如果任何一隻指數的收盤水平 S&P 500® 或者 Russell 2000® 在任何觀察日期的指數 低於 70% 如果達到初始水平以上，您將在適用的付款日收到一張優惠券 沒有 您將在適用付款日收到一張優惠券您將根據指數的表現來確定您的票據支付金額. 票據將於規定的到期日期（2029年9月7日）到期，除非在從2025年3月至2029年6月的任何觀測日期自動調用。如果 在任何此類觀測日期上收盤水平爲 每個 的話，您的票據將自動調用 以上或。等於 初始水平爲5,520.07，相對於S&P 500指數®指數爲2,145.219，相對於Russell 2000指數® 指數爲2,145.219，相對於Russell 2000指數（每種情況下都是交易日期（2024年9月4日）的盤中或收盤指數水平）。如果您的說明以自動方式被調用，您將在下一個付款日期（相關觀察日期後的第三個工作日）收到等於面值的付款金額。 加上 一個優惠券（詳情如下）。

觀測日期是每年的3月、6月、9月和12月的第4天，從2024年12月開始，到2029年9月結束。如果在任何觀測日期，股票的收盤指數達到其初始指數的70%，您將在相應的付款日期獲得每一張面值爲$1,000的債券對應的利息，每張債券的利息爲$22.5（按季度計算，相當於年利率最高可達9%）。 每個 指數的最終水平爲 ，每張票據的條件性票面利率和未付票面利息即爲$15.00。 如果在任何觀測日期，股票的收盤指數達到其初始指數的70%，您將在相應的付款日期獲得每一張面值爲$1,000的債券對應的利息，每張債券的利息爲$22.5（按季度計算，相當於年利率最高可達9%）。

如果在到期日時，您的票據未被自動贖回，那麼您將根據最低指數回報的表現以及最終利息（如果有）來確定您將得到的金額。每個指數的指數回報是在確定日（即最終觀察日，2029年9月4日）收盤水平與其初始水平之間的百分漲跌幅。

如果未發生障礙事件，您的票據收益將是0或者正票據收益，並等於指數收益的絕對值，即最終指數水平與初始指數水平的漲跌幅度。例如，如果指數收益率爲-10％或+10％，則您的收益率將爲+10％。

如果任何指數的回報低於-30％，您收到的票面金額的比例將基於具有最低指數回報率的指數的表現。在這種情況下，您將收到少於票面金額的70％，且不會有利息。

您應該閱讀此處的披露，以更好地了解您的投資條款和風險，包括 GS Finance corp. 和高盛集團的信用風險。請參見PS頁。12.

在交易日設置您的票據條款時，估計您的票據價值爲每1000美元面值約等於993美元。關於估計價值以及高盛有限責任公司在票據市場上最初的買賣價格，請參閱下一頁。

*此外，我們支付的承銷折扣也包括面值的最高0.6%的結構費用。請參閱「分銷補充計劃；利益衝突」PS-頁面23.

證券交易委員會或其他監管機構未覈准或否決這些證券，也未對本招股說明書的準確性或充分性進行審查。任何相反的陳述都是一種刑事犯罪。這些票據不是銀行存款，也沒有得到聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險，也不屬於銀行的責任或擔保。

高盛和公司有限責任公司

定價補充協議第15,953號，日期爲2024年9月4日。

上述發行價格、承銷折扣和淨收益與我們最初出售的票據有關。我們可能會決定在此定價補充說明書日期後出售其他票據，其發行價格、承銷折扣和淨收益與上述金額不同。您在票據投資中（無論收益爲正或負）的回報將部分取決於您爲此類票據支付的發行價格。

高盛金融公司可能在債券的初始銷售中使用本招股說明書。此外，高盛及其任何其他附屬公司可能在債券的初始銷售後的做市交易中使用本招股說明書。 除非高盛金融公司或其代理在銷售確認中另行通知購買方，否則本招股說明書將用於做市交易。

條款和條件

CUSIP / ISIN： 40058EZ82 / US40058EZ827

公司（發行人）： GS財務公司。

擔保人:高盛

標的物（每個分別爲一個標的物）： S&P 500期貨超額收益指數（當前Bloomberg代碼：「SPXFP Index」），或任何繼任標的，根據本協議規定，可能會進行修改、替換或調整。® 指數（當前Bloomberg標的：「SPX Index」，或本協議項下的任何繼任標的和Russell 2000® 指數（當前Bloomberg標的：「RTY Index」，或本協議項下根據本協議的規定可能不時進行的修改、替換或調整的繼任標的

票面金額： 在原始發行日期上達到300萬美元的總額；如果公司自行決定在交易日之後的某個日期再出售額外的金額，則可以增加總票面金額。

授權面額：$1000或超過$1000的任何整數倍數

本金金額: 根據以下的「——公司贖回權（自動看漲條款）」，在規定的到期日，除了最後的利息，如果有的話，公司將支付每$1,000的未償面額金額等值的現金結算金額。

現金結算金額:

公司贖回權（自動看漲功能）： 如果發生贖回事件，則未償還本金將整個自動贖回，並在下一項看漲支付日期支付現金金額，每1,000美元未償還本金還應支付所欠票息，金額爲1,000美元。

贖回事件： 如果在任何看漲觀察日，每個基礎資產的收盤水平爲 大於或等於其初始基礎資產水平

初始的基準水平: 相對於S&P 500指數的5,520.07® 相對於羅素2000指數的2,145.219® 每個指數的初始基準水平是當天交易日的盤中水平或收盤水平。

最終標的水平爲： 關於基礎資產，基礎資產的收盤水平爲確定日，根據「—市場瓦解事件或非交易日的後果」和「—基礎資產的終止或修改」中規定的調整進行調整

基礎資產回報: 關於基礎資產， 商其最終基礎資產水平的 減去其初始基礎資產水平的 除以（ii）其初始基礎資產水平，表示爲百分比

較差表現的基礎資產回報率： 較差表現的基礎資產的回報率

表現較差的基礎資產： 回報率最低的基礎資產

觸發緩衝水平對於每個標的，在初始標的水平的基礎上，其初始標的水平的70%。

票面利率： 根據公司的贖回權，在每個付息日，每1,000美元的未償還面值，公司將支付等額的現金金額：

任何優惠券支付日期支付的優惠券將被支付 在此票據登記日營業結束時，優惠券將支付給以本票據持有人名義登記的人。如果優惠券在到期日到期，但該日不是優惠券支付日期，則優惠券將支付給有權收取本票據本金的人。

優惠券觸發級別： 對於每個標的，初始標的水平的70%

交易日：2024年9月4日

原始發行日期： 2024年9月9日

決定日： 2029年9月4日，除非計算代理確定，在任何標的物上，市場混亂事件在當天發生或繼續，並且當天不是交易日。

如果原定的確定日期是任何標的證券的非交易日，則確定日期將是其後第一個對所有標的證券而言是交易日的日子（「第一個合格交易日」），前提是在當天沒有發生或繼續存在任何標的證券的市場中斷事件。如果在原定的確定日期或第一個合格交易日發生或繼續存在任何標的證券的市場中斷事件，則確定日期將是計算代理確定每個標的證券至少有一個交易日（包括原定的確定日期或第一個合格交易日）沒有發生或繼續存在任何市場中斷事件的第一個後續交易日，並且每個標的證券的收盤水平將在推遲確定日期或如「—市場中斷事件或非交易日的後果」所述日期之前確定。（在這種情況下，確定日期可能與爲在確定日期上執行的計算而確定標的證券水平的日期不同。）然而，無論如何，確定日期都不會推遲至晚於原定的到期日，或者如果原定的到期日不是一個工作日，則不會推遲至原定的到期日後的第一個工作日，無論是因爲發生連續的非交易日還是因爲出現一個或多個市場中斷事件。在最後可能的確定日期上，如果發生或繼續存在任何標的證券的市場中斷事件，而該標的證券尚未有不發生或繼續存在市場中斷事件的交易日，或者如果該最後可能的日期對於該標的證券不是一個交易日，則該日仍將是確定日期。

規定到期日: 2029年9月7日，除非當天不是工作日，否則規定的到期日將延期至下一個工作日。 如果確定日期如上所述被推遲，則規定的到期日也將被推遲。 在這種情況下，規定的到期日將從最初安排的確定日期推遲相同數量的工作日，但不包括最初安排的確定日期，直到實際確定日期。

看漲觀察日: 自2025年3月開始，直至2029年6月結束的每個票息觀察日，如下所述進行調整:— 票息觀察日如下所述

看漲支付日：每次觀察日期後的第三個營業日，根據上文的「觀察日期」部分進行調整

優惠券觀察日期： 每年三月、六月、九月和十二月的第四天，始於2024年12月，止於2029年9月，除非計算代理確定在該日針對任何基準資產發生或持續發生市場中斷事件，或該日不是交易日。

如果最初安排的息票觀察日期與任何基礎資產相關的一天是非交易日，則息票觀察日期將是之後的第一個交易日，對於所有基礎資產來說，這是第一個合格的息票交易日（「第一個合格的息票交易日」），前提是在該日沒有市場擾動事件發生或繼續發生。如果與某個基礎資產相關的市場擾動事件發生或繼續發生在最初安排的息票觀察日期或第一個合格的息票交易日上，息票觀察日期將是下一個交易日，對於該交易日計算結果代理確定每個基礎資產都至少具有一天交易日（從包括最初安排的息票觀察日期或第一個合格的息票交易日起）期間沒有市場擾動事件發生或繼續發生，每個基礎資產的收盤水平將在取消息觀察日期之前或之內確定，如下所述「-市場擾動事件或非交易日的後果」。（在這種情況下，息票觀察日期可能與基礎資產水平的計算日期不同用於在息票觀察日期上進行的計算。）然而，在任何情況下，息票觀察日期均不會延遲至大於最初安排的息票支付日期（基於最初安排的息票觀察日期）、或者如果最初安排的息票支付日期不是交易日，則不會延遲至最初安排的息票支付日期之後的第一個交易日，無論是由於連續非交易日的發生，還是由於一個或多個市場干擾事件的發生。在適用於相關息票支付日期的最後一次可能的息票觀察日期上，如果與尚未進行此類交易日的基礎資產相關的市場擾動事件發生或繼續發生，或者如果該最後一天是尚未進行此類交易日的之後的交易日，那麼該日仍然將是息票觀察日期。

息票支付日期：每個利息觀察日後的第三個工作日（最後的利息支付日將是到期日），根據上文「-利息觀察日」中描述的進行調整

收盤水平： 在任何交易日，(i) 關於標準普爾500指數，這種標的指數或任何後繼指數的官方收盤水平是由標的資助人在該交易日上發佈的 (ii) 關於羅素2000指數，將收盤指數公佈至小數點後六位（彭博金融服務將指數公佈至更少的小數位數）® 指數，這種標的指數或任何後繼指數的官方收盤水平是由標的資助人在該交易日上發佈的 (ii) 關於羅素2000指數，將收盤指數公佈至小數點後六位（彭博金融服務將指數公佈至更少的小數位數）® 指該標的證券的收盤水平（或任何Bloomberg Financial Services或該公司可能選擇的後繼報告服務報告的任何後繼標的證券的收盤水平），在該交易日該標的證券的收盤時間（而對於Russell 2000指數而言，指數贊助商公佈Russell 2000指數的官方收盤水平）（爲當地時間下午4:00（紐約時間）或如交易所規定的其他時間）或如美國證券交易委員會所允許的其他時間報告的收盤水平，以較大者爲準。® 指數至小數點後六位（彭博金融服務將指數公佈至更少的小數位數）

交易日： 就底層資產而言，是指所有底層股票的相應主要證券市場都開放交易的一天，底層資產提供商正在營業，且底層資產由底層資產提供商計算併發布。

接班人標的物： 關於標的資產，計算代理根據下文「-標的挑選和更改」中的規定，批准任何替代標的資產作爲繼任者。

標的資產贊助商： 就標的資產而言，在任何時間，此人或實體（包括任何後續贊助商）負責確定併發布當前有效的標的資產。本文不由任何標的資產贊助商或其任何關聯企業贊助、認可、銷售或推廣，任何標的資產贊助商或其關聯企業不對投資本產品的適宜性作出任何陳述。

標的股票: 對於某一基礎資產，在任何時候，該基礎資產實施時，其包括的股票，經過考慮任何新增、刪除或替代後的股票

市場混亂事件： 就任何特定交易日而言，下列任何一項均視爲與標的資產有關的市場混亂事件：

對於任何這些事件，如果計算代理自行決定此類事件可能實質干擾公司或其任何關聯公司或類似處境人用於解除所有或大部分可與本票據有關的對沖交易的能力，則其將決定此類事件可能實質干擾其對沖交易的能力。

以下事件將不構成市場干擾事件：

對於此目的，對於某一標的股票交易所中的交易「缺席」，並不包括那個市場因爲普通情況而關閉交易時。相反，如果因爲以下原因，標的股票在主要市場上停牌或交易受到限制，或該標的或標的股票的期權或期貨合約（如有）在主要市場上停牌或交易受到限制：“

將構成該股票或該合約在該市場中交易的暫停或實質性限制。

就一個基礎資產而言的市場破壞事件本身不會構成任何未受影響基礎資產的市場破壞事件。

市場中斷事件或非交易日的後果: 對於任何標的資產，如果市場發生或持續發生市場混亂事件的話，原本應爲票息觀察日或者

如果付息觀察日期或確定日期爲非交易日，則付息觀察日期或確定日期將根據上文「—付息觀察日期」或「—確定日期」中描述的方式進行推遲。如果由於連續非交易日的發生，任何付息觀察日期或確定日期被推遲到最後可能的日期，每個標的資產的水平將由計算機的獨立裁定在最後可能的推遲付息觀察日期或確定日期上進行評估。 針對任何標的資產，如果付息觀察日期或確定日期由於與該標的資產相關的市場中斷事件而推遲，每個標的資產的每日收盤水平與該付息觀察日期或確定日期的最後標的資產水平將分別根據以下方式計算：（i）對於任何在適用的原定付息觀察日期或其後的首個合格的付息交易日（如果適用）或原定確定日期或其後的首個合格交易日（如果適用）不受市場中斷事件影響的標的資產，該日期上該標的資產的收盤水平；（ii）對於任何在適用的原定付息觀察日期或其後的首個合格的付息交易日（如果適用）或原定確定日期或其後的首個合格交易日（如果適用）受市場中斷事件影響的標的資產，該標的資產在沒有市場中斷事件存在的第一個隨後交易日上的收盤水平；（iii）對於任何市場中斷事件持續到付息觀察日期或確定日期的最後可能推遲的付息觀察日期或確定日期，計算機的獨立裁定對於該標的資產的水平進行評估。因此，這可能導致任何付息觀察日期的收盤水平或確定日期的最終標的資產水平在不同的日曆日期上確定。請注意，一旦確定了付息觀察日期或確定日期的標的資產的收盤水平，後續的市場中斷事件或非交易日的發生將不會改變此計算。

停止或修改基礎資產： 如果一個基礎資產贊助商停止發佈基礎資產，並且該基礎資產贊助商或其他人發佈了算作對該基礎資產可比且被判斷爲合適的替代基礎資產，並且被計算代理人確認爲繼任基礎資產，或者如果計算代理人指定了一項替代基礎資產，那麼計算代理人將在相關付息日決定應付的息票（如果有），在相關看漲觸發日決定應付的金額（如果有），或在約定到期日以現金的金額支付（如適用），並參考該繼任基礎資產。

如果計算機構在加息觀察日或判斷日判斷出一個 referenced index 的發佈被停止且沒有後續的 referenced index，計算機構會按照一個計算機構確定的計算方法，在相關的加息付息日或到期日支付可轉換成現金的金額，以儘可能接近地複製該 referenced index。

如果計算代理人判斷：(i) 在任何情況下，包括但不限於任何添加、刪除或替換以及任何對組成該基礎資產的股票的再配比或再平衡以及任何根據現行基礎資產方法由基礎資產發起人進行的或在修改相關政策後進行的更改，或者由於繼任基礎資產的發佈，或者由於影響一個或多個基礎資產或其發行人的事件，或者由於任何其他原因，產生了下列任何變化，並且這些變化未在基礎資產的級別中反映出來：或者(ii) 基礎資產拆分或逆向拆分，那麼計算代理人將被允許（但不是必須）在基礎資產或其計算方法中作出適當調整，以確保在相關票息支付日期或到期日上確定使用的基礎資產水平具有公平性。

計算代理人有權自行決定對基礎資產的所有確定和調整。計算代理人無義務進行任何此類調整。

常規記錄日期: 所定的支付日之前的營業日

計算代理： 高盛和公司（「GS&Co.」）

稅務特性代持人，代表自己和其他任何享有本票據有益利益的人，特此與公司達成協議（在沒有法律變更、行政裁定或法院判決相反的情況下），將本票據 在所有美國聯邦所得稅目的上定性爲人形機器人-軸承有關的收益性預付衍生合約。

逾期本金率和逾期票息率：有效的所有基金類型利率

假設例子

以下示例僅用於說明目的。不應將其視爲未來投資結果的指導或預測，僅旨在說明（i）下標在次級利率觀察日的各種假設收盤水平可能對付息日上的可能應付利息產生的影響；如果所有其他變量保持不變，則（ii）最低表現下標在確定日期上的各種假設收盤水平對到期日時的現金解算金額可能產生的影響。

以下示例基於一系列完全假設的標的資產水平；在債券期間的任何一天，無法預測任何標的資產的收盤水平，無法預測任何票息觀察日或看漲觀察日的任何標的資產的收盤水平，以及在決定日時較差表現的標的資產的最終收盤水平。過去標的資產的表現非常波動 —— 這意味着在相對短的時間內，標的資產的水平發生了相當大的變化 —— 所以無法預測它們在任何未來期間的表現。

以下示例中的信息反映了在原始發行日期以票面金額購買並持有到看漲支付日期或到規定到期日的提供的票據的假設收益率。如果在看漲支付日期或規定到期日之前在二級市場上出售您的票據，您的回報將取決於您的票據在出售時的市場價值，該市場價值可能受到許多不在以下示例中反映的因素的影響，例如利率、標的物的波動性、作爲發行人的GS 金融有限公司的信用狀況以及作爲擔保方的高盛集團有限公司的信用狀況。此外，您票據條款在交易日期確定時（根據GS&Co.使用的定價模型確定）的估計價值小於您票據的原始發行價。有關您票據估計價值的更多信息，請參見"和您的票據相關的其他風險因素 — 您票據的估計價值在交易日期（根據GS&Co.使用的定價模型確定）確定時小於您票據的原始發行價"（參見PS-頁）。12 此示例還反映了下方包含的主要條款和假設。

由於下列原因，您的票據在票據有效期內的實際表現、任何看漲觀察日或派息觀察日的實際標的物水平以及每個派息支付日的派息金額（如有）可能與下方的假設例子或本定價補充書的其他地方顯示的歷史標的物水平之間沒有太大關聯。有關最近時期標的物水平的信息，請參閱第PS-頁的「標的物-標的物的歷史收盤水平」。17在投資notes之前，您應當查閱公開的信息以判斷定價說明發布日期到您購買notes日期之間的標的資產水平。

此外，下面的假設示例不考慮適用稅收的影響。由於適用於您的票據的美國稅收處理方式，稅務負擔可能對您的票據的稅後回報產生比股票更大的影響。

下面的示例顯示了指數股票的假設表現，以及如果適用的票息觀察日的假設收盤價爲初始指數股票價格的百分比，則我們將向貴票的每個面額爲1000美元的票據在每個票息支付日支付的假設票息（如果有）。 以下是示例的表格： 假設的票息觀察日 假設的初始指數股票價格 （美元） 假設的觀察日收盤價格 （美元） 指數因子 假設的優惠 淨償付金額（$） 假設待支付的票息（$） 2,000.00及更高 1,700.00或更高 1.0000000 0.00000％ 2,000.00 1.79412

以下示例顯示了每個基準指數的假設表現，以及如果適當的公開日的假設收盤水平爲顯示的其初始基準水平的百分比，則每個$1,000票面金額的票據每個息票支付日支付的假設息票，如果有的話。

情景1

在情景1中，每個標的物的假設收盤水平在每個假設觀察日上漲和下跌的幅度各不相同。因爲每個標的物在第二個和第四個假設觀察日的假設收盤水平達到其觸發水平，所以情景1中的假設付息只有$45。因爲在其他所有假設觀察日中，至少有一個標的物的假設收盤水平低於其觸發水平，所以不會再有進一步的付息，包括到期付息。 大於或等於 在情景1中，每個標的物的假設收盤水平在每個假設觀察日上漲和下跌的幅度各不相同。因爲每個標的物在第二個和第四個假設觀察日的假設收盤水平達到其觸發水平，所以情景1中的假設付息只有$45。因爲在其他所有假設觀察日中，至少有一個標的物的假設收盤水平低於其觸發水平，所以不會再有進一步的付息，包括到期付息。

情景2

在場景2中，每個基礎資產的假設收盤水平在每個假設的票息觀察日都會以不同的幅度增加和減少。因爲在每種情況下，至少有一個相關的票息觀察日的假設收盤水平是 低於它的票息觸發水平，因此您將不會在適用的假設票息支付日收到票息支付。由於這在每個假設的票息觀察日都發生，您在票據上賺取的總回報將小於零。因此，在場景2中的假設票息總額爲$0。

情景3

在第三種情況下，每個標的資產的假設收盤水平爲 低於 首個假設付息觀察日的觸發水平，但在第二個假設付息觀察日上升到高於初始標的水平。因爲假設收盤水平爲 每個 如果標的資產的最終水平高於或等於其初始水平，但標的資產的最終水平超出其上限水平，則（i）1,000美元加上（ii）1,000美元乘以（a）上行參與率乘以（b）實現收益率較低的資產回報率的乘積的總和； 以上或。等於 如果在第二個假設的觀察日期（也是第一個假設的看漲觀察日期）上，標的資產的初始水平達到或超過了看漲觀察層級，您的票據將自動被看漲。因此，在對應的假設的看漲支付日期，除了每張票據面值爲$1,000的票面利率$22.5，您還將收到等於票據面值$1,000的現金。

假設到期付款

如果票據被看漲 沒有 在任何看漲觀察日自動看漲 (即，在每個看漲觀察日，任何基礎資產的收盤水平都是其初始基礎水平)，我們將在到期日爲每$1,000面值的票據提供的現金結算金額將取決於決定日較低表現的基礎資產的表現，如下表所示。下表假定 低於在決定日，將基礎資產的收盤水平爲初始基礎水平。我們將根據決定日較差的基礎資產的表現在到期日爲每$1,000面值的票據提供的現金結算金額，如下表所示。下表假定 票據已 沒有 在呼叫觀察日被自動執行， 不包括最後的票息（如果有的話），並反映了您在規定到期日可能獲得的假設現金結算金額。如果較低表現的基準的最終水平（作爲初始基準水平的百分比）小於其票息觸發水平，則在到期時您將不會獲得最後的票息。

以下表格左側的水平線表示較低表現的標的物的假定最終標的物水平，並以較低表現的標的物的初始標的物水平的百分比表示。右側的金額表示根據相應較低表現的標的物的假定最終標的物水平，相對於票據面額的百分比，四捨五入到千分位。因此，100.000％的假想現金結算金額表示，我們將在規定到期日爲每1000美元的優先票據未償面額的現金支付的價值，相當於較低表現的標的物的假定最終標的物水平和上述假設的票面金額的100.000％。

The Notes Have 不 已經自動呼叫

*不包括最終票息

例如，如果在觀察日時，未自動贖回票面最低表現標的的觀察日與最終標的物水平的初始水平之間的比例確定爲25.000%，則票面金額的現金結算金額將在到期時交付給您的票面金額的25.000%，如上表所示。因此，如果您在原發行日按票面金額購買票據並持有至規定到期日，您將損失75.000%的投資（如果您以溢價購買票據，則損失的投資百分比相應較高）。此外，如果確定較低表現標的的最終水平爲初始水平的200.000%，則到期時我們將交付您的票據的現金結算金額將被限制爲每張$1,000票面金額的100.000%，如上表所示。因此，如果您持有票據至規定到期日，您將不會因爲最終標的物水平高於初始水平而獲益。

以上顯示的現金結算金額完全是假設性的，它們基於不一定能夠在決定日期達到的標的股票的市場價格以及可能被證明是錯誤的假設。您的票據在約定到期日或任何其他時間的實際市場價值（包括您可能希望出售票據的任何時間），可能與上述假設的現金結算金額幾乎沒有關係，這些金額不應被視爲對提供的票據投資的財務回報的指示。以上示例中持有票據至約定到期日的假設現金結算金額假設您以票面金額購買了您的票據，並未調整以反映您購買票據的實際發行價格。您投資的票據的回報（無論是正還是負）將受到您爲票據支付的金額的影響。如果您以票面金額以外的價格購買票據，則您的投資回報將與上述示例所暗示的假設回報有所不同，並且可能顯著低於假設回報。請閱讀第PS-頁的「與您的票據相關的其他風險因素——您的票據的市場價值可能受到許多不可預測因素的影響」。14.

票據的支付經濟效應相當於將支付其他金融工具的金額的組合。例如，票據的支付經濟效應相當於持有人購買的帶有利息的債券和持有人與我們之間簽訂的一個或多個期權的組合（其隱含期權保費將隨時間支付）。本段落的討論不修改或影響票據的條款或票據的美國聯邦所得稅處理方式，如本定價補充說明其他地方所述。

針對您的票據的風險因素

與結構、估值和二級市場銷售有關的風險

在貿易日期（根據高盛公司使用的定價模型確定）發佈註記的條款時，您的註記的預計價值低於您的註記的原始發行價格

爲您的票據的原始發行價格超過交易日確定票據條款時的估計價值，估計價值是根據GS&Co的定價模型確定的，考慮到我們的信貸價差。此類估計價格在交易日上列出，詳見「您的票據的估計價值」上面，在交易日之後，由此類模型確定的估計價值將受到市場條件的影響，即作爲發行人GS Finance Corp.的信用、擔保人The Goldman Sachs Group, Inc.的信用以及其他相關因素。GS&Co.最初買入或出售您的票據的價格（如果GS&Co.市場交易的話，GS&Co.不承擔任何義務），以及GS&Co.在帳戶結單和其他方面所使用的價值，也超出了根據這些模型確定的您的票據的估計價值。由GS&Co.和分銷參與方協商同意，這種超額（即「您的票據的估計價值」中描述的額外金額）將在從此處的日期到上述「您的票據的估計價值」下面所述的適用日期的週期內以直線方式下降到零。此後，如果GS&Co.買入或出售您的票據，將以反映當時這類定價模型所確定的估計價值的價格進行交易。GS&Co.在任何時候買入或出售您的票據的價格也將反映其交易類結構票據的相同規模的現行買入和賣出價差。

在交易日期確定註記條款的同時估算註記的價值時，如上所述在「您的註記的預估價值」下公開，高盛公司的定價模型考慮了某些變量，包括主要的信貸風險溢價、利率（預測、現行和歷史利率）、波動性、價格敏感性分析以及註記的到期時間。 這些定價模型是專有的，並且在某種程度上依賴於關於未來事件的某些假設，這些假設可能被證明是不正確的。 因此，如果您將您的註記在二級市場銷售給他人，您將收到的實際價值（如果有）可能因其他某些事項的不同，可能會嚴重地與按照我們的模型確定的註記的預估值有所不同，因爲其他人使用的定價模型或假設可能不同。 請參見下面的「-您註記的市場價值可能受到許多不可預測的因素的影響」。

根據票據條款設定時的估值和原始發行價格之間的差異是由某些因素引起的，包括主要是承銷折扣和佣金、創建、文檔化和營銷票據所產生的費用、以及我們向GS&Co.支付的金額與GS&Co.與我們支付的金額之間的差額的估計值。對於支付給GS&Co.的金額，我們將根據我們向持有類似期限的非結構化票據的持有人支付的金額爲基礎。對於這種支付，GS&Co.向我們支付我們在您的票據下所欠的金額。

除了上述因素之外，您票據的價值和報價價格在任何時候都會反映很多因素，不能預測，如果GS&Co.在票據中有市場，那麼GS&Co.給出的價格將反映市場狀況和其他相關因素，包括我們的信用價值或被認爲具有的信用價值的惡化，或高盛集團股份有限公司的信用價值或被認爲具有的信用價值的惡化。這些變化可能會對您的票據價值產生不利的影響，包括您在市場交易中可能收到的票據價格。對於GS&Co.在票據中有市場的程度，報價價格將反映當時根據GS&Co.的定價模型確定的估值加或減其當前買盤和賣盤差價，遞減的超額金額如上所述。

此外，如果您出售您的票據，您可能會被收取二級市場交易的佣金，或者票據的價格可能會反映出一定的經銷商折扣。這種佣金或折扣將進一步減少您在二級市場銷售票據時的收益。

不能保證GS&Co.或任何其他方願意以任何價格購買您的票據，並且在這方面，GS&Co.沒有義務在票據市場上做市。請參見附帶的總條款補充協議號碼爲8999的第S-7頁上的「票據特定的其他風險因素」

發行折扣和佣金，包括結構費和其他費用，導致票據的經濟條件較不利，並可能對票據的二級市場價格產生不利影響。

擬定的經濟條款以及你的票據的估值與交易日設定條款時的原始發行價之間的差額，考慮到了承銷折扣和佣金以及與票據有關的結構費等其他費用。因此，票據的經濟條件對你而言不如沒有支付這些費用或者這些費用較低的情況下來得有利。此外，高盛公司（如果高盛公司市場交易，則其無義務這樣做）隨時買入或者賣出你的票據的價格（如果有的話）也將反映票據的經濟條件等其他因素。因此，與票據有關的承銷折扣和佣金以及結構費等其他費用也可能對票據的二級市場價格產生不利影響。請參閱上文的「交易日時（通過高盛公司使用的定價模型確定）你的票據的估值低於票據的原始發行價」。

註記受發行者和擔保方的信用風險的影響

儘管優惠券（如果有）和票據的回報將基於每個基礎資產的表現，但票據的任何應付金額支付取決於作爲票據發行人的GS Finance corp.的信用風險，以及作爲票據擔保人的高盛集團的信用風險。這些票據是我們的無擔保債務。投資者依賴我們支付票據上的所有應付金額的能力，因此投資者承擔我們的信用風險，以及市場對我們信用價值的看法發生變化。同樣，投資者依賴作爲票據擔保人的高盛集團有能力支付票據上的所有應付金額，因此他們也承擔其信用風險，以及市場對其信用價值的看法發生變化。請參閱隨附招股說明書第S-5頁的「我們可能發行的票據描述 — 關於我們的中期票據F系列計劃的信息 — 票據在與其他債務比較時的排名」和隨附招股說明書第67頁的「我們可能發行的債務證券描述 — 高盛集團的擔保。」

您可能會在票據中失去全部投資

在這些債券中，你可能會失去全部投資。假設你的債券未被自動贖回，現金結算金額（如果有的話）將根據較差的標的資產的表現來計算，從其初始水平到決定日的收盤水平。如果任何一個標的資產的最終水平等於觸發緩衝水平，那麼每1,000美元票面金額的債券將產生損失。 低於對於你購買的債券的1,000美元票面金額，如果任何標的資產的最終水平等於觸發緩衝水平，你將遭受損失。 產品較低表現基礎資產回報的比例。 乘以因此，你可能會失去你在購買債券時支付的票面金額之外的全部投資。

此外，在支付日期或到期日之前，您的證券市價可能遠低於您購買證券時支付的價格。因此，如果在到期日之前賣出您的證券，您可能收到的金額遠少於您的投資金額。

雖然表現次差證券的最終標的證券級別下降到其觸發緩衝水平不會導致票據本金的虧損，但是表現次差證券的最終標的證券級別下降到低於其觸發緩衝水平會導致票據面值的大部分或全部損失，儘管表現次差證券的水平變化很小。

如果您的票據未被自動贖回，並且較低表現的指數的最終水平低於其觸發緩衝水平，您將獲得的票據面值可能會少於票面金額，您可能會失去全部或大部分投資。這意味着，儘管較低表現的指數的最終水平下降到其觸發緩衝水平不會導致票據本金損失，但較低表現的指數的最終水平下降到低於其觸發緩衝水平會導致票據面值的大部分損失，儘管較低表現的指數的水平只有輕微的變化。

您可能在任何一個票息支付日期上都不會收到票息。如果有關的票息觀察日的指數股票收盤價低於票息觸發價格，則您將在適用的票息支付日期上不會收到票息支付。如果每個票息觀察日都出現這種情況，則您在債券投資方面的總回報率將小於零，且這種回報率將低於您在投資於利率期貨的市場利率下所能獲得的回報。

如果任何基礎資產在相關票息觀察日的收盤水平爲 低於其票息觸發水平，您將在適用的票息支付日不會收到票息支付。如果每個票息觀察日都發生這種情況，您購買的票據的總回報將小於零，並且該回報將小於您投資於按照市場利率計息的票據所獲得的回報。

只有在相關的優惠觀察日期上每個標的物的收盤水平大於或等於其觸發水平時，您才會在優惠支付日期收到優惠券。您應該意識到，關於未導致支付優惠券的任何先前優惠觀察日期，您將不會被補償任何由通貨膨脹和與時間價值相關的其他因素隱含的機會成本。此外，並不能保證您將隨時收到有關票面的任何優惠券支付，並且您可能會在票據中失去全部投資。

您的債券可能會被自動贖回。如果您的債券在任何贖回觀察日上的指數股票收盤價高於或等於初始指數股票價格，則我們將在贖回付款日期自動贖回您的所有債券，但不能贖回部分債券。因此，您的債券期限可能會縮短。在自動贖回債券之後，您將不會收到任何額外的票息支付，且在債券期滿前，可能無法以相當的風險水平再投資此次債券投資所獲得的回報。爲避免疑問，如果您的債券被自動贖回，則此處描述的任何折扣、佣金或費用都不會退回或減少。

如果在任何一次觀察日期上，每個基礎資產的收盤水平大於或等於其初始水平，我們將在行權日期自動調用和贖回所有但不是部分您的債券。因此，您的債券的期限可能會縮短。在債券被自動觸發調用之後，您將不會收到任何額外的票息支付，您可能無法以可比的回報將債券的收益再投資於類似風險水平的投資。請注意，如果您的債券被自動觸發調用，本文中描述的任何折扣、佣金或費用將不會退還或減少。

票息不反映自交易日期起到任何票息觀察日期或從一張票息觀察日期到另一張票息觀察日期期間標的證券的實際表現。

每個季度付息日的優惠券與基於交易日與任何優惠券觀察日之間或兩個優惠券觀察日之間的基準收盤水平之間的百分比差異確定的優惠券可能不同，並且可能小於其他與基準相關的工具上的優惠券。因此，票面上的優惠券（如果有的話）可能少於從交易日到任何優惠券觀察日或從優惠券觀察日到優惠券觀察日基於基準的表現而獲得的其他與基準相關的工具上獲得的回報。

現金結算金額僅基於表現較差的基準資產

如果註釋不是自動調用的，則現金結算金額將基於表現較差的標的物，而不考慮其他標的物的表現。因此，如果較差的標的物的回報爲負數，即使其他標的物的水平增加，您的初始投資可能會全部或部分損失。即使其他標的物的增加超過較差的標的物的下降，情況也可能如此。

您的債券市場價值可能會受到無數不可預測的因素的影響。我們提到的債券市場價值是指在規定到期日之前將其在公開市場上出售時您可能獲得的價值。許多因素會影響您的債券市場價值，其中許多因素是我們無法控制的，包括：與您的債券相關的指數股票的市場價格；指數股票市場價格的波動性，即變化的頻率和幅度；指數股票的股息率；影響股票市場以及指數股票所屬市場的經濟、金融、監管、政治、軍事、公共衛生和其他事件；您的債券到期日四之間的時間剩餘；我們的信用程度及The Goldman Sachs Group，Inc.的信用程度，無論實際還是被認爲的，包括實際或預期的信用評級提升或下調，或The Goldman Sachs Group，Inc.或其他信用評級的改變。

我們提到的債券市場價值是指在規定到期日之前將其在公開市場上出售時您可能獲得的價值。許多因素會影響您的債券市場價值，其中許多因素是我們無法控制的，而這些因素包括：與您的債券相關的指數股票的市場價格；指數股票市場價格的波動性，即變化的頻率和幅度；指數股票的股息率；影響股票市場以及指數股票所屬市場的經濟、金融、監管、政治、軍事、公共衛生和其他事件；您的債券到期日四之間的時間剩餘；我們的信用程度及The Goldman Sachs Group，Inc.的信用程度，無論實際還是被認爲的，包括實際或預期的信用評級提升或下調，或The Goldman Sachs Group，Inc.或其他信用評級的改變。

不限制前述內容，您的票據市值可能受到增加的負面影響

利率期貨。利率期貨的增加可能對帶有這種不利影響的票據產生顯著的增強作用。

長期到期日的債券市值通常對利率期貨變化更爲敏感。

如果您在到期前賣出票據，以下因素可能會影響票據的市場價值，包括您在任何市場交易中獲得的票據價格。如果您在到期前出售票據，可能會收到少於票面金額的金額。您無法根據其歷史表現預測標的物的未來表現。

如果您以溢價購買票面金額，您的投資回報將低於以票面金額購買票據的投資回報。並且票據的某些關鍵條款的影響將受到負面影響。

您在約定到期日收到的債券的現金結算金額（如果有）或在觸發支付日期收到的金額將不會根據您購買債券的發行價格進行調整。如果您以與債券面值不同的價格購買債券，則持有至觸發支付日期或約定到期日的投資回報將與以面值購買的債券的回報不同，並且可能明顯低於後者。如果您以優於面值購買債券並持有至觸發支付日期或約定到期日，那麼您在債券上的投資回報將低於您以面值或面值折扣購買債券時的回報。

您沒有股東權利或任何關於任何標的物股票的接收權

投資您的票據不會使您成爲任何基礎股票的持有人。您和其他任何持有人或所有者都不具有任何與基礎股票相關的權利，包括任何表決權、任何分紅派息或其他分配的權利，任何對基礎股票提出索賠的權利或基礎股票持有人的其他權利。您的票據將以現金支付，任何票息也將如現金支付，您將沒有權利收取任何基礎股票的交付。

我們可能以不同的發行價把額外的票證淨額出售出去

根據我們自己的選擇，我們可能會在本定價說明書日期之後決定出售額外的票據面額總額。隨後發行的票據的發行價格可能與封面上提供的發行價格有很大差異（高或低）。

涉稅風險

投資您的票據的稅務後果不確定。

有關投資您的票據的稅務後果是不確定的，包括就您的票據的收入在所得方面納稅的時間和性質的整個範圍的不確定性。

美國國內稅務局於2007年12月7日宣佈，他們正考慮發佈關於像您的票據這樣的工具的稅務處理指南，任何此類指南可能會對您的票據的價值和稅務處理產生不利影響。除其他事項外，美國國內稅務局可能決定要求持有人按照現行基礎計提應計收入，並在到期支付時確認應計收入，並可能將非美國投資者納入扣繳稅。此外，在2007年，國會引入了一項法案，如果通過，將要求在該法案生效後購買像您的票據這樣的工具的持有人在這些工具的期限內累計計提利息收入。無法預測類似或相同的法案是否將來會生效，或者任何此類法案是否會影響您的票據的稅務處理。我們將在下文“美國聯邦稅收後果補充討論 - 美國持有人 - 法律變更可能性“中對這些發展進行更詳細的描述。您應諮詢您的稅務顧問了解此事。除非法律另有規定，GS Finance corp. 打算繼續按照頁面市銷率下“美國聯邦稅收後果補充討論“部分所描述的方式處理這些票據的美國聯邦稅收目的，直到國會、財政部或美國國內稅務局決定採取其他更適當的處理方式爲止。19 除非國會、財政部或美國國內稅務局確定有更合適的處理方式，否則請按照頁面市銷率下的“美國聯邦稅收後果補充討論“部分所描述的方式諮詢您的稅務顧問以了解您在特定情況下 持有這些票據的美國聯邦稅收以及其他適用的稅收後果。

在您持有的票據支付款項時可能會適用外國帳戶稅收合規法(FATCA)的代扣稅，包括因銀行或經紀人未向稅務機關提供信息而造成的。

有關美國帳戶遵從法案（FATCA）代扣代繳的適用性，請參見附帶的招股書中的「美國稅收-債務證券-外國帳戶稅收合規性法案（FATCA）代扣代繳」部分。

底層資產

S&P 500® 指數

標普500指數® 指數包括美國經濟中領先行業的500家代表性公司的樣本，旨在爲大市值美國股票市場提供表現基準。有關標準普爾500指數的更多詳細信息，請參閱《標的資產指數——標準普爾500指數》。® 指數，指數組織和指數組織與發行人之間的許可協議，請參閱“指數組合 - 標準普爾500® 請查看附屬的標的資產補充協議第40號，其中包含有關標準普爾500指數的更多信息。

標普500指數® 指數是標普道瓊斯指數有限責任公司的產品，並已獲得GS Finance Corp.（「高盛」）使用許可。標準普爾® 和標誌是道瓊斯商標控股有限責任公司（「道瓊斯」）的註冊商標，這些商標已獲得SPDJI授權，並被授權以某些目的使用，包括使用在此代表發行人提供的投資產品。® 是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊商標；道瓊斯是道瓊斯商標控股有限責任公司（「道瓊斯」）的註冊商標，這些商標已獲S&P道瓊斯指數有限責任公司許可使用，並且已被高盛的特定目的再授權。高盛的說明書不是S&P道瓊斯指數有限責任公司，道瓊斯，標準普爾金融服務有限責任公司或其任何相關方贊助，認可，銷售或推廣，而S&P道瓊斯指數有限責任公司，道瓊斯，標準普爾金融服務有限責任公司或其任何相關方都不對投資此類說明書的適宜性做出任何陳述。® 蘋果的CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元，這些商標已被S&P道瓊斯指數有限責任公司許可使用，並由高盛再授權用於特定目的。

Russell 2000® 指數

Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®® 指數衡量了美國、其領土和某些「以效益爲導向的設立國家」的2,000家公司股票的綜合價格表現。Russell 2000指數® 指數旨在跟蹤美國股票市場中小市值領域的表現。關於Russell 2000指數的更多詳細信息® 指數贊助商和發行人之間的基礎許可協議，請參見隨附的基礎許可補充協議40頁S-81的「The Underliers — Russell 2000指數」章節。® 附帶的基礎資產補充協議書第40頁S-81上的「指數」一詞。

Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®® 指數是FTSE Russell（「Russell」）的商標，並已獲得GS Finance公司的許可使用。票據未得到Russell的贊助、支持、銷售或推廣，Russell不就投資於此票據的適宜性提供任何陳述。

歷史收盤水平 標的物

標的物的收盤水平過去有波動，並且可能在未來經歷重大波動。 特別是，基礎資產最近經歷了極端和飛凡的波動。 在下文所示期間基礎資產的收盤水平出現的任何歷史上升或下降趨勢，並不表示該基礎資產在您的票據存續期內更可能增長或減少。

您不應將基礎資產的歷史收盤水平視爲基礎資產未來表現的指標，這是因爲上述近期波動的影響。 我們無法向您保證未來任何基礎資產或基礎股票的表現會導致您獲得任何票息支付或在規定到期日收到票據的未清償面值。

我們和我們的任何關聯公司都不會向您對基準資產的表現作出任何陳述。在投資所提供的票據之前，您應該查詢公開可獲得的信息，以判斷定價補充文件之日和購買所提供票據之間的相關基準資產水平。 鑑於上述的最近波動，您應該特別關注基準資產的最近水平。 在所提供票據的存續期內，基準資產的實際表現以及到期的現金結算金額可能與下文顯示的歷史水平無關。

下圖顯示了2019年1月1日至2024年9月4日每個標的股票的每日曆史收盤價。因此，下圖並未反映始於2008年的全球金融危機，這場危機對大多數股票證券的價格產生了重大負面影響，因此也對大多數股票指數的水平產生了重大負面影響。我們在未經獨立驗證的情況下從彭博金融服務獲得了下圖中的水平。儘管羅素2000的官方收盤價® 彭博金融服務報告了羅素2000指數的水平，指數由標的贊助商公佈到小數點後六位® 索引到更少的小數位。

標普500指數的歷史表現® 指數

羅素2000指數的歷史表現 ® 指數

美國聯邦所得稅相應討論的補充說明

下列部分是對隨附招股說明書中 U.S. 聯邦所得稅討論的補充信息。

以下內容爲Sidley Austin的觀點。 LLP ， GS Finance Corp.和高盛（The Goldman Sachs Group, Inc.）的法律顧問。此外，Sidley Austin覺得根據下述條款，對於美國聯邦所得稅目的而言，對票據的表徵是當前法律的一個合理解釋。 LLP 在下述條款下，它被認爲對於美國聯邦所得稅目的而言，對票據的表徵是當前法律的一個合理解釋。

如果您是受特殊規則約束的證券持有者的類別之一，則本節不適用，例如：

儘管本節基於1986年修改後的美國內部稅收法案、其立法歷史、內部稅收法規的現有和擬議規定、發表的裁決和法院判決，所有這些規定目前均有效，但是沒有任何法定、司法或行政機構明確討論如何爲美國聯邦所得稅目的處理您的票據，因此，您對投資票據的美國聯邦所得稅後果的認識是不確定的。此外，這些法律可能會在以 retroactive 基礎上的變化。您應該諮詢您的稅務顧問，了解票據的美國聯邦所得稅和其他稅收後果，包括州、地方或其他稅收法律的適用性以及聯邦或其他稅收法律變化的可能影響。

美國持有人

稅務處理。您的票據的稅務處理尚不確定。您的票據的稅務處理取決於它們是否被正確地視爲可變利率債務工具或有條件支付債務工具。這又依賴於在票據的期限的前半部分和後半部分期間內預計回報是否顯着大於或小於另一部分期間內的回報。根據我們的數字分析，我們預計採取的立場是，在票據的期限的前半部分期間內，不合理地預期回報將顯着大於或小於後半部分期間內的回報。因此，我們預計將將您的票據視爲可變利率債務工具用於美國聯邦所得稅目的。

稅務處理在沒有法律變更、行政裁定或司法裁決的情況下，根據票據條款，您需要將您的票據在稅務目的上視爲與相關標的資產息息相關的預付衍生合約。除非下文另有說明，下面的討論假設票據將被視爲如此處理。

您收到的票息付款應按照您收到該付款的時間或該付款應計入帳戶的時間，根據您處理美國聯邦所得稅目的的一般方法計算個人所得稅。

在出售、交易、贖回或到期時，您應該認識到資本的損益，等於出售、交易、贖回或到期所實現的金額與您對債券的稅基之間的差額（不包括應計的未償付票息金額，該部分將如上所述應納稅）。您對債券的稅基通常等於您購買債券時支付的金額。如果您持有債券不超過一年，該類資本損益通常應屬於短期資本損益；如果您持有債券超過一年，該類資本損益應屬於長期資本損益。短期資本損益一般適用於普通所得稅稅率適用的邊際稅率上應納稅。

沒有法定、司法或行政機關直接討論您的筆記在美國聯邦所得稅目的下應如何處理。因此，您的投資的美國聯邦所得稅後果

在註釋中存在不確定性，可能存在其他不同的說明。因此，我們建議您諮詢稅務顧問，以確定在您的具體情況下投資您的註釋可能產生的稅務後果，包括州、地方或其他稅法的適用以及聯邦或其他稅法變化可能帶來的影響。

替代療法。 目前並沒有司法或行政機關討論您的註釋在美國聯邦所得稅目的上應該如何處理。因此，美國國稅局可能會主張除上述所述以外的其他處理方式更爲合適。例如，美國國稅局可能會將您的註釋視爲一種受到有關附帶付款債務工具的特殊規則約束的單一債務工具。

根據這些規定，對於每個計息期你需要考慮的利息金額將通過構建票據的預計支付計劃，並應用類似於計算預計支付計劃的非條件債務工具上的原始發行折價的規則來確定。首先，使用與您的票據類似的條款和條件確定可比收益率-即，用於發行類似於您的票據的非條件固定利率債務工具的收益率-然後確定適用的原始發行日期的支付計劃，以產生可比收益率。這些規定可能會導致您在收到與該收入相關的現金之前就要將利息包括在收入中。

如果適用於有條件支付債務工具的規則，則您在銷售、交換、贖回或到期時實現的任何收益都將視爲普通利息收入。在那時任何損失您認識到將被視爲普通損失，以便將上述收益中的所得稅納入與您當前或先前納稅年度有關的利息現金，以及此後作爲資本損失。

如果適用於有條件支付債務工具的規定，則對以非調整發行價格購買票據的人適用特殊規定，該發行價格根據稅務目的確定。

美國國稅局可能會認定您的票據通常應按照上述方式進行分類，但是(1)您在出售、交換、贖回或到期日獲得的收益應被視爲普通收入，或者(2)您收到的票息支付款項不應作爲收入納入稅前，而是應減少您票據的基礎以抵銷所收到的票息支付款項的金額。美國國稅局還可能試圖以與上述不同的方式對您的票據進行分類，產生不同的稅務後果。

國內稅務局也有可能將您的票據界定爲名義本金合約。此外，付息款項可能不會被視爲美國聯邦所得稅目的的一般收入或利息，而可能以其他方式對待。

爲了美國聯邦所得稅效益的可能替代性特徵，您應該諮詢您的稅務顧問。

可能的法律變更

2007年，國會引入了法規，如果通過，將要求在法案通過後收購您的證券的持有人在證券期限內應計利息收入。無法預測將來是否會通過類似或相同的法案，或者任何類似法案是否會影響您的證券的稅務處理。

此外，2007年12月7日，美國國內稅務局發佈通知，聲明美國國內稅務局和財政部正在積極考慮就類似所發行的債券等工具的美國聯邦所得稅處理發佈指導。其中是否應要求持有人按照目前的基礎應計普通收入以及收益或損失是否應爲普通收入或資本，等問題。目前無法判斷他們最終將發佈什麼樣的指導，如果有的話。然而，根據這樣的指導，債券持有人最終可能需要按照目前的方式應計收入，並且這可能會以追溯的方式應用。美國國內稅務局和財政部還在考慮其他相關問題，包括外國持有人是否應納稅於任何被視爲收入的應計額，以及內部稅收法案第1260節的特殊"虛擬所有權規則"是否適用於這樣的工具。除非法律另有規定，GS Finance corp. 打算繼續按照上述處理方法處理這些債券，直到國會、財政部或美國國內稅務局判斷其他相應的處理方法更爲合適爲止。

無法預測任何立法、行政或監管指導可能提供什麼，以及任何立法或指導的生效日期是否會影響在發出此類立法或指導的日期之前發行的債券。建議您諮詢您的稅務顧問，以了解任何立法或行政行動可能會對您的債券的稅務處理產生負面影響。

非美國持有人

此部分僅適用於非美國持有人。如果您是有利益擁有人且非美國人用於美國聯邦所得稅目的，則您是非美國持有人：

因爲對證券付息的美國聯邦所得稅待遇（包括適用預扣稅的情形）尚不確定，在缺乏進一步的指導的情況下，我們打算按照「其他收入」或類似規定以30%的稅率或更低的適用所得稅條約規定的稅率對付給您的增值稅進行預扣稅。我們不會支付任何額外金額。要索取減免預扣稅的降稅條約稅率，通常必須提供有效的國內稅務局W-8BEN表格、國內稅務局W-8BEN-E表格或可接受的替代表格，證明你是一個非美國持有人，並有權獲得更低的稅收協定稅率。僅當減免稅率適用於對付可能性的任何表徵時（例如，如果將付息特徵化爲合同費用），我們才會按照降稅協定稅率將發放給您的增值稅繳稅。如果：(i)付息對您在美國開展貿易或業務活動具有「有效聯繫」且應計入美國聯邦所得稅目的下的毛收入;(ii)付息歸因於您在美國開展的永久性機構(如果適用稅務條約要求);以及(iii)您遵守必要的認證要求（通常是提供國內稅務局W-8ECI表格），付息對您不適用預扣稅。如果您有資格獲得美國降低扣繳稅率，您可以通過向美國國內稅務機構提交退款申請來獲得超額扣繳的退款。

作爲您的美國聯邦所得稅用途，實際關聯的支出計入您的美國聯邦稅前總收入，通常按照適用於美國公民、居民外國人和國內公司的稅率計稅；如果您是非美國公司持有人，則「實際關聯」支出可能會在某些情況下受到額外的「分支利潤稅」影響。您應查詢文件與證券交易委員會有關基礎股票發行人的信息，並諮詢您的稅務顧問，以了解在基礎股票發行人或發行人成爲USRPHC的情況下，如果適用，可能會對非美國持有人產生的任何不利影響。

您還將受到普遍適用的信息報告和備份代扣要求的約束，就您的票據支付而言，儘管我們不打算將票據視爲稅務目的的債務，但我們打算對此類支付進行備份代扣，除非您遵守避免備份代扣債務工具的要求（在這種情況下，您將不受此類備份代扣的約束），詳見隨附招股說明書中的「美國稅務法規 - 債務證券的稅務 - 非美國持有人」。

此外，2007年12月7日，美國國內稅務局（Internal Revenue Service）發佈了2008-2號通告，就是否應該對類似你所購買的證券進行扣繳徵稅等問題向公衆徵求意見。因此，有可能在未來制定規定，甚至具有追溯效力，即使您符合有關外國身份的認證要求，您的證券款項也可能受到扣繳。

如上所述，就美國聯邦所得稅目的，票據的另一種表述是可能的。如果由於法律的變更或明確、法規或其他原因，導致對票據的付款適用扣繳稅，我們將以適用的法定稅率預扣稅款，並不會支付任何額外金額。擬議中的非美國持有人應就此諮詢其稅務顧問。

此外，國庫部下發了關於某些金融工具（「871(m)金融工具」）支付或視爲支付的金額，如果被視爲歸屬於美國股息的金額，根據情況部分或全部可能被視爲「股息補償」支付而受到30%的稅收（根據適用條約可能是較低的稅率）的影響，這在面對任何票面支付、出售、交換、贖回或到期天數中，可以通過預先扣繳方式收取。如果這些規定適用於票據，那麼我們在票據期內包括與標的股票相關的任何美國源股息支付時可能會被要求扣繳這些稅款。我們還可以要求您在任何票面支付或票據到期前提供認證文件（例如適用的美國國稅局W-8表），以避免或減少扣繳義務，如果未收到或認證文件不符合要求，我們可以相應地扣款（根據您有權向美國國稅局申請退稅的可能性）。如果需要扣繳，則對於已扣繳的金額，我們將不需要支付任何額外金額。這些規定一般適用於871(m)金融工具（或在與其相關的多個金融工具的組合） 票據到期時，爲避免或減少扣繳義務，我們可能要求您提供證明文件（例如適用的美國國稅局W-8表），並根據情況扣繳相應款項（受您有權向美國國稅局申請退稅的可能性的限制）。如果需要扣繳，則對已扣繳的金額，我們將不需要支付任何額外金額。這些規定一般適用於871(m)金融工具（或是與其相關的多種金融工具結合而成的）

此規定適用於在2027年1月1日或之後發佈（或重大修改並視爲已退役並重新發行）的871(m)金融工具（或一組被視爲彼此相關聯的金融工具），其delta（根據適用的財政部法規定義）爲1，並在2017年1月1日或之後發佈（或重大修改並視爲已退役並重新發行）。此外，這些規定不適用於參照「合格指數」（根據規定定義）的金融工具。我們已經確定，按照你的債券的發行日期，你的債券不會受到這些規則下的代扣稅。然而，在某些有限的情況下，非美國持有人在不需要代扣稅的情況下可能會根據這些規則對一組被視爲與彼此相關聯的交易承擔稅務責任。你應該諮詢你的稅務顧問有關這些規定、隨後的正式指導以及你的債券可能的其他可能的替代性描述，以供美國聯邦稅務目的使用。

海外帳戶納稅法案 (FATCA)代扣稅款

根據財政部規定，《海外帳戶稅收合規法》（FATCA）代扣稅款（詳見附屬招股說明書中的「美國稅務－債務證券的稅務－海外帳戶稅收合規法（FATCA）代扣稅款」）將通常適用於2014年7月1日或之後發行的債務；因此，這些票據通常會受到FATCA代扣稅款規則的管轄。

附錄募集計劃; 利益衝突

請參閱隨附的綜合條款補充協議第8,999頁的「分銷補充計劃」，以及隨附招股說明書第127頁的「分銷計劃 - 利益衝突」。高盛金融公司預計其承擔的總髮行費用（不包括承銷折扣和佣金）約爲20,000美元。

GS金融公司將向GS&Co.出售，並從GS金融公司購買本定價補充資料封面上所指定的發行票面金額。GS&Co.最初打算以定價補充資料封面上所規定的原始發行價格向公衆發行這些票據。每位證券經紀商將從我們這裏獲得每張票據票面金額最高0.6%的結構費。GS&Co.是GS金融公司和高盛集團的關聯公司，因此，在金融行業監管機構（Financial Industry Regulatory Authority, Inc.，即FINRA）規則5121的意義上，將在此票據的發行中存在「利益衝突」。因此，將按照FINRA規則5121的規定進行此票據的發行。未經帳戶持有人事先明確書面批准，GS&Co.將不得向其行使自由裁量權的帳戶出售此次票據募集。

我們已經收到通知，GS&Co.還將向iCapital Markets LLC支付費用，iCapital Markets LLC是GS Finance Corp.的一家附屬的間接少數股權持有的經紀商，爲與本次發行相關的服務提供支持。

我們將於2024年9月9日在紐約交付票據付款。根據1934年證券交易法規15c6-1，二級市場的交易通常需要結算一天的時間，除非交易雙方明確同意其他安排。因此，在交付前一天的任何日期上希望交易票據的購買者將需要指定替代的結算安排，以防止交割失敗。我們已獲得GS&Co.的建議，它打算在票據上市。然而，GS&Co.或者我們的其他參與市場的關聯機構沒有義務這樣做，他們中的任何一方都可以隨時停止而無需事先通知。關於票據的流動性或交易市場將無法提供保證。

這些票據將不會在任何證券交易所或經紀人報價系統上掛牌。

票據和擔保的有效性

西德利·奧斯汀認爲 法律師事務所，作爲GS Finance Corp. 和高盛集團的法律顧問，當GS Finance Corp. 執行和發行本定價補充文件所提供的票據時，此類票據已由受託人根據契約進行認證，並且此類票據是按本協議規定的付款交付的，(a) 此類票據將是GS Finance Corp. 的有效和具有約束力的義務，可根據其條款強制執行，但須遵守適用的破產和破產以及普遍影響債權人權利的類似法律、合理性概念和普遍適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和無惡意的概念），前提是該法律顧問對欺詐性轉讓、欺詐性轉讓或適用法律的類似規定對上述結論的影響不發表任何意見；(b) 對此類票據的擔保將是高盛集團的有效和具有約束力的義務，可根據其條款強制執行，但須視適用情況而定破產、破產和影響的其他法律一般而言, 債權人的權利、合理性概念和普遍適用的公平原則 (包括但不限於誠信、公平交易和無惡意的概念), 前提是此類律師不就欺詐性轉讓、欺詐性轉讓或適用法律的類似規定對上述結論的影響發表意見。本意見自本文發佈之日起提出，僅限於本文發佈之日有效的紐約州法律和特拉華州通用公司法。此外，本意見受託人授權、執行和交付契約以及簽名真實性和某些事實事項的慣常假設的約束，所有這些都如該律師2023年1月18日的信中所述，該信已作爲GS Finance公司和高盛集團於2023年1月18日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的附錄5.6提交。

我們未授權任何人提供除本定價補充文件、配套通用條款補充文件第8,999號、配套標的物補充文件第40號、配套招股書補充文件或者配套招股書所包含或者參照的信息以外的其他信息或者作出除這些文件所包含或者參照的內容以外的陳述。我們對別人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔責任，也無法提供保證。本定價補充文件、配套通用條款補充文件第8,999號、配套標的物補充文件第40號、配套招股書補充文件和配套招股書只是針對在法律允許的情況下，在指定的情形和管轄範圍內出售本次發行的說明書。本定價補充文件、配套通用條款補充文件第8,999號、配套標的物補充文件第40號、配套招股書補充文件和配套招股書所包含的信息只在以上文件各自注明的時間有意義。

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