合適的價格在正確的渠道中銷售正確的產品。這種方法以對我們的平均銷售價格（「ASP」）進行戰略調整爲中心，並採用了關鍵槓桿，例如擴大我們的DTC渠道、第三方分銷商的市場轉換、優化我們的批發合作伙伴網絡、增加優質產品的總體份額和戰略定價。這一過程使我們能夠管理生產能力的有限性，嚴格控制我們的品牌形象和盈利能力。因此，我們推動收入增長和利潤率，防止品牌稀釋並加深與消費者的聯繫。
我們的DTC足跡促進了直接的消費者關係，並提供了以最純淨的形式獲得BirkenStock的機會。我們的DTC頻道使我們能夠表達我們的品牌標識，直接與我們的全球粉絲群互動，捕獲有關客戶行爲的實時數據，併爲消費者提供獲得我們最獨特風格的獨特產品渠道。此外，我們高水平的有機需求創造以及更高的ASP，爲DTC渠道持續具有吸引力的盈利能力提供了支持。
18
我們的批發策略是通過在合作伙伴選擇和識別每個細分市場和價格點中的最佳合作伙伴的策略。我們將批發產品線的供應可用性劃分爲特定的零售商質量層次，確保我們將適當的產品分配到適當的渠道，以滿足適當的消費者。例如，我們限制對我們的高級 1774 及某些合作產品的訪問權限，僅開放給一小部分品牌合作伙伴。
對於我們的批發合作伙伴，我們是一個「必備」品牌，這是根據我們的消費者追求我們產品的熱情所證明的，正如我們的品牌一直在大多數零售合作伙伴的核心類別中表現出色一樣。我們從現有和潛在的批發客戶處獲得的需求明顯超過我們可以供應的數量，這使我們能夠在市場上創造稀缺性，並獲得有利的批發配送經濟條款。提前下單的批發訂單有效地決定了大約六個月後最終客戶的銷售狀況，並有助於我們的生產計劃和分配。此外，重要批發商提供的銷售透明度實時洞察了整體市場和庫存動態。
2023年10月，我們成功完成了IPO。 IPO所得款項在扣除承銷折扣和佣金但在扣除費用之前爲47360萬美元。我們將IPO的收入與手頭現金一起用於償還1億歐元的供應商貸款和4.5億美元的美元TLb貸款設施尚未償還的借款總額。
重要財務亮點
2024年6月30日結束的三個月的關鍵亮點，相較於2023年6月30日結束的三個月包括：
非IFRS財務指標
我們根據國際財務報告準則（IFRS）報告我們的財務結果；然而，管理層認爲，某些非IFRS財務指標提供了衡量公司運營業績和財務狀況的有用信息，並且被管理層用於決策。管理層認爲，這些信息通過排除某些非經常性項目的影響，提供了有用的財務業績比較。
我們使用非IFRS財務指標，例如固定貨幣營收，固定貨幣營收增長，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率，調整後的淨利潤（損失），調整後的淨利潤（損失）利潤率以及調整後的基本
19
我們相信，從我們的IFRS結果中排除某些項目，可以幫助管理層更好地了解我們的綜合財務表現，並更好地預測我們未來的綜合財務表現，因爲預測是基於不同於用於準備IFRS基礎財務指標的細節水平。此外，我們認爲這些非IFRS財務指標爲利益相關者提供了有用的信息，幫助他們評估我們的營運成果，促進了對我們營運績效的深入了解，並使他們能夠進行更有意義的期間比較。
這些指標沒有IFRS規定的標準含義，因此可能與其他公司提供的同名指標不可比，因此不應單獨考慮，也不應作爲依據IFRS編制的財務信息的替代。
貨幣不變的營業收入和貨幣不變的營業收入增長率
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入 |
|
564,758 |
|
|
473,195 |
|
|
|
1,348,926 |
|
|
1,117,368 |
|
營業收入，按不變匯率 |
|
563,641 |
|
|
477,948 |
|
|
|
1,362,634 |
|
|
1,098,208 |
|
營業收入增長，不考慮匯率 |
|
19 |
% |
|
26 |
% |
|
|
22 |
% |
|
19 |
% |
我們的報告貨幣是歐元，匯率變動會對我們的報告結果和合並趨勢產生重大影響。絕大部分非歐元交易以美元計價。
匯率對我們業務的影響是了解週期對比的重要因素，次輪用於財務和運營決策。通過以不變的匯率基礎查看我們的經營業績，可以消除外幣波動的影響，這不是我們真實經營業績的指標，增強了解我們的運營表現的能力。
常務幣種信息將結果按照匯率保持不變的情況下對比。我們將常務幣種營業收入定義爲不考慮匯率波動效應的總營業收入，並用其進行對比。常務幣種營業收入是通過使用上一期匯率將本期外幣營業收入進行折算得到的。常務幣種營業收入增長是通過確定本期營業收入相對於上一期營業收入的增加來計算的，其中本期外幣營業收入使用上一期匯率進行折算。 例如，截至2024年6月30日的三個月以美元計價的常務幣種營業收入和截至 2023年6月30日的三個月以美元計價的常務幣種營業收入分別使用了1.08美元兌1歐元和1.09美元兌1歐元的匯率進行計算。
常務幣種營業收入與營業收入的協調
下表呈現了將常務幣種營業收入與最接近的IFRS指標-營業收入進行協調的情況。
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截止到6月30日的三個月 |
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截至6月30日的九個月 |
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（以千歐元爲單位） |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
營業收入 |
|
564,758 |
|
|
473,195 |
|
|
|
1,348,926 |
|
|
1,117,368 |
|
添加（減少）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美元影響 |
|
(2,929 |
) |
|
750 |
|
|
|
9,175 |
|
|
(24,394 |
) |
加幣影響 |
|
403 |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,721 |
|
|
1,119 |
|
其他 |
|
1,410 |
|
|
2,555 |
|
|
|
2,813 |
|
|
4,115 |
|
貨幣不變換算的營業收入 |
|
563,641 |
|
|
477,948 |
|
|
|
1,362,634 |
|
|
1,098,208 |
|
20
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
19% |
|
（以千歐元爲單位） |
2024 |
2023 |
|
2024 |
|
B2B |
340,593 |
275,655 |
|
24% |
23% |
DTC |
223,364 |
196,441 |
|
14% |
14% |
Corporate / Other |
801 |
1,099 |
|
(27)% |
(27)% |
總營業收入 |
564,758 |
473,195 |
|
19% |
19% |
美洲 |
282,865 |
244,101 |
|
16% |
15% |
歐洲 |
217,405 |
181,274 |
|
20% |
19% |
63,687 |
46,721 |
|
36% |
41% |
|
公司/其他 |
801 |
1,099 |
|
(27)% |
(27)% |
總營業收入 |
564,758 |
473,195 |
|
19% |
19% |
|
截至6月30日的九個月 |
|
|
19% |
|
（以千歐元爲單位） |
2024 |
2023 |
|
2024 |
|
B2B |
843,527 |
697,400 |
|
21% |
22% |
DTC |
501,792 |
416,138 |
|
21% |
23% |
企業/其他 |
3,607 |
3,830 |
|
(6)% |
(6)% |
總營業收入 |
1,348,926 |
1,117,368 |
|
21% |
22% |
美洲 |
718,364 |
617,452 |
|
16% |
18% |
歐洲 |
473,081 |
386,044 |
|
23% |
22% |
APMA |
153,874 |
110,042 |
|
40% |
44% |
企業/其他 |
3,607 |
3,830 |
|
(6)% |
(6)% |
總營業收入 |
1,348,926 |
1,117,368 |
|
21% |
22% |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA毛利率
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的九個月 |
|
||||||||
（以千歐元爲單位） |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
調整後的EBITDA |
|
186,329 |
|
|
162,636 |
|
|
|
429,982 |
|
|
387,017 |
|
調整後的EBITDA率 |
|
33.0 |
% |
|
34.4 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
34.6 |
% |
調整後的息稅前利潤(Adjusted EBITDA)被定義爲期間的淨利潤，在此基礎上調整所得稅費用、淨財務費用、折舊和攤銷，並進一步調整與以下事件的影響：
21
淨利潤與調整後的息稅折舊攤銷前利潤的調整對賬
下表顯示了所示期間的淨利潤與調整後的息稅折舊攤銷前利潤的對賬情況：
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的九個月 |
|
||||||||
（以千歐元爲單位） |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
淨利潤 (損失) |
|
74,640 |
|
|
63,102 |
|
|
|
139,137 |
|
|
103,309 |
|
增加（減少）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅費用（收益） |
|
36,255 |
|
|
28,215 |
|
|
|
76,399 |
|
|
50,914 |
|
387,017 |
|
44,578 |
|
|
26,694 |
|
|
|
108,017 |
|
|
81,358 |
|
折舊和攤銷 |
|
24,809 |
|
|
21,233 |
|
|
|
72,193 |
|
|
61,807 |
|
EBITDA |
|
180,282 |
|
|
139,244 |
|
|
|
395,746 |
|
|
297,388 |
|
0.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股份補償費用(1) |
|
— |
|
|
14,817 |
|
|
|
3,591 |
|
|
18,085 |
|
搬遷費用(2) |
|
— |
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
3,502 |
|
重組費用(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
1,953 |
|
與IPO相關的成本(4) |
|
— |
|
|
5,247 |
|
|
|
7,460 |
|
|
14,739 |
|
二次發行相關成本(5) |
|
1,890 |
|
|
— |
|
|
|
1,890 |
|
|
— |
|
外匯期貨的實現和未實現損益(6) |
|
4,157 |
|
|
3,596 |
|
|
|
21,295 |
|
|
51,350 |
|
調整後的EBITDA |
|
186,329 |
|
|
162,636 |
|
|
|
429,982 |
|
|
387,017 |
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的九個月 |
|
||||||||
（以千歐元爲單位） |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
調整後的淨利潤(虧損) |
|
91,870 |
|
|
80,421 |
|
|
|
185,603 |
|
|
182,018 |
|
|
16.3 |
% |
|
17.0 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
16.3 |
% |
|
22
淨利潤（損失）與調整後的淨利潤（損失）對賬
下表顯示了淨利潤（損失）與調整後的淨利潤（損失）的對賬
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的九個月 |
|
||||||||
（以千歐元爲單位） |
2024 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
淨利潤 (損失) |
|
74,640 |
|
|
63,102 |
|
|
|
139,137 |
|
|
103,309 |
|
0.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股份補償費用(1) |
|
— |
|
|
14,817 |
|
|
|
3,591 |
|
|
18,085 |
|
搬遷費用(2) |
|
— |
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
3,502 |
|
重組費用(3) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
1,953 |
|
與IPO相關的成本(4) |
|
— |
|
|
5,247 |
|
|
|
7,460 |
|
|
14,739 |
|
二次發行相關成本(5) |
|
1,890 |
|
|
— |
|
|
|
1,890 |
|
|
— |
|
外匯期貨的實現和未實現損益(6) |
|
4,157 |
|
|
3,596 |
|
|
|
21,295 |
|
|
51,350 |
|
發佈資本化交易成本(7) |
|
16,310 |
|
|
— |
|
|
|
26,858 |
|
|
— |
|
稅務調整(8) |
|
(5,127 |
) |
|
(6,073 |
) |
|
|
(14,627 |
) |
|
(10,920 |
) |
調整後的淨利潤(虧損) |
|
91,870 |
|
|
80,421 |
|
|
|
185,603 |
|
|
182,018 |
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||
2024 |
2023 |
|
2024 |
2023 |
|
調整後的每股收益（虧損） |
|
|
|
|
|
基本 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
攤薄 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
23
淨利潤（損失）與每股調整收益（虧損）的調節表
下表顯示了每股調整收益（虧損）與最相近的IFRS衡量指標淨利潤（損失）的調節情況，列出了相應時期的數據：
（單位：千歐元，股票和每股信息除外） |
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||
|
2024 |
2023 |
|
2024 |
2023 |
淨利潤 (損失) |
74,640 |
63,102 |
|
139,137 |
103,309 |
0.99 |
|
|
|
|
|
股份補償費用(1) |
— |
14,817 |
|
3,591 |
18,085 |
搬遷費用(2) |
— |
(268) |
|
— |
3,502 |
重組費用(3) |
— |
— |
|
— |
1,953 |
與IPO相關的成本(4) |
— |
5,247 |
|
7,460 |
14,739 |
二次發行相關成本(5) |
1,890 |
— |
|
1,890 |
— |
外匯期貨的實現和未實現損益(6) |
4,157 |
3,596 |
|
21,295 |
51,350 |
發佈資本化交易成本(7) |
16,310 |
— |
|
26,858 |
— |
稅務調整(8) |
(5,127) |
(6,073) |
|
(14,627) |
(10,920) |
調整後的淨利潤(虧損) |
91,870 |
80,421 |
|
185,603 |
182,018 |
代表爲銷售股東進行二次發行而產生的成本。二次發行已於2024年6月28日完成。 |
187,827,437 |
182,721,369 |
|
187,522,182 |
182,721,369 |
調整後的每股收益（虧損） |
|
|
|
|
|
基本 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
攤薄 |
0.49 |
0.44 |
|
0.99 |
1.00 |
板塊
24
我們的經營成果的組成部分
營業收入
我們的營業收入主要來自於銷售我們的產品，包括涼鞋、閉腳鞋款和其他產品，例如護膚品和配飾。
我們目前在三個報告片段中進行分銷：美洲、歐洲和APMA（亞太市場）。在每個片段中，我們採用多渠道分銷策略，將DTC（直銷）和B20億（批發）渠道相結合。這兩個渠道對我們的策略都很重要，提供了不同的經濟效益和洞察。
B20億業務的收入是根據與客戶的協議確定的，取決於貨物轉移的控制權。在控制權轉移後，客戶有責任銷售貨物，並承擔與貨物相關的過時和損失風險。
DTC渠道的收入是在貨物的控制權轉移時確認的，無論是交付給電子商務消費者還是在零售店銷售時。消費者購買商品時，交易價格應立即支付。在貨物的控制權轉移後，其他流動負債中記錄了退款義務，並對預計退貨的產品確認相應的調整收入。當消費者行使退貨權時，公司有權收回商品，這導致其他流動資產中包括了可退貨商品資產的確認，並相應減少銷售成本。
其他收入包括未直接分配給地理運營部門的收入，以及非產品類別所產生的收入。這些類別包括護膚品和許可費收入，即由許可方支付給我們的標誌使用費（主要是我們的睡眠系統業務）。此外，其他收入還包括來自房地產租賃和生產過程中可回收廢料的銷售收入。
銷售成本
銷售成本主要由四類支出組成：(i) 原材料，(ii) 消耗品和用品，(iii) 購買的商品和(iv) 人員成本，包括臨時人員服務。此外，它還包括生產現場的間接費用。成本中還包括生產工作在進行中的庫存在生產工廠、物流中心和倉庫之間的運輸費用，以及原材料的進口運費。銷售成本反映了在給定期間內銷售單位對應的成本部分。
毛利潤和毛利潤率
毛利潤是營業收入減去銷售成本，毛利潤率將我們的毛利潤表示爲營業收入的百分比。
銷售和分銷費用
銷售和分銷費用包括我們的銷售、市場營銷、產品創新和供應鏈成本。這些費用是爲了支持和擴大我們的批發合作伙伴關係，提高品牌知名度，並將我們的產品提供給B2B合作伙伴、電子商務消費者和零售店鋪的。這些費用包括銷售代表的人員費用、DTC渠道的處理費用以及門店租賃、客戶關係和其他無形資產的折舊和攤銷費用。
銷售費用通常與收入確認的時間相關，因此與收入具有類似的季節性趨勢，但與此不同的是，零售店鋪的費用主要是固定的，並且在整年中均勻發生。作爲營業收入的百分比，我們預計這些銷售費用在我們業務發展中將略有增加。這個增長主要是由DTC渠道的相對增長所驅動的，包括爲支持額外的電子商務網站和零售店鋪所需的投資。
分銷費用主要是可變的，主要涉及租賃和第三方倉儲庫存以及與從分銷中心到B2B合作伙伴和最終消費者交付產品相關的運輸費用。
25
總行政費用
一般行政費用包括我們公司服務職能部門發生的成本，例如與財務部門相關的成本，法律和諮詢費用，人力資源和IT支出以及全球戰略項目成本。更具體地，這些成本的性質與公司人員成本（包括工資，可變獎勵和福利），其他專業服務成本，公司房地產的租賃費用，與軟件，專利和其他權利相關的折舊和攤銷有關。隨着我們的發展和成爲一家上市公司，一般行政費用將會增加。由於規模經濟效應，我們預計這些費用佔營業收入的比例會隨着發展而減少。
匯率期貨收益/(損失)
外幣兌換的收益/（損失）主要由子公司交易貨幣與其功能貨幣之間的匯率差異構成，這些匯率差異是在相應的交易日期上衡量的。
財務收入/（成本），淨
財務收入代表從第三方提供商那裏獲得的利息收入以及來自票據嵌入衍生產品的潛在再估值的收入。
財務成本包括向第三方提供商支付的有關期限貸款融資安排，票據，供應商貸款，租賃，員工福利以及來自票據嵌入衍生產品的潛在再估值的費用。財務成本根據有效利率法在合併利潤表中確認。
所得稅費用（收益）
所得稅包括當前所得稅和遞延所得稅抵免。除非與在權益或其他綜合收益中確認的項目有關，否則所得稅應該在損益中確認，其所得稅費用也應在權益或其他綜合收益中確認。我們在經營所在的司法管轄區域中受到所得稅的約束，因此所得稅費用是根據按照司法管轄區域分配的應稅收入和影響應稅事件時間的各種活動來確定的。我們在德國和美國的子公司主要決定了有效稅率。
經營結果
比較2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和九個月
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
營業收入 |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
銷售成本 |
|
(228,833) |
|
(181,129) |
|
(47,704) |
|
26% |
|
(556,973) |
|
(436,532) |
|
(120,441) |
|
28% |
毛利潤 |
|
335,925 |
|
292,066 |
|
43,859 |
|
15% |
|
791,953 |
|
680,836 |
|
111,117 |
|
16% |
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和分銷費用 |
|
(149,185) |
|
(136,654) |
|
(12,531) |
|
9% |
|
(365,824) |
|
(309,521) |
|
(56,303) |
|
18% |
總行政費用 |
|
(27,377) |
|
(32,312) |
|
4,935 |
|
(15)% |
|
(81,754) |
|
(86,836) |
|
5,082 |
|
(6)% |
匯率期貨損益 |
|
(4,157) |
|
(3,596) |
|
(561) |
|
16% |
|
(21,295) |
|
(51,350) |
|
30,055 |
|
(59)% |
其他收入（損失），淨額 |
|
267 |
|
(1,493) |
|
1,760 |
|
(118)% |
|
473 |
|
2,452 |
|
(1,979) |
|
(81)% |
控件利潤 |
|
155,473 |
|
118,011 |
|
37,462 |
|
32% |
|
323,553 |
|
235,581 |
|
87,972 |
|
37% |
387,017 |
|
(44,578) |
|
(26,694) |
|
(17,884) |
|
67% |
|
(108,017) |
|
(81,358) |
|
(26,659) |
|
33% |
稅前利潤（虧損） |
|
110,895 |
|
91,317 |
|
19,578 |
|
21% |
|
215,536 |
|
154,223 |
|
61,313 |
|
40% |
所得稅（費用） |
|
(36,255) |
|
(28,215) |
|
(8,040) |
|
28% |
|
(76,399) |
|
(50,914) |
|
(25,485) |
|
50% |
淨利潤 (損失) |
|
74,640 |
|
63,102 |
|
11,538 |
|
18% |
|
139,137 |
|
103,309 |
|
35,828 |
|
35% |
26
營業收入
截至2024年6月30日的三個月營業收入增加了9160萬歐元或19%，從2023年6月30日結束的三個月的47320萬歐元增長到56480萬歐元，而截至2024年6月30日的九個月營業收入增加了23160萬歐元，增長了21%，從2023年6月30日結束的九個月的111740萬歐元增長到134890萬歐元，這一增長得益於單位銷量和ASP的增長，以及整個季度各產品類別、渠道和細分市場的不斷增長需求。收入增長在APMA板塊尤爲強勁，2024年6月30日結束的三個月增長了36%，2024年6月30日結束的九個月增長了40%。截至2024年6月30日的三個月，DTC渠道增長了14%，導致2024年6月30日結束的三個月DTC滲透率達到40%。 與截至2023年6月30日結束的42%的DTC滲透率相比 截至2023年6月30日結束的三個月F對於截至2024年6月30日結束的九個月，DTC渠道增長了21%，DTC滲透率分別爲2023年6月30日結束的九個月和2024年6月30日結束的九個月都爲37%。
2024年6月30日結束的三個月營業收入按固定匯率基礎增長了19%，而2024年6月30日結束的九個月營業收入按固定匯率基礎增長了22%，相比之下，與2023年6月30日結束的三個月和九個月相比，收入分別增長了19%和22%。
按渠道劃分的營收
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
B2B |
|
340,593 |
|
275,655 |
|
64,938 |
|
24% |
|
843,527 |
|
697,400 |
|
146,127 |
|
21% |
DTC |
|
223,364 |
|
196,441 |
|
26,923 |
|
14% |
|
501,792 |
|
416,138 |
|
85,654 |
|
21% |
企業/其他 |
|
801 |
|
1,099 |
|
(298) |
|
(27)% |
|
3,607 |
|
3,830 |
|
(223) |
|
(6)% |
總收入 |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
% Change
Change
% Change
銷售成本
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
銷售成本 |
|
(228,833) |
|
(181,129) |
|
(47,704) |
|
26% |
|
(556,973) |
|
(436,532) |
|
(120,441) |
|
28% |
Change.
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
毛利潤 |
|
335,925 |
|
292,066 |
|
43,859 |
|
15% |
|
791,953 |
|
680,836 |
|
111,117 |
|
16% |
毛利潤率 |
|
59.5% |
|
61.7% |
|
(2.2) |
pp |
|
|
58.7% |
|
60.9% |
|
(2.2) |
pp |
|
27
2024年6月30日結束的三個月，毛利潤增加了4390萬歐元，或15%，從2023年6月30日結束的三個月的29210萬歐元增至33590萬歐元。2024年6月30日結束的三個月，毛利潤率收窄了2.2個百分點，從2023年6月30日結束的三個月的61.7%下降至59.5%。
2024年6月30日結束的九個月，毛利潤增加了11110萬歐元，或16%，從2023年6月30日結束的九個月的68080萬歐元增至79200萬歐元。2024年6月30日結束的九個月，毛利潤率收窄了2.2個百分點，從2023年6月30日結束的九個月的60.9%下降至58.7%。
毛利潤率的收窄主要反映了2024年6月30日結束的三個月中計劃的臨時產能擴張帶來的低吸收和直銷滲透率較低。
銷售和分銷費用
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
銷售和分銷費用 |
|
(149,185) |
|
(136,654) |
|
(12,531) |
|
9% |
|
(365,824) |
|
(309,521) |
|
(56,303) |
|
18% |
2024年6月30日結束的三個月內，銷售和分銷費用增加了1250萬歐元，或9%，從2023年6月30日結束的13670萬歐元增至14920萬歐元。2024年6月30日結束的三個月內，銷售和分銷費用的增長速度低於營業收入，因此與2023年6月30日結束的營業收入28.9%相比下降至26.4%，主要是由於B20億營收的佔比增加，B20億的銷售和分銷費用較DTC較低，主要是由於末端運輸和市場表現營銷成本減少。
2024年6月30日結束的九個月內，銷售和分銷費用增加5630萬歐元，或18%，從2023年6月30日結束的30950萬歐元增至36580萬歐元。增長主要是由營收增長和零售擴張投資驅動的。2024年6月30日結束的九個月內，銷售和分銷費用的增長速度低於營業收入，佔營業收入的比例從2023年6月30日結束的27.7%下降至27.1%，這是由於2023年6月30日結束的九個月內存在的非經常性搬遷費用爲350萬歐元，在2024年6月30日結束的九個月內並不存在，以及贈股基礎補償費用爲200萬歐元，這些費用在2023年6月30日結束的九個月內發生，相比之下在2024年6月30日結束的九個月內爲40萬歐元。
總行政費用
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
總行政費用 |
|
(27,377) |
|
(32,312) |
|
4,935 |
|
(15)% |
|
(81,754) |
|
(86,836) |
|
5,082 |
|
(6)% |
2024年6月30日結束的三個月的總行政費用減少了490萬歐元，降低了15%，從2023年6月30日結束的三個月的3230萬歐元降至2740萬歐元。作爲營業收入的百分比，總行政費用從2023年6月30日結束的三個月的6.8%降至2024年6月30日結束的三個月的4.8%，下降了2.0個百分點。總行政費用的減少主要是由於2023年6月30日結束的三個月中發生的非重複IPO相關費用520萬歐元和與管理投資計劃相關的費用1310萬歐元，在2024年6月30日結束的三個月中這兩筆費用均未發生。
2024年6月30日結束的九個月一般行政費用從2023年6月30日結束的九個月的8680萬歐元減少了510萬歐元，降至8180萬歐元。
匯率期貨損益
2024年6月30日結束的三個月匯率期貨淨損失由2023年6月30日結束的三個月的360萬歐元增加了60萬歐元，升至420萬歐元。匯率期貨淨損失的整體增加主要是由於2024年6月30日結束的三個月美元相對於歐元的略微升值，與2023年6月30日結束的三個月相比。
2024年6月30日結束的九個月匯率期貨淨損失由2023年6月30日結束的九個月的5140萬歐元減少了3010萬歐元，降至2130萬歐元。匯率期貨淨損失的整體減少主要是由於2024年6月30日結束的九個月美元相對於歐元的更爲顯著貶值，與2023年6月30日結束的九個月相比。
28
387,017
2024年6月30日結束的三個月內，財務費用淨額增加了1790萬歐元，或67%，從2023年6月30日結束的三個月的2670萬歐元增加到4460萬歐元。這一增加主要歸因於對1630萬歐元資本化交易成本的加速攤銷，這是由於2024年8月2日提前全額償還並再融資eur TLb設施、美元TLb設施和ABL設施所致，以及與稅務應收協議（TRA）相關的1380萬歐元額外利息支出。這些影響部分抵消了由於提前償還美元TLb設施而導致的利息支出減少。
2024年6月30日結束的九個月內，財務費用淨額增加了2670萬歐元，或33%，從2023年6月30日結束的九個月的8140萬歐元增加到10800萬歐元。這一增加主要歸因於與1380萬歐元稅務應收協議相關的額外利息支出，以及對2690萬歐元資本化交易成本的加速攤銷。這是由於從IPO收入中對美元TLb設施提前還款45000萬美元以及2024年8月2日提前全額償還並再融資eur TLb設施、美元TLb設施和ABL設施導致的。加速攤銷必須在2024年6月30日結束的三個月內予以確認，因爲協議是在此期間簽署的。
所得稅費用（收益）
2024年6月30日結束的三個月內，所得稅費用增加了800萬歐元，從2023年6月30日結束的三個月的2820萬歐元增加到3630萬歐元。這一增加主要是由於德國的稅前利潤增加導致較高的現行稅費支出，以及因集團公司之間交易和未確認的稅務損失導致遞延稅資產減少而產生的。
2024年6月30日結束的九個月內，所得稅費用增加2550萬歐元，從2023年6月30日結束的九個月的5090萬歐元增加到7640萬歐元。這一增加主要是由於德國的稅前利潤增加導致較高的現行稅費支出，以及未確認的稅務損失導致未確認遞延稅。
淨利潤 (損失)
2024年6月30日結束的三個月的淨利潤增長了1150萬歐元，增長了18％，從2023年6月30日結束的三個月的6310萬歐元增長到7460萬歐元。2024年6月30日結束的三個月的淨利潤率下降了0.1個百分點，從2023年6月30日結束的三個月的13.3％下降到13.2％。淨利潤的增長主要歸因於整體業務增長和總體行政費用的減少，主要與非經常性IPO費用有關，如上面的部分所述。
2024年6月30日結束的九個月的淨利潤增長了3580萬歐元，增長了35％，從2023年6月30日結束的九個月的10330萬歐元增長到13910萬歐元。2024年6月30日結束的九個月的淨利潤率擴大了1.1個百分點，從2023年6月30日結束的九個月的9.2％擴大到10.3％。淨利潤的增長主要歸因於整體業務增長以及匯率損失和其他非經常性費用的減少，主要與IPO有關。
集團的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
調整後的EBITDA |
|
186,329 |
|
162,636 |
|
23,693 |
|
15% |
|
429,982 |
|
387,017 |
|
42,965 |
|
11% |
調整後的EBITDA率 |
|
33.0% |
|
34.4% |
|
(1.4) |
pp |
|
|
31.9% |
|
34.6% |
|
(2.7) |
pp |
|
截至2024年6月30日的三個月調整後的EBITDA增加了2370萬歐元，或15%，從2023年6月30日的三個月的16260萬歐元增至18630萬歐元，主要是由於營業收入增長了19%。2024年6月30日結束的三個月調整後的EBITDA利潤率由2023年6月30日結束的三個月的34.4%下降了1.4個百分點，降至33.0%，主要是由於上述毛利潤率下降，部分抵消了與營業收入相關的銷售和分銷費用的有利發展。
截至2024年6月30日的前九個月，淨利潤調整前增長了4300萬歐元，同比增長11％，從2023年6月30日的前九個月的38700萬歐元增長到了43000萬歐元，主要原因是營業收入增長了21％。截至2024年6月30日的前九個月，淨利潤調整前率下降了2.7個百分點至31.9％，從2023年6月30日的前九個月的34.6％降低，主要原因是毛利率下降。
29
集團的調整後淨利潤和調整後淨利潤率
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
調整後的淨利潤(虧損) |
|
91,870 |
|
80,421 |
|
11,449 |
|
14% |
|
185,603 |
|
182,018 |
|
3,585 |
|
2% |
調整後的淨利潤（損益）率 |
|
16.3% |
|
17.0% |
|
(0.7) |
pp |
|
|
13.8% |
|
16.3% |
|
(2.5) |
pp |
|
截至2024年6月30日三個月的調整後淨利潤增加了1140萬歐元，增長了14%，從2023年6月30日三個月的8040萬歐元增加到9190萬歐元，主要是受到調整後的稅息、折舊與攤銷增長的推動，部分抵消了更高的折舊與攤銷。
截至2024年6月30日九個月的調整後淨利潤增加了360萬歐元，增長了2%，從2023年6月30日九個月的18200萬歐元增加到18560萬歐元，主要是受到調整後的稅息、折舊與攤銷增長的推動，部分抵消了更高的折舊與攤銷。
各分段營收
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
美洲 |
|
282,865 |
|
244,101 |
|
38,764 |
|
16% |
|
718,364 |
|
617,452 |
|
100,912 |
|
16% |
歐洲 |
|
217,405 |
|
181,274 |
|
36,131 |
|
20% |
|
473,081 |
|
386,044 |
|
87,037 |
|
23% |
103,309 |
|
63,687 |
|
46,721 |
|
16,966 |
|
36% |
|
153,874 |
|
110,042 |
|
43,832 |
|
40% |
報告期總板塊收入 |
|
563,957 |
|
472,096 |
|
91,861 |
|
19% |
|
1,345,319 |
|
1,113,538 |
|
231,781 |
|
21% |
公司/其他 |
|
801 |
|
1,099 |
|
(298) |
|
(27)% |
|
3,607 |
|
3,830 |
|
(223) |
|
(6)% |
|
564,758 |
|
473,195 |
|
91,563 |
|
19% |
|
1,348,926 |
|
1,117,368 |
|
231,558 |
|
21% |
|
30
按部門劃分的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||||||||||
（以千歐元爲單位） |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
變更 |
|
% 變化 |
美洲 |
|
89,922 |
|
88,283 |
|
1,639 |
|
2% |
|
234,573 |
|
242,118 |
|
(7,545) |
|
(3)% |
|
|
31.8% |
|
36.2% |
|
(4.4) |
pp |
|
|
32.7% |
|
39.2% |
|
(6.5) |
pp |
|
歐洲 |
|
84,220 |
|
65,643 |
|
18,577 |
|
28% |
|
165,322 |
|
120,695 |
|
44,627 |
|
37% |
|
|
38.7% |
|
36.2% |
|
2.5 |
pp |
|
|
34.9% |
|
31.3% |
|
3.6 |
pp |
|
103,309 |
|
22,139 |
|
15,346 |
|
6,793 |
|
44% |
|
49,043 |
|
33,678 |
|
15,365 |
|
46% |
|
|
34.8% |
|
32.8% |
|
2.0 |
pp |
|
|
31.9% |
|
30.6% |
|
1.3 |
pp |
|
可報告部門調整後的息稅前利潤 |
|
196,281 |
|
169,272 |
|
27,009 |
|
16% |
|
448,938 |
|
396,491 |
|
52,447 |
|
13% |
|
|
34.8% |
|
35.9% |
|
(1.1) |
pp |
|
|
33.4% |
|
35.6% |
|
(2.2) |
pp |
|
公司/其他 |
|
(9,952) |
|
(6,636) |
|
(3,316) |
|
50% |
|
(18,956) |
|
(9,474) |
|
(9,482) |
|
100% |
|
|
(1,242)% |
|
(604)% |
|
(638.6) |
pp |
|
|
(526)% |
|
(247)% |
|
(278.1) |
pp |
|
集團調整後的EBITDA |
|
186,329 |
|
162,636 |
|
23,693 |
|
15% |
|
429,982 |
|
387,017 |
|
42,965 |
|
11% |
調整後的EBITDA率 |
|
33.0% |
|
34.4% |
|
(1.4) |
pp |
|
|
31.9% |
|
34.6% |
|
(2.7) |
pp |
|
非IFRS財務指標。”
31
B. 流動性和資本資源
我們的主要流動性要求是償還債務、爲運營提供資金以及爲其他一般公司用途提供資金。我們從運營中產生現金的能力取決於我們未來的經營業績，這在一定程度上取決於總體經濟、金融、競爭、市場、立法、監管和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，以及其他因素，包括本節和標題爲 「項目3」 的部分中討論的因素。我們的年度報告中的關鍵信息——D. 「風險因素」。我們預計將通過運營產生的現金爲未來12個月的運營和營運資金需求提供資金。
現金流
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月以及截至2024年和2023年6月30日的九個月的合併現金流量表。
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的九個月 |
||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
提供的現金總額（用於）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
運營活動 |
|
281,482 |
|
236,893 |
|
286,093 |
|
240,973 |
投資活動 |
|
(17,063) |
|
(29,512) |
|
(43,395) |
|
(79,981) |
融資活動 |
|
(35,822) |
|
(88,754) |
|
(181,923) |
|
(167,258) |
現金和現金等價物的增加（減少） |
|
228,596 |
|
118,628 |
|
60,775 |
|
(6,266) |
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
23 |
|
(681) |
|
(836) |
|
(11,203) |
經營活動提供（用於）的現金流
截至2024年6月30日的三個月，經營活動提供的現金流爲281.5萬歐元，而截至2023年6月30日的三個月爲23690萬歐元，這得益於淨利潤7460萬歐元、淨利潤調整爲11040萬歐元以及營運資金現金流入9650萬歐元。淨利潤調整包括扣除4460萬歐元的財務成本、2480萬歐元的折舊和攤銷、3630萬歐元的所得稅支出以及420萬歐元的淨匯差額。營運資金的現金流入主要是由3600萬歐元的庫存、2420萬歐元的貿易和其他應付賬款以及1120萬歐元的貿易和其他應收賬款推動的。
截至2023年6月30日的三個月，經營活動提供的現金流爲23690萬歐元，這得益於6310萬歐元的淨利潤和對9040萬歐元淨利潤的調整以及8340萬歐元的營運資金現金流入。對淨利潤的調整包括2120萬歐元的折舊和攤銷、扣除2670萬歐元的財務成本、2820萬歐元的所得稅支出、1480萬歐元的非現金運營項目、310萬歐元的淨匯差額，以及被繳納的370萬歐元的所得稅所抵消。營運資金的現金流入主要是由2020萬歐元的庫存、3270萬歐元的貿易和其他應付賬款以及1950萬歐元的貿易和其他應收賬款推動的。
截至2024年6月30日的九個月中，經營活動提供的現金流爲28610萬歐元，這得益於13910萬歐元的淨利潤和對25920萬歐元淨利潤的調整，部分被營運資金的現金流出11220萬歐元所抵消。對淨利潤的調整包括7220萬歐元的折舊和攤銷、扣除10800萬歐元的財務成本、7640萬歐元的所得稅支出和2130萬歐元的淨匯兌差額，部分抵消了1140萬歐元的MIP個人所得稅和880萬歐元的所得稅。營運資金的現金流出主要是由9790萬歐元的貿易和其他應收賬款以及2990萬歐元的庫存推動的，但部分被貿易現金流入和其他應付賬款24.2萬歐元所抵消。
截至2023年6月30日的九個月中，經營活動提供的現金流爲2.41億歐元，這得益於10330萬歐元的淨利潤和對26190萬歐元淨利潤的調整，部分被12420萬歐元營運資金的現金流出所抵消。對淨利潤的調整包括6180萬歐元的折舊和攤銷、扣除8140萬歐元的財務成本、5090萬歐元的所得稅支出、5140萬歐元的淨匯差額以及1810萬歐元的非現金運營項目。營運資金的現金流出主要是由9190萬歐元的貿易和其他應收賬款以及6890萬歐元的庫存推動的，部分被2910萬歐元的貿易和其他應付賬款所抵消。
32
投資活動產生的現金流量淨額
2024年6月30日結束的三個月中，投資活動中使用的現金流爲1710萬歐元，而截至2023年6月30日結束的三個月爲2950萬歐元。投資活動中使用的現金流減少了1240萬歐元，主要是由於購買房地產、廠房和設備的支出減少了1330萬歐元，降至1460萬歐元。
2024年6月30日結束的九個月中，投資活動中使用的現金流爲4340萬歐元，而截至2023年6月30日結束的九個月爲8000萬歐元。投資活動中使用的現金流減少了3660萬歐元，主要是由於購買房地產、廠房和設備的支出減少了2860萬歐元，降至4950萬歐元，以及收到與我們在德國Pasewalk新工廠建設相關的政府補助款870萬歐元。
用於籌資活動的現金流量
2024年6月30日結束的三個月中，融資活動中使用的現金流爲3580萬歐元，而截至2023年6月30日結束的三個月爲8880萬歐元。融資活動中使用的現金流減少的主要原因是貸款和借款償還減少了4630萬歐元，以及利息支出減少了750萬歐元。
2024年6月30日結束的九個月中，融資活動中使用的現金流爲18190萬歐元，而截至2023年6月30日結束的九個月爲16730萬歐元。融資活動中使用的現金流增加的主要原因是貸款和借款償還增加了52600萬歐元，這在很大程度上被IPO收益淨額（扣除交易成本）44920萬歐元所抵消。
負債
以下表格詳細列出了公司截至2024年6月30日和2023年9月30日的債務工具欠款金額。
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6月30日, |
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2020年9月30日 |
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(以千歐元爲單位) |
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貨幣 |
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償還 |
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2024 |
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2023 |
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定期貸款 (eur) |
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eur |
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2028 |
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375,000 |
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375,000 |
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定期貸款 (美元指數) |
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美元指數 |
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2028 |
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307,181 |
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737,506 |
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供應商貸款 |
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eur |
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2029 |
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208,305 |
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299,560 |
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票據 |
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eur |
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2029 |
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428,500 |
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428,500 |
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應付利息 |
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14,079 |
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29,995 |
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28,638 |
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28,638 |
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根據有效利率方法進行攤銷 |
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(19,342 |
) |
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(46,163 |
) |
貸款和借款 |
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1,342,361 |
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1,853,036 |
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2024年6月30日之前的九個月中，我們進行了兩次債務工具的提前償還。在2023年10月16日，我們對廠商貸款進行了1億歐元的提前部分償還。在2023年11月2日，我們對美元TLB融資工具進行了4.5億美元的提前部分償還。
有關公司債務工具的更多信息，請參閱我們的年度報告中的"第5項 經營和財務綜合分析與前景 - b.流動性和資本資源"一節。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年3月31日和2023年9月30日的資產負債表日期，我們沒有參與任何平衡表外安排，按照SEC的規定定義。
C.關於市場風險的數量化和定性信息披露
我們在業務的正常過程中面臨某些市場風險。這種風險主要與外匯風險、利率風險和信用風險相關。有關這些風險的進一步討論和敏感性分析，請參閱附註7 - " 金融風險管理目標和政策 請參閱我們公司年度報告中包含的2023年審計的合併財務報表。
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D. 關鍵會計估計
參見附註3- 重大會計政策和附註4- 重大會計估計、假設和判斷 有關我們未經審計的中期彙總財務報表附註1中會計準則最近採納和最近發佈但尚未採納的有關會計準則的討論以及它們對我們的財務報表的潛在影響。
E. 最近的會計準則
參見附註3- 重要會計政策有關本報告中未經審計的中期簡表的會計準則的詳細討論，請參見第1節。最近採用的會計準則和最近發行的尚未採用的會計準則及其對財務報表的潛在影響。
F.有關前瞻性聲明的警告性聲明
本報告包含根據修改後的證券法規定的1933年《證券法》第27A條，1934年《交易所法》第21E條和1995年《證券訴訟改革法》（「PSLRA」）的前瞻性聲明，這些聲明受到風險和不確定性的影響。本報告中的許多前瞻性聲明可以通過使用諸如「預期」，「相信」，「可能」，「預計」，「應該」，「計劃」，「打算」，「估計」和「潛力」等前瞻性詞語來確定。前瞻性聲明提供我們對未來事件的當前期望，意圖或預測。前瞻性聲明包括有關預期，信念，計劃，目標，意圖，假設和其他非歷史事實的表述。諸如「目標」，「預計」，「假設」，「相信」，「持續」，「可能」，「估計」，「預計」，「引導」，「打算」，「可能」，「繼續」，「計劃」，「潛在」，「預測」，「項目」，「尋求」，「應該」，「目標」，「將」，「會」或類似的單詞或短語，或這些單詞或短語的否定形式，可能涉及前瞻性聲明，但不包括這些詞語並不一定意味着該陳述不是前瞻性的。
前瞻性聲明受到已知和未知的風險，不確定性和其他因素的影響，並基於可能不準確的假設，這可能導致實際結果與前瞻性聲明中預期或暗示的結果不同。出於許多原因，我們的實際結果可能與本報告中的前瞻性聲明中預期的結果存在重大差異，包括我們年度報告中「第3節.主要信息—D.風險因素」中描述的因素。此外，即使我們的實際結果與本報告中的前瞻性聲明一致，這些結果或進展可能並不代表隨後的時期內的結果或進展。
例如，導致我們實際結果與預期未來結果不同的因素包括但不限於：
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前瞻性聲明僅在其發佈時有效，我們不承擔在新信息或未來發展中更新它們以及爲反映後來發生的事件或情況或反映突發事件而公開發布這些聲明的任何修訂的義務。
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第二部分 其他信息
第1項法律訴訟
我們在日常業務中不時會面臨訴訟。目前我們並未參與任何預計會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的法律訴訟。請參閱我們的年度報告中的「第三部分 關鍵信息—D.風險因素—與法律、監管和稅務事項相關的風險—我們面臨訴訟風險和其他索賠風險。」
項目 1A 風險因素
在我們的年度報告中「第三部分 關鍵信息—D.風險因素」中所描述的風險因素未發生實質性變化。
項目2. 參考法規
本報告中的信息已納入美國證券交易委員會註冊聲明文件Form S-8 (File No. 333-274968)中，作爲其一部分，自本報告提交之日起生效，除非後續提交或裝備的文件或報告對其進行取代。
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簽名
innate pharma
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Birkenstock控股有限公司 |
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Loss after tax for FY2024 was US$8800萬, a 7% increase compared to US$8190萬 for FY2023. The net loss attributable to ordinary shareholders was 8.91 US cents per share for FY2024, compared with 10.53 US cents per share for FY2023. Conference Call There will be a webcast today, beginning at 8.30am AESt (Thursday, August 29); 6.30pm EDt (Wednesday, August 28). It can be accessed via: https://webcast.openbriefing.com/msb-fyr-2024/ The archived webcast will be available on the Investor page of the Company’s website: www.mesoblast.com About Mesoblast Mesoblast (the Company) is a world leader in developing allogeneic (off-the-shelf) cellular medicines for the treatment of severe and life-threatening inflammatory conditions. The Company has leveraged its proprietary mesenchymal lineage cell therapy technology platform to establish a broad portfolio of late- stage product candidates which respond to severe inflammation by releasing anti-inflammatory factors that counter and modulate multiple effector arms of the immune system, resulting in significant reduction of the damaging inflammatory process. Mesoblast has a strong and extensive global intellectual property portfolio with protection extending through to at least 2041 in all major markets. The Company’s proprietary manufacturing processes yield industrial-scale, cryopreserved, off-the-shelf, cellular medicines. These cell therapies, with defined pharmaceutical release criteria, are planned to be readily available to patients worldwide. Mesoblast is developing product candidates for distinct indications based on its remestemcel-L and rexlemestrocel-L allogeneic stromal cell technology platforms. Remestemcel-L is being developed for inflammatory diseases in children and adults including steroid refractory acute graft versus host disease, biologic-resistant inflammatory bowel disease, and acute respiratory distress syndrome. Rexlemestrocel-L is in development for advanced chronic heart failure and chronic low back pain. Two products have been commercialized in Japan and Europe by Mesoblast’s licensees, and the Company has established commercial partnerships in Europe and China for certain Phase 3 assets. Mesoblast has locations in Australia, the United States and Singapore and is listed on the Australian Securities Exchange (MSB) and on the Nasdaq (MESO). For more information, please see www.mesoblast.com, LinkedIn: Mesoblast Limited and Twitter: @Mesoblast References / Footnotes 1. Jagasia m et al. Ruxolitinib for the treatment of steroid-refractory acute GVHD (REACH1): a multicenter, open-label phase 2 trial. Blood. 2020 May 14; 135(20): 1739–1749 2. Abedin S, et al. Ruxolitinib resistance or intolerance in steroid-refractory acute graft versus-host disease — a real-world outcomes analysis. British Journal of Haematology, 2021;195:429–43. 3. Wittenberg RE, Gauvreau k, Leighton J, Moleon-Shea m, Borow Km, Marx GR, Emani Sm, Prospective randomized controlled trial of the safety and feasibility of a novel mesenchymal precursor cell therapy in hypoplastic left heart syndrome, JTCVS Open Volume 16, Dec 2023, doi: https://doi.org/10.1016/j.xjon.2023.09.031 4. Symons JD, Deeter L, Deeter N, et al. Effect of continuous-flow left ventricular assist device support on coronary artery endothelial function in ischemic and nonischemic cardiomyopathy. Cir Heart Fail 2019; 12:e006085. DOI: 10.1161/CIRCHEARTFAILURE.119.006085. 5. Using Reserve Bank of Australia (RBA) published exchange rate from June 30, 2024 of 1A$:0.6624US$. 6. TEMCELL® HS Inj. is a registered trademark of JCR Pharmaceuticals Co. Ltd. 7. TEMCELL sales by our Licensee are recorded in Japanese Yen before being translated into USD for the purposes of calculating the royalty paid to Mesoblast. Results have been adjusted for the movement of the USD to Japanese Yen exchange rate from 1USD:140.01 Yen for the twelve months ended June 30, 2023 to 1USD:151.75 Yen for the twelve months ended June 30, 2024. Forward-Looking Statements This press release includes forward-looking statements that relate to future events or our future financial performance and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause our |
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簽字：Ruth Kennedy |
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董事 |
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