登记声明书编号333-264388
根据424(b)(2)条规提交
2024年8月28日的定价补充资料，附注2022年5月26日的招股书,
2022年5月26日的招股书补充资料和2022年7月22日的产品补充资料
950,000美元
高级中期票据，I系列
2027年8月31日到期的具有有条件利息票的自动调控障碍票据
连接到道琼斯指数中表现最差的那个® 并且和罗素2000指数。® 标普500指数。® 指数
| · | 这些笔记是为那些正在寻求每季度具有条件性定期利息支付（如下面更详细描述）及若道琼斯工业平均水平和罗素2000指数（每个都是“参考资产”，总称“参考资产”）在2025年8月开始的任何季度观察日大于其初始水平（“看涨水平”）时，还能返还本金的投资者设计的。®及罗素2000指数（每个都是“参考资产”，总称“参考资产”）在2025年8月开始的任何季度观察日大于其初始水平（“看涨水平”）时，还能返还本金的投资者设计的。® 标普500指数。® 投资者应愿意在到期前自动赎回笔记，愿意放弃参与参考资产水平增长的潜力，并愿意在到期时损失部分或全部本金。 |
| · | 这些票据将在每个条件利息支付日支付条件性利息，利率为每季1.750%（每年约7.00%），如果每个相应的季度观察日期上每个参考资产的收盘水平大于或等于其利息障碍水平。然而，如果任何参考资产的收盘水平在观察日期上低于其利息障碍水平，则该观察日期的票据将不支付条件性利息。 |
| · | 从2025年8月26日开始，如果在任何观察日期，每个参考资产的收盘水平大于其看涨水平，则该票据将自动赎回。在下一个附带优惠付息日期（“看涨结算日期”）上，投资者将收到其应付的本金加上附带优惠付息。票据赎回后，投资者将不再收到任何与该票据有关的额外付款。 |
| · | 这些票据在到期时并不保证本金的任何回报。相反，如果票据没有自动赎回，则到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平，以及在评估日（称为“触发事件”）时每个参考资产的最终水平是否已经下跌至低于其触发水平，如下所述。 |
| · | 如果票据未能自动赎回并发生触发事件，投资者将因最低表现基础资产水平从初始水平下降至最终水平而损失1%的本金金额的每1%而失去1%。在这种情况下，您将在到期时收到的现金金额将少于本金金额，以及最终的有条件票息（如有）。 |
| · | 投资备忘录并不等同于对参考资产的拟定直接投资。 |
| · | 这些票据将不会上市在任何证券交易所上。 |
| · | 所有板块的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。 |
| · | 备注将以1000美元最小面额发行，并以1000美元的整数倍数发行。 |
| · | 我们的子公司BMO资本市场公司（「BMOCM」）是此次发行的代理人。请参阅下面的「分销补充计划（利益冲突）」。 |
| · | 这些备忘录将不受加拿大存款保险公司法案（CDIC）第39.2(2.3)条的约束，无法转换成我们的普通股或我们任何联属公司的普通股。 |
备注条款：
| 定价日期： | 2024年8月28日 | 估值日期： | 2027年8月26日 | |
| 结算日期： | 2024年8月30日 | 到期日： | 2027年8月31日 |
备注具体条款：
| 自动调节 数字 |
参考 资产 |
逐笔明细 标的 |
初始预测 水平 |
可能性 利率 |
优惠券 障碍 水平* |
触发 水平* |
CUSIP | 主要 金额 |
价格 公众1 |
代理商 佣金1 |
收益 中国银行 蒙特利尔1 |
| 3868 | 道琼斯工业平均指数® | INDU | 41,091.42 |
每季度1.750％（约每年7.00％）
|
28,763.99，为其初始水平的70.00％ | 28,763.99，为其初始水平的70.00％ | 06376BH68 | $1,950,000.00 | 100% |
2.60% 50,700.00美元
|
97.40% 1,899,300.00美元
|
| 罗素2000指数 | RTY | 2,188.635 | 1,532.045，其初始水平的70.00% | 1,532.045，其初始水平的70.00% | |||||||
| 标普500指数 | SPX | 5,592.18 | 3,914.53，相较于初始水平的70.00% | 3,914.53，相较于初始水平的70.00% |
上述所指定的总「代理佣金」和「蒙特利尔银行收益」反映了蒙特利尔银行在设定其对冲头寸时或在价格确定日之前可变且可能波动的市场条件下的合计金额。某些经销商可能已经放弃了其出售优惠、费用或佣金。购买这些账户中的票券的投资者的公开发售价介于每1,000元本金的974至1,000美元之间。
* 针对INDU和SPX四舍五入到小数点后两位，针对RTY四舍五入到小数点后三位。
投资备忘录涉及风险，包括本文件第P-5页起的「选定风险注意事项」部分，产品补充资料之PS-6页起的「有关备忘录的其他风险因素」部分，以及招股说明书副刊第S-1页起和招股章程第8页起的「风险因素」部分。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会尚未批准或未批准这些票证，亦未对本文档、产品补充说明书、说明书或招股书的准确性发表意见。未经授权的陈述将视为犯罪。票证将是我们的无担保责任，并不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、机构或其他实体保险的储蓄账户或存款。
根据上述条款，本日期之估计初始值为每1,000元本金960.62美元。然而，如下面详细讨论的，该票据的实际价值将受许多因素影响，并且无法准确预测。
BMO资本市场
备注的关键字词:
| 参考资产: | 道琼斯指数® （逐笔明细为"INDU"）和罗素2000指数® （票证代号“RTY”）和标准普尔500指数® （票证代号“SPX”）。有关详细信息，请参见以下“参考资产”。 |
| 条件性利息券： | 如果观察日每个参考资产的收盘水平大于或等于其利息券障碍水平，则在相应的条件性利息券支付日期按条件性利率支付条件性利息券，但须遵循自动赎回功能。 |
| 条件性利率： | 每季度1.750％（约合年利率7.00％），如果应收，则每张$1,000的本金将等于$17.50的条件性利息券。 |
| 观察日期：1 | 每个预定条件性利息券支付日期的前三个交易日。 |
| 条件性利息券支付 日期：1 |
如适用，利息将于每年11月、2月、5月和8月的最后一个工作日支付，开始日期为2024年11月29日，结束日期为到期日，并受自动赎回条款的约束。 |
| 自动赎回： | 从2025年8月26日开始，如果在任何观察日期，每个参考资产的收盘水平均大于其看涨水平，则该票据将被自动赎回。根据票据，您不需要支付任何其他金额。 |
| 自动支付： 赎回: |
如果票据被自动赎回，则投资者将在看涨解算日期收到他们的本金金额以及否则应支付的条件性优惠息票。 |
| 看涨解算日期：1 | 如果票据被自动赎回，则紧接该观察日期之后的条件性优惠息票支付日期。 |
| 到期付款： |
如果票据没有自动兑付，票据的到期支付基于参考资产的表现。
您将收到与票面金额相同的$1,000作为每个1,000美元的本金金额，除非发生触发事件。
如果发生触发事件，您将在到期时收到每个1,000美元的本金金额的现金，金额相等于：
$1,000 + [最不理想参考资产的百分比变动 x $1,000]
这个金额将会小于您的票据的本金金额，并且可能为零。
如果可以支付，则您还将收到最终的相关付息。 |
| 触发事件：2 | 如果任何参考资产的最终水平低于评估日期的触发水平，则将被视为触发事件的发生。 |
| 表现最差的参考资产： | 变化率最低的参考资产。 |
| 百分变化： |
就每个参考资产而言，以下公式的商（百分比表示）：
（最终水平-初始水平） |
| 初始水平：2 | 如本封面所述。 |
| 优惠关卡水平：2 | 道琼斯指数相关资产为 28,763.99，小型股指数相关资产为 1,532.045，标普500指数相关资产为 3,914.53，每个资产相对于各自的初始水平为 70.00%（道琼斯指数和标普500指数四舍五入到小数点后两位，小型股指数四舍五入到小数点后三位）。 |
| 触发水平:2 | 道琼斯指数相关资产为 28,763.99，小型股指数相关资产为 1,532.045，标普500指数相关资产为 3,914.53，每个资产相对于各自的初始水平为 70.00%（道琼斯指数和标普500指数四舍五入到小数点后两位，小型股指数四舍五入到小数点后三位）。 |
| 看涨水平：2 | 相对于每个参考资产的初始水平的100%。 |
| 最终水平： | 就每个参考资产而言，该参考资产在估值日的收盘水平。 |
| 定价日： | 2024年8月28日 |
| 结算日期： | 2024年8月30日 |
| 2 |
| 评估日：1 | 2027年8月26日 |
| 到期日：1 | 2027年8月31日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理商： | BMOCM |
1 在所附的产品补充说明文件中描述的市场中断事件发生时。
2 依据计算代理所确定，且在某些情况下可能需要进行调整。请参阅产品补充资料中的“总条款-调整指数参考资产”以获得更多资讯。
| 3 |
备注的附加条款
您应该阅读本文件，连同2022年7月22日的产品补充、2022年5月26日的说明书补充和2022年5月26日的说明书。 本文件连同下列文件条列的内容，包含票据条款，取代所有其他先前或同时的口头声明，以及包括初步或指示性价格条款、通讯、交易想法、实施结构、样本结构、资料表、宣传册或我们或代理商的其他教育材料。 您应该仔细考虑，其他事项中，产品补充中有关票据的其他风险因素，因为该票据涉及与传统债务证券不同的风险。我们建议您在投资该票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
您可以透过美国证券交易委员会网站 (www.sec.gov) 存取这些文件，方法如下（如果这个网址有更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站的相关申报）：
2022年7月22日的产品补充资料:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
2022年5月26日的招股章程补充文件及招股章程：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央指数键（CIk）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。
| 4 |
风险注意事项
投资本债券存在较大风险。投资本债券并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充说明书的“债券相关的其他风险因素”一节中有更详细的解释。
有关债券结构或特征相关的风险
| · | 您对债券的投资可能导致损失。 ——这些笔记不保证任何本金的回报。如果这些笔记未自动赎回，到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平及是否发生触发事件。如果任何参考资产的最终水平低于其触发水平，将发生触发事件，您将损失最低表现参考资产的最终水平低于其初始水平的每1%本金金额的1%。在这种情况下，您将在到期时收到的现金支付少于笔记的本金金额，可能为零。 因此，您可能会失去在这些笔记上的全部投资。 |
| · | 有关您的票据，您可能不会收到任何附随利息。 — 我们不一定会定期支付票据的利息 如果任何标的资产的收盘水平在观察日期低于其优惠门槛水平，我们将不支付当天的附随利息。如果一个标的资产的收盘水平在所有观察日期都低于其优惠门槛水平，我们将不会在票据期间支付任何附随利息，您将不会获得票据的正回报。一般情况下，这种不支付任何附随利息将与您的票据的主金额损失风险增加相一致。 |
| · | 您的笔记将适用自动提前赎回。 ——如果每个参考资产的收盘价在任何观察日期上均高于其看涨水平，则我们将赎回这些笔记。在自动赎回的情况下，您将不会收到任何额外的条件性票息，且可能无法将所得投资于具有与笔记相当的回报的投资品。此外，如果您能够将此类收益重新投资于具有相当回报的相似风险级别的投资品中，您可能会遭受交易成本，例如内建于新笔记价格中的销售商折扣和对冲成本。 |
| · | 您对票据的回报仅限于可能的条件性利率，而不论任何参考资产的升值。 - 在票据的到期时，您将不会收到价值高于您的本金加上最终的条件性利率（如有）。此外，如果票据被自动赎回，即使一个或多个参考资产的最终水平超过其看涨水平很多，您也将不会收到超过本金加上适用的条件性利率的支付。因此，您对应票据的最大回报仅限于条件性利率所代表的潜在回报。 |
| · | 无论其他参考资产表现如何，您是否会收到任何条件性利息票券并在到期时仅根据表现最差的参考资产进行支付？ - 我们只会在备忘录上每个参考资产的收盘水平在适用观察日期超过适用的票面屏障时支付每个条件性利息票券，即使其他参考资产的水平已显著提高。同样，如果触发事件发生并且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，您的到期支付将根据表现最差的参考资产进行确定。即使备忘录的期限内任何其他参考资产的水平已上升，或者经历了不如最差表现参考资产的下降，如果触发事件发生，您的到期回报将仅根据表现最差的参考资产进行确定。 |
| · | 票据的付款将分别根据每个参考资产而定，而不是根据一个篮子，并且票据的付款将基于表现最差的参考资产。 — 如果触发事件发生，则每个条件性债券是否支付以及到期时的支付将仅根据适用观察日期和/或评估日期时最差表现的参考资产的表现来确定，而不受任何其他参考资产的表现影响。票据不与加权篮子相关联，其中风险可能在篮子元件之间得到减轻和分散。 例如，对于与加权篮子相关联的票据，回报将取决于篮子元件的加权总体表现，该表现显示为篮子回报。因此，一个篮子元件水平的下降可能会被其他篮子元件水平的增加所减轻，比例由该篮子元件的加权确定。然而，对于此类票据，每个参考资产的个别表现将不会合并，并且一个参考资产的表现不会被其他参考资产的正面表现减轻。相反，您收到的票据条件性债券付款将取决于每个观察日期的每个参考资产的水平，并且在触发事件发生时，您的到期回报将仅取决于最差表现的参考资产的最终水平。 |
| · | 您在债券中的回报率可能低于期限相当的传统债务证券。 - 您将获得的回报（可能是负的）可能会低于您在其他投资上可以获得的回报。 备注不提供固定利息支付，您可能在备注期限内不会收到任何有条件的优惠券。即使您收到一个或多个有条件的优惠券，并且您在备注上的回报是积极的，您的回报可能低于如果您购买我们的一个常规的高级利息负债安全性的回报具有相同的到期日，或者如果您直接投资于参考资产。当您考虑到影响货币的时间价值的因素时，您的投资可能不反映对您的完整机会成本。 |
| · | 更高的条件利率或更低的触发水平或债券障碍水平可能反映出所指资产预期波动性的增加，而预期波动性的增加通常表示在到期时损失风险增加。 — 该票据的经济条款，包括条件利率、债券障碍水平和触发水平，部分基于所指资产在设定该票据条款时的预期波动性。“波动性”是指所指资产水平变化的频率和幅度。所指资产的预期波动性越大，销售日时所指资产的收盘水平可能低于任何观察日的债券障碍水平以及触发事件可能发生的预期也越大，因此表示不接收条件利率和损失风险增加。所有其他情况相同，这种预期波动性通常会反映在相似到期日的传统债务证券或其他相对可比证券的更高条件利率上，以及较低的触发水平和/或债券障碍水平。因此，相对较高的条件利率可能表示损失风险增加。此外，较低的触发水平和/或债券障碍水平不一定意味着该票据在到期时更有可能返还本金和/或支付条件利息。您应愿意承担所指资产的市场下行风险和可能失去全部或大部分初始投资的风险。 |
| 5 |
与参考资产有关的风险
| · | 拥有这些票据并不等于是在参考资产上进行了假设性直接投资或直接与参考资产相关的证券。 - 您的票据回报不会反映如果您进行假设性直接投资参考资产、参考资产的担保证券或直接与参考资产或担保证券之表现相关的证券，并持有该投资结果相似期间的回报。您的票据可能与参考资产交易反差很大。参考资产水平的变化可能不会使您的票据市场价值相应变化。即使在票据期间参考资产的水平上升，票据在到期之前的市场价值也可能不会增加同样的程度。票据的市场价值在参考资产水平上升时也可能下降。 |
| · | 在到期时，您将不具有任何股东权利，也不会有权接收包含在参考资产中的任何公司的股份。 投资您的票据将不会使您成为参考资产中任何证券的持有人。您和任何其他票据持有人或所有者都没有任何投票权，任何分红派息权或其他与这些基础证券相关的权利。 |
| · | 我们与任何指数赞助商均无关联，不会对任何指数赞助商的行为负责。 ——参考资产的赞助商不是我们的联营企业，不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们对任何指数赞助商的行为，包括需要计算代理调整到期时的支付给您的任何行为，均无控制权。指数赞助商没有任何与票据相关的义务。因此，指数赞助商无义务考虑您的任何利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们发行票据所得的任何收益均不会交付给任何指数赞助商。 |
| · | 您必须依靠自己对与参考资产相关的投资价值的评估。 在正常业务过程中，我们的联属公司不时可能对参考资产的水平预期移动或参考资产中包含的证券价格发表意见。我们的一个或多个联属公司已经发表过，并且将来可能会发表研报表达对参考资产或这些证券的看法。然而，这些观点可能随时会发生变化。此外，任何时候从事与参考资产相关市场交易的其他专业人士的观点可能与我们的联属公司有显著不同。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，您不应该依赖我们联属公司所表达的看法。备注的发行以及我们的联属公司不时在正常业务过程中所表达的任何观点均不构成对备注投资价值的建议。 |
与罗素2000指数相关的风险® 指数
| · | 投资债券面临投资于市值较小的股票所面临的风险。 —— Russell 2000指数由市值相对较小的公司发行的股票组成。这些公司的股票价格波动性较大，交易量较低，流动性较差，比起大型公司，Russell 2000指数的水平可能更加不稳定。® 小型市值股票的波动性较大，交易量较小，流动性较差。若采用不只跟踪小型市值股票的市场指标，那么Russell 2000指数的水平可能更加不稳定。® 小型市值公司的股票价格也一般而言比大型市值公司更容易受到不利的商业和经济发展的影响。而且，小型市值公司的股票可能交易薄弱，如果它们不支付分红，那么对许多投资者来说就不那么有吸引力了。此外，小型市值公司通常比大型市值公司资金更少、业务更不稳定，可能依赖少数重要人员，这使它们更容易因这些人的离去而受损。小型市值公司往往具有较低的收益、较少的产品线、较小的目标市场份额、较少的资金和较少的竞争优势，因此也可能更容易受到与其产品或服务相关的不利发展的影响。 |
一般风险因素
| · | 您的投资需承担蒙特利尔银行的信用风险。 我们的信用评级和信用点差可能会对票据的市场价值产生负面影响。投资者依赖我们支付票据到期款项的能力，因此投资者承担我们的信用风险和市场对我们信用的看法的变化。如果我们的信用评级下降或市场为承担我们的信用风险收取的信用点差上升，可能会对票据价值产生负面影响。 |
| · | 潜在的冲突。 - 我们和联属公司在发行票据方面扮演各种不同的角色，其中包括充当计算代理。在履行这些职责时，计算代理及本公司其他联属公司的经济利益与您作为票据投资人的利益可能存在潜在的冲突。我们或本公司的一个或多个联属公司也可能定期进行包含参考资产在内的证券交易，作为我们一般经纪/交易员和其他业务的一部分，为自营账户、管理下的其他账户或促成我们客户的交易。其中任何一项活动都可能对参考资产的水平产生负面影响，因此可能对票据的市场价值和支付产生负面影响。我们或本公司的一个或多个联属公司也可能发行或承销其他与参考资产的表现变化相关联或相关联的证券或金融或衍生工具。通过以此方式引入竞争产品进入市场，我们或本公司的一个或多个联属公司可能会对票据的市场价值产生负面影响。 |
| · | 我们对票据的初始估值低于公开价。 - 我们对票据的初始估值只是一个估计值，并基于多个因素。票据的公开价高于我们的初始估值，因为公开价中包含了与发行、结构化和对冲票据相关的成本，但这些成本未包含在估计值中。这些成本包括承销折扣和销售优惠、我们及联营公司预计对承担票据风险的对冲所获利润，以及对冲这些风险的估计成本。 |
| · | 我们初步估值不代表票据未来价值，也可能与其他任何方的估值不同。 ─ 我们对笔记的初始评估值存取于此日期，是根据我们的内部定价模型得出的。 此值基于市场条件和其他相关因素，这些因素包括参考资产的波动性、股息率 和利率期货。不同的定价模型和假设可能会提供与我们初始评估值相比更高或更低的笔记价值。此外，在定价日期之后的市场条件和其他相关因素预计将发生变化，可能 迅速，并且我们的假设可能被证明是不正确的。在定价日期之后，由于市场条件、我们的信用状况和本产品补充说明书所述的其他因素的变化，笔记的价值可能会发生剧变。这些变化 可能会影响我们或BMOCm在任何二级市场交易中愿意从您处买入笔记的价格（如果有的话）。我们的初始估计值并不代表我们或我们联营公司随时愿意在任何 二级市场以任何价格购买您的笔记的最低价格。 |
| 6 |
| · | 这些票据的条款并非参照我们的常规固定利率债务的信贷价差来确定。 判断票据的条款时，我们使用内部资金成本率，该率代表我们的常规固定利率债务信贷价差的折扣。因此，票据的条款对您不利，因为我们使用了较低的资金成本率。 |
| · | 特定成本可能会对票据价值产生不利影响。 ─ 在市场环境没有任何变化的情况下，票据的任何次级市场价格都可能低于公开发售价格。这是因为任何次级市场价格可能会考虑到我们当时的市场信贷利差，并且可能会排除包括在票据公开发售价格中的承销折扣和销售佣金的全部或部分以及对您账户结单体现的套保盈利和估计套保成本。此外，任何此类价格可能还反映了为建立或解除相关对冲交易而产生的成本折扣，例如经销商折扣、标记和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方可能愿意从您那里在次级市场交易中购买票据的价格（如果有的话）可能会低于公开发售价格。您在到期日期之前进行的任何销售都可能导致您蒙受重大损失。 |
| · | 流动性不足。 — 该票据不会在任何证券交易所上市。BMOCm可能会在二级市场上提供购买该票据的服务，但并非必须这样做。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，以便您轻易买入或卖出票据。由于其他经销商不太可能为该票据提供二级市场，因此您所能交易票据的价格可能取决于BMOCm愿意以哪个价格购买票据（如果有的话）。 |
| · | 避险和交易活动。 我们或我们的关联公司已经进行或可能进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售包括在参考资产、期货或与参考资产相关或包括在参考资产中的证券、或基于参考资产或包括在参考资产中的证券的表现相关或相关的其他衍生工具。我们或我们的关联公司可能随时交易于参考资产中包括的证券或与参考资产相关的工具或这些证券。在定价日之前或在票据有效期间内的任何对冲或交易活动都可能对票据的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素会影响债券的价值。 除了交易日参考资产和利率期货水平之外，票据价值还会受到一些经济和市场因素的影响，这些因素可能互相抵销或放大，并在产品补充说明中有详细描述。 |
| · | 票据税务处理方面存在重要不确定因素。 ——票据税务处理存在不确定性。我们不打算向美国国内税务局或任何加拿大当局要求就票据税务处理请示，美国国内税务局或法院可能对此处理税务不予认同。 美国国内税务局已发布一份通知，可能会影响“预付转手合约”及类似工具的持有人的课税情况。据该通知，美国国内税务局和美国财政部正在积极考虑是否应要求这些工具的持有人应按当前基础计提普通收入。虽然尚不清楚票据是否会被视为与此类工具相似，但未来的任何指引都有可能对票据投资的税务后果产生重大不利影响，可能具有追溯效力。 请仔细阅读本节的「美国联邦税务资讯」、附随产品补充资料的「补充税务注意事项-补充美国联邦所得税考虑事项」、附随招股说明书的「美国联邦所得税」和附随招股说明书补充资料的「某些所得税后果」。您应该咨询您的税务顾问，了解您自己的税务状况。 |
| 7 |
在投资1,000美元的票据中，假设到期付款的例子
以下表格说明了在到期时对应假定票面下的假定支付，假设该票面不会被自动赎回。假定支付是基于对该票面的1000美元投资，假设初始水平为100.00，每个参考资产的假定触发水平为70.00（假定初始水平的70.00%），假定看涨水平为100.00（假定初始水平的100.00%），假定的最终水平区间以及对到期时支付的影响。
以下所示的假设例子旨在帮助您理解债券条款。如果债券没有自动赎回，您在到期时实际收到的现金金额将取决于最不利表现基础资产的最终水平。如果债券在到期前自动赎回，下面的假设例子将不相关，您将在适用的看涨结算日期收到每1000美元本金的本金金额加上适用的附带票息。
如上所述，您的票据的总回报还取决于可获支付条件性票息之条件性支付票息之日期数量。您的票据可能只有在到期时支付的金额（如果有）。到期时支付的金额不会超过本金金额，而且可能会显著低于本金金额。
| 假设的最终水平。 最低表现参考资产 |
假设的最终水平。 最低表现参考资产 以其初始水平的百分比表示 初始水平 |
到期时的支付（不含票息） 到期时支付（不含票息） |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| 69.99 | 69.99% | |
| 60.00 | 60.00% | $600.00 |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | $200.00 |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 |
| 8 |
美国联邦税务信息
通过购买票据，每位持有人同意（在没有法律变更、行政决定或法院裁定相反情况下）将每张票据视为美国联邦所得税目的的预付条件收入轴承衍生合约。据我们的律师事务所Mayer Brown LLP的看法，一般来说，将票据视为美国联邦所得税目的参考资产的预付条件收入轴承衍生合约是合理的。然而，您投资票据所产生的美国联邦所得税后果是不确定的，国内税收局可能主张，票据应该按照与前述句子描述不同的方式征税。请参阅随附产品补充的讨论中的“补充税务考虑事项—补充美国联邦所得税考虑事项—票据被视为由债务部分和看跌期权组成的投资单元，作为预付条件收入轴承衍生合约，或作为预付衍生合约—票据被视为预付条件收入轴承衍生合约”的讨论，该讨论适用于票据，不包括以下补充披露，对于补充内容，且在程度上不一致，将取代产品补充中的讨论。
根据目前国内税务局的指南，在「股息等价」支付上的代扣税（如产品补充说明所述），如果有的话，将不适用于此定价补充文件当日发行的备忘录，除非该备忘录为「delta-one」工具。根据我们的确定，该备忘录不是delta-one工具，非美国持有人（如产品补充说明所定义）通常不应对备忘录的股息等价支付进行代扣税。
| 9 |
配售补充计划（利益冲突）
中文BMOCm将以本封面所设定的佣金反映的购买价格从我们这里购买票据。 BMOCm已通知我们，作为其票据分发的一部分，将重新提供票据给其他经销商进行卖出。 每位此类经销商，或是BMOCM提供票据的经销商另聘的其他经销商将从BMOCm那里收取佣金，该佣金不超过封面页所设定的佣金。
购买备售笔记以销售给某些收费顾问账户的某些经销商可能放弃一些或全部的出售佣金、费用或佣金。对于在这些账户中购买笔记的投资者，公开发售价格可能低于本文件封面上所订明的本金金额的100%。将笔记持有在这些账户中的投资者可能会被投资顾问或该账户的经理根据这些账户中持有的资产，包括笔记，收取费用。
我们将在定价日后一个业务日以上的日期交付备忘录。根据1934年修正的证券交易法(以下简称“交易法”)15c6-1条规定，次级市场的交易通常要求在一个业务日内结算，除非任何这样的交易方明确地同意其他方式。因此，希望在发行日前一个业务日以上交易备忘录的购买者将需要指定替代结算安排，以防止未能成功结算。
我们直接或间接拥有所有BMOCm的债权证券。根据FINRA规则5121，BMOCm未经客户事先书面批准，不得在此次发行中销售其自主账户。
您不应将备注的发行视为建议，投资连接到参考资产的优点，也不应将其视为投资于备注的适合性。
BMOCm可能会但不一定在票据市场上掌握市场。BMOCm将自行判断所愿意提供的任何次级市场价格。
我们可能在债券的首次销售中使用这个定价补充。此外，富邦资本市场或我们的其他联属公司可能会在首次销售后的任何债券市场交易中使用这个定价补充。除非富邦资本市场或我们在销售确认中另行通知您，否则此定价补充正在被富邦资本市场用于市场交易。
在发行注释后约三个月的期间内，我们或我们的联营公司愿意从投资者手中买入注释的价格（如有）及BMOCm可能通过一个或多个财务信息供应商公布的注释价值，并且可能显示在任何券商的账户结单上，将从我们当时预估注释价值中暂时上调。这个暂时性的上调代表（a）我们或我们的联营公司预计在注释期间能够实现对冲利润的一部分，以及（b）与本次发行相关的承销折扣和销售回扣。这个暂时性的上调额度将在三个月的期间内以直线方式下降至零。
本文件所载的债券及相关的债券购买要约及出售系根据本文件所提供的条款和条件进行，并且并非在任何非美国司法管辖区内进行公开发行，仅根据相关司法管辖区允许的私人发行向个别指定的投资者提供。该债券未在美国以外的任何证券交易所或注册处进行登记，且未经任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国以外购买该债券的人，应寻求有关的法律顾问或律师，以了解购买这些债券的相关要求。
英属维尔京群岛。 这些说明文件未在英属维尔京群岛法律法规下注册，且英属维尔京群岛监管机构未对本文件的准确性或充分性进行评论或批准。本定价补充说明档和相关文件不得为英属维尔京群岛《证券和投资商业法案 2010》的任何公众成员提供发行、邀请或招揽。
开曼群岛。 根据开曼群岛《公司法》（修订版），除非在邀请的时候发行人已经在开曼群岛证券交易所上市，否则不能由发行人或其任何交易商代表发行人向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。目前发行人未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不会向开曼群岛公众发出这样的邀请。在此，不向开曼群岛公众发出任何这样的邀请。
多明尼加共和国。 本报价补充资料内之任何内容均不构成在多明尼加共和国销售证券的要约。本票券未经多明尼加共和国证券市场监督管理局（Superintendencia del Mercado de Valores）依据《多明尼加证券市场法令》第249-17号（「证券法249-17」）注册，且不得在多明尼加共和国内或向在证券法249-17及其法规下所定之多明尼加人士（Dominican persons）或其户头或利益提供或销售本票券。未能遵守此等规定可能导致违反证券法249-17及其法规。
以色列。 此定价补充说明仅针对《以色列证券法》1968年第一章程的投资者，并已修订。未就此兑换票据准备或提交招股章程，在以色列销售此债券只能对象于《以色列证券法》1968年第一章程的投资者。
在以色列没有采取任何行动，允许发行票据或将任何发行文件或任何其他资料分发给以色列的公众。 特别是，以色列证券管理局没有审核或核准任何发行文件或其他资料。 在以色列向受邀人提供的任何资料不得再生产或用于其他任何目的，也不得提供给除我们或销售代理直接提供副本的任何其他人。
| 10 |
本价格补充文件或任何与票据相关的其他发售材料，均不应被视为提供建议或建议，包括根据《1995年投资建议，投资营销和投资组合管理法》提供的投资建议或投资营销，购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和投资者自己的账户，而不是为了分发或向其他方提供。在购买票据时，每位投资者声明拥有财务和商业事务方面的知识、专业知识和经验，可以评估票据投资的风险和优势，而不依赖任何所提供的材料。
墨西哥。 这些票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处进行登记，因此不能在墨西哥公开发售或出售。本定价补充说明及有关文件不得在墨西哥公开散发。根据证券市场法第8条，票据只能以私募方式发行。
瑞士。 本定价补充说明书不构成任何购买或投资任何票证的要约或招揽。本定价补充说明书及与票证相关的任何其他发行或市场营销材料亦不符合瑞士金融服务法第35条等规定（「FinSA」）对于票证在瑞士公开发行的要求，且对于票证在瑞士的发行未编制此类招股章程，亦不会为此类发行或票证编制。
此定价补充文件以及与该票据有关的任何其他发售或市场营销资料均未经瑞士审核机构（Prüfstelle）批准或提交。并未申请或打算在瑞士任何交易场所（包括SIX Swiss Exchange或其他交易所或多边交易设施）上市。此定价补充文件以及与该票据有关的任何其他发售或市场营销资料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开发行。
根据FinSA，直接或间接地，在瑞士境内，此类票券不得在公开市场公开募集，除非符合以下情况：(i) 符合FinSA第36条第1项所列的招股豁免条件；或(ii) 瑞士的公开发行的限制范围之外，不得要求发行人或任何发行人发布FinSA第35条规定的刊登招股章程。而且如果适用，此类票券的发行必须遵守以下额外的限制。发行人未对任何需要发行人或任何发行人根据FinSA第35条规定发布招股章程的票券发行进行授权。为了本款提供，“公开发行”应根据FinSA第3条g、h号及瑞士金融服务条例（“FinSO”）的相关规定进行解释。
这些注释不构成瑞士集体投资计划法规定的共同投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管机构（“FINMA”）批准或监管，而购买这些注释的投资者也不会经受CISA的保护或FINMA的监管。
瑞士私人客户禁止提供 - 没有根据58条金融服务法（FinSA）制作或相当文件 （金融工具基本资料表）进行基本资料填写 根据第59条第2款FinSA的外国法律的需求。因此，以下是 其他限制：根据第86条第2款所定义的“带有衍生工具特性的债务证券” 2 FinSO不得在FinSA第58条第1款所定义的范围内提供，也不得提供此价格补充和 任何其他有关该等票据的发行或市场推广材料，以供 Switzerland 内任何 FinSA中的零售客户（Privatkunde）使用。
笔记或可在以下所有板块出售，并提供，在各个情况下，任何销售均依据该地区的所有适用法律：
| · | 巴贝多 |
| · | 百慕达 |
| 11 |
有关该票据初步估值的额外信息
据本日期所示，请参阅上方封面上所示，我们估计的票据初始价值等于以下假设元件价值的总和：
| · | 以相同期限结构性票据的内部资金利率评估，包含固定收益债务部分； |
| · | 涉及有关票据的经济条件的一个或多个衍生交易。 |
一般来说，用于确定初始估值的内部融资利率通常优于我们的常规固定利率债务的信用利差。这些衍生交易的价值是由我们内部定价模型衍生的。这些模型基于一些要素，例如与衍生工具可比交易市场价格以及其他投入，包括波动率、股利率、利率以及其他因素。因此，定价日的估计初始价值是根据定价日市场条件来确定的。
| 12 |
参考资产
所有披露在本价格说明书中有关参考资产的内容，包括但不限于其构成、计算方法以及其元件的变动和其历史收盘水平，均来自适用赞助商准备的公开资讯。该资讯反映赞助商的政策，并且可能会有所变动。该赞助商拥有参考资产的版权和所有权。该赞助商并无义务继续发布并可能停止发布参考资产。我们和BMO资本市场股份有限公司对于任何参考资产或任何后续资产的计算、维护或发布概不负责。
道琼斯指数® （“INDU”）
INDU是一个价格加权指数，这意味著在INDU中，基础股票的权重是基于其每股价格而不是发行人的总市值。INDU的设计目的是提供30家代表美国行业板块的公司的普通股的复合表现的指示。在INDU中代表的公司往往是其所在行业的市场领导者，他们的股票通常被个人和机构投资者广泛持有。
INDU由一个平均委员会管理，该委员会由三名标普道琼斯指数的代表和两名《华尔街日报（WSJ）》的代表组成。该平均委员会成立于2010年3月，当时道琼斯指数成为芝加哥商品交易所指数服务有限责任公司的一部分，这是由芝加哥商品交易所公司和道琼斯公司共同拥有的一家创业公司。一般情况下，构成变动只会在合并、公司收购或其他企业业务的重大转变之后发生。当此类事件需要替换一个组成部分时，整个INDU将被审查。因此，进行更改时，通常会涉及不止一个组成部分。尽管组成部分选择没有明确规则，但通常只有当公司具有出色声誉、表现持续增长并且对众多投资者具有兴趣时，股票才会被添加。
对于INDU的组成变更完全由平均委员会制定，而没有与在INDU中代表的公司、任何股票交易所、任何官方机构或我们进行咨询。与大多数其他指数不同，INDU的成分是根据需要进行审查的，而不是按照固定的审查时间表重新组织。INDU中包括的普通股票的更改通常是不经常进行的，INDU的基础股票可能因任何原因而随时更换。成分变更通常在实施前一到五天公布。目前在INDU中代表的公司是在美国及其领土注册和设有总部的，它们的股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。
INDU最初包括12档普通股，并于1896年首次刊登于《华尔街日报》。 INDU于1916年增至20档普通股，并于1928年增至30档普通股。 自1928年以来，INDU中的普通股数量保持在30档，为了维持连续性，INDU中代表的公司相对较少地进行更改。
INDU指数的计算
INDU的水平是指INDU中包含的30档成分股的主要交易价格之和，除以一个旨在维持INDU水平连续性的除数。由于INDU是以股价加权计算，股票拆股或成分股变动可能导致指数水平扭曲。为了防止与外在因素相关的这些扭曲，按照反映INDU内调整比例的数学公式定期更改除数。INDU目前的除数每日刊登于华尔街日报和其他出版物上。此外，可在各种公开资料来源中找到基于INDU的其他统计数据。
授权协议
我们和S&P Dow Jones Indices LLC（「S&P」）已经签订了一份非独家许可协议，同意授予我们和我们的某些关联公司使用INDU的权利，作为交易所交换费用和某些证券（包括票据）的报价依据。INDU由S&P拥有并发布。
我们和S&P之间的许可协议规定，在此定价补充说明中必须设置以下语言:
这些附注并非由标普道琼斯指数有限责任公司、道琼斯商标控股有限责任公司、标准普尔金融服务有限 责任公司或其相关联公司（统称为“标普道琼斯指数”）赞助、认可、出售或推广。标普道琼斯指数对拥有这些附注 的持有人或公众的任何成员，不论明示还是暗示，均不就一般投资证券或特别是这些附注的投资策略或INDU 追 踪一般市场表现的能力，作出任何声明或保证。标普道琼斯指数与我们唯一的关系在于授权指数和标普道琼斯指 数及/或其第三方许可方的某些商标、服务标记和/或贸易名称。 INDU 是由标普道琼斯指数决定、组成和计算的，无 论与我们还是这些附注无关。标普道琼斯指数无义务考虑我们的需求或这些附注持有人的需求，以决定、组成或 计算 INDU。标普道琼斯指数不对定价和附注的金额，发行或出售附注的时间，以及附注转换为现金的方程的确定或 计算，负责，且无法义务或责任与附注的管理、营销或交易有关。没有保证基于 INDU 的投资产品能够准确追踪指数表 现或提供正面投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。将一项证券或期货合约纳入指数并不 是标普道琼斯指数建议买入、卖出或持有该等证券或期货合约，亦不被视为投资建议。尽管如上所述，CME Group Inc. 及 其联属公司可能独立发行和/或赞助与我们目前发行的附注无关的金融产品，但这些产品可能与附注相似且竞争。此外， CME Group Inc. 及其联属公司可能进行与 INDU 表现相关的金融产品交易。这种交易活动可能影响附注的价值。
| 13 |
标准普尔道琼斯指数不保证指数或相关资料的充分性、准确性、及时性和/或完整性，亦不对任何通信，包括但不限于口头或书面通信（包括电子通信）承担担保责任。标准普尔道琼斯指数不对其中的错误、遗漏或延迟承担任何损害赔偿或责任。标准普尔道琼斯指数不作出明示或暗示的担保，并明确放弃对于指数或相关资料的适销性或特定目的或使用的所有担保责任，对于我们、债券持有人或任何其他人或实体使用指数所产生的结果不作出担保。在不限制任何上述内容的情况下，标准普尔道琼斯指数在任何情况下概不对任何间接、特别、偶然、惩罚性或附带的损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、失去时间或商誉，即使他们已经被告知此类损害的可能性，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方式。除了标准普尔道琼斯指数的许可方以外，标准普尔道琼斯指数和我们之间的任何协议或安排并无第三方受益人。
标准普尔指数® 是标普金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标。® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已获蒙特利尔银行许可使用。®”，“道琼斯指数®”，道琼斯工业平均指数®，道琼斯®”是Dow Jones Trademark Holdings LLC的商标。该注释未由S＆P Dow Jones Indices赞助，认可，出售或推广。不代表S＆P Dow Jones Indices对于投资于该注释的适宜性做出任何陈述。
罗素2000指数（彭博代号 'RTY<Index>'）、标普500指数（彭博代号 'SPX<Index>'）和欧元区STOXX 50指数（彭博代号 'SX5E<Index>'）（各自为“基础”，共同为“基础产品”）® 指数（“RTY”）
罗素2000指数（彭博代号 'RTY<Index>'）、标普500指数（彭博代号 'SPX<Index>'）和欧元区STOXX 50指数（彭博代号 'SX5E<Index>'）（各自为“基础”，共同为“基础产品”）® 指数是由Russell Investments（“Russell”）在2015年与FTSE International Limited（“FTSE”）合并共同创建FTSE Russell之前开发的，该公司是伦敦证券交易所集团的全资拥有物。Russell开始在1984年1月1日传播Russell 2000指数（彭博社L.P.指数符号“RTY”）。® Russell 2000指数在1986年12月31日的收盘时设定为135。® FTSE Russell计算并公布Russell 2000指数，旨在追踪美国股票市场的小型股票市场表现。® 罗素 2000 指数设计用于追踪美国股票市场小市值股票的表现。关于罗素 2000 指数的额外资讯，请参见随附的基础补充文件中的「股指期货描述——罗素指数」。® Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，代表该指数总市值的约10％，包括大约2000个最小的证券，基于它们的市值和当前指数成分的组合。® Russell 3000指数衡量美国最大的3000家公司的表现。® Russell 2000指数由FTSE Russell确定、构成和计算，不考虑债券。® 指数衡量美国最大的3,000家公司的表现。罗素2000指数。® 指数由FTSE Russell制定、组成和计算，不考虑注释。
选取包含罗素2000指数的股票® 指数
所有符合标准的公司都可纳入罗素2000指数® 指数中所包含的所有公司必须根据FTSE Russell的国家分配方法被归类为美国公司。如果一家公司是在美国注册、设有总部地点，并在同一国家的标准交易所上市（美国存托凭证和美国存托股票不符合标准），那么该公司就被分配到其注册的国家。如果这三个因素中任何一个不相同，FTSE Russell将定义三个“HCIs”（Home Country Indicators）：注册国家、总部所在地国家，以及根据一个国家内所有交易所两年平均每日美元交易量（ADDTV）所确定的最具流动性的交易所所在国家。利用这些HCIs，FTSE Russell将公司资产的主要位置与三个HCI进行交叉比对。如果公司的主要资产位置与任何HCI相符，那么该公司就被分配到其主要资产所在地。如果没有足够的资讯来确定公司资产的主要位置，则FTSE Russell将使用公司营收的主要位置进行同样的交叉比对，并以相似的方式将公司分配到适当的国家。FTSE Russell在分析中使用两年的资产或收入数据的平均值以减少潜在的周转率。如果无法从资产或收入数据中得出确定的国家详细信息，FTSE Russell将分配该公司到总部所在地的国家，除非该国是一个受益驱动的设立（BDI）国家。如果该国的总部所在地是一个BDI，该公司就被分配到其最具流动性的股票交易所所在的国家。BDI国家包括：安圭拉、安地卡及巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博奈尔、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、科克群岛、库拉索、法罗群岛、直布罗陀、根西、马恩岛、泽西、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯泰修斯、圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土内设立或拥有总部的公司，包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛等国家，都将被分配一个美国HCI。在大陆中国实体控制的公司的“N股”不符合列入罗素2000指数的标准® S&P 500指数的浮动调整是指根据股票的流通股数对指数进行调整，历史上，任何成分的S&P 500指数股票的市场价值都是通过每股市场价格和当时未平仓股票数量之乘积计算的。
所有符合资格纳入罗素证券 二 ○○○ 年® 指数必须在符合条件的美国交易所进行交易。股票的收市价必须为 1.00 美元或以上（在其主要交易所上） 在每年五月的排名日（每年春季公布时间表），可在年度重组期间加入资格。然而， 为了减少不必要的营业额，如果现有会员在 5 月排名日的收市价低于 1.00 美元，则将 如果在排名日期前 30 天内的每日收市价（来自其主要交易所）的平均价格为 等于或大于 1.00 美元。富时罗素每季度增加首次公开发售 (IPO)，以确保机构新增 投资机会集反映在代表性指数中。在季度 IPO 过程中添加的股票被视为新 指数增加，因此其主要交易所的收市价必须在资格期间最后一天的 1.00 美元或以上 为了符合纳入指数的资格。如果现有指数成员在排名日未进行交易，则必须以 1.00 美元或以上的价格 另一个符合条件的美国交易所以保持资格。
Royalty trusts、美国有限责任公司、闭锁式投资公司（根据SEC定义，被要求报告获取基金费用和开支，包括BDC，均不符合资格）、空白支票公司、特殊目的收购公司（SPACs）、交易所交易基金（etf）、共同基金和有限合伙公司均不符合资格。优先股和可转换优先股、可赎回股票、参与式优先股、认股权、权利、存托凭证、分期收据和信托收据均不符合资格，不能纳入Russell 2000。® S&P 500指数的浮动调整是指根据股票的流通股数对指数进行调整，历史上，任何成分的S&P 500指数股票的市场价值都是通过每股市场价格和当时未平仓股票数量之乘积计算的。
每年重构是重建罗素2000指数的过程。在每年的五月份排名日，所有符合条件的证券都按其总市值进行排名。最大的4,000个成为罗素3000E指数，而其他FTSE Russell指数则从这组证券中确定。如果在美国市场上没有4,000个符合条件的证券，就会包括整个符合条件的集合。罗素2000指数的重构发生在六月的最后一个星期五，或者在六月的最后一个星期五是29日或30日时，就在前一个星期五进行重构。此外，根据最近的重构确定的市场调整市值分段，FTSE Russell根据总市值排名每季度将新上市公司加入罗素2000指数。® 在每年五月的排名日，所有符合条件的证券都按其总市值进行排名。最大的4,000个成为罗素3000E指数，其他FTSE Russell指数则从这组证券中确定。如果美国市场上没有4,000个符合条件的证券，就包括整个符合条件的集合。® 为什么Corcept Therapeutics股票今天飙升？® 根据最近的重构期间创建的市场调整市值分段，FTSE Russell每季度将新上市的证券公司按其总市值排名并添加到罗素2000指数中。
| 14 |
会员身份确定后，证券的股份将调整为仅包括对公众开放的股份。这通常被称为“自由流通股票”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买和不属于可投资机会集的资本化。
授权协议
“罗素2000”和“罗素3000”是富时罗素的商标，已获我们的附属公司美林证券、皮尔斯、芬纳和史密斯股份有限公司许可使用。本创新型产品并非由富时罗素赞助、认可、销售或促销，且富时罗素不对投资于本创新型产品的适宜性作出任何表述。®“”和“罗素3000”为富时罗素商标，并已许可我们使用。®”是富时罗素的商标，已获得许可使用。
FTSE Russell不赞助、认可、出售或推广该笔记。FTSE Russell对笔记所有人或任何公众成员投资证券的适宜性，特别是对Russell 2000指数或所有证券的负责性或风险，不做任何明示或暗示的表示或保证。®指数追踪一般股票市场表现或同一部分。 FTSE Russell发布Russell 2000指数，绝不意味著FTSE Russell对基于Russell 2000指数的任何或所有证券的投资适宜性有任何观点或暗示。® FTSE Russell与发行人的唯一关系是授权使用FTSE Russell和Russell 2000指数的某些商标和商号，由FTSE Russell确定、编撰和计算Russell 2000指数，与发行人或该笔记无关。FTSE Russell不负责该笔记及其任何相关文学或出版物的审阅，并且FTSE Russell对其准确性和完整性，以及其他方面不做任何明示或暗示的表示或保证。FTSE Russell保留随时在不通知的情况下修改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000指数的权利。® FTSE Russell与发行人的唯一关系是授权使用FTSE Russell和Russell 2000指数的某些商标和商号，由FTSE Russell确定、编撰和计算Russell 2000指数，与发行人或该笔记无关。® FTSE Russell与发行人的唯一关系是授权使用FTSE Russell和Russell 2000指数的某些商标和商号，由FTSE Russell确定、编撰和计算Russell 2000指数，与发行人或该笔记无关。FTSE Russell不负责该笔记及其任何相关文学或出版物的审阅，并且FTSE Russell对其准确性和完整性，以及其他方面不做任何明示或暗示的表示或保证。FTSE Russell保留随时在不通知的情况下修改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000指数的权利。® FTSE Russell与该笔记的管理、销售或交易无关，因此不承担任何义务或责任。
FTSE RUSSELL不保证Russell 2000指数的准确性和/或完整性。FTSE RUSSELL对其中任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。FTSE RUSSELL对发行人、投资者、票据所有人或任何其他人或实体从使用Russell 2000指数获得的结果不作任何明示或暗示的保证。® FTSE RUSSELL不保证Russell 2000指数或其中任何数据的完整性和/或准确性，并且不对其中任何错误、遗漏或中断承担任何责任。FTSE RUSSELL对发行人、投资者、票据所有人或任何其他人或实体从使用Russell 2000指数获得的结果不作任何明示或暗示的保证。® FTSE RUSSELL对Russell 2000指数或其中任何数据没有明示或暗示的保证，并明确放弃对于Russell 2000指数的适销性或特定目的或用途的所有保证。® FTSE RUSSELL对于任何特别、惩罚性、间接或后果性损害（包括利润损失），即使被告知其可能性，也不承担任何责任，而且不受上述任何限制。
标准普尔500指数® 指数（“SPX”）
标准普尔500指数® 指数衡量美国市场大型股票表现。S&P 500指数® 指数包含500家领先企业，涵盖了约80%的市场总市值。S&P 500的水平计算是基于特定时间500家公司普通股票的总市值相对于基期1941年至1943年500家类似公司普通股票的平均总市值的相对值。® 指数的计算基于特定时间500家公司普通股票的总市值相对于基期1941年至1943年500家类似公司普通股票的平均总市值的相对值。
S&P根据S&P 500指数成分股的价格进行计算。® S&P 500指数是根据S&P 500成分股的价格进行计算的。® S&P 500指数不考虑成分股支付的分红派息的价值。因此，票据的回报率不会反映您实际拥有S&P 500成分股并收到分红的回报率。® S&P 500指数成分股的股息已支付，票据的回报不会考虑到这些股息。
S&P 500 的计算® 指数
标普目前使用以下方法来计算S&P 500指数，但不能保证标普不会以可能影响到最终支付的方式修改或更改此方法。® 指数编制，标普目前采用以下方法计算 S&P 500指数，但不能保证标普不会以可能影响到到期时付款的方式修改或更改此方法。
S&P 500的任何成分股票的市场价值都有历史可循，被计算为每股市场价格与当时未平仓股票数量之乘积。® 在2005年3月，标普开始将S&P 500指数由市值加权公式调整到浮动调整公式，然后在2005年9月16日将S&P 500指数完全调整到浮动调整。标普选股标准对S&P 500指数的选股并未因调整而改变。然而，调整会影响每个公司在S&P 500指数中的权重。® S&P 500指数的市场价值在历史上是由每股市场价格与那时未平仓股票数量的乘积计算出来的。在2005年3月，标普开始将S&P 500指数由市值加权公式调整到浮动调整公式的一半，然后在2005年9月16日将S&P 500指数完全调整到浮动调整。标普的S&P 500指数股票选择标准并未因浮动调整而改变。但是，调整会影响每间公司在S&P 500指数中的权重。® 标普选股标准并未因浮动调整而改变，选择进入S&P 500指数的股票依然符合原来的标准。但是，股票发行公司在S&P 500指数中的权重受到浮动调整的影响。® 浮动调整会影响每个公司在S&P 500指数中的权重，但是标普选股标准并未因此改变。® S&P 500指数的浮动调整是指根据股票的流通股数对指数进行调整，历史上，任何成分的S&P 500指数股票的市场价值都是通过每股市场价格和当时未平仓股票数量之乘积计算的。
在浮动调整下，计算S&P 500指数所使用的股票数量仅反映可供投资者购买的股票，而非公司所有的已发行流通股。® 浮动调整排除被控制群体、其他上市公司或政府机构所密切持有的股份。
2012年9月，除了「散户拥有者」持有的占流通股比例达5%以上的股份之外，所有占股量比例达5%以上的股份都被从S&P 500指数的漂移量计算中删除。® 通常，这些「控制持有人」包括高管和董事、私募股权、创投和专门的股权投资公司，控制拥有股份的其他上市公司、策略合作伙伴、持有受限股份的股东、员工和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股份类别的股东、在各级政府实体（除政府养老金/养老金基金之外）内占5%或更多的股份的任何个人，以及在监管文件中报告的任何个人。然而，像存款银行、养老金基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)计划、各级政府的养老金/养老金基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会和储蓄和投资计划这样的大股东持股，通常会被认为是流通股份的一部分。
库藏股、期权、股权参与单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利证书不属于流通股份。信托持有的股份，以便允许国外投资者，如存托凭证和加拿大可换股，通常是流通股份的一部分，除非这些股份形成一个控制块。
| 15 |
对于每支股票，将浮动股份数除以总股份数，得到一个可投资的权重因子（“IWF”）。可流通股份定义为总流通股票减去持有控制权的股东持有的股票。此计算对控股权的最小阈值为5％。例如，如果一公司的管理层持有该公司3％的股份，且没有其他控股团体持有该公司5％以上的股份，则S＆P将分配一个IWF为1.00的公司，因为没有任何控股团体达到5％的阈值。但是，如果一公司的管理层持有该公司3％的股份，而另一控股团体持有该公司20％的股份，则S＆P将分配一个IWF为0.77的公司，反映公司杰出股份23％被认为是持有控制权的股份。截至2017年7月31日，拥有多个股份类别线的公司不再符合加入S＆P 500指数的条件。S＆P 500指数的成份公司在2017年7月31日之前拥有多个股份类别线的被保留并继续包括在S＆P 500指数中。如果S＆P 500指数的成分公司重组为多个股份类别线结构，则S＆P指数委员会可以自行决定此公司是否继续留在S＆P 500指数中，以减少股票的轮换。® S＆P 500指数的成分公司® 在2017年7月31日之前拥有多个股份类别线的公司被保留并继续包括在S＆P 500指数中。® S＆P 500指数的成分公司® 如果S＆P 500指数的成份公司重组为多个股份类别线结构，® 为了减少轮换，该公司将继续留在S＆P 500指数中，具体决定由S＆P指数委员会裁量。
标准普尔500指数® 大盘使用基本加权总数法计算指数。S&P 500的水平® 反映了所有500个成分股相对于1941年至1943年的基期的总市值。指数值用于代表这个计算结果，以便更容易使用和跟踪随时间的变化。基期内成分股的实际总市值已被设定为指数水平的10。通常用1941-43 = 10来表示。实际上，S&P 500每天的计算是通过将成分股的总市值除以“指数除数”来完成的。单独来看，指数除数是一个任意的数字。然而，在计算S&P 500指数的背景下® 成分股的总市值除以“指数除数”来计算。指数除数本身是一个任意的数字。然而，在计算S&P 500指数时®指数是指连接到S&P 500 初始基点水平的连结。® 指数。指数除数使S&P 500 可以持续呈现可比性。®指数是S&P 500 所有调整的操作点，以保持可比性。® 指数维护是指数的维护。
指数维护包括监控和完成公司新增和删除、股份变动、拆股并股、送转以及由于公司重组或分拆而导致的股价调整。一些公司行为，例如拆股并股和送转，需要对S&P 500公司的普通股数和股价进行调整。® 指数不需要进行指数除数调整。
为了防止S&P 500指数的变化，需要进行影响S&P 500指数总市值的企业行动的调整。通过根据市值变化调整指数除数，可以保持S&P 500指数的水平不变，并且不反映S&P 500指数中个别公司的企业行动。指数除数的调整在交易结束后、S&P 500指数收盘水平计算后进行。® 为防止因企业行动而对S&P 500指数产生影响，需要对影响S&P 500指数总市值的企业行动进行指数除数调整。® 通过调整指数除数以反映市值变化，保持S&P 500指数水平不变，并不反映S&P 500指数中的个别公司企业行动。® S&P 500指数的权重是按其市值的总和计算的，但权重变化只反映了市场的所见所闻，而不是该市场中单个公司的真实表现。® 指数除数的调整是在交易结束后计算S&P 500指数收盘水平后进行的。® S&P 500指数的收盘水平是在交易结束后计算的。
当一家公司的总发行股数因公开发行而上涨或下跌超过5%时，应尽快予以公布，其他因任何原因使发行股数上涨或下跌超过5%的变动（例如，由于投标要约、荷兰式拍卖、自愿换股要约、公司股票回购、私募、收购私人公司或在主要交易所上市的非指数公司、赎回、选择权、认股权、优先股转换、票据、债务、股权参与、市场销售等重新资本化行为），则周度予以公布，通常于星期五公布，并在隔周星期五交易结束后实行。若因市场股权上涨或下跌超过5%，导致公司的IWF相应改变5个百分点或以上，则IWF与股权变动同步更新。由于部分股票要约所产生的IWF变化将按情况逐案处理。
授权协议
我们与标普道琼斯指数有限责任公司（以下简称「标普」）签署了一项非排他性许可协议，以交换费用的形式授权我们及我们的某些联营公司使用S&P 500指数，与某些证券，包括票据，相关联。S&P 500指数® 是由标普拥有和出版的指数。® 我们与标普道琼斯指数有限责任公司（以下简称「标普」）签署了一项非排他性许可协议，以交换费用的形式授权我们及我们的某些联营公司使用S&P 500指数，与某些证券，包括票据，相关联。S&P 500指数是由标普拥有和出版的指数。
我们和S&P之间的许可协议规定，在此定价补充说明中必须设置以下语言:
这些笔记并不是由S&P Dow Jones Indices LLC、道琼斯、Standard and Poor’s Financial Services LLC或它们各自的附属机构（以下简称“S&P Dow Jones Indices”）赞助、认可、销售或促销。S&P Dow Jones Indices对持有人或任何公众成员投资证券公司或特定的笔记尤其是S&P 500指数的建议能力不作出陈述或保证，明示或暗示。® S&P Dow Jones Indices与我们仅就S&P 500指数的授权使用以及S&P Dow Jones Indices和/或其第三方许可方的某些商标、服务标志和/或商号，与我们唯一的关系是指授权使用。® S&P 500指数的确定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices独立进行，不考虑我们或笔记。S&P Dow Jones Indices在确定、组成或计算S&P 500指数时没有责任考虑我们的需求或笔记持有人的需求。® S&P Dow Jones Indices不负责确定笔记的价格和金额，不参与笔记的发行或出售的时间点的确定，不负责确定或计算笔记转换为现金的公式。S&P Dow Jones Indices在管理、市场营销或交易笔记方面没有任何义务或责任。® 不能保证基于S&P 500指数的投资产品能够准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。S&P Dow Jones Indices LLC及其子公司不是投资顾问。将某个证券或期货合约纳入指数并不表示S&P Dow Jones Indices推荐买入、卖出或持有该证券或期货合约，也不被视为投资建议。® 尽管如上所述，CME Group Inc及其附属机构可能独立发行和/或赞助与我们发行的笔记无关但可能与笔记相似且有竞争力的金融产品。此外，CME Group Inc及其附属机构可能交易与S&P 500指数表现相关的金融产品。这种交易可能会对笔记的价值产生影响。®
| 16 |
标准普尔道琼斯指数不保证标准普尔500指数的适当性、准确性、及时性和/或完整性。® 指标或任何相关数据或任何通信，包括口头或书面通信（包括电子通信），不受限于对相关事项的通信。标准普尔道琼斯指数不对其中的任何错误、疏漏或延迟承担任何损害或责任。标准普尔道琼斯指数不作出明示或暗示的保证，并明确放弃所有的商品性或适销特定目的或用途，或对我们、票据持有人或任何其他人或实体从使用标准普尔500指数的结果的保证。® 指数或任何相关数据。在任何情况下，标准普尔道琼斯指数不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或衍生的损害（包括但不限于利润损失、交易损失、失去时间或商誉）承担责任，即使他们已被告知可能发生此类损害，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方式。在标准普尔道琼斯指数和我们之间的任何协议或安排除了标准普尔道琼斯指数的许可者之外，没有第三方受益人。
标准普尔指数® 是标普金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标。® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已经被蒙特利尔银行授权使用。"标准普尔"。®"S&P 500"期货，"S&P 500"是S&P的商标。该备忘录未经S&P赞助、认可、销售或推广，S&P对于投资该备忘录的适宜性不作任何声明。®这些商标已被分授权应特定目的使用了本译文，其中的“S&P”是标准普尔的商标。®” 是标准普尔的商标。本票券未获得标准普尔的赞助、认可、销售或推广，标准普尔对于投资本票券的适宜性不作任何陈述。
| 17 |
备忘录的有效性
奥斯勒、霍思金和哈庭律师事务所认为，票据的发行和销售已经获得银行所有必要的公司行动的合法授权，符合优先债券契约的规定。当这个定价补充如附在代表票据的大帐上并有正当记载时，票据已经有效地执行和发行，至于票据的有效性是否受安大略省法律或适用于加拿大的法律管辖，则成为银行的有效承诺，但受以下限制（i）优先债券契约的可执行性可能受到加拿大存款保险公司法（加拿大），破产清算和重组法（加拿大）以及破产、破产、重组、接管、暂停、安排或清算等一般影响债权人权利执行的类似法律的限制；（ii）优先债券契约的可执行性可能受到公平原则的限制，包括平衡惩罚和禁令的原则只能由有管辖权的法庭自行酌情裁决；（iii）根据（加拿大）通货法，加拿大法院的判决必须以加拿大货币给付，并且该判决可能基于支付日之外的汇率；（iv）优先债券契约的可执行性将受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，该顾问对于法院是否可能发现优先债券契约的任何条款作为变更或排除该法律期限的企图而无法强制执行不表达任何意见。本意见截至本日为止，仅适用于安大略省法律和适用的加拿大联邦法律。此外，本意见受到对受托人授权、执行和递交契约及签名真实性和特定事实问题的通常假设的限制，所有这些都在2022年5月26日的顾问函中说明，该函以11家蒙特利尔银行文件6-k档案中的展示5.3形式提交，年份为2022年5月26日。
在梅雅布朗法律事务所的意见中，当本价格补充通知书附加和适当注明于代表票据的母票上，且依照本报告书所述进行发行和销售后，票据将作为蒙特利尔银行的有效、具约束力的债务，享有高级契约的利益，但受适用于债权人权益的破产、破产与类似法律的限制，以及合理性和普适的公平原则（包括但不限于诚实信用、公平交易及无恶意行为等概念）的影响。本意见所述日期为本文撰写之日，仅限于纽约州法律。就涉及安大略省法律或加拿大相关法律之事项，梅雅布朗法律事务所在此意见中假定，无需独立查询或调查，一切依赖发行人的加拿大法律顾问Osler, Hoskin & Harcourt LLP意见所述事项的有效性。本意见还假设受托人的授权、执行和提供高级契约的真实性，以及该法律顾问对某些事实问题依赖蒙特利尔银行和其他来源的依赖，所有这些在梅雅布朗法律事务所于2022年5月26日发布的法律意见书中均已说明，并作为蒙特利尔银行于2022年5月26日提交给证券交易委员会的6-k表格报告的附件。
18