UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549
フォーム
（表1）
|
証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書 |
報告期間が終了した2023年6月30日をもって
OR
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移行期間： から まで |
移行期間中の ______へ
コミッションファイル番号：001-08504
（会社設立時の指定名）
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（設立または組織の州またはその他の管轄区域） （I.R.S.雇用者識別番号） |
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（I.R.S. 雇用主識別番号） 識別番号） |
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(主要執行オフィスの住所) |
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（郵便番号） |
(
（登録者の電話番号（市外局番を含む））
法第12条（b）に基づく登録証券
各クラスの名称 |
取引シンボル |
登録されている各取引所の名称 |
当社が前回の12か月間（または当社が報告書を提出する必要があったより短い期間）において証券取引法第13条または15条（d）によって提出される必要のあるすべての報告書を提出したか、および過去90日間にそのような提出要件の対象となったかをチェックマークで示してください。
当社が前回の12か月間（または当社がそのようなファイルを提出することが必要であったより短い期間）において、規則405条に基づき提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
申請者が大型加速装置、加速装置、ノンアクセル装置、小規模報告会社、または新興グロース会社である場合は、註記欄にチェックマークを付けてください。規則120億2に記載されている「大型加速装置」、「加速装置」、「小規模報告会社」、「新興グロース会社」の定義を参照してください。
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☒ |
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加速ファイラー |
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非加速ファイラー |
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レポート義務のある中小企業 |
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新興成長企業 |
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新しいまたは改訂された財務会計基準に従うための拡張期間を使用しないことを選択した場合は、新興成長企業である場合、エクステンデッドトランジション期間を利用しないことを示すために、チェックマークを付けてください。 ☐
取引所法第120.2条で定義されるシェル企業であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ No
2024年8月30日現在の登録会社の普通株式の発行済株式数は
日付：2024年8月27日
10-Qフォームの四半期報告書
目次
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ページ |
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3 |
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項目1。 |
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3 |
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3 |
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4 |
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5 |
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6 |
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7 |
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8 |
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アイテム 2. |
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20 |
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項目3。 |
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28 |
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項目4。 |
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28 |
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29 |
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|
項目1。 |
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29 |
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項目1A。 |
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29 |
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項目5。 |
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59 |
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項目6。 |
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60 |
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62 |
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2
P第I部 財務情報
ITEm 1. 財務諸表
日付：2024年8月27日
簡略化されたコンソリデーテッド財務諸表TED バランスシート
（千ドル、株式および株式当たり金額を除く）
(未監査)
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2024年3月31日現在の |
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7月31日、 |
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2024年1月31日 |
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2024 |
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2024 |
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資産 |
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流動資産: |
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現金及び現金同等物 |
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マーケタブル債務証券 |
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売掛金の純額 |
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在庫 |
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制限付き現金 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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有形固定資産、正味額 |
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繰延税資産 |
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無形資産、純額 |
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使用中リース資産、正味額 |
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のれん |
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その他の固定資産 |
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総資産 |
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負債および株主資本 |
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流動負債： |
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支払調整 |
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未払費用およびその他の流動負債 |
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運用リース債務, 消費期間1年以下 |
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未払法人税等 |
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前払収益（短期） |
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流動負債合計 |
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運用中のリース pass:p662 |
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その他の長期負債 |
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負債合計 |
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株主資本: |
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優先株式、$ |
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Loss before income taxes |
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その他の総合損失 |
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累積欠損 |
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総株主資本 |
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負債及び株主資本の合計 |
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$ |
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要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。
3
日付：2024年8月27日
簡潔な連結財務諸表 損益計算書
（千ドル、株式および株式当たり金額を除く）
(未監査)
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(1,638) |
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$ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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売上高 |
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売上高の原価 |
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粗利益 |
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営業費用： |
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研究開発 |
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販売・一般管理費用 |
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営業費用合計 |
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営業損失 |
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その他の収入、純額 |
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所得税前損失 |
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法人税等調整額 |
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純損失 |
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Contact: |
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基本 |
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希薄化後 |
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( |
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当社の普通株式に帰属する１株当たりの純損失を計算するために使用される加重平均発行株数は次のとおりです: |
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基本 |
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希薄化後 |
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要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。
4
日付：2024年8月27日
C包括利益の総合損失の簡略化された連結財務諸表
（単位：千）
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7月31日に終了した3か月間 |
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7月31日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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純損失 |
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その他の包括利益（損失）（税引後） |
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投資による未実現純利益（損失） |
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その他の包括利益（損失）（税引後） |
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包括的損失 |
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$ |
( |
) |
要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。
5
日付：2024年8月27日
(千ドル、株式データを除く)
(未監査)
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流通中の |
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追加 |
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普通株式 |
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出資 |
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包括的 |
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株式 |
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数量 |
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2002年に設立されたKingSett Capitalは、機関投資家と超高純資産のクライアントとの共同投資で、持続可能でプレミアムなリスク加重リターンを提供する、カナダをリードするプライベートエクイティ不動産会社です。KingSettは、グローバル不動産サステナビリティベンチマーク（GRESB）調査において、リストに掲載されていない同業種の純財産部門で第1位、北アメリカの多様化したオフィス/リストに掲載されていない純財産部門で第2位にランクインし、持続可能性への取り組みが評価されました。業界のリーダーとして、KingSettは不動産セクターを前進させ、様々な不動産物件、開発、共同事業、住宅ローンの新しい投資機会を探し続けることに専念しています。 |
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損失 |
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累積赤字 |
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総計 |
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残高-2024年1月31日 |
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従業員エクイティプランを通じた株式発行 |
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従業員株式購入プランを通じた株式発行 |
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株式報酬費用 |
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その他の包括的損失-税引き後 |
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純損失 |
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バランス-2024年4月30日 |
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従業員資産計画を通じての株式の発行 |
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株式報酬費用 |
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その他の包括的利益-税引き後 |
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純損失 |
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残高-2024年7月31日 |
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流通中の |
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追加 |
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他 |
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普通株式 |
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出資 |
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包括的 |
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保留利益 |
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株式 |
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数量 |
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2002年に設立されたKingSett Capitalは、機関投資家と超高純資産のクライアントとの共同投資で、持続可能でプレミアムなリスク加重リターンを提供する、カナダをリードするプライベートエクイティ不動産会社です。KingSettは、グローバル不動産サステナビリティベンチマーク（GRESB）調査において、リストに掲載されていない同業種の純財産部門で第1位、北アメリカの多様化したオフィス/リストに掲載されていない純財産部門で第2位にランクインし、持続可能性への取り組みが評価されました。業界のリーダーとして、KingSettは不動産セクターを前進させ、様々な不動産物件、開発、共同事業、住宅ローンの新しい投資機会を探し続けることに専念しています。 |
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損失 |
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(累積債務) |
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総計 |
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バランスー2023年1月31日 |
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従業員持株計画を通じた株式発行 |
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従業員株式購入計画を通じた株式発行 |
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株式報酬費用 |
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その他包括利益 - 税引き後 |
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純損失 |
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— |
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( |
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バランス--2023年4月30日 |
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従業員持株計画を通じた株式発行 |
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株式報酬費用 |
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その他包括損失-税引後 |
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純損失 |
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残高-2023年7月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。
6
日付：2024年8月27日
C現金流量の総括集計表
（単位：千）
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2024 |
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（千円単位） |
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純損失 |
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営業活動による純現金提供に調整するための項目: |
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減価償却費および償却費 |
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債券・債務証券のプレミアム（割引）の償却（貴価計上）、純額 |
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株式報酬認識支払い |
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繰延税金資産 |
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その他の非現金項目の純額 |
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営業資産および負債の変動: |
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売掛金 |
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在庫 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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その他の固定資産 |
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支払調整 |
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( |
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未払費用およびその他の流動負債 |
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未払法人税等 |
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前払収益 |
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オペレーティングリース債務 |
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その他の長期負債 |
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営業活動によるキャッシュフロー |
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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投資の購入 |
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( |
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投資の売却額 |
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投資の満期日 |
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有形資産と無形資産の購入 |
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( |
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( |
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投資活動による純現金提供（使用） |
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( |
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財務活動からのキャッシュフロー: |
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ストックオプションおよび従業員株式購入計画の行使による収益 |
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無形資産の長期資金調達支払い |
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( |
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( |
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財務活動による純現金流入額 |
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現金及び現金同等物、および制限付き現金の純増加 |
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期首の現金、現金同等物および拘束された現金 |
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期末現金、現金同等物及び制限付き現金 |
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キャッシュフロー情報の補足開示: |
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有形および無形資産の購入に関連する未払いの債務 |
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要約された連結財務諸表に付随する注記を参照してください。
7
日付：2024年8月27日
N連結財務諸表の注記
（未確定）
1. 組織と主要な会計方針の概要
組織
Ambarella, Inc.（以下、会社）は2004年1月15日にケイマン諸島に設立されました。同社は低消費電力半導体ソリューションの先駆けであり、高解像度（HD）およびウルトラHD圧縮、高度な画像信号処理、強力な人工知能（AI）処理を提供しています。同社は、プロセッサの設計能力と映像・画像処理、アルゴリズム、ソフトウェアにおける専門知識を組み合わせ、複数のアプリケーションに容易に拡張可能であり、迅速かつ効率的な製品開発を可能にするテクノロジープラットフォームを提供しています。同社のシステムオンアチップ（SoC）デザインは、高解像度ビデオ処理、画像処理、AIコンピュータビジョンアルゴリズム、オーディオ処理、システム機能を一つのチップに完全統合しています。これらの低消費電力SoCは、優れたビデオ・画像品質を提供し、高解像度ビデオや電探のストリームから貴重なデータを抽出することができます。現在、同社はビデオセキュリティ、先進運転支援システム（ADAS）、電子ミラー、ドライブレコーダー、運転席監視システム、自動運転、産業用およびロボットアプリケーションなど多岐にわたるヒューマンビジョンおよびコンピュータビジョンアプリケーションに取り組んでいます。
同社は、世界中の主要なオリジナル機器メーカー（OEM）および同社のSoCを製品に組み込むODM（オリジナルデザインメーカー）にソリューションを提供しています。
「Performance-Based Awards（成果に基づく受賞）」は、第7.7条に基づき、委員会によって設定されたパフォーマンス目標や他の事業目標の達成に依存して現金、株式またはその他の受賞を受け取るための受賞です。
添付の未監査の要約連結財務諸表は、会社が証券取引委員会（SEC）の規則に従って第10-Qフォームの指示にしたがって作成したものであり、従って、会計方針は、2024年度にSECに提出された年次報告書の「連結財務諸表注記」で説明されており、必要に応じて、この第10-Qでも更新されています。管理部門の見解では、適正な状況を反映するために、あらゆる（通常の繰り返し発生する勘定仕訳および調整を含む）調整が含まれています。任意の中間期間の業績は、他の任意の中間期間や完全な財務年度と比較可能であるとは限らず、また示唆するものです。これらの未監査の要約連結財務諸表は、第10-Kに含まれる連結財務諸表および関連する注記と併せてお読みください。
合併の基礎
会社の決算期は1月31日に終了します。会社とその子会社の簡単な連結財務諸表は、米国の会計原則に準拠して作成されています。連結時には、相互取引および残高はすべて除去されています。
重要な会計方針
会社の重要な会計方針に関する注記1の組織及び重要な会計方針の概要、及び財務諸表の注記に記載されている大幅な変更はありません。これらは、2024年1月31日までの会社の年次報告書の連結財務諸表に含まれています。
リスクの集約
会社の製品は、主にアジアに位置する第三者の請負業者によって製造、組み立て、試験されています。会社にはこれらの請負業者との長期契約はありません。これらの請負業者の一つ以上の業務の混乱は、会社の製品の生産に影響を与え、そのビジネス、財務状況、および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
8
会社の売上の大部分は、2つの主要な販売代理店とODmを通じて得られています。Wt Microelectronics Co., Ltd.（以前のWintech Microelectronics Co., Ltd.またはWt）は、日本以外のアジアでの排他的な販売代理店およびフルフィルメントパートナーとしての役割を果たしています。また、博東株式会社（Hakuto）は日本の販売代理店です。Chicony Electronics Co., Ltd.（またはChicony）は、複数のエンドカスタマーのために会社のソリューションを取り入れたデバイスを製造しているODmです。これらの顧客との関係の終了は、一時的または永続的な収益の喪失をもたらす可能性があります。さらに、これらの顧客からの信用問題は、会社への適時な支払い能力に影響を与える可能性があります。これらの顧客との収益および信用の集中に関する詳細は、注記15を参照してください。
会社が集中的な信用リスクにさらされる可能性のある金融商品は、主に現金、現金同等物、売掛金で構成されています。会社は主に信頼性のある金融機関の当座預金口座に現金を保有しています。これらの金融機関で保持される現金預金は、その預金に提供される保険金額を上回る場合があります。会社の現金預金には損失は発生していません。各投資のリスクを制限するため、現金同等物および売買可能な債券は、主にマネーマーケットファンド、定期預金口座、商業手形、社債、資産担保証券、および米国政府証券で構成され、経営陣が高い流動性と評価しています。会社は取引目的で金融商品を保有または発行していません。
会社は顧客の信用評価を継続的に行い、支払い履歴と顧客の信用力に基づいて信用限度額を調整します。会社は定期的に顧客からの回収と支払いをモニターしています。
制限付きの現金
制限付き現金に含まれる金額は、外国法人における特定の取引を保護するために取り置かれる必要がある金額を表します。2024年7月31日と2024年1月31日時点で、制限付き現金はそれぞれ無視できる範囲でした。
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2024年3月31日現在の |
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7月31日、 |
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1月31日 |
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7月31日、 |
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1月31日 |
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（千米ドル単位） |
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現金及び現金同等物 |
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制限付き現金 |
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キャッシュ・フローの簡約連結財務諸表に示されている合計額 |
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最近の会計原則
最近発行された会計基準の採用はありません。
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2. 金融商品および公正価値
会社は主に信頼できる金融機関の口座に現金を保有しています。また、現金の一部は米ドルで表記されたマネーマーケットファンドおよび債務証券、私企業の非公開株式投資に投資しています。債務証券投資ポートフォリオには、コマーシャルペーパー、企業債、資産担保証券、米国政府債券が含まれています。
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2024年7月31日現在 |
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償却費用 コスト |
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未実現 利益 |
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未実現損失 |
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公正価値 |
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（千米ドル単位） |
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すべて投信 |
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コマーシャルペーパー |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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現金同等物及び流動的な債務証券の合計 |
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2024年1月31日現在 |
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償却費用 コスト |
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未実現 利益 |
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公正価値 |
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（千米ドル単位） |
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すべて投信 |
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コマーシャルペーパー |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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現金及び流動性の高い債務証券の総額 |
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2024年7月31日現在 |
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12ヶ月未満 |
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12か月以上 |
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総計 |
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未実現損失 |
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公正価値 |
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未実現損失 |
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未実現損失 |
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（千米ドル単位） |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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損失ポジションにある債券・債務証券の総額 |
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2024年1月31日現在 |
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12ヶ月未満 |
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12か月以上 |
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総計 |
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公正価値 |
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未実現損失 |
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公正価値 |
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未実現損失 |
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公正価値 |
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未実現損失 |
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（千米ドル単位） |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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損失ポジションの債券・債務証券の総額 |
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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債券・債務証券に含まれています |
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総現金同等物及び債券・債務証券 |
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利用可能な売買目的の有価証券の契約満期は2024年7月31日と2024年1月31日に次の通りでした：
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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1年以内に期限切れ |
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1〜5年で支払期限 |
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現金同等物と売買可能な債券・債務証券の合計 |
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持ち株有価証券への未実現利益および損失は、経済環境の影響による市場価値と金利の変動によって主に引き起こされました。ASU No. 2016-13「ファイナンシャルインスティテューションズにおける信用損失（トピック326）：ファイナンシャルインスツルメントの信用損失の測定」に基づき、企業は割引現金流法を使用して、債券の公正価値が償却費用基準を下回っている場合、個々のセキュリティレベルで予想される損失を見積もります。損失に関連する信用関連部分は、事業活動の他の利益、純額で認識されますが、セキュリティの公正価値と償却費用基準との差額を上限として、償却された利息を調整します。損失に関連しない部分は、財務諸表の累積他の包括損失として認識されます。2024年および2023年の7月31日終了時点の3か月および6か月間における信用に関連する損失は、極めて少額でした。
売買可能証券の公正価値を測定するために使用されるインプットの開示には、以下の公正価値階層が適用されます。この階層では、以下の3つの広範なレベルにインプットが優先されます。
レベル1-インプットは、同一の資産や負債に対する活発な市場での未調整の引用価格です。
レベル2-入力は、金融商品の完全な期間にわたって、アクティブ市場での類似の資産および passivityのための引用価格またはアセットまたは負債の観察識別可能な入力、直接または間接的に市場の協力を通じて観察できるものです。
レベル3-資産および負債の公正価値を測定するための当社独自の仮定に基づく観察できない入力です。入力には重要な経営判断や推定が必要です。
当社は、マネーマーケットファンドの公正価値をアクティブ市場での同一の資産に引用された価格を使用して測定し、レベル1に分類しています。その他の債券の公正価値は、アクティブ市場での類似の資産の引用価格に基づいて取得し、レベル2に分類されています。
次のテーブルは、2024年7月31日および2024年1月31日時点で再発生する基礎で測定された売却可能有価証券の公正価値を示しています:
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2024年7月31日現在 |
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総計 |
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派生負債 - 先物買付契約 |
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レベル2 |
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（千米ドル単位） |
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すべて投信 |
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コマーシャルペーパー |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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現金同等物と売却可能な債券 |
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2024年1月31日現在 |
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総計 |
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派生負債 - 先物買付契約 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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（千米ドル単位） |
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すべて投信 |
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コマーシャルペーパー |
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社債 |
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アセットバックド証券 |
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米国政府証券 |
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現金同等物と売買可能債務証券の総額 |
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売買可能証券以外にも、会社は現金同等物として分類される定期預金口座を持っています。2024年7月31日および2024年1月31日時点で、定期預金口座の簿価はそれぞれ約$
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金融機関からの利息収入は、プレミアムの償却および割引の認識に加え、売買可能証券からの実現損益も含まれます。これらは損益計算書のその他の収入、純額に記録されます。2024年7月31日および2023年の3ヶ月間の利息収入と実現損益、純額はそれぞれ約$
同社の非上場株式持分の私設企業への投資は、後続の観測可能な価格変動や任意の減損による原価で評価されます。減損または観測可能な価格変動があることが判明した場合、同社は財務諸表の他の収入の中で公正価値への調整を記録します。公正価値における重要な変化はなく、減損もありません。
3. 在庫
2024年7月31日および2024年1月31日の在庫は以下の通りです:
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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進行中の工事 |
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製品 |
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総計 |
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4. 資産および設備、純額
減価償却費は2024年7月31日および2023年それぞれにおいて約$
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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コンピューターハードウェアおよびソフトウェア |
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道具や設備 |
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家具設備 |
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借地改良費 |
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建設中プロジェクト |
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累積償却費用 |
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総資産合計額、純額 |
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5. 商認と無形資産、純
商認は、企業結合による取得時の購入価格と純有形および識別可能な無形資産の公正価値との超過を表しています。
無形資産は主に、ソフトウェアライセンスおよび開発されたテクノロジー、顧客関係、および商号からなり、これらはビジネス結合によって取得されました。
会社は定期的に第三者とのソフトウェアライセンス契約を締結しています。ソフトウェアライセンスには、キャンセル不可なオンプレミス内部利用ソフトウェアと、商品の一部として販売、リース、またはその他の方法でマーケティングされる代替利用可能なソフトウェアが含まれます。これらのライセンスは無形資産として資本化され、対応する将来の支払いは現在価値で負債として計上されています。2024年7月31日時点で、ソフトウェアライセンス負債は約$
2024年7月31日および2024年1月31日時点の無形資産の構成は以下の通りでした。
12
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2024年7月31日現在 |
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2024年1月31日現在 |
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総簿価額 |
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累積償却額 |
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純簿価額 |
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総簿価額 |
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累積償却額 |
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純簿価額 |
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（千米ドル単位） |
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ソフトウェアライセンス |
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開発された技術 |
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顧客関係 |
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商標名 |
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無形固定資産合計（純額） |
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ソフトウェアライセンスに関連する償却費は、2024年および2023年7月31日終了の3ヵ月間で約$
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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会計年度 |
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（千米ドル単位） |
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2025年（残り6か月） |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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それ以降 |
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将来の償却費用の合計： |
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無形資産およびのれん価値は、少なくとも年に1回、年度の第4四半期に、もしくは事象や状況の変化によって減損する可能性があることを示唆する場合には、さらに頻繁にテストされます。
6. 未払いおよびその他の流動負債
2024年7月31日および2024年1月31日の未払いおよびその他の流動負債は、以下のようになります:
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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従業員報酬債務の積み増し |
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未払いの製品開発費用 |
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ソフトウェアライセンス負債、現在の状況 |
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その他の未払負債 |
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未払いおよびその他流動負債の総額 |
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SoC（System on Chip）の開発タイミングと外部ファウンドリーからの請求によって、積み増された製品開発費用が変動することが通常です。積み増された従業員報酬は主に、積み増された給与と積み増された従業員福利補償、従業員株購入計画の源泉徴収を含みます。積み増された従業員報酬について、年次賞与のうち約$
13
7. リース
2025年の第2四半期に、会社は上海オフィスのリース契約を追加で延長しました。
運営リース費用は、それぞれ2024年7月31日と2023年7月31日において、約$ミリオンでした。
運用リースに関連する補足キャッシュフロー情報は次のとおりです：
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(1,638) |
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$ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（千米ドル単位） |
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運用キャッシュフローに含まれる運用リース支払いキャッシュ |
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$ |
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$ |
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$ |
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資産の取得に伴うリース負債に関連する補足情報 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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リース変更により生じた営業活動によるリース債務から取得されたリース資産 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024年7月31日現在、加重平均残存リース期間は
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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会計年度 |
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（千米ドル単位） |
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2025年（残り6ヶ月） |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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それ以降 |
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将来の年間最低賃貸料の合計 |
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利子引当額を差し引いた金額は5,621円です |
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( |
) |
リース債務の合計 |
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$ |
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8. 契約後に受領済みの売上高
未払売上高は、主に未履行のエンジニアリング料に関連し、請求または支払われたものですが、関連する履行義務がまだ完了していないものであり、製品出荷については、階層価格契約の下で過去に販売された商品の加重平均販売価格を超える取引価格の部分が含まれます。2024年7月31日までの6か月間に、前の決算年度の未払売上高残高に含まれる売上高として認識された金額は、約＄
2024年7月31日時点での契約の未履行の履行義務の金額は、主に商品の購入注文および元の契約期間が「
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9. その他の長期負債
2024年7月31日と2024年1月31日のその他の長期負債は、以下の通りです:
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2024年3月31日現在の |
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2024年7月31日 |
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1月 31, 2024 |
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（千米ドル単位） |
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|||||
認識されていない税金の利益（利息を含む） |
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$ |
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$ |
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繰延税金負債 |
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ソフトウェアライセンスの負債、非流動 |
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その他の長期負債 |
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その他の長期負債の総額 |
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$ |
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$ |
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10。キャピタルストック
優先株式
あった
普通株式
2025会計年度の第1四半期に、当社は以下を追加しました
2025会計年度の第2四半期に、当社の株主はさらに追加することを承認しました
2024年7月31日および2024年1月31日の時点で、以下の普通株式は、当社の株式プランおよび従業員株式購入プランに基づいて将来の発行のために留保されています。
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現在 |
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2024年7月31日 |
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2024年1月31日 |
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オプション用に予約された株式、制限付株式、 |
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従業員株式購入プラン用に予約された株式 |
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株式買戻しプログラム
2024年5月29日、当社は’の取締役会は、当社の既存の自社株買戻しプログラムをさらに12か月間延長することを承認しました
15
11. ストックベース報酬
次の表は、示された期間のストックベース報酬の分類を示しています：
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(1,638) |
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$ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（千米ドル単位） |
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ストックベースの報酬: |
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売上高の原価 |
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研究開発 |
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販売・一般管理費用 |
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株式報酬総額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024年7月31日時点で、約$
以下の表は、示された期間の従業員株式購入プランの賞の公正価値を推定するために使用された加重平均の仮定を示しています。
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(1,638) |
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$ |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
従業員株式購入プランの賞： |
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変動 |
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% |
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% |
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無リスク金利 |
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% |
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% |
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予想期間（年） |
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— |
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— |
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配当利回り |
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% |
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% |
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以下の表は、指定された期間の株式オプションの活動を要約しています:
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未行使株式オプション |
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加重平均 |
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総計 内在的価値 |
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平均値 |
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加重平均 |
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価値 |
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残り |
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総額 |
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加重平均 |
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平均値 |
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オプション |
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契約上の |
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内在的価値 |
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平均値 |
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付与日 |
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行使 |
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期間 |
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値 |
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株式 |
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行使 価格 |
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公正価値 |
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（中略） 普通株式発行済み株式数 |
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（年） |
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（中略） 普通株式発行済み株式数 |
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2024年1月31日時点での未処分 |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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期限切れ |
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( |
) |
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2024年7月31日現在の発行済株式数 |
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$ |
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2024年7月31日に行使することができます。 |
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$ |
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$ |
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オプションの未行使分の内在価値は、報告日時点での会社の普通株式の公正市場価値と行使価格の差に基づいて計算されます。2024年7月31日の終値は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットが報告しました。会社の普通株式の公正市場価値と行使価格の差に基づいて、行使されたオプションの内在価値が計算されます。
16
The Nasdaq Global Select Market によって報告された2024年7月31日の会社の普通株式の終値が$であるため、オプションの未行使分の内在価値は、報告日時点での会社の普通株式の公正市場価値と行使価格の差に基づいて計算されます。オプションの行使された分の内在価値は、行使日時点での会社の普通株式の公正市場価値と行使価格の差に基づいて計算されます。
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加重平均 |
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平均値 |
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付与日 |
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株式 |
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公正価値 |
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2024年1月31日時点の未付与数： |
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承諾されました |
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Vested |
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没収 |
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( |
) |
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2024年7月31日時点で未帰属 |
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$ |
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2024年7月31日時点で、未成熟な制限株式ユニットの総内在価値は$
12. 1株当たりの希薄化後の純損失
次の表は、示された期間における基本的および希薄化後の1株当たりの損失の計算を示しています:
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三 7月31日までの月 |
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6 7月31日までの月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（千ドル、株式および株式当たり金額を除く） |
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分子: |
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純損失 |
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( |
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分母: |
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加重平均株式-基本 |
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加重平均株式-希薄化後 |
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1株あたりの純損失： |
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基本 |
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( |
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( |
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希薄化後 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下の加重平均潜在的希薄証券は、希薄化後1株当たりの損失を計算する際に除外されましたが、その影響は希薄化効果を持たないためです。
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(1,638) |
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$ |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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普通株の購入オプション |
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制限株式ユニット |
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従業員株式購入計画 |
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私たちは、2024年6月30日時点の3か月間と6か月間が締めた時点で、自社製品の販売に関連した特許出願料に対して100万ドル以上、それぞれ認識しました。この特許出願料は、当社のコンデンスド・コンソリデーテッド・オペレーションの販売原価に計上されました。
以下の表は、示された期間の所得税の詳細を提供しています。
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(1,638) |
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$ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（千米ドル単位） |
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所得税前損失 |
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( |
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$ |
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( |
) |
法人税等調整額 |
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( |
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有効税率 |
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( |
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会社は、2024年7月31日までの3か月間および6か月間の所得税の経費を$100万として計上しました。
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会社の事業年度は
会社は定期的に潜在的な税務調査からの不利な結果の可能性を評価し、所得税の費用の適切性を判断するために評価を行っています。これらの評価にはかなりの見積もりと判断が必要です。2024年7月31日現在、未認識の税務優遇額は約＄ millionです。所得税債務の見積もりが最終評価よりも少ない場合、さらなる費用負担が必要となる可能性があります。もし出来事が発生し、これらの金額の支払いが最終的に不要であることが判明した場合、債務の反転によって税金優遇が認識される可能性があります。次の12か月以内に会社の未認識の税務優遇が最大＄まで減少する可能性があります
14. コミットメントと条件
代理工メーカーのコミットメント
当社の部品および製品は、販売予測に基づいて独立した代理工メーカーによって調達および組み立てられます。これらの予測には、将来の需要の見積もり、過去のトレンド、販売およびマーケティング活動の分析、全体的な市場状況の調整が含まれます。当社は定期的に代理工メーカーに発注書を発行し、これらの発注は当社と第三者メーカーの合意によってキャンセルすることができます。これらの製造品の購入コミットメントは通常、ビジネスのニーズに応じてキャンセル、スケジュール変更、要件の調整を行う柔軟性を提供しますが、製品の生産段階に応じて一部のコストが発生する可能性があります。2024年7月31日および2024年1月31日現在、総製造品購入コミットメントはそれぞれ約$
契約サービスコミットメント
2025会計年度第2四半期において、当社は第三者提供業者との不可撤回のサービス契約を締結し、一部のITインフラストラクチャのサービスを提供しています。2024年7月31日時点では、不可撤回のサービス契約は約$」です。
弁償
当社は事業運営上、定期的に特定のベンダーに保証をしており、契約関係を築いています。当社は他の当事者を補償することに同意しており、当社の将来の製品に関連する第三者の請求から他の当事者を無罪に保ちます。当社はまた、特定の知的財産および製品責任に関連する第三者の請求から特定の顧客を補償します。これらの補償の義務に基づく最大の潜在的な責任額を特定することはできません。前の補償請求の歴史が限られており、各個別請求に関与するであろう独特の事実と状況が考慮されるためです。当社は2024年7月31日時点で、これらの義務に対して支払いは行っていません。
その他の事項
会社は時折、商業紛争、雇用問題、知的財産権の主張、および訴訟に直面しており、その業務遂行上通常発生するものです。主張された請求の最終的な処分は確実に予測することはできませんが、会社は、単独であるいは複合的な要素として、そのような請求の結果が財務的地位に重大な悪影響を与えることはないと考えています。訴訟の結果は確実に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟にはディフェンスと解決のコスト、経営資源の転用、その他の要因による会社への悪影響があります。2024年7月31日と2024年1月31日時点で、これらの訴訟に関連する潜在的な負債についての引当金が要約連結貸借対照表に記録されています。
18
15. セグメント報告
同社は、
地理的売上高
以下の表は、請求先位置に基づく地理的地域別の会社の売上高を示しています。
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(1,638) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（千米ドル単位） |
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台湾 |
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アジア |
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ヨーロッパ |
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アメリカ合衆国以外の北米 |
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アメリカ |
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合計売上高 |
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$ |
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会社のほとんどの資産と設備はアジア太平洋地域、アメリカ合衆国、ヨーロッパにあります。2024年7月31日時点で、これらの地域にある固定資産の純額は約$です。
主要な顧客
2024年7月31日までの3ヶ月間、売上高の10%以上を占めた顧客はWtとHakutoであり、その合計は約$
資産残高におけるWtとHakutoの売掛金は約$
19
ITEm 2. 経営の議論と財務状況、業績の分析
以下の当社の財務状況と業績に関する議論と分析は、この第10-Qフォームに記載されている未監査の短縮連結財務諸表および関連する注記と併せて読むべきです。また、2024年1月31日に終了した年度の連結財務諸表とその注記とSECに提出された当社のマネジメントによる状況と業績に関する議論と分析は、2024年の年次報告書である第10 - Kフォームで含まれています。この報告書は、2024年3月29日に証券取引委員会（SEC）に提出されました。
第10-Q号の四半期報告書には、「経営者の財務状況と業績に関する討論」を含め、多くのリスクと不確実性を伴う先行通知文が含まれています。先行通知文は、「would」「could」「will」「may」「expect」「believe」「should」「anticipate」「outlook」「if」「future」「intend」「plan」「estimate」「predict」「potential」「target」「seek」「project」「forecast」「continue」「foreseeable」などの言葉やフレーズを用いて識別され、将来のイベントを示すものです。こうした記述には、市場機会やそのような市場での競争能力、製品戦略、新しいソリューションの開発と導入能力、将来の財務状況と業績、営業戦略、投資戦略、研究開発、顧客とサプライヤーの関係と在庫レベル、業界動向、キャッシュニーズと資本需要、自社株買戻しプログラムに関する記述、税金、営業費用、費用の認識に関する期待、第三者の部品の入手可能性、および経済および政治状況などが含まれます。これらの記述は、将来のイベントおよび潜在的な財務業績に関する現在の見解を反映しており、本四半期報告書に含まれる先行通知文に記されている予測や暗示と異なる結果や財務状況が現れるリスクと不確実性にさらされています。こうした要因には、新規顧客またはデザインウィンからの売上高が確保されない可能性があるリスクが含まれます。また、顧客関係の維持拡大とデザインウィンの達成に関連するリスク、米中間の貿易緊張や物価の上昇などを含む経済全般に関連するリスク、顧客の製品の商業的成功、当社の成長戦略、営業結果の変動、将来の市場需要や顧客のニーズ・好みの予期、新しいおよび強化されたソリューションの導入能力、現在の市場の拡大と新たな市場への参入の成功、競合を含む業界の予想される傾向と課題、当社の人工知能とコンピュータビジョンに関する期待、成長を効果的に生み出し管理する能力、主要従業員を維持する能力、知的所有権紛争または他の訴訟の可能性、第2部「リスク要因」および第1部「経営者の財務状況と業績に関する討論」の商品1Aに記載されているリスク、本四半期報告書の他の箇所に記載されているリスク、SECに提出する他の文書で議論されているリスクが含まれます。私たちは、本四半期報告書の日付に基づいてこれらの先行通知文を作成しましたが、新しい情報やその他の要因によるものを含め、いかなる先行通知文も更新または変更する義務はなく（かつ明示的にそのような義務を否認します）。
概要
私たちは、低電力システムオンチップ（SoC）半導体の先駆者であり、強力な人工知能、高度な画像信号処理、高解像度ビデオ圧縮を提供しています。設立以来、ビデオおよび画像プロセッサを主にエンタープライズ、公共インフラ、家庭用アプリケーション向けに提供してきました。たとえば、IP（インターネットプロトコル）セキュリティカメラ、スポーツカメラ、ウェアラブルデバイス、空中ドローン、アフターマーケット自動車ビデオレコーダーなど人間の視覚をサポートするアプリケーションです。私たちの最近の開発努力は、エッジデバイスが環境を視覚的に感知し、カメラから収集されたデータに基づいて意思決定するための先進的な人工知能（AI）技術の開発に注力しています。このAI技術カテゴリはコンピュータビジョン（CV）またはエッジ推論AIとして知られ、私たちのCV SoCsは最新のビデオプロセッサ技術と深層学習ニューラルネットワーク処理技術（CVflow™と呼ばれる）を統合しています。CVflowアーキテクチャは、物体の検出、分類と追跡、セマンティックおよびインスタンスセグメンテーション、画像処理、立体物体検出、地形マッピングを含む様々なCVアルゴリズムをサポートしています。CVflowは、lidarや電探など他のセンサーモダリティを処理したり、顧客が独自の、またはサードパーティのニューラルネットワークおよび/またはクラシカルなCVアルゴリズムをCVflowベースのSoCsにポーティングすることで、製品を差別化することができます。最新の第三世代CVflow技術により、ディープフュージョン、ディーププランニング、大規模言語モデル（LLMs）などの増分および計算的に厳密なAIアプリケーションに対処し、トランスフォーマ型AIネットワークを効率的に処理できるようになりました。
当社のSoCデザインはAIとCV機能、高解像度（HD）、ビデオ処理、画像処理、音声処理、およびシステム機能を1つのチップに完全に統合し、優れたビデオと画像品質を高い圧縮率で提供し、差別化された機能と低消費電力を実現しています。これらのCVベースのテクノロジーにより、IPセキュリティカメラ、さまざまな自動車用カメラ、消費者用カメラ、産業用およびロボット用アプリケーションを含む、AIビデオ機能を必要とする幅広い範囲の市場とアプリケーションに対応することができます。当社のCVテクノロジーが電子システムあたりのコンテンツをより多くキャプチャすることと平均販売価格を高めることができると予想しています。
20
私たちの開発の取り組みは、人間の視点、コンピュータビジョン、および電探機能を提供するSoCに焦点を当てています。その結果、私たちは将来の売上高成長があれば、特にIoT市場やAIを活用したセキュリティカメラ、ドライバーモニタリングシステム、先進的な死角検知、物体検知、HDマッピングソリューションのためのディープラーニングアルゴリズムを備えたカメラ市場の拡大能力に大きく依存すると信じています。また、自動車の先進運転支援システム（ADAS）アプリケーションや産業用およびロボット工学市場など、AIおよびCV機能など、機能が向上した革新的な映像および画像処理ソリューションの開発にさらにリソースを注ぐため、研究開発費は前期と比較して増加することを予想しています。そして、私たちは新しい市場をターゲットにしています。
私たちは当社のSoCソリューションを世界中の主要なオリジナルデザインメーカー（ODM）やオリジナル機器製造メーカー（OEM）に販売しており、自動車市場ではTier-1サプライヤーにも販売しています。ODMやTier-1自動車サプライヤーを当社の顧客とし、OEMを当社の最終顧客として参照していますが、それ以外の場合には別段の指示がある場合や文脈により異なる場合を除きます。
私たちの売上高を実現するためには、通常大きな時間と莫大なリソースを投資する必要があります。私たちの典型的な販売サイクルは、お客様のシステム設計者やマネージメントと、私たちの営業担当者やソフトウェアエンジニアが関与する数か月にわたる販売および開発プロセスで構成されています。成功すれば、このプロセスはお客様が私たちのソリューションを自身のシステムで利用することを決定することで終わります。私たちはこれを「デザインウィン」と呼んでいます。私たちの営業活動は通常、私たちのビデオおよび画像処理ソリューションを組み込む製品のOEmに対して行われますが、最終的な設計とSoCの組み込みはODmまたはTier-1サプライヤーがOEmを代表して行う場合もあります。
ボリューム生産は、設計の勝利後に9～18ヶ月で開始される可能性がありますが、特定の市場では、お客様の製品の複雑さやその他の要因によって、より長くなる可能性があります。一般的に、設計サイクルは、Iot市場よりもOEm自動車、産業、およびロボット工学市場で長くなります。お客様の設計に弊社のソリューションが組み込まれると、それらはお客様の製品のライフサイクル中に使用される可能性が高いです。一方で、競合他社への設計の敗北は、そのようなお客様の製品から将来の売上高の機会を確実に否定するでしょう。また、勝利した設計と弊社のSoCがお客様の製品のライフサイクルを通じてコンポーネントのままである場合でも、お客様への弊社のSoCの実際の販売の数量やタイミングは、その製品の生産、リリース、市場受け入れに依存し、これらはいずれも私たちのコントロールの範囲外です。Iot製品のライフサイクルは通常6〜24ヶ月です。新製品の導入がこれらの市場でより頻繁に発生しないため、OEm自動車、産業、およびロボット工学市場では、製品の寿命は通常24ヶ月以上になると予想されています。
財務ハイライト
私たちのパフォーマンスに影響を与える要因
21
人工知能とコンピュータビジョンのトレンドを活用する能力人工知能やコンピュータビジョンの機能が、Iot、自動車、産業、およびロボット工学市場など、弊社の現在と将来の多くの市場でますます重要な要件となると予想しています。その結果、先進的な人工知能やコンピュータビジョン技術を開発し、ADAS、先進的な死角検知、物体検出、分類と追跡、人物認識、小売り分析、機械学習などの新興アプリケーションにおいて顧客製品開発をサポートし、技術プラットフォームとソリューションの顧客受容性を獲得することが、将来の成功にとって重要であると信じています。さらに、特にIot、自動車、産業、ロボット工学市場におけるコンピュータビジョン中心のアプリケーションに向けたデザインウィンを獲得することは、売上高成長を生み出すために重要です。そのため、お客様とのデザインウィンを綿密にモニタリングしています。ただし、デザインウィンが売上高に成功裏に結びつかないこともあり、売上が生まれたとしても、各デザインウィンから生じる額は大きく異なる可能性があります。
新しいまたは改良されたソリューションを開発して導入する能力私たちは急速に変化するテクノロジーやテクノロジーの陳腐化の特徴を持つダイナミックな環境で運営しています。競争力を持って成功するためには、顧客の期待に応える高いパフォーマンスと機能性を備えた強化されたソリューションを設計し、開発し、マーケティングし、売り込まなければなりません。また、先進的なプロセス技術を含めたソリューションも必要です。そのため、私たちは人工知能やコンピュータビジョン技術などの研究開発プロジェクトに継続的に投資しています。ただし、技術の変化やトレンドに対応して新しいまたは改良されたソリューションを予測したり、適時に開発しないことは、売上高の減少や競合他社の設計勝利を達成することにつながる可能性があります。さらに、ソリューションの信頼性や品質に問題があると、私たちの評判に悪影響を及ぼし、追加の開発と交換コストを増加させ、既存の顧客を維持し、新たな顧客を獲得することができなくなる可能性があります。
価格設定、商品原価および利益率当社の価格設定と利益率は、当社が顧客に提供するソリューションのボリュームと特徴に依存しています。さらに、私たちは費用改善および新機能に対する新しいソリューションへの重要な投資を行い、売上の増加と利益率の維持を見込んでいます。一般的に、高性能カメラアプリケーションや将来的には高度な運転支援システムに使用されるような、より複雑な構成に組み込まれたソリューションは、低性能でより競争が激しいカメラアプリケーションに販売されるソリューションと比べて、より高い価格とより高い粗利益率を持つ場合があります。当社の平均販売価格は、市場や用途によって異なることがあります。これは市場特有の供給と需要、前年に発売された製品の成熟度、および当社または競合他社の新製品の発売によるものです。
私たちは自社ソリューションのコストを継続的に監視しています。製品の製造にサードパーティの製造業者を頼っているため、これらのサプライヤーと緊密な関係を維持し、生産収量、部品コスト、設計効率を継続的に監視しています。
売上高の集中について歴史的に、われわれの売上高は限られたエンドマーケットに著しく集中しており、新たな市場が現れるにつれて、それらの市場に対応するためのテクノロジーを開発してきました。2018会計年度以降、Iot市場と自動車市場が最大のエンドマーケットであり、これらの市場への販売は売上高の大部分を生み出しました。しかし、売上高の成長と顧客の多様化を促進するためには、新たな市場への展開が必要であると考えています。最近、AIやコンピュータビジョン機能を活用したセキュリティカメラやAIベースのドライビングアプリケーション、産業およびロボット工学市場向けのソリューションを提供しています。エンドマーケットの展開をさらに拡大する努力を続ける一方で、限られた数の市場への販売が将来の売上高の大部分を占めると予想しています。限られた数の市場への集中は、われわれの経済成績に大きな変動をもたらす可能性があります。成功または失敗によって設計される製品や、競争するビデオキャプチャ市場全体の成長または衰退に基づいて、期間ごとに大きく変動する可能性があります。さらに、われわれは限られた数のODMからの売り上げや、直接出荷する限られた数のOEMによる売上高の大部分を得ています。将来の営業成績は、比較的少数の顧客への販売に依存し続けると考えています。
販売出来高市場に正常に導入される典型的なデザインウィンは、お客様の製品の需要に応じて、幅広い売上高を生み出すことができます。我々が需要を正確に予測する能力は、エンドカスタマーの評判、市場浸透、製品の機能、製品アドレス市場の規模、エンドカスタマーの製品を販売する能力、エンドカスタマーが在庫要件を誤計算すること、市場状況の変化、製品注文の組み合わせの不利な変化、エンドカスタマーの製品に対する需要の変動などの要因によって逆に影響を受ける可能性があります。一部の場合、我々は解決策の販売に対して出来高割引を提供することがありますが、これは生産量が増えることに伴う低コストの製造によって相殺される可能性があります。一般的に、市場浸透率が高くブランディングがより優れているお客様は、製品のライフサイクル全体でより多くの出来高を生み出す傾向があります。
22
顧客製品ライフサイクル。 私たちは、お客様、製品の種類、エンドマーケットに基づいて、お客様の製品ライフサイクルを推定しています。通常、設計の勝利から9か月から18か月後に商業出荷を開始しますが、自動車市場のようなプロジェクトの範囲と性質によっては、より長い製品開発サイクルが可能な市場もあります。Iot製品の製品ライフサイクルは通常、6か月から24か月です。新製品導入は、通常、OEm自動車、Tier-1自動車サプライヤー、ロボット工学市場ではより頻繁に発生しないため、製品開発と製品ライフサイクルが通常24か月以上かかることを予想しています。
私たちのビジネスへのグローバルな供給チェーンの状況の影響。 COVID-19パンデミックの影響の一部により、半導体業界は過去数年間にわたって重大なグローバルな供給チェーンの課題に直面しています。 サプライチェーンの問題は、私たちのサプライヤーやお客様に関連するため、私たちのビジネスに影響を与えることがあります。サプライヤーに関しては、私たちはサムスン電子株式会社の特定のチップの供給制約を経験しており、将来的に同様の問題が発生する可能性があります。お客様に関しては、私たちの製品と組み合わせるために必要な他の部品のサプライチェーンに問題が発生した場合、そのようなお客様は将来の製品の注文を遅らせるか、私たちの製品の在庫を長期間保持する可能性があります。最近のサプライチェーンの課題は大幅に緩和され、将来の期間においてはより安定した状態に戻ることを予測しています。
業績
次の表は、当社の営業成績の概要を示しています。
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||
収入 |
|
$ |
63,724 |
|
|
$ |
62,121 |
|
|
$ |
118,197 |
|
|
$ |
124,263 |
|
収益コスト |
|
|
24,983 |
|
|
|
23,659 |
|
|
|
46,296 |
|
|
|
48,282 |
|
総利益 |
|
|
38,741 |
|
|
|
38,462 |
|
|
|
71,901 |
|
|
|
75,981 |
|
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究開発 |
|
|
56,760 |
|
|
|
54,917 |
|
|
|
110,897 |
|
|
|
109,358 |
|
販売、一般および管理 |
|
|
18,268 |
|
|
|
18,884 |
|
|
|
36,736 |
|
|
|
37,504 |
|
営業費用の合計 |
|
|
75,028 |
|
|
|
73,801 |
|
|
|
147,633 |
|
|
|
146,862 |
|
事業による損失 |
|
|
(36,287 |
) |
|
|
(35,339 |
) |
|
|
(75,732 |
) |
|
|
(70,881 |
) |
その他の収益、純額 |
|
|
2,145 |
|
|
|
737 |
|
|
|
4,416 |
|
|
|
2,023 |
|
税引前損失 |
|
|
(34,142 |
) |
|
|
(34,602 |
) |
|
|
(71,316 |
) |
|
|
(68,858 |
) |
所得税引当金（給付） |
|
|
747 |
|
|
|
(3,404 |
) |
|
|
1,505 |
|
|
|
(1,758 |
) |
純損失 |
|
$ |
(34,889 |
) |
|
$ |
(31,198 |
) |
|
$ |
(72,821 |
) |
|
$ |
(67,100 |
) |
次の表は、各項目の売上高に対する各期間の運営成績の割合を示しています。
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
収入 |
|
100 |
|
% |
100 |
|
% |
100 |
|
|
100 |
|
% |
||||
収益コスト |
|
|
39 |
|
|
|
38 |
|
|
|
39 |
|
|
|
39 |
|
|
総利益 |
|
|
61 |
|
|
|
62 |
|
|
|
61 |
|
|
|
61 |
|
|
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究開発 |
|
|
89 |
|
|
|
88 |
|
|
|
94 |
|
|
|
88 |
|
|
販売、一般および管理 |
|
|
29 |
|
|
|
30 |
|
|
|
31 |
|
|
|
30 |
|
|
営業費用の合計 |
|
|
118 |
|
|
|
118 |
|
|
|
125 |
|
|
|
118 |
|
|
事業による損失 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
その他の収益、純額 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
税引前損失 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(55 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(55 |
) |
|
所得税引当金（給付） |
|
|
1 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
純損失 |
|
|
(55 |
) |
% |
|
(50 |
) |
% |
|
(62 |
) |
% |
|
(54 |
) |
% |
売上高
23
売上高のほとんどは、iot OEM、iot ODM、自動車OEMまたはTier-1自動車サプライヤーに対するウルトラ hd ビデオおよび画像処理 SoCソリューションの販売から得ています。売上高のかなりの部分は、当社の2つの主要な販売代理店、Wt Microelectronics Co., Ltd.（旧Wintech Microelectronics Co., Ltd.またはWt）を通じて間接的に行われました。Wtは、日本以外のアジアにおいて当社の排他的でない販売代表およびフルフィルメントパートナーを務めています。さらに、日本の販売代理店であるHakuto Co., Ltd.（またはHakuto）および1つのODmであるChicony Electronics Co., Ltd.（またはChicony）からも、複数のエンドカスタマーを代表し、当社のソリューションを組み込んだデバイスを製造する形で、売上高の一部が間接的に得られています。
私たちの平均販売価格は、販売されるソリューションのミックスに基づいて変動します。これは、既存のソリューションの単位販売数の変化と新しいソリューションの導入と販売の両方の影響を反映しています。当社のAIおよびCVベースのソリューションは、AIまたはCV機能を備えていない伝統的なビデオおよび画像処理SoCソリューションよりも一般的に高価格で販売されます。当社のソリューションは、通常、より高い平均販売価格と低い数量で始まり、広範な市場導入、より多くの数量、および初期レベルよりも低い平均販売価格に続きます。
私たちが製品を売る最終市場は、消費者の好みが新しいテクノロジーに対応して進化するにつれて、大きな変化を見ています。その結果、売上高の構成とタイミングは、テクノロジーまたは消費者の好みの変化が期間中に意味を持つ可能性があります。私たちは、消費者のビデオキャプチャの利用が、人工知能やコンピュータビジョンの専門的なユースケースが現れ、ビデオキャプチャが更に増え続けることで、時間とともに変化し続けると予想しています。
売上原価と粗利率
売上原価には、第三者ファウンドリが加工したウェハなどの材料コスト、包装、組立、テスト、物流、計画、品質保証などの製造サポート業務に関連するコスト、プロジェクトサービス契約に関連する人件費（株式報酬を含む）、間接コスト（在庫評価引当金、不良購入契約引当金、施設費配賦、開発技術とソフトウェアライセンスの償却費、保証およびその他一般的な経常費）も含まれます。
私たちは、顧客ミックス、平均販売価格、製品ミックス、および私たちまたは競合他社による新製品の導入の結果として、粗利率が期から期へと変動する可能性があると見込んでいます。一般的に、高性能カメラに使用されるようなより複雑な構成に組み込まれたソリューションや将来の先進自動車のOEmアプリケーションに組み込まれたソリューションは、低性能で競争が激しいカメラアプリケーションに販売されるソリューションと比較して、より高い価格と高い粗利率を持っているか、または期待されています。半導体製品が成熟し、顧客への販売単位が増加するにつれて、平均販売価格は通常下がります。これらの下落は、製造収量の改善やウェハー、パッケージング、およびテストコストの低下といったものと組み合わされる場合があります。これにより、低い販売価格から生じるマージンの低下の一部が相殺される可能性があります。
研究開発
研究開発費は、主に給与、株式報酬、従業員の福利厚生などの人件費から構成されています。また、ファウンドリベンダーとの提携に伴う開発コスト、製品開発のためのサードパーティからの知的財産のライセンスコスト、ソフトウェアとハードウェアツールの開発コスト、試作品用のマスクセットの製作コスト、設備のコストや償却費、外部サービス費、設備の償却費と経費などが含まれます。すべての研究開発費用は発生した際に費用計上されます。製品の機能と提供を拡充し、SoCの新しい開発とコンピュータビジョンテクノロジーの開発のための人員採用を増やしていくことに伴い、総じて研究開発費用は絶対ドルで増加すると予想しています。
販売、一般管理費用
営業費用、一般管理費用は、主に営業、マーケティング、財務、人事、情報技術、管理部門の従業員の給与、株式報酬、福利厚生などの人件費を含みます。この費用には、商号および顧客関係の償却費、会計、税務、法務に関連する専門サービス費用、割り当てられた減価償却および施設費用も含まれます。
その他の収入（純利益）
その他の収入は、主に現金預金や債券投資からの利息収入や利回り、株式と債券投資からの実現損益、外国政府からの補助金、また、外国為替取引や再計測からの為替差損益を含みます。
24
所得税費用（収益）
私たちはケイマン諸島に法人格を持ち、またアメリカ、中国、台湾、香港、イタリア、韓国、ドイツ、日本など複数の地域でビジネスを行っており、それらの管轄地で課税されています。私たちの世界的な事業収益は、異なる税率の対象となり、効果的な税率は収益や損失の地理的な分布、各地域の税法や規制に大きく依存しています。また、持分法適用による税金資産および負債の評価変動、超過株式報酬控除による税金控除、移転価格調整、非控除資格報酬の税金効果によっても変動する可能性があります。過去においては、低税率の管轄地での事業を多く展開していたため、効果的な税率が低下していました。
2024年7月31日および2023年の3か月間と6か月間の比較
売上高
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
収入 |
|
$ |
63,724 |
|
|
$ |
62,121 |
|
|
$ |
1,603 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
118,197 |
|
|
$ |
124,263 |
|
|
$ |
(6,066 |
) |
|
|
(4.9 |
)% |
2024年7月31日までの3ヵ月間の売上高は、前の財務年度と比較して増加しました。これは、製品の出荷数量が増加し、非CVソリューションよりも平均販売価格が高いCVベースのソリューションの採用が続いているためです。また、NREプロジェクトサービスの売上高も増加しました。一方、2024年7月31日までの6ヵ月間の売上高は、前の財務年度と比較して減少しました。これは、2025財務年度の第1四半期の製品の出荷数量が減少したことが主な要因ですが、CVベースのソリューションの採用が続いており、平均販売価格が高く、NREプロジェクトサービスの売上高も増加しています。
粗利率
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
売上総利益率 |
|
|
60.8 |
% |
|
|
61.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
60.8 |
% |
|
|
61.1 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
)% |
2024年7月31日終了の3ヶ月および6ヶ月の粗利率は、前期の同じ期間と比較して減少しました。これは、先進的なプロセス技術に関連する製造コストの増加に主に起因し、一部を相殺する形で在庫引当金の低下と、以前に引当てられていた在庫の売上高の増加があります。
研究開発
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
研究開発 |
|
$ |
56,760 |
|
|
$ |
54,917 |
|
|
$ |
1,843 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
$ |
110,897 |
|
|
$ |
109,358 |
|
|
$ |
1,539 |
|
|
|
1.4 |
% |
2024年7月31日終了の3か月および6か月にわたる研究開発費は、前年度の同じ期間と比較して増加しました。これは、開発中のチップの進捗状況や数量に関連する追加のエンジニアリング関連費、それぞれ約160万ドルおよび210万ドルに主によるものです。2024年7月31日終了の6か月間において、この増加は、ヘッドカウントの低下による、約60万ドルの人件費（株式報酬を含む）の減少によって部分的に相殺されました。
25
販売、一般管理費用
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
販売、一般および管理 |
|
$ |
18,268 |
|
|
$ |
18,884 |
|
|
$ |
(616 |
) |
|
|
(3.3 |
)% |
|
$ |
36,736 |
|
|
$ |
37,504 |
|
|
$ |
(768 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
2024年7月31日までの3か月と6か月の間に、一昨年度の同じ期間と比較して、経費、一般管理費が減少しました。これは、主に人件費の低下と施設関連費用の約40万ドルと100万ドルの低下が要因です。
その他の収入（純利益）
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千ドル) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
その他の収益、純額 |
|
$ |
2,145 |
|
|
$ |
737 |
|
|
$ |
1,408 |
|
|
|
191.0 |
% |
|
$ |
4,416 |
|
|
$ |
2,023 |
|
|
$ |
2,393 |
|
|
|
118.3 |
% |
2024年7月31日までの3か月と6か月間のその他の収入の増加は、前の財政年度の同様の期間と比較して、主に2024財政年第2四半期に認識された持分投資に関連する約$120万の減損費用に起因しており、現在の財政年度には再発生しなかったためです。また、現金預金および債券投資からの追加の利子収入および収益について、それぞれ約$20万および$120万あります。
所得税費用
|
|
7月31日に終了した3か月間 |
|
|
変更 |
|
7月31日に終了した6か月間 |
|
|
変更 |
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
||||||||
|
|
(千ドル) |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税引当金（給付） |
|
$ |
747 |
|
|
$ |
(3,404 |
) |
|
$ |
4,151 |
|
|
(121.9) |
% |
|
$ |
1,505 |
|
|
$ |
(1,758 |
) |
|
$ |
3,263 |
|
|
(185.6) |
% |
実効税率 |
|
(2.2) |
|
% |
9.8 |
|
% |
|
— |
|
|
(12.0) |
% |
|
(2.1) |
|
% |
2.6 |
|
% |
— |
|
|
(4.7) |
% |
|||||
四半期の所得税は、該当年度の実効税率の見積もりを反映し、四半期に発生した離散的税項目からの調整が必要な場合にはそれらも含まれます。
2024年7月31日に終了した3ヶ月および6ヶ月の所得税費用の増加は、前期会計年度の同時期と比較して、前期会計年度にOculii社の税引き資産の評価引当金$360万の解放による税務優遇が、現行会計年度には再発生しなかったことが主な理由でした。
流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。
2024年7月31日現在、現金、現金同等物、売買可能な債務証券は約$219.8 million持っています。私たちは高流動性のある短期的な売買可能な債務証券に投資し、これらの投資を売出し可能証券として保有しています。追加情報については、短縮連結財務諸表の注記2を参照してください。アメリカ合衆国の現在のインフレ環境とそれに伴う高い金利は、私たちの投資ポートフォリオや財務状況には重要な影響を与えていません。
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キャッシュ・フロー
次の表は、各期間のキャッシュフローを要約したものです。
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7月31日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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(千単位) |
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営業活動による純現金 |
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$ |
1,787 |
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$ |
15,187 |
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投資活動によって提供された（使用された）純現金 |
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5,757 |
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(7,969 |
) |
財務活動による純現金 |
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1,467 |
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1,756 |
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現金、現金同等物、制限付現金の純増加額 |
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$ |
9,011 |
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$ |
8,974 |
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営業活動による純現金
2024年7月31日までの6か月間の営業活動による正味キャッシュ提供額は、前年度の同じ期間と比較して減少しました。主な要因は、運転資本の変動によるキャッシュフローの減少、つまり、チップ開発費用の支払額の増加と、特定の無形項目を調整した純損失の増加です。
投資活動による現金流入口金の合計
2024年7月31日までの6ヶ月間における投資活動による正味現金増加額は、前年度の同期間と比較して増加しました。これは、私たちの債務証券投資から正味現金受取額が約970万ドル増加したこと、および資産購入およびライセンスへの支払いが400万ドル減少したことが主な要因です。
資金調達活動による純現金の提供
2024年7月31日までの6ヵ月間の財務活動における純現金の提供額は、前年度の同じ期間に比べて減少しました。これは、長期ソフトウェアライセンス契約に関連する約110万ドルの追加元本返済によるものであり、これに対して部分的に相殺される形で、約80万ドルの株式活動からの現金受取高が増加しました。
2024年9月30日時点の通常配当1株あたり$0.58と補足配当1株あたり$0.06
2024年5月29日、当社の取締役会は、2025年6月30日までの追加12ヶ月間、当社の既存の自社株式取得プログラムの延長を承認しました。この取得プログラムは、特定の普通株式の取得を義務付けるものではなく、弊社の裁量でいつでも中断することができます。2024年7月31日までの6ヶ月間、普通株式は取得されませんでした。2024年7月31日時点で、2025年6月30日までの現行の株式取得プログラムの下に約4900万ドルの取得可能金額が残っています。
運営および資本支出の要件
私たちは、現在の現金残高が少なくとも次の12か月間は見込まれる現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。将来、当社は営業および資本支出ニーズを満たすためにより多くの運転資本を必要とする場合があります。将来の流動性ニーズを満たすために利用可能な現金残高が不十分である場合、当社は株式または転換可能な債券・債務証券を売却するか、商業的に資金を借り入れることがあります。
契約義務、コミットメント、および不確実性
製造購入債務
2024年7月31日現在、私たちは独立した代理工メーカーとの購入義務が5,750万ドルありました。
リース
2025年度第2四半期に、上海、深セン、イタリアオフィスの借り入れ契約をそれぞれ36か月、28か月、22か月延長し、最も早い延長は2024年7月に開始し、最も遅い終了日は2027年11月としました。当該運用の使用権資産と関連する借入債務は、2024年7月31日現在の要約された連結貸借対照表に計上されています。延長に伴う将来のキャッシュ支払総額は約$350万であり、これらの延長契約の詳細については、要約された連結財務諸表のNote 7 Leasesを参照してください。
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契約サービスのコミットメント
2025年第2四半期には、2024年8月から2029年11月までの64ヶ月間、第三者プロバイダとの解約不可のサービス契約にも参入しました。この解約不可のサービスは、弊社のITインフラをサポートしており、総額の現金支払予定額は約520万ドルです。
上記の説明以外に、2024年1月31日終了の当社の年次報告書（フォーム10-K）に開示されたものと異なる重要な変更はありませんでした。当社の契約上の義務、コミットメント、およびコンティンジェンシーに関する説明については、当社の年次報告書（フォーム10-K）のアイテム7、「経営陣の財務状況および業績の分析 - 契約上の義務、コミットメント、およびコンティンジェンシー」を参照してください。
報告書日付の外債残高
2024年7月31日時点では、私たちは構造化金融、特別目的会社、変数利益会社を含む、オフ・バランス・シート取引を行っていませんでした。
最近の公的な会計ガイダンス
最近発行された会計基準の公表に関する注釈1を参照してください。
重要な会計方針と重要な経営上の見積もり
わたしたちの重要な会計方針や見積もりには、2024年3月29日にSECに提出された年次報告書（Form 10-k）に記載されている重要な会計方針や見積もりと比べて、実質的な変更はありません。
ITEm 3. 市場リスクに関する数量的及び質的情報の開示
私たちの2024会計年度についての年次報告書であるフォーム10-Kにおいて、2024年3月29日にSECに提出した「市場リスクに関する数量的および質的な開示について」のパートII、項目7Aに記載されている市場リスクには変更がありません。
ITEm 4. コントロールと手順
開示管理および手順の評価
当社の経営陣は、この四半期報告書（フォーム10-Q）の期間末時点で、当社の開示管理および手続きの効果をプリンシパルエグゼクティブオフィサーおよびプリンシパルファイナンシャルオフィサーの参加をもって評価しました。取引所法に基づく「開示管理および手続き」（Rules 13a-15(e)および15d-15(e)で定義されたもの）とは、企業が取引所法に基づく報告書で開示することが義務付けられている情報が、SECの規則および書式で指定された期間内に記録され、処理され、要約され、報告されるようにするための企業のコントロールやその他の手続きを指します。開示管理および手続きには、制限なく、企業が取引所法に基づく報告書で開示することが義務付けられている情報が、企業の経営陣、特に主要エグゼクティブおよび主要ファイナンシャルオフィサーに適切に集約され、伝達され、適時に開示に関する意思決定が行えるようにするためのコントロールや手続きが含まれます。経営陣は、いかなるコントロールや手続きも、設計および運用がどれほど優れているにせよ、その目標を合理的に達成することを保証するものであるだけであり、経営陣は、可能なコントロールや手続きのコスト対効果の関係を評価する際には必ず自己の判断を適用します。
この評価に基づき、当社の最高執行責任者および主要財務責任者は、以下で説明される財務報告に関する内部統制の重大な欠陥のため、2024年7月31日までの開示管理と手続きが合理的な保証レベルで効果的ではなかったと結論づけました。この重大な欠陥は、2024年7月31日までの中間連結財務諸表において重大な誤記にはつながりませんでした。
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以前に特定された財務報告の内部統制における重大な弱点
私たちの年次報告書10-Kの第II部、項目9A「制御と手順」に報告されているように、2024年1月31日に終了した会計年度に関しては、私たちの管理陣は、会計上の所得税の処理において効果的なコントロールを設計および維持するために適切なスキルと経験レベルを持つ税務関係者を配置していなかったため、2024年1月31日現在、財務報告に関する内部統制における重大な不備が特定されました。具体的には、税務控除の評価、見込みの繰延税金資産の認識および測定に関する管理に関連する効果的なコントロールを特定・リスク評価・設計・維持していなかったことが挙げられます。この重大な不備により、会計年度2024年1月31日の会社の連結財務諸表に調整が行われ、所得税負担額、繰延税金資産、支払所得税、および所得税関連の開示には無形の誤りが生じました。また、この重大な不備により、前述の口座残高または開示の誤りが生じ、当社の年次または四半期の連結財務諸表において重大な誤りが防止または検知されない可能性があります。
リメディエーション計画の取り組み
上記の物質的な弱点を改善するために、経営陣は、改善された文書化基準、技術的な監督とトレーニングを伴う既存のコントロール活動の強化を含む改善計画を実施し続けています。また、所得税モニタリング制御を強化するための具体的なレビュー手続きの実施も行っています。2025会計年度第2四半期に既存の所得税統制を強化する一環として、新しい税務ディレクターを採用しました。財務報告の内部統制を評価し、改善するための取り組みを継続しながら、物質的な弱点に対処するために、既存のコントロール活動をさらに強化することや、必要に応じて複雑な税務問題に関して外部の専門家との関与を増やすなど、さまざまな手段を取ることがあります。
上記で説明した物質的な不備は、上記で説明した内部統制が実施され、十分な期間にわたって効果的に運用されたことによって改善されたと見なされるまで、マネジメントがテストを通じて効果的であると結論を下すまで、改善されないと見なされます。
財務報告に関する内部統制における変更
上記の是正計画以外において、2024年7月31日終了の四半期において、当社の財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える、または重大な影響を与える可能性のある変更はありませんでした。
開示コントロールと財務報告における内部統制の本質的な制約
その固有の制限により、弊社の情報開示コントロールと手続きおよび財務報告に関する内部統制は、重大な誤りや詐欺を防げない可能性があります。 制御装置であっても、どれほど優れた計画で運用されていても、制御装置の目的が達成されると保証できるのは合理的な保証に過ぎず、絶対的な保証を提供することはできません。 弊社の情報開示コントロールおよび手順、財務報告に関する内部統制の効果は、条件の変化により制御が不十分になる可能性や、方針や手順の遵守度が低下する可能性などのリスクにさらされています。
P第二部 - その他の情報
ITEm 1. 法的手続き
現時点では、私たちは重要な法的手続きには関与していません。この四半期報告書の第I部、第1項に含まれる短縮連結財務諸表の注14「債務と約款の履行」と参照してください。
ITEm 1A. リスク要因
私たちのビジネス、財務状況、および業績には、一部の要因が重大な逆効果を及ぼす可能性があります。この四半期報告書（Form 10-Q）に含まれる私たちの未監査の短縮連結財務諸表および関連注記を含む他の情報に加えて、以下に記載されているリスクと不確実性を慎重に考慮してください。以下に記載されているリスクと不確実性は私たちが直面している唯一のものではありません。私たちが無知であるか、または現在は重要ではないと考えられている追加のリスクと不確実性も、私たちのビジネスに逆効果を及ぼす重要な要素になる可能性があります。以下のリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちのビジネス、財務状況、業績、および将来の見通しは重大かつ逆効果を受ける可能性があります。その場合、当社の株式の取引価格が下落し、投資額の一部または全部を失う可能性があります。
リスクファクターの概要
当社のビジネスおよび業種は、以下のリスク要因に記載されているものを含め、多くのリスクや不確実性の影響を受けます。これらのリスクには、以下のものを含みますが、これらに限定されません。
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私たちのビジネスおよび業種に関連するリスク
もし私たちのお客様が当社のソリューションを自社の製品に組み込まない場合、またはお客様の製品が商業的に成功しない場合、私たちのビジネスは影響を受けます。
私たちは、自社のシステム・オン・チップ（SoC）ソリューションを、製品にSoCを組み込むオリジナル装置メーカー（OEM）およびそれらを供給するオリジナル設計メーカー（ODM）に販売しています。一般的に、ODMをお客様、OEMを最終顧客として参照していますが、別段の指示や文脈により異なる場合もあります。私たちのSoCsは、お客様の製品の設計段階で一般的に組み込まれ、それはデザイン・ウィン（design win）と呼ばれています。そのため、私たちはOEMに依存して、彼らが設計して販売する製品に私たちのソリューションを設計することを期待しています。これらのデザイン・ウィンがなければ、私たちのビジネスは大きな損害を受けることになります。私たちは、自社の新しいSoCソリューションを開発するためにしばしば大きな出費を行いますが、OEMが自社製品のデザインに私たちのソリューションを選択する保証はありません。OEMが競合他社のデバイスを製品に組み込むと、私たちがそのOEMに対してSoCソリューションを販売することはかなり困難になります。なぜなら、サプライヤーを変更することは、OEMにとって莫大なコスト、時間、労力、リスクを伴うからです。私たちは、自動車およびロボット工学市場など、新しい市場でのデザイン・ウィンの獲得には時間がかかり、より多くのリソースと支出が必要となると予想しています。また、これらの市場では、OEMおよびODMとの関係が長く、より多くのリソースを持つ大きな競合他社と比較して、私たちは特定の競争的な不利益に直面しています。さらに、米中の貿易緊張や新たな輸出規制の可能性により、中国の顧客との将来のデザイン・ウィンを確保することがより困難になるかもしれません。
私たちのSoCソリューションの一つをOEmが製品に取り込んでも、そのOEmの製品が商業的に成功することは、時間の経過やまったく保証されません。たとえば、過去には、当社の顧客製品に対してデザインの勝利を確保しましたが、顧客によって商業的にリリースされなかったり、顧客が最初に予測した量を販売しなかったりすることがありました。これは、私たちのコントロールを超えた要因によるものです。当社のSoCソリューションを組み込んだ製品が商業的に成功しないか、急激な衰退を経験する場合、当社の売上高とビジネスに影響を及ぼす可能性があります。同様に、OEmが当社のSoCソリューションを製品に取り込んでも、そのOEmから新たなデザインの勝利を受けたり、継続的に受けたりする保証はありません。これは、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
新しい市場に進出できない場合、自動車OEmおよびADAS市場を含む、当社の売上高や財務状態が損なわれる可能性があります。
売上高の将来的な成長については、iot関連、もしくはiotカメラ市場における人工知能コンピュータービジョンSoCソリューションの展開能力に大きく依存すると信じています。また、その他、OEm自動車、ロボット工学、産業市場においても同様です。当社の人工知能コンピュータービジョンSoCソリューションには、それぞれの市場に適用可能な機能があります。例えば、大規模言語モデル（LLM）の処理など、新興市場にも応用できる可能性があります。これらの市場はそれぞれ異なるリスクを抱えており、多くの場合、私たちにとって予期しない形で技術要件が発展したり、市場の形成が遅れたり、私たちのコントロール外の要因によって影響を受けたりする可能性があります。もし私たちがこれらの市場に十分に浸透できない場合や、私たちのソリューションが成功裏に導入されない場合、売上高は減少し、財務状況には否定的な影響が出ることがあります。 その他、これらの市場の中には、われわれに比べて大幅に交渉力のある数少ない大規模な多国籍OEM企業によって主に供給されており、場合によっては、われわれの製品と競合する内部ソリューションを持っています。これらの企業の技術要件を満たし、デザインウィンを獲得するには、私たちの時間とリソースを相当な投資する必要があり、これらやその他の企業からデザインウィンを獲得できるか、またはこれらの市場でのソリューションの売上高が意味のあるものになるかどうかを保証することはできません。さらに、これらの市場やその他の新たなターゲット市場に浸透できない場合、財務状況は大きな損失を被る可能性が高いでしょう。また、これらの新たな市場でデザインウィンを達成したとしても、それが従来の市場よりも収益を生むには時間がかかる可能性が高いです。
市場要件を適切な時期に満たす新しいまたは改良されたソリューションを開発および導入できない場合、顧客の獲得および維持能力が損なわれ、競争力が損なわれる可能性があります。
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私たちは急速に変化する技術によって特徴づけられるダイナミックな環境でビジネスを展開しています。競争力を持続するために、パフォーマンスと機能性がますます高い改良されたソリューションを設計し、開発し、マーケット活動を行い、顧客の技術とコストの期待に応える必要があります。私たちの既存のソリューションや将来のソリューションが、競合他社による新製品の導入、他の市場がカメラ市場に収斂すること、新しいまたは代替技術に基づく製品の市場採用、私たちのソリューションに適用される新しい業界標準の出現、およびビデオプロセッサに含まれる追加機能の要件によって時代遅れになる可能性があります。さらに、いくつかのソリューションの市場は、次世代および新製品の頻繁な導入、製品の寿命が短くなる傾向、追加機能への増加需要、大幅な価格競争が特徴です。新しいソリューションを開発・発表する一方で、顧客がこれらの新しいソリューションを自社製品に取り込む費用を評価せず、または負担することができない場合、特に顧客が現行のソリューションに満足していると信じている場合、私たちの新しいソリューションを採用しない可能性があります。より優れた機能や優れた性能があっても、顧客は設計や価格の制約のために私たちの新しいソリューションを採用することをためらうかもしれません。製品の移行をタイムリーかつ効果的な方法で管理できない場合、私たちのビジネスと業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが技術的な変化に対応するために新しいソリューションを予期せずにまたは適時に開発しなかった場合、売上高が減少し、競合他社が求めていたデザインウィンを達成する可能性があります。特に製品の設計、新しいソフトウェアの開発、製造、マーケティング、または認証の困難が生じる場合、新しいまたは向上したソリューションの開発、導入、マーケティングが遅れるか、妨げられる可能性があります。さらに、自動車OEm市場のような一部の市場では、エンドカスタマーに対して効果的にソリューションをマーケティングするために、第三者のサプライヤーやソフトウェアプロバイダーとの関係を築き維持する必要があります。これらの関係を築けない場合、デザインウィンを達成する能力に影響を及ぼす可能性があります。製品開発の遅延は、顧客との関係を損ない、開発中のソリューションの販売に悪影響を及ぼす可能性があります。顧客のニーズに対応する新しいまたは向上したソリューションを適時に導入できない場合、シェアを失い、業績に悪影響を与えることになります。
グローバルな供給チェーンの課題の影響は、私たちのビジネス、財務状況、および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
COVID-19パンデミック中には、世界各地で様々な制限が導入され、一部の商品の需要が一時的に低下しました。世界中で制限が緩和されるにつれて、半導体チップを含む製品の需要が増加し、供給チェーンのボトルネックが悪化し、世界的な半導体供給不足が業界に影響を与え、製品の製造リードタイムが延長され、お客様の通常の予測と発注パターンにも影響を与えました。お客様が製品の最終製品を製造するために必要なその他の部品に関して供給チェーンの問題に直面した場合、このようなお客様は、当社の製品の注文を遅延させたり、当社の製品の在庫を長期間保持したりすることがあり、当社の売上高が減少しました。また、当社のサプライヤーにおいても、Samsungからの特定のチップについて供給の制約が発生しました。これらのサプライチェーンの課題はほとんど解消しましたが、将来的に同様の問題に直面する可能性もあります。
お客様や我々のビジネスにおける人工知能を含む新興技術の採用、使用、応用に関連する不確実なリスクが、私たちの財務結果に悪影響を及ぼし、評判に損害を与え、法的責任を生じさせる可能性があります。
当社の多くの製品は、オブジェクト検出、分類と追跡、画像処理、地形マッピングなど、お客様の製品で実装されたAI機能をサポートしています。最新世代の製品では、エッジデバイスでのディープフュージョン、ディーププランニング、大規模言語モデル（LLM）のための計算負荷の高いAIアプリケーションにも対応しています。AIソリューションの採用は、予想するような方法や時間枠で発展しない場合があります。また、AIソリューションの市場はまだ発展途上であり、これらの製品の需要は予測不可能で、期間によって大きく変動する場合があります。これらの要因は、当社のAI関連製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、AIに関連する進化する世界中の政府規制の遵守は、AI製品とソリューションの開発に関連するコストを増加させ、グローバルな採用を制限する可能性があります。これも当社のAI関連製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。
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人工知能（AI）の責任ある使用に関する懸念は、私たちや私たちの顧客の製品において評判や財務的な損害や責任を引き起こす可能性があります。AIは新興の倫理問題を引き起こし、採用に影響を及ぼす可能性があるリスクや課題を抱えています。もし私たちまたは私たちの顧客が、意図しない結果をもたらすまたは物議を醸すAIソリューション（社会への潜在的または実際の影響があるとされるもの）を提供する場合、評判の損害や競争上の損害、財務上の損害、法的な責任を被る可能性があります。
ウエハや材料の不足、またはその価格上昇は、当社の総利益に悪影響を与え、売上高の減少につながる可能性があります。
シリコンウエハーの製造能力は世界的には比較的不変です。シリコンウエハーや組み立て材料の需要が市場供給を上回る場合、私たちのシリコンウエハーや組み立て材料の供給は急速に制限されるか、禁止価格になる可能性があります。シリコンウエハーは製品原価の重要な部分を占めており、好都合な価格でウエハーを購入できない場合、当社の業績や財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。半導体業界では最近、製造能力の重大な不足があり、当社の製品の製造リードタイムの延長や売上高の低下を招くことがありました。この能力不足は改善されていますが、製品のリードタイムは通常よりも長いままであり、これはお客様の需要を満たす能力や売上高、業績、お客様との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。また、供給チェーンの能力不足時には、 お客様が実際の需要を超えて当社の製品を注文することがあります。これにより、当社が過剰な製品を生産する可能性があり、業績や現金予備に悪影響を及ぼし、お客様が余剰在庫を抱える可能性があります。
当社の主要在庫倉庫は香港にあり、香港の政治、社会、健康、経済状況の影響を受ける可能性があります。
私たちは、ホンコンに倉庫施設を運営しており、ほぼ全ての完成したSoCは顧客や物流パートナーに出荷されています。ホンコンは政治的な不安定さや社会的な諍い、さらにはCOVID-19のパンデミックの影響を受けています。米国商務省の産業安全保障局（Bureau of Industry and Security、通称BIS）は、ホンコンに対して中国と同様の厳格な輸出および再輸出の制限を課しています。これにはSoCおよび半導体の最終用途に適用されるライセンス要件などが含まれています。米国政府は、将来的にホンコンへの出荷に対してより厳しい輸出制限や関税を課す可能性があります。これは私たちのビジネスに悪影響を及ぼし、ホンコンでの運営コストを増やすか、米国の利益に報復的な措置を引き起こす可能性があります。これらの問題は現在のところ私たちのビジネスに重大な影響はありませんが、ホンコンの政治、社会、または経済状況の持続的な悪化や将来的な予期しない問題（健康的なパンデミックも含む）は、顧客や物流パートナーへのSoCの配送に影響を与える可能性があります。これにより、ビジネスの中断、大幅な遅延や売上の失墜、在庫の喪失、またはお客様への転嫁ができない増加費用が発生し、最終的にはビジネスと財務の結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、倉庫施設の一時的または永久的な移転を余儀なくされることがあり、場合によってはより高コストの場所（税金負担が増える場所）に移転するか、顧客や物流パートナーに完成したSoCを出荷するより高コストの代替手段を見つける必要があります。
私たちのターゲット市場が現在予想しているように成長または発展しない場合、市場リスクの対象となり、これらのいずれかが私たちのビジネス、売上高、経営成績に損害を与える可能性があります。
私たちは、主に自動車およびiot市場でコンピュータビジョンアプリケーションに取り組んでいます。これらの市場におけるコンピュータビジョン機能の適用は比較的新しいものですので、これらの市場のタイミングや展開を正確に予測することができないかもしれません。たとえば、自動車やIPセキュリティカメラのAI技術の採用率が予想よりも遅れた場合、私たちの新しいソリューションへの需要が低下する可能性があります。同様に、政府の規制や消費者の嗜好の変化による自動車市場におけるADASや自動運転技術の予測成長率の変更は、私たちのソリューションへの需要に悪影響を及ぼす可能性があります。主要なターゲット市場が成長せず、成長が鈍化するか、現在の予測とは異なる展開をする場合、私たちのSoCへの需要が期待通りに実現しない可能性があり、私たちのビジネスおよび事業成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様は注文をキャンセルしたり、生産数量を変更したり、生産を遅らせることがあります。私たちがソリューションの需要を正確に予測できない場合、売上高の不足や過剰、陳腐化または不十分な在庫が生じる可能性があります。
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当社のお客様は通常、確定した長期の購入契約を提供していません。当社の売上の大部分は、注文に基づいて行われます。これにより、お客様は通常、当社への通知や制裁なしで製品の購入契約をキャンセル、変更、または延期することができます。生産リードタイムがお客様の注文を満たすために必要な時間を上回ることが多いため、当社はしばしばお客様からの注文を受ける前にSoCを建設する必要があります。この場合、予測の不完全性に頼ることになります。一部の要因により、当社の製品の製造時間が長く、2023会計年度中にお客様からの需要が増加したため、当社の在庫レベルを増やしました。これらの要因はかなり緩和され、将来の期間では状況がより安定することを予想しています。
当社のSoCは、自社エンドカスタマー向けまたは製造された製品に組み込まれており、その結果、当社のソリューションの需要はお客様の製品の需要に影響を受けます。需要を正確に予測する能力は、お客様による予測の不正確さ、パンデミックなどの市場状況の変化、製品注文のミックスの不利な変更、お客様の製品の需要の変動など、さまざまな要因によって悪影響を受ける可能性があります。注文を受けた後も、お客様はこれらの注文をキャンセルしたり、生産数量の減少を要求したり、当社のソリューションの納品を遅らせるよう依頼する可能性があります。このようなキャンセル、減少、遅延は、当社をさまざまなリスクにさらしますが、特に予測された売上がスケジュール通りまたは全く具体化されないことで、予期せぬ売上高の不足や他の顧客に売ることができない過剰または陳腐な在庫につながる可能性があります。
逆に、顧客の要求を正確に予測できなければ、十分なSoCを構築しない可能性があり、これによって製品の出荷が遅れ、近い将来の販売機会を逸することがあります。また、これによって顧客が代替の供給源を見つけることを余儀なくされ、これらの顧客との持続的な関係に影響を及ぼす可能性があります。さらに、業種の急速な革新のペースによって、在庫の一部が使われなくなることがあります。過剰な在庫や使われなくなった在庫は意外な費用や予備費用の増加を引き起こし、ビジネス、運営結果、財務状態に不利な影響を及ぼす可能性があります。
私たちは売上高の大部分を占める限られた顧客と最終顧客に依存しています。顧客関係を維持または拡大できない場合、売上高が減少する可能性があります。
我々は、限られた数のODMから収益の大部分を得ており、これらのODMによって製品が直接出荷される限られた数のOEMによって構築されています。この顧客集中度は将来も続くと予想しています。2024年度において、収益の10％以上を占める顧客はアジア、日本以外の地域において、独占的なセールス代理店およびフルフィルメントパートナーとなるWt Microelectronics Co., Ltd.（以下、Wt）と、複数のエンドカスタマーを代表して製品を製造する1つのODMであるChicony Electronics Co., Ltd.（以下、Chicony）でした。それぞれ、売上高の約53％と14％を占めています。2024年7月31日までの6か月間は、収益の10％以上を占める顧客はWtで、約62％の売上高を占めています。さらに、2024年度における当社の売上高の約51％、また2024年7月31日までの6か月間における売上高の約57％は、直接的にまたは流通業者やODMを介して当社のトップ10のエンドカスタマーから生じていると考えています。私たちは、近い将来の業績は比較的少数の顧客とエンドカスタマーへの販売に依存し続けると考えています。将来、これらの顧客は私たちのSoCソリューションを全く購入しないことを決定するか、過去よりも少ないソリューションを購入するか、または購入パターンを変更する可能性があります。過去にも発生したように、今日までのほとんどの売上は注文ベースで行われており、これらの顧客はほとんどまたはまったく通知や罰則なしに製品の購入契約をキャンセル、変更、または延期することができ、売上高は期間ごとに変動する可能性があります。重要な顧客の喪失、または重要な顧客による購入の大幅な低下はいつでも予期せず発生する可能性があり、そのような損失は私たちの財務状態および業績に大きな影響を与えるでしょう。さらに、当社の最大のいくつかのOEM顧客は市場で支配的な立場を持っているため、重要な顧客の喪失は簡単には補填されない可能性があります。
デザインウィンの獲得は、長期にわたる競争選定プロセスに左右され、かなりのコストを負担する必要があります。製品設計を開始しても、顧客がその製品計画をキャンセルまたは変更することがあり、その支出からは売上高が得られません。
当社は、SoCソリューションをODMおよびOEM向けに販売することに重点を置いています。これらのデザイン段階での製品への組み込みを目指して、設計勝利を達成するための取り組みは通常時間がかかります。特に新興市場（例えばOEm自動車市場）ではさらに長い時間がかかる場合があります。また、顧客の機会を追求するために、設計と開発にコストを負担する必要があり、貴重なエンジニアリングリソースを割かなければならないこともあります。競争選択プロセスに勝利しない可能性もあり、設計勝利を達成しても、開発費を負担しても、売上高を生成することができない場合もあります。さらに、ODMが当社のSoCソリューションの1つを製品に設計したとしても、将来の製品についてそのODMから新たな設計勝利を確保することは保証されません。さらに、設計勝利を確保した後も、通常必要とされる長期の製品開発サイクルの結果として、当社のソリューションから売上高を得るための遅延を経験したことがあり、今後も同様の経験をする可能性がありますし、もし設計勝利があったとしても何らかの売上高を得ることは保証されていません。
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私たちの顧客は、私たちのソリューションを評価するために相当な時間をかける傾向があります。Iot市場では、営業部門による早期の関与から実際の製品導入までの典型的な時間は9〜12ヶ月かかり、OEm自動車、ロボット、産業市場ではさらに長くなる可能性があります。これらの長期の販売サイクルに固有の遅延は、顧客が販売予定をキャンセルしたり、削減したり、遅延させる可能性を高め、予想されている売上を失うおそれがあります。さらに、顧客の計画の遅延やキャンセルは、私たちの財務結果に損害を与える可能性があります。私たちは大きな経費を負担し、売上を上げることができなかった場合、いずれのソリューションの開発にもかなり大きな費用をかけることは、私たちのビジネスに悪影響を与えます。
私たちの一部の顧客は、製品や第三者の請負業者に対して、売り上げを保証しない資格審査プロセスを要求する場合があります。もし私たちがこれらの製品や第三者の請負業者を顧客との間で資格審査に成功しなかったり、遅れた場合、私たちのビジネスと業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
製造業のビジネスでは、特に自動車市場では、弊社の製品および第三者の契約業者が徹底的な選定プロセスを必要とする可能性があります。これには、顧客のシステムでの製品テストや製品およびサプライチェーンの信頼性のテストなどが含まれます。この選別プロセスには数ヶ月かかる場合があり、顧客による製品の選別が、その顧客への製品の販売を保証するものではありません。製品の選別および顧客への製品の販売が成功した後でも、第三者の契約業者の製造プロセスの改訂や新しいサプライヤーの選定によって新たな選別プロセスが必要になることがあります。これにより、遅延や過剰または不要な在庫の発生が生じる可能性があります。弊社の製品が選別された後も、顧客が弊社の製品を組み込んだ部品またはシステムの量産が開始されるまでに数ヶ月以上かかる場合があります。これらの不確実性にもかかわらず、弊社はデザイン、エンジニアリング、営業、マーケティングおよび管理の努力を惜しまず、顧客との製品の選別に多大なリソースを費やしています。顧客との製品の選別に失敗または遅延した場合、顧客への製品の販売が不可能または遅延する可能性があり、弊社の成長を妨げ、ビジネスを悪影響を与えることがあります。
将来的に競争が増加することを予想しており、それが売上高や市場シェアに悪影響を及ぼす可能性があります。
グローバルな半導体市場全般、特にコンピュータビジョンおよびビデオ/画像処理市場は、非常に競争力があります。私たちは、私たちのソリューションの性能、特徴、エネルギー効率、サイズ、顧客の製品に統合するのが容易であること、顧客サポート、信頼性、価格、および私たちの評判という競争要因の基準に基づいて、さまざまな程度で異なるターゲット市場で競争しています。さらに、既存の競合他社が製品提供の改善や拡大を図る中、半導体市場への参入が増え、競争が一層激化することを予想しています。また、IPセキュリティ市場などの統合が進行しているカメラ市場などで、大手OEMが独自の半導体ソリューションを開発しようとする傾向が続き、拡大することも予想しています。さらに、自動車およびロボット工学市場といった新しい市場では、より大きな競合他社との競争があり、これらの市場における長い歴史と既存のOEMおよびODMとの関係がある競合他社に直面します。競争の増加は、価格の圧力、収益性の低下、市場シェアの喪失のいずれか、またはすべてが、私たちの事業、売上高、業績に損害を与える可能性があります。
私たちの競合他社は、幅広い半導体製品を提供するリソースのある大手の国際企業から、特定の市場に特化した小規模な企業まで幅広い範囲に及びます。ネットワーク・機械学習技術ロボット工学市場では、私たちの主な競合他社には、amlogic株式会社、福州ロックチップエレクトロニクス株式会社、hisiliconテクノロジーズ株式会社（ワイヤレス通信事業、スマートフォン事業など）が含まれます。」 ノバテックマイクロエレクトロニクス株式会社（モバイルディスプレイの市場アプリケーション、車両用カメラの共同開発パートナー、ポータブルメディアプレーヤーの市場リーダー）、エヌビディア株式会社（ゲーム用グラフィックチップの開発・販売、グラフィックス、モジュールシステム製品）、オムニビジョンテクノロジーズ株式会社、クアルコム株式会社（ワイヤレス通信スタンダード技術の主導者、モバイルプロセッサ製品の大手メーカなど）、sigma star technology corp. socionext株式会社が含まれます。」
私たちが成功裏に競争する能力は、私たちの制御範囲内および外の要素に依存しています。多くの競合他社は、私たちよりもはるかに大きく、財務、技術、マーケティング、流通、顧客サポートその他のリソースを持ち、私たちよりも確立されており、はるかに良いブランド認知度とより幅広い製品提供を持っています。彼らは新しいテクノロジーを製品ソリューションにより良くまたはより速く展開し、将来の不利な経済的又は市場状況によりよく耐えることができる可能性があります。私たちが競争する能力は、以下の要因に依存することになります:
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競合他社は相互関係を構築したり、他社と協力関係を構築したりすることがあります。また、類似製品を提供する企業を買収することもあります。その結果、新たな競合他社や提携が生まれ、市場シェアを獲得する可能性があります。これらの要因のいずれか、単独または他の要因と組み合わせて、当社のビジネスに害を及ぼし、市場シェアの損失および価格競争の増加につながる可能性があります。
セキュリティシステムの侵害は、当社のビジネスに重大な影響を及ぼす可能性があります。
私たちのセキュリティシステムは、施設および情報システムの物理的セキュリティを維持し、お客様、サプライヤー、従業員の機密情報を保護するように設計されています。第三者による施設や情報システムへの誤ってあるいは悪意を持って行われるセキュリティ違反、インシデント、その他の許可されていないアクセス、またはコンピュータウィルス、その他の悪意のあるコード、またはデータまたはソフトウェアのセキュリティの脆弱性の存在は、私たちに損失、利用できない状態、横領や機密情報の不正な処理のリスクにさらす可能性があります。サイバーやその他のセキュリティの問題、バグ、ウィルス、ランサムウェア、その他の悪意のあるソフトウェアプログラム、そしてセキュリティの脆弱性を排除または軽減するための対応には、著しいコストがかかる可能性があり、これらの問題に対処するための努力は成功しない場合があり、販売や製品流通、財務報告、その他の重要な機能に支障をきたす中断や遅延が発生する可能性があります。さらに、影響を受けた人や法人に通知し、個人情報の不正アクセス、使用、開示に関する、多数の外国、連邦、州、地方の法律および規制に準拠するために、私たちはかなりのコストを負担する可能性があります。
セキュリティ侵害やインシデント、コンピュータマルウェアやコンピュータハッキング攻撃はますます頻繁で洗練されています。これらの脅威は絶えず進化し、十分な予防措置を実施することがますます困難になり、セキュリティ侵害やインシデントの検出やその他の対応において困難や遅延に直面する可能性があります。さらに、従業員によるテレワーク関連やシステムへの遠隔アクセスが大幅に増加しており、これにより当社のサイバーセキュリティリスクが増加しています。セキュリティ侵害やインシデントの検出と予防には莫大なコストがかかると予想され、実際のセキュリティ侵害やインシデントの発生時には費用とリソースをかなり捧げる必要があります。当社のポリシーとセキュリティ対策によってセキュリティが保証されることはありませんし、当社のネットワークやシステムを含むITインフラ関連もセキュリティ侵害やインシデント、サイバー攻撃、または詐欺に脆弱な場合があります。第三者は当社のネットワークとシステムに悪意のあるソフトウェアやフィッシング攻撃を仕掛けようとし、今後もそのような試みをする可能性があります。経験豊富なコンピュータプログラマーやハッカーは、当社のセキュリティコントロールを侵すことができ、機密情報や第三者の情報を不正に取得したり、改ざんしたり、またはシステムの障害を引き起こす可能性があります。コンピュータプログラマーやハッカーはまた、情報システムを攻撃し、当社のビジネスに影響を与えるウイルス、ワーム、およびその他の悪意のあるソフトウェアプログラムを展開する可能性があります。当社のITインフラストラクチャの一部については、第三者が提供する製品やサービスに依存しています。これらの第三者の製品やサービスは人事、電子通信サービス、および一部の財務機能など様々なものに関連しており、これらの第三者のセキュリティシステムに頼る必要があります。これらの第三者サービスプロバイダも、当社が直面するセキュリティ脅威と同様の、あるいはいくつかの場合にはそれ以上の脅威にさらされています。これらの第三者プロバイダも製品に関連してセキュリティ侵害、インシデント、および攻撃を経験し、それにより当社のシステムに影響を与える可能性があり、クラウドベースのサービスプロバイダのシステムに対する不正アクセス、その他のセキュリティ侵害やインシデント、そのシステムに影響を与える可能性があるコンピュータウイルス、ランサムウェア、またはその他の悪意のあるコードが含まれているデータやソフトウェアによって当社が情報の損失、不正使用、利用不能、およびその他の不正処理のリスクにさらされる可能性があります。データセキュリティの侵害やインシデントは、意図的な不正行為や従業員や契約業者による過失などの非技術的手段によっても発生する可能性があります。これらの情報のデータセキュリティの侵害やインシデント、盗難、不正使用、紛失、利用不能、およびその他の不正処理、またはこれらのいずれかが発生したとの認識が生じた場合、当社の評判の損傷、顧客から当社が契約義務を果たしていないとの申し立て、規制当局による調査やその他の手続き、被害者による訴訟、および様々な他の事柄を含む損害が生じる可能性があります。
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罰金、損害、およびその他の責任は、当社のビジネス、財務状況、評判、および顧客やパートナーとの関係に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、システムの中断やその他の障害、データの破損や損失、取引の正確な処理や記録の困難さ、そしてセキュリティや技術信頼性の問題につながるバグ、エラー、ハッキング、その他のイベントに遭遇する可能性があります。これらすべてが、製品開発、顧客サポート、注文や請求書の処理、給与支払いの処理、製品の配布、財務情報や経営情報の迅速かつ正確な記録と報告に影響を与え、当社の内部統制のコンプライアンス活動にも影響を与える可能性があります。ロシアとウクライナの間の継続的な紛争など、紛争や地政学的な事象のために、当社や当社と取引するベンダー、契約業者、その他の第三者は、サイバーセキュリティ攻撃、フィッシング攻撃、ウイルス、マルウェア、ランサムウェア、ハッキング、その他の侵害や出来事に対して脆弱な状況にあります。これには、国家や関連者による攻撃も含まれ、当社のサプライチェーンやシステムおよび業務に実質的な混乱をもたらす可能性があります。
また、保険の補償が適切であるか、またはセキュリティ侵害やインシデントに起因するクレーム、費用、罰金、違反金、ビジネス損失、データ損失、訴訟、規制行動、その他の影響に対して十分に保護されているかどうかを確実にすることはできません。また、そのような補償が適切な条件で継続的に利用できるかどうかもわかりません。これらの結果によって、当社のビジネス、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
研究開発への投資を継続する意図はありますが、ビジネスの競争力を維持するために必要な大規模な投資を行うことができない可能性があります。
半導体業界は、新たなおよび向上したソリューションを市場に投入するために、研究開発への相当な投資が必要です。2024年度、2023年度、2022年度の研究開発費はそれぞれ21510万ドル、20490万ドル、16730万ドルでした。2024年7月31日までの6か月間の当社の研究開発費は11090万ドルでした。一般的に、当社は、革新的なコンピュータビジョン、ビデオ、画像処理ソリューションの開発に重点を置き、機能を向上させたものを開発する戦略の一環として、自動車OEmおよびロボット工学市場などの主要な市場をターゲットにするため、今後の期間において、前期に比べて研究開発費を増やすことを予想しています。当社が競争力を維持するためには、必要な研究開発への投資水準を達成するための十分な資源があるかどうかを予測することはできません。たとえば、5ナノメートルなどの最新プロセスノードの開発には、14または10ナノメートルなどのより大きなプロセスノードの開発に必要な以上に、かなりの費用がかかります。この追加費用により、大規模な競合他社よりも研究開発への投資リソースがはるかに多い優位性を維持することができなくなる可能性があります。さらに、当社の研究開発費用の焦点となっている技術が、商業的に成功するかどうか、または何らの収益を生み出すかどうかをお約束することはできません。
私たちの重要な人員の喪失は、ビジネスに重大な影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、将来の成功には、主要経営チームのメンバーおよびさまざまなエンジニアリングおよびその他の技術スタッフの継続的なサービスが大いに依存していると考えています。 もし私たちの上級幹部やその他の重要な人材の一人以上が現職を継続することができないか、またはしたがわない場合、私たちは彼らを簡単にまたはすぐには置き換えることができないかもしれません。その場合、私たちのビジネスに混乱が生じ、財務状況および業績に重大かつ不利な影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの上級経営チームのメンバーやその他の重要な人材の一人が競合他社に参加したり、競合会社を設立したりする場合、私たちは業務および開発計画の重大な混乱に直面し、顧客、ノウハウ、主要な専門家やスタッフを失う可能性があり、そのため、他の上級幹部の注意が重要な人材の代替採用に向けられた結果、営業費用が増加する可能性があります。
高度に熟練した人材に頼っており、重要な人材を雇用、維持、モチベートさせることができない場合、有効に成長できないかもしれません。
私たちの業種は、高度なスキルを持つ個人の才能と努力に大いに依存しています。私たちの将来の成功は、組織のすべての分野において、高度なスキルを持つ人材を特定し、採用し、育成し、意欲付けし、確保し続ける能力に依存しています。私たちの業界は、技術者を含む才能に対する需要の高さと激しい競争の特徴を持っています。適格な候補者のプールは限られており、特にシリコンバレーおよびアジアの一部地域では、非常に大規模な統合（VLSI）および人工知能、コンピュータビジョンエンジニア向けのものです。また、一部の競合他社や潜在競合他社は、より豊富なリソースを持っているため、当社の従業員を直接的にターゲットにしています。また、当社は直接競争していない企業を含め、人工知能エンジニアを雇う際にも競争があります。当社の報酬制度（株式配当プログラムなど）は、新しい従業員を引きつけ、既存の従業員を保持および意欲付けるために常に成功するとは限りません。当社が効果的に競争し、ビジネスを成長させ続けるためには、新しい従業員を引きつけ、既存の従業員を保持および意欲付ける能力に依存しています。
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ターゲット市場での半導体ソリューションの平均販売価格は通常、時間の経過とともに減少しており、将来も減少する可能性があります。これは私たちの売上高と粗利益に影響を与える可能性があります。
私たちが対応する市場での半導体製品の平均販売価格は、歴史的に減少してきており、私たちのソリューションについても時間とともにそれらの減少が発生することを予想しています。平均販売価格の減少をコストの削減、新しいまたは高品質のSoCソリューションの開発（例えば、新しい人工知能コンピュータビジョンソリューションなど）、より高い販売価格または総利益率でタイムリーに対応することで相殺できない場合、私たちの総利益率と財務結果に影響を及ぼす可能性があります。また、私たちは独自の製造、組み立て、試験施設を運営していないため、自社施設を運営する企業よりも迅速にコストを削減できない場合があり、コストが増加する可能性もあります。過去にも、将来の競争価格の圧力、私たちまたは競合他社による新製品の導入などを見越して、SoCソリューションの価格を引き下げたことがあります。私たちは将来も価格の圧力に対処する必要があると予想しており、特に統合が進行している市場では、SoCソリューションの価格を引き下げる必要性が生じる可能性があり、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来の成長を管理できない場合、ビジネス計画を実行できず、業績が損なわれる可能性があります。
過去、私たちのビジネスは急速に成長しました。将来の業績は、アメリカにエグゼクティブ経営陣を擁し、その大半の従業員がアジアにいる会社を運営することを含む拡大と成長を成功裏に遂行する能力に大きく依存しています。私たちは、自動車およびロボット工学市場などの新市場に対処し、自社のビジネスを成長させるために研究開発などの投資を増やしています。成長を成功させるためには、その他のことに加えて、効果的に対処する必要があると考えています。
私たちは予想される利益よりも、増加する投資に関連するコストを早期に負担する可能性があり、これらの投資の収益（あれば）が低い場合があり、予想よりもゆっくりと開発される場合があり、もしくは実現されない場合があります。成長を効果的に管理できない場合、市場の機会を活用することができず、新しいソリューションを開発することができず、顧客の製品やサポート要件を満たすことができない可能性があり、製品の品質を維持することができない可能性があり、ビジネス計画を実行することができない可能性があり、競争の圧力に対応できない可能性があります。
当社の顧客の財務状況の悪化は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの販売代理店や顧客の財務状況の悪化は、売掛金の回収に悪影響を及ぼす可能性があります。2024年1月31日の会計年度において、売上高の10%以上を占める顧客はWtとChiconyで、それぞれ合計売上高の約53%と14%を占めていました。2024年1月31日時点でのWtとChiconyへの売掛金はそれぞれ約1030万ドルと700万ドルでした。2024年7月31日までの6か月間の会計年度において、売上高の10%以上を占める顧客はWtで、合計売上高の約62%を占めていました。2024年7月31日時点でのWtへの売掛金は約1140万ドルでした。私たちは販売代理店や顧客の回収可能性や信用性を定期的に評価し、債権会計に適切な貸倒れ引当金を設定しています。現在、私たちは回収不能な債権に対して無視できるほどの引当てをしています。ただし、現在または将来の貸倒れ引当金を超える回収不能な債権が発生した場合、当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼします。
私たちは半導体業種の周期的な性質に影響を受けています。
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半導体業界は非常に周期的であり、絶え間ない急速な技術変化、急速な製品陳腐化、価格の侵食、進化する標準、短い製品寿命サイクル、製品の供給と需要の大幅な変動が特徴です。周期的な低迷は、製品の需要の減退、生産過剰、高い在庫レベル、平均販売価格の急速な侵食によって特徴付けられており、これは当社のビジネスおよび業績に損害を与える可能性があります。当社はSoCソリューションを製造および組み立てるために、サードパーティのファウンドリおよびアセンブリの能力の利用に依存しています。当社の任意のサードパーティのファウンドリまたはアセンブリ契約業者は、将来的に十分な能力が私たちに利用可能となることを保証していません。半導体業界は最近、能力の重大な不足を経験し、これにより製品の製造リードタイムが延長されました。このような能力不足は、顧客の製品への需要に対応する私たちの能力に否定的な影響を与え、売上高、業績および顧客関係に不利な影響を与える可能性があります。供給チェーンの能力不足の時に、実際の需要を上回る当社の製品の注文を顧客が行うことがあり、これにより私たちが過剰な製品を製造する可能性があり、業績と現金準備に否定的な影響を与えることがあります。最近の供給チェーンの課題は大部分が収束し、将来の期間により安定した状況になることを期待しています。
私たちのソリューションの複雑さによって、ハードウェアやソフトウェアの未検出の欠陥、エラー、またはバグから予期せぬ遅延や費用が生じる可能性があり、これにより私たちの新しいソリューションの市場普及が減少し、現在の顧客や見込み顧客との評判が損なわれ、事業コストに悪影響を及ぼす可能性があります。
我々のような高度に複雑なSoCソリューションには、初めて導入される際や新バージョンがリリースされる際に、しばしば欠陥、エラー、バグが含まれています。過去には、今後もこれらの欠陥、エラー、バグに直面する可能性があります。当社のソリューションのいずれかに信頼性、品質、または互換性の問題がある場合、これらの問題を適時かつ完全に修正することができないかもしれません。さらに、当社の独自の機能のいずれかに初めて導入された際や当社のソリューションの新バージョンがリリースされる際に欠陥、エラー、バグが含まれている場合、これらの問題を適時に修正できない可能性があります。その結果、当社の評判が損なわれ、顧客が当社のソリューションを購入に消極的になる可能性があり、これは顧客を維持し新規顧客を獲得する能力に損害を与え、当社の財務結果に不利な影響を与える可能性があります。さらに、これらの欠陥、エラー、バグが顧客への販売を中断したり遅らせたりする可能性があります。新製品の商業生産を開始した後にこれらの問題が発見される場合、当社は大幅な追加開発コストや製品のリコール、修理、または交換コストを負担する可能性があります。さらに、これらの問題は、顧客または他者から当社に対する請求を引き起こす可能性があります。
新しいウエハ製造プロセス技術への移行に問題がある場合や、高いレベルの設計統合を達成できない場合、我々の製品の製造収率が低下し、製品の納入が遅れ、コストが増加する可能性があります。
私たちは、製品に適した最も先進的な製造プロセス技術を、サードパーティのファウンドリから利用することを目指しています。その結果、定期的にソリューションをより小さい幾何学プロセス技術に移行して、パフォーマンスを向上させコストを削減する利点を評価しています。この戦略が競争力を維持するのに役立つと考えています。私たちは、新しいプロセスに製品を移行する際に、4nmや3nmのプロセスノードなど、新しいファウンドリにも遅延や増加した費用の困難に直面する可能性があります。現在、製品の主要なファウンドリとしてSamsungに依存しており、新しいプロセスへの移行を成功させることが期待されています。Samsungがそのような移行を効果的に管理できるか、また私たちがSamsungとの関係を維持できるか、新しいファウンドリとの関係を築くかどうかは保証できません。さらに、5nmを超えるより先進的なプロセスノードを利用するにつれて、特定の先進的なプロセス技術についてはごく少数のファウンドリに大きく依存するようになります。小さな幾何学に移行する際に、私たちやファウンドリのベンダーが大幅な遅延を経験したり、効率的に移行できないと、製造収量の減少、製品の納入の遅れ、増加したコストを経験し、これらはすべて顧客との関係や業績に影響を与える可能性があります。
業種の急速な変化によって、当社のビデオおよび画像処理ソリューションが陳腐化し、それによって当社の業績が損なわれる可能性があります。
当社は、ITU-Tビデオコーディング専門家グループやISO/IEC動画専門家グループなどの業界標準設定団体によって設定された、MPEG-2、H.264 Advanced Video Coding（AVC）、H.265 High Efficiency Video Coding（HEVC）などのビデオ圧縮規格に準拠するビデオおよび画像処理ソリューションを設計しています。さらに、AI技術に関連する新しいまたは改訂された業界標準には、追加要件が課せられる場合があります。一般に、当社のソリューションはカメラデバイスの一部分です。これらのデバイスのすべてのコンポーネントは、効率的に連携するために、業界標準に一致する必要があります。当社のソリューションが対応している業界標準に準拠している他のデバイスのコンポーネントを提供する企業に頼っています。これらの企業の多くは、当社よりもはるかに大きく、業界標準の形成においてより影響力を持っています。一部の業界標準は広く採用されず、一様に実施されない場合があり、競合する標準が浮上し、当社の顧客や消費者による優先される可能性があります。当社の顧客または他のデバイスのコンポーネントを提供するサプライヤーが、当社のソリューションと互換性のない新しいまたは競合する業界標準を採用した場合、または業界団体が当社のソリューションと互換性のある標準を採用しなかった場合、当社の既存のソリューションは顧客にとって魅力的ではなくなります。当社のソリューションが一定期間にわたって業界標準に準拠していない場合、重要なデザイン受注を獲得する機会を逃す可能性があり、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、当社の
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売り上げが悪化し、関連基準の遵守を確保するために新しいSoCソリューションを開発するために多額の支出が必要となる可能性があります。
私たちの一部の業務と大部分の顧客および下請け業者はアメリカ国外にあり、それにより国際業務の管理の複雑さとコストの増加、地政学的な不安定性を含む追加のリスクが生じます。
中国、ドイツ、イタリア、日本、韓国、台湾に研究開発設計センターとビジネス開発オフィスを有しており、特にアジア地域の企業との取引を継続することを期待しています。外国のファウンドリからウエハを購入し、アジアに拠点を置く代理工メーカーによってソリューションを組み立てテストし、アメリカ国外の顧客にソリューションを提供しています。私たちの顧客の中には、アメリカに拠点を置いているにもかかわらず、製品の製造を行うためにアジアに拠点を置く代理工メーカーを利用している方もおり、これらの代理工メーカーは通常、直接私たちから製品を購入しています。国際的な焦点を当てているため、以下のような様々な課題やリスクに直面しています：
将来行うかもしれないいかなる買収も、ビジネスを妨げ、株主の希薄化、財務リソースの減少、ビジネスの損傷をもたらす可能性があります。
2021年のOculiiの買収以前、2015年のVisLab S.r.l.の買収以降、私たちはいかなる買収も行っていませんでした。私たちが買収し、成功裏に統合する能力はほとんど証明されていません。将来の買収は、私たちの競争力を強化せず、顧客や金融市場、投資家から否定的に評価される可能性があり、私たちは目標を適時かつ完全に達成できないかもしれません。さらに、私たちが行ういかなる買収でも、買収した事業からの人員、技術、業務の統合や、これらの事業からの主要な人員の保持と意欲付けに困難が生じる可能性があります。買収は私たちの継続的な業務に混乱をもたらし、経営陣を本来の責任から逸らし、追加の負債を負い、費用を増やし、私たちの事業、業績、財務状況、現金フローに悪影響を与える可能性があります。また、買収により、私たちの運用およびその他の用途に利用可能な現金が減少する可能性があり、買収した識別可能な資産に係る償却費の増加、株式発行の希薄化、債務の負担を招く可能性もあり、いずれも私たちの事業に損害を与える可能性があります。
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税金引当金の計算の複雑さは、財務諸表の再計算をもたらす可能性があるエラーを引き起こす可能性があります。
私たちはケイマン諸島に設立され、私たちの業務はアメリカ、中国、香港、ドイツ、イタリア、日本、韓国、台湾およびその他の管轄区域で所得税および取引税の対象となっています。税引き額の計算に関連する複雑さから、税金の設定に独立した税務顧問を雇っています。私たちや独立した税務顧問が特定の問題を解決することができなかったり、完全に理解できなかったりすれば、財務諸表を再表示する必要がある誤りが生じるおそれがあります。誤りのリスクは、最近アメリカとその他の管轄区域で採択された法令の数の増加によって悪化する可能性があります。再表示は一般的に費用がかかり、営業結果に不利な影響を与えたり、当社の株価にマイナスの影響を与える可能性があります。
気候変動と気候変動に関連する政策や規制は、私たちのビジネスに長期的な影響を与えるかもしれません。
地球温暖化は特定の自然災害の頻度と強度を増加させ、今後も増加し続けると予想されています。さらに、干ばつ、山火事、激しい嵐、海面上昇、洪水、熱波、寒波などの悪天候が、より頻繁にかつ/またはより強度をもって発生する可能性があります。これらの極端な事象は市場のダイナミクスや地方、国内、国際の政策や規制の変化を引き起こし、これにより、私たち、私たちのサプライヤー、顧客、従業員に対して混乱を引き起こす可能性があります。これらの混乱は、製品の提供を困難にしたり、供給チェーンを通じて部品や他の供給品を入手するのをより困難にし、業務を維持または再開したり、他の重要な企業機能を実行するためのコストを増加させ、顧客需要を減少させる可能性があります。
気候変動への懸念の高まりは、顧客の好みの変化をもたらす可能性もあります。顧客の期待への効果的な対応を怠ると、製品への需要が減少し、財務パフォーマンスが損なわれる可能性があります。また、気候変動に対応するために制定される法律や規制により、私たちに負担がかかることがあります。これには、顧客やサプライヤーから私たちに転嫁される間接的なコストも含まれます。気候変動は、自然災害のネガティブな影響に対する保険の利用可能性を減少させるか、費用を増加させる可能性もあります。なぜなら、気候変動が自然災害の頻度と深刻さを増加させることで、保険のコストが増加するからです。最終的に、気候変動の影響は、物理的なリスク（気候関連イベントによる混乱など）や過渡的なリスク（規制の変更、市場のダイナミクスの変化、運営コストの増加、保険費用など）を含めて、広範かつ予測不可能で、私たちのビジネスと財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
パンデミック、流行病、またはその他の広範な公衆衛生危機は、今後も当社のビジネス、業績、および財務状態に不利な影響を与えてきたり、与える可能性があります。
将来のパンデミック、流行病、健康危機、または他の疾病の発生は、以下の理由により、当社のビジネス、業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります:
将来のパンデミック、流行病、健康危機、または疾病の発生が当社のビジネス、事業成績、財務状況、およびこの「リスクファクター」セクションに記載されている他のリスク要因に与える可能性の影響は予測が難しい場合があります。
私たちの財務パフォーマンスや結果に関連するリスク
私たちの営業成績の四半期および年次ベースでの変動は、普通株式の市場価格の下落を引き起こす可能性があります。
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過去において、弊社の売上高および業績は大きく変動しており、将来も同様の変動が予想されます。そのため、弊社の業績の期間比較を将来の業績の指標として依拠するべきではありません。また、継続するマクロ経済の不確定性、パンデミックの持続的な影響、サプライチェーンの混乱や半導体の供給不足、これに対応して顧客が在庫を蓄積するなどの要因や高いインフレーションにより、通常の季節変動も影響を受ける可能性があります。将来の業績予測や実績は、アナリストや投資家の期待に対して低くなる場合があり、これにより当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
当社の業績に影響を与える可能性がある要因は次のとおりです:
さらに、半導体業種は歴史的に周期的であり、全体的な経済状況だけでなく、消費者の予算編成や購買パターンを反映しています。たとえば、最近、半導体業種では生産能力の重大な不足が発生し、製品の製造リードタイムが延びることとなり、お客様の通常の予測や注文パターンに影響を及ぼしている可能性があります。最近の期間において、一部のお客様は、半導体チップやお客様が使用するその他の部品のリードタイムが短縮される中で、在庫レベルを減らす意向を示しており、その結果、将来の期間における当社製品への需要が減少しており、今後も減少する可能性があります。これらの周期的な状況は継続すると予想しています。その結果、当社の四半期の業績は、近い将来でさえ予測が困難です。当社の費用水準は短期間で比較的固定されており、将来の売上高の期待値に基づいています。売上高が期待を下回ると、当社のビジネスに重大な影響が生じる可能性があり、それには利益率や収益性、キャッシュフローの減少、または損失の発生が含まれます。
売上高の成長を生み出さなければ、ビジネス計画を実行できず、業績が悪化する可能性があります。
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私たちは、将来の売上高成長がある場合、既存のiotカメラ市場、特に既存のプロフェッショナルおよび家庭用セキュリティおよび監視カメラ市場、および自動車、ロボット工学、産業市場などの新市場に、私たちの新しいAIコンピュータビジョンベースのSoCソリューションを導入する能力に大きく依存すると考えています。 私たちは、ビジネス計画を実行するには、これらの市場の特定の要件に対応するために新しいSoCと新しいソフトウェアを開発し続ける必要があると考えています。 したがって、私たちは新しいテクノロジーやソリューションの開発に引き続き投資し、研究開発費用が前期に比べて増加することを予想しています。 十分な売上高の成長を生み出すことができないか維持することができない場合、私たちの財務結果に影響が出る可能性があり、成功のために必要な新しいテクノロジーやソリューションの開発に引き続き投資することができないかもしれません。
将来の売上高を正確に予測し、適切に経費を予算化することに困難が生じる可能性があります。
売り先の市場の急速な変化とこれらの市場がどのように発展するかに関する大きな不確実性、お客様が通常当社のソリューションを評価するのにかかるかなりの時間、および我々のコントロールを超えるその他の要因により、四半期または年間の売上高を正確に予測する能力が制限されています。近年、将来の売上増加を見込んでスタッフの拡充と支出の増加を行いました。予想通りに売上高が増加しない場合、我々は大幅な損失を被り、将来の売上高の不足を相殺できない場合、費用が高いレベルで現金準備金を減少させるために適時に費用を削減することができない場合、我々は現金準備高を減少させる可能性があります。継続的または持続的な損失は、適切な条件で利用可能な資本を追加で確保する必要があるかもしれませんが、全く提供されないかもしれません。
財務会計基準の変更は、業績に影響を与える可能性があり、ビジネスの実践を変更する可能性があります。
私たちはアメリカで一般的に受け入れられている会計原則であるGAAP（米国の公認会計原則）に準拠して、連結財務諸表を作成しています。これらの会計原則は、米国公認会計士協会、SEC（証券取引委員会）、および会計規則と規制を解釈および制定するために結成された機関によって解釈されることがあります。会計規則の変更は、私たちの財務結果に重要な影響を与える可能性があり、著しいリソースを必要とし、売上高の予測に課題を提起する場合があり、変更が発表される前に完了した取引の報告方法に影響を与える可能性があります。これらの規則の変更または現行の実践の疑問は、私たちの報告された財務結果またはビジネスの方法に不利な影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスを行っている国の通貨間の為替レートの変動は、私たちの業績に悪影響を与える可能性があります。
私たちの売上は歴史的に米ドルで計られています。米ドルの価値が私たちの最終顧客が事業を展開する国の通貨に対して上昇すると、私たちのSoCを効果的にデバイスに統合する能力が損なわれる可能性があり、これにより私たちのソリューションへの需要が大きく影響を受け、これらの最終顧客が注文を減らす可能性があります。これは私たちの収益とビジネスに否定的な影響を与えるでしょう。私たちは米ドルに対する他の通貨の変動により、外国為替の利益または損失を経験する可能性があります。私たちのソリューションの重要な部分は、主にアジアを中心にアジア以外の地域の顧客に売られています。アジアの顧客への販売は、2024年、2023年、2022年の財務年度における総売上高の約79％、79％、86％を占めています。2024年7月31日までの6ヶ月間におけるアジアの顧客への販売は、売上高の約85％を占めています。最終顧客またはODmメーカーのほとんどがアジアに拠点を置いているため、将来の売上の大部分は引き続きその地域への販売から得られると予想しています。私たちの売上の大部分はアジアの顧客に販売されていますが、これらの顧客が設計した製品の多くは私たちのSoCを組み込んでおり、グローバルに消費者に販売されていると考えています。また、将来的に米ドル以外の通貨で製品を販売したり、在庫を購入したりする場合、外国為替リスクへの露出がより重要になる可能性があります。
私たちの従業員の多くは、主に台湾、中国、およびヨーロッパに位置しています。そのため、私たちの給与の一部と特定のその他の営業費用は、米ドル以外の通貨で支払われています。具体的には、新台湾ドル、中国人民元、ユーロゾーンユーロなどです。私たちの営業成績は米ドルで表示されており、ある期間と他の期間との為替レートの違いが、期間間比較の営業成績に直接影響する可能性があります。さらに、特に中国人民元と米ドル、新台湾ドルと米ドル、ユーロゾーンユーロと米ドルの間の為替レートは、最近の過去において不安定であり、これらの通貨の変動が私たちの営業成績を予測することを困難にする可能性があります。
私たちは、外国為替レートの変動の影響に関連するリスクを緩和するためのヘッジ戦略を実施していません。ヘッジ戦略を実施したとしても、全てのリスクはヘッジすることができず、予想外国為替リスクに基づいてヘッジが行われる場合、それは後に正確でなかったり、後で不正確であることが判明する可能性があります。成功したヘッジを行わず、通貨リスクを正確に予測できない場合、私たちの事業結果に不利な影響を与える可能性があります。
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将来の資本需要を予測することはできませんし、運営資金を確保するための追加の資金を調達することができないかもしれません。
将来、追加の資金調達が必要になる可能性があります。必要な追加資金調達が当社にとって受け入れ可能な条件で利用可能でないこともあります。追加の資金調達を株式証券や転換社債の発行によって行った場合、投資家は所有権利益の著しい希釈を経験する可能性があり、新たに発行される証券は当社の普通株式の保有者の権利に優先する権利を有する可能性があります。第三者からの融資を得ることによって追加資金を調達した場合、その資金提供の条件には当社の事業に対する制約やその他の制限が含まれる可能性があり、当社の運営の柔軟性を損なうことになり、また利子費用の負担が生じる可能性があります。追加の資金調達が必要な時に利用できない場合、または適切な条件で利用できない場合、当社は事業の縮小や生産活動の制限を余儀なくされる可能性があり、また、事業の拡大、製品の開発や改善、業務上の機会の活用、競争圧力への対応などができない可能性があり、これにより売上高が減少し、当社の製品の競争力が低下する可能性があります。
私達の売買可能な有価証券ポートフォリオは市場価値の下落や流動性の低下などが起こり、私達の財務結果に重大かつ不利益な影響を及ぼす可能性があります。
2024年7月31日現在、私たちは約9850万ドルをマネーマーケットファンドと債務証券投資に、960万ドルを定期預金口座に保有していました。債務証券投資には、コマーシャルペーパー、企業債、資産担保証券、米国政府証券が含まれています。私たちは現在、投資ポートフォリオのリスクや収益プロファイルを調整するためにデリバティブ金融商品を使用していません。これらの投資および銀行口座に預けられた現金は、一般的な信用、流動性、市場、金利リスクに晒されており、パンデミックや広範な公衆衛生上の問題、ユーロ圏危機、米国債務上限危機などの異例の事象によって悪化する可能性があります。これらの事象は金融市場の様々な部門に影響を及ぼし、世界的な信用および流動性の問題につながりました。例えば、2023年3月にシリコンバレー銀行（SVB）が閉鎖され、連邦預金保険公社（FDIC）が受託人に任命されました。閉鎖当時の2023年3月10日時点で、私たちはSVBに約1700万ドルの現金預金がありました。また、SVBアセットマネジメントが2023年3月15日まで投資顧問を務めたカストディアル口座にも、現金相当資産と流動性のある債務証券投資がありました。私たちはSVBから預託金を全額回収しましたが、現在または将来の銀行でSVBと同様のリスクに直面する可能性があるかどうか、また同様の閉鎖が発生した場合に預金を全額回収できる保証があるかどうかは保証できません。私たちは定期的に、保険を受けていない現金残高を維持しているか、FDICの保険限度額を超えた残高を維持しています。世界的な金融市場が引き続き不安定感や悪化を経験する場合、投資ポートフォリオに影響を与え、投資の一部またはすべてが不動産化される可能性があり、財務結果およびポジションに不利な影響を与える可能性があります。将来、証券投資の金額を増やす場合、これらのリスクは悪化する可能性があります。
第三者への依存に関連するリスク
私たちは第三者の製造業者と長期的な供給契約を結んでいません。彼らは将来の私たちのソリューションの需要に合理的な価格で十分な能力を割り当ててくれないかもしれません。
半導体業界は、顧客や競争他社からの激しい競争価格圧力にさらされています。そのため、不利な購入価格の差異や製造コストの差異による弊社ソリューションの費用増加は、粗利および営業利益を減少させます。私たちは現在、主要なサードベンダーとの長期供給契約をほとんど持っておらず、主要ベンダーとの価格交渉は注文ごとに行っています。したがって、特定の期間、特定の数量、または特定の価格で、特定のサービスまたは製品を提供する義務を負っているわけではありませんが、特定の注文で提供される場合があります。各ファウンドリーで単独で供給される製品を当社のファウンドリーベンダーが提供する能力は、利用可能なキャパシティ、既存の義務、および技術的な能力に制約されています。必要な時や適切な価格でファウンドリーキャパシティが利用できるとは限りません。当社のサードパーティのファウンドリーまたは組立および試験ベンダーは、弊社のソリューションの将来的な需要に対応するために十分なキャパシティが利用できることを保証していません。過去数年間、業界全体のサプライチェーンの課題により、主要なファウンドリーおよび組み立てベンダーで供給制約が発生しました。これらの状況は緩和されており、将来の期間での状況の安定を予想しています。
私たちのファウンドリおよびアセンブリおよびテストベンダーは、短期間で私たちへの納品を減らしながら、他の企業の製品の生産に容量を割り当てる場合があります。特に、私たちよりも大きく資金力のある他の企業、または私たちのファウンドリやアセンブリおよびテストベンダーとの長期契約を有する他の企業の場合、私たちのファウンドリやアセンブリおよびテストベンダーは彼らに容量を再割り当てし、私たちにとって利用可能な容量を減らす可能性があります。主要な場所やサプライヤーからの製造の変換または移転は、費用がかかることがあり、少なくとも2つ以上の四半期を要する場合があります。SamsungやTaiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.（TSMC）など、現在利用または利用する可能性のある一部の先進プロセス技術に対して利用できるファウンドリはわずかしかありません。したがって、私たちが先進のプロセスノードでソリューションを開発し続けるにつれて、このようなファウンドリにますます依存することになります。これらのファウンドリの一方または両方が利用できなくなると、新しい製品の生産能力に重大な影響を与えるか、生産が遅れる可能性があり、これは私たちのビジネスにマイナスの影響を与えます。
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私たちの顧客は、複数のサードパーティーから供給された部品を組み込んでおり、これらの部品の供給不足や納品の遅れがあると、弊社のソリューションの注文が遅れる可能性があります。
お客様は、製品の製造に使用される部品を様々な供給源から購入しています。これには、レンズ、センサー、マイクロコントローラ、電源管理集積回路（PMIC）、Wi-Fiチップ、メモリチップなど、幾つかの専門的な部品が含まれています。サードパーティの部品供給業者からの供給不足や配送遅延、またはサードパーティのサプライヤーの事業停止や閉鎖などは、お客様の製品の製造を阻害または遅延させる可能性があります。サードパーティの部品供給における配送の遅延や供給不足の結果、当社のソリューションの注文が遅延したりキャンセルされたりし、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、最近の半導体業界では、マイクロコントローラ、PMIC、Wi-Fiチップなどの特定のデバイスの供給不足が発生し、これがお客様の製品の開発を妨げ、当社のソリューションへの需要に悪影響を及ぼしました。同様に、自動車OEm市場などの一部の市場でデザイン勝利を獲得するためには、お客様に完全なソリューションを提供するために、サードパーティのソフトウェアサプライヤーと協力する必要があります。このようなサードパーティのサプライヤーとの協力がうまくいかない場合、またはそのようなサプライヤーがソフトウェアを開発・提供できない場合、デザイン勝利を達成する能力やビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはウェハ製造、組立て、試験の業務を第三者に外部委託しています。もしこれらの業者が要求された仕様、数量、コスト、納期に従って製品を製造・納品できない場合、私たちの評判、顧客関係、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ウェハ製造、組み立て、試験など、ほとんどすべての製造業務を第三者に依存しています。現在、私たちの多くのSoCは、アメリカのテキサス州オースティンおよび韓国にあるサムスンの施設から供給されており、完全に組み立てられた製品およびウェハ形式のテスト済みダイを購入するオプションがあります。サムスンは、提供している組み立てチップの組み立てと初期テストを、シグネティクスコーポレーションとSTATS ChipPAC Ltd.に委託しています。サムスンからのテスト済みダイの購入の場合、組み立てはAdvanced Semiconductor Engineering, Inc.（ASE）に委託しています。すべての製品の最終テストは、私たちのエンジニアの監督の下、Sigurd CorporationまたはKing Yuan Electronics Co., Ltd.が行っています。私たちは、これらの第三者に質量、コスト、製造品質の基準を満たす数量の材料を適時に供給してもらうことに依存しています。供給チェーン内の容量の可用性は、2023年度中に緊張が生じ、製品の出荷量に制約をかける場合があり、私たちのビジネスとオペレーションに否定的な影響を与える可能性があります。さらに、各SoCは、1つの製造施設で製造されており、施設での問題が発生すると、その施設で製造された製品の生産や出荷に重大な遅延が生じる可能性があります。私たちは、製造サプライヤーとの長期的な供給契約はありません。これらのいずれかのベンダーが私たちとの関係を終了した場合、または製造供給チェーンに問題が発生した場合、容量制約などを含む場合、私たちのソリューションをお客様に時間通りかつ必要な数量で出荷する能力が否定的に影響を受け、その結果、売上の予期せぬ減少が生じ、お客様との関係に損害を与える可能性があります。
将来、迅速な配送のための追加料金、キャパシティの確保のための追加料金や払い戻しのない前金、または延長期間内の指定数量の購入を伴う供給業者との契約を締結する場合、そのような契約は高額であり、資金的な柔軟性を低下させる可能性があります。また、そのような契約を締結できた場合でも、私たちにとって不利な条件であることがあります。現在までに、私たちは供給業者とのこのような契約を締結したことはありません。現在のベンダーからの適時かつ十分な納品を確保できない場合、需要増加やファウンドリーやアセンブリ・テストのサブコントラクターの追加が必要になる場合、私たちは費用対効果が高いか、あるいは締結自体が可能かどうか確保できない可能性があります。
売上高のかなりの部分が単一の流通業者を通じて処理されており、この流通業者を失うと出荷に混乱を招き、それが当社の業務や財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは、アジア（日本以外）における非独占的な営業代理店およびフルフィルメントパートナーであるWtを通じて、ソリューションの重要な割合を販売しています。2024年1月31日、2023年、2022年の財務年度において、売上高の約53%、57%、62%がWtを通じた販売によって派生し、2024年7月31日までの6ヶ月間においては売上高の約62%がWtを通じた販売によって派生しました。私たちは、将来も引き続きWtを通じた売り上げの大部分が見込まれると予想しています。私たちのWtとの現行覚書は、2026年1月まで有効であり、いかなる理由でも当事者のいずれかによって書面による60日前の予告なしにまたはその実施から30日以内の重大な違反の克服に失敗した場合には、いつでも終了することができます。私たちとWtの合意は、90日前にもう片方がその合意を更新しないことを書面で他の当事者に通知しない限り、追加の12ヶ月間の期間ごとに自動的に更新されます。 Wtとの関係の終了は、一時的または永続的な売上高の損失をもたらす可能性があります。私たちは、満足のいく条件で適切な代替の販売代理店を見つけることが成功しないかもしれず、これは特定の地理的位置または特定のエンドユーザーに対して効果的にソリューションを販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、Wtまたはその後継者または他の取引先が信用を得る障害に直面する可能性があり、これは私たちに対する適時の支払い能力に悪影響を与える可能性があります。
私たちは、販売業者の製品在庫に関連するリスクに影響を受けることがあります。
私たちは製品の多くを、ODMや最終顧客への販売のために独自の在庫を維持する販売代理店を通じて顧客に売ります。私たちは販売代理店に対して価格の限られた調整を許可します。価格の調整は、将来の製品のためのクレジットによって行われることもありますし、過去の取引に基づいた見積りを使用し、製品の未払いまたは前払いによって販売代理店に対して現金支払いによって行われることもあります。ASC 606に従って、販売代理店への売り上げは出荷および移転に伴う収益認識（いわゆる「売り込み」収益認識）に基づき、受領予定の対価の金額に基づいて認識されます。実際に受領される対価が推定された変動収益と実質的に異なる場合、後続期間で収益を調整する必要がある可能性があります。
もし私たちの流通業者が特定の四半期においてODMやエンドカスタマーに我々の製品の十分な在庫を販売できない場合、または逆に、それらの在庫を減少させることを決定する場合、グローバルな経済状況やテクノロジーの支出の減少などの理由により、これらの流通業者への販売と収益が減少する可能性があります。また、私たちは、これらの流通業者が特定の四半期において、将来のエンドカスタマーへの予想売上げを上回る当該製品の在庫を購入するか、他の理由で蓄積するリスクも抱えています。もしもこれらの流通業者が任意の理由で予想されたタイムフレーム内にその売上げが実現しない場合、エンドカスタマーの需要に合わせて彼らの在庫レベルが再調整されるまで、これらの流通業者は後続の期間に我々から発注する製品の量を大幅に減少させる可能性があります。このような場合、私たちのビジネスに被害が及び、後続の期間において収益に悪影響を与える可能性があります。最近の期間において、一部のエンドカスタマーは自社の在庫レベルを減らすことを示唆しており、将来の期間においては私たちの製品への需要、特に流通業者を通じて購入される製品への需要が減少し、私たちの財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの鋳造業者が満足のいく収率や品質を達成できない場合、私たちの評判や顧客関係に悪影響が及ぶ可能性があります。
当社のビデオおよび画像処理のSoCソリューションの製造は、複雑で技術的に要求の高いプロセスです。製造プロセスのわずかな逸脱が、生産量の大幅な減少を引き起こすことがあり、場合によっては生産中止を引き起こすことがあります。当社のファウンドリベンダーは、時折、製造欠陥や製造量の減少を経験し、SoCの製造においても同様です。製造プロセスの変更やファウンドリベンダーの意図しない欠陥や汚染物質の使用により、予想よりも低い製造量やSoCの性能に問題が生じる可能性があります。これらの問題の多くは、製造プロセスの早い段階では検出が困難であり、時間と費用がかかる場合があります。ファウンドリベンダーからの製造不良や欠陥、統合の問題、その他のパフォーマンスの問題により、顧客関係やビジネスの評判の問題が生じる可能性があり、また当社の財務結果に悪影響を及ぼし、顧客に対して財務上またはその他の損害が生じる可能性があります。顧客はその結果として、彼らの損失の補償を求めるかもしれません。当社に対して提起された製品責任請求は、成功しなかったとしても、長時間にわたり訴訟費用がかかる可能性があります。
私たちのSoCソリューションはすべて単一の場所で製造されています。特定の場所で製造上の問題が発生した場合、新しい場所やサプライヤーに製造を移管する必要があります。主要な場所やサプライヤーから予備の製造施設に変換または移管することは費用がかかる可能性があり、2四半期以上かかることがあります。そのような移行中、当時の在庫から顧客の需要に応える必要があり、また、必要な製品仕様に修正可能な部分的に完成した商品もあります。長期の移行期間に対応する十分な在庫を維持することは不経済であると考えているため、顧客の要求に応えるための在庫を維持しようとはしていません。その結果、このような移行中に顧客のニーズに応えることができない場合があり、出荷が遅れる可能性があり、生産の遅延、売上の減少、顧客関係の損害となる可能性があります。
私たちは新製品の開発において、ソフトウェア開発ツールを供給してくれるサードベンダーに頼っていますが、新しい製品や既存の製品を開発または改善するために必要なツールを入手できない可能性があります。
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私たちは、新製品や製品の改良の設計、シミュレーション、検証を支援するために、サードパーティのソフトウェア開発ツールに頼っています。市場に新製品や製品の改良を適時かつ適切に導入するには、私たちは設計、シミュレーション、検証を完了するために十分に洗練された、または技術的に進んだソフトウェア開発ツールが必要です。将来、当社のソリューションにおいて消費者の要求に応えるために必要な設計要件が利用可能なソフトウェア開発ツールの能力を超える場合、ソフトウェア開発ツールの不足により、設計サイクルを逃したり、設計の成功を逃したりする可能性があります。いずれの場合も、市場シェアの喪失や業績への悪影響が生じる可能性があります。
ソフトウェア開発ツールの重要性から、Cadence Design Systems, Inc.、株式会社メンター・グラフィックス、Synopsys, Inc.などコンピュータ支援設計業種のリーダー企業との関係は、私たちにとって重要です。これらの関係がうまくいかない場合、新製品や製品の改良を適時に開発できない可能性があり、シェアの喪失、売上高の減少、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ビジネスの運営に必要なサービスや技術を提供してくれる第三者に頼っています。もし私たちのベンダーやサプライヤー、ライセンサーの一つ以上が、そのようなサービスや技術を提供することができない場合、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
当社は、会計、人事、情報技術、ネットワーク監視に関連するサービスなど、自社で提供または提供できない重要なサービスを提供するためにサードベンダーに依存しています。これらのベンダーには、当社のビジネス要件を常に満たすために、当社の企業インフラが確実に稼働することを期待しています。これらのサードベンダーが信頼性の高い高品質なサービスを提供する能力は、技術的および運用上の不確定性によって制約されています。ベンダーが当社との契約に違反した場合、当社は損害賠償を請求する権利があるかもしれませんが、これらのベンダーとの契約では、当社が受け取ることができる損害賠償の額が制限されています。また、いくらの損害賠償を受け取ることができるかや、これらの損害賠償が実際の費用を十分にカバーするかどうかはわかりません。サードベンダーとの契約の期限満了または終了時には、当社に提供されるサービスをタイムリーにまたは有利な条件で他のベンダーに置き換えることができないかもしれません。また、ベンダーから別のベンダーへの移行には運用上の遅延や非効率性が生じる可能性があり、その移行が完了するまでの間に当社に影響を及ぼすことがあります。
弊社の第三者契約業者やそのサプライヤーの業務に何らかの支障が生じると、製品の生産や出荷に大幅な遅延が生じる可能性があります。
製造、物流、その他のサードパーティの請負業者またはそのサプライヤーの業務が、天災、高温イベントや水不足、激しい嵐、気候変動によるその他の否定的な影響、情報技術システムの障害、軍事行動または環境、公衆衛生、規制上の問題などの理由で混乱する場合、当社のオペレーションに損害を与える可能性があります。当社の多くの製品は、韓国、台湾、日本にあるサードパーティの請負業者によって製造されたり、部品を受け取ったりしています。太平洋リム地域を含む韓国、台湾、日本およびその他の地域での地震や津波のリスクは、主要な地震断層線の近接性により重大です。2016年の熊本地震の結果、ソニーコーポレーションからのイメージセンサーの供給に混乱が生じ、お客様のカメラの製造やローンチに影響を及ぼし、その結果、2017年の財務年度におけるSoCの需要のタイミングと範囲に悪影響を与えました。同様に、2021年2月のテキサス州での厳しい寒波により、Samsungのテキサス施設での一部製品の製造が数週間にわたり混乱しました。このような出来事による混乱は、製品の生産や出荷の大幅な遅延を引き起こす可能性があります。その場合、影響を受ける請負業者から他のサードパーティのベンダーに製造、組み立て、またはテストを移行するまで、製品の生産や出荷には大幅な遅延が生じる可能性があります。適切な条件で代替能力を得ることができない場合、またはまったく入手できない場合があります。
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弊社の法律制度および規制に関連したリスク
グローバルな経済と政治の状況、高いインフレーション、景気後退の懸念、貿易制限などは、現時点では予測することができない方法で、私たちのビジネスと財政状況に影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務とパフォーマンスは、グローバル、地域、およびアメリカの経済および地政学的な状況に大きく依存しています。米国や他の国々での経済状況の低迷、高いインフレーション、または不況の環境によって、私たちのソリューションへの顧客の需要が否定的に影響を受ける可能性があります。インフレーションや他のグローバルな経済状況の悪化が営業費用に影響を与え、サードパーティーが価格の調整を求めることがあり、それが顧客の要求に応えたり収益を集めたりする能力に悪影響を及ぼすか、あるいはビジネスおよび財務の結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
米中間の一般的な取引の緊張が高まっており、それによって不確実なビジネス環境が生まれ、持続すると私たちは考えています。中国原産の製品にかかる関税は引き続き増加しています。また、2022年には、アメリカ政府が半導体、半導体製造、高度なコンピューティング、スパコン、人工知能に関連する一部の製品と技術を、輸出許可なしで中国、香港などに送る能力を制限するための新たな規制を発表しました。これらの許可は多くの場合、拒否の方針に基づいて発行されず、発行されない可能性があります。これらの規制は拡大し続けています。現在の製品はこれらの規制の対象ではありませんが、将来的にはこれらの規制が私たちの中国への製品の輸出能力に影響を与える可能性があります。また、中国政府が私たちのビジネスに影響を与える可能性のある報復措置をとる可能性もあります。エンドユーザーおよびエンドユースの制限は引き続き進化し、中国および他の国々への対応可能性を変える可能性があります。
私たちのSoCソリューションまたはお客様の製品に追加の関税または貿易制限が課された場合、または特定の顧客との取引制限が課された場合、私たちの業務と財務パフォーマンスに負の影響が出る可能性があります。新しい制限、関税、または輸出分類の変更がなくても、外国の顧客が、新しい輸出分類や貿易制限の対象となる可能性がある私たちのソリューションを含む部品の供給に対する依存を減らすための行動を取ることが可能です。中国政府が、他のことに加えて、現地のサプライヤーの使用を要求したり、中国でビジネスを行う企業に現地企業とのパートナーシップを結ぶように求めたり、政府支援を受けた現地の顧客が現地のサプライヤーから購入するようにインセンティブを与えるリスクもあります。当社の従業員の大部分は中国にいますので、中国のオフィスへの影響は、業務への重大な損害を与える可能性があり、顧客のサポートを困難にし、製品開発に否定的な影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクが具体化すると、当社のビジネスおよび財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちのビジネスとパフォーマンスは経済状況の影響を受け、私たちのサプライヤー、販売代理店、顧客も独自の財政的および経済的な困難に直面する可能性があります。
ロシアとウクライナの継続的な紛争は、米国とヨーロッパのリーダーから重要な制裁を引き起こしています。米国の貿易政策の変更は、ロシア、その同盟国および中国などの影響を受ける他の国々による報復措置を引き起こす可能性があり、これにより貿易戦争が発生する可能性があります。たとえば、中国に課せられた制御措置に加えて、ロシアがウクライナに侵攻したことに続いて、米国や他の国々はロシアとベラルーシに対して経済制裁と厳しい輸出規制を課し、また一部のロシア国民にも制裁を課しました。これにより、我々はこれらの国々での一部のビジネス関係を終了せざるを得なくなりました。この紛争がさらにエスカレートするにつれて、これらの制裁と規制は増え続けており、米国と他の国々は将来的に広範な制裁や輸出規制を課し、その他の措置を取る可能性があります。さらに、ロシアとウクライナの紛争が長期化した場合、または米国を含む他の国々が紛争にますます関与する場合、私たちのビジネスと財務状態に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。また、一部の顧客およびサードパートナーは、ロシアおよびウクライナに配置されているエンジニアリングチームを持っており、これらの国々の間の継続的な紛争により、その業務が混乱する可能性があります。もしもこのような混乱が長期化すれば、私たちのソリューションを含む新製品の発売が遅れ、私たちのソリューションへの需要が遅れたり減少したりする恐れがあります。
私たちは2024年7月31日現在、台湾に345人の従業員を抱え、多くのサードパーティの製造業者も台湾にあります。そのため、台湾の政府や経済政策、社会の不安定さ、台湾の国際政治的地位に関連する外交や社会的な動向の変化により、私たちのビジネスおよび財務状況、業績に影響を及ぼす可能性があります。台湾と中国の間には著しい経済的および文化的な関係が築かれていますが、将来、台湾と中国の関係が政治的または経済的な不確定要素に直面することを保証することはできません。台湾と中国の関係の悪化および台湾の軍事、政治、経済状況に影響を与える他の要素がある場合、私たちのビジネス活動が混乱し、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちの製品を中国の顧客に売る能力が制限されています。
当社の顧客であるハンバーグヒクビジョンデジタルテクノロジー（以下、ヒクビジョン）、浙江大華技術有限公司（以下、大華）、および深セン大川百旺技術有限公司の関連会社は、BISエンティティリストに追加されました。これにより、米国の制御対象商品の供給に制限が課されています。2022年10月、BISは大華との取引に対してさらなる制限を課しました。当該制限対象の商品について、上記の関連会社の一部に対して一部のSoC商品の供給を継続することができるものの、これらの顧客は制限の対象外である当社の競合他社から同様のまたは代替品を入手するか、同様のまたは代替品を自社で開発する可能性があります。また、米国政府がエンティティリスト制限、輸出規制、関税、その他の貿易制限に関する当社の中国の顧客に対して追加の措置を取る可能性や、中国政府が米国政府の行動に対して何らかの措置を取る可能性についても、確定的なことは分かりません。これらの措置は当社の中国の顧客とのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。米国政府または中国政府によって課される新しい制限、関税、または貿易措置の無い場合でも、当社の中国の顧客は当社のSoCソリューションを含む米国貿易規制の対象となる部品供給に依存度を低下させる措置を取る可能性があります。これは、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。米国政府によって課される制限措置や追加的な政府の措置の期間を予測することはできず、どちらの措置も当社のビジネス、業績、財務状況に長期的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは政府の輸出入規制の対象となっており、これにより私たちは責任を負う可能性があり、国際市場で競争する能力が損なわれる可能性があります。
アメリカ及びさまざまな外国政府は、特定の製品、技術、ソフトウェアの輸入または輸出に対する制御、輸出許可要件、制限を課しています。私たちは、アメリカの輸出管理制度（CommerceのExport Administration Regulations）を含めたアメリカの輸出管理規制に従って製品を輸出しなければなりません。必要な輸出許可を得ることが常に成功するとは限らず、これらの法律によって認可された製品の輸入または輸出の承認を得られない場合、または輸出または販売の能力に制限が課された場合、国内外の販売に悪影響を与え、売上高に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法律に違反すると、政府の調査、罰金、評判の悪影響など、ネガティブな結果が生じる可能性があります。
製品の変更や輸出入および経済制裁の法律や規制の変更により、新製品の国際市場への導入が遅れる可能性があり、顧客が当社製品を国際的に展開するのを妨げることがあります。あるいは場合によっては、当社製品の特定の国への輸出または輸入がまったくできなくなる可能性があります。輸出入規制や法律の変更、執行機関の変更、対象となる国、個人、技術の変更によって、既存または潜在的な国際展開を行っている顧客による当社製品の使用が減少することがあり、国際展開を行っている顧客に対する当社製品の輸出または売却能力が低下することがあります。このような事態が発生した場合、当社のビジネスおよび業績に悪影響を与える可能性があります。
私たちは保証および製品責任請求、および製品リコールの対象となります。
時々、保証請求に対処する必要があり、これにより大規模な支出が発生する可能性があります。将来、製品の不具合や、設計、製造、販売した製品が原因とは関係なく、個人の負傷や財産の損傷を引き起こした場合、製品の製品責任請求に対処する可能性があります。これらのリスクは、自律型および準自律型の自動車、ドローン、ロボットの応用を含む、新しいデバイス、市場、アプリケーションに製品が導入されると、おそらく増加するでしょう。保証の請求があった場合、影響を受けた顧客に対して補償をすることで、費用が発生する可能性もあります。製品責任保険は維持していますが、保険金額には限度があり、莫大な控除を受ける可能性があります。すべての請求に対して保護されるとは限りません。また、顧客の製品リコールに関連するコストや費用も発生する可能性があります。広く流通している消費者向けのデバイスでリコール対象となる製品を特定するプロセスには時間がかかる場合があり、莫大なリソースが必要となり、大幅な代替品のコスト、顧客からの契約違反の請求、信用毀損が発生する可能性があります。保証および製品責任請求、製品リコールに関連する費用や支出は、財務状態や事業の結果に悪影響を与え、当社の評判に損害を及ぼし、普通株式の時価を低下させる可能性があります。
私たちはプライバシー、データ保護、およびサイバーセキュリティに関連する政府の法律、規制、およびその他の法的義務の対象です。
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世界中でのプライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する立法および規制フレームワークは急速に進化しており、将来も不確実な状況が続く可能性があります。われわれはビジネスプロセスや活動の一環として個人情報やその他のデータを収集および処理しています。このデータは、米国および国際の法律や規制の監督を受けており、さまざまな規制機関や政府機関による監督を含みます。中国、欧州連合、およびビジネスを行うその他の関連する管轄区域を含む多くの外国や政府機関は、彼らの居住者から取得される個人情報やその他のデータの収集、利用、その他の処理に関する米国よりも厳格な法律および規制を有しています。たとえば、欧州連合は一般データ保護規則（GDPR）を採択し、厳格なデータ保護要件を定め、違法行為に対して最大で年間グローバル収益の4%または€2,000万の罰金を科すなど、厳しい罰則を設けています。イギリスもGDPRを実施する法律を採択し、似た罰金制度を定めています。同様に、カリフォルニア州は2018年に施行されたカリフォルニア消費者プライバシー法（CCPA）を採択し、2020年に施行されました。2023年1月1日からは、CCPAを実質的に拡大したカリフォルニアプライバシー権利法（CPRA）が採択されました。CPRAによって修正されたCCPAは、カリフォルニアの居住者に情報のアクセス、削除、および共有のオプトアウト機能が与えられ、違反時には罰則が科せられます。他の多くの米国州でも同様の一般プライバシー法案が提案され、一部では成立しています。
2021年、中国国家人民代表大会は中国のデータセキュリティ法（データセキュリティ法）と中国の個人情報保護法（PIPL）を可決しました。データセキュリティ法は中国で初めての包括的なデータセキュリティに関する法律であり、あらゆる種類のデータの収集、保管、処理、利用、提供、取引、公表に関連する幅広い問題を規制することを目的としています。PIPLは中国で初めての国家レベルの法律であり、個人情報保護に関連する問題を包括的に規制しています。規制当局がこれらの法律をどのように解釈し、執行するかに関しては重大な不確実性が残っていますが、データセキュリティ法には中国のサイバーおよびデータ保護規制当局の承認を得るための必要な手続きを守らなかった場合の罰金など、政府による厳格な監視を可能とする規定が含まれています。PIPLはサイバーセキュリティ関連当局およびその他の規制当局による執行を認めており、違反行為に対する罰金ならびにその他の救済措置を提供しています。
これらの法律の一部は不明瞭であり、さらなる不確実性を引き起こし、私たちのデータの取り扱いや方針を変更し、遵守するために莫大な追加費用と経費を負担する可能性があります。プライバシー、データ保護、データセキュリティに関連する多くの法律と規制、業界基準の解釈と適用は不確実であり、これらの法律と規制は私たちのデータ管理の実践や製品・ソリューションの機能と矛盾する方法で解釈と適用される可能性があります。したがって、私たちは罰金、訴訟、規制当局の調査、その他の請求と刑罰に直面し、製品やビジネスのプラクティスを根本的に変えることが求められる可能性があります。また、プライバシーとデータ保護の懸念を十分に対処できない、または十分に適用できないと認識される場合、または適用される法律、規制、方針、業界基準、契約上の義務またはその他の法的義務に適合しない場合、未然にしても、私たちに追加のコストと責任を生じさせ、販売を妨げ、評判を損ない、私たちのビジネスに逆効果をもたらす可能性があります。
米国の外国公務員贈収賄防止法（FCPA）および米国外の活動に関連する同様の法律への違反は、罰金およびその他の不利な結果をもたらす可能性があります。
当社がビジネスを獲得または確保する目的で外国政府や政治団体への不正な支払いや提供を禁止するFCPAおよびその他の反汚職法に違反しない場合、重大なリスクに直面することになります。特に経済発展途上国の多くの外国では、そのような国でのビジネスを展開する企業がFCPAや他の適用法や規制で禁止されているビジネスプラクティスを行っているのが地元の慣習である場合があります。当社はFCPAコンプライアンスプログラムを実施していますが、私たちの従業員や代理店、またはビジネス操作の一部を外部委託している企業が、当社のポリシーや適用法に違反する行動を取ることがないことを保証することはできません。FCPAやその他の適用反汚職法の違反は、重大な刑事または民事の制裁をもたらし、FCPAの場合は米国政府の契約からの停止または除外を伴う可能性があり、それは当社の評判やビジネス、財務状況、営業成績、キャッシュフローに重大かつ不利な影響を与える可能性があります。
私たち、お客様、および第三者の請負業者は、ますます複雑な環境規制の対象となり、これらの規制の遵守は、私たちの業務の遅延や中断を引き起こす可能性があり、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは、製品の材料構成に関連する要件により、調達、設計、および研究開発業務でますます複雑さに直面しています。これには、欧州連合（EU）の電子機器における特定の有害物質の使用の制限（RoHS指令）などがあります。この指令では、EU市場に投入される特定の電子製品の鉛および一部の他の有害物質の含有量が制限されています。また、中国の電子製品の表示に関する類似の法規制も、2007年3月に施行されました。これらの法律や規制に違反すると、罰金、制裁金、民事または刑事の制裁、契約違反の請求、非準拠製品の回収などの措置が科される可能性があり、私たちのビジネス、評判、業績に悪影響を及ぼすことがあります。さらに、追加の管轄区域で同様の要件が採用されるか、既にこれらの要件が適用されている管轄区域でこれらの基準が強化される場合、新しい要件に適合するための莫大な費用を負担する可能性があります。または、製品を販売できる市場が制限される可能性があります。
環境、健康、安全法への適合の不履行により、わが社は莫大な費用を負担することや、民事または刑事罰金および罰則の課せられ、売上高が減少し、営業成績に悪影響を及ぼす可能性があります。鋳造業者のベンダーやその他のサプライヤーが適用される環境法や要件に違反する場合、製品の出荷に障害や遅延が生じ、ODMやOEMとの関係に悪影響を及ぼし、わが社のビジネスおよび業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
「紛争鉱物」に関連する規制は、追加費用を発生させ、サプライチェーンを複雑化させ、顧客との信頼関係への損害を招く可能性があります。
2010年のドッド・フランク法（またはドッド・フランク法）に基づき、証券取引委員会（SEC）は、特定のミネラルや金属（紛争ミネラルとして知られています）を製品に使用する企業に対する要件を採択しました。これらの要件は、製品が第三者によって製造されたかどうかにかかわらず、企業が適切な尽力を行い、これらのミネラルがコンゴ民主共和国および隣接国からのものであるかどうかを開示および報告することを求めています。これらの要件は、半導体デバイスの製造に使用されるミネラルの調達、入手可能性、価格設定に不利な影響を与える可能性があります。これらの要件は引き続き行政的な不確実性の対象でありながら、当社は開示要件へのコスト（製品に使用される関連するミネラルや金属の出所を特定するためのコストを含む）を負担しており、今後も負担する可能性があります。当社のサプライチェーンが複雑であるため、実施する尽力手続きを通じて当社の製品に使用されるこれらのミネラルや金属の出所を十分に検証できない可能性があり、これにより当社の評判が損なわれることがあります。そのような場合、製品のすべての部品が紛争ミネラルフリーとして認証されていることを要求する顧客に対応することが困難になる可能性もあります。
当社は、Sarbanes-Oxley法（2002年）のセクション404を含む規制のコンプライアンス要件の対象となっており、これらの要件を遵守するためには高額な費用がかかります。また、これらの要件を遵守しないことが当社のビジネスと業績に損害を与える可能性があります。
私たちは、公開企業としての開示およびコンプライアンス要件に準拠しています。これには、2002年のサーバンズ・オクスリー法のセクション404のコンプライアンスも含まれます。たとえば、サーバンズ・オクスリー法のセクション404では、当社の経営陣が財務報告のための内部統制体制および手続きの有効性について報告し、独立した監査人がその有効性を保証することが求められます。セクション404のコンプライアンスには、多大な時間と費用、および内部リソースの転用が必要です。私たちまたは監査人が内部統制において重大な弱点を発見した場合、その事実の開示は、すばやく修復されたとしても市場の財務諸表への信懇智能を減少させ、株価に悪影響を与える可能性があります。さらに、財務報告における適切な管理を維持することができない場合、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット、SEC、または他の規制当局による制裁や調査の対象になる可能性があります。セクション404へのコンプライアンスに関係なく、内部統制の不備は、当社の業績の結果および評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社に対する投資家の認識が低下し、これによって当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
当社は財務報告における内部統制における重大な弱点を特定しました。2002年のSarbanes-Oxley法のセクション404に準拠した効果的な内部統制を達成し維持できなかった場合、当社のビジネス、業績、財務状況、株価に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは、公開企業であることに伴う開示義務とコンプライアンス要件に従う必要があります。これには、2002年のサーバンズ・オクスリー法第404条に準拠することが含まれます。例えば、サーバンズ・オクスリー法の第404条では、当社の経営陣が、財務報告のための内部統制構造と手続きの有効性について報告し、独立監査人がそれを証明する必要があります。第404条のコンプライアンスには、多大な時間、費用、内部リソースの専念が必要です。
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当社の連結財務諸表の準備に関連して、2024年1月31日現在において財務報告に関する内部統制において重大な弱点が特定されました。所得税の会計に関する効果的な統制を設計および維持していませんでした。具体的には、複雑な税務問題を評価するために適切なスキルとレベルの経験を持つ税務担当者がおらず、所得税勘定に関連する効果的な統制を特定し、リスク評価し、設計し、維持することができませんでした。これには、税控除の評価および繰延税金資産の認識および測定に関連するコントロールにおける誤認識が含まれます。この重大な弱点により、所得税引当金、繰延税金資産、支払所得税、および所得税開示に対する無形の誤りが生じ、2024年1月31日に終了した会計年度の連結財務諸表で調整されました。さらに、この重大な弱点により、上記の勘定残高または開示に誤りが生じる可能性があり、年次または四半期の連結財務諸表において重大な誤記が生じる可能性があり、これによって未然に防止または検出されないことがあります。
財務年度2024年の連結財務諸表には、その財務情報の重大な誤記が発生しなかった。この財務諸表の材料的な弱点により、当社の経営陣は、財務報告の内部統制が「Treadway Commissionのスポンサー組織委員会」によって発行された枠組みに基づいて効果的でないと結論づけました。我々は、この材料的な弱点に対処するために設計された是正計画の実施に積極的に取り組んでいます。弊社の是正措置が材料的な弱点に対処するのに不十分である場合、または将来、当社の連結財務諸表に材料な誤記が含まれ、我々が財務結果を再報告する必要が生じたり、さらなる材料的な弱点や重大な欠陥が発見されたり発生した場合、結果的に我が社は再報告を行うことが求められる可能性があります。 内部統制統合フレームワーク（2013）スポンサー組織委員会によって発行されたフレームワークに基づき、この材料的な弱みにより、当社の経営陣は、財務報告に対する内部統制が効果的でないという結論に至りました。我々は、この材料的な弱点に対処するための是正計画の実施に積極的に取り組んでいます。我々の是正措置が材料的な弱点に対処するのに不十分であるか、または当社の内部統制における追加の材料的な弱みや重大な欠陥が発見されたり将来発生したりした場合、我々の連結財務諸表には材料な誤記が含まれる可能性があり、財務結果を再報告する必要が生じるかもしれません。
この弱点が迅速に修復されたとしても、または私たちまたは監査人が内部統制において別の重要な弱点を発見した場合、市場の財務諸表への信懇智能が低下し、株価に悪影響を与える可能性があります。さらに、財務報告に対する効果的な統制を維持できなかった場合、ナスダック・グローバルセレクトマーケット、SEC、その他の規制当局による制裁や調査の対象となる可能性があります。セクション404の遵守に関わらず、このような内部統制の不適正またはその他の不備が、当社の業績に重大な悪影響を与える可能性があり、当社の評判に悪影響を及ぼすことがあります。さらに、当社に対する投資家の認識が損なわれ、当社の普通株式の市場価格の低下を引き起こす可能性があります。
実効税率の変更や所得税申告の審査による不利な結果は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来の実効税率は、低い法定税率が適用される国で予想を下回った場合や、高い法定税率が適用される国で予想を上回った場合に、私たちの繰延税金資産および負債の評価の変化、移転価格の調整、事業の再編または再構築、当社の企業構造の変更（買収が当社の法律構造に与える影響を含む）、企業間の再編に伴う税金費用、株式報酬による税効果、税制優遇の失効または期限切れ、または税法、規制、会計原則またはその解釈の変更によって不利な影響を受ける可能性があります。例えば、2017年に一般にTax Cuts and Jobs Actとして言及される米国連邦税法の変更やその他の要因により、税負担および実効税率に変動が生じる可能性があり、税務上の立場および/または税債務に不利な影響を与える可能性があります。Tax Actには、これまで米国の法律で提供されていなかった複雑な計算が必要です。財務省には、期間によって当社の業績に重大な影響を与える可能性がある規則と解釈指針を発行する幅広い権限があります。2022年8月、米国は2022年のインフレ低減法（IRA）を成立させ、これには新たな15％の法人最低税および2022年12月31日以降に米国法人および一部の外国法人による法人株の買い戻しの公正価値に対する1%の特別消費税が含まれています。IRAが財務諸表に与える実質的な影響はないと予想しています。
その他、私たちの所得税申告は、国税庁（IRS）やその他の税務機関による継続的な審査の対象となっています。私たちは定期的に、これらの審査による不利な結果の可能性を評価し、所得税の計上充実度を判断しています。しかし、この継続的な審査の結果が私たちの業績や財務状況に悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。
不利な税法の変更、当局による税務申告書の不利な審査、地理的な収益構成の変化、または利益の還付に対する源泉徴収税の課税は、当社の実効税率と業績に不利な影響を与える可能性があります。
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私たちの運営は、カリブ海諸島、アメリカ、中国、香港、日本、イタリア、ドイツ、韓国、台湾などの国内外における特定の税金（収入税、取引税など）の対象となります。私たちの事業を行う国の税法の変更、税率の引き上げ、所得または経費の取り扱いに不利な変更（時には追溯的な効果を持つことさえあります）は、私たちの支払う税金の額の実質的な増加につながる可能性があります。特に、過去には米国の外国企業に関連する米国税法の一部を変更する提案がなされてきました。このような提案ではある外国法人が米国内で主として直接または間接に経営管理を行う場合、米国国内法人として扱われること（したがって、世界中の所得に課税されること）が検討されてきました。こうした法律が成立すれば、米国外に拠点を置くにもかかわらず、私たちは米国の課税の対象となる可能性があります。さらに、過去数年にわたり、経済協力開発機構（OECD）は、ベース侵食および利益移転プロジェクトに取り組み、国別報告、常設施設規則、移転価格規則、税条約などをカバーするガイドラインや提案を発行してきました。これらの変更のうち多くは、多くの国によって採択されたり、採択の過程にあったりして、私たちの法人税負担額に実質的で不利な影響を与える可能性があります。2021年には、140を超える国がグローバル最低税率15%の枠組みに暫定的に署名しました。欧州連合理事会はこのイニシアチブを採択し、75億ユーロ以上の年間連結売上高のある多国籍企業に対して2023年12月31日以降の会計年度に適用されています。グローバル税制に関する追加の変更が起こる可能性が高く、そのような変更は私たちの実効税率、事業結果、およびキャッシュフローに不利な影響を与える可能性があります。
2018年12月、ケイマン諸島は国際税制協力（経済実体）法（2018年）を可決し、1つ以上の関連業務を行うケイマン諸島の企業は、ケイマン諸島で実質的な経済的存在感を維持する必要があります。2019年12月31日より、私たちは新法に準拠するために私たちの活動を構築しました。しかし、この法律は引き続きさらなる明確化や解釈の対象となっており、したがって、私たちが合法とされるとは限りません。さらに、この法律は私たちにケイマン諸島での活動に追加の変更を加えるよう要求する可能性があり、これにより私たちの運営コストが増加する可能性があり、違法行為に対する罰金の対象となる可能性があります。その結果、現時点での当社の運営および当期純利益への影響を判断することができません。
私たちは、活動を行っている管轄区域の税務当局から定期的な監査やその他のレビューを受ける可能性があります。このような監査、検査、またはレビューは、経営の時間を要し、内部の資源を使い、不利な結果となった場合には、追加の税務負担や会社の過去の結果への調整をもたらす可能性があります。
複数の管轄区域で事業を行っているため、当期純利益に帰属される収益と費用の額に影響を受け、我々の有効税率が変動します。このような金額が変わり、高税率の管轄区域で課税対象となる当期純利益の金額が増加した場合、または比較的高い税率を課す管轄区域での事業を開始した場合、我々の有効税率は不利な影響を受ける可能性があります。また、時折、傘下企業からの収益を配当することが適切であると判断する場合があり、これにより、当該金額が獲得された管轄区域において潜在的に重要な源泉徴収税が課される状況が発生し、相殺する税額控除の恩恵を受けることなく我々の有効税率にも不利な影響を及ぼす可能性があります。
私たちは外国からの受動的投資会社として分類される可能性があります。これにより、私たちの普通株式を保有するアメリカの株主には、アメリカの連邦所得税の悪影響が生じる可能性があります。
現在の資産の評価や予想される収益と資産の構成に基づいて、米国連邦所得税目的の財産投資会社（PFIC）とは見なされないと予想しています。当社の2025会計年度または将来の見通しにおいて。ただし、課税年の終了時には、当該課税年にPFICであるかどうかは別個に判断する必要があり、当社が2026会計年度または将来の課税年度にPFICであるとは保証できません。現行の法律によれば、非米国の法人が課税年度のいずれかにPFICと見なされることになるのは、（a）その総収入の少なくとも75％が受動的な収入であるか、または（b）その資産の価値の少なくとも50％が、課税年の四半期価値の平均に基づいて一般的に被動的な収入を生み出すか、またはその生産に役立っています。PFICのステータスは、資産と収入の構成、および資産の価値（一般的には当該課税年度の四半期ごとの資産価値の平均をもとにしたもので、時折変動することがあります）に依存します。持っているまたは将来保有することが予定されている現金または現金同等物の相当額の金額がかかわるため、また当社の資産の価値の計算が一部には当社の普通株式の価値に基づく可能性があるため、市場におけるテクノロジー企業の株価が歴史的に変動が激しいことが多いことを考慮すると、いかなる課税年においてもPFICである可能性があります。もし米国の株主が普通株式を保有している間にPFICとして扱われた場合、そのような米国の株主に対して特定の不利な米国連邦所得税の結果が生じる可能性があります。
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私たちのアメリカ合衆国連邦所得税分類またはその子会社の分類の変更は、当社の10％以上の米国株主にとって不利な税的影響をもたらす可能性があります。
税法が変更された可能性があります 米国の株主に、非米国法人の株式の議決権もしくは価値の10%以上を所有するか、または所有するとみなされる場合の結果として（10%米国株主）、米国の支配された外国法人またはCFCの所有者に適用される米国連邦所得税法による。
税制法施行前、わたしたちは自身またはわたしたちのアメリカ以外の子会社がCFC（制御外の外国会社）と見なされないとは考えていませんでした。この判断は、アメリカの10%以上の株主が、アメリカ以外の会社の投票権または価値の50%以上を所有（または擬似的に所有）しているかどうかを毎日基準にしています。税制法適用下では、わたしたちのグループには1つ以上のアメリカの子会社が含まれているため、一部のアメリカ以外の子会社は、単一の10%以上のアメリカの株主に関してCFCと分類される場合があります。この場合、株主が直接または間接に合計で50%以上の投票権または会社の価値を所有しているかどうかに関係なくです。10%以上のアメリカの株主は、CFCの所有者に適用されるアメリカ連邦所得税法の税制法改正に関する税務アドバイザーの助言を求める必要があります。
知的財産権に関するリスク
知的財産権を適切に保護できない場合、競争力を損ない、訴訟から身を守ることができず、ビジネス、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功は、知的財産を保護する能力に一部依存しています。私たちは、特許、著作権、商標、取引秘密の法律、機密保持契約、その他の契約上の保護策に主に頼って、独自の技術やノウハウを守っていますが、これらは限定的な保護しか提供しません。私たちが採取した知的財産権の保護策が、独自の情報の不正使用や知的財産権の侵害を防ぐのに十分ではないかもしれませんし、そのような不正使用や侵害を防ぐ能力は不確かです。特に米国以外の国ではそうです。特許が私たちのテクノロジーを適切に保護できない場合、競合他社が似たような製品や技術を提供しやすくなる可能性があり、ビジネスに損害を与える可能性があります。例えば、特許や特許出願が争われたり、回避されたり、裁判や行政手続きで無効または執行不能とされる可能性があります。外国の特許保護は、一般に米国の特許保護ほど包括的ではなく、私たちの製品が販売される国や将来的に販売されるかもしれない国で、知的財産権を保護しない場合があります。米国企業は、外国で知的財産権の侵害に直面してきた例が多くあります。外国で特許が付与されたとしても、外国での効果的な執行は得られないかもしれません。例えば、私たちが活動する一部の新興市場国では、知的財産権の保護に関する法的環境が比較的弱いため、そのような権利を作成し、執行することが難しいことがあります。私たちは、これらの新興市場や他の場所で私たちの知的財産権を効果的に保護することができないかもしれません。もしもそのような許可されていない知的財産の使用や取引秘密の流出が発生した場合、私たちのソリューションを競争力のある価格で販売する能力に負の影響を与え、私たちのビジネス、財務状況、営業成績、キャッシュフローに重大かつ負の影響を及ぼす可能性があります。
将来的には、知的財産権を保護するために侵害主張や訴訟を提起する必要が生じる可能性があります。訴訟は、原告であろうと被告であろうと、費用がかかり、時間がかかり、技術スタッフや管理職の努力を逸らす可能性があり、これは財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、訴訟により、特許が無効化されたり狭義に解釈されたりするリスクがあり、特許出願の可否にも影響を与える可能性があります。さらに、特許や他の知的財産の強制執行は、第三者が反訴を主張する可能性があります。独自の技術や類似の技術に独自に開発したりアクセスしたりする第三者が現れた場合、ビジネスや売上高、評判、競争力が損なわれる可能性があります。
第三者の知的財産権侵害の主張により、当社は膨大な費用を負担し、業績に影響を与える可能性があります。
半導体業界は、知的財産権やポジションの激しい保護と追求を特徴としており、その結果、多くの企業に長期にわたる高額な訴訟が発生しています。私たちと一部のお客様は、他者から特許、取引秘密、その他の知的財産権の侵害を主張される通信を受け取り、将来も受け取る可能性があります。さらに、私たちと一部の最終顧客は、私たちのソリューションまたはそのソリューションを組み込んだ製品が知的財産権の侵害を主張される訴訟の対象となってきました。また、主張される侵害が、少なくとも一部において、私たちの技術に起因する可能性があるとされています。このような訴訟によっては、私たちは重要な債務の支払い義務が生じ、独自の権利が無効とされる可能性がありますが、現時点ではそれは起こっていません。潜在的な知的財産権に関する訴訟は、私たちに対して以下のいずれかのことを強制する可能性があります。
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私たちが訴訟に直面した場合、知的財産権の重要な損害が生じると、私たちのビジネスや競争力に影響を与える可能性があります。
当社の特許やその他の知的財産に関する潜在的な紛争は、顧客に影響を与え、それにより彼らへの弁償義務を引き起こし、私たちに莫大な経費をもたらす可能性があります。
特許または他の知的財産に関する潜在的な紛争においては、お客様も訴訟の対象になる可能性があります。弊社の一部のお客様は、特定の技術に特許権を有すると主張し、この技術のライセンスをお客様に提供する旨の第三者から通知を受け取っているほか、弊社のソリューションを組み込んだ製品による特許侵害を主張する訴訟の対象となったこともあり、この特許侵害は、少なくとも一部は弊社の技術に帰せられる可能性があります。一般的には、弊社は弊社の技術を組み込んだ製品に対する知的財産権クレームに対してお客様に保証を提供しており、訴訟は一部のライセンス契約に基づくテクニカルサポートと保証の義務をトリガーとする可能性があり、これにより当社に莫大な費用が発生する可能性があります。弊社よりも大きく、より多くのリソースを持つODMやOEMがあるため、他者からの侵害主張の対象になる可能性が弊社よりも高くなり、将来の訴訟に巻き込まれる可能性があります。このような主張が成功する場合、弊社のODMやOEMの代わりに損害賠償を支払うことが求められる可能性があり、これにより弊社の費用が増加し、ソリューションの販売能力が妨げられ、売上高が減少する可能性があります。お客様へのサポートまたは保証を提供するために必要な時間と費用に加えて、このような訴訟はお客様の事業を大幅に妨げる可能性があり、弊社との関係に悪影響を与え、製品の販売が減少する可能性があります。
私たちの製品、プロセス、テクノロジーにおけるオープンソースソフトウェアの使用は、追加のリスクにさらされ、独自の知的財産を損なう可能性があります。
当社の製品、プロセス、テクノロジーは時々ソフトウェアを利用し、組み込んでいます。オープンソースのソフトウェアは通常、自由にアクセス、使用、変更ができます。GNU一般公衆利用許諾などの特定のオープンソースソフトウェアのライセンスでは、ユーザーがオープンソースソフトウェアを自身のソフトウェアの構成要素として配布する意図がある場合、ソースコードの一部またはすべてを公に開示することが求められます。さらに、特定のオープンソースソフトウェアのライセンスでは、そのソフトウェアの利用者が派生作品を他者に対して不利な条件または無料で提供しなければならないことが求められます。これにより、以前は特許で保護されていたソフトウェアがオープンソースのライセンス条件の対象となる場合があります。
弊社の製品、プロセス、およびテクノロジーにおけるオープンソースソフトウェアの利用を監視し、関連する製品、プロセス、またはテクノロジーのソースコードを開示する必要がないように努めていますが、そのような利用が誤って発生する可能性があります。さらに、第三者のソフトウェアプロバイダが、当社がそのような第三者からライセンスを取得したソフトウェアに特定の種類のオープンソースソフトウェアを組み込んだ場合、特定の状況下で、当社は製品、プロセス、またはテクノロジーのソースコードを開示する義務が生じることがあります。これにより、知的財産権の立場や当社のビジネス、業績、財務状況が損なわれる可能性があります。
当社の普通株式の所有に関連するリスク
当社の普通株式の市場価格は不安定になる可能性があり、これによって投資価値が減少する可能性があります。
当社の普通株式の市場価格は過去において非常に変動が激しく、特に近年は特に変動しました。例えば、2020年2月1日以来、当社の普通株式の取引価格は36.02ドルから227.59ドルまで変動し、2024年7月31日の取引終了時点で52.64ドルでした。 当社の普通株式の取引価格は引き続き変動しやすく、我々のコントロールを超える要因によって価格が大幅に変動する可能性があります。 これらの要因には次のようなものがあります。
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また、株式市場全体や特に半導体およびその他のテクノロジー企業の市場は、これらの企業の業績とは関連性のないか比例しない変動を頻繁に経験しています。これらの一般的な市場および業種の要因により、私たちの普通株の市場価格が実際の業績とは関係なく減少する可能性があります。さらに、これらの取引価格の変動により、私たちが普通株を買収する手段として使用したり、従業員を引き留めるためにオプションを使用して普通株を購入することが困難になることがあります。私たちの普通株の市場価格が下落した場合、投資に対する収益を実現できず、投資額のいくらかまたは全部を失う可能性があります。また、過去において、全体的な市場や企業の証券の市場価格の変動の期間の後に、証券集団訴訟がこれらの企業に対して頻繁に提起されてきました。これらの訴訟が私たちに対して提起される場合、莫大な費用や私たちの経営陣の注意やリソースの逸脱を引き起こす可能性があります。
実際の業績が私たちのガイダンスや投資家の期待に達しない、または上回らない場合、株価が下落する可能性があります。
時折、私たちは決算リリース、決算説明会、その他において、私たちの将来の業績を表すために、ガイダンスを発表することがあります。このガイダンスには将来を見据えた声明が含まれ、私たちの経営陣がリリース日時点での見積りに基づいて準備した予測に基づいています。予測は多くの仮定と見積もりに基づいており、数値的な特定性を持って提示されていますが、私たちの管理下にはない、重要なビジネス上、経済上、競争上の不確実性と不確定要素に対して、本質的には直面しています。私たちがガイダンスを発表する主な理由は、私たちの経営陣がアナリストや投資家と事業の見通しについて議論するための基盤を提供することです。私たちのガイダンスの有無に関わらず、アナリストや他の投資家は、当社のビジネス、財務パフォーマンス、業績に関する予想を公表することがあります。私たちは、そのような第三者によって公表された予測やレポートに対して一切の責任を負いません。
ガイダンスは必然的に推測の域にあり、私たちが提供するガイダンスの仮定のいくつかまたは全部が具体化されないか、実際の結果と大きく異なる可能性があることが予想されます。実際のパフォーマンスがガイダンスや投資家の期待に満たない場合、当社の普通株式の取引価格は下落する可能性があります。同様に、私たちのガイダンスが投資家や証券アナリストの期待に満たない場合、当社の普通株式の取引価格は下落する可能性があります。
通常株の価格は、市場で新株が売られて既存株主が希釈される結果、下がる可能性があります。
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私たちの普通株式の相当数の売却、またはその売却が行われるかもしれないとの認識が市場価格の下落につながる可能性があります。過去には従業員に対して株式オプションを発行し、定期的に従業員に制限株式ユニット（RSU）を発行しています。これらの株式は発行とベスト獲得後、適用される計画またはオプション保有者とのオプション契約の条件に従って公開市場で自由に売却できます。また、資金調達、買収、その他の関連事業に関連して、時間の経過とともに普通株式または普通株式に転換可能な証券を発行することもあります。このような発行は、既存株主への実質的な希釈をもたらし、株式の取引価格の下落を引き起こす可能性があります。
当社は普通株式に配当を支払う予定はありませんので、株主が投資を通じてリターンを得る能力は、普通株式の価格の上昇に依存します。
私たちはこれまでに普通株式に現金配当を宣言または支払ったことはありませんし、将来の見通しにおいてもそのような意向はありません。将来の収益がある場合、私たちはその成長を支援するために投資するつもりです。そのため、しばらくの間、株主は普通株式に配当を受け取ることができないでしょうし、普通株式への投資の成否は将来の価値の上昇に依存することとなります。普通株式の価値が上昇する保証はありませんし、株主が株式を購入した価格を維持することさえもありません。現金配当を求める投資家は私たちの普通株式を購入すべきではありません。
私たちの定款及び組織規則の規定やケイマン諸島の会社法により、私たちの取得を妨げ、株式価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の株式会社の規約及びカイマン諸島法は、経営陣の変更や経営権の変更を遅延させる、または防止する効果を持つ可能性があります。これらの規定には、以下のものが含まれます。
当社の普通株主は、ケイマン諸島法の下に設立されているため、自らの利益を保護する際に困難に直面する可能性があります。
弊社の法定事項は、改定及び再編された定款および組織規則に基づき、ケイマン諸島の会社法（同法は随時補足または改正される可能性があります）およびケイマン諸島の共通法によって規制されています。ケイマン諸島の法律の中で、弊社の株主の権利および取締役の信託責任は、アメリカ合衆国の管轄区域における法規や判例とは比べて明確に確立されていません。特に、ケイマン諸島はアメリカ合衆国よりも証券法体系が未発展であり、投資家に対する保護は著しく劣っています。証券に投資する者の権利に特化した法律が存在せず、したがって、証券法や改正された1934年の証券取引法のように、証券投資家に提供されるような、法定定められた根拠のある民事訴訟をすることができません。さらに、ケイマン諸島会社の株主は、米国連邦裁判所において株主代表訴訟を起こす資格を持たない場合があります。したがって、ケイマン諸島の法律が比較的未発展であるため、弊社の経営陣、取締役、または支配的な株主による行動に対して、アメリカ合衆国の管轄区域における法人設立の株主と比べて、利益を保護することはより困難であるかもしれません。
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ケイマン諸島の免除会社の株主は、当社のような会社において、ケイマン諸島法に基づいて会社の記録や会計を調査する一般権利を持っておらず、会社の株主のリストのコピーを入手する権利がありません。当社の取締役は、会社の定款に基づき、株主が会社の記録を調査できるかどうか、およびその条件を判断する裁量権を有していますが、株主に開示する義務はありません。これにより、株主提案のために必要な事実を確立したり、他の株主から議決権を得るための委任状を募集する際に必要な情報を入手することがより困難になる可能性があります。
限られた例外を除いて、ケイマン諸島の法律によれば、少数株主は取締役会に対して代表訴訟を起こすことはできません。
私たちの普通株式の所有者は、私たちに対して判決を取得または執行することが困難かもしれません。なぜなら、私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立されているからです。
米国証券法に基づく権利侵害があった場合、ケイマン諸島では私たちに対して訴訟を起こすことは困難または不可能かもしれません。ケイマン諸島には米国で取得した判決の法定認定はありませんが、一部の場合においてケイマン諸島の裁判所は外国の適切な管轄裁判所の非刑事判決を再審なしで認識し執行することがあります。この点については拘束力のある判断はありませんが、これには米国連邦証券法の民事責任規定に基づく金銭的な賠償金を科した米国の裁判所の非刑事判決を含む場合があります。ケイマン諸島のグランドコートは他の場所で同時進行の訴訟が行われている場合、訴訟手続を停止することがあります。ケイマン諸島のグランドコートは、私たちに対して米国の証券法またはその他の州の証券法に基づく米国の裁判所によって取得された判決を認識または執行するかどうか、またケイマン諸島で私たちに対して証券法またはその他の州の証券法に基づく元の訴訟を提起するかどうかについては不確定要素があります。
一般的なリスクファクター
もし弊社の運営が中断されたら、ビジネスと評判に影響が出る可能性があります。
私たちのオペレーションおよび製造業者のオペレーションは、技術的な故障、コンピューターハードウェアおよびソフトウェアの故障、ソフトウェアウイルス、インフラストラクチャーの障害、地域の健康問題、地震、火災、激しい嵐、洪水、気候変動によるその他の悪影響、停電、通信障害、テロ攻撃、戦争、インターネット障害など、私たちの制御を超える出来事による中断のリスクにさらされています。また、私たちのサービスやオペレーションが中断される可能性もあります。特に私たちの従業員の大部分がいる台湾や中国での地政学的な状況によるものです。サービスやオペレーションの中断は、収益の減少、製品開発やR＆Dの遅延、または私たちに対する著しい損害請求という結果をもたらす可能性があります。その障害が私たちの責任であるかどうかにかかわらずです。リモートや在宅勤務状況が長期間続く場合、製品開発の遅延、顧客サポートの能力の低下、デザインウィンの活動の減少、および全体的な生産性の低下が発生する可能性があります。私たちは主に地震の多いサンフランシスコ湾エリアと台湾に位置するコンピューター機器、データベースの保管施設などのオフィス機器に頼っています。重要なデータベースやネットワーク施設の停止が発生した場合、私たちのビジネスはバックアップシステムを完全に実装するまで中断する可能性があります。
証券アナリストや業種アナリストが当社の普通株を格下げしたり、否定的な調査報告書を公表したりし、または当社のビジネスに関する報告書を公表しない場合、当社の株価と取引の出来高が下がる可能性があります。
当社の普通株式の取引市場は、業界や証券アナリストが当社、当社のビジネス、そして当社の市場について発表する調査とレポートの影響を受けます。もし1人以上のアナリストが当社の株式または競合他社の株式に対する推奨を否定的に変更した場合、株価はおそらく下落するでしょう。もし1人以上のアナリストが当社のカバレッジを停止したり、定期的にレポートを公表しない場合、金融市場での当社の可視性を失う可能性があり、その結果、株価や取引の出来高が減少する可能性があります。
アイテム5. オットその他の情報
取締役および幹部の証券取引計画
2024年7月31日終了の前回の財務四半期中、以下の全セクターが「Regulation S-k Item 408で定義される「Rule 10b5-1取引体制」」を採用しました：
2024年4月1日、Yield10 Bioscience, Inc. は、2023年12月31日に終了した四半期および財政年度の財務結果を発表したプレスリリースを発行しました。プレスリリースのコピーは、 Exhiebition99.1として添付されています。これらの情報、Exhiebition99.1を含め、本書類に記載されたものは、1934年証券取引法18条の目的で「ファイルされたもの」と見なされるものではなく、1933年証券法または証券取引法のいずれかに基づく申請書に参照される場合を除き、参照されるものとは明示的に指定されていなければなりません。
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その他のディレクターや役員（Rule 16a-1(f)で定義されている）は存在しません
ITEm 6. 展示品
添付された展示索引に記載されている展示品は、この四半期報告書の一部として提出されるか、参照として組み込まれています。
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展示目録
展示 番号 |
説明 |
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3.1(1) |
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10.1(2) |
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31.1 |
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31.2 |
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32.1± |
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証券取引法（逐次更新）第13a-14（b）条及び18 U.S.C. §1350により要求される主要執行役員および主要財務責任者の認定 |
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101.INS |
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インラインXBRLインスタンスドキュメント - インタラクティブデータファイルにはインラインXBRLドキュメントに埋め込まれたXBRLタグが表示されません |
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101.SCH |
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インラインXBRLタクソノミ拡張スキーマと埋め込みリンクベースドキュメント。 |
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104 |
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2024年7月31日終了の四半期報告書（Form 10-Q）のカバーページは、インラインXBRLでフォーマットされ、エクスビット101に含まれています |
(1) |
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取引所への登録声明書、修正第3号（フォームS-1（ナンバー333-174838））により参照される。これは2012年9月12日に証券取引委員会に提出されたものです。 |
(2) |
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証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kにより参照される。これは2024年6月17日に提出されたものです。 |
* |
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取締役または執行役員が参加できる管理契約または報酬計画または取引。 |
± |
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Regulation S-kおよびSEC Release No. 33-8238および34-47986、最終規則に準拠しています。 経営陣の財務報告上の内部統制に関する報告書および証券取引法定期報告書の開示の認証については、付録32.1に提供された認証がこの書類10-Qに添付されていると見なされますが、「提出済み」と見なされるものではありません。 Securities ActまたはExchange Actの規定の範囲で言及されている限り、この認証はそれ自体が参照によって取り込まれると見なされるものではありません。 |
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S署名
証券取引法に基づき、当該報告書を承認した登録者は、正当に代表者によって署名されました。
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日付：2024年8月27日 |
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日時：2024年9月4日 |
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署名: |
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/s/ フェン・ミン・ワン |
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フェン・ミン・ワン |
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社長兼最高経営責任者 |
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日時：2024年9月4日 |
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署名: |
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/s/ ジョン・A・ヤング |
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ジョンA.ヤング |
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最高財務責任者 |
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