譲渡異議申立書 99.2

経営陣の財務状況および業績に関する分析と討論

当社の財務状況と業績に関する以下の議論および分析は、この報告書の他の場所に含まれている当社の連結財務諸表および関連する注記と一緒に読まれるべきです。この議論には、リスクや不確実性を伴う先行きに関する発言が含まれています。選択されたイベントの実際の結果やタイミングは、これらの先行きに関する声明で予想されるものと大きく異なる可能性があり、さまざまな要因の結果として。

将来予測に関する特別注記

このレポートには将来を見据えた声明が含まれています。 歴史的事実の声明以外のすべての声明は、将来の業績や財務状況、ビジネス戦略と計画、および将来の業務目標に関する声明を含み、将来を見据えたものです。 「信じる」「～かも」「～するでしょう」「見積もり」「継続」「予測する」「意図する」「予期」「」などの表現は、将来を見据えた声明を特定するためのものです。これらの将来を見据えた声明は、金融状況、業績、ビジネス戦略、短期および長期の事業運営および目標、および財務要件に影響を与えると考えられる将来の出来事とトレンドに関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来を見据えた声明には、一連のリスク、不確実性、および前提条件があり、「リスク要因」のセクションに記載されているものを含みます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を展開しています。新たなリスクが時折発生します。私たちの経営陣がすべてのリスクを予測することはできず、すべての要因の影響を評価することも不可能であり、どの要因、またはどの要因の組み合わせが、予測した将来を見据えた声明と実際の結果との間で実質的に異なる結果をもたらす可能性があるかを判断することもできません。これらのリスク、不確実性、および前提条件を考慮すると、このレポートで議論されている将来の出来事とトレンドが発生するとは限らず、実際の結果は予想されているか暗示されているものと実質的におおいに異なる可能性があります。

業績

以下の表は、示された期間の私たちの連結業績の要約を、示された期間の売上高の絶対額および割合として示しています。

この情報は、私たちの連結財務諸表および関連する注記とともに、この年次報告書の他の場所に含まれているものと一緒に読まれるべきです。任意の期間の業績は、必ずしも私たちの将来のトレンドを示すものではありません。

収益

売上高は2024年の上半期に640万ドル、または48.9%増の1940万ドルに増加しました。これは、昨年同期の1300万ドルからの増加であり、主に平均サービス収入の増加に起因しています。2023年上半期の110万ドルから2024年上半期の190万ドルに増加し、サービス収入の増加850万ドルに寄与しました。しかし、サービス数が2023年上半期の12から2024年上半期の10に減少したため、サービス収入は220万ドル減少しました。

売上総利益

売上原価は前年同期の720万ドルから2024年上半期の1600万ドルに増加し、890万ドル、または123.4%増加しました。この増加は、主に顧客に対して人工知能教育および人工知能universe iaasサービスを提供するために発生した追加費用に起因しており、これはそれらのサービスを提供する際の生産技術の向上とコンピューティングパワーの使用によるものです。

粗利益率.

上記の要因により、2024年上半期の粗利益は580万ドルから340万ドルに減少し、減少率は42.6%でした。 2023年上半期の44.9%から2024年上半期の17.3%に粗利率が減少しました。粗利率の減少は、生産技術の向上とコンピューターの性能向上による生産コストの増加、および粗利率の低下に主に起因しています。

販売・マーケティング費用

営業およびマーケティング費用は、2024年の上半期に$0.04百万（100.0％）増加し、去年の同じ期間の$4万から増加しました。増加の主な要因は、2023年の後半に導入された人工知能教育および人工知能ユニバースIAASサービスの営業およびマーケティングスタッフの給与によるものです。

一般管理費用

2024年の上半期において、総務費用は320万ドル、または353.4%増の420万ドルとなりました。これは昨年同期の90万ドルからの増加です。増加の主な要因は、人員増加によるスタッフの給与増やニューヨーク証券取引所のサービス料金の増加にありました。

利息収入

利子収入は、昨年同期に比べて、2024年上半期に30万ドル、または25,200%増の30万ドルとなりました。利子収入の増加は、銀行残高の増加と利子率の上昇に主に起因しています。

利息費用

2024年の上半期の利息費用は、前年同期の290万ドルから140万ドル、または49.6%増の430万ドルに増加しました。利息費用は、2024年の上半期のローンの平均利率が前年同期に比べて高いため、主に増加しました。

継続する事業からの収益

上記の要因により、2024年上半期の当期純利益は5,300万ドルの営業損失となりました。これに対し、2023年上半期の営業損失は2,000万ドルでした。

中止処分事業の損失

2024年の上半期の中止された業務からの損失は、前年同期の4億ドルから4億ドル減少し、0ドルになりました。中止された業務からの損失の減少は、主に会社が完全子会社のOneSmart Edu Inc.を2022年11月25日に買い手のMuckle Capital Investment Co., Ltdに譲渡したことによるものです。

当期純利益

先行要因の結果、2024年上半期の純損失は、前年同期の純損失41290万ドルに比べて530万ドルでした。

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

私たちはケイマン諸島に登記された持株会社です。流動性要件を満たすために、子会社から配当やその他の資本配当を必要とする場合があります。

2024年2月29日時点で現金は67,837ドルあり、正の運転資本は8,790万ドルありました。2024年上半期の事業活動における正味現金使用額は20,250万ドルでした。

経営陣は、運営から生み出される現金が少なくとも次の12か月間の通常の運転資金ニーズを満たすだけの十分性があると考えています。経営陣は、運転資金要件と債務の支払い義務を満たすために十分な資金があると考えていますが、計画が成功する保証はありません。予想されるものに対する不足が生じる可能性がある要因がいくつかあります。たとえば、当社のサービスへの需要、経済状況、業種における競争、そして銀行やサプライヤーが継続的なサポートを提供できるかどうかなどです。将来の運用キャッシュフローやその他の資本リソースが当社の流動性ニーズを賄うには不十分である場合、追加の債務または資本調達を必要とするか、債務の全額または一部を再融資せざるを得ない可能性があります。

負債。 2024年2月29日現在、私たちは1億6120万ドルのシンジケートローンと3,500万ドルの転換優先債を持っています。この負債に加えて、私たちはファイナンスリースや購入注文、保証またはその他の重要な潜在的負債は持っていません。

オフバランスシートの取引。 私たちは、他の第三者の支払い義務を保証するための財務保証またはその他の義務に関与していません。さらに、当社の株式に連動した株主資本として分類され、当社の連結財務諸表に反映されていない、または当社の株式に連動しない金融派生商品には関与していません。さらに、信用、流動性、市場リスクのサポートとして機能する非連結エンティティに移転された資産に対する保有や連動した利益はありません。また、当社が金融、流動性、市場リスク、信用のサポートを提供し、またはヘッジまたは研究開発サービスに従事している非連結エンティティに対する変数的な利益もありません。

資本リソース。 私たちの流動性と資本リソースに影響を与える主要な要素と物質的な要因は、事業活動からの十分な現金の流れと、融資の再更新、資本と債務の資金調達から得られる利益を確保することです。これにより、将来の成長と拡大計画を確保します。

運転資金。 2024年2月29日現在の総運転資本は8790万ドルであり、2023年8月31日現在の600万ドルと比較しています。

資本需要。 私たちの資本需要には、日常の運転資本需要とビジネスの開発のための資本需要が含まれています。現在の運営から生み出される収入は、次の12か月間の日常の運転資本需要を満たすことができると、当社の経営陣は信じています。必要に応じて、私たちは公開募集または私募によって追加の資本を調達し、ビジネスの開発や合併や買収を実行することもあります。

キャッシュフロー。

以下の表は、当社の継続する業務からのキャッシュフローの概要を、提示期間ごとに示しています:

営業活動

2024年2月29日までの6か月間の営業活動における純現金使用額は2億2,050万ドルでした。営業活動における純現金使用額の主な要因は、(i) 在庫の購入額が2億7,600万ドルであり、これは部分的に買掛金の増加による7億4,500万ドルで相殺されました。

投資活動

投資活動における純現金使用額は2024年2月29日までの６ヵ月間でゼロでした。

財務活動

2024年2月29日に終了した6ヶ月間の財務活動による純現金は、普通株式の発行による収益約8,830万ドルによるもので、第三者ローンの返済に約690万ドル相殺されたため、8,140万ドルでした。