登记声明书编号333-264388
根据424(b)(2)条规提交
2024年8月29日的价格补充概况附于2022年5月26日的招股说明书中，
于2022年5月26日之招股说明书补充文件及于2022年9月22日之产品补充文件。
美元3,856,000
高级中期票据，I系列
到期日为2027年9月7日的自动调用屏障增强收益票据
与标普500指数相关® 指数
| · | 这些笔记是为了寻求根据S&P 500指数水平上升任何125.00%杠杆正回报的投资者而设计的。® 如果这些笔记在到期之前未自动赎回，则根据指数（即“参考资产”）投资者应愿意在到期之前自动赎回他们的笔记，愿意放弃参与任何参考资产水平增加的潜力，愿意放弃任何利息支付，并愿意在到期时失去部分或全部本金，如果这些笔记未在到期之前自动赎回。 |
| · | 2025年9月5日，如果参考资产的收盘水平高于其初始水平的100.00%（即其「看涨水平」），则票据将自动赎回。在相应的结算日期（「看涨结算日期」），投资者将收到其本金加上适用的看涨金额（约等于年回报率10.00%）。票据赎回后，投资者将不会收到任何有关票据的额外付款，也将不参与参考资产的任何正收益。 |
| · | 如果票据未能自动赎回且参考资产比其初始水平下降超过30.00％，投资者将因参考资产水平从其初始水平下降至最终水平而损失1％本金金额的1％。在这种情况下，你将在到期时收到的现金金额低于本金金额，可能会在到期时损失高达本金金额的100％。 |
| · | 投资于债券并非等同于对参考资产做出假想直接投资。 |
| · | 备注不含利息。备注不会被列在任何证券交易所。 |
| · | 所有板块的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。 |
| · | 备注将以1000美元最小面额发行，并以1000美元的整数倍数发行。 |
| · | 债券的CUSIP编号是06376BBA5。 |
| · | 我们的子公司BMO资本市场公司（「BMOCM」）是此次发行的代理人。请参阅下面的「分销补充计划（利益冲突）」。 |
| · | 这些备忘录将不受加拿大存款保险公司法案（CDIC）第39.2(2.3)条的约束，无法转换成我们的普通股或我们任何联属公司的普通股。 |
备注条款：
| 定价日期： | 2024年8月29日 | 估值日期： | 2027年9月1日 | |
| 结算日期： | 2024年9月4日 | 到期日： | 2027年9月7日 |
| 公开发行价1 | 代理人佣金1 | 蒙特利尔银行净收益1 | |
|
每张票 总计 |
100% $3,856,000.00 |
1.20% $46,272.00 |
98.80% $3,809,728.00 |
1 上述所指的“经销商佣金”和“获利转至蒙特利尔银行”的总金额反映了蒙特利尔银行在或之前建立对冲头寸时的总金额，该金额可能是变量的，取决于当时的市场条件。某些经销商为供销往特定收费型咨询账户的票据可能已放弃了部分或全部的卖方佣金、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者的公开发行价格在每1000美元的本金中为988.00至1000美元之间。
投资于票券涉及风险，包括在此文件的P-5页开始之「选定风险因素」部分、产品补充文件PS-5页开始之「票券之其他风险因素」部分及招股章程补充文件之S-1页开始及招股章程第8页之「风险因素」部分所描述的风险。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会尚未批准或未批准这些票证，亦未对本文档、产品补充说明书、说明书或招股书的准确性发表意见。未经授权的陈述将视为犯罪。票证将是我们的无担保责任，并不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、机构或其他实体保险的储蓄账户或存款。
截至本日，根据上述条款，票据的预估初始价值为每$1,000本金977.11美元。然而，如下更详细讨论，票据的实际价值在任何时候将反映许多因素，无法精确预测。
BMO资本市场
备注的关键字词:
| 标的资产： | 标准普尔500指数® 指数（逐笔明细"SPX"）。有关详细信息，请参见下面的"参考资产"。 |
| 自动赎回： | 2025年9月5日，如果参考资产的收盘水平高于其看涨水平，则票据将自动赎回。之后将不再有任何款项应付您，您也将不参与参考资产的任何正面表现。 |
| 自动支付： 赎回: |
如果逐笔明细被自动赎回，则在相应的看涨结算日，投资者将收到其本金金额加上适用的看涨金额。 |
| 观察日期，看涨结算 日期和看涨金额:1,2 |
| 观察日期 | 看涨金额（每张票） | 可能的看涨结算日期 | |
| 2025年9月5日 | $100.00 | 2025年9月10日 |
| 看涨金额表示每年约10.00%的回报。 | |
| 到期付款： |
如果票据不是自动赎回，则票据的到期支付基于参考资产的表现：
如果参考资产最终水平大于或等于其初始水平，那么投资者将在每$1,000的本金金额的到期时接收以下金额：
$1,000 + ($1,000 x 参考资产百分比变动 x 正回报杠杆因子)
如果参考资产的最终水平低于其初始水平，但不低于其障碍水平，则对于每$1,000的本金金额，投资者将收到本金金额$1,000并且不会有额外回报。
如果标的资产的最终水平低于其障碍水平，那么每1,000美元本金的投资者在到期时收到的金额将为：
1,000美元+（1,000美元×标的资产百分变化）
在这种情况下，如果标的资产的最终水平比其初始水平下降了1%，那么投资者将损失其本金的1％。您可能会损失全部投资本金。 |
| 上升杠杆因子： | 125.00% |
| 百分变化： |
以下公式的商，以百分比表示：
（最终级别-初始级别） |
| 初始水平：2 | 5,591.96，指的是定价日参考资产的收盘水平。 |
| 看涨水平：2 | 全部板块达到初始水平的100.00%。 |
| 屏障水平：2 | 达到初始水平的70.00%，为3,914.37(四舍五入至小数点后两位)。 |
| 最终水平： | 评估日参考资产的收盘水平。 |
| 定价日： | ，派息对象为股东记录日当时的持有人 |
| 结算日期： | 2024年9月4日 |
| 评估日：1 | 2027年9月1日 |
| 到期日：1 | 2027年9月7日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理商： | BMOCM |
1 在所附的产品补充说明文件中描述的市场中断事件发生时。
2由计算机构决定，并在某些情况下进行调整。 如需了解更多信息，请参阅产品补充说明中的“票据一般条款 — 调整指数参考资产”。
| 2 |
收益范例
以下表格显示了投资该票据的假想支付资料概况，假定该票据未自动赎回，基于不同假想的最终水平（及相应的百分比变动）的基准资产，反映125.00%的正向杠杆因子，及初始水平70.00%的界限水平。请参阅下方“以$1,000投资该票据在到期时的假想支付示例”进一步了解。如果票据被自动赎回，投资者将收到其本金加上适用的看涨金额。票据赎回后，投资者将不会收到有关该票据的任何额外支付，亦不会参与基准资产的任何正向表现。
|
假设百分比变化
|
参与百分比 变动 |
假定回报 备注 |
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20%
10%
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上升幅度达125.00%
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25.00%
12.50% |
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-10%
-30%
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障碍水平为初始水平的70%
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0%
0% |
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-40%
-50%
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屏障水平以下的1倍损失
|
-40%
-50% |
| 3 |
备注的附加条款
您应该与2022年9月22日的产品补充、2022年5月26日的招股补充以及2022年5月26日的招股说明书一起阅读本文件。 本文件与下列文件一起包含了票据的条款并取代了之前的口头声明和任何其他书面资料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、事实说明、手册或本公司或代理商的其他教育材料。 您应仔细考虑产品补充资料中与票据有关的其他风险因素，因为该票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们建议您在投资该票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
您可以透过美国证券交易委员会网站 (www.sec.gov) 存取这些文件，方法如下（如果这个网址有更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站的相关申报）：
2022年9月22日的产品补充说明：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日的招股章程补充文件及招股章程：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央指数键（CIk）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。
| 4 |
风险注意事项
投资备忘录存在显著风险。投资备忘录并非直接投资参考资产的等效。这些风险在产品补充说明书的“与备忘录相关的其他风险因素”一节中有更详细的解释。
有关债券结构或特征相关的风险
| · | 您对债券的投资可能导致损失。 — 注释并不保证本金的任何回报。如果注释未自动赎回且最终水平低于其阻碍水平，则每1%最终水平低于初始水平，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您将在到期时收到少于注释本金金额且可能为零的现金支付。 因此，您可能会损失债券的全部投资。 |
| · | 您的备注可能会受到自动提前赎回的影响。 如果参考资产的收盘水平在任何观察日期上超过其看涨水平，我们将赎回备注。在自动赎回之后，您可能无法将收益再投资于回报与备注相当的投资。此外，您若能将此类收益再投资于与相当回报的投资，风险水平相似的投资，您可能会负担著涉及交易成本，例如交易商折扣和内含于新备注价格中的对冲成本。 |
| · | 如果票据被自动赎回，您对票据的回报将受到潜在看涨金额的限制，而不管参考资产的水平有任何增加。 如果票据被自动赎回，即使参考资产的最终水平超过其看涨水平许多，您也将不会收到价值超过您本金加上适用的看涨金额的支付。因此，如果票据被自动赎回的话，您对该票据的最大回报将受到潜在回报所代表的看涨金额的限制。 |
| · | 如果票据没有被自动赎回，您的回报可能会比票据被自动赎回时少，甚至可能是负的。 如果票据没有被自动赎回，票据到期的支付是根据参考资产在票据期间的表现，这可能会是负的。如果参考资产在票据期间的表现为正，您的回报仍可能少于看涨金额所代表的回报。此外，即使您收到的回报高于看涨金额所代表的回报，该回报可能反映出较低的年利率回报。如果票据没有被自动赎回且最终水平低于其初始水平，您的票据回报将是负的。根据参考资产的最终水平，您在到期时收到的回报可能会少于，甚至明显少于，看涨金额所代表的回报。 |
| · | 您在债券中的回报率可能低于期限相当的传统债务证券。 您所收到的票据回报，可能为负有可能低于其他投资收益。票据不提供利息支付，且到期时收到的付款（如果有的话）可能小于票据本金。即便您的票据回报为正，也可能低于如果您购买期限相同的传统高级持有利息债务证券，或者如果您直接投资于参考资产的回报。投资可能无法反映对您的充分机会成本，当您考虑影响时间价值的因素时。 |
基准资产相关风险
| · | 拥有这些笔记不等于对基础资产或直接与基础资产相关的安全性的理论直接投资。 您的笔记回报将不会反映您在基础资产或基础资产的担保证券或直接与基础资产或基础资产的担保证券运作表现相连的状况假设直接投资的回报，亦不会反映您持有该投资类似期间的情况。您的笔记可能在交易中表现得截然不同于基础资产。基础资产水平的变化可能不会导致您的笔记市值相应变化。即使在笔记期间基础资产水平上升，笔记在到期前的市值可能不会同样程度上升。同时，在基础资产水平上升的情况下，笔记的市值也可能下跌。 |
| · | 在到期时，您将不拥有任何股东权益，也无权收到参考资产中任何公司的股份。 投资于您的笔记将不会使您成为参考资产中任何证券的持有人。您和其他笔记持有人或拥有人将无任何表决权、分红派息或其他与该基础证券有关的权利。 |
| · | 我们与指数发行人没有任何联系，将不对指数发行人的行动负责。 参考资产的赞助商不是我们的附属企业，并且将不以任何方式参与票证的发行。因此，我们对指数发行人的任何行动都无法控制，包括任何可能需要计算代理在到期时调整付款给您的类型的行动。指数发行人对票证没有任何义务。因此，指数发行人没有任何义务考虑您的利益，包括采取任何可能影响票证价值的行动。我们从票证发行中所得的收益将不会交付给指数发行人。 |
| · | 您必须依据自己对与参考资产相关的投资优点的评估进行投资。 在日常业务中，我们的联营公司可能会对参考资产的水平预期变动或包括在参考资产中的证券价格表达观点。其中一个或一些联营公司已经发表或将来可能发表有关参考资产或这些证券观点的研报。然而，这些观点随时可能会有所变化。此外，任何时候涉及参考资产市场的其他专业人员可能与我们联营公司的观点有显著不同。您被鼓励从多个来源获取有关参考资产的信息，您不应依赖我们的联营公司表达的观点。发行票据或我们的联营公司日常业务中可能表达的观点均不构成对票据投资优点的建议。 |
| 5 |
一般风险因素
| · | 您的投资需承担蒙特利尔银行的信用风险。 我们的信用评级和信用点差可能会对票据的市场价值产生负面影响。投资者依赖我们支付票据到期款项的能力，因此投资者承担我们的信用风险和市场对我们信用的看法的变化。如果我们的信用评级下降或市场为承担我们的信用风险收取的信用点差上升，可能会对票据价值产生负面影响。 |
| · | 潜在的冲突。 — 我们及我们的联属机构在发行债券方面扮演多个角色，包括担任计算代理人。在履行这些职责时，计算代理人及我们的其他联属机构的经济利益可能与您作为债券投资者的利益存在潜在冲突。我们或我们的一个或多个联属机构亦可以作为我们的一般经纪人及其他业务的一部分，为自家账户、管理之其他账户进行定期证券交易，或为促成我们客户的交易。这些活动中的任何一项都可能对参考资产的水平以及因此而对债券的市值和付款产生不利影响。我们或我们的一个或多个联属机构亦可能发行或承销与参考资产表现变动相关或有关之其他证券或金融或衍生工具。通过以这种方式将竞争产品引入市场，我们或我们的一个或多个联属机构可能对债券的市值产生不利影响。 |
| · | 我们对票据的初始估值低于公开价。 - 我们对票据的初始估值只是一个估计值，并基于多个因素。票据的公开价高于我们的初始估值，因为公开价中包含了与发行、结构化和对冲票据相关的成本，但这些成本未包含在估计值中。这些成本包括承销折扣和销售优惠、我们及联营公司预计对承担票据风险的对冲所获利润，以及对冲这些风险的估计成本。 |
| · | 我们初步估值不代表票据未来价值，也可能与其他任何方的估值不同。 — 我们截至本日期对票据的初始估值是使用我们的内部定价模型推算的。 此价值基于市场条件和其他相关因素，包括参考资产的波动性、股息率 和利率期货。不同的定价模型和假设可能提供比我们的 初始估值更高或更低的票据价值。此外，定价日期后的市场条件 和其他相关因素预计将发生变化，可能 迅速，而我们的假设可能被证明是不正确的。在定价日期后，由于 市场状况、我们的信用、以及此处和产品补充资料中设定的其他因素的变化 ，票据的价值可能会因此急剧变化。这些变化 可能会影响我们或BMOCm愿意以任何次级市场交易中的 任何价格，从您那里购买票据的价格。我们的初始估值并不代表 我们或我们的联属公司随时愿意以最低价格购买您的票据 在任何次级市场。 |
| · | 这些票据的条款并非参照我们的常规固定利率债务的信贷价差来确定。 判断票据的条款时，我们使用内部资金成本率，该率代表我们的常规固定利率债务信贷价差的折扣。因此，票据的条款对您不利，因为我们使用了较低的资金成本率。 |
| · | 特定成本可能会对票据价值产生不利影响。 ─ 在市场环境没有任何变化的情况下，票据的任何次级市场价格都可能低于公开发售价格。这是因为任何次级市场价格可能会考虑到我们当时的市场信贷利差，并且可能会排除包括在票据公开发售价格中的承销折扣和销售佣金的全部或部分以及对您账户结单体现的套保盈利和估计套保成本。此外，任何此类价格可能还反映了为建立或解除相关对冲交易而产生的成本折扣，例如经销商折扣、标记和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方可能愿意从您那里在次级市场交易中购买票据的价格（如果有的话）可能会低于公开发售价格。您在到期日期之前进行的任何销售都可能导致您蒙受重大损失。 |
| · | 流动性不足。 — 该票据不会在任何证券交易所上市。BMOCm可能会在二级市场上提供购买该票据的服务，但并非必须这样做。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，以便您轻易买入或卖出票据。由于其他经销商不太可能为该票据提供二级市场，因此您所能交易票据的价格可能取决于BMOCm愿意以哪个价格购买票据（如果有的话）。 |
| · | 避险和交易活动。 ——我们或我们的任何联系企业可能已经或将来可能进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售涉及参考资产或参考资产中包含的证券的股票、期货或期权，或与参考资产或参考资产中包含的证券的表现变化有关或相关的其他衍生工具。我们或我们的联系企业还可能不时交易参考资产中包含的证券或与参考资产相关的工具或这些证券。在定价日期之前或期间，这些对冲或交易活动可能对票据的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素会影响债券的价值。 — 除了参考资产的水平和每个交易日的利率期货外，票据的价值还将受到多个可能相互抵消或放大的经济和市场因素的影响，这些因素在产品补充资料中有更详细的描述。 |
| · | 票据税务处理方面存在重要不确定因素。 ——票据税务处理存在不确定性。我们不打算向美国国内税务局或任何加拿大当局要求就票据税务处理请示，美国国内税务局或法院可能对此处理税务不予认同。 美国国内税务局已发布一份通知，可能会影响“预付转手合约”及类似工具的持有人的课税情况。据该通知，美国国内税务局和美国财政部正在积极考虑是否应要求这些工具的持有人应按当前基础计提普通收入。虽然尚不清楚票据是否会被视为与此类工具相似，但未来的任何指引都有可能对票据投资的税务后果产生重大不利影响，可能具有追溯效力。 请仔细阅读本节的「美国联邦税务资讯」、附随产品补充资料的「补充税务注意事项-补充美国联邦所得税考虑事项」、附随招股说明书的「美国联邦所得税」和附随招股说明书补充资料的「某些所得税后果」。您应该咨询您的税务顾问，了解您自己的税务状况。 |
| 6 |
在投资1,000美元的票据中，假设到期付款的例子
以下表格说明了到期时票据的假设支付。这些假设支付基于对该票据的1000美元投资，假设初始水平为100.00，假设上行杠杆因子为125.00%，假设触及水平为70.00（假设初始水平的70.00%），假设终值的区间以及对到期时支付的影响。
下面显示的假设示例旨在帮助您了解票据的条款。如果票据未能自动赎回，到期时您将收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。如果票据在到期之前自动赎回，下面的假设示例将不相关，您将在适用的看涨结算日收到每1000美元本金的本金金额以及看涨金额。在到期时，您可能会损失部分或全部本金金额。
| 假设最终水平 | 假设最终水平 以百分比表示 初始水平 |
在到期时的假设支付。 到期 |
假想的备注回报率 |
| 200.00 | 200.00% | $2,250.00 | 125.00% |
| 180.00 | 180.00% | $2,000.00 | 100.00% |
| 160.00 | 160.00% | $1,750.00 | 75.00% |
| 140.00 | 140.00% | $1,500.00 | 50.00% |
| 120.00 | 120.00% | $1,250.00 | 25.00% |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 69.99 | 69.99% | $699.90 | -30.01% |
| 60.00 | 60.00% | $600.00 | -40.00% |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 | -60.00% |
| 20.00 | 20.00% | $200.00 | -80.00% |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 | -100.00% |
以下例子说明了如何计算上表中列出的回报。
例1：参考资产的水准从假设的初始水准100.00下降到假设的最终水准60.00，代表-40.00%的百分比变动。 因为参考资产的百分比变动为负数，且其假设的最终水准低于其屏障水准，投资者在到期时每$1,000的票面金额将收到$600.00的支付，计算如下：
$1,000 + ($1,000 x -40.00%) = $600.00
例2：参考资产的水平从假设初始水平100.00减少到假设终止水平90.00，代表百分比变化为-10.00%。 尽管参考资产的百分比变化为负数，但由于其假设终止水平大于其障碍水平，投资者在到期时仍可收到与票面金额相等的支付金额。
第三个例子：参考资产的水平从假想的初始水平100.00增加到假想的最终水平120.00，表示百分比变动为20.00%。 由于参考资产的假设终止水平高于其假设初始水平，投资者在到期时将按照每$1,000本金收到$1,250.00的支付，计算如下：
$1,000 + $1,000 x (20.00% x 125.00%) = $1,250.00
| 7 |
美国联邦税务信息
透过购买票据，每位持有人就会同意（在没有法律变更、行政决定或司法裁决的情况下），将每张票据视为美国联邦所得税预付衍生合约。在我们的律师Mayar Brown LLP的意见中，一般上将票据视为就美国联邦所得税预付衍生合约相关之参考资产。然而，票据投资于美国联邦所得税的税务影响尚不确定，国税局可主张票据税务应与前述不同。请参阅《Supplemental Tax Considerations—Supplemental U.S. Federal Income Tax Considerations—Notes Treated as Pre-Paid Derivative Contracts》产品说明补充公告2022年9月22日下“Supplemental Tax Considerations—Supplemental U.S. Federal Income Tax Considerations—Notes Treated as Pre-Paid Derivative Contracts”中的讨论，主要涉及票据。
根据目前国内税务局的指南，在「股息等价」支付上的代扣税（如产品补充说明所述），如果有的话，将不适用于此定价补充文件当日发行的备忘录，除非该备忘录为「delta-one」工具。根据我们的确定，该备忘录不是delta-one工具，非美国持有人（如产品补充说明所定义）通常不应对备忘录的股息等价支付进行代扣税。
| 8 |
配售补充计划（利益冲突）
中文BMOCm将以本封面所设定的佣金反映的购买价格从我们这里购买票据。 BMOCm已通知我们，作为其票据分发的一部分，将重新提供票据给其他经销商进行卖出。 每位此类经销商，或是BMOCM提供票据的经销商另聘的其他经销商将从BMOCm那里收取佣金，该佣金不超过封面页所设定的佣金。
购买备售笔记以销售给某些收费顾问账户的某些经销商可能放弃一些或全部的出售佣金、费用或佣金。对于在这些账户中购买笔记的投资者，公开发售价格可能低于本文件封面上所订明的本金金额的100%。将笔记持有在这些账户中的投资者可能会被投资顾问或该账户的经理根据这些账户中持有的资产，包括笔记，收取费用。
我们将在定价日后一个业务日以上的日期交付备忘录。根据1934年修正的证券交易法(以下简称“交易法”)15c6-1条规定，次级市场的交易通常要求在一个业务日内结算，除非任何这样的交易方明确地同意其他方式。因此，希望在发行日前一个业务日以上交易备忘录的购买者将需要指定替代结算安排，以防止未能成功结算。
我们直接或间接拥有所有BMOCm的债权证券。根据FINRA规则5121，BMOCm未经客户事先书面批准，不得在此次发行中销售其自主账户。
您不应将此笔债券的发行视为推荐购买与参考资产联系的投资的价值或该债券的投资适合性。
BMOCm可能会但不一定在票据市场上掌握市场。BMOCm将自行判断所愿意提供的任何次级市场价格。
我们可能在债券的首次销售中使用这个定价补充。此外，富邦资本市场或我们的其他联属公司可能会在首次销售后的任何债券市场交易中使用这个定价补充。除非富邦资本市场或我们在销售确认中另行通知您，否则此定价补充正在被富邦资本市场用于市场交易。
在发行注释后约三个月的期间内，我们或我们的联营公司愿意从投资者手中买入注释的价格（如有）及BMOCm可能通过一个或多个财务信息供应商公布的注释价值，并且可能显示在任何券商的账户结单上，将从我们当时预估注释价值中暂时上调。这个暂时性的上调代表（a）我们或我们的联营公司预计在注释期间能够实现对冲利润的一部分，以及（b）与本次发行相关的承销折扣和销售回扣。这个暂时性的上调额度将在三个月的期间内以直线方式下降至零。
本文件所载的债券及相关的债券购买要约及出售系根据本文件所提供的条款和条件进行，并且并非在任何非美国司法管辖区内进行公开发行，仅根据相关司法管辖区允许的私人发行向个别指定的投资者提供。该债券未在美国以外的任何证券交易所或注册处进行登记，且未经任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国以外购买该债券的人，应寻求有关的法律顾问或律师，以了解购买这些债券的相关要求。
英属维尔京群岛。 这些说明文件未在英属维尔京群岛法律法规下注册，且英属维尔京群岛监管机构未对本文件的准确性或充分性进行评论或批准。本定价补充说明档和相关文件不得为英属维尔京群岛《证券和投资商业法案 2010》的任何公众成员提供发行、邀请或招揽。
开曼群岛。 根据开曼群岛《公司法》（修订版），除非在邀请的时候发行人已经在开曼群岛证券交易所上市，否则不能由发行人或其任何交易商代表发行人向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。目前发行人未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不会向开曼群岛公众发出这样的邀请。在此，不向开曼群岛公众发出任何这样的邀请。
多明尼加共和国。 本报价补充资料内之任何内容均不构成在多明尼加共和国销售证券的要约。本票券未经多明尼加共和国证券市场监督管理局（Superintendencia del Mercado de Valores）依据《多明尼加证券市场法令》第249-17号（「证券法249-17」）注册，且不得在多明尼加共和国内或向在证券法249-17及其法规下所定之多明尼加人士（Dominican persons）或其户头或利益提供或销售本票券。未能遵守此等规定可能导致违反证券法249-17及其法规。
以色列。 此定价补充说明仅针对《以色列证券法》1968年第一章程的投资者，并已修订。未就此兑换票据准备或提交招股章程，在以色列销售此债券只能对象于《以色列证券法》1968年第一章程的投资者。
在以色列没有采取任何行动，允许发行票据或将任何发行文件或任何其他资料分发给以色列的公众。 特别是，以色列证券管理局没有审核或核准任何发行文件或其他资料。 在以色列向受邀人提供的任何资料不得再生产或用于其他任何目的，也不得提供给除我们或销售代理直接提供副本的任何其他人。
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本价格补充文件或任何与票据相关的其他发售材料，均不应被视为提供建议或建议，包括根据《1995年投资建议，投资营销和投资组合管理法》提供的投资建议或投资营销，购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和投资者自己的账户，而不是为了分发或向其他方提供。在购买票据时，每位投资者声明拥有财务和商业事务方面的知识、专业知识和经验，可以评估票据投资的风险和优势，而不依赖任何所提供的材料。
墨西哥。 这些票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处进行登记，因此不能在墨西哥公开发售或出售。本定价补充说明及有关文件不得在墨西哥公开散发。根据证券市场法第8条，票据只能以私募方式发行。
瑞士。 本定价补充说明书不构成任何购买或投资任何票证的要约或招揽。本定价补充说明书及与票证相关的任何其他发行或市场营销材料亦不符合瑞士金融服务法第35条等规定（「FinSA」）对于票证在瑞士公开发行的要求，且对于票证在瑞士的发行未编制此类招股章程，亦不会为此类发行或票证编制。
此定价补充文件以及与该票据有关的任何其他发售或市场营销资料均未经瑞士审核机构（Prüfstelle）批准或提交。并未申请或打算在瑞士任何交易场所（包括SIX Swiss Exchange或其他交易所或多边交易设施）上市。此定价补充文件以及与该票据有关的任何其他发售或市场营销资料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开发行。
根据FinSA，直接或间接地，在瑞士境内，此类票券不得在公开市场公开募集，除非符合以下情况：(i) 符合FinSA第36条第1项所列的招股豁免条件；或(ii) 瑞士的公开发行的限制范围之外，不得要求发行人或任何发行人发布FinSA第35条规定的刊登招股章程。而且如果适用，此类票券的发行必须遵守以下额外的限制。发行人未对任何需要发行人或任何发行人根据FinSA第35条规定发布招股章程的票券发行进行授权。为了本款提供，“公开发行”应根据FinSA第3条g、h号及瑞士金融服务条例（“FinSO”）的相关规定进行解释。
这些注释不构成瑞士集体投资计划法规定的共同投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管机构（“FINMA”）批准或监管，而购买这些注释的投资者也不会经受CISA的保护或FINMA的监管。
瑞士私人客户禁止提供 - 没有根据58条金融服务法（FinSA）制作或相当文件 （金融工具基本资料表）进行基本资料填写 根据第59条第2款FinSA的外国法律的需求。因此，以下是 其他限制：根据第86条第2款所定义的“带有衍生工具特性的债务证券” 2 FinSO不得在FinSA第58条第1款所定义的范围内提供，也不得提供此价格补充和 任何其他有关该等票据的发行或市场推广材料，以供 Switzerland 内任何 FinSA中的零售客户（Privatkunde）使用。
笔记或可在以下所有板块出售，并提供，在各个情况下，任何销售均依据该地区的所有适用法律：
| · | 巴贝多 |
| · | 百慕达 |
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有关该票据初步估值的额外信息
据本日期所示，请参阅上方封面上所示，我们估计的票据初始价值等于以下假设元件价值的总和：
| · | 以相同期限结构性票据的内部资金利率评估，包含固定收益债务部分； |
| · | 涉及有关票据的经济条件的一个或多个衍生交易。 |
一般来说，用于确定初始估值的内部融资利率通常优于我们的常规固定利率债务的信用利差。这些衍生交易的价值是由我们内部定价模型衍生的。这些模型基于一些要素，例如与衍生工具可比交易市场价格以及其他投入，包括波动率、股利率、利率以及其他因素。因此，定价日的估计初始价值是根据定价日市场条件来确定的。
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参考资产
所有披露在本定价补充资料中，有关参考资产的资讯，包括但不限于其组成、计算方法和元件的变化，以及其历史收盘水平，均来自于适用赞助人准备的公开资讯。这些资讯反映了赞助人的政策，并可能随时有所更改。赞助人拥有参考资产的版权和所有权。赞助人没有继续发布以及可能停止发布参考资产的义务。我们和BMO资本市场没有承担任何有关计算、维护或发布参考资产或其任何后继版本的责任。我们鼓励您在做出有关票据的投资决策之前，检视参考资产的最新水平。
标准普尔500指数® 指数（“SPX”）
标准普尔500指数® 指数衡量美国市场大型股票表现。S&P 500指数® 指数包含500家领先企业，涵盖了约80%的市场总市值。S&P 500的水平计算是基于特定时间500家公司普通股票的总市值相对于基期1941年至1943年500家类似公司普通股票的平均总市值的相对值。® 指数的计算基于特定时间500家公司普通股票的总市值相对于基期1941年至1943年500家类似公司普通股票的平均总市值的相对值。
S&P根据S&P 500指数成分股的价格进行计算。® S&P 500指数是根据S&P 500成分股的价格进行计算的。® S&P 500指数不考虑成分股支付的分红派息的价值。因此，票据的回报率不会反映您实际拥有S&P 500成分股并收到分红的回报率。® S&P 500指数成分股的股息已支付，票据的回报不会考虑到这些股息。
S&P 500 的计算® 指数
标普目前使用以下方法来计算S&P 500指数，但不能保证标普不会以可能影响到最终支付的方式修改或更改此方法。® 指数编制，标普目前采用以下方法计算 S&P 500指数，但不能保证标普不会以可能影响到到期时付款的方式修改或更改此方法。
S&P 500的任何成分股票的市场价值都有历史可循，被计算为每股市场价格与当时未平仓股票数量之乘积。® 在2005年3月，标普开始将S&P 500指数由市值加权公式调整到浮动调整公式，然后在2005年9月16日将S&P 500指数完全调整到浮动调整。标普选股标准对S&P 500指数的选股并未因调整而改变。然而，调整会影响每个公司在S&P 500指数中的权重。® S&P 500指数的市场价值在历史上是由每股市场价格与那时未平仓股票数量的乘积计算出来的。在2005年3月，标普开始将S&P 500指数由市值加权公式调整到浮动调整公式的一半，然后在2005年9月16日将S&P 500指数完全调整到浮动调整。标普的S&P 500指数股票选择标准并未因浮动调整而改变。但是，调整会影响每间公司在S&P 500指数中的权重。® 标普选股标准并未因浮动调整而改变，选择进入S&P 500指数的股票依然符合原来的标准。但是，股票发行公司在S&P 500指数中的权重受到浮动调整的影响。® 浮动调整会影响每个公司在S&P 500指数中的权重，但是标普选股标准并未因此改变。® S&P 500指数的浮动调整是指根据股票的流通股数对指数进行调整，历史上，任何成分的S&P 500指数股票的市场价值都是通过每股市场价格和当时未平仓股票数量之乘积计算的。
在浮动调整下，计算S&P 500指数所使用的股票数量仅反映可供投资者购买的股票，而非公司所有的已发行流通股。® 浮动调整排除被控制群体、其他上市公司或政府机构所密切持有的股份。
2012年9月，除了「散户拥有者」持有的占流通股比例达5%以上的股份之外，所有占股量比例达5%以上的股份都被从S&P 500指数的漂移量计算中删除。® 通常，这些「控制持有人」包括高管和董事、私募股权、创投和专门的股权投资公司，控制拥有股份的其他上市公司、策略合作伙伴、持有受限股份的股东、员工和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股份类别的股东、在各级政府实体（除政府养老金/养老金基金之外）内占5%或更多的股份的任何个人，以及在监管文件中报告的任何个人。然而，像存款银行、养老金基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)计划、各级政府的养老金/养老金基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会和储蓄和投资计划这样的大股东持股，通常会被认为是流通股份的一部分。
库藏股、期权、股权参与单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利证书不属于流通股份。信托持有的股份，以便允许国外投资者，如存托凭证和加拿大可换股，通常是流通股份的一部分，除非这些股份形成一个控制块。
对于每支股票，将浮动股份数除以总股份数，得到一个可投资的权重因子（“IWF”）。可流通股份定义为总流通股票减去持有控制权的股东持有的股票。此计算对控股权的最小阈值为5％。例如，如果一公司的管理层持有该公司3％的股份，且没有其他控股团体持有该公司5％以上的股份，则S＆P将分配一个IWF为1.00的公司，因为没有任何控股团体达到5％的阈值。但是，如果一公司的管理层持有该公司3％的股份，而另一控股团体持有该公司20％的股份，则S＆P将分配一个IWF为0.77的公司，反映公司杰出股份23％被认为是持有控制权的股份。截至2017年7月31日，拥有多个股份类别线的公司不再符合加入S＆P 500指数的条件。S＆P 500指数的成份公司在2017年7月31日之前拥有多个股份类别线的被保留并继续包括在S＆P 500指数中。如果S＆P 500指数的成分公司重组为多个股份类别线结构，则S＆P指数委员会可以自行决定此公司是否继续留在S＆P 500指数中，以减少股票的轮换。® S＆P 500指数的成分公司® 在2017年7月31日之前拥有多个股份类别线的公司被保留并继续包括在S＆P 500指数中。® S＆P 500指数的成分公司® 如果S＆P 500指数的成份公司重组为多个股份类别线结构，® 为了减少轮换，该公司将继续留在S＆P 500指数中，具体决定由S＆P指数委员会裁量。
标准普尔500指数® 大盘使用基本加权总数法计算指数。S&P 500的水平® 反映了所有500个成分股相对于1941年至1943年的基期的总市值。指数值用于代表这个计算结果，以便更容易使用和跟踪随时间的变化。基期内成分股的实际总市值已被设定为指数水平的10。通常用1941-43 = 10来表示。实际上，S&P 500每天的计算是通过将成分股的总市值除以“指数除数”来完成的。单独来看，指数除数是一个任意的数字。然而，在计算S&P 500指数的背景下® 成分股的总市值除以“指数除数”来计算。指数除数本身是一个任意的数字。然而，在计算S&P 500指数时®指数是指连接到S&P 500 初始基点水平的连结。® 指数。指数除数使S&P 500 可以持续呈现可比性。®指数是S&P 500 所有调整的操作点，以保持可比性。® 指数维护是指数的维护。
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指数维护
指数维护包括监控和完成公司新增和删除、股份变动、拆股并股、送转以及由于公司重组或分拆而导致的股价调整。一些公司行为，例如拆股并股和送转，需要对S&P 500公司的普通股数和股价进行调整。® 指数不需要进行指数除数调整。
为了防止S&P 500指数的变化，需要进行影响S&P 500指数总市值的企业行动的调整。通过根据市值变化调整指数除数，可以保持S&P 500指数的水平不变，并且不反映S&P 500指数中个别公司的企业行动。指数除数的调整在交易结束后、S&P 500指数收盘水平计算后进行。® 为防止因企业行动而对S&P 500指数产生影响，需要对影响S&P 500指数总市值的企业行动进行指数除数调整。® 通过调整指数除数以反映市值变化，保持S&P 500指数水平不变，并不反映S&P 500指数中的个别公司企业行动。® S&P 500指数的权重是按其市值的总和计算的，但权重变化只反映了市场的所见所闻，而不是该市场中单个公司的真实表现。® 指数除数的调整是在交易结束后计算S&P 500指数收盘水平后进行的。® S&P 500指数的收盘水平是在交易结束后计算的。
当一家公司的总发行股数因公开发行而上涨或下跌超过5%时，应尽快予以公布，其他因任何原因使发行股数上涨或下跌超过5%的变动（例如，由于投标要约、荷兰式拍卖、自愿换股要约、公司股票回购、私募、收购私人公司或在主要交易所上市的非指数公司、赎回、选择权、认股权、优先股转换、票据、债务、股权参与、市场销售等重新资本化行为），则周度予以公布，通常于星期五公布，并在隔周星期五交易结束后实行。若因市场股权上涨或下跌超过5%，导致公司的IWF相应改变5个百分点或以上，则IWF与股权变动同步更新。由于部分股票要约所产生的IWF变化将按情况逐案处理。
授权协议
我们与标普道琼斯指数有限责任公司（以下简称「标普」）签署了一项非排他性许可协议，以交换费用的形式授权我们及我们的某些联营公司使用S&P 500指数，与某些证券，包括票据，相关联。S&P 500指数® 是由标普拥有和出版的指数。® 我们与标普道琼斯指数有限责任公司（以下简称「标普」）签署了一项非排他性许可协议，以交换费用的形式授权我们及我们的某些联营公司使用S&P 500指数，与某些证券，包括票据，相关联。S&P 500指数是由标普拥有和出版的指数。
我们和S&P之间的许可协议规定，在此定价补充说明中必须设置以下语言:
这些笔记并不是由S&P Dow Jones Indices LLC、道琼斯、Standard and Poor’s Financial Services LLC或它们各自的附属机构（以下简称“S&P Dow Jones Indices”）赞助、认可、销售或促销。S&P Dow Jones Indices对持有人或任何公众成员投资证券公司或特定的笔记尤其是S&P 500指数的建议能力不作出陈述或保证，明示或暗示。® S&P Dow Jones Indices与我们仅就S&P 500指数的授权使用以及S&P Dow Jones Indices和/或其第三方许可方的某些商标、服务标志和/或商号，与我们唯一的关系是指授权使用。® S&P 500指数的确定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices独立进行，不考虑我们或笔记。S&P Dow Jones Indices在确定、组成或计算S&P 500指数时没有责任考虑我们的需求或笔记持有人的需求。® S&P Dow Jones Indices不负责确定笔记的价格和金额，不参与笔记的发行或出售的时间点的确定，不负责确定或计算笔记转换为现金的公式。S&P Dow Jones Indices在管理、市场营销或交易笔记方面没有任何义务或责任。® 不能保证基于S&P 500指数的投资产品能够准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。S&P Dow Jones Indices LLC及其子公司不是投资顾问。将某个证券或期货合约纳入指数并不表示S&P Dow Jones Indices推荐买入、卖出或持有该证券或期货合约，也不被视为投资建议。® 尽管如上所述，CME Group Inc及其附属机构可能独立发行和/或赞助与我们发行的笔记无关但可能与笔记相似且有竞争力的金融产品。此外，CME Group Inc及其附属机构可能交易与S&P 500指数表现相关的金融产品。这种交易可能会对笔记的价值产生影响。®
标准普尔道琼斯指数不保证标准普尔500指数的适当性、准确性、及时性和/或完整性。® 指标或任何相关数据或任何通信，包括口头或书面通信（包括电子通信），不受限于对相关事项的通信。标准普尔道琼斯指数不对其中的任何错误、疏漏或延迟承担任何损害或责任。标准普尔道琼斯指数不作出明示或暗示的保证，并明确放弃所有的商品性或适销特定目的或用途，或对我们、票据持有人或任何其他人或实体从使用标准普尔500指数的结果的保证。® 指数或任何相关数据。在任何情况下，标准普尔道琼斯指数不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或衍生的损害（包括但不限于利润损失、交易损失、失去时间或商誉）承担责任，即使他们已被告知可能发生此类损害，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方式。在标准普尔道琼斯指数和我们之间的任何协议或安排除了标准普尔道琼斯指数的许可者之外，没有第三方受益人。
标准普尔指数® 是标普金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标。® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已经被蒙特利尔银行授权使用。"标准普尔"。®"S&P 500"期货，"S&P 500"是S&P的商标。该备忘录未经S&P赞助、认可、销售或推广，S&P对于投资该备忘录的适宜性不作任何声明。®这些商标已被分授权应特定目的使用了本译文，其中的“S&P”是标准普尔的商标。®” 是标准普尔的商标。本票券未获得标准普尔的赞助、认可、销售或推广，标准普尔对于投资本票券的适宜性不作任何陈述。
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备忘录的有效性
奥斯勒、霍思金和哈庭律师事务所认为，票据的发行和销售已经获得银行所有必要的公司行动的合法授权，符合优先债券契约的规定。当这个定价补充如附在代表票据的大帐上并有正当记载时，票据已经有效地执行和发行，至于票据的有效性是否受安大略省法律或适用于加拿大的法律管辖，则成为银行的有效承诺，但受以下限制（i）优先债券契约的可执行性可能受到加拿大存款保险公司法（加拿大），破产清算和重组法（加拿大）以及破产、破产、重组、接管、暂停、安排或清算等一般影响债权人权利执行的类似法律的限制；（ii）优先债券契约的可执行性可能受到公平原则的限制，包括平衡惩罚和禁令的原则只能由有管辖权的法庭自行酌情裁决；（iii）根据（加拿大）通货法，加拿大法院的判决必须以加拿大货币给付，并且该判决可能基于支付日之外的汇率；（iv）优先债券契约的可执行性将受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，该顾问对于法院是否可能发现优先债券契约的任何条款作为变更或排除该法律期限的企图而无法强制执行不表达任何意见。本意见截至本日为止，仅适用于安大略省法律和适用的加拿大联邦法律。此外，本意见受到对受托人授权、执行和递交契约及签名真实性和特定事实问题的通常假设的限制，所有这些都在2022年5月26日的顾问函中说明，该函以11家蒙特利尔银行文件6-k档案中的展示5.3形式提交，年份为2022年5月26日。
在梅雅布朗法律事务所的意见中，当本价格补充通知书附加和适当注明于代表票据的母票上，且依照本报告书所述进行发行和销售后，票据将作为蒙特利尔银行的有效、具约束力的债务，享有高级契约的利益，但受适用于债权人权益的破产、破产与类似法律的限制，以及合理性和普适的公平原则（包括但不限于诚实信用、公平交易及无恶意行为等概念）的影响。本意见所述日期为本文撰写之日，仅限于纽约州法律。就涉及安大略省法律或加拿大相关法律之事项，梅雅布朗法律事务所在此意见中假定，无需独立查询或调查，一切依赖发行人的加拿大法律顾问Osler, Hoskin & Harcourt LLP意见所述事项的有效性。本意见还假设受托人的授权、执行和提供高级契约的真实性，以及该法律顾问对某些事实问题依赖蒙特利尔银行和其他来源的依赖，所有这些在梅雅布朗法律事务所于2022年5月26日发布的法律意见书中均已说明，并作为蒙特利尔银行于2022年5月26日提交给证券交易委员会的6-k表格报告的附件。
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