登記聲明書編號333-264388
根據424(b)(2)條規提交
2024年8月29日的價格補充概況附於2022年5月26日的招股說明書中，
於2022年5月26日之招股說明書補充文件及於2022年9月22日之產品補充文件。
美元3,856,000
高級中期票據，I系列
到期日為2027年9月7日的自動調用屏障增強收益票據
與標普500指數相關® 指数
| · | 這些筆記是為了尋求根據S&P 500指數水平上升任何125.00%槓桿正回報的投資者而設計的。® 如果這些筆記在到期之前未自動贖回，則根據指數（即“參考資產”）投資者應願意在到期之前自動贖回他們的筆記，願意放棄參與任何參考資產水平增加的潛力，願意放棄任何利息支付，並願意在到期時失去部分或全部本金，如果這些筆記未在到期之前自動贖回。 |
| · | 2025年9月5日，如果參考資產的收盤水平高於其初始水平的100.00%（即其「看漲水平」），則票據將自動贖回。在相應的結算日期（「看漲結算日期」），投資者將收到其本金加上適用的看漲金額（約等於年回報率10.00%）。票據贖回後，投資者將不會收到任何有關票據的額外付款，也將不參與參考資產的任何正收益。 |
| · | 如果票據未能自動贖回且參考資產比其初始水平下降超過30.00％，投資者將因參考資產水平從其初始水平下降至最終水平而損失1％本金金額的1％。在這種情況下，你將在到期時收到的現金金額低於本金金額，可能會在到期時損失高達本金金額的100％。 |
| · | 投資於債券並非等同於對參考資產做出假想直接投資。 |
| · | 備註不含利息。備註不會被列在任何證券交易所。 |
| · | 所有板塊的付款均受蒙特利爾銀行信用風險的影響。 |
| · | 備註將以1000美元最小面額發行，並以1000美元的整數倍數發行。 |
| · | 債券的CUSIP編號是06376BBA5。 |
| · | 我們的子公司BMO資本市場公司（「BMOCM」）是此次發行的代理人。請參閱下面的「分銷補充計劃（利益衝突）」。 |
| · | 這些備忘錄將不受加拿大存款保險公司法案（CDIC）第39.2(2.3)條的約束，無法轉換成我們的普通股或我們任何聯屬公司的普通股。 |
備註條款：
| 定價日期： | 2024年8月29日 | 估值日期： | 2027年9月1日 | |
| 結算日期： | 2024年9月4日 | 到期日： | 2027年9月7日 |
| 公開發行價1 | 代理人佣金1 | 蒙特利爾銀行淨收益1 | |
|
每張票 總計 |
100% $3,856,000.00 |
1.20% $46,272.00 |
98.80% $3,809,728.00 |
1 上述所指的“經銷商佣金”和“獲利轉至蒙特利爾銀行”的總金額反映了蒙特利爾銀行在或之前建立對沖頭寸時的總金額，該金額可能是變量的，取決於當時的市場條件。某些經銷商為供銷往特定收費型諮詢帳戶的票據可能已放棄了部分或全部的賣方佣金、費用或佣金。在這些帳戶中購買票據的投資者的公開發行價格在每1000美元的本金中為988.00至1000美元之間。
投資於票券涉及風險，包括在此文件的P-5頁開始之「選定風險因素」部分、產品補充文件PS-5頁開始之「票券之其他風險因素」部分及招股章程補充文件之S-1頁開始及招股章程第8頁之「風險因素」部分所描述的風險。
美國證券交易委員會或任何州證券委員會尚未批準或未批准這些票證，亦未對本文檔、產品補充說明書、說明書或招股書的準確性發表意見。未經授權的陳述將視為犯罪。票證將是我們的無擔保責任，並不是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、機構或其他實體保險的儲蓄賬戶或存款。
截至本日，根據上述條款，票據的預估初始價值為每$1,000本金977.11美元。然而，如下更詳細討論，票據的實際價值在任何時候將反映許多因素，無法精確預測。
BMO資本市場
備註的關鍵字詞:
| 標的資產： | 標準普爾500指數® 指数（逐筆明細"SPX"）。有關詳細信息，請參見下面的"參考資產"。 |
| 自動贖回： | 2025年9月5日，如果參考資產的收盤水平高於其看漲水平，則票據將自動贖回。之後將不再有任何款項應付您，您也將不參與參考資產的任何正面表現。 |
| 自動支付： 贖回: |
如果逐筆明細被自動贖回，則在相應的看漲結算日，投資者將收到其本金金額加上適用的看漲金額。 |
| 觀察日期，看漲結算 日期和看漲金額:1,2 |
| 觀察日期 | 看漲金額（每張票） | 可能的看漲結算日期 | |
| 2025年9月5日 | $100.00 | 2025年9月10日 |
| 看漲金額表示每年約10.00%的回報。 | |
| 到期付款： |
如果票據不是自動贖回，則票據的到期支付基於參考資產的表現：
如果參考資產最終水平大於或等於其初始水平，那麼投資者將在每$1,000的本金金額的到期時接收以下金額：
$1,000 + ($1,000 x 參考資產百分比變動 x 正回報槓桿因子)
如果參考資產的最終水平低於其初始水平，但不低於其障礙水平，則對於每$1,000的本金金額，投資者將收到本金金額$1,000並且不會有額外回報。
如果標的資產的最终水平低於其障礙水平，那麼每1,000美元本金的投資者在到期時收到的金額將為：
1,000美元+（1,000美元×標的資產百分變化）
在這種情況下，如果標的資產的最终水平比其初始水平下降了1%，那麼投資者將損失其本金的1％。您可能會損失全部投資本金。 |
| 上升槓桿因子： | 125.00% |
| 百分變化： |
以下公式的商，以百分比表示：
（最終級別-初始級別） |
| 初始水平：2 | 5,591.96，指的是定價日參考資產的收盤水平。 |
| 看漲水平：2 | 全部板塊達到初始水平的100.00%。 |
| 屏障水平：2 | 達到初始水平的70.00%，為3,914.37(四捨五入至小數點後兩位)。 |
| 最終水平： | 評估日參考資產的收盤水平。 |
| 定價日： | ，派息對象為股東記錄日當時的持有人 |
| 結算日期： | 2024年9月4日 |
| 評估日：1 | 2027年9月1日 |
| 到期日：1 | 2027年9月7日 |
| 計算代理： | BMOCM |
| 銷售代理商： | BMOCM |
1 在所附的產品補充說明文件中描述的市場中斷事件發生時。
2由計算機構決定，並在某些情況下進行調整。 如需了解更多信息，請參閱產品補充說明中的“票據一般條款 — 調整指數參考資產”。
| 2 |
收益範例
以下表格顯示了投資該票據的假想支付資料概況，假定該票據未自動贖回，基於不同假想的最終水平（及相應的百分比變動）的基準資產，反映125.00%的正向槓桿因子，及初始水平70.00%的界限水平。請參閱下方“以$1,000投資該票據在到期時的假想支付示例”進一步了解。如果票據被自動贖回，投資者將收到其本金加上適用的看漲金額。票據贖回後，投資者將不會收到有關該票據的任何額外支付，亦不會參與基準資產的任何正向表現。
|
假設百分比變化
|
參與百分比 變動 |
假定回報 備註 |
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20%
10%
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上升幅度達125.00%
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25.00%
12.50% |
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-10%
-30%
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障礙水平為初始水平的70%
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0%
0% |
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-40%
-50%
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屏障水平以下的1倍損失
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-40%
-50% |
| 3 |
備註的附加條款
您應該與2022年9月22日的產品補充、2022年5月26日的招股補充以及2022年5月26日的招股說明書一起閱讀本文件。 本文件與下列文件一起包含了票據的條款並取代了之前的口頭聲明和任何其他書面資料，包括初步或指示性定價條款、通信、交易想法、實施結構、樣本結構、事實說明、手冊或本公司或代理商的其他教育材料。 您應仔細考慮產品補充資料中與票據有關的其他風險因素，因為該票據涉及與傳統債務證券不相關的風險。我們建議您在投資該票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以透過美國證券交易委員會網站 (www.sec.gov) 存取這些文件，方法如下（如果這個網址有更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站的相關申報）：
2022年9月22日的產品補充說明：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日的招股章程補充文件及招股章程：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央指數鍵（CIk）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們”或“我們的”指的是蒙特利爾銀行。
| 4 |
風險注意事項
投資備忘錄存在顯著風險。投資備忘錄並非直接投資參考資產的等效。這些風險在產品補充說明書的“與備忘錄相關的其他風險因素”一節中有更詳細的解釋。
有關債券結構或特徵相關的風險
| · | 您對債券的投資可能導致損失。 — 註釋並不保證本金的任何回報。如果註釋未自動贖回且最終水平低於其阻礙水平，則每1%最終水平低於初始水平，您將損失本金金額的1%。在這種情況下，您將在到期時收到少於註釋本金金額且可能為零的現金支付。 因此，您可能會損失債券的全部投資。 |
| · | 您的備註可能會受到自動提前贖回的影響。 如果參考資產的收盤水平在任何觀察日期上超過其看漲水平，我們將贖回備註。在自動贖回之後，您可能無法將收益再投資於回報與備註相當的投資。此外，您若能將此類收益再投資於與相當回報的投資，風險水平相似的投資，您可能會負擔著涉及交易成本，例如交易商折扣和內含於新備註價格中的對沖成本。 |
| · | 如果票據被自動贖回，您對票據的回報將受到潛在看漲金額的限制，而不管參考資產的水平有任何增加。 如果票據被自動贖回，即使參考資產的最終水平超過其看漲水平許多，您也將不會收到價值超過您本金加上適用的看漲金額的支付。因此，如果票據被自動贖回的話，您對該票據的最大回報將受到潛在回報所代表的看漲金額的限制。 |
| · | 如果票據沒有被自動贖回，您的回報可能會比票據被自動贖回時少，甚至可能是負的。 如果票據沒有被自動贖回，票據到期的支付是根據參考資產在票據期間的表現，這可能會是負的。如果參考資產在票據期間的表現為正，您的回報仍可能少於看漲金額所代表的回報。此外，即使您收到的回報高於看漲金額所代表的回報，該回報可能反映出較低的年利率回報。如果票據沒有被自動贖回且最終水平低於其初始水平，您的票據回報將是負的。根據參考資產的最終水平，您在到期時收到的回報可能會少於，甚至明顯少於，看漲金額所代表的回報。 |
| · | 您在債券中的回報率可能低於期限相當的傳統債務證券。 您所收到的票據回報，可能為負有可能低於其他投資收益。票據不提供利息支付，且到期時收到的付款（如果有的話）可能小於票據本金。即便您的票據回報為正，也可能低於如果您購買期限相同的傳統高級持有利息債務證券，或者如果您直接投資於參考資產的回報。投資可能無法反映對您的充分機會成本，當您考慮影響時間價值的因素時。 |
基準資產相關風險
| · | 擁有這些筆記不等於對基礎資產或直接與基礎資產相關的安全性的理論直接投資。 您的筆記回報將不會反映您在基礎資產或基礎資產的擔保證券或直接與基礎資產或基礎資產的擔保證券運作表現相連的狀況假設直接投資的回報，亦不會反映您持有該投資類似期間的情況。您的筆記可能在交易中表現得截然不同於基礎資產。基礎資產水平的變化可能不會導致您的筆記市值相應變化。即使在筆記期間基礎資產水平上升，筆記在到期前的市值可能不會同樣程度上升。同時，在基礎資產水平上升的情況下，筆記的市值也可能下跌。 |
| · | 在到期時，您將不擁有任何股東權益，也無權收到參考資產中任何公司的股份。 投資於您的筆記將不會使您成為參考資產中任何證券的持有人。您和其他筆記持有人或擁有人將無任何表決權、分紅派息或其他與該基礎證券有關的權利。 |
| · | 我們與指數發行人沒有任何聯繫，將不對指數發行人的行動負責。 參考資產的贊助商不是我們的附屬企業，並且將不以任何方式參與票證的發行。因此，我們對指數發行人的任何行動都無法控制，包括任何可能需要計算代理在到期時調整付款給您的類型的行動。指數發行人對票證沒有任何義務。因此，指數發行人沒有任何義務考慮您的利益，包括採取任何可能影響票證價值的行動。我們從票證發行中所得的收益將不會交付給指數發行人。 |
| · | 您必須依據自己對與參考資產相關的投資優點的評估進行投資。 在日常業務中，我們的聯營公司可能會對參考資產的水平預期變動或包括在參考資產中的證券價格表達觀點。其中一個或一些聯營公司已經發表或將來可能發表有關參考資產或這些證券觀點的研報。然而，這些觀點隨時可能會有所變化。此外，任何時候涉及參考資產市場的其他專業人員可能與我們聯營公司的觀點有顯著不同。您被鼓勵從多個來源獲取有關參考資產的信息，您不應依賴我們的聯營公司表達的觀點。發行票據或我們的聯營公司日常業務中可能表達的觀點均不構成對票據投資優點的建議。 |
| 5 |
一般風險因素
| · | 您的投資需承擔蒙特利爾銀行的信用風險。 我們的信用評級和信用點差可能會對票據的市場價值產生負面影響。投資者依賴我們支付票據到期款項的能力，因此投資者承擔我們的信用風險和市場對我們信用的看法的變化。如果我們的信用評級下降或市場為承擔我們的信用風險收取的信用點差上升，可能會對票據價值產生負面影響。 |
| · | 潛在的衝突。 — 我們及我們的聯屬機構在發行債券方面扮演多個角色，包括擔任計算代理人。在履行這些職責時，計算代理人及我們的其他聯屬機構的經濟利益可能與您作為債券投資者的利益存在潛在衝突。我們或我們的一個或多個聯屬機構亦可以作為我們的一般經紀人及其他業務的一部分，為自家賬戶、管理之其他賬戶進行定期證券交易，或為促成我們客戶的交易。這些活動中的任何一項都可能對參考資產的水平以及因此而對債券的市值和付款產生不利影響。我們或我們的一個或多個聯屬機構亦可能發行或承銷與參考資產表現變動相關或有關之其他證券或金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們的一個或多個聯屬機構可能對債券的市值產生不利影響。 |
| · | 我們對票據的初始估值低於公開價。 - 我們對票據的初始估值只是一個估計值，並基於多個因素。票據的公開價高於我們的初始估值，因為公開價中包含了與發行、結構化和對冲票據相關的成本，但這些成本未包含在估計值中。這些成本包括承銷折扣和銷售優惠、我們及聯營公司預計對承擔票據風險的對沖所獲利潤，以及對沖這些風險的估計成本。 |
| · | 我們初步估值不代表票據未來價值，也可能與其他任何方的估值不同。 — 我們截至本日期對票據的初始估值是使用我們的內部定價模型推算的。 此價值基於市場條件和其他相關因素，包括參考資產的波動性、股息率 和利率期貨。不同的定價模型和假設可能提供比我們的 初始估值更高或更低的票據價值。此外，定價日期後的市場條件 和其他相關因素預計將發生變化，可能 迅速，而我們的假設可能被證明是不正確的。在定價日期後，由於 市場狀況、我們的信用、以及此處和產品補充資料中設定的其他因素的變化 ，票據的價值可能會因此急劇變化。這些變化 可能會影響我們或BMOCm願意以任何次級市場交易中的 任何價格，從您那裡購買票據的價格。我們的初始估值並不代表 我們或我們的聯屬公司隨時願意以最低價格購買您的票據 在任何次級市場。 |
| · | 這些票據的條款並非參照我們的常規固定利率債務的信貸價差來確定。 判斷票據的條款時，我們使用內部資金成本率，該率代表我們的常規固定利率債務信貸價差的折扣。因此，票據的條款對您不利，因為我們使用了較低的資金成本率。 |
| · | 特定成本可能會對票據價值產生不利影響。 ─ 在市場環境沒有任何變化的情況下，票據的任何次級市場價格都可能低於公開發售價格。這是因為任何次級市場價格可能會考慮到我們當時的市場信貸利差，並且可能會排除包括在票據公開發售價格中的承銷折扣和銷售傭金的全部或部分以及對您賬戶結單體現的套保盈利和估計套保成本。此外，任何此類價格可能還反映了為建立或解除相關對沖交易而產生的成本折扣，例如經銷商折扣、標記和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方可能願意從您那裡在次級市場交易中購買票據的價格（如果有的話）可能會低於公開發售價格。您在到期日期之前進行的任何銷售都可能導致您蒙受重大損失。 |
| · | 流動性不足。 — 該票據不會在任何證券交易所上市。BMOCm可能會在二級市場上提供購買該票據的服務，但並非必須這樣做。即使存在二級市場，也可能無法提供足夠的流動性，以便您輕易買入或賣出票據。由於其他經銷商不太可能為該票據提供二級市場，因此您所能交易票據的價格可能取決於BMOCm願意以哪個價格購買票據（如果有的話）。 |
| · | 避險和交易活動。 ——我們或我們的任何聯繫企業可能已經或將來可能進行與票據相關的對沖活動，包括購買或出售涉及參考資產或參考資產中包含的證券的股票、期貨或期權，或與參考資產或參考資產中包含的證券的表現變化有關或相關的其他衍生工具。我們或我們的聯繫企業還可能不時交易參考資產中包含的證券或與參考資產相關的工具或這些證券。在定價日期之前或期間，這些對沖或交易活動可能對票據的支付產生不利影響。 |
| · | 許多經濟和市場因素會影響債券的價值。 — 除了參考資產的水平和每個交易日的利率期貨外，票據的價值還將受到多個可能相互抵消或放大的經濟和市場因素的影響，這些因素在產品補充資料中有更詳細的描述。 |
| · | 票據稅務處理方面存在重要不確定因素。 ——票據稅務處理存在不確定性。我們不打算向美國國內稅務局或任何加拿大當局要求就票據稅務處理請示，美國國內稅務局或法院可能對此處理稅務不予認同。 美國國內稅務局已發布一份通知，可能會影響“預付轉手合約”及類似工具的持有人的課稅情況。據該通知，美國國內稅務局和美國財政部正在積極考慮是否應要求這些工具的持有人應按當前基礎計提普通收入。雖然尚不清楚票據是否會被視為與此類工具相似，但未來的任何指引都有可能對票據投資的稅務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效力。 請仔細閱讀本節的「美國聯邦稅務資訊」、附隨產品補充資料的「補充稅務注意事項-補充美國聯邦所得稅考慮事項」、附隨招股說明書的「美國聯邦所得稅」和附隨招股說明書補充資料的「某些所得稅後果」。您應該諮詢您的稅務顧問，了解您自己的稅務狀況。 |
| 6 |
在投資1,000美元的票據中，假設到期付款的例子
以下表格說明了到期時票據的假設支付。這些假設支付基於對該票據的1000美元投資，假設初始水平為100.00，假設上行槓桿因子為125.00%，假設觸及水平為70.00（假設初始水平的70.00%），假設終值的區間以及對到期時支付的影響。
下面顯示的假設示例旨在幫助您了解票據的條款。如果票據未能自動贖回，到期時您將收到的實際現金金額將取決於參考資產的最終水平。如果票據在到期之前自動贖回，下面的假設示例將不相關，您將在適用的看漲結算日收到每1000美元本金的本金金額以及看漲金額。在到期時，您可能會損失部分或全部本金金額。
| 假設最終水平 | 假設最終水平 以百分比表示 初始水平 |
在到期時的假設支付。 到期 |
假想的備註回報率 |
| 200.00 | 200.00% | $2,250.00 | 125.00% |
| 180.00 | 180.00% | $2,000.00 | 100.00% |
| 160.00 | 160.00% | $1,750.00 | 75.00% |
| 140.00 | 140.00% | $1,500.00 | 50.00% |
| 120.00 | 120.00% | $1,250.00 | 25.00% |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 69.99 | 69.99% | $699.90 | -30.01% |
| 60.00 | 60.00% | $600.00 | -40.00% |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 | -60.00% |
| 20.00 | 20.00% | $200.00 | -80.00% |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 | -100.00% |
以下例子說明了如何計算上表中列出的回報。
例1：參考資產的水準從假設的初始水準100.00下降到假設的最終水準60.00，代表-40.00%的百分比變動。 因為參考資產的百分比變動為負數，且其假設的最終水準低於其屏障水準，投資者在到期時每$1,000的票面金額將收到$600.00的支付，計算如下：
$1,000 + ($1,000 x -40.00%) = $600.00
例2：參考資產的水平從假設初始水平100.00減少到假設終止水平90.00，代表百分比變化為-10.00%。 儘管參考資產的百分比變化為負數，但由於其假設終止水平大於其障礙水平，投資者在到期時仍可收到與票面金額相等的支付金額。
第三個例子：參考資產的水平從假想的初始水平100.00增加到假想的最終水平120.00，表示百分比變動為20.00%。 由於參考資產的假設終止水平高於其假設初始水平，投資者在到期時將按照每$1,000本金收到$1,250.00的支付，計算如下：
$1,000 + $1,000 x (20.00% x 125.00%) = $1,250.00
| 7 |
美國聯邦稅務信息
透過購買票據，每位持有人就會同意（在沒有法律變更、行政決定或司法裁決的情況下），將每張票據視為美國聯邦所得稅預付衍生合約。在我們的律師Mayar Brown LLP的意見中，一般上將票據視為就美國聯邦所得稅預付衍生合約相關之參考資產。然而，票據投資於美國聯邦所得稅的税務影響尚不確定，國稅局可主張票據稅務應與前述不同。請參閱《Supplemental Tax Considerations—Supplemental U.S. Federal Income Tax Considerations—Notes Treated as Pre-Paid Derivative Contracts》產品說明補充公告2022年9月22日下“Supplemental Tax Considerations—Supplemental U.S. Federal Income Tax Considerations—Notes Treated as Pre-Paid Derivative Contracts”中的討論，主要涉及票據。
根據目前國內稅務局的指南，在「股息等價」支付上的代扣稅（如產品補充說明所述），如果有的話，將不適用於此定價補充文件當日發行的備忘錄，除非該備忘錄為「delta-one」工具。根據我們的確定，該備忘錄不是delta-one工具，非美國持有人（如產品補充說明所定義）通常不應對備忘錄的股息等價支付進行代扣稅。
| 8 |
配售補充計劃（利益衝突）
中文BMOCm將以本封面所設定的佣金反映的購買價格從我們這裡購買票據。 BMOCm已通知我們，作為其票據分發的一部分，將重新提供票據給其他經銷商進行賣出。 每位此類經銷商，或是BMOCM提供票據的經銷商另聘的其他經銷商將從BMOCm那裡收取佣金，該佣金不超過封面頁所設定的佣金。
購買備售筆記以銷售給某些收費顧問賬戶的某些經銷商可能放棄一些或全部的出售傭金、費用或佣金。對於在這些賬戶中購買筆記的投資者，公開發售價格可能低於本文件封面上所訂明的本金金額的100%。將筆記持有在這些賬戶中的投資者可能會被投資顧問或該賬戶的經理根據這些賬戶中持有的資產，包括筆記，收取費用。
我們將在定價日後一個業務日以上的日期交付備忘錄。根據1934年修正的證券交易法(以下簡稱“交易法”)15c6-1條規定，次級市場的交易通常要求在一個業務日內結算，除非任何這樣的交易方明確地同意其他方式。因此，希望在發行日前一個業務日以上交易備忘錄的購買者將需要指定替代結算安排，以防止未能成功結算。
我們直接或間接擁有所有BMOCm的債權證券。根據FINRA規則5121，BMOCm未經客戶事先書面批准，不得在此次發行中銷售其自主帳戶。
您不應將此筆債券的發行視為推薦購買與參考資產聯繫的投資的價值或該債券的投資適合性。
BMOCm可能會但不一定在票據市場上掌握市場。BMOCm將自行判斷所願意提供的任何次級市場價格。
我們可能在債券的首次銷售中使用這個定價補充。此外，富邦資本市場或我們的其他聯屬公司可能會在首次銷售後的任何債券市場交易中使用這個定價補充。除非富邦資本市場或我們在銷售確認中另行通知您，否則此定價補充正在被富邦資本市場用於市場交易。
在發行註釋後約三個月的期間內，我們或我們的聯營公司願意從投資者手中買入註釋的價格（如有）及BMOCm可能通過一個或多個財務信息供應商公佈的註釋價值，並且可能顯示在任何券商的賬戶結單上，將從我們當時預估註釋價值中暫時上調。這個暫時性的上調代表（a）我們或我們的聯營公司預計在註釋期間能夠實現對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的承銷折扣和銷售回扣。這個暫時性的上調額度將在三個月的期間內以直線方式下降至零。
本文件所載的債券及相關的債券購買要約及出售係根據本文件所提供的條款和條件進行，並且並非在任何非美國司法管轄區內進行公開發行，僅根據相關司法管轄區允許的私人發行向個別指定的投資者提供。該債券未在美國以外的任何證券交易所或註冊處進行登記，且未經任何非美國證券或銀行監管機構登記。本文件內容未經任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外購買該債券的人，應尋求有關的法律顧問或律師，以了解購買這些債券的相關要求。
英屬維爾京群島。 這些說明文件未在英屬維爾京群島法律法規下註冊，且英屬維爾京群島監管機構未對本文件的準確性或充分性進行評論或批准。本定價補充說明檔和相關文件不得為英屬維爾京群島《證券和投資商業法案 2010》的任何公眾成員提供發行、邀請或招攬。
開曼群島。 根據開曼群島《公司法》（修訂版），除非在邀請的時候發行人已經在開曼群島證券交易所上市，否則不能由發行人或其任何交易商代表發行人向開曼群島公眾發出認購票據的邀請。目前發行人未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或代表其的任何交易商）不會向開曼群島公眾發出這樣的邀請。在此，不向開曼群島公眾發出任何這樣的邀請。
多明尼加共和國。 本報價補充資料內之任何內容均不構成在多明尼加共和國銷售證券的要約。本票券未經多明尼加共和國證券市場監督管理局（Superintendencia del Mercado de Valores）依據《多明尼加證券市場法令》第249-17號（「證券法249-17」）註冊，且不得在多明尼加共和國內或向在證券法249-17及其法規下所定之多明尼加人士（Dominican persons）或其戶頭或利益提供或銷售本票券。未能遵守此等規定可能導致違反證券法249-17及其法規。
以色列。 此定價補充說明僅針對《以色列證券法》1968年第一章程的投資者，並已修訂。未就此兌換票據準備或提交招股章程，在以色列銷售此債券只能對象於《以色列證券法》1968年第一章程的投資者。
在以色列沒有採取任何行動，允許發行票據或將任何發行文件或任何其他資料分發給以色列的公眾。 特別是，以色列證券管理局沒有審核或核准任何發行文件或其他資料。 在以色列向受邀人提供的任何資料不得再生產或用於其他任何目的，也不得提供給除我們或銷售代理直接提供副本的任何其他人。
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本價格補充文件或任何與票據相關的其他發售材料，均不應被視為提供建議或建議，包括根據《1995年投資建議，投資營銷和投資組合管理法》提供的投資建議或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和投資者自己的帳戶，而不是為了分發或向其他方提供。在購買票據時，每位投資者聲明擁有財務和商業事務方面的知識、專業知識和經驗，可以評估票據投資的風險和優勢，而不依賴任何所提供的材料。
墨西哥。 這些票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券登記處進行登記，因此不能在墨西哥公開發售或出售。本定價補充說明及有關文件不得在墨西哥公開散發。根據證券市場法第8條，票據只能以私募方式發行。
瑞士。 本定價補充說明書不構成任何購買或投資任何票證的要約或招攬。本定價補充說明書及與票證相關的任何其他發行或市場營銷材料亦不符合瑞士金融服務法第35條等規定（「FinSA」）對於票證在瑞士公開發行的要求，且對於票證在瑞士的發行未編制此類招股章程，亦不會為此類發行或票證編製。
此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均未經瑞士審核機構（Prüfstelle）批准或提交。並未申請或打算在瑞士任何交易場所（包括SIX Swiss Exchange或其他交易所或多邊交易設施）上市。此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開發行。
根據FinSA，直接或間接地，在瑞士境內，此類票券不得在公開市場公開募集，除非符合以下情況：(i) 符合FinSA第36條第1項所列的招股豁免條件；或(ii) 瑞士的公開發行的限制範圍之外，不得要求發行人或任何發行人發布FinSA第35條規定的刊登招股章程。而且如果適用，此類票券的發行必須遵守以下額外的限制。發行人未對任何需要發行人或任何發行人根據FinSA第35條規定發布招股章程的票券發行進行授權。為了本款提供，“公開發行”應根據FinSA第3條g、h號及瑞士金融服務條例（“FinSO”）的相關規定進行解釋。
這些註釋不構成瑞士集體投資計劃法規定的共同投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管機構（“FINMA”）批准或監管，而購買這些註釋的投資者也不會經受CISA的保護或FINMA的監管。
瑞士私人客戶禁止提供 - 沒有根據58條金融服務法（FinSA）製作或相當文件 （金融工具基本資料表）進行基本資料填寫 根據第59條第2款FinSA的外國法律的需求。因此，以下是 其他限制：根據第86條第2款所定義的“帶有衍生工具特性的債務證券” 2 FinSO不得在FinSA第58條第1款所定義的範圍內提供，也不得提供此價格補充和 任何其他有關該等票據的發行或市場推廣材料，以供 Switzerland 內任何 FinSA中的零售客戶（Privatkunde）使用。
筆記或可在以下所有板塊出售，並提供，在各個情況下，任何銷售均依據該地區的所有適用法律：
| · | 巴貝多 |
| · | 百慕達 |
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有關該票據初步估值的額外信息
据本日期所示，请参阅上方封面上所示，我们估计的票据初始价值等于以下假设元件价值的总和：
| · | 以相同期限結構性票據的內部資金利率評估，包含固定收益債務部分； |
| · | 涉及有關票據的經濟條件的一個或多個衍生交易。 |
一般來說，用於確定初始估值的內部融資利率通常優於我們的常規固定利率債務的信用利差。這些衍生交易的價值是由我們內部定價模型衍生的。這些模型基於一些要素，例如與衍生工具可比交易市場價格以及其他投入，包括波動率、股利率、利率以及其他因素。因此，定價日的估計初始價值是根據定價日市場條件來確定的。
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參考資產
所有披露在本定價補充資料中，有關參考資產的資訊，包括但不限於其組成、計算方法和元件的變化，以及其歷史收盤水平，均來自於適用贊助人準備的公開資訊。這些資訊反映了贊助人的政策，並可能隨時有所更改。贊助人擁有參考資產的版權和所有權。贊助人沒有繼續發佈以及可能停止發佈參考資產的義務。我們和BMO資本市場沒有承擔任何有關計算、維護或發佈參考資產或其任何後繼版本的責任。我們鼓勵您在做出有關票據的投資決策之前，檢視參考資產的最新水平。
標準普爾500指數® 指數（“SPX”）
標準普爾500指數® 指數衡量美國市場大型股票表現。S&P 500指數® 指數包含500家領先企業，涵蓋了約80%的市場總市值。S&P 500的水平計算是基於特定時間500家公司普通股票的總市值相對於基期1941年至1943年500家類似公司普通股票的平均總市值的相對值。® 指數的計算基於特定時間500家公司普通股票的總市值相對於基期1941年至1943年500家類似公司普通股票的平均總市值的相對值。
S&P根據S&P 500指數成分股的價格進行計算。® S&P 500指數是根據S&P 500成分股的價格進行計算的。® S&P 500指數不考慮成分股支付的分紅派息的價值。因此，票據的回報率不會反映您實際擁有S&P 500成分股並收到分紅的回報率。® S&P 500指數成分股的股息已支付，票據的回報不會考慮到這些股息。
S&P 500 的計算® 指數
標普目前使用以下方法來計算S&P 500指數，但不能保證標普不會以可能影響到最終支付的方式修改或更改此方法。® 指數編製，標普目前採用以下方法計算 S&P 500指數，但不能保證標普不會以可能影響到到期時付款的方式修改或更改此方法。
S&P 500的任何成分股票的市場價值都有歷史可循，被計算為每股市場價格與當時未平仓股票數量之乘積。® 在2005年3月，標普開始將S&P 500指數由市值加權公式調整到浮動調整公式，然後在2005年9月16日將S&P 500指數完全調整到浮動調整。標普選股標準對S&P 500指數的選股並未因調整而改變。然而，調整會影響每個公司在S&P 500指數中的權重。® S&P 500指數的市場價值在歷史上是由每股市場價格與那時未平倉股票數量的乘積計算出來的。在2005年3月，標普開始將S&P 500指數由市值加權公式調整到浮動調整公式的一半，然後在2005年9月16日將S&P 500指數完全調整到浮動調整。標普的S&P 500指數股票選擇標準並未因浮動調整而改變。但是，調整會影響每間公司在S&P 500指數中的權重。® 標普選股標準並未因浮動調整而改變，選擇進入S&P 500指數的股票依然符合原來的標準。但是，股票發行公司在S&P 500指數中的權重受到浮動調整的影響。® 浮動調整會影響每個公司在S&P 500指數中的權重，但是標普選股標準並未因此改變。® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
在浮動調整下，計算S&P 500指數所使用的股票數量僅反映可供投資者購買的股票，而非公司所有的已發行流通股。® 浮動調整排除被控制群體、其他上市公司或政府機構所密切持有的股份。
2012年9月，除了「散戶擁有者」持有的占流通股比例達5%以上的股份之外，所有占股量比例達5%以上的股份都被從S&P 500指數的漂移量計算中刪除。® 通常，這些「控制持有人」包括高管和董事、私募股權、創投和專門的股權投資公司，控制擁有股份的其他上市公司、策略合作夥伴、持有受限股份的股東、員工和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股份類別的股東、在各級政府實體（除政府養老金/養老金基金之外）內佔5%或更多的股份的任何個人，以及在監管文件中報告的任何個人。然而，像存款銀行、養老金基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)計劃、各級政府的養老金/養老金基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會和儲蓄和投資計劃這樣的大股東持股，通常會被認為是流通股份的一部分。
庫藏股、期權、股權參與單位、認股權證、優先股、可轉換股票和權利證書不屬於流通股份。信託持有的股份，以便允許國外投資者，如存托憑證和加拿大可換股，通常是流通股份的一部分，除非這些股份形成一個控制塊。
對於每支股票，將浮動股份數除以總股份數，得到一個可投資的權重因子（“IWF”）。可流通股份定義為總流通股票減去持有控制權的股東持有的股票。此計算對控股權的最小閾值為5％。例如，如果一公司的管理層持有該公司3％的股份，且沒有其他控股團體持有該公司5％以上的股份，則S＆P將分配一個IWF為1.00的公司，因為沒有任何控股團體達到5％的閾值。但是，如果一公司的管理層持有該公司3％的股份，而另一控股團體持有該公司20％的股份，則S＆P將分配一個IWF為0.77的公司，反映公司傑出股份23％被認為是持有控制權的股份。截至2017年7月31日，擁有多個股份類別線的公司不再符合加入S＆P 500指數的條件。S＆P 500指數的成份公司在2017年7月31日之前擁有多個股份類別線的被保留並繼續包括在S＆P 500指數中。如果S＆P 500指數的成分公司重組為多個股份類別線結構，則S＆P指數委員會可以自行決定此公司是否繼續留在S＆P 500指數中，以減少股票的輪換。® S＆P 500指數的成分公司® 在2017年7月31日之前擁有多個股份類別線的公司被保留並繼續包括在S＆P 500指數中。® S＆P 500指數的成分公司® 如果S＆P 500指數的成份公司重組為多個股份類別線結構，® 為了減少輪換，該公司將繼續留在S＆P 500指數中，具體決定由S＆P指數委員會裁量。
標準普爾500指數® 大盤使用基本加權總數法計算指數。S&P 500的水平® 反映了所有500個成分股相對於1941年至1943年的基期的總市值。指數值用於代表這個計算結果，以便更容易使用和跟踪隨時間的變化。基期內成分股的實際總市值已被設定為指數水平的10。通常用1941-43 = 10來表示。實際上，S&P 500每天的計算是通過將成分股的總市值除以“指數除數”來完成的。單獨來看，指數除數是一個任意的數字。然而，在計算S&P 500指數的背景下® 成分股的總市值除以“指數除數”來計算。指數除數本身是一個任意的數字。然而，在計算S&P 500指數時®指数是指連接到S&P 500 初始基點水平的連結。® 指数。指數除數使S&P 500 可以持續呈現可比性。®指数是S&P 500 所有調整的操作點，以保持可比性。® 指数維護是指數的維護。
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指数維護
指数维护包括监控和完成公司新增和删除、股份变动、拆股并股、送转以及由于公司重组或分拆而导致的股价调整。一些公司行为，例如拆股并股和送转，需要对S&P 500公司的普通股数和股价进行调整。® 指数不需要进行指数除数调整。
為了防止S&P 500指數的變化，需要進行影響S&P 500指數總市值的企業行動的調整。通過根據市值變化調整指數除數，可以保持S&P 500指數的水平不變，並且不反映S&P 500指數中個別公司的企業行動。指數除數的調整在交易結束後、S&P 500指數收盤水平計算後進行。® 為防止因企業行動而對S&P 500指數產生影響，需要對影響S&P 500指數總市值的企業行動進行指數除數調整。® 通過調整指數除數以反映市值變化，保持S&P 500指數水平不變，並不反映S&P 500指數中的個別公司企業行動。® S&P 500指數的權重是按其市值的總和計算的，但權重變化只反映了市場的所見所聞，而不是該市場中單個公司的真實表現。® 指數除數的調整是在交易結束後計算S&P 500指數收盤水平後進行的。® S&P 500指數的收盤水平是在交易結束後計算的。
當一家公司的總發行股數因公開發行而上漲或下跌超過5%時，應盡快予以公布，其他因任何原因使發行股數上漲或下跌超過5%的變動（例如，由於投標要約、荷蘭式拍賣、自願換股要約、公司股票回購、私募、收購私人公司或在主要交易所上市的非指數公司、贖回、選擇權、認股權、優先股轉換、票據、債務、股權參與、市場銷售等重新資本化行為），則週度予以公佈，通常於星期五公佈，並在隔週星期五交易結束後實行。若因市場股權上漲或下跌超過5%，導致公司的IWF相應改變5個百分點或以上，則IWF與股權變動同步更新。由於部分股票要約所產生的IWF變化將按情況逐案處理。
授權協議
我們與標普道瓊斯指數有限責任公司（以下簡稱「標普」）簽署了一項非排他性許可協議，以交換費用的形式授權我們及我們的某些聯營公司使用S&P 500指數，與某些證券，包括票據，相關聯。S&P 500指數® 是由標普擁有和出版的指數。® 我們與標普道瓊斯指數有限責任公司（以下簡稱「標普」）簽署了一項非排他性許可協議，以交換費用的形式授權我們及我們的某些聯營公司使用S&P 500指數，與某些證券，包括票據，相關聯。S&P 500指數是由標普擁有和出版的指數。
我們和S&P之間的許可協議規定，在此定價補充說明中必須設置以下語言:
這些筆記並不是由S&P Dow Jones Indices LLC、道瓊斯、Standard and Poor’s Financial Services LLC或它們各自的附屬機構（以下簡稱“S&P Dow Jones Indices”）贊助、認可、銷售或促銷。S&P Dow Jones Indices對持有人或任何公眾成員投資證券公司或特定的筆記尤其是S&P 500指數的建議能力不作出陳述或保證，明示或暗示。® S&P Dow Jones Indices與我們僅就S&P 500指數的授權使用以及S&P Dow Jones Indices和/或其第三方許可方的某些商標、服務標誌和/或商號，與我們唯一的關係是指授權使用。® S&P 500指數的確定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices獨立進行，不考慮我們或筆記。S&P Dow Jones Indices在確定、組成或計算S&P 500指數時沒有責任考慮我們的需求或筆記持有人的需求。® S&P Dow Jones Indices不負責確定筆記的價格和金額，不參與筆記的發行或出售的時間點的確定，不負責確定或計算筆記轉換為現金的公式。S&P Dow Jones Indices在管理、市場營銷或交易筆記方面沒有任何義務或責任。® 不能保證基於S&P 500指數的投資產品能夠準確跟踪指數表現或提供積極的投資回報。S&P Dow Jones Indices LLC及其子公司不是投資顧問。將某個證券或期貨合約納入指數並不表示S&P Dow Jones Indices推薦買入、賣出或持有該證券或期貨合約，也不被視為投資建議。® 儘管如上所述，CME Group Inc及其附屬機構可能獨立發行和/或贊助與我們發行的筆記無關但可能與筆記相似且有競爭力的金融產品。此外，CME Group Inc及其附屬機構可能交易與S&P 500指數表現相關的金融產品。這種交易可能會對筆記的價值產生影響。®
標準普爾道瓊斯指數不保證標準普爾500指數的適當性、準確性、及時性和/或完整性。® 指標或任何相關數據或任何通信，包括口頭或書面通信（包括電子通信），不受限於對相關事項的通信。標準普爾道瓊斯指數不對其中的任何錯誤、疏漏或延遲承擔任何損害或責任。標準普爾道瓊斯指數不作出明示或暗示的保證，並明確放棄所有的商品性或適銷特定目的或用途，或對我們、票據持有人或任何其他人或實體從使用標準普爾500指數的結果的保證。® 指數或任何相關數據。在任何情況下，標準普爾道瓊斯指數不對任何間接、特殊、附帶、懲罰性或衍生的損害（包括但不限於利潤損失、交易損失、失去時間或商譽）承擔責任，即使他們已被告知可能發生此類損害，無論是合同、侵權行為、嚴格責任還是其他方式。在標準普爾道瓊斯指數和我們之間的任何協議或安排除了標準普爾道瓊斯指數的許可者之外，沒有第三方受益人。
標準普爾指數® 是標普金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標。® 是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已經被蒙特利爾銀行授權使用。"標準普爾"。®"S&P 500"期貨，"S&P 500"是S&P的商標。該備忘錄未經S&P贊助、認可、銷售或推廣，S&P對於投資該備忘錄的適宜性不作任何聲明。®這些商標已被分授權應特定目的使用了本譯文，其中的“S&P”是標準普爾的商標。®” 是標準普爾的商標。本票券未獲得標準普爾的贊助、認可、銷售或推廣，標準普爾對於投資本票券的適宜性不作任何陳述。
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備忘錄的有效性
奧斯勒、霍思金和哈庭律師事務所認為，票據的發行和銷售已經獲得銀行所有必要的公司行動的合法授權，符合優先債券契約的規定。當這個定價補充如附在代表票據的大帳上並有正當記載時，票據已經有效地執行和發行，至於票據的有效性是否受安大略省法律或適用於加拿大的法律管轄，則成為銀行的有效承諾，但受以下限制（i）優先債券契約的可執行性可能受到加拿大存款保險公司法（加拿大），破產清算和重組法（加拿大）以及破產、破產、重組、接管、暫停、安排或清算等一般影響債權人權利執行的類似法律的限制；（ii）優先債券契約的可執行性可能受到公平原則的限制，包括平衡懲罰和禁令的原則只能由有管轄權的法庭自行酌情裁決；（iii）根據（加拿大）通貨法，加拿大法院的判決必須以加拿大貨幣給付，並且該判決可能基於支付日之外的匯率；（iv）優先債券契約的可執行性將受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，該顧問對於法院是否可能發現優先債券契約的任何條款作為變更或排除該法律期限的企圖而無法強制執行不表達任何意見。本意見截至本日為止，僅適用於安大略省法律和適用的加拿大聯邦法律。此外，本意見受到對受託人授權、執行和遞交契約及簽名真實性和特定事實問題的通常假設的限制，所有這些都在2022年5月26日的顧問函中說明，該函以11家蒙特利爾銀行文件6-k檔案中的展示5.3形式提交，年份為2022年5月26日。
在梅雅布朗法律事務所的意見中，當本價格補充通知書附加和適當註明於代表票據的母票上，且依照本報告書所述進行發行和銷售後，票據將作為蒙特利爾銀行的有效、具約束力的債務，享有高級契約的利益，但受適用於債權人權益的破產、破產與類似法律的限制，以及合理性和普適的公平原則（包括但不限於誠實信用、公平交易及無惡意行為等概念）的影響。本意見所述日期為本文撰寫之日，僅限於紐約州法律。就涉及安大略省法律或加拿大相關法律之事項，梅雅布朗法律事務所在此意見中假定，無需獨立查詢或調查，一切依賴發行人的加拿大法律顧問Osler, Hoskin & Harcourt LLP意見所述事項的有效性。本意見還假設受託人的授權、執行和提供高級契約的真實性，以及該法律顧問對某些事實問題依賴蒙特利爾銀行和其他來源的依賴，所有這些在梅雅布朗法律事務所於2022年5月26日發布的法律意見書中均已說明，并作為蒙特利爾銀行於2022年5月26日提交給證券交易委員會的6-k表格報告的附件。
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