附件99.2

运营和财务回顾与前景

关于截至2024年6月30日的中期合并财务报表

在本报告中，除非上下文另有说明，否则“TAOP”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”这些术语均指Taoping Inc.（以前的中国信息技术股份有限公司），其子公司和其他合并实体的业务。对“美元”和“$”的引用指的是美国的合法货币美元，对“人民币”和“RMB”的引用是指中国的法定货币。对“SEC”的引用是指美国证券交易委员会。

请阅读我们未审计的合并财务报表和相关附注，以及本报告中的其他地方包含的财务状况和经营业绩的讨论和分析，结合我们在2024年4月25日向SEC提交的2023年20-F年度报告中包含的财务状况和经营业绩的讨论和分析。“2023年20-F”。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有实质性不同，其中包括本报告中的其他地方所确定的因素以及2023年20-F中“项目3.关键信息-D.风险因素”下列出的因素或2023年20-F的其他部分。

概述

我们是中国的云技术提供商，为智慧城市物联网平台、数字广告投放和其他基于互联网的信息传播系统提供技术支持。我们的互联网生态系统使新媒体社区的所有参与者能够有效地推广品牌、传播信息和交流资源。此外，我们还为政府、教育、住宅社区管理、媒体、运输和其他私营部门的客户提供一系列完整集成的软件和硬件解决方案，包括信息技术基础设施、互联网显示技术和物联网平台。

2014年之前，我们通过销售产品给公共服务机构来提高他们的运营效率和服务质量来产生大部分的收入。我们的代表性客户包括中国公安部、各省公安局、消防部门、交通局、警察局、人力资源部、城市规划委员会、市政府管理部门、土地资源局、测绘局以及深圳出入境边防检查总站。

2014年，我们通过销售硬件产品、软件产品、系统集成服务以及相关维护和支持服务创造了收入。自2015年起，随着我们云计算软件即服务（saas-云计算）的推出，我们还获得了来自saas费用的额外的月度收入。

2017年5月，我们完成了业务转型，并推出了基于CAt和Iot技术的数字广告分发网络和新媒体资源共享平台，在户外广告市场上获得了最多的营业收入。从2017年到2019年，我们通过销售全面集成广告显示终端获得了大部分营业收入。从2020年开始，我们的CBt业务中有一部分营业收入来自云服务器的销售。从SaaS和其他软件产品和服务中获得的营业收入仍然很少。

2021年6月，公司完成了对淘屏新媒体有限公司（TNM）100%股权的收购，淘屏是中国户外数字广告行业的领先媒体运营商。TNM专注于数字生活场景，主要通过网络化智能数字广告显示终端销售户外广告时间段，利用人工智能和大数据技术。

2021年，公司通过推出数字货币挖矿业务进军区块链相关业务，并在香港成立新子公司以实现营业收入多元化，以应对传统信息技术（TIT）业务板块的下滑。

2021年9月，本公司及本公司全资子公司信息安全科技（中国）有限公司与iASPEC唯一股东林江淮先生签订了股权转让协议。股权转让完成后，本公司现有的变量利益实体结构解散，iASPEC成为本公司的全资间接子公司。

2022年1月，公司完成了对镇江淘屏物联网科技有限公司（“ZJIOT”）100%股权的收购，旨在加速公司在华东地区的智能充电桩和数字新媒体业务发展。

2022年12月，公司与部分第三方签订了一系列合同，出售其数字货币挖掘及相关设备。公司还终止了租赁办公设施和储藏室的合同，这些设施之前用于存放大部分数字货币挖掘机，并裁员相应员工。因此，截至2022年12月31日，公司已终止其数字货币挖掘业务。公司于2023年9月6日将淘屏数字资产（香港）有限公司100%股权出售给不相关第三方，并于2023年10月27日将淘屏数字资产（亚洲）有限公司和淘屏基金有限公司（包括其各自的子公司）100%股权出售给不相关第三方。

2023年5月，公司设立了控股比例为51%的子公司淘屏EP控股（深圳）有限公司，以拓展新的离网废水处理业务线。

2023年9月份，公司以零代价从福建淘屏投资有限公司其他股东手中收购了80%的股权，以扩大其在福建省的数字广告和其他业务。因此，公司目前拥有福建淘屏投资有限公司的100%股权。

2023年11月，公司成立了淘屏（广西）EP科技有限公司子公司，以扩展在广西省的废水处理业务。

2024年4月，公司成立了子公司淘屏工业（云南）有限公司，以开拓云南省的跨境贸易和服务业务。

2024年6月，ZJIOt因公司业务重组而被解散。

自2020年到2022年财年，公司的业务受到COVID-19疫情的负面影响。2022年底疫情在中国得到有效控制后，随着市场条件和客户需求的恢复，公司的营业收入在2023年和2024年上半年继续增长。 2024年上半年的营业收入为1810万美元，而2023年同期为1410万美元，增长了400万美元，或28.4%。截至到2024年6月30日的六个月内，公司净利润约为60万美元，较去年同期的净亏损180万美元有所改善。

2023年8月1日股市开盘时起，公司对其已发行和流通的普通股实施了十股合一的方案，每十股普通股自动合并转换为一股已发行和流通的普通股。由于股份合并产生了碎股，将被四舍五入至最接近的整数股。此股份合并旨在提高公司普通股的每股交易价格，以满足纳斯达克证券交易所对最低买盘价的要求。公司于2023年8月15日重新符合纳斯达克最低买盘价规定。此次股份合并未改变公司授权发行的股份数量或普通股的面值。因此，除非另有说明，本报告中包含的所有股份和每股信息均已经重述，以追溯显示股份合并的影响。

关键会计政策和估计

根据美国通用会计准则编制财务报表需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日披露的或有资产和或有负债，同时也会影响报告期间的营业收入和费用金额。公司的重大估计包括信用损失评估和固定资产和设备的预期使用寿命。管理层会采用最佳信息来进行这些估计，但实际结果可能与这些估计有所不同。

请查看我们在此提交的6-k表格中附带的未经审计的综合财务报表注释2，以获取重要会计政策的摘要。

最近 已采纳和发布的会计准则

请参阅本报告中包含的未经审计的基本报表注释2，了解最近采纳和发布的会计准则摘要。

业绩报告

下表列出了截至2024年6月30日和2023年首个六个月的经营成果的关键元件，以美元金额和营业收入百分比显示。

营业收入

2024年上半年的营业收入为1810万美元，而去年同期为1410万美元，增长了400万美元，或者28.4%。这一增长主要是由于服务器、基于云的屏幕和终端产品销售收入增加了320万美元，广告收入增加了130万美元，软件收入增加了20万美元，而其他收入减少了70万美元。公司预计2024年下半年的营业收入将会在广告业务和基于云的屏幕、终端以及新应用产品销售的增长推动下略有增加。

营业成本和毛利润

营业成本为2024年6月30日止六个月为1390万美元，而2023年同期为1020万美元。作为营业收入的百分比，我们的营业成本在2024年前六个月增至77.1%，而2023年同期为72.5%。因此，2024年6月30日止前六个月的毛利率为22.9%，而2023年同期为27.5%。整体毛利润的增长与总营业收入的增长相一致。整体毛利率的下降主要是由于广告业务利润率的降低。公司预计2024年剩余时间的毛利率将与上半年保持一致。

管理费用， 研发费用和销售费用

管理费用在2024年的前六个月减少了100万美元，降至280万美元，降幅为25.8%，而2023年同期为380万美元. 这种减少主要是由于股权补偿减少了140万美元，外汇损失减少了30万美元，补充信贷损失增加了70万美元所致。作为营业收入的百分比，2024年的前六个月的管理费用降至15.4%，而2023年同期为26.6%。公司预计2024年剩余时间的管理费用将与上半年相一致。

研发（"R&D"）支出减少了40万美元，或22.8%，至120万美元，2024年前六个月，2023年同期为160万美元。主要原因是购买软件折旧费用减少，以及研发人员的工资和福利减少。作为营业收入的百分比，2024年前六个月的研发支出下降至6.8%，去年同期为11.3%。预计2024年其余时间的研发支出将与同期营业收入增长保持一致。

2024年前六个月，销售支出增加10万元，增幅为20.4%，达到30万元，而2023年同期为20万元。增加主要是由于销售部门的工资支出增加，这与营业收入的增加相一致。预计2024年剩余时间的销售支出将与同期营业收入增长一致。

其他收入（损失），净额

2024年上半年的其他收入约为100万美元，而2023年上半年的其他收入约为4万美元。2024年上半年的其他收入主要来自于约100万美元的应付账款、其他应付款项和客户预付款的核销。

公司归属于母公司的净收益（损失）

由于上述因素的累积影响，2024年上半年我们公司的净利润为60万美元，较去年同期的净损失18万美元有所改善。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为50万美元。

截至2024年6月30日，公司短期银行贷款约为$800万，到期日从2024年7月6日至2024年9月27日不等。这些短期银行贷款可能在到期时由银行延期一年，对公司不收取额外费用。银行借款以信用额度形式提供。公司可从银行获得的金额取决于抵押品金额或公司子公司担保的金额。这些借款的固定利率为3.45%至4.80%。截至2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月内，短期债务的加权平均利率分别约为4.43%和4.76%。利息费用分别约为$20万和$20万，截至2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月。

该公司于2024年7月 renew 了价值约180万美元的银行设施。

此外，2023年7月17日，公司与投资者签订了公开备用权益购买协议和私人备用权益购买协议。根据协议，公司有权利但非义务，在协议签订之日起分别24个月和36个月内向投资者卖出不超过$1,000,000和$10,000,000的普通股。截至2024年8月31日，公司从这两项股权融资中总共收到了约$500万的总收益。

在接受客户之前，我们会对所有客户的信用评估进行个别评估，并通过帐龄分析、过去的信用损失历史和客户当前的财务状况来持续监测应收账款的回收能力。如果有任何指标表明客户可能无法付款，公司可能会考虑对该特定客户进行坏账准备。同时，公司可能会停止向该客户提供进一步的销售或服务。我们已建立了一项会计政策，用于记录在我们的未经审计的合并财务报表的第2（e）项描述的信用损失拨备。

一般信贷期限从客户接受数据存储-脑机或软件和广告以及其他服务完成后的1个月到3个月，从客户接受广告苹果-显示屏终端后的1个月到6个月。然而，由于与业务周期相关的各种因素，实际收取的应收账款的收回时间可能超出正常的信用期限。

2024年6月30日和2023年12月31日的信贷损失准备金分别约为690万美元和2560万美元，代表了管理层的最佳估计。以下表格描述了截至2024年6月30日的六个月期间的信贷损失准备金变动情况。

下表总结了我们合并现金流量表中所示期间的主要现金流量元件。

现金 和财务状况

截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物为50万美元，相比之下，2023年12月31日的现金及现金等价物为130万美元。截至2024年6月30日，工作资金为920万美元，相比之下，2023年12月31日的工作资金为520万美元。

运营活动

2024年上半年经营活动所用现金约为250万美元，而2023年同期的经营活动所用现金约为70万美元。2024年上半年，负面经营现金流主要归因于存货和向供应商预付款的增加。

投资活动

2024年上半年，投资活动产生的净现金流出约为80万美元，2023年同期投资活动产生的净现金流出约为30万美元。2024年和2023年上半年投资活动产生的净现金流出主要是由于购买房地产和设备。

融资活动

2024年上半年，筹资活动产生的净现金约为250万美元，主要来源于发行普通股的收益290万美元，抵销了40万美元的短期银行贷款偿还。2023年上半年，筹资活动产生的净现金约为30万美元，主要来源于相关方借款40万美元，部分抵销了10万美元的短期银行贷款净偿还。