AS 2024 年 9 月 4 日に証券取引委員会に提出された。

登録についていいえ333-

ユナイテッド州

セキュリティ交換委員会

ワシントン州ワシントン D. C. 20549

フォーム F-1
登録申告書
UNDER
1933 年の証券法

ロジスティックアメリカ大陸の財産
（憲章に記載された登録者の正名）

ノート適用可能

（翻訳（登録者の英語名）

ケイマン島諸島		6500		ノート適用可能
（州その他の管轄権法人または組織）		（プライマリ標準工業分類コード番号）		（ I.R.S. ）雇用主識別番号）

601 ブリケルキードライブ

スイート 700

マイアミです, 平面.平面 33131

電話番号： + 506 2204 7020
(登録者は主に事務室の住所を実行し、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

トーマスマクドナルド
601 ブリックキードライブ
スイートルーム700
マイアミです, 平面.平面 33131
電話番号： + 1 （646） 663 4950
(サービスエージェントの名前、住所、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

コピー宛てのすべての通信：

マイケル L 。フィッツジェラルド、エスク。
ジョイ · K 。ギャラップ、 Esq 。
Baker & McKenzie LLP
452 5^{これは…。} アヴェ
ニューヨーク、 NY 10018
(212)626- 4100

エステバンサルダリアガ

ロジスティックアメリカ大陸の財産

プラザテンポ、 B 棟

オフィラ B1，ピソ 2

サンラファエル · デ · エスカズ

サンホセ · コスタリカ

+ 506 220 4 70 2 0

概算有価証券の公開販売開始日：本登録書が施行された後、随時。

If このフォームに登録されている有価証券は、規則 415 の下で遅延または継続的に提供されます。 1933 年の証券法、次のボックスをチェックしてください。」と

If このフォームは、証券法第 462 条（ b ）に基づく募集のための追加有価証券を登録するために提出されます。ボックスに、同じオファリングの以前の有効な登録申告書の証券法登録申告書番号をリストします。 ↓ ↓

もし…。本表は、証券法第462条(C)条に基づいて提出された発効後修正案ですので、以下のブロックを選択してリストアップしてください証券法は，同一発行の比較的早く発効した登録宣言番号を登録する

もし…。本表は証券法第462条に基づいて提出された発効後修正案ですので、以下のブロックを選択してリストアップしてください証券法は，同一発行の比較的早く発効した登録宣言番号を登録する

指示する登録者が 1933 年の証券法規則 405 で定義されている新興成長企業であるかどうかをチェックマークすることによって。

新興成長企業」と

If 米国 GAAP に準拠して財務諸表を作成する新興成長企業、登録者がチェックマークで示します。新規または改訂された財務会計基準の遵守のために延長された移行期間を使用しないことを選択した。証券法第 7 条（ a ）（ 2 ）（ B ）にあります。 ↓ ↓

† 「新 · 改訂財務会計基準」とは、財務会計基準の更新をいう。 2012 年 4 月 5 日以降の会計基準法典化。

ザ登録者は、この登録声明を、その有効日を延期するために必要となる日付に修正します。登録者は、この登録声明はその後効力を生じることを明記する更なる修正を提出します。 1993 年証券法第 8 条（ a ）に従い、またはこの登録声明がその日に効力を生じるまで上記第 8 条（ a ）に基づき行動する証券取引委員会が決定する。

ザ本暫定目論見書の情報は不完全であり、変更される可能性があります。当社および販売証券保有者は、証券取引委員会に提出された登録申告書が発効すると宣言されるまで。本暫定目論見書は、これらの有価証券の売却のオファーではなく、いかなる場合でもこれらの有価証券の購入のオファーを勧誘するものではありません。提供または販売が許可されない管轄区域です

主題 2024 年 9 月 4 日竣工

初歩的な準備目論見書

ロジスティックアメリカ大陸の財産

31,799,747 常時株式会社

これ本目論見板は、本目論見板に記載されている販売証券保有者（「販売」）による時折の提供および販売に関するものです。セキュリティーホルダー）の：

	●	上へアメリカ物流物件1，500，000株に1株当たり0.0001ドルの普通株(“普通株”) ケイマン諸島免除会社(“当社”または“当社”)は、いずれかの名前から本募集説明書では、PIPE投資に基づいてTWOA類普通株を私募で購入した者(本稿で定義する) (本明細書で定義するように)企業合併(本明細書で定義する)に関連して完了し、購入価格は1件当たり10.00ドルである株式は、企業合併の一部として、1対1で普通株に変換され、受けられるブロック制限は、“パイプ封鎖プロトコル”(本明細書で定義するように)に従って行われる

	●	上へ本募集説明書で指名されたいくつかの売却証券保有者に26，312，000株の普通株を発行し、10.00ドルの価値がある 1株当たりの普通株は，業務合併と関係がある.その中のいくつかの普通株は販売禁止によって制限されている。ロックプロトコルに従って(本明細書で定義されるように)；および

	●	上へ本募集説明書で指名されたある売却証券所有者に90，000株の普通株を発行し，1株当たり10.00ドルの価値がある. 共有しています

キャピタリング本目論見書で使用され、別途定義されていない用語は、「定義された用語のいくつかは.”

AS 本公表日現在、発行済みと発行済みの普通株とゼロ優先株は31，799，747株である♪the the the 売却証券保有者は、本願明細書に基づいて提供及び販売可能な普通株式総数(“転売”) 株式“)が発行済み株式総額にかなりの割合を占める普通だよ株本募集説明書の発表日までに。本募集説明書において転売しようとする再販株式約代表87.74パーセント. 私たちの現在の未返済債務総額では普通だよ株式です。また証券保有者の売却は利益を得ます私たちは未返済株式のかなりの割合を持っています普通だよ株式です。9月4日まで 2024年，JREP I物流買収，LP実益が持つ普通株総数は26，312，000株に相当し，約発行された普通株式の82.74%を占めている。ここに記載されているロック制限によって、保持者は能力を有することになるその任意または全部の普通株を販売するには、本募集説明書の登録説明書に適合していればご利用いただけます。相当な数の普通株が登録されていることを考慮して、証券保有者の売却に基づいて本募集説明書によれば，証券保有者が普通株を売却するか，または市場で証券保有者を売却すると考えられる大量の普通株が普通株を売却しようとしているのは私たちの普通株市場価格の変動性を増加させる可能性がありますそうでなければ、私たちの普通株の公開取引価格を大幅に下落させるだろう。参照してください“リスク要因-リスク当社の普通株に関連して-当社は公開市場で大量の普通株を販売している証券保有者および/または我々の他の証券保有者を売却することは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた

私たちは私たちが付与したいくつかの登録権を満たすために、このような証券の発売と販売が登録されている。既存のロックに支配されています又はその他の譲渡制限がある場合は，売却証券所持者は時々全部又は一部の証券を転売することができる現行の市場価格または個人協議価格で行われる公共または個人取引。これらの証券は登録中です。証券保有者がその時確定した金額、価格、条項に従っていつでも証券を売却することを許可する奉仕についてです。証券保有者は通常の仲買取引で直接市商にこれらの証券を売却することができるまたは、本明細書の“流通計画”の節で説明された任意の他の方法によって。以下の内容に関連する本契約に基づいて提供される任意の証券の売却、証券保有者の売却、参加する任意の引受業者、代理人、仲介人、またはトレーダーこのような販売は、1933年に改正された“証券法”(以下、“証券法”と略す)が指す“引受業者”と見なすことができる行動“)。

弊社は売却証券保有者による有価証券の売却による収益は一切受けません。

これまた、株式分割、配当等により発行可能な追加有価証券も対象としています。取引だ

弊社は必要に応じて修正または補足を提出することにより、本目論見書を随時修正または補足することができます。この全文を読むべき投資決定を下す前に、目論見書および修正または補足を慎重にしてください。

弊社はこれらの有価証券の登録に関連するすべての費用、経費および手数料を負担します。国債法や「青空法」販売証券保有者は、すべての手数料および割引を負担します。普通株式の売却について。見る > >配給計画」。

ザ普通株式は NYSE American に記号「 LPA 」で上場しています。2024 年 9 月 3 日、最後に報告された販売 NYSE アメリカン証券取引所の普通株式の価格は 10.48 ドルでした。

弊社は Jumpstart Our Business Startups Act of 2012 で定義された「新興成長企業」であり、そのため適格です。他の公開会社に適用される報告要件の削減を利用します

私たちは 1934年に改正された“米国証券取引法”(The Securities Exchange Act Of 1934)で定義された“外国個人発行者”でもある “取引法”)は、“取引法”に規定されているいくつかの規則の制約を受けておらず、これらの規則は、特定の開示義務と取引法第14条に規定する委託書募集の手続要件。また私たちの役員や役員は主要株主は、“財務報告”第16条の申告及び“短期”利益回収条項の遵守を免除することができる “取引所法案”。また、定期的な報告書や財務諸表をアメリカ証券·金融サービス管理局に提出する必要はありません取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、その証券が“米国証券取引委員会”の下に登録されている米国の会社と同様に頻繁または迅速に “取引所法案”。また、ニューヨーク証券取引所のアメリカ規則は、外国の個人発行者が自国のやり方に従うことを許可している。 “ニューヨーク証券取引所アメリカ人”のある会社管理規則。したがって私たちの株主は同じ保護を受けることができないかもしれませんニューヨーク証券取引所米国会社のガバナンス要求を遵守する会社の株主に提供する。

投資当社の証券には高いリスクがあります本目論見書第 16 ページから始まる「リスク要因」をご覧ください。本目論見板の修正または補足において類似の見出しの下でのリスク要因について議論すべき情報当社の有価証券への投資に関連して検討されています

どちらの米国証券取引委員会その他の規制機関がこれらの有価証券を承認または承認していないかこの目論見書が真実または完全ならば反対の表現は刑事犯罪です。

これ目論見板の日付は 2024 年の。

表の内容

	ページ

約束する. 本目論見書	1
市場産業データ	2
発表内容財務情報について	3
サータイン定義された用語	4
注意事項将来の見通しに関する注釈	7
概要プロスペクトの概要	9
THE 提供	15
リスクファクター	16
使用方法プロセス	47
配当金ポリシー	48
大文字である	49
商売人	50
マネジメントの財務状況と経営実績の議論と分析	62
管理する	96
エグゼクティブ補償	104
サータイン関係および関連取引	105
ベネフィシアル会社の有価証券の所有権	107
詳細会社の証券について	108
常時先日販売対象株式	118
販売証券保有者	121
素材米国連邦所得税の考慮事項	123
素材ケイマン税務面の考慮	128
計画流通の	129
費用オファーに関連する	132
法務 MATTERS	133
専門家	134
執行可能性民事責任について	135
どこに追加情報を見つけることができます	136
インデックス財務諸表へ	137
パーツ II 資料目論見書には必要ない情報	II-1

約束する. 本目論見書

これが目論見書は、米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明の一部である。本募集説明書で指名された売却証券保有者が可能である。株式募集明細書に記載された証券は、時々1つまたは複数の方法で販売される。本募集説明書には重要な情報が含まれています。私たちについては、証券保有者が提供する証券や他のあなたが投資前に知るべき情報を販売しています。どんな目論見説明書も登録説明書の追加または発効後の修正は、本明細書中の情報を追加、更新、または変更することもできる。この目論見書に含まれる情報が、いかなる目論見書の補充又は発効後の改訂と何か不一致がある場合登録説明書については、特定の募集説明書の補充または発効後に掲載された情報に依存すべきです。登録宣言の修正。本募集説明書には、登録説明書で提供されるすべての情報は含まれていない。私たちはアメリカ証券取引委員会に提出した書類です。あなたは本募集説明書とこの部分に記載されている私たちに関する他の情報を読むべきです。以下のタイトルは“どこでより多くの情報を見つけることができるか”である.この説明書に含まれている情報だけに依存すべきです任意の目論見書副刊と任意の関連する無料で目論見書を書く。私たちは許可も証券保有者も許可していません本募集説明書、任意募集説明書、付録、任意の関連無料内容とは異なる情報をご提供いたします目論見書を書く。本募集説明書に記載されている資料は、募集説明書の表紙に記載されている日付のみを基準とする。あなたは本入札明細書に含まれている情報が他のどの日でも正確だと仮定してはいけません。

ザ販売証券保有者は、購入者、代理人、引受人またはディーラーを通じて、証券を直接提供および販売することができます。目論見書補足は、必要に応じて、流通計画の条件を記述し、代理人、引受者の氏名を記載することができる。有価証券の販売に関与するディーラーやディーラーです「分配計画」を参照。

全体を通してこの目論見板では、別段の指定または文脈で別段の要求がない限り、「当社」、「当社」、「当社」、「 LPA 」、「当社」および「当社」は、 Logistic Properties of the Americas およびその連結会社を指します。事業合併前は LatAm Logistic Properties ， S. A. の事業であった子会社。その子会社です参考文献「 LLP 」とは、 LatAm Logistic Properties， S. A. を意味します。統合された子会社です

これ論見書は、有価証券の売却の申し出、購入の申し出の勧誘、または代理人の勧誘を構成するものではありません。そのような申し出または勧誘を行うことが違法である人に対して、いかなる管轄区域においても、

市場産業データ

これ目論見書には、第三者の情報源から得られた市場および業界データ、推計および統計が含まれています。業界ポジションに関する記述現在の市場データに基づいていますここに提示されている業界データに関する誤った記述は認識していませんが、これらの推計はリスクと不確実性を伴い、以下で議論されるものを含む様々な要因に基づいて変更される可能性があります。本論見板の「リスク要因」の見出しです。

発表内容財務情報について

財務ステートメントプレゼンテーション

LPA 証券法第405条に規定する外国個人発行者資格、及び準備を整えるその財務諸表は、発表された国際財務報告基準(“IFRS”)に適合している国際会計基準委員会(“IASB”)がドル建てで価格を計算する。したがって，LatAm Logistic S監査は，2023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日までおよび12月31日までの総合財務諸表を監査した 31、2023、2022、2021(付記、“監査済み総合財務諸表”を含む)そして LPAは、2024年6月30日と2023年12月31日までの未監査簡明総合中期財務諸表、および 2024年6月30日と2023年6月30日までの6ヶ月間(付記を含め、“監査されていない総合中間報告” 財務諸表“)本募集説明書で提供されている内容は国際会計基準委員会が発表したドル建て国際会計基準(“IAS”)34に基づいている。

プロ事業統合を反映した財務情報は、事業統合が LPA の未監査連結中間財務諸表に既に反映されていることと、事業合併は、過去の財務情報にとって重要なものとみなされません。

通貨為替レートと

国内この目論見書では、特に明記しない限り、すべての金額は米ドルであり、「 $」への言及はすべて米ドルを意味します。ドルだ本明細書に記載されている特定の金額は、便宜上のみ米ドルで表現されています。これらの金額は、為替レートの変動により、本明細書に記載されている金額とは異なる場合があります。

サータイン定義された用語

除非。本目論見書では以下を参照してください

	●	“ビジネス貿易合併“とは、”企業合併協定“が想定する企業合併のことである。

	●	“ビジネス貿易合併協定“とは，改正可能な日が2023年8月15日のある企業合併協定のことであるあるいはTWOAとLLPの間で補完し，合併プロトコルにより，それぞれLPA，SPAC合併子会社，会社合併子会社からなる.

	●	“憲章” LPAの改正と再記述された組織規約の大綱と定款を指す。

	●	“クラスは不動産において，“A”とは，通常以下の大部分の条件を持つ工業財産の分類を指す. 特徴：(A)15年以上の歴史がある。(B)コンクリート傾斜構造または鉄骨、(C)正味高さは32フィートを超える。 (D)床面積に対するドックドアの比率が10，000平方フィートあたり1ドアを超える。(E)エネルギー効果設計特性現在および将来に適したテナント；(F)少なくとも98フィートの深さのトラック場、(G)最適化された柱距離および(H)高積載能力床です。

	●	“結審” 業務合併協定を完了して予想される取引を指す。

	●	“事件を解決する. 日付“とは、2024年3月27日、つまり決済日のことです。

	●	“コード” 1986年に改正された“国内税法”を指す。

	●	“コロンビア” コロンビア共和国のことです。

	●	“会社は “会社法”とは，ケイマン諸島の“会社法”(改正された)を意味し，時々改正され，また任意の条例，法典をいう。それによって公布された慣例または命令に基づいて。

	●	“取締役会” LPAの取締役会のことです

	●	“会社は合併“とは、会社が子会社を合併して有限責任会社と合併し、有限責任会社が存続している会社を指す。

	●	“会社は合併子会社とはLPAパナマグループ会社のことで、同社はパナマ法律に基づいて設立された会社で、LLPと合併する前に LPA完全子会社企業合併の完備。

	●	“コスタコスタリカとはコスタリカのことです。

	●	“消費者物価指数” 消費者物価指数のことです。

	●	“DPA” ケイマン諸島が時々改正されたデータ保護法(改正された)とどんな条例を指しているのか。業務規則またはその規則に従って公布された命令。

	●	“有効” 時間“とは、合併の発効時期を意味する。

	●	“交換法案“とは、1934年に改正された証券取引法を指す。

	●	“創客” 登録権協定とは，2021年3月29日に締結されたある登録権協定をいう “創設者登録権協定改正案”により修正された“TWOA”，保険者，保険者，その他の各方面さらに修正することができます

	●	“創客” “登録権協定修正案”とは、“方正登録権協定”改正案を意味し、日付は 2024年3月27日、LPA、TWOA、保険者、2人の保険者、その他の当事者が締結した。

	●	“創客” 株式“とはTWOAのB類普通株のことである.

	●	“GLA” テナントのために設計された、またはテナントが独占できる総面積のこと。

	●	“国際会計基準理事会” 国際会計基準理事会を指す。

	●	“国際財務報告基準” 国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準を指す。

	●	“初公募株” TWOAが2021年3月29日に行う最終目論見書に基づく初公募を指す初公募株に関連して、証券法第424(B)条に基づいて2021年3月30日に米国証券取引委員会に提出された書類(第333-253802号文書)である。

	●	“アメリカ国税局” アメリカ国税局のことです。

	●	“仕事は法案“とは、証券法第2(A)節で、改正された2012年にJumpStart Our Business Startups Actが改正されたことを指す。

	●	“レンタル” GLA“とは，経営的物件とテナント制約された開発物件のGLAである.

	●	“有限責任会社” パナマ法により設立された会社LatAm Logistic Properties，S.A.及びその合併子会社である。

	●	“有限責任組合株主“又は”有限責任組合株主“とは，有限責任会社の普通株が成約前に所有者を指す企業合併。

	●	“謹慎” “協定”とはTWOA、JREP I物流調達、有限責任組合及び合併協定を通じて、商業合併協定に関連する法的責任組合は、この協定を改正して自己とすることができる時々。

	●	“物流 “アメリカ不動産”“LPA”“私たち”“会社” あるいは“私たちの会社”とは、ケイマン諸島で免除されているアメリカ物流物件会社とその付属会社を意味する。

	●	“LPA 株主“を総称して普通株保有者と呼ぶ.

	●	“合併” 総称して(A)SPAC合併と(B)社合併と呼ぶ.

	●	“ニューヨーク証券取引所はアメリカ“とは、ニューヨーク証券取引所アメリカ有限責任会社のことです。

	●	“動いています GLA“とは経営的なGLAのことである.経営性物件とは，以下の状態に達する投資性物件のことである状態を安定させる。

	●	“普通” 株式“とはLPAの普通株のことで、1株当たり0.0001ドルの価値がある。

	●	“ペルー” ペルー共和国のことです。

	●	“パイプ” 投資とは、1株10.00ドルの価格で150万株のTWOA類普通株を増発し、完成することです。閉会式と同期して行う。

	●	「パイプ」「株式」とは、 PIPE 投資により購入された 150 万 TWOA クラス A 普通株式を指します。

	●	“パイプ” ロック契約“とは、TWOAがPIPE加入者と締結したロック契約であり、日付は2024年3月27日である。修正され、時々施行されることができる。

	●	“パイプ” 引受契約“とは，TWOAとBonaventureが2024年2月16日に締結した引受契約のことである投資持株会社(“パイプ引受人”Guadalupe Assets Inc.)に譲渡され、改訂され発効しました。何度も何度も。

	●	“登録する権利協定“とは、JREP I物流調達会社とその間で2024年3月27日に署名された登録権協定である。 LP，LatAm Logistic Equity Partners，LLC，当社，TWOAは，時々改訂され発効する可能性がある。

	●	“米国証券取引委員会” アメリカ証券取引委員会のことです。

	●	“証券” 法案“とは、改正された1933年の米国証券法を指す。

	●	“スペース” 合併“とは、SPAC合併子会社がTWOAと合併してTWOAに合併し、TWOAが存続会社として継続することを意味する。

	●	“スペース” 連結子会社とはケイマン諸島免除のケイマン諸島会社の合併前のアメリカ子会社の物流物件のことです。 LPAの完全子会社業務合併を完了した後、TWOAと協力する。

	●	“スポンサー” デラウェア州の有限責任会社HC Proptech Partners III LLCのことです。

	●	“安定” 開発済み物件が完成して1年または90%の入居率に達したときの早い時点を指す料率。

	●	“貿易” 普通株のことニューヨーク証券取引所米国取引所(または主要証券取引所または普通株取引の証券市場)。

	●	」移転エージェント」または「コンチネンタル」は、 LPA としてのコンチネンタル株式移転 & 信託会社を指します。移送エージェントだ

	●	」 2 「スポンサー」とは、 2 つのスポンサー、ケイマン諸島の免除会社を指します。

	●	「 2 」ケイマン諸島の免除会社と事業合併の完了時に完全子会社の 2 つを指します LPA です。

	●	『 TWOA 』「クラス A 普通株式」とは、 1 株当たり 0.0001 ドルの額面価値を持つ TWOA のクラス A 普通株式を指します。

注意事項将来の見通しに関する注釈

これが目論見書は重大な危険と不確実性に関する展望的な陳述を含む。前向きに陳述する. 期待、信念、予測、未来の計画と戦略、予期されたイベントまたは傾向、および歴史的事実のことではない。前向きな陳述は、適用されるような会社の現在の観点を反映している。他の事項を除いて、その資本源、業績、経営結果。同じように会社のすべての声明は運営の予想成長、予想される市場状況、人口統計、備蓄、運営結果、予測、未来のイベントまたは状況の予測または他の説明は、任意の基本的な仮定を含み、前向きな陳述である。前向き記述は、一般に、“計画”、“信じる”、“予想”などの言葉によって識別される。 “予想”“予定”“展望”“見積もり”“予測”“プロジェクト” “継続”“可能”“潜在的” “予測”，“はず”，“そうする”，“会する”，“求める”その他類似した語とこのような言葉がないということは声明が展望性を持っていないということを意味するのではない。

これらを将来見通しに関する記述は、本目論見書の日付の入手可能な情報および現在の期待、予測に基づいています。当社の経営の仮定は、多くの判断、リスクおよび不確実性を伴い、本質的に状況の変化とその潜在的な影響について述べ、そのような声明の日付でのみ話す。保証はできません今後の展開は予想されたものになりますこれらの将来見通しに関する記述には多くのリスク、不確実性、または実際の結果またはパフォーマンスを表明、想定または暗黙のものと本質的に異なる可能性のあるその他の仮定先行きの見通しです本目論見書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下のような記述が含まれます。概要：

	●	期待値. (およびLPAが予想される能力を満たす)LPAの戦略および将来の財務業績について、LPAの将来の業務計画または目標、運営費用、市場傾向、収入、流動性、キャッシュフローおよび現金、資本の使用支出；

	●	LPAの成長計画に投資することができます

	●	♪the the the LPAに対して提起される可能性のある任意の法的訴訟の結果

	●	♪the the the LPAが将来資金を調達し、債務に関する制限条約を遵守する能力；

	●	♪the the the 業務統合のメリットを十分に実現できることは，競争，LPAの影響を受ける可能性がある成長と収益性を発展させて管理することができ、顧客やサプライヤーとの関係を維持し、その管理を維持することができるチームとコアスタッフ

	●	♪the the the LPAの予想財務情報、予想成長率、および市場機会、および費用および収益性の推定

	●	LPAの企業合併後もニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場する能力がある

	●	地政学ロシアとウクライナの間の持続的な衝突の影響と、法律や条例の適用の変化を含むリスク

	●	所期の経済、商業、および/または競争要因；

	●	期待しています LPAビジネスを混乱させる重大な疾患や流行病の影響について

	●	訴訟管理時間と注意の分散、追加的なコストと要求を含む規制執行リスク LPA の資源

	●	交換金利の不安定さ

	●	ザ LPA の顧客向けサービスや特定の業務の拡大により、追加の法的規制の対象となる可能性不法行為責任を含む要件

	●	LPA の顧客基盤を維持し拡大する能力

	●	LPA の将来の戦略的パートナーシップや無機的機会の発見と維持に成功すること

	●	ザ LPA の潜在的流動性と公的証券の取引

	●	ザ一般的な経済状況に対応する LPA の能力

	●	拡大 LPA のその他の計画や機会

	●	どれでも不動産産業の衰退

	●	ザ LPA の成長を効果的に管理する能力

	●	ザ LPA がブランドを開発し保護する能力

	●	ザ既存および新規の市場および製品で競合他社と競争する LPA の能力。

フォワードフォワードステートメントは説明目的のみであり、パフォーマンスの保証ではありません。要素は「リスク要因」の見出しおよび本目論見書の他の箇所で議論されている場合、当社の将来の業績に影響を及ぼす可能性があり、将来見通しに関する記述で表明または暗示されているものと著しく異なる結果またはその他の結果を引き起こす可能性がありますこの目論見書で

さらに、「リスク要因」の項に記載されているリスクは網羅的ではありません。本目論見書の他のセクションでは、当社の事業、財務状況または業績に悪影響を及ぼす可能性のある要因。新たなリスク要因の出現当社は、すべてのリスク要因を予測することができず、すべてのリスク要因の影響を評価することもできません。当社の事業に及ぼす影響、または要因または要因の組み合わせが実際の結果と大きく異なる可能性のある程度将来見通しの記述に含まれています当社は、将来見通しに関する記述を公表して更新または修正する義務を負いません。法律で要求される場合を除き、新しい情報、将来の出来事またはその他の結果によるもの。

国内また、本目論見書には、当社の信念および意見を反映した信念および類似の記述が含まれています。関連する主題。これらの記述は、本目論見書の日付時点で当社が入手可能な情報に基づいており、当社は、当該情報がそのような記述の合理的な根拠となっており、当該情報が限定的または不完全である可能性があると考え、当社が潜在的に利用可能なすべての事項について徹底的な調査またはレビューを行ったことを示すように読んではなりません。関連情報だこれらの記述は本質的に不確実であり、過度に信頼しないよう警告します。

概要プロスペクトの概要

これ概要は、本目論見書に含まれる特定の情報を強調しており、重要なすべての情報を含んでいません。お前だこの概要は、本目論見書に含まれるより詳細な情報によって完全に修飾されます。投資を行う前に当社の有価証券に関する決定を下す際には、本目論見書全書、関連する目論見書補足書、および関連する自由書面の目論見板（本目論見板の「リスク要因」と題されたセクションに記載された情報を含む）投資決定を下す前に、関連する目論見書補足および関連する無料書面目論見書全体を一部本目論見書に記載されている記述は、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述を構成します。略称は「 Caution 」詳細については、「前向きステートメントに関する注釈」をご覧ください。詳細については、本目論見板のセクションをご覧ください。「 Where can you find more information 」の意味

除非。本目論見書において、別途明記されている場合、または文脈により別途要求される場合、「当社」、「当社」、「当社」、「当社」およびその他の類似の用語は、 Logistic Properties of the Americas およびその子会社を指します。

歴史会社の発展と発展

ロジスティックプロパティ · オブ · アメリカズは 10 月にケイマン諸島の法律に基づく免除有限責任会社として設立された。 2023 年 9 月 9 日当社の登録事務所の郵送先住所は、 c / o Ogier Global （Cayman） Limited 、 89 Nexus Way 、 Camana Bay グランドケイマン、 KY 1 — 9009 、ケイマン諸島、電話番号は + 1 50 6 220 4 — 7020 です。会社の主要執行役員事務所の住所 601 Brickell Key Drive ， Suite 700 ， Miami ， FL 331 3 1 、主たる事務局は Plaza Tempo ， Edificio b Oficina B 1 ， Piso です。 2 San Rafael de Escazú ，サンホセ，コスタリカ。

開ける LPAは、期限までに、業務統合プロトコルに従って、以前に公表された業務統合を完了する。一人としてその結果，完成日(I)にSPAC合併子会社がTWOAと合併してTWOAに合併し，TWOAは合併後に生き残った(“SPAC合併”) また，これに関連して，合併発効時間直前に，それぞれ返済されていないTWOA証券(AS)を発行する. )(“発効時間”)は自動的にキャンセルされ、権利と引き換えに延滞しないとみなされる (Ii)会社合併附属会社合併及び有限責任会社に合併し、有限責任会社は合併で生き残った(“会社合併”、SPAC合併とともに“合併”) これに関連して，発効直前に発行された未償還有限責任組合との各証券は自動的にログアウトされるすべての所有者が普通株式を取得する権利と交換するために再発行されていないとみなされている；および(Iii)したがって合併では，TWOAとLLPはそれぞれLPAの完全子会社となり，我々の普通株はニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場している。

はい。業務合併に関連して，2024年2月16日，TWOAはBonaventure Investmentsと引受契約を締結したホールディングス(“パイプ引受人”Guadalupe Assets Inc.)に譲渡され、修正され、時々刻々(“管路引受契約”)ユニバーサル·テレコムA類普通株1，500，000株を購入(“管路株”) 1株10.00ドルで15，000，000ドルの総購入価格で私募(“パイプ投資”) これは有効時間に完成しました。合併に関連したパイプ株は1500，000株の普通株に変換された。 PIPE投資については，PIPE引受人に何らかの慣用的な転売登録権が付与され，締結された 2024年3月27日のロックプロトコル(“パイプロックプロトコル”)であり、その条項はロックプロトコルと同じである。 (本明細書で定義するように)。参照してください“将来の限定販売条件に合致した普通株“説明を得るためにパイプロック協定の条項。

うちのミッション

うちの目標は、中南米の将来の物流施設のリーディングデベロッパー、オーナー、マネージャーになることです。弊社の使命より環境に配慮した商品の最も効率的な流通を可能にする物流と産業用不動産ソリューションを提供することです意識社会です

概要

弊社は倉庫物流の多様なポートフォリオを開発、所有、管理する完全に統合された内部管理の不動産会社です中南米の資産です。高成長で参入障壁の高い市場における近代的なクラス A 物流不動産に焦点を当てています供給不足で浸透率が低いのです私たちは、産業、開発、物流をリードする機関であると考えています。現在、コスタリカ、コロンビア、ペルーの 3 カ国でプラットフォームを展開しています。設計の専門知識を有しています長期的に所有 · 管理 · リースする物流資産を開発しています当社の戦略的フットプリントと運用ノウハウ物流インフラにとって重要な「ラストマイル」配送機能をテナントに提供します。強力な e コマースと「近岸化」のトレンドを活用するのに適しています。

我々のビジネスモデルは信用の良いテナントとの長期賃貸から経常的な収入を生み出すことを目的としており、これが魅力をもたらすと信じています。単位経済学です。私たちの会社の構造は次のような利点を提供してくれると信じています

	●	投資する. 焦点を合わせる(I)構築を含む不動産価値創造チェーン全体に参加するように設計しました一般的に注目すべき不動産投資信託基金ではなく、融資、(2)開発、(3)リースおよび(4)資産管理安定性や安定に近い性質について

	●	管理する. 課金構造：私たちは内部で物件を管理して、管理費を取らないで、私たちはこれが私たちの利益に合っていると思います外部管理のREITモデルではなく投資家と

	●	長い間用語価値創造：私たちは私たちの資産を開発して管理し、私たちの不動産の質に集中して、長期的に最大化します。価値は、短期配当目標を達成するために、私たちの開発、運営、維持活動を管理するのではありません。

AS 2024年6月30日まで、私たちの運営グループは29の物件で構成されており、レンタル可能総面積は約 500万平方フィート、安定した入居率は94.6%、加重平均残存期間は5.3年賃貸借契約。2024年6月30日までの6ヶ月間、私たちの収入は2，150万ドル、損失は3，400ドル万だった。12月末までの年度 2023年3月31日、私たちの収入は3，940ドル万、利益は7，20ドル万です。

我々の製品の組み合わせはA級工業倉庫から構成されていて、これらの倉庫は有利な地位にあり、絶えず増加することができます電子商取引市場と近岸貿易。我々の物件はグリーン建築認証システムEDGE認証財団の認証を通過しました世界銀行グループのメンバー国際金融会社(IFC)が主催し、GBCI(グリーンビジネス)が管理する。同社は持続可能な建物の発展を促進しています内部でも拡張されたフロア容量を持ち自然光と十分な高さの純空レベル、そして外部、トラックと機動コード場を共用して、プラットフォームを最適化しますコンテナを駐車していますこれらの現代規格は私たちのテナントが運営効率を高めて、適時に渡すことができます。高度に先進的な運営と物流プロセスを実施し、その競争能力を強化する。

♪the the the 次の表は、2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日までの私たちの総不動産ポートフォリオをまとめています

	AS のです 6 月 30 、 2024		AS のです 12 月 2023 年 31 月 31 日		AS のです 6 月 30 、 2023 年⁽³⁾
番号をつける不動産経営の		29		28		28
運営 GLA （平方米）ft ） ⁽¹⁾		4,965,171		4,618,806		4,615,743
リース GLA （平方米）ft） ⁽²⁾		4,996,538		5,308,454		4,681,774
数字テナントの		50		53		53
平均平方フィートあたりの賃料	$	7.87	$	7.80	$	7.07
重み付け平均リース残存期間		5.3 年		5.3 年		5.1 年
安定化占有率（ GLA の% ）		94.6%		100.0%		99.4%

⁽¹⁾	」運用「 GLA 」とは、運用物性における GLA を指します。運用物件とは、以下のような状態を達成した投資物件です。安定化だ安定化は、開発された不動産が 1 年間完成した時点の早い時点と定義します。占有率 90% に達したときです

⁽²⁾	「リース」「 GLA 」とは、リースの対象となる営業物件および開発中の物件における面積を指します。

⁽³⁾	排除コロンビアの 289，000 平方フィートのリースされた GLA で、 1 人のテナントが占有していた売却のための投資不動産。

コア地理学

我々のこのポートフォリオはコスタリカ、コロンビア、ペルーの首都の主要な貿易と物流回廊内にある。私たちは中環と中環A類物流部門の空き率が最も低い最も活力のある工業市場を狙う南米です。これらの市場の特徴は通常強力なGDP成長、人口増加、そして通貨と財政政策です。多国籍企業と地域企業を誘致する。私たちの資産基盤は地理的に多様で、約47.5%、25.3%と27.2%です。 2024年6月30日まで、私たちの運営GLAはそれぞれコスタリカ、コロンビア、ペルーに位置しています。この多様性は緩和されると思います経済、政治、そして他のリスクは、私たちのテナントに魅力的な地理的位置で重要な拡張機会を提供する。もっと情報を知りたい私たちの主要市場に関する情報には、活動種別、地理市場、細分化市場別の総収入内訳が含まれている。他の企業の業務や利益に大きな影響を与える要因が見られます“業務.業務“と”経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”.

ザ 2024 年 6 月 30 日現在の事業運営 · 拡張計画について以下のマップで示します。

新興成長企業、外国民間発行者、子会社

♪the the the 会社は証券法第2(A)節で定義された“新興成長型会社”であり、JumpStartによって改正された私たちの2012年の起業法案(“雇用法案”)。会社はまだ“新興成長型会社”になるだろう次の最も早く発生するまで：(I)財政年度の最終日；(A) 業務合併は、(B)会社の年間総収入が少なくとも12.35億ドルであるか(C)会社である大規模加速申告機関と考えられ、これは非関連会社が保有する普通株の時価が少なくとも700ドルであることを意味する会社の前の第2四半期の最後の営業日と(Ii)会社前3年の間に10ドルを超える転換不能債券が発行された。会社はこの強みを利用しようとしている免除は、それらがあるかどうかにかかわらず、他の大多数の上場企業の様々な報告要件に適用される。 “新興成長型企業”に分類され、次の条項の免除を含むが、これらに限定されないサバンズ·オクスリ法案404(B)会社の独立公認会計士事務所の提供を要求その財務報告と開示義務削減に関する内部統制の有効性の証明報告役員報酬の問題について。

AS 同社は“外国人個人発行者”として、米国内発行者とは異なる米国証券法の制約を受ける。♪the the the 取引所の規定によると，会社が開示しなければならない情報規則は米国会社の規則とは異なる行動を起こす。会社は“取引法”に規定されている株主に依頼書や依頼書の内容を提供する規則の制約を受けない。これらの依頼書は，取引法により公布された依頼書規則の付表14 Aに適合していないと予想される.また、 “海外私募発行者”として、当社の上級管理者、役員、持株者の10%以上の発行済と発行された普通株は，取引法に規定されていない内部者が購入·販売を報告する. 普通株式と第16節からの短期運転利益報告書と負債。また，JREP I物流調達，LP 現在発行された普通株式の多数の投票権を統制している。この会社は“制御された会社”ですニューヨーク証券取引所米国規則の定義によると、“会社”。会社がこの定義の制御された会社である限り当社は選択依存を許可され、会社の管理規則の制約を受けないいくつかの免除に依存する可能性がある。

AS 同社は“外国人個人発行者”や“制御会社”などであるため会社は必要ない(1)取締役会の過半数は独立役員で構成される，(2)報酬独立役員からなる委員会；(3)独立役員からなる指名委員会；または(4)定期的な手配毎年独立役員だけが参加する執行会議です。

だから、当社の株主はすべてを手に入れないかもしれませんニューヨーク証券取引所アメリカ会社のコーポレートガバナンス要求。この会社は外国の個人発行者ではありません 50%以上の未償還および投票権証券は米国住民が保有しており、以下の3つの場合の1つが適用される：(I) 会社の幹部または役員の多くはアメリカ市民または住民であり、(Ii)資産の50%以上は米国または(Iii)に位置するその業務は主に米国で管理されている。会社は“新興企業”です JOBS法案の定義によると、“成長型会社”は、ある減少した上場企業の報告要求を遵守することを選択している。新興成長型企業と同様に、外国の個人発行者も、いくつかのより厳しい役員報酬開示の制約を受けない。規則です。そのため、同社が新興成長型会社の資格を持たなくなっても、外国の個人発行者であり、継続する。新興成長型企業でもない上場企業に要求されるより厳しい報酬開示を免除する外国の個人発行人でもありません詳細については“を参照されたいリスク要因−会社業務に関するリスク− そして操作-LPAは、米国証券取引委員会規則および法規下の“外国個人発行者”として提出が許可されている米国に登録または他の方法でこれらの規則によって制約されている会社よりも、米国証券取引委員会に関する情報の方が少ないか、または異なる。米国に適用されるいくつかのニューヨーク証券取引所の米国要求の代わりに、いくつかの母国会社のガバナンス実践に従うことを可能にする。発行人“もし会社がいつでも外国の個人発行者でなければ、それは守るために必要なすべての行動を取るだろう。米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所米国証券取引所の適用規則。

除以下に開示するように、当社は企業管理面での既定のやり方が一致すると信じている株主に十分な保護を提供しています当社は何の重大なこともないと予想していますそのコーポレート·ガバナンスのやり方と、米国上場企業に適用されるニューヨーク証券取引所の米国基準との違い。私たちは今ニューヨーク証券取引所の代わりに“会社法”と他のケイマン諸島の法律と法規に含まれる会社管理のやり方に従う米国のコーポレートガバナンス規則は以下のとおりであり、ケイマン諸島の法律はこれらの規則を要求していない

	●	部分 703ニューヨーク証券取引所米国会社ガイドで、会社に少なくとも10日間の書面通知を株主に提供することを要求するすべての株主総会の前に通知を出し、定款でこのような通知を規定する

	●	部分 704ニューヨーク証券取引所米国会社ガイドラインでは、会社に年間株主総会の開催が1年以下であることが要求されている会社の会計年度が終わった後

	●	部分 705“ニューヨーク証券取引所米国会社ガイド”では、会社が依頼書に基づいてその株主に依頼書を募集することを要求する株主総会に関連しています

	●	部分ニューヨーク証券取引所米国会社案内第804条には，ある会社は完全に独立した者からなる指名委員会を持たなければならないと規定されている取締役“は、又は”ニューヨーク証券取引所米国人“の定義に基づいて、大多数の独立取締役である。現在指名されているにもかかわらず会社管理委員会、ケイマン諸島の法律によると、私たちはそのような委員会を設立する必要もありません。ニューヨーク証券取引所米国会社ガイドライン第804条；及び

	●	セクション NYSE American Company Guide の 805 は、会社の報酬委員会は「独立系会社」のみで構成されることを要求している。取締役」または、報酬委員会を持たない会社の場合には、取締役会の全メンバーが取締役は独立です現在、補償委員会がありますが、ケイマン諸島の法律の下では、義務はありません。当社は、そのような委員会に NYSE アメリカン · コーポレーション · ガイドのセクション 805 を遵守させるつもりはありません。

リスク要因

リスク当社の事業 · 運営に関するもの

●	ザ当社の事業の成功は、一般的な経済状況と産業 · 物流不動産の状況に依存します。産業ですしたがって、景気の減速や不動産資産価値やリース活動の低下は、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社の事業、財務状況、業績および見通しに影響します。
●	♪the the the 金融市場の変動は、私たちの財務状況および/または経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
●	真実不動産投資の流動性はいくつかの他のタイプの資産に及ばず、これは私たちの財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性がある。行動計画。
●	投資する. 不動産に関しては、不動産がリスクの影響を受け、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
●	私たちはもし私たちが土地や不動産を買収できなければ、私たちは私たちの成長戦略を成功的に実行できないかもしれない。
●	私たちは私たちの収入の大部分は私たちのテナントに依存して、私たちの業務は実質的な不利な影響を受けるかもしれません。もし私たちの大量のテナントや私たちのすべての主要なテナントがそのレンタル契約に規定された義務を滞納したら。
●	私たちは私たちのレンタル料収入の大部分は限られた数の顧客から来ています。
●	我々のお客様はコロンビア、コスタリカ、ペルーの特定の工業部門で運営されており、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります。このような産業のいずれかの産業の経済低迷。
●	1つは競争の激化は入居率や賃貸料収入の低下を招き、投資機会の減少につながる可能性がある。
●	私たちは金融市場、資産剥離、その他の資金源を通じて資金を調達する能力に依存して、私たちの未来の成長を満たすことができます期待値。
●	我々の負債水準は私たちのキャッシュフローに影響を与え、私たちの財産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある。
●	♪the the the 私たちの既存の債務を管理する協定には、私たちが債務を追跡する能力に制限を加えた金融と他の契約が含まれている。特定のビジネス機会や特定の行動を取る。
●	私たちはこれまで私たちのローン協定での契約に違反し、このような違反行為の免除を受けました。もし私たちが守らなければ未来の私たちの債務契約で、私たちは適用された貸主の免除を求め続けるかもしれないが、これは承認されないかもしれない。
●	我々の保険カバー範囲は私たちが直面する可能性のあるすべての危険を含まないかもしれない。
●	我々のテナントは彼らが保険範囲を維持する義務を滞納するかもしれない。
●	我々のレンタル契約に含まれているいくつかの条項は実行不可能であることが証明されるかもしれない。
●	♪the the the 私たちの資産価値は減価損失を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
●	私たちは建築コストと供給の増加を含む新しい物件の開発に関連するリスクを受ける連鎖反応する。
●	私たちは維持できない場合があり、取得したり、更新したりすることができない場合があり、または必要な政府または他の承認、ライセンスを取得する上で大きな遅延が生じる可能性があります私たちの業務を運営するライセンスもあります
●	我々の不動産資産は私たちの国の政府によって収用されて没収されるかもしれない。公共利益の原因と他の理由。
●	私たちは私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに関連する物件や会社を買収する可能性がある。
●	遅延新築や改良のコストの増加は、事業や財務に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンの問題を含む状況、事業の結果、見通しです。

●	私たちは建築欠陥や私たちの賃貸管理業務に関連する他の類似訴訟でクレームを受ける可能性があります。
●	私たちはキーパーソンに依存する。CEOを含む管理チームのメンバーを1人以上失ってしまうかもしれません私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす。
●	私たちは単一の業務細分化市場に集中している。産業不動産業界のいかなる負の影響にも実質的な悪影響を及ぼす可能性がある私たちの業務、財務状況、経営結果、見通しへの影響。
●	増すインフレを含むエネルギー、原材料、設備、あるいは賃金の価格上昇は、私たちの発展と運営を促進するかもしれません。コストです。
●	我々のシステム障害やネットワークセキュリティ攻撃が発生すると、企業や運営が影響を受ける可能性がある。
●	私たちは私たちの内部統制の重要な弱点が発見された。効果的な内部システムを開発し維持できなければ財務報告書をコントロールして、私たちは私たちの財務結果を適時に正確に報告できないかもしれません。投資家の私たちに対する自信に影響を与え、私たちの業務と経営業績に実質的な悪影響を与えます。
●	合併症.合併症地域コミュニティとの関係は、私たちの業務の連続性、名声、流動性、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
●	我々の業務は外国為替変動の影響を受ける。
●	我々のヘッジ外貨と金利リスクはこれらのリスクに対する私たちの開放を効果的に制限しないかもしれません。
●	私たちは金利変動の影響を受けています

リスク当社の普通株と関係がある

●	売上高. 大量のLPA証券が公開市場に上場すれば、普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
●	LPAの唯一重要な資産は、配当金を支払うのに十分でない可能性がある有限責任会社の所有権であるか、または分配するのに十分ではないかもしれない。 LPAは普通株の任意の配当金を支払い、その費用を支払うか、または他の財務義務を履行することができるようにローンを獲得する。
●	届けるアナリストが発表した報告書は、LPAの実際の結果とは異なる報告書の予測を含めて、その普通株の価格と取引量。
●	1つは活発で流動的な普通株取引市場が維持される可能性があり、これは普通株を売却する能力を制限するかもしれない。
●	♪the the the 普通株の価格が変動する可能性があります。
●	我々のニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の継続的な上場要求に応えられなかったことで私たちの証券が外される可能性があります。
●	LPA 株式インセンティブ計画に基づいて普通株を増発する可能性があり、これはLPA株主の利益を希釈するだろう。
●	LPA 予測可能な未来には現金配当金が送られないかもしれない。
●	LPA “新興成長型会社”であり，低下後の米国証券取引委員会報告書が新興市場への適用を要求するかどうかは不明である成長型会社は普通株の投資家への吸引力を低下させ、LPAに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。成長の見通しを示しています
●	私たちは追加資本が必要となる可能性があり、追加の普通株式または他の株式証券を売却したり、生成したりする可能性がある負債、そうかもしれない私たちの株主に対する追加的な希釈や私たちの債務超過義務の増加につながる。
●	一定の既存の株主はわが社に重大な影響を与えており，彼らの利益はおそらくないかもしれない利益と一致する私たちの他の株主。
●	いくつかの売却証券保有者と私たちの他の証券保有者は私たちのより低い本募集説明書の期日までに、私たちの普通株価格が下落しても、私たちの普通株は正のリターン率を得ることができます。公開市場で私たちの株を買収した株主よりも低い価格で彼らの株を売却したいかもしれない。
リスク LPAの上場企業としての経営に関係しています
●	LPA 上場企業運営の結果として、より高いコストを招き続けることが予想される。
●	私たちは減額またはログアウト、再構成および減価、または重大な負の影響を及ぼす可能性のある他の費用が要求される可能性があります。私たちの財務状況、経営結果、株価への影響は、あなたの一部または全部の投資損失を招く可能性があります。
●	私たちはサバンズ·オキシリー法404(A)条に要求される制御とプログラムをタイムリーかつ効率的に実施できない可能性がある業務合併が完了したら当社に適用されます。
●	LPAの管理チームが米国上場企業を管理·運営する経験は限られている。

●	なぜなら…。 LPAはケイマン諸島に登録して、あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたはあなたを保護します。アメリカ連邦裁判所を通過する権利は制限されるかもしれない。
●	情報技術米国のLPAまたはその米国国外の取締役や上級管理者に対する判決を執行したり、米国を主張したりすることは困難かもしれない。証券法はアメリカ以外の地域で請求される。
●	条文. LPAの買収を制限するかもしれません。これは投資家が将来LPAに支払うかもしれない価格を制限するかもしれません。証券、そして経営陣を強化する可能性がある。
●	AS 米国証券取引委員会の規則と規定によると、LPAは“外国個人発行者”であり、より少ないまたは異なる情報の提出を許可する。米国証券取引委員会との協力は、米国に登録されている会社または本規則に拘束されている会社とは異なり、いくつかの規則に従うことが許可されている親国会社の管理実践は、米国発行者に適用されるあるニューヨーク証券取引所の米国要求に取って代わった。
●	LPA ニューヨーク証券取引所米国規則が指す“制御された会社”であるため、以下の免除に依存する可能性がある他の会社の株主に保護を提供するいくつかの会社管理要件。
●	もし…。アメリカ連邦所得税の目的で、LPAの特徴は受動的な外国投資会社で、そのアメリカの株主は影響を受ける可能性があります。不利な税金の結果。

リスク私たちの規制、法律、税金に影響を与える要素と関係があります

●	私たちは政府によって規制されています
●	私たちは私たちが運営しているすべての管轄区域では労働者、健康、建築/建築、安全規制に制約されていますそしてコンプライアンスの不足で責任と潜在的な費用に直面する可能性がある。
●	我々の運営は多くの環境法律法規に制約されていますが、私たちはこのような法律と法規を守ることができませんでした。規制は責任を生じる可能性があり、重大な追加費用と支出を招く可能性があり、これは実質的で不利かもしれない。私たちの財務状況に影響を与える。
●	私たちは将来の気候変動の潜在的な影響に直面し、新しいまたはより厳しい法規の施行が要求される可能性がある。予期せぬ損失を招き、私たちの業務と財政状況に影響を及ぼす可能性がある。
●	我々の不動産税率の変化や再評価により、不動産税が増加する可能性があり、悪影響を及ぼす可能性があります私たちのキャッシュフロー。
●	変化税法では、インセンティブ、福祉、そして規制は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
●	労働者. 急進主義や動揺、あるいは満足できる労使関係を維持できなかったことは、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
●	私たちは法律や行政手続きまたは政府調査の対象となる可能性があり、これは私たちの業務および私たちの名声。
●	私たちは次の国に支配される反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、反独占法律法規私たちは業務を経営して、このような法律や法規に違反する行為はすべて私たちの名声、財務状況に実質的な悪影響を与える可能性があります。手術の結果もあります
●	変化私たちが業務を展開している国の政府政策と行動および司法裁決では地域経済、したがって、私たちの経営結果と財政状況。

それは... 製品を提供する

ザ以下の概要は、オファリングの主な条件について説明します。本目論見書の「株式資本の説明」セクション当社の普通株式の詳細な説明が含まれています。

証券売却証券所持者が提供する		私たちは本募集説明書に指定された証券保有者又はその許可を受けた譲渡者を介して、合計 27，902，000株の普通株式。

製品を提供する値段		♪the the the 売却証券保有者が本募集説明書に基づいて提供する普通株は現行市場価格で発売することができる。個人的に協議した価格または売却証券所持者によって決定された他の価格。“分配計画”を参照してください

普通だよ発行前発行済み株式		AS 2024年9月4日現在、私たちは31，799，747株の普通株を発行·発行した。

使用収益は		全部売却証券保有者が本目論見書に基づいて発行した普通株は、売却証券保有者が販売します彼らそれぞれの金額について。私たちはこのような販売から何の収益も得られないだろう。

配当ポリシー		私たちは私たちの普通株式に対するどんな現金配当金も発表されたり支払われたりしたことがない。将来の現金配当金の支払いは私たちの収入と収益は、もしあれば、資本要求と一般財務状況です。さらに配当金を支払う決意は私たちの普通株式は私たちの取締役会によって適宜決定されるだろう。

ロックする. 制限する		Vtの本募集明細書で決定された売却証券保有者が発行または販売可能な最大27，902，000株の普通株式。 26，908，240株のそのような普通株式は、本入札明細書の他の部分にさらに説明されたいくつかのロック制限によって制限される。

リスク要素		参照してください “リスク要因”と本募集説明書に含まれる他の情報は、考慮すべき要因を検討する私たちの普通株への投資を決定する前に、慎重に考えてください。

市場私たちの普通株に対して		我々の普通株はニューヨーク証券取引所米国取引所に上場し、コードは“LPA”。

リスクファクター

あなたは…。以下のすべてのリスク要因、および本入札明細書に含まれる他のすべての情報を詳細に検討し、考慮しなければならない。監査された総合財務諸表および未監査総合中期財務諸表を含む投資決定を下す前に、本目論見書の他の場所にあります。説明された1つまたは複数のイベントまたは状況の発生これらのリスク要因のうち、単独または他のイベントや状況と組み合わせて、企業に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。会社のキャッシュフロー、財務状況、経営業績。普通株の取引価格につながる可能性があります減少は顕著かもしれないので、あなたはあなたの投資の全部または一部を失うかもしれない。あなたは以下の点をよく考えるべきですリスク要因及び本入札明細書に含まれる他の情報は、以下のように含まれる “前向き陳述に関する警告説明”，“経営陣の財務状況の検討と分析” 監査された総合財務諸表と監査されていない総合中期財務声明する。以下で議論するリスクは万象ではなく，会社が行ったいくつかの仮定に基づいており，これらの仮定は後で証明される可能性がある. 正しくないか不完全です。投資家が業務·財務状況について自分の調査を行うことを奨励する会社の将来性もあります

リスク会社の事業 · 運営に関するもの

ザ当社の事業の成功は、一般的な経済状況と産業 · 物流不動産の状況に依存します。産業ですしたがって、景気の減速や不動産資産価値やリース活動の低下は、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社の事業、財務状況、業績および見通しに影響します。

うちのビジネスは一般的な経済状況と産業 · 物流不動産業界の業績と密接に関連していますAS その結果、当社の財務 · 営業業績、不動産資産の価値、収益源、実施能力が当社の事業戦略は、国や地域の経済情勢の変化の影響を受ける可能性があります。

♪the the the 私たちが経営している不動産市場の表現はしばしば周期的でアメリカ経済と私たちが事業を展開している国の経済はコロンビア、コスタリカ、ペルー、投資家が世界経済の見通し。名目GDPの変動、インフレの激化、金利上昇、低下雇用水準、投資·経済活動レベルの低下、不動産需要の低下、不動産価値の低下経済が全般的に減速したり衰退したりする時期や、これらの事件のいずれかが発生している可能性があるとの見方が生まれている。過去の不動産市場に負の影響を与え、私たちの将来の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。他にも私たちの国の経済は1つ以上の特定の産業と他の要素に依存するか、または駆動されるかもしれない。現地経済に影響を与える。一般的な経済状況や現地の不動産状況に影響を与える可能性のある他の要素は、人口を含む。人口傾向、雇用及び個人収入傾向、収入及びその他の税法、金利及び獲得可能性の変化そして融資コスト、増加した経営コスト(保険料、光熱費、不動産税を含む、インフレとその他の要素は、必ずしもレンタル料の上昇によって相殺されるとは限らない)、石油価格の変化、建築コストと天気に関連する要素事件。私たちは経済状況の変化に対応するためにポートフォリオを迅速に調整する能力が極めて限られている。

国内さらに、負債の返済、所得税、不動産税、運営 · 維持管理を含む主要な経費の一部は保険料を含むコストは、市場状況が不利なときには減少しません。これらの要因は対応能力を損なう当社の工業用不動産の業績の低下に適時に対応し、事業、財務に悪影響を及ぼす可能性があります。状況、事業結果、展望です再び当社に影響を与える可能性のある不動産業界の不況および / または低迷将来的には次のことが起こる可能性があります

●	A 賃貸料価格は一般的に低下したり、新しいレンタルや契約更新の条件はあまり有利ではない

●	♪the the the ポートフォリオにおける物件価値の減価償却；

●	増額. 空き家率や有利な条件で私たちの不動産を借りることはできません

●	我々の私たちのテナントからレンタル料を受け取ることはできません

●	縮減する. 産業空間および産業施設に対する需要レベル、または既存製品に対する消費者選好の変化属性；

●	1つは私たちが経営している市場では産業施設やより適切な空間の供給が増加しています

●	もっと高い金利上昇、賃貸コスト上昇、建築コスト上昇、建築材料サプライチェーンが苦境に陥っている。メンテナンス費用、優遇条件で得られた融資の減少、担保融資、信用限度額その他資本資源、これらすべては私たちのコストを増加させ、追加の不動産資産を獲得または開発する能力を制限することができます。私たちの借金を再融資したり

●	措置これは既存の計画に基づいて買収された土地を開発する能力を制限します

●	増額. コストと支出、その他を除いて、保険、労働力、エネルギー、不動産評価、不動産税、コンプライアンスが含まれています法律や規制が適用されています

●	♪the the the 制限的な政府政策を取ったり、コストを顧客に転嫁する能力に制限を加えたりします。

また、私たちは少数の金融機関が私たちの現金の全部または大部分を持っていると予想しています。アメリカです。私たちのいかなる口座の所与の時点での現金残高によると、私たちの残高は政府の支持を受けないかもしれません。私たちとビジネス関係を維持している任意の銀行が違約または倒産した場合に、預金保険計画を提供する。そして当を受ける. アメリカ連邦預金保険会社は各預金者に25万ドルの預金保険、アメリカ以外の銀行を提供します。現在私たちの資金の一部または全部を持っている州は各保険加入者に50，000ドル以下の預金保険を提供しています。銀行です。私たちのアメリカ銀行と非アメリカ銀行の預金金額はこれらの保険金額を超えるかもしれません。もし政府がアメリカや私たちの基金がある他の国ではもし私たちの資金がある銀行がもし資金保有が失敗したら、私たちは預金の全部または大部分を失うかもしれない。約束を破ったり失敗したりするどんなことがあっても預金を持っている銀行は私たちの業務、財務状況、経営業績とキャッシュフローです。

If 2008 年から 2010 年、または 2020 年から 2021 年の間に経験されたと同様の経済 · 市場状況が戻り、当社の業績と収益性が悪化する。このような場合、当社は融資契約に基づく財務契約を遵守できない場合があります。貸し手からの免除や修正を求め、または財務条件と整合的な債務のリファイナンスを強制される場合があります。条件だ当社は、そのような免除または修正を有利な条件でまたは全く確保できると保証することはできません。また、事業が悪化した場合、今後数年間の債務満期に返済するのに十分な流動性がない可能性があります。当社の事業、財務状況、業績および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ザ金融市場のボラティリティは、当社の財務状況および / または業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

ザ金融市場のボラティリティは、信用の利用可能性全般に悪影響を及ぼし、さらなる弱体化につながる可能性があります。コロンビア、コスタリカ、ペルー、アメリカ、グローバル経済です金融市場の混乱は、実質的に損なう可能性があります当社の不動産資産と投資の価値は、信用の利用可能性全般または条件に悪影響を及ぼします当社および子会社が資金調達（債務のリファイナンスを含む）を確保できる場合、または確保できる場合、当社または子会社の未払い債務の元本および / または利子の支払能力を損なうこと債務のリファイナンス、またはお客様の新規リース契約（インフレ指数化または額面化を含む）を締結する能力を損なうため米ドル）または既存のリース契約に基づく家賃支払い義務を果たす。

グローバル金融市場はこれまで前例のない規模の危機を経験しており、資金の利用可能性に影響を及ぼしこのような不安定性は将来にもたらされます金融市場の安定性の不確実性は、市場参加者がより多くの保守的なアプローチは、私たちが事業を展開する市場の需要と価格水準の低下につながる可能性があります。結果として上記により、当社は、返済またはリファイナンスの手段として、不動産、土地または投資の現在の帳簿価値を取り戻すことができない場合があります。負債だ

はい。さらに地政学的緊張のエスカレートとロシアとウクライナの間の戦争。2022年2月、ロシアはウクライナに対して全面的な軍事侵入を発動した。その長さは持続的な軍事衝突の影響は予測不可能であり、ウクライナの衝突はさらなる市場混乱を招く可能性がある。大口商品価格、信用、資本市場の大幅な変動を含む。ロシアとウクライナの間の戦争は制裁を招いたアメリカ、EU、その他の主にロシアの国に加えられた他の罰は、合意を含む。いくつかのロシア金融機関は世界銀行間金融電気通信支払いシステムから除去される。また、より多くの可能な制裁と処罰措置を取ることを提案し、(または)脅している。この戦争は世界経済をさらに発展させると予想される流動性や信用供給が深刻に減少する可能性も含まれています自信、ある原材料と製品の希少性、経済成長の低下、インフレ率の上昇と不確定性経済と政治的安定について。さらに、ロシアと他の国がこの紛争でロシアを支持する国であるという危険がある。アメリカとその盟友や他の国、それらの政府と企業にサイバー攻撃を加える可能性があります。これらの国のインフラですこのようなどんな結果も、私たちがまだ予測できない結果を含めて、実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務、財務状況、流動性、そして経営結果への影響。

ザ過去数年間の市場のボラティリティは、不動産資産の評価を困難にし、今後も続く可能性があります。将来的にそうします。適切な資金源を特定できない場合、または既存の負債をリファイナンスできない場合、事業資金を調達するために資産の一部を売却するか債権者との強制的なリストラに従事する可能性がありますザ当社および子会社の不動産の価格評価および安定性は、ある程度の不確実性の対象となります。結果として、これらの特性の値が予想よりも低くなっています。また、物件をタイムリーに売却できない場合があります。私たちの不動産の市場が容易に入手できない結果です

リアル不動産投資は他の特定の種類の資産ほど流動性がなく、財務状況や結果に悪影響を及ぼす可能性があります。事業とキャッシュフローです

リアル不動産投資は他のタイプの投資ほど流動性がなく、この流動性の欠如は反応能力を制限する可能性があります経済状況などの変化に迅速に対応します負債などの不動産に伴う多額の支出支払い、不動産税、メンテナンス費用、および必要な改善の費用は、一般的に状況に応じて削減されません。投資からの収入の減少を引き起こします投資のために保有していた特定の不動産を処分する場合があります。流動性。流動性を得るために物件を売却する必要がある場合、市場価格で売却できない場合があります。当社の事業、財務状況および / または事業結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のある。もし私たちも売却による課税利益に課税するリスクが多い場合や関連する地域の市場状況が魅力的でない場合市場では販売はできません

私たちは不動産を第三者に売却して収益を生み出し、より魅力的だと思う他の不動産プロジェクトに資金を提供することにした可能性がある。有利な条件で物件を売却または貢献する能力は、以下の要因の影響を受ける：(I)次の物件の他の所有者からの競争その財産を処分しようとする；(2)異なる地域に影響を与える状況を含む経済·市場状況私たちは作動している；そして(Iii)他の私たちがコントロールできない要素。私たちは未来の市場状況が私たちの不動産に影響を与えないという保証がない。私たちが利益を得るために私たちの資産をタイムリーにまたは根本的に売却しない能力に投資するか。もし私たちの競争相手が資産のような資産を売るならもし私たちが同じ市場で資産を剥離したり、比較可能な資産の推定値を下回って資産を売却しようとすれば、私たちの資産を剥離することができないかもしれない。安い価格で、あるいは全然そうではありません。私たちの不動産を買収する第三者は債務と株式資本を得る必要があるかもしれません私たちから財産を得るために個人と公共市場で。もし彼らが有利な状況で資本を獲得する機会が限られていたり、機会がなければ条件では、処分と寄付は延期されるかもしれない。

もし…。私たちは私たちの業務、不動産の販売、または貢献、または利用可能な信用手配を通じて私たちに十分な現金を持っていません。いつものように私たちの業務を運営し続けるためには、私たちの流動性を増加させるための他の方法を探す必要があるかもしれない。これらの代替案にはしかし、最適な条項を下回る方法で財産を剥離し、債務を発生させ、他の資本資源を獲得し、参入することに限定されない。より低いレンタル料または最適な条項以下の価格で新規顧客とレンタルするか、または既存の顧客と賃貸契約を更新するレンタル料を増やすことはありません私たちは金融機関に融資を求めるつもりかもしれませんが、保証することはできません。これらや他の資金源を得ることができる。流動性を増加させる代替方法は保証できません私たちには暇です。私たちは合理的で有利な条件で追加資本を集めることができなくて、私たちの未来の成長を危険にさらし、影響を及ぼすかもしれません。私たちの財務状況および/または経営結果。さらに私たちの流動性を増加させることは私たちの業務に影響を与えるかもしれません特に私たちの分配可能なキャッシュフロー。

投資法事業に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクにさらされています

投資法不動産には様々なリスクがあります地理的多様化を通じてリスクを最小限に抑えますポートフォリオの多様化、業界間の多様化、市場調査、テナントの多様化、これらのリスクは排除できません。要因不動産価値やキャッシュフローに影響を与える可能性のあるものは

●	地元供給過剰や需要減少のような条件

●	技術サプライチェーン、ロボット、3 D印刷、または他の技術の再構成などの変革；

●	♪the the the 潜在的なテナントに対する私たちの物件と関連サービスの魅力と品質、および他の利用可能な物件からの競争

●	増すメンテナンス、保険、リフォーム、そして私たちの不動産の費用を改善します

●	我々の顧客の業務や物流ニーズの変化に応じて私たちの物件を再配置することができます

●	我々のインフレや為替レートによって定期的に上昇し、可変要素をコントロールすることを含む、安い価格で物件を借りることができます。運営コスト；

●	社交的である. 特定の地域に影響を及ぼす問題は、安全問題を含む

●	政府部門. 環境規制と関連する潜在的な責任、環境、コミュニティの権利、区分、使用、税金、関税、その他の法律；

●	減少する. 供給については、価格上昇及びその他の影響を及ぼす重要な資源供給の制限、例えば水や電気について、影響を及ぼす可能性があるコロンビア、コスタリカ、ペルーの建設業とレンタル施設の運営。

これらを当社の不動産に対する投資の回収能力に影響を与え減損料が発生する可能性があります

弊社は土地や不動産を取得できなければ成長戦略を実行できない可能性があります

うちの成長戦略には機会が生じたときに個々の物件や不動産資産の取得が含まれます私たちの能力が有利な条件で買収し、既存の事業に統合するためには、以下のような様々なリスクがあります。リスクは：

●	我々は特に、現在事業を展開していない市場では、希望する物件を取得できない場合があります。

●	我々はポートフォリオの成長を加速し、目標を達成するための成長戦略を実行するために追加の土地バンクが必要になるかもしれません。

●	我々は当社の既存のレバレッジポジションと金利上昇により、関連する買収の資金調達ができない可能性があります。

●	ザ当社が取得した不動産が当社の業績に寄与しない場合、またはその不動産の管理やリースを成功させることができない場合。目標を達成するために

●	我々は買収を行うのに十分な営業キャッシュフローを生み出すことができない場合

●	我々は不動産を開発したり、必要な改善や改修を行うために予算以上の金額を費やす必要がある場合。

●	競争他の潜在的な購入者からの購入は、必要な不動産の購入価格を著しく向上させる可能性がある

●	私たちは潜在的な買収には膨大な時間とお金がかかるかもしれませんが、満足感が足りなくてできません財産購入プロトコルに含まれる慣用終了条件は，満足できる完了状況を含む. 職務調査を行います

●	私たちは規制当局からの承認を含めて、買収を完了するために必要なすべての規制承認を得ることができない可能性がある私たちが事業を行っている国·地域では

●	♪the the the 買収の追求と完成は既存の業務に対する私たちの管理チームの関心を分散させる可能性があります宿題；

●	私たちはもし大衆や政府が私たちのどの市場での活動に反対すれば、遅延に遭遇する可能性があります(一時的または恒久的) 私たちはその中でビジネスをしています

●	私たちは新しい買収、特に不動産ポートフォリオの買収を迅速かつ効率的に統合することはできないかもしれません既存の業務です。

弊社は事業の成長に必要なすべての要因をうまく管理できると保証することはできません。適切なものを見つけられない場合取得目標、またはそれを見いだし、有利な条件で買収を完了したり、取得した不動産を管理することができない場合当社の目標を達成するために、当社の事業、財務状況、業績および見通しに重大な悪影響を与える可能性があります。また、未完全開発、大幅な改修が必要な不動産の取得に起因するリスクに直面しています。特に、私たちが不動産の価値を過大評価するリスクを含む再開発、完了するコストや時間がリスク改修や再開発は予算を超え、関連する場所が決して開発されないリスクがあります。遅延やコストオーバーランは以下から生じる。

●	どれでも材料や熟練労働者の不足

●	どれでもグローバルまたは地域的なサプライチェーンの問題によるものを含め、材料の受入の遅延。

●	a 当初のプロジェクトの範囲の変更

●	ザ必要なゾーニング、土地利用、環境、安全衛生、建築、入居、独占禁止などの取得の困難さ政府の許可

●	経済的関連する場所に影響を与える政治的状況

●	アン建材 · 設備のコスト増加

●	ザ建設開始後の建物内の構造その他の潜在的欠陥の発見

●	遅延テナントを確保します

どれ開発プロジェクトをタイムリーかつ予算内で完了させなかったり、完成後にリースしなかったりすることは当社の事業、財務状況、業績および見通しに重大な悪影響を及ぼす。

どこ機会が生じた場合、事業を行う国の市場で不動産や不動産資産の取得を検討することがあります。新しい市場での買収を行い、既存の事業に成功裏に統合する能力は現在事業を展開している市場でそうする能力と同じリスクに晒していますこれらのリスクに加えて、参入するかもしれない新しい市場のダイナミクスや市場状況に同じレベルの精通度がありますこれらの市場への拡大または事業展開能力、その結果として事業、財務状況、業績、見通しだ新しい市場への投資の望ましいリターンを達成できない可能性があります。拡大に失敗した場合新しい市場、事業、財務状況、業績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

弊社は当社の収益のかなりの部分をテナントに依存しており、当社の事業は重大な悪影響を受ける可能性があります。相当数のテナントまたは主要なテナントがリース契約上の義務を履行しなかった

A 私たちの収入の大部分は私たちの工業不動産テナントから得られた賃貸料収入から来ている。だから私たちの業績はテナントから賃料を受け取る能力と、テナントがこれらのお金を支払う能力にかかっている。債務返済や分配に利用可能な収入や財政資源は実質的な悪影響を受ける可能性があるもし私たちの大量のテナント、あるいは私たちの任意の主要なテナント、あるいはいくつかの地理的地域の影響を受けたテナントが延期すれば新規賃貸契約開始、満了時の継続拒否または既存の賃貸契約の更新、賃貸料の滞納、修理と関係がある支払い義務、その企業の経営レベルを閉鎖または低下させ、再構成プログラムや同様の手続きに入る。破産を申請したりしますこのような事件のいずれも私たちのテナントに影響を与える様々な要素の結果かもしれない。これらの事件のいずれもが賃料1件あたりの効力中止，賃貸契約の終了および賃貸料収入の損失または減少について一時停止または終了された賃貸契約に起因することができる。

If 当社の物件の賃借契約満了時に、テナントがその賃借契約を更新しない場合、当社は物件を再賃貸することができない場合があります。新規顧客は、関連する物件を再リースするために多額の設備投資を要する場合があります。新しいリース契約（お客様の改修費用を含む）は、現在のリース契約よりも不利である可能性があります。重要な場合テナントの多くがリース契約上の義務を履行せず遅延し多額の費用を負担する可能性があります地主としての権利を行使します

A 経済の全般的な下落は私たちのホテルの空間に対する需要を低下させるかもしれません。そのため、テナントは賃貸契約の開始を遅らせることができる。満期になって賃貸料を支払わないか破産を宣言したものです。このような事件は、テナントのレンタル契約を終了させる可能性があります。私たちの損失と投資家に割り当てられる資金は減少するかもしれない。テナントが条項を守れない場合どんな理由でも、コストの上昇や売上の低下を含めて、私たちはレンタル条項を修正することが賢明で、許可することができると思うかもしれません。テナントは、より低いレンタル料またはより少ないシェアの税金、保険、および他の運営コストを支払います。もしテナント料が借金や破産しなければ私たちは私たちがテナントや破産管財人や同等の受託者から不動産を迅速に回収できると確信できない。テナントに関連したどんな破産手続きも。訴訟で受け取ったレンタル料が支払うのに十分かどうかも確認できません私たちは部屋と関係のある費用です。場合によっては、破産法は私たちの債権金額と追加可能性を制限するかもしれない。宿泊客に不利です。テナントが私たちの義務を履行しないことは私たちの財務状況と現金に悪影響を及ぼすかもしれません。配布可能なものがあります。

国内歴史的に、リースポートフォリオには過期賃貸収入が相当な金額でした。保証することはできませんこれからもこれ以上起こらないでしょう。見て “事業 — 当社のプロパティ”

弊社は当社の賃貸収入のかなりの部分は限られた顧客から得ています

フォー 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のリース収入の 47.7% 、リース GLA 全体の 42.5% を占めました。 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、 Alicorp 、 Kuehne & Nagel 、 Peque ñ o Mundo 、 Natura & Co 、 PriceSmart は当社の最大の企業でした。賃貸収入の 29.8% 、リース GLA の 26.3% を占めています。

If 当社の主要なテナントのいずれかがリースを終了するか、該当する場合にはリースの再編を求めることでした。これらのテナントに合理的に受け入れられる条件でリースを更新することができなかった。満了すると、当社の事業、財務状況および業績に重大な悪影響を与える可能性があります。国内さらに、そのようなテナントが満了時にリースを更新しないことを選択した場合、市場の状況に応じて新しい顧客にこれらの物件をリースすることは困難で時間がかかるかもしれません私たちは保証できませんがこれらの物件を迅速に再リースするか、または全くリースしないこと、または当社の不能力の結果として事業の結果に影響を与えないこと。そうするんだ当社の GLA の実質的な部分の再リースの遅延は、当社の事業、財務状況および業績に影響を及ぼす可能性があります。

さらに、すべてのリースはオペレーションリースに分類されていますが、 2024 年 6 月 30 日現在、リースの 1 つにはフェアでの購入オプションが含まれています。リース期間の終わりの市場価値です2024 年 6 月 30 日現在、このリースの残りのリース期間は 1 1.3 年間です。このリースは全リース GLA の約 1.7% を占めています。テナントがこのような購入オプションを行使した場合、事業に影響を及ぼす可能性があります。財務状況と事業結果です

国内また、当社の主要なテナントのいずれかが事業の不況や財務状況の弱体化を経験した場合、そのテナントは家賃の支払義務を履行できない場合、またはリース契約に基づくその他の義務を履行しない場合がある場合。当社の事業、財務状況、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

うちのお客様はコロンビア、コスタリカ、ペルーの特定の産業セクターで事業を展開しており、当社の事業はこれらの分野のいずれかの景気後退です

うちのクライアントはコロンビア、コスタリカ、ペルーの特定の産業セクターで事業を展開しています。2024 年 6 月 30 日現在、テナント基盤リースされた GLA は、主に消費財（ 35.1% ）、サードパーティ物流（ 29.5% ）、その他で構成されています。電子商取引業界のテナントを含む小売業（ 24.5% ）。これらの産業への暴露は、経済的リスクにさらされます。これらのセクターに影響を与える景気後退やその他の悪事象。これらのリスクが実現した場合、当社の事業、財務状況業務の結果に重大な悪影響を与える可能性があります

フォー例えば、ペルーでは、消費財、サードパーティ物流、その他の小売部門、および関連産業で事業を展開する企業様々なリスクに直面します同国の経済のボラティリティは、消費支出やビジネス活動全体に影響を与える。規制の変更輸出入規則、税制政策、税関手続などの政策は、運用上の課題を生み出します。ペルーのインフラの不十分な倉庫施設やラストマイル配送の課題などの制約は、業務を妨げ、コストを増加させる可能性があります。さらに、ペルーの消費財、サードパーティ物流、その他の小売部門は競争が激しく、絶え間ないイノベーションが必要です。コスト管理と市場シェアを維持するための差別化戦略です自然災害によるサプライチェーンの混乱、政治騒動やグローバルなイベントも商品の移動や物流業務に影響を与えます

アン競争の激化は入居率や賃料収入の低下につながり投資機会の減少につながる可能性があります

弊社はコロンビア、コスタの不動産プロジェクトの開発者、工業用不動産事業者の数を増やす投資家と競争していますリカとペルーは、当社と同様の製品を提供したり、同じ資産やプロパティに関心がある可能性があります。競合他社の一部私たちよりもはるかに大きな財政的およびその他の資源を持ち、私たちよりも多くのリスクを引き受ける能力または意欲があるかもしれません。管理できる

うちの主な競争相手は、コスタリカで工業施設を運営する Grupo Montecristo と Mobilaire 、 Aldea Logistica である。 Global S. A.C.ペルーの工業施設を運営していますその他の競合他社は Megacentro と Bodegas San Francisco Inmobiliaria です。アルキフェ S. A.C.ペルーとチリの工業資産を所有していますまた、かなりの数の産業を保有する地元の REIT と競争しています。コスタリカの不動産また、将来的には、 1 つまたは複数の地域参加者との競争に直面する可能性があります。我々の市場です

どれ今後の競争の激化は、利用可能な投資機会の数の減少、不動産資産の売り手候補者の交渉力や魅力的な可能性のある不動産資産の価値の上昇私たちへまた、経済的に強力な競合他社は、テナントを引き付けるために家賃インセンティブを提供するために私たちよりも柔軟性があるかもしれません。当社の競合他社が現行市場価格を下回る価格または当社が現在する価格を下回る価格で賃貸スペースを提供する場合テナントに課金すると、既存または潜在的なテナントを失い、価格を引き下げたり、家賃の大幅な引き下げを提供することを強制される可能性があります。改善、早期終了オプションまたはより有利な更新条件テナントの賃貸借期限が満了したときにテナントを維持するために任意でその出来事、当社の事業、財務状況、業績および見通しについて

フォー例えば、ペルーの不動産プロジェクトは現在、主に上記の当事者からの競争の大幅な増加に直面していますこれらの開発の中で事業を行う企業にリスクをもたらしますペルー市場における主要なリスクの 1 つは、潜在的入居率への影響限られた市場でレンタルを提供する競合企業が多くなるため、その可能性が高い。空室率の上昇ですテナントの競争が激化し、企業が効果的な実施することが重要です。不動産プロジェクトのテナントを引き付け維持するための戦略です競争激化に関連するもう一つのリスクは家賃の下方圧力が当社は、賃料の維持または引き上げが困難である場合があります。競争力があり、市場オプションの拡大の中でテナントを引き付ける。これは会社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、財務パフォーマンスです

弊社は将来の成長期待を満たすために、金融市場、売却、その他の資金源を通じて資本を調達する能力に依存しています。

弊社は不動産ポートフォリオを拡大するための資金調達、資産売却、その他の資本資源へのアクセスに依存しています将来の成長期待に応えましょう金融機関から資金調達を求める場合がありますが、保証できません。これらやその他の資本源にアクセスできますまた、利用可能な新規資金調達の条件がそれほど有利でないリスクも直面しています。既存の債務条件として、特に将来金利が上昇し続ければ、配分を余儀なくされる可能性があります。負債返済のために営業キャッシュフローの重要な部分を占め事業資金を供給できる現金の量を減らすことができます設備投資や将来のビジネス機会その他の目的のために

国内さらに、普通株式の発行 · 売却を通じて資本を調達する能力は、将来の成長資金を調達する能力の一部に依存します。当社の普通株式の現行市場価格により、市場状況その他の変動する要因によって異なります。随時、以下を含む。

●	♪the the the 投資家の食欲

●	我々の財務実績と私たちテナントの財務業績

●	我々の市場と投資家の私たちの業務に対する期待を満たすことができます

●	♪the the the 財務アナリストの私たちの業務に関する報告書

●	♪the the the コロンビア、コスタリカ、ペルーの現在の経済、政治、社会環境

●	♪the the the 固定収益証券の現行金利の変化を含む資本市場状況

●	♪the the the コロンビア、コスタリカ、ペルーの少数株主の利益を保護するための一般的な法的環境

●	分布私たちの株主にとって、これは私たちの運営キャッシュフローに大きく依存し、運営キャッシュフローは私たちの運営キャッシュフローに依存します。私たちの開発と買収、賃貸料収入の増加、そして約束されたプロジェクトと資本支出

●	他にも規制の変化(特に税金、労働、環境規制のいずれかの変化を含む)や他の政府や立法措置をとることは、不動産業に普遍的な影響を与えたり、私たちに特に影響を与えたりする。

逆の信用格付けの変更は、有利な条件で追加の債務または株式資金を調達する能力を損なう可能性があります。うちの信用格付けは、事業実績、流動性とレバレッジ比率、財務状況などの要因に基づいています。信用格付け機関による格付け分析です当社の信用格付けは、アクセス可能な資本の量と種類に影響を与えます。調達可能な資金の条件も異なります当社の信用格付けを維持できることを保証することはできません。当社の信用格付けが悪化した場合、追加の資金調達や既存のリファイナンスの調達が困難または高価になる可能性があります。義務やコミットメント。また、信用格下げは、追加コストやその他の潜在的に悪影響を及ぼします。現在および将来の信用ファシリティおよび債務商品の下にあります

うちの合理的に有利な条件で追加資本を調達できない場合、将来の成長を損ない、事業、財務に影響を及ぼす可能性があります。状況、事業結果、展望です

フォー例えば、ペルーの経済、政治、社会、法的環境は、考慮すべき様々なリスクを提示しています。これらのリスクは業務のさまざまな側面や事業パフォーマンス全体に影響を与えます経済リスクは、経済のボラティリティなどの要因から生じる。為替レートの変動や消費者の支出パターンの変化ですペルーの経済は内部の両方に依存している。企業は経済指標を注意深く監視し、それに応じて戦略を調整する必要があります。

政治学リスクはペルー政府の政策の不確実性、規制の変化、政治的不安定性に起因します。ペルー語のシフト政治的情勢は、税制、貿易協定、業界規制や規制ペルーにおける社会的リスクは、労働関係、社会不安、文化などの社会的要因と関連している。ダイナミクスストライキ、抗議行動、消費者の嗜好の変化などの問題は、事業運営を混乱させ、市場に影響を与えます。需要だ

法律ペルーにおけるリスクは、法規制の変更、コンプライアンス要件、法的紛争などの要因から生じます。ペルーの法システムには様々な業界やビジネス慣行に影響を与える更新や変更がありますさらに、法的リスクは契約執行、知的財産保護、労働法などです契約上の紛争や契約執行の困難事業運営を混乱させ財政的 · 評判的影響を及ぼす可能性があります知的財産権侵害または不十分保護措置は、ペルーで事業を行う企業にもリスクをもたらす。労働法令の遵守は維持に不可欠ですポジティブな従業員関係と法的罰則を回避します

うちの負債の水準はキャッシュフローに影響を与え財産を差し押さえのリスクにさらす可能性があります

以来 2016 年には、新しい産業用不動産の開発を通じてポートフォリオを拡大しました。歴史的に我々は株主の出資による買収 · 不動産購入、担保ローン · 信用による現金収益通常、関連する不動産に対する住宅ローンまたは同様の利息によって保証されている施設。安定したものを獲得すれば今後もこの買収戦略を継続して同様の担保融資を行う可能性があります2024 年 6 月 30 日現在 2023 年 12 月 31 日の債務残高はそれぞれ 27590 万ドルと 26990 万ドルでした詳細はこちら負債の現状は、「経営陣による財務状況及び営業結果の検討 · 分析 — 流動性 · 資本資源 — 債務. “

弊社は戦略的買収、投資または合弁事業の資金調達、またはその他の目的のために随時追加債務を負担することがあります。当社の細則には、現在、債務比率や債務発生制限を定める規定はありませんが、社債による発行債務は、株主総会の承認が必要です。さらに、締結した特定の協定は株主からの承認を含め、債務を引き受ける能力に制限を設ける可能性があります。当社が追加債務を負担したり、既存の融資や信用ファシリティの条件を再交渉した場合、当社の財務義務は債務の返済能力に悪影響を及ぼす可能性があります

はい。さらに、私たちは私たちのキャッシュフローを含めて、私たちの債務ツールの形で融資することに関連するリスクに直面するかもしれない。予約した元金と利息を支払うのに足りないかもしれません。債務の再融資のリスクがないかもしれません。 (特に大量の投資家と再交渉できなかったため)および私たちの負債レベル経済や業界の低迷時の脆弱性を増加させ、他の競争相手に比べて劣勢になる可能性がありますレバレッジが低いです。私たちの債務超過義務はまた不動産産業の変化に対する私たちの期待や反応の柔軟性を制限するかもしれない。あるいは一般的なビジネス環境は、追加的な債務を招くことで魅力的な機会を利用することを含む。私たちの失敗は私たちの債務を管理する協定の金融と他の制限的な契約を遵守することは事件を構成するだろう。約束を破って、治癒したり放棄したりしない限り、債務の返済と担保償還権の喪失を招くことになります。私たちの義務を確保する。さらに、もし私たちが開発中に不振とみなされたら、私たちの名声は損なわれる可能性があり、および/または私たちの業務は損害を受ける可能性がある。不動産、私たちの投資は持続的な損失を受けて、大量のローンを違約したり、深刻な賠償を経験したりします。私たちの財産。これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な影響を受ける可能性があります。悪影響を受けています

ザ既存の債務を管理する契約には、金融その他の契約が含まれます。特定のビジネスチャンスや特定の行動を取ることです

ザ財務その他の債務を含む、または含まれる可能性のある既存の債務、または将来の債務を管理する契約私たちの能力に制限を課す契約です

●	インクル追加の負債

●	返済満期前の負債

●	make 買収や投資やビジネス機会の活用

●	作成追加権益を発生させたり

●	売却担保制限の対象となる資産

●	移転特定の資産の売却または他の事業体との合併または統合

●	実装合併、スピンオフまたは当社の事業の再編

●	enter アフィリエイトとの特定の取引

●	売る当社の子会社の株式および / または合弁会社を設立すること。

●	テイク望ましい他の企業行動です

これらを制限は、将来の事業の資金調達、資本要件への対応、または利用可能な事業の追求に悪影響を及ぼす可能性があります。チャンスだこれらの契約のいずれかの違反は、本契約の終了を引き起こす可能性のあるデフォルトのイベントを構成します。関連する合意と支払義務の加速ですこのような場合、貸し手は直ちに支払期限を宣言することができます。債務等の未払いの元本と未払いの利子および担保執行を行うことができます訴訟（資産の差し押さえを含む）これらの事象のいずれかが、組織再編手続または破産申請を余儀なくされる可能性があります。事業に重大な悪影響を及ぼすでしょう

弊社は以前に貸付契約の契約に違反し、違反の免除を取得しました。当社が遵守できない場合今後も債務契約を適用可能な貸し手からの免除を求め続けますが認められない可能性があります

AS 2022年12月31日まで、私たちはBanco Davivienda、Bancolombiaとの融資協定に規定されているいくつかの債務契約を遵守していません。 ITAと？？債務は2022年12月31日から必要に応じて支払われるため、決済を延期する権利はありませんそれから少なくとも12ヶ月間、私たちはデビエンダ銀行、Bancolombia、ITAの合計を含む債務残高を再分類しました。 2022年12月31日現在の87，366，478ドルは流動負債である。デイヴィアンダ銀行の要求を守る免除を受けました Bancolombiaと金融契約はそれぞれ2023年2月17日と2023年9月25日に発効した。2023年4月にBancoを再融資しました Davivienda債務は、その融資者との任意の契約要求を免除するために使用される。バンコロビアの免除有効期限は12月31日まで。 2023年。私たちはそのローン契約に規定されている返済利息比率に適合するために追加免除を受けた。 Bancolombiaと2024年6月30日と2024年12月31日に評価を行った。協約の次の試用期間は6月になるだろう。 30，2025年。

ザコロンビアの現在の金利環境は、さらなる契約違反をもたらし、金融からのさらなる契約放棄を必要とする可能性があります。機関ですこのような免除が取得されることを保証することはできません。既存の信用契約に基づく当社の債務不履行適用される貸し手によって放棄されないことは、当社の業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。将来の資金調達が難しく投資家や事業の見通しに悪影響を及ぼします

うちの保険は、当社が被曝するすべてのリスクをカバーしない場合があります。

弊社は一般賠償責任、地震、洪水、事業中断など様々なリスクに対する財産の保険に加入します。当社は、当社に関連するリスクとみなすものに基づいて、保険適用範囲の種類、保険の仕様および制限額を決定します。特定の市場における不動産の所有権と事業運営です通常、損害賠償や賃貸料が含まれます。火災、暴風雨、洪水などの危険に起因する損失保険、および商業一般責任保険。私たちは保険カバレッジには、類似の不動産を所有する企業が通常実施する保険の仕様と保険限度額が含まれ、コスタリカ、コロンビア、ペルーの業界で同様の事業活動に参加しています。

弊社は財産は十分に保険されていると信じますただし、洪水、地震、戦争行為、行為による損失を含む一定の損失テロ、暴動、パンデミック、汚染、環境問題の保険は一般的に保険に加入されていないか、完全に保険に加入されていない。経済的に実現可能でも賢明でもないと考えられます未被保険損失または被保険限度を超えた損失が発生した場合 1 つ以上の物件に投資資本と将来の収益が大幅に損失を被る可能性があります不動産に関連する救済債務の下で義務を負うことができます

さらに、保険会社が商業的に合理的な価格で十分なカバー範囲の商品を提供し続けられるかどうかは確かではありませんレートだ当社が 1 つ以上の財産に関して未保険または被保険限度を超えた損失が発生した場合、または保険会社が被保険者損失の場合には保険契約を履行できなければ投資資本を失う可能性があります被害を受けた不動産とそれらの不動産からの将来の収益を予想し、救済債務がある場合は財産に関連する財政的義務を負う。このような損失や保険料の高騰は悪影響を及ぼす可能性があります。事業、財務状況、業績、見通しについて

A 当社の投資の多くは、コロンビア、コスタリカ、ペルーの自然災害の影響を受けることが知られている地域にあります。地震と同じです当社は、一般的に、歴史的に地震活動の影響を受けた地域に位置する物件に対して地震保険を実施しています。適用範囲の制限と控除額の対象となります

うちのテナントは保険の維持義務を履行しない可能性があります

アンダー当社のリースの条件は、テナントは一般責任保険、在庫保険の購入と維持を要求されます。従業員や訪問者のための保険。これらの義務を履行しない場合は、保険に加入することを余儀なくされます彼らの代わりに保険に加入し、テナントから払い戻しを得るための行動を追求します。予期せぬ費用や経費は当社の事業、財務状況、業績および見通しに悪影響を及ぼします。

国内例えば、ペルーでは、テナントが保険を購入、取得、維持または更新しない場合、リース契約では通常、当事者は必要なレベルでローカルおよび一時的な保険を調整する必要があります。リクエストの日から 5 営業日以内にローカルおよび一時的な保険が適用されない場合、 LPA は終了することがあります。ペルー民法第 1430 条の規定に従って、そのテナントとのリース契約を締結しました。

国内さらに、テナントが十分な保険を維持しなかった場合、当社はその他の原因に起因する損失に対して責任を負う可能性があります。テナントやその事業者の損失は当社の保険に加入していない可能性がありますしかし、一部のリースではテナントに起因する損失が発生した場合、テナントはすべての損害および損害について直接責任を負う義務があります。 LPA や第三者が被害を受ける。テナントが適切な購入または維持に失敗した物件で発生した場合当社が保険に加入していない場合、当社が資本のかなりの部分を失う可能性があります。その資産に対する投資またはその資産からのキャッシュフローの予測は、その資産が務めた負債を返済する義務を負っている。担保として事業、財務状況、業績および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

うちのリースには執行不可能な条項が含まれます

全部私たちのレンタルはコロンビア、コスタリカとペルーの法律によって管轄されています。状況によります。私たちのレンタル契約はテナントを規定していますが関連する財産のすべて又は一部が破損又は破壊された場合(これらの財産はいわゆる“地獄又は高水位”の条項)は、適用される法律により、テナントは修理又は修理まで賃料を増加させない。減額を要求することができ、減額幅は財産損傷または破壊された割合に等しい。ペルーとコロンビアでのレンタル契約です。地獄や高水位条項は含まれていません。特別な場合、テナントはレンタル料の支払いを一時停止することができます。非常な状況でレンタル品が使用できない限りです。また非常に深刻な場合には賃貸財産を永久的または最終的に使用できない場合、テナントは契約の終了を援用することができる。また、私たちのレンタルの一部または全部は仲裁条項によって制限されなければならない。このような状況では、仲裁人を保証することはできません。適用される国/地域では、私たちのレンタルに関する条項が維持され、そうでなければ、それらが実行できないことが発見されるだろう。後者の場合、私たちのレンタルは収入は減少し、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは不利な影響を受けるかもしれない。

ザ当社の資産価値に減損損失が発生し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは不動産資産の帳簿価値を定期的に審査して、これらの資産を示す兆候があるかどうかを確認します。減価損失を受けています減値指標が存在するかどうかの決定は市場状況などに基づいている。テナント表現と法的構造。例えば、テナントが賃貸契約を終了すると、減価損失を確認する可能性があります。第三者で評価する。私たちは未来の資産の純現在価値に基づいて私たちの不動産資産の価値を決定する。純営業収入とこれらの資産からの他の収入またはこれらの資産に対する費用は、3分の1で決定された割引率で割った。評価士を派遣する。割引率は金利や他の市場状況によって変化する可能性があるが，金利や他の市場状況はこれにはない. 力をコントロールする。割引率が高いほど、私たちの資産価値は低くなる。2023年，2022年，2021年には，リスコアリングによる収益を確認した私たちの物件はそれぞれ$20万、$350万、$1，260万です。

If 減損損失が発生したと判断した場合は、当該資産の帳簿価額を調整します。債権者に提供された担保に実質的かつ悪影響を及ぼす可能性のある損失（追加担保の提供が必要となる）または関連する報告期間の業績および事業、財務状況、業績および見通しについて。

弊社は建設コストやサプライチェーンの増加など、新規物件の開発に関連するリスクにさらされています。問題だ

弊社は当社の開発 · リース活動に関連するリスクがあり、事業結果に悪影響を及ぼす可能性があり、利用可能なキャッシュ · フローは、とりわけ以下のようなリスクを含む。

●	私たちは私たちの新しい物件を収益性の高い価格で借りることができないかもしれない

●	私たちは開発機会を放棄して研究や評価に投資することはできないかもしれませんチャンス

●	私たちは必要なすべての区画、建物、入居率、その他の政府を得ることができないかもしれませんライセンスと授権書

●	♪the the the 新しい物件を開発する可能性のある研究が始まると、間違っていることが証明されるかもしれない

●	我々の土地備蓄コストの増加により、商業活動は期待されているほど利益がないかもしれない

●	実際工事の価格は私たちの元の予算を超えてしまうかもしれないし、工事は予定通りに完成できないかもしれない。契約違約、現地の気候条件、全国的あるいは地方的建築ストによる遅延労働者や私たちの設備の建築材料や電力や燃料が不足しており、そのいずれかがプロジェクトを利益が低いか利益がないか

●	私たちは建築設計上の欠陥またはテナントに要求される費用を是正するために追加費用を招く可能性がある

●	私たちは汚染を起こした側と私たちのどの物件の潜在的な土壌汚染に対しても連帯責任を負う可能性がある。たとえ汚染が私たちには認識できなくても。

どれこれらのリスクは、予期せぬ大きな遅延や費用を引き起こし、特定の状況下で完了を妨げる可能性があります。当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある開発または改修プロジェクトが開始された後、財務状況、業績および見通しです。

建設材料、人件、その他の関連費用は変動し、新規物件開発の全体的なコストに影響を与えます。例えばペルーでは、ペルー建設商工会議所によると、ペルーの建設コストは 2020 年に平均 3.2% 増加しました。種コストの増加はプロジェクトの予算、収益性、タイムラインに影響を与えます。サプライチェーンの問題、ペルーの地理と輸送についてインフラストラクチャは建設資材や設備の調達に課題をもたらしますサプライチェーンの遅延または中断自然災害、政治的不安、または地球規模なイベントによるプロジェクトのスケジュールに影響を与え、コストを増加させる可能性があります。例えば、エルニーニョ現象 2017 年の現象はペルーで深刻な洪水を引き起こし、サプライチェーンの混乱と建設の遅れにつながりました。

弊社は必要な政府またはその他の承認、ライセンスの取得に重大な遅延が発生する可能性があります。事業の遂行のための許可や許可。

弊社は多くの政府および地方規制の対象となり、様々な承認、ライセンス、許可、譲歩および証明書が必要です。私たちの業務の遂行に。新規の取得や既存の更新に重大な問題が発生しないことを保証することはできません。当社の事業の遂行に必要な承認、ライセンス、許可、譲歩および証明書、または当社が引き続き満たす当社が現在持っているまたは付与される可能性のある承認、ライセンス、許可、譲歩および証明書の現行または新しい条件未来にはまた、当社の申請の審査や付与に規制 · 行政機関が遅延する場合もあります。 COVID—19 のパンデミックが始まって以来、閉鎖や業務の削減によりますます一般的になっている。公的機関です

♪the the the 以下の管轄区域において環境保全，健康及び安全に関する事項に関する新しい法律及び法規を実施する私たちの運営は、コミュニティの需要に関連する要求を含む、より厳しい要求を生むかもしれません。その中で、本当の荘園はここにあります。これは私たちが関連する承認、許可証、許可証、特許権、証明書を得る能力を延期するかもしれない。私たちがそれらを得ることができないようにするかもしれない。以前に得られた承認、許可証、許可証、証明書が取り消された場合および/または必要な承認、ライセンス、ライセンス、特許権および証明書を取得および/または維持できなかった場合、業務を行う際には、巨額のコストを招くことを要求されるか、または以下の1つまたは複数を一時的に一時停止または変更することができる私たちの物件、工業団地あるいは建設中のプロジェクトあるいはその任意の関連構成要素は、全体的な運営に影響を与える可能性があります。私たちがこれらの場所の任意の賃貸契約を守ったり、逆に私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。財務状況、経営結果、そして見通し。

While 当社は、タイムリーなコンプライアンスまたはコンプライアンス違反に起因する重大な民事、規制または刑事罰則を過去に受けていません。適用される法律や規制により民事、規制、刑事の罰則の対象となり 1 つ以上の事業所を運営するために必要なライセンスの喪失、潜在的な当社のリース契約上の義務違反、重大な罰金または金銭的罰金、または予防措置として当社の拠点の閉鎖測定するまた、これらの法令の変更により、当社の既存の業務が制限され、事業の拡大が制限される可能性があります。実施が困難またはコストがかかる運用変更が必要になります

弊社は維持、取得、更新、または必要な政府の承認の取得の遅延に関する特定の法的リスクの対象となります。当社が事業を行っている国々での事業運営のライセンスや許可を取得していますこれらのリスクは法的枠組みの影響を受けます。当社が事業を行っている国の規制プロセスです1 つの重要なリスクは、必要条件の取得または更新に失敗する可能性です。承認、ライセンス、許可。これは、規制、管理プロセス、またはコンプライアンス要件の変更によって生じる可能性があります。特にペルーでは、企業は地方自治体などの様々な政府機関から許可やライセンスを取得する必要がある場合があります。業務の性質に応じて環境機関や専門的な規制機関です取得または更新できない場合タイムリーな承認は事業活動を混乱させ、財政的 · 法的結果をもたらす可能性があります。

うちの不動産資産は、事業を行う国の政府による支配権および没収の対象となる場合があります。公益その他の理由です

うちの不動産資産は、事業を行う国の政府による支配権および没収の対象となる場合があります。公益その他の理由です

適用することができます例えば、コロンビア政府は公平な補償を得るために、場合によっては私たちの資産を没収または没収することができる。根拠はコロンビア憲法58条と59条によると，政府は私有財産に対して収用権を行使することができる政府が公共利益を保護するためにこのような行動をとる必要があると考えている場合、資産。法律第388号によると 1997年から、収用権は以下の方法で行使することができる：(1)一般徴用権手続き、または(2)行政徴用権。ドメインです。すべての場合、私たちは没収された資産について公平な補償を受ける権利がある。また，一般的なルールとして補償が必要である. 資産が有効に没収される前に支払います。しかし、補償は被徴収人の価格を下回ることができる。資産は、自由市場販売で販売することができ、または行われている業務の一部として資産の価値を売却することができる。上記第五十九条コロンビア憲法は戦争の原因で徴用権を確立し、これは賠償が徴用権より先にあることを要求している。しかし、一時的な基礎の上でしか実行できない。

♪the the the ペルー政府は政治憲法70条に規定されている要求を前提として私たちの資産を没収することができるペルー法と“不動産購入·徴収枠組み法”を承認する第1192号法令は会ったことがあります。これらの要求には，国家安全または公共需要に基づく徴収が含まれ，明示的に許可される. ペルー国会は国家を支持する法律；賠償を含む公正な賠償を支払った後に実行する潜在的な被害があるかどうか。場合によっては、収用権に拘束された不動産資産の所有者は、審査評価を要求することができる。もし効果的なクレームがあれば、提供された賠償は同じではありません資産の市場価値。ペルーで不正収用権が発生したり会社の生産性資産を没収したりした場合投資保護条約(例えば、その条約は仲裁請求を許可する)がある限り、仲裁請求を提出することができる。 ICSIDまたは別の仲裁機関に提出する).あるいは、非正常収用権の場合、その資産は徴用権までお申し込みいただけますアンパロ司法制度が規定されていなければ財産権侵害訴訟もしこれが有利な解決策なら、締約国はアメリカ人権システムに追跡を求めることができる。

はい。コスタリカでは、不動産資産は公共利益を証明して宣言するために政府の収用権を受ける可能性がある。根拠はコスタリカ徴用法，法7495号，政府は財産の所有者を差し押さえる権利を有する憲法公正な補償を優先的に支払うことで私有財産権を得る。コスタリカの徴収手続きは収用権公共利益宣言。所有者に通知した後，政府は行政評価を準備する所有者は受け入れるか拒否しなければならない。所有者が受け入れていれば、合意した支払いは支払い、財産は移転します。政府です。もし所有者が行政評価を受けなければ、政府は司法収用手続きを開始しなければならない。その間、価格が審査されます。この司法手続きを開始するためには、政府は行政評価値は、裁判官が政府に財産を占有するよう命令することを許可する。同時に司法評価は価格を審査すると、どちらでも第三次評価を要求することができます。全ての評価が完了すれば裁判官は発表されます公平な価格を決める決定。司法評価の結果にかかわらず、すべての人が行政評価。したがって、この決定は公正な価格を決定することもできるし、不動産の価値を増加させることもできる。

If 当社が事業を行っている国の政府が当社の財産の 1 つ以上の支配権を求めている場合予期せぬ訴訟手数料および / または 1 つ以上の当社の財産の最終的な損失に対して、それに対して得ることができた価格よりも低い価格でオープン市場では, 事業、財務状況、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。展望です

弊社は当社の事業や財務状況に悪影響を及ぼすリスクを含む不動産や企業を取得することがあります。

私たちは取得した物件は，引き続き直接不動産を取得したり取得したりする不動産の実体を持っている。取得財産に係るリスク，取得した財産が履行できないリスクを含む予想されたように、調達前に決定された任意の修復、再配置、リフォーム、改善の実際のコスト職務調査手続きは推定を超えるだろうし、そのようなものや何かを補償することはできないだろう。私たちが物件を取得すると市場知識の不足や現地経済への理解不足のリスクに直面しています地域政府と承認手続きに慣れていない。また，今後も存在する予定である. つまり，我々の投資基準に適合する物件に対する激しい競争と融資獲得に関するリスク購買活動に使います。買収された財産または実体は納税義務を含む債務を負担する可能性がある未知の債務については、何の追加権もない、あるいは限られた追跡権だけだ。もし責任が反対されたらこのような実体や財産に対する私たちの新しい所有権に基づいて、私たちはそれを終わらせるために大量の資金を支払わなければならないかもしれない。

弊社は新規買収会社の業務を統合し、期待されるシナジー効果などのメリットを実現できない場合や予想される時間枠内に統合プロセスにおいて直面する潜在的な困難には、（ i ）当社の領域外にある資産または業務の処分、および予期せぬ費用の増加、遅延または関連する規制条件（ 3 ）経営陣の注意をそらすことによる業績不振これらの取引と企業の業務の統合。

遅延新築や改良のコストの増加は、事業や財務に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンの問題を含む状況、事業の結果、見通しです。

遅延する. あるいは、新しい建物を建てたり、既存物件を改善したりするコスト増加は悪影響を及ぼす可能性があります私たちの業務、財務状況、経営結果、そして将来性について。新プロジェクトの工事·設計·施工段階通常は9~12ヶ月かかりますが、既存物件の改善には通常1~3ヶ月かかります。もし私たちが経験したらサプライヤーがその義務を履行できなかったこと或いはその他の原因による工事、設計或いは施工遅延は、私たちはできないかもしれません。予定通りに私たちの新しいプロジェクトや既存物件のテナント改善を行うことができて、以下の点から賃貸料収入を得ることはありません。その間これらの財産はしたがって、このような遅延は、私たちの名声に影響を与え、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。財務状況、経営結果、そして見通し。しかも、私たちのいくつかのレンタル契約は毎日の処罰を規定しているかもしれません。私たちは財産を渡すことができなかった。もしこのような状況が発生すれば、私たちはこれらの責任を私たちの請負業者に転嫁することができるかもしれないが、私たちは提供することができる私たちがこれをすることができるという保証はない。工事の遅れに関するコストを請負業者に転嫁できなければ私たちの業務、財務状況、経営結果、そして見通しは重大な悪影響を受ける可能性がある。

弊社は新しい建設に必要な材料を生産し、供給する世界中のサプライヤーの広範なネットワークに依存しています建物や改善ですしたがって、リードの増加につながった現在のグローバルな供給制約の影響を受けています。時間、バックオーダー製品と希少性。

弊社は当社のリース管理業務に関連して、建設上の欠陥等の請求の対象となる場合があります。

国内リースマネージャーとしての能力は、エンジニアリング、建設、プロジェクトマネジメントサービスを提供する独立した請負業者を維持します。私たちの財産の性能を監督します当社は、建設に対する請求の対象にならないことを保証することはできません。欠陥またはその他の類似の行為、たとえそれらの欠陥が当社に帰属しない場合でも。請求や訴訟に伴う不利な結果建設上の欠陥や不動産管理の問題が事業、財務状況、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。事業と展望についてです

弊社は重要な人材に依存しています最高経営責任者を含む経営陣の 1 人以上の失踪は、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼします

我々の持続的な成功は最高経営責任者を含めて私たちの管理チームのおかげですエステワン·サルダリガです私たちのCEOと管理チームの他のメンバーは不動産業界で良い名声を得ています国家と地域の2級の工業。私たちのCEOは魅力的な責任があります融資者、潜在的な合弁パートナー、大手機関の顧客と新たなビジネス機会と主導的な交渉を行う。♪the the the 最高経営責任者や私たちの管理チームの任意またはすべてのメンバーを失って、私たちの最高経営責任者を含みます。最高経営責任者、コロンビア、コスタリカ、ペルーの国家管理者は、どんな理由でも、現在の職場を維持することができません。地位や私たちはそれらを代替することができなくて、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。将来性と、貸手や顧客との業務関係に負の影響を与えます。

国内さらに、当社の経営陣の一部のメンバーの経験とスキルは、地元の雇用者を特定し引き付ける上で重要であることが証明されています。クライアントと機会。我々は、我々が活動する国や地域における役員の関係を特に関連付けていると考えます。操作しろ当社の成長が続く中で、当社の成功は、有能な人材の採用と維持能力に大きく依存します。事業のあらゆる分野において、それができると保証することはできません。上級管理職を維持する能力も経験豊富なスタッフとして適切なスタッフ報酬とインセンティブスキームを導入しているかどうかに一部依存します報酬当社が実施しているインセンティブスキームは、経験豊富なスタッフのサービスを維持するのに十分ではないかもしれません。

弊社は単一のビジネスセグメントに集中しています産業用不動産業界への悪影響は重大な悪影響を及ぼす可能性がある。当社の事業、財務状況、業績および見通しについて

うちの企業目的は、開発、買収、リース、経営、ファイナンスに従事する企業の株式保有です。現代的で効率的で持続可能な物流パークです

宛先この特定のセクターが悪影響を受ける程度は当社の事業と事業全体にも悪影響を受ける可能性がありますまた、産業セグメントでは、プレミアム資産（クラス A ）に注力しています。これは、私たちの範囲を狭めるほどリスクをもたらすかもしれません。ターゲット市場であるため、この市場の需要減少は成長に影響を及ぼす可能性があります。1 つの事業に業務を集中させる事業、財務状況、業績および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

増量エネルギー、原材料、設備、賃金の価格がインフレによるものを含め、当社の開発と運営を増加させる可能性があります。費用だ

うちのセメントの価格を含むエネルギー原材料部品の価格に大きくさらされています鉄鋼、設備の購入またはリースの価格です。当社の業務に使用される特定のインプットは、価格の変動はほとんど制御できないかもしれませんこれらのインプットの一部は、価格に大きな影響を受けます。石油や鉄鋼などの商品の価格によって世界の原油価格は 2018 年に下落し、 2019 年に上昇し、 2019 年に大幅に下落した。 COVID—19 のパンデミックの結果として 2020 年が、 2020 年末までに COVID—19 以前のレベルに達し、供給ショックにより 2021 年に増加しました。最近では、ウクライナとロシアの間の紛争により、 2022 年初頭に急激に上昇しました。

弊社は関連する商品やインプットの価格が将来的に低下することを保証することはできません。価格の大幅な上昇これらの商品は一般的にサプライヤーまたは請負業者の営業コストの増加をもたらし、その結果、リードします。商品やサービスの価格を引き上げることですさらに、特に結合された場合、労働需要の増加熟練労働者のグローバル化不足は大きな賃金インフレをもたらす可能性があります私たちが渡すことができない限りクライアントにとって重要なインプットの価格上昇や支払わなければならない賃金の上昇は開発コストが物質的に悪影響を及ぼした

国内当社が事業を行っている国では世界の原油価格や国内エネルギーの変動によりエネルギー価格の変動を経験しています政策です例えば、ペルー政府は、エネルギー補助金を削減する措置を実施し、潜在的な増加につながっています。企業の電気コストです事業先国の原材料価格も世界市場の影響を受けます。動向、需要と供給のダイナミクス、輸出入規制などです金属、建設資材などの商品価格の変動、生産コストや開発費全体に影響を与えます

同様に、当社が事業を行っている国の設備コストは、為替レート、輸入などの要因により変動する場合があります。関税と技術の進歩です例えば、主要通貨に対する外国通貨の変動は、輸入された機械設備のコスト。賃金の上昇は、労働法の変更、労働協約、または熟練労働者のための市場競争

While ほとんどのリースにはインフレ関連の調整が含まれていますインフレに対する完璧なヘッジではありません事業先のインフレの影響を受けています

うちのシステム障害やサイバーセキュリティ攻撃が発生した場合、ビジネスとオペレーションが被害を受ける可能性があります。

それにもかかわらずシステム冗長性，セキュリティ対策の実施，および内部·ホストの災害復旧計画の存在情報技術システム、私たちのシステムはエネルギー中断、自然を含む任意の源の破壊を受けやすいです。災害、テロ、戦争、電気通信障害、およびサイバーセキュリティ攻撃、例えばマルウェア、恐喝ソフトウェア、または許可されていないアクセス。私たちの運営を中断させたシステムの故障や事故は、私たちの業務に実質的な破壊をもたらす可能性があります。私たちはこのような中断による被害を救済するために追加的な費用が発生する可能性がある。サプライヤー、サブプロセッサ、およびサービス提供者はまた、許可されていない情報にアクセスすることによって、サービスを中断することによって、私たちのデータおよび運営に影響を与える可能性があります。最終的に経済的損失を招く。訓練，検出システム，対応プログラムがあるにもかかわらず，電子メール攻撃(ネット釣り)が増加している. ビジネス電子メールの流出)は、私たちの業務や財務リスクに干渉する可能性があります。

ザサイバーセキュリティ攻撃の未遂の頻度の増加は、当社を保護し、追加を含むあらゆるイベントに対応するためのコストの増加につながる可能性があります。人員コンサルタント保護技術です当社のセキュリティの侵害は、適用されるプライバシーの侵害につながります。当社および他者の情報への不正アクセス、重大な法的および財政的暴露、当社の評判への損害、情報の紛失または誤用、当社のセキュリティ対策に対する信頼の喪失により、当社の事業に害を及ぼす可能性があります。さらに、修復セキュリティイベントの費用は当社の保険でカバーされない場合があります。

弊社は内部統制の重大な弱点を特定しました効果的な内部システムを開発 · 維持できない場合財務報告の統制により、財務結果をタイムリーに正確に報告できない場合があります。投資家の信頼に影響を与え事業や業績に重大な悪影響を及ぼします

この前企業合併を完成するために、私たちはすでにコロンビアに公開登録して、財務報告の制約を受けません。アメリカ証券取引委員会の要求に符合し、しかもアメリカ証券取引委員会の財務報告に必要な会計人員とその他の資源を備えていない適切な役割分担を維持しながら、このような仕事を監視する。財務報告書を効果的に内部統制する必要がある信頼できる財務報告書を提供し、適切な開示統制と手続きに協力して、詐欺を防止することを目的としている。総合財務諸表を作成する過程で、財務内部統制の重大な欠陥が発見された。報道します。実質的な欠陥“とは、財務報告の内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせを意味する。したがって，わが社の年度や中期財務諸表の重大な誤報は合理的な可能性があるすぐに予防されたり検出されないだろう。

AS 上記の問題の結果として，明らかになった個別または全体的な欠陥が明らかになった発表された“内部統制-総合フレームワーク(2013年フレームワーク)”の各構成要素の重大な弱点環境コントロールやリスク評価など、テレデビル委員会(COSO)の枠組み後援組織委員会が提供している。活動、情報、通信、そして監視活動を制御する。重大な欠陥は重大な誤報を招く. そしてその後、救済がなければ、2021年12月31日と2022年12月31日までの年度の連結財務諸表を再記述する。もし時間が合えば、未来に重大な間違った陳述を招くかもしれない。重大な弱点を認識した後、私たちは計画しています救済措置を継続する。しかし、私たちはこのような措置がこのような重大な弱点を十分に解決するということをあなたに保証できない。財務報告書に対する私たちの内部統制では、あるいは他の重大な欠陥や重大な欠陥は発見されないだろう。未来に。

宛先特定された重大な弱点を是正し、財務に対する内部統制を改善するためのいくつかの措置を講じます。報告するこれらの措置には、財務、オペレーション、情報技術チームの強化、財務報告に関する方針、プロセス、内部統制です。具体的には、以下のような改善計画があります。以下：

●	設立重大虚偽のリスクを特定し、評価し、対応するための統制と内部統制プロセスの形式化に取り組むこと文書化；

●	増強財務担当経営陣による監査審査

●	雇用追加の有能な会計 · 財務人材と財務コンサルタントを雇用して内部業務の実施を可能にします財務報告の統制と会計 · 財務担当者の職務分離

●	改善会計システムと情報技術の一般統制の実施

●	エンゲージメント技術会計、新しい会計基準の適用、税務事項、評価を支援するために必要に応じて第三者投資物件や ESG の持続可能性指標などです

弊社は強力な内部統制環境の維持にコミットしており、重要な弱点を確保するための努力を継続することを期待します。上記の制御の欠陥を修正しますしかし、これらの物質的弱点は適用可能な是正管理は十分な期間運用されており、経営陣はテストを通じてこれらの管理が効果的に動作します当社が材料の弱点をタイムリーに是正できる保証はありません。今後、追加の物質的弱点は存在しないか発見されません。これらの材料を修復できない場合業務を効果的に運営したり、財務実績をタイムリーに正確に報告することができない可能性があります。事業、財務状況、業績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

合併症地域社会との関係において事業継続、評判、流動性、および事業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは重要な努力をして、現地と近隣コミュニティと良好な長期関係と持続的なコミュニケーションを維持します私たちが経営したり建設したりしていた場所は、以前私たちが経営していた地域に不動産を持っていた先住民コミュニティも含まれています。しかし、私たちがこのようなコミュニティが要求するすべてのライセンスを取得したり、このようなコミュニティが要求するすべてのライセンスを取得したりする保証はありません私たちの目標とは違って、私たちの目標と衝突する利益や目標を発展させないかもしれません。法律や行政訴訟、内乱、抗議、メディア否定的な報道、直接行動または運動を引き起こす。しかし、政府が私たちの特許権、許可証、または他の運営許可を撤回または拒否することを要求することに限定されない。このような事件は私たちの運営遅延や中断を招き、運営制限やより高いコストを招いたり、名声を損なう可能性があります。これは私たちの業務、名声、流動資金、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

国内当社が事業を行っている国の産業 · 物流不動産セクター、現地との関係から生じる複雑さコミュニティは事業継続、評判、流動性、および事業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。この合併症は産業 · 物流プロジェクトの性質と周辺地域社会への潜在的な影響から特に関連していますエンゲージメント地域社会との連携は産業や物流不動産プロジェクトにとって極めて重要です近くのコミュニティに影響を与える可能性のある継続的な作戦です環境への影響、土地権、騒音汚染、交通に関する懸念渋滞と社会経済的利益はペルーでのプロジェクト開発と運営に大きな影響を与える可能性があります

逆の当社が事業を展開する国における事業継続への影響は、コミュニティの反対、抗議、法的異議によって生じる可能性があります。プロジェクトのスケジュールやオペレーションを混乱させます建設または運営活動の遅延または中断は、財政的な影響を及ぼす可能性があります。プロジェクト全体の成功に影響を与える。産業 · 物流不動産セクターでは評判が極めて重要であり、ネガティブな認識は地域社会との対立や対立は、会社のイメージや信頼性を損なう可能性があります。ネガティブな宣伝、ソーシャルメディアの反発、評判損害は潜在的なテナントや投資家を抑えて長期的な事業見通しに影響を与えます

うちの業務は為替変動の影響を受けます

取引所. 金利変動は私たちの国の経済に悪影響を与え、私たちの業務結果に影響を与える可能性がある。例えば、私たちのコロンビアでの業務の収入、コスト、支出は現地通貨(コロンビア)で計算されるペソ)である。コロンビアの大幅な切り下げはペソドル対ドルはプロジェクトの収益性に影響を与える可能性がありますしたがって、私たちの業務、財務状況、そして経営結果。さらにコスタリカの変動はにせものをする 私たちの税金支出に影響を与えます。為替変動はペルーで経営している企業にも大きな影響を与える可能性があります国の国際貿易への依存と世界経済状況への開放。ペルー通貨ペルーソール (PEN)は、ドルやユーロなどの主要外貨為替レートの変動の影響を受ける。外国為替変動私たちの資金調達と債務超過費用に影響を及ぼすかもしれない。もし外貨が私たちの債務建ての通貨を切り下げたらそれは返済金額を増加させ、潜在的にキャッシュフローと金融安定に影響を及ぼすだろう。

弊社は当社が事業を行っている国の政府によるいかなる措置も、財政や為替の不均衡を引き起こします

うちの外国為替リスクや金利リスクのヘッジは、これらのリスクへのエクスポージャーを効果的に制限しません。

弊社は多額の投資を行っている通貨で借り入れることでリスクを軽減しようとしますヘッジ。また、当社は、純投資ヘッジとして指定するデリバティブ金融商品を、これらの金額が相殺するため、取引を行う場合があります。外国投資の基礎純資産の換算調整です潜在的な悪影響を軽減しようとしています外国為替レートの変化の影響は、これらの試みが成功する保証はありません。また、時折金利スワップ契約を使用して金利リスクを管理し、将来の金利変動が収益に与える影響を制限することができます。キャッシュフローだ2024 年 6 月 30 日現在、金利ヘッジ契約による債務のヘッジはありません。

ヘッジ外国通貨や金利の相対価値の変動のリスクやリスクなど、取引相手がこれらの取り決めの下での義務を履行しない可能性がありますこれらの取り決めを解決するために必要な資金ヘッジ対象外貨の安定性と動き、または基礎となる資金調達の規模に応じて重要です。破損時の適用金利です為替変動や利子に対する効果的なヘッジの失敗金利の変更は事業に悪影響を及ぼす可能性があります

弊社は金利の変動の影響を受けています

変動金利は、新しいプロジェクトの開発、したがって当社の事業の成長率にリスクをもたらします。金利の大幅な引き上げは開発資金を含む投資機会の収益性に影響を及ぼす可能性があります財産の取得です当社が事業を展開する国における金利が安定していることを保証することはできません。実質的な金利上昇は事業や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

変動世界的な金利の変動は以下の業務に影響を与えます金利の引き上げは借入コストを増加させる不動産プロジェクトのために金利の上昇は借入コストを増加させ、プロジェクトの収益性とキャッシュフローに影響を及ぼす。これは、新規プロジェクトや拡張の資金調達能力に影響します。金利の変動は投資判断に影響を与える工業 · 物流不動産部門です金利の上昇は借入の魅力を低下させ、実現可能性に影響を与える可能性がある新しいプロジェクトや拡張のことですこれは、市場で成長機会を追求する能力に影響を及ぼす可能性があります。既存の融資ポートフォリオ金利の上昇によって悪影響を受け、事業、投資のためのキャッシュフローを減少させ続けます。機会と債務返済要件です

さらに、金利が上昇すれば、未ヘッジの変動金利債務の利子費用も上昇し、事業に悪影響を及ぼします。財務状況、業績および見通しです。2024 年 6 月 30 日現在、 2023 年 12 月 31 日現在、それぞれ 62.6% 、 65.0% 。債務残高はそれぞれ固定金利でしたまた、固定金利債務をリファイナンスすると考えるときは料金と条件が適切です。これらの曝露を管理する努力は成功しない。有効な金利リスクの構築戦略は複雑であり、金利変動に関連するリスクから完全に保護することはできません。There Can 't Be 当社のヘッジ活動が事業、財務状況、業績に望ましい有益な影響を及ぼすことを保証します展望です金利ヘッジ契約の終了には、通常、取引手数料や破損コストなどのコストがかかります。

リスク当社の普通株と関係がある

販売売却証券保有者および / または他の証券保有者による当社の普通株式の大部分の公的市場における当社普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

販売公的市場における売却証券保有者および / または当社の他の証券保有者による相当数の普通株式のいつでも起こりますこれらの売却、または多数の株式保有者が株式を売却するつもりであるという市場の認識は、普通株式の市場価格を引き下げます。

♪the the the 売却証券保有者は、本願明細書に基づいて提供及び販売可能な普通株式総数(“転売”) 株式“)が発行済み株式総額にかなりの割合を占める普通だよ株本募集説明書の発表日までにこれまでに31，799，747株の普通株があります発行済みと発行済みのゼロ優先株本募集説明書に記載されている転売株式数表示約87.74現在の未返済総額の割合を占めています普通だよ株式です。証券保有者が保有するいくつかの転売株式の売却は契約ロック制限されており，この制限は禁止されているこの時点で、販売禁止協定と販売禁止協定に基づいて、彼らはそのような証券を売ることができない。期限が切れるときこのような契約ロック制限の下で、売却証券所有者は、登録された任意または全部の転売株を売却することができるだろう転売のために、本募集説明書に含まれる登録説明書が依然として使用可能である限り。また、証券保有者の実益は私たちが発行した株のかなりの割合を持っている普通だよ株式です。2024年9月4日現在，JREP I物流買収，LP合計実益は26，312，000普通株を持っている発行済み普通株の約82.74%を占めている。禁売制限満了の制限を受ける販売禁止協定によると、その所有者は登録声明に基づいて、その任意または全部の普通株式を売却することができるだろう。本募集説明書は、使用可能であれば、その一部である。登録された普通株の数がかなり多いことから目論見書によって一部を構成する登録説明書による証券保有者の潜在転売については，売却普通株は証券保有者が売却するか，市場では証券保有者が大量に売却されていると考えられる普通株が普通株を売却しようとすると、私たちの普通株市場価格の変動性が増加したり、あるいは私たちの普通株の公開取引価格は大幅に下落した。

国内また、その他の証券保有者は、 18 ヶ月後に発効する普通株式について登録権を有します。創業者登録権利契約に基づく閉鎖日（修正第 2 条に基づくロックアップ制限の対象となります）協定への手紙。本目論見書に基づき登録されている証券を含むこれらの証券の登録は、適用されるロックアップ期間を条件として、当該有価証券の公開転売。このような重要な登録と利用可能性公開市場において取引される有価証券の数が、普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

LPA の唯一の重要な資産は LLP の所有権であり、そのような所有権は配当を支払ったり分配したり取得するのに十分ではない。 LPA が普通株式の配当を支払い、費用を支払う、またはその他の財務上の義務を履行できるようにするための融資。

LPA 持株会社であり、 LLP の持分以外の営業資産を直接所有していません。LPA は依存し、 LLP に配分、融資、その他の支払いに依存し、その財務義務を果たすために必要な資金を生み出す。上場会社としての費用と配当を支払うことLLP からの収益、またはその他の利用可能な資産は、配当、配当、経費の支払い、その他の LPA の財務義務の履行に十分である。

レポートアナリストによって公表された、 LPA の実際の結果と異なるレポートの予測を含む、普通株式の価格と取引量です。

LPA のマネジメントは現在、証券リサーチアナリストが事業の定期的な予測を作成し公表することを期待しています。これらの予測は大きく異なり、 LPA が実際に達成する結果を正確に予測できない。LPA の株価が下落する実際の結果が証券リサーチアナリストの予測と一致しない場合同様に、アナリストの 1 人以上の場合 LPA の株価を引き下げたり、事業や株価に関する不正確または不利な調査を公表したりする減少するかもしれないこれらのアナリストの 1 人以上が LPA の取扱いを終了したり、定期的にレポートを公表しなかった場合、その株価または取引量が減少する可能性がありますLPA の経営陣はリサーチアナリストのカバーを期待していますが、アナリストが LPA のカバーを開始しない場合、普通株式の取引価格や取引量に悪影響を及ぼす可能性があります。

アン当社の普通株式の活発な取引市場は維持されず、普通株式の販売能力を制限する可能性があります。

しかし普通株式は、 NYSE アメリカン証券取引所にティッカー記号「 LPA 」で上場しており、普通株式の活発な取引市場です。当社の普通株式の流動性のある公開市場が維持されることを保証することはできません。通常の現行の取引価格株式は、今後公開市場で優勢となる普通株式の市場価格を示さない場合があります。公開取引深さ、流動性、秩序の望ましい特性を有する市場は、喜んで買い手と売り手の存在に依存します。そのような存在は、私たちも市場も、買い手と売り手の個々の決定に依存しています。メーカーがコントロールする。活発で流動的な取引市場の発展と継続の失敗は、重大な悪影響を及ぼす可能性が高い。普通株式の価値について。市場が不活性であるため、発行による事業継続のための資本調達能力も損なわれる可能性があります。普通株。

ザ普通株式の価格は変動する可能性があります。

ザ普通株式の価格は、以下を含む様々な要因により変動する可能性があります。

	●	実質四半期決算および年次決算および業界内の他の公開企業の変動の予想、合併および事業を展開する業界における戦略的提携

	●	マーケット事業を行う業界の価格や条件

	●	変更政府の規制で

	●	ポテンシャル実際の軍事紛争やテロ行為です

	●	ザ証券アナリストが当社に関するリサーチを公表しなかったり、業績が予想水準と比較して不足したり証券アナリスト

	●	発表 LPA 又はその競合他社について

	●	ザ証券市場の一般的な状況です

これらを市場および業界要因は、 LPA の業績にかかわらず、普通株式の市場価格を著しく下げる可能性があります。

国内過去には上場企業の株主が証券集団訴訟を提起することが多かった有価証券の市場価格の不安定性ですもし集団訴訟に関与していたら、かなりの金額を振り向ける可能性があります当社の経営陣の注意力およびその他の業務および業務の資源を消費し、当社が多大な費用を負担することを要求する作戦の結果を損なう可能性のある訴訟を弁護するためにそのような集団訴訟は、成功かどうかにかかわらず、評判を制限し将来資本を調達する能力を制限しますさらに、当社に対して請求が成功した場合、当社は当社の財務状況や業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある重大な損害賠償を支払う必要があります

うちの NYSE American の継続上場要件を満たさない場合、当社の証券の上場廃止となる可能性があります。

If コーポレート · ガバナンスの要件や最低限の株価要件に基づき、 NYSE American は当社の証券の上場廃止措置を講じることがあります。このような上場廃止は悪影響を与える可能性が高い。当社の有価証券の価格に影響を及ぼし、お客様が当社の有価証券を売買したいときにその能力を損なう可能性があります。イベントの内容上場廃止の場合、上場要件への遵守を回復するために当社がとった措置が証券の再上場市場価格の安定化や証券の流動性の向上を防止し NYSE American の最低株価要件を下回るか、 NYSE American の上場に対する将来の不遵守を防止する要求事項

LPA 株式インセンティブ · プランに基づき、 LPA の株主の利益を希釈する追加普通株式を発行することがあります。

LPA 株式インセンティブ · プランに基づき、相当数の追加普通株式を発行することができます。追加普通株式の発行：

	●	メイ投資家の持分権益を大幅に希釈します

	●	メイ優先株式が普通株式に付与される権利よりも優先権を有する場合には、普通株式の保有者の権利を従属させる株式；

	●	はい LPA の相当数の株式が発行された場合に支配権が変更され、とりわけ LPA の業績に影響を及ぼす可能性があります。純営業損失を繰越し、現役役員の辞任または解任につながる可能性があります。取締役と

	●	メイ普通株式を含む LPA の有価証券の市場価格に悪影響を及ぼす。

LPA 近い将来現金配当を支払う可能性もあります

どれ今後、配当を宣言し、支払う決定は、 LPA 取締役会の裁量によって行われ、とりわけ、適用される法律、規制、制限（憲章に含まれるものを含む）、 LPA および LLP のそれぞれの結果 LPA と LLP の事業、財務状況、現金要件、契約上の制限、今後のプロジェクトおよび計画など LPA 理事会が関連すると考える要因。さらに、 LPA の配当を支払う能力は、その程度に大きく依存します。 LLP から配当を受け取っており、 LLP が配当を支払う保証はありません。その結果、資本増益は、普通株式のいずれも、当面の投資家の唯一の利益源となります。

LPA 「新興成長企業」であり、 SEC の報告要件の引き下げが新興企業に適用されるかどうかは確かではない。成長企業は、投資家にとって普通株式の魅力を低下させ、 LPA に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。成長見通しです

LPA “雇用法案”の定義によると、“新興成長型企業”である。LPAはまだ“新興成長型企業”になります (I)財政年度の最終日(A)企業合併終了5周年後、 (B)法的許可協定の年間総収入は少なくとも$12.35バーツ、または。(C)法的責任協定は、大型加速提出者として扱われている。これは万の最後の営業日までに、非関連会社が持っている普通株の時価が70000ドルを超えることを意味します。前の第2の財政四半期、および(Ii)前3年間にLPAが10ドルを超える転換不能債務を発行した日ピリオド。LPAは他の多くの上場企業に適用される各種報告要求の免除を利用しようとしている “新興成長型会社”に分類される会社は、含まれるがこれらに限定されず、特許を受けないサバンズ·オクスリ法404(B)は、LPAの独立公認会計士事務所に証明報告書を提供することを要求するその財務報告の内部統制の有効性及び役員報酬に関する開示義務の減少について。

また、 LPAが“新興成長型会社”になる資格がなくなった後も、LPAが外国の民間会社になり続ける資格があれば取引法によると、LPAは取引法において米国国内の公衆に適用されるいくつかの条項の制約を受けない。会社、取引法における委託書、同意書、またはライセンスを含むが、これらに限定されない取引法に基づいて登録された証券について；取引法で内部者に公開報告書の提出を求める条項その持分および取引活動、ならびに短期的に取引から利益を得る内部者の責任；取引法に規定されている規則に基づいて，監査されていない財務とを含む提出を米国証券取引委員会に要求する指定された重大イベントが発生した場合の他の指定情報やテーブル8-kにおける最新の報告.またLPAはアメリカ国内会社のように迅速にアメリカ証券取引委員会に年報と財務諸表を提出しない取引法に基づいて登録されており、FD条例を遵守する必要はなく、この条例は選択的に開示されることを制限する材料情報。

AS その結果、 LPA の株主は重要と考えられる特定の情報にアクセスできない場合があります。LPA は投資家が見つけるかどうかを予測できない普通株式はこれらの免除に依存しているため魅力的ではない。その結果、一部の投資家が普通株式の魅力性を低下させると、取引市場が活発ではなく、普通株式の株価がよりボラティリティの高い場合があります。

弊社は追加資本を必要とし、普通株式その他の株式証券を売却したり、負債が発生したりする場合があります。株主への追加希釈または債務返済義務の増額です

弊社は事業状況の変化や投資や買収を含むその他の将来の進展により、追加の現金資源が必要となる場合があります。追いかけるかもしれない当社の現金資源が現金要件を満たすのに不十分である場合は、追加株式の売却を模索する場合があります。債務証券や信用ファシリティを取得します追加株式証券または株式連結債務証券の売却株主に対する追加希釈です負債の発生は債務返済義務をもたらし、結果となる可能性があります。業務を制限する運営と資金調達契約です資金調達額を保証することはできません。もしあれば受け入れられる条件です

特定既存株主が当社に相当な影響力を持ち、その利益が他社の利益と一致しない場合がある。株主。

うちの取締役および役員は、当社の優秀な普通会社の総議決権の合計 82.74% を所有または支配しています。シェア。その結果、合併、統合などの重要な企業行動を含め、当社の事業に大きな影響を与えています。取締役の選出やその他の重要な企業行動

彼らは当社や他の株主の最善の利益に合わない行動を取ることができますこの所有権の集中は妨げる可能性、遅延株主がプレミアムを受け取る機会を奪う可能性のある会社の経営陣の変更を防止したりします当社の株式売却の一環として株式を売却し、当社の普通株式の価格を引き下げることがあります。これらの措置は、たとえ他の株主から反対されましたまた、株式所有権の大幅な集中は、取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。利益相反が生じる可能性があるという投資家の認識による当社普通株式の

特定売却証券保有者およびその他の証券保有者は、当社の市場価格を下回る価格で株式を取得しました。本目論見書の日付における普通株式は、当社の普通株式価格が下落した場合でも正の収益率を得る可能性があります。公的市場で当社の株式を取得した株主よりも低い価格で株式を売却する用意があるかもしれません

特定売却証券保有者の各普通株式を現在の市場価格を下回る価格で購入した場合があり、したがって公的株主がマイナスリターンを経験しても投資収益率が正のリターンを経験します彼らの投資について普通株式は、普通株式 1 株当たり 10.0 0 ドルの価値に基づいて、売却証券保有者に発行されました。ザ 2024 年 9 月 3 日の NYSE アメリカン普通株式の最後に報告された販売価格は 10.48 ドルでした。販売保証人当社の普通株式の価格が下落した場合でも正の収益率を得ることができます。

また、保証人は1株0.149ドルで方正株式を買収し、そのうち145，000株の方正株式は 2023年8月と2024年1月にTWOAの取締役とコンサルタントを後援します。これらの創始者の株は1対1で転換したものです終値時に普通株に転じる。当該等株式の所有者は次の普通株に対して登録権を有する創設者登録権協定により締め切りから18ヶ月後に発効しますが、受けなければなりません。 “書簡合意第二改正案”に基づく謹慎制限。このような証券の登録は創始者登録権協定により、このような証券の公開転売が許可されるが、いかなる適用条件も満たさなければならない。禁売期間、このような株主は相当な利益を得ることができ、さらには保有する株を売却することで正の収益率を実現することができる普通株登録転売の場合、普通株の市場価格が1株当たり10.00ドルを下回っても。だから、もし株主が彼らの投資が大衆株主よりも大きな見返りを得ることを認識できれば。

ザ本目論見書に基づき登録されている普通株式を含む本普通株式の売却または売却の可能性は普通株式価格のボラティリティを高め、または普通株式価格に大きな下方圧力をかけること。

リスク LPA の公開会社としての運営について

LPA 上場企業としての運営の結果として、今後もコストが高くなる見込みです。

私たちは上場企業で、大量の追加の法律、会計、保険とその他の費用を発生させます。上場企業の報告要求は、これは私たちが上場企業になるまで遭遇しなかったことだ。LPAは発生しており、継続される予定ですサバンズ·オキシリー法の遵守とドッド·フランクウォール街の改革と消費者保護法、及び米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所米国証券取引所が実施する関連規則。上場企業で一般的に発生する費用報告書と会社の統治目的のための数は増加している。これらの法律は私たちの法律と上場企業になって以来の財務コンプライアンスコストは、いくつかの活動をもっと時間と高価にすることが予想される。 LPAは現在このような費用をどの程度の確実性でも推定することができない。LPAはより多くの従業員を雇用するか、外部コンサルタントを雇う必要があるかもしれないこのような要求を遵守することは、上場企業になって以来のコストと費用を増加させるだろう。これらの法律法規は LPAは役員や上級管理者の責任を含むいくつかのタイプの保険をより難しくまたはより高価にする可能性がある保険、LPAは低減された保険限度額と保険範囲を受け入れさせられ、あるいは同じ保険を得るためにより高いコストを発生する可能性があります。似たような記事ですこれらの法律と法規はまたLPAを合格者を引き付けて維持することを難しくするかもしれない。 LPA取締役会や取締役会委員会に勤めているか、執行主任を務めている。また，LPAが公衆としての義務を果たすことができなければ会社あるいはニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の要求は、その普通株の退市、罰金、制裁などの規制措置の影響を受ける可能性がある。訴訟と潜在的な民事訴訟。

弊社は償却または償却、リストラおよび減損、または重大なマイナスを及ぼす可能性のあるその他の費用を取ることが求められる場合があります。当社の財務状況、業績および株価に影響を与え、投資の一部または全部を失う可能性があります。

弊社は資産の償却または償却、事業の再編、または減損またはその他の費用が発生することがあります。米国は損失を報告するこれらの手数料は現金以外の項目であり、当社の流動性に即座に影響を与えないかもしれませんが、この種の請求が報告される場合、当社や当社の証券に対する市場の否定的な認識に寄与する可能性があります。さらに、料金はこの性質は私たちが従うかもしれない契約に違反する可能性がありますしたがって、当社の株主は減額される可能性があります。上記の要因の結果、その普通株式の価値が低下し、そのような減少の救済策がある可能性は低い。価値は

弊社はサーベネス · オックスリー法第 404 条（ a ）項で要求される管理および手続きをタイムリーかつ効果的に実施できない場合があります。事業合併の完了後、当社に適用されます。

AS 2024年3月27日に業務合併及び関連取引を完了した後、私たちは要求されます。管理職の内部統制に関する証明を提供することは、私たちが整備された20-F表の第2の年次報告書と関係があります。 (すなわち、2024年12月31日現在の財政年度におけるForm 20-F年度報告)。要求される基準上場企業については、サバンズ·オキシリー法第404条(A)条によると、要求よりもはるかに厳しいアメリカはアメリカで公開されていない会社です。私たちの経営陣は効果的でタイムリーに実行できないかもしれません以下に適用されるより高いコンプライアンスと報告要求に十分に応答する制御及び手順企業合併。第404条(A)の追加要件をタイムリー又は十分に実施できなければ私たちは財務報告書の内部統制に有効であるかどうかを評価できないかもしれません不利な規制の結果は、投資家の信頼と私たちの普通株の市場価格を損なう可能性がある。

LPA の経営陣は、米国公開会社の経営 · 運営経験が限られています。

メンバーアメリカの上場企業の管理と運営、アメリカの公衆との相互作用の経験は限られています会社投資家は、米国上場企業に関連するますます複雑な法律を遵守している。それはアメリカに転換した。アメリカ連邦証券法によると証券アナリストと投資家に対する継続的な検討。これらの新しい義務と構成要素は大きな関心を持つ必要があるだろう。これは彼らの業務の日常管理から注意をそらすかもしれない。LPAは十分ではないかもしれません会計政策、実践または内部統制の面で適切な知識、経験、訓練を持つ者アメリカの上場企業の財務報告に対する要求です。必要な基準と制御を制定し実施する LPAが上場企業に要求される会計基準レベルを達成するためには、予想よりも高いコストが必要かもしれない。支持する. LPAはアメリカの上場企業として、より多くの経験を持つ適格社員や外部コンサルタントを募集する予定である。これは今後の運営費用を増加させるだろう。これらの要素のいずれかが現実になれば、LPAの業務、財務状況はそして運営の結果は不利な影響を受ける可能性がある。

なぜなら LPA はケイマン諸島に設立されており、あなたの利益を保護し、あなたの権利を保護する能力が困難に直面する可能性があります。アメリカ合衆国連邦裁判所を通じた制限があります

LPA ケイマン諸島で法人化された免除会社です。その結果、投資家が効果を発揮することが困難です。 LPA の取締役または役員に対する米国内での訴訟の送達、または米国で得られた判決の執行 LPA の役員や役員に対する裁判。

LPAの会社の事務は憲章、会社法、ケイマン諸島一般法によって管轄されている。LPAはまだ守らなければならないアメリカの連邦証券法ですLPA株主が取締役を提訴する権利·少数株主の訴訟ケイマン諸島法律によると、株主とLPA役員のLPAに対する受託責任は大きく制約されている。ケイマン諸島の一般法によると。ケイマン諸島の一般法の部分は比較的限られた司法に由来していますケイマン諸島やイギリスの一般法の先例は、裁判所の裁決に説得力があるが、ケイマン諸島の裁判所には拘束力がない。LPA株主の権利とLPAの受託責任ケイマン諸島の法律下の役員は特定の管轄区域の法規や司法判例の下の役員とは違うアメリカです。特に、ケイマン諸島は米国に比べて証券法の規定が少ない。デラウェア州のようないくつかの州はより完全で司法解釈の会社法機関を持っているかもしれませんまた、ケイマン諸島免除の会社はアメリカ連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれません各州です。

LPA ケイマン諸島の法律顧問から、ケイマン諸島の裁判所が（ i ）民事責任に基づく LPA 又はその取締役又は役員に対して得られたアメリカ合衆国裁判所の判決を承認又は執行すること。米国または米国内の州の証券法の規定、または（ ii ）ケイマン諸島で提起された元の訴訟における米国または米国内の任意の州の証券法に基づいて LPA に対する責任を課すため、これらの規定によって課される責任は本質的に刑事的である限り

はい。これらの場合、ケイマン諸島には米国で得られた判決が強制的に執行されていないにもかかわらず、ケイマン諸島の裁判所は管轄権のある外国裁判所の外国資金判決を認め、実行するだろう。管轄権のある外国裁判所の判決に基づいて債務者の判定に義務を課す原則に基づいて事件を再審する特定の条件が満たされた場合、判決が下されたお金が支払われる。外国の判決はケイマン諸島で執行される島については、このような判決は終局と決定的でなければならず、管轄権のある裁判所によって下される(ケイマン諸島裁判所はケイマン諸島国際私法規則を適用して、外国裁判所が管轄権のある裁判所であるかどうかを決定する)。税金、罰金、罰金に触れてはならず、ケイマン諸島が同じ事項について下した判決に抵触してはならない。詐欺によって弾劾されたり、何らかの方法で獲得されたり、自然正義に違反した強制執行のタイプであったりすることができるあるいはケイマン諸島の公共政策(懲罰的または多重損害賠償の裁決は公共政策に反すると考えられる可能性が高い)。もし同時に他の場所で訴訟が提起されれば、ケイマン諸島裁判所は実行手続きを保留することができる。

AS 上記のすべての結果、 LPA の株主は、行動に直面して利益を守ることがより困難になる可能性があります。経営陣、取締役会メンバーまたは支配株主法人会社の株主よりもアメリカでは

IT IT 米国外の LPA またはその取締役および役員に対する米国の判決の執行、または米国証券の主張が困難である場合。米国外での法的請求です

LPA ケイマン諸島の免除を受けた有限責任会社であり、その資産がすべて米国にあるわけではない。しかも、LPAの一部の役員と官僚たちはアメリカ以外に住んでいる。だからあなたは難しいかもしれませんこの人たちにアメリカ内の法的手続き文書を送ってください。ケイマン諸島で強制執行するのは難しいかもしれませんアメリカ連邦証券法の民事責任条項によるとアメリカ裁判所で得られた私たちと私たちに対する上級管理職や役員は、その中の一部の人はアメリカ住民ではなく、その資産はアメリカ以外にある可能性がある。もしあなたがアメリカでのあなたの権利を信じたら、あなたはケイマン諸島で私たちを提訴することが難しいかもしれないし、提起することはできないかもしれない。証券法は違反された。しかも、ケイマン諸島裁判所は不確実性があることを認めるだろうか。アメリカの裁判所が証券法の民事責任条項に基づいて私たちやそのような人に下した判決を執行したりケイマン諸島裁判所がケイマン諸島で提起されたオリジナル訴訟を聞くかどうかは定かではありません LPAまたはアメリカまたは任意の州の証券法に基づくこのような人のための島。

規定憲章は、 LPA の買収を抑制し、投資家が将来 LPA のために支払う価格を制限する可能性があります。有価証券と経営を確立できます

♪the the the 憲章に含まれる条項は、LPA株主が最適な状態にあると考えられる能動的な買収提案を阻止する可能性がある興味があります。その他の条項では，憲章に規定されているLPA株主の権利を満たす場合には，LPAは能力を有する取締役会は、優先、繰延、その他の権利や制限の有無にかかわらず、配当金に係るか否かにかかわらず、追加株式を発行する。 LPA取締役会が決定した時間及びその他の条件の下でLPA取締役会に投票、資本又はその他の方法で決定した者許可されているが発表されていない範囲や、株主の承認を受けていないことは、LPAの株主を除去することを困難にする可能性がある。したがって、現経営陣は取引を奨励しない。そうでなければ、現在の市場より高い割増の支払いに関連する可能性がある。 LPA証券の価格。しかし、ケイマン諸島の法律によると、LPA取締役会はこのように付与された権利と権力しか行使できない。憲章に基づいて彼らに正当な目的を与え、彼らはLPAの最善の利益に合致することを心から信じている。

AS SEC の規則および規制の下で「外国民間発行者」である LPA は、より少ないまたは異なる情報を提出することが許可されています。米国で法人化された会社よりも SEC と、またはこれらの規則の対象となり、特定の米国の発行者に適用される特定の NYSE アメリカン要件に代わる母国のコーポレートガバナンス慣行。

LPA “取引法”によると“外国個人発行者”とみなされるため，取引所のある規則の制約を受けない法案は、米国及び他の国の委託書募集に対して特定の開示及び手続要件を規定する委託書規則を含む発行人です。また、労使関係管理局は、定期報告書及び財務諸表を常に又は同時に米国証券取引委員会に提出する必要がない特定の定期報告書の提出を選択することができるにもかかわらず、“取引法”に基づいて証券を登録する米国会社の時間枠として自発的な上で、米国国内発行者が使用する表に従って米国証券取引委員会に財務諸表を提出する。LPAは守る必要はありません FD条例は、株主に重大な情報を選択的に開示することに制限を加えている。またLPAの上級管理者、役員及び主要株主は、第16条の報告及び短期運転利益回収条項の制約を受けない “取引法”と“取引法”の下でLPA証券の購入·販売に関する規則を遵守する。

はい。また、LPAは“外国個人発行者”として、ある親会社の管理慣行に従うことが許可されている。ニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所のいくつかの要求に取って代わった。LPAは現在、ニューヨーク証券取引所の一部(すべてではない)会社の管理要求に従っているアメリカ人です。ニューヨーク証券取引所アメリカ会社が確かに従う会社の管理要求について、LPAは何の保証も与えることができない未来はこのようなコーポレート·ガバナンスの要求に従い続けるので、未来は利用可能なことに依存するかもしれない。ニューヨーク証券取引所米国証券取引所の免除は、LPAが自国のやり方に従うことを許可する。ニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の要求とは異なり、LPAはケイマン諸島の会社管理慣行と要求によると、その取締役会は以下のメンバーで構成されなければならない。独立取締役、LPAも報酬委員会や指名や会社管理委員会を必要としません。完全に独立役員で構成されているか、あるいは毎年定期的に独立役員のみが参加する執行会議を手配しています。このケイマン諸島は島の母国の接近は普通株式保有者に少ない保護を提供するかもしれない。この住宅に関するより多くの情報 LPAが準拠しようとしている国/地域のやり方は、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所の要求の代わりに、本募集説明書を参照して“と題する要約.要約目論見書-新興成長型会社、外国民間発行者、持株会社。”

LPA 現行の米国証券取引委員会規則によると、LPAの持ち株比率が50%を超えると、“外国個人発行者”としての地位を失うことになる未償還議決権のある証券は，直接または間接的に米国所有者が保有しており，次のいずれかが真である：(I) LPAのほとんどの役員や幹部はアメリカ市民または住民であり、(2)LPAの50%以上の資産は米国に位置する；または(Iii)LPAの業務は主に米国で管理されている。LPAがその地位を失ったら未来の外国人個人発行者として、それはすでに上記の規則の免除を受けなくなり、その中で米国に設立された会社を登録しているように、定期報告書および年度·四半期財務諸表の提出を要求する。このような状況が発生すれば、LPAはこれらの追加の規制要求とメンバーを満たす上で巨額のコストを招く可能性がある。 LPAの経営陣は、時間と資源を他の義務からこれらの追加的な規制を確保することに移行しなければならないかもしれない。要求を満たした。

LPA NYSE アメリカンルールの意味において「統括会社」であり、その結果、特定の免除に依存することがあります。他会社の株主を保護するコーポレートガバナンスの要件です

はい。外国の個人発行者だけでなく、業務合併に続いて、LPAは“制御会社”でもあるニューヨーク証券取引所アメリカ規則の定義によると、JREP I物流買収により、LPAは現在多数の投票権を支配している。普通株です。LPAがこの定義の制御された会社である限り、LPAは選択依存を許可される LPA取締役会の多数のメンバー規則の免除を含む、ある会社の管理規則の免除に依存することができる独立役員で構成されなければならず，LPAは完全に独立役員からなる報酬委員会を構築しなければならないあるいは、ロンドン政治行動局は取締役の指名に対して独立した監督を持っている。LPAには現在報酬委員会と指名があるにもかかわらず委員会、そのような委員会は完全に“独立役員”で構成されているわけではない。だからあなたは同じものを持っていないでしょうこれらの会社の管理要求に制約された会社の株主のための保護。より多くの情報については、アクセスしてください LPAが準拠しようとしている会社管理実践については、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所の要求に代えて、本募集説明書の部分を参照してください。 “と題する株式募集説明書の概要-新興成長型会社、外国民間発行者と持株会社。”

If LPA は、米国連邦所得税上受動的な外国投資会社であり、米国株主が不利な影響を及ぼす可能性があります。税金影響です

もし…。 LPAは持株に含まれる受動的な外国投資会社(“PFIC”)の任意の納税年度(または一部)である米国普通株保有者の期限内に、米国保有者は不利な米国連邦所得税の結果を受ける可能性があり、可能性がある追加的な報告書の要求に制限されている。もし米国の保有者がQEF選挙や時価建て選挙を行わなければ本募集説明書では“と題するアメリカ連邦所得税の重要な考慮事項-所有権と処分権アメリカの保有者が持っている普通株このようなアメリカの保有者はデフォルトの“超過割当制度”から制限されます PFIC規則によれば、(I)米国所有者の任意の収益を売却または他の方法で処理(質権を含む)することに関する普通株式、および(Ii)米国株主が彼または彼女の普通株式から得た任意の“超過割当”(一般、過去3年間の普通株式年間平均125%を超える割り当て、または米国の保有者の保有期間は、比較的短い者を基準とする)。

そうかどうか米国連邦所得税については，LPAはPFICとみなされており，毎年終了時に行わなければならない事実決定である。したがって、納税年度には大きな不確実性があるだろう。LPAがどのようにして企業合併の課税年度又は将来の課税年度の個人財務会計基準は、LPAがないことを保証することはできない任意の課税年度には個人私募株式投資会社とみなされる。LPAの米国弁護士はLPAのPFICの地位を評価しないどんな課税年度でも。また、LPAがPFICに確定した任意の課税年度については、米国の所持者の要求に応じている。 LPAはビジネス上の合理的な努力を用いて，このような米国の収入を計算するために必要な合理的な情報を提供する予定である。保有者はPFICとしてのLPAの地位のため、PFIC年間情報声明をタイムリーに提供して、このような米国を可能にすることを含む。保有者はPFIC株についてQEF選挙を行う。タイトルを参照してください“物質アメリカ連邦所得税考慮事項−普通株に対する米国株主の所有権と処分−受動型外国投資会社ルール−“ LPAの潜在的PFICの地位およびLPAがPFICである場合の米国保有者への影響についてより詳細に検討した。米国の持株者に普通株式保有者に適用可能なPFICルールを税務コンサルタントに相談するよう促す.

リスク私たちの規制、法律、税金に影響を与える要素と関係があります

弊社は政府の規制の対象となります

弊社は税金、環境問題、労働、機会均等などに関する法律、条例、規制の対象となります。建設、労働安全衛生、市民 · 消費者保護、一般的な建築 · ゾーニング要件事業を行う地域です

弊社は当社が事業を行っている様々な法域における特定の労働、健康、建設 / 建設および安全規制の対象となります。コンプライアンスの欠如による負債や潜在的なコストにさらされる可能性があります

弊社は当社が事業を行う各法域の労働、健康、建設、安全法規制の対象となります。とりわけ私たちと従業員の関係および従業員の健康と安全を支配しますもし不利な当社が労働法または安全衛生法に違反したという最終決定が出された場合、当社は以下を含む罰則および制裁にさらされる可能性があります。罰金の支払い。

フォー例えば、ペルーの法律の下では、これらの罰金は労働当局に送金される可能性があります。違反と影響を受けた従業員の数ですさらに、負傷者に補償を提供する法的義務がある場合があります。従業員の金額は裁判所によって決定されますさらに、同社は一時的な閉鎖に直面する可能性があります。 30 暦日までさらに、会社の法定代理人は、「未遂」の罪で起訴される可能性があります。職場における安全衛生条件に反する」と、 1 年から 4 年の懲役刑が科せられる可能性がある。ケースでは従業員が致命傷を負った場合、懲役は 4 年以上 8 年を超え、重傷の場合、刑期は 3 年から 6 年の間です

うちの業務は多くの環境法令の対象となり、そのような法令を遵守しない場合負債が発生し、当社の財務に重大な悪影響を及ぼす可能性のある多大な追加費用や経費が発生する可能性があります。条件だ

うちの事業および財産は、保護に関する事業を行う国の法令の対象となります。環境と天然資源の利用についてです

弊社はコロンビア、コスタリカ、ペルーの連邦、州および地方の環境の下で当社の事業運営の規制が予想されます法律は時間が経つにつれ厳しくなるでしょう追加的な環境法の制定が、規制や公式基準は、当社のキャッシュフロー、コンプライアンスコスト、資本要件または負債に関連する損害賠償請求、事業、財務状況、業績および見通し。

はい。また，救済責任に関する適用環境法や条例は国によって異なる。私たちはその中で動作しています例えば、コスタリカでは、あるタイプの直接責任がLPAまたはその子会社に帰することができない限り、テナントはすべての救済費用を負担する責任があるだろう。しかし適用される環境法とペルーとコロンビアの規定によると、私たちはテナントと一緒に土壌汚染修復費用を負担していますたとえ汚染がテナントによるものであっても。私たちの賃貸契約ではテナントには救済措置の費用を負担する責任があると規定されていますが私たちはテナントが彼らの義務を履行することを保証できない。もし私たちのテナントが私たちの不動産の土壌を汚染したらそして救済行動や費用を支払うことができなかった場合、私たちは自分で救済行動を負担することを要求され、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる損害にも責任を負います将来性を持っています

また、温室効果ガス排出量の削減を要求する法令を通じて気候変動に対処するための要件と努力排出量は事業の経済的リスクと不確実性につながる可能性がありますこれらのリスクには、許可の処理と取得のコストが含まれます。新しい温室効果ガス制限を満たすために排出量を削減するために必要な機器の設置など技術基準だ温室効果ガス排出に関する現在および将来の法的 · 規制要件の不確実性を考えると、国際レベルでは、事業や財務状況への影響を予測したり、合理的な予測を行うことは不可能です。これらの要件から生じる潜在的なコスト。

ペルー語環境法は工業 · 物流不動産の開発 · 運営に関する特定の要件を定めていますプロジェクトですこれらの要件には、環境許可とライセンスの取得、環境影響評価の実施、適切な廃棄物や排水の管理などですこれらの法令を遵守しない場合、行政罰則が科されます。罰金や施設の一時的または恒久的な閉鎖などですまた、被害者は損害賠償のために民事訴訟を提起することができる。多大な法的コストですペルーの環境法は絶えず進化し、更新されていることに注意することが重要です。したがって、産業 · 物流不動産セクターの企業は、法的要件を最新の状態に把握し、適切なコンプライアンス

弊社は将来の気候変動の潜在的な影響にさらされ、新しいまたはより厳しい規制の実施が必要になる可能性があります事業や財務状況に影響を与える予期せぬ損失をもたらします

弊社は将来の気候変動による潜在的な物理的危険にさらされています当施設はまれな災害天候にさらされる可能性があります激しい嵐、干ばつ、地震、洪水、山火事、その他の極端な気象事象などの事象。極端な天候の頻度がイベントが増加すると、これらのイベントへの暴露が増加し、テナントの業務や支払能力に影響を与える可能性があります。家賃よ当社は、適切な金額および種類で、損害リスクを軽減するための包括的な保険に加入しています。気候変動リスクを考えると、当社の各物件とその事業活動がある市場にとって

私たちは不動産所有者、開発業者、管理者として、将来的にはサプライチェーンまたはより厳しい潜在的な影響を受ける可能性がある商業建築部門のエネルギー効率基準や温室効果ガス規制。新しい法律や法規を守る気候変動に関する問題は、“グリーン”建築規範を守ることを含めて、私たちの改善が必要かもしれません私たちのテナントに効果的に転嫁できなくなる可能性がありますこのような法律はあるいは法規は私たちのテナントに巨額のコストをかけて、私たちのテナントと彼らの財務状況に影響を与えるかもしれません。彼らのレンタル義務を履行して、私たちの財産をレンタルしたり、再レンタルすることができます。他の条件を保証することはできません存在しないかもしれないし、未来に現れないかもしれない。将来の気候変動は私たちの不動産の潜在的な影響に悪影響を及ぼす可能性があるこれらの物件を賃貸し、開発したり、売却したり、これらの物件を担保として借金する能力に影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性があります。財務状況、経営結果、そして見通し。

国内実際または潜在的な法定および規制管理、悪天候、海面上昇から生じる上記のリスクに加えて、気候変動に起因する気温上昇やその他の影響は、製造業に直接的な影響を与える可能性がありますコスト（例：財産の損害や業務の中断）と間接コスト（例：顧客やサプライヤーへの混乱や保険料）。これらの状況が当社の業務に悪影響を及ぼす限り、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社の事業、財務状況、業績および見通しについて

ペルー、例えば、様々な政策や法律を通じて気候変動に対処するための措置を講じています。コロンビア、コスタリカ、ペルーはパリ協定を批准し、温室効果ガス排出削減の目標を設定しました。また、事業展開国も気候変動の影響に直面した持続可能な開発と強じん性を促進するための措置を実施しました特定のデータについてこれらの国の産業 · 物流不動産セクターにおける将来の気候変動に関連する潜在的な損失や影響気候変動に関連する潜在的なリスクや不確実性がありますこれには可能性が含まれます規制の強化、適応と緩和策のコストの増加、極端な状況によるオペレーションの混乱の可能性気象事象や市場のダイナミクスの変化です

うちの不動産税率の変更や再評価の結果として不動産税が増加し、私たちの生活に悪影響を及ぼす可能性があります。キャッシュフローだ

弊社は私たちの不動産資産のそれぞれについて州税と地方税を支払う義務があります不動産税は増加する。税制、適用税率の変更、または不動産資産の評価または再評価の結果当社が事業を行っている各国の税務当局によってしたがって、将来納める不動産税額は過去に納めた不動産税額とは異なりますこのような不動産税額が増加すれば、財政に悪影響を及ぼす可能性があります。状況、営業実績、キャッシュフローです

ザ例えば、ペルーの税法では、財産税を財産の所有に関連する排他的税として指定しています。不動産資産ですそれにもかかわらず、所得税の枠組みの中には、考慮すると関連性のある財政的影響が存在する。潜在的な不動産売却

国内ペルーでは、不動産保有ごとに資産税の納付が義務付けられています。資産税率は調整される可能性があります。税制の変更によるものですが、税務当局の不動産の評価または再評価に基づいて変更すべきではありません。ペルーの資産

さらに、新たに導入された「土地価値増加への参加」税が存在する。この税金は正の外部性によって引き起こされます開発プロジェクトや公共インフラへの投資などの要因に起因する不動産に影響を与えますしかし、この税の適用をめぐる議論は進行中であり、主に憲法違反の懸念によるものです。税権だ

変更税法、インセンティブ、給付、規制が悪影響を及ぼす可能性があります。

変更コロンビア、コスタリカ、ペルー、その他の国の税法、規制、関連解釈、税務会計基準において今後事業を行う場合、利益に対する税率が上昇し、利益とキャッシュフローが大幅に減少する可能性があります。オペレーションからしかし、潜在的な変化が事業にどのような影響を与えるかを正確に予測することはできませんが、州や自治体、事業を行う国の連邦政府、または他の国に対して課税に異議を申し立てようとする場合があります。税金または追加の報告、記録保持または間接税徴収を課す可能性があります業務に対する義務です新しい税金は、税金の徴収と送金に多額のコストを要する可能性があります。例えばコロンビアでは、最新の税制改革がコロンビア議会で承認され、資本利得税を 10% から 15% に引き上げました。

はい。コスタリカでは、2019年の税制改革が資本利益と使用権利または派生所得に対する二重課税制度を実施している不動産の処分や賃貸によるものです。税金制度のこのような変化は地域企業の税金に影響を及ぼすかもしれない。コスタリカ国会で2019年に承認された改正によると、納税者は30%または15%の税率を徴収される可能性があり、具体的には収入が定期的に利益のある活動から来ているかどうかに関するものだ。説明の不確実性はまだ残っています判例や行政基準が不足しているため、適用される料金は低い。また、資本利益税の課税基盤を拡大した。納税者の遺産が変化したことによるいかなる資本収益も含まれている。これまで指示されていた税制改革資本利益はそれらが商業活動の一部であるか、または減価償却可能資産から由来する場合にのみ、納税が必要である。コロンビアでは税金改革が承認されましたコロンビア国会は2022年12月に資本利益税を10%から15%に引き上げ、価値資産に3%の新税を実施した。資産を売却する場合、貢献として2.107.000ペンスを超える。

国内ペルーでは、 2023 年から、建物および建設物は、所得税目的で年間最大 33.33% の減価償却を行うことができます。特定の条件で。もう一つの改革は、最近の「土地価値の増額への参加」の実施です。ペルー政府による税金。この税金は、不動産に影響を与えるプラスの外部性に対応して実施されます。開発プロジェクトや公共インフラへの投資などです

弊社は当社が頼っている税制優遇措置が維持されるか、またはその資格を引き続き享受することを保証することはできません。特定の税制優遇措置が維持または更新されなければ利益が減少する可能性があります

労働部活動主義や不安や満足のいく労働関係を維持できないことは業績に悪影響を及ぼす可能性があります

労働部活動主義や不安は事業に悪影響を及ぼし、事業、流動性、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります事業と展望についてです当社は過去に重大な労働紛争の影響を受けていませんが、保証することはできません。今後、労働法令の結果を含め、労働動乱、活動、紛争または行動を経験しません。最近制定されたものや将来施行される可能性のあるものの中には当社の事業、流動性、財務状況、業績および見通しです。

フォー例えば、ペルーでは、労働時間の変更を承認するために第 2 ラウンドの投票を必要とする議会で進行中の議論があります。これらの変更案には、夜間シフトと労働日の開始時間の計算方法の改訂が含まれます。

弊社は法的 · 行政的手続や政府の調査の対象となり、当社の事業や評判だ

からの訴訟、調査、その他の法的または行政的手続に関与しており、今後も関与する可能性があります。当社の業務に起因するクレーム、または違反または疑惑に起因するクレーム法律、規制または行為に違反すること。これらには、例えば、税金評価、従業員または雇用問題に関する請求、知的財産問題、規制問題、契約、広告その他の請求、可能性のある手続を含む損失の遠隔リスクです

国内ペルー、私たちは時折コンプライアンスに関連する行政手続の当事者であり、将来も当事者になる可能性があります。商標、通知、商号、ロゴ、および一般的に会社が所有する特徴的な標識の保護に関する規制を制定しています。（アンデス共同体委員会の決定 486 の補足規定を承認する法令 1075 ）工業所有権に関する共通制度）。同様に、通常の事業においては、以下のような広告慣行の影響を受ける可能性があります。会社の評判を損なうこと、つまり規制に従って不正競争行為に該当する行為法令 1044 、不正競争防止法に定められた。

我々の準備は会計規則に基づいて記録され、内部および外部に基づいて各または事項の個別分析が行われる。法律顧問です。私たちは私たちの外部弁護士が損失リスクがある可能性があると評価する訴訟手続きのための準備金を作成した。事件ではクレームの中で不利な決定を下し，額が大きいか，あるいは実際の損失が規定のものよりも著しく高い. 不利な決定の総コストは私たちの財務状況と経営実績。また、私たちの経営陣はこれらのクレームに対抗するために時間と注意を迫られるかもしれません。それが私たちの核心業務に集中することを阻止する。したがって、私たちはあなたにこれらや私たちの他の規制事項を保証することができません。将来起こりうるいかなる手続きも含めて法的手続きは、私たちの名声を損なうことなく、あるいは私たちの行動能力に実質的な影響を与えることはありません。もし不利な裁決が発生すれば、私たちの業務は私たちの予想された方法で、あるいは他の方法で私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの業務、財務状況、経営結果、そして見通しに実質的な悪影響があります。

AS 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日に、当社が当事者であった法的手続にそれぞれゼロと 20 万ドルの拠出を行いました。法的手続は本質的に予測不可能であり、重大な不確実性がある。1 つ以上の法的手続が行われた場合現在関与している場合、または関与する可能性のある場合、報告期間中に当社に対する判決が当社の経営陣の期待、その報告期間の当社の業績または財務状況への影響は、材料だ

弊社は当社が事業を行っている国の腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止、独占禁止法規制の対象となります。そのような法律または規制に違反すると、当社の評判、財務状況および結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。オペレーションです

弊社は汚職防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止、独占禁止その他の国際法規制の対象となり、要求されます。コロンビア、コスタリカ、ペルーの適用法規制、および類似の法規制を遵守します。

特指. ペルーでは、私たちは第1034号法令に規定されている措置、すなわち反競争慣行を禁止する義務があります。法案は，その主な目標は反競争行為を懲罰し，市場の経済効率を促進し，利益を得ることである. 消費者の利益。また、会社は、その行動及び業務運営を、法律29038号の概要のガイドラインに適合させなければならない。ペルー金融情報株(UIF-ペルー)を銀行、保険、個人ケア基金監督局に組み込む管理人です。同法では，その範囲内の会社のための情報報告書を作成する役割も定められている適用範囲。私たちは特定の従業員を訓練することを含めて政策と手続きを実施していますが反腐敗と関連法律の遵守を確保するために、私たちの内部政策と手続きは保証されません私たちの関連会社、従業員、役員、上級管理職を防止または発見するのに十分ですパートナー、エージェント、サービスプロバイダ、またはそのような人は、私たちの政策や手続きに違反する行動を取らないだろう。もし…。私たちは適用された法律と法規を完全に遵守していません。私たちの業務のある国の関連政府当局は私たちを調査し、必要な時に罰金、罰、救済措置を加える権利があるかもしれません。これは私たちの損失を招くかもしれません。顧客、供給者、そして債務と資本市場に入る機会。私たちが取引している第三者との反賄賂行為は反腐敗、反マネーロンダリング、反独占、国際貿易法律または法規は私たちの業務、財務状況、経営結果、そして将来性。

変更当社が事業を行っている国の政府の政策や行動や司法の決定は地域社会に大きな影響を与える可能性があります経済、その結果として当社の業績と財務状態です。

うちの経営実績や財務状況が政府の政策や行動や司法の変更によって悪影響を受ける可能性があります金利、手数料、為替レート、為替管理、インフレ率、課税など、幅広い事項を含む決定コロンビア、コスタリカ、ペルーに影響を与える銀行 · 年金基金規制その他の政治 · 経済動向。各国政府歴史的に経済に大きな影響力を及ぼしており政策はおそらく私たちを含む企業に大きな影響を与え続けています

さらに、規制の不確実性コロンビアペルーコスタリカその他事業を行う国における改革に関する公的対話改革の承認は事業や経済に破壊的になり、財務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。操作の状況と結果。

具体的にはペルーの不動産に関する法的枠組みは、ビジネス環境を形作る政府の政策と行動の対象となります。変更規制、税制政策、土地利用計画、投資インセンティブは、事業と収益性に直接影響します。産業 · 物流不動産会社ですさらに、司法の決定はセクターに影響を及ぼす可能性がある。裁判所判決土地所有権、財産権、契約上の紛争、環境問題に関連して、開発と運営に影響を与えます。財政的損失や遅延につながる可能性のある不動産プロジェクト

さらに、制度の安定や法の支配を含む政治的 · 法的環境を理解することは企業にとって極めて重要ですペルーの不動産セクターで活動しています行政の変更、政策の優先順位の変化、または不確実性法制度は、経済環境全体、ひいては財務パフォーマンスに影響を与えるリスクをもたらす可能性があります。ビジネスです

使用方法プロセス

略称は本目論見書に基づき売却証券保有者が発行した普通株式のうち、売却証券保有者が売却します。それぞれの金額について当社は、これらの販売からの収益を受け取っていません。

弊社は売却証券保有者が提供する普通株式の登録に伴うすべての費用、経費および手数料を負担します。本目論見書に基づき、販売証券保有者は手数料、仲介を含むすべての増分販売費用を負担します。手数料および同様の販売費用

配当金ポリシー

ザ取締役会は、株主のそれぞれの権利に従って、適時配当（中間配当を含む）を宣言することがあります。取締役会が、当会社の財務状況によって配当が正当化され、その配当が合法的に可能であると認めるとき支払われます。当社は、現在までに株式に対する現金配当を支払っていません。取締役会は、配当方針を採用していません。将来の配当金の支払いについて

ザ今後の現金配当の支払いは、会社の収益と利益（もしあれば）、資本要件に依存します。一般的な財務状況です現金配当の支払いは、その時点で取締役会の裁量の下で行われ、当社はケイマン諸島の下で許可されている利益または株式プレミアム（ソルベンシー要件を条件とする）からのみ配当を支払う。法だ配当は現金またはその他の形式で支払うことができます。

アンダーケイマン諸島の法律により、ケイマン諸島の免除会社は利益または株式のいずれかから株式の配当を支払うことができますプレミアム口座は、いかなる場合においても、免除会社が配当を支払うことができない場合には、配当を支払うことができません。通常の業務の過程で債務を支払うために利益または対象以外の配当は支払われません。会社法の要件および適用される証券取引所の兆.e 株プレミアム口座の上場規則に準拠します。

If 複数の者が株式の共同保有者として登録され、そのうちのいずれかが配当その他の支払義務の有効な領収書を提出することができる。シェアについてまたはそれについて株式に付随する権利に定められた場合を除き、当社が支払う配当その他の金銭はありません。株式については、会社に対して利息を負担します。

大文字である

ザ以下の表は、 2024 年 6 月 30 日時点の未監査実績および調整後の当社の資本金額を示しています。 Cohen & Company Capital に対して、普通株式 1 株当たり 10.00 米ドルを基準とした 9 万本の普通株式の発行を実施すること J. V.b. の部門である Markets 。金融グループ、 LLC 。当該普通株式は、本登録書に従って登録されます。

ザこの表の情報は、財務諸表およびその注記およびその他の財務情報と併せて読む必要があります。本目論見書または目論見書の補足に含まれています過去の結果は必ずしも期待される結果を示さない。将来の期間です

キャピタル化 2024 年 6 月 30 日時点における未監査実績および調整後ベースでの当社における

	AS オフ 2024 年 6 月 30 日
（ USD ）数千人）	実際			AS 調整された
短期的負債
ロング長期負債 — 現在の部分	$	12,288		$	12,288
合計短期債務		12,288			12,288
長期的に負債		263,591			263,591
合計負債	$	275,879		$	275,879
エクイティ会社の所有者に帰属する
普通株式	$	3		$	3
追加支払済資本金		216,230			217,130
保留収益		29,755			29,755
外国人通貨換算準備金		(21,391	)		(21,391	)
合計会社の所有者に帰属する株式	$	224,597		$	225,497
非コントロール利己		44,616			44,616
合計エクイティ	$	269,213		$	270,113
合計資本化	$	545,092		$	545,992

商売人

歴史会社の発展と発展

開ける LPAは、期限までに、業務統合プロトコルに従って、以前に公表された業務統合を完了する。一人としてその結果，完了日(I)SPAC合併子会社がTWOAと合併してTWOAに合併し，TWOAが合併後に生存し，関連する場合には，合併発効直前に発行されたものと未償還の各TWOA証券は自動的にログアウトするすべての所有者が実質的に同値な保証を受ける権利と引き換えに返済されないとみなされています (Ii)会社合併付属会社は有限責任組合と合併及び有限責任組合に合併し、有限責任組合は合併後にまだ存在し、合併に関連するすべての発行済み及び未償還証券はすべて発効直前の有限責任組合は自動的にログアウトされ，これ以上返済されていないとみなされる株主ごとに普通株を受け取ることができる；及び。(Iii)合併後、ユニバーサル法律事務所及び有限責任組合はそれぞれ全額付属会社となる。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所に上場しています。

国内 2024 年 2 月 16 日、 TWOA は PIPE 加入者と PIPE 加入契約を締結しました。 PIPE 購読者が 1 株当たり 10.0 0 ドルの価格で 1，500，000 株の PIPE 株式を購入したことにより、購入価格の合計は 15，000 万ドルを発効時に完了した個人投資でPIPE 株式を 150 万普通株式に転換合併に関連して株式。PIPE 投資に関連して、 PIPE 加入者は一定の慣習的な転売が認められました。登録権を取得し、ロックアップ契約と同じ条件で、 PIPE ロックアップ契約を締結しました。見る > >普通株式将来の販売の対象 — ロックアップ制限」と PIPE ロックアップ協定の条件を説明します。

プライオル事業合併の達成まで、 LPA の事業は、 LLP 、法律の下で組織された C コーポレーションによって運営されましたパナマ共和国ですLLP は、法律に規定されているように、有限責任会社として設立されました。No. 4 of 2009 by Public Deed いいえ2015 年 4 月 29 日付 6409 号、 2015 年 5 月 4 日にパナマの公的登録簿に登録された。2021 年 1 月 13 日、 LLP を改称。 1927 年 1 月 13 日にパナマの公的登録簿に正式に登録された決議により規制された C 会社に 2021.

ザ当社の主要なウェブサイトアドレスは l pam er icas . com です。当社は、に含まれる情報、またはアクセス可能な情報を組み込みません。当社のウェブサイトを本目論見書に含め、お客様はこれを本目論見書の一部とみなすべきではありません。SEC はインターネットを維持しますレポート、代理および情報ステートメント、および電子的に提出する発行者に関するその他の情報を含むサイト SEC 。SEC のウェブサイトはhttp://www.sec.gov.

うちのミッション

概要

	●	投資する. 焦点を合わせる(I)構築を含む不動産価値創造チェーン全体に参加するように設計しました一般的に注目すべき不動産投資信託基金ではなく、融資、(2)開発、(3)リースおよび(4)資産管理安定性や安定に近い性質について

	●	管理する. 課金構造：私たちは内部で物件を管理して、管理費を取らないで、私たちはこれが私たちの利益に合っていると思います外部管理のREITモデルではなく投資家と

	●	長い間用語価値創造：私たちは私たちの資産を開発して管理し、私たちの不動産の質に集中して、長期的に最大化します。価値は、短期配当目標を達成するために、私たちの開発、運営、維持活動を管理するのではありません。

	●	AS 2024 年 6 月 30 日現在、当社の運用ポートフォリオは、約 500 万平方フィートの GLA を持つ 29 の物件で構成されています。入居率は 94.6% と安定し、現在のリースの加重平均残留賃借期間は 5.3 年です。半年間 2024 年 6 月 30 日末の売上高は 2150 万ドル、損失は 3400 万ドルでした。2023 年 12 月 31 日期における収益は 3940 万ドルで利益は 720 万ドルでした

♪the the the 次の表は、2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日までの私たちの総不動産ポートフォリオをまとめています

	AS のです 6 月 30 、 2024		AS のです 12 月 2023 年 31 月 31 日		AS のです 6 月 30 、 2023 年⁽³⁾
番号をつける不動産経営の		29		28		28
運営 GLA （平方米）ft ） ⁽¹⁾		4,965,171		4,618,806		4,615,743
リース GLA （平方米）ft） ⁽²⁾		4,996,538		5,308,454		4,681,774
数字テナントの		50		53		53
平均平方フィートあたりの賃料	$	7.87	$	7.80	$	7.07
重み付け平均リース残存期間		5.3 年		5.3 年		5.1 年
安定化占有率（ GLA の% ）		94.6%		100.0%		99.4%

(1)	」運用「 GLA 」とは、運用物性における GLA を指します。運用物件とは、以下のような状態を達成した投資物件です。安定化だ安定化は、開発された不動産が 1 年間完成した時点の早い時点と定義します。占有率 90% に達したときです
(2)	「リース」「 GLA 」とは、リースの対象となる営業物件および開発中の物件における面積を指します。
(3)	排除コロンビアの 289，000 平方フィートのリースされた GLA で、 1 人のテナントが占有していた売却のための投資不動産。

コア地理学

ザ 2024 年 6 月 30 日現在の事業運営 · 拡張計画について以下のマップで示します。

うちのプロパティ

うちの安定資産（ GLA 入居率約 90% に達した物件と定義します。当該不動産の総 GLA または 1 年以上完了した不動産（どちらが先に発生するか）。開発段階と私たちが所有または支配する土地の保護区です

安定化ポートフォリオ

ザ下表は、 6 月 30 日末の不動産ポートフォリオの安定化資産の情報を示しています。 2024.

属性	位置	合計 GLA （平方フィート）		合計 GLA （平方メートル）		% ポートフォリオ GLA		レンタル 2024 年 6 月 30 日末の 6 ヶ月間の売上高（千米ドル）		% 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の賃貸収入（千米ドル）		ファースト営業年		数字建築物		評価について価値⁽¹⁾ 2024 年 6 月 30 日現在（千米ドル）
コスタリカ

ラタムロジスティックパークコヨル 1	サンホセ · コヨル		831,328		77,233		16.7%	$	4,087		19.5%		2016		5	$	87,448
ラタムロジスティックパークコヨル 2	サンホセ · コヨル		270,572		25,137		5.5%	$	1,258		6.0%		2019		1	$	29,083
ラタムロジスティックパークコヨル 3	サンホセ · コイヨル		92,031		8,550		1.9%	$	594		2.8%		2020		1	$	9,717
ラタム物流パーク Coyol 4	サンホセ · コヨル		121,632		11,300		2.5%	$	471		2.3%		2021		1	$	11,442
ラタムボデガスアテナス	アテナス		48,685		4,523		1.0%	$	231		1.1%		2019		1	$	4,629
ラタムボデガスオーロラ	ヘレディア		103,107		9,579		2.1%	$	322		1.5%		2019		2	$	6,824
ラタムボデガスサンホアキン	ヘレディア		90,923		8,447		1.8%	$	451		2.2%		2019		2	$	10,326
サンラファエル工業団地	サンラファエル		120,760		11,219		2.4%	$	588		2.8%		2019		1	$	13,549
ラタムロジスティックパークサンホセ — ヴェルベナ	サンホセ		679,655		63,142		13.7%	$	3,394		17.4%		2022		4	$	69,079
コロンビア
ラタムロジスティックパーク通り 80	ボゴタ， 80 番通り		1,255,404		116,631		25.3%	$	4,359		20.8%		2019		5	$	105,944
ペルー
ラタムロジスティックパークリマ · スル	リマ、ルリン		1,351,074		125,519		27.1%	$	4,931		23.6%		2019		6	$	120,971

(1)	弊社は独立評価者による独立評価を四半期ごとに実施しています

プロパティ開発中

私たちは我々の既存の戦略土地位置の組合せを利用することで，我々の拡張戦略を支援し，魅力的な発展プロジェクトを追求する. 私たちは私たちの投資基準に合った場所を狙って、私たちの多国籍と地域テナント基盤を支持して、通常開発を通じてそのニーズを満たすために設計された資産。2024年6月30日現在、私たちの92.3%の建設中資産(GLAで計算)は前借りされている。これは私たちの発展の危険を大幅に減少させる。我々の目標は平均コスト収益率であり，これを現金NOIと定義し，まとめて見積もることである. 投資、これは類似安定資産取引地点の推定値より200~300ベーシスポイント高い。自己資本収益率や Roeの観点から見ると、私たちが物件の完全な所有権を維持している時、私たちの目標は中高リターンであり、より高いリターンを得ることができる可能性がある。私たちが合弁企業を通じて協力する時。返品プロファイルを管理するために、私たちは普通協議した第三者開発者を使います。固定価格手配。2024年6月30日まで、私たちは私たちの市場に2つの建物を開発しました。GLAは323，359平方メートルを予定しています。足です。

ザ 2024 年 6 月 30 日現在の開発資産ポートフォリオは以下の表です。

			合計予想投資額						投資現在まで								推定数
	プロジェクト GLA		土地インフラ		シェル⁽¹⁾		総額		土地インフラ		シェル⁽¹⁾		総額		レンタルする		安定化日取り
	（平方メートル ft）		（ USD ）数千人）						（ USD ）数千人）						(%)
コスタリカ		157,444	$	3,768	$	8,200	$	11,968	$	3,768	$	7,816	$	11,584		100%	7 月 2024
ペルー		165,915	$	7,419	$	7,648	$	15,067	$	7,419	$	7,565	$	14,984		85%	12 月 2024

(1)	A シェルは一般的に、主構造、建物のエンベロープ（屋根とファサード）、および関連する機械的および電気、水、排水を含む供給システムです。

土地予約

弊社は土地保護区がもたらす機会の評価、需要と供給に基づいて、土地保護区を時間とともに開発する予定です。その他の市場状況、資本のコストと利用可能性などです。我々はいかなる資料にも入っていないがこれらの保護区の開発に関する契約や協定は、定期的にライセンスや許可活動を行っています。それらに対する選択肢を探求し維持します以下の表は、現在の土地埋蔵量と開発の可能性を示しています。 2024 年 6 月 30 日。

位置	合計土地保護区		% 合計の土地予約		評価について 2024 年 6 月 30 日現在		推定値開発予定の GLA
		（エーカー）		(%)		(ドル)		（平方メートル ft）
コロンビア		50.6		56.3%	$	23,135,170		1,090,215
ペルー		39.2		43.7%	$	1,811,991		878,025

うちの競争力

弊社は以下の競争力があります。

純正である. 電子商取引に適したA級機関物流物流組合それは.私たちの良質な物流業は私たちのテナントが増加する電子商取引機会を促進するために有利な立場にあります。2023年12月31日までに電子商取引はコスタリカ、コロンビア、ペルーの年間売上高はそれぞれ4ドル、51ドル、40ドルで、また伸びると予想されています。欧叡のデータによると、2026年までに、この数字はそれぞれ11%、12%、7%増加するだろう。小売業者はますます“小包”の輸送に移行している “トレイ”ではなく、急速に変化する消費者の購入行動を満たす。電子商取引の一般的な特徴は在庫単位の種類が多いため，在庫も大きいため，補強された逆物流がより多く処理される必要がある. 返品交換活動。そのため、多国籍企業と地域企業の物流施設に対する要求は特に私たちのような電子商取引には、高ゲート面積比と負荷フロア容量、最適化を含む特定の機能が含まれています。柱間の距離は、効率的な棚レイアウト、広いトラック自動車場、安全サービスと公共エリアの便利施設を実現しますコンテナを駐車しています私たちの不動産資産は設計と最適化を経て、その電子商取引を推進するテナントを求める需要を満たす。その場にいる。

しっかりしている. 戦略的·サービス不足の中南米市場における競争地位それは.私たちのポートフォリオは戦略的な位置にあります中米と南アメリカの重要な地域では、これらの地域は有利な地位にあり、強化されつつある“近岸”貿易を利用することができる。全世界. 企業にサプライチェーンの見直しを促し，距離の近い生産施設を拡大または移転させる方法を探るアメリカ本部、生産センター、端末市場に行きます。コスタリカと私たちが事業を展開している他の国は会社はより高いサプライチェーンの安全性とより短い輸送経路を求めて、敏感性を最小限に抑えるために、近岸動態から利益を得るだろう。世界的な貿易関係の中断。私たちは産業不動産を開発し運営する有力な機関プラットフォームだと信じています私たちの地理的足跡の中に不動産資産を持ち、最先端技術を求める多国籍企業と地域企業に第一選択の位置を提供しました。これらの市場の物流能力。私たちはまた、私たちの目標の中で、このような施設に適した土地不足だと思う。市場、この参入障壁は私たちに競争相手に対する著しい利点を提供してくれる。

ダイバーシティテナントベースと高い入居率.私たちは、リーディングの十分に多様化されたテナント基盤と長年にわたる関係を築いてきました Alicorp 、 Kuehne & Nagel 、 Peque ñ o Mundo 、 Natura & Co を含む業界の多国籍および地域企業 PriceSmart 、 Farmanova 、 Rex Cargo 、 Indurama 、 Samsung 、 Ceva 。2024 年 6 月 30 日現在、加重平均で 50 人のテナントがいます。残り 5.3 年以上のリース期間は、任意の年に大規模な満期集積を避けるために積極的に管理しています。うちのテナントは主に消費財、サードパーティ物流、その他の小売部門で活動しています。実質的にすべてのテナントがエンドマーケットセクターのエクスポージャーにかかわらず、市場投入および流通モデルの一部としての e コマースへのエクスポージャー。6 月 30 日現在、 2024 年の安定化ポートフォリオの入居率は 94.6% であり、最大のテナントはレンタル収益の約 7.9% を占めています。上位 10 軒のテナントが賃貸収入の 47.7% を占めています

現地化する. 専門知識の開発と安定化物件からの埋め込み成長それは.われわれは近代化製品を開発する上でよい記録を持っているコスタリカ、コロンビア、ペルーのA類工業倉庫施設。私たちのこれまでの開発活動を通じて、私たちは長い歴史を築きました信頼性の良い現地請負業者や設計コンサルタントとの関係、これらの請負業者や設計コンサルタントは広範な国際サプライチェーンの専門知識を持っている。私たちの現地の国家管理者と他の現場員。この成熟した地元業務は私たちに貴重な見解を提供してくれた地域契約の動態と司法規制、これは潜在的な競争者が入る障害物だ。私たちはモジュール化された地盤レイアウトは，高効率な施工促進と施工周期の短縮を目指しており，我々は通常開発プロジェクトを目指している私たちの既存のテナント基盤を支持する。2024年6月30日現在，我々の運営組合の入居率は94.6%，約92.3%であった我々が開発している資産(GLA)は前借りであり，これは我々の開発リスクを著しく低下させている.2024年6月30日までに 2棟の建物を開発し、建築面積は323，359平方フィートと予想され、これは私たちの規模経済と利益の見通しに役立つだろう。時間が経つにつれて。私たちが開発している戦略資産の組み合わせと土地備蓄、開発専門知識の結合は過去の記録、現地化された知識、および多国籍企業や地域企業との長期的な関係が重要なものを提供してくれました競争優位。

経験が豊富である. 管理チームそれは.私たちは最高経営責任者のEsteban Saldriagaが率いる経験豊富な管理チームを持っています彼は15人以上のラテンアメリカの不動産と金融分野で長年の経験がある。Saldriagaさんは物流ソリューションを深く理解しているジャガー成長パートナーは、発展中の市場の成長プラットフォームに専念し、サービス不足の市場で、大手投資管理会社である。これまでモルガン大通と安石で財務職を務めていた。最高財務責任者のポール·スミス·マグワイスはほぼ LPA管理チームに30年間の会計と財務専門経験を提供した。スミスさんは、CEO、CEO、取締役会を務めています。ホテル、不動産、健康と物流業界のメンバーで、これらの会社を指導して重要なことを完成しました。ラテンアメリカの資金調達プロジェクトです私たちの最高経営責任者Annette Fernándezは経験豊富なラテンアメリカレアルです不動産財務管理担当者は、FIBRA Prologis財務運営と投資家関係副総裁を務めたことがある。我々の高度管理チームは100年近くの重要な業界に関する経験を持っている業界の専門家チームによって支持されている。工業不動産開発と運営分野、不動産選択、土地と財産購入、設計と工事、開発、政府許可と政府関係、プロジェクト管理、マーケティング、販売と契約交渉。業界、技術、運営と金融専門知識の結合は、私たちが公開市場で成功するために基礎を築いたと信じている。

ストロン環境 · 社会 · ガバナンスへのコミットメント.私たちの使命は、物流および産業用不動産ソリューションを提供することです。より環境に配慮した社会のために最も効率的な物流を可能にしますサステナビリティは基本的な部分です環境への影響を最小限に抑えるように資産を設計しテナントの持続可能性を達成しますゴールだ例えば、 LPA が開発した建物はすべて、高効率と環境持続可能性の基準に準拠しています。 EDGE 認証を取得しており、コスタリカとペルーではエコロジカルブルーフラッグプログラムを通じて開発の大半を管理しています。バンデラ青色社会 · 環境の改善を目指すボランティア活動の取り組みを認める認定。

うちの成長戦略

うちの目標は、中南米の将来の物流施設のリーディングデベロッパー、オーナー、マネージャーになることです。我々は意図するこの目標を達成するために以下の戦略を実施します

続行クラス A 産業施設のポートフォリオ全体で卓越した運用を推進します.緊密な協力は質の高い物流不動産ソリューションを提供するためにテナントと私たちのための入居とリースを駆動します。我々は、引き続き当社の専門知識とテナントの戦略的、商業的、環境的ニーズに基づいて高度な不動産ソリューションを設計します。フォー例えば、テントからの直接的なフィードバックに基づいて、インテリアと外装の特徴を含む開発とアップグレードに注力しています。効率的な e コマース業務をサポートし、物流ソリューションの有効性を促進します。この焦点は継続的なアップグレードと改善により、ポートフォリオ全体で長期的な経済的価値を高めることができます。

開発事業ポートフォリオを拡大するために安定化済み物件のポートフォリオ.高品質の追加開発を積極的に進めています物流不動産資産は、業界の動向とテナントからの需要を活用します。2024 年 6 月 30 日現在、 2 棟の開発中です。 323，359 平方フィートの GLA が予想されています投資基準を満たす開発場所をターゲットにし、支援します。既存の多国籍テナント基盤は、通常、彼らのニーズを満たすために特別に設計された資産を開発します。6 月現在 2024 年 30 日現在、事業ポートフォリオの占有率は 94.6% であり、開発中の資産（ GLA による）の約 92.3% がプレリースされました。開発リスクを大幅に軽減します今後もターゲット市場における物流施設の開発を進め、テナントと事業ポートフォリオの拡大です

拡張補完的市場へ.魅力的な中南米市場のテナントにサービスを提供するためのプラットフォームを設計しましたコスタリカ、コロンビア、ペルーを超えて今後は、メキシコ、パナマ、エクアドル、チリなどの市場をターゲットにする予定です。魅力的な成長見通し、同じ人口統計学的、商業的、経済的、規制的および産業用不動産供給の多くを示しています現在の事業市場における需要特性です実行できる保証はありませんが商業的に合理的な条件で計画するか全くメキシコ全域の地理的拡大の潜在的な機会があると信じていますパナマ、エクアドル、チリは、現在の安定ポートフォリオの約 5 倍の GLA を占めています。私たちはこれらの市場は、テナントの地域物流ニーズの中核であり、一人当たりの産業用 GLA に関して浸透不足しています。

AS 新しい市場に参入し、リスクを軽減するために経験豊富で評判の高い現地パートナーを探します。

プースュー合弁会社を設立し、戦略的に新しい場所を取得または支配し.大規模な買収の可能性を特定しました現在および補完的な市場における補完的な資産のための合弁会社パートナーです現在、コスタリカ、ペルー、コロンビアの様々な段階のレビュー中の約 810 万平方フィートの GLA 継続的に見直し評価しています戦略的土地に関しては日和見主義的になるつもりです。私たちの専門知識と一致し、活用する機会を追求することに引き続き注力します。我々はまた、公的株式及び債務の形での資本へのより大きなアクセスは、これらの機会を追求する能力を加速すると信じている。

うちのテナント

弊社は多国籍企業や地域企業の多様なテナント基盤と長年にわたる関係を築いてきましたうちのテナントは幅広い業界で事業を展開しており、ポートフォリオの多様化が期待されています。当社のテナントベース一般的に、専門的な「ラストマイル」流通能力を必要とする重要な e コマース活動を展開する企業で構成されています。 2024 年 6 月 30 日現在、当社は 50 のテナントを擁し、リースされた GLA 全体の 10% を超えるテナントは一人もいません。加重平均の 2024 年 6 月 30 日時点のリース残存期間は 5.3 年であり、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間のレンタル収益の 80% 近くは米ドル建てです。

フォー 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間、最大の 10 のテナントが賃貸収入の半分以下を占めました。以下のテーブルセット 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の最大のテナントの情報です。

テナント

業界.業界

国

共有オフ
トータルレンタル
収益

共有 Total Leased

GLA

残りタームリース

アリコープ

消費者商品情報

ペルー

7.9%

7.8%

4.5 年

クエネ & Nagel

第三者物流

コスタリカ

6.7%

6.9%

4.3 年

ペケニョムンド

その他小売業⁽¹⁾

コロンビアペルーと

5.9%

4.9%

5.0 年

ナチュラ & Co

消費者商品情報

ペルーコスタリカと

4.9%

3.7%

4.4 年

PriceSmart

その他小売業

コスタリカ

4.4%

3.0%

13.8 年

ファルマノヴァ

その他小売業

コスタリカ

3.8%

2.2%

8.5 年

レックス貨物

第三者物流

コスタリカ

3.6%

3.0%

3.6 年

インドゥラマ

消費者商品情報

ペルー

3.6%

3.4%

3.9 年

サムソン

消費者商品情報

コスタリカ

3.5%

3.6%

2.7 年

セヴァ

第三者物流

コスタリカ

3.4%

4.0%

3.6 年

(1)	その他小売業には、 E コマース業界のテナントが含まれます

弊社は 2024 年 6 月 30 日現在、リースされた GLA の 90% 近くがテナントの物流ニーズを満たしていると推定されています。以下の表は 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のテナント使用状況の内訳。

	フォー 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月
テナント使用	レンタル収入		共有総賃料収入		共有 Total Leased GLA
消費者商品情報	$	7,448,337		34.9%		35.1%
第三者物流	$	5,482,165		25.7%		29.5%
その他小売業⁽¹⁾	$	6,636,447		31.1%		24.5%

(1)	その他小売業には、 E コマース業界のテナントが含まれます

うちの安定した資産は歴史的に高い稼働率を達成しました以下の表は、 6 月時点の安定した稼働率を示します。 2024 年 12 月 31 日、 2023 年 6 月 30 日。

占有率レート	AS のです 6 月 30 、 2024		AS のです 12 月 2023 年 31 月 31 日		AS のです 6 月 30 、 2023
コスタリカ		99.8%		100.0%		98.8%
コロンビア		89.9%		100.0%		100.0%
ペルー		90.0%		100.0%		100.0%
集計安定したポートフォリオ		94.6%		100.0%		99.4%

うちのリース

AS 2024 年 6 月 30 日の時点で 75 のリースができました当社のリースは通常、 5 年から 10 年の範囲の初期期間であり、一般的に付与されます。テナントの更新オプションは 1 つ以上の追加期間です当社の保証預金は通常 1 ～ 2 程度です。家賃の数ヶ月だ当社は、物件の潜在的欠陥を担当し、通常、構造メンテナンスを行う必要があります。定期的に必要に応じて当社のリースは、テナントがデフォルトした場合にリースを取り消し、賃料を徴収する権利があります。家賃の支払義務を果たし、財産を空き去り、破産または倒産手続に入った場合（該当する下で認められる範囲内）現地の法律や規制）。当社は、以下の場合にもリースを終了する権利を有します。

	●	失敗したテナントがリース契約に基づく支払義務を遵守すること

	●	課題事前の書面による同意なしに転賃貸し、適用法による例外を除く。

	●	未許可敷地内の建設または改修

	●	無許可施設の利用

	●	失敗した施設がある場所の適用される規制を遵守すること。

	●	妨害当社の承認された検査のためのアクセス；

	●	破棄 30 日以上未履行のままのテナント債務

	●	スト 60 日以上続くその他の労働妨害は、テナントが賃貸借契約上の義務に違反した場合、現地法による例外を除く場合

	●	創作敷地またはその一部に対する債権、または実施された工事または設置に起因する請求の提出テナントまたはその名義で

弊社は定期的に物件を点検し、テナントとの関係を積極的に管理しています。定期的な対話を維持するテナントの不動産意向について相談し、リースのポートフォリオを積極的に管理し、大規模な満期を回避しています。キャッシュフローを管理し、リリースリスクを軽減するために以下の表は、当社の有効期限プロファイルを示しています。 2024 年 6 月 30 日時点のリースポートフォリオ：

レンタル当社のリース契約の下では毎月発生し、インフレに合わせて毎年調整され、現地または米国に基づいて契約上のインフレインデックス化されています。消費者物価指数（CPI）。当社のテナントは、通常、改善および構造改修の費用を担当します。施設を調整する必要がありましたこの投資責任は、テナントの切り替えコストを増加させ、強力な私たちの占有率です2024 年 6 月 30 日現在、当社のリースの 1 つ、 LLP Coyol III プロジェクトにおける Grupo Vargas リースのみが、プロパティの購入オプション。

弊社は最低適格基準を含む厳格なテナント選定基準を確立しています応募者の財務状況に基づいて評価します。能力と保証人の能力などです2024 年 6 月 30 日現在、リースの約 67.1% が確保されています。保証やその他の信用支援メカニズムによるものです過去の賃貸ポートフォリオと疑わしい賃貸ポートフォリオを管理するための標準的な手順を維持しています。売掛金の金額、期間の残高などの考慮事項に基づいて異なる勘定。2024 年 6 月 30 日現在、当社の 26 営業純リース債権は 90 日以上未払いであり、総額は 1 億ドル未満でした。

発展 · 買収活動

弊社は物流不動産の積極的な開発、新規土地 · 建物資産の取得の可能性の分析、合弁事業の可能性の評価手配だよ主要人口中心地の A 級物流施設と開発 · 買収対象物件に注力しています。確立されたインフラです

弊社は既存の戦略的土地ポジションを活用して開発プロジェクトを追求します開発活動では、投資総額に対するキャッシュ NOI と定義する平均コスト収益率は、推定値を 200 ～ 300 ベーシスポイント上回っています。同様の安定した資産取引です資本収益率（ ROE ）の観点からは、 10 代の収益率を中から高い水準までターゲットにしています。共同事業を通じて手数料を支払う現地のパートナーと提携すれば潜在的に高い収益を得ることができます

国内特定の不動産開発または買収を、既存の事業国および潜在的な新規市場の両方で評価し、当社の経営陣は、物件とそれが位置する市場の特性を徹底的に分析します。その：

	●	戦略的既存および将来のテナントベースに対する立地の重要性

	●	位置当社の既存のフットプリントと地元の市場のダイナミクスに精通した評判の良い人材にアクセスできる場所

	●	近接度主要な交通手段への便利なアクセスを持つ既存または計画されている地域インフラに関連した資産。

	●	有利な経済ダイナミクスと税制 · 規制環境

	●	人口は密度と人口増加の可能性

	●	地域，現行の市場賃料と賃料成長の可能性を含む、市場および不動産固有の需給のダイナミクス。

	●	既存の他の不動産所有者や事業者との潜在的な競争

	●	障壁参入やその他の不動産固有の競争優位性

	●	品質建設と設計、および資産の既存の物理的状態

	●	チャンスプロパティの運用性能と価値を高めるために。

AS 私たちの戦略の一環として、合弁事業が最も効果的な資金調達手段であると判断した場合、特定のプロジェクトを開発または管理し、さまざまな国、サブマーケット、テナントへのエクスポージャーを管理します。

組織構造

ザ以下の図は、本契約の日付時点の LPA の構造を示しています。

従業員

AS 2024 年 6 月 30 日現在、コスタリカ 19 名、コロンビア 5 名、ペルー 7 名を含む合計 31 人の従業員を擁しています。当社は、建設、エンジニアリング、プロジェクト管理および関連業務、ならびに施設のメンテナンスを、第三者。2024 年 6 月 30 日現在、従業員は労働組合に加盟していません。

環境、社会 · ガバナンス問題

うちのミッションは、商品の最も効率的な流通を可能にする物流および産業用不動産ソリューションを提供することです。環境意識の高い社会ですサステナビリティは当社の企業文化の中核の重要な部分であり、私たちは最小限に抑えるように資産を設計しています。環境への影響は持続可能性の目標を達成できるようにしますすべての倉庫は高い基準に準拠しています持続可能な建物の開発を促進する EDGE 認証により指定された効率性と環境の持続可能性従来の建物と比較して飲料水、電力消費量、炭素フットプリントレベルを 20% 以上節約できますコスタリカにおける当社のすべてのプロジェクトは、エコロジカルブルーフラッグプログラム（バンデラ · アズル）に登録されています。社会 · 環境の改善を目指すボランティア活動

監督管理

弊社は税金、環境問題、労働、機会均等などに関する法律、条例、規制の対象となります。建設、労働安全衛生、市民 · 消費者保護、一般的な建築 · ゾーニング要件事業を行う地域です“リスク要因 — 当社に影響を与える規制、法的および税務要因 — 当社は政府の規制だ」。

うちのコスタリカでの事業は、経済活動に関連する一連の法律や規制を遵守する必要があります。当社の企業構造納税、申告などの企業義務を遵守しなければならない様々なコスタリカの子会社を含みます。追加のコンプライアンス事項さらに、 LLP の主な経済活動は、対象となる産業施設のリースを含みます。リース法（ Leases Act ）都市郊外租赁法一般）義務を規制し、家主、テナントおよびリース契約のその他の一般条項の責任。

うちのペルーでの事業は、ペルー固有の一連の法的枠組みと規制によって管理されています。これには、以下のものが含まれますが、これらに限定されません。会社法一般（リー · ジェネラル · デ · ソシエデス）、事業を行う企業の要件と義務を概説しています。ペルーで。また、税法、労働法、環境法令、市令等を遵守します。産業 · 物流業務に関する適用法令ですペルーでは、規制する特定の法律はない。ペルー民法で定められた一般的な民事リース規則はリース契約に適用されます

国内さらに、ペルーの不動産に関する法的枠組みも政府の政策の影響を受け、規制の変更の対象となる可能性があります。税制政策や土地利用計画ですこれらの要因は、産業と物流の実際の業務と収益性に直接影響します。 LPA を含む不動産会社。土地所有権、財産権、契約紛争、環境に関する裁判セクターにも大きな影響を与える可能性があります

ザコロンビア民法は、不動産業界を規制しており、したがってコロンビアにおける LLP の業務を規制しています。特定の支店がない不動産の規制を管理するコロンビア政府のため、不動産に関するすべてはコロンビア政府によって管理されます。コロンビアの民法の一般原則ですLLP のリース契約は、コロンビアの金融 · 銀行法に準拠しています。LLP また、コロンビアの都市計画規制の対象となっており、これは組織化を目的とした一連の法的規制と規定で構成されています。国の都市部と農村部の発展ですこれには、土地利用ゾーン、密度および建築物の高さ規制、土地利用規制、建設基準、許可取得手続きなどです。

保険

弊社は一般賠償責任、地震、洪水、事業などの様々なリスクに対する保険契約を維持します。中断だ当社は、関連するリスクとみなすものに基づいて、保険適用範囲の種類、ポリシーの仕様および制限額を決定します。特定の市場における不動産の所有権と事業運営ですその適用範囲は通常、財産被害と火災、暴風雨、洪水などの危険に起因するレンタル損失保険、および商業一般責任保険。見る > >リスク要素 — 会社の事業および業務に関連するリスク”.

法律議事録

ザ当社は、通常業務に付随する特定の請求および法的手続の当事者となり、今後も場合があります。会社の事業についてです。LPA は、随時、様々な法的手続に関与し、発生する請求の対象となる場合があります。通常の業務において。訴訟やクレームの結果は本質的に予測不可能で不確実ですが、 LPA は現在、 LPA に不利な結果が決定された場合、個別に考えられるいかなる法的手続の当事者でもない。事業、業績、キャッシュフローまたは財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がありますに関して結果として訴訟は私たちに悪影響を及ぼす可能性があります弁護費用と和解費用経営の転換資源、その他の要因。

マネジメントの財務状況と経営実績の議論と分析

フォー本項の目的において、「当社」、「当社」、「当社」、「 LPA 」および「当社」とはロジスティック · プロパティ · オブ · アメリカとそのすべての子会社に。以下の財務状況の議論 · 分析監査済み連結財務諸表および未監査連結財務諸表と併せて読む必要があります。中間財務諸表は、本目論見書に記載されています。この議論には、以下に基づく将来見通しに関する記述が含まれます。リスクと不確実性を伴う現在の期待です「注意事項」に記載されているものを含む多くの要因の結果、本説明書の「将来見通しに関する記述」および「リスク要因」のセクションに関する注釈。実際の結果は以下の議論に含まれる将来の見通しに関する記述に記載または暗示される結果とは実質的に異なる。分析だ

概要

LPA 2023年10月9日にケイマン諸島法律により免除有限責任会社として登録された。LPAは完全に統合されています内部管理の不動産会社で、中環で多元化された倉庫物流資産の組み合わせを開発、所有、管理する南米とです。供給不足の高成長と敷居の高い市場に進出する現代A類物流不動産に焦点を当てていますそして浸透率が低い。私たちは私たちが業界、開発、物流プラットフォームをリードしていると信じています今日事業を展開している3カ国であるコスタリカ、コロンビア、ペルーは私たちの報告部分に対応している。私たちは物流資産の設計と開発に豊富な専門知識を持っていて、私たちはこれらの資産を所有し、管理し、長期的にレンタルしています。我々の戦略的足跡と運営専門知識により、テナントに“最後の1マイル”の配送能力を提供することができますこれらの企業は物流インフラに重要であり，地理的位置に優れており，強い電子商取引や“近岸”傾向を利用することができる。

	●	投資する. 焦点を合わせる(I)構築を含む不動産価値創造チェーン全体に参加するように設計しました一般的に注目すべき不動産投資信託基金ではなく、融資、(2)開発、(3)リースおよび(4)資産管理安定性や安定に近い性質について

	●	管理する. 課金構造：私たちは内部で物件を管理して、管理費を取らないで、私たちはこれが私たちの利益に合っていると思います外部管理のREITモデルではなく投資家と

	●	長い間用語価値創造：私たちは私たちの資産を開発して管理し、私たちの不動産の質に集中して、長期的に最大化します。価値は、短期配当目標を達成するために、私たちの開発、運営、維持活動を管理するのではありません。

AS 2024 年 6 月 30 日現在、当社の事業ポートフォリオは、約 500 万平方フィートの GLA を持つ 29 の物件で構成されており、安定した入居率は 94.6% 、現在のリースの加重平均残留賃借期間は 5.3 年です。6 月 30 日までの 6 ヶ月間、 2024 年の売上高は 2150 万ドル、損失は 3400 万ドルでした。2023 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高は 3940 万ドルでした。利益は 720 万ドルでした

うちの高品質で多様なテナント基盤は、主に製造業で事業を展開する大手多国籍企業で構成されています消費者小売業、電子商取引、消費者パッケージング商品、および Alicorp 、 Kuehne & Nagel 、 Peque ñ o Mundo 、 Natura & Co 、 PriceSmart 、 Farmanova 、 Rex Cargo 、 Induram 、 Samsung 、 Ceva 。

♪the the the 次の表は、2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日までの私たちの総不動産ポートフォリオをまとめています

	AS のです 6 月 30 、 2024		AS のです 12 月 2023 年 31 月 31 日		AS のです 6 月 30 、 2023 年⁽³⁾
番号をつける不動産経営の		29		28		28
運営 GLA （平方米）ft ） ⁽¹⁾		4,965,171		4,618,806		4,615,743
リース GLA （平方米）ft） ⁽²⁾		4,996,538		5,308,454		4,681,774
数字テナントの		50		53		53
平均平方フィートあたりの賃料	$	7.87	$	7.80	$	7.07
重み付け平均リース残存期間		5.3 年		5.3 年		5.1 年
安定化占有率（ GLA の% ）		94.6%		100.0%		99.4%

(1)	」運用「 GLA 」とは、運用物性における GLA を指します。運用物件とは、以下のような状態を達成した投資物件です。安定化だ安定化は、開発された不動産が 1 年間完成した時点の早い時点と定義します。占有率 90% に達したときです
(2)	「リース」「 GLA 」とは、リースの対象となる営業物件および開発中の物件における面積を指します。
(3)	排除コロンビアの 289，000 平方フィートのリースされた GLA で、 1 人のテナントが占有していた売却のための投資不動産。

うちのポートフォリオは以下のように位置づけが良く、非常に多様です。

	AS 2024 年 6 月 30 日
	総額運営中です GLA		% ポートフォリオ GLA		数字オフ建物
コスタリカ		2,358,693		48%		18
コロンビア		1,255,404		25%		5
ペルー		1,351,074		27%		6
総額		4,965,171		100%		29

	AS 2023 年 12 月 31 日
	総額運営中です GLA		% ポートフォリオ GLA		数字オフ建物
コスタリカ		2,358,702		51%		18
コロンビア		1,255,409		27%		5
ペルー		1,004,695		22%		5
総額		4,618,806		100%		28

	AS 2023 年 6 月 30 日
	総額運営中です GLA		% ポートフォリオ GLA		数字オフ建物
コスタリカ		2,355,647		51%		18
コロンビア		1,255,404		27%		5
ペルー		1,004,692		22%		5
総額		4,615,743		100%		28

うちの 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の賃料収入は以下の表に要約します

	フォー 3 ヶ月間終わった 6 月 30 、 2024				フォー 3 ヶ月間終わった 6 月 30 、 2023 年
	レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入		レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入
(ドル)
コスタリカ	$	5,992,920		54.7%	$	5,481,962		54.9%
コロンビア	$	2,019,177		18.4%	$	2,066,829		20.7%
ペルー	$	2,934,997		26.9%	$	2,432,604		24.4%
総額	$	10,947,094		100.0%	$	9,981,395		100.0%

(1)

略称はコスタリカとペルーのリースは米ドル建てで、コロンビアのリースは米ドル建てです。コロンビア · ペソ単位。

	フォー六ヶ月間終わった 6 月 30 、 2024				フォー六ヶ月間終わった 6 月 30 、 2023 年
	レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入		レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入
(ドル)
コスタリカ	$	11,648,737		54.5%	$	10,733,379		55.9%
コロンビア	$	4,358,549		20.4%	$	3,781,404		19.7%
ペルー	$	5,366,057		25.1%	$	4,688,955		24.4%
総額	$	21,373,343		100.0%	$	19,203,738		100.0%

(1)

略称はコスタリカとペルーのリースは米ドル建てで、コロンビアのリースは米ドル建てです。コロンビア · ペソ単位。

	フォー終わりの年 12 月 2023 年 31 月 31 日				フォー終わりの年 12 月 2022 年 31 月 31 日				フォー終わりの年 12 月 2021 年 31 月 31 日
	レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入		レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入		レンタル収入⁽¹⁾		% 賃料収入
(ドル)
コスタリカ	$	22,029,141		56.0%	$	17,849,043		56.0%		15,595,526		61.0%
コロンビア	$	8,038,441		20.4%	$	5,690,569		17.8%		4,714,197		18.5%
ペルー	$	9,260,197		23.6%	$	8,350,957		26.2%		5,244,208		20.5%
総額	$	39,327,779		100.0%	$	31,890,569		100.0%		25,553,931		100.0%

(1)

略称はコスタリカとペルーのリースは米ドルで、コロンビアのリースはコロンビア · ペソで建てられています。

事業組み合わせ

オン 2024 年 3 月 27 日、 LPA は事業合併契約に基づき事業合併を完了しました。結果として事業合併により、 TWOA 、 LLP はそれぞれ LPA の完全子会社となり、 LPA の普通株式は NYSE American に「 LPA 」の記号で上場しました。未監査連結中間決算の注釈 3 を参照詳細はステートメント。

要因事業結果への影響

マクロ経済コンディション

うちのビジネスはコスタリカ、コロンビア、ペルーの一般的な経済情勢に大きな影響を受け、財務に影響を与えます。パフォーマンス、ポートフォリオ価値、戦略実行です国、地域、世界の経済情勢の変化は、インパクトだ不動産市場は循環的であり、経済全体の見通しに対する投資家の認識によって牽引されます。金利上昇、不動産需要の減少、景気減速、景気後退は不動産市場に影響を与え、これらの状況の発生は物件に対する需要の弱体化収益の減少コストの増加資産価値の低下につながる可能性があります

要因通貨切り下げ、物価の不安定性、インフレ、金利の変動、規制の変更、税制のシフト、社会や政治的不安やその他の経済発展は我々のコントロールを超えているにもかかわらず結果に影響を与えます景気減速、マイナス成長期、インフレ率の上昇、金利は、資産の需要を減少させ、実質価値を下げ、低品質の資産へ

レンタル収入

うちの主な収入源は投資用不動産の賃貸収入です不動産ポートフォリオからの賃料収入は能力に依存します。高い入居率を維持し、不動産の取得、開発、拡張によって成長します。

AS 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日、 2023 年 6 月 30 日の営業物件占有率は 94.6% 、 100.0% 、 99.4% でした。それぞれ。当社の賃貸物件から生じる賃貸収入は、当社の賃貸料の回収能力の影響を受けますリース契約と賃料を引き上げる能力です賃料収入の成長は、適切な調達力にも依存しています。当社の投資基準を満たす物件を開発し、可能な限り既存の物件の GLA を拡大します。今後の賃貸収入テナントの事業や事業展開地域におけるプラスのまたはマイナスの傾向の影響を受ける可能性があります。

リーズ期限切れ

うちの営業結果は、リースの満了前またはリースの満了後直ちにスペースを再リースする能力によって影響を受けます。結果は、事業を行う市場の経済 · 競争状況や、個人の望ましさにも影響を受けます。財産だ積極的なリース戦略を活用し、テナントとの定期的なコミュニケーションを維持し、テナントのニーズを理解します。それぞれのオペレーションと頻繁に訪問する財産既存スペースの計画を含むテナントとの継続的な議論潜在的な拡張です当社のシニアマネジメントチームは、市場の洞察力を活用し、潜在的なローカル、地域、現在のテナント基盤を補完する全国テナントです2024 年 6 月 30 日現在、当社の既存資産リース契約は 2025 年と 2026 年の満了は、リースされた GLA のそれぞれ 7.9% と 6.5% を占めています。

競争

弊社はコスタリカ、コロンビア、ペルーの工業用不動産の他のバイヤー、デベロッパー、オペレーターとの地元の競争に直面しています。一部これらの競合他社は、類似の製品を提供し、ターゲット市場でプロパティを追求するよう努めています。今後の競争激化望ましい物件を開発し、有利な条件で取得する能力を制限します。さらに、競争の激化の影響も財務結果に影響を与える物件稼働率ですまた、賃料を引き下げたり、オファーしたりする圧力に直面する可能性があります。家賃の削減、改善、早期終了特権、またはテナントに有利なリース更新オプションを保持するために競争圧力によるリース満了。

プロパティ運営コスト

うちの不動産の運営費は、主に修理 · 維持管理、不動産管理、光熱費、不動産税、その他の不動産関連から構成されています。費用だほとんどの不動産運営費は、テナントに請求される賃料回収料で回収されます。すべてのリースは分類されます営業リースとしてまた、リース契約の大部分は、レンタル契約の一種である修正グロスリースです。テナントが基本賃料と特定の投資不動産の運営費用の比例分を支払う。回復することはできますが投資不動産の運営費の大部分は、最終的に運営費を支払うのは私たちの責任です。

インフレ率

多数.多数私たちの賃貸契約にはインフレの悪影響を軽減するためのいくつかの条項がある。家賃収入は通常年に1回調整され契約に基づき、現地または米国のCPIに基づいてインフレ指数を作成する。さらに、いくつかの契約には固定的に増加した金額が含まれており、これは可能である。インフレとは違う。また、私たちのレンタルは返済できない物件の運営費用の潜在的な上昇に直面するかもしれません。空き家地に関連した潜在的な費用が含まれている。また、期限が切れた賃貸契約の中には、現在のレンタル料があると思います。継続価格は類似空間の現在の市場価格より低い。継続または再レンタルの際に、これらのレートを調整して現在の市場レベルに近づいたり、私たちの賃貸物件に関連するインフレ支出圧力の影響を相殺する可能性がある。私たちの開発組合もインフレのリスクに直面しています。私たちの発展に関連する材料や他のコストの増加です。開発活動は開発物件のコストをより高くする可能性がある。また、インフレ率の上昇は代替を増加させる可能性がある不動産資産の価値は、そのため、それに応じた賃貸料が変化すれば、新資産の発展は悪影響を受ける可能性がある似たような成長は見られなかった。

近海トレンド

グローバルウクライナでの戦争や COVID—19 のパンデミックの影響などの出来事は、企業が供給を再考するよう促しました。米国本社やエンド市場に近い生産施設を拡大または移転する方法を探求します。結果として、当社が事業を展開する国は近海でのダイナミクスの強化から恩恵を受けるでしょうこれにより、サプライチェーンのセキュリティと貿易リンクのグローバルな混乱に対する感受性を最小限に抑える間、長い輸送ルートの削減。

発展する

うちのビジネスは、 GLA を高めるために、新しい物件の開発の成功、時間通りに、予算通りに一部に依存しています。証明されている開発戦略の実行実績がありますが、建設作業の遅れ、増加によって業務に影響を及ぼす可能性があります。サプライチェーンコスト、地域における熟練労働者の不足、または許可および規制環境の変化または困難。

キー営業成果の構成要素

収益

LPA 投資不動産の賃貸収入と開発費を通じて収入を生み出します

投資賃貸収入は主に営業リース契約によるテナントからの賃料支払いですLPA のリースは適格オペレーティングリースとして、 LPA は賃料収入を直線ベースで認識します。これは LPA の凝縮された賃料収入として含まれます連結中間損益計算書と包括損失計算書

発展手数料はテナントとの契約ごとに定められた条件に従って決まります。手数料は収入として認識されます。テナントとの契約で稼ぐものですこれは LPA の連結中間決算書のその他の収益に含まれます。損益と包括的な損失です

投資不動産運営費

投資不動産の運営費は、主に修理や維持管理などの不動産の直接的な運営費を含みます。税金、保険、公益事業などです。物件運営費は主に賃貸料回収によって回収されます。テナントに。

総将管理費 · 経費

総将管理費には人件費が含まれます（例：給与、ボーナス、株式ベースの支払いなど）関連する運営コスト財務 · 会計、法務、人事、管理、サービスなどの事業支援機能専門手数料事務経費銀行サービス料

リスト経費

リスト費用は IFRS 2 に従って事業合併の完了時に計上され、公正な差額を表します。会計取得者が発行したものとみなされる株式の価値と、会計取得者の識別可能な公正価値会計取得者が受け取ったサービスを表す純資産です未監査連結期中間の注釈 3 を参照財務諸表。

投資不動産評価の利益

投資不動産評価利得は、投資物件の公正価値の変化です。評価分析は外部によって行われます。投資不動産の公正市場価値を決定する会社です投資不動産の公正市場価値はプロパティの種類ですLPA は、運用物件、開発中の物件、土地を保有しています。

利子関連会社からの収入

利子関連会社からの収入は主に関係者や主要人材への注釈発行による利子で構成されています主要な用語債権金利を含む満期残高の支払いペナルティなしで早期支払いの可能性保証普通株式と約束手形よりも

資金調達費用

資金調達費用は、利子費用、債務の修正 · 消却費用、債務の引き上げ費用、繰延償却費用で構成されます。資金調達コストですこれらのコストには、債務の発行、債務のリファイナンス、および資金調達プロセスに関わる第三者に支払われるその他の手数料や手数料債務の変更 · 消却損益満期日までに債務期間を変更または終了した場合に発生します。利子支出は住宅ローンやブリッジローンで発生した利子費用

網外国為替利得（損失）

網外国通貨は、貨幣項目の決済または貨幣の換算によって生じる純損益で構成されます。最初の認識時に翻訳されたものとは異なるレートで項目。

利得売却対象資産の売却について

利得投資物件の売却は、 LPA が保有する投資物件の売却により認識された損益で構成されます。資産は処分前に公正価値で運行されます。LPA の不動産の処分には、売却コストの控除が必要公正価値価格から不動産を売却して利益をもたらす可能性があります

その他所得

その他収入は、預金口座証券からの利子収入と投資売却による分割払金債権で構成されています。当社が特定の非関連株主と締結した特定のロックアップ解放契約に関連した利益 2024 年 6 月（「ロックアップ · リリース契約」）、およびその他の雑所得。

その他費用

その他費用は、事業統合に伴う取引関連費用、ロックアップリリースに伴う手数料で構成されます。契約、財産 · 設備の処分による損失、その他の雑費

収入税金費用

収入税金費用とは、税務当局に支払う税金額を指します。利益に対する所得税は、経常税と繰延税で構成されます。経常税は、当期に課税所得に対して課税される予定税金であり、当期に制定されたまたは実質的に制定された税率を用いる。報告日、および前期に対する納税金の調整。繰延税は貸借対照表で計上されます IAS 12 に準拠した課税対象の一時的差異に関する負債方法 LPA の連結中間財務諸表に記載されています

LPA のセグメント

LPA の報告すべきセグメントは、コロンビア、ペルー、コスタリカの 3 つの地理的地域です。3 つの地理的セグメント主に投資物件を賃貸するテナントとの様々なオペレーティングリース契約から収益を得ていますLPA のポートフォリオコスタリカ、コロンビア、ペルーの首都の重要な貿易 · 物流回廊内に戦略的に位置し、商業を行っています。オペレーションだ

コスタリカ： 2024 年 6 月 30 日現在、コスタリカは LPA の最大の報告セグメントであり、 18 棟の建物と 240 万の営業 GLA を有しています。スクエアフィートだ

コロンビア： 2024 年 6 月 30 日現在、コロンビアには 5 つの建物があり、 130 万平方フィートの運用 GLA と 50.6 エーカーの土地予約がある。

ペルー: 2024 年 6 月 30 日現在、ペルーには 6 つの建物があり、 140 万平方フィートの運用 GLA と 39.2 エーカーの土地予約があります。

収入セグメント別

LPA 経営陣は、実際の月間収益と社内予測および事業部門の前期を比較して収益を分析します。業績を評価し、改善の可能性のある分野を特定し、セグメントが経営陣の目標を満たしているかどうかを判断する。期待だ

セグメント純営業利益（ NOI ）

LPA 経営陣は、セグメントごとの純営業利益（「 NOI 」）を用いて、財務パフォーマンスを評価します。セグメントレベルです詳細は「非 IFRS 財務基準およびその他の基準および調整」を参照してください。 NOI と最も近い IFRS の指標との NOI の調整。

成果 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の営業は、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と比較して、

ザ下記の業績は、未監査連結中間財務諸表と併せて見直す必要があります。以下の表は、連結損益計算書および総合利益の概要表です。 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の損失（損失）：

	フォー 6 月 30 日までの 3 ヶ月間
	2024			2023			$ 変更			% 変更
収入.収入
コロンビア	$	2,019,177		$	2,066,829		$	(47,652	)		(2.3%	)
ペルー		2,934,997			2,432,604			502,393			20.7%
コスタリカ		5,992,920			5,481,962			510,958			9.3%
未割り当て収益		39,842			8,377			31,465			375.6%
合計収入		10,986,936			9,989,772			997,164			10.0%

投資不動産運営費
コロンビア		(291,240	)		(258,873	)		(32,367	)		12.5%
ペルー		(544,610	)		(483,077	)		(61,533	)		12.7%
コスタリカ		(872,246	)		(540,838	)		(331,408	)		61.3%
合計投資不動産運営費		(1,708,096	)		(1,282,788	)		(425,308	)		33.2%
将軍行政 · 管理		(4,556,683	)		(1,076,238	)		(3,480,445	)		323.4%
投資不動産評価の利益		4,550,714			305,441			4,245,273			NM
利子関連会社からの収入		—			158,113			(158,113	)		NM
資金調達費用		(5,808,977	)		(12,134,876	)		6,325,899			(52.1%	)
網外国為替（損失）利益		(158,361	)		64,474			(222,835	)		(345.6%	)
利得売却対象資産の売却について		—			1,022,853			(1,022,853	)		NM
その他所得		10,837,729			52,917			10,784,812			NM
その他費用		(1,172,442	)		(54,225	)		(1,118,217	)		NM
収益税金引前（損失）		12,970,820			(2,954,557	)		15,925,377			NM
収入税金費用		(539,160	)		(1,807,943	)		1,268,783			(70.2%	)
利益（損失）期間中	$	12,431,660		$	(4,762,500	)	$	17,194,160			NM

NM 意味がない

収入： 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の売上高は 1000 万ドルから 1 億ドル（ 10.0% ）増加し、 1100 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間。これは主に投資物件の賃貸収入が 0.9 ドル増加したことによるものです。家賃回収額は 2 万ドルです投資物件賃貸収入の 90 万ドルの増加は主に 2023 年 6 月 30 日時点の 460 万平方フィートから 6 月 30 日時点の 500 万平方フィートに拡大したリースされた GLA の成長に 2024 年、 8.7% 増加。

コロンビア — コロンビアの売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 2 億ドルと、 10 万ドル未満、または 2.3% 減少しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 210 万ドル。これは主に約 28 万 9 千平方メートルの減少によるものです。 2023 年第 4 四半期にコロンビアで建物を売却したため、リースされた GLA のフィート。減少は市場によって部分的に相殺されるコロンビアの不動産に対する既存のテナントの賃料に対して、 3 年間の 1 平方フィートあたりの平均賃料価格が 44.8% 上昇しました。 2023 年 6 月 30 日と比較して 2024 年 6 月 30 日に終了した月。

ペルー — ペルーでの売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 240 万ドルから、 50 万ドル（ 20.7% ）増加し、 290 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間これは主にリース GLA の合計約 324，000 平方メートルの増加によるものです。 6 月末の 3 ヶ月間に 1 棟が稼働し、 1 棟が部分リースされたため、 24.4% 減少しました。 2024 年 30 日。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間、 1 平方フィートあたりの平均賃料も 6 月に比べて 3.2% 上昇しました。 2023 年 30 日。この増加は、 GLA の 66，000 平方フィートの空席を駆動する建物のリースの終了によって部分的に相殺されます。 2023 年 6 月 30 日と比較して 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間。

コスタコスタリカ — コスタリカの売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間で、 $600 万ドルに $500 万ドル、または 9.3% 増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 550 万ドル。これは主に 1 つの建物によるリース GLA の増加によるものです。 2023 年 5 月に稼働し、 2024 年 6 月までの 3 ヶ月間に一部リースされた。

投資不動産運営費： 投資不動産の営業費用は 40 万ドル（ 33.2% ）増加し、 170 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 130 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 130 万ドル。これは主に増加に起因しています。修理 · 維持費 20 万ドル、信用損失予想 10 万ドル、その他の不動産関連費用 0.1 ドル営業 GLA の増加による 100 万ドルです。

コロンビアコロンビアの投資不動産の運営費用は、 3 年間で 10 万ドル未満、または 12.5% 増加し、 30 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 30 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間。これは主に増加に起因しています。修理 · 維持費、物件管理費、その他の物件関連費用に付随する増分費用 2023 年 6 月 30 日と比較して、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間に 2 棟の追加ビルから。

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の収益の 14.4% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間のセグメント NOI は 170 万ドルで、 1.8 ドルでした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 100 万ドル収益に占める投資不動産の運営費用の増加とセグメント NOI の減少は、主に 2023 年第 4 四半期にコロンビアで建物を売却したことによるものです。 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の既存テナントの賃料市場上昇によって一部相殺されました。

ペルーペルーの投資不動産の運用費用は、 3 ヶ月間で 10 万ドル未満（ 12.7% ）増加し、 50 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 50 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了しました。これは主に修理の増加に起因しています。維持費、物件管理費、その他の物件関連費用は、 2 つの増分費用に関連するものです。 2023 年 6 月 30 日と比較して 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の追加建築物。

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の収益の 18.6% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間のセグメントの NOI は 190 万ドルから 240 万ドルに増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間収益に占める投資不動産営業費用の減少は、主に 3 年間の 2 つの追加物件に関連する費用の増加を上回る収益の増加による 2024 年 6 月 30 日までの月間。セグメント NOI の増加は、 1 つの建物の稼働による新規収益によるものです。 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間に 1 棟が部分賃借されました

コスタコスタリカ — コスタリカの投資不動産の運用費用は、 3 ヶ月間で 40 万ドル（ 61.3% ）増加し、 90 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 50 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了しました。これは主に修理の増加に起因しています。維持費、物件管理費、その他の物件関連費用は、 2 つの増分費用に関連するものです。 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の建設は 2023 年と比較して増加しました。

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の収益の 14.6% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間。2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間のセグメントの NOI は 510 万ドルであり、 4.9 ドルでした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 100 万ドル収益に占める投資不動産の運営費の増加は主に 2 つの追加ビルからの増分コストに関連する不動産コストの増加によるものです 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 1 棟の空室。

総将行政 · 管理： 一般 · 管理費は 350 万ドル（ 323.4% ）増加し、 460 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 110 万ドルから 2024 年 6 月 30 日。これは主に株式ベースの支払に起因しました。特定の役員および取締役に発行された制限付き株式（「 RSU 」）に関連した 110 万ドルの補償事業組合とのつながり。さらに、 3 ヶ月間で 60 万ドルの追加人件費が発生しました。 2023 年 6 月 30 日期から 2024 年 6 月 30 日期までの 3 ヶ月間まで、 2024 年 6 月 30 日時点での従業員数 30 人増員により、 2023 年 6 月 30 日現在 26 名から。さらに、 180 万ドルの追加的な一般経費および管理費が発生しました。事業合併の完了後、米国における公開会社として法律その他の専門業務を行う。 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間から 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間。

投資不動産評価利得： 投資用不動産の評価利益は 420 万ドル増加し、 460 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 30 万ドルから 2024 年 6 月 30 日。投資用不動産評価の増加は主にペルーの 1 つの建物が稼働し、ペルーの別の建物が 3 ヶ月間部分的にリースされたことによるものです。 2024 年 6 月 30 日終了。さらに、コロンビアの不動産の賃料市場上昇は、公正価値の増加を牽引しています。 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間のコロンビアの不動産の期間中に特性の大きな変化はなかった。 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間。

利子アフィリエイトからの収入： 6 月 30 日までの 3 ヶ月間、関連会社からの利子収入は 20 万ドル減少し、ゼロとなりました。 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の $20 万ドルから。減少は、ラタムからの債権の決済によるものです。 2024 年 3 月の事業合併に伴い、 Logistics Investments ， LLC を設立。

資金調達コスト： 資金調達コストは、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 12.1 ドルから 630 万ドル（ 52.1% ）減少し、 580 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 100 万ドルこれは主にバンコとのすべての未払いローンのリファイナンスに起因しています。 Davivienda de Costa Rica ， Banco Promerica de Costa Rica ， S. A. BAC Credomatic ， S. A. との 1 つを除くすべての融資。（「 BAC 」）、 Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. と。2023 年の第 2 四半期には 650 万ドルの貸付消却損失が発生しました 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間。また、資金調達コストの減少は、以下の金利引き下げによるものです。 BAC との既存の融資のリファイナンス。この減少は、リファイナンスの際の貸出残高の増加によって一部相殺されました。プロセスだ

網外国為替利得（損失）： 純外貨損益は 20 万ドル（ 345.6% ）減少し、 20 万ドル減少しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の利益は 10 万ドル未満から、 2024 年 6 月 30 日に終了しました。これは関係するコロンビア · ペソ、ペルー · ソル、コスタリカ · コロネスの為替レートの変動を期間にわたる。

利得売却対象資産の売却について 売却対象資産の売却利益は 1 億ドル減少し、 3 ヶ月間はゼロとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 100 万ドルから 2024 年 6 月 30 日。これは主に売却された 1 つの物件に起因しました。 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

その他収入： その他の利益は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 0.1 ドル未満から 1 億 1080 万ドルに増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 100 万ドルこれは主にロックアップに関連する 980 万ドルの収入に起因しています。リリース契約。また、分割払いで生じた利息に伴う利息収入が 30 万ドル増加しました。コロンビアの建物の売却からの支払債権と預金口座の証明書。その他も増加しました。 3 ヶ月間の事業統合に伴う取引コストの調整に伴う利益 60 万ドル 2024 年 6 月 30 日終了。

その他費用： その他の費用は 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 0.1 ドル未満から 110 万ドルに 120 万ドルに増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 100 万ドルこれは、主にロックアップ解放契約に関連する手数料に起因しています。 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 110 万ドル。

収入税金経費： 所得税費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間で 130 万ドル（ 70.2% ）減少し、 50 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 180 万ドルからこれは主に繰延税金資産の変動によるものです。投資物件や債務の通貨換算変動、未認識繰延税の変動に関連する負債資産、コロンビアの代替最低税、会社間配当に対する税。

成果 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の営業は、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間と比較して、

ザ下記の業績は、未監査連結中間財務諸表と併せて見直す必要があります。以下の表は、連結損益計算書および総合利益の概要表です。 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 ヶ月間の損失（損失）：

	フォー 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
	2024			2023			$ 変更			% 変更
収入.収入
コロンビア	$	4,358,549		$	3,781,404		$	577,145			15.3%
ペルー		5,366,057			4,688,955			677,102			14.4%
コスタリカ		11,648,737			10,733,379			915,358			8.5%
未割り当て収益		97,055			36,020			61,035			169.4%
合計収入		21,470,398			19,239,758			2,230,640			11.6%

投資不動産運営費
コロンビア		(533,765	)		(469,376	)		(64,389	)		13.7%
ペルー		(997,766	)		(939,292	)		(58,474	)		6.2%
コスタリカ		(1,708,359	)		(1,230,919	)		(477,440	)		38.8%
合計投資不動産運営費		(3,239,890	)		(2,639,587	)		(600,303	)		22.7%
将軍行政 · 管理		(6,250,780	)		(2,197,893	)		(4,052,887	)		184.4%
リスト経費		(44,469,613	)		—			(44,469,613	)		100.0%
投資不動産評価の利益		9,749,988			10,276,377			(526,389	)		(5.1%	)
利子関連会社からの収入		302,808			314,488			(11,680	)		(3.7%	)
資金調達費用		(11,371,356	)		(17,636,918	)		6,265,562			(35.5%	)
網外国為替（損失）利益		(176,605	)		229,772			(406,377	)		(176.9%	)
利得売却対象資産の売却について		—			1,022,853			(1,022,853	)		(100.0%	)
その他所得		11,148,259			99,510			11,048,749			NM
その他費用		(7,344,817	)		(138,422	)		(7,206,395	)		NM
収益税金引前（損失）		(30,181,608	)		8,569,938			(38,751,546	)		(452.2%	)
収入税金費用		(3,846,518	)		(2,759,558	)		(1,086,960	)		39.4%
利益（損失）期間	$	(34,028,126	)	$	5,810,380		$	(39,838,506	)		(685.6%	)

NM 意味がない

収入： 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の売上高は、 1920 万ドルから 2150 万ドルに 220 万ドル（ 1 1.6% ）増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月。これは主に投資不動産の賃貸収入が 200 万ドル増加したことによるものです。家賃の回収額は 30 万ドル投資物件賃貸収入の 200 万ドルの増加は主に以下に起因しています。 2023 年 6 月 30 日の 460 万平方フィートから 2024 年 6 月 30 日の 500 万平方フィートに拡大したリースされた GLA の成長。 8.7% 増加しています

コロンビア — コロンビアでの売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 380 万ドルから、 60 万ドル（ 15.3% ）増加し、 440 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。これは主に 1 平方フィートあたりの平均賃料価格の市場上昇によるものです。コロンビアの物件に対する既存のテナントの賃料は、 2023 年 6 月 30 日と比較して、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間に 44.8% 増加しました。この増加は、建物の売却によるリース GLA の約 289，000 平方フィートの減少によって一部相殺されました。 2023 年第 4 四半期にコロンビア。

ペルー — ペルーでの売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 470 万ドルから、 70 万ドル（ 14.4% ）増加し、 540 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。これは主にリース GLA の合計約 324，000 平方メートルの増加によるものです。 6 月末期の 6 ヶ月間に 1 棟の稼働と 1 棟の部分リースによる 24.4% の減少 2024 年 30 日。2024 年 6 月 30 日時点の 1 平方フィートあたりの平均賃料も、 2023 年 6 月 30 日と比較して 3.2% 上昇しました。この増加リースの終了によって部分的に相殺され、 6 月末の 6 ヶ月間に 66，000 平方フィートの GLA が空席しました。 2023 年 6 月 30 日と比較した 2024 年 30 日。

コスタコスタリカ — コスタリカの売上高は、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 1，070 万ドルから 1，160 万ドルに 90 万ドル、または 8.5% 増加しました。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。これは主に 1 棟の稼働によるリース GLA 総額の増加によるものです。 2023 年 5 月に 1 棟が部分賃貸され、 2024 年 6 月までの 6 ヶ月間に 1 棟が部分賃貸された。

投資不動産運営費： 投資不動産の営業費用は 60 万ドル（ 22.7% ）増加し、 320 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 260 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 260 万ドル。これは主に増加に起因しています。修理 · 維持費 20 万ドル不動産管理費 10 万ドル予想信用損失 10 万ドル営業物件の増加による 20 万ドルおよびその他の物件関連費用。

コロンビアコロンビアの投資不動産の運用費用は 10 万ドル未満（ 13.7% ）増加し、 6 年間で 50 万ドルとなった。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 50 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 50 万ドル。これは主に増加に起因しています。修理 · 維持費、物件管理費、その他の物件関連費用に付随する増分費用 2023 年 6 月 30 日と比較して、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に 2 つの追加ビルから。

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の収益の 12.2% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月。2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のセグメントの NOI は 380 万ドルであり、 330 万ドルでした。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。収益に占める投資不動産の営業費用の減少と増加 NOI セグメントは、主に 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の既存テナントの賃料市場増加によるものです。 2023 年第 4 四半期のコロンビアの建物の売却による NOI の減少によって相殺されました。

ペルーペルーにおける投資不動産の運用費用は、 6 ヶ月間で 1 億ドル未満（ 6.2% ）増加し、 1 億ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 90 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了しました。これは主に修理の増加に起因しています。生じる増分費用に関連する物件管理費その他の物件関連費用 2023 年 6 月 30 日と比較して、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に 2 棟の追加建物が稼働しました。

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の売上高の 18.6% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月。2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間のセグメントの NOI は 440 万ドルであり、 370 万ドルでした。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。収益に占める投資不動産営業費用の減少は、主に 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に 1 棟が稼働し、 1 棟が部分リースされたため。

コスタコスタリカ — コスタリカの投資不動産の運営費用は、 6 ヶ月間で 50 万ドル、または 38.8% 増加し、 170 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 120 万ドルから 2024 年 6 月 30 日。これは主に修理の増加と維持費、物件管理費、その他の物件関連費用は、 2 つの追加から発生する増分費用に関連するものです。 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の建築物は 2023 年と比較して

ザ投資不動産の営業費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の売上高の 14.7% でした。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月。2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間のセグメントの NOI は 990 万ドルで、 950 万ドルでした。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。収益に占める投資不動産営業費用の増加は主に 2 棟の追加費用による不動産コストの増加と部分的な空室による 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に 1 棟の建物が建設されました。

総将行政 · 管理： 6ヶ月までの一般および行政業務は410万ドル、または184.4%~630万ドル増加します。 2024年6月30日、2023年6月30日までの6ヶ月間の万は220ドル。これは主に株式による報酬の支払いによるものだ。役員や役員に配布された業務合併に関する110億ドルと業務合併に関連してある従業員に支給される一次現金ボーナスは30ドル。また私たちは 2023年6月30日までの6ヶ月から2024年6月30日までの6ヶ月間に発生した追加人員コストは100万ドル 2024年6月30日までに従業員数は2023年6月30日の26人から30人に増加する。また私たちは上場企業の法律やその他の専門サービスに関する追加一般および行政費用は1.7億ドル 2023年6月30日までの6ヶ月間から2023年6月30日までの6ヶ月間の業務合併完了後の米国 2024年6月30日。

リスト費用： 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の上場費用は 4450 万ドル（ 100.0% ）増加し、 4450 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のゼロ。これらの上場費用は、事業合併の完了時に計上されました。会計取得者によって発行されたものとみなされる株式の公正価値の差額を表す IFRS 2 会計取得者の識別可能な純資産の公正価値は、会計取得者が受けたサービスを表す。参照ノート未監査中期連結財務諸表の 3 。

投資不動産評価利得： 投資用不動産の評価利益は 50 万ドル（ 5.1% ）減の 970 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 1030 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了しました。6 ヶ月間の大きな投資不動産利益 2023 年 6 月 30 日に終了したのは、主にコスタリカの 2 つの建物がこの期間に稼働したことに起因する。6 位の間 2024 年 6 月 30 日までの投資不動産の増益は、ペルーの 1 つの建物の稼働と別の建物の稼働によるものです。期間中に一部賃貸されています

利子アフィリエイトからの収入： アフィリエイトからの利子収入は 10 万ドル未満（ 3.7% ）減少し、 30 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の 30 万ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。減少は、決済によるものです。 2024 年 3 月の事業合併終了時の Latam Logistics Investments ， LLC からの債権。

資金調達コスト： 資金調達コストは、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の $1140 万ドルから 630 万ドル（ 35.5% ）減少しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間これは主にバンコとのすべての未払いローンのリファイナンスに起因しています。 Davivienda de Costa Rica ， Banco Promerica de Costa Rica ， S. A.そして BAC との 1 つを除くすべての融資、 Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. 2023 年第 2 四半期には、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に 650 万ドルの貸付消却損失が発生しました。また、利子費用の減少は、既存ローンのリファイナンスに伴う金利引き下げによるものです。 BAC 。この減少は、リファイナンスプロセスにおける貸付残高の増加によって一部相殺されました。

網外国為替利得（損失）： 外貨純損益は 40 万ドル（ 176.9% ）減少し、 20 万ドルの損失となりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 20 万ドルの利益から、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。これは交換に関連した。コロンビア · ペソ、ペルー · ソル、コスタリカ · コロネスのレートの変動は、期間を超えています。

利得売却対象資産の売却について 売却保有資産の売却利益は 1 億ドル（ 100.0% ）減少し、 6 年間でゼロとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 1 億ドルから 2024 年 6 月 30 日に終了した。これは主に 1 つのプロパティに起因する。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間に販売されました。

その他収入： その他の収益は、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 1 億 1000 万ドルから 1 億 110 万ドルに増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。これは主にロックアップ解放契約に関連する 980 万ドルの収入に起因しています。また、配賦債権の利息に伴う利息収入は 60 万ドル増加しました。コロンビアの建物の売却と預金口座の証明書から。その他の収入も 60 万ドル増加した。 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の事業統合に伴う取引コストの調整に関連しています。

その他費用： その他の費用は 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 10 万ドルから 730 万ドルに 720 万ドル増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。これは主に事業統合に伴う取引関連費用によるものです。（上記の上場費用を除く） 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 620 万ドル、および関連手数料 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 110 万ドルのロックアップリリース契約。

収入税金経費： 所得税費用は、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、 110 万ドル、すなわち 39.4% 増加し、 380 万ドルとなりました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 280 万ドル。これは主に繰延税金資産 · 負債の変動によるものです。投資物件や債務の通貨換算変動、未認識繰延税金資産の変動、代替コロンビアの最低税と会社間配当に対する税金

成果 2023 年 12 月 31 日期と 2022 年 12 月 31 日期との比較

ザ以下の業績は、監査連結財務諸表と併せて見直す必要があります。以下は表は、 2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期連結損益計算書の情報を示しています。

	フォー 12 月 31 日に終了した年
	2023			2022			$ 変更			% 変更
収入.収入
コロンビア	$	8,038,441		$	5,690,569		$	2,347,872			41.3%
ペルー		9,260,197			8,350,957			909,240			10.9%
コスタリカ		22,029,141			17,849,043			4,180,098			23.4%
他にも		108,564			92,998			15,566			16.7%
合計収入		39,436,343			31,983,567			7,452,776			23.3%

投資不動産運営費
コロンビア		(989,404	)		(599,084	)		(390,320	)		65.2%
ペルー		(1,476,086	)		(1,288,280	)		(187,806	)		14.6%
コスタリカ		(2,677,460	)		(3,520,075	)		842,615			(23.9%	)
合計投資不動産運営費		(5,142,950	)		(5,407,439	)		264,489			(4.9%	)
将軍行政 · 管理		(8,508,862	)		(4,609,195	)		(3,899,667	)		84.6%
投資不動産評価の利益		20,151,026			3,525,692			16,625,334			471.5%
利子関連会社からの収入		664,219			561,372			102,847			18.3%
資金調達費用		(31,111,064	)		(11,766,726	)		(19,344,338	)		164.4%
網外国為替利益		284,706			299,762			(15,056	)		(5.0%	)
利得投資物件の売却（損失）		1,165,170			(398,247	)		1,563,417			(392.6%	)
利得売却対象資産の売却について		1,022,853			—			1,022,853			100.0%
その他所得		307,822			100,127			207,695			207.4%
その他費用		(6,132,636	)		(611,173	)		(5,521,463	)		NM
収益税金前		12,136,627			13,677,740			(1,541,113	)		(11.3%	)
収入税金費用		(4,980,622	)		(2,236,507	)		(2,744,115	)		122.7%
利益年間	$	7,156,005		$	11,441,233		$	(4,285,228	)		(37.5%	)

NM 意味がない

収入： 2023 年 12 月 31 日期におけるレンタル収益は、 3200 万ドルから 750 万ドル（ 23.3% ）増加し、 3940 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に以下に起因した。

●

A 万賃貸収入が690ドル増加したのは主に万を占める増加によるもので、430 GLAから 2022年12月31日までの平方フィートは2023年12月31日の480万平方フィートまで、総建築面積は8%増加した。レンタル料収入は480ドル増加した。賃貸料収入の増加は1平方メートル当たりの賃貸料の増加によるものである。 2022年12月31日から、万人は前年比60ドル増加した。また，3つの属性が安定している 2022年下半期には、2023年12月31日までの年間収入が増加した 2023年度の賃貸料収入は1億5千万ドル。GLA占有量の増加は各細分化市場に起因することができる

●

A 万レンタル料回収が80ドル増加したのは、主に公共エリアの修理に関するレンタル料回収費用が増加したからです。コロンビア、ペルー、コスタリカの光熱費はそれぞれ30万ドル、10ドル、40万ドルです。 2022年12月31日までの年間占有GLA

コロンビア — コロンビアの売上高は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 570 万ドルから 230 万ドル（ 41.3% ）増加し、 800 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主にコロンビアに 2 つの建物を設立したことによるものです。占有された GLA の増加に。この増加は、建物の売却による占有 GLA の減少によって一部相殺されました。 2023.全体として、 2023 年 12 月 31 日時点で占有 GLA の総面積は、 12 月 31 日と比較して 40 万平方フィート、または 47% 増加しました。 2022.さらに、 2023 年 12 月 31 日の 1 平方フィートあたりの平均賃料は、 2022 年 12 月 31 日と比較して 9% 上昇しました。

ペルー — ペルーでの売上高は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 840 万ドルから 90 万ドル（ 10.9% ）増加し、 930 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した。これは主に 1 平方フィートあたりの平均賃料価格が 17% 上昇したことに起因しています。 2022 年 12 月 31 日と比較して 2023 年 12 月 31 日。

コスタコスタリカ — コスタリカの売上高は、 2023 年 12 月 31 日末の 1780 万ドルから 390 万ドル、または 21.8% 増加し、 2170 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に占領された GLA の合計 3 つの建物の設立に起因しています。約 30 万平方フィートまたは 14% の増加ですさらに、後半に安定した 2 つのプロパティがありました。 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高を記録した 2022 年。1 平方フィートあたりの平均賃料は相対的に推移した 2022 年から 2023 年まで安定している。

投資不動産運営費： 投資不動産の営業費用は 30 万ドル（ 4.6% ）減少し、 510 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 540 万ドルから 2023 年 12 月 31 日に終了しました。これは主に減少に起因した。 1 人のテナントが財政的困難を経験し、 1 回限りの信用損失が発生したため、 160 万ドルの信用損失が見込まれる。 2022 年の支出ですこれは、 $70 万の修理とメンテナンス、不動産税およびその他の財産関連の増加によって相殺されました。費用は 60 万ドル。

コロンビアコロンビアの投資不動産の運用費用は、 12 月に 40 万ドル（ 65.2% ）増加し、 1 億ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の $60 万ドルから 2023 年 31 。これは主に修理とメンテナンスの増加に起因しています。不動産税その他の不動産関連費用、 2 棟の追加による不動産管理費用は 2022 年 12 月 31 日期と比較して、 2023 年 12 月 31 日期に運航しています。さらに、増加した。 5 年ごとに行われる再評価による不動産税です

ザ投資不動産の営業費用は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 12.3% でした。 2022 年 12 月 31 日に終了した。セグメントの NOI は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の $700 万ドルから、 $510 万ドルでした。 2022 年 12 月 31 日に終了した。この変化は、主に不動産運営費が収益をわずかに上回る増加率によるものです。この期間に 2 棟の建物が完成したため、建物が全面稼働する際にはわずかに利益率が低下しました。 1 平方フィートあたりの平均賃料価格の上昇によって相殺されます

ペルーペルーの投資不動産の運用費用は、 12 月末期の 150 万ドルに 20 万ドル（ 14.6% ）増加しました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 130 万ドルから 2023 年 31 日に終了。これは主に修理とメンテナンスの増加に起因しています。 2023 年 12 月 31 日末期における不動産税その他の不動産関連費用、不動産管理費用 2022 年 12 月 31 日に終了しました。

ザ投資不動産の営業費用は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 15.4% に対して 15.9% でした。 2022 年 12 月 31 日に終了した。わずかな増加は、主に再評価のための追加不動産税の発生によるものです。セグメントの NOI は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 710 万ドルに対して、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 780 万ドルでした。

コスタコスタリカ — コスタリカの投資不動産運営費は、 12 月末の 270 万ドルと 80 万ドル、または 23.9% 減少しました。 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の 350 万ドルから 2023 年 31 日。これは主に信用損失予想の減少によるものです。 2022 年中に財政難を経験したテナントによるもので、 2023 年には再発しなかった。 3 つの物件に伴う不動産税その他の物件関連費用、物件管理費用 2023 年 12 月 31 日期は 2022 年 12 月 31 日期と比較して安定しています。

ザ投資不動産の営業費用は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 12.2% でした。 2022 年 12 月 31 日に終了した。セグメントの NOI は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 1430 万ドルに対して、 1940 万ドルでした。 2022 年 12 月 31 日に終了した。これは、主に営業費用を上回る収益の増加によるものです。 2022 年 12 月 31 日期から 2023 年 12 月 31 日期までの予想信用損失の減少によって。

総将行政 · 管理： 一般 · 管理費は 390 万ドル、 84.6% 増の 850 万ドルとなった。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 460 万ドルから 2023 年 31 日。これは主に監査手数料の 2.0 ドルの増加に起因しています。 TWOA との合併に関連した法律サービス手数料 80 万ドル、会計に関連した残りの 110 万ドルの差異個人のレベルでは重要ではありません

投資不動産評価利得： 投資物件の推定収益は1，660万ドルまたは471.5%増加し、2020年までに1万ドルになる 2023年12月31日までの年間万350ドル。推定収益の増加は主に 2022年12月31日から2023年12月31日まで、複数の投資物件の開発·安定は、増加しているため不動産が土地備蓄から発展中物件に変化し、発展中物件から経営的性質。1，690万ドルの増加は主にペルーの490万ドルの公正な価値収益によって推進された。コロンビアの不動産公正価値は910万増加し、コスタ不動産公正価値は260万増加した。リガ島です。増加は賃貸料収入と消費者物価指数のような様々な推定投入と仮定によるものでもある。一年です。相応投資物件の公正価値変動は監査された総合報告付記12の中で更に討論した。本募集説明書に含まれる財務諸表。

利子アフィリエイトからの収入： 関連会社からの利子収入は 10 万ドル（ 18.3% ）増加し、 60 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 50 万ドルから 2023 年 12 月 31 日に終了しました。

資金調達コスト： 資金調達コストは、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 1 1.8 ドルから 1 930 万ドル（ 164.4% ）増加し、 3110 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の百万円。これは主に 770 万ドルの利息費用の増加によるものです。負債残高の増加に。2023 年 12 月 31 日に終了した年度には、 830 万ドルの貸付消却損失もありました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度から 350 万ドル減少したローン修正利益。さらに、全般的に増加しました。 2023 年 12 月 31 日に終了した年度における新規融資のリファイナンスおよび発行に関連する資金調達費用。

網外国為替利得： 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の純外貨利益は 30 万ドルと安定しています。

ザ以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の米ドルの為替レートをまとめたものです。

		AS 12 月 31 日
		交換レート
		2023		2022

コスタリカン · コロネス	CRC	527	CRC	602
ペルー語ソルズ	ペン	3.713	ペン	3.820
コロンビア人ペソズ	COP	3,822	COP	4,810

利得投資物件の売却（損失）： 投資物件の売却利益は 160 万ドル（ 392.6% ）増加し、 120 万ドルとなりました。 2023 年 12 月 31 日期は、 2022 年 12 月 31 日期は 40 万ドルの損失と比較して、 2023 年 12 月 31 日に終了しました。終了した年内 2023 年 12 月 31 日、コロンビアで建物を売却し、 120 万ドルの利益を記録しました。2022 年 12 月 31 日に終了した年度は 2 つの運用資産の処分に関連して 40 万ドル。

利得売却対象資産の売却について 売却対象資産の売却利益は 1 億ドル（ 100.0% ）増加し、 1 億ドルとなった。 2023 年 12 月 31 日に終了しました。これは、 2023 年 12 月 31 日期における土地在庫の売却によるものです。 1 億ドルの利益で

その他収入： その他の利益は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 10 万ドルから 207.4% 増加し、 30 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に証明書による利息収入の 20 万ドルの増加によるものです。預金口座です

その他費用： その他の費用は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の 60 万ドルから 550 万ドルに 610 万ドルに増加しました。 2022 年 12 月 31 日に終了した。これは主に TWOA との合併に伴うプロフェッショナルサービス料に起因しています。 580 万ドルは、法定準備金の 40 万ドル減少によって相殺された。

収入税金経費： 所得税費用は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度について、 270 万ドル（ 122.7% ）増加し、 500 万ドルとなりました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度は 220 万ドル。この増加は、源泉徴収税の 28 万ドルの増加に起因しています。外国金利差額 140 万ドルとコロンビアの代替最低税額 120 万ドルを増加させ為替利益または損失に起因する税金費用の影響が 120 万ドル減少し、その他に起因する税金費用が 60 万ドル減少しました。コスタリカの法定税率で計算された総税費の 40 万ドルの減少、および減少未認識の繰延税金資産の変更に起因する 50 万ドルの税金費用ですこれにより、有効な税率は 2022 年度の 16.4% から 2023 年度の 41.0% に。

成果 2021 年 12 月 31 日期と比較した 2022 年 12 月 31 日期営業の

ザ以下の業績は、監査連結財務諸表と併せて見直す必要があります。以下は表は、 2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期連結損益計算書の情報を示しています。

	フォー終わりの年 12 月 31,
	2022			2021			$ 変更			% 変更
収入.収入
コロンビア	$	5,690,569		$	4,714,197		$	976,372			20.7%
ペルー		8,350,957			5,244,208			3,106,749			59.2%
コスタリカ		17,849,043			15,595,526			2,253,517			14.4%
他にも		92,998			42,142			50,856			120.7%
合計収入		31,983,567			25,596,073			6,387,494			25.0%

投資不動産運営費
コロンビア		(599,084	)		(454,333	)		(144,751	)		31.9%
ペルー		(1,288,280	)		(1,037,161	)		(251,119	)		24.2%
コスタリカ		(3,520,075	)		(2,595,871	)		(924,204	)		35.6%
合計投資不動産運営費		(5,407,439	)		(4,087,365	)		(1,320,074	)		32.3%
将軍行政 · 管理		(4,609,195	)		(5,394,201	)		785,006			(14.6%	)
投資不動産評価の利益		3,525,692			12,610,127			(9,084,435	)		(72.0%	)
利子関連会社からの収入		561,372			424,838			136,534			32.1%
資金調達費用		(11,766,726	)		(9,799,558	)		(1,967,168	)		20.1%
網外国為替利得（損失）		299,762			(707,570	)		1,007,332			(142.4%	)
ロス投資不動産の売却について		(398,247	)		—			(398,247	)		100.0%
その他所得		100,127			151,391			(51,264	)		(33.9%	)
その他費用		(611,173	)		(1,367,647	)		756,474			(55.3%	)
収益税金前		13,677,740			17,426,088			(3,748,348	)		(21.5%	)
収入税金費用		(2,236,507	)		(8,756,703	)		6,520,196			(74.5%	)
利益年間	$	11,441,233		$	8,669,385		$	2,771,848			32.0%

収入： 2022 年 12 月 31 日に終了した年度のレンタル収益は、 2560 万ドルから 640 万ドル（ 25.0% ）増加し、 3200 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に以下に起因した。

●	アンテナント数の増加と占拠 GLA による賃料収入の 630 万ドルの増加。テナント数が増加しました 2021 年 12 月 31 日期 45 件から 2022 年 12 月 31 日期 50 件に拡大し、既存の占有 GLA から拡大占有 GLA は 26.8% 増加しました。主な要因は、安定化に関連した 190 万ドルの増加です。コスタリカの 2 つの建物は、占有された GLA を 36 9，482 平方フィート増加させ、 200 万ドル増加させました。ペルーの 2 つの建物の安定化により、占領された GLA は 33 5，812 平方フィート増加しました。
●	アンインフレ調整による家賃増額による家賃収入の 30 万ドルの増加リース、
●	アン当社がお客様に代わって支払った費用の償還に起因する 20 万ドルの増加。家賃収入
●	そしてサードパーティの開発手数料の増加による 10 万ドルの増加

これ増加は部分的に相殺されました

●	a 2022 年に期限切れし更新されなかったリースからの賃貸収入の 60 万ドルの減少。

コロンビア — コロンビアの売上高は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 470 万ドルから 570 万ドルに 1 億ドル（ 20.7% ）増加しました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に 2021 年 12 月 31 日からのリース平方フィートの 20.5% 増加によるものです。 2022 年 12 月 31 日まで

ペルー — ペルーでの売上高は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 520 万ドルから 310 万ドル（ 59.2% ）増加し、 830 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日に終了した。これは主に、 2021 年 12 月 31 日から 2021 年 12 月 31 日までのリース平方フィートの 5.7% 増加によるものです。 2022 年 12 月 31 日、通年操業していた 3 つの物件とともに、建設が完了したため、 2022 年 12 月 31 日を終了しました。 2021 年の間

コスタコスタリカ — コスタリカの売上高は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 1560 万ドルから 230 万ドル、または 14.4% 増加し、 1790 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に 2021 年 12 月 31 日からのリース平方フィートの 17.1% 増加に起因しています。 2022 年 12 月 31 日まで、通期営業中の不動産物件数の増加とともに、 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 11 から 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 13 まで。

投資不動産運営費： 投資不動産の営業費用は 130 万ドル（ 32.3% ）増加し、 540 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 410 万ドルから 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 410 万ドル。これは主に増加に起因する。修理 · 維持費 40 万ドル不動産税その他の不動産関連費用 20 万ドル不動産管理費営業資産の増加に起因する 30 万ドルの費用。さらに、予想される 40 万ドルの増加がありました。 1 人のテナントが財政難に陥ったことによる信用損失は、その後 2023 年に解決されました。

コロンビアコロンビアの投資不動産の運用費用は、 12 月末期の 60 万ドルに 10 万ドル（ 31.9% ）増加しました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 50 万ドルから 2022 年 31 日に終了。これは主に修理とメンテナンスの増加に起因しています。不動産税その他の不動産関連費用および 1 つの不動産に起因する不動産管理費用開発は、 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度中に運用を開始します。

ザ投資不動産の営業費用は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 9.6% に対して 10.5% でした。 2021 年 12 月 31 日に終了。セグメントの NOI は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 430 万ドルから 510 万ドルでした。 2021 年 12 月 31 日に終了。この変更は、主に特定の物件から運営コストが全体的に増加した結果です。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度は安定した。

ペルーペルーの投資不動産の運用費用は、 12 月末期の 130 万ドルに 30 万ドル（ 24.2% ）増加しました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 1 億ドルから 2021 年 12 月 31 日に終了しました。これは主に修理とメンテナンスの増加に起因しています。不動産税その他の不動産関連経費、不動産管理経費の増加に伴う 2021 年 12 月 31 日期と比較して、 2022 年 12 月 31 日期に営業物件となった物件。

ザ投資不動産の営業費用は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 15.4% でした。 2021 年 12 月 31 日に終了した。セグメントの NOI は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 420 万ドルに対して 710 万ドルでした。 2021 年 12 月 31 日に終了しました。この変更は、主にインフレによる賃料収入の増加、賃料回収によるものです。 2022 年 12 月 31 日に始まるテナントに、 2022 年にはより多くの物件が安定しています。

コスタコスタリカ — コスタリカの投資不動産運営費は、 12 月末期の 350 万ドルに 90 万ドル、または 35.6% 増加しました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 260 万ドルから 2022 年 12 月 31 日に終了しました。これは主に修理とメンテナンスの増加に起因しています。不動産税その他の不動産関連経費、不動産管理経費の増加に伴う 2021 年 12 月 31 日期と比較して、 2022 年 12 月 31 日期に営業物件となった物件。さらに、 1 人のテナントが財政的困難を経験したことにより、予想される信用損失が 40 万ドル増加しました。

ザ投資不動産の営業費用は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の売上高の 16.6% に対して、 19.7% でした。 2021 年 12 月 31 日に終了した。セグメントの NOI は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の $1430 万ドルでした。 2021 年 12 月 31 日に終了した。この変更は、主に 12 月期に計上した信用損失費用の予想によるものです。 31 、 2022 年。

総将行政 · 管理： 一般 · 管理費は 80 万ドル（ 14.6% ）減少し、 460 万ドルとなった。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 540 万ドルから 2021 年 12 月 31 日に終了しました。これは主に従業員の 70 万ドル減少によるものです。ボーナスは社内業績目標は達成されましたが、社外に関する不確実性を理由にボーナスを拒否しました。市場状況です

投資不動産評価利得： 投資用不動産の評価利得は 910 万ドル（ 72.0% ）減の 350 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 1260 万ドルから 2022 年 12 月 31 日に終了した。通常、公正価値の大幅な増加が起こります。土地が開発され、その後操業に投入されるとは程度が低いのです。投資不動産の減少 2022 年 12 月 31 日期における開発中の物件数が前年度と比較して減少した結果です。 2021 年 12 月 31 日に終了。対応する投資物件の公正価値の変更については、監査済み注釈 12 でさらに議論しています。連結財務諸表は、本目論見書に記載されています。

利子アフィリエイトからの収入： 関連会社からの利子収入は 20 万ドル（ 32.1% ）増加し、 60 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 40 万ドルから 2022 年 12 月 31 日主に関係者および主要人員の増加による。貸付残高

資金調達コスト： 資金調達コストは、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 980 万ドルから 1180 万ドルに 200 万ドル（ 20.1% ）増加しました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に、増加による利息費用の 610 万ドルの増加によるものです。元本債務残高と債務に関連する金利の両方で、一部は上昇によって相殺されます負債修正利益で 380 万ドルですまた、繰延ファイナンスコストの償却費も 30 万ドル増加しました。

網外国為替利得（損失）： 純外貨は 1 億ドル（ 142.4% ）増加し、 0.3 ドルの純外貨増加となった。 2022 年 12 月 31 日期は 2021 年 12 月 31 日期は外国為替純損失 70 万ドルから、 2022 年 12 月 31 日期は外国為替純損失 70 万ドルとなった。これは主にペルー · ソルとコスタリカ · コロンの為替レートの変動に関連しています。為替レートの変動の影響を受ける現地通貨建ての債権。

ザ以下の表は、 2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日時点の米ドルの為替レートをまとめたものです。

		AS 12 月 31 日
		交換レート
		2022		2021

コスタリカン · コロネス	CRC	594	CRC	639
ペルー語ソルズ	ペン	3.808	ペン	3.965
コロンビア人ペソズ	COP	4,810	COP	3,981

ロス投資不動産の売却について 投資物件の売却損失は 40 万ドル（ 100.0% ）増加し、 40 万ドルとなった。 2021 年 12 月 31 日期と比較して、 2022 年 12 月 31 日期を終了しました。これは、 2 つの不動産の売却によるものです。 2022 年 12 月 31 日に終了した会計年度は 930 万ドルで対価額は 890 万ドルとなり、損失額は 40 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の不動産販売は行われませんでした。

その他収入： その他の利益は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 10 万ドルから 10 万ドル（ 33.9% ）減少し、 10 万ドルとなりました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは、主に預金券の利息収入の減少によるものです。勘定科目

その他費用： その他費用は、 2022 年 12 月 31 日期は 140 万ドルから 60 万ドルに 80 万ドル（ 55.3% ）減少しました。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はこれは主に失敗したコロンビアでの最初の費用の減少に起因した。 2021 年の公募で 30 万ドルの法的規定費用の増加によって相殺されます

収入税金経費： 所得税費用は、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 220 万ドルと 650 万ドル（ 74.5% ）減少しました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度は 880 万ドル。これは、税引前利益の 370 万ドル減少によるものです。その結果、法定税率での税金支出が 110 万ドル減少し、対外レート差額が 50 万ドル減少しました。為替利益または損失に起因する税金費用の影響の減少 390 万ドル税金の減少 130 万ドル未認識繰延税金資産の変更に起因する費用その他の税金費用の変更に起因する 30 万ドルの増加

IFRS 以外金融措置その他の措置及び調整

国内 IFRS に準拠した財務実績に加えて、調整 EBITDA 、 NOI 、同資産 NOI 、現金 NOI 、同一不動産現金 NOI 、 FFO 、 FFO （ LPA で定義される）、調整済み FFO 、 NOI に対する純負債、調整済み EBITDA に対する純負債、および純負債投資不動産への投資は、すべて非 IFRS の指標です。LPA の経営陣は、これらの措置は投資家にとって有益であると考えています。 LPA が業績と財務状況をどのように評価するかについて追加の洞察を提供しますこれらの非 IFRS 財務措置は IFRS に従って計算された類似の財務措置の代替または優れているとはみなされない。これらの非 IFRS 財務指標は、他社の計算と異なる可能性があり、その結果、類似の指標と比較できない場合があります。他社から紹介されています

使用法通貨定数

AS 為替レートは期間比較を理解する重要な要素で、私たちはある財務諸表の列報だと思います。 IFRS報告の結果を除いて、不変通貨に基づく指標と結果は投資家の理解能力の向上に役立つ。私たちの経営業績は私たちが前の時期と比較した表現を評価します。不変通貨情報非国際財務報告基準財務情報異なる時期の結果を比較する情報は，為替レートが一定期間変わらないようにする.私たちは結果を不変貨幣基数は私たちの業績を評価するための測定基準とします。私たちは現在同じ物件NOIと同じ物件現金NOIを提供しています不変の通貨に基づいています。われわれは今期の平均外貨を用いて前期の結果を計算することで不変貨幣を計算した通貨為替レート。私たちは通常、不変通貨に基づいて計算されるこのような金額を指し、海外通貨の影響は含まれていない。交換します。これらの結果は、代替ではなく、“国際財務報告基準”に基づく報告書の結果の補完となるべきである。結果は…。不変通貨に基づいて、私たちが示したように、他社が使用している類似タイトルの測定基準と比較することができない可能性があります。 “国際財務報告基準”に基づいて提案された業績測定基準ではない。

和解非 IFRS の指標

調整後の EBITDA-LPAは、調整されたEBITDAを、(A)期間を含まない利益(損失)として定義する付属会社の利子収入、(B)融資コスト、(C)所得税支出、(D)減価償却及び償却、(E)投資財産推定収益，(F)保有資産の売却収益または損失，(G)株式ベースの支払い，(H)と企業合併、(I)上場費用、(J)その他の収入、(K)その他の費用、(L)外貨純損益。管理する. 開発·リースを含むLPA業務の経営実績を調整後のEBITDAを用いて測定·評価するそして工業物件を管理し、LPAの資本コストと所得税費用を差し引く。調整されたEBITDAは通常測定基準です LPA用業界は，投資家の経営業績に対する理解を補完するために，調整後のEBITDAを提案した。LPAの経営陣は、調整後のEBITDAは投資家とアナリストに差異の影響を受けない経営業績評価基準を提供していると考えている資本構造、資本投資周期とLPA資産の公正価値調整の面で。

ザ以下の表は、最も直接的に比較可能な IFRS 指標、それぞれの利益（損失）との調整済み EBITDA の調整を含んでいます。期間：

	フォー 3 ヶ月が終わった 6 月 30,						フォー 6 ヶ月が終わった 6 月 30,
	2024			2023			2024			2023
（ USD ）数千人）
収益期間の（損失）	$	12,432		$	(4,763	)	$	(34,028	)	$	5,810
利子関連会社からの収入		—			(158	)		(303	)		(314	)
資金調達費用		5,809			12,135			11,371			17,637
収入税金費用		539			1,808			3,847			2,760
償却費償却金 ⁽¹⁾		46			40			90			81
投資不動産評価の利益		(4,551	)		(305	)		(9,750	)		(10,276	)
利得売却対象資産の処分について		—			(1,023	)		—			(1,023	)
共有ベース支払い ⁽²⁾		1,140			—			1,140			—
ワンタイム事業合併に伴う現金ボーナス ⁽³⁾		—			—			285			—
リスト経費 ⁽⁴⁾		—			—			44,470			—
その他所得 ⁽⁵⁾		(10,838	)		(53	)		(11,148	)		(100	)
その他費用 ⁽⁶⁾		1,172			54			7,345			138
網外国為替損失（利益）		158			(64	)		177			(230	)
調整済み EBITDA （ EBITDA ）	$	5,907		$	7,671		$	13,496		$	14,483

(1)	償却費非不動産資産設備の減価償却および使用権資産の減価償却を含みます。金額中間連結損益計算書の一般経費および管理経費に含まれています。その他、未監査連結中間決算書に含まれる包括的利益（損失）。
(2)	国内事業合併との関連により、特定の役員や取締役は様々な RSU を付与されました。関連するシェアベース支払費用は連結中間決算書の一般経費 · 管理経費に含まれました未監査連結中間財務諸表に含まれる損益その他の包括的利益（損失）。

(3)	はい。業務合併と関連して、一部の従業員は一度の現金ボーナスを獲得した。関連費用は含まれています簡明合併中期損益表及びその他全面損益表における一般及び行政費用内収入(赤字)は監査なし簡明総合中期財務諸表に計上される。
(4)	はい。業務合併に関連して、4，450万ドルの上場費用は国際財務報告基準2、株式支払項の下で確かに考えられている。 LPAによって発行された株式の公正価値とTWOAが識別可能な公正価値との差額とみなされる純資産。監査されていない簡明総合中期財務諸表の付記3が見られた。
(5)	他にも収入には主にロック解除協定に関する収入が含まれており，6月までの3カ月と6カ月の万は9.8億ドルであった。それぞれ30，2024年である.他の収入には3ヶ月と6ヶ月のいくつかの雑収入60万も含まれています 2024年6月30日、業務合併に関する取引コスト調整に関連する。さらに他にも収入には2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の利息収入がそれぞれ40ドル万ドル70万ドル。 2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、分割払い売掛金から得た1万10ドル未満投資性財産と預金口座
(6)	他にも支出には主に業務合併に関連する取引コストが含まれており、10ドル未満の万と6.2ドル 2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月はそれぞれ100万ドルで、3ヶ月と6ヶ月までの万は10ドル未満です。 2023年6月30日。その他の費用にはロック解放協定に関する費用も含まれていて、三人の万は百十ドルです。 2024年6月30日までの6カ月。また、その他の費用には、財産と設備の損失の処分、および他の雑資金集めコスト

	フォー 12 月 31 日に終わりました
（ USD ）数千人）	2023			2022			2021
利益年間	$	7,156		$	11,441		$	8,669
利子関連会社からの収入		(664	)		(561	)		(425	)
収入税金費用		4,981			2,237			8,757
償却費償却金 ⁽¹⁾		168			228			237
投資不動産評価の利益		(20,151	)		(3,526	)		(12,610	)
資金調達費用		31,111			11,767			9,800
網外国為替利益		(285	)		(300	)		708
その他所得 ⁽²⁾		(308	)		(100	)		(151	)
（ゲイン）投資不動産の売却による損失		(1,165	)		398			—
利得売却対象資産の売却について		(1,023	)		—			—
その他費用 ⁽³⁾		6,133			611			1,368
調整済み EBITDA （ EBITDA ）	$	25,953		$	22,195		$	16,353

(1)	償却費償却には使用権資産の償却が含まれます金額は一般経費および管理経費に含まれます。連結損益計算書です
(2)	その他収益には、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の預金券の利子収入が 30 万ドルで 0.1 ドル未満が含まれています。 2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の 100 万ドルです。
(3)	その他費用には、 2023 年 12 月 31 日期における取引関連費用 620 万ドル、 30 万ドル、 140 万ドルが含まれています。 2022 年と 2021 年のそれぞれ。その他の費用には、期末の固定資産の処分による 10 万ドルの損失も含まれています。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を終了した年度の 10 万ドル未満。その他経費は 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度について、それぞれ 100 万ドル、 30 万ドル、 0 ドルの法的規定費用。

ネットワークがあります営業収入、またはNOI-LPAは、NOIを(A)の他の収入を含まない当期利益として定義する(主に関連する (B)一般と行政費用、(C)上場費用、(D)投資物件推定収益、(E)利息附属会社収入、(F)融資コスト、(G)外貨純収益又は純損失、(H)その他の収入、(I)資産処分収益販売待ち，(J)その他の費用，(K)所得税費用を持つ。NOI、同じ属性NOI、現金NOI、同じ属性現金NOIが補足業界報告指標は、私たちの不動産資産投資の業績とその経営業績を評価するために使用されます。同じ物件とは，LPAが所有し，適用期間全体と比較可能期間内に運営されている物件であるピリオド。LPAの経営陣は、これらの指標は業績評価基準として投資家に有用であり、有用なものを提供していると考えている。 LPAの運営結果に関する情報は，時期を越えて比較した場合，運営への影響を反映しているためである. 入居率、賃貸率、運営コスト及びレバレッジなしに基づく購入·開発活動の傾向に応じた、提供 LPAの財務諸表審査からすぐには現れない可能性があるという観点から。

LPA 同じ属性NOIをNOIから非同一属性NOIを減算し，一定通貨によって調整すると定義する.LPA評価その所有する物件は同じ物件NOIを使用し、LPAの経営層は同じ物件NOIに対して投資家と管理は、物件人口から得られた経営業績を含むため、補完的な業績測定基準として使用される。異なる時期に一致しており，LPAポートフォリオの組成変化が業績に与える影響を除去した。国際財務報告基準財務指標と一緒に使用する場合、同じ物件騒音指数はLPAではなく、経営業績に対する補充指標である。経営陣は、LPA投資物件の業績や収益性を評価するための有用な指標だと考えている。また同じものは不動産NOIはLPA管理職が内部で使用する重要な指標であり、内部予算と予測及び評価のために使用される。 LPAの投資資産は予算と前期に対する表現だ。LPA経営陣はプレゼンテーションを同一物件のNOIは投資家にLPA運営実績の補足図を提供し，有意義な知見を提供することができる LPA投資物件の基本経営業績は、これらの評価基準が経営業績を直接描いているため LPAからの投資性質の結果は，期ごとに一致しており，指示性を持たない可能性のある項目は含まれていない，あるいはこのような物件が進行している運営とは関係がない。

LPA 現金 NOI を、当該期間の直線レンタル収益を調整した NOI と定義します。LPA は現金と同じ資産キャッシュ NOI を定義します NOI をマイナス非同じ財産現金 NOI と一定通貨に調整。特定の期間の同じ不動産人口にはその期間全体とそれに対応する前年の期間中に所有していた営業物件。開発された物件または取得されたものは、両方の事業ポートフォリオ全体に保有されるまで、同じ不動産集団から除外されます。期間中に売却された物件も同じ物件から除外されます2024 年 6 月 30 日および 12 月現在 2023 年 31 月の時点で、同じ物件数は 27 棟と 22 棟で構成され、 LPA の総面積の約 72% と 64% を合計しました。その時期に所有していた足です

ザ以下の表は、これらの指標を、最も直接的に比較可能な IFRS の財務指標であるそれぞれの期間の損益と調整しています。

	フォー 3 ヶ月が終わった 6 月 30 日						フォー 6 ヶ月が終わった 6 月 30,
	2024			2023			2024			2023
（ USD ）数千人）
収益期間の（損失）	$	12,432		$	(4,763	)	$	(34,028	)	$	5,810
その他収益		(40	)		(8	)		(97	)		(36	)
将軍行政 · 管理		4,557			1,076			6,251			2,198
リスト経費		—			—			44,470			—
投資不動産評価の利益		(4,551	)		(305	)		(9,750	)		(10,276	)
利子関連会社からの収入		—			(158	)		(303	)		(314	)
資金調達費用		5,809			12,135			11,371			17,637
網外国為替損失（利益）		158			(64	)		177			(230	)
その他所得 ⁽¹⁾		(10,838	)		(53	)		(11,148	)		(100	)
利得売却対象資産の処分について		—			(1,023	)		—			(1,023	)
その他費用 ⁽²⁾		1,172			54			7,345			138
収入税金費用		539			1,808			3,847			2,760
NOI	$	9,238		$	8,699		$	18,135		$	16,564
定数為替影響		—			268			—			550
より少ない：非同じ性質の NOI		1,067			576			1,428			728
同じプロパティ NOI	$	8,171		$	8,391		$	16,707		$	16,386
同じプロパティ NOI の前年比成長率		(2.6%	)		N / A			2.0%			N / A

NOI	$	9,238		$	8,699		$	18,135		$	16,564
直線賃貸収入		(587	)		(757	)		(463	)		(1,413	)
CASH NOI	$	8,651		$	7,942		$	17,672		$	15,151
定数為替影響		—			243			—			496
より少ない：非同一財産現金 NOI		198			395			405			550
同じプロパティキャッシュ NOI	$	8,453		$	7,790		$	17,267		$	15,097
同じプロパティキャッシュ NOI 前年比成長率		8.5%			N / A			14.4%			N / A

(1)

その他収入は主にロックアップ解放契約に関連する収入を含み、 6 月末の 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の 980 万ドルでした。 2024 年 30 日。その他の収入には、預金口座証券利子収入、分割払金利子収入も含まれます。投資不動産の売却による債権その他の雑収入

(2)

その他費用は、主に事業合併に関連する取引関連費用が 10 万ドル未満と 6.2 ドル含まれています。 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の支出額はそれぞれ 1 万ドル未満でした 2023 年 6 月 30 日。その他の費用には、 3 人のロックアップ解放契約に関連した 110 万ドルの手数料も含まれている。 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。その他、財産 · 設備の処分による損失も含まれています。資本やその他の雑費を増加させます

	フォー 12 月 31 日に終わりました
（ USD ）数千人）	2023			2022			2021
利益年間	$	7,156		$	11,441		$	8,669
その他収益		(109	)		(93	)		(42	)
将軍行政 · 管理		8,509			4,609			5,394
投資不動産評価の利益		(20,151	)		(3,526	)		(12,610	)
利子関連会社からの収入		(664	)		(561	)		(425	)
資金調達費用		31,111			11,767			9,800
網外国為替利益		(285	)		(300	)		708
その他所得 ⁽¹⁾		(308	)		(100	)		(151	)
（ゲイン）投資資産の売却による損失		(1,165	)		398			—
利得売却対象資産の売却について		(1,023	)		—			—
その他費用 ⁽²⁾		6,133			611			1,367
収入税金費用		4,981			2,237			8,757
NOI	$	34,185		$	26,483		$	21,467
利得外国通貨換算の影響		507			(141	)		(72	)
より少ない：非同じプロパティ NOI		11,177			11,628			8,941
SAME—PROPERTY NOI	$	23,515		$	14,714		$	12,454

NOI	$	34,185		$	26,483			21,467
直線賃貸収入		(1,036	)		(2,423	)		(1,984	)
CASH NOI	$	33,149		$	24,060		$	19,483
定数為替影響		—			233			7
より少ない：非同一財産現金 NOI		9,647			9,884			5,526
SAME—PROPERTY キャッシュノイ	$	23,502		$	14,409		$	13,964

(1)

その他収益は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の預金券の利子収入を含みます。 2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日に終了した年間は 10 万ドル以上でした。

(2)

その他費用には、 2023 年 12 月 31 日期における取引関連費用 620 万ドル、 30 万ドル、 140 万ドルが含まれています。 2022 年と 2021 年の予定。その他の費用には、期末の固定資産の処分による 10 万ドルの損失も含まれています。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日に終了した年間の 10 万ドル未満。その他経費は 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度について、それぞれ 100 万ドル、 30 万ドル、 0 ドルの法的規定費用。

資金 From Operations 、または FFO — LPA は、（a）投資資産評価利得を除いた期間の損益として FFO を算出します。（ b ）売却のために保有された資産の処分利益。LPA は FFO （ LPA で定義される）を FFO として計算します。（ a ）株式ベースの支払を除きます。 (b)事業合併に関連した 1 回限りの現金ボーナス、（ c ）上場費用、（ d ）その他の収入および（ e ）その他の費用。LPA の定義（ a ）減価償却費 · 償却費、（ b ）非現金資金調達コスト、（ c ）利息収入を除く調整済み FFO （ LPA で定義）関連会社からの（ d ）未実現外貨損益および（ e ）直線レンタル収入。

LPA FFO，FFO(LPAで定義される)，調整されたFFO(総称してFFOアクションと呼ぶ)を用いて分析を支援する. LPAの資産と業務ですLPA経営陣は、FFO措置は投資家にとって有用であり、業績の補完とすることができると考えている重要な収益変動をもたらす可能性のある項目と非現金項目の影響を排除しているからですプロジェクトは，LPAの継続的な業務運営やキャッシュフローの発生とは直接関係ない.LPAの経営陣は FFO指標は，異なる時期の経営業績を容易に比較することができるとともに，将来の収益の指示を提供することができる. 潜在力。しかしながら、FFO措置は、維持に必要な資本支出または維持および改善のレベルをカバーしていないため、物件の経営パフォーマンスは経営業績に大きな経済的影響を与えており、LPA経営陣は FFO測定基準は業績測定基準としての有用性が限られている可能性がある。LPAによるFFOメトリックの計算は FFO定義の異なる他の不動産会社が報告したFFO測定基準を定義または説明する。

更新非 IFRS 財務指標へ

スタート 2024 年第 2 四半期には FFO の定義と計算方法を変更しました以前は、 FFO を期間の利益と定義しました。 (a)投資資産の評価利益（ b ）投資資産の売却利益（ c ）売却のために保有する資産の売却利益（ d ）減価償却 · 償却、（ e ）非現金資金調達コスト、（ f ）関連会社からの利子収入、（ g ）未実現外貨利益か損失か調整済み FFO は、（ a ）実現外貨損益および（ b ）直線レンタル収益を差し引いた FFO と定義しました。

弊社は 2024 年第 2 四半期から全米協会と整合的に上記に定義された新しい FFO 措置に変更されました当社の業界のほとんどのガイドライン企業が使用していると考えられる FFO の定義を、不動産投資信託（「 NAREIT 」） FFO の NAREIt 定義により、 LPA の業績をガイドライン企業と比較することが容易になります。からの FFO 、 FFO （ LPA で定義）に到達するために 1 回限りのまたは非再発的な項目を調整し、 FFO （ LPA で定義）をさらに調整しました。非現金項目については、比較間の LPA の経営パフォーマンスを測定する方法とより一致させるために調整された FFO に取得します。期間。以前に報告された 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の指標は、これらの変更を反映して更新されました。

ザ以下の表には、 FFO 、 FFO （ LPA で定義される）、および調整済み FFO の最も直接的に比較可能な IFRS 財務との調整が含まれています。各期間の利益（損失）を測定します。

	フォー 3 ヶ月が終わった 6 月 30,						フォー 6 ヶ月が終わった 6 月 30,
	2024			2023			2024			2023
（ USD ）数千人）
収益期間の（損失）	$	12,432		$	(4,763	)	$	(34,028	)	$	5,810
投資不動産評価の利益		(4,551	)		(305	)		(9,750	)		(10,276	)
利得売却対象資産の売却について		—			(1,023	)		—			(1,023	)
FFO	$	7,881		$	(6,091	)	$	(43,778	)	$	(5,489	)
共有ベース支払い ⁽¹⁾		1,140			—			1,140			—
ワンタイム事業合併に伴う現金ボーナス ⁽²⁾		—			—			285			—
リスト経費 ⁽³⁾		—			—			44,470			—
その他所得 ⁽⁴⁾		(10,697	)		—			(10,892	)		(6	)
その他費用 ⁽⁵⁾		1,172			54			7,345			138
FFO (as LPA による定義）	$	(504	)	$	(6,037	)	$	(1,430	)	$	(5,357	)
償却費償却金 ⁽⁶⁾		46			40			90			81
資金調達費用 ⁽⁷⁾		(121	)		6,414			(87	)		6,589
利子関連会社からの収入		—			(158	)		(303	)		(314	)
未実現外国為替損失（利益） ⁽⁸⁾		217			(74	)		49			(337	)
直線賃貸収入		(587	)		(757	)		(463	)		(1,413	)
調整済み FFO	$	(949	)	$	(572	)	$	(2,144	)	$	(751	)

(1)	国内事業合併との関連により、特定の役員や取締役は様々な RSU を付与されました。関連するシェアベース支払費用は連結中間決算書の一般経費 · 管理経費に含まれました未監査連結中間財務諸表に含まれる損益その他の包括的利益（損失）。
(2)	国内事業合併に関連して、特定の従業員は 1 回限りの現金ボーナスを授与されました。関連費用は含まれます。一般管理費は連結期間の一般管理費に含まれます未監査連結中間決算に含まれる損益計算書その他の包括損益計算書声明。

(3)	はい。業務合併に関連して、4，450万ドルの上場費用は国際財務報告基準2、株式支払項の下で確かに考えられている。 LPAによって発行された株式の公正価値とTWOAが識別可能な公正価値との差額とみなされる純資産。この金額は簡明総合中期損益表内の他の費用に計上されている。その他全面収益(赤字)。監査されていない簡明総合中期財務諸表の付記3が見られた。
(4)	他にも収入には主にロック解除協定に関する収入が含まれており，6月までの3カ月と6カ月の万は9.8億ドルであった。 30，2024年。その他の収入には、2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のいくつかの雑収入60万ドルが含まれている。業務合併に関する取引コスト調整に関するものである。さらに他の収入は投資性財産分割払い売掛金の非現金利息収入は、それぞれ20万ドルと0.4ドルです 2024年6月30日までの3カ月と6カ月はそれぞれ100万ドル。利息収入は現金で決済して、それぞれ30ドルと0.1ドルです 2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の百万ドルと、2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の10ドルは含まれていません今回の和解から
(5)	他にも支出には主に業務合併に関連する取引コストが含まれており、10ドル未満の万と6.2ドル 2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月はそれぞれ100万ドルで、3ヶ月と6ヶ月までの万は10ドル未満です。 2023年6月30日。その他の費用にはロック解放協定に関する費用も含まれていて、三人の万は百十ドルです。 2024年6月30日までの6カ月。また、その他の費用には、財産と設備の損失の処分、および他の雑資金集めコスト。
(6)	減価償却償却には、非不動産財産や設備の減価償却および使用権資産の償却が含まれる。金額簡明総合中期損益表その他一般及び行政費用に計上されている全面収益(赤字)は監査なし簡明総合中間財務諸表に計上されている。
(7)	♪the the the 融資費用に関する調整には、一度の債務返済または損益の修正、債務の償却が含まれる発行コストと受取利息は、現金決済の利息支出を含まない。
(8)	実現していない外貨損益(収益)簡明連結中間報告書に計上した外貨純収益(赤字) 簡明総合中期財務諸表に列挙された損益及びその他の全面収益(損失)は審査されていない。

	フォー 12 月 31 日に終わりました
	2023			2022			2021
（ USD ）数千人）
収益年間は	$	7,156		$	11,441		$	8,669
投資不動産評価の利益		(20,151	)		(3,526	)		(12,610	)
利得売却対象資産の売却について		(1,023	)		—			—
（ゲイン）投資不動産の売却による損失		(1,165	)		398			—
FFO	$	(15,183	)	$	8,313		$	(3,941	)
その他所得 ⁽¹⁾		(8	)		(6	)		(63	)
その他費用 ⁽²⁾		6,133			611			1,368
FFO (as LPA による定義）	$	(9,058	)	$	8,918		$	(2,636	)
償却費償却金 ⁽³⁾		107			124			140
資金調達費用 ⁽⁴⁾		5,957			(2,685	)		991
利子関連会社からの収入		(664	)		(561	)		(425	)
未実現外国為替損失（利益） ⁽⁵⁾		(507	)		(325	)		303
直線賃貸収入		(1,036	)		(2,423	)		(1,984	)
調整済み FFO	$	(5,201	)	$	3,048		$	(3,611	)

(1)	利子 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の現金決済所得 30 万ドル、 10 万ドルおよび 10 万ドルは除外されました。この和解からです
(2)	その他費用には、 2023 年 12 月 31 日期における取引関連費用 620 万ドル、 30 万ドル、 140 万ドルが含まれています。 2022 年と 2021 年の予定。その他の費用には、期末の固定資産の処分による 10 万ドルの損失も含まれています。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日に終了した年間の 10 万ドル未満。その他経費は 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度について、それぞれ 100 万ドル、 30 万ドル、 0 ドルの法的規定費用。
(3)	償却費非不動産資産設備の減価償却および使用権資産の減価償却を含みます。金額連結損益計算書およびその他の包括的な一般経費および管理経費に含まれていました損失（損失）。
(4)	資金調達コストには、 1 回限りの債務消却または変更損益、債務発行コストの償却および未払利息が含まれます。
(5)	未実現連結損益計算書における為替純為替損益に含める為替損失（益）その他総合利益（損失）。

網負债 - 純負債は LPA の負債総額（長期負債 + 長期負債の経常部分）と定義されます。現金、現金等価物、制限された現金を減らす。NOI に対する純負債は、期間の純負債を NOI で割ったものです。調整後 EBITDA に対する純負債は、純負債を調整後 EBITDA で割ったものです。LPA の経営陣はこの 2 つの比率は投資家に LPA の債務返済能力に関する情報を提供するため、測定された LPA の業績と比較して有用です。調整 EBITDA を使用する。投資物件に対する純負債は、投資物件（期末価値）で割った純負債です。 LPA は、この比率は、 LPA の資産の資金調達に純負債がどの程度使用されているかを示すため、有用であると考えています。ザ以下の表は、各期間の純債務と最も直接的に比較可能な IFRS 財務指標との調整を含んでいます。

	AS 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、			自分の手に届く 12 月 31 日に終わりました
*（ USD ）比率とパーセンテージデータを除く千単位）*	2024			2023			2022			2021
ロング長期負債	$	263,591		$	253,151		$	98,383		$	165,172
ロング長期負債経常部分		12,288			16,703			110,943			23,547
現金相当物⁽¹⁾		(52,914	)		(37,923	)		(18,241	)		(21,290	)
網負债	$	222,965		$	231,931		$	191,085		$	167,429
網 NOI に対する負債⁽²⁾		6.1x			6.8x			7.2x			7.8x
網調整 EBITDA に対する負債⁽²⁾		8.3x			8.9x			8.6x			10.2x
網投資物件に対する負債		42%			45%			43%			39%

(1)	含有 2024 年 6 月 30 日時点の債務総額に関連する制限現金 470 万ドル、 270 万ドル、 320 万ドル、 390 万ドル。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日。
(2)	網負債関連倍数は、年次 NOI と調整後 EBITDA を用いて算定されました。

ザ以下の表は、報告期間における LPA の非 IFRS 指標の概要を示しています。

	フォー 6 月 30 日までの 3 ヶ月間						六人のために 6 月 30 日まで						フォー終わりの年 12 月 31 日、
（ USD ）数千人）	2024			2023			2024			2023			2023			2022		2021
調整済み EBITDA （ EBITDA ）	$	5,907		$	7,671		$	13,496		$	14,483		$	25,953		$	22,195	$	16,353
NOI		9,238			8,699			18,135			16,564			34,185			26,483		21,467
同じプロパティ NOI		8,171			8,391			16,707			16,386			23,515			14,714		12,454
現金 NOI		8,651			7,942			17,672			15,151			33,149			24,060		19,483
同じ不動産現金 NOI		8,453			7,790			17,267			15,097			23,502			14,409		13,964
FFO		7,881			(6,091	)		(43,778	)		(5,489	)		(15,183	)		8,313		(3,941	)
FFO (as LPA による定義）		(504	)		(6,037	)		(1,430	)		(5,357	)		(9,058	)		8,918		(2,636	)
調整済み FFO		(949	)		(572	)		(2,144	)		(751	)		(5,201	)		3,048		(3,611	)

ザ以下の表は、各期間の LPA の非 IFRS 倍数の概要を示しています。

	AS 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、			As of and 12 月 31 日に終了した年度は
	2024			2023		2022		2021
網 NOI に対する負債		6.1x	(1)		6.8x		7.2x		7.8x
網調整 EBITDA に対する負債		8.3x	(1)		8.9x		8.6x		10.2x
網投資物件に対する負債		42%			45%		43%		39%

(1)	網負債関連倍数は、年次 NOI と調整後 EBITDA を用いて算定されました。

流動性資本資源

AS 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の LPA の現金と現金等価額はそれぞれ 4820 万ドルと 3520 万ドルであった。LPA 要求とりわけ運転資本の必要性を賄い、人数を増やし、設備投資を行うために買収を通じて事業を拡大しますLPA の将来的な資本要件は、コストを含む多くの要因に依存します。将来の買収、人数の増加の規模、収益ミックス、新しい事業の実施に関連する増分コスト投資不動産開発を支援するための支出のタイミングと範囲です

もし…。 LPAが追加の資金を必要とし、追加の融資源を求めたり、その債務を再融資したい場合、LPAはその歴史的に資本を調達·展開し、その物流倉庫施設を発展させ、その業務を拡大するための資金を提供する能力がある合理的な条件で融資を受けることができるようにする。しかしLPAは割引の条件や全然違います。融資を受けることができない場合、またはこのような融資の条項がLPAに受け入れられない場合は、強制的に実行することができる物流倉庫施設の投資水準を下げ、運営規模を削減し、投資を延期して実行するその成長戦略やこれらのコスト管理戦略の組み合わせは、LPAの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。財務の見通しを示していますLPAが確認した今期と前期利益はその戦略と計画と一致している成長と拡張を続けていますLPAは運営計画の実行と倉庫拡大時に利益の確認を継続する予定です短期的に提供します。

AS 中間連結財務諸表注釈 11 に詳述されており、コンプライアンスに関する免除を取得しました。 Bancolombia ， S. A. との融資契約で要求される債務返済カバレッジ比率。（「バンコロンビア」）評価のために 2024 年 6 月 30 日と 2024 年 12 月 31 日。次回のテスト期間は 2025 年 6 月 30 日に実施されます。優れた Bancolombia 2024 年 6 月 30 日時点の貸付残高は 3800 万ドルであり、そのうち 160 万ドルは連結連結経常負債に分類されている。財務状況の中間報告書

LPA のバンコロンビアとの融資契約は 4 つのコロンビア投資不動産で担保されていますその他の保証はありません。差し押さえの場合コロンビア国外の事業を危険にさらす他の子会社によってさらに、当社の業務はコロンビア国外の事業は収益性が高く、事業の継続に十分な流動性を生み出すと予想されます。したがって、 In さらなる債務免除、債務の再編、またはコロンビア銀行の融資の返済ができない場合、差し押さえコロンビアの不動産に関する Bancolombia による投資は、当社の事業として継続する能力について重大な不確実性を生み出すことはありません。コロンビア国外での活動についてしたがって、我々の緩和措置計画は、重大な影響を緩和するのに十分です。継続する能力に疑問を呈します

負債

AS 2024 年 6 月 30 日現在、 LPA の債務残高は 27590 万ドルで、そのうち 26360 万ドル（ 95.5% ）が長期債務である。 2023 年 12 月 31 日現在、 LPA の未払い債務総額は 26990 万ドルで、そのうち 25320 万ドル（ 93.8% ）が長期債務です。負債だ

AS 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の LPA の残高債務はすべて、投資資産で担保されました。

Please 債務契約の遵守を含む債務契約に関する詳細については、未監査摘要の注釈 11 を参照してください。中間連結財務諸表。

キャピタル支出

フォー 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の設備投資額はそれぞれ 1170 万ドルと 1070 万ドルとなりましたコロンビア、ペルー、コスタリカの投資不動産開発のための建設プロジェクトに関連して。

現金フロー

ザ以下の表は、営業 · 投資 · ファイナンス活動による連結中期キャッシュフローの概要です。 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間：

	フォー 6 ヶ月が終わった 6 月 30,
	2024			2023			$ 変更			% 変更
網営業活動による現金供給	$	7,208,539		$	8,302,628		$	(1,094,089	)		(13.2%	)
網投資活動に使用される現金		(11,001,373	)		(6,849,875	)		(4,151,498	)		60.6%
網資金調達活動によって提供された現金（使用）		16,837,790			(1,695,641	)		18,533,431			NM
効果現金保有の為替レートの変動		(113,577	)		139,193			(252,770	)		(181.6%	)
網現金及び現金等価物の増加（減少）		12,931,379			(103,695	)		13,035,074			NM
現金期間の開始時の現金等価額		35,242,363			14,988,112			20,254,251			135.1%
現金期末の現金等価額は	$	48,173,742		$	14,884,417		$	33,289,325			223.7%

NM 意味がない

現金事業活動からの流れ

現金 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の営業活動による流出額は 720 万ドルで、 110 万ドル減少しました。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 830 万ドルと比較して 13.2% 。営業活動による現金の減少は、主に一般支払金の増加によるものです。 270 万ドルの管理費と 60 万ドルの投資不動産運営費に支払われた現金の増加。これ営業活動による現金の減少は、賃貸収入による現金の増加 220 万ドルによって一部相殺されました。

現金投資活動からの流れ

現金 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の投資活動に使用されたフローは 1100 万ドルで、 420 万ドル増加しました。 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 680 万ドルと比較して 60.6% 。増加は主に制限された増加によるものです。現金 400 万ドル、 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の売却対象資産の売却収益 160 万ドル、および増加投資物件に対する設備投資額 1 億ドルは投資物件売却収益 240 万ドルで相殺されました 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。

現金資金調達活動からの流れ

現金 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の資金調達活動によるフローは 1680 万ドルで 1850 万ドル増加しました。 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の資金調達活動に使用された 170 万ドルのキャッシュフローと比較してください。増加は主に長期債務返済額 9520 万ドルの減少により、ロックアップ · リリース契約に関連する収益（取引を除いた） 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 870 万ドル、事業合併による収益（取引コストを差し引いた） 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 820 万ドル、非支配パートナーへの配分は 400 万ドル、減少しました。負債償却費用 160 万ドル、非支配パートナーからの資本出資額 140 万ドルの増加、利子とコミットメント手数料に支払われた現金の 10 万ドルの減少が、長期借入金の 10 万ドルの減少によって相殺されました。百万だ

ザ以下の表は、営業 · 投資 · 資金調達活動による連結キャッシュフローをまとめたものです。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年：

	フォー 12 月 31 日に終了した年									$ 変更						% 変更
	2023			2022			2021			2023 2022 年対			2022 2021 年対			2023 2022 年対			2022 2021 年対
網事業活動による現金	$	17,199,470		$	19,611,145		$	9,852,251		$	(2,411,675	)	$	9,758,894			(12.3%	)		99.1%
網投資活動に使用される現金		(23,200,222	)		(36,483,936	)		(66,861,963	)		13,283,714			30,378,027			(36.4%	)		(45.4%	)
網資金調達活動による現金		25,977,456			14,804,304			59,264,058			11,173,152			(44,459,754	)		75.5%			(75.0%	)
効果現金保有の為替レートの変動		277,547			(303,754	)		(352,796	)		581,301			49,042			(191.4%	)		13.9%
網現金及び現金等価物の増加（減少）		20,254,251			(2,372,241	)		1,901,550			22,626,492			(4,273,791	)		(953.8%	)		(224.8%	)
現金年始の現金等価額は		14,988,112			17,360,353			15,458,803			(2,372,241	)		1,901,550			(13.7%	)		12.3%
現金年末の現金等価額は	$	35,242,363		$	14,988,112		$	17,360,353		$	20,254,251		$	(2,372,241	)		135.1%			(13.7%	)

現金事業活動からの流れ

現金 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の営業活動による流出額は 1720 万ドルで、 240 万ドル減少しました。 12.3% 、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 1960 万ドルと比較して。営業活動による現金の減少は主に 620 万ドルの税金支払の増加による現金の減少と調整関連の減少によるものですその他の現在の資産 30 万ドルに営業活動によるキャッシュフローの減少は、キャッシュフローの減少によって一部相殺されました。不動産および G & A 経費の管理のために受け取ったサービスに対して 450 万ドルを支払い、そしてから集められた現金の増加賃貸収入は 360 万ドルです

現金 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の営業活動による流出額は 980 万ドル増加した 1960 万ドルとなりました。これは、 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 990 万ドルと比較して、 99.1% 。営業活動による現金の増加は主に以前に開発中の新規物件からの現金収益 590 万ドルの増加によるキャッシュフローの増加による 2022 年に稼働を開始しリースされました。さらに、 380 万ドルの VAt 債権に対するキャッシュフローの増加がありました。 2022 年の間この増加はテナント改善のための流出によって相殺された。

現金投資活動からの流れ

現金 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の投資活動に使用されたフローは 2320 万ドルで、現金使用額は 1330 万ドル減少しました。これは、 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の 3650 万ドルと比較して、 36.4% 。これは主に 1260 万ドルの資本削減によるものです。投資物件への支出は、売却のために保有されている資産の売却による現金収益の 610 万ドル減少、 210 万ドルが相殺されました。投資不動産の売却による現金の増加と関連会社への融資に提供された現金の 430 万ドルの減少。

現金 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の投資活動に使用されたフローは 3650 万ドルで、現金使用は 3040 万ドル減少しました。これは、 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 6690 万ドルと比較して、 45.4% 。これは主に投資に支払われた現金の影響でした。 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の不動産取得額 2240 万ドル、投資不動産の売却収益額 8.9 ドル 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の設備投資の 730 万ドルの減少が部分的に相殺されました。賃借改善のためのテナントへの融資 390 万ドルと関連会社への融資 140 万ドルの増加によって

現金資金調達活動からの流れ

現金 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の資金調達活動によるフローは 2600 万ドルで、 1120 万ドル増加しました。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の資金調達活動によって提供されたキャッシュフロー 1480 万ドルと比較して 75.5% 。これは主に長期借入額 16100 万ドル長期債務返済額 13910 万ドル 110 万ドル増加に関連しています負債の引き上げに支払われた現金の増加負債の消却費用の 250 万ドルの増加利子の 1040 万ドルの増加支払われたコミットメント手数料、非支配パートナーからの資本出資額 520 万ドルの増加、 250 万ドルの増加非支配パートナーへの配分です

現金 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の資金調達活動によるフローは 1480 万ドルで 4450 万ドル減少しました。 2021 年 12 月 31 日に終了した年度の 5930 万ドルの資金調達活動によって提供されたキャッシュフローと比較して 75.0% です。これは主に長期債務の 3440 万ドルの減少、利息とコミットメント手数料に支払われる現金の 510 万ドルの増加に関連しています。非支配パートナーからの資本出資額を 340 万ドル削減し、長期債務返済額を 150 万ドル増加させ、非支配パートナーへの配分を 1 億ドル増加させ負債調達のために支払われた現金の 1 億ドル減少によって相殺されました

クリティカル会計見積もり

LPA の未監査連結中期財務諸表は、 IASb が発行した IFRS に従って作成されています。準備内容 IFRS に準拠した未監査連結中期財務諸表については、見積もりと仮定を使用する必要があります。資産と負債の価値、並びに偶発的資産と負債に影響を与える財務諸表と報告期間中に発生した収益と費用を報告しましたLPA は仮定を評価する継続的な見積もりをしていますLPA は、歴史的経験と信じる他の様々な仮定に基づいて推定しています。状況下で合理的であり、その結果は資産の帳簿価値に関する判断の基礎となる。他の情報源からは容易に明らかではない負債です実際の結果は、異なる仮定の下でこれらの推定値と異なる場合があります。または条件。

フォー詳細については、未監査連結中間決算書の注釈 2 を参照してください。

評価投資不動産

投資資産は当初原価で認識され、その後公正価値で測定されます。LPA は外部評価者を雇用し、運用物件、運用物件、運用物件を含む LPA のすべての投資物件の市場価値に関する独立した意見開発と土地銀行ですLPA の経営陣は、投資不動産ポートフォリオの更新された賃料ロールを評価者に提出しますプロパティ、リース契約、ポートフォリオの特定の運営詳細へのアクセスを提供します。

ザ独立した評価者は、割引キャッシュフローアプローチ、売上比較アプローチなどの評価技術の組み合わせを使用します。投資物件を評価するための直接資本化アプローチですLPA の公正価値の推定に使用される評価手法は投資物件は、割引率、入居率など、市場で直接観察できない仮定に依存しています。営業利益と市場賃料ですLPA の営業実績は、主に割引キャッシュフロー法を用いて評価されます。直接資本化法です開発中の LPA の不動産は、主に割引キャッシュフローと直接キャッシュフローを用いて評価されます。建設中の不動産の完成費用と空室の純現在価値で調整された資本化方法。LPA の土地銀行は、主に直接資本化、割引キャッシュフロー、売上比較アプローチ（または市場）の組み合わせを使用して評価されます。アプローチ）。

To 評価者の評価を見直す LPA は、個々の物件や地域ポートフォリオに精通していることと、金利変動、売上高率、その他の評価プロセスで使用される判断要因などの要因を評価するための洞察力。 LPA は、これらの基準に基づいて結果の妥当性を評価し、報告された値と以前の値と比較します。変化を監視する期間。レビュープロセスの一環として、 LPA は事実情報の一貫性や不正確さに関するフィードバックを提供します。鑑定報告書が確定する前に

フォー詳細については、未監査連結中間決算書の注釈 9 及び監査連結決算書の注釈 12 を参照してください。財務諸表。LPA 経営陣は、選択した評価方法論が公正価値の決定に適切であると考えています。 LPA が所有する投資不動産の種類です。

	フェア 2024 年 6 月 30 日現在		# 建築物		NRA⁽¹⁾ （平方メートル ft）		リース %		占拠 %
土地銀行：
オーナープロパティ
コロンビア	$	23,130,348		適用されない		1,090,215		15.0⁽²⁾%		N / A
小計		23,130,348		適用されない		1,090,215		15.0%		N / A
プロパティ使用権の下⁽³⁾
ペルー		1,811,991		適用されない		878,025		28.7⁽²⁾%		N / A
小計		1,811,991		適用されない		878,025		28.7%		N / A
合計土地銀行		24,942,339		適用されない		1,968,240		21.1%		N / A
プロパティ開発中：
オーナープロパティ
コスタリカ		15,398,000		1		157,444		100.0%		58.9%
小計		15,398,000		1		157,444		100.0%		58.9%
プロパティ使用権の下
ペルー		16,510,000		1		165,915		85.0%		85.0%
小計		16,510,000		1		165,915		85.0%		85.0%
合計開発中の物件		31,908,000		2		323,359		92.3%		72.3%
運営プロパティ：
オーナープロパティ
コロンビア		105,944,012		5		1,255,404		90.0%		90.0%
ペルー		120,971,038		6		1,351,074		89.9%		89.9%
コスタリカ⁽⁴⁾		242,097,133		18		2,358,693		99.8%		99.8%
合計運用特性		469,012,183		29		4,965,171		94.6%		94.6%
合計開発中の事業と物件		500,920,183		31		5,288,530		94.5%		93.3%
総額	$	525,862,522		31		7,256,770		適用されない		適用されない

	フェア 2023 年 12 月 31 日現在		# 建築物		NRA⁽¹⁾ （平方メートル ft）		リース %		占拠 %
土地銀行：
オーナープロパティ
コロンビア	$	24,100,446		適用されない		1,090,215		15.0⁽²⁾%		N / A
小計		24,100,446		適用されない		1,090,215		15.0%		N / A
プロパティ使用権の下⁽³⁾
ペルー		619,976		適用されない		878,025		適用されない		N / A
小計		619,976		適用されない		878,025		適用されない		N / A
合計土地銀行		24,720,422		適用されない		1,968,240		8.3%		N / A
プロパティ開発中：
オーナープロパティ
ペルー		22,230,781		2⁽⁵⁾		346,384		79.8%		15.6%
コスタリカ		10,891,000		1		157,692		68.6%		0.0%
小計		33,121,781		3		504,076		76.3%		10.7%
プロパティ使用権の下
ペルー		12,260,000		1		165,915		85.0%		0.0%
小計		12,260,000		1		165,915		85.0%		0.0%
合計開発中の物件		45,381,781		4		669,991		78.5%		8.0%
運営プロパティ：
オーナープロパティ
コロンビア		106,957,000		5		1,255,409		100.0%		100.0%
ペルー		92,239,857		5⁽⁵⁾		1,004,695		100.0%		100.0%
コスタリカ⁽⁴⁾		244,873,221		18		2,358,702		100.0%		100.0%
合計運用特性		444,070,078		28		4,618,806		100.0%		100.0%
合計開発中の事業と物件		489,451,859		32		5,288,797		97.3%		88.4%
総額	$	514,172,281		32		7,257,037		適用されない		適用されない

	(1)	正方形フィートには、土地備蓄で推定された潜在的な建築面積、開発および運営されている建物が含まれている。

	(2)	私たちはあるテナントとその土地に建設されることが期待されている投資物件について賃貸契約を締結した銀行です。

	(3)	属性下使用権は主に賃貸土地で開発された投資性物件に関連しています。より具体的にはそれらは関連しています土地賃貸契約を通じて、LPAによって制御された共同実体Parque Logistic Callao S.R.L.(Parque Logistic)が入る。リマ空港のパートナーS.R.L.(LAP)と合意し、Parque Logisticはしばらくブロックをレンタルすることを約束した。 30年、賃貸土地に投資物件を開発することを意図している。使用権資産を含む金額 LPAがブロックを得ることに関連するコストと資本化された建築コスト。

	(4)	AS 2024年6月30日と2023年12月31日まで、コスタリカの経営物件はテラスと露天で土地を借りることができ、合計トレーラー駐車および露天倉庫のための521，275平方フィート。2024年6月30日と12月31日まで 2023年、天井と露天の賃貸可能土地の公正価値は610ドル万であり、加重平均資本化率は7.8%であった。上の表に記載されているレンタル可能正味面積は、テラスまたは露天レンタル可能土地のレンタル可能正味面積を含まない。

	(5)	AS 2023年12月31日、ペルーにある建物は混合段階にあり、一部は運営段階にあり、他の部分は開発中だ。したがって、私たちはその建物がこの二つの段階にあるということを報告する。2024年6月30日までに建物全体が運営状態に移行しましたしたがって、それは単独で完全に使用された建物と考えられている。

定量市場リスクと質的情報開示

LPA 金利変動や為替リスクの影響を含む様々な市場およびその他のリスクにさらされています。

利子レートリスク

LPA 財務負債を保有している（例：長期債務）は金利の対象となる。報告日時点の金利の変更は損益やキャッシュフローに影響します2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、変動金利の対象となる債務残高はそれぞれ 1031 万ドルと 9450 万ドルでした

流動性リスク

流動性リスクとは、 LPA が履行する財務負債に関連する義務を履行することが困難になるリスクです。現金やその他の金融資産を配達しますLPA の流動性管理のアプローチは、可能な限り、通常の状況とストレスの状況の両方において、許容できない損害を被ることなく、満期時に負債を満たすのに十分な流動性を有すること。損失や LPA の評判に損害を与える危険性を回避し、資金の継続性と柔軟性のバランスを維持する。銀行預金や融資の使用。

典型的には LPA は、銀行預金や短期信用ファシリティの残高を含む、需要に応じて十分な現金を確保します。多様な資金調達資源とコミット借入ファシリティは、 90 日間の予想される運営費用を満たすために、財務上の義務の履行ですこれは、合理的に予測できない極端な状況の潜在的な影響を除外します。自然災害などです

LPA 通常の事業において 12 ヶ月以内に満期する債務を返済するのに十分な多様な資金源にアクセスできます見て未監査連結中間決算書の注釈 2 及び注釈 11 契約放棄 LPA に関する詳細情報 2024 年 6 月 26 日LPA は、財務諸表の発行日時点ですべての契約を遵守しています。

外国人為替リスク

LPA 外国為替レートの変動による市場リスクにさらされているのは、主にすべての子会社に関連しています。LPA はコスタリカ · コロネス、ペルー · ソル、コロンビア · ペソ対米ドル通貨レートの変動の対象となります。LPA 試行債務と収益が同じ通貨で表記されるようにすることで、金利の変化に対する正味エクスポージャーを軽減します。さらに、 LPA は現金を現地通貨で最小限に保持し、現金の大半を機能通貨である米ドルで保有しています。

市場リスク

LPA 主に金利や為替レートの変動による市場リスクにさらされています。LPA はデリバティブを使用しません。収益を生み出すために取引目的で投機活動を行うために

最近会計発表

フォー LPA に採用された、または将来適用される最近の会計決定事項については、未監査の注釈 2 を参照してください。中間連結財務諸表をまとめました。

ジョブズ法律

LPA 「新興成長企業」（ Emerging Growth Company ）、「雇用法」（ JOBS Act ）。JOBS 法は、新興成長企業が採用を遅らせることができると規定しています。民間企業に適用されるまで、新しいまたは改訂された会計基準。LPA はこの拡張を使用することを選択しました公的 · 民間企業の施行日が異なる新 · 改定会計基準への準拠の移行期間（ i ）新興成長企業ではなくなるか、または（ ii ）断固かつ取り消しなく事業から撤退する日のいずれか早い方まで労働法による移行期間を延長しました

また、 “雇用法案”に規定されているいくつかの条件を満たし、新興成長型企業としてLPAがこれらの免除に依存することを選択すれば、他の事項以外にも，LPAは要求されなくてもよい：(1)内部制御制度に関する監査人証明報告書の提供第404条に基づく財務報告；(Ii)非新興企業が必要とする可能性のあるすべての報酬開示を提供する成長型上場企業；(Iii)上場企業会計監督委員会(又はいずれか)を遵守するその後継者)強制監査会社の交替又は補足情報の提供に関する監査人報告の付録監査および財務諸表(監査人の議論および分析)；および(Iv)特定の役員報酬に関する情報の開示例えば役員報酬と業績との相関や、CEO報酬と中央値の比較従業員補償。このような免除は私たちが最初の公募が完了してから5年以内に適用されるだろう。あるいはLPAがより早いものを基準とする新興成長型企業ではなくなるまで。

管理する

役員シニア · マネジメント

ザ以下の表は、現在 LPA の取締役および執行役員を務める個人の氏名、年齢および職位を示しています。

名前.名前	年齢	ポスト
エステバンサルダリアガ	40	チーフ執行役員
ポールスミス · マルケス	48	チーフ財務責任者
アンネットフェルナンデス	48	チーフオペレーションオフィサー
ギレモザルコ b 。	50	コロンビアカントリーマネージャー
アリススタマティディス	42	コスタカントリーマネージャー
アルヴァロチンチャヤン	47	ペルーカントリーマネージャー
トーマスマクドナルド	59	ディレクター
ロジャーラザロ	66	ディレクター
グロリアカナレス · サルダニャ	43	ディレクター
マウリシオサルガール	54	ディレクター
ディエゴデュルティ	53	ディレクター
フランソワーズラヴェルトゥ	49	ディレクター
ハビエルマルキナ = グラシアーニ	50	ディレクター

除非。その他、 LPA の各取締役および執行役員の営業住所は、 c / o Logistic Properties of the Americas 、 Plaza です。 Tempo ， Edificio b Oficina B 1 ， Piso 2 San Rafael de Escazú ，サンホセ，コスタリカ。

エスティバンサルダリアーガ2022年11月以来有限責任会社のCEOを務めており、これまで取締役会に勤めていた 2016年から彼は最高経営責任者に任命された。LPAが完成したSaldriagaさんの業務合併。Saldriagaさんは2019年以降、コロンビア社の取締役会と投資委員会のメンバーとなっています。 Healthcare Properties、ジャガー成長パートナーポートフォリオ。以前、彼は投資担当者、副総裁、アシスタントを務めていた Jaguar Growth Partnersは新興市場の不動産運営会社に特化したグローバル投資管理会社である。その前にそのため、2013年から2015年までラテンアメリカ企業グループでM&Aアシスタントを務めるなど、金融業界で複数のポストを務めた。 Grupo Gloriaはリマに常駐し、国境を越えた買収と統合に従事し、2010年から2010年まで 2013年にボゴタにあるモルガン·チェース·コンサルティング·グループで働き、中米や南米の多くの業界をカバーした。サルダリガさんニューヨークコロンビアビジネススクールの商工管理修士号とポンティフェ法の経済学士と修士号を持っていますコロンビアボゴタのハビャーナ大学です。

アンネットフェルナンデス 2024 年 5 月から LPA の最高執行責任者を務め、以前は LPA の最高財務責任者を務めました。 LPA は 2024 年 3 月から 5 月まで。事業合併の完了前は、 LLP の最高財務責任者を務めました。 2017 年から LLP の最高執行責任者。LLP に入社する前は、不動産会社 Prologis で 13 年間勤務しました。物流施設に投資する投資信託と PwC に 5 年間勤務。Ms. Fernandez は会計学の学士号を取得しています。プエルトリコ大学マヤゲス校出身です

ポール！スミス·マグワイズ2024年5月からLPA首席財務官を務め、これまで高級財務顧問を務めてきた 2024年3月から始まります。スミスはこれまで、2022年1月から2024年3月までVTripsの首席財務官を務めてきた。スミスさんはいました 2017年6月から2022年1月まで、Hoteeles City Express首席財務官を務めた。彼も創始者で議長を務めている。メキシコSAPI de CV総合会社は、2015年5月から2018年12月まで。スミスさんは、Envase Universal alesの最高財務責任者を務めています De México、2015年5月から2017年5月まで。彼は2012年7月から2015年4月まで最高経営責任者とCEOを務めました 2005年11月から2012年7月までGrupo Mart財務官を務めた。スミスは2014年5月以来取締役会のメンバーを務めてきた Christel House Méxicoの役員。彼は2015年5月からHaber Holdingの取締役を務めていました 2022年4月まで。スミスさんは、ハーバードビジネススクール、ビジネスマネジメントの修士号、大学会計および金融学の学士号を持っています。メキシコグアダラハラのパンナムです。

ギレモサルコ 2016 年から LLP のコロンビア担当カントリーマネージャーを務め、事業完了時には LPA で同じ役割を担っています。組み合わせ。LLP に入社する前は、 Terranum で物流ポートフォリオマネージャーを 5 年間務めました。Mr. Zarco は独身です。コロンビアのボゴタ大学で産業工学の学位を取得し、サプライチェーンマネジメントの修士号を取得。フランスのエクスアンプロヴァンス大学出身。

アリススタマティディス 2015 年から LLP のカントリーマネージャー、コスタリカおよびリージョナル買収マネージャーを務め、同じ役割を担っています。事業合併の完了時に LPA における。2023 年から取締役会メンバーを務めています。 Deindustrial Inmobiliaria Limited 、 Productos Maky S. A. の。3 — 10 1 — 837501 S. A. LLP に入社する前は、 Stamatiadis 氏はコリアーズ · インターナショナルのゼネラルマネージャーアリスは、コンコルディア大学で金融と商業の学士号を取得しています。

アルヴァロチンチャヤン 2016 年から LLP のペルーカントリーマネージャーを務め、 LPA で同じ役割を果たしました。事業の合併。LLP に入社する前は、 BSF Almacenes del Peru のゼネラルマネージャーを務めていました。パペレラ · アルファChinchay á n 氏は、 Incae Business School で MBA を取得し、 Ricardo Palma 大学で土木工学の学位を取得しました。ペルーの。

トーマス.トーマスマクドナ企業合併完了後LPA取締役会長となり、取締役会に勤務する 2021年以来有限責任会社を務めてきた。マクドナはジャガー成長パートナーグループ有限責任会社とジャガー成長パートナー有限責任会社の共同創業者である。マクドナさんジャガー成長パートナーグループの管理パートナーやジャガー成長パートナーの管理パートナーやアメリカ部の責任者でした有限責任会社は2013年に設立されて以来。マクドナは2013年からジャガー成長資産管理会社の管理メンバーを務めてきた。はい。マクドナさんは、有限責任会社の取締役会に在籍しているほか、Hoteles City Express(BMV：HCITY)の取締役会にも勤めている。コロンビア医療不動産、Opea Securitisadora SA、Bresco、およびこれまでVesta(BMV：Vesta)、Aliansce Sonae SA(BZ：ALSO 3)、 Gafisa(ニューヨーク証券取引所コード：GFA)、BR Malls(BZ：BRML 3)、Tanda(BZ：TNDA 3)、Parque Arauco(SNSE：PARAUCO)、Bracor、AGV物流、ブラジル金融不動産もありますジャガー成長パートナーシップ会社を設立する前に、マクドナさんは株式国際会社の首席戦略官を務めていました。有限責任会社では、彼は主にその協力的、パートナー志向の投資スタイルを発展させ、創立、構築することによってそして最適化関係やポートフォリオ管理活動を調整しています1997年から1999年にかけてマクドナさんアンレス国際(ニューヨーク証券取引所株式コード：AXE)執行副総裁を務め、世界販売を担当している。1993年から1997年までマクドナさんブラジルアルゼンチンチリベネズエラに住んでいますコロンビアです。これまで、マクドナさんはメキシコとプエルトリコに住んでいて、運営とビジネス開発の指導者として働いていました。アメリカン航空とQuadrum SA de CVです。マクドナさんはIES海外栄休委員会のメンバーで、大学のメンバーを務めていたシカゴ·ブスビジネススクールグローバルコンサルタント委員会のメンバーですマクドナさんはCoprodeli USA取締役会の創始者であり、総裁でもあり、ペルーの貧困人口全体の発展を支援する非営利団体。マクドナさん聖母大学卒業シカゴ大学ブスビジネススクールで工商管理修士号を取得しましたマックドナさんは個人的な経験が豊富です。過去24年間の新興市場への株式投資と彼の広範な上場企業、民間会社、非営利取締役会経験。

ロジャー！ラザロ業務合併が完了してLPA取締役会のメンバーになり、 2021年以来有限責任会社の取締役を務めてきた。Lazarusさんは、2021年3月以来、LLP監査委員会の議長を務め、務めています。 2021年3月から2024年6月まで有限責任会社報酬委員会の議長を務める。また、ラザロさんは企業としても 2020年3月以来Marcy Venture Partnersとそのポートフォリオ会社の顧問を務めてきた。Lazarusさんは次の会社の最高財務責任者を務めます。チェーンブリッジ1号(ナスダック：CBRG)は、2021年11月から2024年3月31日まで。有限責任会社の取締役会に勤めているほか、李嘉誠は同社の取締役会にも勤めている。 Lazarusは3月以降、Heliogen Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：HLGN)の取締役会メンバーと監査委員会議長を務めてきた。 2023年。1997年から2019年まで、彼は安永のパートナーで、そこで彼は企業と企業の買収と投資にコンサルティングを提供した。私募株式取引先。安永のキャリアでは、首席運営官を含めて様々な職務を務めていた。安永のLatAm北区の高級管理者と取締役会のメンバーは、内部運営を管理し、財務を監督する 2017年から2019年にかけて、安永の管理パートナーと首席運営官として、13カ国·地域で運営報告を行っている。 2013年から2019年までコロンビアに勤務し、2006年から安永S西区取引サービスライン管理パートナーを務めている 2009年までです彼はゴールドマン·サックス環境財団監査委員会の議長で、年に一度のゴールドマン·サックス環境賞のスポンサーです。賞品です。Lazarusさんはフランチャイズ会計士(ICAEW)で、同大学の経済学栄誉文学士の学位を持っている。 2020年にイギリスロンドン取締役学会の国際認証を完了した。ラザロさん先進市場と新興市場で貴重な財務と運営の専門知識を持っている。

グロリア！サルダニア運河企業合併完了後LPA取締役会メンバーとなり、メンバーを務める取締役会のメンバーですハーバード大学メッシコ財団彼女は2019年からずっとそこでサービスをしています。キャンレス·サルダさんペルーのCredicorpの合弁企業Samishopの顧問委員会のメンバーも務め、2023年からそこでサービスを続けている。カナレスさんサルダニアは現在コペルのデジタル取締役であり、コペルは民間小売業者であり、メキシコとラテンアメリカで業務を行っている。これまでは Canales Salda®aさんはアマゾンメキシコ社の取締役マーケティング担当者で、2014年から現在まで 2022年彼女はITESMの経済学学士号と大学の国際ビジネス号を持っているブリティッシュコロンビア州です。カナレス·サルダニアはハーバードビジネススクールのMBA学位も持っている。彼女はいるアメリカブラジルアルゼンチンインドメキシコです彼女はAngel Ventures Amplica CapitalとSoldier Fields Angelsの投資家ですそこでは、彼女も指導パートナーだった。Canales Saldaíaさんはラテンアメリカ市場について広く知っています。小売と電子商取引の経験があります。

毛利シオサルガ業務合併完了後LPA取締役会メンバーとなり、Adventの外部コンサルタントを務める国際的には、コロンビアボゴタに本部を置く世界的な私募株式会社。彼は以前安智国際取締役の取締役社長を務めていた 2012年10月から2023年12月まで。サルガさん現在Grupo Aval(ニューヨーク証券取引所：また、彼はコロンビアの個人持株会社Holding Hoteera GHLの取締役会メンバーでもある。これまでサルガさんが務めていました AI Inversiones Palo Alto II S.A.C.(CANVIA)取締役、2017年6月から2023年11月まで、Sophos Solutions S.A.S.，2020年12月 2023年9月から2018年1月から2021年4月まで、S.A.(SSE：Eavy)、2015年8月から2021年10月まで、Oleoducto、LifeMles b.Vを楽しむ。中央S.A.2014年1月から2020年2月までAlianza FiduciariaとAlianza Valore 2019年4月。サルガさんは、コロンビャボゴタアンデス大学の工業工学理学学士号を取得している。マサチューセッツ工科大学スローン管理学院のMBA学位を持ち、ラテンアメリカ地域で豊富な経験を持っている。

ディエゴ. トルーティ業務合併完了後LPA取締役会メンバーとなり、常務副総裁を務める Grupo Urbanaはチリに本社を置く不動産投資、開発、運営会社で、1996年3月から同社の会長を務めてきた。トルーティさんも務めています 2020年3月からD‘Barbers取締役会メンバーを務め、2019年10月以来B 21取締役会メンバーを務める。トルーティさんは28年間の専門的な経験を持っているチリとラテンアメリカの不動産投資、開発、運営業界の経験がある。彼の機関での参加は主要な不動産グループと協力して、総合用途開発プロジェクト、多世帯不動産業、各種垂直分野について深く理解した。オフィス、ショッピングセンター、セルフロッカー、駐車施設です。キャリアを通してトルーティは14社を買収することに成功しました彼の不動産業界のリーダーとしての地位を固めた。大学で建築と経営のコースを学ぶDurrutyさんチリカトリック大学に勤め、不動産業界で豊富な経験を持っている。

フランソワラヴェルトゥ2024年7月にLPA取締役会メンバーとなり、2023年4月からサンフランシスコAUBAの合同CEOを務めてきたサンフランシスコに本社を置く会社は、大型企業に人工知能に基づくサプライチェーンの可視性と最適化技術を提供する。彼女もだ南景スタジオの共同創業者は、戦略·クリエイティブブランド建設会社であり、それらの運営を含むB 2 CとB 20コンサルティング会社に相談を提供している。不動産·物流分野では、2019年2月から2023年4月まで戦略取締役を務めている。Lavertuさんは 2019年2月から2023年3月までUteliasのコンサルタントと運営パートナーを務め、Uteliasは戦略と運営指導を提供します。私募株式基金は、そのポートフォリオの会社に業務拡張の実践経験をもたらす。Uteliasに参加する前にLavertuさんテスラはアメリカ東南部とラテンアメリカの社長で、以前はメキシコの国家マネージャーでした。指導者を除いてテスラがModel XとModel 3自動車を発売し、その市場でエネルギー製品を発売するまで、彼女は完全にP&Lが担当していた。 Lavertuさんのキャリアは消費財業界から始まり、Market-Leading会社は小売、販売、マーケティング、販売と調達の経験を持っている。ブランドです。彼女はマギル大学のビジネス学士号とHECの統計学修士号を持っています。ミッシェルさん。 LavertuはSpectrum(Grupo Pantaleon)，Solfium，Kronia Technologiesの取締役会メンバーであり，EndeavorとCiBancoの顧問を務めている。

ハビエルマグワイナ·グラシアニ2024年7月にLPA取締役会メンバーになる。Mt.Mt.マグワイナは創業者でCEOを務めています 2019年2月からマイアミに本社を置くARQコンサルティング会社の最高経営責任者を務め、不動産投資戦略と実行に特化している。また、2018年6月以来、グアテマラInmobiliaria Spectrumの取締役会に勤務し、任命されている。取締役会は2023年6月に設立された。米国潮汐信託IIの独立受託者を務めており、50頭以上のETFを持つ規制された投資信託基金である。 2022年7月以降、保有資産は約50ドル。2023年5月以来、Neta Investmentsのマネージャーも務めている LLCは米国に本部を置く個人不動産投資信託基金である。Marquinaさんは11月からLatAm Logistic Properties，S.A.取締役会のメンバーを担当する 2022年から2024年3月まで。2020年1月から2021年6月まで、Acciona Inmobiliariaアメリカ臨時責任者と担当者も務めた。 2016年9月から2020年1月まで、GLL不動産パートナーラテンアメリカ投資チームの責任者を務めた。以前マグワイナリーさんは不動産投資役員のマイアミFinAccessコンサルタント会社は、そこで新しい不動産投資戦略を設計し、実施しました。 3つの合計25000ドルの万取引に成功しました以前彼はアギーレ·ニューマンのパートナーで財務役員でした 2009年、SMM LLC特許経営権を発売し、ブラジル、メキシコ、ペルーに事業を拡張した。2002年，マグワイナさん他人と一緒にSMMを開発しましたラテンアメリカの5つの事務所で世邦魏理仕を買収しましたMarquinaさんは政治学と経済学の修士号を持っているオックスフォード大学の学位とマドリード企業研究院のMBAの学位を持っています。

家族関連

横取締役や役員間の家族関係はありません

ボード構成

ザ取締役会は 7 名（ 7 人）の取締役です。各年次総会において、当該クラスの取締役の任期は、その後、満了し、 3 年間の取締役会の再選資格を有する。

ザ LPA の取締役は、以下の 3 つのクラスに分かれます。

	●	ザクラス I のディレクターはディエゴ · デュルティとハビエル · マルキナ = グラシアーニであり、その任期は第 1 回年次総会で終了します

	●	ザクラス II の監督はロジャー · ラザロ、マウリシオ · サルガル、フランソワーズ · ラヴェルトゥと彼らのメンバーである。任期は第 2 回年次総会で終了します

●

ザクラス III の取締役はトーマス · マクドナルドとグロリア · カナレス · サルダニャ。第 3 回年次総会で満了します。

AS 取締役会がずらされた結果、年次総会では 1 クラスの取締役のみが任命され、他のクラスとともにそれぞれの任期の残りの期間を継続します

ディレクター独立

ザ取締役会は、各取締役（マクドナルド氏を除く）が、上場で定義される独立取締役の資格を有すると決定しました。取締役会は、 NYSE アメリカン証券取引所の規則に従って定義される「独立取締役」の過半数で構成されます。取締役の独立性要件に関する SEC および NYSE アメリカンの上場規則。さらに、 LPA は以下の規則に従います。監査委員会のメンバーシップ、資格、および運営に関する SEC および NYSE アメリカンについて、以下に説明します。

役割リスク監督における取締役会

ワン取締役会の重要な機能は、 LPA のリスク管理プロセスの情報提供監督です。取締役会はこの監督を担当する。取締役会全体を通じて直接機能し、固有のリスクに対処する取締役会の様々な常任委員会を通じて機能します。それぞれの監督領域で特に、取締役会は、戦略的リスクエクスポージャーのモニタリングと評価を担当しています。監査委員会は、 LPA の主要な財務リスクエクスポージャーおよびその管理措置を検討し、議論する責任があります。リスク評価とリスク管理のプロセスを管理するガイドラインや方針を含む、そのようなエクスポージャーを監視し管理する。管理が行われる。監査委員会は、法規制要件の遵守を監視します。補償委員会また、 LPA の報酬計画、方針、プログラムが適用される法規制に準拠しているかどうかを評価し、監視します。要求事項

職務取締役会

アンダーケイマン諸島の法律により、 LPA の取締役は、忠誠の義務、誠実に行動する義務、および LPA の最善の利益であると考えられる誠実な行動を行うこと。LPA の取締役も権限を行使しなければならない。適切な目的のためだけにLPA の取締役はまた、合理的に慎重な人が行うスキルと注意をもって行動する義務を負う。比較可能な状況で取締役は、 LPA に対する注意義務を遂行するにあたり、改正された憲章の遵守を確保しなければならない。時々繰り返されましたLPA は、取締役の義務に違反した場合、損害賠償を求める権利を有します。限られた例外状況によっては、株主は、取締役の義務に違反した場合、 LPA の名義で損害賠償を求める権利を有することがあります。

ザ取締役会の機能と権限は、とりわけ以下のとおりです。

●	導いて LPA の事業運営
●	代表して契約や取引における LPA；
●	任命の LPA の弁護士
●	選択する常務取締役、執行役員などの上級管理職
●	提供します従業員給付や年金
●	招集年次株主総会及びその総会における株主総会への報告
●	宣言する配当と配当
●	運動をする LPA の借入権と LPA の財産の抵当権
●	承認 LPA の株式の譲渡（ LPA の会員登録簿への登記を含む）
●	運動をする提案された憲章に基づき、 LPA の株主によって付与されたその他の権限は、随時修正される場合があります。

ボード委員会

ザ取締役会は、特定の管理 · 管理機能を遂行する委員会を任命する権限を有します。理事会は設立した監査委員会報酬委員会指名 · コーポレートガバナンス委員会構成 · 責任各委員会の概要は以下です。委員は、辞任または別段の決定までこれらの委員会に勤務する。取締役。各委員会の憲章のコピーは、 LPA のウェブサイトの IR セクションで入手できます。

監査委員会

ザ監査委員会は、 Lazarus 氏と Marquina 氏と Canales Salda ñ a 氏で構成され、 Lazarus 氏が監査議長を務めています。委員会。Lazarus 氏は、 SEC の適用規則に定められた監査委員会財務専門家の基準を満たしています。ラザロ氏とマルキナ氏、カナレス · サルダニャ氏は、それぞれ「独立取締役」の要件を満たしていますニューヨーク証券取引所のアメリカン上場規則および取引法規則 10 A—3 に定められた独立性の基準の意味において、金融リテラシーになることが期待されますその決定にあたり、各監査委員の範囲を検討した。経験と以前のおよび / または現在の雇用の性質。LPA の独立した公認会計事務所経営陣は定期的に監査委員会と非公開で会合します

ザこの委員会の機能は、とりわけ

●	評価する LPA独立監査師の表現，独立性と資格，LPAを保留するかどうかの決定既存の独立監査人または新しい独立監査人を採用する
●	回顧する. LPAの財務報告の流れと開示制御
●	回顧する. LPAを招聘する独立監査師が監査サービスおよび任意の許可された非監査サービスを提供することを許可した
●	回顧する. LPA内部制御ポリシーとプログラムの十分性と有効性，LPAの有効性を含む. 内部監査機能；
●	回顧する. 年度監査計画、監査活動の範囲及びすべての重要な会計政策を含む LPAが採用する方法は
●	取得する LPAの独立監査人によって作成された報告書を少なくとも毎年審査し、この報告書は、独立監査人の内部を記述している。品質制御プログラムおよび最近の内部品質管理審査によって提起された任意の重大な問題
●	監視カメラ LPA独立監査師の首席監査とパートナーを兼任するローテーションその他監査パートナーのローテーション法律で定められている
●	この前任意の独立監査員を採用し，その後少なくとも年に1回，審査が合理的に考えられる可能性のある関係彼らの独立性に責任を負い、他の方法で適切な行動を取ってLPAの独立性を監視する独立監査人
●	回顧する. LPAの年度及び四半期財務諸表及び報告は、項目5に記載された開示を含み、検討する LPAの独立監査人および管理職に提出された報告書および報告書

100

●	審査 LPA の独立監査役および経営陣との間で、会計原則および財務に関する重要な問題について財務諸表の提示及び財務統制及び重要な会計の範囲、適切性及び有効性に関する事項政策や
●	審査経営陣および LPA の監査役との決算発表および重要な進展に関するその他の公表；
●	設立会計、内部会計管理に関する LPA が受け取った苦情の受領、保持、処理の手続き、監査その他の事項
●	審査 LPA の主要な財務リスクエクスポージャー（リスク評価のプロセスを管理するガイドラインや方針を含む）リスクマネジメントが実施され
●	審査監査委員会憲章を毎年評価し、変更案を取締役会に勧告する。

ザ監査委員会の構成と機能は、サーベネス · オックスリー法のすべての適用要件および適用されるすべての要件を遵守しています。 SEC と NYSE のアメリカの規則と規制。

補償委員会

LPA の補償委員会はマクドナルド、サルガー、ダールーティで構成されている。サルガー氏は、報酬委員会の委員長を務めています。取締役会は、報酬委員会の各メンバーが、規則 160 億 3 で定義されている非従業員取締役であると決定しました。マクドナルド氏を除く各メンバーは NYSE の独立性要件を満たしていますアメリカ人だ委員会の機能は、とりわけ以下のとおりです。

	●	回顧する. 役員報酬の決定に関する会社の目標を承認する
	●	回顧する. LPA高度管理者の報酬および他の採用条件を承認する
	●	回顧する. LPA実行者の業績目標と報酬に関する目標を承認し、評価するこれらの目標や目的に応じた業績
	●	製作する. 株式と現金奨励計画の見直しとこれらの計画の見直しについて取締役会に提案する取締役会が許可した範囲内の図
		回顧する. 非従業員取締役会に支払うか判断する補償の種類と金額について取締役会に提案します。メンバー
		回顧する. そして取引所第10 C条の要求に応じて報酬コンサルタント、法律顧問及びその他のコンサルタントの独立性を評価する行動する
		管理する. 取締役会が許可した範囲で株式インセンティブ計画
		回顧する. 雇用契約、解散費手配、統制権保護の変更、その他の補償の条項を承認し、行政長官の追加手当と特別手当や補充福祉
		回顧する. 経営陣LPAとの定期報告における“報酬議論と分析”のタイトル下での開示このような報告書にそのような説明が含まれる範囲内で、米国証券取引委員会に報告する
		回顧する. 報酬委員会の規約を毎年評価し、提案された変化を取締役会に提案します

推薦コーポレート · ガバナンス委員会

LPA の指名 · コーポレートガバナンス委員会は、マクドナルド氏、ラザロ氏、ラヴェルト氏で構成されています。マクドナルド氏が議長を務めます。指名 · コーポレートガバナンス委員会取締役会は、マクドナルド氏を除く、各メンバーを決定しました。指名 · コーポレートガバナンス委員会は、その意味における「独立取締役」の要件を満たしている NYSE アメリカン上場規則。この委員会の機能は、とりわけ次のとおりです。

	●	識別し、取締役候補者の審査 · 推薦
	●	評価する取締役会、取締役会委員会及び個別取締役の業績及び取締役会の任務継続の決定適切である。
	●	評価する株主による取締役会候補者の指名
	●	評価する取締役会及びその委員会の現在の規模、構成及び組織について、取締役会に承認を求める勧告を行う。
	●	開発するコーポレートガバナンスの方針及び原則を定め、その方針及び原則の変更を取締役会に勧告すること。
	●	審査コーポレート · ガバナンスに関する問題や進展を特定し、取締役会の注意を喚起します。コーポレートガバナンスの動向や
	●	審査指名委員会およびコーポレートガバナンス委員会の憲章、構造およびメンバーシップ要件を定期的に勧告し、取締役会の変更を提案しました

101

新興成長企業、外国民間発行者、子会社

♪the the the 会社は証券法第2(A)節で定義された“新興成長型会社”で、JumpStart我々の 2012年企業創業法案(“雇用法案”)。当社はまだ“新興成長型会社”となります最初に(I)財政年度が発生した最終日(A)は、企業合併終了5周年後、 (B)会社の年間総収入が少なくとも$12.35バーツまたは(C)会社が大型とされている申告を加速することは、前の業務まで、非関連会社が持っている普通株の時価は少なくとも70000ドルであることを意味します。会社の前の第二四半期の日付、及び(Ii)会社が十ドルを超える転換不能の日付を発行する日前の三年間の借金です。同社は様々な報告書の免除を利用しようとしている。他の多くの上場企業に適用され、“新興成長型企業”に分類されるかどうかにかかわらず、ただし，サバンズ·オキシリー法第404条(B)条の規定を免除することに限定されず，当該条項は会社の独立を要求する。公認会計士事務所は、その財務報告の内部統制の有効性に関する証明書を提供する役員報酬に関する開示義務を減らした。

AS 当社の「外国民間発行者」および「下属会社」としての地位の結果、その他、当社は（ 1 ）独立取締役で構成される取締役会の過半数を有する必要はありません。独立取締役で構成される報酬委員会（ 3 ）独立取締役で構成される指名委員会（ 4 ）定期的に毎年独立取締役のみによる執行会議を予定しています

102

	●	セクション NYSE American Company Guide の 703 は、企業が株主に提供することを要求しています。すべての株主総会の少なくとも 10 日前までに書面による通知を行い、その細則におけるそのような通知；

	●	セクション NYSE American Company Guide の 704 は、年次総会を開催することを要求しています。会社の会計年度終了後 1 年以内に株主の

	●	セクション NYSE American Company Guide の 705 は、企業が代理人を求める必要がある。株主総会に関連した委任声明に基づく株主

●

セクション NYSE American Company Guide の 804 は、企業が指名委員会を持つことを要求しています。「独立取締役」のみで構成されるか、または多数派によるもの NYSE アメリカンで定義された独立取締役です現在、指名がありますがコーポレートガバナンス委員会、ケイマン諸島の法律の下では、ニューヨーク証券取引所の第 804 条に準拠させるつもりはありませんガイド；および

●

部分NYSE の 805 。アメリカン · カンパニー · ガイドは、会社の報酬委員会は「独立系」のみで構成されることを要求しています。取締役」または、報酬委員会を持たない会社の場合には、取締役会の全メンバーが取締役は独立です現在、補償委員会がありますが、ケイマン諸島の法律の下では、当社は、そのような委員会に NYSE アメリカンカンパニーガイドのセクション 805 を遵守させるつもりはありません。

制限取締役の責任及び補償について

ケイマン島諸島の法律は、会社の覚書および定款が補償を規定できる範囲を制限しません。ケイマン諸島の裁判所がそのような規定が公的利益に反すると判断する場合を除き意図的な債務不履行、詐欺、犯罪行為の結果に対する補償を提供することなど。憲章は LPA の役員および取締役に対する法律で認められる最大限の補償（発生した責任を含む）自身の実際の詐欺、故意のデフォルトまたは故意の過失を除きLPA も保険を購入しました LPA の役員および役員に対する防衛費用を保険する役員および役員賠償責任保険、状況によっては決済または判決の支払いを行い、役員および取締役を補償する義務に対して LPA を保険します。

103

エグゼクティブ補償

補償役員 · 取締役

アンダーケイマン諸島の法律では、上級管理職に支払われた報酬を個別に開示する必要はありません。この情報を他の場所で公開しました

フォー 2023 年 12 月 31 日に終了した会計年度には、執行役員および取締役に合計 1，55 万 470 ドルを支払いました。この額は給与、ボーナス、現金以外の給付で構成されています。

ロジスティック米州エクイティ · インセンティブ · プランの特徴

ザ当社は、本目論見書に付属書 4.2 として提出されたロジスティック · プロパティ · オブ · アメリカズ · エクイティ · インセンティブ · プランを採用しました (the「株式インセンティブプラン」）は、当社の誘致、維持、授与、および競争上の優位性を与えるためエクイティおよびエクイティベースの報酬を与えることによって取締役、役員、従業員およびコンサルタントの動機付け。エクイティ · インセンティブ · プラン普通株式の購入オプション、株式増価権、制限付き株式、制限付き株式単位報酬、業績に基づく通常株式および現金インセンティブ報酬について、それぞれ、その他の株式ベースの報酬を、アラインメントを強化します。従業員と株主の利益です

AS 本目論見書の日付の時点で、 431，500 株の制限付き普通株式の授与が付与されました。執行役員に対するエクイティ · インセンティブ · プラン（そのうち 112，500 件が付与され、残りは引き続き適用されます） vesting スケジュール

104

サータイン関係および関連取引

ローン関連会社からの売掛金

開ける 2015年6月25日、ラタム物流投資有限責任会社(“LLI”)と合意し、いくつかの条件を満たすためにLLIに融資を提供しました。納税義務。LLiはLLPの1人の元幹部が全額所有しており，当時はLLPの8.0%の持分の所有者であった。 2020年7月には，LLIの受取手形を3，015，000ドルから4，165，000ドルに増加させ，期限を2023年12月31日に延長した.はい。 2021年6月，LLIの受取手形を4，165，000ドルから4，850，000ドルに増加させた.2022年5月に受取手形を追加しました 4，850，000ドルから6，950，000ドルまでです。任期は2023年12月31日まで満了する。2024年6月30日現在、受取手形固定金利は9.0%です。受取手形の主な条項は満期時に利息を含む残高を支払うことです。売掛金、前払いで違約金を支払わない可能性、担保としての普通株式質抵当、本票。12月まで 2023年3月31日、受取利息を含む受取手形残高は9 463 164ドル。ローンを受け取ることは締め切りは、有限責任組合と有限責任会社との間で締結された譲渡協定に基づいている。監査されていない簡明な総合付記3を参照してください。中間財務諸表、より多くの情報を知る。

経営管理アドバイザリーサービス

弊社はジャガー · グロース · パートナーズ LLC は、 6 ヶ月間に提供された管理およびアドバイザリーサービスに対して 50 4，160 ドルと 55 4，571 ドルを支払いました。 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日に終了しました。2023 年 5 月 12 日、 11 月 17 日より施行。 2022 年、ジャガー · グロース · パートナーズ LLC と、経営コンサルティングサービスに関連して四半期ごとに 5 万ドルを支払う契約を締結しました。 LLP の最高経営責任者である Esteban Saldarriaga の補償。この契約は 2024 年 3 月 23 日に終了した。

弊社は当社に代わって業務を行う際に発生した合理的な旅費を執行役員に補償します

法律サービス

ラミレス & Cardona Abogados は、経営パートナーが事業完了前に LPA 取締役および LLP 取締役であった。コンビネーションは、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間に 18，990 ドルと 87，689 ドルの費用で当社に法律サービスを提供しました。 2023 年 12 月に終了しました

取引事業合併に関する事項

特定事業合併に関連してその他の関連協定が締結されています。本項では、重要な規定について説明します。事業合併に従って締結された特定の追加契約（「関連契約」）を締結したが、そのすべての用語を説明することを目的としています以下の要約は、全文を参照して、その全体を修飾します。お客様は、当該関連契約の全文を読むことをお勧めします。

登録について権利協定

アット事業合併の終了時に、 LLP の特定の株主は登録権契約（「登録」）を締結しました。 2024 年 3 月 27 日付の LPA との権利契約」）に基づき、これらの LLP 株主には、とりわけ実質的に認められた。創業者登録権の下でのスポンサーおよび他の「保有者」と同等の優先順位および登録権合意。

創業者登録権利契約の改正

はい。企業合併終了時間は，LPA，TWOA，発起人，2人の発起人および他の当事者が締結した. 登録権協定の期日は2024年3月27日の改正案(“創始者登録権協定改正案”) “創設者登録権”，保険者及びその他の当事者が“創設者登録権”の発売時に締結したもの合意“)。“方正登録権協定改正案”に基づき，“方正登録権協定”が改訂された他の事項を除いて、LPAを一方に加入し、企業合併協定による普通株の発行を反映している。登録権協定の規定と一致し，かつ規定されているにもかかわらず “方正登録権プロトコル”および“登録権プロトコル”は、実質的に同じ権利および優先権を提供するこのようなプロトコルの下で登録可能な証券の所有者の場合、LPAは、任意の登録を完了または許可する必要がなく、または任意の登録をもたらす。創業者からの普通株式の所有者が保有する任意の登録可能な証券について、声明は発効する登録権協定改正案の規定により制限された株式は，次の18か月の満了後に変更される閉店しました。

105

修正案インサイダー契約書

同時事業合併契約の履行及び履行に伴い、 TWOA 、スポンサー、 2 つのスポンサー、その他の TWOA の株主 LPA は、加入者契約により、インサイダーレター契約の修正（「レター契約の修正」）を締結しました。 2023 年 8 月 15 日付の TWOA の IPO （「インサイダーレター」）に関連して締結しました。修正書簡契約（ i ）インサイダーレターの当事者として LPA を追加し、（ ii ）インサイダーレターの条件を想定される取引を反映するように改訂しました。 TWOA 普通株式と引き換えに普通株式の発行を含む事業合併協定により、（ iii ）改正されたロックアップ契約のロックアップ条項に準拠するため、インサイダーレターに記載されたロックアップの条項、および（ iv ）提供された LLP は、閉鎖前に、インサイダーレターのロックアップおよび投票条項を執行する能力を有します。

セカンドインサイダー契約書改正

アット事業合併の締結時、 TWO 、スポンサー、スポンサー 2 名、および署名ページに記載されている各保有者の本契約は、本日付のインサイダーレターに対する第 2 修正（「第 2 修正書契約」）を締結しました。 2024 年 3 月 27 日、そこに定められたロックアップの条件を改正するために。第 2 条の改正により、当事者は、クローズから 18 ヶ月間までの期間中、制限付き有価証券の譲渡を行わないことに合意しました。 LPA が第三者による入札、株式売却、清算、合併、株式交換を完了した場合、その他、非関係第三者との類似の取引により、 LPA のすべての株主が交換権を有すること現金、有価証券またはその他の財産のための LPA の株式保有。

ロックアップ合意

同時に…。企業合併協定の調印と交付に伴い，大株主有限責任会社はロックアップ協定を締結した TWOAと統合プロトコルによると，LPA(ロックプロトコル)の日付は2023年8月15日である.謹慎令によると契約は，この有限責任組合株主は，閉鎖の日から12か月の周年日までの期間内に同意する LPAが第三者入札要約、株式売却、清算、合併、株式交換、または他の同様の活動を完了した場合、終了またはそれ以上独立した第三者との取引により、LPAのすべての株主が株式を交換する権利があります LPAを保有する現金、証券または他の財産(このような制限された証券の50%については、事前に解除することができる普通株式が30取引日に開始された任意の20取引日以内の最終取引価格が12.50ドル以上であれば少なくとも取引終了後180日)：(I)貸出、要約、質権、譲渡、売却、契約売却、任意のオプションまたは購入契約、任意のオプションまたは契約を購入して、任意のオプション、権利または権利証を直接販売、付与するか、または他の方法で譲渡または処分するまたは間接的に制限された証券を譲渡し、(Ii)他の人に譲渡された任意の交換または他の手配の全部または一部を締結する。このような制限された証券を有する任意の経済的結果、または(Iii)開示意図が任意であることを開示する上記(I)又は(Ii)項に記載のいずれかの取引が、制限された証券の受け渡し方法で決済されるか否か又はその他の証券は、現金又はその他の方法で(それぞれの場合、いくつかの限られた譲渡の許可の規定を受けて、譲渡された限り、株式は引き続き禁売協定によって制限されるだろう)。

106

ベネフィシアル会社の有価証券の所有権

ザ下記の表は、本契約の日付における普通株式の実質所有に関する情報を示します。

	●	各々当社が発行済普通株式の 5% 以上の実質所有者であると知られる者。

	●	各々当社の取締役および執行役員

	●	すべてグループとしての取締役と執行役員です

有益な所有権は SEC の規則に従って決定され、一般的に人が証券の実質的所有権を有すると規定されています。その人がその証券に対する単独または共有の議決権または投資権を有する場合また、受益所有者とみなされます。オプションの行使、ワラントなど、 60 日以内に取得する権利を有する証券についてその他の権利または他の担保の転換。ただし、当該有価証券は、以下のような目的のためにのみ発行されているものとみなされます。その人の実質所有率を計算するが、その割合を計算する目的で顕著ではないとみなされます。他人の実質的所有権ですこれらの規則の下では、複数の者が同じ実質所有者とみなすことができます。証券だ

AS 本日現在、発行済普通株式 31，79 9，747 株、優先株式 0 株があります。

除非。以下の表に記載されているすべての人は、すべての普通人に対して唯一の議決権および投資権を有すると信じています。有益に所有している株式。

名前.名前	普通株式公開前の実益保有株式		% オフ普通株式
役員執行役員 · 執行役員事業後の組合せ⁽¹⁾:
エステバンサルダリアガ		—		—
ポールスミス · マルケス		—		—
アンネットフェルナンデス		—		—
ギレモザルコ b 。		—		—
アリススタマティディス		—		—
アルヴァロチンチャヤン		—		—
トーマスマクドナルド⁽²⁾		26,312,000		82.7%
ロジャーラザロ		—		—
グロリアカナレス · サルダニャ		—		—
マウリシオサルガール		—		—
ディエゴデュルティ		—		—
フランソワーズラヴェルトゥ		—		—
ハビエルマルキナ = グラシアーニ		—		—
略称は LPA の取締役および執行役員グループとしての事業統合後の		26,312,000		82.7%
				—
その他 5% 株主：				—
HC PropTech Partners III LLC⁽³⁾⁽⁴⁾		2,130,693		6.7%
JREP LP I ロジスティクス買収⁽⁵⁾		26,312,000		82.7%

（ 1 ）別段の記載がない限り、以下の各事業体または個人の事業住所は、 c / o Logistic Properties of the Americas です。 Plaza Tempo ， Edificio b Oficina B 1 ， Piso 2 San Rafael de Escazú ，サンホセ，コスタリカ。

（ 2 ） JREP I Logistics Acquisition ， LP （下記脚注 5 参照）および Latam Logistic Equity Partners ， LLC が保有する株式を表します。ラタム · ロジスティックエクイティ · パートナーズは、 JREP I Logistics Acquisition ， LP が管理しています。トーマス · マクドナルド、報告された有価証券の実質所有権を否定直接的または間接的に金銭的利害関係がある場合を除きます

107

（ 3 ）ミスター。トーマス · D 。ヘネシーは、 HC PropTech Partners III LLC が保有する LPA 株式の議決権および投資支配権を行使します。

（ 4 ）報告者の事業住所は 195 US HWY 50 ， Suite 208 ， Zephyr Cove ， NV 89448 です。

（5） JREP I Logistics Acquisition ， LP 、 Jaguar Real Estate Partners ， LP 、 Latam Logistic Equity Partners ， LLC が保有する株式を代表します。 Latam Logistic Equity Partners は JREP I Logistics Acquisition ， LP によって運営されています。JREP I ロジスティクス、 LP 、ジャガー · レアステートの買収パートナーズ LP は、 JREP GP ， LLC が管理する投資ファンドです。JREP GP ， LLC はジャガー · グロース · パートナーズ · グループ LLC が管理しています。そのうちのゲイリー · R 。ギャラブラントとトーマス · マクドナルドは、投資に関する議決権と投資の裁量を平等に共有します。そのような資金でゲイリー · R 。ガラブラントとトーマス · マクドナルドは、報告された有価証券以外の実質的所有権を否定します。直接的または間接的に金銭的利息の範囲です報告者の営業住所は 601 Brickell です。 Key Drive ， Suite 700 ， Miami ， FL 33131 。

登録済ホールダー

ベース当社の譲渡代理店から提供された情報の見直しにより、 2024 年 9 月 3 日現在、当社の登録保有者が 29 人いました。普通株式のうち 21 株が米国登録保有者であり、合計 30，0 2 3，813 株の普通株式を保有しています。発行済株式の 94% 。

詳細会社の証券について

A 当社の有価証券を管理する重要な規定の概要を以下に示します。この要約は完全ではなく、一緒に読む必要があります。憲章と共に。

一般情報

LPA ケイマン諸島の免除会社であり、その事務は憲章、会社法およびその他の法律および共通によって管理されます。ケイマン諸島の法律です憲章に基づき、 LPA は 4 億 5000 万株の普通株式と 5 億 5000 万株の優先株式を発行する権限を有しています。株価はそれぞれ 0.0001 ドル（「優先株式」）。2024 年 9 月 4 日現在、 LPA の普通株式は 31，79 9，747 株です。優先株式発行済および発行済ゼロ。以下の説明は、 LPA の株式の特定の条件を概括しています。特に憲章では

普通株式

普通株主 1 株につき 1 票の投票権を有する。会議での投票株主投票で決定します。投票は、議長が指示する方法で実施し、その結果は投票の決議は、投票が要求された会議の決議とみなされます。投票権の均等性がある場合には、会議の議長は投票権を行使する権利を有する。

除非。憲章に明記されている場合、または会社法の適用規定または適用される証券取引所の規則によって要求される場合、肯定的な定例決議とは、株主総会において、下記の賛成票の単純多数によって可決された決議のこと。またはそのような総会において議決権を有する株主に代わって、 LPA の株主によって議決された事項を承認する必要があります。特定の行動の承認は、ケイマン諸島法に基づき、憲章に従って特別な決議を必要とする。株主総会において、 3 分の 2 以上の株主の過半数によって可決されたことだから、そのような総会で直接または代理人によって投票してください。憲章の改正や法定合併の承認を含む。他社との統合

LPA 通常の決議によって取締役を任命または解任することができますまた、取締役会は、空席を補充するために、取締役に任命することもできます。または副ディレクターとして。LPA の委員会は 3 つのクラスに分かれています。取締役の任期は毎年 1 クラスのみ満了する。任期は 3 年間（第 1 回総会に先立って任命された取締役を除く）。横取締役の選任に関する累積議決権はなく、その結果、株式の 50% 以上の保有者は取締役の任命に投票した者は全取締役を任命できますケイマン諸島に設立された免除会社として、会社法では、 LPA が取締役を任命するための年次総会または臨時総会を開催することを義務付けていません。

ザ普通株式は先占権を有せず、転換、償還またはシンクファンド規定の対象とされません。LPA 株主は、取締役会が宣言した場合に、法的に利用可能な資金から配当可能な配当を受ける権利があります。

設定株式

ザ優先株数は 50，000，000 株。取締役会は、下記の制限を条件として、株式を発行する権限を有します。配当、議決権、資本返還に関する優先、延期またはその他の特別な権利または制限の有無そうでなければそのため、取締役会は、株主の承認なしに議決権等を有する優先株式を発行することができます。普通株式保有者の議決権その他の権利に悪影響を及ぼし、買収防止効果を及ぼすおそれがある場合。優先株式の発行は、買収の可能性等に際して柔軟性を提供しつつ、とりわけ、 LPA の管理の変化を遅らせ、延期または防止する効果があり、悪影響を及ぼす可能性があります。普通株式の市場価格および普通株式保有者の議決権その他の権利。

108

アッポン事業合併の完了後、優先株式は発行されません。LPA は現在発行するつもりはないが優先株式は、 LPA が将来そうしないことを保証しません。

財務省株式

LPA 取締役は、株式の購入、償還又は譲渡に先立ち、当該株式を財務株式として保有することを決定することができる。本目論見書の日付現在、 LPA は財務株式を持っていません。

発行内容株式の

対象憲章および該当する場合には、適用される証券取引所、 SEC および / またはその他の権限のある取引所の規則および規制規制当局または適用法に基づき、 LPA の取締役は、既存の承認なしに絶対的な裁量により LPA の株主は、 LPA の未発行株式を発行し、オプションを付与し、その他の方法で取引します。定めるところによる条件です。株式は、同等の割引で発行されません。企業法。LPA は、その憲章および会社法に従い、無名株を発行しません。

登録メンバーの

アンダー会社法、 LPA は会員登録簿を保持し、そこに入力する必要があります：

	●	ザ会社のメンバーの氏名と住所
	●	各メンバーが保有する株式の明細書。

	^ a b c d	区別します各株式の数によって（株式に番号がある限り）
	^ a b c d	確認する各メンバーの株式に対して支払われた金額、または支払われたものとみなすことに同意された金額
	^ a b c d	確認する各メンバーが保有する株式の数と種類
	^ a b c d	確認します会員が保有する株式の各カテゴリーが憲章の下で議決権を有しているかどうか、もしそうであれば、その議決権権利は条件付きです

	●	ザ会員としての登録簿に登録された日。
	●	ザ会員を終了した日付です

フォーこれらの目的において、「議決権」とは、取締役の選任 · 解任を含む株主に付与される権利をいう。株式に関して会社の総会ですべての事項または実質的にすべての事項について投票することができます投票権は条件付きである投票権は特定の状況においてのみ生じる。

はい。ケイマン諸島法律によると、免除された会社のメンバー登録簿は、その中に列挙されている事項(すなわち登録簿)の表面的証拠である一人のメンバーは、上記の事項について事実推定を提出し、覆されない限り)、及び登録簿に登録されているメンバーメンバーはケイマン諸島法律の問題とみなされ、登録簿に記載されている名称に対応する株式の合法的な所有権を有するメンバーの数。株主名簿に登録されている株主は普通株に対して法定所有権を持っているとみなされる。彼らの名前です。しかし、いくつかの限られた場合には、ケイマン諸島裁判所に判決を申請することができる。会員登録簿が正しい法的立場を反映しているかどうかについて。さらにケイマン諸島裁判所は免除会社が保有しているメンバー登録簿は、その会社のメンバー登録簿に変更がないと考えられた場合は、訂正しなければなりません。正しい法的立場を体現する。以下の事項について会員登録簿の訂正を申請した場合普通株については、このような株の有効性はケイマン諸島裁判所の再検討が必要かもしれない。

配当をする

ザ取締役会は、株主のそれぞれの権利に従って、適時配当（中間配当を含む）を宣言することがあります。取締役会員は、当会社の財務状況によって配当が正当化され、その配当が合法的に支払われます。「配当政策」の項を参照してください。

転送株式の

対象適用される証券法を含む適用される制限および法律、および憲章に含まれる制限に従い、 LPA の株主は通常の形式または通常の一般の形式またはその他の所定の形式の譲渡文書により、その普通株式の全部または一部を譲渡することができる。適用される証券取引所によって、または取締役会が随時承認します。LPA は、譲渡文書を保持する権利を有する。登録済みですただし、取締役が登記を拒否した譲渡文書は、その提出者に返却しなければならない。拒否の通知は取締役から通知されます

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If 問題の株式は、憲章に従って発行された権利、オプションまたはワラントと併せて発行されました。取締役は、十分な証拠がなければ、当該株式の譲渡の登記を拒否しなければならない。そのようなオプションまたは令状の同様の譲渡を彼らにしますまた、取締役は、適用法に基づき、登録を停止することができます。株式の譲渡は、彼らが決定する時間および期間において、任意の暦年に 30 日を超えない。

ザ譲渡人は、譲渡先の名称が LPA に入力されるまで、譲渡された株式の保有者であり続けるものとみなされます。会員登録。

呼び出し普通株式及び普通株式の没収について

ザ取締役会は、通常株式の購入について未払いの金額を株主に呼び出すことができます。ザ · オルディナー呼び出しが行われ、未払いのままの株式は、通知期間を経て没収の対象となります。

バリアーション株式の権利の

もし…。任意の場合、LPAの株式は、異なるカテゴリの株式、任意のカテゴリに付属するすべての権利、または任意の権利に分類される(限り、憲章又は当該カテゴリー株式の発行条項に別段の規定がある者)は，通過することができるこのカテゴリの発行済み株式の3分の2以上(2/3)を保有する所有者、または根拠この種類の株式保有者の別の株主総会で憲章と一致している。このような単独株主総会のたびに憲章に会員総会に関する規定は必要な場合に適用されるが，次の場合を除く：(A)必要な定足数は適用カテゴリ発行済み株式の3分の1以上を被委員会代表が保有または代表する1人以上の者；株主は発行されたこのような株式を保有し，自ら出席したり，被委員会の代表が出席したり，あるいは所属会社の株主であれば，その正式なものとする. 代表を許可して、投票を要求することができる。

ザ発行条件に明示的に定められた場合を除き、いかなる種類の株式の保有者に付与される権利は、そのクラスの株式は、それと同等のランク付けのさらなる株式の創出または発行によって変化したとみなされます。

償還，株式の購入 · 譲渡について

対象会社法の規定及び特定の株を保有する株主に当面付与されている権利について、適用可能な場合、適用可能な証券取引所規則、 SEC および / またはその他の権限のある規制当局の規則および規則適用法に基づき、 LPA は取締役により次のことを行うことができます。

	●	問題株主または LPA の選択により償還される株式または償還される株式の条件および方法について株式を発行する前に取締役が決定します

	●	with 関連クラスの株式を保有する株主の特別決議による同意により、そのクラスに付与する権利を変更します。これらの株式が償還されるか、または償還される責任を負うことを条件と LPA のオプションで提供するためにその変更の際に取締役が決定した方法で

	●	購買取締役が決定する方法その他の条件により、自社株式（償還可能株式を含む）の全部または一部をそのような購入の時に

LPA 自社株式の償還又は購入について、会社法で認められるいかなる方法においても支払うことができる。資本から抜け出す

国内また、会社法に基づき、当該株式の償還又は買戻しは、（ i ）全額支払われない限り、（ ii ）その償還がまたは買い戻しにより発行済株式（財務株式を除く）がなくなる場合、または LPA が清算を開始した場合。

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LPA 取締役は、全額支払われた株式の譲渡を無償で受け入れることもできます。

総将株主総会

AS ケイマン諸島免除会社である LPA は、会社法によって年次総会を招集する義務を負っていない。証券取引所上場規則または適用法により要求される範囲において、 LPA はその際に年次総会を開催すること。取締役会が決定する場所です。年次総会において、年次決算及び取締役報告（存在する場合）を提示する。

はい。いずれの株主総会も少なくとも5つの西暦日に通知を出さなければならない。各通知には次の日付は含まれていませんこの授権書は、与えられたか、または与えられたものであり、その授権書が発行された日または発効した日であり、(A)場所を指定する必要がある。会議の日時；(B)会議が2つ以上の場所で開催される場合，促進に用いる会議、(C)処理しようとするトランザクションの一般的な性質、および(D)決議が特別決議として提出された場合、この決議案は提供法律専門家協会の総会は，この規則が示した通知が掲載されているかどうかにかかわらず憲章中の大会に関する規定が遵守されているかどうかは問わず，すべて遵守されたものとしなければならない (I)年次株主総会については，すべての出席権のある株主(又はその受委代表)が出席する総会に出席し、会議で採決する；及び。(Ii)特別総会に属する場合は、出席権のある株主(又はその代表)が出席する。会議に出席して投票し，その非常将軍に投票する権利のある95%以上の票を持っている会議を開きます。株主が会議通知を見落としたり、会議通知を受けていない場合は、どんな会議の手続きも無効にしないだろう。

ザ取締役会は、臨時総会を招集することができ、 LPA 株主の要請により臨時総会を招集しなければならない。当該総会における議決権の 40% 以上を請求書の提出日に保有すること。要求は必須 (a)（ b ）会議の目的を明記し、（ c ）各請求者によって署名され、またはその代理人によって署名され、（ d ）憲章の通知規定に従って。取締役が預金の日から 21 日以内にクリアしない場合総会を招集する請求が正当に進められた場合、請求者は 3 日以内に総会を招集することができる。その期間の終わりから数ヶ月後です

違います。事務は、株主総会が行われたときに出席株主数が定足数に達しない限り、任意の株主総会で処理されなければならない。誠意を打ち明ける。LPAの少なくとも3分の1の発行済み株式及び発行済み株式の所有者は、自ら出席又は由代表、または会社または他の非自然人の場合は、それが適切に許可された代表または委員によって代表され、大会で投票する権利がある会議は定足数を構成するだろう。指定された会議時間から15分以内に定足数に達していない場合、またはあれば (一)株主が会議の開催を要求した者は，廃止すべきである。または(Ii)他のいずれかの場合、会議は、最初の会議日から7日間の同じ時間および場所に延期されなければならない取締役が決めた他の時間と場所。指定時間から15分以内に定足数に達していない場合もし休会した場合，会議は解散しなければならない.

ザ取締役会長または取締役が指名した取締役が取締役会長が欠席した場合には取締役会の議長を務める LPA のすべての総会の議長を務める。取締役会長が 15 日以内に出席しない場合会議の開催予定時刻を数分過ぎた場合又は会議の議長を務めようとしない場合、出席した取締役はそのうちの 1 人を会議の議長に選出する。任命された時間から 15 分以内に取締役が出席しない場合取締役が議長を務めようとしない場合には、出席した株主又は代理人により、そのうちの 1 人を選定する。会議の議長を務めます

ザ会議の議長は、定数が出席する会議の同意を得て（会議が指示する場合には）会議は随時、場所ごとに中断する。しかし、中断された会議では、休会が行われた会議で業務は未完のままだった会議が 20 日間延期された場合日以上、 5 日以上の明瞭な暦日 ’ 延期された会議の日時および場所および一般の通知取引される事業の性質を株主に与えます。

レコード日付

国内取締役会は、憲章に従って、次のことを記録する日時を定めることができます。（ a ）株主総会の招集。 (b)配当の申告又は支払、（ c ）株式割当の実施又は発行、（ d ）その他本法に基づき必要な業務を行うこと憲章へ。記録日は、配当、配当または発行の宣言、支払または発行日の前または後であってもよい。

任命、取締役の失格 · 解任

ザ会社の経営は取締役会に委ねられます。憲章は、以下で構成される取締役会を置くことを規定しています。取締役は 1 名（ 1 ）、 9 名（ 9 ）以下です。ただし、当社は、随時、制限を増減することができます。通常の決議による取締役の数憲章は、取締役を指定した 3 つのクラスに分けることを規定しています。クラス I 、クラス II 、クラス III として、各グループの取締役数を可能な限りほぼ同等にします。憲章に従い、取締役取締役会が採択した決議に従って各クラスに割り当てられなければなりません。

役員.取締役著名人は上記の取締役に委任されたり、株主総会で通常決議案で選出されたりすることができる。車両の座席各株主周年大会で任期満了した取締役は同期株主周年大会で補填される。説明的な目的で 2024年の株主総会では，第1回第I類取締役の任期が満了し，第I類取締役が選出される. 期間は3年である.2025年株主周年大会では，第1期二級取締役の任期が満了する第二種役員の選挙任期は3(3)年である。2026年の株主総会で任期は第1期第3種取締役の任期が満了し、選出された第3種取締役の任期は3(3)年である。支配される. 次の年次株主総会では，取締役の任期は3(3)年とし，後任にするこの年度の株主総会で任期満了のカテゴリーの取締役。

無し通常の決議により取締役に任命する会社の権限を損ない、憲章に従い、取締役は空席を補うためにまたは追加として取締役として取締役を務める意思のある者をいつでも任命する権限を有する。ディレクターだ取締役の死亡、辞任又は解任による欠員を補充するために選出された取締役は、残りを務める。死亡、辞任または解任により空席が生じた取締役の全任期は、その後継者が選出され、資格を得ました。

国内取締役会の議決権が一致した場合には、取締役会長は、第 2 議席を行使することができる。投票または投票

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検査書籍と記録

ザ取締役会は、会計及び帳簿をどの程度、どの時、どのような場所、どのような条件又は規制の下で、取締役以外の株主、および取締役以外の株主による監査を受けることができません。会社法によって要求される場合を除き、会社の口座または帳簿または文書を検査する権利を有します（および会社に関して現時点で効力を有し、会社に影響を与えるケイマン諸島の他のすべての法律および規制）または承認された取締役会または会社の株主による通常決議。

変更点資本で

ザ当社は、通常決議により、次のいずれかを随時行い、その目的のために定款を改正することができる。

	●	増加する決議で定める種類及び金額の株式に分割する株式資本金

	●	統合する株式資本の全部または一部を既存株式よりも大きな株式に分割し、
	●	変換支払済株式の全部または一部を株式に化し、その株式を任意の額面の支払済株式に再転換します。
	●	サブディビート既存の株式またはそれらのいずれかを、覚書で定める金額よりも少ない株式にすることができます。割当、各減持株式の支払額と未払額（もしあれば）の比率は、減額された株式が派生された株式の場合であり
	●	キャンセルする決議の可決日にいかなる者によって取得されず、または取得に同意されず減少した株式株式資本の額を消却した株式の額に分けて

対象会社法（および当社に適用されるケイマン諸島のその他の法令）の規定および権利当時は特定株主を保有する株主に対して付与されている間、当社は特別決議により株式を減額することができる。とにかく資本。

巻線アップ

If LPA は、清算者は、株式に付随する権利を条件とし、特別決議の承認を得て、解散することができる。会社法で要求されるその他の承認は、株式会社の資産の全部または一部を現物株主間で分割します。 LPA （当該資産が同一種類の財産で構成されるかどうか）は、その目的のために資産を評価し、どのように決定することができます。分割は、株主または異なる株主の間で行われる。清算者は、同様のもの承認を受け、清算人としての株主の利益のために、そのような資産の全部または一部を信託者に委譲し、同様の承認を得て適当と考えるが、いかなる株主にも負債のある資産の受け入れを強制されないようにする。

特定企業法の違い

ケイマン島島嶼免除会社は会社法によって管理される。会社法はイギリスの法律をモデルとしているが、最近の法律に従わない。イングランドの法律は、アメリカ合衆国企業とその株主に適用される法律とは異なります。以下に掲げる LPA に適用される会社法の規定と会社に適用される法律との重大な相違の概要です。アメリカ合衆国とその株主で法人化された

株式会社類似の取り決め。 特定の状況下では、会社法は 2 つのケイマン間の合併または統合を許可している。諸島の免除会社、またはケイマン諸島の免除会社と他の管轄区域に設立された会社との間（提供その他の管轄区域の法律によって促進される）単一の生き残る会社を形成するために。

どこだ？合併又は合併は両社のケイマン諸島免除会社の間で行われ、各免除会社の取締役は必ず承認しなければならない。特定の規定情報を含む合併または合併の書面計画を締結する。その計画または合併または合併その後、以下のいずれかによって許可されなければならない：(A)特別決議案(通常は投票権のある株式の3分の2の多数で各間免除会社の株主)；又は(B)当該定款で指定された他の認可(あれば) 会社の定款。親会社間の合併は株主決議を必要としない保有している発行済み株式の合計は，その付属会社とその付属会社の株主総会の投票権の少なくとも90%を占めている会社です。裁判所でなければ，会社の固定または浮動保証権益を構成するすべての所有者の同意を得なければならない. この要求を免除する。ケイマン諸島会社の登録処信納“会社法”の要求があれば( 何らかの他の手続を含む)であれば，会社登録処長は合併または合併計画を登録する。

どこだ？合併や合併は外国企業に関するもので、手続きは類似しており、外国企業については別に、ケイマン諸島免除会社の役員は、適切に調べた後、彼らは声明を出さなければならない。次の要件を満たしていると考えられる：(一)合併または合併を許可または禁止しない外国会社の定款書類と外国会社登録成立管区の法律に基づいて、このような法律やそのような憲制文書のいかなる規定も遵守されているか，または遵守されるであろう。(Ii)は請願されていない。または他の同様の法的手続きが提出され、まだ未解決のままであるか、または外国を清算するための決議または決議を下した (Iii)任意の司法管轄区域内に委任係、受託者、遺産管理人、または他の同様の者はいない。 (Iv)計画、命令、妥協はありません。または任意の司法管区で締結またはその他の同様の手配を行うことにより、外国会社の債権者の権利 (V)公共の利益に違反する理由は何もない。合併または合併。

どこだ？なお残っている会社はケイマン諸島免除会社であり，ケイマン諸島免除会社の役員はさらに免除しなければならない (上記の声明を除いて)適切な調査を行った後、彼らは次の規定に適合している：(I)当該外国会社は、債務満了時に債務を返済する能力があり、かつ合併または合併は誠実であり、外国会社の無担保債権者を詐欺する意図はない。(Ii) 外国会社の譲渡は，存続又は合併した会社の任意の保証権益(A)の同意又は承認を付与する譲渡はすでに獲得，釈放または放棄された；(B)譲渡は憲法の許可を得て憲法によって承認された当該外国会社の書類；及び(C)当該外国会社の譲渡に関する司法管区の法律が締結されたか否か (Iii)当該地方会社は、合併又は合併が発効したときは、法団として設立されなくなる。外国管轄区域に関する法律による登録又は存在；及び(Iv)に反対する他の理由はない合併や合併を許可する公共利益。

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どこだ？上記の手順により、“会社法”は異なる意見を持つ株主に一定の限られた評価権を提供する株主が合併又は合併に同意しないときは、その株式の公正価値を支払う。もし彼らが規定に従う場合プログラムです。実質的に、この手続きは以下の通りである：(A)株主は合併または合併に書面で反対しなければならない。合併又は合併の採決前に構成会社に提出された声明は、株主提案要求の声明を含む議決により合併又は合併が承認された場合は、その株式の金を支払う。(B)次の日の後20日以内に合併·合併は株主の承認を経て，構成会社はすべての株主に書面で通知しなければならない. (C)株主は構成会社の通知を受けてから20日以内に構成会社に提出しなければならない会社はその異議申し立ての意向について書面で通知し，その中にはその公正価値の支払いを要求することが含まれている株式(その名称、住所、および異なる意見を有する株式の数およびカテゴリを含む)；(D)7日以内に上記(B)段落に掲げる期間が満了した日又は計画の日から7日後合併又は合併の申請を提出する際には、構成会社、存続会社又は合併会社は必ず異なる意見を持つ株主ごとに書面要約を提出し，会社が決定した公正価値価格で彼らの株を購入するもし会社と株主が要約提出日から30日以内に価格を約束すれば、会社は (E)会社と株主が当該30日以内に価格について合意に達しなかった場合は，その額を株主に支払わなければならない。 30日の期限満了後20日以内に、会社は請書を提出しなければならない(および異なる意見を持ついかなる株主も)請書を提出しなければならないケイマン諸島大裁判所に申請を提出して、公正な価値を確定します。このような申請は名前と住所リストを添付しなければなりません。会社とその株式の公正価値について合意していない異なる意見を持つ株主。はい。この請願書を審理する際には、裁判所は、株式の公正価値及び公正金利を決定する権利がある。いずれにしても、公正価値の金額として決定されたときに会社が支払います。異なる意見を持つ株主、例えばその名前が公正な価値が確定する前に、会社が提出したリストはすべての手続きに全面的に参加することができる。これらの権利は異なる意見を持つ株主は、例えば、異なる意見を持つ者が任意のカテゴリの株式を保有する場合には利用できない場合がある。関連日又は以下の場合において、認可証券取引所又は認可取引業者間見積システム上に公開市場が存在する当該等の株式の出資対価は、全国証券取引所に上場する任意の会社の株式又は生き残ったり合併したりした会社。

また、ケイマン諸島法律には単独の成文法規定があり、会社の再編や合併に便利な場合もある。ケイマン諸島では一般的に“手配案”と呼ばれ、合併と同じかもしれない。もくろみ手配は一般的に複雑な合併や広範囲な持株会社に関する他の取引に適している。以下のようなことが発生した場合計画に基づいて統合を求める(その手続きはもっと厳しく、完成時間はアメリカで合併を完了するために通常必要な手続き)、関連手配は承認されなければならない(I) 会社とその債権者またはその任意のカテゴリの債権者との間の妥協または配置については、そのような債権者またはカテゴリの多数それと手配しなければならない債権者であり、当該債権者又はその種別の債権者の価値は、当該等の債権者又はその種別の債権者の75%を占めなければならない。 (どのような状況に応じて)自らまたは被委員会代表がそのために開催された会議に出席して採決に参加するか；および(Ii) 会社とその株主または任意の種類の株主との間の妥協または配置は、75%の株主を代表する。会社の株主または株主の種類は，状況に応じて，自らあるいは代表が出席して投票するこの目的のために開かれた会議で。会議の開催とその後に手配された条項は承認されなければならない。ケイマン諸島大裁判所によって裁決された。異なる意見を持つ株主は裁判所に表明する権利があります取引が承認されるべきでない場合、裁判所は以下の状況を信納する場合、その手配を承認する予定である

	●	LPA 法人権限及び多数決に関する法定規定の範囲を超えて違法または行為することを提案しないこと遵守されている。
	●	LPA 株主が当該会合に公平に代表されていることビジネスマンが合理的に承認するような取り決めであることそして
	●	ザ会社法の他の条項の下でより適切に制裁されるものではなく、略称は「少数派に対する詐欺」。

If 契約または買収提案（下記）が承認された場合、反対する株主は同等の権利を有しません。評価権（司法的に決定された株式の価値に対して現金で支払われる権利を提供する）に通常は米国企業の反対株主が利用できます

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スクイーズアウト条項。 対象となる株式の価値の 90% の保有者が入札申し出を行い、受諾した場合 4 ヶ月以内に、申し出人は、最初の 4 ヶ月間の満了後 2 ヶ月以内に、通知することができます。異議を唱える株主に対し、会社法に定める方法により、その株主の株式を取得することを希望する株主は、その通知があったときは、（会社法に別段の定めがある場合を除く。）その株式をオファー者に譲渡しますケイマン諸島大裁判所に異議を申し立てることができますが、成功する可能性は低い。詐欺悪意共謀株主に対する不公平な処遇の証拠がない限り

さらに、合併、再建および / または合併に類似した取引は、状況によっては、株式資本交換、資産の取得または支配、または契約上の取り決めを通じて、事業運営

株主 > > スーツだ LPA のケイマン諸島法律顧問である Ogier （Cayman） LLP は、報告された集団訴訟を認識していません。ケイマン諸島の法廷でデリバティブ訴訟がケイマン諸島の裁判所に提起され、ケイマン諸島の裁判所はそのような行動の利用可能性。ほとんどの場合、 LPA は、 LPA に負う義務違反に基づく請求において適切な原告となります。 LPA の役員や取締役に対する請求は、通常、株主によって提起されることはありません。しかし、ケイマンに基づいた両方諸島当局とイギリス当局は、説得力のある権限を有し、裁判所によって適用される可能性が高い。ケイマン諸島では、前述の原則の例外は、以下の状況に適用されます。

	●	a 会社が違法または超越（その権限の範囲を超えて）行動している、または行動することを提案している場合。
	●	ザ苦情を申し立てられた行為は、権限の範囲を超えていないが、数以上の者が正当に承認した場合に実施することができる。実際に得られた票または
	●	それら企業経営者は「少数派に対する詐欺」を犯している。

A 株主は、その株主の個人的権利が侵害された場合、または LPA に対して直接訴訟を起こす権利を有することがあります。侵害されようとしています

執行民事責任の。 ケイマン諸島は、米国と比較して異なる証券法の体系を有し、提供しています。投資家の保護が少なくさらに、ケイマン諸島企業は、連邦裁判所に訴えることができる資格がない可能性があります。州です

LPA LPAのケイマン諸島法律顧問としてOgier LLPはケイマン諸島の裁判所は不可能だと提案しました (I)民事責任法に基づく米国裁判所の民事責任条項による判決の承認又は執行米国または任意の州の連邦証券法；および(Ii)ケイマン諸島で提起された原告訴訟において，責任を負うアメリカまたはどの州の連邦証券法の民事責任条項に基づいてLPAを提訴すればこのような規定が適用された責任は本質的に刑事責任だ。この場合、法的強制執行はないにもかかわらずケイマン諸島がアメリカで得た判決は、ケイマン諸島裁判所は外国の管轄権のある外国裁判所が再審事件なしに下した金銭判決は，その根拠の原則は管轄権のある外国裁判所は債務者が判決を下した金を支払う義務があると強制的に判定したが，条件は条件を満たす。外国の判決はケイマン諸島で強制的に執行され、この判決は終局と決定的でなければならない。違約金は、税金、罰金、罰金に関連してはいけません。ケイマン諸島と関係があります。同じことは、詐欺を理由に弾劾されることができ、あるいは何らかの方法で獲得することができ、または強制執行に属する、自然正義やケイマン諸島の公共政策(懲罰的または多重損害賠償の裁決は、公共政策)。もし同時に他の場所で訴訟が提起されれば、ケイマン諸島裁判所は実行手続きを保留することができる。

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スペシャル免除企業の考慮事項。 LPA は免除有限責任会社です（公的株主が会社のメンバーとして、株式の支払額を超えた会社の負債について責任を負わない）。行為。会社法は、一般居住会社と免除会社を区別しています。登録されているすべての会社ケイマン諸島であるが、主にケイマン諸島外で事業を行う場合は、免除会社として登録を申請することができます。要求事項免除会社は、以下の免除と特権を除き、基本的には普通会社と同じです。

	●	年間報告要件は最小限であり、主に会社が主に外部で事業を行っているという記述で構成されています。ケイマン諸島の会社法および会社法の規定を遵守しています。
	●	アン免除会社の会員登録簿は検査に開放されていない。
	●	アン免除会社は年次総会を開催する必要がない。
	●	アン免除会社は額面無価値の株式を発行できます
	●	アン免除会社は、将来の課税に対する約束を取得することができます（このような約束は通常、 20 年（ 1 回目）。
	●	アン免除された会社は、他の管轄区域に継続して登録し、ケイマン諸島で登録を取り消すことができます。
	●	アン免除会社は有限期会社として登録することができ、免除会社は分離ポートフォリオ会社として登録することができます。

アンチマネーランドリー — ケイマン諸島

国内マネーロンダリング及びテロ資金供与の防止を目的とした法律又は規制を遵守するためには、 LPA が必要です。マネーロンダリング防止手続を採用し維持し、現在または将来の株主に対して検証する証拠の提供を要求します。彼らの身元、住所、資金源許容され、一定の条件に従って、 LPA はメンテナンスを委任することもできます。マネーロンダリング対策手続（デューデリジェンス情報の取得を含む）を適切な人に提供します。

LPA 身元、住所および資金源を検証するために必要な情報および証拠を要求する権利を留保します。現在または将来の株主です

国内株主候補者が検証に必要な情報又は証拠の提出を遅延又は怠った場合 LPA は申請の受け入れを拒否することができます。その場合、受け取った資金は利子なしで口座に返金されます。当初から引き落としたものですLPA は、その結果として生じる将来の株主が被った損失について一切の責任を負いません。株主候補者からの申請の拒否、または処理の遅延について、そのような情報および書類を要求した場合株主候補からタイムリーに提供されていない。

LPA また、取締役または役員が疑いがある場合、または助言を受けた場合、株主への配分支払いを拒否する権利を留保します。当該株主への配分金の支払いが、適用されるマネーロンダリング防止法その他の法律に違反するおそれがある場合関連する管轄区域におけるいかなる者による規制、または当社のコンプライアンスを確保するために必要または適切と考えられる場合適用される管轄区域におけるそのような法律または規制。

もし…。ケイマン諸島に住んでいる人は誰でも知ったり疑ったり、他の人を知ったり疑ったりする合理的な理由があります。犯罪行為に従事したり、テロやテロリストの財産に関連し、理解または疑いを提供するための情報規制された部門または他の業界、専門、業務または雇用の業務過程でその注意を引く人 (I)ケイマン諸島財務報告管理局にこのようなインフォームドコンセントや疑いを報告することを要求される。 “ケイマン諸島犯罪収益法(改訂本)”は、開示が犯罪行為又はマネーロンダリングに係る場合、又は(Ii) 財務報告管理局または警察またはそれ以上の職位の警務員(テロ関連の開示など) テロリストの資金や財産ですそのような報道は秘密または開示に対するいかなる制限にも違反するとはみなされないだろう。どんな成文律や他の規定によって強要された資料も。

By 株主候補者は、株式の申請において、規制当局等に開示することに同意します。ケイマン諸島およびその他の管轄区域におけるマネーロンダリング、テロ資金供与および類似の問題に関連して要請します。

データケイマン諸島における保護 — プライバシーポリシー

参考文献このセクションでは、「私たち」とは LPA.

これプライバシーポリシーでは、データに従って LPA の投資家に関する個人データを収集、処理、維持する方法を説明しています。ケイマン諸島保護法（改正）、随時改正され、公布された規制、行動規範、命令「 DPA 」（「 DPA 」）。

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弊社は DPA に従って個人データの処理にコミットしています。当社の個人データの使用において、当社は以下に特徴づけられます。 DPA は「データ管理者」として、当社のサービスプロバイダー、関連会社、および代理人が「データ処理者」として行動することがあります。 DPA の下ですこれらのサービスプロバイダーは、提供されるサービスに関連して、独自の合法的な目的で個人データを処理する場合があります。私たち。本プライバシーポリシーの目的において、「お客様」または「お客様の」とは、株主（将来の株主を含む）を意味します。株主）と関係のある個人も含む。

By お客様の LPA への投資により、当社および当社のサービスプロバイダーの一部は、個人を直接的または間接的に特定できる個人データ。お客様が提供した個人データを当社が収集する個人データ、またはお客様についてこれには、オンラインまたはオフラインのコンテキストで収集された個人データが含まれます。信用照会機関およびニュース概要、ウェブサイト、その他のメディアなどの利用可能な公共データベースまたはデータソースからの情報源と国際制裁リストです

汝個人情報は、（ a ）当社が契約を履行するために処理する必要がある場合を含む、公正かつ合法的目的のために処理されます。（ b ）処理が遵守するために必要な場合当社が遵守する法的、税的または規制上の義務、（ c ）処理が正当な利益の目的である場合当社またはデータが開示されるサービスプロバイダーによって追求される場合、または（ d ）お客様が個人情報の処理に同意した場合。他の特定の目的のためのデータ。データ管理者として、当社はお客様の個人データを収集した目的にのみ使用します。それだ。個人情報を使用する場合、関連のない用途で連絡します。

弊社は個人情報は、本プライバシーポリシーに記載の目的のためにサービスプロバイダーと共有することを期待します。また、合法であり、当社の契約上の義務またはお客様の指示を遵守するために必要な場合、関連する個人データを共有する。または規制上の報告義務に関連して必要または望ましい場合です例外的な状況で、お客様の個人データを規制当局、検察庁、その他の政府機関や部門、訴訟当事者と共有します。当社が公的または法的義務を負う場合を含む、いかなる国または地域においても、（例えば、詐欺、脱税、金融犯罪の検出と防止、または裁判所命令の遵守を支援するため）。

汝個人データは、データ処理の目的に関して必要以上の期間 LPA によって保持されません。

弊社は個人情報は販売しません。ケイマン諸島以外の個人データの転送は、要件に従います。 DPA のものです必要に応じて、当社は、その受領者と別個の適切な法的合意を締結することを確保します。データだ

弊社は DPA の要件に従ってのみ個人データを転送し、適切な技術的および組織的適用を行います。個人データの不正または違法な処理および偶発的な使用から保護するための情報セキュリティ対策個人データの紛失、破壊、または損傷。

If あなたは自然人なので直接影響します。企業投資家である場合（これらの目的のための法的取り決めを含む信託または免除リミテッドパートナーシップなど）は、何らかの理由でお客様に関連する個人に関する個人データを当社に提供します。 LPA への投資との関係は、これらの個人に関連しており、この文書をこれらの個人に送付する必要があります。彼らの認識と考慮のために

あなたは…。プライバシー保護法によれば、(A)個人データ(およびプライバシー)をどのように収集して使用するかを知る権利があることを含む通知はこの方面での私たちの義務を履行しました)，(B)あなたの個人データのコピーを取得する権利，(C)私たちに要求します直売停止；(D)不正確または不完全なプロフィールを訂正する権利；(E)同意を撤回する権利処理を停止したり、処理を制限したり、個人資料の処理を開始しないことを要求します。(F)権利があります。 (G)任意の国に関する情報を取得する権利あるいは私たちが直接または間接的に譲渡し、譲渡または譲渡しようとするケイマン諸島以外の領土あなたの個人資料、私たちが個人資料の安全を確保するために取った一般的な措置、そして私たちが得ることができるすべての資料源に関する資料あなたの個人データ、(H)ケイマン諸島監察官事務室に苦情を言う権利、および(I)私たちに要求します。特定の限られた場合にあなたの個人データを削除します。

116

If 要求された個人データを当社に提供したくない場合、またはその後同意を撤回する場合、 LPA に投資できない場合があります。 LPA の投資を管理する能力に影響を与えるため、 LPA に投資し続けるか。

If お客様の個人データが正しく取り扱われていない、またはご要望に対する当社の対応に満足していないと思われる場合。お客様の個人データの使用に関して、ケイマン諸島オンブズマンに苦情を申し立てる権利があります。オンブズマンはメールで連絡できます info@ombudsman.ky こちらからウェブサイトにアクセスしてください ombudsman.ky.

特定憲章の買収防止条項

ザ取締役会は 3 つのクラスに分類される。その結果、ほとんどの状況で、人は 2 回以上の年次株主総会における代理人コンテストに成功することによってのみ取締役会の支配権を得る。

LPA の未発行の普通株式および優先株式は、株主の承認なしに将来の発行が可能であり、将来的な追加資本調達、買収、従業員福利厚生など、さまざまな企業目的に活用できます。計画だ！発行済 · 予約済の普通株式 · 優先株式の存在は、より困難 · 落胆する可能性があります。代理人コンテスト入札合併その他の手段によって LPA の支配権を取得しようとする試みしかし、ケイマン諸島法では、理事会は憲章の下で付与された権利と権限を適切な目的のためにのみ行使することができる。 LPA の最善の利益のために誠実に

リスト証券の

ザ普通株式は、 NYSE American にティッカー記号「 LPA 」で取引されています。

117

常時将来売却する資格のある株

追随者憲章に基づき、 LPA は 4 億 5000 万普通株式および 5 億 5000 万優先株式を発行する権限を有しています。2024 年 9 月 4 日現在。 LPA は 31，79 9，747 株普通株式とゼロの優先株式を発行 · 発行済を有しました。発行済普通株式の全株式当社の「関連会社」または LLP の「関連会社」以外の者によって自由に譲渡できます。（ i ） PIPE 購読者に対して発行された普通株式 1，500，000 株を除き、証券法に基づく制限または更なる登録なし、 (ii)LLP の過半数株主に発行された 25，40 8，240 株、スポンサーおよび特定の譲渡先の 2 人に発行された 2，84 6，049 株普通株式創業者株式と引き換えに、それぞれ下記のロックアップ制限の対象となります。

♪the the the 本募集説明書の一部である登録声明登録転売約87.74%、%、私たちが返済していない総額のうち普通だよ目論見書の日付までの株。いくつかの普通の証券保有者が保有する株式の売却は以下の契約ロック制限により制限され，これらの制限は彼らを禁止する. この時にこのような証券を売ります。このような契約ロック制限が満了した後，証券保有者を売却することができるだろう本募集説明書の下に転売を登録する任意又は全部の転売株を売却する使用可能な部品を形成する。また、証券保有者の実益は、私たちが発行した株のかなりの割合を持っています普通だよ株式です。2024年9月4日現在，JREP I物流買収，LP合計実益は26，312，000普通株を持っている発行済み普通株の約82.74%を占めている。禁売制限満了の制限を受ける販売禁止協定によると、その所有者は登録声明に基づいて、その任意または全部の普通株式を売却することができるだろう。本募集説明書は、使用可能であれば、その一部である。

ロックアップ制限事項

ロックアップ合意

一斉送信する. 企業合併協定の調印と交付に伴い，大株主有限責任会社はロックアップ協定を締結した TWOAと連携協定によると，LPAの日付は2023年8月15日である.販売禁止協定によると，この有限責任組合株主は同意するもしLPAが完成すれば、結審の日から結審12ヶ月の記念日またはそれ以上の期間内に関連しない第三者との要約買収、売株、清算、合併、株式交換またはその他の類似取引これによりLPAのすべての株主はLPAでの株式を現金、証券、または他のものに交換する権利があります財産(および、このような制限された証券の50%について、一般株の最終取引価格がある場合終値後少なくとも180日に開始された任意の30取引日以内の任意の20取引日において、株式は12.50ドル以上である)： (I)貸し出し、要約、質権、譲渡、売却、売却契約の締結、任意のオプションまたは契約の売却、任意のオプションまたは契約の購入、購入任意の制限された証券の任意の選択権、権利、または株式承認証を直接または間接的に売却、付与、または他の方法で譲渡または処分する。 (2)所有権の任意の経済的結果を他の人に全部または部分的に移転する任意の交換または他の手配を締結する又は(Iii)上記のいずれかの取引を行う意図を開示するか否かにかかわらず、上記のいずれかの取引の有無にかかわらず上記(I)又は(Ii)項において、制限された証券又は他の証券を現金又はその他の方法で交付する。いずれの場合も，ある限られた許可譲渡の制限を受け，譲渡された株式が引き続きロックされることを前提としている. 協議)。

PIPE ロックアップ協定

国内事業合併および PIPE 加入契約との関連性、 PIPE 加入者は PIPE ロックアップ契約を締結しました。ロックアップ協定と同じ条件で。

インサイダーレター協定

同時に事業合併契約の締結に伴い、 TWO 、スポンサー、 2 つのスポンサー、および署名に記載されている各保有者のそのページは、 2024 年 3 月 27 日付のインサイダーレターへのレター契約の第 2 修正に署名しました。そこに記載されているロックアップの条件を修正してください手紙協定の第 2 修正に基づき、当事者は閉店日から閉店 18 ヶ月間までの期間中に制限有価証券を譲渡すること LPA が第三者による入札、株式売却、清算、合併、株式交換その他の類似の取引を完了した場合非関係第三者との取引により、 LPA のすべての株主が持分を交換する権利を有します。現金、有価証券、その他の財産のための LPA 。

118

規制 S

規制証券法の下での S は、証券の提供および販売に関する米国における登録要件の免除を規定しています。アメリカ国外で発生しています規則 S の規則 903 は、発行者、流通業者による販売の免除の条件を規定しています。規制 S の規則 904 は免除の条件を規定していますがルール 903 の対象者以外の者による転売のために。いずれの場合も、すべての売却はオフショア取引で完了する必要があります。この用語は規則 S で定義されており、規則 S で定義されているように、米国では指向販売の努力は行われません。州です

私たちは Sルールで定義されている外国発行者です。Sルールによると、アメリカ国外で販売している証券です。証券法によると、Sは制限された証券とはみなされず、規則による発売制限を受ける 903は、証券が私たちの関連会社によって所有されない限り、証券法の登録または制限を受けずに自由に取引することができる。一般的に、ある制限の規定の下で、吾等連合会社ではなく、あるいはそれ自体によって吾等連合会社である吾等制限株式所有者である。取締役上級管理者又は取締役の取締役は，Sの規定により，その保有する限定株式を転売することができる “もし売り手や関連会社や彼らを代表して行動する誰も指向販売活動に従事しなければアメリカでは、私たちの関連会社である上級者または役員が単独で通過しています。このポストに就いているため、要約または他の株式の売却によっていかなる売却手数料、費用、または他の報酬も支払われない。代理人としてその取引を実行する人が受け取る通常·習慣のマネージャー手数料よりも高い。その他の内容制限は、本人や彼女によって吾等の連属会社となるのではなく、吾等の限定的な株式を保有している者に適用される。会社の上級者か役員の身分です。

ルール 144.144

追随者証券法第 144 条（以下「第 144 条」）の規定に基づき、制限付き普通株式を実質的に所有している者（ i ）当該者が当社の関連会社であるとはみなされない限り、少なくとも 6 ヶ月間その有価証券を売却する権利を有します。売却の時点、またはそれまでの 3 ヶ月間のいつでも、（ ii ）当社は取引法による定期的な報告の対象となります。販売の少なくとも 3 ヶ月前の要件を満たし、取引所のセクション 13 または 15 （ d ）に基づくすべての必要な報告書を提出している。売却前の 12 ヶ月間（または報告書の提出が必要であった場合より短い期間）に行動すること。

人物制限付き普通株式を少なくとも 6 ヶ月間実質的に所有しているが、その時点、またはいつでも当社のアフィリエイトである者その前の 3 ヶ月間、販売は追加の制限の対象となり、そのような人は販売する権利があります。 3 ヶ月間以内に以下のいずれかの大きい値を超えない有価証券の数のみ。

●

1 つ発行済普通株式の総数の 1% （ 1% ）または

●

ザ通知の提出前の 4 週間における普通株式の週平均取引量販売に関してフォーム 144 。

販売ルール 144 の下で当社の関連会社による販売規定の方法および通知要件および現在の可用性によって制限されます。私たちについての公開情報です

ルール 144 シェル会社または旧シェル会社による

ルール 144 は、シェル会社（事業合併関連シェルを除く）が最初に発行した有価証券の転売には利用できません。会社）または以前はシェル会社であった発行者しかし、規則 144 には重要な例外も含まれている。以下の条件を満たす場合、この禁止：

●

ザかつてシェル会社であった有価証券の発行者がシェル会社ではなくなったとき

●

ザ有価証券の発行者は、取引法第 13 条または第 15 条（ d ）の報告要件の対象となっている。

119

●

ザ証券発行者が、取引法上のすべての報告書及び提出すべき資料を、該当する場合には、前期間に提出した。 12 ヶ月（または発行者が当該報告書及び資料を提出することを要求された短い期間）。

●

at 発行者が SEC にフォーム 20—F 型情報を提出してから少なくとも 1 年が経過し、迅速に提出されたこと事業合併完了後、シェル会社ではない事業体としての地位を反映しています。

ルール 701

国内一般的に、証券法第 701 条に基づき、当社から株式を購入した当社の従業員、コンサルタントまたはアドバイザーの各人は、事業合併完了前に締結された補償株式計画その他の書面による合意との関連は規則 144 に基づいてこれらの株式を転売する資格がありますが、保有を含む制限の一部を遵守することなくルール 144 に含まれる期間。しかしながら、ルール 701 の株式はロックアップ取り決めの対象となり、資格となるだけである。ロックアップ期間満了時に販売されます。

登録について権利

開ける期限までに、LPAはいくつかの有限責任組合株主と登録権協定を締結し、この合意に基づいて、他の事項を除いて、これらの有限責任組合株主は、保証人や他の“所有者”とほぼ同じ優先権と登録権を付与される。創設者登録権協定の下の各当事者。締め切りには、LPA、TWOA、保険者、2人の保険者、その他の当事者がこの改正案は，他の事項を除いて“創始者登録権協定改正案”を締結した。登録権協定は、“創設者登録権協定”の他の規定にかかわらず、規定されている登録権協定とは，登録可能証券の所有者に実質的に同じ権利と優先権を提供するこのようなプロトコルは、LPAは、いかなる登録を実施しても許可する必要もなく、または任意の登録宣言を有効にする必要がない。いかなる普通株式保有者が保有する方正株式のいずれかは登録すべき証券であるが，登録権の制限を受けなければならない合意修正案は取引終了後18ヶ月の満了後に転換された。引受契約によると PIPEユーザーはいくつかの慣用的な転売登録権を付与された。

フォー詳細は、「特定の関係および関係者取引 — 関連取引」を参照してください。ビジネスコンビネーション」。

120

販売証券保有者

これ目論見書では、時折合計 27，902，000 株までの普通株式の売却に関するものです。

ザ販売有価証券保有者は、本目論見書に基づき、下記に定める有価証券のいずれかまたは全部を発売し、販売することがあります。本目論見書において、「売却証券保有者」とは、下記の表に記載された者、および質権者、贈与者、譲渡人、譲受人、承継人および後日、譲渡証券保有者の利益のいずれかを保有する他本目論見書の日付以降の当社普通株式に

ザ売却証券保有者は、当該証券を公的市場に売却する時期、価格およびレートを決定します。

♪the the the 本募集説明書によれば、売却証券保有者が公開市場に売却することができる普通株式数は、われわれの公衆を超えています浮いている。また、2024年9月4日現在、JREP I物流買収、LP実益所有、合計26，312，000普通株発行済み普通株の約82.74%を占めている。本明細書に記載されたロック制限の制約、例えば持株者は、本募集説明書の登録声明に従って、その任意または全部の普通株式を販売することができます。使用可能な部品を形成しています大量の普通株が潜在転売のために登録されていることを考慮すると本募集説明書に基づいて証券保有者を売却することにより、証券保有者を売却して普通株を売却すること、又は市場では，普通株を大量に売却する証券保有者が普通株を売却しようとしており，増加する可能性がある普通株の市場価格が変動したり、普通株の公開取引価格が大幅に低下したりします。株式です。

♪the the the 次の表は、本募集説明書の発表日までの1株当たりの実益所有権情報を提供します。売却証券保有者、本明細書に従って販売可能な普通株の最高数量、数量、およびパーセンテージ普通株式はすべての売却証券所有者によって実益されるだろう。以下に列挙する個人と実体は利益を得るそれぞれの証券の所有権。米国証券取引委員会は担保の“実益所有権”を占有と定義している。このような証券に対する投票権および/または投資権を直接または間接的に所有する。どんな日付でも株主は当該株主はその日から60日以内に(I)を通過する権利がある任意の選択権，株式承認証または権利を行使する，(Ii)転換担保，(Iii)信託·全権委託口座の権限を取り消す同様の手配、または(Iv)信託、全権委託アカウント、または同様の手配を自動的に終了する。計算している一人の実益が所有する株式の数及びその人の所有権の割合、オプション又はその他の条件に制限された普通株式その人が現在行使できるか、または60日以内に行使できる権利(上述した)。これらの株式は発行されたとみなされ、他の人の所有権パーセンテージを計算する場合には発行されたものとはみなされない。場合によっては、同じ証券が次の表に何度も反映される可能性があります。1つ以上の保有者がみなされる可能性があるからです。同じ証券の実益所有者。

なぜなら各売却証券保有者は、その証券の全部、全部または一部を処分することができ、その数を推定することはできません。本募集の終了時に販売証券保有者が実質的に所有する有価証券。以下の表の目的のために、ただし、本募集終了後、本目論見書の対象となる有価証券のいずれも有益ではないと想定しています。販売証券保有者が所有し、さらに販売証券保有者がいかなる証券の実質所有権も取得しないと仮定しました。募集中に追加証券をまた、売却証券保有者が売却、譲渡、その他の処分を行った場合があります。当社の有価証券を、免除された取引において、いつでも、随時、売却、譲渡または処分することができます。表の情報が提示された日以降の証券法の登録要件。

弊社は販売証券保有者が実際に当該証券の一部または全部を販売するかどうかを助言することはできません。さらに、販売は証券保有者は、免除取引において、普通株式をいつでも売却、譲渡または処分することができます。本目論見書の発行日以降の証券法の登録要件から、適用法に基づき、

121

販売追加の販売証券保有者ごとに、証券保有者の情報は、目論見書補足書において、本目論見書に基づく当該売却証券保有者の普通株式の提供または売却の時点の前に必要とされる。どれ目論見書補足は、本目論見書に含まれる情報を追加、更新、置き換える、または変更することができます。各売却証券保有者およびその代理として登録された普通株式の数。売却証券保有者は、全部、一部またはこの申し出にはそのような有価証券はありません「配布計画」の項を参照してください。

	普通株式
名前.名前	Beneficially オファリング前の所有		登録済ここに		Beneficially 発行済普通株式の売却後の所有

JREP LP I ロジスティクス買収⁽¹⁾		25,408,240		25,408,240		—
ラタムロジスティック · エクイティ · パートナーズ LLC 。 ⁽²⁾		903,760		903,760		—
グアダルーペ株式会社アセット ⁽³⁾		1,500,000		1,500,000		—
J.V.B.金融グループ有限責任会社⁽⁴⁾		90,000		90,000		—

(1)

表示 JREP I物流買収会社、ジャガー不動産パートナー会社、Latamが保有する株式物流持分パートナー有限責任会社。LATAM物流持分パートナーはJREP I物流管理買収、LP。JREP I物流買収、LPとジャガー不動産パートナー、LPは JREP GP、LLCが管理する投資ファンド。JREP GP，LLCはジャガー成長パートナーが管理しているグループLLCはGary R.GarrabrantとThomas McDonaldで管理されていますその会社が持つ投資に対する投票権と投資裁量権についても同様である資金です。ゲイリー·R·ガラブラントとトーマス·マクドナは報道を否定しました証券ですが彼らはお金の利益があるかもしれない範囲で直接間接的なものです通報者の営業住所はBrickell Key Drive 601，Suiteですフロリダ州マイアミ三三一三号便。

(2)

ラタムロジスティック · エクイティ · パートナーズは、 JREP I Logistics Acquisition， LP （上記脚注 1 参照）によって管理されています。トーマス · マクドナルドは、報告された有価証券以外の実質的所有権を否定します。直接的または間接的に金銭的利息の範囲です

(3)

ザ販売のセキュリティホルダーの事業住所は Avenida Jose Maria Torlios， Edificio Pazko， Pedregal， Panama City，パナマ

(4)

J. V.B. Financial Group ， LLC は、証券の記録所有者です。Jerry Swikero は、 J. V.b. のマネージングディレクターです。ファイナンシャルグループ、 LLC J. V.b. が保有する有価証券の投資管理金融グループ、 LLC 。したがって、 Serowik 氏は実質所有者とみなされます。 J. V.b. が直接保有する有価証券のSerowik 氏は、報告された株式の実質的所有権を否定します。直接的または間接的に金銭的利害関係があります販売証券保有者の事業住所は 3 Columbus です。サークル、スイート 1710 、ニューヨーク、 NY 10019 。Cohen & Company Capital Markets は J. V.b. の一部門です。Financial Group ， LLC は、時々 LPA のアドバイザーとして

122

素材アメリカ合衆国連邦所得税の考慮事項

ザ以下は、通常資産の所有と処分に関連する特定の重要な米国連邦所得税の考慮事項についての議論です。シェア。この議論は、米国連邦所得税目的の資本資産として保有される普通株式（一般的に財産）にのみ適用されます。投資のために保有）であり、保有者に関連する可能性のある米国連邦所得税のすべての側面について議論していない。代替最低税やメディケア拠出税の影響を含む特定の状況やステータス特別な規則に従う。

●	ブローカー、資本資産として普通株式を所有していないディーラーその他の投資家

●	商人有価証券保有額についてマーク · トゥ · マーケット法による会計を選択した有価証券の場合

●	免税の組織、適格退職計画、個人退職口座またはその他の税金繰延口座

●	銀行.銀行他の金融機関、引受業者、保険会社、不動産投資信託基金、または規制された投資会社；

●	人は…。代替的な最低税を支払う責任

●	アメリカです。アメリカにいる外国人や元長期住民

●	人は…。 (直接、間接的、または帰属によって)10%以上(投票または価値)を有する普通株式；

●	協力パートナーシップ. S社と組合企業の実益所有者を含む米国連邦所得税の目的のための他の伝達エンティティ他の直通エンティティでも

●	人は…。クロスボーダー、満期保証または転換取引、推定販売またはその他の手配の一部として普通株を保有する 1つ以上のポスト

●	人は…。普通株のどのような収入項目も確認する必要があります適用される財務諸表で確認します

●	人は…。機能通貨はドルではありません

●	人は…。サービス補償として普通株を受ける；または

●	制御されている外国企業や受動型外国投資会社。

これ議論は、コード、その立法の歴史、コードの下で公布された既存および提案された財務規則に基づいています。「財務規制」）、 IRS による判決および裁判所の判決、すべて本契約の日付で公表されています。これらの法律は、遡及的に変更することができますこの議論は必ずしも一般的なものであり、米国の連邦所得のすべての側面に対処するものではない。米国連邦代替最低税またはメディケア拠出税、または米国連邦不動産の効果を含む課税普通株式の保有者に対する贈与税、または州、地方または非米国税法。我々は、いかなる判決も求めるつもりはない。この要約に記載されたステートメントおよび立場または結論に関する IRS からの意見。

ALL 購入者有価証券の保有者は、税務顧問に税務上の影響及び考慮事項について相談する必要があります。米国連邦、州、地方および非米国税法の影響を含む、普通株式の所有および処分。

123

アメリカ合衆国ホールダー

ザセクションは、米国保有者である場合に適用されます。この議論の目的上、米国保有者は、 Ordinary の受益所有者を意味します。米国連邦所得税の目的のための株式である：

●	アンアメリカ合衆国の市民または居住者である個人

●	a 法人（または米国連邦所得税の目的で法人として課税されるその他の主体）が設立または組織された場合アメリカ合衆国、その州、またはコロンビア特別区の法律

●	アン所得の源泉にかかわらず、米国連邦所得税の対象となる不動産。

●	a 信託は、（1）アメリカ合衆国の裁判所が信託の管理に対する主要な監督を行使することができ、 1 人以上のアメリカ人が信託のすべての実質的な決定を管理する権限を有する。または（ 2 ）信託は、適用可能な財務省の下で有効な選挙を有している。米国人として扱われる規則。

オーナーシップ米国保有者による普通株式の処分

配給普通株式について

これ本項では、「さらに議論する」と、 受動型外国投資会社規則“下だ。

分配する. LPAが現在または累積している収入および利益(米国連邦所得税目的に基づいて決定される)から支払われる費用は、通常、配当金収入としてアメリカの保有者に課税されなければならない。現在と累積収益と利益を超える分配は処理される米国の保有者が普通株を保有している範囲では、免税資本として返還され、その後資本として利される。しかし、LPAはその収益と利益の計算をアメリカ連邦所得税会計に適合させるつもりはありません。原則。したがって、アメリカの持株者は、LPAの株式へのいかなる分配も配当とみなされると仮定すべきである。収入を得る。このような配当金は米国の会社が配当金を控除することを許可する資格に適合しないだろう他のアメリカの会社から受け取りました。アメリカの所有者は自分の税務顧問に適切なアメリカ連邦について聞くべきです。 LPAから受け取った任意の分配に対する所得税処理。

配当をする. 非会社の米国保有者(個人を含む)が“適格外国会社”から得た収入は“合格”として課税される可能性がある税率を下げる配当収入“(”QDI“)は、ある保有期間要件やその他を前提としている。条件は既に満たされている.これらの目的について言えば、非アメリカ会社は普通であれば合格した外国企業とみなされるだろう。米国では、株は成熟した証券市場で取引されやすい。アメリカ財務省の指針によるとニューヨーク証券取引所米国取引所に上場する普通株は米国の成熟した証券市場で取引しやすい。各州です。したがって、非会社アメリカ株主に普通株のいかなる配当金を支払っても条件を満たす可能性があると思います。これらの引き下げられた税率について。しかし、普通株が“いつでも取引できる”とみなされることは保証されない。今後数年で成熟した証券市場が設立される。最短保有期間の要件を満たしていない非会社アメリカ持株者その間、彼らは損失リスクによって保護されないか、配当収入を“投資収入”と見なすことを選択した。 “規則”第163(D)(4)節(投資利息支出に関する控除)により、減税を受ける資格がない税率は、LPAの適格外国企業としての地位を考慮しない。また、料率の引き下げは適用されません配当受給者に実質的に類似した額で関連金を支払う義務がある場合は，配当金を支払わなければならない関連する財産もあります最低保有期間に達していても、この許可は適用されない。LPAは合格した外国人を構成しません本規則の場合、会社が配当金を支払う課税年度又はそれまでの課税年度はプライベート配当投資会社である一年です。次の文を参照してください受動型外国投資会社規則“アメリカの所有者はそれに相談すべきです税務コンサルタントは普通株支払いの配当率が低いかどうかについて相談意見を提供する。

対象一定の例外を除き、普通株式の配当は一般的に外国税額控除制限のための外国源収入を構成します。目的ですそのような配当が QDI である場合（上記のように）、計算の目的で考慮される配当の金額。外国税額控除の制限額は配当金の総額に分数を掛け、その分数は QDI に適用される減税率で、その分母は通常配当に適用される最高税率です。限界信用の対象となる外国税金は特定の所得階級について別々に計算されますそのため、配当は LPA が普通株式に対して配分した利益は、一般的に「受動カテゴリー所得」を構成しますが、特定の米国保有者の場合、「一般カテゴリー所得」を構成します。

124

セール，普通株式の交換、償還その他の課税処分

これ本項では、「さらに議論する」と、 受動型外国投資会社規則，“は以下のとおりである.

A アメリカの持株者は一般に、売却、交換、償還、またはその他の課税処分普通株の収益または損失を確認する。 (一)処分現金化に相当する金額と(二)当該米国所持者の調整税額との差額これらの普通株式の中で。米国の保有者が普通株式の課税処分で確認したいかなる収益または損失も通常資本となる得るか失うか。普通株式を1年以上保有する非会社アメリカ株主、個人を含むこのような長期資本利益の減税を受ける資格があるだろう。資本損失の控除には制限がある。一般的に確認されたどのような損益も米国由来損益とみなされる。非アメリカの税金(源泉徴収税を含む)の場合税金)は、このような販売または他の処置に対して徴収される、すなわち、米国所有者がこのような非米国税収のために外国の税金控除を申請する能力である。様々な制限と制限を受けている。アメリカの保有者は税務顧問に相談して、外国を申告する能力があるかどうかを知るべきです。税収控除。

受動外国投資会社規則

一般的に言えば。 LPAが米国普通株式保有者とみなされる場合、普通株米国保有者に対する待遇は上記と実質的に異なる可能性がある米国連邦所得税目的のためのPFIC。PFICとは以下のいずれかの非米国会社を意味する：(I)75%以上の “個人会計基準”(“個人会計基準”)によれば、課税年度の総収入が受動収入を構成するか、又は(2) 当該外国会社のいずれの課税年度の資産の50%以上(一般にその年度の資産)は、受動的な収入を生成すること、または生産することに起因することができる受動的収入(“PFIC資産テスト”)。受動的な収入には通常配当金、利息、特定の特許使用料、レンタル料が含まれています。年金、売却または交換このような収入を生む財産の純収益と純外貨収益。…に対する測定外国企業が個人投資会社であるか否かは、その外国企業の収入及び資産の構成に依存する(含む、その他を除いて、直接または間接的に所有する任意の他社の収入および資産の割合シェアは25%であるまたはそれ以上の(価値で計算される)株)、およびこのような非米国企業の活動の性質。単独の決定をしなければならない課税年度ごとに終了した後，非米国社が同年度のPFICであるかどうかについて。アメリカ以外の会社に資格があれば PFICとしてPFICとなる資格がある時間では，株主にとって以下の点でPFICとされている。株主は、それがその後の数年間にいずれかの資格試験を満たすか否かにかかわらず(米国の保有者がしない限り) 米国所有者がいかなる資格も満たさなくなると、米国所有者が保有するPFIC株は売却選択権とみなされる。テスト)。

LPAのその課税年度と将来のいずれの課税年度においても，個人私募株式投資委員会としての地位は終了後のみの年次決定である。その年です。したがって，LPAがその納税年度とどの未来においてもPFICの地位であることは保証されない. 年度を納税する。PFICとしてのLPAの地位は現在知られていない事実に依存するため，弁護士はLPAに対する本課税年度または将来のいずれの課税年度でもPFICとされる。また、LPAがそれが期待されないと判断しても納税年度には、米国国税局はLPAがPFICであるかどうかについて異なる見方を持つかもしれないが、あるいは収入の評価が異なるからである。あるいは国税局がTWOAをLPAの前身とみなさなければならないと判断したからである。LPAの有無の判定一課税年度に民間資本投資会社であるか否かは、LPAの収入及び資産の構成及びその資産の公平な市場価値に依存する時々、その未登録の営業権を含み、LPAの株価(変動する可能性がある)を参照することによって決定される可能性がある。重要なのは)。また，PFICとしてのLPAの可能な地位は複雑な法規や規制の適用状況にも依存する。解釈の違いや変化の規則があるかもしれない。LPAの資産構成も影響を受ける LPAは大量の現金残高を持っているため。外国投資委員会規則の適用はいくつかの点で不確実性がある。したがって，国税局がLPAがこの課税年度または今後1年でPFICであると断言しない保証はない。

If LPA は、米国保有者が普通株式を保有する任意の年に PFIC になるか、 3 つの別々の課税制度があります。（ i ）過剰配分制度（デフォルト制度）、（ ii ） PFIC 規則の下でそのような米国保有者に適用され得る。 QEF 制度、およびマーク · トゥ · マーケット · レジーム。非米国法人の株式を（実際または建設的に）保有する米国人保有者。そのような法人が PFIC として資格を持つ年は、これらの 3 つの制度のいずれかの下で米国連邦所得税の対象となります。ザ米国保有者に対する PFIC 規則の効果は、これらの制度のいずれが米国保有者に適用されるかに依存します。しかし、配当が支払われる PFIC による前述のいずれかの対象配当収入に適用される低い税率の適用資格は一般的にありません体制だ

125

過剰配給体制。 米国保有者が QEF 選定または以下に記載のマーク · トゥ · マーケット選定を行わない場合、当該米国保有者は PFIC ルールの下でデフォルトの「過剰配分制度」の対象となります（ i ）利益の実現米国保有者の普通株式の売却またはその他の処分（質押を含む）、および（ ii ）「過剰配分」米国保有者が自己の普通株式（一般に、年間平均の 125% を超える配当）について受け取るもの過去 3 年間における普通株式の配分または米国保有者の保有期間（いずれか短いもの）一般的には、この過剰配分体制の下では

●	ザ利益または超過配分は、当該米国保有者が普通株式を保有している期間中に配分されます。

●	ザ現在の課税年度および LPA が PFIC である最初の課税年度に配分された金額は、通常所得として課税されます

●	ザ他の各課税年度に配分された金額は、その課税年度に適用される最高税率の対象となり、税金の未納付に一般的に適用される利子課金は、その各年に帰属する結果の税金に課されます。

ザ処分または超過配分の前の年に配分された金額に対する税務は、一般的に支払われません。控除、損失および費用からの相殺に関して。また、米国保有者の売却による利益（損失ではない）が実現される。普通株式は、米国保有者が株式を資本資産として保有している場合でも、キャピタルゲインとして扱われません。さらに、無部分すべての配布は QDI として扱われます。

QEF について政権だ LPA が PFIC である場合、米国普通株式保有者は上記の過剰配分規則の下で課税を回避することができます。 QEF 選挙を行うこと。ただし、米国保有者は、 LPA が米国株式を提供する場合にのみ、その普通株式に関して QEF の選択を行うことができます。適用される米国財務規則に指定された特定の財務情報とともに毎年保有者。LPA は現在要求に応じて米国保有者にそのような情報を提供するために商業的に合理的な努力を行う意図があり、米国保有者は一般的に、自己の普通株式に関して QEF の選挙を行うことができます。

時価で値段を計算する政権ですあるいは、普通株式の米国保有者は、時価計算によって超過分配規則下の税収を回避することもできる選挙です。時価ベースの選挙は“上場可能株”、すなわち定期的に取引される株にのみ適用される。適用される米国財務省法規で定義されている適格取引所または他の市場。普通株、予定ニューヨーク証券取引所に上場し、PFICルールにより、販売可能株になる資格があると予想されていますが、保証できません。このような規則の目的のために、それらは“定期的な取引”されるだろう。もしアメリカの保有者が効率的な時価での選挙を行ったらその普通株式の場合、このアメリカの保有者は毎年市場価値を公正に含む超過部分を一般収入とする。納税年度終了時には、普通株の価値が米国株主普通株の調整基盤よりも高い。このようなアメリカの保有者はその所持者の調整基準が通常ベースで超えた部分について一般損失を負担することも許可される当該等普通株の当該課税年度終了時の公平時価を超える(ただし、限定される) 以前は時価で選挙された収入が含まれていた)。アメリカの株式保有者の普通株式における基準はそのような収益または損失金額を反映するように調整されている。普通株の売却又はその他の課税処分で確認されたいかなる収益株式は普通収入となり、どの損失も普通損失となり、範囲は以前に含まれていた収入の純額となる。時価建ての選挙と、その後の資本損失による。低レベルの会社には時価建ての選挙はできない PFICsです。アメリカの持株者は間接持株についてPFIC規則を適用して彼らの税務顧問に相談しなければなりません。低レベルのPFICでもあります

PFIC 報告要件。 LPA が分類される課税年度中に PFIC 株式を所有している、または所有者とみなされる米国保有者。 PFIC として IRS フォーム 8621 を提出する必要がある場合があります。米国普通株式保有者は、要件について税務顧問に相談してください。 IRS フォーム 8621 を提出し、 PFIC レジームの潜在的な適用。

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追加報告要件

特定アメリカ合衆国特定の外国金融資産の総額が適用されるドル閾値を超える保有者は通常株式に関する情報を IRS に報告すること（通常株式の例外を含む）。米国の金融機関で維持されている口座に保有されている）、完全な IRS フォーム 8938 、特定外国人の明細書を添付することによって。金融資産、その税申告書とともに、普通株式を保有している各年について。米国保有者は税務アドバイザーに相談すべきです本規則が普通株式の所有及び処分に及ぼす影響について

非アメリカホールダー

ザセクションは、米国以外の保有者である場合に適用されます。この議論の目的上、非米国保有者は、実質所有者（その他）を意味します。パートナーシップまたはエンティティまたは米国連邦所得税の目的のためにそう特徴づけられる取り決めよりも）ではない普通株式米国保有者（以下を含む）：

1.	a 特定の元米国市民および米国在住者以外の非居住者外国人個人

2.	a 外国企業または

3.	a 外国不動産や信託

でも一般的に処分課税年度に 183 日以上米国に滞在している個人は含まれません

オーナーシップ非米国人保有者による普通株式の処分

A 普通株式の非米国保有者は米国連邦所得税を支払う必要がない、あるいは次の議論によると、 情報報告とバックアップ減納アメリカ連邦政府は普通株から得たいかなる配当金にも源泉徴収税を徴収するまたは普通株式を売却または他の方法で処理する際に確認された任意の収益(調整後を含む) 非米国所有者の普通株式を基準とする)は、配当金又は収益が非米国所有者の配当又は収益と有効に関連しない限り米国で行われている貿易又は業務は，適用される税収条約の要件があれば，常設機関に帰することができるアメリカにいる非アメリカの保有者が維持しています。また，特殊なルールは個人の非米国所有者に適用される可能性がある販売又は処分の納税年度内にアメリカに百八十三日以上居住し、その他の要求出会いました。このような非アメリカ所有者は売却または販売されたアメリカ連邦所得税の結果について自分の税務顧問に相談しなければなりません。普通株の処置。

配当額米国以外の保有者の米国における貿易または事業の遂行と実質的に関連している利益（そして、もし一般的に適用される所得税条約によって要求され、米国内の恒久的施設または固定拠点に起因する）同等の米国保有者に適用される通常の米国連邦所得税と同じ税率で米国連邦所得税の対象となります。米国連邦所得税目的で法人である非米国保有者の場合、追加の支店の対象となる場合があります。 30% の税率またはより低い適用税条約税率の利益税

情報報告とバックアップ源泉徴収

情報米国普通株式保有者が受け取った配当および処分で受け取った収益には、報告要件が適用される場合があります。米国内（および場合によっては米国外）で発効する普通株式の発行。免除受益者である保有者（法人など）。米国保有者が提供しない場合、バックアップ源泉徴収が適用される場合があります。正確な納税者識別番号（一般に、米国保有者のブローカーの支払代理人に提供される IRS フォーム W—9 に記載）バックアップまたは保留の対象となります普通株式および収益に対する配当金として扱われる償還普通株式の売却、交換、償還またはその他の処分から生じる場合、 IRS への情報報告の対象となり、アメリカ合衆国バックアップの保留米国保有者は、米国情報報告の適用について税務アドバイザーに相談してください。バックアップ保留ルール

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情報米国以外の保有者は、受領した金額のバックアップ源泉徴収の対象となる可能性があります。非米国保有者が適用可能な源泉徴収代理人に必要な証明書を提出しない限り、有効な IRS フォーム W—8BEN 、 IRS フォーム W—8BEN—E または IRS フォーム W—8ECI （該当する場合）を提供することによって、または非米国保有者は免除を確立します。普通株式の配当および売却その他の利益について支払った配当金特定の米国を通じて米国以外の保有者が米国で受け取った普通株式の処分。関連金融仲介機関米国以外の保有者が適用される免除の証明を提供しない限り、情報報告およびバックアップ保留の対象となる場合があります。または上記の特定の認証手順を遵守し、その他バックアップの適用要件を遵守しています。控除規則

バックアップ源泉徴収は追加税ではありませんバックアップ源泉徴収として源泉徴収された金額は、米国保有者の米国連邦法典に対してクレジットされることがあります。米国保有者は、バックアップ源泉徴収規則の下で源泉徴収された超過金額を適時に払い戻すことができます。払い戻しのための適切な請求を IRS に提出し、必要な情報を提供すること。

素材ケイマン税務面の考慮

ザ以下は、 LPA の有価証券への投資の特定のケイマン諸島所得税の影響に関する議論です。議論について現行法の一般的な概要であり、将来および遡及的な変更の対象となります。税務アドバイスとして意図されていません。投資家の特定の状況を考慮し、ケイマンの下で生じるもの以外の税制的影響を考慮しません。諸島法。

アンダー既存のケイマン諸島法

支払 LPA の有価証券に関する配当および資本金は、ケイマン諸島において課税されず、源泉徴収は行われません。有価証券の保有者への配当または資本金の支払いは必要であり、処分から生じる利益は証券はケイマン諸島の所得税または法人税の対象となります

ザケイマン諸島は現在、利益、所得、利益、または評価に基づく個人または法人に課税していない。相続税や不動産税の性質上課税ではありません政府によって課される LPA に重要な可能性のある他の税金は存在しない。ケイマン諸島において執行された、または執行後に国内に持ち込まれた文書に適用される印紙税を除く。ケイマン諸島の管轄権。ケイマン諸島には為替管理規制や通貨制限はありません。

いいえ印紙税は、普通株式の発行又は当該普通株式の譲渡文書に対して支払われます。スタンプ税ケイマン諸島で執行または持ち込まれた場合、普通株式に関する譲渡文書に適用することができます。

LPA ケイマン諸島の法律の下で免除有限責任会社として設立され、そのため、申請しました。 2023 年 10 月 10 日にケイマン諸島財務長官から以下の形で実質的に約束を受けました。

ザ税制譲歩法 — 税制譲歩の実施

国内ケイマン諸島の税制譲歩法（改正）に従い、以下の約束を LPA に与えます。

1. ケイマン諸島において制定される法律は、利益、所得、利益または評価に課税するものではないこと。 LPA 又はその運営に適用するものとする。

2. さらに、利益、所得、利益または増益、または不動産税または相続の性質を有するものに課税されないこと。税金は支払う。

2.1 LPA の株式、債権またはその他の義務に関するもの

2.2 税金譲歩法（改正）に定義されている関連する支払いの全部または一部を源泉徴収することにより。

これらを譲歩の期間は、 2023 年 10 月 10 日から 20 年間とする。

128

計画流通の

弊社は販売証券保有者によるオファリングおよび販売を随時登録しています。

●

アップ本目論見書に記載されている特定販売証券保有者が保有する普通株式 150 万株以上 PIPE 投資に基づき非公開募集で 2 株のクラス A 普通株式を購入した者事業合併に関連して、 1 件あたり 10.0 0 ドルの購入価格で達成されました。株式の一部として 1 対 1 で普通株式に転換された株式 PIPE ロックアップ協定に基づくロックアップ制限の対象となります。

●

アップ本書に記載されている特定売却証券保有者に発行された普通株式 26，312，000 株本事業に関連して、普通株式 1 株当たり 10.00 米ドルの価値に基づく目論見書組み合わせ。当該普通株式の一部は、ロックアップ協定；

●

アップ本目論見書に記載されている特定売却証券保有者に発行された 9 万株普通株式に対して、普通株式 1 株当たり US $10.00 の価値に基づいています。

弊社は本契約に基づき登録された株式の売却担保者による売却による収益は一切受けません。我々はすべて負担する売却証券保有者が提供した普通株式の登録に伴う費用、経費及び手数料販売証券保有者は、手数料、仲介手数料を含むすべての増分販売費用を負担します。その他同様の販売費用です

♪the the the 売却証券保有者は、株式募集説明書に含まれる証券の一部または全部を随時発売または販売することができる。これらの処理方法は固定価格、販売時の現行市価、当時の市価に関する価格、価格別で可能です。販売時に決定された価格、または合意価格で確定された価格。本稿で用いたように、“証券保有者の売却”には譲受人、質権者、譲受人又はその他の利益相続人が、本募集説明書の日後に受信した普通株式又はその中の権益を売却する売却証券保有者からの贈与、質権、共同分配、または販売とは無関係な他の譲渡。登録しました本募集説明書に含まれる証券は、証券を販売する証券保持者がこれらの証券を自由に公衆に販売することができるように、発売および販売に用いられる。しかし、登録本募集説明書に含まれている証券は、これらの証券が必ず発売されることを意味するわけではない。売却証券所持者から転売する。証券保有者の売却は以下の事項について我々から独立して決定されるすべての取引の時間、方式、規模。

ザ売却証券保有者は、普通株式の処分に際して、次のいずれかの方法を用いることができます。

●

普通のブローカー取引およびブローカーディーラーが購入者を勧誘する取引

●

ブロックブローカーディーラーが代理人として普通株式を売却しようとするが、普通株式の一部をポジション化し転売することができる取引取引を容易にするために元本としてブロックします

●

購入ブローカーディーラーによって元本としてブローカーディーラーによってその口座のために転売されます

●

アン適用される取引所の規則に従って取引所の配分；

●

プライベートで交渉された取引

●

ショート本目論見書が一部となる登録ステートメントが SEC によって有効な宣言された日以降に行われた販売。

●

通り抜けるオプションまたは他のヘッジ取引の成約または決済は、オプション取引所によって行われるか否かにかかわらず；

●

で国内証券取引所又はクォートサービス又は店頭市場における取引を含む市場取引

●

直接的に 1 人以上の購入者に

●

スルーエージェント

●

スルー特定数の当該普通株式の売却に販売証券保有者と合意することができるブローカーディーラーとの契約 1 株あたりの定価で

●

a そのような販売方法の組み合わせ；

●

どれでも適用法で認められるその他の方法

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ザ売却担保保有者は、随時、普通の一部または全部に対する担保権の質権、抵当、請求または付与を行うことができます。質権者又は被担保者が保有する株式であって、被担保債務の履行に不履行した場合には、質権者又は被担保者が提案することができる。本目論見書に基づき、または規則 424 （ b ）（ 3 ）に基づく本目論見書の修正に基づき、時折普通株式を売却し、売却すること。譲渡人、譲渡人又は譲渡人を含む譲渡人名簿を改正する証券法の適用規定本目論見書に基づく売却証券保有者として関心を持つ他の後継者。売却証券保有者は、普通証券を譲渡することもできます。その他の状況における株式、その場合、譲渡人、質権者またはその他の利害関係者の後継者が売却受益者となります。この目論見書の目的で所有者です

国内また、事業体である販売証券保有者は、その会員に証券を比例して現物配分することを選択することができます。本目論見書が一部である登記申告書に基づき、分配計画ですこれにより、当該会員、パートナーまたは株主は、配分に従って自由に取引可能な有価証券を受け取ります。登録申告書を通じて代理人が当社の関連会社である範囲（または法律で要求される範囲）において、当社は割当時に取得した有価証券の転売に目論見書を使用できるように目論見書補足を提出することができます

国内当社の普通株式の売却に関連して、売却証券保有者はブローカーディーラーとヘッジ取引を行う場合があります。ポジションのヘッジの過程で普通株式の空売りを行う可能性のあるその他の金融機関想定している売却証券保有者は、当社の普通株式を空売りし、空売りをクローズするためにこれらの証券を引き渡すこともできます。ポジション、または普通株式をブローカーディーラーに貸し出または質押し、ブローカーディーラーがこれらの有価証券を売却することができます。販売保証人ブローカーディーラーやその他の金融機関とのオプションその他の取引、または 1 つ以上のデリバティブの作成を行うこともあります。本目論見書により提供される普通株式の当該ブローカーディーラーその他の金融機関への引渡しを必要とする有価証券、当該ブローカー · ディーラーその他の金融機関が本目論見書（補足又は修正）に基づいて転売する普通株式そのような取引を反映するため）。

ザ売却証券保有者が提供した普通株式の売却による売却証券保有者への収益の総額は、当該普通株式の購入価格となります。普通株式割引または手数料（もしあれば）を差し引いた。各販売証券保有者は、受諾し、共同で代理人と共に、直接または一部に行われる普通株式の購入案の全部または一部を拒否すること。エージェントを通して当社は、販売証券保有者によるいかなるオファリングからの収益も受け取らないものとします。

ザ売却証券保有者および普通株式の売却に参加する引受人、ブローカーディーラーまたは代理人は、「引受人」といいます。証券法第 2 条第 11 項の意味において。割引、手数料、譲歩または転売で得られた利益証券法に基づく割引および手数料を引き受けることができます。「引受人」である証券保有者の販売証券法第 2 条第 11 項の意味において、証券法の目論見書提出要件の対象となります。

宛先必要な範囲、売却される当社普通株式、売却担保保有者の氏名、それぞれの購入価格および公開提供価格、代理店、ディーラーまたは引受者の名前、特定の商品に関する適用可能な手数料または割引オファーは、添付の目論見書補足書または適切な場合には、登録声明書の発効後の修正書に記載されます。この目論見書を含みます

国内一部の州の証券法を遵守するために、該当する場合、普通株式はこれらの管轄区域においてのみ販売することができます。登録またはライセンスブローカーまたはディーラーまた、州によっては、普通株式が登録されていない限り売却できない場合があります。販売または登録または資格要件からの免除が利用可能であり、遵守されています。

アット特定の有価証券の募集が行われる際には、必要に応じて目論見書補足が配布されます。売却証券保有者の氏名、提供される証券の総額および提供の条件（以下を含む）必要な範囲、（ 1 ）引受人、ブローカーディーラーまたは代理人の氏名、（ 2 ）割引、手数料およびその他の条件（ 3 ）販売証券保有者からの補償を構成し、（ 3 ）割引、手数料または譲歩を許可または再貸し出すブローカーディーラーに支払われるのです当社は、本目論見書に基づく販売有価証券保有者による有価証券の販売を特定の期間中停止することがあります。論見書を補足または追加資料を含むために修正する必要がある場合を含む特定の理由による期間情報です

130

横売却証券保有者が本目論見書で提供される普通株式の全部または一部を売却することを保証することはできません。また、売却証券保有者は、証券法第 144 条に基づき、またはその他の取引において普通株式を売却することができます。この目論見書ではなく登録免除です

宛先必要に応じて、本目論見書に 1 つ以上の補足資料を提出し、重要な情報を記述します。本目論見書に未開示の配分計画、または当該情報の重要な変更について。

弊社は取引法に基づく規制 m の操作防止規則が取引証券の販売に適用される可能性があることを販売証券保有者に助言しました。市場における普通株式および販売証券保有者およびその関連会社の活動について。さらに、適用される範囲において、当社は、本目論見書（随時補足または修正される場合があります）のコピーを販売証券保有者に提供します。証券法の目論見書提出要件を満たすことを目的としています。

弊社は証券法に基づく債務を含む特定の債務に対して売却証券保有者を補償することに合意しました。ザ売却担保保有者は、特定の負債を含む特定の負債に対して、特定の状況において当社を補償することに同意しました。証券法の下です販売証券保有者は、以下を含む取引に参加するブローカーまたは引受人を補償することができます。証券法に基づく債務を含む特定の負債に対する普通株式の売却。

ロックアップ制限事項

オブ本目論見書に記載されている売却証券保有者が発行または売却する普通株式は、特定の条件の対象となります。 PIPE ロックアップ契約およびロックアップ契約に基づくものを含むロックアップ制限（それぞれが他の場所で詳述されています）この目論見書で

131

費用オファーに関連する

設定以下は、当社の提供および販売に関連して発生すると予想される費用の総額を示します。販売担保保有者による普通株式。SEC 登録手数料を除き、すべての金額は見積もりです。

費用	金額
アメリカ証券取引委員会登録料	$	47,484
弁護士費と支出			*
会計費用と費用		166,000	^†
印刷費			*
雑役費用			*
総額	$		*

* これらの手数料は、提供される有価証券と発行回数に基づいて算定されるため、現時点では定義できません。

† このセクションの目的のためにのみ推定されます。実際の費用は異なる。

弊社は本目論見書で提供される有価証券の登録に関連するすべての費用、経費および手数料を負担するものとします。販売証券保有者は、手数料、割引、仲介手数料その他その他を含むすべての増分販売費用を負担します。売却証券保有者が有価証券の処分にかかる売却費用。

132

法務 MATTERS

オジエ（ケイマン） LLP は、ケイマン諸島の法律に関する特定の法的事項について助言してきました。Baker & McKenzie LLP が代理しています。アメリカ合衆国法に関連する特定の法的問題を尊重します

133

専門家

ザ Latam Logistic Properties ， S. A の財務諸表 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在 2023 年 12 月 31 日に終了する 3 年間の各登録ステートメント（ Form F—1 ）は、デロイト · アンド · トゥーシュ（ Deloitte & Touche ， S. A. ）によって監査されました。独立した報告書に記載されているように公認会計士ですこのような財務諸表は、そのような報告書に依存して含まれます。会計と監査の専門家としての権限を与えられました

134

執行可能性民事責任について

135

どこに追加情報を見つけることができます

弊社は発行された普通株式について、証券法に基づき、資料を含むフォーム F—1 に登録申告書を提出しました。この目論見書で本目論見書には、登録ステートメントに含まれるすべての情報が含まれていません。詳細はこちら当社および当社の有価証券に関する場合は、登録書および当社の展示物を参照してください。

弊社はまた、 lpamericas.com のインターネットウェブサイトを維持しています。以下の資料を合理的に速やかに無償で提供します。 SEC に電子的に提出された後、または提出された後、実行可能： Form 20—F に関する当社の年次報告書； Form 20 に関する当社の報告書 6—K 、これらの文書の修正、および SEC が要求するその他の情報。含まれる情報、または当社のウェブサイトは、本目論見書の一部ではなく、組み込まれていません。

私たちは “取引法”に制限されたいくつかの情報届出要求。私たちが“外国人個人発行人”である以上われわれは“取引法”に規定された委託書の提供及び内容の規則及び法規の制約を受けず、かつわれわれの上級管理者、取締役および主要株主は、申告および“短期”利益回収条項の制約を受けない。彼らが私たちの株を購入して販売することについては、取引法16条に含まれている。さらに私たちは必要ありません米国証券取引委員会に報告書や財務諸表を提出する頻度と速度は、証券登録された米国会社と同様に頻繁または迅速である “取引法”による。しかし、監査された財務諸表を含む20-F表の年次報告書をアメリカ証券取引委員会に提出しなければなりません。独立した会計士事務所があります。私たちはできますが、必要ではありません。6-k表の形でアメリカ証券取引委員会に監査されていない財務情報を提供します。私たちの最初の3四半期の各四半期の後に。米国証券取引委員会はまた、報告書やその他を含むウェブサイトを保持している。私たちはアメリカ証券取引委員会に情報を提出したり、電子的に提供したりします。

136

索引.索引財務諸表まで

	ページ
ロジスティックアメリカ合衆国のプロパティ
財務諸表を簡略化する
2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月 30 日期の中間連結損益計算書（損益計算書）	F-3
監査済み 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の中間連結財務諸表	F-4
監査済み 2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月 30 日期における自己資本の変更に関する連結中間決算書	F-5
監査済み 2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月期の中間連結キャッシュ · フロー決算書	F-6
未監査連結中間財務諸表への注記	F-7

	ページ
LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.
監査済み財務諸表
独立公認会計士事務所報告	F-39
統合 2023 年 12 月 31 日期、 2022 年 12 月 31 日期、および 2022 年 12 月 31 日期における損益計算書 2021	F-40
統合 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の財務諸表	F-41
統合 2023 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期における自己資本の変動に関する決算書	F-42
統合 2023 年 12 月 31 日期、 2022 年および 2021 年 12 月期キャッシュ · フロー決算書	F-43
連結財務諸表付記	F-44
SChedule I – 親会社は財務情報を凝縮しただけです	F-101
スケジュールIII - 不動産のスケジュール	F-104

137

ロジスティックアメリカ大陸の財産

凝縮連結中間財務諸表（監査済み）

AS 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日、 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月半の間

F-1

ロジスティクス米州および子会社の財産

テーブル内容について

	ページ

連結損益計算書およびその他の総合利益（損失）	F-3
連結財務状況の中間決算書	F-4
連結中間決算書（株主増益に関する決算書）	F-5
連結キャッシュ · フロー中間決算書	F-6
未監査連結中間財務諸表への注記	F-7

F-2

ロジスティクス米州および子会社の財産

CONDENSED 連結中間損益計算書

AND その他総合利益（損失）

フォー 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

（ in アメリカ合衆国ドル）

		2024			2023			2024			2023
		次の3か月まで六月三十日						終了した半年六月三十日
		2024			2023			2024			2023
	備考	(未監査)			(未監査)			(未監査)			(未監査)
収入.収入
賃料収入		$	10,947,094		$	9,981,395		$	21,373,343		$	19,203,738
他にも			39,842			8,377			97,055			36,020
総収入	4		10,986,936			9,989,772			21,470,398			19,239,758

投資不動産運営費	5		(1,708,096	)		(1,282,788	)		(3,239,890	)		(2,639,587	)
一般と行政			(4,556,683	)		(1,076,238	)		(6,250,780	)		(2,197,893	)
看板費用	3		—			—			(44,469,613	)		—
投資不動産評価利益	9		4,550,714			305,441			9,749,988			10,276,377
関連会社からの利子収入	17		—			158,113			302,808			314,488
融資コスト	11		(5,808,977	)		(12,134,876	)		(11,371,356	)		(17,636,918	)
外貨純利益（損失）			(158,361	)		64,474			(176,605	)		229,772
投資物件売却の利益（損失）
売却対象資産の売却利益	9		—			1,022,853			—			1,022,853
その他の収入	6		10,837,729			52,917			11,148,259			99,510
その他の費用	6		(1,172,442	)		(54,225	)		(7,344,817	)		(138,422	)
税引前利益（損益）			12,970,820			(2,954,557	)		(30,181,608	)		8,569,938

所得税費用	14		(539,160	)		(1,807,943	)		(3,846,518	)		(2,759,558	)

当期間の利益（損失）		$	12,431,660		$	(4,762,500	)	$	(34,028,126	)	$	5,810,380

その他の全面収益(損失)：
その後、損益項目に再分類することができる：
機能通貨から報告通貨への換算（損失）利益			(7,125,921	)		7,132,959			(7,695,204	)		9,727,869
期間の総総合利益（損失）		$	5,305,739		$	2,370,459		$	(41,723,330	)	$	15,538,249

期間の利益（損失）：
当社のオーナー		$	9,907,633		$	(4,762,860	)	$	(38,123,976	)	$	2,628,360
非制御的権益			2,524,027			360			4,095,850			3,182,020
期間の利益（損失）合計		$	12,431,660		$	(4,762,500	)	$	(34,028,126	)	$	5,810,380

総合利益（損失）総額：
当社のオーナー		$	2,781,712		$	2,370,099		$	(45,819,180	)	$	12,356,229
非制御的権益			2,524,027			360			4,095,850			3,182,020
当期総合収益合計		$	5,305,739		$	2,370,459		$	(41,723,330	)	$	15,538,249

加重平均株数 — 基本	13		31,709,747			28,600,000			30,223,220			28,600,000
加重平均株式数（希釈）	13		31,863,168			28,600,000			30,223,220			28,600,000
会社の所有者に帰属する 1 株当たり利益（損失） — 基本	13	$	0.31		$	(0.17	)	$	(1.26	)	$	0.09
株主に帰属する 1 株当たり利益（損失） — 希釈	13	$	0.31		$	(0.17	)	$	(1.26	)	$	0.09

ザ付属注釈は、これらの連結中間財務諸表の不可欠な部分です。

F-3

ロジスティクス米州および子会社の財産

CONDENSED 連結財務状況の中間報告書

AS 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	As Of 2024年6月30日			As Of 2023年12月31日
		(未監査)
資産
流動資産：
現金 · 現金同等物		$	48,173,742		$	35,242,363
関連会社が支払うべきです	17		—			9,463,164
リースおよびその他の債権、ネット	8		3,384,827			3,557,988
投資物件売却債権 — 短期	9		5,751,931			4,072,391
前払い建設費			298,223			1,123,590
制限現金等価 — 短期			2,000,000			2,000,000
販売待ち資産を保有する
所得税を前納する			1,009,808			651,925
その他流動資産	10		3,276,935			2,791,593
流動資産総額			63,895,466			58,903,014

非流動資産：
投資物件	9		525,862,522			514,172,281
テナント債権 — 長期、純	8		5,565,780			6,002,315
投資物件売却債権 — 長期	9		—			4,147,507
制限現金換算 — 長期			2,739,916			681,110
財産と設備、純額			329,868			354,437
繰延税金資産			312,378			1,345,859
他の非流動資産			5,483,834			5,218,787
非流動資産総額			540,294,298			531,922,296

総資産		$	604,189,764		$	590,825,310

負債と株主権益
流動負債：
売掛金と売掛金		$	10,544,627		$	13,127,502
資産売却のための預金
所得税に対処する			1,760,485			2,024,865
支払残金			1,558,684			1,737,805
長期債務 — 経常部分	11		12,287,698			16,703,098
その他流動負債			790,547			959,539
流動負債総額			26,942,041			34,552,809

非流動負債：
長期債務	11		263,590,781			253,151,137
繰延税金負債			37,805,728			37,451,338
証券保証金			2,500,277			1,790,554
その他非流動負債			4,137,761			2,936,555
非経常負債総額			308,034,547			295,329,584

総負債			334,976,588			329,882,393

株本：
普通株	12		3,171			168,142,740
追加実収資本			216,229,708			—
留保利益			29,754,669			67,878,645
外貨換算備蓄			(21,390,187	)		(13,694,983	)
会社の所有者は権益を占めなければならない			224,597,361			222,326,402
非制御的権益			44,615,815			38,616,515
総株式			269,213,176			260,942,917

負債と権益総額		$	604,189,764		$	590,825,310

ザ付属注釈は、これらの連結中間財務諸表の不可欠な部分です。

F-4

ロジスティクス米州および子会社の財産

CONDENSED 連結中期株主資本変動に関する決算書

フォー 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考		量株			資本金			その他の内容支払い済み資本			保持収益			通貨翻訳リザーブ			オーナーに ♪the the the 会社			ノン制御管利益．			総株式
			普通株												外国			株式会社帰因性
	備考		量株			資本金			その他の内容支払い済み資本			保持収益			通貨翻訳リザーブ			オーナーに ♪the the the 会社			ノン制御管利益．			総株式
2023年12月31日現在の残高				168,142,740		$	168,142,740		$	—		$	67,878,645		$	(13,694,983	)	$	222,326,402		$	38,616,515		$	260,942,917
当期利益				—			—			—			(38,123,976	)		—			(38,123,976	)		4,095,850			(34,028,126	)
その他全面収益(赤字)				—			—			—			—			(7,695,204	)		(7,695,204	)		—			(7,695,204	)
当期総合利益（損失）合計				—			—			—			(38,123,976	)		(7,695,204	)		(45,819,180	)		4,095,850			(41,723,330	)
逆資本化の影響		3		(141,830,740	)		(168,140,109	)		168,140,109			—			—			—			—			—
逆資本化による TWOA 株主への株式発行		3		3,897,747			390			(2,754,110	)		—			—			(2,753,720	)		—			(2,753,720	)
PIPE 投資家への株式発行		3		1,500,000			150			14,999,850			—			—			15,000,000			—			15,000,000
LLI が保有する担保付き LLP 株式の閉鎖時差し押さえ		3		—			—			(9,765,972	)		—			—			(9,765,972	)		—			(9,765,972	)
看板費用		3		—			—			44,469,613			—			—			44,469,613			—			44,469,613
株式ベースの支払い		16		—			—			1,140,218			—			—			1,140,218			—			1,140,218
出資する				—			—			—			—			—			—			2,403,450			2,403,450
非支配権益に対する配分				—			—			—			—			—			—			(500,000	)		(500,000	)
2024 年 6 月 30 日現在の残高（未監査）				31,709,747		$	3,171		$	216,229,708		$	29,754,669		$	(21,390,187	)	$	224,597,361		$	44,615,815		$	269,213,176

		普通株								外国			権益帰因性
	備考	株式数		資本金		追加支払済資本		保留する収益		通貨翻訳リザーブ			オーナーに THE 会社		ノン制御管利益．			総株式
2022年12月31日現在の残高			168,142,740	$	168,142,740	$	—	$	64,739,312	$	(32,068,047	)	$	200,814,005	$	33,252,465		$	234,066,470
当期利益			—		—		—		2,628,360		—			2,628,360		3,182,020			5,810,380
その他全面収益(赤字)			—		—		—		—		9,727,869			9,727,869		—			9,727,869
当期総合収益合計			—		—		—		2,628,360		9,727,869			12,356,229		3,182,020			15,538,249
出資する			—		—		—		—		—			—		1,000,000			1,000,000
非支配権益に対する配分			—		—		—		—		—			—		(4,522,937	)		(4,522,937	)
2023 年 6 月 30 日現在の残高（未監査）			168,142,740	$	168,142,740	$	—	$	67,367,672	$	(22,340,178	)	$	213,170,234	$	32,911,548		$	246,081,782

ザ付属注釈は、これらの連結中間財務諸表の不可欠な部分です。

F-5

ロジスティクス米州および子会社の財産

CONDENSED 連結キャッシュ · フロー中間決算書

フォー 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	2024			2023
		6 月 30 日までの 6 ヶ月間。
		(未監査)
	備考	2024			2023
経営活動のキャッシュフロー：
当期利益		$	(34,028,126	)	$	5,810,380
調整：
株式ベースの支払い	16		1,140,218			—
減価償却 · 償却			55,534			54,205
信用損失予想の調整	8		24,081			(99,776	)
外貨純損失（利益）			48,866			(337,471	)
使用権資産の償却			34,047			26,999
投資不動産評価利益	9		(9,749,988	)		(10,276,377	)
融資コスト	11		11,371,356			17,636,918
投資物件売却による損失（利益）
売却対象資産の売却利益	9		—			(1,022,853	)
財産設備の処分による損失	6		—			82,465
売却保有資産の処分による損失（利益）
直線賃料			(463,318	)		(1,413,168	)
利子収入	9		(424,155	)		—
関連会社からの利子収入	17		(302,808	)		(314,488	)
資金調達キャッシュフローに分類されるロックアップリリース利益（正味）	6		(8,695,972	)		—
看板費用	3		44,469,613			—
所得税費用	14		3,846,518			2,759,558
運転資本の調整
運転資本調整			3,783,436			(761,046	)
リースおよびその他の債権、ネット
その他の流動資産 · その他資産
売掛金と売掛金
証券保証金
支払残金
所得税に対処する
所得税を納めた			(3,900,763	)		(3,842,718	)
経営活動が提供する現金純額		$	7,208,539		$	8,302,628

投資活動によるキャッシュフロー：
投資物件に対する設備投資	9	$	(11,681,535	)	$	(10,672,226	)
投資物件の取得（クローズ費用を除く）
財産と設備を購入する			(19,886	)		(107,305	)
投資物件売却収益	9		2,361,010			—
売却用資産の売却による収益	9		—			1,600,000
関連会社への融資
賃借改善のためのテナントへの融資
テナントへの借入金の返済	8		397,844			371,703
制限現金			(2,058,806	)		1,957,953
投資活動に使用された純現金		$	(11,001,373	)	$	(6,849,875	)

資金調達活動のキャッシュフロー：
長期借入	11	$	13,091,001		$	113,971,395
長期債務返済	11		(3,250,201	)		(98,400,674	)
借金調達に対する現金支払	11		(59,975	)		(394,686	)
債務消却費用支払	11		—			(1,552,683	)
支払った利子 · コミットメント手数料	11		(11,686,352	)		(11,779,772	)
非支配パートナーからの資本出資			2,403,450			1,000,000
非支配パートナーへの配分			(500,000	)		(4,522,937	)
事業合併による収益（支払済取引コストを差し引いたもの）	3		8,174,119			—
ロックアップ解放の収益（支払済取引コストを差し引いたもの）	6		8,695,972			—
オフィスリース負債の返済			(30,224	)		(16,284	)
融資活動提供の現金純額		$	16,837,790		$	(1,695,641	)

為替レートの変動が保有現金に及ぼす影響			(113,577	)		139,193
現金および現金等価物の純増加(減額)			12,931,379			(103,695	)
期初現金及び現金等価物			35,242,363			14,988,112
期末時点の現金及び現金同等物		$	48,173,742		$	14,884,417

非現金投資と融資活動を追加開示します
Latam Logistics Investments， LLC （「 LLI 」）からの債権の免除	3	$	(9,765,972	)	$	—
事業合併による TWOA からの純負債の引き受けについて	3	$	3,874,870		$	—
投資物件の未払金増額		$	—		$	1,970,512
リース利用権資産と引き換えに新たなリース負債		$	—		$	2,507,992

ザ付属注釈は、これらの連結中間財務諸表の不可欠な部分です。

F-6

ロジスティクス米州および子会社の財産

注釈未監査連結中期財務諸表へ

（ in アメリカ合衆国ドル）

1. 業務的性質

ロジスティック Properties of the Americas （「 LPA 」）は、 2023 年 10 月 9 日に設立されたケイマン諸島免除会社です。登記所 Plaza Tempo ， Edificio b Oficina B 1 ， Piso 2 ， San Rafael de Escazú ， San José ， Costa Rica にあります。

ロジスティック Properties of the Americas は、その関連会社および子会社（総称して「会社」といいます）を通じて、完全に統合された、セントラルで倉庫物流資産の多様なポートフォリオを開発、所有、管理する内部管理不動産会社そして南アメリカです

オン 2024 年 3 月 27 日、 LPA は、事業統合契約に基づき、事業統合を完了しました。 2023 年 8 月 15 日付（「事業合併協定」）、 2 つのケイマン諸島免除会社（「 TWOA 」）との、 LatAm Logistic Properties， S. A.，パナマの法律に基づいて設立された会社（「 LLP 」）、 Logistic Properties of the Americas Subco は、 LPA （「 SPAC Merger Sub 」）と LPA Panama Group Corp. の完全子会社であり、ケイマン諸島免除会社です。パナマの法律に基づいて法人化された会社であり、 LPA の完全子会社（「会社合併子会社」）（「事業」）組合せ」。

AS 事業合併の結果、 TWOA と LLP は LPA の完全子会社となり、 LPA の普通株式（「普通株式」）はニューヨーク証券取引所（「 NYSE 」）に記号「 LPA 」で上場しました。注釈 3 を参照。詳細はこちら

以来 TWOA は、国際財務報告基準のガイダンスの下での事業の定義を満たしていません。会計基準委員会（「 IASB 」）（「 IFRS 」） 3 、事業合併は株式ベースの支払として計上されました。 IFRS 2 、株式ベース支払（ IFRS 2 ）、事業合併の取引は、逆資本化として計上されました。 IFRS に準拠していますこの会計方法において、 TWOA は財務報告上、買収会社として扱われました。 LLP は会計取得者として扱われた。したがって、会計上、事業合併は同等のものとみなされました。 TWOA の純資産に対して株式を発行する LLP 。

ザ LLP 及びその子会社の継続として、監査されていない連結中期財務諸表を作成しました。会計の前任者だしたがって、これらの連結中間決算に提示されたすべての過去の財務情報は財務諸表は LLP の会計を表しています。株式および基本利益および希釈利益に関する比較財務情報事業合併前の株式所有者に帰属する 1 株当たり損失（損失）は、以下のように遡及的に再算定されています。事業合併で確立された交換比率を反映した株式。

これらを未監査連結中間決算書は、 LLP の直近監査連結決算書と併せて読める必要があります。財務諸表と注記

F-7

2. 材料会計方針情報

a. 会計基礎 – 中間連結財務諸表は、 IASB が発行した国際会計基準（「 IAS 」） 34 に従って作成されました。

ザ連結中期財務諸表は、特定の投資物件を除く過去の原価ベースで作成されています。 LLP の会計方針に記載されているように、各報告期間の終わりにおける公正価値で測定される最近の監査連結財務諸表および注記歴史的コストは、一般的に対価の公正価値に基づきます。商品やサービスと引き換えに与えられます

これらを中間連結財務諸表は、 LLP に含まれるものと同じ重要な会計方針に従う。最新の監査済み連結財務諸表適切なプレゼンテーションに必要なすべての調整は中間連結財務諸表に組み込まれています

b. 経営を続ける企業 – 監査済み連結財務諸表は、通常業務における資産の実現および負債の履行を考慮した IAS 1 「財務諸表の提示」（「 IAS 1 」）に従って、継続的な事業ベースで作成されています。

AS 注釈 11 に詳述した債務返済率の遵守に関する免除を取得しました。 Bancolombia ， S. A. との融資契約（「バンコロンビア」） 2024 年 6 月 30 日および 2024 年 12 月 31 日に評価される。ザ次のテスト期間は 2025 年 6 月 30 日に実施されます。2024 年 6 月 30 日時点のコロンビア銀行貸付残高は $38.0 百万ドルと1.6 連結財務諸表の経常負債に分類されます

♪the the the この会社とBancolombiaの融資協定は4カ所のコロンビア投資物件だけを担保にしており、これらの物件の価値は販売価格は$88.8百万ドルとドル90.3それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日まで。他の保証は提供されていません会社の他の子会社は、担保償還権を失うと、会社のコロンビア以外の業務をリスクに直面させる。ドルは4.42024年6月30日までの6ヶ月間、会社のコロンビア業務による収入は百万ドルです。おおむね20.3コロンビア以外の企業のビジネスは利益を達成し、持続的な運営を支援するために十分な流動資金を発生させることが予想される。もし会社ができなければさらなる債務免除、再編債務、または他の方法でBancolombiaローンを返済するために、Bancolombiaはこれ以上請求権がない場合、コロンビア不動産償還権を廃止する手続きが開始される。しかし、これは実質的な不確実性をもたらさないだろう。その会社がコロンビア以外の業務を継続する能力があるかどうかについては。また、使用は 2024年3月27日，会社はTWOAとの業務合併を完了し，会社はより多くの獲得を獲得した資本は、会社が持続的な運営に資金を提供する能力をさらに支援する。当社は集めた資金を信じているさらに現在の現金予測に加えて，停止状況の発生を防ぐために十分な資源を創出した.その他の情報については、付記3を参照業務統合に関する情報。

F-8

c. 株式ベース決済 – 当社の社員および取締役会の一部は、株式商品と引き換えに業務を行うための株式ベースの支払（株式決済取引）の形で報酬を受けています。

株式決済従業員および類似のサービスを提供する他者に対する株式ベースの支払いは、当時の持分商品の公正価値で測定されます。付与日公正価値は、非市場ベースの vesting 条件の影響を除外しています。

♪the the the 株式決済株式支払を付与した日に決定された公正価値は、サービス期間中に比例して費用を提示する。適用される場合、履行条件(ホーム期間)が満たされ、それに応じて配当金が増加する。累積量. 帰属日前の各報告日に確認された権益決済取引の費用は、帰属の程度を反映する今期はすでに満了したが、当社は最終的に帰属する権益ツール数の最適な推定値を推定した。受賞リスト：階層帰属は，付与日に決定された公正価値が加速帰属ごとにグループごとに枝される. 方法です。各報告日に、当社は、サービスに期待される帰属に基づく権益ツール数の推定値を修正する非市場化された帰属条件です改訂元の推定数の影響は，あれば簡編で確認する. 中間損益表とその他の全面収益(赤字)表を総合して累積費用を反映させる改訂された見積もり数を計算し、増加した実収資本に対して相応の調整を行う。

· サービス賞の付与日の公正価値を決定する際に、市場以外の業績条件は考慮されません。市場環境付与日の公正価値に反映されています賞に付属されるその他の条件が、関連するサービス要件がない場合、賞の公正価値に反映される非投資条件とみなされます

株式決済従業員以外の当事者との株式による支払取引は、受領した商品またはサービスの公正価値で測定されます。その公正価値が確実に推定できない場合を除き、その場合は持分商品の公正価値で測定されます。エンティティが商品を取得するか取引相手がサービスを提供する日に測定されます

d. 外貨？外貨 –

●

機能性プレゼンテーション · 通貨 — 連結財務諸表は、機能的な米ドルで提示されています。ロジスティック · プロパティ · オブ · アメリカとその子会社の通貨（ラタム · ロジスティック COL のコロンビア子会社を除く） OpCo， S. A.機能通貨はコロンビア · ペソである Latam Logistic COL PropCo Cota I ， S. A.S 。2024 年 6 月 30 日現在 2023 年、関連通貨に対する米ドルの売買為替レートは以下の通りです。

	2024	2023
コスタリカ · コロネス（「 CRC 」）	CRC 530	CRC の 549
ペルーのソール（ “PEN ” ）	ペン 3.84	ペン 3.64
コロンビア · ペソ（「 COP 」）	COP 4,148	COP 4,191

F-9

ザ 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の、当社 $1.00 の関連通貨に対する 1 米ドルの平均レートは以下の通りです。 2023 年と

	2024	2023
コスタリカ · コロネス（「 CRC 」）	CRC の 516	CRC の 544
ペルーのソール（ “PEN ” ）	ペン 3.75	ペン 3.71
コロンビア · ペソ（「 COP 」）	COP 3,926	COP 4,415

ザ 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の、当社 $1.00 の関連通貨に対する 1 米ドルの平均レートは以下の通りです。 2023 年と

	2024	2023
コスタリカ · コロネス（「 CRC 」）	CRC の 517	CRC の 556
ペルーのソール（ “PEN ” ）	ペン 3.75	ペン 3.76
コロンビア · ペソ（「 COP 」）	COP 3,920	COP 4,587

●

外国人貨幣取引 — 外国通貨による取引は、当社の機能通貨に換算されます。取引日の為替レートでのエンティティです。

貨幣外国通貨建ての資産 · 負債は、報告時の為替レートで機能通貨に換算されます。デートだ外国通貨で公正価値で計量される非貨幣資産 · 負債は、機能通貨に換算されます。公正価値が決定された為替レートです外国通貨での過去の原価に基づいて測定される非貨幣品目取引当日の為替レートで換算されます外国為替差異は一般的に利益または損失だ

外国人オペレーション — 機能通貨が米ドル以外の外国事業の資産 · 負債を換算します。連結財務諸表の日における為替レートで米ドルに換算します。外国人の収入と支出取引は取引日の為替レートで換算されます株式の構成要素は、過去の米ドルに換算されます。為替レートです

外国.外国貨幣差額は他の包括収益(OCI)で確認され、会社の “外貨換算準備金”項の総合権益変動表差算差額は非持株利益集団(NCI)に分配される。外国業務の全部または一部が処分された場合統制、重大な影響又は共同統制を喪失させた、外貨換算準備金における累積金額この海外業務に関する口座は，処分損益の一部として損益に再分類される。もし会社が処分すれば付属会社での権益の一部を売却して支配権を保留すると、累積金額の関連割合は再び帰属します。非制御的権益。会社が一部の共同会社のみを処分して重大な影響力を保持している場合、関連割合累積金額の一部は利益または損失に再分類される。

F-10

e. 強固な基礎 - 連結財務諸表は、当社および当社が支配する事業体（子会社）の各報告期末の財務諸表を組み込むものです。管理は、以下のような場合に達成されます。

	●	ハズ投資先に対する力

	●	IS です投資先との関与による可変リターンにさらされるか、または権利を有する。

	●	ハス力を使う能力がリターンに影響します

ザ当社は、事実及び状況が 1 つ以上の変更があることを示唆する場合には、被投資先を支配するかどうかを再評価する。上記の 3 つの制御要素です。

いつ当社は、被投資先の議決権の過半数未満を有し、契約上の場合、被投資先に対する権限を有するとみなす。投資先の関連活動を一方的に指示する実用的な能力を与えるのに十分である。当社は投資先における当社の議決権が十分であるかどうかを判断するすべての関連事実及び状況それはパワー、含む：

	●	ザ他の議決権保有者の保有権の規模及び分散に対する当社の議決権保有権の規模

	●	露出，投資先との関与から得られる可変リターンに対して

	●	どれ当社が現在、関連する指示を行う能力を有しているか有していないことを示す追加の事実及び状況投資先に対する権限を行使して金額に影響を与える能力を含む、決定を下す必要がある時点での活動投資家のリターンについて

統合子会社の経営権を取得したときに開始し、経営権喪失したときに終了します。具体的には取得 · 売却した子会社の実績は、当社が支配権を取得した日から損益に計上します。当社が子会社の支配を終了する日まで損益およびその他の総合損失の各構成要素を割り当てる会社の所有者および非支配権益に。子会社の総合利益の総額は所有者に帰属します。当社の非支配権益および非支配権益に対して、それが赤字残高をもたらした場合であっても、

どこ必要に応じて、子会社の財務諸表を調整し、使用されている会計方針を会社の会計方針について

略称はグループ内の資産 · 負債、自己資本、収益 · 費用及び当社メンバー間の取引に関するキャッシュフロー統合で廃止されます

非コントロール子会社の利益は、会社の株式とは別に識別されます。非支配株主の利益清算時の純資産の比例分を保有者に与える権利を有する現在の所有権は、公正価値または非支配権益の特定可能な買取先の公正価値の割合で測定される純資産だ測定の選択は、獲得ごとに行われます。その他の非支配権益は最初に測定される。公正な価値です取得後の非支配権益の計上額は、当初の持分額となります。認識と非支配権益の分担によるその後の株式の変更。総合所得総額が計上される非支配権益に赤字残高をもたらしても、非支配権益に

変更支配権の喪失を招かない子会社における当社の利益は、持分取引として計上されます。ザ当社の持分および非支配権益の帳簿金額は、その相対的な変化を反映して調整されます。子会社の利益。非支配権益の調整額と公正価値との差額支払または受領した対価は、株式に直接認識され、会社の所有者に帰属します。

いつですか会社が子会社に対する支配権を失い、損益で確認された処分損益を差額として計算する (一)受け取った対価の公正価値と、コントロールを失った日までの公正価値の総和との間では、付属会社に保持されている権益及び(Ii)当該等の資産(営業権を含む)の過去の帳簿価値から差し引く付属会社と任意の非持株権。以前当該子会社に関する他の全面損失で確認されたすべての金額当社が付属会社の関連資産または負債を直接処分した場合(すなわち、再分類は損益は、適用される国際財務報告基準によって要求/許可される別の権益に移行するか、または適用される。どんな資産の公正価値も支配権を失った日に前の子会社に保持されている投資は初期確認の公正価値とみなされる IFRS 9金融商品に基づいて行われる後続会計処理(適用されるような)、または共同会社への投資を予備確認するコスト合弁企業でもあります

F-11

ザ連結財務諸表には、ロジスティック · プロパティ · オブ · アメリカズ（親会社）の財務情報が含まれます。その子会社：

補助会社のスケジュール

		所有権				非制御的権益
実体.実体	国	6 月 30 、 2024		2023年12月31日		6 月 30 、 2024		2023年12月31日
ラタムロジスティックプロパティス S. A.	パナマ州		100%		適用されない
二つ	ケイマン諸島		100%		適用されない
ラタムロジスティックプロパティホールディングス	アメリカ合衆国		100%		100%
株式会社 LPA コーポレートサービス	アメリカ合衆国		100%		適用されない
ラタムロジスティック COL HoldCo I， S de R. L.	パナマ		100%		100%
ラタムロジスティック CR ホールドコー I 、 S de R. L.	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan HoldCo S de R. L.	パナマ州		100%		100%
ラタムロジスティックパンホールドコエル · コヨル II S de R. L.	パナマ		50%		50%		50%		50%
ラタムロジスティックパン Holdco Cedis Rurales S de R. L.	パナマ		100%		100%
Latam Logistic Pan HoldCo サンホアキン I S de R. L.	パナマ		100%		100%
ラタムロジスティックパン Holdco Verbena I S de R. L. (1)	パナマ		47.6%		47.6%		52.4%		52.4%
ラタムロジスティックパン Holdco Verbena II S 、 S. R.L. (2)	パナマ		47.6%		47.6%		52.4%		52.4%
ロジスティックプロパティアセットマネジメント、 S de R. L. (3)	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan Holdco Verbena フェーズ II 、 S de R. L. (4)	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan Holdco Medellin I 、 S. R.L.	パナマ		100%		100%
LatAm Logistic Pan HoldCo Bodegas los Llanos， S. R.L.	パナマ		100%		100%
ラタムロジスティック PER OpCo 、 S. R.L.	ペルー		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin I， S.デ · R · L	ペル		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin II， S.デ · R · L	ペルー		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin III， S.デ · R · L	ペル		100%		100%
Parque Logístico Callao， S. R.L.	ペル		40%		40%		60%		60%
ラタムロジスティック COL OpCo 、 S. A.（5）	コロンビア		100%		100%
ラタムロジスティック COL PropCo Cota I 、 S. A.S.	コロンビア		100%		100%
ラタムロジスティック CR OpCo， S. R.L.	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティック CR PropCo Alajuela I 、 S. R.L.	コスタリカ		100%		100%
ラタム · プロッコ · エル · コヨル · ドス · S · デ · R. L.	コスタリカ		50%		50%		50%		50%
Latam Logistic Propco Bodegas San Joaquín S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
Latam Logistic Propco Cedis Rurales コスタリカ S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
3101784433 ， S. R.L.	コスタリカ		23.6%		23.6%		76.4%		76.4%
Latam Logistic PropCo Bodegas los Llanos S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティック CR ゾナフランカ、 S 。デ · R · L	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティクス SLV OpCo S. A. C. V. の	ルバドル		100%		100%

(1)

以前は Latam Logistic Propco Pedregal Panamá S de R. L.

(2)

以前は Latam Logistic Pan Holdco Pedregal Pan á m S de R. L.

(3)

以前は Latam Logistic Pan Holdco Santiago I 、 S de R. L.

(4)

以前は Latam Logistic Pan Holdco Santo Domingo ， S de R. L.

(5)

以前はラタムロジスティック COL OpCo ， S. A.S.

f. 当年度施行の新 · 改正 IFRS 会計基準

ザ中間連結財務諸表及び注記は、注記と同様の会計方針に基づいています。 2 直近の監査済み連結財務諸表および注釈について。すべての新 · 改定 IFRS 会計基準 2024 年 6 月 30 日付で施行された当社に関連するものは、 2024 年 1 月 1 日までに既に早期に採用されています。詳細は以下の通りです。

修正案 IAS 1 への - 財務諸表の提示 — 負債の経常 · 非経常の分類（「 2020 年改正」） - 改正では、負債の経常または非経常の分類は、現時点で存在する権利に基づいていることを明確にします。報告期間の終わりに、分類が主体がその権を行使するかどうかに関する期待の影響を受けないことを指定します。債務の決済を延期する権利報告の終わりに契約が遵守された場合に権利が存在することを説明します決済は相手方への譲渡を指すことを明確にするために、「決済」の定義を導入します現金、持分商品、その他の資産またはサービス。改正は、年次報告期間以降に有効です。 2024 年 1 月 1 日。当社は、 2023 年 1 月 1 日付で、下記の 2022 年改正とともに、この改正を早期に採択しました。

F-12

修正案 IAS 1 への - 財務諸表の提示 — 契約付き経常負債（「 2022 年改正」） — 改正事項報告期間の終わりに企業が遵守する必要がある契約のみが、延期する権利に影響を及ぼすことを明記する。報告日から少なくとも 12 ヶ月間の債務の決済（したがって、分類の評価に考慮する必要があります現在の負債または非現在の負債）。このような契約は、報告期間の終わりに権利が存在するかどうかに影響を与えます。契約の遵守が報告日以降にのみ評価される場合（例：事業体の財務状況に基づく契約報告日後にのみコンプライアンスが評価される報告日）。

ザ IASb はまた、報告日から少なくとも 12 ヶ月間債務の決済を延期する権利は影響を受けないことを明記しています。報告期間後に契約を遵守する必要がある場合だけですただし、主体の決済延期権がある場合、債務は、報告期間後 12 ヶ月以内に契約を遵守する事業体の対象であり、事業体は財務諸表の利用者が負債が 12 ヶ月以内に返済されるリスクを理解できるようにする情報報告期間後ですこれには、契約に関する情報が含まれます（契約の性質とエンティティがいつ）関連負債の帳簿額及び事実及び状況（もしあれば）エンティティは契約を遵守するのが難しいかもしれません

ザこの改正は、 2024 年 1 月 1 日以降に始まる年次報告期間について有効です。当社は早期に改正を採択した。 2023 年 1 月 1 日に

g. 新 · 改正 IFRS 会計基準が発行されたが施行されていない

アット当社は、以下の新しい IFRS 会計基準を適用していません。発行されているが、まだ有効ではない：

IFRS 18 財務諸表の提示 · 開示 — 2024 年 4 月 9 日、 IASB は IFRS 18 のプレゼンテーションと開示を公表しました。財務諸表の報告を改善するために。IFRS 18 は IAS 1 「財務諸表の提示」を置き換えます。 IAS 1 の要件を多く実施しています新しい会計基準は、 a の構造に重要な変更を導入します。グループの損益計算書と、情報の集計と分解のための新しい原則。IFRS 18 が年次報告に適用される 2027 年 1 月 1 日以降に始まる期間。早期申請が許可されます。当社は現在、以下の影響評価を行っています。連結財務諸表に関する IFRS 18 の採用

3. 逆資本化

開ける 2023年8月15日、会社はLLP、TWOA、SPAC合併子会社、会社合併子会社と業務合併協定を締結した。提案された業務合併。“企業合併協議”によると、企業が行おうとする取引が終了したとき合併プロトコル(“終了”)は，その他の事項を除いて，(A)SPAC合併子会社がTWOAと合併してTWOAに合併し，TWOAが継続する. 既存の会社として，これに関連して，発効直前に発行されたTWOAごとの未償還担保企業合併の時間はもはや有効ではなく、自動的に廃止され、その所有者の権利と交換される有限責任組合と実質的に同等の担保を得る；(B)会社合併子会社と有限責任組合を合併し、有限責任組合は引き続き存続する組合会社とするこれに関連する有限責任組合の普通株(“有限責任組合株式”)と，その直前に発行及び発行された普通株 LPA普通株式(“LPA”)の権利を取得することと引き換えに廃止された普通株“)；及び。(C)合併後、ユニバーサル弁護士及び法律事務所はそれぞれLPA及びLPA普通株の全資付属会社となる。株式はニューヨーク証券取引所に上場し、すべて企業合併協定に規定されている条項と条件を満たしている。

F-13

オン 2024 年 2 月 16 日、 TWOA は、特定の加入者（「 PIPE 」）とサブスクリプション契約（「サブスクリプション契約」）を締結しました。投資者（購入） 1,500,000 TWOA クラス A 普通株の価格 $10.00 1 株当たり、購入価格の合計で $15,000,000，クローズリングと同時に完了するプライベート · プレイスメントで。

ザ事業統合は、 TWOA 取締役会の全会一致で承認され、臨時総会で承認されました。 2024 年 3 月 25 日にTWOA の株主は、臨時総会で提出されたその他の提案も承認しました。事業合併により、 LLP と TWOA は当社の完全出資の直接子会社となりました。2024 年 3 月 28 日に LPA Ordinary Shares は、 NYSE に「 LPA 」の記号で取引を開始しました。

AS 事業合併の結果：

	●	略称はクラス A およびクラス b の発行済株式は、 3,897,747 LPA 普通株式（株を除く） PIPE 投資家が保有する。

	●	1,500,000 PIPE 投資家が保有するクラス A TWOA 株を 1,500,000 LPA 普通株式；

	●	略称は LLP の株式は取り消されました 26,312,000 LPA 普通株式。

ザ 2024 年 3 月 27 日に事業統合が完了しました。事業合併後、 LPA の所有構造は以下の通りでした。

	量普通だよ株価		% of オーナーシップ
TWOA の株主に対して発行された LPA 普通株式		3,897,747		12.3%
LPA 旧 LLP 株主から転換された普通株式		26,312,000		83.0%
PIPE 投資家向け LPA 普通株式発行		1,500,000		4.7%
総額		31,709,747		100.0%

ザ事業合併による収益（支払済取引費用を除いた）は以下のとおりです。

	金額
PIPE 投資家からの収益	$	15,000,000
TWOA トラストからの収益		1,121,150
支払った取引コスト		(7,947,031	)
事業合併による収益（支払済取引コストを差し引いたもの）	$	8,174,119

F-14

逆転資本化

AS 注釈 1 に記載されている事業合併は、 IFRS に基づき逆資本化として計上されました。統合資産、負債および営業結果は、提示されたすべての期間の LLP のものです。そのため、基本利益と希釈利益（損失）は事業合併前の LLP に関する 1 株当たり比率は、為替比率を反映した株式に基づいて遡及的に改定されました。事業合併で設立されました。

共有 IFRS 2 に基づく上場費用

AS 注釈 1 でさらに議論されているように、事業合併は IFRS 2 に従って会計されているため、公正価値の差額は会計取得者が発行したものとみなされる株式の公正価値と、会計取得者の識別可能な公正価値純資産は会計取得者が受領したサービスを表しており、事業の完了時に費用として認識されました。事業の組み合わせ。

アッポンクローズリングでは、 TWOA の公正価値に対する対価として、 TWOA に発行されたものとみなされる持分権の超過公正価値識別可能な純資産は上場費用として認識されました44,469,613 連結中間決算書では 2024 年 6 月 30 日末の 3 ヶ月間及び 6 ヶ月間の損益その他の総合利益（損失）。株式の公正価値利益は、 2024 年 3 月 26 日の TWOA の上場株式の市場価格で測定されました。10.70 1 株当たり詳細は下記を参照。


2A 公益株式の公正価値（103,813 株価は $10.70) (A)	$	1,110,799
2A スポンサー株式の公正価値（3,793,934 株価は $10.70) (B)		40,595,094
I ： TWOA の株主に発行された対価の推定公正価値の合計：（ A + B ）		41,705,893

現金 · 現金同等物		1,121,150
売掛金		(3,884,870	)
II ： TWOA の正味負債		(2,763,720	)

株式上場費用総額（ I—II ）	$	44,469,613

その他事業合併に伴う取引関連費用

適用することができます 2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、当社は業務合併について取引関連コストを発生させます。共$6,804 と $6,179,179(上述したIFRS 2項を含まない株式上場費用)それは.3つの和に対して 2023年6月30日までの6ヶ月間、当社の業務合併による取引関連コストは$53,342 と $55,074それぞれ，である.これらの取引に関するコストは簡明総合中間報告書に他の費用を記入する損益その他の総合収益(赤字)は，主に法律や会計などの専門サービス料からなる業務組合に関するサービス。2024年6月30日までの取引に関する累計コストは16,183,014すべてを招いた当社とTWOA(取引終了前に)企業合併に関する費用、その中で$5,722,342まだ支払っていない 2024年6月30日まで。2024年6月30日までに3,800,000未払い分は売掛金と売掛金に記入するそして$1,922,342簡明総合中期財務諸表に他の流動および非流動負債を記入する位置。2024年6月30日までの6ヶ月間、会社は支払いました7,947,031取引に関するコストですそのうちの業務グループは4,858,225取引収益で支払いました。

F-15

現金経営へのボーナス

国内事業合併に関連して、特定の役員は合計 $の一回限りの現金ボーナスを与えられました285,000 閉会時の録音中間連結損益計算書その他の総合利益における一般経費及び管理経費（損失）。2024 年 6 月 30 日現在、ボーナスの全額が支払われた。詳細は注釈 17 を参照。

制限株式単位（RSU）

国内事業統合との接続により、特定の役員および取締役会メンバーはサービスベースおよび業績ベースに付与されました。 RSU だ2024 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間と 6 ヶ月間について、当社は株式ベースの支払費用を $1,140,218.注釈 16 参照詳細はこちら

ローン Latam Logistics Investments， LLC （「 LLI 」）からの債権

AS 2024 年 1 月 1 日に、 LLP のクローズ前に LLP の少数株主持分を保有していた LLI に対する LLP の融資はデフォルト状態でした。 2023 年 12 月 31 日の満期日以降の未払いの場合。LLP はその後、 LLI にデフォルトの通知を行った。

オン 2024 年 3 月 12 日、 LLI は LLP と譲渡契約（「譲渡契約」）を締結し、 LLI は無条件に事業合併の終了時に LPA 普通株式を受領する権利を、 LLP に取り消し不能に譲渡しました。AS 譲渡契約の一部として、 LLP は対応する LPA 普通株式の受領権を放棄することに合意しました。閉店時、 LLI からの債権金額 $9,765,972 LLI が保有する担保付き LLP 株式の差し押さえによって決済されたと考えられた。

4. 収入.収入

ザ会社の収益は以下の通りです。

スケジュール収益の

	2024		2023		2024		2023
	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2024		2023		2024		2023

賃貸契約の非リース構成要素	$	1,216,441	$	1,076,001	$	2,329,795	$	2,045,773
他にも		39,842		8,377		97,055		36,020
顧客との契約による収益（ IFRS 15 ）		1,256,283		1,084,378		2,426,850		2,081,793
賃料収入		9,730,653		8,905,394		19,043,548		17,157,965
総収入	$	10,986,936	$	9,989,772	$	21,470,398	$	19,239,758

注記 7 は、セグメントおよび地理に基づく当社の収益の詳細情報を含んでいます。

ザ同社は、子会社を通じて、投資のレンタルのために顧客と様々なオペレーティングリース契約を締結してきました。財産だ投資物件に関連する当社のリース契約のほとんどは、初期リース期間を含んでいます。 5 トゥ 10 一般的に異なる長さの 1 つ以上の追加期間の更新オプションを含みます。会社の重み付き営業物件と開発中の物件における賃貸借の平均賃貸借期間は 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日現在有効なリースは 5.8 年間と 5.7 年々、それぞれ。

これらをリースは、コスタリカとペルーにある物件については USD での最低賃料支払い、コロンビアの物件については COP での最低賃料支払いに基づいています。さらにメンテナンス手数料と回収可能な費用、および契約に関連する保証預金、一般的にカバーするために使用される修理、改善作業、またはリース契約終了時の最終支払いとして。

F-16

5. 不動産の運用費用投資

レンタル不動産の運営費は以下の通りです。

	2024		2023			2024		2023
	3か月まで六月三十日					6か月まで六月三十日
	2024		2023			2024		2023
修理 · メンテナンス	$	759,555	$	604,040		$	1,446,463	$	1,215,237
公共事業		98,550		98,705			281,403		216,240
保険		118,265		88,512			222,475		173,138
プロパティマネジメント		71,881		59,178			134,067		113,800
不動産税		237,500		218,257			390,834		429,350
予想信用損失調整額		13,112		(46,818	)		24,081		(99,776	)
その他の不動産関連費用		409,233		260,914			740,567		591,598
総額	$	1,708,096	$	1,282,788		$	3,239,890	$	2,639,587

6. その他の収入およびその他の経費

その他収入は以下の通り。

スケジュールその他の収入

	2024		2023		2024		2023
	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2024		2023		2024		2023
利子収入	$	369,956	$	52,917	$	680,446	$	93,373
LR 協定に関連した所得（下記定義）		9,844,894		—		9,844,894		—
他にも		622,879		—		622,919		6,137
総額	$	10,837,729	$	52,917	$	11,148,259	$	99,510

その他経費は以下の通り。

スケジュールその他経費

	2024		2023		2024		2023
	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2024		2023		2024		2023
事業合併に伴う取引関連費用	$	6,804	$	53,342	$	6,179,179	$	55,074
LR 契約に関連する手数料（以下に定義）		1,148,922		—		1,148,922		—
財産設備の処分による損失		—		883		—		83,348
他にも		16,716		—		16,716		—
総額	$	1,172,442	$	54,225	$	7,344,817	$	138,422

取引関連事項事業合併に伴う費用は、主に法律 · 会計サービスを含む専門サービス料で構成されています。事業合併に関連しています。取引関連費用の詳細は注釈 3 を参照してください。

開ける 2024年6月5日および2024年6月6日、当社、ある投資家(“投資家”)および特定の株主(“株主”) また，投資家とともに，被解除側)は非関連ロック解除プロトコル(修正された，いずれも“LRプロトコル”であり，総称して“LRプロトコル”と呼ばれており，これらのプロトコルにより，当社とそれぞれ締約国は、(I)TWOAとTWOAとの間で2021年3月29日に達成された書簡合意に規定されている特定のロック制限を放棄することに同意するその他の関係者及び合併協定により、投資家又は(Ii)2021年3月29日の書面協定 2023年8月15日と2024年3月27日に改正された“TWOA”とその他の関係者·株主に適用される(“販売禁止令” 解除“と、当該ロック解除に応じて解除された株式、すなわち”解除株式“)とを備える。代わりに誰もが釈放されました一方は会社に現金料金を支払うことに同意しており，以下のように売却された発行済み株1株あたりの販売価格の一定割合に相当する. このように釈放された当事者は2025年9月27日までに釈放される。

F-17

AS 2024 年 6 月 30 日の発行済株式の総数は 911,885その中で651,586 株式は解放された当事者によって売却された。For the 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間、同社は $9,844,894 解放された販売に関連する現金で中間連結損益計算書その他の利益に計上する相殺金額を有する株式その他総合利益（損失）発行済株式の売却に関連して、当社は $の取引コストを発生しました。1,148,922 2024 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の連結期間のその他の費用に計上しました。損益計算書およびその他の総合利益（損失）。

7. 細分化市場報告

ザ会社は三つコロンビア、ペルー、コスタリカからなる地理的地域に基づいた事業セグメント。事業部門は経営責任者の決定によって定期的に財務情報が評価される企業の構成要素として定義されます当社の最高経営責任者（「 CODM 」）は、資源の配分方法を決定し、当社の業績を評価する財務 · 運営実績ですCODm は、地理的観点から情報を受け取り、事業を評価し、レビューします。業績を評価し、資源を配分するための地域別の社内報告。その結果、同社は事業は地理に基づいて 3 つの異なる事業セグメントで運営されています

ザコロンビア、ペルー、コスタリカの 3 つの地理的セグメントは、主に顧客との様々なオペレーティングリース契約から収益を得ています。倉庫の賃貸のためにこれらの場所と対応するオペレーションは、それぞれ個別に提示され管理されます。オペレーティングセグメントはそれぞれ報告可能なセグメントであり、セグメントの集計は適用されません。未配分収入は他の収入源から構成される CODM の審査のためにセグメントに割り当てられていない営業子会社による収益。未配分経費は親事業体が保有するブリッジローンの経費 · 管理費が割り当てられていない資金調達費用 CODM のレビューのためにセグメントへ。

横 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月末の 3 ヶ月間、セグメント間の収益はありませんでした。

ザ以下の表は、 CODm に提示されたセグメント別情報と、当社の連結金額との調整を示しています。

ザ当社は、純営業利益に基づいて報告セグメントの業績を評価します。セグメント純営業利益はセグメント投資不動産の賃貸収入からセグメント投資不動産の営業費用を差し引いた。

ザ以下の表は、 CODm に提示されたセグメント別情報と、当社の連結金額との調整を示しています。 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間。

	2024			2023
	3か月まで六月三十日
	2024			2023
収入：
コロンビア	$	2,019,177		$	2,066,829
ペルー		2,934,997			2,432,604
コスタリカ		5,992,920			5,481,962
未配分収入		39,842			8,377
総額	$	10,986,936		$	9,989,772
収益	$	10,986,936		$	9,989,772

投資不動産運営費：
コロンビア	$	(291,240	)	$	(258,873	)
ペルー		(544,610	)		(483,077	)
コスタリカ		(872,246	)		(540,838	)
総額	$	(1,708,096	)	$	(1,282,788	)
投資不動産運営費	$	(1,708,096	)	$	(1,282,788	)

純営業収入
コロンビア	$	1,727,937		$	1,807,956
ペルー		2,390,387			1,949,527
コスタリカ		5,120,674			4,941,124
総額	$	9,238,998		$	8,698,607
純営業収入	$	9,238,998		$	8,698,607

一般的な行政部門は
コロンビア	$	(317,328	)	$	(250,761	)
ペルー		(363,426	)		(64,928	)
コスタリカ		(724,167	)		(571,752	)
会社		(3,151,762	)		(188,797	)
総額	$	(4,556,683	)	$	(1,076,238	)
一般と行政	$	(4,556,683	)	$	(1,076,238	)

融資コスト
コロンビア	$	(1,619,037	)	$	(1,804,661	)
ペルー		(1,311,360	)		(839,287	)
コスタリカ		(2,878,580	)		(9,155,482	)
会社		—			(335,446	)
総額	$	(5,808,977	)	$	(12,134,876	)
融資コスト	$	(5,808,977	)	$	(12,134,876	)

F-18

ザ以下の表は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間のセグメント純営業利益と税引前利益の調整です。

	2024			2023
	6月30日までの3ヶ月間
	2024			2023
純営業収入	$	9,238,998		$	8,698,607
未配分収入		39,842			8,377
一般と行政		(4,556,683	)		(1,076,238	)
投資不動産評価利益		4,550,714			305,441
関連会社からの利子収入		—			158,113
融資コスト		(5,808,977	)		(12,134,876	)
外貨純利益（損失）		(158,361	)		64,474
売却対象資産の売却利益		—			1,022,853
その他の収入		10,837,729			52,917
その他の費用		(1,172,442	)		(54,225	)
税引前利益（損益）	$	12,970,820		$	(2,954,557	)

ザ以下の表は、 CODm に提示されたセグメント別情報と、当社の連結金額との調整を示しています。 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。

	2024			2023
	6月30日までの6ヶ月間
	2024			2023
収入：
コロンビア	$	4,358,549		$	3,781,404
ペルー		5,366,057			4,688,955
コスタリカ		11,648,737			10,733,379
未配分収入		97,055			36,020
総額	$	21,470,398		$	19,239,758
収益	$	21,470,398		$	19,239,758

投資不動産運営費：
コロンビア	$	(533,765	)	$	(469,376	)
ペルー		(997,766	)		(939,292	)
コスタリカ		(1,708,359	)		(1,230,919	)
総額	$	(3,239,890	)	$	(2,639,587	)
投資不動産運営費	$	(3,239,890	)	$	(2,639,587	)

純営業収入
コロンビア	$	3,824,784		$	3,312,028
ペルー		4,368,291			3,749,663
コスタリカ		9,940,378			9,502,460
総額	$	18,133,453		$	16,564,151
純営業収入	$	18,133,453		$	16,564,151

一般的な行政部門は
コロンビア	$	(553,486	)	$	(463,038	)
ペルー		(605,220	)		(314,615	)
コスタリカ		(1,476,846	)		(1,080,710	)
会社		(3,615,228	)		(339,530	)
総額	$	(6,250,780	)	$	(2,197,893	)
一般と行政	$	(6,250,780	)	$	(2,197,893	)

融資コスト
コロンビア	$	(3,518,830	)	$	(3,364,448	)
ペルー		(2,424,049	)		(1,774,096	)
コスタリカ		(5,428,477	)		(11,787,327	)
会社		—			(711,047	)
総額	$	(11,371,356	)	$	(17,636,918	)
融資コスト	$	(11,371,356	)	$	(17,636,918	)

F-19

ザ以下の表は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日を末日とする 6 ヶ月間のセグメント純営業利益と税引前利益の調整です。

	2024			2023
	6月30日までの6ヶ月間
	2024			2023
純営業収入	$	18,133,453		$	16,564,151
未配分収入		97,055			36,020
一般と行政		(6,250,780	)		(2,197,893	)
看板費用		(44,469,613	)		—
投資不動産評価利益		9,749,988			10,276,377
関連会社からの利子収入		302,808			314,488
融資コスト		(11,371,356	)		(17,636,918	)
外貨純利益（損失）		(176,605	)		229,772
売却対象資産の売却利益		—			1,022,853
その他の収入		11,148,259			99,510
その他の費用		(7,344,817	)		(138,422	)
税引前利益（損益）	$	(30,181,608	)	$	8,569,938

セグメント資産 · 負債

フォーセグメントのパフォーマンスを監視し、セグメント間のリソースを配分する目的で、 CODm は資産と負債を選択します。各セグメントに属します下表は、当会社の総資産 · 負債を報告営業別にまとめたものです。 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点のセグメント：

	六月三十日 2024		十二月三十一日 2023
セグメント投資物件
コロンビア	$	129,074,360	$	131,057,446
ペルー		139,293,029		127,350,614
コスタリカ		257,495,133		255,764,221
総額	$	525,862,522	$	514,172,281
投資物件	$	525,862,522	$	514,172,281

アカウンティング項目：
現金 · 現金同等物		48,173,742		35,242,363
関連会社が支払うべきです		—		9,463,164
リースおよびその他の債権、ネット		3,384,827		3,557,988
投資物件売却債権 — 短期		5,751,931		4,072,391
投資物件売却債権 — 長期		—		4,147,507
前払い建設費		298,223		1,123,590
所得税を前納する		1,009,808		651,925
その他流動資産		3,276,935		2,791,593
テナント債権 — 長期、純		5,565,780		6,002,315
制限現金相当額		4,739,916		2,681,110
財産と設備、純額		329,868		354,437
繰延税金資産		312,378		1,345,859
他の非流動資産		5,483,834		5,218,787
総資産	$	604,189,764	$	590,825,310

セグメント債務
コロンビア	$	43,148,658	$	47,654,090
ペルー		59,867,406		61,260,237
コスタリカ		172,862,415		160,939,908
総額	$	275,878,479	$	269,854,235
長期債務	$	275,878,479	$	269,854,235

アカウンティング項目：
売掛金と売掛金		10,544,627		13,127,502
所得税に対処する		1,760,485		2,024,865
支払残金		1,558,684		1,737,805
その他流動負債		790,547		959,539
繰延税金負債		37,805,728		37,451,338
証券保証金		2,500,277		1,790,554
その他非流動負債		4,137,761		2,936,555
負債総額	$	334,976,588		329,882,393

F-20

地理的地域情報

地理的地域情報スケジュール

	六月三十日 2024		十二月三十一日 2023
長寿資産
コロンビア	$	129,101,519	$	131,147,272
ペルー		139,358,727		127,416,698
コスタリカ		257,732,144		256,000,132
総額	$	526,192,390	$	514,564,102
長寿資産	$	526,192,390	$	514,564,102

8. リースおよびその他の受取金、ネット

AS 2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日の賃貸借金その他の債権の純額は以下の通りでした。

	六月三十日 2024		十二月三十一日 2023

リース債権、ネット	$	2,472,738	$	2,703,760
テナント債権 — 短期、ネット		850,406		804,749
他の人は		61,683		49,479
小計		3,384,827		3,557,988
テナント債権 — 長期、ネット		5,565,780		6,002,315
リースおよびその他の債権、ネット	$	8,950,607	$	9,560,303

ザ 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日時点のリース債権およびテナント債権の予想信用損失引当金調整その規定の開設損失手当に次のようにします。

	2024年6月30日							2023年6月30日
	レンタルする売掛金		テナント注釈売掛金			総額		レンタルする売掛金			テナント注釈売掛金			総額

期初残高	$	831,805	$	114,201		$	946,006	$	2,646,337		$	126,640		$	2,772,977
当期損益に計上される貸付損失引当金の調整		30,640		(6,559	)		24,081		(99,377	)		(399	)		(99,776	)
期間に回収不能として償却された売掛金		—		—			—		(1,733,404	)		(5,734	)		(1,739,138	)
期末残高	$	862,445	$	107,642		$	970,087	$	813,556		$	120,507		$	934,063

F-21

9. 投資プロパティ

AS 2024 年 6 月 30 日、投資の公正価値を決定するため、独立した評価者による評価を受けました。財産だ公正価値の変化に起因する損益は、連結中間決算書に含まれます。利益または損失およびそれらが発生する期間のその他の総合利益（損失）。

国内さらに、財務報告の目的上、公正価値測定は、その程度に基づいてレベル 1 、 2 、または 3 に分類されます。公正価値測定へのインプットが観察可能であり、公正価値測定全体へのインプットの重要性が、以下のように説明します。

	●	レベル 1— インプットは、事業体がアクセスできる同一の資産または負債のアクティブ市場におけるクォート価格（調整なし）です。測定の日付
	●	レベル 2— インプットは、レベル 1 に含まれる見積価格以外の、資産または負債に対して直接的に観察可能なインプットです。間接的または
	●	レベル 3. 入力は、資産 · 負債の観測できない入力、その他、統計情報、当社自身の情報、独立した専門家から提供された情報に基づいています

AS 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日のすべての所有投資物件が、当社の負債を保証しています。

AS 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の投資資産は以下の通りでした。

	公平な市価（「 FMV 」）		FMV は
	六月三十日		十二月三十一日
	2024		2023

土地銀行：
使用権下の土地銀行
ペルー	$	1,811,991	$	619,976
小計		1,811,991		619,976
土地銀行所有
コロンビア		23,130,348		24,100,446
小計		23,130,348		24,100,446
トータルランドバンク	$	24,942,339	$	24,720,422
開発中の物件：
使用権の対象となる物件
ペルー	$	16,510,000	$	12,260,000
小計		16,510,000		12,260,000
自分に財産がある
ペルー		—		22,230,781
コスタリカ		15,398,000		10,891,000
小計		15,398,000		33,121,781
開発中の物件総数	$	31,908,000	$	45,381,781
運用プロパティ
自分に財産がある
コロンビア	$	105,944,012	$	106,957,000
ペルー		120,971,038		92,239,857
コスタリカ		242,097,133		244,873,221
小計		469,012,183		444,070,078
総運用資産		469,012,183		444,070,078
営業物件 · 開発中の物件		500,920,183		489,451,859
総額	$	525,862,522	$	514,172,281

F-22

公開以下は、投資物件の公正価値を測定するために使用される評価手法であり、重要な観測できない入力とともに使われた

評価テクニック - この公正価値測定は、以下に別段の記載を除き、公正価値階層のレベル 3 とみなされます。

–

運営プロパティ - 評価モデルは、不動産によって生成される純キャッシュフローの現在価値の組み合わせを考慮します。純営業利益の直接資本化と同様の不動産を建設するための交換費用

	i.	♪the the the 物件による純キャッシュフロー現在値期待賃貸料成長率，空き家期，入居率を考慮してレンタル料、無料期間などのレンタルインセンティブ費用およびテナントが支払われていない他の費用。純キャッシュフローは割引になると予想されるリスク調整した割引率を用いた。その他の要因では，割引率推定は建築物の品質とそれを考慮している. 場所、テナント信用品質と賃貸条項。

	ii.	♪the the the 直接資本化方法。この方法は、完全賃貸の純営業収入推定を適切な収益で資本化することを含む。この方法は安定した資産に最も適しており、これらの資産のうち、純収入と成長の見通しはほとんど変動しない。安定していますそれは単一テナント投資や安定投資に最もよく使用される。財産の資本化にかかわる時価計算の純営業収入。純営業収入は財産有効毛収入で確定した営業費用を差し引いた収入(EGI)。分析により、物件の潜在的総収入(PGI)からEGIを決定する不動産実績収入と競争的現在の市場収益率の分析およびPGIを差し引いた推定空きと受け取りに使います。

	iii.	♪the the the コスト法です。コスト法は，建物や工事現場改善のリセットコストを見積もることに関連しており，慎重である理性的な人は、似たような競争力のある不動産を建てるよりも高い価格を不動産に支払うことはない-仮定していないこの過程での不適切な遅延。

	–	プロパティ開発中 - 評価モデルは、純キャッシュフローの現在価値、直接資本化、コストアプローチを考慮します。建設中の不動産の完成費用と空室の純現在価値で調整されました

	–	土地バンク - 土地ポートフォリオに使用される評価モデルは、販売比較アプローチ（または市場アプローチ）、コストの組み合わせです。残留地価アプローチ割引キャッシュフロー法です未開発の土地については、市場アプローチが用いられる。フォー開発中の土地では、市場アプローチがコストアプローチと残留土地価値アプローチと併用され、完成したロットの公正価値を決定するために割引キャッシュフローアプローチです

	i.	ザ販売比較アプローチ。このアプローチは、価格を使用して対象物件と類似物件の販売または上場を比較します。平方フィートあたり（レベル 2 入力）。このアプローチは、十分に支持された範囲のために、この分析で支持重みを与えられます。このアプローチ内の価値と被写体が所有者ユーザーによって購入される可能性。

	ii.	ザコストアプローチですこのアプローチは、賢明で合理的な人が以下を支払わないという置換の原則に基づいています。同様の不動産を建設する費用ですこのアプローチは、一般的に、土地の見積もり交換コストとサイト改善を考慮します。 (e.g.,インフラ）と改善に生じた減価償却の推定額（レベル 2 インプット）。

F-23

iii.

ザ残存土地価値アプローチこのアプローチは、完了に必要な既知または予想コストをすべて差し引いた残留金額を含む。完成に伴うリスクを考慮したプロジェクトが完成した際の期待価値からの開発プロジェクトの入力（レベル 2 ）。

重要 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の入力 —

属性	フェア価値階層構造	価値を見積もる技法	重要観測できない入力	価値がある	関連オフ観測できない input to フェア価値
		割引キャッシュフロー	リスク修正残留資本比率	2024: 7.9% 2023: 7.9%	ザリスク調整残留率が高いほど公正価値が低くなります
運営プロパティ	レベル 3		リスク調整割引率	2024: 10.6% 2023: 10.8%	ザリスク調整割引率が高いほど公正価値が低くなります
		ダイレクト大文字化法	占有率レート	2024: 98.2% 2023: 98.2%	ザ入居率が高いほど公正価値が高くなります
			行く資本比率の安定化	2024: 7.8% 2023: 7.9%	ザ安定化資本比率が高いほど公正価値が低く
		割引キャッシュフロー	リスク修正残留資本比率	2024: 8.1% 2023: 8.1%	ザリスク調整残留率が高いほど公正価値が低くなります
プロパティ開発中	レベル 3		リスク調整割引率	2024: 10.4% 2023: 10.8%	ザリスク調整割引率が高いほど公正価値が低くなります
		ダイレクト大文字化法	占有率レート	2024: 96.9% 2023: 97.7%	ザ入居率が高いほど公正価値が高くなります
			行く資本比率の安定化	2024: 8.1% 2023: 8.0%	ザ安定化資本比率が高いほど公正価値が低く
土地バンク	レベル 3	割引キャッシュフロー	リスク修正残留資本比率	2024: 7.8% 2023: 7.8%	ザリスク調整残留率が高いほど公正価値が低くなります
			リスク調整割引率	2024: 11.8% 2023: 11.8%	ザリスク調整割引率が高いほど公正価値が低くなります

ザ 2024 年 6 月 30 日を末日とする 6 ヶ月間および 2023 年 6 月 30 日を末日とする年度の投資物件の調整は以下のとおりです。

投資物件の調整スケジュール

	2024年6月30日			2023年6月30日

期初残高	$	514,172,281		$	449,036,633
追加		12,661,512			15,046,916
外国為替換算効果		(10,721,259	)		16,043,694
投資物件評価の利益		9,749,988			10,276,377
期末残高	$	525,862,522		$	490,403,620

投資財産の処分 —

販売ラタムパークロジスティコ通り 80 ビル 500 A の

オン 2023 年 11 月 24 日、当社は投資不動産 Latam Parque Logistico Calle 80 Building 500 A （運搬付き）の売却を完了しました。米ドルの価値 17,634,208 COP の検討のために第三者に） 79,850,000,000 （米ドル相当） 19,512,112 as of 閉鎖）。総検討のうち、 COP 33,829,392,065 （米ドル相当） 8,266,536 閉鎖時）は ITAU に直接移管されました。投資不動産に直接関連する負債を清算します残りの対価は、以内に受け取られる予定です。閉店後 15 ヶ月、 6 つの分割払いで支払います。当社は COP の最初の前払いを受領しました 11,505,151,984 （米ドル相当） 2,778,063 2023 年 10 月の支払日）。決算時点で、将来の分割払いの総額は上記のレベル 2 入力に基づいて推定された暗黙のレートで割引されます。合計分割払いの割引はその後、残りの支払期間にわたって時間をかけて加算されます。

F-24

期間 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月半の利子利益は195,039 と $424,155それぞれ含まれており連結中期損益計算書およびその他の総合利益（損失）におけるその他の利益。会社 COP の合計で 2 回目と 3 回目の分割払いを受け取った 9,204,121,586 （米ドル相当） 2,361,010 支払日の時点で） 2024 年 2 月と 2024 年 5 月にそれぞれ残りの分割払いは、 2024 年および 2025 年に受け取る見込みです。ザ投資不動産の売却による債権の残高は $5,751,931 と $8,219,898 2024 年 6 月 30 日および 12 月現在 2023 年、 31 日。

国内売買契約に基づき、 2024 年 6 月 30 日現在、繰延現金支払いは、今後当社に支払われます。以下のスケジュールに基づいて 3 分割払い：

考慮事項
分割払い期限 2024 年 8 月		1,109,454
分割払い 2024 年 11 月		1,109,454
分割払い 2025 年 2 月		3,883,090
将来の支払いの割引		(350,067	)
投資物件売却債権 — 短期	$	5,751,931

販売ラタムロジスティックパークサンホセの特定の土地のロット — ヴェルベナ

期間当社は、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度において、第三者との特定の土地の売却について積極的な売却交渉を行いました。バイヤー。販売のために保持されている土地は、 LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップが所有する土地の一部です。コスタリカのセグメント内です

オン 2021 年 5 月 21 日、 LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップを代表して、売買契約を締結しました。完全なサービスの土地の小区画の販売のために $4,000,000.売買契約に従って、販売が支払われます。以下のスケジュールに基づいて 3 回に分割します。

	金額

第 1 回分割払いの支払	$	1,200,000	売買契約の締結時。
2^nd分割金支払い		1,200,000	土地インフラ工事完了時。
3^研究開発分割金支払い		1,600,000	不動産の所有権の買い手への譲渡時に。
	$	4,000,000

オン 2021 年 5 月 24 日、 LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップを通じて、最初の分割払いを受け取りました。 $の1,200,000 買い手から。同社は $の 2 回目の分割払いを受け取った。1,200,000 2022 年 1 月 27 日に終了した土地インフラの仕事です2023 年 4 月 23 日に所有権の譲渡と第 3 分割金の受領に伴い、販売を終了しました。支払金 $1,600,000.当社は、売却のために保有された資産の売却利益を認識しました。1,022,853 3 ヵ月と 6 ヵ月の間 2023 年 6 月 30 日。

10. その他流動資産

ザ 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点のその他の流動資産の詳細は以下の通りです。

	六月三十日 2024		十二月三十一日 2023
付加価値税債権	$	1,434,913	$	2,207,983
前払い保険		1,190,240		181,528
他にも		651,782		402,082
総額	$	3,276,935	$	2,791,593

F-25

11. 長期債務

AS 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日の債務は以下の通りです（コロンビアでの融資を除き、すべての融資は米ドル建てです。 COP と呼ばれる）。

スケジュール長期債務の

金融機関	タイプ	満期になる		年に1回利子料率率	制限される現金で 6 月 30 日、 2024		制限される現金で 12 月 31, 2023		残り借り入れ容量 at 6 月 30 日、 2024		金額卓越 6 月 30 日 2024			金額優秀な十二月三十一日 2023
コスタリカ（米ドル建て）
BAC クレドマティック、 S. A.	抵当ローン		リファイナンス	3 モ SOFR + 378 bps 、最低レートなし（ 2023 年 3 月～ 2024 年 3 月までの 8.1% の固定レートを除く）		—		—		—		—			46,908,999
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		2039 年 4 月	3Mo SOFR + 200 bps 、 min 。レートなし		—		—		—		59,934,509			—
Banco Davivienda Costa Rica ， S. A.	住宅ローン		2038 年 11 月	年度 1 ： 7.0% 年 2 ： 7.3% 以降： 3Mo SOFR + 240 bps		72,346		—		—		7,821,650			7,974,306
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	年度 1： 5.9% 年 2： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		—		—		—		65,111,489			65,727,171
Banco Nacional de Costa Rica ， S. A.	抵当ローン		2048 年 4 月	年度 1： 5.9% 年 2： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		480,000		480,000		—		18,113,690			18,285,023
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	抵当ローン		2048 年 4 月	年度 1： 5.9% 年 2： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		—		—		—		15,022,127			15,164,206
Banco Nacional de Costa Rica ， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	年度 1 ： 6.4% 年 2 ： 7.3% 以降： 3Mo SOFR + 280 bps		140,485		140,485		—		6,858,951			6,918,421
コスタリカの融資総額					$	692,831	$	620,485	$	—	$	172,862,416		$	160,978,126

ペルー（米ドル）
BBVA ペルートランチェ 1	住宅ローン		2053 年 3 月	8.50%		1,614,732		—		—		47,596,844			48,670,000
BBVA ペルートランチェ 2	住宅ローン		2053 年 3 月	8.40%		371,728		—		—		10,957,270			11,330,000
BBVA ペルー	住宅ローン		2024年7月	8.35%		2,000,000		2,000,000		—		2,000,000			2,000,000

ペルー総融資					$	3,986,460	$	2,000,000		—	$	60,554,114		$	62,000,000
コロンビア（ COP 指定）
Bancolombia， S. A.	住宅ローン		203 6 年 1 月	IBR + 327 bps 無最小レート		—		—		—		20,988,185			23,087,020
Bancolombia， S. A.	住宅ローン		2036 年 5 月	IBR + 365 bps 無最小レート		—		—		—		16,969,122			18,738,132
BTG	担保橋梁ローン		2025年11月	IBR + 695 bps 無最小レート		—		—		—		6,026,943			6,540,992

コロンビア総融資						—		—		—	$	43,984,250		$	48,366,144
総額					$	4,679,291	$	2,620,485	$	—	$	277,400,780		$	271,344,270

発生資金調達コスト												827,501			752,874
債務発行コスト、純額												(2,349,802	)		(2,242,909	)

債務総額											$	275,878,479		$	269,854,235
差し引く：長期債務の現在部分												(12,287,698	)		(16,703,098	)
長期負債総額											$	263,590,781		$	253,151,137

F-26

負债協定

IFC

ザ IFC 担保融資ファシリティには、 2 トランシェファシリティを通じた Latam Logistic Lima Sur の完全開発が含まれます。ラタムロジスティック · リマスールは、 2 つのフェーズに分けられた合計 6 つの建物開発です。融資の総借入能力は $53,000,000 and is 各開発段階に対応する 2 つの区画に分かれています

	●	トランシェ 1 融資は、フェーズ 1 の開発のためのものです。融資の総借入能力は $27,100,000 2020 年 1 月 15 日までの利子であり、風船支払額は $6,865,611 満了時に 2028 年 7 月 15 日. 12 月の現在 2022 年 31 月に、当社はトランシェの全額を支払いました。
	●	トランシェ 2 融資は、フェーズ 2 の開発のためのものです。融資の総借入能力は $。25,900,000 2022 年 1 月 15 日までの利子であり、風船支払額は $6,475,000 満了時 2030 年 07 月 15 日. 12 月の現在 2022 年 31 日、当社は $を支出しました。15,607,323.

ザ 2022 年 1 月 15 日までの未借入額に対して以下のようにコミットメント手数料がかかります。

	–	6 月 2019 年 12 月 16 日 — 2019 年 12 月 31 日 — 0.50% 未借入金額を超えて
	–	1 月 1， 2020 — 6 月 30， 2021 — 1.00% 未借入額を超えて
	–	7 月 1， 2021 — 1 月 15， 2022 — 1.50% 未借入額を超えて

オン 2022 年 3 月 14 日、当社は IFC トランシェ 1 の新金利交渉を行い、スプレッドを 100 ベーシスポイント引き下げ、 425 ベーシスにしました。ポイント 2022 年 7 月 15 日付。IFC との融資の他の条件はすべて同じでした。$の利得351,503 認められたこの債務ファシリティの変更の一環として 2022 年第 1 四半期の資金調達コストとして

オン 2023 年 10 月 26 日、当社は IFC に対する債務ファシリティを総額 $300 引き出しました。10,292,677 ルリン川の建設に資金を供給するためにペルーでプロジェクトします。建設に直接起因する関連利息費用は資本化されます。

オン 2023 年 12 月 15 日、当社は IFC トランシェ 1 及びトランシェ 2 に対する残高債務を総額 US ドルでリファイナンスしました。46,973,443 with ビルバオ · ビスカッラ銀行（「 BBVA 」）に対する米ドル建ての住宅ローン（総額 $60,000,000.消火損失の $1,651,793 この債務ファシリティの消去の一環として 2023 年第 4 四半期に資金調達コストとして認識されました

ITAU

開ける 2021年1月6日、会社はItauとCoP建ての保証建築ローン手配、総借入能力を締結した。 COP$35,000百万ドル10.1成約時までの百万ドル)。得られた資金はラタムに500号棟を建てるために使われている。コロンビアボゴタの物流団地Calle 80です。このローンは2033年7月6日に満期になるだろう。このローンの年利率はIBRだコロンビアペソ金利(コロンビア中央銀行取締役会が決定)に447ベーシスポイントプラス毎年の承諾料は0.50%信用限度額の未引き出し金額。このローンは2022年4月20日まで利息しかありません。 2021年10月にすべて抽出した。Itauとの債務は抵当財産を第三者に売却することで全額返済されるバイヤーです。買い手は2023年8月31日にItauに前払金を直接提供し、未済債務を返済した。1つは消火損失#ドル118,073本プロジェクトの一部として2023年第3四半期の融資費用が確認された借金の道具。

F-27

バンコロンビア

開ける 2021年1月22日、会社はCOP建てのCOP融資協定を締結した44,500百万ドル12.8取引時の百万ドル日)Bancolombia，S.A.と協力し，コロンビアボゴタ80号ラタム物流団地300号館の建設に資金を提供した。 2021年12月31日まで、融資はすべて完了した。この資金調達協定はCOP#ドルをさらに増加させた30,000百万ドル7.0 内線百万円)。融資金利はIBRプラス365ベーシスポイント、承諾料は0.1%未払いの毎月ローンの金額、そして一つあります15-1年で支払いが急増した40%満期時(COP$29,901 百万、または $6.9(内線日付まで)。同社は2021年11月に元金の支払いを開始した。2022年1月19日、会社はCOP$を増加させた34,000百万ドル8.4 1取引日あたりの為替レート百万ドル，以下同じ)その既存のCOP建て融資手配 COPからのBancolombia$57,810百万ドル14.3100万ドルからCOP$まで91,810百万ドル22.7百万)。この資金は一つあります14年用語：警察の大金42,866百万ドル11.4百万)が満期になる。利息はコロンビアIBRプラス327ベーシスポイントです。

オン 2023 年 9 月 22 日、当社はバンコロンビアと元本延期交渉を行い、すべての元本支払いを 7 ヶ月延期しました。 2023 年 10 月 1 日から。バンコロンビアとの融資の他のすべての条件は同じままでした。修正ゲイン $の70,058 この債務ファシリティの変更の一環として、 2023 年第 3 四半期に資金調達コストとして認識されました。

BAC クレドマティック

国内 2021 年 3 月、 BAC クレドマティック株式会社と 2 つの米ドル建て住宅ローンファシリティを締結しました。総計では $の金額10.0 コスタリカのサンホセにある 2 つの事業物件の買収に 100 万ドルを支払いましたローンは 15 年間の期限で、 3 ヶ月間の LIBOR + 423 ベーシスポイントの年金利を担い、最低金利は 5.0%. この融資は、 2023 年 4 月 28 日に Banco Nacional de Costa Rica に再融資された。

オン 2021 年 7 月 7 日、当社は米ドル建ての住宅ローンファシリティを最大 US $30 ドルまで締結しました。45.5 バンコ BAC サンホセで 100 万ドル S.A. Latam Parque Logístico San Jose—Verbeena パートナーシップを代表して（「 BAC 」）。収益は資金調達に利用されますラタム · パーク · ロジスティカル · サンホセ — ヴェルベナ、 5 つの建物のクラス —A マスタープランの物流公園の建設 829,898 コスタリカのサンホセのアラジュエリタサブマーケットにある正味賃貸面積の平方フィート。ローンは複数で引き出すことができます支出額は約 60% プロジェクトの総投資額です住宅ローンの期間は 10 年、 15 年です。償却プロフィール記載されている金利は、 3 ヶ月間 LIBOR + 423 ベーシスポイントです。2022 年 10 月の定金利債務ファシリティは 3 ヶ月間の SOFR + 378 ベーシスポイントに変更されました債務ファシリティの償却猶予期間は 30 です。数ヶ月間、コミットメント料は発生しません。

開ける 2022年2月16日、売却先物件のため、会社はBAC Creomaticに融資の1つを返済した。未返済ローン売却時の残高は$である2,868,15510億ドルの損失を出しました586 1年目の融資コストが確認された 2022年第4四半期、この債務削減計画の一部として。2023年3月1日、会社は交渉により金利を下げた BAC Creomaticに伴い、S.A.は金利を3ヶ月SOFRプラス378ベーシスポイントに下げた8.12%六ヶ月になります。他のすべての用語は BACの融資条件と変わらない。1ドルの収益121,038第1四半期に融資コストとして確認されたこの債務計画の修正の一部として。2023年10月5日、会社は引き下げ後の金利を維持することを協議のです8.12%あと六ヶ月滞在します。BACの融資の他のすべての条項と条件は変わらない。損失を$に修正する47,466 2023年第3四半期にはこの債務手配修正の一部として融資コストが確認された。

F-28

AS 2022 年 12 月 31 日、同社は $1.0 100 万ドルまでの住宅ローンファシリティ1.0 100 万 Banco BAC San José ， S. A. Latam Bodegas San Joaquin の改修の資金調達のために。ローンは満期していた 2332 年 6 月 24 日。この融資の年金利は、米国のプライム金利 + 110 ベーシスポイントで設定され、最低金利はなかった。これ融資は 2023 年 4 月 28 日にコスタリカ国立銀行と再融資された。

オン 2024 年 4 月 30 日、当社は担保ローンをリファイナンスしました。46.6 BAC の新しい保証された施設で 100 万ドル60.0 100 万と同じ貸し手です新しい担保ローンの期間は 15 2039 年 5 月に成熟する予定です。新しいローンの金利は構造化されて 2% ローンの発行日時点で、 SOFR の有効年間金利に等しい 7.33%.このレートは現行の SOFR に基づく四半期ごとの見直しとその後の調整の対象となり、金利は 5.50% 年間だ消火損失 $38,219 2024 年第 2 四半期に資金調達コストとして認識されました債務ファシリティのことです

バンコプロメリカ

オン 2021 年 8 月 16 日、当社は米ドル建ての住宅ローンを締結しました。7.0 コスタリカの Banco Promerica de Costa Rica S.A. a の購入のために 118,403 コスタリカのサンホセのコヨルサブマーケットに位置する平方フィートの物流施設。融資任期は 15 年。記載されている金利は、米国プライム金利 + 475 ベーシスポイントです。この融資は Banco Nacional にリファイナンスされた。 2023 年 4 月 28 日、コスタリカ。

バンコダヴィヴィエンダ

オン 2022 年 1 月 6 日、コサリカのダビエンダ · デ · コサリカ融資の 3 ヶ月間 LIBOR + 475 ベーシスポイントの新しい金利を交渉しました。金利フロアを排除し、 Davivienda デコスタリカとのローンの他のすべての条件は同じのままでした。 $の修正利得4,077,399 この修正の一環として 2022 年第 1 四半期に資金調達コストとして認識されました借金ファシリティ

バンコナショナル

オン 2023 年 4 月 28 日、 Banco Davivienda de Costa Rica 、 Banco Promerica de Costa Rica ， S. A. との未払いローンをすべてリファイナンスしました。 BAC Credomatic ， S. A. との 1 つを除くすべての融資、Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. と。消火損失 $6,555,113 はいこれらの債務ファシリティの消去の一環として 2023 年第 2 四半期の資金調達コストとして認識されました参入した会社コスタリカ国立銀行との 4 つの米ドル建ての住宅ローンに合計 $107,353,410.融資任期は 25 年。貸付金は、最初の 2 年間は固定金利、その後は変動金利となります。

オン 2023 年 11 月 1 日、 Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. との債務残高をリファイナンスしました。($7,373,460）住宅ローンでダビエンダ · デ · コスタリカと米ドル建てで総額 $8,000,000.新しい住宅ローン満期 15 何年かザ融資は、最初の年に 7.0 0% の固定金利の対象となり、 6 ヶ月間の SOFR と 2.4% の月額調整可能な金利の対象となります 2 年目以降です

BTG

オン 2023 年 8 月 25 日及び 8 月 30 日、 BTG Pactual Colombia S. A. と 2 つの新規信用契約を締結しました。COP について 15,000,000,000 COP と 10,000,000,000それぞれ（約 $3,679,266 と $2,433,042それぞれ、取引の日に、開始された）。利子は、 1 ヶ月のコロンビア IBR + 720 ベーシスポイントのレートで計算され、毎月支払われます。元の返済 2024 年 8 月 25 日、 2024 年 8 月 30 日の満期です。この債務契約は、確立された信託によって保証されます。 Banco BTG Pactual Colombia S. A が担保債権者として設立された Latam Logistic Col Propco Cota 1 の場合、 3 つの基礎となる保証として定義された財産

F-29

オン 2024 年 5 月 27 日、同社は BTG Pactual Colombia S. A. との 2 つの融資を再編しました。同じ貸し手との単一のローンに。ザ · ニュー融資は COP の原金残高を維持します 25,000,000,000 （約 $6,446,506 リストラの日付）と金利は 3 ヶ月間のコロンビア IBR + 695 ベーシスポイントです。この融資は 2025 年 11 月に満期する予定です。A 改変利益の $208,799 2024 年第 2 四半期の資金調達コストとして認識されました

BBVA

オン 2023 年 10 月 19 日、エルバンコ BBVA ペルーとの新たな信用契約を締結しました。2,000,000.クレジット · ライン契約は名目比率は 14.45% 固定および年間有効率の 8.35%.信用契約のラインは満期です。 9 数ヶ月毎月の返済スケジュールに従いますこの負債契約はシニア無担保ローンであり、プロパティのいずれによって保証されていません会社のものです当社は、発行日現在、信用額を十分に引出しています。

オン 2023 年 12 月 15 日、エルバンコ BBVA ペルーと合計 $US の住宅ローン契約を締結しました。60,000,000.住宅ローンローンとはトランシェ A とトランシェ b の 2 つのコンポーネントがあります。トランシェ A 合計 $48,670,000 会社の既存債務の再融資に利用された。 IFC と。トランシェ b 総額 $11,330,000 同社の他の不動産プロジェクトに融資する予定です。トランシェ A と B は成熟して 10 年（ a ） 35% トランシェ A のバルーン支払い）と固定金利を運ぶ 8.5% そして 8.4%それぞれ。

リボルレート — 同社は、 2022 年 12 月 31 日までにコスタリカの融資を LIBOR 金利から SOFR に変更しました。2023 年 7 月、当社は、 IFC 融資の金利を 6 ヶ月間 LIBOR から 6 ヶ月間 SOFR に変更しました。LIBOR から SOFR への変更は行われていません。 2024 年 6 月 30 日現在。

長期的債務満期 — 2024 年 6 月 30 日現在、当社債務の原金および利子支払予定は、以下のとおりです。次は

	住宅ローン			担保橋梁ローン			総額
成熟度：
2024年残り時間	$	6,036,525		$	1,004,491		$	7,041,016
2025		8,370,124			5,022,452			13,392,576
2026		8,955,841			—			8,955,841
2027		9,694,303			—			9,694,303
2028		10,416,046			—			10,416,046
2029		11,237,596			—			11,237,596
その後		216,663,402			—			216,663,402
発生 · 繰延資金調達コスト、純		(1,328,310	)		(193,991	)		(1,522,301	)
総額	$	270,045,527		$	5,832,952		$	275,878,479

F-30

資金調達コスト 下表は、繰延財務原価償却を含む財務原価の構成要素をまとめたものです。 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間：

	2024			2023			2024			2023
	3か月まで六月三十日						6か月まで六月三十日
	2024			2023			2024			2023
総利子支出	$	5,912,315		$	5,770,045		$	11,755,397		$	11,372,049
総コミットメント料		—			39,027			—			77,805
債務発行原価償却		49,580			212,398			83,122			508,552
債務修正利得		(208,799	)		—			(208,799	)		(121,038	)
債務返済損失		38,219			6,201,589			38,219			6,201,589
その他の資金調達コスト		17,662			14,112			33,540			38,671
資本化前の総資金調達コスト		5,808,977			12,237,171			11,701,479			18,077,628
投資物件への資本化額		—			(102,295	)		(330,123	)		(440,710	)
純資金調達コスト		5,808,977			12,134,876			11,371,356			17,636,918
利子およびコミットメント手数料の支払額	$	5,843,654		$	5,444,455		$	11,686,352		$	11,779,772

負债和解 — 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日現在における当社債務の調整は以下のとおりです。

	2024			2023
	6月30日までの6ヶ月間
	2024			2023
期初残高	$	269,854,235		$	209,326,775
担保銀行債務借入		13,091,001			113,971,395
ブリッジローン借入
担保銀行債務返済		(3,250,201	)		(98,400,674	)
ブリッジローンの返済
長期未払利子
債務発行コスト
借入費用		—			(5,213	)
HFS 関連債務への譲渡		—			(7,775,210	)
繰延ファイナンスコスト償却		83,122			508,552
債務修正利得		(208,799	)		(121,038	)
債務返済損失		38,219			6,201,589
外国為替換算効果		(3,729,098	)		3,965,584
期末残高	$	275,878,479		$	227,671,760

財務負債契約 — 上記の融資は、（ i ）報告を含む特定の肯定的契約の対象となります。（ ii ）会社の存続の維持、融資の対象となる不動産に対する担保権、およびそのような財産に対する適切な保険一定の財務比率の維持また、融資は特定の条件の対象となります。ラタム · ロジスティック · プロパティの能力を制限する負の契約。融資の対象となる物件に追加留置権を作成し、企業構造を変更し、特定の制限された支払いを行い、入力します。関連会社との特定の取引、特定の重要な契約の修正。

ザ融資は、とりわけ、以下のデフォルト事象を含みます。（ i ）支払不履行。（ ii ）虚偽の表示。（ iv ）債務が満期となったときに一般的に支払うことができないこと（ v ）破産または倒産の事象（ vi ）債務の処分被験者のプロパティまたは被験者のプロパティの制御の変更。

AS 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日の当社は、貸し手とのすべての債務契約を遵守しているか、または免除していました。

ザ同社は 2024 年 6 月 26 日に Bancolombia 財務規約を遵守する要件の免除を受けた。Bancolombia 免除 2024 年 6 月 30 日と 2024 年 12 月 31 日の試験期間を通じて有効であり、次いで比率コンプライアンス試験が適用されます。 2025 年 6 月の融資。2024 年 6 月 30 日時点のコロンビア銀行貸付残高は $38.0 百万ドルと1.6 百万分類連結中間財務諸表の経常負債内です当社は 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点のその他の債務契約。

F-31

12. 株権

AS 2024 年 3 月 27 日、注釈 3 に記載された事業合併を完了しました。事業統合の結果、 LPA は発行 31,709,747 額面価値が $の普通株式0.0001 1 株当たり2024 年 6 月 30 日現在、同数の株式を発売しています。当社は発行する権限を有する。 450,000,000 普通株式と 50,000,000 優先株式、それぞれ $の額面価値を有する0.0001.ザこれらの株式の特定の名称、議決権、その他の優先事項は、取締役会が必要に応じて定めることができる。当期中に発行された優先株はありませんでした。

保留収益は法定準備金と累積収益で構成されていますいくつかの国で有効な法律によると、当社が事業を運営している場合、当社の子会社は、各年度の純利益の一部をそれぞれの法定利益に割り当てなければならない。予備だ法的準備金額は管轄区域によって異なり、 5% トゥ 10% 事業主体の純利益のうち、帽子まで 10% トゥ 50% その会社の資本の株式です。

13. 1株当たりの収益

ザ 1 株当たり基本利益（損益）は、当期普通株主に帰属する利益（損益）を割算して決定します。期間の発行済普通株式の加重平均株数によって当社の株式数。当社の計算は希釈当社の普通株主に帰属する期間の利益（損失）を 1 株当たりで割った利益（損失）を発行済普通株式の加重平均数を加算した加重平均普通株式の増分数潜在的に希釈されるすべての未払い商品の換算または決済時に発行される未払い商品。存在した 416,500 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の希釈加重平均普通株式計算から除外された RSU は、インクルージョンは抗希釈です存在した違います。 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の潜在希釈商品

ザ 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の 1 株当たり基本利益および希釈利益（損失）の計算は以下のとおりです。


	6月30日までの3ヶ月間					6月30日までの6ヶ月間
	2024		2023			2024			2023

1 株当たり利益（損失）基本	$	0.31	$	(0.17	)	$	(1.26	)	$	0.09
1株当たり収益-薄めて	$	0.31	$	(0.17	)	$	(1.26	)	$	0.09
当社の所有者に帰属する純利益（損失）	$	9,907,633	$	(4,762,860	)	$	(38,123,976	)	$	2,628,360
加重平均株数 — 基本		31,709,747		28,600,000			30,223,220			28,600,000
証券を希釈する加重平均効果：
RSU		153,421		—			—			—
加重平均株式数（希釈）		31,863,168		28,600,000			30,223,220			28,600,000

AS 注釈 3 に詳述した、事業合併前の LLP に関する当社の 1 株当たり基本利益および希釈利益（損失）事業合併で確立された為替比率を反映した株式に基づいて遡及的に再構成されています。

横報告日から承認日までの間に、その他の普通株式または潜在的な普通株式に関する取引がないことこれらの財務諸表です

F-32

14. 所得税

LPA ケイマン諸島の法律に従って組織された外国法人であり、米国では所得税の対象とされません。 LPA は、コスタリカ、コロンビア、ペルーに拠点を置く様々な子会社を通じて、多様なポートフォリオを展開しています。コスタリカ、コロンビア、ペルーの LPA に適用される所得税率は次のとおりです。 30.0%, 35.0% と 29.5それぞれ% です。

ザ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の実効税率は 4.2%と(61.2）% それぞれ。会社の 2024 年 6 月 30 日と 2023 年の 6 ヶ月間の実効税率は（12.7)%と32.2% 、それぞれです。実効所得税率 2024 年と 2023 年の 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月と 6 ヶ月間の所得税率は、主に投資物件や債務の通貨換算変動に伴う繰延税金資産 · 負債の変動、変動未承認の繰延税資産、外国税率差額、コロンビアの代替最低税、会社間所得税の経常所得税配当です

15. 従業員福祉

従業員利益は連結中間損益計算書において一般経費および管理経費として認識され、その他の総合利益（損失）、および 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 2023 年の 6 ヶ月間については、以下のとおりです。

従業員給付のスケジュール


	3か月まで六月三十日				6か月まで六月三十日
	2024		2023		2024		2023
短期従業員福祉	$	2,438,663	$	688,925	$	3,530,427	$	1,360,248

16. 株式ベースの支払い

国内 2024 年 3 月、当社は、「 Logistic Properties of the Americas 2024 Equity Incentive Plan 」（以下「 2024 計画」）を制定しました。 LPA がオプション、制限株式、制限株式単位、株式増価権等を付与することができる当社の全従業員取締役、役員、従業員、コンサルタント、アドバイザーを含む会社の重要な人材を引き付け、維持するための株式ベースの報酬。

制限株式単位（「 RSU 」）

アンダー 2024 年計画では、以前 LLP に雇用され、継続した特定の上級役員および取締役会に RSU を付与しました。事業合併後の LPA の雇用、 LLP の取締役会の退任、新規採用の上級役員 LPA の取締役会。

各種 RSU は、従業員が譲渡および決済時に LPA 普通株式 1 株を受け取る権利を表します。支払金または支払金がない RSU の受領時に受領者によって LLP に。RSU は、配当または配当前の議決権を有しません。基礎となる LPA の普通株式。当社の取締役会は、 RSU を現金または株式で決済する裁量権を有しますが、当社は RSU を現金で決済する意図はなく、 RSU を付与するのは今回が初めてであるため、当社は過去の現金決済の慣行があります当社は、 RSU を出資決済報酬として計上します。

F-33

ザ会社は合計 97,500 RSU は、補助金によって完全に委譲された元 LLP および現在の LPA 取締役会に与えられます。基礎となる普通株式の引渡しは、時間の経過のみに基づいて将来に行われます。付与日公正価値これらの賞は、納期遅延の影響と、これらの賞の補償コストをすぐに認識しています。グラントで同社はまた、 319,000 RSU は、元 LLP および現在の LPA 上級役員に。これらの RSU のうち、 121,000 株は年間増加率は a 3— 年間の勤務期間と補償費用は加速帰属により認識されます。方法だ残り 198,000 RSU は a の終わりに崖のベストを挟む。三つ— 年間の勤務期間、補償費用が認識されます授与期間にわたって配分されます

RSU 付与日の公正価値は、 LPA の普通株式の取引価格を参照して測定されます。当社は期待していない。近い将来に配当を宣言しますしたがって、助成日の公正の測定には予想配当は組み込まれませんでした。価値だRSU の付与日は 2024 年 5 月 12 日であり、加重平均付与日の公正価値は $。9.70 合計助成日フェアで $の価値1,140,218 すべての RSU 。2024 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間および 6 ヶ月間については、株式ベース支払費用を計上しました。 $の RSU に関連しています1,140,218 連結損益計算書およびその他の総合損益計算書において

詳細情報この期間の未払い RSU は以下の通りです。

		RSU数

	2023年12月31日現在帰属していません		—
	授与する		416,500
(a)	既得		(97,500	)
	没収される		—
	2024年6月30日現在帰属していない		319,000

(a)

ディレクタートランザクションと保持 RSU — 97,500 旧 LLP と現在の LPA 取締役会に付与された RSU は法的に付与された。グラント。ただし、原生普通株式の引渡しは遅延されるため、これらの RSU は残ります。 2024 年 6 月 30 日現在未定。普通株式の引き渡しが行われるまで、受給者は株主権を有しません。株式は 1 株当たり基本利益から除外されます

横 2024 年計画の下での RSU 活動を行っておらず、その他の株式ベースの支払取極を締結していません。

17. 関係者取引

取引当社とその関連当事者との間の取引は、アームレングス取引に適用されるものと等しい条件で行われます。

付属会社

取引当社とその子会社との間の利益は、連結時に消滅するため開示しません。校長の詳細グループ会社および当社が締結する完全統合されたパートナーシップは、 LLP の最新の監査報告書に開示されます。連結財務諸表と注釈

F-34

キー経営陣の報酬

ザ表の開示額は、連結中期における一般経費および管理経費の計上額を表しています。終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の主要経営陣に関する損益計算書およびその他の総合損益計算書 2024 年 6 月 30 日と 2023 年。


	6月30日までの3ヶ月間				6月30日までの6ヶ月間
	2024		2023		2024		2023
賃金	$	391,165	$	202,673	$	590,486	$	387,781
キャッシュパフォーマンスボーナス		248,076		113,600		374,445		232,697
法定ボーナス		14,829		9,736		27,921		24,771
事業合併に係る 1 回限りの現金ボーナス（注 3 参照）		—		—		226,000		—
非執行役員報酬		176,484		41,500		229,290		41,500
非現金給付		9,723		7,480		18,207		14,861
退職給付		-		-		-		-
株式ベースの支払費用（注釈 16 参照）		1,140,218		—		1,140,218		—
総額	$	1,980,495	$	374,989	$	2,606,567	$	701,610

デューアフィリエイトから – 2015 年 6 月 25 日、 LLP は LLI と融資契約を締結し、 LLP は融資を発行しました。 $の3,015,000 LLI です。2020 年 7 月、 LLI からの債権額は $に増加しました。4,165,000$から3,015,000 満期日は拡大して 2023年12月31日. LLI からの債権はさらに $に増加しました。4,850,000$から4,165,000 2021 年 6 月、そして to $6,950,000 2022 年 5 月に

ザ元本額 $6,265,000 この債権の年金利は 9.0% とこの残存元本金額貸付債権は利子なし元本と利子は満期に支払われた。デフォルトの場合、金利が上昇しました。年間比率は 20金額が決済されるまで% 。2024 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間については、当社は利子を認識しました。収入は $0 と $302,808 連結中間決算書における関連会社からの利子収入はそれぞれ損失およびその他の包括的利益（損失）。2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間、当社は利子利益を計上しました。 $の158,113 と $314,488連結中間決算書における関連会社からの利子収入はそれぞれ損失およびその他の包括的利益（損失）。

AS 注釈 3 で説明されているように、 2024 年 1 月 1 日現在、 LLI への融資は、満期日以降の未払いによりデフォルト状態にあります。 2023 年 12 月 31 日。譲渡契約に基づき、クローズアップ時に、 LLI からの債権金 $9,765,972 定着したと考えられた LLI が保有する担保付き LLP 株式の差し押さえを通じて。

AS 2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日の関連会社からの債権残高は以下のとおりです。

貸付金受付のスケジュール

	2024年6月30日		2023年12月31日

利子受取金
ラタムロジスティクス · インベストメントズ LLC	$	—	$	2,324,041
利子受取	$	—	$	2,324,041
貸付債権：
ラタムロジスティクス · インベストメントズ LLC		—		7,139,123
融資を受けるべきだ		—		7,139,123
アフィリエイトからの支払合計	$	—	$	9,463,164

リファート注釈 3 において、事業合併が債権に与える影響について詳細に議論します。

追加主要経営陣との取引 関連当事者が提供した $289,982 と $111,376 経営 · アドバイザリー 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の当社へのサービス、および $477,845 と $249,004 管理と 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の当社へのアドバイザリーサービス。

F-35

18. 金融リスク管理

利子リスクレート - 金利リスクとは、金融商品の将来のキャッシュ · フローが変化によって変動するリスクです。市場金利です当社の市場金利変動のリスクエクスポージャーは、主に長期的に関連しています。変動金利の債務したがって、報告日における金利の変動は損益に影響を与えます。

流動性リスク 流動性リスクとは、当社が関連した義務の履行に困難になるリスクです。現金またはその他の金融資産を納入して決済する金融負債。当社の流動性管理への取り組み通常および通常の両方において、満期時に債務を支払うのに十分な流動性を可能な限り確保することです。許容できない損失を被ったり、会社の評判に損害を及ぼしたりすることなく、銀行預金と融資の利用による資金の継続性と柔軟性のバランスを取ります

露出流動性リスクへの — 以下の表は、終了時の金融負債の残存契約満期について詳述しています。報告期間のことです金額は総キャッシュフローであり、契約金利を含む。

2024年6月30日	必要に応じて		3 か月未満		3 〜 12 ヶ月		1~5年		その後		総額

売掛金と売掛金	$	1,224,663	$	3,104,396	$	6,215,568	$	—	$	—	$	10,544,627
リース責任		68,837		84,502		255,966		1,157,129		6,567,504		8,133,938
所得税に対処する		—		481,972		1,278,513		—		—		1,760,485
支払残金		—		—		1,558,684		—		—		1,558,684
証券保証金		195,000		92,727		48,074		2,164,476		—		2,500,277
長期 · 短期債務		—		4,491,594		7,773,656		42,772,305		222,363,225		277,400,780
総額	$	1,488,500	$	8,255,191	$	17,130,461	$	46,093,910	$	228,930,729	$	301,898,791

2023年12月31日	必要に応じて		3 か月未満		3 〜 12 ヶ月		1~5年		その後		総額

売掛金と売掛金	$	764,016	$	4,472,279	$	7,891,207		—	$	—	$	13,127,502
リース責任		8,530		33,060		238,423		1,199,059		6,703,328		8,182,400
所得税に対処する		—		2,024,865		—		—		—		2,024,865
支払残金		—		155,207		1,582,598		—		—		1,737,805
証券保証金		—		83,234		287,727		1,790,554		—		2,161,515
長期 · 短期債務		—		1,624,415		15,078,681		43,032,169		211,609,005		271,344,270
総額	$	772,546	$	8,393,060	$	25,078,636	$	46,021,782	$	218,312,333	$	298,578,357

フェア価値観 – 当社の経営陣は、金融資産 · 負債の公正価値を評価し、帳簿価値が公正価値に近似しています

19. 引受金とその他の事項

コミットメント

AS 2024 年 6 月 30 日に、当社は第三者と建設契約を締結し、その結果、将来の資本をコミットしています。開発中の投資不動産に関しては3,862,785.完成した投資に関する契約上のコミットメントはありません。財産だ

法律議事録

国内通常の業務の遂行において、当社は訴訟の当事者となる場合があります。2023 年 9 月 13 日、当社は、報告日以前に提供されたサービスについて、建設会社が当社の子会社に対して訴訟を起こしました。当社は、 2024 年 1 月 1 日以前に本件に関する規定を記録していました。2024 年 2 月 29 日、当社は取引相手は総決済額 $237,226.

オン当社は、 2023 年 11 月 30 日に、業務を行った当社の元従業員から訴訟を起こしたことを知りました。報告日以前に会社のために。当社は現在、この訴訟を積極的に弁護しており、請求は無理であると考えています。功績だ当社は、この問題を分析中ですが、現時点では、有無を結論付けるのに十分な根拠はありません。損失の可能性が高い。

AS 2024 年 6 月 30 日の時点で、当社は、当社が正当であると考えるその他の訴訟または仲裁手続に関与しません。適切な保険または補償を受けていない場合、または不利な判断がなされた場合、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす場合中間連結財務諸表をまとめました

20. 後続事件

新しい取締役

オン 2024 年 7 月 15 日、 LPA はフランソワーズ · ラヴェルトゥとハビエル · マルキナが独立取締役に任命されたことを発表した。取締役会は 7 人、独立取締役は 6 人。

21. 中間連結財務諸表の承認について

ザ中間連結財務諸表は、 8 月 14 日に当社取締役会により発行承認されました。 2024.

* * * * *

F-36

ラテンアメリカロジスティックプロパティス、 S. A.

連結財務諸表

AS 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日

F-37

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.

テーブル内容について

	ページ
独立公認会計士事務所報告	F-39

連結損益計算書およびその他の包括利益（損失）	F-40

合併財務状況表	F-41

自己資本の変動に関する連結報告書	F-42

統合現金フロー表	F-43

連結財務諸表付記	F-44

SChedule I – 親会社は財務情報を凝縮しただけです	F-101

スケジュールIII - 不動産のスケジュール	F-104

F-38

レポート独立公認会計士事務所

株主へ Latam Logistic Properties ， S. A. の取締役会

意見財務諸表について

弊社は Latam Logistic Properties ， S. A. の連結財務諸表を監査した。子会社（ The （「当社」） 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在、関連する連結損益計算書およびその他の包括的 2023 年 12 月 31 日に終了した 3 年間の利益（損失）、自己資本の変動およびキャッシュフロー、および関連事項第 8 項のインデックスに記載されている注釈とスケジュール（総括して（「財務諸表」）と呼ばれる。当社の意見では、財務諸表は、すべての重要な点で公正に提示されています。当社の 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在の財務状況、および各事業の業績およびキャッシュフロー 2023 年 12 月 31 日に終了した 3 年間の財務報告は、国際財務報告基準に準拠しています。国際会計基準理事会。

ベース意見のために

これらの金融ステートメントは、会社の経営陣の責任です。当社の責任は、会社の意見を表明することです。監査に基づく財務諸表です当社は、公的会社会計監督委員会に登録された公的会計事務所です。（米国）（ PCAOB ）、米国連邦証券法に従って当社に対して独立している必要があります。法律および証券取引委員会および PCAOb の適用される規則および規制。

実施した PCAOb の基準に従って監査を行っていますこれらの基準では、合理的な監査の計画と実施が求められます。財務諸表が誤りまたは詐欺による重大な誤記がないかどうかの保証。当社は財務報告に関する内部統制の監査を行う必要があり、実施することも求められませんでした。当社の監査の一環として、財務報告に関する内部統制を理解する必要があるが、意見を表明する目的ではない。財務報告に関する会社の内部統制の有効性について。したがって、そのような意見は表明しません。

監査業務誤りまたは詐欺による財務諸表の重大な虚偽のリスクを評価するための手順の実行が含まれていましたそのリスクに対応する手続きを実行しますこれらの手続には、金額に関する証拠をテストベースで調べることが含まれました。財務諸表の開示です監査には、使用された会計原則と重要な見積もりの評価も含まれました。経営陣による財務諸表の全体的なプレゼンテーションを評価するだけでなく私たちの監査は我々の意見の合理的な根拠です

/ s / デロイト & Touche， S. A.

サンホセ · コスタリカ

4 月 26 号 2024 年（ 2024 年 9 月 4 日）（注釈 19 に記載の 1 株当たり利益の遡及調整について）

弊社は 2017 年からグループの監査役を務めている。

F-39

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.· 関連会社

統合損益計算書

AND その他総合利益（損失）

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	2023			2022			2021
		12月31日までの年度
	備考	2023			2022			2021
収入.収入
賃料収入	2m, 4	$	39,327,779		$	31,890,569		$	25,553,931
他にも			108,564			92,998			42,142
総収入			39,436,343			31,983,567			25,596,073

投資不動産運営費	5		(5,142,950	)		(5,407,439	)		(4,087,365	)
一般と行政			(8,508,862	)		(4,609,195	)		(5,394,201	)
投資不動産評価利益	2j,12		20,151,026			3,525,692			12,610,127
関連会社からの利子収入	22		664,219			561,372			424,838
融資コスト	16		(31,111,064	)		(11,766,726	)		(9,799,558	)
外貨純利益（損失）	2c		284,706			299,762			(707,570	)
投資物件売却の利益（損失）	2j,12		1,165,170			(398,247	)		—
売却対象資産の売却利益	13		1,022,853			—			—
その他の収入	6		307,822			100,127			151,391
その他の費用	6		(6,132,636	)		(611,173	)		(1,367,647	)
税引前利益			12,136,627			13,677,740			17,426,088

所得税費用	20		(4,980,622	)		(2,236,507	)		(8,756,703	)

年間の利益		$	7,156,005		$	11,441,233		$	8,669,385

その他の全面収益(損失)：
その後、損益項目に再分類することができる：
機能通貨からの報告通貨への換算利益（損失）	2c		18,373,064			(13,533,732	)		(12,522,802	)
今年度の総合収益総額		$	25,529,069		$	(2,092,499	)	$	(3,853,417	)

当年度の利益：
グループの所有者		$	3,139,333		$	8,028,610		$	4,126,505
非制御的権益	18		4,016,672			3,412,623			4,542,880
年間利益総額		$	7,156,005		$	11,441,233		$	8,669,385

総合利益（損失）総額：
グループの所有者		$	21,512,397		$	(5,505,122	)	$	(8,396,297	)
非制御的権益	18		4,016,672			3,412,623			4,542,880
今年度の総合収益総額		$	25,529,069		$	(2,092,499	)	$	(3,853,417	)

加重平均株数（基本 · 希釈）			28,600,000			28,600,000			28,600,000
グループ所有者に帰属する 1 株当たり利益（基本および希釈）	19	$	0.11		$	0.28		$	0.14

ザ付属注記は連結財務諸表の不可欠な部分です

F-40

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.· 関連会社

統合財務状況の説明書

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	2023			2022
		12月31日まで
	備考	2023			2022
資産
流動資産：
現金 · 現金同等物	8	$	35,242,363		$	14,988,112
関連会社が支払うべきです	22		9,463,164			8,798,945
リースおよびその他の債権、ネット	9		3,557,988			2,516,525
投資物件の売却による売掛金（短期）	12		4,072,391			—
販売待ち資産を保有する	2l,13		—			2,977,147
前払い建設費			1,123,590			2,317,383
制限現金等価 — 短期	8		2,000,000			—
その他流動資産	10		3,443,518			1,708,313
流動資産総額			58,903,014			33,306,425

非流動資産：
投資物件	2j,12		514,172,281			449,036,633
テナント債権 — 長期、純	9		6,002,315			6,796,584
投資物件の売却による債権（長期）	12		4,147,507			—
制限現金等価 — 長期	8		681,110			3,252,897
財産と設備、純額	11		354,437			427,719
繰延税金資産	20		1,345,859			239,281
他の非流動資産			5,218,787			4,559,330
非流動資産総額			531,922,296			464,312,444

総資産		$	590,825,310		$	497,618,869

負債と株主権益
流動負債：
売掛金と売掛金	14	$	13,127,502		$	8,591,922
資産売却のための預金	13		—			2,400,000
所得税に対処する	20		2,024,865			663,703
支払残金	2n		1,737,805			3,001,433
長期負債 — 現在の部分	16		16,703,098			110,943,460
その他流動負債	2i		959,539			54,983
流動負債総額			34,552,809			125,655,501

非現在の負債：
長期債務	16		253,151,137			98,383,315
繰延税金負債	20		37,451,338			37,215,884
証券保証金			1,790,554			1,706,959
その他非流動負債	2i		2,936,555			590,740
非経常負債総額			295,329,584			137,896,898

総負債			329,882,393			263,552,399

株本：
普通資本金	17		168,142,740			168,142,740
留保利益			67,878,645			64,739,312
外貨換算備蓄	2c		(13,694,983	)		(32,068,047	)
グループ所有者に帰属する株式			222,326,402			200,814,005
非制御的権益	18		38,616,515			33,252,465
総株式			260,942,917			234,066,470

負債と権益総額		$	590,825,310		$	497,618,869

ザ付属注記は連結財務諸表の不可欠な部分です

F-41

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.· 関連会社

統合株式の変更について

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	単位数			会員単位			追加引当資本			株式数		普通資本金		利益を残す		外貨換算備蓄			グループ所有者に帰属する株式			非支配権益			総株
		グループの所有者に帰属する
		会員単位									普通株
	備考	単位数			会員単位			追加引当資本			株式数		普通資本金		利益を残す		外貨換算備蓄			グループ所有者に帰属する株式			非支配権益			総株
2021 年 1 月 1 日現在残高			100		$	100		$	168,142,696			—	$	—	$	52,584,197	$	(6,011,513	)	$	214,715,480		$	23,605,352		$	238,320,832
年間の利益			—			—			—			—		—		4,126,505		—			4,126,505			4,542,880			8,669,385
その他総合損失	2c		—			—			—			—		—		—		(12,522,802	)		(12,522,802	)		—			(12,522,802	)
本年度の総合損失総額			—			—			—			—		—		4,126,505		(12,522,802	)		(8,396,297	)		4,542,880			(3,853,417	)
S. R.L. からの変換S. A. にて	1		(100	)	$	(100	)	$	(168,142,696	)		168,142,740	$	168,142,740	$	—	$	—		$	(56	)	$	—		$	(56	)
出資する	18		—			—			—			—		—		—		—			—			4,084,160			4,084,160
非支配権益への配分	18		—			—			—			—		—		—		—			—			(1,024,747	)		(1,024,747	)
2021 年 12 月 31 日現在残高			—			—			—			168,142,740	$	168,142,740	$	56,710,702	$	(18,534,315	)	$	206,319,127		$	31,207,645		$	237,526,772
年間の利益			—			—			—			—		—		8,028,610		—			8,028,610			3,412,623			11,441,233
その他総合損失	2c		—			—			—			—		—		—		(13,533,732	)		(13,533,732	)		—			(13,533,732	)
本年度の総合損失総額			—			—			—			—		—		8,028,610		(13,533,732	)		(5,505,122	)		3,412,623			(2,092,499	)
出資する	18		—			—			—			—		—		—		—			—			700,000			700,000
非支配権益への配分	18					—			—			—		—		—		—			—			(2,067,803	)		(2,067,803	)
BALANCE AS OF 2022 年 12 月 31 日			—			—			—			168,142,740	$	168,142,740	$	64,739,312	$	(32,068,047	)	$	200,814,005		$	33,252,465		$	234,066,470
てんびん			—			—			—			168,142,740	$	168,142,740	$	64,739,312	$	(32,068,047	)	$	200,814,005		$	33,252,465		$	234,066,470
年間の利益			—			—			—			—		—		3,139,333		—			3,139,333			4,016,672			7,156,005
その他総合損失	2c		—			—			—			—		—		—		18,373,064			18,373,064			—			18,373,064
総合所得の総額年.年																3,139,333		18,373,064			21,512,397			4,016,672			25,529,069
出資する	18		—			—			—			—		—		—		—			—			5,870,314			5,870,314
非支配権益への配分	18		—			—			—			—		—		—		—			—			(4,522,936	)		(4,522,936	)
BALANCE AS OF 2023年12月31日			—			—			—			168,142,740	$	168,142,740	$	67,878,645	$	(13,694,983	)	$	222,326,402		$	38,616,515		$	260,942,917
バランス			—			—			—			168,142,740	$	168,142,740	$	67,878,645	$	(13,694,983	)	$	222,326,402		$	38,616,515		$	260,942,917

ザ付属注記は連結財務諸表の不可欠な部分です

F-42

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.· 関連会社

統合キャッシュ · フロー計算書

（ in アメリカ合衆国ドル）

	備考	2023			2022			2021
		12月31日までの年度
	備考	2023			2022			2021
経営活動のキャッシュフロー：
年間の利益		$	7,156,005		$	11,441,233		$	8,669,385
調整：
減価償却 · 償却	11		107,229			124,287			139,896
信用損失予想の調整	9		(87,723	)		1,470,990			1,062,133
純外国為替（利益）損失	2c		(507,152	)		(325,135	)		302,638
使用権資産の償却	2i,15		60,666			104,198			96,662
投資不動産評価利益	2j,12		(20,151,026	)		(3,525,692	)		(12,610,127	)
融資コスト	16		31,111,064			11,766,726			9,799,558
投資物件売却による損失（利益）	2j,12		(1,165,170	)		398,247			—
財産と設備処分損失	11		83,389			30,269			925
売却保有資産の処分による損失（利益）	13		(1,022,853	)		—			—
直線賃料	2j		(1,035,592	)		(2,423,347	)		(1,984,366	)
利子収入	22		(763,208	)		(561,372	)		(424,838	)
所得税費用	20		4,980,622			2,236,507			8,756,703
運転資本調整
(増加)減少：
リースおよびその他の債権、ネット	9		(1,180,448	)		1,092,549			(5,185,489	)
その他の流動資産 · その他資産			(1,378,914	)		(1,295,515	)		1,414,116
増加(減少)：
売掛金と売掛金	14		4,963,720			(1,558,595	)		619,206
証券保証金			454,556			346,458			417,547
支払残金	2n		(1,147,401	)		74,730			663,420
所得税に対処する	20		1,361,162			539,231			(492,438	)
所得税を納めた	20		(4,639,456	)		(324,624	)		(1,392,680	)
経営活動が提供する現金純額		$	17,199,470		$	19,611,145		$	9,852,251

投資活動によるキャッシュフロー：
投資物件に対する設備投資	2j,12	$	(28,409,164	)	$	(40,975,109	)	$	(48,254,733	)
投資物件の取得（クローズ費用を除く）	2j,12		—			—			(22,443,229	)
財産と設備を購入する	11		(126,476	)		(88,487	)		(97,687	)
売却用資産の売却による収益	2l,13		1,600,000			1,200,000			1,200,000
投資物件売却収益	2j,12		2,778,063			8,874,753			—
関連会社への融資	22		—			(2,100,000	)		(685,000	)
賃借改善のためのテナントへの融資	9		(389,695	)		(4,687,480	)		(801,384	)
テナントへの借入金の返済	9		775,263			671,937			407,600
制限現金相当額	8		571,787			620,450			3,812,470
投資活動に使用された純現金		$	(23,200,222	)	$	(36,483,936	)	$	(66,861,963	)

資金調達活動のキャッシュフロー：
長期借入	16	$	205,676,643		$	44,217,867		$	78,626,400
長期債務返済	16		(152,482,361	)		(13,335,183	)		(11,860,052	)
借金調達に対する現金支払	16		(1,175,820	)		(41,550	)		(1,070,987	)
債務消却費用支払	16		(2,473,134	)		—			—
支払った利子 · コミットメント手数料	16		(24,862,976	)		(14,505,955	)		(9,391,336	)
非支配パートナーからの資本出資	18		5,868,152			700,000			4,084,160
非支配パートナーへの配分	18		(4,522,936	)		(2,067,803	)		(1,024,747	)
オフィスリース負債の返済	15		(50,112	)		(163,072	)		(99,380	)
融資活動が提供する現金純額		$	25,977,456		$	14,804,304		$	59,264,058

為替レートの変動が保有現金に及ぼす影響			277,547			(303,754	)		(352,796	)
現金および現金等価物の純増加(減額)			20,254,251			(2,372,241	)		1,901,550
年初現金および現金等価物			14,988,112			17,360,353			15,458,803

年末現金と現金等価物		$	35,242,363		$	14,988,112		$	17,360,353

ザ付属注記は連結財務諸表の不可欠な部分です

F-43

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.· 関連会社

注釈連結財務諸表へ

（ in アメリカ合衆国ドル）

1. 業務的性質

ラタムロジスティックプロパティス、 S. A.（「 LLP 」または「親会社」）は、法令に従って組織された会社です。パナマ共和国は、 2015 年 4 月 29 日付の公的証書により有限責任会社として設立され、公に登録されました。 2015 年 5 月 4 日にパナマの登録。登録事務所は、パナマ共和国パナマシティ Calle 50 BMW Plaza 9th Floor にあります。

ラタム Logistic Properties， S. A.，関連会社および子会社（総称して「グループ」、個別に「グループ」）を通じて、「グループ事業体」）は、多様化した不動産開発、所有、管理を行う完全統合、内部管理の不動産会社です。中南米の倉庫物流資産のポートフォリオ。

ザ 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日期および 2023 年 12 月 31 日期、 2022 年 12 月 31 日期および 2021 年 12 月 31 日期における当社グループの連結財務諸表 LLP およびその子会社の連結財務情報を含みます。グループ構造に関する情報注釈 2 に記載されています。

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年の Latam Logistic Properties ， S. A.オーナーシップ構造は以下の通り。

	2023				2022
	普通株数		所有権の割合		普通株数		所有権の割合

JREP I Logistics Acquisition， L. P. ⁽¹⁾		149,378,010		88.8%		149,378,010		88.8%
ラタムロジスティクス · インベストメントズ LLC		13,451,419		8.0%		13,451,419		8.0%
ラタムロジスティック · エクイティ · パートナーズ LLC		5,313,311		3.2%		5,313,311		3.2%
総額		168,142,740		100.0%		168,142,740		100.0%

⁽¹⁾

JREP I 物流アクセシション株式会社（「 JREP I 」）は、グループの大数株主および支配投資家です。 88.8% 所有率。JREP GP LLC は、ジャガー · グロース · アセット · マネジメント LLC が完全支配権を取得した JREP I を独占的に管理しています。 JREP I 。グループの究極の資本パートナーは、豊富な経験を持つニューヨークを拠点とするプライベートエクイティファンドである Jaguar Growth Partners LLC です。新興国市場の不動産開発です

事業合併契約 —

開ける 2023年8月15日ケイマン諸島免除会社Twoは最終業務の実行を発表しました有限責任会社との合併協定(“業務合併協定”)、及び合併協定による物流のそれぞれアメリカ物流業者、ケイマン諸島免除会社(“Pubco”)、アメリカ物流物件、a ケイマン諸島免除会社とPubcoの完全子会社(“SPAC合併子会社”)とLPAパナマグループ。パナマ法に基づいて設立された会社とPubcoの完全子会社(“会社合併子会社”) 当事者間で行われる業務統合(以下、“業務合併”と略す)。“企業合併協定”によると “企業合併協議”で行う予定の取引終了時(“終了”)、その他事項，(A)SPAC連結子会社はTWOAと合併してTWOAに合併し，TWOAは引き続き存続会社(“SPAC”)とする合併)は，これに関連して，発効直前に発行された未償還のTWOA証券ごとに発行される統合された(以下のように定義される)(“発効時間”)は完了せず，自動的になる Pubco実質同値証券を取得する権利と引き換えに解約する；(B)会社連結子会社は、有限責任会社と合併して有限責任会社に編入され、有限責任会社は存続会社として存続する(会社合併、及び、 SPAC合併、合併)、およびこれに関連する発行済みおよび発行された有限責任会社株有効期間の直前に廃止され、所有者が普通株式を取得する権利と引き換えに (C)統合後，TWOAとLLPはそれぞれ全額所有となる. Pubcoの子会社とPubcoの普通株はニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場し、コードは “LPA”は、すべての条項は、企業合併協定に規定されている条項及び条件を基準とする。商家合併は2024年3月27日に完了した。詳細は注釈25を参照されたい。

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変換 S. R.L. よりto S. A.

オン 2021 年 1 月 2 日、株主総会は、 LatAm Logistic Properties の転換 · 転換を全会一致で承認しました。 S.A.有限責任会社から法人への決議は、 1 月 13 日にパナマの公的登録簿に正式に登録されました。 2021 年（ “Conversion ” ）有限責任会社の定款に従い、 1 月転換日まで 2021 年 2 月 2 日、 Latam Logistic Properties ， S. A. の資本構成。会員ユニットを通じて。

ザグループは、事実と状況を評価し、本転換は資本再編であると結論付けました。将来的な自己資本の変動に関する連結計算書。また、本転換により持分権の交換が行われた。株式分割に似ていましたそのため、株式資本の変更は 1 株当たり利益（「 EPS 」）に遡及的に反映されました。目的です

2. 材料会計方針情報

a. 会計基礎 - 連結財務諸表は、国際金融基準に従って作成されました。国際会計基準委員会（「 IFRS 」）が発行した報告基準。

ザ連結財務諸表は、計量される特定の投資資産を除き、過去の原価ベースで作成されています。以下の会計方針で説明されているように、各報告期間の終わりにおける公正価値です。歴史的なコストは一般的に商品やサービスと引き換えに与えられる対価の公正価値です

ザグループ経営陣は、財務情報の適切な提示に必要なすべての調整が組み込まれていると考えています。連結財務諸表に記されています

b. 経営を続ける企業 - 連結財務諸表は、次のように継続的に作成されています。国際会計基準（「 IAS 」） 1 に準拠した財務諸表の提示通常の事業における資産と負債の充足です

AS 注釈 16 に詳述されたとおり、当グループは、債務返済カバレッジ比率の遵守に関する免除を取得しました。コロンビア銀行との融資契約。この免除は 2023 年 12 月 31 日まで有効です。

国内 2023 年 9 月、当グループはバンコロンビア債務を再編し、 2024 年 5 月まで元本支払いを延期しました。この未払いの元本と利子を追加費用なしで全額支払うために 12 ヶ月かかります。 2024 年 6 月 30 日の債務返済カバレッジ比率を債務契約の要求に従ってコロンビア銀行貸付残高は 2023 年 12 月 31 日は $41.8 百万ドルと1.1 連結財務諸表の経常負債に分類された 100 万ドルポジションだ

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そして当を受ける. 現在までに、当グループはすべての管轄区域での融資協定に要求されたすべての返済利息を履行しました。コロンビアの金利はさらなる債務免除、再編、返済を必要とする可能性が高い。 Bancolombiaは2024年5月までの融資で、その時ローン元金の支払いを再開する。本グループと当グループが締結した融資契約 Bancolombiaは4つのコロンビア投資物件だけを担保にして、#ドルの価値がある90.3 百万とドル67.5 それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。当グループの他社は他の保証を提供しておりません担保償還権を喪失すると、コロンビア以外の事業でグループをリスクに直面させる子会社となる。ドルは8.0 2023年12月31日までのグループコロンビア業務による収入は約20.4パーセント. グループの今年度の総合収入のうち、グループのコロンビア以外の業務は利益を上げ、持続的な運営を支援するための十分な流動資金を生成する。当グループでは入手できません Bancolombiaは債務をさらに免除し、再編債務を返済し、または他の方法でBancolombia融資を返済する可能性がある。コロンビア不動産の償還権をこれ以上請求することなく廃止する手続き。しかし、これは実質的な不確実性をもたらさないだろう。当該グループが継続的に経営する企業としてコロンビア以外で業務を展開する能力があるかどうかについて。さらにここではグループは2024年3月27日にTWOAとの合併を完了した後、グループは追加資本を獲得し、グループが持続経営に資金を提供する能力をさらに支援する。(関連を理解するために付記25を参照ください合併)。

c. 外貨？外貨 -

●

機能性プレゼンテーション · 通貨 — 連結財務諸表は以下のとおりです。 Latam Logistic Properties ， S. A. の機能通貨である米ドル（ USD ）。そして Latam Logistic COL OpCo ， S. A. のコロンビアの子会社を除く子会社。機能通貨はコロンビア語である Latam Logistic COL PropCo Cota I ， S. A.S. ペソ。2023 年 12 月 31 日および 2022 年現在、関連通貨に対する米ドルの売買為替レートはグループ $1.0 0 は以下の通りでした：

	2023		2022
コスタリカ · コロネス（「 CRC 」）		CRC の 527		CRC の 602

ペルーのソール（ “PEN ” ）		ペン 3.713		ペン 3.820

コロンビア · ペソ（ “COP ” ）		COP 3,822		COP 4,810

ザグループ $1.0 0 の関連通貨に対する米ドルの平均レートは、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、および 2021 年：

2023

2022

2021

コスタリカ · コロネス（「 CRC 」）

CRC の 547

CRC の 651

CRC の 624

ペルーのソール（ “PEN ” ）

ペン 3.747

ペン 3.840

ペン 3.885

コロンビア · ペソ（ “COP ” ）

COP 4,321

COP 4,255

COP 4,743

●

外国人貨幣取引 — 外国通貨の取引は、それぞれの通貨に換算されます。取引当日の為替レートでグループ事業体の機能通貨。

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外国.外国貨幣差額は他の包括収益(OCI)で確認され、集団の “外貨換算準備金”項の総合権益変動表差算差額は非持株利益集団(NCI)に分配される。外国業務の全部または一部が処分された場合統制、重大な影響又は共同統制を喪失させた、外貨換算準備金における累積金額この海外業務に関する口座は，処分損益の一部として損益に再分類される。もし集団が処分すれば付属会社での権益の一部を売却して支配権を保留すると、累積金額の関連割合は再び帰属します。非制御的権益。グループが一部の連合会社のみを処分して重大な影響力を保持している場合、関連割合累積金額の一部は利益または損失に再分類される。

d. 有意義な判断と推定の使用 - 連結財務諸表の作成にあたり、経営陣は判断し、グループの会計方針の適用および報告された資産、負債の金額に影響を与える見積もりおよび仮定、収入と経費です推計および基礎となる仮定は継続的に見直されます。推計の修正は将来的に認識されます。実際の結果はこれらの推定値と異なる。

ザ以下は経営陣がその過程で行った重要な会計判断と推定不確実性の主要な源ですグループの会計方針を適用し、財務諸表に認識される金額に最も重要な影響を与える。

●

リース - 当グループは、決定に大きな影響を与える以下の判断を適用しました。リース契約からの収入の金額と時期

概要リースの

アンダー IFRS 16 、リースは契約です（すなわち、執行可能な権利と義務を作成する 2 つ以上の当事者間の合意）、または一部対価と引き換えに、資産（原資産）を一定期間使用する権利を伝える契約です。

F-47

プロパティリース分類 — リース者としてグループ

ザグループは、投資不動産ポートフォリオのリースを締結しました。当グループは、用語の評価に基づいて、賃貸借期間が不動産の経済生活の大部分を構成していないことなど、取り決めの条件と現在不動産の公正価値の実質的に全額に相当しない最低賃借料の価値が実質的に保持されているこの不動産の所有に付随するすべてのリスクと報酬をオペレーションリースとして契約を計上します

評価増分借入金利 — リース人としてのグループ

ザリース先であるリースの暗黙の金利を容易に決定できないため、増分借入を使用しています。リース負債を測定するレート。IBR は、グループが同様の期間にわたって借入するために支払わなければならない利子です。類似の経済において使用権資産と同等の価値の資産を取得するために必要な資金環境だグループは、利用可能な場合には、観察可能なインプット（市場金利など）を使用して IBR を推定し、特定の事業体固有の推計値（子会社の独立信用格付けなど）。

●

売掛金投資物件の売却から 投資の売却による債権プロパティは、投資不動産、 Latam Parque Logistico の処分に関連しています Calle 80 Building 500 A 、注釈 12 で詳しく説明されています。売掛金残高は当初将来の収益に割引率を適用することによって決定されます割引率シニア無担保オプション調整などのいくつかのレベル 2 評価入力に基づいて推定されましたスプレッド（「 OAS 」）とコロンビアのソブリンイールド曲線。

●

投資プロパティ - 投資物件は当初原価で認識されます。グループ選出その後、投資資産を公正価値で再評価します。各期間の終わり時点で、評価グループの投資物件については、一般に外部評価によって行われます。堅く注釈 12 は、決定に使用された主要な仮定に関する詳細な情報を提供する。投資不動産の公正価値についてです

●

減損する. 金融資産の価値-予想される信用損失への支出は、年齢、以前の経験、経済状況、展望的なデータは、四半期ごとに評価される。テナント備考の免税額売掛金は12ヶ月の予想信用損失によって計量される。レンタル金を受け取って支払うべきだ生涯予想信用損失を評価することは、信用素の変化に依存する。相手側の、100%の残高を取引相手に保留して展示します違約の特徴。違約の定義は以下の要素によって決定される財務契約違反や内部開発や取得した情報外部から源を発する。

●

制御する. 共同契約については-経営陣はその利益が超えているかどうかを評価しました被投資先は親会社/子会社関係を代表し、必要に応じて IFRS 10制御基準。集団が以下の活動を行う権利があるか，または曝露された場合には，制御を実現することができる. 投資先との参加から得られる可変リターンは、影響を与える能力があります投資家たちの権力に対する見返りを得ることで。経営陣はすべての事実を考慮し契約手配を含む被投資先に権利があるかどうかを評価する組合契約に含まれ，発生した権利サービス契約には他の投票権がある共同手配と集団意思決定権の保持者。

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e. 強固な基礎 - 連結財務諸表は、グループの財務諸表を組み込むものです。グループ（子会社）が管理する事業体（各報告年度末）。管理は、グループが：

●

ハズ投資先に対する力

●

IS です投資先との関与による可変リターンにさらされるか、または権利を有する。

●

ハズ力を使う能力がリターンに影響します

ザ事態及び状況が 1 つ以上の変更があることを示している場合には、グループが被投資先を支配するかどうかを再評価します。上記の 3 つの制御要素です。

いつ投資先の議決権の過半数未満を有し、契約上の場合、投資先に対する権限を有すると考えます。投資先の関連活動を一方的に指示する実用的な能力を与えるのに十分である。グループは考える投資先におけるグループの議決権が十分であるかどうかを判断するすべての関連事実及び状況それはパワー、含む：

●

ザ議決権の保有権の規模と分散度に対する他の投票者の保有権

●

露出，投資先との関与から得られる可変リターンに対して

●

どれグループが有しているか有していないことを示す追加の事実および状況意思決定を行う必要があるときに関連する活動を指揮する現在の能力投資先に対する権力を行使して投資家の利益の金額に影響を与える能力を含む。リターン

統合子会社の経営権を取得したときに開始し、グループが支配権を失ったときに終了します。具体的には当年中に取得 · 売却した子会社の業績は、グループが支配権を取得した日から損益に計上されます。グループが子会社の支配を停止する日まで損益およびその他の総合損失の各構成要素を割り当てるグループの所有者および非支配権益者に対して。子会社の総合利益の総額は所有者に帰属します。グループおよび非支配権益に対して、たとえ結果として非支配権益が赤字残高となったとしても、

どこ必要に応じて、子会社の財務諸表を調整し、使用されている会計方針をグループの会計方針。

略称はグループ内の資産 · 負債、自己資本、収益 · 費用及びグループメンバー間の取引に関連するキャッシュフロー統合で解消されます

非コントロール子会社の利益は、グループの株式とは別に識別されます。非支配株主の利益清算時の純資産の比例分を保有者に与える権利を有する現在の所有権は、公正価値または非支配権益の特定可能な買取先の公正価値の割合で測定される純資産だ測定の選択は、獲得ごとに行われます。その他の非支配権益は最初に測定される。公正な価値です取得後の非支配権益の計上額は、当初の持分額となります。認識と非支配権益の分担によるその後の株式の変更。総合所得総額が計上される非支配権益に赤字残高をもたらしても、非支配権益に

変更支配権の喪失を招かない子会社におけるグループの持分は、持分取引として計上されます。ザグループの持分および非支配権益の帳簿金額は、その相対的な変化を反映して調整されます。子会社の利益。非支配権益の調整額と公正価値との差額支払または受領した対価は、株式に直接認識され、グループの所有者に帰属します。

いつですか本グループは1つの子会社に対する支配権を失い，損益で確認された売却損益は以下の差額で計算される (一)受け取った対価格の公正価値と統制喪失日までの公正価値の総和附属会社の権益及び(Ii)当該等の資産(営業権を含む)の過去の帳簿価値から附属会社の負債を差し引く非持株権を持っています以前当該子会社に関する他の全面損失で確認されたすべての金額が入金されます当グループが付属会社の関連資産または負債を直接処理したように(すなわち、損益に再分類されるまたは適用される国際財務報告基準の要件に基づいて/他のカテゴリへの移行を許可する権利)。保留されている任意の投資の公正な価値支配権を失った日の前の子会社は，その後の会計計算では初期確認の公正価値とみなされる IFRS 9金融商品(例えば適用)に基づいて、または共同会社または合弁企業への投資を予備確認する際のコスト。

F-49

ザ連結財務諸表には、 Latam Logistic Properties ， S. A. の財務情報が含まれます。（親会社）およびその子会社：

補助会社のスケジュール

		所有権				非制御的権益
実体.実体	国	2023		2022		2023		2022
ラタムロジスティックプロパティホールディングス LLC	アメリカ合衆国		100%		100%
ラタムロジスティック COL HoldCo I， S de R. L.	パナマ州		100%		100%
ラタムロジスティック CR ホールドコー I 、 S de R. L.	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan HoldCo S de R. L.	パナマ州		100%		100%
ラタムロジスティックパンホールドコエル · コヨル II S de R. L.	パナマ州		50%		50%		50%		50%
ラタムロジスティックパン Holdco Cedis Rurales S de R. L.	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan HoldCo サンホアキン I S de R. L.	パナマ州		100%		100%
ラタムロジスティックパンホールドコベルベナ I S de R. L. ⁽¹⁾	パナマ州		47.6%		47.6%		52.4%		52.4%
ラタムロジスティックパン Holdco Verbena II S 、 S. R.L. ⁽²⁾	パナマ州		47.6%		47.6%		52.4%		52.4%
ラタムロジスティックパン Holdco サンティアゴ I， S de R. L.	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan Holdco Santo Domingo， S de R. L.	パナマ州		100%		100%
Latam Logistic Pan Holdco Medellin I 、 S. R.L.	パナマ州		100%		100%
LatAm Logistic Pan HoldCo Bodegas los Llanos， S. R.L.	パナマ州		100%		100%
ラタムロジスティック PER OpCo 、 S. R.L.	ペル		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin I， S.デ · R · L	ペル		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin II， S.デ · R · L	ペル		100%		100%
ラタムロジスティック PER PropCo Lurin III， S.デ · R · L	ペル		100%		100%
Parque Logístico Callao， S. R.L.	ペル		40%		50%		60%		50%
ラタムロジスティック COL OpCo 、 S. A. ⁽³⁾	コロンビア		100%		100%
ラタムロジスティック COL PropCo Cota I 、 S. A.S.	コロンビア		100%		100%
ラタムロジスティック CR OpCo， S. R.L.	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティック CR PropCo Alajuela I 、 S. R.L.	コスタリカ		100%		100%
ラタム · プロッコ · エル · コヨル · ドス · S · デ · R. L.	コスタリカ		50%		50%		50%		50%
Latam Logistic Propco Bodegas San Joaquín S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
Latam Logistic Propco Cedis Rurales コスタリカ S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
3101784433 ， S. R.L.	コスタリカ		23.6%		23.6%		76.4%		76.4%
Latam Logistic PropCo Bodegas los Llanos S de R. L.	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティック CR ゾナフランカ、 S 。デ · R · L	コスタリカ		100%		100%
ラタムロジスティクス SLV OpCo S. A. C. V. の	ルバドル		100%		100%

	(1)	以前は Latam Logistic Propco Pedregal Panamá S de R. L.
	(2)	以前は Latam Logistic Pan Holdco Pedregal Pan á m S de R. L.
	(3)	以前はラタムロジスティック COL OpCo ， S. A.S.

f. 金融商品 金融資産の通常の売買はすべて、当日に認識および認識解除されます。取引日ベースです通常の売買は、金融資産の売買であり、その範囲内の資産の納入を必要とするものです。市場における規制や慣習によって定められた時間枠です認識された金融資産はすべてその後計量されます。金融資産の分類に応じて償却原価または公正価値のいずれかです

分類金融資産について 次の条件を満たす金融資産は、その後、償却原価で計上されます。

●

ザ金融資産は金融資産を保有することを目的としたビジネスモデルの中で保有されます契約上のキャッシュフローを収集するため

●

ザ金融資産の契約条件は、特定の日にキャッシュフローを生じさせます。未払いの元本金に対する元本金と利子の支払のみです。

財務以下の条件を満たす資産は、その後、その他の総合利益を通じた公正価値で計量されます。

●

ザ金融資産は、収集の両方によって目的を達成するビジネスモデルの中で保持されます。契約上のキャッシュ · フローと金融資産の売却

●

ザ金融資産の契約条件は、特定の日にキャッシュフローを生じさせます。未払いの元本金に対する元本金と利子の支払のみです。

F-50

By デフォルトの場合、その他の金融資産はその後、損益を通じた公正価値で測定されます。前述の通り、当グループは、金融資産の初回認識時に、以下の撤回不能な選任 · 指定を行うことができます。

●

ザグループは、その後の株式投資の公正価値の変更を不可逆的に提示することを選択することができます。特定の基準を満たした場合のその他の総合所得

●

ザグループは、償却原価または FVTOCI を満たす金融資産を不可逆的に指定することができます。 FVTPL で測定される基準が会計を排除または大幅に削減する場合ミスマッチだ

償却済みコストと実効利子法 – 有効利子法は、 a の償却コストを計算する方法です。金融資産と当該年度の利息収入の配分。

フォー購入または発生した信用不良金融資産以外の金融資産実効金利は正確に割引は将来の現金受領の見積もり（有効の不可欠な部分を形成する支払または受領したすべての手数料およびポイントを含む）金利、取引コストおよびその他のプレミアムまたは割引）は、予想される信用損失を除いて、予想される寿命を通じて金融資産、または適切な場合にはより短い期間、最初の認識時の金融資産の残高総額に。購入または発生した信用不良金融資産については、信用調整実効金利を割引して算出します。予想される信用損失を含む将来のキャッシュ · フローの見通しについて金融資産の償却原価に対して

ザ金融資産の償却原価は、金融資産が当初認識時に本金を差し引いた金額です。返済、およびその初期金額と実効利子法との差額を使用した累積償却満期金額は損失引当金を調整しました金融資産の残高総額は、金融資産の償却原価です。損失手当の調整前に資産を

フォー購入または発生した信用不良金融資産以外の金融資産は、利息収入を有効に適用して算出します。その後信用不良となった金融資産を除く、金融資産の総帳簿金額に対する金利。その後信用不良となった金融資産については、実効利子を適用して利息収入を認識します。金融資産の償却原価に対するレートですその後の報告年度において、信用不良金融の信用リスクが金融資産が信用不良に陥らないように改善し、利息収入は有効な利息を適用して認識されます。金利は金融資産の総帳簿金額に対するものです

障害金融資産について リース債権に対する予想信用損失（「 ECL 」）の損失引当金を認識します。テナント債権と関連会社からの債権ECL の金額は、信用の変化を反映して、報告日ごとに更新されます。各金融商品の最初の認識以来のリスクです。

F-51

測定予想信用損失 — リース債権については、すべてのテナントに対して現在の財務状況を評価するための評価を実施します。状態と過去の支払行動です財政難の兆候を示すテナントについては、グループが特定の準備金を作成します。未払いの残高の 100% をカバーするテナントのためにテナントが特に予約されていないリース債権については、グループは、プロビジョニングマトリックスを使用してライフタイム ECL を適用します。ライフタイム ECL は、すべての結果として予想される信用損失を表します。金融商品の期待寿命にわたるデフォルトイベントの可能性

フォー関連会社からの債権 · 債権のテナント債権については、信用リスクが著しく増加しているかどうかを評価 · 監視します。最初の認識から当初の認識以降、金融商品の信用リスクが著しく増加していない場合、損失引当金は、 12 ヶ月間の ECL に相当する金額で測定されます。Based on the 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の評価の結果、グループは著しい増加はないと結論付けました。テナント債権および関連会社からの債権の初期認識以来の信用リスクです

ザグループグループは、包括的なバックグラウンドチェック手続きに成功したテナントにのみ、そのような財政的取り決めを拡大します。当グループは、場合によっては、関係者、関連会社への融資を行い、その際には、借り手の状況を徹底的に審査します。評判、信用履歴、支払記録。グループは、テナントを毎月評価する継続的なモニタリングを実施しています。信用リスクの増加を示唆する指標がないことを確認します

デュー信用リスクの大幅な増加がない場合、当グループは、テナント債権および債権に対する損失引当を計量します。 12 ヶ月間の ECL に相当する金額で、デフォルトによって生じるものと予想される生涯 ECL の部分を表します。報告日から 12 ヶ月以内に起こりうる金融商品に関する事象です12 ヶ月の ECL は、デフォルトアプローチの確率、デフォルトの確率の関数である、デフォルト与えられた損失（すなわち、損失の大きさはデフォルトがある場合）とデフォルトでの露出です。デフォルトと損失の確率の評価は、過去のデータに基づいています。先行きの情報で調整されたデータですデフォルト時のエクスポージャーについては、金融資産については、これは資産によって表されます。報告日時点の総残高です

ザ金融資産の償却は、債務者が財政的困難にあることを示す情報があり、回復の現実的な見通し、例えば、債務者が清算または破産手続に入ったとき財務償却された資産は、グループの回収手続きの下での執行活動の対象となる場合があります。適切な助言。回復は損益に計上されます。

リファート用語の定義は以下の通りです。

重要信用リスクの増大 — 金融商品の信用リスクの評価において最初の認識以来大幅に増加しており、グループはデフォルトのリスクを比較します報告日時点で金融商品に対して発生し、デフォルトが発生するリスクがある当初の認識日の金融商品についてこの評価を行う際、当グループは、合理的な定量的 · 質的情報と利用可能な歴史的経験や将来を見据えた情報を含むサポート可能な過度のコストや労力なしで

F-52

ii.

概要デフォルトの — グループでは、以下をデフォルトのイベントとみなします。歴史的な経験が示すように、内部信用リスク管理の目的で以下のいずれかの基準を満たす資産は、一般的に回復できません。

●

いつ債務者による金融契約の違反がある場合

●

情報内部で開発されたり外部から入手されたり債務者がグループを含む債権者に全額（担保を考慮せず）支払うことグループが保有している）。

無関係な上記の分析に基づき、金融資産が 90 日以上経過している場合には、デフォルトが発生したとみなします。グループは、より遅れたデフォルト基準がより適切であることを実証する合理的かつ支持可能な情報を持っています。

iii.

クレジット金融資産の不良 金融資産は信用不良に陥ると、将来のキャッシュフローの推定に悪影響を及ぼす複数の事象金融資産が発生しました金融資産が信用不良であることを示す証拠は以下の事象に関する観測可能なデータ：

●

重要発行者または借り手の財政的困難

●

A 債務不履行や期限超過などの契約違反（上記（ ii ）参照）。

●

ザ借り手の貸し手（ s ）、借り手の経済的または契約上の理由に関連して貸し手が譲歩を借り手に付与した財政的困難。その他考慮しない

●

IT IT 借り手が破産やその他の財務再編に入る可能性が高まっていますまたは

●

ザ財政難によってその金融資産の活発な市場が消滅しました

iv.

認識信用損失予想 減損益または損失を認識します。すべての金融商品の損益とそれに応じた会計調整損失手当口座を通じて金額を損失引当金の計上債権残高の回収が疑わしいと考えられる場合2023 年 12 月 31 日現在 2022 年には、債権関連の信用損失予想引当金を計上しました。 $の顧客から946,006 と $2,772,977それぞれ。

濃度信用リスク — 構成する個々の顧客はありません 10% 以上 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日に終了した年度のグループ収益を計上しました。

F-53

分類金融負債の · すべての財務負債は、その後、有効利子を用いた償却原価で測定されます。方法だ

財務償却原価で計量された負債 — 以下の条件を満たす債務商品は、その後測定されます。償却原価：

財務（ i ）事業合併における買収者の偶発的対価、（ ii ）取引のために保有される、または指定されていない債務 FVTPL のように、その後有効利子法を用いて償却原価で測定されます。

ザ有効利子法は、財務負債の償却原価を計算し、利子費用を関連する年。実効金利は、将来の現金支払（すべての手数料を含む）を正確に割引する金利です。有効金利、取引コストおよびその他のプレミアムまたは割引の不可欠な部分を形成する支払または受領のポイント）財務負債の予想寿命を通じて、または（適切な場合には）財務負債の償却原価に短い期間を通じて。

埋め込み派生品 - 埋め込みデリバティブは、ハイブリッド契約のコンポーネントであり、非デリバティブホストも含む。複合商品のキャッシュフローの一部がスタンドアロンデリバティブと同様の方法で変化するという効果です

商品 IFRS 9 の範囲内にある金融資産ではないホストとのハイブリッド契約に組み込まれている（例：財務負債）は扱われますデリバティブの定義を満たす独立したデリバティブとして、そのリスクや特徴はホスト契約およびホスト契約は、損益を通じた公正価値で測定されません。さらに、そのような誘導体は当初は公正価値で認識され、残高はホスト契約債務の初期帳簿価額です。埋め込まれた場合デリバティブが特定され、ハイブリッド商品の残りの満期がある場合は、非経常資産または非経常負債として提示されます。組み込みデリバティブが関係するものは 12 ヶ月以上であり、 12 ヶ月以内に実現または決済されると予想されていません。

デコグニション金融負債の グループが財務負債を認識しないのは、グループの債務が解雇、キャンセル、または期限切れです。計上解除された財務負債の帳簿金額と支払済対価は損益に計上されます

F-54

いつですか本グループは、既存の貸手と1つの債務ツールを別の条項とは大きく異なる債務ツールに交換し、このような交換既存財務負債の清算と新財務負債の確認として入金する。同じように本グループは、既存の負債またはその一部の条項を重大に修正し、既存の負債を消滅させる責任がある。財政的責任と新しい負債の確認。割引すると条項が大きく違うと仮定します新しい条項の下のキャッシュフローの現在値は、支払われた任意の費用を含み、受信した任意の費用と元の条項を使用して割引された費用を差し引く実際の金利は元の財務余剰キャッシュフローの割引現在値と少なくとも10%差がある責任です。変更幅が大きくない場合，その差額は，(1)変更前の負債の帳簿金額である. 有効金利法での現在値；(2)改正キャッシュフロー現在値(有効金利割引の使用) 改正前の金利)は損益の中で修正収益またはその他の収益における損失として確認しなければならない損失する。

i. リース事業 - 当グループは、契約開始日にリースが含まれているかどうかを評価します。グループは、使用権を認めます短期リース（期間）を除く、賃借人であるすべてのリース契約に関する資産およびそれに対応するリース負債 12 ヶ月以下）と、パーソナルコンピュータや小型オフィス家具機器などの低価値資産のリース。これらのリースでは、グループは、リースの支払いを、リースの有効期間を通じて、直線法による営業リースとして認識します。他の方法は、原資産の使用からの経済的利益が減少するパターンをより代表しています。

リーズ負債は当初、開始日に支払われていないリース料の現在価額で測定されます。契約の暗黙の金利。このレートを容易に決定できない場合は、増分レートを適用します。

ザリース負債の測定に含まれるリース支払いは、以下のとおりです。

●

固定賃貸インセンティブを差し引いた実質的な固定金を含む支払い

●

変数インデックスまたはレートに依存するリース支払い、最初にインデックスまたはレートを用いて測定されます。開始日において

●

金額残存価値保証の下で賃借人が支払うと予想される

●

ザ購入オプションの行使価格を賃借人が行使すると合理的に確信している場合オプションと

●

支払リース契約期間が賃借人が行使するリースを終了するオプションです

リーズ連結財務諸表の他の経常負債および非経常負債に含まれます。

リーズ負債は、その後、負債リースで生じた利子を反映するために繰り越し金額を増やすことで測定されます（有効利子法）と、リース支払いを反映するために繰り越し金額を削減します。

F-55

使用権資産は、対応するリース負債の初期測定額、当日またはその前に行われたリース支払金で構成されます。受領したリースインセンティブと初期直接費用を差し引いた開始日その後の評価はコストから累積を差し引いたものです減価償却と減損損失

使用権資産はリース期間と原資産の耐用年数の間の短い期間で減価償却されますリース譲渡の場合基准資産の所有権、または使用権資産のコストが、当社が購入オプションを行使する予定であることを反映している場合、使用権資産は耐用年数にわたって減価償却されます減価償却は、リースの開始日から始まります。

ザ使用権資産は財務諸表に別個の構成要素として示されています

AS IFRS 16 は、賃借人が非リース構成要素を分離せず、代わりにリース構成要素を計上することを許可しています。関連する非リースコンポーネントを単一のリースコンポーネントとしてグループは、この実用的な便宜を使用していない。その契約のためにリースコンポーネントと 1 つ以上の追加リースまたは非リースコンポーネントが含まれている場合、グループは契約で対価を割り当てます。リースコンポーネントの相対的なスタンドアロン価格と非リース部品です

j. 投資物件 - 投資不動産とは、賃料、黒字、またはその両方を得るために保有される建物や土地です。投資資産は取引コストを含む原価で計上されます最初の認識の後、投資不動産は少なくとも年間公正価値で測定されます公正価値は、各不動産の商業価値によって決定されます。独立した鑑定人。各不動産の商業価値は、現在価値を含む方法を組み合わせて算出します。将来予想される純キャッシュフローと運用物件および開発中の物件に対する直接資本化土地と同等です投資物件の公正価値の変化による損益は、利益に計上されます。発生する期間の損失です注釈 12 は、決定に使用される主要な仮定に関する詳細な情報を提供する。投資物件の公正価値です

ザ投資不動産は、土地バンク、開発中不動産、運用中の不動産の 3 つのグループに分類されています。ザ土地バンクのカテゴリーには、土地購入費用を含むグループによる土地取得と特定の割り当て許可が含まれます。インフラとコストです建設許可を取得すると、投資物件が開発中物件に移行土地開発と建設活動を開始しますその後、達成すると営業物件として再分類されます。「安定化」の状態です。当グループは、安定化を開発された不動産が開発された時点の早い時点と定義しています。 1 年以内に完成した場合、または 90% の入居率に達した場合。

AS 当グループは、以下に記載のレンタル収益を直線法で計上しています。認識されたレンタルの一時的な差異収入と請求額は家賃均等化バランスシート勘定に記録されます現金と未払金の一時的な差額支払いは最終的にリースの終了までに逆転して排除されますグループは、家賃均等化は不可欠であると結論付けるリースの期待されるキャッシュフローがすでに公正な価格に反映されているため、投資物件の公正価値の構成要素です。投資不動産の価値ですしたがって、賃貸借期間における賃貸収益の直線的な認識は、二重計上を避けるために投資不動産の公正価値に調整します

F-56

アン投資資産が処分または使用から永久的に撤退し、将来の経済状況がない場合に除外される。廃棄の利益が期待されます資産の認識解除に起因する利益または損失（差額として計算）資産の純売却収益と簿記金額）は、資産が認識解除された期間の損益に含まれます。

k. 公正価値計量 - 公正価値とは、資産を売却するために受け取るか、負債を移転するために支払う価格です。その価格が直接観測されるかどうかにかかわらず、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において別の評価技術で推定されます資産または負債の公正価値の推定には、市場参加者が資産の価格設定の際にその特性を考慮する場合測定日の責任です本財務諸表における計量および開示目的のための公正価値の決定 IFRS 16 の範囲内にあるリース取引および IFRS と類似した測定を除き、 IAS 2 の純実現可能価値のように公正価値ではない公正価値 棚卸しをするIAS 36 で使用されている価値 障害の資産.

●

レベル 1 - インプットは、同一の資産または負債のアクティブ市場におけるクォート価格（調整なし）です。測定日にアクセスできるものです

●

レベル 2 - 入力は、レベル 1 に含まれる見積価格以外の観察可能な入力です。直接的または間接的に資産または負債について

●

レベル 3 - 入力は、資産や負債、とりわけ統計に対する観測できない入力です。情報、およびグループ自身の情報、場合によっては情報に基づいて独立した専門家が提供しました

ザグループでは、公正価値の測定に関する統制枠組みを確立しています。これには経営の監督も含まれます。レベル 3 の公正価値を含むすべての重要な公正価値測定値。

ザグループの経営陣は、重要な観測不可能な変数および評価調整を定期的に見直します。第三者の情報であれば、ブローカーの見積もりや価格設定サービスなどの公正価値の測定に使用され、監督には第三者から得られた証拠が含まれますこれらの評価が公正価値の階層内のレベルを含む IFRS の要件を満たしているという結論を支持するためこれらの評価は分類されるべきです

F-57

l. 販売待ち資産を保有する - グループでは、非流動資産および処分グループを、その残高が主に継続使用ではなく売却取引によって回収されます販売対象の分類基準売却の可能性が高く、非流動資産または処分グループが即座に売却可能である場合に満たされたものとみなされます。現在の状況。販売を完了するために必要なアクションは、販売に重大な変更が生じる可能性が低いことを示します。売却の決定が取り下げられるか。グループは、資産の売却計画にコミットし、売却が予想される。分類の日から 1 年以内に完了すること。

フォー売却対象に保有されている投資物件については、投資物件について引き続き計量しています。フェアバリューモデルの下です

資産保有債務と売却債務は財務諸表に別途記載されています

m. 収入確認 -

投資不動産賃料収入 - 当グループは、営業物件を賃貸者として行うことで賃貸収入を得ています。投資不動産の所有に付随するリスクと報酬を実質的にすべての移転します賃貸料収入は以下で認識されます IFRS 16 の要件は リース事業 （「 IFRS 16 」）、非リース構成要素の収益は、要件の下で認識されます。 IFRS 15 、 取引先と契約した収入（ IFRS 15 ）。

ザグループがテナント（お客様）と契約したリースは、オペレーティングリースに分類されます。グループは最低限の合計を認識します。リース期間中に直線ベースでリース契約の下で提供されるリース支払。

リーズコンポーネント

ザ資産の使用権は、 2 つの基準を満たす場合に他のリースコンポーネントとは別のリースコンポーネントを表します。

A 。賃借人は、単独でまたは他の容易に利用可能なリソースと一緒に資産の使用から利益を得ることができます。

B 。原資産は、契約上の他の原資産に高度に依存し、または高度に相互関係してはいけません。

ザグループは、テナントとのリース契約において、一般的に倉庫および下敷地の使用権をリース構成要素として特定しています。上記の 2 つの基準に基づいて場合によっては、当グループはテナントに専用駐車場などの利用権を付与する場合があります。リースのコンポーネントとも考えられる資産の種類です

F-58

非リースコンポーネント

いつリース以外のコンポーネントを特定し、当グループは物品またはサービスがリース人に譲渡されるかどうかを検討します。典型的には、メンテナンス共通エリアのメンテナンスを含む活動（「 CAM 」、例えば、建物のロビーの清掃、不動産管理サービス、一般的な修理）、賃借者が提供するユーティリティは、商品やサービスを表すため、非リースコンポーネントとみなされます。基礎資産の使用権とは別にグループに譲渡されました。

ザ IFRS 15 を適用し、契約におけるリース · コンポーネントと非リース · コンポーネントの対価をスタンドアロンに基づいて配分します。販売価格。スタンドアロン販売価格は、事業体が商品またはサービスをスタンドアロン（または別個）で販売する価格を表します。契約開始時の基準です

プリンシパル / エージェント非リースコンポーネントの考慮事項

フォー IFRS 15 の下で会計される特定された非リースコンポーネントは、グループとしては一般的に提示されるべきであると結論付けます。連結損益計算書およびその他の包括損失の総額は、グループが通常、元本として行動するため、グループが約束した商品またはサービスを顧客に譲渡する前に管理するためです。グループ自身は契約上これらのサービスをテナントに提供する義務があり、提供する約束を履行する責任があります。サービス。

レンタル連結損益計算書およびその他の包括損失に記載される収益。

分集その他の収入源からの顧客との契約によるレンタル収入は注釈 4 に開示しています。

ザ当グループは、リースの履行前にお客様の信用分析を行い、個々の分析を継続しています。賃貸収入の回収性を確保するために、継続的にリースを行います。グループは、収益を計上します。収集可能である。

その他 — その他の収入源は、特定の条件に従って決定された顧客から得られる手数料で構成されます各顧客の手配に。第三者の開発手数料は、 IFRS 15 の要件の下で収益として認識されます。お客様との契約で獲得されます

n. 留保金支払 - 建設契約の留保は、下請け業者から一部源泉徴収された支払いです。プロジェクトやその他の契約条件の完了を待っていますグループ全体で建設維持に対する負債が発生します。建設段階は、建設の完了率に基づいています。その責任は完了時に解除されます。維持費が支払われるときの建設。

o. 所得税 - 所得税費用は経常税と繰延税で構成される。損益に計上されます。事業合併に関連していること、または持分またはその他の総合利益に直接認識される項目。

●

現在の税制 - 経常税は、課税所得に対する課税予定金または受取予定金で構成されます。期間の損失および以前の納税金または債権の調整期間。

ザ現在の納税金額は、不確実性を反映した納税金額または受領予定の最良の見積もりです。所得税に関連している場合連結明細書の日時点で施行または実質的に施行された税率を使用して測定されます。財政的立場です経常資産と負債は、一定の基準を満たした場合にのみ相殺されます。

F-59

●

延期済み税制 - 繰延税は、運搬間の一時的な差異について認識されます。財務報告の目的のための資産と負債の金額と税務目的です繰延税は認められません。

–

仮設取引における資産または負債の初期認識の差異会計や課税損益に影響を及ぼさない事業合併ではありません

–

仮設子会社や関連会社への投資に関連する差異はグループは、一時的な差異の逆転のタイミングを制御することができ、それは近い将来には逆転しない可能性が高い。

–

課税対象善意の最初の認識に生じる一時的な相違です

延期済み税金資産は、未使用の税金損失、未使用の税額控除および控除可能の一時差異について認識されます。将来の課税利益が利用可能になり、それに対して使用できます。繰延税金資産は、各報告日に審査されます関連する税制優遇が実現される可能性がなくなった程度に減額され、そのような減額は逆転されます。将来の課税利益の可能性が向上します

認識なし繰延税金資産は、各報告日に再評価され、将来の課税対象が利益は利用できるようになるでしょう

延期済み税金は、制定された税率を使用して、一時的な差異が逆転した際に適用される税率で測定されます。または報告日に実質的に制定されました

ザ繰延税金の測定は、報告時にグループが予想する方法で生じる税務的影響を反映しています。資産と負債の帳簿金額を回収または清算するために繰延税金資産 · 負債は、特定の基準を満たしています

3. 新 · 改正 IFRS 会計基準

a)	*新しい当年度施行の IFRS 会計基準の改正*

ザ採用された会計方針及び計算方法は、以下のものを除く。下記に掲げる項目を

横今年初めて適用される規格や解釈のいくつかの新しい修正がありますが、多くはグループの連結財務諸表に関連しないか、または影響を与えない。グループは早期に採用していません。明記のように開示されているものを除くが、発行されたがまだ施行されていない標準、解釈または改正下に

F-60

●

修正 “国際財務報告基準3”を参照した概念枠組みへの参考-グループは修正案を採択した本年度初めて国際財務報告基準3企業に合併した。修正案が更新される国際財務報告基準3は、したがって、フレームワークではなく、2018年の概念フレームワークを意味する。また、“国際財務報告基準3”には、“国際会計基準第37号”に規定されている範囲内の債務についての要求が追加されている。負債および資産があるか、購入者が国際会計基準37を適用して決定する購入日には、過去の事件により、現在の債務が存在している。税金を徴収する. これは、IFRIC 21が課税される範囲内で、購入者がIFRIC 21を適用して決定する。徴税責任を負う義務事件が発生したかどうか買収日までに。修正案の採択は本グループに実質的な影響を与えない。

●

修正 “国際会計基準”第16号“財産，工場及び設備”−目的目的前の収益−-グループだ今年度初めて“国際会計基準”第16号改正案が採択された。修正案. 財産·工場·設備のコストからいかなる収益も差し引くことを禁止するその資産が使用できる前に生産されたものを売ることは，すぐに収益をもたらす. 資産の位置と条件は経営陣が意図的に取った方法。そこでエンティティはこのような販売収益を確認し損益における関連コスト。このエンティティは以下の規定によりこれらの項目のコストを計測する. IAS 2の使用在庫情報.

ザまた、「資産が適切に機能しているかどうかをテストする」という意味も明確化されています。IAS 16 はこれを評価と規定しています資産の技術的 · 物理的性能が商品の生産 · 供給に使用できるかどうか他者へのレンタルまたは管理目的のために

If 総合損益計算書に別途記載されていない財務諸表は、収益の金額を開示し、事業体の通常業務の産出物ではない生産品目に係る損益に含まれる原価。総合損益計算書の項目は、そのような収益とコストを含みます。修正案の採択には資料がないグループへの影響です

●

修正国際会計基準37激務契約-契約履行コスト-当グループが採用しました今年度初めて“国際会計基準”第37条が改正された。修正案は明確に定められています契約履行の費用には契約に直接関連する費用が含まれている。契約に直接関連するコストには、契約を履行する増分コストが含まれているこの契約(例えば、直接人工または材料)と他のコストとの分配これは契約履行に直接関連する(例えば減価償却の分配契約を履行するための財産、工場、設備の費用)。♪the the the 修正案を採択することは本グループに大きな影響を与えない。

●

修正国際会計基準12所得税-改正案は、“国際会計基準”第12条に例外があることを要求する。エンティティは、繰延税金資産および負債に関する情報を確認または開示しない具体的には，制定または実質的に制定された税法を実施するための税法に関する経済協力開発機構の国際税制改革提案は2本の柱範本規則と呼ばれる.その集団はすでにこの例外を適用した改正案が発行された時に施行され、直接的または間接税項や直接税項はない。 2023年12月31日、本条例の適用により認められなかった例外です。修正案の採択は本グループに実質的な影響を与えない。

F-61

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修正国際会計基準1−財務諸表列報−流動負債分類現行ではない(“2020改正案”)-修正案は分類を明確にした流動または非流動負債は報告期間終了時には，指定分類は以下の予想の影響を受けない. 一実体が債務返済を延期する権利を行使するかどうか、説明する本報告で述べた期間の終了時に各条約を遵守した場合、権利が存在する。 “和解”の定義を導入して“和解”とは現金、持分ツール、他の資産またはサービスを取引相手に移す。このグループは2023年1月1日に2022年改正案とともに改正案を早期に採択した以下に述べる.

●

修正国際会計基準1−財務諸表列報−チノ付き非流動負債− (“2022年改正案”)-改正案は、以下の条件を満たす条約のみと規定されている 1つのエンティティは、報告期間の終了時または前に遵守することを要求されるその実体は債務の返済を少なくとも12ヶ月延期する権利がある報告日(したがって，評価中) 流動負債または非流動負債)。このような条約は権利が存在するかどうかに影響を与えます本報告で述べた期間が終了した場合には，条約の遵守状況についても以下の場合のみ評価を行う. 報告日(例えば、エンティティによれば遵守状況の報告日は、報告日の後にのみ評価される)。

ザグループは 2023 年 1 月 1 日に改正を早期に採択した。注釈 16 は、グループのコンプライアンスに関する詳細な開示を含んでいます。契約の負債。

●

修正国際会計基準1−財務諸表の列報とIFRS実務報告書2の重要性判決-国際会計基準理事会は“国際会計基準”第1号を改訂し、実体にその材料を開示することを要求した。重要な会計政策ではありませんこれらの修正案は“材料”とは何かを定義しています “会計政策情報”と、会計政策情報がいつ識別されるかを説明するとても重要です。それらはさらに明確にしています非実質的な会計政策情報は開示される必要があります。もし開示されたら、重大な会計情報を曖昧にしてはいけない。この修正を支持するために、国際会計基準理事会はまた、“国際財務報告基準実務説明2”を改訂し、大きな意義を持たせた。重要性概念を会計政策にどのように適用するかを指導する判断開示する。

F-62

●

修正案 IAS 8— 会計方針会計見積もり及び誤差の変更 — 改正案 IAS 8 への会計方針、会計見積もりおよび誤差の変更は、企業がどのように会計方針の変更と会計見積もりの変化を区別する必要がありますザ会計推計値の変更は将来的に適用されるため将来の取引やその他の将来の事象に対して、会計方針の変更は一般的に過去の取引やその他の過去の事象だけでなく現在の時期です改正の採択は、グループに重大な影響はありません。

●

修正国際会計基準第12号所得税−単一資産と負債に関する繰延税金− 取引-国際会計基準第12号所得税改正案は会社に繰延確認を要求する初回確認時に等額課税と課税収入との取引が生じる税収差し引くことができる一時的な違い。これらは通常レンタルなどの取引に適用されます。テナントと退役義務は，その他の承認を要求する税金資産と負債を繰延する。この修正案は以下の取引に適用されなければならない提案された最初の比較時期の開始時または後に発生する。また、実体は繰延税金資産(それらが可能であれば)を確認しなければならない利用可能な)と繰延税金負債は最初の比較期初めに次に関連するすべての控除可能と課税の一時的な差異の期間：(一)使用権資産と賃貸負債、および(2)退役、回復、同様の負債。また，関連資産コストの一部として確認された該当金額.累積量. これらの修正の影響を確認することは、利益剰余金または他の構成要素で確認されます。場合に応じた持分。修正案の採択は本グループに実質的な影響を与えない。

b)	*新しい IFRS 会計基準の発行 · 改正が施行されていない* - 当日の時点でこれらの財務諸表の承認について、当グループは以下の新しい IFRS 会計基準が発行されたが、まだ施行されていない。

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修正 “国際会計基準21”--互換性の欠如-“国際会計基準21”修正案は会社に要求通貨が両替できるかどうかを評価し、どのように現金を確定すべきですか互換性がない場合の為替レート。具体的には修正案は通貨が別の通貨に両替できません。実体は現金を見積もる必要があります。金利は測定日にあり、実体に影響を与える情報を開示する必要があります財務業績、財務状況、そしてキャッシュフロー。修正案は施行されるだろう。 2025年1月1日以降に開始される年次報告期間。当グループの役員これらの修正案の実施は集団のこのような取引が発生した場合、将来の間に連結財務諸表が作成される。

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修正 IFRS 10に-財務諸表および国際会計基準28対の共同企業および合弁企業-投資家とその関連会社との間の資産売却または貢献合弁企業である“国際財務報告基準”第10号と“国際会計基準第28号”の改正案は以下のような状況を処理した。投資家とその共同経営会社または合弁企業との間の資産売却または貢献。具体的には，修正案は，制御を失うことによる収益または損失を規定する. 共同会社または会社との取引には企業の子会社は含まれていない権益法を採用して計算した合弁企業は，親会社の利益または損失は関係のない投資家が当該連合会社の権益の範囲内にあることに限られる合弁企業でもあります同様に投資による収益と損失を再計測します以前の子会社に保存されている(すなわち共同会社になっているか権益法で計算するまで公正価値はすべて前親会社のものである利益や損失は新株に関係のない投資家の利益範囲に限られる共同経営または合弁企業。

F-63

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ザ改正の施行日は IASB によってまだ定められていないが、早期の適用は修正は許可されます。グループの取締役は、申請がこれらの修正は、当グループの連結財務諸表に影響を与える可能性があります。今後もそのような取引が発生する場合

4. 収入.収入

ザグループの収益は以下の通りです。

スケジュール収益の

	2023		2022		2021
	十二月三十一日までの年度
	2023		2022		2021

賃貸契約の非リース構成要素	$	4,194,415	$	3,287,013	$	2,235,529
他にも		108,564		92,998		42,142
顧客との契約による収益（ IFRS 15 ）		4,302,979		3,380,011		2,277,671
賃料収入		35,133,364		28,603,556		23,318,402
総収入	$	39,436,343	$	31,983,567	$	25,596,073

注記第 7 項は、セグメントおよび地域別のグループ収益の詳細情報を含んでいます。

ザグループは、子会社を通じて、投資のレンタルのために顧客と様々なオペレーティングリース契約を締結しています。財産だ投資物件に関連するグループのリース契約のほとんどは、初期リース期間を含んでいます。 5 トゥ 10 一般的に異なる長さの 1 つ以上の追加期間の更新オプションを含みます。グループの重み平均営業物件および開発中の物件における賃貸借の残りの賃貸借期間は、有効なすべての賃貸借の平方フィートに基づきます。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の時点で 5.3 年、 6.3 年間と 8.0 年々、それぞれ。

ザ次の表は、 2023 年 12 月 31 日現在、取消不可営業リースにおけるグループの最低リース支払額をまとめたものです。

	金額

2024	$	38,723,655
2025		35,919,432
2026		32,869,113
2027		29,297,600
2028		21,488,945
その後		69,406,401
総額	$	227,705,146

F-64

COVID 19 賃貸救済 - COVID—19 の流行は、金融市場を混乱させ、世界、国、地方経済に究極の影響をもたらしました。不確かだ物流施設の既存および潜在的な顧客は、経済活動の減少によって悪影響を受ける可能性があります。一時的に事業を中断し、グループに悪影響を及ぼす可能性があります。長期化した景気後退、エスカレーション金融市場の発生または混乱がグループの財務状況および業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

国内 COVID—19 のパンデミックに対応するため、グループは一部の顧客に家賃の譲歩を提供しました。収益認識に大きな影響を与えない次の 12 ヶ月以内の家賃返済スケジュール。12 月 31 日までに。 2023 年、これらの延期はすべて返済された。

5. 不動産の運用費用投資

投資物件運営費には、修理 · 維持管理、物件管理などの物件に対する直接的な運営費が含まれます。財産税、公益金、その他の財産関連の費用。不動産の運営費は主にレンタル回収によって回収されます。テナントに請求されました開発中の投資物件から大きな直接物件運営コストを負担することはありません。期間の賃料収入を生み出さなかった。

レンタル不動産の運営費は以下の通りです。


	十二月三十一日までの年度
	2023			2022		2021

修理 · メンテナンス	$	2,351,598		$	1,661,900	$	1,234,863
プロパティマネジメント		1,062,320			1,072,509		783,495
不動産税		731,261			357,457		333,613
信用損失予想の調整		(87,723	)		1,470,990		1,062,133
その他の不動産関連費用		1,085,494			844,583		673,261
総額	$	5,142,950		$	5,407,439	$	4,087,365

6. その他の収入およびその他の経費

その他 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の収益は以下のとおりです。

スケジュールその他の収入


	2023		2022		2021

利子収入	$	300,189	$	94,130	$	87,923
他にも		7,633		5,997		63,468
総額	$	307,822	$	100,127	$	151,391

その他 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の経費は以下のとおりです。

スケジュールその他経費


	2023			2022		2021

取引関連コスト	$	6,150,988		$	306,059	$	1,367,647
固定資産の処分損失		83,389			30,270		—
法的規定		(101,741	)		274,844		—
総額	$	6,132,636		$	611,173	$	1,367,647

F-65

7. 細分化市場報告

ザグループは三つコロンビア、ペルー、コスタリカからなる地理的地域に基づいた事業セグメント。事業部門は経営責任者の決定によって定期的に財務情報が評価される企業の構成要素として定義されますグループ最高経営責任者（「 CODM 」）は、資源の配分方法を決定し、グループの業績を評価する上で、財務 · 運営実績ですCODm は、地理的観点から情報を受け取り、事業を評価し、レビューします。業績を評価し、資源を配分するための地域別のグループ内部報告。その結果、当グループは事業は地理に基づいて 3 つの異なる事業セグメントで事業を展開しています

ザコロンビア、ペルー、コスタリカの 3 つの地理的セグメントは、主に顧客との様々なオペレーティングリース契約から収益を得ています。倉庫の賃貸のためにこれらの場所と対応するオペレーションは、それぞれ個別に提示され管理されます。オペレーティングセグメントはそれぞれ報告可能なセグメントであり、セグメントの集計は適用されません。未配分収入は他の収入源から構成される CODM の審査のためにセグメントに割り当てられていない営業子会社による収益。未配分経費は CODM の審査のためにセグメントに割り当てられていない企業の一般経費および管理経費、および資金調達コスト親事業体が保有するブリッジローンについて

ザ各セグメントの会計方針は、重要な会計方針の概要に記載されているものと同じです。セグメント間は無かった。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の売上高

ザ以下の表は、 CODm に提示されたセグメント別情報と、グループの連結金額との調整を示しています。

F-66

ザグループグループは、純営業利益に基づいて報告セグメントの業績を評価します。セグメント純営業利益はセグメントで構成されます投資不動産の賃貸収入から投資不動産の営業費用を差し引く。

	2023			2022			2021
	十二月三十一日までの年度
	2023			2022			2021
収入：
コロンビア	$	8,038,441		$	5,690,569		$	4,714,197
ペルー		9,260,197			8,350,957			5,244,208
コスタリカ		22,029,141			17,849,043			15,595,526
未配分収入		108,564			92,998			42,142
総額	$	39,436,343		$	31,983,567		$	25,596,073
収益	$	39,436,343		$	31,983,567		$	25,596,073

投資不動産運営費：
コロンビア	$	(989,404	)	$	(599,084	)	$	(454,333	)
ペルー		(1,476,086	)		(1,288,280	)		(1,037,161	)
コスタリカ		(2,677,460	)		(3,520,075	)		(2,595,871	)
総額	$	(5,142,950	)	$	(5,407,439	)	$	(4,087,365	)
投資不動産運営費	$	(5,142,950	)	$	(5,407,439	)	$	(4,087,365	)

純営業収入
コロンビア	$	7,049,037		$	5,091,485		$	4,259,864
ペルー		7,784,111			7,062,677			4,207,047
コスタリカ		19,351,681			14,328,968			12,999,655
総額	$	34,184,829		$	26,483,130		$	21,466,566
純営業収入	$	34,184,829		$	26,483,130		$	21,466,566

一般的な行政部門は
コロンビア	$	(1,182,837	)	$	(897,455	)	$	(1,048,445	)
ペルー		(1,745,286	)		(765,572	)		(721,501	)
コスタリカ		(2,945,824	)		(2,421,168	)		(3,017,494	)
会社や他の		(2,634,915	)		(525,000	)		(606,761	)
総額	$	(8,508,862	)	$	(4,609,195	)	$	(5,394,201	)
一般と行政	$	(8,508,862	)	$	(4,609,195	)	$	(5,394,201	)

融資コスト
コロンビア	$	(8,068,416	)	$	(6,267,603	)	$	(2,753,390	)
ペルー		(5,431,535	)		(1,997,204	)		(1,421,466	)
コスタリカ		(17,611,113	)		(3,483,685	)		(5,620,317	)
会社や他の		—			(18,234	)		(4,385	)
総額	$	(31,111,064	)	$	(11,766,726	)	$	(9,799,558	)
融資コスト	$	(31,111,064	)	$	(11,766,726	)	$	(9,799,558	)

ザ以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年のセグメント純営業利益と税引前利益の調整です。

	2023			2022			2021
	十二月三十一日までの年度
	2023			2022			2021
純営業収入	$	34,184,829		$	26,483,130		$	21,466,566
未配分収入		108,564			92,998			42,142
一般と行政		(8,508,862	)		(4,609,195	)		(5,394,201	)
投資不動産評価利益		20,151,026			3,525,692			12,610,127
関連会社からの利子収入		664,219			561,372			424,838
融資コスト		(31,111,064	)		(11,766,726	)		(9,799,558	)
外貨純利益（損失）		284,706			299,762			(707,570	)
投資物件売却の利益（損失）		1,165,170			(398,247	)		—
売却対象資産の売却利益		1,022,853			—			—
その他の収入		307,822			100,127			151,391
その他の費用		(6,132,636	)		(611,173	)		(1,367,647	)
税引前利益	$	12,136,627		$	13,677,740		$	17,426,088

F-67

セグメント資産 · 負債

フォーセグメントのパフォーマンスを監視し、セグメント間のリソースを配分する目的で、 CODm は資産と負債を選択します。各セグメントに属します以下の表は、当社グループの総資産 · 負債を報告対象事業部門別にまとめたものです。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日現在：

	2023		2022
セグメント投資物件
コロンビア	$	131,057,446	$	107,749,342
ペルー		127,350,614		105,121,058
コスタリカ		255,764,221		236,166,233
総額	$	514,172,281	$	449,036,633
投資物件	$	514,172,281	$	449,036,633

アカウンティング項目：
現金 · 現金同等物		35,242,363		14,988,112
関連会社が支払うべきです		9,463,164		8,798,945
リースおよびその他の債権、ネット		3,557,988		2,516,525
投資物件売却債権 — 短期		4,072,391		—
販売待ち資産を保有する		—		2,977,147
前払い建設費		1,123,590		2,317,383
その他流動資産		3,443,518		1,708,313
テナント債権 — 長期、純		6,002,315		6,796,584
投資物件の売却による債権 — 長期		4,147,507		—
制限現金相当額		2,681,110		3,252,897
財産と設備、純額		354,437		427,719
繰延税金資産		1,345,859		239,281
他の非流動資産		5,218,787		4,559,330
総資産	$	590,825,310	$	497,618,869

セグメント長期債務
コロンビア	$	47,654,090	$	55,260,326
ペルー		61,260,237		35,662,360
コスタリカ		160,939,908		118,404,089
総額	$	269,854,235	$	209,326,775
長期債務	$	269,854,235	$	209,326,775

アカウンティング項目：
売掛金と売掛金		13,127,502		8,591,922
資産売却のための預金		—		2,400,000
所得税に対処する		2,024,865		663,703
支払残金		1,737,805		3,001,433
その他流動負債		959,539		54,983
繰延税金負債		37,451,338		37,215,884
証券保証金		1,790,554		1,706,959
その他非流動負債		2,936,555		590,740
負債総額	$	329,882,393	$	263,552,399

地理的地域情報

地理的地域情報スケジュール

	2023		2022
長寿資産
コロンビア	$	131,147,272	$	107,807,334
ペルー		127,416,698		105,448,377
コスタリカ		256,000,132		236,471,570
総額	$	514,564,102	$	449,727,281
長寿資産	$	514,564,102	$	449,727,281

F-68

8. 現金、現金等価物、および限定現金

現金短期預金等の流動性の高い投資であると考えられており、満期は預金時に 3 ヶ月を超えておらず、制限されていません。このような預金は無視できる金利で利息を負担する。これらの資産の帳簿価額は公正価値に近似しています利用可能な現金は、銀行口座とオーバーナイト預金に保持されます。

ザグループの現金は主に米ドルで、一部は COP 、 PEN 、 CRC で建てられています。

現金 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の現金換算額は以下の通りです。

(単位：ドル)	2023		2022
銀行口座：
COP で	$	1,445,179	$	1,117,352
CRC で		6,599		15,287
ペンで		479,057		237,240
USD で		33,311,528		13,618,233
総額	$	35,242,363	$	14,988,112

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日、連結財務諸表および連結財務諸表に開示した現金キャッシュフローは $2,993,045 と $2,465,008それぞれ、所有権が共有されるパートナーシップ事業体で開催されたものです。他の民間投資家とこれらの現金預金は、開発と運営に投資する唯一の目的で指定されました。パートナーシップエンティティが保有する財産のため、グループ内の他のエンティティが一般に使用できませんでした。

国内また、グループ債務に対する追加保証に係る短期および長期の現金等価額を制限しました。企業のクレジットカードです注釈 16 に開示されているように、特定の債務契約では、当社グループが制限された銀行に現金を保持することを要求します。最低債務返済の条件を遵守するために口座を資金は債務返済にのみ使用できます。関連債務協定のために預金証券の満期は 3 〜 12 ヶ月であり、未払いまで更新されます。関連債務契約の残高は清算されます

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日のグループの制限現金等価総額は、2,681,110 (ofどちらに2,000,000 機密化された短期として）と $3,252,897 (all長期に分類されました）。制限現金等価物の短期分類連結財務諸表における貸付契約の分類と長期的に一致すること、制限の条件を反映しています

非現金取引取引

変更現金を必要としない投資 · ファイナンス活動から生じる資産 · 負債は、未払金増加に関連しています。投資物件について2,078,508, $1,247,256 と $2,891,858 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日をそれぞれ終了した年度は $の新規リース負債の増加2,623,092, $376,325 と $0 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日までの各年度です。さらに、 12 月に終了した年度の投資物件、 Latam Parque Logistico Calle 80 Building 500 A の売却に関連しています。 2023 年 31 月 31 日、グループは $の売却による債権の増加について非現金活動を記録しました。7,577,092 長期的に減少する借金 $8,299,867 ITA U Corpbanca Colombia ， S. A. との融資の決済に関連しています。(“イタウ」を参照。販売に関する取引の詳細については、注釈 12 を参照してください。また、非支配会社からの非現金資本出資を計上しています。 $のパートナー2,162 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の

F-69

9. リースおよびその他の受領物、ネット

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年のリースおよびその他の債権の純額は以下の通りでした。

		2023		2022

(a)	リース債権、ネット	$	2,703,760	$	1,644,555
(b)	テナント債権 — 短期、ネット		804,749		751,908
	他の人は		49,479		120,062
	小計		3,557,988		2,516,525
	テナント債権 — 長期、ネット		6,002,315		6,796,584
	リースおよびその他の債権、ネット	$	9,560,303	$	9,313,109

(a)	*リース債権* - 平均クレジット期間家賃は 30 日間です。未払いのリース債権には利子は課金されません。

ザリース債権の予想信用損失（現金保証預金を差し引いた額）は、常にライフタイム ECL に等しい金額で測定されます。リース債権の予想信用損失は、過去のデフォルト経験を参照して引当マトリックスを使用して推定されます。債務者、第三者の評判の良い格付け機関からのデフォルトトレンドレポート（すなわち、ムーディーズ（ Moody ’ s ）と債務者の分析現在の財務状況、債務者に特有の要因、業界の一般的な経済状況に合わせて調整されました。債務者が運用し、報告日時点の状況の現状と予測方向の両方の評価を行います。

宛先予想される信用損失を測定し、リース債権は共有信用リスクの特徴と過去数日間に基づいてグループ化されています 2 回だ当グループは、 2 つの部分の準備金を採用しています。 1 ）テナントからのすべてのリース債権に対して 100% の特定準備金を設定します。連続した数ヶ月の家賃未払いや清算中のテナントなど、深刻な財政難の指標を示している場合破産手続です2)予想信用損失引当金を認識した一般準備金 100リース債権に対する% 90 日以上の債務残高およびリース債権に対するムーディーの平均 1 年間の債務不履行率を反映した割合現金保証預金を差し引いた 90 日未満の未払い金ですライフタイム ECL は、純総残高として計算されます。保証金と上記の損失率を掛けます。償却されたリース債権は執行の対象ではない。活動です

ザ 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点のリース債権の残高および損失引当金は以下のとおりです。

	2023			2022
総帳簿金額	$	3,535,565		$	4,290,892
損失手当規定		(831,805	)		(2,646,337	)
リース債権、ネット	$	2,703,760		$	1,644,555

(b)	*テナント債権 —* グループ財務お客様が要求する特定のテナントの改善のいくつかを2023 年 12 月 31 日現在、テナントに対する貸付残高は加重されます。年平均金利は 10.7% と加重平均残存借入期間 7.2 何年か

AS 2022 年 12 月 31 日のテナントに対する貸付残高は、加重平均年金利 10.7% と加重平均を持つ残り借入期間 8.1 何年か

ザグループでは、テナント債権に対する予想信用損失引当金は、常に 12 ヶ月間の ECL に相当する金額で測定しています。期待される 12-テナント債権の月額 ECL は、確率の関数であるデフォルトアプローチの確率を用いて推定されます。デフォルトの損失（デフォルトがある場合の損失の大きさ）とデフォルト時のエクスポージャー。The assessment of デフォルトと損失の確率は、前向きな情報によって調整された過去のデータに基づいています。露出に関してはデフォルトの場合、金融資産については、これは報告日時点の残高で表されます。テナントノートは持っていない信用リスクの大幅な増加を示しました

ザ 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点のテナント債権の残高総額および損失引当金は以下のとおりです。

	2023			2022
総積載量 — 短期	$	818,250		$	764,523
損失手当引当 — 短期		(13,501	)		(12,615	)
テナント債権 — 短期、ネット	$	804,749		$	751,908
総積載量 — 長期		6,103,015			6,910,609
損失手当引当 — 長期		(100,700	)		(114,025	)
テナント債権 — 長期、純	$	6,002,315		$	6,796,584

ザ 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日時点のリース債権およびテナント債権に対する予想信用損失引当金調整その規定の開設損失手当に次のようにします。


	2023
	リース債権			テナント債権			総額

期初残高	$	2,646,337		$	126,640		$	2,772,977
年度損益に計上される貸付損失引当金の調整		(81,017	)		(6,706	)		(87,723	)
年中に回収不能として償却された売掛金		(1,733,515	)		(5,733	)		(1,739,248	)
期末残高	$	831,805		$	114,201		$	946,006


	2022
	リース債権			テナント債権		総額

期初残高	$	1,294,649		$	62,089	$	1,356,738
年度損益に計上される貸付損失引当金の調整		1,406,439			64,551		1,470,990
年中に回収不能として償却された売掛金		(54,751	)		—		(54,751	)
期末残高	$	2,646,337		$	126,640	$	2,772,977


	2021
	リース債権		テナント債権		総額

期初残高	$	243,245	$	51,360	$	294,605
バランス	$	243,245	$	51,360	$	294,605
年度損益に計上される貸付損失引当金の調整		1,051,404		10,729		1,062,133
年中に回収不能として償却された売掛金		—		—		—
期末残高	$	1,294,649	$	62,089	$	1,356,738
てんびん	$	1,294,649	$	62,089	$	1,356,738

F-70

10. その他流動資産

ザ 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点のその他の流動資産の詳細は以下の通りです。

	2023		2022

付加価値税債権	$	2,207,983	$	179,566
税金を前払いする		651,925		816,138
他にも		583,610		712,609
総額	$	3,443,518	$	1,708,313

11. 財産と設備、純額

プロパティ設備は原価から累積減価償却費と累積減損損失を差し引いて測定されます2023 年 12 月 31 日現在、 2022 年、グループの資産設備純は以下の通りです。

	車両			家具 · オフィス機器			コンピュータ装置			賃借権改善			総額

総資産：
2022年1月1日現在の残高	$	16,022		$	354,437		$	192,418		$	375,878		$	938,755
追加		4,103			20,734			38,122			25,528			88,487
定年退職する		—			(4,174	)		(1,366	)		(152,390	)		(157,930	)
外国為替換算効果		—			(10,030	)		(3,286	)		6,909			(6,407	)
2022年12月31日現在の残高	$	20,125		$	360,967		$	225,888		$	255,925		$	862,905
追加		18,235			27,704			6,478			74,059			126,476
定年退職する		(1,000	)		(36,296	)		(251	)		(182,033	)		(219,580	)
外国為替換算効果		—			12,383			5,912			1,864			20,159
2023年12月31日現在の残高	$	37,360		$	364,758		$	238,027		$	149,815		$	789,960
減価償却累計：
2022年1月1日現在の残高	$	6,370		$	128,216		$	87,206		$	214,219		$	436,011
追加		2,458			50,955			31,454			39,420			124,287
定年退職する		—			(2,217	)		(524	)		(123,475	)		(126,216	)
外国為替換算効果		—			(4,255	)		(1,861	)		7,220			1,104
2022年12月31日現在の残高	$	8,828		$	172,699		$	116,275		$	137,384		$	435,186
12月31日までの残高	$	8,828		$	172,699		$	116,275		$	137,384		$	435,186
追加		3,689			49,188			34,866			19,486			107,229
定年退職する		(100	)		(20,856	)		(11	)		(95,904	)		(116,871	)
外国為替換算効果		—			6,205			3,152			622			9,979
2023年12月31日現在の残高	$	12,417		$	207,236		$	154,282		$	61,588		$	435,523
12月31日までの残高	$	12,417		$	207,236		$	154,282		$	61,588		$	435,523
2022 年 12 月 31 日時点の純帳簿価額	$	11,297		$	188,268		$	109,613		$	118,541		$	427,719
2023年12月31日現在の帳簿純価値	$	24,943		$	157,522		$	83,745		$	88,227		$	354,437

ザグループの損失は $83,389, $30,269 と $925 連結損益計算書およびその他の包括的な費用 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日までの資産 · 設備の処分に伴う損失。

償却費 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の費用は107,229, $124,287 と $139,896一般的に認められた連結損益計算書および包括損失に関する管理費。

F-71

12. 投資プロパティ

ザグループの投資資産はコロンビア、ペルー、コスタリカに位置し、主にレベル 3 の入力を使用して測定されています。 IFRS の公正価値の階層から外部評価者によって決定された値は、グループの公正価値として認識されます。各報告期間の終わりに投資資産を公正価値の変更に起因する損益は、連結損益計算書およびそれらが発生した期間のその他の包括損失。12 月末の年間 2023 年 31 、 2022 年、 2021 年の利益は $20,151,026, $3,525,692 と $12,610,127それぞれ。

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日までのすべての所有投資資産は、グループの負債を保証しています。

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日の投資物件の公正市場価値（「 FMV 」）は以下の通りです。

	FMV は		FMV は
	十二月三十一日		十二月三十一日
	2023		2022

土地銀行：
使用権下の土地銀行
ペルー	$	619,976	$	—
小計		619,976		—
土地銀行所有
コロンビア		24,100,446		16,394,722
ペルー		—		7,190,000
コスタリカ		—		6,155,000
小計		24,100,446		29,739,722
トータルランドバンク	$	24,720,422	$	29,739,722
開発中の物件：
使用権の対象となる物件
ペルー	$	12,260,000	$	614,523
小計		12,260,000		614,523
自分に財産がある
コロンビア		—		20,708,910
ペルー		22,230,781		9,793,481
コスタリカ		10,891,000		35,715,220
小計		33,121,781		66,217,611
開発中の物件総数	$	45,381,781	$	66,832,134
運用プロパティ
自分に財産がある
コロンビア	$	106,957,000	$	70,645,712
ペルー		92,239,857		87,523,052
コスタリカ		244,873,221		194,296,013
小計		444,070,078		352,464,777
総運用資産	$	444,070,078	$	352,464,777
営業物件 · 開発中の物件	$	489,451,859	$	419,296,911
総額	$	514,172,281	$	449,036,633

横 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日に終了した年間、レベル 1 、 2 、 3 間の移行はありませんでした。

ザグループは、投資物件の公正価値を決定するために、外部評価人を使用しています。独立評価者は認められた関連する専門的資格を持ち、投資不動産の場所とカテゴリーの最近の経験を有すること評価されます評価モデルは、国際評価基準委員会が推奨するガイダンスに従っています。これらの評価モデルは、 IFRS 13 の原則と整合的である。

F-72

公開以下は、投資物件の公正価値を測定するために使用される評価手法であり、重要な観測できない入力とともに使われた

評価テクニック - この公正価値測定は、以下に別段の記載を除き、公正価値階層のレベル 3 とみなされます。

–	運用プロパティ - 評価モデルは資産によって生み出される純キャッシュフローの現在価値と純営業の直接資本化の組み合わせ収入と同様の不動産を建設するための交換コストです

	i.	不動産による純現金流の現在価値予想賃貸料伸び率，空き家期間，入居率，レンタル免除期間などのリースインセンティブコストを考慮してそしてテナントから支払われていない他の費用。純現金流量はリスク調整された割引率を用いて割引されることが予想される。他の要素では割引率推定は，建物の品質とその位置，テナントの信用品質と賃貸条項を考慮した。

	ii.	直接資本化方法。この方法は大文字に関するものである. 適正収益率で推定された全額賃貸純営業収入。この方法は安定資産に最も適しており，以下の場合には純収入の変動は大きくなく、成長の見通しも安定している。単一テナント投資に最もよく使われています安定した投資をしています不動産純営業収入を時価比率で資本化することに触れた。インターネット運営. 収入は，財産有効総収入(EGI)を用いて運営費を差し引くことで決定される。EGIは属性の不動産実際の歴史収入分析と現在の市場競争収入分析による潜在総収入(PGI) 差込とPGIと推定された空き料金と受取料を差し引く。

	iii.	コスト法です。コスト法は見積もりに及ぶ建築と地盤改善のリセットコスト、すなわち慎重で理性的な人は物件に比率を支払わない似たような競争力のある物件を建設するコスト-過程に不必要な遅延はないと仮定する。

–	開発中の不動産 - 評価モデルは純キャッシュフローの現在価値、直接資本化、およびコストの純現在価値によって調整されたコストアプローチ建設中の物件で完成し空きです

–	ランドバンク - 土地ポートフォリオに使用される評価モデル販売比較アプローチ（または市場アプローチ）、コストアプローチ、残留土地価値アプローチ、割引現金の組み合わせです流れの方法未開発の土地については、市場アプローチが用いられる。開発中の土地については、市場アプローチと併用します。コストアプローチと残留土地価値アプローチと割引キャッシュフローアプローチを用いて完成物の公正価値を決定しますたくさん

販売比較アプローチ。このアプローチは販売を比較するまたは 1 平方フィートあたりの価格を使用して対象物件と同様の物件のリスト（レベル 2 入力）。このアプローチは支援される。このアプローチにおける値の範囲が十分に支持されており、被験者がユーザー所有者が購入した。

ii.

コストアプローチ。このアプローチは、賢明で合理的な人が同様の不動産を建設するための費用以上の費用を支払わない代替品です一般的にこのアプローチ土地の見積もり交換コストとサイトの改善（例：インフラ）と推定減価償却改善（レベル 2 入力）。

F-73

iii.

残留地価値アプローチ。このアプローチは残留プロジェクトの予想価値から開発を完了するために必要な既知または予想される費用をすべて差し引いた金額プロジェクトの完了に関連するリスクを考慮した後に完了したとき（レベル 2 入力）。

重要 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日時点の入力 —

属性	公正価値の階層	評価技術	観察できない重要な入力	価値がある	観察できない投入と公正な価値の関係
運用プロパティ	レベル 3	現金流を割引する	リスク調整残留資本比率	2023: 7.9%, 2022: 7.8%	リスク調整残留率が高くなるほど、公正価値は低くなります。
		現金流を割引する	リスク調整割引レート	2023: 10.8%, 2022: 10.5%	リスク調整割引率が高くなるほど、公正価値は低くなります。
		直接資本化方法	占有率	2023: 98.2%, 2022: 98.1%	ザ入居率が高いほど公正価値が高くなります
		直接資本化方法	資本化率の安定化	2023: 7.9%, 2022: 7.5%	安定化資本比率が高くなるほど公正価値が低くなります
開発中の不動産	レベル 3	現金流を割引する	リスク調整残留資本化率	2023: 8.1%, 2022: 7.8%	リスク調整残留率が高くなるほど、公正価値は低くなります。
		現金流を割引する	リスク調整割引レート	2023: 10.8%, 2022: 10.4%	リスク調整割引率が高くなるほど、公正価値は低くなります。
		直接資本化方法	占有率	2023: 97.7%, 2022: 98.8%	ザより高い占有率が高いほどフェア価値だ
		直接資本化方法	資本化率の安定化	2023: 8.0%, 2022: 7.8%	安定化資本比率が高くなるほど公正価値が低くなります
ランドバンク	レベル 3	現金流を割引する	リスク調整残留資本比率	2023: 7.75%, 2022: 7.75%	安定化資本比率が高くなるほど公正価値が低くなります
			リスク調整割引レート	2023: 11.75%, 2022: 11.25%	リスク調整割引率が高くなるほど、公正価値は低くなります。

フェア値感度：

ザ以下の表は、割引の 10 ベーシスポイント（「 bps 」）の増加または減少の影響に対する感度分析を示しています。投資不動産の公正価値に対するこれら 2 つの合計の影響 — 土地と建物を代表する 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在における割引キャッシュフローおよび直接資本化法による評価された賃貸土地および建物：

	2023
		+ 10 bps の影響出口キャップレート			+ 10 bps の影響オン割引率			+ 10 bps の影響オン出口キャップ率と割引率
建物 · 土地（減少）	$	(2,987,585	)	$	(3,356,702	)	$	(6,264,419	)
		影響 —10 bps 出口キャップレート			衝撃 —10 bps オン割引率			衝撃 —10 bps オン出口キャップ率と割引率
建築 · 土地増強	$	2,987,585		$	3,356,702		$	6,264,419

F-74

	2022
		+ 10 bps の影響出口キャップレート			+ 10 bps の影響オン割引率			+ 10 bps の影響オン出口キャップ率と割引率
建物 · 土地（減少）	$	(2,697,642	)	$	(2,905,108	)	$	(5,565,415	)
		影響 —10 bps 出口キャップレート			衝撃 —10 bps オン割引率			衝撃 —10 bps オン出口キャップ率と割引率
建築 · 土地増強	$	2,697,642		$	2,905,108		$	5,565,415

ザ 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の投資物件の調整は以下の通りでした。

投資物件の調整スケジュール

	2023			2022			2021

年初残高	$	449,036,633		$	428,275,741		$	364,307,039
追加		33,704,768			47,774,104			70,082,968
外国為替換算効果		28,914,062			(21,265,904	)		(16,361,576	)
投資財産の処分		(17,634,208	)		(9,273,000	)		—
販売待ち資産に移行する		—			—			(2,362,817	)
投資不動産の評価直し利益		20,151,026			3,525,692			12,610,127
年末残高	$	514,172,281		$	449,036,633		$	428,275,741

投資不動産買収 —

そこにでした違います。 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日までの買収活動。2021 年 12 月 31 日に終了した年度は、 2 つの運用投資物件を総購入価格で取得しました14,710,000 トレーラー駐車場 1 台です4,050,000.閉幕式これらの買収に伴う費用は355,322投資物件の一部として資本化されました。これらの取引は資産買収です

投資財産の処分 —

開ける 2023年11月24日、グループはその投資物件Latam Parque Logistic o Calle 80 Building 500 Aの売却を完了した( ドルの帳簿価値17,634,208 COP の検討のために第三者に） 79,850,000,000(ドルに相当) 19,512,112終値まで)。総掛け値の中でCOP33,829,392,065 （米ドル相当） 8,266,536成約時までは直接ITAに移行し、投資物件に直接関連する債務を返済する。残りのは取引完了後15ヶ月以内に6回の分割払いで掛け値を受け取る予定です。この集団は COPを受け取った最初の分割払い11,505,151,984 （米ドル相当） 2,778,0632023年10月までに 2024年と2025年に残りの資金を受け取る予定だ。将来の分割払い総額は想定された隠れた金利で割引されます。付記2で議論されたいくつかの二次投入により、売却投資性財産の売掛金#ドルが発生する8,219,8982023年12月31日まで。総分割払いの割引はその後、残りの分割払いの期間内に増加します。支払い条件。本グループは2023年12月31日までに、投資物件の売却益が#ドルであることを確認した1,165,170そして利息収入#ドル98,990損益表および他の包括収益表に含まれる他の収入 (損失)。

F-75

国内売買契約に基づき、繰延現金支払いは今後 5 回に分割してグループに支払われます。以下のスケジュールに基づきます：

考慮事項
1^ST分割払い期限 2024 年 2 月	$	1,204,082
2^nd分割払い 2024 年 5 月		1,204,082
3^研究開発分割払い期限 2024 年 8 月		1,204,082
4^これは…分割払い 2024 年 11 月		1,204,082
5^これは…分割払い 2025 年 2 月		4,214,286
将来の支払いの割引		(810,716	)
割引後残高総額	$	8,219,898
投資物件売却債権 — 短期		4,072,391
投資物件売却債権 — 長期	$	4,147,507

期間 2022 年、グループは 2 つの投資物件を売却し、計上金額は $9,273,000 純利益は $8,874,753 関連会社 Latam Logistic Propco Bodegas San Joaquin S de R. L. Latam Logistic Propco Lagunilla I S de R. L.グループ投資資産の売却による損失を認識しました398,247.

横 2021 年 12 月 31 日に終了した年度には処分活動はありませんでした。

13. 販売用アセットホールド

期間 2021 年 12 月 31 日期には、第三者との特定の土地の売却について積極的な売却交渉を行いました。バイヤー。販売のために保持されている土地は、 LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップが所有する土地の一部です。コスタリカのセグメント内です

オン 2021 年 5 月 21 日、グループは LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップを代表して売買契約を締結しました。完全なサービスの土地の小区画の販売のために $4,000,000.売買契約に従って、販売が支払われます。以下のスケジュールに基づいて 3 回に分割します。

	金額
第 1 回分割払いの支払	$	1,200,000	売買契約の締結時。
2^nd分割金支払い		1,200,000	土地インフラ工事完了時。
3^研究開発分割金支払い		1,600,000	不動産の所有権の買い手への譲渡時に。
	$	4,000,000

オン 2021 年 5 月 24 日、グループは LatAm Parque Logistico San Jose—Verbeena パートナーシップを通じて、最初の分割払いを受け取りました。 $の1,200,000 買い手から。グループは $の 2 回目の分割払いを受け取った。1,200,000 2022 年 1 月 27 日に終了した土地インフラの仕事です当社は当初、契約締結後 1 年以内に売却を完了する予定でしたが、タイトル譲渡に関する予期せぬ行政遅延が発生し、予想販売期間を 1 年を超えて延長しました。これらの遅延は、グループのコントロールを超えた事象や状況によって引き起こされました。その後、 2023 年 4 月 23 日に販売終了。財産権の譲渡と $の 3 回目の分割払いの受領時に1,600,000.

ザグループは、売却のために保有する資産の売却利益を認識しました。1,022,853 2023 年 12 月 31 日に終了した年度は2022 年 12 月 31 日現在、土地とそのインフラ工事は、連結財務諸表において売却対象として保有されている資産として示されています。 $の値を持つポジション2,977,147 資産の帳簿価値を表しています

F-76

14. 売掛金と売掛金

アカウント 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の未払金および未払金費用は以下のとおりです。

	2023		2022

貿易買掛金	$	6,276,451	$	1,875,979
応算利息		752,874		2,650,535
開発費発生		1,308,567		2,411,190
従業員給付および関連債務の発生		976,268		307,673
専門サービス料を計算する		3,007,558		268,939
その他の課税費用		805,784		1,077,606
総額	$	13,127,502	$	8,591,922

貿易支払債権は無利子であり、通常は 30 日間の期限で決済されます。

15. 賃貸借証書

グループ賃貸人として

ザグループは、不動産ポートフォリオのリースを締結します。詳細は注釈 2 を参照。

グループ賃借人として

オフィス使用権（ ROU ）資産と負債 — グループは第三者からオフィススペースを賃貸しています。残り加重平均リース期間は 2.2 そして 3.3 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日。

ザグループが合理的に確信する場合を除き、リース負債の計算のためにリース期間に更新オプションを含めません。オプションを行使するか、または賃貸人はオプションを行使する唯一の能力を持っています。

AS 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年の短期オフィスリース負債は、65,886 と $54,327それぞれ、そして、長期リース負債額は $135,612 と $88,553それぞれ。短期オフィスリース負債と長期オフィスリース負債は、他の経常負債と他の非経常負債にそれぞれ含まれます。

ザ加重平均割引率は 7.1%, 7.1% と 7.32023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日。グループが関心を記録するリース負債の費用は11,667, $13,400 と $15,292 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日

ザグループのリースのキャッシュフロー総額は $50,112, $163,072 と $99,380 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日グループはまた、使用権資産に $相当する非現金追加を行いました。115,100, $148,326 と $0 2023 年 12 月 31 日に終了した年度は、 2022 年と 2021 年のそれぞれ、新しいリースに置き換えられました。

ザグループグループは、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度において、短期リース費用または低価値資産のリースを計上していません。

F-77

オフィス ROU 資産は、オペレーティングリースの期間中に直線法を使用して償却されます。当初のリース条件と残余リース事業所運営リースの条件は以下の通りでした。

オフィスの所在地	オリジナルタームリース		残り任期 2023 年 12 月 31 日
	(単位：年)		(単位：年)
コスタリカ		2.9		2.2
コロンビア		3.8		2.1
加重平均		3.3		2.2

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在、その他の非流動資産に含められる当社グループのオフィス使用権資産は以下のとおりです。

	総額

総資産：
2022年1月1日現在の残高	$	452,460
追加		148,326
定年退職する		(112,740	)
外国為替換算効果		(30,321	)
2022年12月31日現在の残高	$	457,725
追加		115,100
定年退職する		(339,721	)
外国為替換算効果		30,509
2023年12月31日現在の残高	$	263,613
減価償却累計：
2022年1月1日現在の残高	$	317,337
累積減価償却費の追加		104,198
定年退職する		(111,688	)
外国為替換算効果		17,476
2022年12月31日現在の残高	$	327,323
12月31日までの残高	$	327,323
累積減価償却費の追加		60,666
追加		60,666
定年退職する		(311,951	)
外国為替換算効果		8,115
2023年12月31日現在の残高	$	84,153
12月31日までの残高	$	84,153
2022 年 12 月 31 日時点の純帳簿価額	$	130,402
2023年12月31日現在の帳簿純価値	$	179,460

期間 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は、オフィススペースに関連する ROU 償却費用を $60,666, $104,198 と $96,662連結損益計算書およびその他の包括損失計算書において、それぞれ、一般および管理経費。

投資不動産 ROU 資産と負債 — 2022 年 12 月、グループは、 Parque Logístico Callao （「 Parque Logístico Callao 」）を通じて Callao ” ）は、グループが管理するパートナーシップ事業体であり、第三者と土地賃借契約を締結しました。ロジスティコ · カヤオは、 30 年間の土地区画をリースすることにコミットしています。賃借地（「土地賃借」）ROU の資産は、建設および開発のために Parque Logístico Callao によって保持されているので将来投資資産として使用し、 1 つ以上の営業リースの下で建設された資産をリースする場合、 ROU 資産は IAS 40 に基づく投資不動産の定義 投資不動産 投資物件の一部として認められました

F-78

アンダー IAS 40 では、投資資産 ROU 資産に公正価値モデルを適用し、各時点で公正価値で再評価する必要があります。期間の終わりその結果、土地リースに関連した償却費用はありません。グループ投資資産 ROU 資産 $だった12,260,000 と $227,999 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日までです

ザ関連する土地賃借債務は、割引率を用いて残りの賃借金の現在価額で計上されました。 8.5%.グループリース負債の利子費用を記録しました237,916, $0 と $0 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度について、連結損益計算書およびその他の総合損益計算書における一般経費および管理経費の一部としてグループは、 $の土地リースに関連して、それぞれ短期および長期のリース負債を有していました。172,963 と $2,800,943 as of 2023 年 12 月 31 日、 $7,875 と $2,728,115 2022 年 12 月 31 日現在。短期土地賃借債務と長期土地賃借債務その他経常負債、その他の非経常負債にそれぞれ含まれています。

ザまた、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の土地リースのキャッシュアウトもありませんでした。グループはまた、非現金を持っていた。土地リース ROU 資産の追加額は $2,507,992, $227,999 と $0 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日までの各年度です。

リーズオフィスや土地のリースに関するコミットメント — 以下の表は、変動を除く将来の固定最低賃料をまとめたものです。 2023 年 12 月 31 日までにリースが開始された費用について、リース開始時に増分借入によって割引された金額グループのリースの負債を計算するレート：

	As Of 2023年12月31日
2024	$	271,483
2025		346,403
2026		315,639
2027		268,064
2028		268,953
その後		6,711,858
未割引賃料総額	$	8,182,400
差し引く：推定利息		(5,006,996	)
リース総負債	$	3,175,404

F-79

16. 債務

長い借金期限

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年のグループの負債は以下の通りでした（コロンビアでの融資は COP を除くすべての融資は米ドル建てです。額定）

スケジュール長期債務の

財務機関	タイプ	満期になる		年に1回利子料率率	制限される現金で十二月三十一日 2023		制限される現金で十二月三十一日 2022		残り借金をする容量 at 2023年12月31日		金額卓越した十二月三十一日 2023		金額卓越した十二月三十一日 2022
コスタリカ（米ドル建て）
Banco Davivienda コスタリカ， S. A	住宅ローン		リファイナンス	3Mo 担保オーバーナイト · ファイナンスレート（「 SOFR 」） + 435 bps 、最低レートなし	$	—	$	874,210	$	—	$	—	$	30,411,676
Banco Davivienda コスタリカ， S. A	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 435 bps 、 min 。レートなし		—		309,814		—		—		11,355,244
Banco Davivienda Costa Rica ， S. A.	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 435 bps 、 min 。レートなし		—		142,244		—		—		4,856,716
Banco Davivienda コスタリカ， S. A	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 442 bps 、 min 。レートなし		—		339,900		—		—		10,731,686
Banco Davivienda コスタリカ， S. A	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 435 bps 、 min 。レートなし		—		320,940		—		—		3,865,901
Banco Davivienda Costa Rica ， S. A.	住宅ローン		2038 年 11 月	1 年目： 7.0% 2 年目： 7.3% 以降： 3Mo SOFR + 240 bps		—		—		—		7,974,306		—
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 432 bps 、 min 。レートなし		—		—		—		—		2,218,382
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 440 bps 、最小レートなし		—		—		—		—		3,034,137

F-80

財務機関	タイプ	満期になる		年に1回利子料率率	制限される現金で十二月三十一日 2023		制限される現金で十二月三十一日 2022		残り借金をする容量 at 2023年12月31日		金額卓越した十二月三十一日 2023		金額卓越した十二月三十一日 2022
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		リファイナンス	米国プライムレート + 110 bps 、最小レートなし		—		—		—		—		972,476
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		リファイナンス	3Mo SOFR + 439 bps 、最小値なし。率		—		—		—		—		6,562,983
BAC クレドマティック、 S. A.	住宅ローン		2031年7月	3Mo SOFR + 378 bps 、最小レートなし（ 2023 年 3 月～ 2024 年 3 月までの固定レート 8.1% を除く）		—		—		1,141,001		46,908,999		34,997,899
Banco Promerica de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		リファイナンス	プライムレート + 275 bps 、最小レートなし		—		2		—		—		6,697,365
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		リファイナンス	0-2年間： 6.5%，以降： 290 bps + 米国プライムレート、最低レートなし		—		—		—		—		7,583,783
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	年度 1 ： 5.9% 年 2 ： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		—		—		—		65,727,171		—
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	年度 1 ： 5.9% 年 2 ： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		480,000		—		—		18,285,023		—
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	1 年目： 5.9% 2 年目： 6.2% 以降： 3Mo SOFR + 140 bps		—		—		—		15,164,206		—
Banco Nacional de Costa Rica， S. A.	住宅ローン		2048 年 4 月	1 年目： 6.4% 2 年目： 7.3% 以降： 3Mo SOFR + 280 bps		140,485		—		—		6,918,421		—

F-81

財務機関	タイプ	満期になる		年に1回利子料率率	制限される現金で十二月三十一日 2023		制限される現金で十二月三十一日 2022		残り借金をする容量 at 2023年12月31日		金額卓越した十二月三十一日 2023			金額卓越した十二月三十一日 2022
コスタリカの融資総額					$	620,485	$	1,987,110	$	1,141,001	$	160,978,126		$	123,288,248
ペルー（米ドル）
国際金融公社トランシェ 1	住宅ローン		リファイナンス	6Mo SOFR + 425 bps 、 min 。レートなし		—		—		—		—			21,671,047
国際金融公社トランシェ 2	住宅ローン		リファイナンス	6Mo SOFR + 525 bps は最小レートなし		—		1,205,162				—			15,009,719
BBVA ペルートランチェ 1	住宅ローン		2053 年 3 月	8.50%		—		—		—		48,670,000			—
BBVA ペルートランチェ 2	住宅ローン		2053 年 3 月	8.40%		—		—		—		11,330,000			—
BBVA ペルー	住宅ローン		2024年7月	8.35%		2,000,000		—		—		2,000,000			—
ペルー総融資					$	2,000,000	$	1,205,162	$		$	62,000,000		$	36,680,766
コロンビア（ COP ）面目）
Bancolombia， S. A.	住宅ローン		203 6 年 1 月	IBR + 327 bps 無最小レート		—		—		—		23,087,020			18,688,521
Bancolombia， S. A.	住宅ローン		2036 年 5 月	IBR + 365 bps 無最小レート		—		—		—		18,738,132			15,145,128
BTG	担保橋梁ローン		2024年8月	IBR + 720 bps min. レートなし		—		—		—		6,540,992			—
ITA Ú Corpbanca Colombia， S. A.	住宅ローン		支払い済みです	IBR + 447 bps 無最小レート		—		—		—		—			7,047,004
コロンビアの総数ローン					$	—	$	—	$	—	$	48,366,144		$	40,880,653
パナマ（米ドル優位）
Banco BTG Pactual S. A. - ケイマン支店	担保橋梁ローン		支払い済みです	SOFR + 600 bps 、最小レートなし		—		—		—		—			15,000,000
パナマ貸付総額					$	—	$	—	$	—	$	—		$	15,000,000

総額					$	2,620,485	$	3,192,272	$	1,141,001	$	271,344,270		$	215,849,667
発生資金調達コスト												752,874			2,823,170
債務発行コスト、純額												(2,242,909	)		(9,346,062	)
債務総額												269,854,235			209,326,775
差し引く：長期債務の現在部分												(16,703,098	)		(23,576,982	)
減： Banco Davivienda Alajuela I SRL と Bancolombia & ITA U の融資の債務免除により短期に再分類												—			(87,366,478	)
長期負債総額									$		$	253,151,137		$	98,383,315

F-82

負债協定

セキュアブリッジローン

オン 2021 年 5 月 21 日、当社グループは米ドル建て担保ブリッジローン契約を締結しました。15.0 BTG Pactual， S. A. — ケイマンブランチ。融資の収益は、グループの継続的な成長に充てられました。最初の条件に従って、信用ファシリティは成熟する予定で 2022年6月17日固定年金利で 5.85%. 2022 年 6 月、グループは 2023 年 3 月 17 日までの担保ブリッジローン（固定金利から変動金利への代替を含む） SOFR 年間平均プラス 600 ベースポイント。この契約は、 Latam Logistic Properties S. R.L. の所有者の変更を制限します。これ Jaguar Growth Partners LLC が債務者の最終受益者として残っている場合、 IPO のイベントを除外します。この融資は全額返済されました 2023 年 12 月 31 日まで。

IFC

	●	第1陣融資は、資金調達のためです。フェーズ 1 の開発融資の総借入能力は $。27,100,000 気球で 2020 年 1 月 15 日まで興味があります支払金 $6,865,611 満了時 2028 年 7 月 15 日. 2022 年 12 月 31 日現在、グループはトランシェの全額を支払っています。

	●	第2陣融資は、資金調達のためです。フェーズ 2 の開発。融資の総借入能力は $。25,900,000 2022 年 1 月 15 日まで気球で興味があります支払金 $6,475,000 満了時 2030 年 07 月 15 日. 2022 年 12 月 31 日現在、グループは $15,607,323.

ザ 2022 年 12 月 15 日までの未借入額に対して以下のようにコミットメント手数料がかかります。

	–	2019 年 6 月 16 日～ 2019 年 12 月 31 日～ 0.50% over 未借入金額
	–	2020 年 1 月 1 日～ 2021 年 6 月 30 日～ 1.00未借入% 以上量だ
	–	2021 年 7 月 1 日～ 2022 年 1 月 15 日～ 1.50未借入% 以上量だ

オン 2022 年 3 月 14 日、グループは、 IFC トランシェ 1 の新金利交渉を行い、スプレッドを 100 ベーシスポイント引き下げ、 425 ベーシスにしました。ポイント 2022 年 7 月 15 日付。IFC との融資の他の条件はすべて同じでした。$の利得351,503 認められたこの債務ファシリティの変更の一環として、連結損益計算書の資金調達コストに含まれています。 2022 年 12 月 31 日に終了した。

オン 2023 年 10 月 26 日、グループは IFC に対する債務ファシリティを総額 US ドルで引き出しました。10,292,677 ルリン川の建設に資金を供給するためにペルーでプロジェクトします。建設に直接起因する関連利息費用は資本化されます。

オン 2023 年 12 月 15 日、グループは IFC トランシェ 1 およびトランシェ 2 に対する残高債務の総額をリファイナンスしました。46,973,443 with ビルバオ · ビスカッラ · ペルー銀行（「 BBVA ペルー」）に対する米ドル建ての住宅ローン（総額 $）60,000,000. $の損失1,651,793 この債務ファシリティの消去の一部として認識され、連結されたファイナンスコストに含まれています。 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の損益計算書。

F-83

AS 融資契約に基づき、建設中の元本の保証として現金担保口座を維持し、リース期間。2022 年 12 月 31 日現在、グループの現金相当額は $1,205,162 現金担保口座では 2023 年 12 月 15 日にローンリファイナンスに関連して制限現金を解除しました。

イタウ

開ける 2021年1月6日、LLPはコロンビアITA銀行とCoP建ての保証建築ローン手配を締結したイタウ“”) 総借入能力はCOP$35,000百万ドル10.1成約時までの百万ドル)。得られた金は建設のための資金に使われるコロンビアボゴタのラタム物流団地の500号棟、カレ80号です。このローンは2033年7月6日に満期になるだろう。このローンには年利がある. IBR金利(コロンビア中央銀行取締役会が決定したコロンビアペソ短期金利) 447ベーシスポイントを追加して、年間承諾費は0.50信用限度額の未引き出し金額の%です。その集団には義務がある 2022年4月20日までに利息を支払うだけで、このローンは2021年10月にすべて引き出しています。イタリア電信との債務手配はもう払いました完全に第三者の買い手に担保財産を売却することで。買い手はITA会社に前払いを直接提供した。 2023年8月31日、未済債務を返済する。1ドルの損失118,073債務返済の一部とされている 2023年12月31日までの年度の総合損益表に融資コストを計上する。

バンコロンビア

オン 2021 年 1 月 22 日、 LLP は COP の COP 建て融資契約を締結しました。44,500百万ドル12.8 取引日時点での 100 万ドル） Bancolombia ， S. A.コロンビアのボゴタにある Latam Logistic Park Calle 80 のビル 300 の建設資金調達のために。AS 2021 年 12 月 31 日、資金調達は全額支給されました。この資金調達契約は COP $でさらに増額されました。30,000百万ドル7.0 100 万拡張）。資金調達には、 IBR の金利プラス 365 ベーシスポイント、コミットメント手数料がかかります。 0.1未引出金額の毎月% 貸し出し、そして 15-1年で支払いが急増した40満期% （ COP $）29,901 百万、または $6.9 延長で 100 万ドル）。 LLP は 2021 年 11 月に元本の支払を開始しました。2022 年 1 月 19 日、グループは COP $増加しました。34,000百万ドル8.4 1 百万あたり取引日の為替レート（以下同じ）コロンビア銀行との COP で建てられた既存の融資ファシリティ COP $より57,810百万ドル14.3100万ドルからCOP$まで91,810百万ドル22.7百万)。この資金は一つあります14年気球で用いる用語 COP $の支払い42,866百万ドル11.4 満期で 100 万円。利子は IBR + 327 ベーシスポイントで発生します。$の損失653,847 はい債務ファシリティの変更の一部として認識され、連結利益計算書の資金調達コストに含まれます。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の損失。

オン 2023 年 9 月 22 日、グループはバンコロンビアと元本の延期交渉を行い、すべての元本の支払いを 7 ヶ月延期しました。 2023 年 10 月 1 日から。バンコロンビアとの融資の他のすべての条件は同じままでした。$の利得70,058 はいこの債務ファシリティの変更の一環として認識され、連結利益計算書の資金調達コストに含まれています。 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の損失または損失。

BAC クレドマティック

国内 2021 年 3 月、 LLP は BAC Credomatic ， S. A. と 2 つの米ドル建て住宅ローンファシリティを締結しました。総額で $10.0 コスタリカのサンホセにある 2 つの事業物件の買収に 100 万ドルを支払いました融資は 15 年間あります。 3 ヶ月間 LIBOR + 423 ベーシスポイントの年金利を最低金利で負担します。 5.0%.この融資は再融資された。 2023 年 4 月 28 日にコスタリカ国立銀行に。

F-84

オン 2021 年 7 月 7 日、 LLP は米ドル建ての住宅ローンファシリティを最大 $45.5 バンコ BAC サンホセで 100 万ドル S.A. LatAm Parque Logístico San Jose—Verbeena パートナーシップを代表して（「 BAC 」）。収益は資金調達に利用されます LatAm Parque Logístico San Jose—Verbeena の建設、 5 つの建物のクラス —A マスタープランの物流パーク合計 829,898 コスタリカのサンホセのアラジュエリタサブマーケットにある正味賃貸面積の平方フィート。ローンは複数で引き出すことができます支出額は約 60プロジェクトの総投資額の% です。住宅ローンの期間は 10 年、 15 年です。償却プロフィール記載されている金利は、 3 ヶ月間 LIBOR + 423 ベーシスポイントです。2022 年 10 月の定金利債務ファシリティは 3 ヶ月間の SOFR + 378 ベーシスポイントに変更されました債務ファシリティの償却猶予期間は 30 です。数ヶ月間、コミットメント料は発生しません。

開ける 2022年2月16日、売却先物件のため、グループはBAC Creomaticに融資の1つを返済した。未返済ローン売却時の残高は$である2,868,155グループが確認した損失は#ドルです586債務の取消で総合損益表の融資コストを計上する。2023年3月1日にグループは削減を交渉しました BAC Creomatic，S.A.(BAC)との金利は，金利を3カ月SOFRプラス378ベーシスポイントから下げた8.12パーセント. 六ヶ月になります。BACの融資の他のすべての条項と条件は変わらない。1ドルの収益121,038そうだと思われるこの債務手配の修正は、簡明な総合損益表の融資コストに計上される。 2023年10月5日に、当グループは維持を協議8.12あと六ヶ月追加します。他のすべての条項と条件 BACの融資比率と変わらない。1ドルの損失47,466この債務計画の修正の一部として確認され、含まれている簡明総合損益表における融資コスト。

AS 2022 年 12 月 31 日、 LLP は $1.0 100 万ドルまでの住宅ローンファシリティ1.0 バンコと百万 BAC サンホセ、 S. A. LatAm Bodegas San Joaquin の改修の資金調達のために。貸付期限は 2032 年 6 月 24 日。融資米国プライム金利 + 110 ベーシスポイントの年金利で最低金利なし。この融資は再融資された。 2023 年 4 月 28 日 — コスタリカ国立銀行。

バンコプロメリカ

オン 2021 年 8 月 16 日、 LLP は米ドル建ての住宅ローンを締結しました。7.0 Banco Promerica de Costa Rica ， S. A. の略。a の購入のために 118,403 スクエアコスタリカのサンホセにある Coyol サブマーケットに位置するフィート物流施設。貸付期間は 15 年です。述べた金利は、米国プライム金利 + 475 ベーシスポイントです。この融資は 4 月 28 日に Banco Nacional de Costa Rica に再融資された。 2023.

バンコダヴィヴィエンダ

オン 2022 年 1 月 6 日、当グループは、コサリカのダビエンダ · デ · コサリカ融資の 3 ヶ月間 LIBOR + 475 ベーシスポイントの新しい金利を交渉しました。金利フロアを排除し、 Davivienda de Costa Rica とのローンの他のすべての条件は同じのままでした。 $の利得4,077,399 この債務ファシリティの変更の一環として認識され、連結ファイナンスコストに含まれています。 2022 年 12 月 31 日に終了した年度の損益計算書。

F-85

オン 2022 年 1 月 31 日、 LLP は米ドル建ての住宅ローンを締結しました。2.4 Banco Davivienda de Costa Rica との協力コンテナ駐車場の購入ですローンは 15 年間ターム。貸付金は、米国プライムレートプラスの年金利を担っています。 175 ベースポイント。関連投資不動産の売却の一環として、投資不動産の購入者は、残高を仮定しました。 2022 年 10 月 31 日の融資。

バンコナショナル

オン 2023 年 4 月 28 日、グループは Banco Davivienda de Costa Rica 、 Banco Promerica de Costa Rica ， S. A. との未払いローンをすべてリファイナンスしました。そして BAC Credomatic ， S. A. との 1 つを除くすべてのローン、Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. と。$の損失6,555,113 一部として認められましたこれらの債務ファシリティの消却は、連結損益計算書のファイナンスコストに含まれます。 2023 年 12 月 31 日に終了した年度についてコスタ · ナショナル銀行と 4 つの米ドル建て住宅ローンを締結。総額 $のリカ107,353,410.貸付期間は 25 年である。貸付金は固定年金利を担っています。最初の 2 年間は変動率です

オン 2023 年 11 月 1 日、 LLP は Banco Nacional de Costa Rica ， S. A. との未払い債務をリファイナンスしました。($7,373,460）抵当ローンの名義でダビエンダ · デ · コスタリカとの USD で $の合計金額8,000,000.新しい住宅ローン満期 15 何年か融資は対象です。初年度 7.0 0% の固定金利、 6 ヶ月間の SOFR + 2 年目以降の月額調整可能な 2.4% の金利.

BTG

オン 2023 年 8 月 25 日および 8 月 30 日、 LLP は BTG Pactual Colombia S. A. と 2 つの新しい信用契約を締結しました。COP について 15,000,000,000 COP と 10,000,000,000それぞれ（約 $3,679,266 と $2,433,042取引が開始された日に）。利子は、 1 ヶ月のコロンビア IBR + 720 ベーシスポイントのレートで計算され、毎月支払われます。元本返済は 2024 年 8 月 25 日と 2024 年 8 月 30 日に満期しますこの債務契約は、ラタムのために設立された信託によって保証されます。 Logistic Col Propco Cota 1 は、 Banco BTG Pactual Colombia S. A が保証債権者として設立され、 3 つの基礎資産があります。保証として定義される

BBVA ペルー

オン 2023 年 10 月 19 日、グループはエルバンコ BBVA ペルーとの新たな信用契約を締結しました。2,000,000.信用契約のライン名目レートは 14.45固定% と年間有効率 8.35%.信用契約のラインは満期です。 9 数ヶ月後毎月の返済スケジュールですこの債務契約はシニア無担保ローンであり、グループのいずれの資産によって保証されていません。当社は、発行日現在、信用額を十分に引出しています。

オン 2023 年 12 月 15 日、 LLP は El Banco BBVA ペルーと合計 $US の抵当ローンを締結しました。60,000,000.住宅ローンローンとはトランシェ A とトランシェ b の 2 つのコンポーネントです。トランシェ A 合計 $48,670,000 既存の債務のリファイナンスに活用された。 IFC 。トランシェ b 総額 $11,330,000 LLP の他の不動産プロジェクトの資金調達を行う予定です。トランシェ A と b は成熟する 10 年（ a ） 35トランシェ A の% バルーン支払い）と固定金利を運ぶ 8.5% と 8.4それぞれ% です。

リボルレート — グループは、 2022 年 12 月 31 日までにコスタリカの融資金利を LIBOR から SOFR に変更しました。2023 年 7 月、 IFC 貸付金利を 6 ヶ月間 LIBOR から 6 ヶ月間 SOFR に変更しました。

F-86

長期的債務満期 — 2023 年 12 月 31 日現在におけるグループ債務の原金 · 利子支払予定は、次のような


	住宅ローン			担保橋梁ローン		総額
成熟度：
2024	$	10,162,104		$	6,540,992	$	16,703,096
2025		9,569,893			—		9,569,893
2026		10,215,729			—		10,215,729
2027		11,410,890			—		11,410,890
2028		11,835,657			—		11,835,657
その後		211,609,005			—		211,609,005
発生 · 繰延資金調達コスト、純		(1,490,035	)		—		(1,490,035	)
総額	$	263,313,243		$	6,540,992	$	269,854,235

資金調達コスト — 次の表は、ファシリティの種類別の加重平均純実効金利をまとめたものです。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日

	2023				2022
	加重平均金利（1）		金額卓越した		加重平均金利（1）		金額卓越した

住宅ローン		8.5%	$	264,803,278		9.2%	$	200,849,667
橋を渡りローンを組む		20.2%		6,540,992		10.7%		15,000,000
総額		8.8%	$	271,344,270		9.3%	$	215,849,667

(1)

提示される金利は実効金利を表す。年末の未払い債務の金利（債務発行コストを含む）。

ザ以下の表は、 12 月期における繰延財務原価償却を含む財務原価の構成要素をまとめたものです。 2023 年 31 、 2022 年、 2021 年：


	2023			2022			2021

総利子支出	$	22,557,977		$	15,568,346		$	9,506,320
総コミットメント料		128,410			225,261			286,117
債務発行原価償却		203,237			1,089,893			659,072
債務修正利得		(143,630	)		(3,775,054	)		—
債務返済損失		8,370,997			—			—
その他の費用		593,623			112,542			238,740
資本化前の総資金調達コスト		31,710,614			13,220,988			10,690,249
投資物件への資本化額		(599,550	)		(1,454,262	)		(890,691	)
純資金調達コスト	$	31,111,064		$	11,766,726		$	9,799,558
利子およびコミットメント手数料の支払額	$	24,862,976		$	14,505,955		$	9,391,336

負债和解 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の長期債務の調整は以下のとおりです。


	2023			2022

期初残高	$	209,326,775		$	188,719,114
担保銀行債務借入		199,135,651			44,217,867
ブリッジローン借入		6,540,992			—
担保銀行債務返済		(152,416,321	)		(13,335,183	)
ブリッジローンの返済		(66,040	)		—
長期未払利子		—			(9,733	)
債務発行コスト		(814,661	)		(41,550	)
繰延ファイナンスコスト償却		184,423			1,037,824
債務返済損失		8,370,997			—
債務修正利得		(143,630	)		(3,775,054	)
外国為替換算効果		(263,951	)		(7,486,510	)
期末残高	$	269,854,235		$	209,326,775

F-87

宛先適格資産の取得を目的として特定して資金を借入する程度について、当グループは金額を決定しました。資本化対象となる債務発行コストです債務発行費用（ $）814,661), ($41,550)と($1,070,987）長年にわたり 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日をそれぞれ大文字化しました。

財務負債契約 — 上記の融資は、（ i ）報告を含む特定の肯定的契約の対象となります。（ ii ）会社の存続の維持、融資の対象となる不動産に対する担保権益、およびそのような財産に対する適切な保険一定の財務比率の維持また、融資は特定の条件の対象となります。ラタム · ロジスティック · プロパティの能力を制限する負の契約。融資の対象となる物件に追加留置権を作成し、企業構造を変更し、特定の制限された支払いを行い、入力します。関連会社との特定の取引、特定の重要な契約の修正。

AS 2023 年 12 月 31 日の時点で、グループは貸し手とのすべての債務契約を遵守しているか、または免除していました。

AS 2022年12月31日現在、専門家グループはデビアンダ銀行との融資協定に規定されているいくつかの債務契約を遵守していない。バンコーマンビアとITA債務は2022年12月31日に必要に応じて支払われるため、当グループには権利がありませんこの日の後に少なくとも12ヶ月間債務の返済を延期するために、専門家グループは債務残高をBancolombiaのDavivienda銀行と再分類した。 ITAと合計して$87,366,4782022年12月31日現在が流動負債である。そのグループはこの要求に対する免除を受けた。それぞれ2023年2月17日と2023年9月25日にデビエンダ銀行とバンケルビア銀行の金融契約を遵守する。はい。 2023年4月、当グループはそのデビエンダ銀行債務に対して再融資を行い、その貸主とのいかなる契約要求も免除した。バンコロビア免除有効期限は2023年12月31日までで、次のステップは2024年6月にこのローンに対して比率適合性テストを行う。♪the the the 2022年12月31日現在、グループは他のすべての債務契約を遵守している。

17. 株権

ラタムロジスティックプロパティス、 S. A.株主は単一の普通株式を承認しました 300,000,000 株式は 168,142,740 株名目（パー）の価値で発行され、全額支払われました。1.00 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日現在。詳細は注釈 1 を参照してください。 2021 年 1 月 13 日に発生した企業会話について。

略称は株主総会において、配当および資本金の返済を受けることが等しく、 1 票の投票権を有すること Latam Logistic Properties ， S. A. の

フォー 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の非支配パートナーは、グループに $の出資を行いました。5,870,314, $700,000 と $4,084,160 グループは非支配パートナーに $を配分しました4,522,936, $2,067,803 そして $1,024,747それぞれ。

保留収益は法定準備金と累積収益で構成されていますいくつかの国で有効な法律によると、グループが事業を運営している場合、グループの子会社は、各年度の純利益の一部をそれぞれの法定利益に割り当てなければならない。予備だ法的準備金額は管轄区域によって異なり、 5% トゥ 10% 事業主体の純利益のうち、帽子まで 10% トゥ 50% その会社の資本の株式です。

F-88

18. 非支配権益

国内 2018 年 9 月、グループはコスタリカの Latam Parque Logistico Coyol II の開発のための不動産パートナーシップを締結しました。パートナーシップには、グループが統合するが所有していない 2 つの事業体が含まれます。 100出資比率（ Latam Propco El Coyol Dos S de R. L. さんラタム · ロジスティック · パン · ホールドコ · エル · コヨル II S · デ · R. L.総称は、「 Latam Parque Logistico Coyol II 」。グループのレポートこのパートナーシップに関連した非支配権益ですグループは、重要な決定において完全な責任、権限、裁量を有します。パートナーシップの活動管理です当グループは、取締役パートナーの地位を通じて、 Latam Parque Logistico Coyol II は、エンティティの関連活動を指示する既存の権利と能力を有しています。非支配投資先に対するグループの権力。

国内 2020 年 12 月、グループはコスタリカの Latam Parque Logistico San Jose の開発のための不動産パートナーシップを締結しました。ザパートナーシップには、グループが統合するが所有していない 3 つの事業体が含まれる。 100株式の% （ Latam Logistic Pan Holdco Verbena I S de R. L. 、ラタムロジスティックパン Holdco Verbena II S， S. R.L.，3101784433 ， S. R.L. ，ラタム · パーク · ロジスティコサンホセ · ヴェルベナ）。当グループは、このパートナーシップに関する非支配権益を報告しています。グループは完了しましたパートナーシップの日々の管理における責任権限裁量権マネージングパートナーとしての地位を通じてグループは、事前の承認なしに Latam Parque Logistico San Jose—Verbeena の日々の運営に責任があります。その他の経営者や株式保有者であり、事業体の関連活動を指示する既存の権利と能力を有し、非支配投資法人に対するグループの権限。

はい。 2021年3月、当グループはCapia Sociedad Adminsiradora de Fondos de Invertion、S.A.と不動産パートナー関係を構築し、その投資ファンドCapia Radix Fondo de Invertion(Capia Radix)(総称してCAPIAと呼ぶ)，CAPIAが管理する投資ファンドペルーのリマカラ奥子市場ホルヘ·チャベス国際ホテル内にあるParque Logístio Callaoの開発に使用されていますリマ空港土地特許権。Parque Logístio Callaoは各段階で建物の4段階を開発する予定だ。協力パートナーシップ. 統合されていても所有していない実体も含まれています100その持分の%(Parque Logístio Callao，S.R.L.，“Parque Logístio Callao‘)組合契約の初歩的な条項に基づき，本グループは共同に参加する. 最初の2段階の建設期間中、実体は50%を占め、残りの2段階の建設は希釈される。第4段階の終わりに、総参加率は33%だった。2023年11月24日、双方は所有権の権利を修正することに同意した。 CAPIAが60組合および有限責任組合の権益のパーセントは40%、サポート CAPIAから共同企業への追加出資は，合意の日から発効する。このグループの報告によると非制御性はこのパートナーシップと関連した権利。集団は日常管理において完全な責任権と裁量権を持っている協力関係の一部です同グループは社長のポストを通じて公園の日常運営を担当している Callaoは、集団対を示す既存の権利と能力指導実体の関連活動を持っています非制御性被投資者。

開ける 2021年9月17日、グループはコスタのLatAm Lagunilla工業団地の買収について不動産協力パートナーシップを達成リガ島です。組合にはグループ合併が所有していない2つの実体が含まれている100%持分(ラタム物流パンホールディングス Lagunilla I，S.R.L.とLatam Logistic Propco Lagunilla I S de R.L.を総称して“Latam Lagunilla Industrial Park”と呼ぶ)。♪the the the グループ報告書はこの共同企業と関連した非持株権を報告する。そのグループは完全な責任、権力、そして裁量権を持っている。パートナーシップの日常管理では，ラタム·ラグニラ工業会社の関連活動を指導する能力がある Parkは，非持株被投資者に対する集団の権力を示している.2022年10月31日、当グループはレアルでの権益を売却しました。不動産提携企業を非持ち株被投資者に譲渡し、損失#ドルを確認する486,863投資物件の売却損失の中で 2022年12月31日までの年度総合損益表。2022年12月31日現在、以下の2つのエンティティ LATAM Lagunilla工業団地は、本グループの連結財務諸表に組み込まれなくなった。

ザ以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点のグループ所有率と NCI をまとめたものです。以下の各 NCI パートナーシップ表は注釈 2 （ e ）の複数のエンティティに対応します。

		オーナーシップパーセンタ				NCI
実体.実体	国	12 月 2023 年 31 月 31 日		12 月 2022 年 31 月 31 日		12 月 2023 年 31 月 31 日		12 月 2022 年 31 月 31 日

ラタムロジスティコ · コヨル II 公園	コスタリカ		50.0%		50.0%	$	4,818,254	$	8,885,098
ラタム Parque Logistico サンホセ — ヴェルベナ	コスタリカ		23.6%		23.6%		27,971,004		23,567,619
パルクロジスティコ · カヤオ	ペルー		40.0%		50.0%		5,827,257		799,748
総額						$	38,616,515	$	33,252,465

期間 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度において、パートナーシップ事業体は NCI パートナーに以下のとおり配分を行いました。

	2023		2022		2021

ラタムコヨル II ロジスティカルパーク	$	3,675,054	$	350,000	$	250,000
ラタム Parque Logístico San Jose—Verbena		847,882		754,231		774,747
ラタムラグニージャ工業団地		—		963,572		—
合計非支配パートナーへの配分	$	4,522,936	$	2,067,803	$	1,024,747

F-89

概要 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在における非統括パートナーシップ事業体の総資産および総負債の財務情報次のようなものでした

	ラタムロジスティコ · コヨル II 公園		ラタムロジスティックパークサンホセ · ヴェルベナ		パルクロジスティコ · カヤオ
	AS 2023 年 12 月 31 日
	ラタム公園ロジスティコ · コヨル II		ラタム · パーク · ロジスティコサンホセ · ヴェルベナ		ロジスティコ公園カヤオ

資産
CURRENT 資産：
現金現金等価物	$	1,301,121		1,666,657		25,267
リーズその他売掛金、ネット		34,021		7,326,802		2,023,086
その他経常資産		37,932		843,894		274,592
前払い建設
非電流資産：
投資プロパティ		29,708,000		80,878,055		12,879,976
資産販売中
プロパティ設備、ネット		—		25,613		4,108
延期済み資産税		—		—		688,485
制限現金等価		480,000		—		—
その他非流動資産
合計資産	$	31,561,074		90,741,021		15,895,514

責任株主 · 株式
CURRENT 責任：
アカウント支払経費と発生経費	$	229,988		3,027,672		3,148,102
預金資産の売却のために
デュー関連会社へ		—		15,269		—
その他経常債務		—		—		325,811
非電流責任：
長期的に負債		18,285,023		44,926,842		—
セキュリティ沈積物		195,000		336,145		51,394
その他非経常負債		—		—		2,800,943
延期済み税金責任		3,214,523		5,863,957		—
合計負債	$	21,924,534		54,169,885		6,326,250

株本：
エクイティグループの所有者に帰属する	$	4,818,286		8,600,132		3,742,007
非コントロール利己	$	4,818,254		27,971,004		5,827,257

	ラタムロジスティコ · コヨル II 公園		ラタムロジスティックパークサンホセ · ヴェルベナ		パルクロジスティコ · カヤオ
	12 月 2022 年 31 月 31 日
	ラタム公園ロジスティコ · コヨル II		ラタム · パーク · ロジスティコサンホセ · ヴェルベナ		ロジスティコ公園カヤオ

資産
CURRENT 資産：
現金現金等価物	$	896,623	$	484,230	$	1,084,155
リーズその他売掛金、ネット		15,587		6,406,948		87,168
その他経常資産		17,695		16,126		—
前払い建設		—		1,020,664		86,693
非電流資産：
投資プロパティ		30,613,000		63,278,220		386,525
資産販売中		—		2,996,471		—
プロパティ設備、ネット		—		3,795		—
延期済み資産税		—		—		34,639
制限現金等価		339,900		—		—
その他非流動資産		—		587,064		—
合計資産	$	31,882,805	$	74,793,518	$	1,679,180

責任株主 · 株式
CURRENT 責任：
アカウント支払経費と発生経費	$	315,637	$	1,874,696	$	28,290
預金資産の売却のために		—		2,400,000		—
非電流責任：
長期的に負債		9,780,656		34,947,249		—
セキュリティ沈積物		195,000		196,755		51,394
延期済み税金責任		3,821,316		4,511,336		—
合計負債	$	14,112,609	$	43,930,036	$	79,684

株本：
エクイティグループの所有者に帰属する	$	8,885,098	$	7,295,863	$	799,748
非コントロール利己	$	8,885,098	$	23,567,619	$	799,748

F-90

フォー 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の NCI による純利益は以下のとおりです。

	2023			2022			2021

網非支配権益に起因する利益（損失）
ラタムロジスティコ · コヨル II 公園	$	(215,926	)	$	1,358,675		$	130,433
ラタムサンノゼ · ロジスティコパーク — ベルベナ		4,682,615			2,177,996			4,323,820
ラタムラグニージャ工業団地		—			(111,583	)		111,583
パルクロジスティコ · カヤオ		(450,017	)		(12,465	)		(22,956	)
総額	$	4,016,672		$	3,412,623		$	4,542,880
網非支配権益に起因する利益（損失）	$	4,016,672		$	3,412,623		$	4,542,880

19. 1株当たりの収益

1株当たりの収益

ザグループでは、 1 株当たり基本利益は、年中の発行済普通株式の加重平均に基づいて決定します。当グループは、 1 株当たり希釈利益を、発行済株式数の加重平均と増分加重を組み合わせて算出します。優れた潜在的希釈装置の平均効果です

注 1 及び注 25 に記載したように、事業統合は 3 月に完了しました。 2024 年 27 月に事業合併は IFRS に基づく逆資本化として計上され、 LLP は前任会計士。したがって、事業合併前の LLP に関する 1 株当たり基本利益および希釈利益（損失）は事業統合で確立された為替比率を反映した株式に基づいて遡及的に再構成します。

ザ 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年の 1 株当たり基本利益および希釈利益の計算は以下の通りでした。

	2023		2022		2021

収益 1 株当たり — 基本および希釈	$	0.11	$	0.28	$	0.14
網グループの所有者に帰属する利益	$	3,139,333	$	8,028,610	$	4,126,505
重み付け平均株数 — 基本と希釈		28,600,000		28,600,000		28,600,000

20. 所得税

フォー 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする継続営業所得税は以下のとおりです。

	2023			2022		2021
現在の所得税費用	$	6,209,629		$	1,044,399	$	175,631
延期済み所得税（給付）支出		(1,229,007	)		1,192,108		8,581,072
税制経費	$	4,980,622		$	2,236,507	$	8,756,703

和解コスタリカの国家法定税率からの所得税の 30連結実効所得税率に対する% は以下の通りです。

	2023			2022			2021

網税金引前利益	$	12,136,627		$	13,677,740		$	17,426,088
収入コスタリカの法定税率で計算された税金費用 30%		3,640,988			4,103,322			5,227,826
外国人レート差分		1,442,871			61,500			551,388
税制為替損益に起因する		(3,048,684	)		(1,882,252	)		2,056,492
変更未認識の繰延税金資産		(648,037	)		(238,549	)		1,039,818
源泉徴収税制		2,750,903			—			—
代替最低税率		1,161,583			—			—
他にも		(319,002	)		192,486			(118,821	)
税制経費	$	4,980,622		$	2,236,507		$	8,756,703

F-91

ザグループは、コスタリカの事業体からパナマの親会社に収益を分配しました。パナマは外国の収入に課税していないが、コスタリカの実体は 15コスタリカに支払われる源泉徴収税の% 。グループ未払金 $2.8 今年度の源泉徴収税 100 万ドルです

ザグループグループは、新たに制定された代替最低税（「 AMT 」）の対象となります。 15コロンビアの 1% 。コロンビアの AMt は金融に基づいています特定の手当と調整を条件として所得を報告しますコロンビアにおけるグループの現在の税金負債は $増加しました1.2 今年度はコロンビア AMt による 100 万ドルです

詳細情報グループの繰延税金資産 · 負債は以下の通りです。

繰延税金貸借対照表

	2023		2022
延期済み税金資産
網営業損失と税額控除の繰越	$	2,428,097	$	1,035,315
手当徴収不能口座		261,877		816,340
その他未払金		480,299		130,407
固定資産		133,781		191,031
従業員利点は		209,820		209,535
オフィス家賃責任		65,656		47,845
延期済み負債利子		741,560		—
他にも		7,691		26,929
合計繰延税金資産	$	4,328,781	$	2,457,402

	2023			2022

延期済み税金債務：
投資財産未実現利益	$	(36,507,341	)	$	(36,806,923	)
前払いその他の資産		(141,469	)		(96,537	)
延期済み資金調達コスト		(3,698,940	)		(2,388,299	)
使用権資産		(86,510	)		(142,246	)
合計繰延税金債務	$	(40,434,260	)	$	(39,434,005	)

網繰延税金債務	$	(36,105,479	)	$	(36,976,603	)

略称は繰延税金資産および繰延税金負債（「 DTL 」）の変動は、継続事業に反映され、その他は反映されません。収入の構成要素です

AS 2023 年 12 月 31 日の時点で、グループは4,328,781 と $40,434,260 それぞれ DTA と DTL でありますDTAs は約 $2,428,097 将来の課税所得を相殺し、グループ収益を削減するために使用可能な営業損失繰越（ NOL ）に関連します。将来の期間に支払う税金ですこれらの認識された NOL は 2034 年以前に繰越期間を終了します。

ザグループは、コロンビア、コスタリカ、ペルーにおいて、主に持株会社が所有する現地事業会社を活用して事業を展開しています。パナマ。パナマ持株会社は、パナマ国外からの所得に対する課税対象はなく、グループには繰延税義務はありません。子会社への投資が認められました

AS 2023 年 12 月 31 日の時点で、グループは、特定の事業体の NOL 繰越による利益が課税利益を相殺するために使用されず、他の税務計画の機会や近いうちに回収可能性の証拠がない。これらの DTA を実現するためにさらに、これらの NOL キャリーフォワードの一部またはすべてが最終的に未使用で失効する可能性があります。 2035 年以前に終了する繰越期間のため。このリスクを認識して、グループは $の繰延税金資産を認識していません。3,347,445 これらの NOL キャリーフォワードに関連しています

F-92

ザグループは、事業を展開する法域の税法で要求されるように所得税申告を行います。通常の業務の過程において、当社は、地方税務当局による審査の対象となる場合があります。2023 年 12 月 31 日現在、グループ全体の現地所得は 2018 年から 2023 年の納税年度は開かれたままであり、審査の対象となります。12 月現在、未承認の税金優遇措置はありません。 2023 年 31 日。

国内 2021 年 12 月、経済協力開発機構（ OECD ）は、新しい世界の最低税の枠組み（「柱」）のモデルルールを発表した。 2 ）、世界中の様々な政府は、これに関する法律を可決している、または可決する過程にあります。特定の柱 2 つの規則は、特定の管轄区域が法律を地方法に統合したかどうかによって 2024 年と 2025 年に発効する。 LLP は、これらの業務フットプリントへの影響を監視し続け、所得税費用の増加を予想していません。第 2 柱と関連しています

21. 従業員福祉

従業員利益は連結損益計算書および包括損失計算書において一般費用および管理費用として認識されます。 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は以下のとおりです。

従業員給付のスケジュール

	2023		2022		2021

短期的従業員給付	$	2,961,866	$	2,126,750	$	3,019,824
セヴァランス		17,506		247,860		22,329
総額	$	2,979,372	$	2,374,610	$	3,042,153

22. 関係者取引

取引グループとその関連当事者との間の取引は、アームレングス取引に適用されるものと等しい条件で行われます。

付属会社

取引グループとその子会社との間の利益は、連結に伴い廃止されるため、開示しません。主なグループの詳細企業は注釈 2 に記載されています。グループが締結するパートナーシップは、注釈 18 に開示されているように完全に統合されています。

キー経営陣の報酬

ザ表の開示額は、連結諸表において一般経費および管理経費として認識された金額です。 2023 年 12 月 31 日期、 2022 年 12 月 31 日期および 2022 年 12 月 31 日期における主要経営陣に関連する損益および総合利益（損失） 2021.

	2023		2022		2021

賃金	$	772,793	$	835,448	$	827,412
法定ボーナス		52,284		104,956		93,168
現金パフォーマンスボーナス		576,148		—		346,118
非執行役員ディレクター手数料		125,329		90,000		57,000
非現金利点は		4,783		4,587		4,962
セヴァランス利点は		—		224,593		—
総額	$	1,531,337	$	1,259,584	$	1,328,660

F-93

デューアフィリエイトから – 2015 年 6 月 25 日、 Latam Logistics Investments ， LLC と契約を締結しました。（「 LLI 」）。2020 年 7 月、グループは LLI からの債権額を $に拡大しました。4,165,000 $から3,015,000 2023 年 12 月 31 日まで延長しました。2021 年 6 月、グループは LLI からの債権額を $4,850,000 $から4,165,000 2022 年 5 月には、 LLI からの債権額を $6,950,000 から $4,850,000. 貸付の満期日は 2023 年 12 月 31 日となります。貸付金は年金利の 9.0%. 元本と利子は満期に支払われます。

LLI グループの前役員の一人の 100% 出資会社であり、 8.0グループの% 。LLI の利息収入は $644,219 と $561,372 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日現在、貸付債権関連会社からの残高は以下の通りです。

貸付金受付のスケジュール

	2023		2022

利子売掛金：
ラタムロジスティクス · インベストメント LLC	$	2,324,041	$	1,848,945
利子売掛金	$	2,324,041	$	1,848,945
注釈売掛金：
ラタムロジスティクス · インベストメント LLC		7,139,123		6,950,000
注釈債権		7,139,123		6,950,000
合計関連会社からの支払	$	9,463,164	$	8,798,945

AS 2023 年 12 月 31 日、 2022 年の債権金利は 9% と 2023 年 12 月 31 日の期限。主要な条件貸付債権の支払いは、利子債権を含む満期残高の支払、早期支払いの可能性なしです罰金普通株式の保証と約束手形

ザ債権は、グループにおける関連会社の持分によって担保されます（詳細は注釈 25 を参照）。

AS 2023 年 12 月 31 日と 2022 年の違います。関係者への債務額

追加主要経営陣との取引 関連当事者が提供した $567,764 経営 · アドバイザリーサービス 2023 年 12 月 31 日に終了した年度のグループ

23. 金融商品とリスク管理

金融リスク管理

a.	キャピタル経営管理

フォーグループの資本管理の目的、資本金は発行済資本金、株価プレミアムおよびその他すべての自己資本準備金を含みますグループの株式保有者に対して。グループでは、資本構造の管理と経済情勢の変化に合わせて調整を行っています。金融契約の要件です資本構造の維持または調整のために、当グループは配当金の支払いを調整することがあります。株主への資本返還または新株発行グループの資本管理の主な目的は、量的な銀行業務規約の範囲内にとどまり、強力な信用格付けを維持することを保証します。変更は行われませんでした 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日に終了した年間の目標、政策またはプロセス。

F-94

AS 注釈 16 に記載されているとおり、当グループは様々な債務ファシリティを保有しています。場合によっては、施設は財務契約を持つ場合があります。一般的に最低債務返済カバレッジ比率債務レバレッジ比率制限現金等価勘定科目の形で求められます債務返済カバレッジや、債権者への財務諸表の提示を必要とする非財務契約。参照：債務契約と免除に関する詳細については、注釈 16 。

ザグループはまた、事業を行う国において法的留保の対象となる場合があります。詳細は注釈 17 を参照。

b.	財務リスクマネジメント

ザ当グループは、金融商品に起因する以下のリスクにさらされています。

●

クレジットリスク

●

流動性リスク

●

市場リスク

リスク経営フレームワーク · グループの取締役会は、全体的な責任を有するグループのリスクマネジメントの枠組みの確立と監督のため。グループ · グループ最高経営責任者（ CEO ）は、グループの経営策定とモニタリングを担当します。リスク管理方針ですCEO は、取締役会に定期的に活動について報告します。

ザグループが直面するリスクを特定 · 分析し、適切なリスクを設定するため、グループのリスク管理方針を確立します。制限と管理、リスクと制限の遵守を監視します。リスクマネジメント方針 · システムを定期的に見直し、反映します。市場状況やグループの活動の変化。当グループは、トレーニングおよび管理基準および手順を通じて、全従業員が自分の役割と義務を理解する規律ある建設的な統制環境を開発することを目指します。

クレジットリスク 信用リスクとは、お客様が金融商品の取引相手が契約上の義務を履行しない場合ザリース債権、テナント債権などから信用リスクにさらされています。アフィリエイトによるものです

露出信用リスクへ 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の金融資産は、最大信用エクスポージャーを表しています。

金融資産のスケジュール

	備考		2023		2022
現金現金等価物		8	$	35,242,363	$	14,988,112
売掛金投資物件の売却から		12		9,030,614		—
リーズその他債権		9		10,506,310		9,313,109
デューアフィリエイトから		22		9,463,164		8,798,945
制限現金等価		8		2,681,110		3,252,897
合計金融資産			$	66,923,561	$	36,353,063

現金評判の良い金融機関に保有されており、リスクは最小限です。

ザテナントの信用質はリース契約の締結時に評価されます。リース残高その他の債権上記表の開示額は、会計前のリース残高その他の債権の総額です。信用損失の予想同様に、投資不動産の売却に起因する債権は、割引なしで提示されます。バランス。未払い残高は定期的に監視されます。減損分析は、各報告日に個人について実施されます。各取引先の基礎です一般的に、リースその他の債権の集中リスクは、債権が分散しているため制限されています。異なる取引相手を横切ります詳細は注釈 9 を参照。

F-95

流動性リスク 流動性リスクは、グループが困難に陥るリスクです。納品によって決済される財務負債に関連する義務を果たす上で現金またはその他の金融資産グループの経営方針は、確保、可能な限り負債を満たすのに十分な流動性を持つこと正常およびストレス条件の両方下で、許容できない損失を被ることなくグループの評判を損なう危険を冒す場合や、継続性のバランスを維持すること銀行預金や融資の利用による資金調達と柔軟性

典型的には銀行預金や短期信用ファシリティの残高を含む、需要に応じて十分な現金を確保します。多様な資金源とコミット借入ファシリティを備えて、 90 日間の予想される営業費用を満たすために、財務上の義務の履行ですこれは、合理的に予測できない極端な状況の潜在的な影響を除外します。自然災害などです

ザグループは、通常業務において 12 ヶ月以内に満期する債務を返済するために、十分な多様な資金源にアクセスしています。 2022 年 12 月 31 日に発効した債務契約事項の詳細については、注釈 2 及び 16 を参照してください。関連債務残高は、需要に応じて返済可能に分類した。注釈 16 に記載されているように、当グループはこの問題を解決し、ダビエンダ銀行とコロンビア銀行に関連する関連債務に対する金融契約を遵守する要件の免除 2023 年 2 月 17 日と 2023 年 9 月 25 日にそれぞれ2023 年 4 月、グループは Banco Davivienda の負債をリファイナンスし、その貸し手との契約要件ですバンコロンビアの免除は 2023 年 12 月 31 日まで有効でした。グループは順守していた 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日時点の他のすべての債務契約。

露出流動性リスクへの — 以下の表は、年末の金融負債の残存契約期間の詳細です。報告期間です金額は総キャッシュフローであり、契約金利を含む。

12 月 2023 年 31 月 31 日	備考		オン需要		Less 3 ヶ月以上		3 12 ヶ月まで		1 5 年まで		その後		総額

アカウント支払経費と発生経費		14	$	764,016	$	4,472,279	$	7,891,207		—	$	—	$	13,127,502
リーズ責任		15		8,530		33,060		238,423		1,199,059		6,703,328		8,182,400
収入納税額		20		—		2,024,865		—		—		—		2,024,865
保持有料				—		155,207		1,582,598		—		—		1,737,805
セキュリティ沈積物				—		83,234		287,727		1,790,554		—		2,161,515
預金売却対象の資産に対して
ロング短期債務と		16		—		1,624,415		15,078,681		43,032,169		211,609,005		271,344,270
総額			$	772,546	$	8,393,060	$	25,078,636	$	46,021,782	$	218,312,333	$	298,578,357

F-96

12 月 2022 年 31 月 31 日	備考		オン需要		Less 3 ヶ月以上		3 12 ヶ月まで		1 5 年まで		その後		総額

アカウント支払経費と発生経費		14	$	382,317	$	6,899,250	$	1,310,355	$	—	$	—	$	8,591,922
リーズ責任		15		—		15,637		47,085		96,954		—		159,676
収入納税額		20		—		663,703		—		—		—		663,703
保持有料				—		302,066		2,699,367		—		—		3,001,433
セキュリティ沈積物				—		—		—		1,706,959		—		1,706,959
預金売却対象の資産に対して		13		—		—		2,400,000		—		—		2,400,000
ロング短期債務と		16		87,906,445		5,888,900		17,666,699		29,632,991		74,754,632		215,849,667
総額			$	88,288,762	$	13,769,556	$	24,123,506	$	31,436,904	$	74,754,632	$	232,373,360

ザグループの最低リース料は注釈 15 に開示されています。

市場リスク 市場リスクとは、外国価格などの市場価格の変化のリスクです。為替レートおよび金利は、グループの収益またはその価値に影響を与えます。金融商品の保有。市場リスク管理の目的は、管理し、市場リスクエクスポージャーを許容可能なパラメータ内に制御し、リターンを最適化します。市場リスクは、金利リスクと為替リスクの 2 種類のリスクから構成されます。

通貨リスク 外国為替リスクとは、エクスポージャーの公正価値または将来のキャッシュフローが、以下のために変動するリスクです。為替レートの変化です当グループの為替レートの変動リスクへのエクスポージャーは、主に営業活動（収益または費用が外国通貨建てである場合）および金融機関との融資、一部外国通貨で表記されていますグループの機能通貨は USD です。

AS 報告日現在、当グループは機能通貨以外の通貨による貨幣資産および負債を有しています。主な外国グループで使用される通貨は以下の通りです。

	●	CRC

	●	ペン

	●	COP

国内 CRC 、 PEN 、 COP で表記された貨幣資産と負債を尊重し、グループの方針は、その純エクスポージャーを確保することです。短期的な不均衡に対処するために必要な場合には、 CRC 、 PEN 、 COP をスポットレートで売買することにより、許容可能な水準に維持されます。

ザ報告期末におけるグループの外貨建て貨幣資産及び貨幣負債の残高期間は以下のとおりです。

外国為替のスケジュール

貨幣資産と負債の表記は	CRC		ペン		総額
（ in USD ）	AS 2023 年 12 月 31 日
貨幣資産と負債の表記は	CRC		ペン		総額
現金現金等価物	$	6,599	$	479,057	$	485,656
リーズその他売掛金、ネット		60,248		135,275		195,523
その他経常資産と非経常資産		3,150,470		3,694,802		6,845,272
小計		3,217,317		4,309,134		7,526,451
アカウント支払経費と発生経費		2,569,080		1,658,228		4,227,308
小計		2,569,080		1,658,228		4,227,308
ネットワークがあります	$	648,237	$	2,650,906	$	3,299,143

F-97

貨幣資産と負債の表記は	CRC		ペン		総額
（ in USD ）	AS 2022 年 12 月 31 日
貨幣資産と負債の表記は	CRC		ペン		総額
現金現金等価物	$	15,287	$	237,240	$	252,527
リーズその他売掛金、ネット		33,017		104,889		137,906
その他経常資産と非経常資産		1,716,789		2,306,510		4,023,299
小計		1,765,093		2,648,639		4,413,732
アカウント支払経費と発生経費		181,451		179,676		361,127
小計		181,451		179,676		361,127
ネットワークがあります	$	1,583,642	$	2,468,963	$	4,052,605

AS 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日における、米ドル以外の機能通貨を有するグループの海外事業における純資産外国為替の差額が OCI で認識され、88,689,861 と $49,411,608それぞれ。

感度分析 — 以下の表は、グループに対する感度について詳述します。 10USD に対する% の上昇または減価償却上記の外国通貨です 10% は、為替リスクを主要経営陣に内部で報告する際に使用する感度率です。外国為替レートの合理的に可能な変化に対する経営陣の評価を表します。感度解析は外国為替の評価または換算が OCI を通じたグループの純利益および自己資本に与える影響 10外国での% 変化通貨為替レートA 102023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日時点の外国通貨に対する米ドルの上昇（安）率、および 2021 年度には、 OCI を通じた純利益および自己資本が下記の金額で減少（増加）した。この分析は他のすべての変数、特に金利は一定でした

感度解析のスケジュール

フォー 2023 年 12 月 31 日期末	強化		弱体化

収益または損失	$	329,914	$	(329,914	)
株式会社	$	8,868,986	$	(8,868,986	)

フォー 2022 年 12 月 31 日期末	強化		弱体化

収益または損失	$	405,261	$	(405,261	)
株式会社	$	4,941,161	$	(4,941,161	)

フォー 2021 年 12 月 31 日期末	強化		弱体化

収益または損失	$	508,411	$	(508,411	)
株式会社	$	6,191,813	$	(6,191,813	)

利子レートリスク 金利リスクとは、金融商品の将来のキャッシュフローが変動によって変動するリスクです。市場金利です市場金利変動のリスクに対するグループのエクスポージャーは、主に長期に関連しています。変動金利の債務したがって、報告日における金利の変動は損益に影響を与えます。

感度分析 – A 1% と 22023 年 12 月 31 日現在、各長期債務に関連する金利の% 強化（弱化）及び 2022 年の純利益は下記の金額で減少（増加）した。この解析は、他のすべての変数が残っていると仮定します。定常だ

	長期的に負债 with 変動金利（現時点） 2023 年 12 月 31 日		1%			2%

増量金利率	$	207,854,235	$	(2,078,542	)	$	(4,157,085	)
減少金利率		207,854,235		2,078,542			4,157,085

F-98

	長期的に負债 with 変動金利（現時点） 2022 年 12 月 31 日		1%			2%

増量金利率	$	209,326,775	$	(2,093,268	)	$	(4,186,536	)
減少金利率		209,326,775		2,093,268			4,186,536

フェア価値観 – グループの経営陣は、財務の公正価値を評価しました。資産と負債の帳簿価値が公正価値に近いと結論付けました

24. 引受金とその他の事項

支払いを引き受ける

国内通常の業務では、設備投資のコミットメントを充当するために建設ローンを確保しています。負債保証注釈 16 に開示します。当グループは、これらの連結された事業体に非連結された事業体を通じて事業を行わない。財務諸表を保証していないか、反映されていない重要な財務義務をサポートする契約上約束していない。連結財務諸表に記されています

AS 2023 年 12 月 31 日に、グループは第三者と建設契約を締結し、将来の資本をコミットしています。開発中の投資物件に関しては8,067,067.完成した投資に関する契約上のコミットメントはありません。財産だ

ザ 2023 年 12 月 31 日現在、未開始のリース契約はありません。グループの将来の最低水準を参照注釈 15 の取消不可のリース契約の賃料支払い。

法律議事録

国内通常の業務において、グループは法的手続の当事者となる可能性があります。2023 年 9 月 13 日、当グループは報告日以前に提供されたサービスについて、建設会社がグループの子会社に対して訴訟を起こしました。オン 2023 年 12 月 31 日に終了した会計年度に続く 2024 年 2 月 29 日、当グループは、取引先との総決済を完了しました。 $の金額244,151.

オン 2023 年 11 月 30 日、当社グループが業務を行った元社員が当社グループに対して訴訟を起こしたことを知りました。報告日以前にグループのために。当社は現在、この訴訟を積極的に弁護しており、請求は無理であると考えています。功績だグループは、この問題を分析中ですが、現時点では、有無を結論付けるのに十分な根拠はありません。損失の可能性が高い。

ザグループが適切でないと判断するその他の訴訟または仲裁手続には現在関与していません。保険金または補償金、または、不利な判断がなされた場合、グループの連結財務に重大な悪影響を及ぼすステートメント

F-99

25. 後続事件

ザグループ経営陣は、財務諸表の報告日以降の重要な事象の発生を評価しました。以下の事項を開示すべき事項と考えられています。

事業組み合わせ –

AS 付記1で議論したように，2023年8月15日，TWOAはLLPや他の当事者と業務合併協定を締結することを発表した。開ける 2024年3月27日、企業合併が完了した。取引終了時には，企業合併が資本再編として入金される “国際財務報告基準”に基づいている。業務合併については、TWOAは財務的に買収された会社とみなされる報告書と会計目的で資産購入とみなされる。有限責任会社の純資産は歴史的コストで新聞に記載されており、営業権やその他の無形資産は記録されていない。有限責任会社が発行した株式の原価は Pubcoは、実体の所有権権益割合に基づいて発行された株式の公正価値に基づいて発行しなければならないだろう。TWOAがやったから国際財務報告準則第3号企業合併定義に適合しない場合は、取引は範囲内で入金される IFRS 2では、株式の支払いに基づく。発行されたPubco株の公正価値はTWOAが純額を識別できる公正価値を超えている買収した資産は、その株式に証券取引所上場サービスを提供する補償であり、発生時に費用を計上する。

ローン アフィリエイトからの受領 —

ザ関連会社からの債権（注釈 22 参照）は、 2024 年 1 月 2 日現在、債務不履行となっている。グループはその後、通知しました。関連会社にデフォルトし、担保、 LLP の関連会社の持分に対する差し押さえ手続を開始しました。3 月に 2024 年 12 月 12 日、 LLI は LLP と譲渡契約を締結し、 LLI は無条件かつ取り消し不可能に有利に譲渡しました。 LLP の権利を受け取る 2,288,000 合併および事業合併協定の結果としての LPA 普通株式。追随者当社は譲渡契約に基づき、譲渡株式を発行しない旨で譲渡された株式の受領権を放棄することに合意しました。 LPA から LLP への株式。貸付債権は、 2024 年 3 月 27 日の事業合併終了日に決済済されたものとみなされました。譲渡契約に従って

26. 連結財務諸表の承認について

ザ連結財務諸表は、 2024 年 4 月 26 日にグループの経営陣により発行承認されました。

F-100

財務ステートメントスケジュール

スケジュール I— 親会社のみ財務情報集約

ザ Latam Logistic Properties ， S. A. の精算財務諸表グループの親会社（以下「親会社」といいます）は、 LLP の子会社の制限付き純資産がグループの連結純資産の 25% を超えているため、規則 S—X の規則 12 — 0 4 スケジュール I に従います。親会社の能力について営業子会社の配当の支払は、子会社の債務契約の特定の条項により制限されることがあります。法的予約要件です

ザ親会社の財務諸表は、 IFRS の会計原則および方針を適用して作成されています。連結財務諸表の他の注釈に記載されています親会社は、その投資を減価償却法を使用する子会社です親会社は、子会社から配当を受け取りました。 2023 年 12 月 31 日に終了しました。親会社は、終了年度において子会社から配当を受け取っていない。 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日この連結財務諸表は、当グループの連結財務諸表と併せて読める必要があります。財務諸表および関連注記

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.（親会社のみ）

CONDENSED 損益計算書およびその他の包括的事項収入(損)

（ in アメリカ合衆国ドル）

	2023			2022			2021
	フォー 12 月 31 日に終了した年は
	2023			2022			2021
配当所得	$	18,210,046		$	—		$	—
将軍行政 · 管理		(2,878,896	)		(498,457	)		(429,990	)
利子関連会社からの収入		694,628			632,490			626,047
資金調達費用		(718,844	)		(1,226,265	)		(584,487	)
取引関連事項費用		(6,128,965	)		—			—
その他収入（支出）純		61,530			(4,875	)		(1,187,272	)
税引き前収益		9,239,499			(1,097,107	)		(1,575,702	)
収入税金費用		(2,745,090	)		—			—
総合収益(赤字)	$	6,494,409		$	(1,097,107	)	$	(1,575,702	)

F-101

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.（親会社のみ）

CONDENSED 財務状況の説明書

（ in アメリカ合衆国ドル）

	2023		2022
	AS 12 月 31 日
	2023		2022
資産
CURRENT 資産：
現金現金等価物	$	788,008	$	2,823,003
デュー子会社や関連会社から		9,463,164		9,055,658
その他経常資産		11,454		23,315
合計経常資産		10,262,626		11,901,976

非電流資産：
投資法子会社で		168,496,857		166,927,780
制限現金等価		—		1,205,162
プロパティ設備、ネット		46,767		64,394
合計非流動資産		168,543,624		168,197,336

合計資産	$	178,806,250	$	180,099,312

責任株主 · 株式
CURRENT 責任：
アカウント支払経費と発生経費	$	5,086,924	$	336,055
デュー子会社 · 関連会社へ		2,459,935		—
ロング長期負債 — 経常部分		—		14,998,275
合計経常債務		7,546,859		15,334,330

合計責任		7,546,859		15,334,330

株本：
合計エクイティ		171,259,391		164,764,982

TOTAL 負債と資本	$	178,806,250	$	180,099,312

F-102

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.（親会社のみ）

CONDENSED キャッシュ · フロー計算書

（ in アメリカ合衆国ドル）

	2023			2022			2021
	フォー 12 月 31 日に終了した年は
	2023			2022			2021
現金運営活動からの流れ：
収益年度の損失（損失）	$	6,494,409		$	(1,097,107	)	$	(1,575,702	)
調整：
償却費償却金		17,627			12,607			11,133
資金調達費用		718,844			1,226,265			584,487
利子子会社 · 関連会社からの収入		694,628			632,490			626,047
収入税金費用		2,745,090			—			—
働く資本調整：
減少その他の流動資産		11,860			21,149			481,608
増量買掛金 · 経費発生（減少）		4,812,824			(118,149	)		392,249
増量子会社や関連会社により		104,935			—			—
収入納税		(2,745,090	)		—			—
網事業活動による現金	$	12,855,127		$	677,255		$	519,822

現金投資活動からの流れ
増量子会社への出資	$	(1,569,077	)	$	(2,822,487	)	$	(11,735,281	)
購買財産や設備の		—			(25,100	)		(63,034	)
増量子会社 · 関連会社への融資		(1,102,134	)		(800,973	)		(4,228,344	)
制限現金等価		1,205,162			594,838			3,884,868
網投資活動に使用される現金	$	(1,466,049	)	$	(3,053,722	)	$	(12,141,791	)

現金資金調達活動からの流れ
長期的に借金		—			—			15,000,000
返済長期債務の		(14,998,275	)		—			—
増量子会社 · 関連会社からの融資		2,355,000			—			—
現金負債を増やすために支払われた		—			(5,175	)		(196,785	)
利子支払		(780,798	)		(1,102,499	)		(446,063	)
網資金調達活動によって提供された現金（使用）	$	(13,424,073	)	$	(1,107,674	)	$	14,357,152

網現金と現金等価物の減少		(2,034,995	)		(3,484,141	)		2,735,183
現金年始の現金等価額は		2,823,003			6,307,144			3,571,961
現金年末の現金等価額は	$	788,008		$	2,823,003		$	6,307,144

* * * * *

F-103

スケジュール III— 不動産のスケジュール

ザ以下は、 2023 年 12 月 31 日現在におけるグループの投資資産の概要です。 S—X ：

LATAM ロジスティックプロパティス、 S. A.

スケジュール III— 不動産のスケジュール

AS 2023 年 12 月 31 日

（ in アメリカ合衆国ドル）

説明する	数字建築物の		足手まとい (a)		土地 (b)			建物 & 改善 (c)		コスト買収後の資本化		土地		建物 & 改善		合計 (d)		フェア価値調整 (e)			累積外国為替換算効果			フェア年末の価値 (f)		投稿日建設 · 買収 (g)
ランドバンク

ペルー
ラタム · パーク · ロジスティコ · カヤオ		3		—		—			619,976		—		—		619,976		619,976		—			—			619,976		適用されない
コロンビア
ラタムロジスティックパーク通り 80		4		4,317,135		14,114,108			11,806,349		—		14,114,108		11,806,349		25,920,457		4,976,620			(6,796,631	)		24,100,446		適用されない
土地銀行の合計		7		4,317,135		14,114,108			12,426,325		—		14,114,108		12,426,325		26,540,433		4,976,620			(6,796,631	)		24,720,422		適用されない

開発中の不動産

ペルー
ラタムロジスティックパークリマ · スル		2		11,580,125		6,653,190			9,073,731		—		6,653,190		9,073,731		15,726,921		6,503,860			—			22,230,781		適用されない
ラタム · パーク · ロジスティコ · カヤオ		1		—		2,802,475	(d)		10,764,104		—		2,802,475		10,764,104		13,566,579		(1,306,579	)		—			12,260,000		適用されない
コスタリカ
ラタムロジスティックパークサンホセ — ヴェルベナ		1		6,474,777		2,643,646			6,425,029		—		2,643,646		6,425,029		9,068,675		1,822,325			—			10,891,000		適用されない
開発中の物件数		4		18,054,902		12,099,311			26,262,864		—		12,099,311		26,262,864		38,362,175		7,019,606			—			45,381,781		適用されない

運用プロパティ

コロンビア
ラタムロジスティックパーク通り 80		5		44,049,009		11,555,745			70,356,507		64,414		11,555,745		70,420,921		81,976,666		30,736,797			(5,756,463	)		106,957,000		2019-2023
ペルー
ラタムロジスティクスパークリマ · スル		5		48,419,875		19,249,353			45,431,126		469,879		19,249,353		45,901,005		65,150,358		27,089,499			—			92,239,857		2019-2022
コスタリカ						—
ラタムロジスティックパークコヨル 1		5		59,809,375		19,500,336			42,764,576		941,658		19,500,336		43,706,234		63,206,570		25,943,795			—			89,150,365		2016-2020
ラタムロジスティックパーク Coyol 2		1		18,285,023		7,292,476			12,332,799		169,446		7,292,476		12,502,245		19,794,721		9,913,279			—			29,708,000		2019
Latam Bodegas アテネス		1		2,612,593		1,658,000			1,942,000		—		1,658,000		1,942,000		3,600,000		1,038,000			—			4,638,000		2019
ラタムボデガスサンホアキン		2		5,495,094		2,621,468			2,778,532		2,171,917		2,621,468		4,950,449		7,571,917		2,314,083			—			9,886,000		2019
ラタムボデガスオーロラ		2		5,917,796		3,399,610			2,401,986		492,177		3,399,610		2,894,163		6,293,773		420,227			—			6,714,000		2019
サン · ラファエル工業団地		1		7,974,306		5,777,658			5,222,342		—		5,777,658		5,222,342		11,000,000		2,665,000			—			13,665,000		2019
ラタムロジスティックパークコヨル 3		1		7,056,519		1,354,320			6,169,680		—		1,354,320		6,169,680		7,524,000		2,284,801			—			9,808,801		2020
ラタムロジスティックパークコヨル 4		1		6,918,421		2,849,259			7,547,831		482,641		2,849,259		8,030,472		10,879,731		436,269			—			11,316,000		2021
ラタムロジスティックパークサンホセ — ヴェルベナ		4		40,434,222		15,612,670			35,080,999		69,233		15,612,670		35,150,232		50,762,902		19,224,153			—			69,987,055		2022-2023
営業資産の合計		28		246,972,233		90,870,895			232,028,378		4,861,365		90,870,895		236,889,743		327,760,638		122,065,903			(5,756,463	)		444,070,078

グランドトータル		39	$	269,344,270	$	117,084,314		$	270,717,567	$	4,861,365	$	117,084,314	$	275,578,932	$	392,663,246	$	134,062,129		$	(12,553,094	)	$	514,172,281

(a)	負荷建設のための住宅ローンやその他の金融取極が保証されますそれぞれの財産です

F-104

ザ以下の表は、 12 月 31 日時点の連結財務諸表のスケジュール III による負債を調整しています。 2023 年：


合計スケジュール III による負担	$	269,344,270
負债投資不動産による保証なし		2,000,000
ロング長期負債の発生資金調達コスト		752,874
負债発行コスト、純		(2,242,911	)
合計連結財務諸表毎	$	269,854,233

(b)	土地情報には所有する土地と使用権の下にある土地が含まれます不動産ポートフォリオに別々にラベル付けされています

(c)	数量建設 · 改良には建設 · 改良費用や購入費が含まれます土地銀行に発生した土地改善費用です

(d)	これ Latam Logistic Callao で開発中の不動産は使用権でリースされますグループが所有するよりも契約。

(e)	ザグループは、すべての投資の公正価値を決定するために、外部評価人を使用しています。財産だ独立した鑑定者は、認められた関連する専門資格を有する。評価されている投資不動産の場所とカテゴリーの最近の経験があります。評価モデルは、国際評価が推奨するガイダンスに従っています。規格委員会。これらの評価モデルは、 IFRS 13 の原則と整合的である。

(f)	見て 2023 年 12 月 31 日時点の監査連結財務諸表注釈 12 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の投資物件の調整。

(g)	投稿日建設または取得の日は建物を安定化または取得した日です買収による建物。

F-105

パーツ II
資料目論見書には必要ない情報

アイテム 6.役員 · 役員の補償。

LPA また、 LPA の役員 · 取締役を保険する役員賠償責任保険に加入しています。弁護費用、和解または判決の支払いに対する場合によっては、 LPA をその義務に対して保険します。役員や取締役を補償する

Insofar 証券法に基づく責任の補償として、取締役、役員又は支配者に認められる場合があります。上記の規定に基づき、 SEC の意見では、そのような補償は公共政策に反すると知らされました。証券法に規定されており、それまでは執行不可です。

項目 7 。最近の未登録証券の販売。

オン 2024 年 3 月 27 日、事業合併および本登録ステートメントに記載されている関連取引に関連して、証券法第 4 条（ a ）（ 2 ）に基づく登録の免除に基づき、 PIPE 購読者に 1，500，000 株の普通株式を発行しました。法および / または規制 D または規制 S が公布された。当該普通株式は、本登記により登記されます。ステートメント

オン 2024 年 7 月 2 日、コーエン · アンド · カンパニー · キャピタル · マーケット、 J. V.b. の一部門。ファイナンシャル · グループ、 LLC 、 LPA 、 TWOA が修正を締結 2023 年 3 月 24 日付の J. V.b. の部門である Cohen & Company Capital Markets によるエンゲージメントレターに対して財務グループ、 LLC 、 LPA 、 TWOA 、現金支払いの代替手段として、 J. V.b. の部門である Cohen & Company Capital Markets 。 Financial Group ， LLC は 9 万株の普通株式を有しています。当該普通株式は、本登記により登記されます。ステートメント

弊社は引受人が関与せず、証券法第 5 条の登録を必要としない取引において、前記証券を発行した改正された 1933 年の法律は、そのセクション 4 （ a ）（ 2 ）によって付与される免除に依存しています。

II-1

項目 8 。財務諸表および財務諸表のスケジュール。

ザ以下の資料は、フォーム F—1 のこの登録ステートメントに参照により組み込まれます。

展示品. 違います		説明する.
2.1 +		業務合併協定は、日付は2023年8月15日であり、LatAm Logistic Properties S.A.と両社LatAm Logistic Properties S.A.及び合併協定によりアメリカ物流物件とアメリカ物流物件をそれぞれ合併する(引用会社により2023年12月8日に米国証券取引委員会のF-4表登録声明/目論見書(文書番号333-275972)の依頼書/目論見添付ファイルA合併)。
2.2		2024年3月27日にアメリカ物流会社、アメリカ物流物流会社、LPAパナマグループ会社を含む商業合併協定を免除する(引用会社により2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル会社報告20-F表(文書番号333-275972)の添付ファイル4.2合併)。
2.3		合併計画は、期日が2024年3月27日であり、両社と米州物流財産会社との間の合併計画(2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル社20-F表(書類番号333-275972)の添付ファイル4.3を参照して編入される)。
2.4		LatAm Logistic Properties S.A.とLPAパナマグループ会社間の合併協定は，2024年3月12日(合併内容は2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル社20-F表(文書番号333-275972)の添付ファイル4.4参照)である.
3.1		2024年3月27日のアメリカ物流物件組織覚書と定款を改訂·再改訂した(2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル社20-F表報告添付ファイル1.1(文書番号333-275972)を参照して編入)。
4.1		LPA普通株式証明書サンプル(会社が2024年1月16日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録説明書修正案第1号添付ファイル4.2(文書番号333-275972))を参照)。
4.2		アメリカン株式インセンティブ計画の物流物件(米国証券取引委員会のシェル社20-F報告書(文書番号333-275972)の添付ファイル4.5への引用によって2024年3月29日に提出された)。
5.1*		Ogier(Cayman)LLPの意見。
10.1		両社、両社および両社の役員と取締役との間の書面合意は、2021年3月29日(両社を引用して2021年4月2日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-k表報告書の添付ファイル10.1に組み入れられる)。
10.2		2023年8月15日までの書簡協定の修正案は、2人のHC Proptech Partners III，LLC、2人のスポンサーおよび2人の署名ページに記載された2社の株主、および共同協定によって米州物流財産会社をそれぞれ(2社を参照して2023年8月21日に米国証券取引委員会の現在の8-k表報告書の添付ファイル10.3に組み込むことにより)修正される。
10.3		2023年8月15日現在、HC Proptech Partners III、LLC、2つのスポンサーおよび署名ページに記載された2つの株主がそれぞれ署名した手紙協定第2修正案、および合併協定によるアメリカ物流財産会社の合併(引用会社により2024年3月29日に米国証券取引委員会のシェル会社報告書20-F表(文書番号333-275972)に提出された添付ファイル4.9)。
10.4		創立者登録権協定は、日付が2021年3月29日であり、2人、2人の発起人と特定の株主との間(添付ファイル10.3~Twoを参照することにより合併する現在アメリカ証券取引委員会に提出されている8-k表報告書2021年4月2日)。
10.5		2024年3月27日、アメリカ物流財産会社、Two、HC Proptech Partners III、LLCおよび署名ページに記載された各所有者を含む創業者登録権協定の修正案(2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル会社報告20-F表(文書番号333-275972)の添付ファイル4.11を参照して編入される)。
10.6		2024年3月27日に署名されたアメリカ物流物件およびその署名ページに記載されている各所有者間の登録権協定(4.12を参照して2024年3月29日に米国証券取引委員会に提出されたシェル社20-F表報告書(文書番号333-275972))に組み込まれる。
10.7		ロック契約は、日付が2023年8月15日であり、両社JREP I物流調達会社L.P.およびアメリカ物流財産会社が合併協定を通過する(2023年8月21日に米国証券取引委員会に提出された2社の現在の8-k表報告書の添付ファイル10.2を参照して編入される)
10.8		保証契約は、日付は2023年8月15日であり、HC Proptech Partners III，LLC，LatAm Logistic Properties S.A.および、合併プロトコルにより、HC Proptech Partners III，LLC，LatAm Logistic Properties S.A.および合併プロトコルによる合併(Twoを参照することにより2023年8月21日に米国証券取引委員会の現在の8-k表報告書に提出された添付ファイル10.4が格納される)。
10.9		保証人は手紙を受け取りませんでした。日付は2024年3月27日で、LatAm Logistic Properties S.A.と2社のLatAm Logistic Properties S.A.および合併協定アメリカ物流不動産、アメリカ物流不動産とLPAパナマグループ会社(2024年3月29日にアメリカ証券取引委員会に提出されたシェル会社報告20-F表(文書番号333-275972)の添付ファイル4.14を参照して合併しました)。
10.10		コスタリカ国立銀行とLatAm Logistic CR Propco Alajuela 1 S.R.L.の間の融資協定は、2023年4月28日(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.13を参照して編入される)。
10.11		コスタリカ国立銀行とラテンアメリカ国立銀行との間の融資協定は、2023年4月28日(会社が2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.14を参照して編入される)。
10.12		コスタリカ国立銀行とサンワーキン社との間の融資協定は、2023年4月28日(会社が2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.15を参照して編入される)。
10.13		コスタリカ国立銀行とLatAm Propco Bodegas Los Llanos S.R.L.との間の融資合意は、2023年4月27日(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF−4表登録声明(文書番号333−275972)の添付ファイル10.16を参照して編入される)。
10.14		融資契約は、日付は2023年11月1日であり、Banco DaviviendaとLatAm Propco Cedis RuralesコスタリカS.R.L.(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.17を参照して編入される)。

II-2

10.15		デビエンダ銀行およびLatAm Logistic CR Propco Alajuela 1 S.R.L.(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF−4表登録声明(文書番号333−275972)の添付ファイル10.18参照)および両者の間の棄権書を参照する。
10.16		サンホセ銀行と3102784433 S.R.L.との間で2021年6月7日に締結された特定信用協定(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF−4表登録説明書(第333−275972号文書)添付ファイル10.19)。
10.17		Banco BAC San José，S.A.，3-102-784433，S.R.L.，LatAm Logistic PanHoldco Verbena I，S.de R.L.およびHacienda La Verbena S.A.が2021年6月7日に署名した“特定信用協定”増編1(参照会社が2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録説明書(第333-275972号文書)添付ファイル10.20を統合した)。
10.18		融資契約は、日付は2017年5月31日で、LatAm Logistic Per PropCo Lurin I S.R.L.と国際金融会社(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.21を参照して編入されます)。
10.19		改正および再署名された融資協定は、2019年6月18日、LatAm Logistic per Propco Lurin I S.R.L.と国際金融会社(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.22を参照して編入される)である。
10.20		LatAm Logistic per Propco Lurin I S.R.L.と国際金融会社が2020年7月2日に改訂·再署名した融資協定の改訂書(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出された会社F−4表登録声明(文書番号333−275972)の添付ファイル10.23を参照して編入される)。
10.21		LatAm Logistic per Propco Lurin I S.R.L.と国際金融会社(参考会社が2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録説明書添付ファイル10.24(文書番号333-275972)を合併した)、期日は2022年3月14日の改訂と再署名された融資協定の改訂書である。
10.22		LatAm Logistic per Propco Lurin I S.R.L.と国際金融会社(参考会社が2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出したF-4表登録説明書添付ファイル10.25(文書番号333-275972)を合併した)、日付は2023年10月16日の改訂と再署名された融資協定の改訂書である。
10.23		LatAm Logistic Per PropCo Lurin I S.R.L.と国際金融会社(2023年12月8日にアメリカ証券取引委員会に提出されたF-4表登録説明書添付ファイル10.26(文書番号333-275972)を参照して合併したことにより)、日付は2023年6月30日の融資協議改訂書である。
10.24		リース契約番号：257617、Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録声明(文書番号333-275972)添付ファイル10.27参照により統合)。
10.25		Bancolombia S.AとLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.は2021年6月10日に締結および間の賃貸契約番号257617修正案(合併内容参考会社は2023年12月8日に米国証券取引委員会のF-4表登録説明書(第333-275972号文書)添付ファイル10.28)に提出した。
10.26		融資リースプロトコルリースプロトコル番号：235195、日付は2019年11月8日で、Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.(2023年12月8日にアメリカ証券取引委員会に提出された会社F-4表登録声明(文書番号333-275972)添付ファイル10.29を参照して合併します)。
10.27		Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.の間で2020年2月18日に署名された融資リース協定235195号増編1(合併内容は、2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出された会社F-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.30を参照して統合される)。
10.28		Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.の間で2020年11月3日に署名された融資リース協定235195号増編2(合併内容は2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出された会社F-4表登録声明(文書番号333-275972)添付ファイル10.31を参照して統合される)。
10.29		融資リース契約賃貸修正案235195号修正案は、2022年1月11日に、Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.(引用会社により2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出されたF-4表登録説明書(文書番号333-275972)添付ファイル10.32に組み込まれる)。
10.30		Bancolombia S.A.およびLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.が2023年9月25日に提出した235195および257617賃貸契約の免除要求に関する応答(2023年12月8日に米国証券取引委員会に提出された会社F-4表登録声明(文書番号333-275972)の添付ファイル10.33を参照して組み込まれる)。
10.31		BTG PActualコロンビア銀行とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.の間の信用協定は、2023年8月24日(引用会社によって2024年4月26日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告(文書番号333-275972)の添付ファイル4.36に組み込まれている)。
10.32		BTG PActualコロンビア銀行とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.の間の信用協定は、2023年8月29日(引用会社2024年4月26日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告(文書番号333-275972)の添付ファイル4.37によって組み込まれている)。
10.33		スペイン対外銀行ペルー銀行とラタム物流会社Per Propco Lurin I S.R.L.が締結した、日付は2023年12月15日の長期融資協定(当社に組み込まれ、2024年4月26日に米国証券取引委員会に提出された20-F年度報告(文書番号333-275972)添付ファイル4.38)。
10.34		BBVA ペルー銀行と LatAm Logistic Per Propco Lurin I S. R.L. による 2023 年 10 月 19 日付の信用契約。（ 2024 年 4 月 26 日に SEC に提出された Form 20—F （ファイル番号 333 — 275972 ）の当社の年次報告書の付属書 4.39 を参照して組み込む）。
10.35		引受契約は，日付は2024年2月16日であり，TwoとBonaventure Investments Holding Inc.(2024年3月5日に米国証券取引委員会に提出された会社F-4表登録声明(文書番号333-275972)添付ファイル10.35を参照して統合された).
10.36		Banco BAC San José，S.A.，3-102-784433，S.R.L.，LatAm Logistic PanHoldco Verbena I，S.de R.L.とHacienda La Verbena S.A.が2021年6月7日に署名した特定の信用協定増編2。
10.37		Banco BTG PActual Columbia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.は2024年4月3日に調印と間の革新協定第1号修正案であり、期日は2024年5月6日である。
10.38		Banco BTG PActualコロンビア銀行とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.の間で2024年4月3日に署名された“革新協定”第2号修正案は、2024年5月27日である。
10.39		Bancolombia S.A.とLatAm Logistic Col Propco Cota 1 S.A.S.が2024年6月26日に提出したレンタルプロトコル257617と235195の免除要求に関する応答は、Bancolombia S.A.によって決定された。
21.1*		アメリカ物流不動産子会社リスト。
23.1*		徳勤会計士事務所は同意します。
23.2*		Ogier(Cayman)LLPは(添付ファイル5.1の一部として)同意する。
24.1*		授権書。
107*		届出費用表の計算。

* 略称は Filed Here

+ 特定の展示物およびこの展示物のスケジュールは、規制 S—k 項目 601 （ a ）（ 5 ）に従って省略されています。物流プロパティアメリカ大陸は、 SEC の要請に応じて、省略された展示物またはスケジュールのコピーを補足して提供することに同意します。

（ b ）財務諸表スケジュール

ない。

II-3

署名

追随者 1933 年の証券法の要件に準拠して、登録者は正当にこの登録ステートメントに署名させた。 2024 年 9 月 4 日にフロリダ州マイアミにおいて、下記署名者により、正当な承認を得て、

	アメリカ大陸の物流特性

	投稿者：	/ s / エステバン · サルダリアガ
	名前：	エステバン · サルダリアガ
	タイトル：	最高経営責任者

権力．依頼書

知ってます。この人たちは次の誰かに署名してEsteban Saldriagaを彼に任命しましたあるいはその真の合法的な事実を権利者と代理人とし、十分な代替権と再代位権を有する任意及びすべての身分で、表F-1に本登録声明の任意及びすべての改訂に署名し、すべての証拠品やそれに関連する他の文書やアメリカ証券取引委員会と一緒に上記の事実弁護士と代理人、そして彼ら一人一人に、すべての行為およびすべての行為を行い、実行するすべての権力と権力を付与する。これに関連する必要かつ必要なことは、可能な限り、または完全にすべての意図と目的を達成することができるこのような事実のすべての代理人や代理人，あるいは彼らのいずれか，あるいは彼または彼女の代替者，あるいは代替者を自ら承認して確認する。この規定によって合法的に行われるか、またはそれにつながることができる。

追随者 1934 年の証券取引法の要件に準拠して、この修正された登録申告書は、以下の署名者によって署名されました。登録者に代わって、および能力および指示された日付の人。

/ s / エステバン · サルダリアガ	チーフ執行役員	9 月 4, 2024
エステバン · サルダリアガ	（校長執行役員）

/ s / ポール · スミス · マルケス	チーフ財務責任者	9 月 4, 2024
ポール · スミス · マルケス	（校長財務 · 会計担当官）

/ s / トーマス · マクドナルド	ディレクター	9 月 4, 2024
トーマス · マクドナルド

/ s / ロジャー · ラザロ	ディレクター	9 月 4, 2024
ロジャー · ラザロ

/ s / グロリア · カナレス · サルダニャ	ディレクター	9 月 4, 2024
グロリア · カナレス · サルダニャ

/ s / マウリシオ · サルガル	ディレクター	9 月 4, 2024
マウリシオ · サルガル

/ s / ディエゴ · デュルティ	ディレクター	9 月 4, 2024
ディエゴ · デュルティ

/ s / フランソワーズ · ラヴェルトゥ	ディレクター	9 月 4, 2024
フランソワーズ · ラヴェルトゥ

/ s / ハビエル · マルキナ = グラシアーニ	ディレクター	9 月 4, 2024
ハビエル · マルキナ = グラシアーニ

/ s / エステバン · サルダリアガ
エステバンサルダリアガ弁護士代理人

II-4

承認済みアメリカ合衆国における代表

追随者 1933 年の証券法の要件に、下記署名者、ロジスティック社の米国における正当な権限を与えられた代理人 Properties of the Americas は、 2024 年 9 月 4 日にこの登録ステートメントに署名しました。

	投稿者：	/ s / トーマス · マクドナルド
	名前：	トーマス · マクドナルド
	タイトル：	許可代表

II-5