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這份初步定價補充資料的資訊尚不完整，並可能會有所更改。與這些證券相關的登記聲明已向證券交易委員會提交。這份初步定價補充資料以及隨附的產品補充資料、標的資產補充資料、說明書補充資料和說明書並非對這些證券的出售要約，亦非在任何禁止提供或出售的州提出購買這些證券的請求。
根據完成情況，日期為2024年8月30日
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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2024年9月
中期債券，N系列債券
定價補充說明2024年-USNCH23505
根據424(b)(2)條規提交。
註冊聲明兩個編號333-270327和333-270327-01
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與道瓊斯指數表現最差的證券相關TM羅素2000指數。® 標普500指數。®於2027年10月5日到期的指数
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本定價補充資料所提供的證券乃由花旗全球市場控股有限公司發行的無抵押債務證券，並經花旗集團擔保。與傳統債務證券不同，該證券不支付利息，並且在到期時並不償還固定的本金金額。相對地，該證券在到期時提供的支付金額可能大於、等於或少於規定的本金金額，取決於 以下指定標的中表現最差的從其初始標的值到最終標的值之間的表現
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這些證券提供了對表現最糟糕的基礎資產的修改性曝險，(i)有機會根據下文所指定的上升參與率參與表現最糟糕的基礎資產的任何增值，以及(ii)對表現最差的基礎資產的任何貶值具有一定的保護。作為換取這些特點，投資者必須願意放棄與任何基礎相關的任何分紅。此外，投資者必須願意接受對超過下文指定的緩衝百分比的表現最糟糕的基礎資產的任何貶值的下行風險。如果最差表現的基礎資產從其初始基礎價值貶值超過緩衝百分比至其最終基礎價值，那麼每當該貶值超過緩衝百分比 1%，您將損失您證券的已述本金金額的1%。
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您將面臨與每個基礎資產相關的風險，並且在任何一個基礎資產的逆向變動下會受到負面影響。
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為了獲得證券所提供的最差表現標的的修改曝光，投資者必須願意接受(i)可能具有有限或沒有流動性的投資，以及(ii) 如果我們和花旗集團公司不履行義務，可能無法收到證券所應得的任何款項的風險。所有證券的支付均受花旗全球市場控股公司和花旗集團公司的信用風險。
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關鍵詞彙
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發行人：
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Citigroup全球市場控股有限公司，花旗集團全資子公司。
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擔保:
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所有證券到期應付款項均由花旗集團全面無條件擔保。
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基礎標的：
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基础资产
初始基礎價值*
最終緩衝區值**
道瓊斯指數TM
罗素2000®指數
标普500®指數
*對於每個底層資產，在定價日期上的收盤價值
**對於每個標的物，其初始標的物價值的90.00％
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標明本金：
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每個證券的$1,000。
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定價日期：
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2024年9月30日
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發行日期：
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If, on any monthly Observation Date, the Observation Value of
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估值日：
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2027年9月30日，以后者暫定是否該日期不是預定交易日或發生某些市場緊急事件而延期
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到期日：
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2027年10月5日
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到期支付：
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你將會在到期時持有的每一份安防收到
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如果最差表現的基礎資產的最終基礎價值是 大於 初始基礎價值是：
$1,000 + 回報金額
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如果最差表現的基礎資產的最終基礎價值是 如果最終基礎股價等於初始基礎股價，但大於緩衝股價：$1,000 初始基礎價值，但 大於或等於最終緩衝值為:
$1,000
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如果最差表現的基礎資產的最終標的價值是 小於最終緩衝值為:
$1,000 + [$1,000 × (最差表現基礎資產的回報率 + 緩衝百分比)]
如果最差表現的標的物的最終基礎價值低於其最終緩衝值，這意味著最差表現的標的物從其初始基礎價值下跌超過緩衝比例，你將在到期時每1%的該跌幅超過緩衝比例，損失所述證券定額本金1%。
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最終基礎價值：
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對於每個標的物，其在評估日期的收盤值
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回報金額：
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$1,000 × 最差表現標的物的基礎回報 × 上行參與率
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上行參與率：
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171.00%
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最差表現標的物：
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具有最低基礎回報率的基礎指數
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基礎回報:
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對於每個基礎資產，(i) 它的最終基礎資產價值 減去 它的初始基礎資產價值 除以(ii) 它的初始指數值
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緩衝百分比:
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10.00%
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上市：
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該證券將不會上市交易
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CUSIP / ISIN：
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17333AAM1 / US17333AAM18
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承銷人：
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花旗環球市場股份有限公司（花旗集團”），發行人之聯屬公司，作為主要
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承銷費用和發行價：
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發行價(1)
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承銷費用(2)
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發行人收益(3)
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每份安防：
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$1,000.00
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$12.00
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$988.00
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總共：
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$
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$
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$
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(1) 花旗集團全球市場控股有限公司目前預計，定價日證券的預估價值將至少為每個證券$933.00，低於發行價。證券的預估價值基於CGMI的專有定價模型和我們的內部資金利率。這不是CGMI或其他附屬公司實際利潤的指示，也不是CGMI或其他人可能隨時願意以任何價格（如果有的話）從您購買證券的指示。請參閱本定價補充中的“證券估值”章節。
(2) CGMI将根据本次发行的每一份证券收取最高12.00美元的承销费用。上述表格中的总承销费用和发行人收入已计入实际总承销费用。有关证券的分销的详细信息，请参阅本定价补充说明中的“补充分销计划”。除了承销费用外，CGMI及其关联公司还可能从与本次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券的价值下跌。请参阅附属招股说明书中的“款项用途和对冲”章节。
(3) 上述表示的每證券發行人所得款項代表了任何證券的最低發行人所得款項，假設最高證券承銷費用。如上所述，承銷費用是變量的。
投資證券涉及與傳統債務證券不相關的風險。請參閱PS-頁上的“摘要風險因素”。5.
美國證券交易委員會或任何州證券委員會尚未批准或不批准該證券，亦未確定該定價補充和相應的產品補充、基礎補充、說明補充和說明書之準確性和完整性。任何相反的陳述皆屬刑事犯罪。
您應該閱讀本定價補充資料和相應的產品補充資料、基礎補充資料、招股說明書補充資料和招股書，可以通過下面的超鏈接進行訪問：
這些證券不是銀行存款，也沒有受到聯邦存款保險公司或其他政府機構的保險或擔保，也不是銀行的負債或保證。
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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額外資訊
證券的條款詳列於附屬的產品補充說明、說明書補充和說明書中，並由這份定價補充進一步補充。附屬的產品補充說明、說明書補充和說明書包含了在這份定價補充中未重復的重要披露。例如，附屬的產品補充說明中關於如何確定每一個基礎資產的結算價值以及針對每一個基礎資產發生市場擾動事件和其他指定事件而可能進行的條款調整的重要信息。附屬的基礎資產補充說明中包含了關於每一個基礎資產的信息，這些信息在這份定價補充中未重復。在決定是否投資於該證券之前，請仔細閱讀附屬的產品補充說明、基礎資產補充說明、說明書補充和說明書與此份定價補充一同。在這份定價補充中使用但未定義的特定詞語在附屬的產品補充中有清楚的定義。
付款圖示
下圖顯示出在最差表現下，一系列假設基礎回報的到期付款方式。
投資者在這些證券中不會根據相關標的物獲得任何分紅派息。下面的圖表和示例不顯示這些證券在任何期間內失去的股息收益的影響。請參閱下方「摘要風險因子―您將不會收到分紅或擁有對基礎資產的其他權利」。
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付款圖示
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n證券
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n表現最差的基礎資產
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市銷率-2
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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假設性的例子
以下範例說明如何根據所示的各種假設最終基礎值判斷證券到期時的支付金額。 這些範例僅用於說明，不能展示所有可能的結果，也不預測證券到期時的實際支付金額。 實際支付金額將取決於表現最差的基礎資產的實際最終基礎值。
以下例子是基於以下的假設數值，並不反映實際的初始潛在值或最終的緩衝值。如需每個潛在物的實際初始潛在值和最終緩衝值，請參閱此價格補充的封面頁面。我們使用這些假設數值，而不是實際數值，以便簡化計算並幫助理解證券的運作方式。然而，您應該知道證券到期時的實際支付金額將根據每個潛在物的實際初始潛在值和最終緩衝值計算，而不是下面所示的假設數值。為了方便分析，下面的數字已進行四捨五入。
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基础资产
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假設初始的基礎值
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假設最終緩衝值
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道瓊斯指數TM
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100.00
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90.00（其假設初始基礎值的90.00%）
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罗素2000®指數
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100.00
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90.00（佔其假設初始標的價值的 90.00%）
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标普500®指數
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100.00
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90.00（佔其假設初始標的價值的 90.00%）
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示例1-正向情景。 最差表現的基礎資產的最終基礎價值為105.00元，導致最差表現的基礎資產的基礎報酬率為5.00%。在這個例子中，最差表現的基礎資產的最終基礎價值為 大於其初始基礎價值。
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基础资产
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假设的最终基础数值
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假设的基础回报率
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道瓊斯指數TM *
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105.00
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5.00%
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罗素2000®指數
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120.00
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20.00%
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标普500®指數
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130.00
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30.00%
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到期時每個安防的支付金額為$1,000 + 回報金額
= $1,000 + ($1,000 × 最差表現基礎資產的基礎回報 × 上行參與率)
= 1,000 + (1,000 × 5.00% × 171.00%)
= $1,000 + $85.50
= $1,085.50
在這種情況下，表現最差的基礎資產已從其初始基礎值升值到最終基礎值，並且您在到期時的總回報將等於該表現最差基礎資產的回報 。 70%（C）四捨五入至小數點後第二位。如果發生股票分割、股票股利、資本重組或類似交易，則轉換可能會受到調整。上行參與率。
例子2 - Par情境。 最差表現的基礎資產最終價值為95.00，導致最差表現的基礎資產的回報率為-5.00%。在這個例子中，最差表現的基礎資產的最終價值為 小於 其初始基礎資產價值 大於但其最終緩衝值。
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基础资产
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假设的最终基础数值
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假设的基础回报率
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道瓊斯指數TM
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110.00
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10.00%
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罗素2000®指数*
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95.00
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-5.00%
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标普500®指數
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120.00
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20.00%
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* 最差表現的基礎
到期時每個證券的支付金額為$1,000
在這種情況下，表現最差的基礎資產已經從初始基礎價值貶值到最終基礎價值，但並未超過緩衝百分比。因此，在到期時，您將得到所投資的證券的陳述本金金額，但不會獲得任何正回報。
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市銷率-3
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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第3個例子—下行情景。 最差表現標的的最終基礎價值為30.00，導致最差表現標的的基礎報酬率為-70.00%。在這個例子中，最差表現標的的最終基礎價值為 小於但其最終緩衝值。
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基础资产
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假设的最终基础数值
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假设的基础回报率
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道瓊斯指數TM
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50.00
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-50.00%
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罗素2000®指數
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105.00
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5.00%
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标普500®指数*
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30.00
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-70.00%
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* 最差表現的基礎
到期時每份證券的支付金額 = $1,000 + [$1,000 × （最差表現標的的基礎回報 + 緩衝百分比）]
= $1,000 + [$1,000 × (-70.00% + 10.00%)]
= $1,000 + [$1,000 × -60.00%]
= $1,000 + -$600.00
= $400.00
在這種情況下，表現最差的基礎資產從初始基礎值貶值至最終基礎值，貶值幅度超過緩衝百分比。因此，在這種情況下，到期時的總回報將是負的，並將反映對最差表現基礎資產的負性表現超過緩衝百分比的1對1暴露。
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市銷率-4
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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風險因素摘要
投資證券的風險比投資傳統債務證券大得多。證券面臨投資我們傳統債務證券（由citigroup inc.擔保）的所有風險，包括我們和citigroup inc.可能未能履行證券的債務的風險，並且還面臨每個基礎資產相關的風險。因此，證券只適用于能夠理解證券的複雜性和風險的投資者。您應該根據您個人的情況，諮詢您自己的財務、稅務和法律顧問，以了解投資證券的風險和證券的適用性。
以下為有關證券投資者的某些關鍵風險因素摘要。你應該與附帶的產品補充說明書中第EA-7頁開始的“與證券相關的風險因素”一節中更詳細描述的風險相互相結合來閱讀此摘要。你還應該仔細閱讀附帶的招股書補充說明書和附帶招股書中通過參考援用的文件，包括Citigroup Inc.最新的10-K年度報告以及任何后續的10-Q季度報告，這些文件更詳細描述了Citigroup Inc.業務相關的風險。
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您的投資可能會損失一部分。與傳統的債券不同，這些證券在到期時不會償還固定的本金金額。相反，您在到期時的支付將取決於最差表現的基礎資產。如果最差表現的基礎資產跌幅超過緩衝百分比，從初始基礎資產價值到最終基礎資產價值，您的證券的每一個1%跌幅超過緩衝百分比，您將損失1%的證券名義本金金額。
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這些證券不支付利息。與傳統的債券不同，這些證券在到期前不支付利息或其他金額。如果您在證券期間尋求目前收入，則不應該投資於該證券。
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這些證券面臨著較高的風險，因為它們有多個基礎資產。這些證券比可能只有一個基礎資產的相似投資更加冒險。由於存在多個基礎資產，有更大的機會其中任何一個基礎資產表現不佳，從而對您的證券回報產生不利影響。
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這些證券受到每個基礎資產的風險影響，如果任何一個基礎資產表現不佳，這些證券將受到負面影響。您將承擔與每個基礎資產相關的風險。如果任何一個基礎資產表現不佳，您將受到負面影響。這些證券與由這些基礎資產組成的一籃子不相關，這些基礎資產的綜合表現將優於最差表現的單一基礎資產的表現。相反，您將承擔最差表現的基礎資產的全部風險。
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您將無法從任何表現較好的基礎資產中獲得任何好處。證券的回報完全取決於表現最差的基礎資產，您將無法從任何表現較好的基礎資產中獲得任何好處。
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您將面臨與基礎資產之間關係相關的風險。就您的角度而言，最好是基礎資產彼此相關，即它們的收盤價值在相似的時間和幅度上趨於增加或減少。通過投資於證券，您承擔基礎資產不會展示此關係的風險。基礎資產的相關性越低，則在證券期間內，任何一項基礎資產表現不佳的可能性就越大。只需有一個基礎資產表現不佳，證券就會表現不佳。無法預測基礎資產在證券期間的關係將是什麼。基礎資產在各方面存在顯著差異，因此可能彼此之間不相關。
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你將不會收到股票的分紅派息或享有其他相關權益。您將不會收到任何與標的物相關的股息。這些損失的股息率可能在證券期間內具有重大影響。本定價補充說明中描述的支付情況並不顯示這些損失的股息率在證券期間內的任何影響。此外，您將不擁有任何與標的物或標的物中包含的股票相關的表決權或其他權利。
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您在到期時的支付金額取決於最差的基礎資產在單一天的收盤價值。由於您在到期時的支付金額僅取決於評估日期最差的基礎資產的收盤價值，因此存在著這樣的風險，即該天收盤價值可能比證券期間中的其他日期中的一個或多個日期更低，甚至可能顯著更低。如果您投資於與最差的基礎資產相關的其他金融工具，您可以在您選擇的時間以全價賣出；或者如果到期時的支付金額基於最差基礎資產的收盤價值平均值，您可能會取得更好的回報。
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這些證券受到花旗集團全球市場控股公司和花旗集團的信貸風險的影響。如果我們未能履行證券的債務，並且花旗集團未能履行其保證債務，則您可能無法收到應支付給您的任何證券。
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這些證券不會在任何證券交易所上市，可能在到期之前無法賣出。 這些證券將不在任何證券交易所上市。因此，這些證券可能沒有或只有極少的二級市場。CGMI目前打算就這些證券提供二級市場並每天提供指示性買盤價格。CGMI提供的任何指示性買盤價格將由CGMI獨家裁定，考慮到市場狀況和其他相關因素，且不代表CGMI能以該價格，或者能以任何價格出售這些證券。CGMI可以隨時暫停或終止提供市場和價格指示，而且不需要事先通知。如果CGMI暫停或終止提供市場，可能根本沒有任何證券的二級市場，因為很可能CGMI將是唯一願意在證券到期之前購買您的證券的經紀商。所以投資者必須準備持有這些證券直到到期。
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市銷率-5
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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根據CGMI的專有定價模型和我們內部的融資利率，基於定價日期估計的證券價值將低於發行價。 這個差異可歸因於包含在發行價中的與銷售、結構和對沖證券相關的某些成本。這些成本包括(i)與證券發售相關的所有銷售優惠或其他費用，(ii)我們及其聯屬公司在與證券發售相關時所需負擔的對沖和其他成本，以及(iii)對CGMI或其他我們聯屬公司在對證券下的對沖義務時的預期利潤（可能高於或低於實際利潤）。這些成本對證券的經濟條款有不利影響，因為如果這些成本更低，證券的經濟條款對您將更有利。證券的經濟條款也可能受到使用我們內部資金利率而不是次級市場利率來定價證券的影響。詳見下文“如果根據我們的次級市場利率計算來，證券的估計價值將低於現在的估計價值”。
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我們的聯營公司使用專有定價模型為我們確定證券的預估價值。 摩根大通國際衍生品業務 (CGMI) 在此定價補充書封面揭示的預估價值是根據其專有的價值模型所得出的。在此過程中，CGMI 可能對其模型的輸入（如標的物收盤價值的波動性和相關性、標的物的股息收益率和利率）做出自主判斷。CGMI 對這些輸入的看法可能與您或其他人的看法不同，作為本次發行的承銷商，CGMI 的利益可能與您有所衝突。模型和模型的輸入可能被證明是錯誤的，因此無法準確反映證券的價值。此外，此定價補充書封面上所設定的證券預估價值可能與我們或我們的關聯方為其他目的（包括會計目的）確定的證券價值存在差異。您不應基於證券的預估價值來投資該證券。相反，您應該願意持有該證券至到期，而不受最初預估價值的影響。
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如果按照我們二級市場的利率計算，證券的估值會較低。本定价补充文件所包含证券的估值是基于我们内部融资利率计算的，该利率是我们通过发行证券愿意借入资金的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率，而CGMI将在判定购买证券的二级市场价值时使用该利率。如果本定价补充文件中所包含的估值是基于我们的二级市场利率而不是内部融资利率，那么估算的值可能会较低。我们根据证券相关成本（通常高于常规债务证券的成本）以及我们的流动性需求和偏好来确定我们的内部融资利率。我们的内部融资利率不是应付证券利率。
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由於我們未能交易參照我們未償還債務的交易工具的市場，CGMI根據交易涉及Citigroup Inc.債務的交易工具的市場價格確定我們的次級市場率，Citigroup Inc.是我們的母公司，是證券上所有到期應付款的保證人，但受到CGMI自行決定的調整的影響。因此，我們的次級市場率不是市場確定的我們信用狀況的衡量標準，而是反映了市場對我們母公司信用狀況的看法，並根據CGMI在購買到期前的證券所持有的偏好因素進行調整。
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證券的估計價值並不表示CGMI或任何其他人可能願意以此價格從您那裡在二級市場中買入該證券。任何二級市場價格都將根據市場和其他因素而波動，詳細描述在下一個風險因素中。此外，與此定價補充所含的估計價值不同，為了進行二級市場交易，證券的任何價值都將基於我們的二級市場利率，這很可能會導致證券的價值低於使用我們的內部資金利率的情況。此外，證券在二級市場的價格還將因買盤和賣盤價差而降低，而這種價差可能因在二級市場交易中要購買的證券的總面額和解除相關對沖交易的預期成本而有所不同。因此，證券的任何二級市場價格可能低於發行價。
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債券到期前的價值將根據許多不可預測的因素波動。 您的證券在到期前的價值將會根據相關基礎資產的收盤價值、基礎資產的波動性和相關性、基礎資產的股息收益率、利率等因素以及到期的時間和我們以及富國銀行公司的信用狀況而波動，這些因素都在隨附產品補充說明書的“與證券相關的風險因素－與所有證券相關的風險因素－在許多不可預測因素下，您的證券在到期前的價值將會波動”一節中有所描述。基礎資產的收盤價值的變化可能不會導致您的證券價值的相應變化。您應該明白，在到期之前，您的證券價值可能顯著低於發行價。
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在發行後，CGMI提供的任何二級市場買盤價格，以及CGMI或其聯屬公司製作的任何券商賬戶結單上顯示的數值，將反映暫時性上調。這一次性暫時性上調的金額將在暫時性調整期間穩步下降至零。詳見本定價補充資料中的“證券估值”章節。
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羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指数受到小资本化股票所带来的风险的影响。 构成拉塞尔2000指数的股票是由相对较小的市值公司发行的。较小公司的股票价格可能比大市值公司的股票价格更具波动性。这些公司往往比大市值公司规模较小。相对于较大公司，小市值公司可能更难以承受不利的经济、市场、贸易和竞争环境。小市值公司更不可能对他们的股票支付分红派息，在不利的市场环境下，分红支付的存在可能是限制股票下行压力的因素。®拉塞尔2000指数所涉及的股票是由相对较小的市值公司发行的。较小公司的股票价格可能比大市值公司的股票价格更具波动性。这些公司往往比大市值公司规模较小。相对于较大公司，小市值公司可能更难以承受不利的经济、市场、贸易和竞争环境。小市值公司更不可能对他们的股票支付分红派息，在不利的市场环境下，分红支付的存在可能是限制股票下行压力的因素。
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我們提供的證券並不意味著我們推薦其潛在投資。提供證券並不意味著我們相信投資於與標的相關的工具可能取得有利的回報。事實上，由於我們是全球金融機構的一部分，我們的關聯公司可能持有標的或相關工具的頭寸（包括空頭頭寸），並可能發布研究報告或表達觀點，而這些觀點與與標的相關的投資不一致。
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市銷率-6
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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我們附屬公司的其他活動可能會以負面的方式影響基礎資產的收盤價值，進而對證券的價值和你的回報產生負面影響。
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底層資產的收盤價值可能會受到我們或我們的聯繫企業的對沖和其他交易活動的不利影響。我們預計通過CGMI或其他我們的聯繫企業來對證券的義務進行對沖，他們可能在底層資產或與底層資產相關的金融工具中建立頭寸，並可能在證券期間調整這些頭寸。我們的聯繫企業還以定期方式（建立多倉或空倉或兩者）為他們自己的賬戶、他們管理的其他賬戶或代表客戶進行交易來建立底層資產或與底層資產相關的金融工具的頭寸。這些活動可能會以負面方式影響底層資產的收盤價值，從而對證券的價值和您的收益產生不利影響。它們還可能導致我們或我們的聯繫企業獲得巨大收益，而證券的價值下降。
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我們和我們的聯營機構可能由於我們聯營機構的業務活動而對您有利的經濟利益產生相反的影響。 我們的聯營機構與各類公司進行業務活動，包括提供貸款、進行投資和促進投資、承銷證券發行和提供咨詢服務。這些活動可能會以一種對證券的價值和您的回報產生負面影響的方式涉及或影響相應的基礎資產。它們也可能使我們或我們的聯營機構獲得巨額回報，而證券的價值下降。此外，在進行這項業務的過程中，我們或我們的聯營機構可能取得非公開信息，該信息將不向您披露。
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我們的附屬機構計算代理商將對證券作出重要的決定。如果在證券期間發生特定事件，如市場混亂事件和其他與基礎資產有關的事件，作為計算代理人的CGMI將需要做出自由裁量判斷，這可能會對您的證券回報產生重大影響。在做出這些判斷時，計算代理人作為我們的附屬公司的利益可能與您作為證券持有人的利益相對立。在隨附的產品補充資料中查看“與證券相關的風險因素-與所有證券相關的風險因素-計算代理人，作為我們的附屬公司，將對證券做出重要決定"。
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影響基礎資產的變化可能會影響您的證券價值。所屬基礎資產的贊助商隨時可能對其運營方式進行方法論變更或其他變更，這可能會影響到基礎資產的價值。我們並非任何此類基礎資產贊助商的聯繫人，因此我們對任何此類贊助商可能做出的變更沒有控制權。此類變更可能對基礎資產的表現和證券的價值及您的回報產生負面影響。
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投資該證券的美國聯邦稅務後果不明確。關於這些證券在美國聯邦稅法中的正確納稅待遇，沒有直接的法律權威，我們也不打算向國內稅務局（即 “IRS”）提出請求來尋求裁決。因此，證券的稅務處理的重要部分存在不確定性，國內稅務局或法院可能不同意將證券視為預先支付的遠期合同的處理方式。如果國內稅務局能夠成功主張證券的替代處理方式，證券的擁有和處置的稅務後果可能會受到實質和不利的影響。此外，未來的立法、財政部法規或國內稅務局指示可能會對證券的美國聯邦稅務處理產生不利影響，可能具有追溯效力。
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如果您是非美國投資者，您應查閱下文「United States Federal Tax Considerations—Non-U.S. Holders」中有關扣繳稅務問題的討論。
你應該仔細閱讀附隨的產品補充說明書中的「美國聯邦稅務考慮事項」和「與證券相關的風險因素」以及本定價補充說明書中的「美國聯邦稅務考慮事項」。同時，你還應該向稅務顧問諮詢有關投資該證券的美國聯邦稅務後果以及在任何州、地方或非美國稅務管轄區下產生的稅務後果。
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稅務披露需經確認。本定價補充資料中所載的「美國聯邦稅務考慮事項」內容仍需經我們的律師確認，以確認證券定價後的資訊。如果我們的律師無法確認該資訊，您可能會被要求接受有關購買交易的資訊修訂。在這種情況下，如果您拒絕接受有關資訊的修訂，您所購買的證券將被取消。
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市銷率-7
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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關於道瓊斯指數的資訊TM
道瓊斯指數TM 道瓊斯指數是一個價格加權指數，而不是以市值加權來計算。TM道瓊斯工業指數由30支普通股組成，被選為美國行業的代表，由標普道瓊斯指數有限責任公司計算和維護。
請參閱“股指期貨描述——道瓊斯工業平均指數”部分TM有關更多信息，請參閱相關基礎資料補充說明中的該部分。
我們已經從公開資訊中收集了所有有關道瓊斯指數的資訊。TM 從公開資訊中取得並未經過獨立驗證有關道瓊斯指數的任何資訊。TM此定價補充僅與證券有關，與道瓊斯指數無關。TM我們不對道瓊斯指數的表現作出任何陳述。TM在證券的期限內。
這些證券代表的是花旗集團全球貨幣控股有限公司的債務（僅由花旗集團 inc. 擔保）。道瓊斯指數的贊助商TM與此次發行無關，也不對證券或持有人承擔任何義務。
歷史資訊
道瓊斯指數的收盤價TM 2024年8月29日的收盤價是41,335.05。
下圖顯示道瓊斯指數的收盤值TM從2014年1月2日到2024年8月29日，我們從彭博社取得了每天的收盤價值，但未經獨立驗證。您不應將歷史收盤價格視為未來表現的指標。
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道瓊斯指數TM - 歷史收盤價值
2014年1月2日至2024年8月29日 |
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市銷率-8
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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關於羅素2000指數的資訊®指數
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指數旨在追蹤美國股市中小型資本化部分的表現。 包含在羅素2000指數中的所有股票®罗素2000指数中的所有股票在美国一家主要交易所进行交易。该指数由富时罗素公司计算和维护。
請參閱附屬的基礎說明書中“股指期貨描述—羅素指數”一節，以獲得更多信息。
我们已经从公开信息中获取了关于Russell 2000指数的所有信息。® 同时我们对于Russell 2000指数的任何信息都没有独立进行验证。® 本定价补充只与证券有关，与Russell 2000指数无关。® 对于Russell 2000指数的表现，我们不作任何陈述。®證券期限內的指數。
這些證券僅代表花旗全球市場控股有限公司（由花旗集團有限公司提供担保）的債務。Russell 2000指數的贊助商®羅素2000指數的發起人與此次發行無關，對於證券或證券持有人沒有任何相關義務。
歷史資訊
羅素2000指数的收盘价®2024年8月29日的指数为2,202.983。
下面的圖表顯示了從2014年1月2日到2024年8月29日期間，羅素2000指數的收盤價。我們從彭博社獲得了這些收盤價數據，但未經獨立驗證。您不應將歷史收盤價視為未來表現的指標。®從2014年1月2日到2024年8月29日期間，我們從彭博社獲得了羅素2000指數每天可提供的收盤價。這些收盤價數據僅供參考，並未經過獨立驗證。您不應將歷史收盤價視為未來表現的指標。
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罗素2000®指数－历史收盘数值
2014年1月2日至2024年8月29日 |
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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關於S&P 500指數的資訊®指數
標準普爾500指數®指數由選定的500個發行者的普通股票組成，旨在為美國股票市場大型市值段提供績效基準。由S&P道瓊斯指數有限公司計算和維護。
請參閱附隨的基礎補充資料中的“股指期貨描述——標準普爾美國指數”一節，以獲取更多信息。
我們已經從公開的資訊中獲得了關於S＆P 500指數的所有信息。® 我們從公開的資訊中得出了有關S＆P 500指數的所有信息，並未獨立驗證任何有關S＆P 500指數的信息。® 此定價補充文件僅與證券有關，與S＆P 500指數無關。® 我們不對S＆P 500指數的表現作出任何陳述。®證券期限內的指數。
這些證券僅代表花旗集團全球市場控股有限公司（由花旗集團有限公司擔保）的債務。S&P 500指數的贊助商®羅素2000指數的發起人與此次發行無關，對於證券或證券持有人沒有任何相關義務。
歷史資訊
2024年8月20日，標普500指數收盤價為5,597.12。®2024年8月29日的指數為5,591.96。
下面的圖表顯示了S&P 500的收盤價值®從2014年1月2日到2024年8月29日，我們得到了由彭博社提供的每日指數值，但沒有獨立核驗。你不應該將歷史收盤價視為未來表現的指標。
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标普500®指数－历史收盘数值
2014年1月2日至2024年8月29日 |
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花旗集團全球貨幣市場控股公司。
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美國聯邦稅收考慮事項
您應詳細閱讀附隨產品補充說明中的“美國聯邦稅務考慮因素”和“有關證券的風險因素”，以及本定價補充說明中的“簡要風險因素”。
根據現行市場情況，我們預計我們的法律顧問將建議我們，將安防視為美國聯邦所得稅目的的預付轉讓合同。購買安防即表示您同意（在缺乏行政裁定或法院判決相反的情況下）接受這種處理。對於此種處理仍然存在不確定性，IRS或法院可能不同意此種處理。根據我們的法律顧問在定價證券後確認的信息可能會有所不同。如果我們的法律顧問無法確認該信息，可能要求您接受有關您購買的信息的修訂。在這種情況下，如果您拒絕接受該信息的修訂，則您的證券購買將被取消。
在遵守證券處理方面並且受附帶的產品補充中「美國聯邦稅務考量」的討論的前提下，根據現行法律，應該產生以下美國聯邦所得稅後果:
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在到期日之前，除非根據銷售或交換，否則不應該在證券的期限內認識應稅收入。
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在出售或交易安防（包括養老到期），您應該認識資本利得或虧損，該利得或虧損等於實現金額與您對該安防的稅基之間的差額。如果您持有該安防超過一年，這樣的利得或虧損應該屬於長期資本利得或虧損。
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我們不計劃向美國國稅局請求有關證券處理的裁定。其他證券的替代性描述可能會對擁有和處置證券的稅務後果產生重大不利影響，包括認可收入的時間和性質。此外，美國財政部和國稅局已要求就“預付轉讓合同”及類似金融工具的美國聯邦所得稅待遇的各種問題徵求意見，並指出此類交易可能成為未來法規或其他指導的主題。此外，國會議員已提出對衍生合同稅務待遇的立法變更。經過這些問題考慮後制定的任何立法、財政部法規或其他指導可能會對投資證券的稅務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效應。您應就證券可能的替代性稅務處理方式和適用法律的潛在變更諮詢您的稅務顧問。
非美國持有人。根據下文和附隨產品補充中的「美國聯邦稅收考慮」的討論，如果您是證券的非美國持有人（如附隨產品補充中所定義），則通常不應該對您支付的任何金額而產生美國聯邦扣繳稅或所得稅，前提是（i）與您在美國進行的交易或業務無實質關聯的證券收入，以及（ii）您遵守適用的認證要求。
如在附屬產品說明書的“美國聯邦稅收考量- 非美國持有人的稅務後果”部分中所討論，代碼第871(m)節和制定的財政法規（“第871(m)節”）一般對與美國股票（“美國基礎股票”）或包含美國基礎股票的指數相關的某些金融工具支付的股息等效額或視為已支付的股息等效額徵收30%的代扣稅。第871(m)節一般適用於根據適用的財政法規中規定的測試，實質上複製了一個或多個美國基礎股票的經濟表現的工具。然而，依據IRS公告修改後的法規，免除於2027年1月1日之前發行且“delta”不為1的金融工具。根據證券的條款和市場狀況，我們預計在本次初步定價補充文件之日，這些證券不會被視為具有合規意義下對任何美國基礎股票的“delta”的交易，因此不應根據第871(m)節而受到代扣稅的限制。然而，有關證券在第871(m)節下的待遇的最終確定將在證券的定價日期上做出，根據該日期的情況，這些證券可能根據第871(m)節而受到代扣稅的限制。
對證券不適用第871(m)條款的判定對國稅局不具約束力，國稅局可能不同意此處理方式。此外，第871(m)條款相當複雜，其適用可能取決於您的具體情況，包括您的其他交易。您應該諮詢稅務顧問，以了解第871(m)條款對證券的潛在適用性。
如果證券受到扣繳稅款的影響，我們將不需要支付有關扣繳金額之外的任何額外金額。
您應該閱讀隨附的產品補充說明中關於「美國聯邦稅務考量」的部分。
您還應諮詢您的稅務顧問，就投資證券所涉及的美國聯邦所得稅和遺產稅後果以及任何州、地方或非美國課稅管轄區法律所引起的任何稅務後果進行咨詢。
分發補充計劃
花旗全球市場控股有限公司(CGMI)是花旗全球市場控股公司的聯屬機構，也是這些證券的承銷商，並以自營方式行事，將就此發行的每一份證券收取最高12.00美元的承銷費。 實際的承銷費將等於向特定經銷商提供的銷售酬金，如本段所述。 根據這項承銷費，CGMI將支付未與其聯屬的特定經銷商最多12.00美元的變量賣出酬金，用於他們賣出的每一份證券。
請參見附帶的產品補充說明中的“銷售計劃；利益衝突”以及附帶的招股說明補充和招股說明中的“銷售計劃”以獲取更多信息。
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證券的估值
CGMI根據自家的定價模型計算了本定價補充書封面上所列證券的估值。CGMI的專有定價模型通過估計將複製證券支付的假設金融工具組合的價值來生成證券的估值，其中包括固定收益債券（“債券成分”）和構成證券的經濟條款基礎的一種或多種衍生工具（“衍生物成分”）。CGMI使用基於我們的內部資金利率的折現率計算了債券成分的估值。CGMI基於專有衍生定價模型計算了衍生物成分的估值，該模型根據各種輸入（包括本定價補充書中“摘要風險因素——到期前證券價值將因許多不可預測因素而波動”的描述中所述的因素，但不包括我們或花旗集團的信用狀況）生成了構成衍生物成分的工具的理論價格。這些輸入可能是市場可觀察的，也可能基於CGMI自行裁量作出的假設。
證券的預估值是證券的條件和CGMI專有的定價模型的輸入的函數。至於本初步定價補充的日期，由於CGMI專有的定價模型的輸入在定價日尚不確定，證券的預估值在定價日尚不確定。
在證券發行後的約三個月期間，假如CGMI願意向投資者購買該證券，以及CGMI或其關聯公司準備的任何券商賬戶結單上所顯示的價格（該價格CGMI還可能透過一個或多個金融信息供應商公佈），將反映出一個臨時的上升調整，而該調整的價格或價值將與其他確定的價格或價值不同。該臨時的上升調整代表CGMI或其關聯公司在證券期限內預期獲得的對沖利潤的一部分。這個臨時的上升調整金額將以直線方式在三個月的臨時調整期間內逐漸減少至零。然而，CGMI並無義務隨時從投資者手中購買該證券。參見“摘要風險因素—該證券不會在任何交易所上市，您可能無法在到期之前賣出它們。”
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