ルール424(b)(2)に基づいて提出されました

登録声明番号333-261817および333-261817-01

目論見書補足

(2021年12月21日付の目論見書によれば)

Petrobras Global Finance b.V.

無条件で保証されます

ペトロブラス

（ブラジル石油公社 — ペトロブラス）

2035年満期の6.000%のグローバルノート1,000,000,000米ドル

2035年までの6.000% グローバルノーツ（以下、「ノーツ」という）は、石油ブラジル、Petrobras（以下「Petrobras」という）の完全所有子会社であるPetrobras Global Finance b.V.（以下、「PGF」という）の一般的な、担保されていない、優先されていない債務です。ノーツはPetrobrasによって無条件かつ取り消し不能に保証されます。ノーツは2025年1月13日を始め、毎年1月13日と7月13日に利息が支払われ、2035年1月13日に満期となります。

PGFは、ノートに関する一部の扣除税の差引きに関連する追加金額を支払います。PGFは、ノートの定期償還日より前のいつでも、または頻繁に、ノートの全額または一部を償還することができます。償還金額は、償還の対象となるノートの元本金と「make-whole」金額のいずれか大きい方に、未払い利息を加えた金額です。具体的な償還日は、2034年10月13日で、それ以降、PGFは、償還の対象となるノートの元本金に加えて、未払い利息を加えた金額と等しい金額で、ノートを全額または一部償還することができます。また、PGFは、特定の源泉徴収税の課税が発生した場合には、満期前でも超過金なしでノートを全額償還することもできます。詳細については、「ノートの説明-任意の償還」を参照してください。

オファリングに関連して、アンダーライターは発行者以外の人々のために行動していません。アンダーライターや金融行動監視機構に規制されているいかなる関連会社も、発行者以外の人々に対して顧客に提供される保護策を提供する責任はなく、オファリングの関連でアドバイスを提供する責任もありません。

PGFは、ノートをニューヨーク証券取引所（または「NYSE」と呼ばれる）に上場するために申請する予定です。

「リスク要因」を参照して、この目論見書補足で提供されているノートを購入する前に考慮すべき要因について読んでください。ならびに同様に添付の目論見書をご覧ください。

米国証券取引委員会、または任意の州の証券委員会は、これらの証券が承認または不承認されたか、この説明書の追加が真実であるか完全であるかを決定していません。 これに反する表明は刑事罰になります。

匿名会社、およびユーロクリアSA / NV、 2024年9月13日頃にニューヨークで決済オペレーターとして 、SA / NVユーロクリアシステムのオペレーターとして、ニューヨーク、ニューヨークでの支払いに対して、2024年9月13日頃に

共同ブックランナー

本目論見書補足の日付は2024年9月3日です。

目次

目論見書補足

目論見書

レアル4.

EEA（ヨーロッパ経済圏）の小売投資家への販売禁止: ノートは、ヨーロッパ経済圏（EEA）の小売投資家に提供、販売、またはその他利用できるものではありません。この場合、小売投資家とは、次の条件のいずれかに該当する人物を指します：(i) MiFID IIの第4(1)条11項で定義された小売クライアントであること、または(ii) 保険販売指令（EU）2016/97（以下、「保険販売指令」とする）の意味での顧客であり、該当の顧客がMiFID IIの第4(1)条10項で定義された専業投資家ではないこと、または(iii) プロスペクトス規制（EU）2017/1129（以下、「プロスペクトス規制」とする）で定義された適格投資家ではないこと。なお、”提供“とは、オファーの条件およびノートの要旨を十分な情報量で通信媒体または形態によって提供することを意味し、これにより投資家がノートの購入または申し込みを決定できるようにするものです。したがって、EEAの小売投資家に対して、ノートの販売またはその他の利用に関するRegulation (EU) No 1286/2014（以下、「PRIIPs規則」とする）によって要求されるキー情報フォームは作成されておらず、ノートはEEAの小売投資家に提供または販売またはその他の利用がされることはありません。

この目論見書の補足書は、EEAのいかなる加盟国におけるノートの提供も、ノートの提供に関する目論見書の公開要件から免除されることを前提として準備されています。したがって、この目論見書の補足書によって提案されるノートの提供対象であるEEAの加盟国において、提供を行うまたは意図している場合、その提供は目論見書規制で定義される適格投資家である法人のみに限定されます。ただし、これらのノートの提供によってPGFまたはアンダーライターのいずれかが目論見書規制の第3条に基づき目論見書を公開する必要があるか、または目論見書規制の第23条に基づき補足書を公開する必要がある場合はありません。

EEAの加盟国にいる各個人は、この目論見書補足に関連する一切の通信を受け取るか、またはその下で発行されたノートを取得するものである場合、またはノートが他の方法で利用可能になる場合、各アンダーライターとPGFとともに以下のことを表明し、保証し、承認し、合意したと見なされるものとします。それは、(1) プロスペクト指令の2(e)条の「適格な投資家」として定義され、かつ(2) 上記で定義される「小売投資家」でないことです。

イギリスの小売投資家への販売の禁止： ノートは、イギリス（以下「イギリス」または「UK」という）の小売投資家に提供されることを意図しておらず、提供されるべきでもなく、その他の方法で提供されるべきでもなく、提供されたり販売されたりその他の方法でイギリスの小売投資家に提供されたり販売されたりするべきではありません。この目的のために、小売投資家とは、次のいずれかに該当する個人のことを指します：(i) EU離脱法によって国内法の一部として成立した規制（EU）2017/565の第2条第8号に定義される小売クライアント（以下「小売クライアント」ということもある）；(ii) 金融サービス及び市場法2000年（修正されたもの、以下「FSMA」という）の規定やFSMAの実施に関する指令（EU）2016/97を実施するためのFSMAの規則等によって定義された顧客で、その顧客はEU離脱法によって国内法の一部として成立した規制（EU）2014/600の第2条第1項第8号に定義されるプロフェッショナル・クライアントではない場合；または(iii) EU離脱法によって国内法の一部として成立した規制（EU）2017/1129の第2条に定義される「適格投資家」ではない場合（以下「UK目論見書規則」という）。イギリスでの小売投資家にノートの提供または販売またはその他の方法で提供したり販売したりするためには、EU離脱法によって国内法の一部として成立した規制（EU）1286/2014のキー情報文書は必要とされず、またノートはイギリスの小売投資家に提供されることも販売されることもその他の方法で提供されることもありません。

この目論見書補足は、イギリスでのノーツの申し込みがイギリスの目論見書規制の免除に基づいて行われることを前提として準備されており、ノーツの申し込みについては、目論見書の公表が不要となるイギリスの目論見書規制およびFSMAに基づく免除に従い行われるでしょう。したがって、この目論見書補足で検討されている募集の対象となるノーツのイギリスでの申し込みを行うかまたは意図する個人は、イギリスの目論見書規制で定義されている適格投資家である法人にのみ行うことができます。ただし、このようなノーツの申し込みのいずれも、PGFまたは引受人のいずれにおいても、イギリスの目論見書規制の第3条またはFSMAの第85条に基づいて目論見書を公表することが要求されるものでも、イギリスの目論見書規制の第23条に基づいて目論見書を補足することが要求されるものでもありません。」

この目論見書の補足に関する一般向け提案に対して、何らかの通信を受け取るか、またはノートを取得することについては、英国の各個人は、そのノートがその他の方法で利用可能である場合でも、それに代表され、またはそれを取得する人物について、それぞれの幹線搬送人およびPGFと以下のことを表明し、保証し、認識し、承諾したものとみなされます: (1) 英国目論見書規制のArticle 2(e)の意味で「適格投資家」として扱われること; および(2) 「小売投資家」（上記で定義されたものではない）ではないこと。

本目論見書補足は、(i) 2000年金融サービス及び市場法（金融プロモーション）法令2005（修正済、「金融プロモーション法令」）の第19条（5）に該当する投資に関連する専門的な経験を持つ者、(ii) 金融プロモーション法令の第49条（2）（a）～（d）に該当する「高級資産法人、非登記団体等」の者、(iii) 金融プロモーション法令の第43条（2）により定義されるまたは内部で定義される特定の法人の会員または債権者である者、(iv) イギリス以外の場所にいる者、または(v) 本証券の発行または販売に関連して投資活動に従事するための招待または誘因が合法的に伝達される、または伝達されることが合法的になされることが法的に認められる者（これらの者全てを「関係者」と称します）のみに配布されます。この文書は関係者にのみ送付され、関係者以外の者が行動を起こしたり依拠したりすることはできません。本文書に関連する投資または投資活動は、関係者のみに提供され、関係者のみがこれに従事します。

未来に関する声明：

本目論見書の補完書に含まれるまたは参照される情報の一部は、歴史的事実に基づかない先行きの声明であり、将来の成果を保証するものではありません。本目論見書の補完書に含まれるまたは参照される先行きの声明の多くは、先行きの言葉を用いて識別される可能性があります。 「信じる」「予想する」「見積もる」「予測する」「意図する」「計画する」「狙う」「するつもりだ」「可能性がある」「〜するはずだ」「〜できるだろう」「〜したい」「〜かもしれない」「〜するようだ」などの類似表現を含むことがあります。

読者は、これらの予測的発言に過度に依存しないように注意されます。これらの発言は、その発表日にのみ有効です。予想される事象、トレンド、または結果が実際に発生するかどうかについて、保証するものではありません.

ペトロブラスは、幅広い石油・ガス活動に従事する世界有数の総合石油・ガス会社の一つです。ペトロブラスは

Petrobrasの本社はブラジルのリオデジャネイロRJにあり、Av. Henrique Valadares、28-20231-030、電話番号は+55（21）3224-1510/9947です。 Petrobrasのウェブサイトはwww.petrobras.com.brです。このURLからのハイパーリンクでアクセスできるPetrobrasのウェブサイトの情報は、この証券販売の補足資料に組み込まれておらず、組み込まれるものとは見なされません。

参考証明書による信頼性の確立方法

テンダーオファー

詳細な情報の入手先

契約書

投資家関係部門

保証

ノートは保証によってピトロブラスによって無条件で保証されます。保証の説明を参照してください。

E-mail: petroinvest@petrobras.com.br

Petrobrasは、1934年修正版証券取引所法（以下「取引所法」）に規定される情報開示要件の対象であり、外国の非公開発行者に適用され、その結果、Form 20-Fに基づく年次報告書、Form 6-kに基づく報告書、その他の情報をSECに提出または交付しています。Petrobrasが電子的に提出する書類は、SECのウェブサイトhttp://www.sec.govで一般にインターネットで利用できます。このウェブサイト上の情報は、このURLからのハイパーリンクによりアクセス可能であり、本目論見書補足に組み込まれたと見なされるものではなくなります。

リスクファクター

当社の2023年の20-Fフォーム 私たちの運営、コンプライアンスおよびコントロールリスク、ブラジル連邦政府およびブラジルとの関係に関連する広範なリスク要因が含まれています。これらのリスク、および以下に記載されているリスクや、目論見書補足と添付の目論見書に含まれるまたは参照されるその他の情報を、Notesに投資する前に慎重に考慮する必要があります。.

(5)

一

レアル

2.88

レアル レアル共通 広告レアル

(米ドル百万)

資金使途

ノートの売却益の正味額は、アンダーライティングディスカウントの支払い後、経費を差し引いた後、予想される額は978,280,000米ドルです。

PGFは、ネット収益を使ってノートの販売益を使用する意向です。 本オファリングと同時に発表されたテンダーオファーでPGFが受け入れる既存のノートを購入し、残りのネット収益を一般企業目的に使用する意向です。

引受人は、トレンダーオファーに関連してディーラーマネージャーとしても活動し、そのような立場でも報酬を受け取ります。 さらに、引受人または関連会社は、オールドノートを自己の口座または顧客の口座にトレンダーオファーで応募する場合、引受人、関連会社、または顧客は本取引の収益の一部を受け取る場合があります。

この目論見書の補足部分は、(i) IASbが発行したIAS 34に準拠して2024年6月30日現在および2024年および2023年6月30日に終了した3か月間および6か月間の未確認の連結中間財務諸表と、(ii) IASbが発行したIFRSに準拠して2023年および2022年12月31日現在の監査済み連結財務諸表と、2023年、2022年、および2021年以降の期間に終了した年次連結財務諸表を全て引用しています。

選択された財務情報は、2023年12月31日および2022年および2023年、2022年、2021年に終了した年のために、表に示されたものを、石油ブラジルの監査済み財務諸表から派生しています。選択された財務データは、2024年6月30日および2024年および2023年に終了した6か月の期間について、石油ブラジルの未監査の要約された連結中間財務諸表から派生しています。これらの中間財務諸表は、管理職の意見によれば、その期間の結果を公正に提示するために必要な、定期的な調整を反映しています。2024年6月30日に終了した6か月の業績は、全年に予想される業績を必ずしも示しているわけではありません。選択された連結財務情報は、本目論見書補足書内で参照される石油ブラジルの財務諸表および関連する注釈と併せて読む必要があります。

貸借対照表データ

所得計算書のデータ

資本金構成

以下の表は2024年6月30日の時点でのPetrobrasの連結負債と資本金を示しています。 債務未払額を含む（i）Petrobrasの未監査の簡易連結中間財務諸表から導出された実績ベースと（ii）当該目論見書補足書の表紙に記載された販売手数料を含む引受手数料を適用した調整後の金額を含みますが、この公開を訴求による純現金受領額には影響を与えていません。

ノートの説明

この株券付録で検討されている一般向けオファー、またはその他の方法でノートが利用可能となった際に、英国にいる各個人は、それに関するいかなる通信を受け取るか、またはその一般向けオファーに基づきノートを取得するか、またはその他の方法でノートが利用可能となるかにかかわらず、英国のプロスペクト規則で定義された資格のある投資家であり、上記で定義された"小売投資家"ではないことを、アンダーライターおよびPGFと明示、保証、認識し同意したものとみなされる。

Switzerland

PGFはノートを発行します。ノートはPGFとバンクオブニューヨークメロン、ニューヨークの銀行法人である信託者との2018年8月28日付けの信託契約に基づいて発行されます。この信託契約は、PGF、ペトロブラス、および信託者であるバンクオブニューヨークメロンの閉鎖日付けで付加される第6の補足信託契約によって補完され、本目論見書補足によって提供されるノートの具体的な条件を提供し、保有者にペトロブラスに対して保証権を与えます。

この目論見書補足において、「債権証書」のことを言及する場合は、2018年8月28日付けの契約書および第6回目の付加契約を指します。

ノート

provided that

ノートのタイトルは、2035年満期の6.000%のグローバルノートになります。

債券の利息は、各年の1月13日と7月13日に半期ごとに支払われます（それぞれを「利息支払日」と呼びます）。2025年1月13日から始まり、利息支払日の通常の配当基準日はその前日の営業日となります。

「この証券の記載内容については、香港の規制当局による審査は受けておらず、香港で本証券の補完説明書を承認または登録して、本証券の補完説明書またはこれに関連する書類の配布を許可する措置はとられていません。お申し込みに関しては慎重にご判断ください。本証券の補完説明書のいずれの内容についても疑義が生じた場合は、独立した専門の助言を受けるべきです。」

訳文が提供されるノートは、(i) 香港会社法（第32章、香港法）の「一般へのオファー」と「証券先物法（第571章、香港法）の「一般への招待」の意味を成さない状況において、または(ii) 証券先物法（第571章、香港法）及びその下で作成された規則における「専門投資家」に対して、または(iii) 香港会社法（第32章、香港法）の意味で「プロスペクト」ではない他の状況においてのみ、香港において提供または販売されることはありません。香港を含めた他の場所でも、（いずれの場合も）香港公衆に向けられ、またはその内容がアクセスされる可能性のある広告、招待状、ノートに関連するドキュメントは、「プロスペクト」になることはありませんが、香港の法律の下で許可されている場合を除き、発行の目的でいかなる人物の所持物にもなることはありません。ただし、証券先物法（第571章、香港法）及びその下で作成された規則の意味で香港の「専門投資家」または香港の「専門投資家」のみに販売予定のノートについては、許可された場合を除き、香港の公衆に向けて発行することはできません。

連帯保証契約

シンガポール 証券先物法商品分類 - SFAのセクション3090億と証券先物（資本市場商品）規則2018に関連して、発行者はノートが「指定された資本市場商品」であることを確認し、ここにSFAのセクション309A（1）で定義された関係者全員に通知します シーエムピー規制2018で定義される（CMP規制2018）およびMAS Notice SFA 04-N12で定義される「除外投資商品」、MAS Notice FAA-N16で定義される「投資商品への勧告に関する通知」。

デフォルトの事象

ノートは関連する証券法令に基づき台湾の金融監督委員会に登録されておらず、台湾での公開募集を通じて販売、発行されることはなく、また台湾証券取引法の意味において登録または承認が必要とされる台湾の金融監督委員会による承認が必要な場合にも、台湾でのオファー、販売、募集が行われることはありません。 また、台湾においてノートのオファーや販売、勧誘、その他の取引の仲介を行うことを許可された者や団体は存在しません。

契約条項

ブラジルの税務上の考慮事項

以下の説明は、ブラジル在住者以外の方がノートへの投資に関連するブラジルの税務上の考慮事項の要約です。この説明は、この応募書類追補の日付現在のブラジルの税法に基づいており、その後に発効されるブラジルの法改正には影響を受けます。以下に示す情報は一般的な議論を意図しており、ノートへの投資に関連するすべての可能な税務上の結果については触れていません。

PROSPECTIVE INVESTORS SHOULD CONSULT THEIR OWN TAX ADVISERS AS TO THE CONSEQUENCES OF PURCHASING THE NOTES, INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, THE CONSEQUENCES OF THE RECEIPT OF INTEREST AND THE SALE OR OTHER DISPOSITION OF THE NOTES OR COUPONS.

石油会社による保証金支払い

発行体が債務の支払い、利息、その他の支払いを適時に行わない場合、保証人はその支払いを担当する義務を負います。ブラジルの当局が保証下の外国非居住者への支払いに源泉所得税を課すという明確な法的規定がなく、ブラジルの裁判所から統一的な判断がないため、保証人が非居住者へ送金する資金が一般的な15%の税率または低税率またはゼロ税率の管轄地に居住する場合は25%の税率で源泉所得税が課される可能性があります。 (a) 保証構造の下で行われる支払いは、保証された支払いの性質に応じて源泉所得税の課税対象となるべきであり、その場合、利息と手数料のみが課税対象となり、低税率またはゼロ税率の管轄地に居住する受益者の場合は25%の税率が適用されるべきであり、これはブラジルの法律で定義されています。または(b) ブラジルの支払者による保証の下での非居住者受益者への支払いは、源泉所得税の課税対象となるべきではなく、ブラジルの当事者による貸し手への信用取引に該当するべきです。前述の通り、これらの状況下での源泉所得税の課税はまだブラジルの裁判所で解決されていません。

Petrobrasが保証人としてノートに関する支払いを行う場合、非居住者保有者は、ノートに支払われる元本や利子に関する差し引きや源泉徴収によって課される適用ブラジル税金の支払い後、一部の例外を除き、「ノートの概要—契約条件—追加額」と記載されているように、従うことになります。非居住者保有者は、それらの税金が課せられていない場合に受け取ったはずの金額と等しい金額を受け取ります。詳細については、「ノートの概要—契約条件—追加額」を参照してください。

PGFは当初、代理人として、ヒューストンの10350 Richmond Ave., Suite 1400, Houston, TX 77042にオフィスを構えるPetrobras America Inc.を任命しました。PGFは、アメリカ合衆国内での代理人の任命を予め書面で信託管理人に通知し、代理人の交代またはオフィスの指定を行わない限り、代理人の任命を変更しません。

ランキング

特権的な税制pari passu。

資金調達の利用

PGFは、ネット収益を使ってノートの販売益を使用する意向です。 PGFがこのオファリングと同時に発表したテンダーオファーで購入を受け付ける古いノートや、残りがあれば一般的な法人目的のため。

財務諸表およびレポートの提出

各財務諸表または報告とともに、万一の場合には、PGFは監査を行い、PGFが債券契約に基づいて引受人の契約と合意を遵守し、履行し、果たしているかを判断するために、当該財務諸表の期間中にPGFの活動のレビューが行われていることを証明する取締役証明書を提供します。そして、(ii)当該期間中に債務不履行事象が発生していないことを明示する、または1つ以上の債務不履行事象が実際に発生している場合は、それらのすべての事象と、それらの事象に関して実施されたおよび実施される措置を具体的に指定します。

またはIOF/Exchangeとも呼ばれ、通貨の換算時に支払われます。

現在、ほとんどすべての外貨両替取引におけるIOF/為替レートは0.38%です。改正された特許No. 6,306の15-b条によると、ブラジルへの資金や融資に関連した為替取引の決済には、ブラジルへの収益の入出金の両方にIOF/為替レート0%が適用されます。現在、外国ローンからブラジルへの収益の入金に関連する為替取引の決済（同時為替取引を含む）においては、IOF/為替税率は0%です。ブラジル政府はいつでもこの税率を25.0%まで引き上げることが許されています。この税率の引き上げは将来の取引にのみ適用される場合があります。

さらに、ブラジルの課税当局は、オンショアの貸付取引に対してローン取引税（Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos e Valores Mobiliários）、またはIOF/Creditを請求する可能性があります。保証人が保証の対象として支払った金額に対しては、合計金額の最大1.88%の税率でIOF/Creditが課されることがあります。ただし、IOF/Creditはオンショアのローン取引にのみ課されるため、ブラジル外の投資家への国際的なクロスボーダー支払いはこの課税の対象にはなりません。

全セクターの支払いには、すべての適用可能な税金、財政その他の法律や規制が適用されますが、「— 追加額」の規定に影響を与えることはありません。前述の文における「適用可能な税金、財政その他の法律や規制」のフレーズには、1986年改正された内国歳入法（以下「法典」）の第1471（b）条に基づいての支払いからの源泉徴収あるいは差し引きが義務付けられる場合、またはその他の法典の第1471条から第1474条に基づくあらゆる規制または公式な解釈、あるいはそのような地位づけの介入的手法を実施するためのいかなる法律をも含みます（総称して「FATCA」という）。

その他の金額

以下の場合を除き、PGFまたはPetrobrasは、Notesおよび所定議定書およびNotesおよび議定書に関連するその他のすべての文書の支払いを行いますが、ブラジル、PGFの設立管轄権（現在のオランダ）またはPGFが議定書の下で支払い代理人を指定する何らかの管轄権（「課税管轄権」といいます）によって課される、すべての現在および将来の税金、課税、控除、その他の政府料金を差し引かずに。 PGFまたはPetrobrasが法によって前述の税金、課税、控除、その他の政府料金を差し引かなければならない場合、PGFまたはPetrobrasはそのような差し引きまたは控除を行い、差し引かれた金額を適切な政府機関に支払い、差し引かれた税金または控除なしで受け取ることができるようにするために、保有者に必要な追加金額を支払います。 確実にするために、上記の義務は保証の支払いに拡大します。

PGFは、ノートの支払いまたはインデンチャーで言及される他のドキュメントまたはインストルメンドメントの実行、配布、強制執行、登録によって課せられるノートまたは他のドキュメントまたはインストルメンドメントの下の支払いから課税司法から課せられる現在または将来の切手、裁判所または文書の税金、その他の輸出入や財産の税金、料金、または類似の徴収に対して、すみやかに支払うものとする。PGFは、本段落で提供されるようにPGFによって支払われる現在または将来の切手、裁判所または文書の税金、その他の輸出入や財産の税金、料金、または類似の徴収を支払ったノートの保有者を補償し、全額を支払うものとする。また、「---支払および支払エージェント」で提供されるように、ノートに関するすべての支払いは、FATCAに基づく源泉徴収または差し押さえのために支払われる時に、そのような差し押さえまたは源泉徴収に対して追加金額を支払う必要はない。

架空 aanmerkelijk belang

全セクターが未返済のノートが残っている限り、PGFは自己資産のうちのいずれかを担保とする抵当権を設定または許可することはありません。ただし、PGFがノートに基づく義務を同様に承認された方法に則ってノート保有者の決議によって許可された抵当権を担保として同時に設定または許可する場合を除きます。また、PGFは、重要な例外を含むいくつかの重要な例外に従うことが求められるものの、例外規定の中にはIFRSに準拠してPGFの貸借対照表が作成され、適用法に従って公表される時点においてPGFの連結総資産に対して20%を超えない抵当権を設定することを認める例外も含まれます。

·

vrijgestelde beleggingsinstellingen

がオランダで課税される企業に所属しているNotes。

PGFのNotesにおける関連会社に該当しないNotes保有者に対するすべての支払いは、オランダ源泉税法2021の意味においてPGFに関連する対象者以外のNotes保有者によるNotesに対するすべての支払いは、源泉徴収税やその他の税金を控除せずに行うことができます。

（リストされた法域）

逆ハイブリッド (オランダ法人所得税法第2条第12項の意味における) です。

通知

任意償還

非米国の人に対する民事責任の執行の困難さ

Petrobrasは

PGFは、自己の裁量で、2034年10月13日以降（債券の予定満期日の3 か月前）に債券の全部または一部を償還する権利を有します（「コール日」といいます）。この債券の償還に関しては、10日以上かつ60日以内の通知期間で、償還する債券の元本額に加えて、償還日までの当該債券の元本額に対する未払利息を含めた100%の償還価格で行います。

PGFは、Parコール日前のいつでも、全額または一部を選択により、最大で60日前の10日前の通知を行うことにより、ノートを償還する権利を有します。その償還価格は次のいずれかの金額と等しいです：(i)ノートの元本金の100％、および(ii)償還日後に支払われる残りの元本および利息の予定払いの現在価値の合計。このノートをParコール日に償還する場合、半年ごとのベースでレートは、償還日までの日数を割り引いたものであり、償還日まで利息率は財務省レートプラス40ベーシスポイントです（12ヶ月が360日から構成されているものと仮定）。償還の日までに発生した元本の金額に対する未払利息も加えます。

財務省レートは、ニューヨーク市時間午後4:15（または米国連邦準備制度理事会によって日々掲示される米国政府証券の利回りに基づく）、償還日の前日の第三営業日に、米国連邦準備制度理事会によって出版される最新の統計リリースである「選択された利回り（デイリー）- H.15」（またはその後の指名または出版物）（以下、“H.15”）の見出し「米国政府証券-国債定常成熟度-名義」（またはその後の見出し）に記載されているその日の、その日のその後の時点で表示される収量または収量に基づいて決定されます。 PGFは、適用される場合に、次のように選択します：（1）償還日からParコール日（「残存期間」という）までの期間と完全に等しいH.15上の国債満期の収量；または（2）H.15上の同じ残存期間より短い国債満期と残存期間より長いH.15上の国債満期に対応する2つの収量 - これらの収量を使用して、残存期をParコール日まで直線的に（実際の日数を使用して）内挿し、結果を三桁に丸めます。；または（3）H.15上に残存期より短いまたは長い国債定常成熟度がない場合、残存期に最も近いH.15上の単一国債定常財務の収量。この段落の目的のために、H.15上の適用される国債定常成熟度は、償還日からの対応する月または年の数、必要に応じ、を有する満期日を有しているものと見なされます。

INDEPENDENt REGISTERED PUBLIC ACCOUNTING FIRM

課税理由による償還

付属書の目論見書に規定されている任意の税金償還は、PGFの再組織化が後継企業の採用と見なされることにより適用されます。 このような償還は、再組織化が新しい法執行または修正、契約、法令または条約の公式な申請または解釈によって追加の支払い義務を招く新しい住所基準の予測の一部として行われた場合にはご利用いただけません。

改正

付属の目論見書の「債務証券の説明−特別事情−修正および放棄」を参照してください。

その他の発行

その目論見書の下では、発行可能な証券の総元本金額を制限していません。そのため、この目論見書補足で提供されるものと同じシリーズの追加のノート（アドオンノートとも呼ばれます）を時間の経過に伴って発行することができます。ただし、アドオンノートを発行するためにはいくつかの要件があります。たとえば、（i）目論見書の債権におけるデフォルト事象やデフォルトになる可能性のある事象が発生しておらず、発生しないこと、（ii）アドオンノートが発行される場合、価格や発行日以外の条件や利益が証券に与えられるものと同等であること、（iii）アドオンノートが別のCUSIPまたはISIN番号の下で発行されるか、元のシリーズの「再株式化（qualified reopening）」の一環として発行されるか、または元の割引額より少ない額で発行されることです。これらの条件を満たす場合、ノートに関するアドオンノートは、PGFが現在提供しているノートと同じシリーズの一部となり、ノートに関するすべての事項について、ホルダーは単一のシリーズとして投票することになります。 既存の株式と平等条件で公開価格や発行日を除いて、この目論見書補足で提供されるノートと同じシリーズのアドオンノートは、ノートと同等の条件や利益を有します。 ノートの売却、交換、または退職に関するただし、アドオンノートは米国連邦所得税法上の目的のために、別のCUSIPまたはISIN番号の下で発行されるか、元のシリーズの一部として扱われるか、または元の割引額より少ない額で発行される必要があります。PGFが現在提供しているノートと同じシリーズのアドオンノートは、ノートに関するホルダーによって一括投票されます。

債務免除の約束

債務保証の制約事項は、添付の目論見書に記載されている方法で解除される可能性があります。

（1）

ノートは他の証券に変換または交換することはできません。

上場

PGFは、ノートをnyseに上場承認されるよう申請する予定です。

通貨レート補償

PGFは、ノートに関するいかなる金額の支払いについての判決または命令が米ドル（「指定通貨」と呼ばれる）以外の通貨（「判決通貨」と呼ばれる）で表される場合、PGFは、指定通貨が名目上判決通貨に換算される日から支払実行日までの為替レートの変動から生じる不足額について、関連する債権者および受託者を保護します。この補償は、契約書に定められたPGFのその他の義務とは独立した義務を構成し、独立した訴因を生じ、何度でも与えられる寛大さに関係なく適用され、手形または該当するノートの金額に関する決定された金額または金額に対する判決または命令にもかかわらず、完全な効力を持続します。

信託委託者、支払代理人および譲渡代理人

バンクオブニューヨークメロンはニューヨークの銀行であり、インデンチャーの信託人として任命され、PGFによって登録保管人、支払代理人、譲渡代理人として指定されています。信託人の住所はニューヨークの240 Greenwich Street、7E、New York、New York 10286です。PGFは常にニューヨーク市に支払代理人を保有し、ノートが支払われるまで保持し続けます。

上記の受託者または上記の任意の代理人が吸収合併または変換される法人または団体、またはそれが合併する場合、または任意の合併、変換、または合併の結果として得られる法人または団体、または受託者または任意の代理人が当事者となる合併、変換、または合併の結果として得られるすべてまたは実質的にすべての法人信託ビジネスが売却または他に譲渡される法人または団体は、ここに更なる行為なしに当該後続受託者または関連代理人となります。

保証の説明

概要

第六補足債務契約の締結および引き渡しに関連して、この目論見書補足で提供される債券および一部保証されるPetrobras（「保証」）は債券保持者の利益のために債券を保証します。

保証書は、ペトロブラスが以下で説明する条件のもとで、無条件かつ取消しができない形でノートを保証することを提供します。

以下は保証書の主な規定を要約したものです。重要な規定については、定義条項を含めた保証書の詳細な規定をお読みください。この要約は保証書の規定に基づき、全体として参照されます。

ブラジル政府の持分利益にもかかわらず、ブラジル政府はノートのPGFの債務、または保証の下のPetrobrasの債務について一切の責任を負いません。

ランキング

Petrobrasの義務は、常にPetrobrasの一般的な無担保義務としてランク付けされる保証の下のPetrobrasの義務である pari passu。それらの間で優先権はなく、保証の下のPetrobrasの義務に支払い権が明示的に支配されていないPetrobrasのその他の優先されていない無担保債務と常に同等である

さらに、Petrobrasの保証の下にある債務は、PGFが発行する未払いおよび将来の債務保証と同じ範囲で順位付けされ、順位付けされます。 pari passu。 加えて、Petrobrasの債務は、PGFによって発行される未払いおよび将来の負債保証に関する債務とともに順位付けされます。

義務の性質

ペトロブラスは、第一要求保証により、全セクターのPGFの債務、元本、利息、メイク・ホール・プレミアム、手数料、補填金、費用、税金支払いその他のすべて（これらの義務を「保証された義務」という）の、債券およびノートによって現在または今後生じるPGFの債務が満期日に全額および満期日に前倒しまたは後ろ倒し（加速またはその他）で支払い期日が到来する時点において、無条件かつ不可撤的に保証する。

ペトロブラスの義務は、PGFが債券の満期日または債権の継続に従った手順に従って債務不履行をした場合、債務不履行を確認したトラスティからの通知を受けると、ペトロブラスは直ちにトラスティに支払われるべき保証債務の金額をトラスティに支払います。ペトロブラスがそのような保証の下で支払う金額は、すべて米ドルでトラスティに対して直ちに利用可能な資金で支払われます。ペトロブラスは、ペトロブラスがそのような保証の下で支払うべきすべての金額（および債券の関連する債務不履行が解消された場合を含む）をトラスティが受領するまで、および支払遅延金の全額支払いも含め、いかなる保証の下にある義務からも解放されることはありません。

デフォルトの事象

保証の下にはデフォルトのイベントはありません。ただし、第6の補完契約書には、ペトロブラスに関連するデフォルトのイベントが含まれており、これにより債務不履行のイベントと債券の加速が発生する可能性があります。ノートの加速に伴う任意の債務不履行（ペトロブラスに関連する不履行または同様のイベントを含む）が発生した場合、PGFが債務不履行のイベントと加速の下で債券と契約に基づくすべての金額を支払わない場合、ペトロブラスは保証に基づき、その支払いを行う義務を負います。

契約条項

新規買が未決済の場合、およびPetrobrasが保証の義務を負っている場合、Petrobrasは、適用される場合、次の契約条件を遵守するようにおこない、子会社の各社をもそれにより引き起こすものとします。

保証および譲渡契約の下での履行義務

ペトロブラスはすべての支払いを行い、保証および手形の条件に従ってその他の義務もすべて遵守します。

法人存続の維持

Petrobrasは企業の存在とすべての必要な登録を維持し、ビジネス、活動、または運営を通常遂行するために必要または望ましいとされる財産権、特権、物件の権利、フランチャイズ、特許などを維持するためのすべての措置を講じます。ただし、この契約は、そのような権利、特権、物件の権利、フランチャイズを維持することが、Petrobras全体の重大な不利な影響を及ぼさない場合、およびノート保有者の権利に重大な不利な影響を及ぼさない場合に、Petrobrasに対して義務付けるものではありません。

事務所や機関の保守

新規買を未払いとする限り、Petrobrasはアメリカ合衆国に事務所または代理店を維持し、そのようなノートの保証に関するPetrobrasへの通知や要求が行われる場所としての役割を果たします。

ペトロブラスは、最初にペトロブラスアメリカ株式会社を代理人に任命し、所在地はテキサス州ヒューストン市リッチモンド・アベニュー10350号、スイート1400です。ペトロブラスは、信託機関に事前に通知し、代理人の任命を変更せず、代理人を交代させるか、またはアメリカ合衆国内の事務所を指定することでない限り、代理人の任命を変更しません。

ランキング

ペトロブラスは常に、保証の義務を自社の一般優先普通社債または無担保債務として確保し、ペトロブラスの義務の下で明示的に支払権が制約されないものを除く、現在および将来の他の優先普通社債または無担保債務と同様に債務が位置づけられるでしょう。 pari passuペトロブラスの保証の義務の下での支払い権に支配されない（法律または法令により優先される債務を除く）ペトロブラスの現在および将来の債務と同様に、明示的に支払い権が制約されない条件で、ペトロブラスの他の一般優先普通社債または無担保債務と同等の位置づけとなります。

財務諸表およびレポートの提出

ペトロブラスは、信託先に対して、各会計四半期（四半期を除く）終了後90カレンダー日以内に、IFRSに準拠して計算された監査されていない連結資産負債計算書及び損益計算書を提供します。（会計年度終了後120カレンダー日以内に、IFRSに準拠して計算された監査された連結資産負債計算書及び損益計算書を提供します。）財務諸表または報告書が公開されており、信託先が電子的にアクセス可能である限り、ペトロブラスの財務諸表または報告書の提出義務は遵守されます。信託先によるペトロブラスの財務諸表または報告書の公開が公表されるかどうか、いつ公開されるかの判断義務はありません。

各財務諸表または報告書と共に、Petrobrasは、そのような財務諸表の期間中にPetrobrasとPGFが担保と契約に基づいて自分たちの約束と合意を守り、遵守し、履行し、履行しているかどうかを判断するために、Petrobrasの活動とPGFの活動のレビューが行われたことを証明する執行役員の証明書を提供します。また、その期間中に債務不履行事由が発生していないことを証明します。

その他、ペトロブラスがSECに報告書を提出する必要があるかどうかに関わらず、ペトロブラスはSECに提出し、信託機関に（ノートの全買い手へのノートの書面による要求に基づいて再配信するために）SECに提出する必要があるすべての報告書およびその他の情報を提出します。もしSECが上記の提出を許可しない場合、ペトロブラスは年次報告書および中間報告書およびその他の情報を、ペトロブラスがSECにこれらの報告書を提出する必要があり、また提出を許可される場合に適用される同じ期間内に信託機関に提供します。

これらの報告書、情報および文書の預託は情報提供のために行われ、受託者がこれらのいずれかを受け取ることは、それらに含まれる情報またはそこから判明可能な情報（受託者は公務員の証明書に限定して依存する権利がある）を含めたいずれかの情報についての建設的な通知を構成するものではありません。

架空 aanmerkelijk belang

ノートが未払いの場合、Petrobrasは、（i）Petrobrasの負債または（ii）他の人の負債を保証するために、Petrobrasの許可を得た他の任意の抵当権を除き、自身の資産のいずれにも抵当権を作成または許可しません。ただし、Petrobrasは、Petrobrasの保証の下で等しく均等に支払うためのPetrobrasの債務を確保するための抵当権を同時に作成または許可し、ノート保管方法に従ってノート保有者の決議によって承認されたPetrobrasの保証またはその他のセキュリティを提供することはありません。さらに、Petrobrasは、Petrobrasの主要な子会社がある場合、（i）Petrobrasの負債、（ii）主要な子会社の負債、または（iii）他の人の負債を保証するために、Petrobrasの許可を得た他の任意の抵当権を除き、Petrobrasの資産のいずれにも抵当権を作成または許可しません。ただし、Petrobrasは、Petrobrasの保証および債権の下で等しく均等にPetrobrasの債務を確保するための抵当権を同時に作成または許可し、ノート保管方法に従ってノート保有者の決議によって承認されたPetrobrasの保証またはその他のセキュリティを提供します。

この「ネガティブパーン」セクションで使用される以下の用語には、以下に示す意味があります:

「保証」とは、ある人が他の人の債務を支払う義務を意味し、これに限定されない次の内容を含みます:

「負債」とは、お金の支払いまたは返済のために借り入れまたは調達された金銭のいかなる義務（現在のものも将来のものも、実在のものも仮定のものも含むが、これらに限らず保証も含む）を意味し、（設立国において一般的に受け入れられている会計原則に基づくと、資本リース義務を構成するものとされる）受入れによって調達された金銭やリースを含むもの全てを指します。

逆ハイブリッド (オランダ法人所得税法第2条第12項の意味における) です。

プロジェクトの資金調達とは、そのプロジェクトに関連する債務の発生を意味します。この債務を提供する者、またはその代理人である信託銀行やその他の中間者、またはその他の提供者、信託銀行、またはその他の中間者によって指定された受益者が、その債務の元本、プレミアム、利息、またはその他の金額の返済のために、そのプロジェクトに関連する1つ以上の資産に対してセキュリティが与えられることを意味します。

「資格を持つ資産」とは、プロジェクトに関連する任意の資産のことを指します。

「ペトロブラス許可抵当権」とは、次のようなものを意味します:

「完全子会社」とは、特定の法人に関して100%の普通株式（必要に応じて、適格株式を除く）を所有するものであり、その株式には通常の投票権（事前条件に依存しない）があり、その法人の取締役会（または同等の統治機関）を選任する権限がある法人に直接または間接的に所有または支配されている法人、その法人の完全子会社、またはその法人とその完全子会社のいずれかによって所有または支配されている法人を指します。

「実質的子会社」とは、決定時点のペトロブラスの合算資産（IFRSに準拠したペトロブラスの最新貸借対照表に記載されているもの）の15％以上を占めるペトロブラスの子会社のことを指します。

合併、販売、または譲渡の制限

ペトロブラスは、1つまたは複数の取引において、法人と統合したり合併したりすることはなく、または財産、資産、収益の実質的に全てを他の者または法人（ペトロブラスの直接または間接の子会社でない者を除く）に譲渡、貸与、分離または譲渡することはなく、または他の者（ペトロブラスの直接または間接の子会社でない者を除く）がそれに合併することを許可することはない。

前記のいかなる反対の事項にも留意せずに、かつ債券契約または証券におけるデフォルトまたはデフォルト事件が発生し、継続していない場合に限り、またはそのような提案された取引の時点でデフォルトまたはデフォルト事件が発生し、結果としていない場合に限り、およびPetrobrasが保証人にそのような取引に関する通知を提供した場合:

改正

保証は、債券ホルダーを代表して行動するパトロブラスと信託人によって適用条件に従って執行および提出された書面によりのみ修正または免除されることができます。保証は、目論見書に記載されている記述債券の一部となっているため、パトロブラスと信託人によって債券ホルダーの同意なしに修正される場合があります。詳細については、目論見書の「債券・債務証券の説明—特別な状況—修正と免除」を参照してください。

上記のように予想される以外の事項に関しては、契約には債務者がその保証に対して何らかの修正を行ったり、それを放棄したりする場合についてのみ、信託委託者が債務者に対して同意を得ることができると定められています。その場合でも、未払いのノートの原額の過半数を保有する者の同意を得る必要があります。

適用法

保証はニューヨーク州の法律によって規定されます。

管轄区域

保証の下で、Petrobrasは、ニューヨーク州の任意の裁判所またはマンハッタン区の任意の米国連邦裁判所、およびそのいずれかの控訴裁判所の非独占的管轄を承諾します。

免責放棄

Petrobrasが任意の管轄地域で訴訟、執行、拘束、執行を補助するための差し押さえ、仮差し押えを含む、あるいは他の法的手続きの対象として免責を主張する場合、または Pet apkの資産、Petrobrasに帰属する免責を何らかの管轄地域で認める場合について、Petrobrasは保証に関連するトラストの受託者と不可撤的に同意します、債券保有人の利益のために、主張しないこと、そして法律で許可される範囲で免責を不可撤的に放棄すること。

通貨レート補償

保証の下、ペトロブラスは、保証の義務のいずれかに関する支払いについて裁判所によって言及される通貨（「判決通貨」と呼ばれる）が米ドル（「表記通貨」と呼ばれる）とは異なる通貨で表示されている場合、ペトロブラスは、その通貨が判決通貨に概念的に変換される日と実際の支払日との為替レートの変動から生じる不足に対して、関連する保有者および信託受益者を補償します。この補償は、ペトロブラスによる保証の他の義務とは独立した別の義務を構成し、別個独立な原因となり、時々与えられるあらゆる寛大な措置にもかかわらず適用され、完全な効力を持ち続けます。

決済と清算

ブックエントリー方式の発行

添付の目論見書で説明されている限定的な状況を除いて、全セクターはブックエントリー方式で行われます。これは、ノートを実際に購入した人々は、ノートを自分の名前で登録する権利を持たず、また、ノートの紙の形式での実物受け取りも行う権利がありません。代わりに、発行時にはすべてのノートは1つまたは複数の完全登録グローバルノートで表されます。

各々のノートは、1つまたは複数のグローバルノートで表されます。各グローバルノートは、証券受託機関であるデポジトリ・トラスト・カンパニー（DTC）の代理名義で直接預託されます。グローバルノートは、DTCの間接参加者であるクリアストリーム・ルクセンブルクおよびユーロクリアによっても間接的に預託されることがあります。DTCとクリアストリーム・ルクセンブルク、およびユーロクリアに関する背景情報については、以下の「—デポジトリ・トラスト・カンパニー」と「—クリアストリーム・ルクセンブルクとユーロクリア」を参照してください。ブックエントリーノートを表すグローバルノートは、DTCからDTCの代理名義の受取人に対して全額で、またはDTCの代理名義の受取人から他のDTCの代理名義の受取人に対してのみ譲渡されることができます。したがって、DTCはノートの唯一の名義人であり、目論見書の規定上の目的においてノートの受益権者の唯一の代表とみなされます。ノートのグローバルノートが終了し、それに関する利益がノートを物理的に表す証明書と交換される場合の状況については、同封の目論見書の「法的所有権—グローバル証券」を参照してください。

グローバルな登録は、DTCの代理人の名前で行われ、受益所有権に影響を与えず、後続の譲渡を容易にするために行われます。また、米国では公開取引されている普通株式のほとんどが保有されているブックエントリーシステムも使用されており、証券証明書の物理的な移動の必要性をなくすために利用されています。ただし、一部の管轄区域の法律では、一部の購入者が明示的な形式でのノートの物理的な受け渡しを要求する場合があります。これらの法律により、受益所有者がノートを譲渡する能力が制約される可能性があります。

この付録の目論見書では、同様に、付随する目論見書に記載されているように、(紙の)予備でない限り有利な所有者に対して正式な(紙の)ノートが発行されるまで、「登録保有者」という用語はDTCを意味します。PGF、Petrobras、トラスティー、および支払代理人、譲渡代理人、登録代理人、その他の代理人は、すべての目的のためにDTCをノートの絶対的な所有者とみなす場合があります。

プライマリー配布

支払い手続き

ノートの支払いは、納入対決済の方式で行われます。

清算および決済手続き

DTCの参加者は、投資家の代わりにDTCを通じて証券を保有している場合、DTCの当日資金決済システムに準拠した決済手続きを行います。米国企業の債務に適用される決済手続きに従い、当日に支払いを受けて、米ドルでの支払いに対してDTC参加者の証券保管口座にノートが入金されます。

二次市場取引

DTCの参加者間での二次市場取引は、DTCの規則に従って通常通り行われます。二次市場取引は、DTCの即日資金決済システムにおけるアメリカ企業債務に適用される手続きを使用して決済されます。支払いが米ドルで行われる場合、決済は無料です。米ドル以外の通貨で支払いが行われる場合、DTCシステム外でDTC参加者間で別途支払いの取り決めをする必要があります。

デポジタリー・トラスト・カンパニー

DTCのポリシーは、そのオーナーが保有するノートに関連する支払い、送金、取引所、およびその他の事項を規定します。 信託、登記機関、支払代理人、譲渡代理人、または私たちには、DTCまたはその直接または間接の参加者の行動のいかなる側面にも責任がありません。また、信託、登記機関、支払代理人、譲渡代理人、または私たちには、DTCまたはその直接または間接の参加者が保持する記録のいかなる側面にも責任がありません。さらに、信託、登記機関、支払代理人、譲渡代理人、または私たちには、DTCをいかなる方法でも監督する責任はありません。DTCとその参加者は、お互いまたは顧客との間で取り交わした契約に基づいて、これらの清算および決済機能を実行しています。投資家は、DTCとその参加者がこれらの手続きを実行する義務がなく、いつでもこれらを変更または中止する可能性があることを認識すべきです。このセクションにおけるクリアリングシステムの記載は、現行のDTCの規則や手続きへの私たちの理解を反映しています。DTCはいつでもその規則や手続きを変更することがあります。

DTCは次のようにアドバイスをしています:

ニューヨーク州の法律に基づき設立された限定目的信託会社;

連邦準備システムの一員;

Uniform Commercial Codeの意味での「清算機関」である

取引所法第17A条に基づいて登録された「清算機関」。

DTCは参加者の証券を保持し、参加者間の証券取引の決済を容易にするために作成されました。参加者の口座の電子ブックエントリーの変更を介して行われます。これにより、証券の物理的な移動が不要になります。

クリアストリーム、ルクセンブルク、およびユーロクリア

クリアストリームのルクセンブルクは、ルクセンブルグの法律に基づいて設立された正当なライセンスを受けた銀行であり、ルクセンブルグ金融セクターの監督を受けています。 グローバルコーディネーターおよび共同ブックランナー証券を顧客のために保有し、その間の証券取引の清算と決済を容易にし、それを電子簿記振替を通じて行い、顧客の口座間で証券を移動させる必要がなくなります。ルクセンブルク金融セクター監視委員会による監督を受けています。内国市場とのインターフェイスを確立された預託およびカストディ関係を通じて30以上の国の国内市場とつないでいます。

Euroclearは、ベルギーの法律により設立され、ベルギーの銀行および金融委員会（「CBF」）の規制の対象となっていることをアドバイスしました。セクション Bancaire et Financièreおよびベルギー国立銀行 (BNB)ベルギー国立銀行）; Euroclearは、参加者の証券を保有し、それらの間での証券取引のクリアリングおよび決済を容易にするものです。

清算および決済手続き

私たちは、Clearstream、ルクセンブルク、またはEuroclear口座を通じてノートを保持している投資家は、登録フォームの証券に適用される決済手続きに従うことを理解しています。 ノートは、決済日の翌営業日にClearstream、ルクセンブルク、およびEuroclearの参加者の証券監管口座に、決済日の価値のために、支払いなしでまたは支払いの対価として入金されます。

私たちは、Clearstream、ルクセンブルグおよび/またはEuroclearの参加者間での二次市場取引が、Clearstream、ルクセンブルグおよびEuroclearの適用可能な規則と操作手順に従って通常の方法で行われることを理解しています。二次市場取引は、登録形式の証券に適用可能な手続きを使用して決済されます。

銀行、証券会社、その他の機関が営業している日には、Clearstream、Luxembourg、およびEuroclearを介して投資家はノートの配送、支払い、その他の通信を行うことができます。ただし、これらのシステムは営業日にのみ利用可能です。アメリカまたはブラジルでも、これらのシステムは営業していない場合があります。

時差のため、EuroclearまたはClearstream、ルクセンブルクの参加者がDTCの参加者からグローバルノートの利益を購入する場合、DTCの決済日後すぐに関連するEuroclearまたはClearstream、ルクセンブルクの参加者の口座にクレジットされて報告されます。DTCからの情報によれば、EuroclearまたはClearstream、ルクセンブルクの参加者がDTCの参加者によってまたはDTCを通じてグローバルノートの利益の販売を行った結果として受け取った現金は、DTCの決済日に有効な値で受け取られますが、EuroclearまたはClearstream、ルクセンブルクの関連する現金口座でのみEuroclearまたはClearstreamの営業日に利用できます。

Clearstream、ルクセンブルクまたはEuroclearは、預託機関が受領した範囲内で、関連システムの規則および手順に従って、Clearstream、ルクセンブルクまたはEuroclearの参加者の現金口座に支払いを計上します。必要に応じて、Clearstream、ルクセンブルクまたはEuroclearは、譲渡証書に基づき、Clearstream、ルクセンブルクまたはEuroclearの参加者の代理人として行動を取ることが許可されているその他の行動を、それぞれの関連する規則および手順に従ってのみ行います。

Clearstreamとユーロクリアは、ルクセンブルクとユーロクリアの参加者間で債券・債務証券の移転を容易にするために、上記の手続きに同意した。ただし、彼らはその手続きを行う義務がなく、またその手続きをいつでも中止することができる。

アンダーライティング

2024年9月3日付けのアンダーライティング契約に記載されている条件の下で、PGF、Petrobras、BofA Securities、 Banco Bradesco BBI、HSBC Securities（USA）、J.P. Morgan Securities、Mizuho Securities USA、Morgan Stanley & Co.の代表として、複数の引受業者の一人一人が、共同ではなくそれぞれ、各引受業者の名前の隣に記載されたノートの元本額を購入することに合意し、PGFは引受業者に売却することに同意しました。

ブラデスコ証券株式会社は、ブラデスコ銀行BBI株式会社の代理人として、アメリカ合衆国における債券の販売業務を行います。ブラデスコ銀行BBI株式会社はSECに登録されていない証券仲介業者であり、したがって、アメリカ合衆国の個人に対しては債券の販売をすることはできません。ブラデスコ銀行BBI株式会社とブラデスコ証券株式会社は、ブラデスコ銀行株式会社の関連会社です。

引受契約には、アンダーライターがノートを支払い、受け取る義務は、その他の条件の中で、特定の証明書と法的意見書の提出によって制約されることが規定されています。アンダーライターは、そのノートが発行され、受け入れられる場合にのみ、事前の販売を条件にノートを提供しています。もしノートが受けられれば、アンダーライティング契約では、アンダーライターはこの目論見書の補足で提供される全てのノートを受け取り、支払う責任があります。アンダーライティング契約ではまた、アンダーライターの不払いがある場合、不払いがないアンダーライターの買付け義務を増額することや、ノートの募集を終了することができることが規定されています。ノートは、この目論見書の補足の表紙に示されている価格で初めて提供されます。ノートの初回提供後は、アンダーライターによって販売価格やその他の販売条件が時折変更される可能性があります。ノートは、アンダーライターの関連会社を通じて提供および販売される場合があります。アンダーライターは、公開への申し込みを撤回、取消、または変更する権利を留保し、一部または全部の注文を拒否する権利を留保します。

アンダーライティング契約では、PGFとPetrobrasは、米国証券法（Securities Act）の下での責任を含む特定の債務に対してアンダーライターを補償し、アンダーライティング契約に関する支払いに対してアンダーライターが必要となる貢献を行います。

PGFはアンダーライターから、アンダーライターが適用法律および規制に従ってノートでの市場を形成する意向であることを通知されました。ただし、アンダーライターはノートでの市場を形成する義務はなく、そのような市場形成はいつでもアンダーライターの単独裁量で中止される可能性があります。また、そのような市場形成活動は取引所法が課している制限の対象となります。したがって、ノートの流動性や取引市場の形成または継続についての保証はできません。

このオファリングに関連して、このオファリングに参加するアンダーライター（またはその代理人）は、ノートの価格を安定化し、維持したり、他の影響を与える取引に従事する場合があります。具体的には、アンダーライター（またはその代理人）は、ノートの価格を安定化するためにオープンマーケットでノートを入札し購入する場合があります。アンダーライター（またはその代理人）はこのオファリングを過剰に割り当て新規売をし、売気配を作成し、この売気配をカバーするためにオープン市場でノートを入札し購入する場合があります。これらの活動は実施される場合、通常の市場水準を上回る安定化期間中にノートの市場価格を安定化し、維持し、サポートするために行われます。アンダーライターはこれらの活動に従事することが求められておらず、これらの活動は必ずしも発生しないかもしれません。

適切な公開がオファーノートの条件の十分な公開の日以降であれば、安定化措置は開始される可能性があるが、開始された場合でも、発行者が発行収益を受け取った日から30日以内またはノートの割当日から60日以内のいずれか早い時点までに終了しなければならない。安定化措置または過剰割当は、関係する主幹事(またはその代理人)によって、適用されるすべての法律や規則に従って行われ、主幹事(またはその代理人)のオフィスで、nyseまたは店頭市場で行われる。

アンダーライターおよびその関連会社は、Petrobras、PGFおよびその関連会社とビジネスの日常業務において投資銀行業務およびその他の商業取引を行ってきましたし、将来も行う可能性があります。これらの取引に対して、彼らはこれまでに通常の手数料および報酬を受け取ってきましたし、将来も受け取る可能性があります。

さらに、アンダーライターとその関連会社は、日常的な業務活動の一環として、さまざまな投資を行ったり保有したりし、自社アカウントや顧客のアカウントのために債券・株式（または関連する派生証券）や金融商品（銀行融資を含む）を積極的に取引します。このような投資や証券活動には、当社または当社関連会社の証券と/または商品が関与する場合があります。特に、アンダーライターの一部および/またはその関連会社は、PGFによって発行または保証された債務証券またはその他の債務証券を保有している場合があり、この公開募集の収益で買戻しまたは償還される可能性があります。もしこの公開募集に関連して、アンダーライターまたはその関連会社のいずれかが当社との貸し手関係を持っている場合、これらのアンダーライターまたはその関連会社の一部は、通常のリスク管理ポリシーに従って、当社への信用リスクをヘッジしています。通常、これらのアンダーライターとその関連会社は、クレジット・デフォールト・スワップ（CDS）の取得または当社の証券、特にここで提供されるノートの新規売を行うことによって、このようなリスクをヘッジします。このようなクレジット・デフォールト・スワップまたは新規売のポジションは、ここで提供されるノートの将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。アンダーライターおよびその関連会社は、こうした証券または金融商品についての投資勧告を行ったり、独自の調査意見を発表したり表明したりする場合があります。また、その証券および商品について、長期および/または新規売のポジションを保有したり、クライアントに保有を推奨したりする場合があります。

アンダーライターまたはその関係会社は、自己の口座のためにノートを取得する場合があります。 このような取得は、ノートの需要や価格に影響を与える可能性があります。

オファリングの経費は、アンダライティングディスカウントを除いて、1.2百万ドルと見積もられており、PGFが負担することになっています。 PGFは、オファリングに関連する一部の費用（アンダライターの弁護士の手数料および支出を含む）について、アンダライターに約195,000ドルまで償還することに合意しました。このような償還は、金融業界規制機関であるFinancial Industry Regulatory Authority Inc.（FINRA）によってアンダライティング報酬と見なされます。

ペトロブラスはアンダーライターから提案されたとアドバイスを受けています。彼らは最初に目論見書補完のカバーページに記載された公開価格でノートを提供し、ディーラーにはその価格から販売手数料（ノートの元本額の0.3%を超えない）を差し引いた価格で提供します。ノートの最初の公開価格、ディスカウントやディーラーへの優遇条件は、公開後に変更される場合があります。

私たちは、この目論見書補足の日付の前後、2024年9月13日前後に、ノートの代金をお支払いのうえでお届けすることを予定しています（このような決済を「T+8」と呼びます）。証券取引所法のルール15c6-1によると、二次市場での取引は通常1営業日で決済することが求められますが、当該取引の当事者が明示的に同意しない限り、8営業日（T+8）で初めてノートが決済されるため、ノートの納品の1営業日前の日付までにノートを取引したい購入者は、失敗した決済を防ぐために代替の決済取引条件を指定する必要があります。

ノートはアメリカ合衆国およびその他の法的なオファーを行うことが許可されている管轄区域で販売されます。この目論見書の付属目論見書およびノートの提供、および特定の管轄区域でのノートのオファーに関しては、法律によって制約される場合があります。この目論見書の付属目論見書に入手し、ノートの投資家は、これらの制約について確認し、遵守することがあります。この目論見書の付属目論見書は、許可されていない管轄区域でオファーまたは勧誘するものではなく、また、そのようなオファーまたは勧誘をする資格のない人物またはそのようなオファーや勧誘をすることが違法な人物に対して使用することはできません。

アンダーライターは合意しました。 彼らは、ノートのいずれも直接または間接的に提供、販売、引渡しを行ったり、提供資料である本目論見書の補足、添付目論見書、またはノートに関連する他の販売資料を、適用される法律および規制を遵守することが予想される、ならびにPGFに対して義務を負わないような状況で、任意の管轄区域内で提供、販売、配布することはありません。これにはアンダーライティング契約に規定されているもの以外の義務が課されることはありません。

PGFも承継者も、いかなる管轄域においても適用される登録その他の義務を遵守して法的に販売することができるとは表明しておらず、またはこれらの販売を促進する責任を負うとも、または例外に基づいて販売されるとも想定していません。

利益相反

引受人は、トレンダーオファーに関連してディーラーマネージャーとしても活動し、そのような立場でも報酬を受け取ります。 さらに、引受人または関連会社は、オールドノートを自己の口座または顧客の口座にトレンダーオファーで応募する場合、引受人、関連会社、または顧客は本取引の収益の一部を受け取る場合があります。

概要

PGFまたは引受人は、米国以外の管轄区域でノートの公開販売を許可するために取られたものはなく、また取られる予定もありません。この目論見書補足書またはその他の勧誘資料の保有や配布を意図した、または許可するために、どの国または管轄区域においても行動したわけではありません。この目論見書補足書が入手された米国外の者は、PGFおよび引受人から、購入、売却、納品、保有、配布、またはこの目論見書補足書やノートに関連するその他の勧誘資料を公表するために、各国または管轄区域で適用される全ての法律と規制を自己の費用で遵守するように求められます。

ブラジル

ノートは、CVmとともに売却される予定も、登録されたりされることもありません。 Comissão de Valores Mobiliários ノートは、ブラジル法規において公的な提供や配布を成さない場合を除いて、ブラジルで提供または販売することはできません。

ヨーロッパエコノミックエリアの見込み投資家への通知

目論見書は、ヨーロッパ経済領域（「EEA」）の小売投資家に提供、販売または他の方法で提供、販売または提供されることを意図しておらず、提供、販売または提供されてはなりません。これらの目的のために、小売投資家とは、次のいずれかの要素である人物を指します：（i）「MiFID II」の規定（修正された）のArticle 4(1)のポイント（11）で定義されている小売クライアント、または（ii）Directive（EU）2016/97（修正された）の意味する顧客（「保険流通指令」）であり、その顧客が「MiFID II」のArticle 4(1)のポイント（10）で定義されているプロフェッショナルクライアントとして資格を得ていない場合、または（iii）Regulation（EU）2017/1129（修正された）で定義されている「目論見書規制」で定義されている「資格のある投資家」ではない場合であり、「提供」とは、投資家がノートを購入または申し込むために必要な十分な情報を提供することによって、オファーの条件およびノートについての情報を伝えることを意味します。したがって、EEAにおいて小売投資家に対してノートを提供または販売するためにRegulation（EU）No 1286/2014（修正済みの「PRIIPs規制」）が必要とするキー情報ドキュメントは作成されておらず、ノートはEEAにおいて小売投資家に提供または販売または提供されることはありません。

この目論見書の補足書は、EEAのいかなる加盟国におけるノートの提供も、ノートの提供に関する目論見書の公開要件から免除されることを前提として準備されています。したがって、この目論見書の補足書によって提案されるノートの提供対象であるEEAの加盟国において、提供を行うまたは意図している場合、その提供は目論見書規制で定義される適格投資家である法人のみに限定されます。ただし、これらのノートの提供によってPGFまたはアンダーライターのいずれかが目論見書規制の第3条に基づき目論見書を公開する必要があるか、または目論見書規制の第23条に基づき補足書を公開する必要がある場合はありません。

EEAの加盟国にいる各個人は、この目論見書補足に関連する一切の通信を受け取るか、またはその下で発行されたノートを取得するものである場合、またはノートが他の方法で利用可能になる場合、各アンダーライターとPGFとともに以下のことを表明し、保証し、承認し、合意したと見なされるものとします。それは、(1) プロスペクト指令の2(e)条の「適格な投資家」として定義され、かつ(2) 上記で定義される「小売投資家」でないことです。

チリ

ザ・ ノートのオファーには、発行された一般規則第336号が適用されます シュペリンテンデンシア・デ・ヴァロレス・イ・セグロス・デ・チリ (「CMF」)。このオファーの開始日は、この目論見書補足の表紙に記載されている日付です。その メモはに登録されません レジストロ・ド・ヴァロレス (証券登記所）または エクストラネロス価値登録簿 （外国証券登録簿）。どちらもCMFが保管しており、CMFの監督対象にはなりません。未登録証券として、 当社は、チリの紙幣に関する公開情報を提供/開示する義務はありません。メモは公開できませんし、今後も公開しません に登録されていない限り、チリで提供されます 価値登録 (証券登記所) または エクストラネロス価値登録簿 （外国証券登録簿）、どちらもCMFが保管しています。紙幣がチリ国内で提供される場合、それらは以下の条件に従ってのみ提供および販売されます CMFの一般規則336へ、登録要件の免除、または公的機関を構成しない状況で チリの法律に基づく証券の提供。

この証券の募集は、今日の金融市場委員会（CMF）の規制第336号に基づいて行われています。この募集の開始日は、このプロスペクトの表紙に記載されています。これらの証券は、CMFが管轄する証券登録所や外国証券登録所には登録されておらず、CMFの監視対象ともなりません。登録されていない証券であるため、発行者は証券に関する一般の公表情報をチリで開示する義務はありません。これらの証券は、CMFの証券登録所や外国証券登録所に登録されるまで、チリでの一般募集の対象にはなりません。もしもこれらの証券がチリ国内で募集される場合は、CMFの規制第336号に従って限られた範囲でのみ募集および販売されます。または、チリ法に従い、チリ国内での一般的な証券募集とはならない状況下で募集および販売されます。

ペルー

この目論見書補足書に含まれるノートと情報は、ペルーの資本市場監督局 (スペランドーレマネージャ ドバリュト)やリマ証券取引所に登録または承認されておらず、今後も登録も承認もされません。したがって、ノートはペルーで提供または販売することはできません。ただし、その提供がペルーの証券法および規制の下で私募と見なされる場合は除きます。ペルーの証券市場法によれば、特定の公募が私募とみなされるためには、機関投資家に対して独占的に行われる必要があります。ペルーの証券市場監督局 (スーペリンテンデンシア デ メルカド デバロレス)またはリマ証券取引所 (ボルサ デ バロレス デ リマ)は、この目論見書補足書に含まれるノートや情報を登録または承認しておらず、今後も登録や承認を行いません。従って、ペルーでノートを提供または販売することはできません。ただし、そのような提供がペルーの証券法および規制の下で私募と見なされる場合は除きます。ペルーの証券市場法では、特定の公募が私募とみなされる場合、それは機関投資家に対してのみ行われる場合を指します。ペルーの証券市場法では、特定の公募が私募と見なされる場合、それは機関投資家に対してのみ行われる場合を指します。

イギリス

この目論見書の補足は、(i)「金融サービスおよび市場法2000年（金融促進）（修正）命令（以下、「金融促進命令」という）の中で定められた投資に関連する専門的な経験を有する者（ii）「金融促進命令の43条（2）により定義される特定の法人の会員または債権者である者、または（iv）英国外の者として関与する場合（v）証券の発行または販売に関連する投資活動に参加するための勧誘または誘因が法律上認められる場合（これらの者を「関係者」と総称します）。この文書は関係者にのみ提供され、関係者でない者による行動や信頼はしてはなりません。この文書に関連する投資または投資活動は、関係者に限定され、関係者とのみ行われるものです。

イギリスにおける意向を持つ人物向けの通知

その メモは、提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、提供、販売、またはその他の方法で入手できるようにすべきではありません 英国（「英国」または「英国」）のすべての個人投資家に。これらの目的のために、小売店 投資家とは、規則第2条のポイント（8）で定義されているように、（i）小売業の顧客の1人（または複数）の人を指します。 （EU）第2017/565号は、2018年の欧州連合（撤退）法（以下「EUWA」）により国内法の一部となっています。（ii）a の規定の意味の範囲内のお客様 2000年金融サービス市場法（改正、「FSMA」） そして、指令（EU）2016/97を実施するためにFSMAに基づいて制定された規則や規制。その顧客は 国内法の一部である規則（EU）第600/2014号の第2（1）条のポイント（8）で定義されている専門顧客 EUWAによる法律、または（iii）規則（EU）2017/1129の第2条で定義されている「適格投資家」ではない EUWA（「英国目論見書規則」）により国内法の一部を形成しているからです。重要な情報文書はありません EUWA（「英国のPRIIPs規則」）により国内法の一部となるため、規則（EU）第1286/2014号で義務付けられています 債券の提供または売却、またはその他の方法で英国の個人投資家が利用できるようにするための準備が整っており、債券は 英国の個人投資家に提供、販売、またはその他の方法で提供することはできません。

この目論見書補足は、イギリスでのノーツの申し込みがイギリスの目論見書規制の免除に基づいて行われることを前提として準備されており、ノーツの申し込みについては、目論見書の公表が不要となるイギリスの目論見書規制およびFSMAに基づく免除に従い行われるでしょう。したがって、この目論見書補足で検討されている募集の対象となるノーツのイギリスでの申し込みを行うかまたは意図する個人は、イギリスの目論見書規制で定義されている適格投資家である法人にのみ行うことができます。ただし、このようなノーツの申し込みのいずれも、PGFまたは引受人のいずれにおいても、イギリスの目論見書規制の第3条またはFSMAの第85条に基づいて目論見書を公表することが要求されるものでも、イギリスの目論見書規制の第23条に基づいて目論見書を補足することが要求されるものでもありません。」

この目論見書補完書に関する公開オファーに対し、またはその目論見書補完書に基づいてノートを取得した全ての英国の個人、またはノートがそれ以外の方法で提供された全ての英国の個人は、それによって、購入したノートを代理で取得する個人が以下の条件を満たしていることを、主幹事およびPGFに対して表明し、保証し、認識し、合意しているものとみなされます。すなわち、(1) 英国目論見規制の意味で「適格投資家」であること、および (2) 上記で定義される「小売投資家」ではないことです。

スイス

この目論見書の補足は、ノートの購入や投資を意図したものではありません。ノートは、スイスの金融サービス法（“FinSA”）の意味において、直接または間接にスイスで一般に公開されることはありませんし、ノートはスイスの取引所または多国間取引施設において取引されるための申請もありません。この目論見書の補足またはノートに関連する他のオファリングまたはマーケティング資料は、FinSAに基づく目論見書としてはならず、またスイスで一般に配布されたり、その他の方法で公開されることはありません。

カナダ

ノートは、ナショナル・インストゥルメント45-106監管緩和措置または証券法（オンタリオ州）の73.3（1）項で定義される公認投資家であり、ナショナル・インストゥルメント31-103登録要件、免除規定および継続登録義務で定義される許可されたクライアントが原則の買い手、または買ったとみなされる買い手にのみ販売されます。ノートの再販は、適用証券法の目論見書要件に応じて行わなければなりません。免除される取引を含む取引でなければなりません。

カナダの特定の州や準州の証券法では、この目論見書補足書（及びその修正案を含む）に虚偽が含まれている場合、買い手に対して解除権または損害賠償の救済措置を提供する場合があります。 ただし、制限株に関する現金配当金および株式配当金については、会社はパーティシパントの口座に同様に預託する必要があります。此の条件にかかわらず、現金配当金あるいは株式配当金で引受けられた制限株について委員会によってエスクローに掛けられた配当金額は、当該株に関する制限が解除されるまでパーティシパントの口座に充てられ、現金または、当委員会の裁量により、当該配当の額に相当するフェア・マーケット・バリューを持つ普通株式で分配されます。 解除権または損害賠償の救済措置は、買い手が買い手の州または準州の証券法で定められた期限内に行使する場合に適用されます。買い手は、これらの権利の詳細については、買い手の州または準州の証券法の適用規定を参照するか、法律顧問と相談することをお勧めします。

第3A.3条に基づき、Underwriting Conflicts(NI 33-105)の国家規制33-105によれば、引受人は、この提供に関連する引受人の利益相反に関する開示要件について、NI 33-105の遵守は義務づけられていません。

アブダビ・グローバル・マーケット

この目論見書補足は、(a) アブダビ・グローバル・マーケット外にいる人物、または (b) 認可を受けた者または認識された団体（これらの用語の意味は、2015年の金融サービスおよび市場規制（FSMR）に定義されているものとします）、または (c) 有価証券の発行または売却に関連して投資活動に従事することを招待または誘引することが法律で許可されている他の人物であること (これらの全ての人物を「関係者」と呼びます)。この目論見書補足は、関係者に対してのみ指示され、関係者ではない人物による行動または依存はしてはなりません。この目論見書補足に関連する投資または投資活動は、関係者にのみ提供され、関係者との間でのみ行われます。

本目論見書補完書は、ADGm金融サービス規制機構の市場規則に従った例外的なオファーです。この例外的なオファー書類は、市場規則で指定された種類の人にのみ配布することを意図しています。他の人に配布してはならず、また信頼してはいけません。ADGm金融サービス規制機構は、例外的なオファーに関連するいかなる文書の審査や確認にも責任を負っておりません。ADGm金融サービス規制機構は、この例外的なオファー書類の承認を行っておらず、その内容の検証を行っておらず、これに責任を負っておりません。この例外的なオファーに関連するノートは、流動性が低い場合や再販制限が課せられる場合があります。オファーされたノートを検討する見込みの購入者は自己のデューデリジェンスを行うべきです。もし本例外的なオファーの内容を理解できない場合は、認可された金融アドバイザーに相談する必要があります。

ドバイ国際金融センター

この目論見書付属書は、（a）ドバイ国際金融センターの外にいる者、（b）ドバイ金融サービス監督局（“DFSA”）業務コンダクトモジュールのRule 2.3.4で定められたプロフェッショナルクライアントの基準を満たす者、または（c）証券の発行または売却に関連して正当に通知または伝えられる場合がある者（以上の者を合わせて「関係者」と呼ぶ）にのみ配布することを意図しています。この目論見書付属書は、関係者に向けてのみ提供されており、関係者でない者には基づいて行動したり信頼したりしないでください。この目論見書付属書に関連する投資活動は、関係者のみに提供され、関係者のみによって実施されます。

この目論見書補完は、DFSAの提供証券規則に従い、豁免提供に関連しています。この目論見書補完は、DFSAの提供証券規則で特定された人物にのみ配布することを意図しています。他の人物に提供または依存されてはなりません。DFSAは豁免提供に関連する文書の審査または検証について一切の責任を負いません。DFSAはこの目論見書補完を承認せず、ここに記載された情報を検証する措置を講じておらず、目論見書補完に対する責任を負いません。この目論見書補完に関連するノートは流動性がない場合や転売制限がかかる場合があります。提供されるノートの見込み購入者は、自身でノートのデューディリジェンスを行うべきです。この目論見書補完の内容が理解できない場合は、許可された金融アドバイザーに相談する必要があります。

香港

この目論見書の内容は、香港の任意監督当局によるレビューを受けていないため、この目論見書の補足は香港で認可または登録されておらず、この目論見書の補足またはそれに関連するどの文書の配布も許可されていません。このオファーに関しては注意を払うようお勧めします。この目論見書の補足の内容について疑問がある場合は、独立した専門家の助言を受けることをお勧めします。

「目論見書」の意味に該当しない、または「一般会員」を意味する証券先物条例（香港法第571号、香港法）の意味に該当しない場合、または（ii）証券先物条例（香港法第571号、香港法）及びその下で制定されたいかなる規則においても、「専門投資家」を意味します。香港（l）会社（清算及びその他の規定）法令（香港法第32号、香港法）または「専門投資家」による「目論見書」とはなりません。 香港の大衆からの誘いを構成しない場合及び（ii） は：" 他の人を意図せずに香港で（香港法の下で許可される場合を除き）それを行うことができない場合、「見解の内容」がアクセスされたり、読まれる可能性がある香港の大衆を指し示すか、または香港の大衆に対して発行されたり、発行される目的で、広告、招待状、または「メモに関連する文書」（いずれの場合も、香港または他の場所）がある個人の所有物はありません。「先物」は、香港外の人にのみ提供されるか、または証券先物条例（香港法第571号、香港法）及びその下で制定されたいかなる規則においても「専門投資家」に限定されるように制御されています。

日本

ノートは、日本の金融商品取引法（FIEL）に登録されておらず、各幹事証券会社は、日本において、直接または間接に、日本の居住者または日本の居住者のために、ノートを提供または販売しないことに同意しています（本文中で使用されるこの用語は、日本における居住者、日本の法律に基づき組織された法人またはその他の法人を含む）または再販または再販に他者に対し、日本において、直接または間接に、適用される法律、規制及び日本の省令に従っている場合を除き、FIELの登録要件からの免除に基づいて販売する場合を除きます。

シンガポール

この目論見書補足書と添付の目論見書は、シンガポール金融庁に投資目論見書として登録されていません。したがって、この目論見書補足書、添付の目論見書、およびNotesのオファーまたは販売、募集または購入に関連する他の文書や資料は、シンガポール以外の地域の人々に対して、直接または間接的に、循環または配布されることはできません。また、Notesを提供、販売することもできませんし、募集または購入の招待の対象にされることもできません。ただし、以下の条件を満たす場合は除きます。(i) 《証券・先物取引法第289章のセクション4Aの定義による制度投資家》に対して、SFA（証券・先物取引法）のセクション274に基づいて提供する場合、(ii) 《SFAのセクション275(2)の定義による関係者》に対してSFAのセクション275(1)に基づいて提供する場合、またはSFAのセクション275(1A)に基づいて第三者に提供する場合、およびSFAのセクション275および《証券・先物（投資家のクラス）規則2018年》の規定を順守する場合、または(iii) その他の適用可能なSFAの規定に基づき、およびその条件に従って。

SFAのセクション275に基づいて関連する人物によって申し込まれたまたは購入されるノートは、次の状況に該当する: (a) 会社（SFAのセクション4Aで定義された認定投資家ではない）であり、唯一のビジネスが投資保有であり、株式全体が1人以上の認定投資家である個人または個人によって所有されるもの; または(b) 認定投資家ではない個別の受益者であるトラスト（信託後の信託人が認定投資家ではない）の唯一の目的は投資保有であり、そのトラストの各受益者が認定投資家であるもの; その会社またはトラストがSFAのセクション275に基づいてオファーを行い、ノートを取得した後の6ヶ月以内に、その会社の有価証券またはそのトラストの受益者の権利や利益（どのように記載されているかにかかわらず）は、次の場合を除いて移転してはなりません: (1) 機関投資家または関連人物に対して、またはSFAのセクション275(1A)またはセクション276(4)(i)(B)のオファーによって生じた任意の者に対して; (2) 移転に対して考慮金が支払われない場合; (3) 法により移転される場合; (4) SFAのセクション276(7)に規定されている場合; または (5) 2018年の証券先物（投資の提供）（証券および証券ベースのデリバティブ契約）規則の規則37Aに規定されている場合。機関投資家または関連する人物、またはSFAのセクション275(1A)またはセクション276(4)(i)(B)に言及されているオファーによって生じた任意の者に対して、または対価がない場合、または法による移転による場合、またはSFAのセクション276(7)に指定されている場合、または証券および先物（投資の提供）（証券および証券ベースのデリバティブ契約）規則2018年の規則37Aに規定されている場合を除いて、該当する法律によると、その会社またはトラストがノートを取得した後の6ヶ月以内に、その会社またはトラストによるセクション275のオファーの下で獲得された有価証券または有価証券ベースのデリバティブ契約（SFAのセクション2(1)で定義されている各用語の意味）の移転は行われてはなりません。

シンガポール 証券先物法商品分類 - SFAのセクション3090億および証券先物（資本市場商品）規則2018（「CMP Regulations 2018」）に関連して、発行者は、ノートが「指定された資本市場商品」であること（CMP Regulations 2018で定義される）およびMAS Notice SFA 04-N12：投資商品の販売に関するお知らせおよびMAS Notice FAA-N16：投資商品に関する勧告に関するお知らせで定義される除外投資商品であることを確定し、ここに関連する全ての関係者（SFAのセクション309A（1）で定義される）に通知します。

台湾

ノートは関連する証券法や規制に基づき、台湾の金融監督委員会に登録されていませんし、今後も登録される予定はありません。また、公開提供による売却、発行、または提供に該当する台湾における場合に、台湾証券交換法に違反するため、提供や売却はできません。 台湾においては、ノートの提供や売却について権限を持つ者や組織はいません。

課税

以下の議論は、元本発行価格で取得された債券の所有と処分に関連する、米国連邦所得税、ブラジルおよびオランダの税務上の考慮事項の要約です。この要約では、特に特別な税制規則の対象である場合、あなたやあなたの状況に関連するすべての税務上の考慮事項を説明していません。債券の保有に伴う税務上の影響、以下で議論された考慮事項の特定の状況における関連性、およびその他の税法の考慮事項については、税務顧問にご相談ください。現在、ブラジルとアメリカ合衆国の間に所得税条約は存在していません。ブラジルとアメリカの税務当局はこのような条約の締結を目指して議論を行っていますが、その条約がいつ発効するか、またどのように債券保有者に影響を与えるかについては、一切の保証をすることはできません。

アメリカの連邦所得税上の考慮事項

以下は、ノートの保有者に関連する可能性のある米国連邦所得税に関する概要です。 この概要は、1986年改正内国歳入法（以下、「法典」という）の規定、適用される財務省の規則、現行の法律、規則、および決定に基づいており、すべては変更の対象であり、可能性があります。また、この要約は、元々原額で発行時にノートを保有し、資本資産として保有するノートの実益所有者についてのみを扱っています。この概要は、銀行、免税機関、保険会社、証券または通貨のディーラー、時価算定を選択する証券取引業者、ノートを「ストラドル」または換品取引の一部として保有する者、または「合成証券」または他の統合金融取引の一部として保有する者、パートナーシップとして課税される実体またはそのパートナー、米国外退避者、課税年において合衆国において182日を超えて滞在している非居住外国人個人、または米ドル以外の「機能通貨」を持つ者に適用される可能性のある特定の税金上の考慮事項には触れていません。さらに、この議論は、テンダーオファーにおける自分の古いノートの償還の米国連邦所得税の考慮事項のすべてに触れているものではありません。したがって、そのような者は、テンダーオファーに基づく自分の古いノートの償還及びこの募集に基づくノートの取得による米国連邦所得税の影響について、独自の税務アドバイザーに相談すべきです。

この要約は、米国連邦所得税のみに関連する税の結果について説明しており、州、地方、外国の税法、代替最低税、投資所得のメディケア税、およびコードのセクション451（b）に基づく特別なタイミングルールによって生じる結果については言及していません。投資家は、自身の税務顧問に相談し、これらの税法に基づくメモの保有による税の結果と、以下で議論されている米国連邦所得税の考慮事項が彼ら自身の状況に適用されるかを判断する必要があります。

ここで使用されている「米国保有者」とは、米国の連邦所得税の目的で、米国の市民または居住者であるか、国内法人であるか、または当該ノートに関して当期純利益を基礎として米国の連邦所得課税の対象となるその他の者であるノートの有益所有者のことです。

アメリカの保有者がノートを保有および処分することによる税の影響

利息および追加金の支払い。

申告利子および追加金額の総額（源泉徴収税を減額しない）は、米国の持ち主にとって、発生時に通常の利子 income として課税されます。 ブラジルに適用される源泉徴収税率に基づく源泉徴収税適用なし）米国の持ち主にとって、発生時に或は受領時に実際に又は法的に受領された）。つまり米国の持ち主にとって、預り金の価値を減じることなく、適切なブラジル源泉徴収税率に基づく源泉徴収税が適用される。この場合、それは米国の連邦所得税決算方式に従って一般的に利子所得として課税されます。’また、米国の連邦所得税決算方式に従って、普通利子に米国の持ち主が課税される時間は、通常は所得の余剰発行税（OID）無しで発行されると期待され、または本議論は、そのように想定しています。一般的には、しかし、もし債券がある閾値で OID が発行され、又はそれを超えるが OID で発行される場合、米国の持ち主は、U.S.連邦所得税決算方式に関わらず、その所得に対して現金の受領の前に普通所得として OID を収入に含める必要があります。 de minimis U.S.連邦所得税決算方式において U.S.持ち主が現金的な受取に関係する所得に対して「一定利回り法」に基づく通常の所得として、受領前にその収入に関連して OID を含める必要があります。

一般的な制限と条件に従い、ブラジルの利子源泉税（もしあれば）は、米国の保有者が支払った適用される税率に基づいて、米国の連邦所得税責任に対するクレジットの対象となる可能性があります。一般的な制限と条件には、2021年12月にIRSが制定した規則で採用された新しい要件が含まれており、ブラジルの税金が米国の保有者にとってクレジット可能な税金であるためには、これらの要件を満たす必要があります。これらのルールの改訂バージョンを一貫して適用し、そのガイドラインで設定された具体的な要件を満たすように選択する米国の保有者の場合、利子に対するブラジルの税金は一般的な要件を満たすものと見なされ、したがってクレジット可能な税金として扱われます。他のすべての米国の保有者の場合、利子にかかるこれらの要件の適用は不確かであり、これらの要件が満たされたかどうかを判断していません。ブラジルの利子税がクレジット可能な税金でない場合、または米国の連邦所得税の課税対象年度に支払われたまたは発生した外国所得税に対して外国税額控除を主張する選択をしない場合、米国の保有者はブラジルの税金を控除することができます。利子および追加金額（あれば）は、アメリカ合衆国外の源泉からの所得を構成し、外国税額控除を主張する米国の保有者にとっては一般的に「受動的なカテゴリー所得」と見なされます。

アメリカの保有者の特定の状況に応じて、外国の税金の利用可能性と計算、および外国の税金に対する控除は異なります。これらの状況に複雑な規則が適用されます。上述の一時的なガイダンスは、2021年12月の規則に対する修正案の提案を検討していること、および一時的なガイダンスが撤回または修正されるまで追加のガイダンスが発行されない限り、一時的なガイダンスに依存できることを示しています。米国の保有者は、自身の税務顧問に相談することをお勧めします。これらの規則の適用について、それぞれの状況に。

ノートの販売、取引所と老後生活。

ノートの売却、交換、または引退時には、米国の保有者は一般的には、売却、交換、または引退時に実現金額と米国の保有者のノートの税的基礎の差額（税として課税される利息を差し引いた）に等しい利益または損失を認識します。米国の保有者のノートの税的基礎は一般的に、その保有者によるノートの費用に等しいものです。米国の保有者が処分の時点でノートを1年以上保有している場合、一般的に認識される利益または損失は長期資本利益または損失になります。個人の保有者によって認識される長期資本利益は、短期資本利益または一般所得に比べて低い税率で課税されます。資本損失の控除は制限があります。

米国の保有者は一般的にノートの売却またはその他の処分に課せられるブラジルの税金を米国の連邦所得税債務に充てることはできません。ただし、一貫して米国の外国税額控除の一部適用を選択し、最近発行された一時的な指針の下で許可され、その指針に記載された特定の要件を満たす米国の保有者の場合は、その限りではありません。また、米国の保有者がノートの売却またはその他の処分によって認識される資本利益または損失は、一般的に米国の外国税額控除の目的において米国の源泉の利益または損失です。したがって、源泉徴収税が控除可能な税金であっても、米国の保有者は外国源泉から得られた他の所得税に適用するための控除を受けることができない場合があります（一般的に適用可能な条件と制限に従う）。ブラジルの税金が控除可能な税金でない場合、米国の保有者は同じ年に他の税金の外国税控除を主張するために選択している場合でも、ノートの売却またはその他の処分によって実現される金額が減少する可能性があります。上記の一時的な指針では、財務省とIRSが2021年12月の規制の修正案の提案を検討しており、一時的な指針を撤回または修正する追加の指針が発行されるまで、一時的な指針に依存できることも示されています。米国の保有者は、ノートの売却またはその他の処分に外国税額控除の規則を適用する方法、およびその売却または処分に課されるブラジルの税金について、独自の税務顧問に相談する必要があります。

指定された外国金融資産。

米国の個人保有者は、課税年の最終日に合計$50,000を超える「特定外国金融資産」を所有している場合、または課税年のいつかに$75,000を超える場合には、通常、それらの資産に関する情報声明書を提出する必要があります。現在は、フォーム8938に関連して、納税申告書と一緒に提出する必要があります。「特定外国金融資産」には、米国外の金融機関で保持されている金融口座、また非米国発行者によって発行された証券（これには証書形式で発行されたノートも含まれる場合があります）も含まれますが、それらが金融機関によって維持されていない口座に保持されている場合です。一定の海外居住者や特定の既婚者には、より高い報告の閾値が適用されます。規則に基づく一定の客観基準に基づき特定外国金融資産に直接または間接の利益を有すると見なされる特定のエンティティにもこの報告要件が拡張されます。必要な情報の報告を怠った米国の保有者は、相当額の制裁の対象となる可能性があります。さらに、課税評価の時効は、全体または一部で停止されることになります。将来の投資家は、Notesへの投資に関して、これらの規則の適用（自身の状況に関する規則の適用を含む）について、独自の税務アドバイザーに相談する必要があります。

情報報告とバックアップ控除源泉徴収

情報提出書は、米国内からNotesへの支払いやNotesの処分の収益について、米国の特定の保有者によって行われます。さらに、米国の特定の保有者は、支払いを受ける相手から納税者識別番号を提供しない場合、その金額に対してバックアップ税金を支払う可能性があります。コード（法典）で定義されている「アメリカ人」でない投資家は、該当する認証手続きを遵守する必要がある場合があります。これにより、情報提出要件とバックアップ税金の適用が回避されます。支払いから保有者に対するバックアップ税金の額は、保有者の米国連邦所得税の負担と相殺され、要件が適切なタイミングでIRSに提出された場合、保有者は払い戻しを受ける権利が与えられます。

ブラジルの税務考慮事項

以下の議論は、ブラジルに居住していない者によるNotesへの投資に関するブラジルの税務上の考慮事項の要約です。この議論は、この目論見書補完の日付に有効なブラジルの税法に基づいており、その後に発効するブラジルの法律の変更の影響を受けます。以下に記載された情報は一般的な議論を意図しているものであり、Notesへの投資に関連するすべての可能な税務上の結果に対処していません。

将来の投資家は、ノートの購入に関する税務アドバイザーに相談することをお勧めします。これには、利息の受け取りやノートやクーポンの売却またはその他の処分の結果など、ノートの購入に関する結果も含まれます。.

ノートに関する支払い、ノートの売却またはその他の処分

一般的に、差し支えなければ、「その他の」、事業体、信託、またはブラジル以外の場所に税務上の住居（「非居住者」という）を置く組織は、ブラジルから得られる所得、またはその所得に関連する取引がブラジルに所在する資産を含む場合にのみブラジルの所得税の対象となります。従って、PGFが税務上外国に所在するものとみなされることを踏まえると、PGFが非居住者保有者に対して発行するノートに関連する利子、利益、手数料、手数料、費用、およびその他の収入は、ブラジルの所得税または他の税、料金、評価、または政府の料金の源泉徴収または控除の対象とされません。ただし、このような支払いがPGFによってブラジル外の資金で行われる場合に限ります。

ブラジル外で発生した資産に関する非居住者保有者間の取引の結果として生じた資産利益は、一般的にブラジルで課税されません。資産がブラジルにある場合、そこで生じた資産利益は、2003年12月29日に公布された法律第10,833号に従って所得税の対象となります。ノートはブラジル外に設立された法人によって発行され、外国に登録されるため、ノートは法律第10,833号の目的でブラジルにある資産の定義には含まれないはずです。したがって、非居住者保有者によるブラジル外でのノートの売却またはその他の譲渡による利益はブラジルの税金の対象とはならないはずです。ただし、この法律の一般的で曖昧な範囲、およびその関連での司法の指針の不在を考慮すると、この法律の解釈がブラジルの裁判所で優勢になることを将来の投資家に確約することはできません。所得税が支払われることとなった場合、その利益は2017年1月1日以降ブラジルで所得税の対象となります（2016年4月27日の宣言行為第3号による確認あり）。それには次のような段階的な税率が適用されます：（i）500万レアルを超えない部分については15％、（ii）500万レアルを超えるが1000万レアルを超えない部分については17.5％、（iii）1000万レアルを超えるが3000万レアルを超えない部分については20％、そして（iv）3000万レアルを超える部分については22.5％。ただし、無税または低税の管轄地にある非居住者保有者の場合は、以下で詳述されるように25.0％の税率が適用される場合があります。ただし、非居住者保有者が居住する国とブラジルとの間の適用可能な税条約の下でより低い税率が適用される可能性があります。

ペトロブラスの担保として支払われた支払い

発行体が期日通りに資本金、利子、その他の支払い（必要に応じて支払われる可能性のある金額を含む）のいずれかを支払わない場合、保証人は当該支払いをする義務を負うことになります。ブラジルの支払者から非居住者受取人に対する支払いに源泉所得税を課せる具体的な法的規定がないため、保証の下でブラジルの支払者から非居住者受取人に送金される資金に対して一般的な15%の税率、または非居住者受取人が低課税地域またはゼロ課税地域にある場合は25%の税率で源泉所得税が課せられる可能性があります。ブラジル法によって定義される「低課税地域またはゼロ課税地域」に属する受取人の場合、利息および手数料のみが15%または25%の税率で課税されるべきとの主張を支持する根拠が存在します。ブラジルの当事者が借り手への貸付取引としてクレジット取引の資格を有するべきであるため、ブラジルの支払手段による保証の下で非居住者受取人に対して行われる支払いに源泉所得税を課すべきでない。前述の通り、このような状況下での源泉所得税の課税はブラジルの裁判所で解決されていません。

もしノートに対する支払いが保証人としてのペトロブラスによって行われる場合、非居住者保有者は、ノートに対する元本または利息の支払いに対して差し引かれるまたは源泉徴収されるブラジルの税金の支払い後、特定の例外を除いて、ノートの説明書の「契約条件-追加金額」に記載されているように、もしそのような税金が課されていなければ、非居住者保有者はそのような税金が課されていない場合に受け取るべき金額と同等の額を受け取る権利を得ます。ノートの説明書の「契約条件-追加金額」を参照してください。

低いまたはゼロの税の管轄地に関する議論

2008年6月23日、2009年1月1日をもって、第11,727号法（"11,727/08号法）が「特定の税制」の概念を導入しました。この概念は有利な税制概念よりも広範囲であります。特定の税制は、（1）所得に課税しないか、最高税率が20％未満である（あるいは国が国際的な税透明性基準に準拠している場合は17％未満である。ただし、以下で定義された第14,596号法により、2024年以降一般的に20％から17％への変更が行われる予定であり、以下で詳しく説明します）；（2）国内外の実体的な経済活動を行う必要がない場合または（b）国内外の実体的な経済活動を行わないことが条件となる、非居住者の法人または個人に税制上の優遇を提供します；（3）外国に源泉をおくる所得に課税しないか、最高税率が20％未満である（あるいは国が国際的な税透明性基準に準拠している場合は17％未満である。ただし、以下で定義された第14,596号法により、2024年1月以降一般的に20％から17％への変更が行われる予定であり、以下で詳しく説明します）；または（4）株式、財産、権利の所有に関する情報、および行われる経済取引に関する情報の開示を制限します。

資格を得る目的のために、ブラジル税務当局が2014年11月28日に発表した規則（2014年の規則488号）によると、一部の特定のケースの最低閾値は既に20%から17%に減少していました。17%の閾値は、国際的な透明性の税務基準に準拠した国および体制にのみ適用されます。これはブラジルの税務当局が定めた規則によるものです。

2022年12月29日、ブラジル政府は「暫定措置法第1152号」を公布し、2023年6月15日に「法律第14596号」に変換しました（「法律第14596号/23」）。具体的には、好意的な課税管轄地と「優遇税制」の概念に関して、「法律第14596号/23」は最低税率17%の基準を設定しました。これは、以前に言及された最低税率20%からの変更です。前述のように、17%の税率は、2014年12月19日付けの「規制命令第1530号」を遵守している国と制度については既に最低基準として採用されていました（「規制命令第1530号」）。ただし、これらの規則の下では、税務当局はいつでも20%の基準を復活させることができました。法律第14596号/23は、規制命令第1530号の遵守に関係なく、すべての場合において最低17%の基準を法律で規定しました。新しい基準は、2024年1月から有効ですが、対象の納税者はこの法律の効果を事前に受けることを選択した場合（すでに2023年に新しい基準の対象となります）。

2010年6月4日、ブラジルの連邦税務当局は改定された（「IN 1,037/10」とも呼ばれる）規則指示第1,037号を発効しました。これは、（i）好都合な税制度を有する国と地域、および（ii）特権的な税制度を示すものです。このリストは包括的なものであり、まだ法律第14,596号の変更を反映していません。IN 1,037/10これは包括的なリストで、まだ法律第14,596号の変更を反映していません。

現行の税制法の解釈は、ブラジルの転送価格と薄利厚生規則、より厳格な控除規則、およびその他の特定の納税者の特定の状況に対してのみ「特権的な税制」の概念が適用されるべきであることを示唆しています（法的な税事務に関する解説コメントです。」 Brazillianの税務当局によって発行された税務回答ソリューション COSIT No. 575（2017年12月20日付）は、この解釈を確認するようです。 ただし、ブラジルの税務当局による法律第11,727/08および第14,596/23に基づく「特権的な税制」の定義に関する後続の立法や解釈が、ノートに関連する非居住者への支払いにも適用されることは保証できません。

特権的な税制概念が非居住者へのノート関連の支払いなどの取引に適用されると解釈される場合、Law 11,727/08は特権的な税制要件を満たす非居住者に対して、好都合な税の管轄地に位置する居住者と同じように課税を課します。

所有者は、有利税法域および「特典的な税制」に関するブラジルの税法または規制、および法律11,727/08、法律14,596/23およびIN 1,037/10の実施に伴う影響について、独自の税務顧問と相談する必要があります。

その他の税の考慮事項

ブラジルの法律は、外国為替取引に課税します（Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos e Valores Mobiliários）, またはIOF/為替。ブラジルへの通貨換算や外貨への換算に課税されます。現在、ほぼすべての外貨為替取引のIOF/為替レートは0.38%です。 レアル 〜に対して外貨への換算や外貨への換算はIOF/為替レートが適用されます。現在、外国の融資やローンと関連する取引の決済は全て、ブラジルへの収入の流入と流出、IOF/為替が0%のレートで課税されます。現在、外国のローンからの収入の流入に関連する外国為替取引（同時の外国為替取引を含む）の決済の場合、国際市場でのノート発行を通じて得られたものを含みますが、IOF/為替税率は0%です。ブラジル政府は随時率を最大25.0%まで引き上げることができます。こうした率の引き上げは、今後の取引にのみ適用されます。 レアル

また、ブラジルの税務当局は、ローン取引にかかる税金（預金取引税、為替取引税、または証券および有価証券に関連する取引に課せられる税金）であるローン取引税（IOF/Credit）が、保証人による保証に基づいて支払われるノートについて徴収される可能性があると主張する可能性があります。ただし、IOF/Creditは陸上のローン取引にのみ課せられることができるため、ブラジル外の投資家への国境を越えた支払いはこの課税の対象とはならないはずです。

一般的に、ブラジルでは非居住者によるノートの所有権、移転、譲渡、その他の処分に関して相続税、贈与税、転写税、スタンプ税、その他の類似税はありませんが、ブラジルの一部の州が個人または法人のブラジルに居住または住居を有しない個人または法人からその州内に居住または住居を有する個人または法人への贈与税や相続税を課している場合があります。

オランダの税金に関する考慮事項

以下は、オランダの税務目的での居住者または居住者と見なされない保有者に関する特定のオランダ税務上の材料的な税務上の責任について説明しています。 ノートの所有、取得、および処分に関して。

このセクションは、ここで有効なオランダ税法、それに基づく公表された規制および公表された権威ある判例に基づいており、特に、ここにて有効な税率を含む。これらは変更される可能性があり、また異なる解釈を受けることができ、時には準拠日時点での効力を有する。このような変更により、本セクションの内容が無効となる可能性があるが、これにかかわる変更には対応しないことに注意する。本セクションにおいて「オランダ」および「オランダの」と表現されている場合、これはヨーロッパに位置するオランダ王国の一部にのみ言及するものとする。また、本セクションは、PGFが発行するノートがオランダ税法上で株式に該当しないという前提に基づいている。

このセクションは一般情報のみを提供しており、税務または法的アドバイスを構成するものではなく、全てのオランダの税務上の検討や関連する事項を記述しているわけではありません。また、全ての投資家の税務上の考慮事項を取り扱っているわけではありません。そのため、一部の投資家は特別な規則の対象となる場合もあります。一般的な性質を考慮すると、適切な注意を払って取り扱ってください。

投資を検討している方は、ノートの購入による税務上の影響、利子の受領およびノートまたはクーポンの売却またはその他の処分の影響について、独自の税務顧問に相談すべきです。

オランダの税務上、ノートの保有者は、次のようなものを含めることができます（制限なく）:

オランダの個人所得税および法人所得税

このセクションには税金に関する考慮事項が記載されていません。

Notesの保有者は、単にNoteの保有またはNoteの実行、履行、提供および執行による理由だけで、オランダの居住者として扱われることはありません。

オランダの居住者でない、または居住者と見なされない保有者は、ノートから得られる所得およびノートの処分または償還によって生じるキャピタルゲインに対して課税されません。ただし、次の場合を除きます:

オランダ源泉徴収税

PGFに関係のないノートの保有者

PGFによるノートの支払い全セクターは、関連する実体でないノートの所有者（2021年オランダ源泉徴収税法の意味で）に対して、オランダまたはその政治的管轄区域またはその管轄下で課された、徴収された、差し押さえられた、または評価されたいかなる性質の税金についても差し控えや控除なしに支払われることができる。ただし、ノートがオランダ税法上PGFの資本として認められる場合は除く。 ·（以下参照）すべての支払いは、オランダまたはその政治的管轄区域またはその管轄機関によって課された、徴収された、差し押さえられた、または評価されたいかなる性質の税金を差し控えや控除なしに行われることができる。ただし、ノートがオランダ税法上PGFの資本として認められる場合は除く。

PGFに関連するノートの保有者

PGFが関連エンティティであるノート保有者に対してノートに基づく利子支払い（または利子とみなされる金額）を行った場合、2021年オランダ源泉税法（以下で定義される）の意味でPGFに関連するエンティティに対して、オランダの源泉税の対象となる可能性があります。2024年の税率は25.8％です。もし関連するエンティティが次の条件を満たす場合、

2021年のオランダ源泉徴収税法の意味においてすべて

関連エンティティ

オランダ源泉徴収税法2021において、PGFに関して「関連企業」と見なされる条件は次の通りです:

「Qualifying Interest」とは、直接または間接的に保有されている利害関与を意味し、個別にまたは連帯してエンティティが協力グループの一部である場合も含みます（samenwerkende groep）－そのようなエンティティまたは協力グループがPGFの意思決定など、他のエンティティの活動を決定する権限を行使し、その活動を判断する権限を与えるものとします（欧州司法裁判所の設立の自由に関する判例における意味に基づく）vrijheid van vestiging」について).

オランダの贈与税と相続税

ホルダーの死亡時に、ノートの贈り物または相続に関しては、オランダの贈り物税または相続税は発生しません。ただし、次の場合を除きます。

オランダの贈与税および相続税などの目的で、オランダ国籍を持つ人は、贈与の日または死亡日の前10年間のいずれかの時点でオランダに居住していた場合、オランダに居住しているものと見なされます。さらに、オランダの贈与税などの目的で、オランダ国籍を持たない人は、贈与の日の前12か月間のいずれかの時点でオランダに居住していた場合、オランダに居住しているものと見なされます。

その他の税金と関税

その他のオランダ税、付加価値税（VAT）や資本税、印紙税、登録税、物品税など、ノートの取得、所有、および譲渡に関して、ノートの保有者が支払う必要がある税金はありません。

非米国人に対する民事責任の強制の困難

Petrobrasは、ブラジルの法律に基づいて組織されて存在する混合経済の会社であり、PGFはオランダの法律に基づいて設立された有限責任の民間会社です。PetrobrasとPGFの資産の大部分はアメリカ国外にあり、各執行役員、役員および本目論見書補充の特定のアドバイザーはアメリカ国外に居住している可能性があります。そのため、これらの者のうちいずれかに対するアメリカ合衆国での審理文書送達を行うことが不可能な場合があります。また、これらの者のいずれかに対してアメリカ合衆国外での合衆国連邦証券法に基づく民事責任に基づいた判決を執行することができない場合があります。 Petrobrasは、ブラジルの法律に基づいて組織されて存在する混合経済の会社であり、PGFはオランダの法律に基づいて設立された有限責任の民間会社です。PetrobrasとPGFの資産の大部分はアメリカ国外にあり、各執行役員、役員および本目論見書補充の特定のアドバイザーはアメリカ国外に居住している可能性があります。そのため、これらの者のうちいずれかに対するアメリカ合衆国での審理文書送達を行うことが不可能な場合があります。また、これらの者のいずれかに対してアメリカ合衆国外での合衆国連邦証券法に基づく民事責任に基づいた判決を執行することができない場合があります。 アメリカ国外の特定の執行役員および役員、および本目論見書補充で指定された特定のアドバイザーはアメリカ国外に居住している可能性がありますため、これらの方々に対してアメリカ合衆国内での法的手続きを行うことができない場合があります。また、これらの方々に対してアメリカ合衆国連邦証券法に基づく民事責任に基づく判決をアメリカ合衆国外で執行することはできない場合があります。

これらの人々のいずれかに対する法的手続きの遂行や彼らに対して外国で判決を執行する際の潜在的な困難についての詳細は、添付の目論見書の「非米国人に対する民事責任の執行の困難」を参照してください。

法的事項

Heussen b.V.は、PGFの特別なオランダ法務顧問として、Notesとindentureの有効性について、オランダ法の特定の事項について審査を行います。Petrobrasの総務担当者または代理総務担当者は、保証に関連するブラジル法の特定の事項について、Petrobrasのために審査を行います。PGFとPetrobrasのNotes、indenture、および保証の有効性は、特定のニューヨーク法に関する事項について、Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPによって審査されることになっています。

Pinheiro Neto Advogadosは、ブラジル法の特定の問題に関してアンダーライターの保証の有効性を審査します。Allen Overy Shearman Sterling US LLPは、ニューヨーク法の特定の問題に関して、ノート、譲渡契約書、およびアンダーライターの保証の有効性を審査します。

専門家

Petrobrasの合同財務諸表は、2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、および2023年12月31日までの3年間の各年について、内部統制の有効性に関する経営陣の評価（財務報告における内部統制に関する経営報告に組み込まれています）は、参照のためにここに取り込まれています。SECに2024年4月12日に提出された20-Fフォームの年次報告書に含まれています。 KPMG Auditores Independentes Ltda.の報告書に依拠して、独立した登録された会計事務所として参考にここに取り込まれており、その会社の監査および会計の専門家としての権限に基づいています。

監査委員会は、2024年12月31日までの年にForvis LLP（以下「Forvis」と称する）を独立登録会計士として任命しており、当社の取締役会は、株主総会でのForvisの独立登録会計士としての任命を承認への提出を管理に指示しました。

Petrobrasの未監査の短縮連結中間財務諸表について、2024年6月30日時点、および2024年6月30日および2023年の3か月および6か月の期間について、所謂の「参考文献として取り込まれた」としてPetrobrasのForm 6-kにおけるPetrobrasの独立した証券登録会計事務所であるKPMG Auditores Independentes Ltda.が、それらの情報の検討のための有限な手続きを適用したと報告している。しかしながら、その別添の報告書には「上記の未監査の短縮連結中間財務諸表に関して監査を行っておらず、意見を表明していない」と記載されている。そのため、その報告書に基づく情報に対する依存度は、検討された手続きの範囲の制約に照らして制限されるべきです。会計監査人は、証券法第11条の責任規定の適用対象ではないため、未監査の短縮連結中間財務諸表に関する報告書が証券法第7条および第11条の「報告書」として、および会計監査人が準備または証明した登録声明の「一部」であるものではないため、その報告書に基づく情報への依存度は制約されます。 2024年8月9日にSECに提出されたPetrobrasのForm 6-kには、別途報告書が記載されており、それらの未監査の短縮連結中間財務諸表についての監査を行っておらず、意見を表明していないことが記載されています。したがって、その情報に関する彼らの報告書への依存度は、検討された手続きの範囲の制約を考慮して制限されるべきです。 証券法第11条の会計監査人の責任規定は、彼らが証券法第7条および第11条の意味で会計監査人によって準備または証明された登録声明の「報告書」または「一部」ではないため、未監査の短縮連結中間財務諸表に関する彼らの報告書には適用されません。したがって、その報告書に基づく情報への依存度は制約されます。