注意事项

主旨： 2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月的简明综合企业财务报表

Greenbriar Sustainable Living Inc.截至2024年6月30日和2023年6月30日的第二季度基本报表尚未获得审核师的审核。

绿荫永续生活有限公司。

「Anthony Balic」 

安东尼·巴里奇

致富金融(临时代码)

绿色布莱尔可持续生活股份有限公司。

精简合并中期财务报表

截至2024年6月30日和2023年的三个月和六个月

(未经审计 - 金额以加币表示，除非另有说明)

业务性质与持续经营（注1）

承诺和条件（附注17）

随后发生的事件（备注18）

董事会批准

附注是这些综合基本报表的重要部分。

1 业务性质和持续经营

Greenbriar Sustainable Living Inc.（前称「Greenbriar Capital Corp.」）（以下简称「Greenbriar」或「公司」）是一家开发初阶住宅、可再生能源、绿色科技和可持续投资项目的公司。Greenbriar于2009年4月2日根据不列颠哥伦比亚商业公司法注册成立，并是tsx创业公司交易所上的一家房地产发行人。公司的注册办公室位于加拿大卑诗省温哥华西乔治亚街1055号1500套房，邮递区号V6E 4N7。公司被列为二级房地产发行人。公司股票在交易所以「GRB」标的交易。公司于2023年11月15日将其名称从Greenbriar Capital Corp.更改为Greenbriar Sustainable Living Inc。

本公司已按照持续经营的前提​​编制这些合并财务报表，该前提​​假设本公司将能够在业务的正常运作中实现其资产并清偿能负债。本公司主要业务性质是收购、管理、开发并可能出售房地产和可再生能源项目。截至2024年6月30日，本公司在2024财政年度上半年损失为$1,499,357（2023年-$1,111,575）。截至2024年6月30日，本公司累积赤字为$28,970,129（2023年底赤字-$27,470,772）且工作资本亏损为$8,910,929（2023年底-$6,478,520）。迄今为止，本公司没有营收收入的历史。如果本公司无法筹集任何额外资金来进行计划中的开发，可能对其财务状况产生重大不利影响。这些事件和条件表明存在重大不确定性，对本公司作为持续经营主体的能力提出实质怀疑。如果这些合并财务报表不适用于持续经营基础，则需对资产和负债的帐面价值，报告的费用以及资产负债表中使用的分类进行重大调整。这些调整可能具有重大影响。

最近全球事务，包括其他地区持续的政治冲突，对工作场所、经济、供应链和全球金融市场产生了不利影响。公司无法预测这些问题的不利结果的持续时间或规模，以及它们对公司业务或营运结果的影响。

2 报告基础

这些未经审计的简明综合中期财务报表是根据国际会计准则委员会（"IASB"）发行的IAS 34 - 中期财务报告编制的。因此，根据国际财务报告准则（"IFRS"）发行的年度财务报表中包含的某些披露已经被缩短或省略，这些未经审计的简明中期综合财务报表应该与公司截至2023年12月31日的经审计综合财务报表一并阅读。

公司管理层在编制未经稽核的中期简明综合财务报表时，对公司的会计政策进行判断。此外，财务数据的编制要求公司管理层对未来不确定事件对公司资产和负债的携带金额以及报告期末的收入和费用金额做出假设和估计。由于估计过程本质上具有不确定性，实际结果可能与该估计不符。根据历史经验和其他被认为在当时具有相关性的因素，对估计进行不断审查。估计的修改以及对公司资产和负债携带金额的影响是前瞻性地记录。编制公司未经稽核的简明中期综合财务报表时所采用的关键判断和估计与截至2023年12月31日的公司综合财务报表中披露的相同。此外，除下文所述外，这些未经稽核的中期简明综合财务报表中适用的会计政策与截至2023年12月31日的公司综合财务报表中披露的一致。公司的中期结果不一定代表其全年结果。

公司的中期结果并不一定能反映其全年的结果。

这些未经审计的简明合并财务报表于2024年8月29日获董事会批准。

3 物料会计政策

按照国际财务报导准则（IFRS）要求，编制这些合并基本报表需要管理层进行判断和估计，并形成对基本报表日期的资产和负债金额以及报告期间的收入和费用金额的假设。

管理层持续评估资产、负债、营业收入和费用的判断和估计。管理层基于历史经验和其他相关因素，认为在给定情况下合理的基础，作为其判断和估计的依据。实际结果可能因不同的假设和条件而有所不同。对估计值的修订及其对公司资产和负债携带金额的影响将被预见地计入帐。

判断的关键领域

功能性货币

公司及其子公司的功能货币是每家公司所在的主要经济环境的货币。公司的功能货币和本地货币是加币。公司子公司的功能货币是美元。确定功能货币可能需要某些判断来确定主要经济环境。当确定主要经济环境的事件和情况发生变化时，公司会重新考虑所使用的功能货币。

资产的携带价值和减损费用

在确定资产的携带金额和减损费用时，公司会考虑可恢复金额，可恢复金额定义为资产的使用价值或公平价值减去卖出成本中较高者；同时还需要根据对金融资产的公平价值有重大或长期下跌的客观证据来判定是否存在损失。这些判定及其个别假设需要管理层根据每个报告期可用的最佳信息进行决策。

营运持续存在

这些合并财务报表未对可能需要的调整进行调整，如果公司无法持续作为经营主体的话。如果不使用经营主体的假设，则以清算基础报告公司的资产和负债所需的调整可能对这些财务报表产生重大影响。

有价证券

确定公允价值需要公司在购买日期和每个报告日期之后，根据IFRS 13《公允价值衡量》中的公允价值会计准则，进行重要判断。

税额

对于复杂的税法规定的解释以及未来可征税收入的数额和时间存在不确定性。如有可能利用已出现的税务损失数额来抵销，将对所有未使用的税务损失认定为这种被推迟的税金资产。我们需要进行重要的管理判断来确定可以认定的被推迟的税金资产数额，这是基于可能的计时以及未来征税收益的程度，以及未来的税收规划策略。

估计不确定性的主要来源

股份报酬

股份支付的金额在Black-Scholes期权定价模型中，受到诸如波动率、失效、股息收益率和预期期权寿命等估计值的影响。

可转换债券

可转换债券在财务状况报表上分为负债元件和权益元件。负债元件最初以公平价值确认，计算为负债的现值，采用估计利率期货，基于可比发行的非可转换债券，并根据有效利率法以摊销成本入帐。

衍生负债

公司根据可转换债券发行日期的公平价值，以估计寿命结束于可转换债券到期日的公平价值来衡量衍生工具的公平价值，并在每个报告日期重新评估它们。在确定衍生负债的公平价值时，公司使用以下假设的几何布朗运动模型：年化波动率；报告日期股票价格；无风险利率；嵌入衍生工具的预期剩余寿命和报告日期的汇率。这些估计的变化可能导致衍生负债的公平价值低于或高于记录金额。

合资企业的结算责任

负债的初始认列金额，是以公平价值计量，根据具有可比性发行人所发行的债务估计之利率折现，并根据有效利率法按摊销成本会计。

4 应收贷款

截至2024年6月30日，公司从Captiva Verde Wellness corp.（以下简称"Captiva"）收到的贷款为$nil（2023年12月31日 - $206,947），这代表了一笔非等价交易，因为公司的CEO Jeffrey Ciachurski同时也是Captiva的CEO，而公司的CFO Anthony Balic同时也是Captiva的CFO，而公司董事Michael Boyd也是Captiva的董事。

2022年4月20日，公司与卡普蒂瓦（Captiva）签订了一份期限为24个月、利率为8%的775,000美元的本票。该本票将于2024年4月20日到期。根据本票条款，额外的进一步贷款可能在相同的条款和条件下延长。截至2024年6月30日，已累计计入的利息收入为0美元（2023年12月31日为29,933美元）。在截至2024年6月30日的期间内，公司与卡普蒂瓦就合资企业结算义务（注11）达成了确定共同债权的协议。

5 Sage Ranch

2011年9月27日，公司购置了位于加利福尼亚州特哈奇派（"Sage Ranch项目"或"特哈奇派房地产")的物业，旨在发展住宅区。公司对投资物业采用成本模型，并将该项目视为开发中，因此记录了$零折旧。

2018年10月6日，公司达成协议，卖出Sage Ranch计划50%的不可分割权益给Captiva，这代表一项非关系人交易。公司收到Captiva的10,687,500股普通股，其公允价值为1,068,750美元，并且以现金112,500美元，总代价为1,181,250美元（「销售协议」）。

2020年8月10日，该公司与Captiva订立了一份选择权和合资协议（「选择权和合资协议」），修订了出售协议的条款。

根据选择权和合资协议的条款，Captiva对Sage Ranch项目的50%利益转换为在Tehachapi Property中获得50%净利分成权益的选择权。

1. Captiva向公司支付了112,500美元的现金支付（“现金支付”）（Captiva根据销售协议的条款在2018年满足了此支付）;

2. Captiva发行公司普通股份（"股份支付"）（Captiva已于2018年通过根据销售协议的条款发行了10,687,500股普通股以满足该支付）; 及

3. Captiva对Sage Ranch项目的适用许可和开发成本进行了资助（Captiva对此类资助责任违约）。

Captiva有直到2025年8月20日之前（或是公司收到Tehachapi市（和其他必要的监管批准）的最终批准日期）在Tehachapi物业上建造房屋的期限，可以行使选择权。

如果Captiva在规定的时间内进行了上述的支付，Captiva将会行使该选择权，并自动取得Sage Ranch项目50%的净利润权益。如果Captiva行使了该选择权，那么Captiva和公司将立即根据该选择权和合资协议进入了一个创业公司（"创业公司"）。根据创业公司的条款，公司和Captiva需要均等地分配来自Sage Ranch项目的所有净利润。

Captiva在期权和合资协议下违约了其资金义务。 2023年6月22日并于2023年8月21日修订后，公司与Captiva达成协议，公司将按照每月116,491美元的48个相等分期，于2024年8月22日开始还款Captiva根据期权和合资协议提供的资金（相等于5,591,588美元），最后一次支付时间在2028年6月1日。根据该协议应支付给Captiva的金额与Captiva在期权下所生的费用有关。在还款后，Captiva将不再对Sage Ranch项目具有任何进一步的净利润利益。在2023年12月31日结束的年度内，这些未来支付款项的3,811,504美元的现值以13.43％的利率折现。在截至2024年6月30日的期间内，已将272,145美元（2023年12月31日-185,587美元）的赀增记入该专案（注11）。

2023年11月13日，Sage Ranch项目获得了Sage Ranch精确发展计划（"PDP"）的规划委员会批准。

在截至2023年12月31日的一年期内，公司与选项协议进行了合作，以每英亩将高达115英亩的水权以29,260美元的价格购买，作为协议的一部分支付了1,376,556美元的不可退还保证金。在截至2024年6月30日的期间内，公司未根据此选项协议购买任何水权。

迄今为止，由于我们尚未获得所有必要许可证或开始施工，因此无法可靠估计整个开发项目的公平价值。

6 市场可转让证券和对联营企业的投资

截至2024年6月30日，公司持有Green Matters Technologies Inc.（“Green Matters”）的900,000股股份（截至2023年12月31日 - 900,000股），该公司是一家加拿大的私人公司。截至2024年6月30日，这些股份的估值为美元1.50（截至2023年12月31日 - 美元1.50）。

7 电力项目收购和开发成本

蒙塔尔瓦项目

2013年4月，公司与Alterra Power Corp.（以下简称Alterra）共同创办了一个50/50的合作项目AG Solar One LLC（以下简称AG Solar）。 这一合作项目旨在根据2011年12月20日签订的《主要可再生能源电力购买和运营协议》（简称PPOA），并于2012年3月16日修订（以下简称主协议），与其全资附属公司PBJL Energy Corporation（以下简称PBJL）通过波多黎各电力局（以下简称PREPA）共同开发位于波多黎各的100兆瓦（以下简称MW）太阳能发电容量。

2013年7月12日，公司与Magma Energy (U.S.) Corp. ("Magma")的附属公司Alterra签署了一份会员权益购买及出售协议（"MIPSA"），并于2013年10月11日进行了修订，公司将从Alterra购买其对AG Solar股份50%的利益。作为交易对价，公司支付了125万美元。公司在2014年9月12日（"收购日"）完成了MIPSA，现在公司拥有AG Solar 100%的股权。

根据总协议条款，公司于2013年9月5日向PREPA（「Montalva」或「Montalva项目」）提交其100兆瓦输出交流Montalva太阳能项目，要求进行连接评估并核发Montalva项目特定的购电协议（PPOA），该协议已包含并同意在总协议中。然而，由于PREPA多次延误并未能完成Montalva的连接评估和核发项目特定PPOA的要求，公司于2014年9月24日根据总协议向PREPA提交了违约通知。PREPA于2014年11月3日回应了违约通知，并主张其已核发其他超出系统可再生能源容量的PPOA，不再接受任何其他可再生能源项目，并声称已履行了总协议的义务。公司认为，总协议是一份具体执行协议，而不是PREPA自行选择的选择权协议，并主张PREPA应对损害负责。

2015年5月15日，公司在波多黎各法院对PREPA提起了一项法律诉讼，以保护和执行其在主协议下的权利。2016年9月9日，波多黎各高级法院拒绝了PREPA申请将合同履行和损害赔偿案件撤销的动议。公司现在可以继续要求法院强制执行协议，或者要求PREPA支付2,100万美元的货币损害赔偿金，或者两者同时。2018年5月，公司在美国联邦刑事诉讼中提起了针对PREPA的索赔，要求赔偿95100万美元。

2019年2月6日，公司宣布PREPA希望重新开放谈判，推进Montalva项目。公司在2019年与PREPA代表会面，开始谈判。PREPA随后同意将Montalva指定为遗留项目，享有与其他已执行并幸存PPOA一样的权利和特权，等待波多黎各能源局(PREB)和FOMb最终批准。

2020年5月19日，公司宣布已与PREPA达成协议，就Montalva Project的开发、施工和控制项运营签署了一份为期25年、80MW的PPOA协议，作为具有优先权的Legacy Project。2020年5月28日，PREPA董事会批准了该合同。

2020年8月7日，公司获得PREb和Montalva PPOA的一致批准，Montalva PPOA进入FOMb最终批准阶段。2021年2月26日，FOMb发布了一个决议，根据PREPA对项目进行竞争排名后确定了前150 MW的Legacy Projects，随后批准了16个Legacy Projects中的两个，不包括Montalva Project以及其他剩余的Legacy Projects。然而，PREPA为FOMb选择批准的两个项目准备的Legacy Projects竞争排名存在缺陷，未能计入Montalva提供的四小时电池储存的基础价格和设计，其他Legacy Projects均未提供此服务，Montalva提供了极大的PREPA和用户的节省。该公司开始寻求途径来推翻FOMb的决定，或者将Montalva批准为最高排名的项目。作为这一过程的一部分，该公司向PREb对PREPA提出正式的索赔。结果，PREPA表示更愿意谈判达成和解，而不是在PREb面前裁决PBJL对PREPA的案件。

2023年10月3日，公司宣布，经过多年在波多黎各和美国联邦法院与PREb面前的诉讼，以及与PREPA的诉讼，双方签署了一份对双方都有利的虚拟和解协议。该和解协议提供了以下内容，包括：（一）PBJL撤回对PREPA的95100万美元索赔；（二） PBJL的价格低于或类似于RFP公共部分合约；（三）基本价格中包括四个小时的45％储存量; （四）以PREPA在2020年批准的Montalva PPOA作为最终和解文件的基础; （五） PBJL负责变电升级; （六）使用80MWac（160MWdc）的项目规模; （七）根据PREPA的自由裁量权提供160MWac（320MWdc）的项目选择。该和解协议为双方之间起草和协商一项最终和解PPOA提供了基础。2024年7月1日，最终和解PPOA已经起草并提交给PREPA，以便在提交给PREb进行批准，然后提交给FOMb进行批准之前获得其一致意见。 PBJL正在等待PREPA的回应以最终确定和解PPOA。与负责波多黎各的配电和输电的LUMA Energy的互连工作将在获得PREb和FOMb批准后在PPOA中开展。根据PREPA的指示，由Sargent＆Lundy工程师进行的以前的互连研究和评估确定了用于Montalva的80MW传输容量的可用性。一旦FOMb批准了和解PPOA，公司预计尽快推进Montalva太阳能项目的开发。

土地租赁选项协议

AG太阳能的施工和开发成本平衡中包含了与土地租借选项支付相关的费用。

该公司目前具有四份单独的土地租赁期权协议，涵盖六个用于Montalva施工的地块。 其中两个地块位于Guanica自治市，另外四个位于Lajas自治市。 这些地块相邻。 在执行期权后，这些土地租赁合同将提供二十五年的期限，并且这些租约可以在公司的选择下延长多达四个连续的每个五年的期限，以供公司开发Montalva项目之用。

选择权租赁协议执行之后的各个日期，双方签署了单独的修正案，延长了到期日。在截至2024年6月30日的期间，公司签署了额外的延期协议，将所有协议的选择权期限延长到2024年12月31日，并同意支付总额为美元221,000的未来款项。在截至2024年6月30日的期间，公司支付了总计美元95,000的款项（2023年12月31日 - 美元105,667），与延期协议有关。

8 应付帐款及应计费用

在2024年6月30日结束的期间内，公司记录了一笔对应付帐款回转的损失，金额为8,634美元（2023年12月31日为321,115美元的盈余）。在2024年6月30日结束的期间内，公司通过定向增发的单位发行抵销应付帐款64,000美元（2023年12月31日为零）。

9 应付贷款

2014年9月，公司从一位独立股东处获得两笔贷款，年利率为10%，按月复利，无抵押品，随即弥偿。截至2024年6月30日止期间，公司从股东处再获得$550,000的额外贷款，无抵押，无利息，随即弥偿。截至2024年6月30日，累积利息总额为$239,446（2023年12月31日 - $213,057），并已包括于应付款项及应计负债内。

该贷款年利率在10％至12％之间，无抵押并可按要求支付。在2024年6月30日截至的期间内，公司偿还了$250,000的已应计利息，截至2024年6月30日，累计利息总额为$324,501（2023年12月31日为$515,790），并计入应付帐款及应计负债中。

截至2024年6月30日，公司尚欠CEO和CEO的配偶款项175,119美元（2023年12月31日-无），其中79,262美元是CEO和CEO的配偶支付公司应付帐款的结果。该贷款不计利息，无抵押，应付时无需通知。

截至2024年6月30日，累计利息总额为4,183美元（2023年12月31日为47,446美元），并已计入应付账款和应计负债。

截至2023年12月31日，公司收到了一份无息、无担保、随时支付的30,000美元本票。截至2024年6月30日，公司收到了一份无息、无担保、随时支付的95,857美元本票，来自CEO和CEO的配偶（2023年12月31日 - 无），

10  可转换公司债

于2023年6月30日，公司发行了价值1,000,000美元的无担保可转换债券。债券年利率12%，每季度计算并支付，自发行日开始，到期日为2026年6月30日。债券持有人可以将未清偿本金的全部或任何部分转换为公司的普通股，转换价格为每股1.25美元。作为发行条款的一部分，债券持有人已发行了460,000张可拆分认股权证，使用Black Scholes Model进行了评价。每张认股权证赋予持有人购买公司每股1.30美元的普通股的权利，受特定事件的调整影响，并于2026年6月30日到期（附注12）。

根据用于判断可转换票据公平价值的折价率13.5%，票据的期限为三年，转换特性被归类为股权，并被赋予残余价值$37,219。交易成本，包括可分离认股权的公平价值，按照毛收益的分配比例分配给负债和股权元件。票据的增值金为该期间。 结束了 2024年6月30日的票据增值金为$26,854（2023年12月31日为$25,415）。该期间的票据利息。 截至2024年6月30日的票据利息为$61,029（2023年12月31日为$72,586）。

2023年12月13日，公司发行了一份价值3,000,000美元的无担保可转换公司债券。作为发行的一部分，公司获得了2,640,000美元的现金，投资者保留了360,000美元作为预付利息。该公司债券的利率为每年12％，按季度计算并支付，自发行之日起36个月后的2027年1月11日到期。持有人可以按照每股1.25美元的价格将未偿还的本金部分或全部转换为公司的普通股。作为发行条款的一部分，债券持有人已经获得了900,000份可拆分的权证，并使用Black Scholes模型评估了其价值。每一份权证使持有人可以按照每股1.30美元的行使价格（在某些事件发生时有调整）在2027年1月11日到期之前（注12）购买一股公司的普通股。

公司根据几何布朗运动模型参考估计了嵌入衍生工具的公允价值，即转换选择权。根据以下关键加权平均数输入：年化波动率为65.13%，无风险利率在为期三年的债券期内为3.57%，美元/加元年化波动率为7.28%，导致衍生负债的公允价值在确认时为$1,171,660，在2023年12月31日为$1,027,427。之后，剩余余额和交易成本（包括可分离权证）被分配给债务，且按照总净收益的比例分配给负债和嵌入衍生工具。分配给嵌入衍生工具的交易成本$87,781在发生时被计入费用。截至2024年6月30日，结束衍生工具的公允价值为$954,261。

11  合资企业的结算责任

2023年6月22日并于2023年8月21日修改后，公司与Captiva达成协议，解决了公司与Captiva之间在Sage Ranch的创业公司协议，根据该协议，公司将以48个相等的月付款，从2024年7月1日起每月支付$116,491给Captiva，最后一笔付款为2028年6月1日。待金额还清后，Captiva将不再拥有Sage Ranch项目的任何未来净利益参与权益。截至2023年12月31日，根据折价率13.43％计算了这些未来付款的$3,811,504的现值，并将$185,587的折算年化成本资本化到Sage Ranch项目上。截至2024年6月30日，$272,145的折算年化成本已资本化到Sage Ranch项目上（注5）。截至2024年6月30日，公司与Captiva同意将公司对Captiva的$377,947应收款项与创业公司的解决义务净额相抵，并将该金额用于最初的必要付款（附注4）。

12  资本和储备

a. 已授权和未颁发

截至2024年6月30日，公司无限授权无面值普通股和35,172,355股已发行并流通（2023年12月31日为34,078,355股）。

b. 股份发行

Fiscal 2023 (即2023财政年度)

- 于2024年1月11日，公司完成了300万美元的无担保可转换公司债定向增发融资。公司债持有人可以按照公司债条款将未偿付的本金转换为公司的普通股，每股价格为1.25美元，每股价格根据公司债条款进行调整。作为本次募资的条款之一，公司债持有人已获得90万份可分离的认股权证，每份认股权证可让持有人以1.30美元的行使价买入一股公司股票，在特定事件下，以2027年1月11日到期。

- 截至2024年6月30日止的期间内，公司因行使认股权而发行了63.1万股普通股，并获得了427,050美元的总收益。

- 截至2024年6月30日，公司因选择行使而发行了463,000股普通股，获得了总收益$484,300。

营业收入

- 2023年5月10日，公司完成了一次非经纪商的定向增发，发行了36万股，每股价格为1.25美元，总收益为3.86万美元，并减少应付账款6.4万美元。每股包括一股普通股和一份购股权证。每份权证使持有人有权以1.50美元的价格购买一股额外的股份，直到2028年5月10日止。该交易中，公司的股票发行成本为7482美元。

- 在这一年度，进行了238,500份期权的行使，总收入为379,500美元。

- 在这一年中，5000份认股权被行使，总收益7500美元。

c。 加权平均行使价

董事会有权不时授予购买股份的期权，但须受限于公司已发行及流通之普通股中，所有未行使的期权合共不超过公司已发行及流通普通股总数的10%。期权可在发行时设定的期限内行使，买入公司股份，期限不得超过十年，而购入价格不得低于交易所所允许的最低价格。若有任何期权的分配时间表，则须由董事会在发行时确定。

- 除了股票期权计划外，公司还在2021年5月6日生效的Performance Share Plan中设立了一项绩效分配计划，与Sandford Solar Projects Consulting Agreement下发行绩效股有关。 Sandford先生是Performance Share Plan中唯一的参与者。 预计公司将根据达成商业运营日期（太阳能电力根据电力采购协议交付给买家的日期）而发行10万股绩效股，目前已经批准的最大数量为260万股绩效股。 截至2024年6月30日，公司终止了绩效分配计划。

Fiscal 2023 (即2023财政年度)

- 在204年6月5日，公司修改了购买35万股普通股期权的行使价和到期日期。该公司将期权的行使价从1.35美元降低至0.82美元，并将期权的到期日期从2024年7月7日延长至2027年7月7日。由于修正导致增加的公允价值为129,196美元。

营业收入

- 2023年2月9日，公司向一名顾问发行了75,000份期权，每股行使价为1.50美元，有效期为3年。根据Black-Scholes期权定价模型，该期权的公平价值在授予日估计为40,105美元，假设情况如下：预期期权期限为3年，预期股价波动性为86.36%，期权期间内没有股利支付，风险无息利率为3.67%，每份期权的加权平均公允价值为0.53美元，股价为1.08美元。

- 2023年2月9日，公司向公司顾问发行了15万份可行使价值每股1.10美元的期权，期限为3年。该份股票期权的公平价值根据黑价格-谢尔斯期权定价模型估计为91,688美元，该模型的假设为：期权的预期存续期限为3年；股票价格的预期波动率为86.36%；期权存续期内无股息支付；无风险利率为3.67%；期权的加权平均公平价值为0.61美元；股票价格为1.08美元。

- 在2023年11月15日，本公司向某些董事和高级职员发行了1,200,000股期权，每股行使价为1.10美元，期限为5年。期权的公平价值估计为902,816美元，采用Black-Scholes期权定价模型，以下列参数：预期期权寿命为5年，预期股票价格波动率为83.79%，期间内无股息支付，无风险无息利率为3.88%，加权平均每个期权的公平价值为0.75美元，股价为1.10美元。

- 2023年11月30日，公司向一名公司高层发放了20万份激励性股票期权，每股行使价为1.10美元，期限为5年。根据使用Black-Scholes期权定价模型，该股票期权的公允价值在授予日估计为141,581美元，假设如下：预期期权寿命为5年，预期股票价格波动率为83.80％，期权寿命内无股息支付，无风险利率为3.64％，每份期权的加权平均公允价值为0.71美元，股价为1.05美元。

2024年6月30日结束的期间内，总期权授予为零（2023年12月31日- 1,625,000）。截至2024年6月30日结束的期间内，因授予、实现或修改股票期权公允价值而确认的股份支付费用为129,196美元（2023年- 131,793美元）。

2024年6月30日和2023年12月31日的股票期权信息摘要如下：

以下表格披露了截至2024年6月30日的期权数量和已发行的期权数量。

d。 认股证

Fiscal 2023 (即2023财政年度)

- 2024年1月11日，公司发行了90万张认股权证作为可转换债务融资的一部分。每张认股权证授予持有人以1.30美元的行使价格购买公司的一个普通股，在期满于2027年1月11日。这些认股权证的公正价值在授予日估计为29,9099美元，以Black-Scholes计算。认股权证的估值使用了以下假设的Black-Scholes期权定价模型：3年预期寿命；67.30%的波动率；无风险利率为3.79%；以及股息收益率为0%。

营业收入

- 在2023年5月10日，公司作为一次定向增发的一部分，发行了360,000张认股权证。每张认股权证赋予持有人在2028年5月10日之前以1.50美元的价格购买一个额外股份的权利。授予日期时，认股权证的公允价值估计为184,998美元，采用比例分配法进行估算。使用Black-Scholes选择权定价模型对认股权证进行了估值，假设包括：预计5年的存续期限；100.18%的波动率；风险无息利率为2.99%；无股息。

- 2023年6月30日，作为可转换债券发行条款的一部分，公司发行了46万张可拆分认股权证，每张权证赋予持有人以1.30美元的行使价格购买公司的一股普通股的权利，有效期至2026年6月30日。这些权证的公允价值在授予日估计为185,426美元，使用Black-Scholes计算。权证的估值是根据以下假设使用Black-Scholes期权定价模型进行的：3年预期寿命；68.58%的波动率；无风险利率为4.21%；股息率为0%。

- 根据可换股债券发售条款的一部分，公司同意发行了900,000份可拆分的认股权证，每一份认股权证都使持有人有权以每股1.30美元的行使价购买公司的一个普通股，并受制于特定事件的调整，期限至2027年1月11日届满。在发放日期，这些认股权证的公平价值被估计为299,099美元，采用Black-Scholes计算法。认股权证的估值采用Black-Scholes期权定价模型，假设如下：3年预期存续期限；67.30%波动率；无风险利率为3.79%；并且股息收益率为0%。这些认股权证于2024年1月11日发行。

下表揭示截至目前尚未行使的认股权数量：

e。 可转换权益储备

于2023年6月30日，公司发行了一笔100万美元的无担保可换股票债券。该债券的利率为每年12％，按季计算并支付，从发行日期开始，并于2026年6月30日到期。债券持有人可以按照每股1.25美元的价格将未付本金全额或部分转换为公司的普通股。根据用于判断债券公平价值的期限为3年的13.5％折现率，转换权被归类为股权并分配了37219美元的剩余价值。

13  金融工具

公司审查其所受的各种财务工具风险，并评估这些风险的影响和可能性。

以下表格总结了公司财务资产和负债的估值，按照公允价值层级报告的公允价值。

公允价值

金融工具按照可观察到公平价值的程度分为一至三级进行分组：

一级 - 活跃市场中相同证券的行情

二级 - 包括在一级报价以外的重要观察数据

3级 - 重要的不可观察输入。

可转换公司债衍生品被认为是第三级分类，因为某些输入不是基于可观察的市场数据。详情请参阅注10中使用于估值的输入。

公司在截至2024年6月30日和2023年12月31日的期间内，未在公平值阶层之间调动任何工具。

该公司的金融工具包括现金、有市场性的证券、其他应收款、相关方借款应收款、应付帐款及应计负债、借款应付款及票据、合资企业结算责任、可转换债券和可转换债券衍生工具。其他应收款、相关公司借款应收款、应付帐款及应计负债以及借款应付款和票据的帐面金额接近其公平价值，因为它们到期期限相对较短。

可交易证券的公允价值是基于最近的交易价格。

联合创业公司解决义务和可转换债券的公正价值最初以公正价值记录，并根据公司基于二级输入（例如使用类似期限的仪器的当前市场利率）的折现未来利息和本金支付进行评估。随后，这些仪器以摊销成本计量，由递增和利息收入通过损益表和全面损益结果进行识别。

利率风险
利率期货风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量会因市场利率变动而波动的风险。公司透过现金余额、存款、可转换债券和贷款所赚取的利息来接受利率期货影响；然而，管理层认为这种风险并不重大，因为大多数项目的利率是固定的。

信用风险
公司透过其存放在拥有高信用评级的加拿大大型金融机构、其他应收款和贷款应收款中的现金而面临信用风险。 公司认为现金和其他应收款的信用风险微不足道，而对Captiva的贷款应收款的风险则属中等。 公司的风险敞口仅限于财务状况表中报告的金额。

流动性风险
流动性风险是指公司无法按时履行财务义务的风险。公司通过管理自身的资本结构来管理流动性风险。为了履行财务义务，公司需要通过出售或以其他方式处置财产或筹集额外的资金来产生现金流。下表总结了公司财务负债和经营承诺的剩余合约到期情况：

汇率期货风险
本公司在加拿大和美国运营，因以外币计价的交易而面临汇率期货风险。

公司的营运业绩和财务状况以加币报告。营运货币相对于加币的波动将对公司的报告业绩产生影响，也可能影响公司资产和负债的价值。

截至2024年6月30日，该公司的财务资产和负债均以加拿大元和美元计价，并列于以下表格中：

截至2023年12月31日，公司的财务资产和负债以加拿大元和美元计价，并列于以下表格中：

公司的报告结果将受美元兑加币汇率变动的影响。截至2024年6月30日，加币对美元升值10％相对应地使公司的净金融负债减少了约683,385美元（2023年12月31日 - 619,689美元）。美元对加币贬值10％则会产生相等但相反的效果。公司尚未进入任何协议或购买任何工具来对可能的货币风险进行对冲。

14 资本管理

公司在资本管理时的首要目标是保障公司能够持续作为营运实体，使其能够持续为股东提供回报，并造福其他利害关系人。资本的主要用途将用于开发其资产和收购。

公司将可换股债券、短期贷款和股东权益列为资本。公司根据经济状况、业务机会以及基础资产的风险特征进行资本结构的管理和调整。为了维持或调整其资本结构，公司可能发行新股或向股东返还资本。公司没有面临外部强制资本要求。

管理层会持续审查其资本管理方法。截至2024年6月30日止的期间内，公司的资本政策管理没有发生变化。

15 分段披露

公司的业务分为三个可报告的部门：美国的房地产开发（"房地产业"），波多黎各的太阳能项目（"太阳能"）和位于加拿大的企业总部（"企业"）。公司根据首席决策者对公司业务的观点和评估，报告有关其营运部门的信息。

公司根据投资性物业和无形资产的会计政策，将所有与其房地产业和太阳能板块直接相关的费用资本化，所有的营利和损失都归属于企业板块。

全公司范围的披露

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16 相关方交易

关键管理人员是指直接或间接地拥有公司规划、指导和控制活动的权限和责任的人员。关键管理人员包括公司的高级管理人员、董事或具有共同董事的公司。

本公司在截至六月三十日的期间与重要管理人员所产生的费用如下：

在截至2024年6月30日的期间内，公司总裁向公司收取了87612美元（2023年-90623美元）的相关服务费。截至2024年6月30日，在应付账款中包括了对公司总裁的费用、贷款、奖金和费用，金额为579783美元（截至2023年12月31日-577511美元）。

在截至2024年6月30日的期间，由该公司CFO控制的一家公司向该公司收取了66,000美元（2023年为74,429美元）的相关服务费用。

截至2024年6月30日，公司首席执行官向公司收取了169,108美元（2023年为168,660美元）与服务相关的费用。

截至2024年6月30日止，相关方贷款总额为190,300美元，33,613美元的利息（截至2023年12月31日 - 68,961美元）被资本化为电力项目收购和开发成本。（注7）。

截至2024年6月30日，公司从Captiva收到$nil（2023年12月31日 - $206,947）的应收款项，该款项按照年利率8%计息，期限为24个月。本票于2024年4月20日到期。根据本票条款，可以根据相同条件进一步提供额外资金。截至2024年6月30日，已经计提利息收入$nil（2023年12月31日 - $29,933）。在截至2023年12月31日的年度内，公司与Captiva签订协议，公司将在2024年7月1日开始，以48个等额月付款$116,491的方式支付给Captiva $5,591,588，最后一期付款日期为2028年6月1日。在金额还清后，Captiva将不再持有Sage Ranch项目的进一步净利益权益。在2024年6月30日结束的期间内，公司和Captiva同意将公司对Captiva的应收款项$377,947净额抵销合资企业的结算义务（附注4,5和11）。

截至2024年6月30日，尚有美元1,419,907（截至2023年12月31日，美元1,489,211）为应计，并支付了美元69,303（截至2023年12月31日，美元504,441）与公司的高管、董事和前任董事有关的应计奖金。

截至2024年6月30日，公司向关联方应付款项为461,913美元（2023年12月31日的金额为289,095美元）。

17 合约和可能负债

截至2024年6月30日，公司尚有以下的承诺和潜在负责事项：

i) 公司与Jose Arturo Acosta签署了四份独立的土地租赁期权协议，用于租赁波多黎各拉哈斯市和瓜尼卡市的土地。公司在每份期权协议签订当天支付了初始款项，并将在期权期间支付一定款项。年底后，公司签订了额外的延期协议，将所有协议的期权期限延长至2024年12月31日，并同意支付未来总计达22.1万美元的款项。

ii）2013年4月23日，PBJL的330股普通股（约占33%的股权）由该公司首席执行官的配偶Heidi Ciachurski转让给AG Solar和公司。详情尚待商议，公司可能需要支付约500,000美元以购买这些股份。截至2024年6月30日，尚未进行实质性的协商。未来的付款将视资金可支配性和公司未来的重大融资项目而定。

iii) 于2022年3月30日，公司与Voya签署了总值4000万美元的委托协议，该协议经过2023年10月3日、2024年1月8日和2024年4月2日的协议修订，用于公司Sage Ranch项目的优先担保施工贷款。根据委托协议，若公司选择Sage Ranch项目的其他贷款人或者未经Voya融资即开始施工Sage Ranch项目，公司须发行给Voya 2,000,000份认购公司普通股的认股权证，每股1.25美元，并支付100万美元现金解除费。

iv) 当公司达到某些发展里程碑，允许募集至少200万美元的股本，或出售任何公司资产或项目权益，包括Tehachapi土地，不论哪种情况先发生，公司将向总裁Cliff Webb支付一次性25万美元。此外，在Montalva Solar Project完成公司获得项目融资所需的所有重要里程碑时，总裁将获得195万美元的发展完成奖金。这些发展里程碑支付是为了激励总裁达到这些里程碑并补偿他为此工作，并经公司薪酬委员会审查和批准。

v）公司与一个以前的承包商之间存在诉讼。 双方均已提出索赔，寻求赔偿金，结果在这个时候是不确定的。

18 随后发生的事件

1) 在2024年8月1日，公司宣布通过发行公司资本内70,252股普通股以每股0.70加元的定实价，解决金额为49,176.41加元的公司未付债务，该债务是用于支付债权人过去提供的服务。交易即将结束，需符合惯例的结束条件，包括tsx创业公司的批准。

2) 2024年8月1日，该公司向一名顾问授予了总计30万期权，以便根据公司的期权计划购买30万普通股。这些期权行使价格为每股0.70美元，行使期为自授予之日起两年。