附件99.1

事件编号: 139328422003

事件名称: verizon通信-半导体 公司并购Frontier Communications母公司 看涨

事件日期: 2024-09-05T12:00:00 UTC

P: 运营商-5g;;

C: Brady Connor;verizon通信-半导体;高级副总裁

C：Hans Vestberg；verizon通信公司；董事会主席兼首席执行官

C：Anthony Skiadas；verizon通信公司；首席财务官

C：Sowmyanarayan Sampath；verizon通信公司；高级副总裁兼消费者事业部（VCG）首席执行官

C：Joseph Russo；verizon通信公司；高级副总裁兼全球网络和技术总裁

P：John Hodulik；瑞银；分析师

P：Simon Flannery；摩根 斯坦利；分析师

P：James Schneider；高盛；分析师

P：Bryan Kraft；德意志银行；分析师

P：Frank Louthan；雷蒙德詹姆斯；分析师

P：Craig Moffett；MoffettNathanson；分析师

P：Timothy Horan；奥本海默；分析师

运营商^ 早上好，欢迎参加Verizon电话会议，会议是关于收购Frontier通信公司的，（操作指示）。 今天的电话会议正在录制。 如果你有任何异议，现在可以挂断电话。

现在我很高兴地将电话转给您的主持人Brady Connor先生，投资者关系主管。

Brady Connor^ 大家早上好。 感谢大家在如此短的通知时间内加入我们。 我是投资者关系主管Brady Connor。 今天，我们的主席兼首席执行官Hans Vestberg和首席财务官Tony Skiadas也在这里。 我们还有我们的消费者、企业和网络团队的负责人Sampath、Kyle和Joe参与这个电话会议，以便能及时回答您的问题。

在我们开始之前，我想引起您对我们的免责声明的注意，您可以在演示文稿的第2页上找到。 这个演示文稿中的信息包含有关未来预期事件和财务结果的声明，这些声明是前瞻性的，并受到风险和不确定性的影响。 关于可能影响未来结果的因素的讨论内容包含在Verizon向SEC提交的文件中，在我们的投资者关系网站上可以找到这些文件。

在我们今天要讨论的拟议交易中，Verizon可能被视为Frontier股东征求认购的参与者。 关于我们在拟议交易中的直接和间接利益的信息将包含在Frontier向SEC提交并发送给股东的委托声明中。

然后，我将把电话交给汉斯。

汉斯·韦斯特伯格^ 谢谢你，布雷迪，也感谢大家在短时间内加入我们。我将从幻灯片 3 开始。今天，我们宣布 我们已同意以某种方式收购边境通讯 全现金 交易价值200亿美元。收购结束时，此次收购将显著扩大Verizon的光纤覆盖范围，加速 我们为现有和新客户提供优质的移动和宽带服务。它还将为Verizon的智能边缘网络提供动力，以实现人工智能和物联网等数字创新。

值得注意的是，我们今天所谈论的一切都与我们的核心战略完全一致，即扩大客户关系和提高客户价值 这种关系具有最高的投资回报率，并且符合我们的三大财务支柱：增加服务收入，扩大息税折旧摊销前利润和自由现金流。我们的旅程侧重于发挥我们的优势，同时引领行业 并为我们的消费者和企业客户扩大选择范围。收购Frontier及其光纤资产是我们的下一步重要举措。

威瑞森 一直以客户为先，本公告是关于客户的。连接几乎贯穿于我们生活和工作的方方面面，没有人能比 Verizon 提供更好的服务。我们提供更多的选择、灵活性和价值，我们 在巩固我们作为首选提供商的地位的同时，不断寻找提供最佳产品和网络体验的方法。

让我带你了解一下 为什么我们有信心 Frontier 能为客户和财务带来战略利益。首先，我们正在扩大Verizon的潜在市场。我们将能够向更多消费者和小型消费者提供屡获殊荣的光纤服务 更多市场的企业。我们还通过将Frontier的优质宽带产品与Verizon的优质移动产品相结合，巩固了我们在移动和家庭领域的地位和产品差异化。我们得以建得更深 与客户的关系。

作为本次交易的一部分，Verizon还将向Frontier的客户提供我们的优质产品和体验。 这意味着那些以前不在Verizon光纤覆盖范围内的客户有望获得更多选择，并近距离获得Verizon的优质交通、家庭互联网、流媒体和互联家居产品。

威瑞森是最初的光纤播放器之一。本月标志着Fios成立20周年，没有人能做得更好。将 Frontier 网络添加到我们的 一流的 Fios 的产品组合是无与伦比的。我们在固定无线接入方面的客户群已经迅速增长。我们的机动性最好 该行业的客户群。现在我们正在增加大小和规模 一流的 光纤产品。

最后，此次收购带来了可观的财务收益。预计这将增加我们的收入和调整后的息税折旧摊销前利润增长 实现显著的成本协同效应，保持我们强劲的资产负债表和资本配置优先事项。作为我们团队的一员，我们看到了Frontier的巨大机遇。美国最好的运营商正在扩大其光纤的尺寸和规模 产品组合可与我们快速增长的固定无线接入客户群配对。凭借无与伦比的宽带和无线实力、最好的无线网络和最好的客户群，我们在很大程度上与竞争对手区别开来 方式。

切换到第4页。您可以看到Verizon 和 Frontier 的联合覆盖图。在过去的10年里，Frontier 已将自己转变为一家先进的光纤网络供应商。在近4年时间里，它在网络升级和更换陈旧的铜线方面投资了41亿美元。如今，Frontier 的超过50%的营业收入来自光纤产品。它的用户推荐得分比最接近的有线竞争对手高出六倍。

Frontier 的光纤达到了Verizon 奖-winning 的光纤标准。这意味着，Verizon 和 Frontier 共同在31个州和华盛顿特区拥有2500万光纤业务通行证，关闭后可以立即整合网络。您可以在幻灯片上看到，收购Frontier 将使Verizon 在全国范围内获得高质量的客户群体，这些客户群体与我们在东北地区的市场高度互补，并且 中大西洋地区 中心的。

此外，Frontier 执行建设280万通行证，并在2026年实现1000万地点的目标。在我们寻求扩大产品和服务范围时，Verizon 在Frontier 领土中拥有各个商店的优势。这意味着除了提供光纤服务外，我们还可以在当地销售和服务我们的新客户。

我们一直专注于我们的核心移动和宽带产品。您可以看到，我们采取了许多步骤来达到这一点，通过有机增长和非有机增长来扩展和调整我们的核心业务，其中包括移动和宽带。

我们建立了一个名为 Verizon 智能边缘网络的网络，用于无线住宅和商业服务，以扩大我们的网络覆盖范围。我们通过2021年对 TracFone 的收购大举进入了一个有价值的移动市场。我们已经投资改进我们的核心移动业务，并在宽带领域进行创新，为我们的家庭和移动客户提供选择、灵活性和价值。关闭后，我们将能够将我们的高级宽带服务扩展到全国100万名客户，巩固我们在移动和宽带领域的独特地位。

转到第6页。您可以在左侧看到光纤和固定无线接入在市场上占据领先地位。在过去五个季度中，光纤和固定无线接入增加了超过行业净增长的100%。有了Frontier的光纤加入我们的产品组合，我们将成为唯一拥有光纤和固定无线接入能力的运营商。如今，Verizon和Frontier在31个州和华盛顿特区拥有约1000万光纤用户，光纤网络覆盖了约2500万个住宅区，并且两家公司都希望在即将关闭的时间内增加光纤渗透率。

从页面上的统计数据中可以清楚地看出，光纤明显优于有线电视，并带动了更好的NPS。另外，我们的固定无线接入产品覆盖了6000万户家庭，为所有的客户群体提供更多选择和连通性。凭借最优秀的网络、最优质的客户群体以及在光纤和固定无线接入方面的规模，我们在竞争对手中拥有最强、最独特的产品。

现在转到幻灯片 7。我们有机会将Frontier的高级宽带服务与verizon的高级移动服务结合起来。这是一个强大而非常具战略意义的组合。我们的团队已经证明，我们可以通过Fios基地内的移动和家庭融合创造价值。Frontier在 22个新州扩展了我们的光纤网络范围，以使客户受益，让我们能够将我们的产品、选择和体验延伸到Frontier的客户身上。

同时，我们正在扩大为客户提供独家价值的可寻址市场，这些客户将从我们的高级移动性、家庭互联网、流媒体和智能家居产品中受益。总的来说，这将增长和加强客户关系，并进一步改善我们的竞争地位。已经证明，联合移动和光纤家庭客户表现出增加的忠诚度，并且后付费移动客户的流失率有望提高约50%。在完成交易后，我们预计将推动Frontier的宽带业务改善订户经济状况，并有约 100 万联合订户的机会。

现在我把话题转交给Tony，让他介绍交易细节和财务亮点。

Anthony Skiadas^ 谢谢，汉斯，早上好。让我们来看一下幻灯片 8。在交易架构方面，我们以每股 38.50 美元的现金收购Frontier，代表了 200 亿美元的企业价值。我们预计将再融资Frontier的现有债务，并继承其现有的净经营税收亏损。收购预计在完成交易后对营业收入和调整后的EBITDA增长率有益，并从 2027年开始对每股收益有益。我们预计至少有 5 亿美元的每年运营成本协同效益将在第三年实现。交易预计将在约18个月内完成，并需经过Frontier股东投票、惯例的交割条件以及监管批准。

就资产负债表而言，我们预计在交割时我们的净无担保债务与调整后的EBITDA比率将略微增加，约为 0.2 至 0.3 倍。我们的资本配置重心没有改变。今天，我们宣布通过收购Frontier对业务进行重大投资。昨天，我们连续第18年增加了股息，并继续专注于偿还债务。在满足前三个优先事项后，我们说过会考虑回购股份。正如您在发布中看到的，我们也重申了 2024年全年指引。

现在转到第9页。作为这次收购的一部分，我们看到了实现协同效应的重要机会。我们相信至少能够在第3年实现运营成本的协同效应，达到5亿美元的水平。我们预计可以从多个渠道实现这些协同效应，包括网络整合、第三方合同协同效应、客户体验的提高，以及通过市场营销和广告的节省以及效率的提高，以及通过批发和小企业群体中的重复功能和其他效率的节省。我们还相信有机会从移动和家庭转换中获得收入，包括交叉销售的好处。 市场推广 我们在营销和广告上的节省以及效率的提高，以及在批发和小企业群体中的重复功能和其他效率的节省，将会为我们带来更多的收入机会，并包括跨销售的好处。

在我们回答问题之前，我将把话题交还给Hans做一些最后的总结。

Hans Vestberg：谢谢，Tony。这对于我们来说是一个激动人心的时刻。没有人像我们一样管理网络，也没有人比我们更有能力在生活和工作的几乎各个方面为消费者和企业提供所需的连接服务。我们为人们的生活、工作和娱乐提供动力和赋权，而这次交易旨在为客户提供更多选择、更灵活的服务和更高的价值，以及最佳的产品和网络体验。

我们确信Frontier带来了战略性的客户和财务收益，与Verizon的客户至上的重点相吻合。这笔交易是我们不可思议的Verizon团队多年辛勤工作的成果。我们期待着欢迎Frontier和他们的客户加入Verizon大家庭。

有了这个，我再把话给Brady来问答环节。

Anthony Skiadas^ Brad，我们准备好回答第一个问题。

+++ 问答环节

Brady Connor^（操作员指令）约翰·霍杜利克，瑞银。

约翰·霍杜利克^ 恭喜达成交易。如果可以的话，我有两个问题。首先，请问你能谈谈有关光纤地区渗透率的潜力增长吗？现在有了销售无线捆绑套餐的能力，再加上Verizon门店的分销和品牌推广，您能谈谈这个问题吗？这是第一个问题。然后第二个问题，过去你们暗示过这一点，Sampath昨天在谈论中提到，每年在光纤地区通过40万到50万户。在这一点上，鉴于现在有了更大的平台和更大的规模，您们有可能比当前在该地区做得更快吗？

汉斯·韦斯特伯格^ 谢谢，约翰。我会先回答第二个问题，然后我会让Sampath回答第一个问题。关于40万到50万，这是Fios的服务范围已经进行了相当长时间的布局，这也是我们今年的计划，正如我们所说。我们需要在未来再做打算。但是，这是一个很好的资产。无论我们部署在哪里，我们都有很高的渗透率和很好的投资回报。所以当我们在宽带策略上采取下一步行动时，我们会再做考虑。

Sampath?

Sowmyanarayan Sampath^谢谢，Hans。在我们现有Fios的市场上，我们的无线份额往往比当我们没有Fios时高出400到500个基点。随着时间的推移，一旦我们达成交易，我们预计我们在Frontier市场的无线份额将上升到这个水平，因为我们将两个基础合并在一起。

在光纤普及方面，我们将利用Verizon零售队伍的优势以及我们在Frontier市场中的在销售方面的分销网络。一旦我们完成交易，您很快将会看到更高的普及率。

Operator^Simon Flannery，摩根士丹利。

Simon Flannery^Hans，我想知道你能否回答为什么现在进行这个交易的问题。过去，您曾经谈到过一个全国宽带策略，但它通常涉及到区域内的光纤和固定无线的使用。

地域板块。您对固定无线的角色有什么看法的变化吗？或者只是您在收敛方面的成功促使您做出这一举动吗？接下来是Tony，谢谢您的协同信息。您能更具体地说明$5亿美元中的一些大项目吗？以及相关的实现成本？

Hans Vestberg^ 谢谢您，Simon。关于固定无线接入，在我们的战略观点上没有变化。这是一个很棒的产品，非常高的NPS值，在自助安装方面有很大区别，并且我们将继续使用。正如我们之前所说，Joe和我以及团队都同意，当我们部署C波段时，移动性成为首要考虑因素，然后固定无线接入机遇随之而来。多年来，您已经看到了这一点，无论是从业务方面（包括Kyle）还是消费者方面都非常好。这将继续下去，并创造机会，因为我们希望对家庭网络有这种选择性。对于不同类型的客户，我们在光纤、固定无线接入方面有不同类型的机会。然后，我们还有我们的流媒体服务。 C波段， 我们将移动性作为首要优先事项，然后固定无线接入机遇随之而来。多年来，您已经看到了这一点，无论是从业务方面（包括Kyle）还是消费者方面都非常好。这将继续下去，并创造机会，因为我们希望对家庭网络有这种选择性。对于不同类型的客户，我们在光纤、固定无线接入方面有不同类型的机会。然后，我们还有我们的流媒体服务。

除此之外，我们还有家庭提供的一系列服务，包括保险等等。这是我们继续为客户提供更多价值的方式。这也将适用于这种情况。所以我们的策略没有改变，几年前我们建立了一个网络，努力在其上实现尽可能多的盈利连接，然后针对不同类型的客户在不同的时机采用不同的接入技术。这没有改变。 但是有一点变化，当然，我们看到了一个建设与购买的对比。我们本可以继续在ILEC之外用我们的光纤进行建设，但这笔交易的经济效益和市场反应时间当然是非常具有吸引力的。这就是事实，团队做得很好。当然，就像我今天早些时候说的，当我与人们交流时，这些资产当然是Verizon的。其中一些至少从一开始，我的前任做出了正确的决定将它们出售。当时他们基本上是基于铜的资产。我们需要在其他领域投资，这也是我们在那段时间内所做的。现在我们以完全不同的形式重新收购这些资产，拥有强大的光纤网络。固定无线接入标准方面的策略没有改变。

Tony?

Anthony Skiadas是吗？是的，Simon，当然可以。关于协同效应，有几点要提到。正如我们在准备的说明中所说，这笔交易在关闭后对营业收入和EBITDA增长均有增益。我们还说它在第一年对每股收益和自由现金流也有增益。 [公司澄清：是在2027年]显然，在第一年会有一些实现成本.

就协同效应而言，OpEx运行速率协同效益至少5亿美元，我们对协同效益目标非常有信心。显然，我们会争取更多。在组成方面，其中大约一半是网络。如果你考虑接入成本，如果你考虑运输成本，大约有一半是协同效益。另一半主要涉及市场营销、广告和顾客体验的改进。显然也会有一些重复成本。但这就是我们目前的情况。 如果你考虑市场推广、广告和顾客体验的改进。 显然，也会有一些重复成本。但这就是我们目前的情况。

Simon Flannery^ 非常好。然后只有一个问题 跟进 关于BEAD，Frontier的策略会有所改变吗？

Hans Vestberg^ 不会。根据这万亿.e，唯一可以确定的事情就是他们计划在未来1.5年内增加300万个通行证到2026年，而我们将继续支持他们。

运营商^ Jim Schneider，高盛。

James Schneider^ 我想知道一旦你们拥有2500万光纤通行证，你认为你们在整个光纤前端方面的终极目标是什么，到2030年你可以使这个通行证有多大？

另外，如果你展望未来，考虑到你的CapEx优先级在固定无线电或整体无线电和光纤之间的平衡，你会更重视光纤投资相对于无线电吗？ 继续前进 基础是什么？

Hans Vestberg^谢谢您的问题。根据我们目前的估计，我们将拥有30多百万人次（错误） [公司更正：2700万2800万美元 关闭时，我们估计需要18个月的时间。然后在之后会发生什么，当然，我们将继续在光纤领域竞争。但是现在我没有什么需要披露的。之后我们会做什么。但显然，光纤一直很重要。Verizon是首家推出Fios产品的公司，该产品目前也已过了20周年纪念，这令人惊叹。所以我们非常致力于此。

但我们也非常致力于固定无线接入。这就是Verizon战略的全部。我们将为客户提供选择，我们将办到。我们只需建立网络一次。最重要的是，现在我们在一切方面都拥有所有者经济实力：移动性、固定无线接入和光纤。所以没有其他公司具备这样的规模和分布。这就是为什么我们认为这与我们的战略非常契合。

运营商^ JPMorgan的Sebastiano Petti。

Sebastiano Petti^关于监管过程我只是想补充一下。18个月似乎有点超出我们的预期。我是说，我们在考虑这个问题时，有哪些关键问题，以及为什么相对于我们之前与TracFone以及上次剥离Frontier时花费了大约一年的时间来说，为什么要设定18个月的时间？

而且，有什么需要考虑的吗？Sampath，你提到市场份额的增加应该与你现有的光纤覆盖范围相符。看起来，现在光纤可能在你的长期收敛策略中占据更大的比例。帮助我们从促销强度的角度或者市场推广的角度来思考一下，这意味着什么？我的意思是，是关于将光纤接入Frontier用户基础并纳入Verizon改进环节？还是我们应该考虑对你们的策略进行改变？就像Hans曾经说过的，将一个产品与另一个产品结合起来并不意味着你需要给同样优惠，来进行收敛工作。那么你们对长期收敛策略或者你如何思考它有何变化？ 市场推广 对于过去的战略，正如Hans所说，将一个产品与另一个产品结合在一起并不意味着你需要给予折扣，以使收敛工作顺利进行。那么对于长期的收敛策略或者你的思考方式是否有所改变，这将是很好的。

Hans Vestberg^ 让我开始，接下来我会把它交给Sampath，让他深入了解融合情况。就监管而言，我们认为这笔交易对客户和消费者来说非常有利。我们将提供更多优化的服务。我们将整个威瑞森都投入其中，以提供更多选择。然而，我要说的是，这是一个程序性的问题。当然，我们以前也这样做过。我们将与不同的州和其他机构合作。

所以你的猜测和我们一样好。从现在起，我们计划需要18个月。但当然，我们会尽一切努力以期更快地完成。

对于融合，我想在交给Sampath之前，我要说的是，我们在看待融合方面没有任何变化。我们认为无线和宽带是两个很棒的产品，不应该为了销售而打折扣。它们在当今是必不可少的。我们能做的是在此基础上增加更多规模，确保我们的客户从中获益。

Sampath?

Sowmyanarayan Sampath^ 谢谢，Hans。当我们按照威瑞森喜欢的方式进行融合时，我们往往会看到在客户面前将这两个产品结合在一起会导致营收和息税折旧摊销前利润增加。其中很大一部分是因为当我们将这两个产品呈现给客户时，移动服务的流失率将减少50%，光纤服务的流失率将减少40%。这意味着营收和息税折旧摊销前利润立即增加。

对于我们来说，将其纳入威瑞森的发展轮回是一个过程。去年我们推出了myPlan，这是一个平台，我们在其中提供最优质的连接产品，以及额外的福利和其他通过数字化、门店和呼叫中心添加的服务。这就是我们打造的发展轮回，而Frontier的基础将会融入其中，我们将提高他们现有渗透率。

Sebastiano^ Tony，一个快速的 后续问题。 任何情况，但我认为从协同效应的角度来看，可能也会有一些资本支出或采购节省。有相关信息吗？

Anthony Skiadas^ 是的。就目前而言，在资本支出方面还没有相关信息。因此，目前这500亿美元仅仅是运营支出的协同效应。

运营商-5g^ 德意志银行的Bryan Kraft。

Bryan Kraft^ 我想问的是关于光纤周围更广泛的策略是什么意思。我不是以这种方式提问，但其他方式我也不知道该如何提出，您能想象会有光纤宽带运营商的其他收购吗？这里的目标是继续在这一领域扩大规模吗？

然后，对于Tony，你能否给我们一个关于整合和成本实现可能是什么样子的概念？

汉斯·韦斯特伯格^ 谢谢。关于第一个问题，当我们结束这个问题时，当谈到我们的光纤足迹时 第一，我认为我们在收盘时刻的规模和分布将非常好。而且我认为我们会对这笔资产感到非常满意。因此，现在，我们排名第一，专注于继续执行 我们的 日常 在这里开展业务，不断改善我们在Verizon业务集团和消费者集团中的业务。然后当我们关闭这个时，我 我认为我们会对我们拥有的资产感到非常满意，我们可以进入一个更大的市场，这将有利于整个公司的长期可持续增长。所以简而言之，我们对这些很满意 资产。

Anthony Skiadas^ 然后，布莱恩，仅从整合成本来看，无论是通常还是历史上，我们如何处理这个问题我们将分享 整合成本，并随时披露这些成本，随着我们越来越接近完成交易，我们将提供透明的透明度。

操作员^ 弗兰克·劳森、雷蒙德·詹姆斯。

弗兰克 Louthan^ 太棒了。只是一个 后续行动 关于最后一个问题。鉴于那里的协同效应，进行更多此类收购似乎是一笔不错的交易。从资产负债表的角度来看，会在哪里 如果还有其他资产要出售，你会感到满意吗？其次，在整合方面，它们面临的挑战之一是系统。总共有多少（原文如此） [公司更正：系统] 系统完全关闭了吗？以及如何 从这些资产中取回系统以将其重新安装会具有挑战性吗？

汉斯·韦斯特伯格^ 谢谢。我会让 Joe 发表一点评论 有点在系统上。在第一个，你是对的。这笔交易的经济效益对我们确实有好处。我的意思是，正如托尼所说，随着我们的收盘，息税折旧摊销前利润和收入的增长都有所增加。但是，我们还将杠杆率的0.2到0.3％增加 闭馆日。请记住，在偿还债务之前，我们现在有时间偿还债务。

所以是的，那里很好，但这并不会改变 不管我们是否会进行更多的并购。我们现在对此感到满意，这是我们拥有的非常好的资产。我已经说过很多次了，在公司做了很多变革之后，我们已经进入了第三阶段， 进入市场， 结构，然后卖出和买入资产。现在，我们将这些添加到当前策略中。所以我觉得这更像是对当前核心的集成 公司的战略。我对团队为做出这个决定所做的工作感到非常满意。

乔？

约瑟夫·鲁索^ 谢谢，汉斯。因此，当我们审视系统关闭后的整合情况时，在Fios领域处于领先地位20年之后，我们确实有一些系统集成 业界领先的客户体验指标，涵盖我们如何运营网络、如何与客户沟通、如何派遣等。因此，我们的期望是，我们将在近期利用Verizon系统和流程的力量 将这些好处应用于边境足迹中的客户。这将需要一点时间，但我们希望充分利用Frontier所做以及Verizon在过去20年中在Fios上所做的一切中的最佳成果。

运营商-5g Craig Moffett, MoffettNathanson。

Craig Moffett，我想知道这是否会改变您在无法接入光纤区域的无线业务策略。 您是否设想过一个世界，似乎不仅您，而且您的无线同行也正在朝着更多融合策略的方向发展。这是否导致每个人都有相对较小的竞争优势的岛屿， 因此，在该国的其他地区又具有竞争劣势？

Hans Vestberg，我不会描述这些为小岛。我们在全国拥有出色的无线覆盖范围，并且分销方面位居第一。我们现在正在扩大光纤覆盖范围，当然，固定无线接入，目前覆盖超过6000万户。 正如我之前所说，我们的策略始终是首先实现移动性，然后增加固定无线接入作为同一设备上的机会，以获得最佳的业主经济效益。所以实际上我们在同一基站上放置相同的无线电，我们有三个业务案例，这是非常独特的，这也是为什么这是一个伟大的业务，再加上我们正在增加的光纤。 C波段 部署始终是优先移动性，然后在同一设备上添加固定无线接入，以获得最佳的业主经济效益。因此，我们实际上在同一的无线电基站放置相同的基站，我们有三个业务案例，这是非常独特的，这也是我们正在增加的光纤的原因。

但也许 Sampath 想补充一些。Sampath？

Sowmyanarayan Sampath，到2026年，Craig，我们将拥有3000万户（注） [公司更正：272800万美元我们通过的光纤住宅。现在，我们的FWA住宅数量略高于6000万。当你把这两种网络覆盖范围合并在一起时，我们可能拥有最大的宽带网络覆盖范围之一。而且这两个网络都是我们自己控制的，也就是说，我们控制了基础网络。所以，当我们将移动与家庭网络融合在一起时，我们希望它能增加营业收入和EBITDA；另外，我们也希望两个网络都具有所有者的经济性。当交易完成时，我们将成为市场上排名第一的流动性运营商之一，并且在宽带运营商中名列前茅。所以，这将使我们与FWA和光纤部门一起处于非常强大的地位。

最后一点是我们的myHome服务的价值。我们有一个基本的连通性服务，再添加一些奖励和其他服务。这确实增加了我们与客户之间的业务量，并加深了与客户的关系，有助于降低流失率。当你把这两个产品结合在一起时，正如我所说的，你会看到移动流失率降低了50％，光纤流失率降低了40％。我们的FWA部门也有类似的情况，尽管规模稍小。所以，这为我们所提供的大量宽带业务提供了非常强大的经济支持。

布雷迪·康纳^布拉德，我们还有时间回答最后一个问题。

运营商^蒂姆·霍兰，奥本海默公司。

蒂莫西·霍兰^你能告诉我们两个公司的有线基础设施经过的住宅或POP总数，包括铜线和光纤吗？你每年基本上会建造250万个光纤住宅。交易完成后，这个数字可能会有所增加或减少。

根据我们今天的了解，前线业务大约有1500万用户，再加上我们目前的业务规模，大约有3000万用户。

是的。是什么会导致业务量的变化呢？是更多的补贴会加快或者保持现有的速度吗？或者对此有更多的解释吗？

是的。前线表示他们计划完成1000万用户的建设。所以他们将继续按计划进行建设。正如汉斯之前提到的，我们在Fios上每年新增40万到50万用户，并且很快将向大家公布宽带的下一步计划。

是的，没问题，Tim。Brad，今天的时间就到这儿了。

这次电话会议到此结束。感谢大家的参与并使用Verizon电话会议服务。您现在可以挂机了。

前瞻性声明

在这次沟通中，我们发表了一些前瞻性声明。这些声明是基于我们的估计和假设，并且受到风险和不确定性的影响。前瞻性声明包括有关我们可能或假设的未来经营业绩的信息。前瞻性声明还包括那些以“预计”、“假设”、“认为”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“打算”、“计划”、“目标”或类似表述为前导或后续的声明。对于这些声明，我们声明受到1995年《私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性声明安全港的保护。除法律要求外，我们没有义务修订或公开发布对这些前瞻性声明的任何修订结果。鉴于存在这些风险和不确定性，读者应谨慎对待此类前瞻性声明，不应过于依赖这些前瞻性声明。有关这些前瞻性声明可能受到的风险和重要因素的讨论，请参阅我们和前线公司最近的年度和季度报告以及在美国证券交易委员会提交的其他文件。

可能对我们的业务和未来前景产生不利影响的因素包括但不限于以下内容：与拟议交易相关的风险，包括是否能够获得必要的监管批准和Frontier股东的批准，以及其他全部的交易条件能否及时或完全满足；与拟议交易及任何相关融资相关的意外困难和/或支出；关于拟议交易完成时间的不确定性；与拟议交易相关的诉讼；拟议交易对各公司业务运营的影响（包括威胁或实际失去订阅用户数、员工或供应商）；无法获得或延迟获得拟议交易的成本节约和协同效应；与拟议交易相关的意外成本和费用；与财务、股票和债务市场变化相关的风险；及与政治、经济和市场条件相关的风险。此外，Frontier业务所面临的风险，包括其最近一期年度报告的第一部分第1A项中所列的风险，可能对拟议交易和拟议交易完成后的我们的业务和未来前景产生不利影响。 10-K 以及其在提交给美国证券交易委员会的定期报告中披露的情况，可能会对拟议交易产生不利影响，并在拟议交易完成后对我们的业务和未来前景产生不利影响。

重要的附加信息和寻找它的地方

与前瞻性交易相关，Frontier打算向SEC提交14A表格的代理声明（“代理声明”）的初步和定稿版本，定稿版本将会发送或提供给Frontier股东。Verizon或Frontier也可能向SEC提交其他文件，以涉及前瞻性交易。

本文件不能替代代理声明或Frontier可能与SEC提交的任何其他相关文件。Frontier在向SEC提交最终的代理声明后，将及时邮寄或提供最终的代理声明和选民卡给每个有权在有关前瞻性交易的会议中投票的Frontier股东。 verizon.com/about/investors.

招标者

Verizon可能被视为在与前瞻性交易相关的前提下从Frontier股东那里征求委托。有关潜在参与者的身份以及他们的直接或间接利益的其他信息，包括证券持有或其他方式，将包含在Frontier与SEC提交的关于前瞻性交易的最终的代理声明中。