本招股章程與本招股章程中所列之銷售股東（「銷售股東」）或其被允許的受讓人逢種時或產生，該銷售股東等能出售我們的1,789,087股面值為0.01美元的普通股，該普通股於2024年7月1日通過可兌換債券的行使之日發行予銷售股東。我們正在提交本招股章程所架構的註冊聲明，以履行對銷售股東的合約義務。

根據本招股書，我們將不會收到任何賣出股東出售普通股的收益。然而，我們將支付與本招股書所述普通股的銷售相關的費用，這些費用不包括承銷折扣、佣金和券商股東為券商、會計、稅務或法律服務或其他出售證券所產生的費用。

我們對本招股章程所涵蓋的普通股的登記並不意味著賣出股東將提供或賣出任何普通股。賣出股東可能以多種不同的方式和不同的價格提供並出售本招股章程所涵蓋的普通股。有關賣出股東可能如何賣出普通股的更多資訊，我們將在名為「」的部分提供。配售計劃.”

我們的普通股票在納斯達克全球市場（“納斯達克”）和納斯達克上市冰島主要市場 (“冰島納斯達克主要市場）代號為“ALVO”。截至2024年8月19日，我們的普通股在納斯達克的收盤價為$12.99。

根據適用的證券交易委員會（“SEC”）規定，我們是一個“外國私人發行人”，根據2012年創業啟動法案（“JOBS Act”）的定義，我們是一家“新興成長型公司”，符合降低公開公司披露要求的資格。

我們可能會不時通過提交修訂或補充文件的方式修訂或補充本招股說明書。在您投資我們的證券之前，您應該仔細閱讀本招股說明書以及任何招股說明書補充或修訂。

投資我們的證券涉及風險。請參閱本招股說明書第7頁開始的“風險因素”，以及本招股說明書中所述的任何適用的招股說明書補充內容和我們在SEC提交的文件中所合併的任何風險因素。風險因素投資我們的證券涉及風險。請參閱本招股說明書第7頁開始的“風險因素”，以及本招股說明書中所述的任何適用的招股說明書補充內容和我們在SEC提交的文件中所合併的任何風險因素。

擁有我們的證券可能會在盧森堡和美國產生稅務後果。本說明書可能未對這些稅務後果進行全面描述。此外，根據美國聯邦證券法，在執行民事責任方面，您的能力可能會受到不利影響，因為我們成立於盧森堡大公國法律之下，我們的董事會成員和執行管理層以及本說明書中的專家居住在美國以外的司法管轄區，而我們的資產和這些人的資產的相當部分位於美國以外。請參閱“美國證券法下的訴訟程序和民事責任執行”部分。根據美國證券法的訴訟程序和民事責任執行。”

美國證券交易委員會或任何州或其他證券委員會均未批准或未批准這些證券，也未就本招股說明書的適當性或準確性發表意見。任何相反陳述均屬刑事犯罪。

你應該只靠關於本招股章程中所載的資料、本招股章程的任何修訂或補充資料，包括所包含的資料本文或其中，或由我們或代表我們擬備的任何自由書面招股章程。任何修訂或補充也可以添加、更新或更改本招股章程中包含的資訊。本招股章程中包含的任何聲明將被視為已修改或在此修訂或補充文件中所載的聲明修改或取代了這樣的聲明。如此修改的任何聲明，只有經修改後，將被視為構成本招股章程中的一部分，以此取代的任何聲明將被視為不構成本招股章程的一部分。請參閱」您可以在哪裡找到更多信息」和」通過參考合併的信息.”

我們和售股東均未授權他人向您提供任何不同或補充資訊。我們和售股東不對他人可能提供的任何其他資訊之可靠性承擔責任，也無法保證其可靠性。

本說明書中所含的信息僅截至本說明書的日期或本說明書中所述其他日期準確無誤，而我們的業務、財務狀況、業績和前景可能自那些日期以來發生了變化。本說明書包含了對本說明書中一些文件中包含的一些條款的摘要，但實際文件的全部信息請參考實際文件。本說明書所提到的某些文件副本已經提交、將要提交或將作為註冊聲明的附件被引用，您可以根據“更多信息在哪裡可以找到”一節描述的方式獲取這些文件的副本。更多信息請參見“在哪裡可以找到更多信息”。”

無論我們或賣出股東在任何不允許的司法管轄區內出售這些證券，我們或賣出股東均不作出出售的要約。除非在本招股說明書中另有規定，否則我們或賣出股東未採取任何行動以在美國以外進行這些證券的公開發行，或者允許擁有或分發本招股說明書在美國以外的地方。在國外收到本招股說明書的人士必須自行瞭解和遵守有關這些證券的發行以及本招股說明書在美國以外的分發方面的任何限制。

在本招股說明書中，除非另有說明或情況另有要求，“Alvotech”，“公司”，“我們”，“我們”，“我們的”和類似的引用均指Alvotech及我們的全資子公司Alvotech hf。

本招股说明书和被引用于本招股说明书中的文件包含根据1933年修订《证券法》（“证券法”）第27A条和交易所法第21E条的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。在某些情况下，您可以通过词语“可能”，“会”，“将”，“可能”，“应该”，“期望”，“打算”，“计划”，“目标”，“预计”，“潜在的”，“持续”等词语，识别前瞻性陈述，或其他可比辨识未来的术语。这些陈述涉及已知和未知的风险，不确定性和其他重要因素，可能导致实际结果，活动水平，表现或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的信息有实质性的不同。本招股说明书和被引用于本招股说明书中的文件中的前瞻性陈述是根据我们所掌握的信息编写的，我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的依据，但是这些信息可能是有限的或不完整的，并且我们的陈述不应被解读为表明我们对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。前瞻性陈述包括但不限于以下内容:

這些和其他因素詳細討論於我們最近的《20-F表格該年度最終於2023年12月31日結束》之下，後續我們可能向SEC提交的其他文件，你應該仔細研究，並且有可能會被更新和修正。在本說明書閱讀之際，請考慮到這些風險，這些風險可能導致實際結果與本說明書中的前瞻性陳述所暗示的結果差異。在此刊載的財務基本報表的討論與分析內容，可能帶有包括未來事件與財務表現的計畫、信念、期望及現況在內的前瞻性陳述。這些陳述牽涉到已知及未知的風險、不確定因素及其他重要因素，可能導致我們的實際結果、活動範圍、績效或成就與這些陳述所表達或暗示的資訊有實質不同。「有關《20-F表格該年度最終於2023年12月31日結束》的討論在我們最近的週年報告中更詳細地討論，之後我們可能隨時更新並修訂此討論內容於我們向SEC提出的隨後申報，以及我們向SEC提交的其他文件中。你應該仔細閱讀所有這些文件。請在閱讀本說明書、這些被參考的文件以及任何適用的說明書補充資料時，謹慎考慮我們的前瞻性陳述。

您不應該過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們是基於我們目前所掌握的資訊，並僅於本招股書封面日期、任何招股書補充內容日期或參考所牽涉之前瞻性陳述附載的申報日期當天有效。新的風險和不確定性不時浮現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。我們不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是根據新資訊、未來事件或其他情況，除非法律有要求。鑒於這些風險和不確定性，您應該謹記本招股書或其他地方所述前瞻性陳述中描述的任何事件可能不會發生。

招股章程摘要

本摘要重點本招股章程中包含或以參考方式納入的選定重要資訊。本摘要不包含所有在投資我們的證券之前，您應考慮的信息。在做出投資決定之前，您應該閱讀以下內容仔細審慎整份招股章程，特別是「風險因素」及財務報表及其相關附註一併附有關我們的其他信息在標題為「您可以在哪裡找到更多信息」的部分中所述，以及「以參考形式建立的資料」，以及本招股章程序中以參考方式納入的文件。其中一些本招股章程中的聲明構成涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。請參閱「注意事項有關前瞻性聲明的注意事項」了解更多信息。

公司概述

我們是一個垂直的綜合生物科技公司專注於為全球患者開發和製造生物類似藥物。我們的目的是通過改善獲得經過驗證的治療方法來改善世界各地患者的健康和生活質量各種疾病。自成立以來，我們已經建立了我們的公司具有關鍵特點，我們相信將幫助我們獲得重要的價值生物相似藥的全球市場機會：一個領導團隊，已將眾多成功的生物和生物相似藥進入市場世界各地；專門構建的生物類似物研究開發和製造平台；全球商業夥伴關係市場；以及多元化、擴大的產品組合和管道，解決全球許多最大的疾病領域和健康挑戰。

我們建立了一個投資組合以及包括兩種認可產品和九種產品候選產品，涵蓋各種治療領域，包括免疫學，眼科，骨骼疾病和癌症。

我們的主要計劃 AVT02，是一種與胡米拉的高濃度生物相似配方^®，已在 50 多個市場獲得監管批准，並已在全球 20 多個市場推出，包括精選歐洲商業名稱 Hukyndra 的國家，加拿大和美國以商業名稱 SIMLANDI，澳大利亞為 ADALACIP。在 2024 年第二季，我們與優倫製藥（「奎倫特」）簽訂了戰略合作協議， Cigna 集團的子公司，以 Quallent 的私人標籤在美國分銷 AVT02，我們進入與 STADA 簽訂協議，將其商業權限擴展至 AVT02 至獨立國家聯邦（獨聯體）國家。

AVT04，我們與斯特拉拉的生物類似物質^® （烏斯特基努馬），以商業名稱推出 JAMTEKI 於 2024 年 3 月 1 日在加拿大，在日本以 Ustekinumab BS（F）的商業名稱在 2024 年第二季和以下在 2024 年 7 月在特定歐洲市場上發布的商業名稱 UZPRUVO。在 2024 年第二季，FDA 批准了 AVT04 進行營銷在美國作為與 Stelara 的生物類似物，以商標 SELARSDI 為生物類似物，預計將於 2025 年 2 月推出。此外，在 2024 年第二季，我們與 STADA 簽訂了協議，將其商業權限擴展到 AVT04 至獨立國家聯邦（CIS）國家。

我們正處於先進階段的開發階段，該 AVT03 是普羅利亞/Xgeva（代諾蘇馬布）的生物類似應徵者， AVT05 是辛波尼和辛普尼阿里亞（高利穆巴）的生物相似候選人，以及 AVT06，是艾利亞（阿利伯塞普）低劑量（2 毫克）的生物類似候選人。2024 年 7 月，我們公布了我們確認患者研究的正面結果適用於 AVT03。我們預計將在 2024 年為這些生物類似應徵者提交營銷申請和 BLA。在 2024 年 8 月，我們宣布歐洲藥物局已接受 AVT06 的營銷應用程序。在 2024 年第二季，我們簽署與雷迪博士實驗室有限公司簽訂商業合作協議，用於 AVT03 的商業化，並具有專有權或美國，歐洲和英國的半獨家權利。此外，在 2024 年第二季，我們進入與 STADA 簽訂協議，將合作夥伴關係擴展至 AVT03，根據該協議 STADA 將成為市場許可持有人在 AVT03 的批准後，將在歐洲（包括瑞士和英國）承擔半獨家商業權利，如以及在中亞和中東部指定國家擁有獨家商業權。我們還獲得了商業權利根據本協議，由 STADA 發送至 AVT06。2024 年 6 月，我們宣布與 Advanz 製藥簽署關於供應的獨家合作協議以及商業化的 AVT06 和 AVT29，這是我們對艾利亞的生物類似應商^® （阿菲利伯塞普特）高劑量（8 毫克）。阿凡茲製藥在歐洲擁有這些擬議的生物類似藥物的獨家商業化權，除德國和法國的權利為半獨家。

藉著與Kashiv Biosciences LLC的in-license協議，我們還在開發AVT23這個與Xolair (omalizumab)具有相似性的候選者生物藥品。該協議涵蓋了歐洲聯盟的27個國家、英國、澳洲、加拿大和新西蘭。

我們的臨床前項目包括AVT16這個與Entyvio (vedolizumab)具有相似性的候選者生物藥品，以及AVT33這個與Keytruda (pembrolizumab)具有相似性的候選者生物藥品，還有三個未公開的項目。

近期發展

財務更新

股份出售

2024年2月26日，我們宣布已接受美國以外的投資者提出的出售10127132股普通股的要約，每股售價為16.41美元，總計謀得大約16600萬美元的總收益。這些股份將通過我們子公司Alvotech Manco所持有的先前發行的庫藏股交付給投資者，交易完成後的截至2024年6月30日，出售要約的結算結果是9213333股普通股，以支付1億5050萬美元，交易的淨收益總計1億4400萬美元。

新的長期貸款信用協議

在2024年6月7日，作為借款人的我們與一群機構投資者（以GoldenTree資產管理為首）達成了一項總額為96500萬美元的優先首限項目貸款融資，該項目貸款包括兩期（簡稱“項目”）。其中第一期項目為90000萬美元的首限固定期限貸款，利率為SOFR加6.5%年利率。第二期項目為6500萬美元的首限貸款，利率為SOFR加10.5%年利率。在2024年7月11日完成該項目貸款，並結算現有債務後，我們總共借款金額為103500萬美元，現金餘額為1.85億美元，其中包括1.6億美元現金，其中估計項目貸款的淨收益為1.42億美元，以及2500萬美元的限制性現金。

可轉債的轉換和贖回

2024年6月，我們優先可轉債的持有人選擇將2022年11月16日和2022年12月20日發行的優先可轉債（到期日為2025年12月20日）的本金和應計利息轉換為Alvotech的普通股，轉換價格為每股10.00美元。2024年7月1日，我們向選擇轉換的持有人發行了22,073,578股新的普通股以換取這些可轉債。在可轉債轉換後，我們的流通股總數為301,481,596股。

2024年6月26日，我們向持有我們的可轉債的持有人發出了贖回通知，贖回金額為截至2024年6月30日的總值為117,040,415美元（含應計利息），這些持有人選擇以現金方式贖回，總金額為117,685,449美元，付款日期為2024年7月11日。

與Jefferies簽訂的公開市場銷售協議

2024年6月14日，我們與Jefferies LLC簽訂了一份公開市場銷售協議（“銷售協議”），以便出售我們的普通股，並向SEC提交了一份配售股票說明書。根據銷售協議的條款，根據提交的配售股票說明書，我們可以通過Jefferies作為銷售代理，不時地提供和出售合計價值高達7,500萬美元的普通股。

商業更新

與Quallent的協議

2024年4月，我們與合作夥伴Teva宣布與Quallent Pharmaceuticals LLC（“Quallent”）簽署了一項長期協議，在美國分銷AVT02。根據合作協議，我們將製造AVT02，Quallent將以自家品牌分銷該產品。

與Dr. Reddy的協議

2024年5月，我們宣布與Dr. Reddy's Laboratories SA簽署了許可和供應協議，用於AVT03的商業化。我們將負責該產品的開發和製造。Dr. Reddy's將負責在適用市場的註冊和商業化。該許可和供應協議包括對我們的預付款，以及在特定監管標準和商業化里程碑達成時的額外付款，以及在AVT03獲批時的銷售相關付款。Dr. Reddy's在美國擁有獨家商業化權，在歐洲經濟區（冰島除外）、英國和瑞士則具有半獨家商業化權。

與STADA的協議

2024年6月，我們宣布與STADA簽署了一項協議，以修改並加強我們的戰略合作夥伴關係。根據該協議，我們將負責AVT03的開發和製造，STADA將在AVT03獲批後成為市場授權持有人，並將在歐洲（包括瑞士和英國）的一些國家獨家商業化權，以及在中亞和中東的選定國家半獨家商業化權。

與AVT03的商業協議同時，我們同意將STADA的商業權擴展到AVT02和AVT04在獨立國家聯合體（中亞）國家的地區，並從STADA重新獲得了對AVT06的商業權。

與Advanz Pharma的協議

在2024年6月，我們宣布與Advanz Pharma達成了獨家合作協議，涉及AVT06，我們計劃中的Eylea（aflibercept）低劑量（2毫克）的仿制生物藥和AVT29，我們的Eylea高劑量（8毫克）的仿制生物藥的供應和商業化事宜。根據協議，我們將負責AVT06和AVT29的開發和商業供應，而Advanz Pharma將負責註冊和商業化。Advanz Pharma在歐洲（除德國和法國外）擁有獨家商業化權利，德國和法國的權利則是半獨家的。商業化協議包括對我們的預付款以及在某些開發和商業化里程碑達成後的付款。^® （2毫克）的仿制生物藥和AVT29，我們的Eylea候選仿制生物藥^® 根據協議，我們將負責AVT06和AVT29的開發和商業供應，而Advanz Pharma將負責註冊和商業化。Advanz Pharma在歐洲（除德國和法國外）擁有獨家商業化權利，德國和法國的權利則是半獨家的。商業化協議包括對我們的預付款以及在某些開發和商業化里程碑達成後的付款。

企業動態更新

在2024年6月7日，公司的年度股東大會（2024年股東大會）選舉Hjörleifur Pálsson先生為公司的額外董事，任期從2024年6月7日起生效。Pálsson先生將在公司核准截至2024年12月31日財政年度的年度賬目的股東大會，或者在他提前去世、辭職或被撤職時結束。Pálsson先生還將擔任董事會審計委員會的成員。

企業信息

Alvotech是一家於2021年8月23日根據盧森堡大公國法律成立的有限公司，註冊地址位於盧森堡大公國1273卢森堡市比特堡街9号，並在盧森堡商業及公司註冊處（Registre de Commerce et des Sociétés）登記，登記編號為B258884。我們的代理人société anonymeRegistre de Commerce et des Sociétés，盧森堡我們的代理人

美國伺服程序的地址為Alvotech USA Inc.，地址為1602 Village Market Blvd.，Suite 280，Leesburg，Virginia 20175。

SEC維護一個網站，其中包含與SEC以電子方式提交報告、代理信息聲明和其他信息有關的發行人的資訊。該網站的地址是 www.sec.gov我們的主要網站地址是 www.alvotech.com我們不將網站上或通過我們網站獲取的信息納入本說明書，您不應將其視為本說明書的一部分。

作為一家“新興增長性公司”和“外國私營發行人”的影響

我們符合《JOBS法案》中定義的“新興增長性公司”。作為一家“新興增長性公司”，我們可以利用某些豁免措施，免除一般適用於上市公司的部分披露和其他要求。這些豁免措施包括：

不需要遵守2002年《薩班斯－奧克斯利法案》第404條對財務報告內部控制進行評估的審計員證明要求；

有關行政薪酬的披露義務減少；和

不需要舉行非約束性的對高管薪酬的諮詢投票，也不需要獲得股東批准未獲先前批准的金援措施。

在我們不再是“新興增長公司”之前，我們可能利用這些報告豁免。根據截至2024年6月28日，由非關聯人士持有的我們的有表決權和無表決權普通股的全球市值總額，我們將被認定為“大型加速申報人”，自2024年度結束後我們將不再是新興增長公司，並於2025年1月1日停止成為新興增長公司。

我們也被認為是一家“外國私募發行人”，將根據1934年《證券交易法》（經修訂，以下簡稱“交易法”）作為一家具有“外國私募發行人”狀態的非美國公司進行報告。這意味著，即使我們不再符合作為“新興增長公司”的資格，只要我們在交易法下符合“外國私募發行人”的資格，我們將免於適用於美國上市公司的交易法的某些規定，包括：

就註冊在交易法下的證券的代理、同意書或授權的規定；

要求內部人士公開報告他們的股權和交易活動以及短時間內獲利的內部人士責任的交易法的規定；和

交易法下要求向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他特定信息的第10-Q季度報告的規則，或發生特定重大事件時提交的第8-K即時報告的規則。

在這些報導豁免仍然有效的情況下，直到我們不再成為「外國私有發行人」為止，我們可以利用這些報導豁免的優勢。根據目前的SEC規則和法規，如果我們超過50%的流通投票權的股份由美國持有人直接或間接記錄，則我們可能會失去「外國私有發行人」的資格，並且以下任何一個條件成立：(i) 我們的大多數董事或執行長是美國公民或居民；(ii) 我們超過50%的資產位於美國；或 (iii) 我們的業務主要在美國管理。

我們可以選擇利用這些減輕負擔的一些，但不是全部。我們已經在本說明書中利用了減少的報告要求。因此，本說明書中包含的信息可能與您從我們的競爭對手收到的信息或您投資的其他上市公司不同。

提供

下面的摘要描述了主要提供條款。

發行人		阿爾沃特科技 (f/k/a/ 阿爾沃特豪華控股有限公司)
普通股轉售
賣出股東提供的普通股		本公司正在登記本招股章程中名稱的賣股東或其允許轉讓人的轉售總額最多 1,789,087 股普通股。
所得款項的使用		我們不會收到賣出售由賣出售股東提供的普通股份所得款項。請參閱標題為」的部分所得款項的使用。”
股息政策		除本招股章程在其他地方披露的情況外，我們目前預計將保留所有未來收益，以供運營和擴展業務使用，並且不計劃在不久的將來為我們的普通股發放任何股息。未來任何股息的聲明和支付將由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括我們的收益、資本要求、整體財務狀況、適用法律和合約限制。請參閱」股息政策.”
我們的證券市場		我們的普通股票以「ALVO」標誌在納斯達克股市有限責任公司和納斯達克冰島主市場上市。
風險因素		投資我們的證券涉及重大風險。請參閱」風險因素」在本招股章程第 7 頁，以及在本招股章程中以參考的文件中，描述您在投資本公司之前應考慮的某些風險。

我們的普通股投資涉及高風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮在“”部分中討論的風險，《20-F形式年度報告》中包含了此風險討論，該報告已被引用為本招股說明書的一部分。以及本招股說明書中的其他信息，以及在此處和其中引入的信息和文件，以及我們授權在本次發行中使用的任何自由書面招股說明書。先前描述和討論的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。目前尚未為我們所知的其他風險和不確定性，或者我們目前認為不重要，也可能損害我們的業務。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、經營成果或現金流量可能受到不利影響。這可能導致我們的普通股交易價格下跌，從而導致您的投資遭受全部或部分損失。我們目前尚不知曉或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務狀況。在此刊載的財務基本報表的討論與分析內容，可能帶有包括未來事件與財務表現的計畫、信念、期望及現況在內的前瞻性陳述。這些陳述牽涉到已知及未知的風險、不確定因素及其他重要因素，可能導致我們的實際結果、活動範圍、績效或成就與這些陳述所表達或暗示的資訊有實質不同。「我們的最近一份20-F形式年報，該年報已納入此招股說明書，您應該仔細考慮該年報中“”部分中討論的風險，以及本招股說明書中的其他信息，以及在此處和其中引入的信息和文件，以及我們授權在此次發行中使用的任何自由書面招股說明書。先前描述和討論的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。目前尚未為我們所知的其他風險和不確定性，或者我們目前認為不重要，也可能損害我們的業務。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、經營成果或現金流量可能受到不利影響。這可能導致我們的普通股交易價格下跌，從而導致您的投資遭受全部或部分損失。我們目前尚不知曉或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務狀況。

依照本招股說明書，我們或者賣股股東在公開市場或其他方式出售普通股票，或對此擁有這樣的感知，可能會導致我們的普通股價格下跌，而賣股股東仍然可能會獲得可觀的收益。

在公開市場或其他方式賣出普通股，包括根據此招股書出售，或者公眾認為可能發生此類股票出售的情況，可能會對我們的普通股的市場價格造成不利的影響。此類股票出售，大量股東打算出售股票的觀念，或者這些股票可能發生的可能性，可能會使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。大量普通股在公開市場上的銷售或再次銷售可能會在任何時候發生，並可能導致我們的證券市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

依照本招股说明书，股东以最近的转储条件出售的普通股，占我们持续有效股份的大约0.6％截至2024年7月1日（考虑到可转债转换后发行的股份）。股东出售股票，或市场认出股东出售大量股票的意图，可能会增加普通股市场价格的波动性，或导致普通股的公开交易价格大幅下降。

不論我們普通股的交易價格如何，賣方股東仍有動機賣出普通股，因為他們以每股10.0美元的行使價購入股份，遠低於普通股的交易價格。例如，根據2024年8月19日我們普通股的收盤價12.99美元，賣出股東有潛在每股利潤高達約2.99美元。由於購買價格和當前交易價格之間的差異，普通投資者可能無法獲得類似的證券回報率。

以下的表格顯示，截至2024年6月30日，我們的總資本額和現金，分別以實際基礎和假設基礎展示，以反映2024年7月1日向選擇將其可轉債轉換為22,073,578股普通股的持有人發行。表格未反映2024年7月11日新期限貸款信貸協議的結束及相關交易，例如清償某些現有債務義務和選擇以現金贖回的可轉債持有人的贖回。

您應該閱讀下表中的財務數據，並參考我們的基本報表和相關附注，這些已被引用並納入本招股說明書中。

所有板塊憑本招股說明書發行的普通股將由售股股東出售。我們將不會從這些銷售中獲得任何收益。

當我們在本招股說明書中提到“出售股東”時，指的是下表中列出的人，以及後來持有出售股東所持普通股份利益的抵押人、受贈人、受讓人、受讓人、繼承人、指定人和其他人，而非通過公開出售。

以下表格列出了本招股書日期時為止之出售股東姓名、出售股東所擁有之普通股合計數量以及出售股東根據本招股書可提供之普通股合計數量。我們基於2024年7月1日的301,481,596股普通股計算持股比例。

根據SEC的規則，我們已確定了利益擁有權，該信息並不一定表示用於其他任何目的的利益擁有權。除非下面另有說明，据我們所知，在表中列名的個人和實體在所擁有的所有證券上擁有唯一的投票權和唯一的投資權，受適用的社區財產法所限。

我們無法建議您，關於賣出的股東是否實際賣出任何或所有此等普通股。因此，我們無法宣布在此類出售後賣出的股東將保留的普通股數量。此外，在本招股章程日期後，賣出的股東可以在豁免證券法的交易中隨時並從時而時地出售、轉讓或處置普通股。

所有新的“賣出股東”的相關信息，如有，將在銷售此賣出股東的股票之前的招股說明書裡提供。任何招股說明書可能會增加、更新、替換或更改本招股說明書中的信息，包括賣出股東的身份以及其名下已注冊的普通股數量。該賣出股東可以在本次發行中全部、部分或不賣出其所持股票。請參閱“計劃分發”。“分配計劃”。”

(1) 由摩根士丹利合夥公司（“摩根士丹利”）的附屬公司持有，其由1,899,442股普通股組成，其中110,355股根據特定盈利條款獲得持股期限限制。摩根士丹利 & Co. International plc.是摩根士丹利的間接全資子公司。摩根士丹利 & Co International plc.持有由Alvotech發行的優先債券和可轉債。摩根士丹利的主營業務地址是1585 Broadway，紐約，紐約10036。摩根士丹利 & Co International plc.的註冊辦事處位於英國倫敦金絲雀碼頭Cabot Square 25號。

我們正在登記股東的轉售，或其被允許的受讓人，不定期轉售高達1,789,087股普通股。

我們將不會從股東出售普通股份的收益中獲得任何款項。對於股東的總收益將是證券的購買價格扣除股東承擔的任何折扣和佣金。

售出股份的股東將支付券商、會計、稅務、法律服務或其他殫付之券商折扣、佣金以及費用。我們將承擔本招股書對象的證券注冊所需之所有其他費用、費用以及所有其他費用、佣金及我們的法律顧問及我們獨立之註冊會計師的費用及開支。

這份招股書涵蓋的由賣方股東擁有的有價證券可能會由賣方股東不時提供及出售。 “賣方股東”一詞包括於本招股書之後從賣方股東處以贈與、抵押、轉讓或其他形式收取有價證券的受贈人、抵押人、受讓人或其他繼受人。賣方股東將獨立於我們而對每次出售的時間、方式和規模作出決定。這些交易可能在一個或多個交易所或場外市場進行，或以當時盛行的價格和條款進行，或以與當前市場價格有關的價格進行，或以談判交易進行。賣方股東保留接受以及與其各自代理人一同拒絕直接或通過代理人進行的任何擬立即購買的證券的權利。賣方股東及其任何合格的受讓人可以在證券在其上交易的任何股票交易所、市場或交易設施或在私人交易中出售本招股書所提供的他們的證券。如果在銷售過程中使用承銷商，該承銷商將為自己的賬戶購買這些股份。這些銷售可能是以固定價格或不同價格、可能會有變化的價格、或以與當時銷售價格有關的價格、或以與盛行市場價格有關的價格、或以談判價格進行的。承銷商可能通過由主承銷商代表的承銷聯盟或由無需聯盟的承銷商代表向公眾提供這些證券。承銷商對購買證券的義務將受到一定條件的限制。如果銷售中使用承銷商，則承銷商將被責成購買所提供的所有證券。

在任何適用的註冊權協議所限制之內，售股股東可以在出售本招股章程所提供的證券時使用以下任何一種或多種方法：

此外，如果出售股東的實體可以選擇向其成員、合作夥伴或股東進行實物分配證券，則可根據此招股書的登記申明送遞計劃與招股書。只要收款人不是我們的關聯方，收款人就可以通過申明書的分配而收到自由買賣證券。如果收款人是我們的關聯方（或者根據法律要求），我們可以提交招股書補充資料，以便允許收款人使用招股書轉售在分配中獲得的證券。

賣出股份的股東在其他情況下也可能轉讓證券，在這種情況下，受讓人、抵押人或其他繼受人將成為本招股說明書的賣出有利擁有人。在賣出股份的股東通知我們有意賣出我們的證券的受贈人、抵押人、受讓人或其他繼受人時，我們將根據需要及時提交本招股說明書的補充來明確指定該人為賣出股份的股東。

不能保證賣方股東會全部或部分出售本招股書所提供的證券。此外，賣方股東也可以根據證券法144條規定在免登記的情況下出售證券，或者在其他豁免登記的交易中出售證券，而不是根據本招股書。賣方股東有唯一和絕對的自主權，如果他們認為購買價格在任何特定時間都不滿意，他們可以拒絕任何購買要約或進行任何證券的出售。

對於由出售股東持有的特定證券的發行，必要時將準備一份附帶的招股說明書補充資料或適當的發行登記聲明的後續有效修訂，以說明以下資訊：

在證券的發行或其他相關事項中，賣方股東可能與證券商或其他金融機構進行避險交易。在進行此類交易時，證券商或其他金融機構可能會在避險過程中進行證券的賣空榜交易。

假設有賣出股東。該賣出股東亦可將證券沽空並重新遞交該證券以平倉該沽空部位。該賣出股東亦可與經銷商或其他金融機構進行期權或其他交易，該交易要求向該經銷商或其他金融機構交付本招股章程提供的證券，該經銷商或其他金融機構可以根據本招股章程（根據附加或修訂以反映該交易）轉售該證券。該賣出股東亦可將證券抵押給一家經銷商或其他金融機構，並在違約情況下，該經銷商或其他金融機構可以根據本招股章程（根據附加或修訂以反映該交易）出售抵押的證券。

為了促進證券的發行，牽涉到發行此類證券的承銷商或代理商，可能會進行穩定、維持或以其他方式影響我們證券價格的交易。具體而言，承銷商或代理商可能在發行中超額分配，為其自己賬戶建立了我們證券的空頭頭寸。此外，為了彌補超額分配或穩定我們證券的價格，承銷商或代理商可能在公開市場上競價購買這些證券。最後，在一個由承銷商組成的聯合承銷團通過發行證券時，如果聯合承銷團通過交易回購之前分配的證券以彌補聯合承銷團空頭頭寸、穩定交易或其他方式，則可以收回分配給承銷商或經紀商的銷售優惠。其中任何一項活動都可能使證券的市場價格保持在獨立市場水準之上。承銷商或代理商不需要參與這些活動，並且可以在任何時候結束這些活動。

賣出股東可能直接向機構投資者或其他人索取購買證券的要約，並可能直接賣出這些證券。在這種情況下，將不會涉及承銷商或代理商。任何這些銷售的條款，包括利用的競標或拍賣過程的條款，將在適用的說明書補充中描述。

我們的證券可能會由一個或多個承銷商進行市場交易，但這些承銷商不具有必要進行市場交易的義務，也可以隨時在不通知的情況下停止進行任何市場交易。我們無法保證我們的證券交易市場的流動性。我們的普通股目前在納斯達克全球市場和冰島納斯達克主要市場上以“ALVO” 標的上市。

銷售股東可能授權包銷商、經紀商或代理商以特定買家為目標，徵求其以公開發行價格購買證券，根據機密交割合約，在未來指定的日期進行支付和交割。該合約只受限於機密交割合約中規定的條件，而機密交割合約內將設置我們或銷售股東為徵求這些合約支付的佣金。

賣出股東可能與第三方進行衍生交易，或以本招股說明書未涵蓋的證券私下與第三方進行出售交易。如果適用的招股說明書表明，在這些衍生交易中，第三方可以銷售本招股說明書和適用的招股說明書涵蓋的證券，包括空頭交易。如果是這樣，該第三方可能使用任何賣出股東所抵押的證券或從任何賣出股東或其他人借入的證券來結算這些銷售或結束任何相關的空頭借貸股票，並且可能使用從任何賣出股東處收到的證券來結算這些衍生交易，以結束相關的空頭借貸股票。在這些銷售交易中的第三方將成為承銷商，並將在適用的招股說明書補充說明書（或事後生效的修訂）中予以確認。此外，任何賣出股東還可能將證券借出或抵押給金融機構或其他第三方，該金融機構或其他第三方可能利用本招股說明書進行證券的沽空交易。該金融機構或其他第三方可能將其經濟上的沽空位置轉讓給我們證券的投資者，或與其他證券的同時發行有關。

在進行銷售時，經銷商或由售股股東聘請的代理人可能安排其他經銷商參與。經銷商或代理人可能會在銷售前立即商定的金額中從售股股東那裡獲得佣金、折扣或優惠。

遵守金融業監管局（FINRA）的指引，任何人收取的構成承銷報酬的最高折扣、佣金、費用或其他款項的總額不得超過

根據本招股說明書及任何適用的招股說明書補充，FINRA成員或獨立經紀商不會超過任何融資活動的總收益的8%。

如果在本招股說明書下作出的任何發售時，參與發售的FINRA會員存在根據FINRA規則5121（“規則5121”）所定義的“利益衝突”，該發售將根據規則5121的相關規定進行。

据我们所知，目前没有关于出售股票的股东与任何经纪商或代理商之间的计划、安排或了解。在我们被出售股东通知与承销商或经纪商达成了通过大宗交易、特别发行、交易所分销、二级分销或承销商或经纪商购买证券的重要安排时，我们将根据适用法律或法规的规定，提交一份根据《证券法》第424(b)条的补充备案文件，披露有关该承销商或经纪商以及该发行的某些重要信息。

承銷人、經紀商或代理商可能通過其聯屬公司直接或間接促銷網上發行。在這些情況下，潛在投資者可以在線查看發行條款和招股書，並根據特定的承銷人、經紀商或代理商，在線下訂單或通過其財務顧問進行。

在提供此招股說明書所涵蓋的證券時，販售股東以及為販售股東執行銷售的承銷商、股票經紀商或代理人在出售時可能被視為《證券法》所規定的“承銷商”。他們在再銷售這些證券時所獲得的任何折扣、佣金、讓步或利潤都可能屬於《證券法》下的承銷折扣和佣金。

承銷商、經銷商和代理人可能在業務日常過程中與我們或銷售股東進行交易，或為我們或銷售股東提供服務。

為了遵守某些州的證券法，證券必須僅通過註冊或持牌的經紀人或經銷商在該司法管轄區內出售。此外，在某些州，除非證券已在適用州註冊或取得售賣資格，或者符合註冊或取得資格的規定並予以遵守，否則不得出售該證券。

股東出售及其他參與證券銷售或發行的人士將受到《證券法》和《交易所法》及其相關規則和法規的適用，包括但不限於《內部交易規定》。這些規定可能限制股東或其他人的某些活動，並限制其購買和出售證券的時間，這些限制可能會影響證券股份的可銷售性。

我們將會提供本招股說明書的副本予買賣股東，以滿足證券法的招股說明書交付要求。買賣股東可以對參與涉及證券銷售的任何代理商、經紀商或承銷商進行賠償，包括在證券法下產生的某些責任。

以下列出了我們預計為了與股東出售普通股所產生的總費用明細。除了SEC註冊費用外，所有金額均為估計。

Alvotech在盧森堡註冊成立，並通過其子公司Alvotech hf.在冰島進行大部分業務，Alvotech hf.是冰島的法律實體。此外，我們董事會成員和高級管理人員中的一些人居住在美國以外的地方，我們的大部分資產位於冰島和美國以外其他地方。投資者可能無法在美國對我們或這些人進行過程服務或在美國法院強制執行對我們或這些人獲得的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任規定的判決。同樣，在美國或其他國外法院對我們或這些人獲得的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任規定的判決，也可能在美國法院執行困難。在美國或其他地方提起的懲罰性損害賠償金一般無法在盧森堡和冰島強制執行。

由於美國和盧森堡之間沒有關於民事和商事判決互相承認和執行的有效條約，除了民事和商事仲裁裁決，盧森堡法院不會自動承認和執行美國法院的終局裁決。在美國的有管轄權的法院獲得有效的判決可以通過盧森堡有管轄權的法院進入和執行，須遵守相應的執行程序本書刊登於盧森堡新民事訴訟法典及盧森堡案例法相關規定所載的相應執行程序中根據盧森堡案例法的規定，給予執行令的條件如下： 給予執行令 的要求如下：

同樣地，作為Alvotech的子公司之一，Alvotech hf.在冰島擁有重要的資產，投資者可能會試圖在冰島對Alvotech在美國獲得的判決進行執行。由於在美國和冰島之間沒有關於民事和商事判決相互承認和執行的生效條約。

除非是在民商事案件中达成的仲裁裁决，否则冰岛法院不会自动承认和执行由美国法院作出的终审判决。根据最近的冰岛案例法，只有在美国有管辖权的法院获得的有效判决书才能在冰岛直接被承认和执行。相反，债权人需要在冰岛对债务人提起新的法律诉讼，其中美国的判决书将作为证据之一，除此之外，还需要其他证据和法律观点来就案件的正当性进行裁决。这些新的法律诉讼将由冰岛法院审理。根据冰岛最近的案例法，从美国有管辖权的法院获得的有效判决书将不会直接在冰岛获得承认和执行。相反，债权人需要在冰岛对债务人提起新的法律诉讼，其中美国的判决书将作为证据之一，除此之外，还需要其他证据和法律观点来就案件的正当性进行裁决。这些新的法律诉讼将由冰岛法院审理。

如果在盧森堡或冰島提起原始訴訟，盧森堡法院或冰島法院在不違反特定法律衝突規則的情況下，可能拒絕適用指定法律，(i) 如果選擇的外國法不以善意進行，或者(ii) 如果沒有引用和證明外國法，或者(iii) 引用和證明了外國法，但該法律與盧森堡或冰島的強制性法律相衝突或不相容，或者與盧森堡或冰島的公共政策規則不一致。如果在盧森堡或冰島基於美國聯邦或州證券法提起訴訟，盧森堡法院或冰島法院可能無法提供所要求的救濟措施。此外，如果涉及懲罰性賠償，在盧森堡法院可能被拒絕。 給予執行令 在涉及懲罰性賠償的情況下，盧森堡法院可能拒絕

在實踐中，盧森堡法院傾向於不審查外國判決的內容，儘管尚無明確的法定禁止審查的規定。合同條款允許對服務機構一方進行訴訟程序的規定可能會被盧森堡或冰島的法定條款所覆蓋，這些法定條款允許按照當事人住所適用法律的要求進行正式傳遞。此外，如果在盧森堡法院對以歐元之外貨幣支付的款項進行訴訟，盧森堡法院有權依據命令判決支付非歐元貨幣的款項。然而，針對在盧森堡的任何當事人對該判決的執行僅限於歐元，所有要求或債務均需轉換為歐元。同樣地，如果在冰島法院對以冰島克朗之外的貨幣支付的款項進行訴訟，冰島法院有權依據命令判決支付冰島克朗的款項。

此外，在盧森堡法院對Alvotech、我們的董事會成員、我們的高管或此處提及的專家根據美國聯邦證券法強制執行責任的訴訟可能受到某些限制。尤其是，盧森堡法院一般不會判處懲罰性損害賠償。在盧森堡進行訴訟還須遵守與美國規則不同的程式規則，包括證據的收集和可採納性，訴訟程序的進行方式以及費用的分攤。在盧森堡進行的訴訟必須使用法語或德語進行，並且原則上，提交給法院的文件必須翻譯成法語或德語。因此，對於美國投資者來說，根據美國聯邦證券法的民事責任規定在盧森堡法院提起訴訟可能會很困難，而且即使在對Alvotech、我們董事會的非美國成員、我們的高管或此年度報告表格20-F中提及的專家基於美國聯邦證券法的民事責任規定獲得判決，美國投資者可能無法在美國或盧森堡法院強制執行該判決。

我們的一些董事和高級職員已經或即將與Alvotech簽訂賠償協議。根據這些協議，董事和高級職員將根據盧森堡法律的允許範圍，享有Alvotech對其合理產生或支付的與任何涉及其作為董事或高級職員所參與的索賠、訴訟或程序有關的責任和費用的賠償，以及對其在解決此類索賠中支出或產生的款項的賠償。盧森堡法律允許我們向董事保持免受與Alvotech或第三方因管理錯誤而產生的責任相關的任何費用、判決、罰款和支付的賠償。這些錯誤是指在執行授予董事的職務時犯下的不當行為盧森堡法律允許我們在與美國聯邦或州證券法在美國提起的訴訟中無法執行此賠償條款，這可能會使得在盧森堡以外的地區或非盧森堡司法管轄區對我們在盧森堡的資產適用盧森堡法律更加困難我們與Alvotech之間的賠償權利和義務通常受盧森堡法律的管轄並受盧森堡法院的管轄，除非該權利或義務與上述人員的能力無關。在美國根據美國聯邦或州證券法在非盧森堡司法管轄區提起的訴訟中，是否存在對此賠償條款的執行疑問，這可能會使得在盧森堡以外地區對我們在盧森堡的資產適用盧森堡法律更加困難。

我們在美國的代表接受訴訟文書的公司是Alvotech美國股份有限公司，地址為1602 Village Market Blvd.，280套房，Virginia，20175。

本發行的普通股的有效性已由Alvotech的盧森堡法律顧問Arendt＆Medernach經過審核。我們在美國的證券事務上獲得Cooley LLP的建議。

Alvotech的基本報表已由獨立的註冊會計師事務所Deloitte ehf.審計，詳見其報告。這些基本報表是依賴該公司作為會計和審計專家的報告而納入的。

我們已向美國證券交易委員會提交了一份註冊申報文件（包括註冊申報文件的修訂和附件），根據《證券法》第三F表，就本說明書中提供的普通股的發行進行了註冊。本說明書是註冊申報文件的一部分，其中並不包含註冊申報文件所列信息的全部內容，以及隨附的附件和進度表。如需更多有關我們和本說明書所提供的證券的信息，請參閱註冊申報文件以及隨附的附件和進度表。本說明書中關於任何合同或註冊申報文件作為附件提交的其他文件內容的聲明未必完整，而且每一聲明都需參考該合同或其他文件作為附件提交的全部內容。

我們適用於《交易所法》所適用的“境外私有公司”之定期報告及其他資訊要求，並將按照該要求定期向美國證券交易委員會提交年報及其他資訊。我們的證券交易委員會申報將在美國證券交易委員會維護的網站上向公眾提供，網址為www.sec.gov。

作為一個外國私人發行人，在交易所法案下我們免除了一些規定，包括規定代理人報告的時限和內容，我們的執行長、董事和主要股東也免除了在交易所法案第16條中包含的報告和短期交易利潤追回條款。此外，我們根據交易所法案並不像美國公司那樣，經常或及時向證券交易委員會提交週期性報告和基本報表。

我們還維護一個網站，位於 www.alvotech.com。我們將在合理的範圍內，將以下文件免費提供在我們的網站上，這些文件在電子檔案提交給或提供給美國證券交易委員會（SEC）後，我們將盡快提供：我們的20-F表中的年度報告；我們的6-K表中的報告；這些文件的修訂版本；以及SEC可能要求的其他資訊。在我們的網站上所含的信息，或通過我們的網站訪問到的信息，並非本招股說明書的一部分，也未納入其中。

美國證券交易委員會允許我們將信息“合併參考”到這份說明書中，這意味著我們可以通過引用這些文件向您披露重要信息。每份納入參考的文件只有當前的文件日期，並且納入參考這些文件不會暗示自那份文件日期起我們的事務沒有任何變化，或者其中包含的信息在其日期之後的任何時間仍然是當前的。已納入參考的信息被視為本說明書的一部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新和取代此信息。

所有後續提交的20-F表格年度報告和我們提交的所有後續6-k表格報告，由我們標示為被納入參考的，將被視為被納入本招股說明書組成部分的登記聲明中，自本招股說明書日期之後但在本招股說明書下的發行終止前，將被視為被納入本招股說明書並視為本招股說明書的一部分。除非明示納入參考，否則本招股說明書中的任何內容均不得被視為納入參考未向美國證券交易委員會提交的信息。

任何附載於參照於此的文檔中的聲明，都應被視為已被修改或取代，對於任何在此招股書中或後續參照或被視為參照的其他後續文件中含有修改或取代該聲明的聲明而言，該聲明已被修改或取代，除非如此修改或取代，該聲明將不被視為本招股書的一部分。

除非明確引入參考資料，本招股章程不被視為引入但未向SEC提交的資料引入。此招股章程所引入的所有文件的副本，除非這些文件的附件在本招股章程中特別引用，否則將免費提供給任何人（包括任何受益所有人），他們以書面或口頭的方式向以下人員提出請求並收到本招股章程的副本：

此外，這裡所提及的文件的副本可在我們的網站上獲得。 www.alvotech.com對於我們網站的參考地址並不構成將我們網站上的信息納入參考，您不應該考慮我們網站的內容來做出與我們證券相關的投資決策。

您應僅僅依賴於本招股說明書中包含的信息或作為參考的信息。我們並未授權任何人向您提供與本招股說明書中所含信息或作為參考的信息不同的信息。賣出股份的股東不會在未授權或未有資格的司法管轄區內提供出售證券的要約或邀請，或向任何不得向其提出此類要約或邀請的人提供此類要約或邀請。

	截至2024年6月30日（以千美元計）
	實際		Pro Forma
現金及現金等價物和限制性現金
現金及現金等價物		10,944		10,944
限制性現金		25,000		25,000
總現金及現金等價物及受限制現金		35,944		35,944
借款及其他金融負債
借款		1,055,913		56,877
借款的當前到期日		999,036		780,436
與相關方之負債		26,528		26,528
總借款及其他金融負債		1,082,441		863,801
股本
股本		2,602		2,823
股份溢價		1,716,605		1,985,983
其他儲備		35,627		30,066
翻譯儲備		(1,407)		(1,407)
累積虧損		(2,359,349)		(2,365,073)
股東權益總額		(605,922)		(347,608)
總資本結構		476,519		516,233

	美國。美元
SEC註冊費	$	3,443
法律費用和開支		40,000
會計費用和開支		40,000
印刷費用		3,500
雜費		3,057
總計	$	90,000

	頁面

關於本招股說明書	ii
關於前瞻性聲明的注意事項	iii
簡式招股書概要	1
發行	6
風險因素	7
資本化	8
募集資金的用途	9
	10
配售計劃	11
費用	15
	16
法律問題	18
專家	18
更多資訊可於以下地方找到	19
已納入引用的信息。	19