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思科系统公司（"思科"）已采纳以下内部交易政策（"政策"），用以管理思科人员（在第3条中的定义）在思科证券以及与思科有关联的特定其他公司的证券的交易。

在日常业务过程中，您可能会发现或以其他方式获得关于思科的重大、非公开信息（如本节4.2中所定义的）。思科的政策是，所有思科人员（如本节3中所定义的）在知晓重大、非公开信息的情况下，除了根据符合《证券交易法》修订案第10b5-1条所制定的合格交易计划（如下所定义的）之外，禁止进行（包括购买、销售或赠送）思科证券交易。思科的政策还禁止将信息传递给他人，让他们从交易思科证券中获利（称为「内部消息泄露」）。

另外，思科的政策也是，如果您在担任思科职位的期间，获得了关于另一家与思科有关系的公司（如客户、供应商、厂商或其他业务合作伙伴）的重要非公开信息，那么同样，您在知悉这些信息期间被禁止在该公司的证券上进行交易，或从该信息中获利的其他行动，并且您被禁止将信息传递给他人以使他们通过在该公司的证券上进行交易获利。

本政策的目的既是为了告知您法律义务，也明确向您指出，滥用非公开资料与思科政策、联邦法和州法背道而驰，将受到严厉惩罚，包括终止雇用关系。

•思科董事会成员、第16条法官员（由思科董事会指定）、所有执行副总裁、所有高级副总裁、所有副总裁（除了任何一位没有定期接触关于思科的实质、非公开信息的副总裁），以及所有其他思科人员（不论职称）只有在「交易窗口期」内才允许交易思科证券；

•思科员工与董事会成员被禁止从事任何有关思科证券的投机交易，包括进行卖空榜、进行看跌期权、看涨期权或其他衍生证券的交易，或从事任何其他形式的对冲交易，例如领股或远期售卖合约；

重要的是，本政策也适用于任何思科人员的所有家庭成员，如果他们居住在同一住所或是他们的受养人。此外，本政策适用于所有由任何思科人员或者居住在同一住所或是他们的受养人的家庭成员控制的所有公司、合伙企业、有限责任公司、信托和其他实体。所有这类家庭成员和实体都被视为思科人员，该政策的目的就如同他们是思科员工、思科董事会成员或顾问/承包商一样。

内线交易是一项严重的犯罪，也可能使您面临行政和民事处罚。刑事处罚包括最高500万美元的罚款，最长20年的监禁，以及最多是获利的三倍或避免的损失的民事处罚。对于内线交易负责的人也必须退还任何获利，并且通常会受到禁止未来违法行为的禁令。他们也可能受到私人诉讼中的民事责任。

此外，根据联邦法律，雇主和其他“控制人”（包括思科董事会和公司管理层）也可能因员工或其他他们负责人的内幕交易而受到起诉。雇主和其他控制人可能面临多种处罚，包括最高100万美元的民事罚款（或者，如果更大，最高为所获利涉及的三倍，或为避免的损失三倍），个人最高500万美元和公司最高2500万美元的刑事罚款，以及如果未采取措施防止和控制内幕消息交易，还可能面临其他罚则。

基于此，对你和思科而言，当你得悉重要、非公开信息时，你不能交易思科或其他适用的证券是非常重要的。出于此原因，思科已制定了以下适用于全球所有思科人员的政策声明：

根据思科的政策，如果您知道与思科有关的重要但非公开信息，则在思科的证券上进行交易（例如买入、卖出或赠予）或从事任何其他行动以利用该信息，包括将该信息传递给他人，都是不允许的。此外，根据思科的政策，如果您了解到因您在思科的职位而获得的与任何其他与思科有关的公司（例如客户、供应商、供应商或其他业务合作伙伴）相关的重要但非公开信息，那么同样，在您了解到这些信息的情况下，您禁止在该公司的证券上进行交易，或从事任何其他行动以利用该信息，并且禁止将该信息传递给他人以使他们从中获利。

依照第3条所载，本政策适用于所有思科人员，以及所有与思科人员同住或者为思科人员的家属，以及受其抚养的家属，以及所有受任何思科人员或其同住家属控制的公司、合伙企业、有限责任公司、信托和其他实体。

违反本政策将受到纪律处分，包括终止雇用。对于可能因独立原因必要或合理的交易，或是为应对紧急支出而进行的交易，或是你得知此等非公开资讯前已计划好的交易，一概不设例外。如果你得知本政策涵盖的重要、非公开资讯，则不得进行相关证券交易。

根据本政策，您也被禁止将信息传递给他人，包括朋友或家人，这被称为“内幕消息”。除了违法外，这种行为还严重违反企业保密性。因此，您应该小心避免在任何可能有他人听到信息的地方讨论敏感信息（例如，在午餐时，在公共交通工具上或在电梯中）。

请注意，美国证券交易委员会（SEC）、纳斯达克交易所和金融行业监管局（FINRA）使用极其精密的股市监控技术，因此联邦或其他监管机构极有可能会发现并起诉涉及即使是少量资金的内幕交易违法行为。一旦被起诉，思科将采取适当的纪律行动。此外，如果思科发现思科人员存在内幕交易行为，可能会通知相关政府机构。基于非公开的重要资讯进行交易的风险根本不值得冒。

任何思科人员在持有敏感、未公开的资讯时进行思科证券交易或向他人提供此资讯（称为“透露”），将面临严重的纪律处分，包括解雇。即使交易金额很小或者是在获悉信息之前计划进行交易，此政策也不会豁免。如果您知道或怀疑有思科员工或其他思科人员违反了本政策，我们鼓励您联系道德办公室或思科法务部。您可以匿名方式联系。

“物料「资讯」是指合理的投资者在股票或其他证券投资决策中会考虑重要的资讯。没有明确列出被视为重要的资讯清单，一般而言，决定将取决于具体情况。作为一个简单的标准，如果您拥有或获得了使您想要买入或卖出股票或其他证券的资讯，该资讯很可能会被认为是重要的。简而言之，任何可能影响股票价格的资讯都是重要的。一些可能被视为重要的资讯示例包括：

“非公开信息是指未广泛传播给投资公众的任何信息。请记住，一旦思科通过公开渠道（例如新闻稿或SEC文件）发布信息，这个信息就

资讯并非立即被广泛传播，因为需要一些时间让公众吸收这些资讯。根据本政策，资讯将在思科或其他上市公司广泛公开发布后的第二（2）个交易日被视为公开（即不再是「非公开」）。

为了避免将 Cisco 的物料、非公开信息泄露给思科以外的各方，您应将有关思科财务表现、营运成果、预测或其他财务信息的查询转交给致富金融(临时代码)长官或投资者关系部门。这包括来自分析师、股东、记者以及其他公司以外人士的对思科的财务预测的各个要素进行验证或发表评论的要求。

为了避免出现任何不正当行为的形象，思科采取了一项政策，规定某些经常接触或具有非公开信息的思科人员只能在特定的交易时段（称为“交易窗口”）内交易（如买入、卖出或赠予）思科证券。

根据此交易视窗政策，思科人员包括（i）所有董事会成员，（ii）所有16条款主管，（iii）所有执行副总裁，（iv）所有资深副总裁，（v）所有副总裁（除了没有对思科重要、非公开资讯有定期访问权之副总裁），以及（vi）所有其他思科人员（不论职称），他们经常接触或可以获取有关思科的重要非公开资讯（统称为「内部人士」，每个人被称为「内部人士」）。最后这个类别一般包括财务、法律和人力资源部门的某些思科人员（包括行政人员），以及我们的全球子公司的某些高级主管和董事，他们可能不时接触到或可以获取有关思科的重要非公开资讯。

交易窗口政策也适用于任何内幕人士的所有家庭成员，如果他们居住在同一住所或是内幕人士的受扶养人，以及所有由内幕人士或其居住在同一住所或是其受扶养人的家庭成员所控制的公司、合伙企业、有限责任公司、信托和其他实体。

思科向金融界公开上一季度财务结果后，交易窗口(即允许交易的时间)会在第二个交易日开启。交易窗口(即禁止交易的时间)会在每个财季的最后一天交易结束时关闭。

此外，首席法律官可能根据思科的重大事件或发展随时关闭交易窗口（称为“公司资讯交易限制”）。受到公司资讯交易限制的思科人员不得向任何外部第三方透露以此方式关闭了交易窗口。

依照本节中所述的交易窗口开放，并不以任何方式覆盖上述第4.1节中禁止在拥有实质、未公开信息时进行思科证券交易的政策。如第4.2节中所述，当然可以有关于思科的实质、未公开信息，和季度财务结果以外事项有关，这些信息可以在任何时间出现。如果在交易窗口开放的期间，您得知实质、未公开信息，您在该信息广泛传播或变得无关紧要之前，不得进行思科证券交易。

如果你对于自己是否为内部人有任何问题，在交易窗口关闭时进行与思科证券有关的交易之前，必须联系思科法律部的适当律师之一。

•如果股票期权是在同日出售方案或其他与思科证券同时出售相关联的情况下行使，则行使和销售必须在交易窗口开放时进行，除非根据以下所述的"合格交易计划"出售股份。

员工股票购买计划思科普通股在雇员股票购买计划 (「ESPP」) 适用的具体购买日期上的购买不受此政策的限制。然而，该政策适用于员工选择参加任何报名期参与 ESPP，以及所有接下来的 ESPP 股票销售都受到此政策的管理，包括任何适用的交易窗口限制。

上述设定的交易窗口限制将不适用于内部人根据下文描述的「合格交易计划」进行的思科证券交易（例如购买、出售或赠与）。

证交会已经通过了某些规则，允许内部人在知悉具有重大但非公开的信息的情况下进行证券交易，只要内部人的交易是根据在接触到这些信息之前实施的合格交易计划（通常称为10b5-1规则）进行的。同样，思科在上述第4.1节所设置的政策以及上述第4.3节中设置的交易窗口限制也不适用于根据合格交易计划进行的任何证券交易。为了符合这些除外条款，您必须采用一个合格交易计划，该计划根据一个预先确定的书面计划进行交易，并且没有您之后的自由裁量权或控制权。当您不知道思科的具体重大但非公开信息时，只有您才能采用一个合格交易计划。此外，如果您是内部人，您只能在交易窗口开放时采用一个合格交易计划。

为了采纳合格的交易计划，您必须联系经验丰富、老练的股票经纪人或理财顾问，他们可以帮助您准备一份书面的合格交易计划。这些计划必须遵守美国证券交易委员会制定的一套复杂规则，并且必须经过思科的首席法律官或其指定人员的预先批准。尽管思科的法务部门从思科的角度审查这些计划，但采纳计划的员工有责任确保合格交易计划遵守所有监管规定，以确保计划保护员工。思科保留公开披露任何合格交易计划的条款的权利。

思科认为思科员工和董事会成员进行投机性交易是不当和不适当的，这些交易可能使他们从思科股价下降中获益，如卖空榜。思科证券的卖空交易表明卖方对证券的价值下降有期望，因此可能向市场传达卖方对思科的信心不足。此外，卖空榜可能减少卖方对未来改善思科业绩的动力。

思科亦认为员工及董事会成员参与投机性交易是不当和不适当的，这些交易可能从思科股价的短期波动或表现中获益，例如看跌期权、看涨期权或其他衍生证券的交易。期权交易可能造成这些交易是基于内部信息的外观。

此外，思科认为作为一般原则，思科的员工和董事会成员参与其他形式的避险交易，例如领口和未来销售合同，是不当和不适当的，因为这些类型的安排在大多数情况下可能会允许思科的员工和董事会成员锁定他们股票持有的价值部分或全部，来自期权行使或已经行使的期权可能交易所的股票的潜在上升价值。如果发生这种情况，思科的员工和董事会成员对于由此类安排涵盖的股份，将不再具有与思科其他股东相同的目标。

因此，思科的政策是，思科的员工和思科董事会成员不得从事任何对思科证券的投机交易，包括进行卖空榜交易、进行看跌期权、看涨期权或其他衍生证券的交易，或从事任何其他形式的避险交易，如护色选择权或正向出售合约，因为这可能会造成思科员工和思科董事会成员之间的目标差异，以及其他股东。

除了上述在本4.5节中所描述的投机性交易外，快速进行思科证券的活跃、短期交易可能被视为投机性质并可能使交易显得基于重要的非公开信息。强烈不建议你为了短期交易利润而交易思科证券。

本政策不排除除思科董事会之外的思科人员在保证金账户中持有思科证券或以思科证券作为贷款担保的可能。然而，根据保证金要求或贷款清算而出售思科证券，即使您并不知晓此项销售，可能被视为您的销售，因此，如果此项销售发生在您知晓重要且非公开信息或者您没有资格进行思科证券交易的情况下，可能违反本政策。因此，任何在保证金账户中持有思科证券或以此类证券作为贷款担保的思科人员必须承诺，在此类思科人员无法根据本政策进行交易的任何时间，防止出售此类思科证券。

由于当抵押人知道重要的、非公开的信息（或者其他情况下不允许交易思科证券）时可能发生保证金买卖或强制执行出售，董事会的思科董事会成员和16条的主管禁止在保证金账户中持有思科证券，也禁止将思科证券作为贷款抵押物。

思科董事会指定的16条款的高级管理人员和董事成员在购买、出售和其他与思科证券的交易中，需遵守额外的限制和要求。这些包括：(i)根据144条例，在任何销售时向美国证券交易委员会（SEC）提交144表格的要求，(ii)在6个月内购买和出售的“短线利润”限制在证券交易法第16（b）条下，(iii)根据交易所法第16(a)条的规定，向SEC提交所有购买、出售或其他交易的报告要求。

144表格提交要求. 如果您是思科董事会成员或Section 16高级行政人员，您或您的经纪人必须根据144规则向美国证券交易委员会 (SEC) 报告您出售思科证券的订单。144表格必须与在依据144规则进行证券交易的订单交给经纪人一起提交给SEC，或者直接与maker进行这种交易。大多数经纪人都会代表个人协助完成或提交此报告。

第16(b)条，简称「短线利润」限制所有第16条的管理人员和思科董事会成员也受到交易所法案第16(b)条的短线利润规定的约束，该规定在任何六个月期限内，禁止购买和出售或出售和购买思科证券。

第16(a)条规定的申报要求最后，所有思科公司的16(a)条法定代表人和董事会成员都受到交易所法第16(a)条申报要求的约束。根据这些要求，所有思科公司的16(a)条法定代表人和董事会成员必须在交易发生后第二个（2）个工作日之前向美国证券交易委员会（SEC）提交4表申报其对思科公司证券「有益拥有权」的任何变动。这一申报要求适用于多数思科公司证券的收购和处分，包括销售、购买、赠予、合伙企业的分配、股票奖励的授予、股票单位奖励的累积和股票期权的行使。例如，对于股票期权的当日行使和销售，两个工作日的申报期限从期权行使和出售股份的日期开始计算，而不是交收日期。

交易所法案第16(a)条下的报告要求适用于所有16条董事会成员和所有Section 16董事会成员“有利于拥有”的思科证券的收购和处置。根据交易所法案第16条的目的，一个人被认为有利于拥有任何他可以从中获得直接或间接金钱利益的证券。一个人被认为是拥有所有以其自己名义持有或与他人共同持有的所有权证券的直接持有人。一个人还被认为是任何获得基本等同于所有权利益的证券的间接持有人。因此，通过伙伴关系、公司、信托、遗产和家庭成员拥有的思科的股权证券可能受到报告的规定。一般而言，一个人被认为是由他的配偶和与他/她共同居住家庭成员持有的证券的实质拥有人。