附件2.2

1934年證券交易法（「交易所法」）第12條註冊的證券描述

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截至2024年6月30日，南非薩索爾有以下系列證券根據《交易所法》第12（b）條註冊：

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薩索爾是普通股和美國存托股份所代表的普通股的發行人，具體描述如下。2028年到期的7.24億美元6.5%票據（「2028票據」），2026年到期的6.5億美元4.375%票據（「2026票據」）和2031年到期的8.5億美元5.5%票據（「2031票據」）由Sasol Financing USA LLC（「Sasol USA」）發行，Sasol USA是Sasol的全資子公司，Sasol是2026票據，2028票據和2031票據的擔保人。

Sasol的普通股（「Sasol普通股」）詳細描述見[------普通股說明------]，Sasol的美國存托股份（「ADSs」）在下文中描述爲[------美國存托股份說明------]，Sasol Financing International Plc的債券、Sasol Financing和Sasol USA的債務債券在下文中描述爲[------債務債券說明------].

未在此處定義的大寫術語具有Sasol截止到2024年6月30日的年度報告中對它們的定義。(2024年，Form 20-F) 下文中定義的術語僅適用於相關證券說明的目的。

請參閱Sasol的2024年20F表，第100億.3項（我們證券持有人的權利和特權）。

美國存托股份說明

美國存託憑證

該ADR由摩根大通銀行N.A.（「摩根大通」）作爲託管人發行。每份ADS代表託管人代理的一定數量股份的所有權利益，這些股份已在我們自己、託管人、ADR持有人以及不時享有ADR的ADS權益的有利所有者之間的存款協議下存放於託管人名下。

託管人辦公室位於紐約市10179郵編的麥迪遜大道383號11樓。

每份ADS代表一份股份。ADS與股份比例可能根據ADR表格中規定的進行修改（這可能會導致ADR表格考慮到的費用）。在將來，每份ADS還將代表託管人存入但尚未直接分配給您的任何證券、現金或其他財產。

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1

受益所有人是指對ADSs擁有受益所有權利的任何個人或實體。受益所有人不一定是持有證明該ADS的ADR的持有人。如果ADS的受益所有人不是ADR持有人，則必須依賴持有證明該ADS的ADR的持有人來主張任何權利或享受存託協議下的任何利益。受益所有人只能通過持有該受益所有人所擁有的ADS的ADR來行使任何權利或享受存託協議下的任何利益。ADS的受益所有人與相應ADR的持有人之間的安排可能會影響受益所有人行使可能擁有的任何權利的能力。

ADR持有人應被視爲具有代表所登記的以其名字登記的ADR所證明的ADS的任何和所有受益所有人行事的所有必要權限，用於存託協議和ADR的所有目的。存託人根據存託協議和ADR的唯一通知義務是向註冊的ADR持有人發送通知。向ADR持有人發出通知，視爲對存託協議和ADR的所有目的構成對所述ADR持有人的ADR所證明的任何和所有受益所有人的通知。

除非特別要求證明的ADR，否則所有ADS將以記賬形式在我們的存託人賬簿上發行，並將郵寄給您週期性報表，反映您對這些ADS的所有權。在我們的描述中，對美國存託憑證或ADR的引用將包括您將收到的反映您對ADS所有權的報表。

您可以直接或間接通過經紀人或其他金融機構持有ADS。如果直接持有ADS，即通過在存託人賬簿上以您的名字登記的ADS持有人，您就是ADR持有人。此說明假定您直接持有ADS。如果您通過經紀人或金融機構的股東名義持有ADS，則必須依賴該經紀人或金融機構的程序來主張本部分所述ADR持有人的權利。您應當諮詢您的經紀人或金融機構，以了解這些程序是什麼。

作爲ADR持有人或受益所有人，我們不會將您視爲我們的股東，您將沒有任何股東權利。南非共和國法律管轄股東權利。因爲存託人或其委託人將成爲所有未決的ADS所代表的股票的名義持有人，股東權利歸該名義持有人所有。您的權利是作爲ADR持有人或受益所有人的權利。這些權利源自我們、存託人和不時持有根據存託協議發行的ADR的所有持有人和受益所有人之間所訂立的存託協議的條款，以及作爲受益所有人與相應ADR持有人之間的安排。存託人及其代理人的義務也在存託協議中規定。因爲存託人或其委託人實際上將成爲股票的註冊所有人，您必須依賴它代表您行使股東的權利。

存託協議和ADS受紐約法律管轄。根據存託協議，通過持有ADS或其權益，ADR持有人和受益所有人各自不可撤銷地同意，對於與存託協議、ADS、ADR或其中所涉及的交易相關的任何法律訴訟、訴訟或糾紛，可以在紐約州或聯邦法院提起，不可撤銷地放棄任何可能對法律程序的所在地提出的異議，並不可撤銷地接受此類法院在任何此類訴訟、訴訟或糾紛中的專屬管轄權。

以下是我們認爲是存託協議的重要條款的摘要。儘管如此，因爲這只是一個摘要，可能沒有包含您認爲重要的所有信息。有關更完整的信息，您應閱讀整個存託協議和包含您ADS條款的ADR表格。您可以閱讀作爲展覽陳述文件的F-6表格上註冊聲明的副本，該表格可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov上獲得。

分享分紅派息及其他分配

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2

我如何收到ADS股票所產生的股息和其他派息呢？

我們可能會就我們的證券進行各種類型的派息。託管機構已同意，在可能的情況下，將向您支付其或託管行收到的股份或其他存入證券的現金股息或其他派息，將任何收到的現金轉換爲美元（如判斷可按合理依據進行此類轉換）並在所有情況下，根據存款協議提供的必要扣除金額進行扣除。託管機構可能利用摩根大通的一個部門、分支機構或關聯公司來指導、管理和/或執行存款協議下的任何公開和/或私下銷售證券。該部門、分支機構和/或關聯公司可能會向託管機構收取與此類銷售有關的費用，該費用被視爲託管機構的費用。您將按照您的ADS股票所代表的基礎證券數量來分配這些派息。

除非下述情況另有說明，託管機構將按以下方式將這些派息分配給ADR持有人：

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3

是否希望向ADR持有人提供此類可選擇性分配。只有在以下條件下，託管人才向ADR持有人提供此類可選擇性分配：（i）我們及時要求可選擇性分配向ADR持有人提供，（ii）託管人判斷此類分配合理可行，（iii）託管人已按照託管協議的條款接收了令人滿意的文件，包括託管人在合理判斷下可能要求的任何法律意見。如果上述條件不滿足，託管人將在法律允許的範圍內，根據當地市場對未作選擇的股份的相同決定，向ADR持有人分發（x）現金或（y）代表該等額外股份的額外ADS。如果上述條件滿足，託管人將建立程序，使ADR持有人能夠選擇以現金或額外ADS形式收取擬議的股息。無法保證ADR持有人一般情況下，或任何ADR持有人特定情況下，將獲得與股東相同的條件和要求的選擇性分配的機會。

如果託管人行使自己的酌情權利判斷上述任何分配不適用於任何特定的註冊ADR持有人以實現對其進行此類分配的目的，託管人可以選擇任何對該ADR持有人來說合理可行的分配方法，包括分配外幣、證券或財產，或者可以保留這些物品，但不支付利息或進行投資，代表ADRs作爲存款證券，此時ADS也代表保留的物品。

任何美元將以美國某家銀行開具的整美元以及美分的支票方式分發。小數美分將被扣除，恕不負責，並按照託管人現行的做法處理。

如果存託人無法確定任何分配或行動是否合法或合理可行，則存託人不承擔責任。

無法保證存託人能夠按指定的匯率兌換任何貨幣或以指定價格出售任何財產、權利、股份或其他證券，也無法保證此類交易能夠在指定的時間內完成。所有證券的購買和銷售將根據存託人當前的政策進行處理，該政策目前已在https://www.adr.com/Investors/FindOutAboutDRs的「Depositary Receipt Sale and Purchase of Security」部分中闡述，其位置和內容由存託人單獨負責。

存款，提取和取消

存託人如何發行ADS？

如果您或您的經紀人向保管人存入股票或接收股票的權利的證據，並支付與此類發行有關的存託人的費用和支出，存託人將發行ADS。

將來存入保管人處的股票必須附帶特定的交付文件，並且在存入時，必須以摩根大通銀行N.A.作爲存託人代表ADR持有人的利益進行註冊，或按存託人指示的其他名稱進行註冊。

保管人將保管所有已存入的股票（包括與本招股說明書相關的發行連接中由我們或代表我們存入的股票），均代表存託人的帳戶和指示，以ADR持有人的利益爲目的。ADR持有人和受益所有人因此對股票沒有直接的所有權，並且只享有存託協議中包含的權利。保管人還將持有任何作爲存入股票的替代項而收到的任何其他證券、財產和現金。這些存入的股票和任何其他項目統稱爲「存入的證券」。

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4

存入資金不應構成存放資金、保管人或其名下人的專有資產。擬定存入證券的受益所有權應歸屬於代表該等存入證券的ADS的受益人，而在存託憑證的有效期間，該受益所有權應持續存在。儘管存託協議、ADR形式和/或任何未償還的ADS中可能包含了其他條款，但存管人、保管人及其各自的名下人應始終僅代表ADS的受益人爲ADS所代表的存入證券進行登記，以使得ADS受益人受益。存託人及其各自的名下人對以ADS受益人的名義所持有的存入證券免除任何有關受益所有權的權利和利益。

一旦股份被存入、交付相關的交割文件並符合存託協議的其他條款，包括支付存託人的費用和費用，以及應付的任何稅費或其他費用，存託人將按照相關人士的指示或訂單，爲其發行一份或多份ADR，用以證明該人應享有的ADS數量。除非明確要求相反，發行的所有ADS均將是存託人直接登記系統的組成部分，註冊持有人將從存託人那裏定期收到陳述，陳述顯示了以該持有人的名義登記的ADS的數量。ADR持有人可以要求ADS不通過存託人的直接登記系統持有，並要求發行一份受託證明書。

ADR持有人如何取消ADS並獲得存入證券？

當你在存託人辦公室交還ADR證書，或者在直接登記ADS的情況下提供適當的指示和文件時，存託人將在支付一定的適用費用、收費和稅額的情況下，根據你的書面指示將相關股份交付給你，或者交付給你指定的人。以證券形式交付存入的資產將在保管人的辦公室進行。根據你的要求，擔風險和費用，存託人可能會將存入的資產交付給你所要求的其他地點。

存託人僅可在以下情況下限制存入證券的提取:

存取權不得受存託協議的其他任何規定限制。

股權登記日

存託人在可能的情況下與我們協商後，可以確定記錄日期（在可能的情況下應盡力與我們設置的相應記錄日期接近）以確定有權（或有義務，根據情況而定）行使投票權利的註冊ADR持有人：

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5

投票權

我該如何投票？

如果您是ADR持有人，並且存託人要求您提供投票指示，則您可以指示存託人如何行使股票的投票權，這些股票是您持有的ADS的基礎。在我們收到我們有關股東有權投票的任何會議的通知，或者收到我們從股東那裏徵求同意或委託的通知後，存託人應根據存款協議的規定儘快確定ADS記錄日期，前提是，如果存託人收到我們的書面請求，並且距離投票或會議日期至少30天，存託人應在我們的費用下向註冊ADR持有人分發「投票通知」，聲明(i)有關該投票和會議的最終信息和任何徵求材料，(ii)由存託人確定的記錄日期上的每個ADR持有人，根據南非法律的任何適用規定，有權指示存託人行使與該ADR持有人的ADR所證明的存放證券相關的投票權（如果有的話），(iii)給出此類指示的方式，包括爲我們指定的人給出自由委託的方式。每個ADR持有人應負責將投票通知轉發給以該ADR持有人的名義註冊的ADS的實際所有者。不能保證ADR持有人和一般受益所有者，或任何特定的持有人或受益所有者會在足夠的時間內收到上述描述的通知，以使得這樣的ADR持有人或受益所有者及時向存託人返回任何投票指示。

在ADR部門實際接收ADR持有人指示之後（包括但不限於代表DTC提名人實體的任何指示），存託人應以存託人爲此目的建立的方式和期限，努力根據這些指示投票或促使所存放證券的投票，只要這樣做是切實可行的且符合存託證券的規定。

持有人被強烈鼓勵儘快將其投票指示轉交給託管人。投票指示將被視爲未收到，直到負責代理人和投票的ADR部門收到指示，即使這些指示可能已在此之前被託管人收到。託管人本身不會行使對存入有價證券的投票自由裁量權。託管人及其代理人將不對未執行任何有關投票存入的有價證券的指示、以及任何該類投票的方式（包括但不限於需要向託管人授予自由裁量委託書的人進行的投票）或該類投票的效果負責。儘管託管協議或任何ADR中可能包含的任何內容，但在不違反任何法律、規則或法規、以及股票交易所的規則和/或要求的範圍內，託管人可以不分配與託管人有關，與實施有關要求或選票徵集活動有關的材料，相反，託管人可以向ADR的註冊持有人發送通知，該通知提供這些持有人檢索該材料或根據請求（即通過引用包含材料的網站或聯繫請求材料的聯繫方式）接收該材料的說明。

無法保證您能夠及時收到投票材料以指示託管人進行投票，您或通過經紀人、經銷商或其他第三方持有其ADS的人可能無法行使投票權。

通訊和其他交流

ADR持有人可以查看我們的報告嗎？

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6

存託人將在存託人和託管人的辦公室供ADR持有人檢查存託協議、約定或管理存託證券的條款，以及我們公開向託管人或其提名人作爲存託證券持有人收到並向存託證券持有人通知的任何書面通信。

此外，如果我們向股東公開發出任何書面通信，並向存託人提供該通信的副本（或英文翻譯或概要），存託人將將相同內容分發給已註冊的ADR持有人。

費用和支出

我需要支付哪些費用和開支？

存託人可向每個已發行ADS的人收取費用，包括但不限於兌換股份存款、股票分配、權益和其他分配、根據我們或存託證券申報的股票股利或股票拆分進行的發行，以及根據交易所交易所的合併、證券交換或任何影響ADS或存託證券的其他交易或事件進行的發行; 並且對於每100個ADS（或其任何部分）的發行、交付、減少、註銷或交還，收取5.00美元的費用。存託人可能在該存入之前以公開或私人方式出售收到的足夠證券和財產，以支付此費用。

ADR持有人、實益所有人、存入或提取股份方、交還ADS以及/或發行ADS的任何方（包括但不限於根據我們的股票股利或股票拆分或關於ADS或存託證券的證券交換或ADS的分發的任何方式）都將承擔以下額外費用，具體費用視情況而定:

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摩根大通銀行，N.A.和/或其代理人可能作爲外幣轉換的主體。有關更多詳情，請訪問https://www.adr.com。

我們將支付存託人和存託人的任何代理人（除保管人外）根據我們與存託人不時達成的協議而產生的所有其他費用和開支。

在存託協議終止後，存託人收取費用、開支和費用的權利仍然存在，並且應延伸至在存託人辭職或被免除職務生效之前產生的費用、開支和費用。

上述的費用和開支可能會根據我們與存託人之間的協議不時進行修訂。

存託人可能根據我們與存託人不時達成的協議，提供一定金額或一部分ADR計劃相關的存託費，或以其他方式提供。存託人會直接從存入股票或交出ADS進行提取或通過代表他們的中介機構進行提取收取其發行和註銷ADS的費用。存託人通過從分配金額中扣除這些費用或出售可分配財產的一部分來收取向投資者進行分配的費用。存託人可能通過從現金分配額中扣除其存託服務的年費，或直接向投資者開具賬單，或通過向代表他們的賬簿系統帳戶收費來收取其年費。存託人通常會抵扣ADS持有人的分配金額。但是如果沒有任何分配且到期支付的款項未能及時收到存託人可以拒絕向未支付這些費用和開支的ADR持有人提供進一步的服務，直至這些費用和開支已支付爲止。根據存託人的裁量權，存託協議項下的所有費用和開支均應提前到期和/或在存託人宣佈到期時到期。

支付稅費

ADR持有人或受益所有人必須支付託管人或存管人所支付的任何ADS或ADR、存入的證券或分配相關的任何稅費或其他政府費用。如果任何稅費或其他政府費用（包括任何罰款和/或利息）應由託管人或存管人代表任何ADR、由此所證明的任何存入的證券或任何分配而支付，則ADR持有人需向存管人支付該稅費或其他政府費用，並且通過持有或曾持有ADR或任何由此所證明的ADS，ADR持有人及其所有受益所有人以及所有先前的ADR持有人和受益所有人，聯合和分別同意對存管人及其代理人就此類稅費或其他政府費用進行賠償、辯護並使其免受損害。每個人

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根據持有或曾持有ADR或ADSs的ADR持有人（包括以前的ADR持有人）承認並同意，託管人有權按照其自行決定從任何一個或多個稅務保證人處追討所欠金額，而無需向其他稅務保證人追討款項。如果ADR持有人欠繳任何稅款或其他政府收費，託管人可以（一）從任何現金分配中扣除該金額，或（二）出售存入的證券（公開或非公開出售）並從此類出售的淨收益中扣除相應金額。無論哪種情況，ADR持有人仍需對任何不足額負責。如果任何稅款或政府收費未付清，託管人還可以拒絕辦理任何證券存入、轉讓登記、拆分或合併以及證券存出操作，直至付清該款項。如果任何現金分配需要扣繳任何稅款或政府收費，託管人可以從任何現金分配中扣除所需扣繳的金額，或者在非現金分配的情況下，銷售發放的財產或證券（公開或非公開出售），以扣繳這些稅款並分配任何剩餘淨收益或減去稅款後的財產餘額給相應的ADR持有人。

作爲ADR持有人或受益人，您將同意賠償我們、託管人、其保管人以及我們或他們各自的高級管理人員、董事、僱員、代理人和關聯方對由於任何稅款退稅、源泉扣除減少或其他稅務優惠而產生的稅款、附加稅、罰款或利息的任何政府機關提出的任何索賠，並將免除他們各自的責任。

重新分類、資本重組和合並

如果我們採取了影響存入證券的某些行動，包括（i）存入證券的面值變更、分割、合併、取消或其他再分類，或者（ii）未向ADR持有人分配股份或其他財產的任何分配，或者（iii）任何資本重組、重組、合併、合併、清算、接管、破產或出售我們的幾乎所有資產，那麼託管人可以選擇，並且如果我們有合理的要求，就應該:

如果託管人不選擇上述任何選擇，它所收到的任何現金、證券或其他財產將構成存入的證券的一部分，每股美國存托股（ADS）將代表這些財產的比例利益。

修訂和終止

存款協議如何修改？

我們可以與託管人就任何原因修改存款協議和ADS達成一致意見，無需您的同意。ADR持有人必須至少提前30天通知任何修訂，該修訂會徵收或增加任何費用或收費（除了股票轉讓或其他稅收以及其他政府收費，過戶或登記費，SWIFt，電纜，電傳或傳真傳輸成本，交付成本或其他類似費用），或以其他方式損害ADR持有人或受益所有者的任何實質性現有權益。此類通知無需詳細描述因此生效的具體修訂，但必須向ADR持有人和受益所有者識別

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9

意味着可以訪問此修改文本。如果ADR持有人在被通知後繼續持有ADR或ADR，則視其同意該修改並受存託合同約束。然而，除了遵守適用法律的強制規定外，任何修改都不會損害您以交出ADS並收到相關證券的權利。

任何修訂或補充（有關於(a) ADS在1933年證券法下以F-6形式註冊或(b) ADS或股票僅以電子簿式形式交易的地方的內容）的修訂或補充，只要（我們和存託人一致）合理需要，並且不在這兩種情況下增加ADR持有人承擔的任何費用或收費，均被視爲不損害ADR持有人或實益所有人的實質權利。儘管如前所述，如果任何政府機構或監管機構制定新的法律、規則或法規，需要修訂或補充存託協議或ADR形式以確保遵守，我們和存託人可以隨時根據這些變化的法律、規則或法規修訂或補充存託協議和ADR。在這種情況下，存託協議的修訂或補充可能在向ADR持有人發出其修訂或補充的通知之前生效，或者在供遵守所需的任何其他時間段內生效。

不需要對存託協議或ADR表單的任何修訂進行詳細描述的通知，任何這種通知中對特定修訂或補充的描述不會使該通知無效，但是，每種情況下向ADR持有人發出的通知需要識別ADR持有人和實益所有人檢索或接收此修訂文本的手段（即從SEC、存託人或我們的網站上檢索或根據存託人的要求接收）。

存管協議如何終止？

存託人可以，在我們書面指示下，通過將終止通知郵寄給註冊的ADR持有人，在此通知終止日期前至少30天給予註冊ADR持有人終止存託協議和ADR的通知; 但前提是，如果存託人（i）已經在存託協議下辭職，則存託人不會向註冊的ADR持有人提供終止通知，除非繼任存託人在辭職通知後的60天內沒有根據存託協議進行運營，（ii）已被存託協議除名，存託人不會向ADR註冊持有人提供終止通知，除非繼任存託人在我們首次向存託人提供除名通知的第60天起在存託協議下進行運營。

在終止日期之後，存託人及其代理人將不再根據存託協議或ADR執行任何進一步的行爲，除非收到已存入證券的分配款項和交還已提取的存入證券（或出售）。在終止日期之後的合理時間內，存託人將盡力出售已存入的證券，並隨後（只要可以合法地這樣做）在帳戶中（可以是獨立或非獨立帳戶）持有此類銷售的淨收益，以及存託人在存託協議下持有的任何其他現金，無需支付利息，以按比例受益於至此未放棄交還的ADR持有人。完成此項銷售後，存託人將免除所有與存託協議和ADR有關的義務，除了應覈算上述淨收益和其他現金。

對ADR持有人的義務和責任的限制

我們對ADR持有人和ADS持有人的責任和義務限制

在發行之前，註冊，ADR的轉讓，拆分，合併或取消，或者有關其中任何分配的交付，並且在適當時候，如下所述，我們或託管人或其保管人可能需要提供證明：

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10

發行ADRs，接受股份存款，登記，轉讓登記，拆分或合併ADRs或撤回股份時，當ADRs登記簿或任何存放證券登記簿關閉或存託人認爲任何此類操作是適宜的時，可以總體或特定地暫停；但是隻有在以下情況下才能限制提取股票的能力：（i）由於存託人或我們的轉讓簿或股東大會投票，股份存款等事項導致的臨時延遲，或股利支付，（ii）費用，稅費和類似費用的支付，以及（iii）遵守與ADRs或存放證券提取相關的任何法律或政府法規。

存款協議明確限制了託管人，我們以及我們各自的代理人的義務和責任，但是，存款協議的責任限制條款並不意味着任何對1933年證券法的免責聲明。 存款協議規定我們每個人，託管人和我們各自的代理人將：

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視情況而定，可能會使其承擔費用或責任，除非我們或我們的代理人滿意提供每次請求的所有費用（包括律師費和支出）和責任的賠償。

存託人及其代理人無義務出庭、起訴或爲了任何存入證券、ADS或ADR相關的訴訟、訴訟或其他程序進行辯護。只有在我們認爲可能使我們承擔費用或責任的情況下，我們和我們的代理人才有義務出庭、起訴或爲了任何存入證券、ADS或ADR相關的訴訟、訴訟或其他程序進行辯護，如果滿意的賠償以其所需的頻率提供。

儘管存款協議或任何ADR中包含與之相反的事項，但託管人對託管人未能履行職責除外，不對託管人的任何行爲或不作爲負責，並且不承擔由此引起的任何責任，除非任何已註冊的ADR持有人因託管人在提供託管服務方面（i）故意欺詐或翫忽職守或（ii）未根據託管人所在司法管轄區的標準合理謹慎地提供託管服務而直接承擔責任。託管人和託管人可能使用第三方交付服務和信息提供商，提供有關ADR和存款協議的事項，以及使用本地代理提供特殊服務，例如出席證券發行人的年度股東大會。儘管託管人和託管人會合理謹慎地選擇和保留這些第三方提供者和本地代理，並要求他們合理謹慎地提供相關信息或服務，但他們不對提供者在提供相關信息或服務時產生的任何錯誤或遺漏負責。託管人對於與證券出售有關的價格、時間以及任何行動延遲或不作爲均不負責，也不對與任何此類出售或擬議出售相關的方面的任何錯誤或行動延遲、不作爲、違約或疏忽負責。

託管人無義務通知ADR持有人或受益所有人有關任何國家或司法管轄區的法律、法規或規定的要求或任何變更，以及任何政府或監管機構或任何證券交易所或市場或自動報價系統的要求或任何變更。

此外，我們之中沒有人，託管人或保管人應對ADR持有人或其受益人未能獲得對非美國稅款的抵免或退款所致的責任。託管人無義務向ADR持有人和受益人，或其中任何一方，提供有關我們稅務狀況的任何信息。我們也不會

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託管人不對註冊的ADR持有人或受益所有者因持有或處置ADR或ADS而發生的任何稅收或稅務後果承擔責任。

無論託管人及其代理是否能夠按照任何指示投票任何已存入證券，以及任何此類投票的方式，均不負責，包括但不限於託管人需要向一人授予自由裁量代理的情況下投出的任何一票，以及任何此類投票的效果。託管人可能依賴我們或我們的律師關於任何貨幣兌換、轉移或分配所需的任何批准或許可的指示。託管人不對我們或我們代表提交給它分發給ADR持有人的任何信息的內容，以及任何其中文譯本的不準確性，以及獲取已存入證券利益相關的任何投資風險，已存入證券的有效性或價值，任何第三方的信用價值，根據存款協議條款允許任何權益在通知我們之前過期或無效或者通知不及時等負責。託管人對前任託管人在前託管人的前任行爲或遺漏以及託管人已經被撤換或辭職之後完全產生的任何事項負責。

我們、託管人及其代理均不對任何人或實體（包括但不限於ADR和ADS持有人或受益所有者）因任何形式的間接、特別、懲罰性或後果性損害（包括但不限於法律費用和支出）或利潤損失造成的任何損失承擔責任，無論是否可預見，以及無論此類索賠可能引起的訴訟種類如何。

存款協議或ADR的任何規定均不意味着構成對《1933年證券法》或《1934年證券交易法》根據適用情況下ADR持有人或任何受益所有者可能享有的任何權利的放棄或限制。

存託機構及其代理可能會持有和交易我們公司及我們關聯公司的任何類證券和ADR。

ADS的利益披露

在一定範圍內，存託證券的規定可能要求披露或對存託證券的受益權或其他所有權，利益進行限制並可能規定阻止轉讓、投票或其他權利以執行此類披露或限制，您作爲ADR持有人或受益人同意遵守所有此類披露要求和所有權限制，並遵守我們在此方面提供的任何合理指示。

存託人將在其存託辦公室維護ADS持有人記錄。您可以在工作時間內檢查此類記錄，但只能出於與ADS和存託協議相關的業務事項與其他持有人通信。

存託人或其代理將維護用於ADR的註冊、註冊轉讓、組合和拆分的登記簿，該登記簿應包括存託人的直接登記系統。ADR的持有人可以在存託人辦事處任何合理時間檢查這些記錄，但僅限於與其他ADR持有人就公司業務或與存託協議有關事項溝通的目的。此類登記簿可能隨時關閉，或視情況而定，由存託人決定，或在ADR登記簿部分的發行簿部分可能由公司要求在任何時間或不時關閉，僅爲使公司能夠遵守適用法律。

存託人將設立ADR的交付和收取設施。

任命

在存託協議中，每個ADR的註冊持有人和每個受益所有人，在接受根據存託協議的條款和條件發行的任何ADS或ADR（或其中任何一種的利益）後，將被視爲所有目的：

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管轄法

《存入資金協議》、ADS和ADRs受紐約州內部法律的管轄並按其解釋。在存入資金協議中，我們已提交了對紐約州法院的非排他性管轄，並指定了一個代理人代表我們進行訴訟送達。根據存入資金協議、ADS、ADRs或其中涉及的交易，存管機構可以在南非共和國和/或美國的任何有管轄權的法院對我們提起訴訟。

根據存入資金協議，通過持有ADR或其中的權益，ADR持有人和受益人各自無可撤銷地同意，針對涉及我們或存管機構的存入資金協議、ADS、ADRs或其中涉及的交易，任何法律訴訟、行動或程序只能在紐約州紐約市的州或聯邦法院提起，並持有ADS或其中的權益時，各自無可撤銷地放棄任何可能現在或將來對任何此類訴訟的地點安排提出的反對意見，無可撤銷地提交給此類法院在任何此類訴訟中的專屬管轄權。

只公審制度豁免

在存入資金協議中，各方（包括但不限於每個持有人和受益人和/或ADS和ADRs權益持有人）無可撤銷地放棄其在允許的最大程度上依法享有的在針對存管機構和/或我們直接或間接引起的與股份或其他存入的證券、ADS或ADRs、存入資金協議或其中涉及的任何交易有關或與之相關的任何訴訟、行動或程序中要求陪審團裁決的權利（無論是基於合同、侵權、普通法還是任何其他理論），包括根據美國聯邦證券法的任何索賠。

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如果我們或者託管人基於此豁免提出反對陪審團審判的要求，法院將根據適用的州法和聯邦法來判斷該豁免在該案件的事實和情況下是否可執行，包括一方是否明知地、理性地和自願地放棄了陪審團審判的權利。存款協議中有關放棄陪審團審判權的豁免不意味着公司或託管人的任何持有人或受益所有人豁免了遵守美國聯邦證券法及其下屬規章制度的義務。

薩索爾美國發行的2026年票據、2028年票據和2031年票據在2024年20-F表封面上列明，並由薩索爾擔保。

每個債券系列都是根據有效的註冊聲明和相關的基準說明書和說明書補充材料發行的，其中載明瞭相關債券系列和相關擔保的條款。

2026年票據、2028年票據和2031年票據是根據2018年9月27日的債券契約發行的，其中發行人是薩索爾美國，擔保方是薩索爾有限公司，受託人是花旗銀行有限公司，根據2020年8月5日的辭職、任命和接受協議，受託人從辭職的託管人變更爲威明頓儲蓄基金協會。

以下表格列出了每個相關債券系列（「票據」）的註冊聲明日期、基準說明書日期和發行日期。

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以下是我們票據的摘要描述，並不意味着完整，完整內容應以相關票據的全部條款爲準。有關票據條款和規定的完整描述，請參閱Sasol於2018年9月10日向SEC提交的F-3註冊表中作爲展示文件的2018年債券契約。

2028年債券說明

本部分描述了2018年債券契約下到期日爲2028年的6.500%票據的特定財務和法律條款。以下描述是對票據和2018年債券契約的重要規定的摘要，不代表完整內容。除非上下文明確指向南非薩索爾（「薩索爾」），否則本部分中對「我們」、「我們」和「我們」的提及指的是薩索爾融資美國有限責任公司（「薩索爾美國」）。本部分中對「持有人」、「你」和「你的」提及指的是票據持有人。

總體來說

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這些票據是根據Sasol USA、Sasol作爲擔保人和美國花旗銀行作爲受託人之間的契約發行的，根據2020年8月5日Sasol Financing、Sasol、美國花旗銀行辭職、任命和接受協議的修改，Sasol Financing、Sasol、美國花旗銀行作爲辭職信託人，Wilmington儲蓄基金協會作爲繼任信託人。票據的委託書即將以最低200,000美元面值和超額的每1,000美元爲整數倍的方式發行。票據的利息將根據每年三百六十天，每月三十天的加權平均計算。委託書以及票據和擔保品受紐約州法律管轄。

2028年票據的初始發行總額爲7,500,000,000美元，到期日爲2028年9月27日。2028年票據稅前利率爲6.500%，每年3月27日和9月27日支付半年度利息，首次於2019年3月27日支付。票據的常規登記日期爲每年3月15日和9月15日。

如果任何預定的利息支付日期不是工作日，Sasol USA將在下一個工作日支付利息，但該支付日期後的利息不會計算。如果預定的到期日或償還日期不是工作日，Sasol可以在下一個工作日支付利息、本金和溢價（如果有），但該支付日期後的利息不會計算。

A “工作日「日」指除星期六和星期日之外，在紐約市或倫敦市內，銀行根據法律或規定有權關閉的除外的任何日子。

這些票據屬於Sasol USA的無擔保、無次要成都的債務，與其任何時候未償還的其他無擔保、無次要債務權益平等。這些票據或將在價值上等於其擔保債務的資產部分上，無形上優於Sasol USA的現有和未來的擔保債務。

薩索爾美國可以隨時指定其他支付代理人或撤銷支付代理人的指定或批准支付代理人通過的辦公室的變更，在紐約市的受託人公司信託辦公室被指定爲主要支付代理人。

進一步發行

薩索爾美國在不徵得票據持有人同意的情況下，可以發行額外的票據，其等級、利率、到期日、贖回條件和其他條款與本次發行的票據相同，除了公開價格和發行日期外。但是，這種與本次發行的票據擁有相同的CUSIP、ISIN、Common Code或其他識別號碼的額外票據必須在美國聯邦所得稅法律目的上與這些票據具有交換性。任何此類額外票據與票據一起構成了2018年債券契約下的一個單一系列的證券，並在本節所要求的情況下被包含在「票據」一詞的定義中。薩索爾美國在2018年債券契約下發行的票據或其他債務證券的金額沒有限制。

2029年債券、2034年債券和2054年債券各構成債券契約下的一系列債券。債券契約並不限制我們可以在債券契約下一次或多次發行的債券總金額。

在2028年6月27日（「2028票面行權日期」）之前，票據可整體或部分可選擇權利，在任何時候和由薩索爾美國或薩索爾決定，按照以下公式贖回：（i）票據的一百％的面值，以及（ii）票據未償還的剩餘計劃本金和利息支付的現值的和，假設2028年票據在2028年票面行權日期被召回（不含未償還的利息），按照每半年折算到贖回日（按照一個由十二個30天組成的360天一年計算）進行計算。

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根據債券協議和2018年契約規定，在贖回日前所擁有的派息日的利息分期將按照派息日發放給登記持有人，每張債券的贖回價格：按照國債利率加上贖回差價，並計算自派息日到贖回日的應計未付利息。

南非薩索爾或美國薩索爾在2028年贖回日之後的任何時間可全額贖回債券，贖回價格爲債券系列的本金金額加上應計未付利息，不包括贖回日。

“國債利率「互換國債利率」是指與贖回日相關的年利率，假定可比國債價格（以其本金金額的百分比表示）等於贖回日的可比國債價格，並以半年等效到期收益率或插值到期收益率（按照日計算）進行測算。

“「可比美國國庫券期貨」 是指由獨立投資銀行家選定的美國國庫券期貨，其實際或插入的到期日與要贖回的票據的剩餘期限相當，好像這些票據在適用 。按照慣例的金融實踐，在定價新的具有相似期限的公司債券時，本身具有的價值。「參考國債」是指由獨立投資銀行選定的美國國債或證券，其實際或插值期限與待贖回的債券剩餘期限相當。在選擇時，根據常規金融做法，用於定價與待贖回的債券剩餘期限相當的企業債券的新發行，假設2028年紅利契約在2028年到期。

“獨立投資銀行「參考國債經紀人」指由美國薩索爾任命的參考國債交易商之一。

“「可比美國國庫券期貨價格」 是指在從參考國債經銷商的牌價中排除最高和最低的牌價之後，對於任何贖回日期的參考國債經銷商牌價的平均值；如果獨立投資銀行家獲得的參考國債經銷商的牌價少於四個，則所有這些牌價的平均值爲（2）；如果只接收到一張參考國債經銷商牌價，則爲該牌價。” 在任何贖回日，指的是(A) 剔除最高和最低的引用財政局經紀報價後，計算所得的這些報價的平均值，或者(B) 如果南非薩索爾美國獲得少於四個這樣的引用財政局經紀報價，指的是所有這些報價的平均值。

“指巴克萊資本公司和瑞信證券(美國)有限責任公司(或其各自作爲主要政府證券經銷商的關聯方及其各自的繼承者)，如果上述任何一家不再是美國主要的政府證券經銷商，則發行人將替換另一家主要的政府證券經銷商。” 指的是花旗集團全球市場有限公司，JP摩根證券有限公司，美林證券公司，Pierce，Fenner和Smith有限公司或其各自的附屬公司，它們是美國政府主要債券經紀商以及由南非薩索爾美國在紐約市選定的其他兩家主要美國政府債券經紀商和它們各自的繼任者；但前提是，如果上述人員或其附屬公司停止成爲紐約市的主要美國政府債券經紀商，那麼南非薩索爾美國將爲其提供另一家主要美國政府債券經紀商。

“參考國庫經紀商行情” 指的是對於每個引用財政局經紀和任何贖回日期，南非薩索爾美國根據自己判斷，計算所得的相似財政局發行品（分別以其本金金額的百分比表示）的買盤和賣盤價格的平均值，該報價是這些引用財政局經紀以紙面形式向南非薩索爾美國在贖回日期前第三個工作日下午3:30（紐約市時間）提供的。

“因各個司法管轄區扣款要求變化而應支付的額外金額。 ” 指的是50個點子。

南非薩索爾美國將在贖回日至少10天，但不超過60天之前，向每位待贖回債券持有人發出贖回通知，或要求受託人以南非薩索爾的名義並由其承擔費用向每位待贖回債券持有人發出贖回通知。如果未能全部贖回，則將根據DTC程序選擇待贖回債券。

除非南非薩索爾美國或薩索爾拖欠贖回價格支付，在贖回日之後，對於被要求贖回的債券或部分債券，利息將停止計息。

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可選的稅收兌換

在以下情況下，我們或擔保人可以選擇全部但不能部分贖回每個系列的擔保債務證券（利率浮動的債務證券除外，可以在任何利息支付日贖回）：

但是，在這兩種情況下，如果我們能夠通過使用可用的合理措施避免支付額外款項，或扣除或預扣款（視情況而定），則不允許我們贖回一系列債務證券。爲避免疑問，合理的措施不應包括更改我們的註冊管轄權。

除未償還的原始發行折扣債務證券（可以按該系列債務證券條款規定的贖回價格進行贖回）外，贖回價格將等於本金加上截至贖回之日的應計利息。

控制權變更回購事件

如果某系列票據發生控制權變更回購事件，除非Sasol USA或Sasol已按下述方式行使全部贖回當時未償還的票據的權利 “—可選兌換” 或 “—可選的稅收兌換” 如上所述，Sasol USA將被要求向系列票據的每位持有人提出要約，要求他們以現金回購價格回購該持有人票據的全部或部分（最低面額爲20萬美元，超過1,000美元的整數倍數），等於回購票據本金總額的101％，外加截至但不包括該日回購票據的任何應計和未付利息回購。在任何控制權變更回購事件發生後的30天內，或根據Sasol USA的選擇，在任何控制權變更之前，但在公開宣佈擬議的控制權變更之後，Sasol USA將向每位持有人郵寄一份通知，並向受託人發送一份副本，描述構成或可能構成控制權變更回購事件的一筆或多筆交易，並提議在通知中規定的付款日期回購票據，該日期將自該通知發出之日起不早於 30 天且不遲於 60 天郵寄的，法律可能要求的除外。如果在控制權變更完成之日之前郵寄通知，則應說明收購要約以在通知中規定的付款日期或之前發生的控制權變更回購事件爲條件。選擇根據控制權變更回購活動要約購買票據的票據持有人將被要求在第三個工作日營業結束之前向付款代理人交出票據，填寫票據背面標題爲 「持有人選擇購買期權」 的表格，或根據付款代理人的適用程序，通過賬面記賬轉賬將票據轉讓給付款代理人在回購付款日期之前。Sasol USA將遵守《交易法》第14e-1條及其下的任何其他證券法律法規的要求，前提是這些法律和法規適用於因控制權變更回購事件而回購票據。如果任何適用的證券或公司法律或法規的規定與票據的控制權變更回購事件條款相沖突，則Sasol USA將遵守

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適用的證券或公司法律法規，不會被視爲違反其義務根據控制變更回購事項規定的備忘錄。

在控制變更回購事項後的回購日期，美國薩索爾將在法律允許的範圍內：

付款代理將及時寄給每個適當投標的債券持有人債券的購買價格（或通過存託機構支付），受託人將及時驗證並寄出（或通過賬簿轉移）給每個持有人一個新債券，金額等於任何未購買部分的債券；但每張新債券的最低本金金額爲$200,000及其倍數超過$1,000。

如果第三方以符合薩索爾美國要約的方式、時間和其他要求符合的形式向其發出要約，並且該第三方購買了所有適當投標且未撤回其要約的債券，則美國薩索爾不需要進行回購其發行的債券從事控制變更回購事項。

就持有人選擇贖回而言，以下定義適用於上述討論：

“出售、租賃或轉讓ICE及其子公司所持全部或實質性資產（如證券投資組合）的一部分或全部給除持牌人（在本債券契約中定義）之外的任何人; 「事件發生」指出現以下任何一種情況：

儘管前述，如果（1）南非薩索爾成爲控股公司的直接或間接全資子公司，且（2）（A）直接或間接

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該交易後的控股公司的投票股權持有人與該交易前的Sasol的投票股權持有人基本相同，或（B）該交易後，沒有「人」（如證交所法第13(d)(3)條規定的那樣）（除了滿足本句要求的控股公司之外）以直接或間接方式持有該控股公司超過50%的投票股權。

變更控制的定義包括與 Sasol 全部或實質性部分的資產的直接或間接銷售、租賃、轉讓、轉移或其他處置有關的短語。雖然對於「實質性部分」一詞，有着有限的判例法律來解釋，但適用法律下對該短語的確切定義並不存在。因此，基於銷售、租賃、轉讓、轉移或其他處置不等於 Sasol 全部或實質性部分的資產給其他人或團體的情況而要求 Sasol USA 回購持有人的票據的能力可能是不確定的。在涉及 Sasol 董事會組成的重大變化情況下，包括與董事會選舉的代理戰有關，董事會初始公開反對選舉異議董事團隊，但隨後根據2018年協議同意該董事團隊的情況下，持有人可能無權要求Sasol Financing購買他們的票據。這可能導致 Sasol 董事會組成的改變，但若非後續批准，則本應構成2018年協議下票據的控制權變更。

“控制權變更回購事件表示控制權變更和評級事件同時發生。

“投資級別表示由Moody評級爲Baa3或更好（或其任何繼任者評級類別的等價品）；由S&P評級爲BBb-或更好（或其任何繼任者評級類別的等價品）；以及由Sasol選定的任何其他評級機構或評級機構的等效投資級信用評級作爲更換評級機構。

“「官員證明」指由官員簽署的證明。「」指的是穆迪投資者服務有限公司（Moody's Investors Service, Inc.）及其繼任者，其母公司爲穆迪公司（Moody’s Corporation）。

“評級機構「」分別指穆迪和標準普爾；但前提是，如果穆迪或標準普爾停止對債券進行評級，或由於薩索爾無法控制的原因，未能公開發布對債券的評級信息，則薩索爾可以選擇一個符合交易所法案第3(a)(62)條意義下「國家認可的統計評級機構」（或經薩索爾董事會決議證明）來取代穆迪或標準普爾，或者兩者兼而有之。

“評級類別「」即（i）對於標準普爾，包括以下任一類別：BBb、Bb、b、CCC、CC、C和D（或等值的後繼類別）以及（ii）對於穆迪，包括以下任一類別：Baa、Ba億、Caa、Ca、C和D（或等值的後繼類別）。在確定債券評級是否下降一個或多個等級時，評級類別內的等級差異（對於標準普爾的+和-、穆迪的1、2和3，或者其他評級機構的等價等級差異）應予考慮（例如，對於標準普爾來說，從BB+到Bb、以及從BB–到B+的評級下降都將構成一個等級下降）。

“評級日期「」即距離以下兩個時間較早者的60天前，即（1）發生控制權變更的日期；或（2）薩索爾公開通知擬實施控制權變更的日期。

“評級事件此處"”"意味着在此定義的(A)或(B)中的任何一種事件在60天內的任何日期發生（此期限將延長，只要評級機構宣佈將債券的評級考慮降級）自(1)發生控制權變更或(2)Sasol公開通知有意實施控制權變更的早之後；如果(A)債券在評級日期由每個評級機構評定爲投資級，則債券的評級將降低，使債券的評級至少被一個評級機構降低至投資級以下；或(B)債券在評級日期由至少一個評級機構評定爲投資級以下，則至少一個評級機構應將債券的評級降低一個或多個分級（包括評級類別內的分級，以及不同評級之間的分級）。

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不過，如果某一降級事件是由於具體的評級減少引起的，那麼這種事件不會被視爲特定變更控制的發生（並因此不會被視爲本協議定義下變更控制回購事件的評級事件），但前提是（i）進行評級減少的評級機構未在其要求下向信託人或南非薩索爾公開確認或以書面形式通知其，該減少是適用變更控制的結果（無論是否在評級事件發生時適用變更控制）或（ii）進行評級減少的評級機構在隨後的60天內將此定義下的評級改爲投資級評級。

“S&P「標準普爾評級服務公司」是麥格勞希爾公司的一個部門及其繼任者。

“投票權股以任何特定「人」（如《交易所法》第13(d)(3)條中所使用的術語）某日期的所述「人」的「選舉董事會」的資本股份是指在當時有權普遍參與選舉該人董事會的資本股份。

根據債券的變更控制回購事件特徵，在某些情況下可能會增加薩索爾的銷售或接管難度，從而增加現任管理層的撤換。對於下面討論的限制，薩索爾有可能在未來進行某些交易，包括收購、再融資或其他資本重組，這些交易不會構成債券變更控制回購事件，但可能會增加此時未償債務的金額或對債券的信用評級產生影響。薩索爾的負債限制在下面的條款中描述爲限制抵押。

南非薩索爾美國可能沒有足夠的資金來回購所有債券轉讓事件發生後。

發行人將支付額外利息，以確保將本金和利息支付給非美國人持有人（如第8節所定義），經過扣除或減免美國或美國稅務機關征收的任何現行或未來的稅款、評估或其他政府收費後，支付的淨額不少於在2025債券型中規定的當時應付款項。但須受到第8節所規定的例外和限制。

我們將支付任何債券的本金金額以及任何溢價和利息，並且任何根據擔保提供的付款將被支付，無需扣除或扣繳由南非政府、美國或任何我們或擔保人組織或稅務居民所徵收的任何稅費、評估費或其他費用或扣除或扣繳我們被視爲在進行貿易或業務活動的任何稅務轄區，或扣除或扣繳在接替我們中的任何一方有組織或稅務居民的一個司法管轄區的政府所徵收的稅費、評定費或其他費用（「課稅司法管轄區」）。如果課稅司法管轄區要求扣除或扣繳其中任何費用，我們（或擔保人）將支付任何額外金額，以確保支付給受影響持有人的淨金額等於在沒有扣除或扣繳的情況下受益人將會收到的金額。然而，這些「額外金額」不包括：

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此外，對於支付給不是唯一的受益人、委託人或合夥人或任何非該支付的唯一受益人的持有人的支付，不得支付額外金額，只要此類受益人、委託人、合夥人或該支付的唯一受益人沒有權利獲得這些額外金額。

發售補充文件將描述額外金額未支付的任何其他情況適用於擔保債務證券。

對於抵押品的限制

Sasol在2018年債務契約中承諾，如果這些債務由其或任何「受限子公司」的任何「主要產業」或任何受限子公司的任何股票或欠款以抵押、擔保、質押、抵押或其他類似擔保（「抵押」或「擔保」）擔保，無論在2018年債務契約生效之日或之後收購，都不會創建、負擔、發行、承擔或擔保任何借來的債務（「債務」）。

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22

根據2018年契約，與或在擔保債務之前平等和按比例發行。有關「受限子公司」和「主要財產」的定義，請參見下文。

此質押限制不適用於其他事項，包括：

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因此，這種延長、續約或替換的債務擔保所限制的債務金額不得超過此延長、續約或替換當時所擔保的債務的本金金額，並且此延長、續約或替換的擔保權益應限於擔保權益所延長、續約或替換的相同財產的全部或部分、股票或債務（加上該財產的改進），或作爲其替代或交換而收到的財產或發行的股票。

此外，上述抵押擔保的限制不適用於由抵押擔保的債務，如果與薩索爾或任何受限制子公司（不包括上述許可抵押擔保）的主要財產上的所有其他抵押擔保的債務以及歸屬債務（通常定義爲淨租金支付的折現現值，但不包括對 真實簽訂的出售租後回租交易有關的債務）加起來，不超過薩索爾及其合併企業按照國際財務報告準則編制的經審計的合併資產負債表上的合併淨有形資產的一定百分比。具體百分比將在發行債務時確定，並在適用的發售文件中描述。

以下交易類型不被視爲受抵押擔保的債務：

術語「受限子公司」在2018年債券中定義爲南非薩索爾公司的全資子公司，其擁有主要資產，除非該子公司主要從事金融公司業務，以及適用的招股說明書中指定的任何其他子公司也是「受限子公司」。

術語「主要資產」在2018年債券中定義爲（a）石油或天然氣生產資產（包括租賃權或其他用於在任何生產資產上進行業務的授權），（b）任何精煉或製造廠，（c）任何礦山、礦產礦牀或加工廠，或者（d）任何建築物、管道、結構物、水壩或其他設施以及將其建立的土地和構成其一部分的固定裝置，在這種情況下，其資產淨賬面價值超過薩索爾公司的所有淨有形資產的一定百分比，除非薩索爾公司的董事會認爲該資產對其整體業務不具有重大重要性或者相關資產的一部分對其他資產不具有重大重要性。具體的百分比將在我們發行任何債務時確定，並將在適用的招股說明書中描述。

術語「項目融資負債」在2018年債券中定義爲與任何資產相關的任何負債，用於爲該資產的全部或部分收購、創建、建設、擴展、運營、改進或發展提供資金，其中向承擔此類負債的金融機構或其他人（以及任何受讓人或代理人）追索權（i）

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適用的項目借款人（如該項目借款人僅或主要爲相關項目而設立），及其全部權利和資產和/或（ii）該資產（或其衍生資產），但無論哪種情況，均不對南非薩索爾或其子公司有追索權，除非涉及（a）南非薩索爾或該子公司對適用項目借款人的權益或債務的利益，或南非薩索爾或其任何其他子公司對持有適用項目借款人權益或債務的任何子公司的利益或債務，（b）適用項目借款人與南非薩索爾或其其他子公司簽訂的任何合同的權利，（c）南非薩索爾或該子公司根據完成或履行擔保或價格支持，成本超支支持或其他支持義務，與相關項目有關，（d）向金融機構或其他人士索賠或因南非薩索爾或該子公司對其作出的陳述或契約的違約而產生的損害賠償。

出售和租賃回租交易限制

南非薩索爾在2018年債券契約中承諾，不得，也不得允許任何受限子公司與任何方進入安排，提供出租給其或任何受限子公司任何主要財產（除了臨時租賃期限，包括續約，不超過三年）的任何安排已被或將被出售給方（「出售和租賃回租交易」），除非：

此外，出售和回租交易的限制不適用於與出售和回租交易相關的債務（通常定義爲淨租金支付的貼現現值，但不包括真實經營租賃支付），連同 2018年債券契約下首次發行債務證券後進行的所有其他出售和回租交易的相關債務，以及南非薩索爾或任何受限子公司通過對南非薩索爾主要房產設定抵押權（但不包括「—抵押權限制」下描述的允許抵押權，以及債務已得到養老的出售和回租交易）擔保的債務總額，不得超過南非薩索爾及其合併子公司的綜合淨有形資產的15%，根據最近的資產負債表（但無論如何，截至確定日期的150天內）按照IFRS準備。

不履行責任的事件

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如果發生您所屬債券的違約事件且未能得到糾正的話，您將享有特殊權益，具體情況請見本小節稍後的描述。

什麼是違約事件？ 除非在適用的招股說明書補充中我們另有規定，對於您所屬債券的違約事件一詞而言，指的是以下任何一種情況：

某一系列債券的違約事件不一定構成2018履約債券的任何其他系列的違約事件。除非出於償還本金或利息的目的，否則託管人可以對任何違約不通知債券持有人，如果託管人認爲不通知債券持有人符合受影響系列債券持有人的利益。

發生違約事件的補救措施。 如果發生不可撫平的違約事件且未被糾正，託管人或受影響系列債券的至少25％的本金金額的債券持有人可以宣佈該系列全部債券的全部本金即刻到期還款。這稱爲加速償付期限宣佈。如果得到至少50％本金金額的受影響系列債券的債券持有人的同意，加速償付期限宣告可以取消。

除非託管人在特定情況下承擔某些特殊職責，否則託管人無需在債券持有人的請求下采取任何2018履約債券的行動，除非債券持有人向託管人提供令託管人滿意的費用和責任保障（稱爲「賠償」）。如果提供給託管人滿意的賠償，擁有相關係列尚未到期債券的至少50％本金金額的持有人可以指定進行訴訟或其他正式法律行動的時間、方式和地點，以尋求託管人可執行的任何補救措施。託管人在特定情況下可以拒絕遵循這些指示。延遲或省略行使任何權利、補救措施將不被視爲放棄該權利、補救措施或違約事件。

在您被允許繞過託管人並提起自己的訴訟或其他正式法律行動或採取其他措施來執行您的債券相關權利或保護您的利益之前，必須滿足以下條件：

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向受託人提供合理滿意的賠償，以抵消採取上述行動的成本和其他責任；

然而，您有權在任何時候提起訴訟，要求支付債券到期後應付的款項。

受影響系列債券本金佔比多數持有人可以放棄除以下情況以外的任何過去違約：

BOOk-ENTRY和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，了解如何通知、指示或提出對受託人的要求，以及如何宣佈或取消加速。

每年，我們和保證人將向受託人提供一份書面聲明，由我們的某些官員簽署，證明他們知道我們是否符合2018年契約和債務證券的規定，或者指定任何違約情況。

兼併或合併

根據2018年契約的條款，Sasol USA和Sasol通常被允許與其他實體合併或合併。此外，Sasol USA和Sasol還被允許將所有或幾乎所有資產出售給其他實體。然而，除非滿足以下所有條件，否則Sasol USA和Sasol都不能採取任何這些行動：

修改或豁免

我們可以對2018年債券契約和基於2018年債券契約發行的債務證券進行三種類型的更改；

需要您的批准的更改

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27

首先，有些債務證券的變更需要您的明確批准。以下是這些類型變更的列表，除非在適用的招股說明書補充中另有說明：

不需要批准的更改

第二種類型的更改不需要債券持有人投票。這種類型僅限於澄清和某些其他不會在任何重大方面對持有人造成不利影響的更改。我們也不需要任何批准來對任何僅影響在更改生效後發行的債券的更改。

需要大多數同意的更改

對於2018債券協議或債券，除非在適用的招股說明書中另有規定，否則任何其他變更都需要以下審批：

在每種情況下，債券系列持有人會議上通過的任何決議或決定必須以書面形式進行。

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28

根據2018契約，任何系列債券的持有人可能放棄我們和擔保人對2018契約中的一些契約的履行情況。但是，我們無法獲得對支付違約或在「—需要您批准的變更」下所涵蓋的事項之一的豁免。

有關投票的進一步詳情。在進行投票時，如果我們爲其支付或贖回而將票據存入信託或保留給您的資金，它們將不被視爲未償，在契約下將不能投票。另外，如果投票人完全被削弱， 如在下面「—免除責任—完全免除責任」中所述，則他們也不符合資格。（第101節）

通常情況下，我們有權將任何一天設定爲確定有投票或採取其他行動的優先債券持有人的記錄日期。如果我們爲一個或多個系列的持有人設定了投票或其他行動的記錄日期，那麼只有在記錄日期持有該系列優先債券的人才可以進行投票或其他行動，而且必須在記錄日期後的十一個月內進行。除非在適用的招股說明書中另有規定，債券持有人對於每一筆尚未償還的債券的每1,000美元本金，將有權進行一次投票。如果我們已經存入或設立託管款項用於償還債券或贖回債券，那麼這些債券將不被視爲尚未償還，因此不能進行投票。如果債券已被完全兌現，也不能進行投票，有關兌現的更多信息請參見「—解除責任—完全解除責任」。

BOOk-ENTRY 和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，以了解如果我們尋求修改2018契約或債券或要求豁免，如何進行批准或拒絕。

沉沒基金

每個系列的票據將不享有沉沒基金的利益。

贖回條款

以下規定適用於票據。

契約失效

根據當前的美國聯邦稅法，我們或保證人可以進行下面所描述的存款，並解除2018年契約中某個系列的某些限制性承諾。這被稱爲「承諾免責」。在這種情況下，您將失去這些限制性承諾的保護，但將獲得將現金和美國政府證券保留在信託中以償還您的債務證券的保護。爲實現承諾免責，我們必須採取以下措施：

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29

如果我們完成了抵押契約，如果信託存款短缺或受託人無法付款，您仍然可以向我們尋求償還債務證券。實際上，如果剩餘的違約事件之一發生（例如我們的破產），並且債務證券立即到期並應付，則可能會出現短缺。根據導致違約的事件的不同，您可能無法獲得短缺補償。

全面防禦

在下文所述的某些情況下，如果我們爲償還您的款項做出以下安排，我們或擔保人可以合法地免除自己對特定系列債務證券的所有付款和其他義務（稱爲 「全額免責」）：

如果我們確實如上所述，實現了全面抵債，那麼您將只能依靠信託存款來償還債務證券。萬一出現短缺，你不能向我們索要還款。

清單

每個系列的票據都在紐約證券交易所上市。

擔保

Sasol爲Sasol USA發行的債務證券提供全面和無條件的擔保，擔保這些債務證券的本金以及到期時的任何溢價、利息和 「額外金額」 的支付，無論是在到期時還是其他時候。Sasol已獲得SarB的批准，可以提供這種擔保。

2026 和 2031 年票據的描述

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本部分描述了2018年信用證項下到期日爲2026年的4.375%債券和到期日爲2031年的5.500%債券的具體財務和法律條款。以下介紹是對債券和2018年信用證項下相關條款的重要內容的概述，並不旨在完全透露。在這一部分中，除非上下文明確提到南非薩索爾（「Sasol」），否則「我們」，「我們」和「我們的」所指的是南非薩索爾利維營業公司（「Sasol USA」）。在這一部分中，「持有人」，「你」和「你的」指的是債券持有人。

總體來說

債券是根據2018年信用證項下發行的。債券的募集份額將以最低200,000美元和倍數爲1,000美元的整數發行。債券的利息將按照一個360天的年份（每年12個30天的月份）計算。2018年信用證項下以及債券和擔保將受紐約州法律管轄。

2026年債券最初發行的總面額爲6.5億美元，到期日爲2026年9月18日。2026年債券的年利率爲4.375%，每年3月18日和9月18日按半年付息一次，自2021年9月18日開始。債券的常規登記日爲每年的3月1日和9月15日。

2031年債券最初發行的總面額爲8.5億美元，到期日爲2031年3月18日。2031年債券的年利率爲5.500%，每年3月18日和9月18日按半年付息一次，自2021年9月18日開始。債券的常規登記日爲每年的3月1日和9月1日。

如果任何計劃中的付息日不是工作日，南非薩索爾利維營業公司將在下一個工作日支付利息，但該付款的利息不會在計劃付款日期之後累計。如果計劃中的到期日或贖回日或償還日不是工作日，南非薩索爾可以在下一個工作日支付利息、本金和溢價（如有），但該付款的利息不會在計劃到期日或贖回日或償還日之後累計。

A “工作日”表示除了週六或週日之外的任何工作日，既不是法定假日，亦不是紐約市、特拉華州威爾明頓或倫敦要求銀行機構關門的日子。

票據是Sasol USA的無擔保和無次級債務，並與其其他無擔保和無次級債務同等優先。票據有效地受制於任何Sasol USA現有或將來的擔保債務，以所擔保債務所涵蓋資產的價值爲限。

受託人在特拉華州威爾明頓的公司信託辦事處被指定爲主支付代理。Sasol USA可隨時指定其他支付代理，撤銷支付代理的指定或批准支付代理所在辦事處的變更。

進一步發行

Sasol USA可在不徵得票據持有人同意的情況下發行額外的同級別票據，其利率、到期日、贖回條款和其他條款與本次發行的票據相同，但面向公衆的價格和發行日除外。然而，具有與本次發行票據相同的CUSIP、ISIN、Common Code或其他識別號碼的額外票據必須符合美國聯邦所得稅法目的而可互換。任何這種額外票據與本次發行的票據共同構成2018年契約下的一系列證券，並在需要時包含在本節的「票據」定義中。Sasol USA在2018年契約下發行的票據數量或其他債務證券沒有限制。

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2029年債券、2034年債券和2054年債券各構成債券契約下的一系列債券。債券契約並不限制我們可以在債券契約下一次或多次發行的債券總金額。

在2026年8月18日（「2026票據贖回日」）之前，對於2026票據，在2030年12月18日（「2031票據贖回日」）之前，對於2031票據，相關係列票據可整體或部分贖回，由Sasol USA或Sasol自行決定，在任何時間從時間，贖回價格等於（i）贖回的票據的本金金額的100％和（ii）票據的剩餘預定付款的本金和利息的現值之和，假設爲這個目的，2026票據在2026票據贖回日上被召回，並且2031票據在2031票據贖回日上被召回（不包括截至贖回日的應計和未付利息）按半年基礎上折現到贖回日（假設由十二個30天月份組成的360天年），以國估率加上溢價，此外，在每種情況下，應計和未付利息爲直到但不包括贖回日。到期應償還的票據上的利息的進一步分期將根據票據和2018年契約根據適用的定期記錄日支付給截至日的註冊持有人。

對於2026票據的2026票據贖回日和2031票據的2031票據贖回日之後，相關係列的票據將可以整體（但不是部分）贖回，由Sasol USA或Sasol自行決定，在任何時間，贖回價格等於該系列票據的本金金額的100％加上應計和未付利息，但不包括贖回日。

“國債利率「標準化國債收益率變量」表示對於任何贖回日，標準化國債的每半年等額收益率或插值到期日（按照計息基礎計算），假設對於該贖回日期，標準化國債的價格（以其本金金額的百分比表示）等於該贖回日的標準化國債價格。

“「可比美國國庫券期貨」 是指由獨立投資銀行家選定的美國國庫券期貨，其實際或插入的到期日與要贖回的票據的剩餘期限相當，好像這些票據在適用 。按照慣例的金融實踐，在定價新的具有相似期限的公司債券時，本身具有的價值。「」指的是由獨立投資銀行家選定的美國財政部債券，其實際或插值到期日與待贖回票據的剩餘期限相當，按照慣例金融操作，在選定時用於定價相應到期日的公司債券新發行的債券，假定2026年票據到期日成熟並2031年票據到期日成熟。

“獨立投資銀行「」指的是南非薩索爾美國指定的參考國庫券經紀商之一。

“「可比美國國庫券期貨價格」 是指在從參考國債經銷商的牌價中排除最高和最低的牌價之後，對於任何贖回日期的參考國債經銷商牌價的平均值；如果獨立投資銀行家獲得的參考國債經銷商的牌價少於四個，則所有這些牌價的平均值爲（2）；如果只接收到一張參考國債經銷商牌價，則爲該牌價。「」指的是與任何贖回日期相關的（A）排除最高和最低參考國庫券經紀商行情後對該贖回日期的參考國庫券經紀商行情的平均值，或（B）如果南非薩索爾美國獲得少於四個此類參考國庫券經紀商行情，則所有此類行情的平均值。

“指巴克萊資本公司和瑞信證券(美國)有限責任公司(或其各自作爲主要政府證券經銷商的關聯方及其各自的繼承者)，如果上述任何一家不再是美國主要的政府證券經銷商，則發行人將替換另一家主要的政府證券經銷商。「」指的是美國銀行證券公司、花旗環球市場公司、瑞穗國際銀行股份有限公司、由三菱日聯證券(歐洲中東非洲)股份有限公司選擇的一家主要國庫券經紀商或其各自的關聯公司，它們是主要的美國政府證券經紀商(「主要國庫券經紀商」)以及由南非薩索爾美國在紐約選定的其他兩家主要國庫券經紀商及其各自的繼任者；但是，如果任何上述機構或其關聯公司停止成爲紐約市的主要國庫券經紀商，南非薩索爾美國將替換爲另一家這樣的主要國庫券經紀商。

“參考國庫經紀商行情對於每個參考國債經銷商和任何贖回日，"”，根據南非薩索爾美國的判斷，指的是可比國庫券在贖回日的申買價平均值，均以書面形式以其本金金額的百分比表示。

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32

在贖回日期前第三個營業日的下午3:30紐約時間由參考國債交易商進行。

“因各個司法管轄區扣款要求變化而應支付的額外金額。 ”表示點子的50。

南非薩索爾將在贖回日前至少10天，但不超過60天通知每位持有要贖回的債券的持有人，或要求受託人以南非薩索爾的名義且由南非薩索爾承擔費用向每位持有要贖回的債券的持有人發送有關贖回的通知。如果非贖回所有債券，將根據DTC程序選擇要贖回的債券。

除非南非薩索爾或薩索爾未支付贖回價格，在贖回日期及該日期後，關於要贖回的債券或部分債券的利息將停止計息。

可選擇性贖回納稅

在任何時間（除了具有變量利率的債券，其可在任何利息支付日贖回）我們或擔保人可以全額但不可分期選擇贖回每個系列的擔保債務證券。

如果發生對某個系列的票據的控制變更回購事件，除情形「—選擇性贖回」或「—選擇性稅務贖回」下所述的Sasol USA或Sasol已行使全部贖回權之外，Sasol USA將被要求向該系列票據的每個持有人提出要約，回購該持有人持有票據的全部或部分份額（最小面額爲200,000美元及其倍數且超過該面額的1,000美元的整數倍），以現金支付等於回購的票據的一攬子本金額的101％，並加上回購日期之前但不包括當天的任何應計利息。在發生任何控制變更回購事件之後30天內，或Sasol USA自願選擇，在任何控制變更之前，但在對擬議中的控制變更進行公開公告之後，Sasol USA將向每個持有人發送通知，並抄送給受託人，描述交易的內容

除了未償付原始發行折價債券，其可以按照該債券系列的條款規定的贖回價格贖回，其他贖回價格將等於本金加上截至贖回日期爲止的應計利息。

控制權變更回購事件

如果對某個系列的票據發生控制變更回購事件，除非Sasol USA或Sasol已行使全部贖回權或已在上述「—選擇性贖回」或「—選擇性稅務贖回」下所述之上，Sasol USA將被要求向該系列票據的每個持有人提出要約，以現金支付回購價格等於回購票據的總面值的101％以及截至回購日期但不包括該日期的任何應計和未支付利息，回購份額的金額不少於200,000美元的最小面額和超過該面額的1,000美元的整數倍。在發生任何控制變更回購事件之後的30天內，或Sasol USA自願選擇，在任何控制變更之前，但在對擬議中的控制變更進行公開公告之後，Sasol USA將向每個持有人發送通知，並抄送給受託人，描述交易的內容

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33

構成或可能構成控制權變更回購事件的通知，並提議在通知中指定的支付日回購債券，該日期將不早於30天，也不晚於從郵寄通知之日起60天，除非法律另有要求。如果在控制權變更完成之前寄出通知，則通知應說明回購要約以控制權變更回購事件在通知中指定的支付日或之前發生爲條件。選擇根據控制權變更回購事件要約回購其債券的債券持有人將需要在回購支付日前三個工作日營業結束前向指定地址的付款代理交出其債券，填寫債券背面標題爲「債券持有人選擇購買的選項」的表格，或根據付款代理適用程序進行賬簿轉讓將其債券轉讓給付款代理。南非薩索爾將遵守《交易法》第14e-1條和其他適用的證券法律和法規的規定，以及與因控制權變更回購事件而回購債券有關的其他證券法律和法規的要求，如果這些法律和法規適用。在債券的控制權變更回購事件規定與任何適用的證券或公司法律或法規的規定相沖突的情況下，南非薩索爾將遵守適用的證券或公司法律和法規，並不因此衝突被視爲違反債券的控制權變更回購事件規定而不履行義務。

在控制權變更回購事件後的回購日，南非薩索爾將在法律允許的範圍內：

付款代理將及時郵寄給每個適當提呈的票據持有人票據的購買價格（或通過託管機構付款），受託人將及時驗證並郵寄（或通過賬簿轉讓）給每個持有人新的票據，金額等於任何提呈票據的未購買部分；但是，每張新票據的最低本金金額爲$200,000，且以$1,000的整數倍遞增。

南非薩索爾美國將不需要在權力變更回購事件發生時回購由其發行的票據，如果第三方以符合南非薩索爾的要求的方式、時間和其他條件進行此類要約，並且該第三方購買了適當提呈且未被撤回的所有票據。

就持有人選擇贖回而言，以下定義適用於上述討論：

“出售、租賃或轉讓ICE及其子公司所持全部或實質性資產（如證券投資組合）的一部分或全部給除持牌人（在本債券契約中定義）之外的任何人; 「事件發生」指出現以下任何一種情況：

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儘管上述，如果（1）薩索爾成爲持有公司的直接或間接完全擁有子公司，並且（2）（A）該交易後直接或間接持有公司表決權股票的持有人與該交易前的薩索爾持有人基本相同，或（B）在該交易後立即，沒有「人」（如《證券交易法》第13(d)(3)條規定之意）（除符合本句要求的持有公司外）直接或間接擁有持有公司超過50%的表決權股票，該交易不被視爲涉及控制權的變更。

控制權更改的定義包括與薩索爾及其子公司的所有或幾乎所有資產作爲一個整體的直接或間接出售、租賃、轉讓、讓與或其他處置相關的短語。雖然對「幾乎所有」一詞的解釋案例法有限，但依據適用法律，該短語並無準確既定的定義。因此，持有人要求薩索爾美國作爲結果收回其持有的債券的能力，作爲薩索爾和其子公司全部或其幾乎所有資產的銷售、租賃、轉讓、讓與或其他處置的結果，卻可能是不確定的。在某些情況下，持有人可能無權要求薩索爾美國在涉及董事會的組成出現重大變化（包括與代理爭辯有關），其中薩索爾的董事會最初公開反對選舉異議董事組，但隨後批准該董事進行2018年管理債券的目的。這可能導致薩索爾董事會的組成發生變化，但在其後的批准之外，否則將構成根據2018年管理債券條款的控制權變更。

“控制變更回購事件“意味着發生控制變更和評級事件。

“投資級別“意味着根據穆迪（Moody's）的Baa3或更高評級（或其在任何繼任者評級類別下的等效評級）； 標準普爾（S&P）的BBb-或更高評級（或其在S&P的任何繼任者評級類別下的等效評級）；以及南非薩索爾選定的任何其他評級機構或評級機構的等效投資級信用評級，作爲替代評級機構或替代評級機構的評級。

“「官員證明」指由官員簽署的證明。“意味着穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service, Inc.）及其繼任者。

“評級機構“意味着穆迪和標準普爾；但是，如果穆迪或標準普爾停止對債券進行評級或因南非薩索爾無法控制的原因未能公開提供債券評級，則南非薩索爾可以選擇（經南非薩索爾董事會決議證明）《交易法》第3（a）（62）條所規定的「全國公認的統計評級組織」作爲穆迪或標準普爾的替代機構，或兩者都替代，具體情形視情況而定。

“評級類別”表示（i）根據標準普爾公司，任何以下類別的評級: BBb, Bb, b, CCC, CC, C和D（或等效後繼類別）和（ii）根據穆迪公司，任何以下類別的評級: Baa, Ba億, Caa, Ca, C和D（或等效後繼類別）。在確定債券評級是否下降了一個或多個分級時，分級範圍包括評級類別內的分級（+和-代表標準普爾公司的分級，1、2和3代表穆迪公司的分級;

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35

會考慮評級機構的評級下降（例如，對於標普而言，從BB+降至Bb，以及從BB-降至B+，都將構成一個分級的減少）。

“評級日期即向公衆公告南非薩索爾計劃實施變更控制的意圖之前的60天。

“評級事件即在60天期間內（此期間將根據評級機構公開宣佈考慮可能降級的時間延長），在變更控制發生之後的較早時間（1）變更控制的發生；或（2）南非薩索爾公佈變更控制意圖）期間，在評級日期上有（A）或（B）定義事件的發生。如果（A）票據在評級日期上被每個評級機構評定爲投資級，那麼票據的評級將降低到至少一個評級機構的投資級以下，或者（B）在評級日期上被至少一個評級機構評定爲投資級以下，則票據將按照一個或多個分級降級（包括在評級類別內部以及評級類別之間的分級）。儘管如前所述，如果（i）減分評級的評級機構沒有在評級事件發生時宣佈、公開確認或書面告知受託人或南非薩索爾，這一減分是適用變更控制的結果的全部或部分（無論適用的變更控制是否在評級事件發生時發生）；或者（ii）減分評級的評級機構在相應的60天期間內將票據的評級升級爲投資級評級，那麼因特定的評級降低而產生的評級事件將不被視爲發生在特定的變更控制情況下（因此在此定義下不被視爲變更控制回購事件的評級事件）。

“S&P” 是標準普爾評級服務公司（簡稱S&P Ratings Services），是麥格勞希爾（The McGraw-Hill Companies）旗下的一個部門及其後繼者。

“任何指定「人」（正如該術語在《交易所法案》第13(d)(3)條中所用）的「表決權股票」在任何日期表示該人的所有權益股票，該股票在當時有權普遍投票選舉該人的董事會。債券中關於控制變更回購事項的條款可能在某些情況下加大難度或阻礙南非薩索爾的銷售或接管，並從而導致當前管理層的撤換。在以下所述限制的情況下，南非薩索爾將來有可能進行某些交易，包括收購、再融資或其他再融資，這些交易不構成債券上的控制變更回購事項，但可能增加在該時間點未償還的負債金額或以其他方式影響南非薩索爾的資本結構或債券信用評級。南非薩索爾對承擔留置權的限制包括在下述「-留置權限制」所述條款中規定。

Sasol USA可能沒有足夠的資金來回購所有債券。

我們將支付任何債務證券的本金、任何溢價和利息，所有根據擔保所作的支付均不扣除南非政府、美國政府或其他我們或保證方組織或稅務居民所在地或被視爲我們或保證方從事貿易或業務的任何司法管轄區徵收的任何稅款、評估費或其他費用。如果需要根據該司法管轄區的法律要求扣除或保留其中任何一項費用，我們（或擔保方）將支付任何額外金額，以使支付給受影響債券持有人的實際淨額等於在未扣除或保留任何費用的情況下債券持有人將應收到的金額。但是，這些「額外金額」不包括：

發行人將支付額外利息，以確保將本金和利息支付給非美國人持有人（如第8節所定義），經過扣除或減免美國或美國稅務機關征收的任何現行或未來的稅款、評估或其他政府收費後，支付的淨額不少於在2025債券型中規定的當時應付款項。但須受到第8節所規定的例外和限制。

我們將支付任何債務證券的本金、任何溢價和利息，所有根據擔保所作的支付均不扣除南非政府、美國政府或其他我們或保證方組織或稅務居民所在地或被視爲我們或保證方從事貿易或業務的任何司法管轄區徵收的任何稅款、評估費或其他費用。如果需要根據該司法管轄區的法律要求扣除或保留其中任何一項費用，我們（或擔保方）將支付任何額外金額，以使支付給受影響債券持有人的實際淨額等於在未扣除或保留任何費用的情況下債券持有人將應收到的金額。但是，這些「額外金額」不包括：

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36

此外，對於支付給不是唯一受益人的持有人、受託人、合夥人或其他人的任何支付，不得支付額外金額，但對於受益人或設定者的某些支付則除外。

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37

如果它是持有人，那麼對於這樣的受託人或合夥企業成員或受益所有人來說，它將無權獲得額外的金額。

招股說明書將描述任何額外情況，根據這些情況，不會支付額外金額以支付有保證的債務證券。

對於抵押品的限制

南非薩索爾承諾根據2018年契約，如果其債務受到抵押、安全性權益、抵押、留置或其他類似負擔（「留置權」或「抵押權」）限制在任何其或其受限制附屬公司的「主要財產」上加有保險人的債務，則其將不會創建、承擔、發行、償還或擔保任何借來的債務（「債務」）。請參閱下文詳細了解「受限制的附屬公司」和「主要財產」的定義。

這種留置限制不適用於其他情況，包括但不限於：

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如果任何油氣生產財產或相關設施（包括管道）的抵押物與該利益有關，前提是該抵押物僅限於該利益。

此外，抵押物限制不適用於由抵押物擔保的債務，如果該債務與南非薩索爾或任何受限子公司的主要財產上設有抵押物的所有其他債務（不包括上述允許的抵押物）和可歸屬債務（通常定義爲淨租金支付的貼現現值，但不包括支付）。真實自2018年債券契約首次發行後，與以售後回租交易相關的借款（不包括已無債務的「售後回租交易」）總額，不得超過Sasol及其合併子公司的合併淨有形資產的一定比例，該比例將根據我們發行任何債務時確定，並將描述在適用的招股說明書中。

以下類型的交易不被視爲受抵押債務：

2018年契約中，「受限子公司」一詞被定義爲Sasol的全資子公司，該子公司擁有主要資產，除非該子公司主要從事金融公司業務，以及適用的招股說明書中指定爲「受限子公司」的任何其他子公司。

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2018年保證合同中，「主要資產」一詞的定義是指(a)石油或天然氣生產資產（包括對任何生產資產進行操作的租賃權或其他授權），(b)任何精煉或製造廠、(c)任何礦山、礦藏或加工廠，或者(d)任何建築物、管道、構築物、水壩或其他設施，以及其所建造的土地和其中的設備，在每種情況下，其淨賬面價值超過薩索爾的合併淨有形資產的一定百分比，除非薩索爾的董事會認爲該資產對其整體業務不具有重要性或相關資產的一部分對其他資產的重要性不具有重要性。具體的百分比將在我們發行任何債務時確定，並在適用的招股說明書中描述。

2018年保證合同中，「項目融資負債」一詞的定義是指與任何資產相關的任何負債，用於爲該資產的全部或任何部分的購買、創建、建設、擴展、運營、改進或開發目的而產生，金融機構或其他欠款方（以及任何受託人或其他代理人）可以追索(i)適用的項目借款方（在該項目借款人僅或主要用於相關項目的目的的情況下）及其全部或部分權益和資產和/或(ii)該資產（或其任何衍生資產）但在任何情況下，這些都不追索薩索爾或其子公司，除非涉及(a)薩索爾或其子公司在適用項目借款方的股權或負債中的權益，或者涉及薩索爾或其其他子公司在任何間接或直接持有適用項目借款方股權或負債的子公司的權益，(b)適用項目借款方根據與薩索爾或其其他子公司簽訂的任何合同享有的權利，(c)薩索爾或其子公司根據與相關項目有關的完工或履行保證或價格支持、超支支持或其他支持義務的義務，或者(d)要求賠償或損害賠償金的索賠，這些索賠是由薩索爾或其子公司向金融機構或其他人作出的陳述或承諾引起的。

關於出售與租賃回租交易的限制

Sasol在2018年債券契約中承諾，其不會，也不會允許任何受限子公司與任何方達成安排，爲其或其受限子公司提供租賃任何主要資產（除臨時租賃外，其期限，包括續租，不超過三年），該主要資產已經或將要由其或受限子公司出售給該方（即「出售與回租交易」），除非：

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此外，對於與出售和租賃回租交易相關的債務（通常定義爲淨租金支付的貼現現值，但不包括正當經營租賃的支付），以及在2018年協議生效下發行的債務證券之後進入的所有其他出售和租賃回租交易相關的債務，加上Sasol或任何受限制子公司的主要財產所抵押的債務的總額（不包括允許的抵押描述在「-限制抵押權」，以及退休債務的出售和租賃回租交易）將不超過Sasol及其合併子公司的有形淨資產的15％（根據最新的資產負債表，但無論如何，在確定日期之日起150天內）根據國際財務報告準則（IFRS）編制。

不履行責任的事件

如果您的系列債券發生違約事件並且無法解決，您將享有特殊權利，如本小節後述。

什麼是違約事件？ 除非我們在適用的招股說明書中另有規定，否則與貴系列債券相關的「違約事件」一詞指的是以下任何一種情況：

對於特定系列的債券而言，違約事件不一定構成2018年契約下其他系列債券的違約事件。託管人可以在不涉及本金或利息支付的情況下，慎重決定是否向受影響的系列債券持有人通報違約情況。

發生違約事件的補救措施。 如果發生違約事件並且尚未得到糾正，託管人或受影響系列債券中至少佔總本金金額25%的債券持有人可宣佈所有該系列債券的本金立即償付。這稱爲加速到期宣告。加速到期宣告可以被至少佔受影響系列債券總本金金額多數的債券持有人取消。

除非受託人出於違約等特殊情況，否則在任何持有人的請求下，依據2018年契約，受託人無須採取任何行動，除非持有人爲受託人提供費用保障。

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並向受託人提供令受託人合理滿意的損害賠償（稱「賠償」）。如果提供給受託人合理滿意的賠償，相關係列未償債券的本金金額持有人可以決定進行任何訴訟或其他正式法律行動，以尋求受託人可用的任何救濟的時間、方法和地點。在某些情況下，受託人可以拒絕遵循這些指示。未行使任何權利或救濟的延遲或遺漏不得視爲放棄該權利、救濟或違約事件。

在您被允許繞過受託人並提起自己的訴訟或其他正式法律行動或採取其他措施來執行您的權利或保護與債券相關的利益之前，必須發生以下情況：

然而，您有權隨時提起訴訟，要求支付到期日後您債券上到期的款項。

受影響系列債券本金總額的持有人可以放棄除以下事項之外的任何過去違約事件：

BOOk-ENTRY和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，了解如何通知或指示受託人以及如何宣佈或取消加速請求。

每年，我們和擔保方將向受託人提供一份書面聲明，其中我們的某些高管將證明，據他們所知，我們符合2018年債券契約和債務證券，否則將指明任何違約情況。

兼併或合併

根據2018年契約的條款，南非薩索爾美國和薩索爾普遍被允許與另一實體合併或合併。此外，南非薩索爾美國和薩索爾還被允許將其全部或幾乎全部資產出售給另一實體。然而，除非滿足以下所有條件，否則南非薩索爾美國或薩索爾不能採取任何這些行動：

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修改或豁免

對於2018年契約和根據2018年契約發行的債務證券，我們可以進行三種類型的更改。

需要您的批准的更改

首先，有一些更改，如果沒有您的具體批准，我們無法對您的債務證券進行更改。在適用的招股說明書中，以下是這些類型更改的列表，除非我們另有規定：

不需要批准的更改

第二種類型的更改不需要債券持有人的任何投票。此類型僅限於澄清和某些其他更改，不會在任何重大方面對未償還債券持有人產生不利影響。我們在變更生效後，也不需要任何批准來進行隻影響2018年債券契約下即將發行的債券的任何更改。

需要大多數同意的更改

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除非在適用的招股說明書中另有規定，否則對2018年契約或債券的任何其他變更均需要以下批准：

在每種情況下，債券持有人會議通過的任何決議或採取的任何決定必須書面提供。

根據2018年契約發行的任何系列債券中佔主要金額多數的持有人可以放棄我們和擔保人在2018年契約中的某些契約約束。但是，我們無法獲得對支付違約或任何上述「—需要您批准的變更」條款所涵蓋事項的豁免。

有關投票的進一步詳情。在進行投票時，如果我們爲其支付或贖回而將票據存入信託或保留給您的資金，它們將不被視爲未償，在契約下將不能投票。另外，如果投票人完全被削弱， 如在下面「—免除責任—完全免除責任」中所述，則他們也不符合資格。（第101節）

我們通常有權設立任何一天作爲記錄日期，以確定持有未償還的證券的持有人，這些持有人有權投票或在2018年債券契約下采取其他行動。如果我們爲一項或多項系列的持有人設定投票或其他行動的記錄日期，則只有在該記錄日期持有該系列未償還證券的人才能進行投票或其他行動，並且該投票或其他行動必須在記錄日期之後的十一個月內進行。除非適用的招股說明書中另有規定，債務證券持有人將有權按其持有的未償還債務證券的每1,000美元的本金金額進行一次投票。如果我們已經存入或設立爲償還或贖回債務證券的款項的信託，債務證券將不被視爲未償還，並因此沒有資格投票。如果債務證券已被完全兌現，也將無資格投票，如後面的「-除外條款-完全兌現」中所述。

電子記賬和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，以獲得有關如何批准或拒絕我們尋求更改2018年債券契約或債務證券或提出豁免請求的信息。

沉沒基金

每一系列的票據都不享有沉沒基金的利益。

贖回條款

以下規定適用於票據。

契約失效

根據當前美國聯邦稅法，我們或保證人可以進行下述存款並免除某些2018年債券契約中的限制性契約。這被稱爲「契約兌現」。在這種情況下，您將失去這些限制性契約的保護，但將獲得將現金和美國政府證券存入信託以償還您的債務證券的保護。爲了實現契約兌現，我們必須執行以下步驟：

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如果我們實現了契約廢除，如果信託存款不足或受託人無法支付，您仍然可以向我們追索債務證券的償還。實際上，如果發生了剩餘違約事件（如我們的破產），債務證券將立即到期並支付，可能會有赤字。根據導致違約的事件不同，您可能無法獲得赤字的支付。

完全註銷負債

在以下情況下，我們或保證人可以在一系列債券（稱爲「完全免責」）上合法免除所有付款和其他債務義務，如果我們爲您設立以下安排以償還：

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如果我們能夠完全履行上述的貸款解除義務，您將只能依靠存入信託的資金來償還債券。在極小可能出現不足的情況下，您不能指望我們爲您償還。

上市

每個系列的票據在紐約證券交易所上市。

擔保

南非薩索爾無條件全額擔保了薩索爾美國發行的債券。在債券到期時，無論是到期還是其他情況下，無論是本金還是任何溢價、利息和「額外金額」，薩索爾都保證按時支付。薩索爾已獲得南非金融監管委員會的批准提供此擔保。

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