根據《1933年證券法》第425條提交的焦點影響收購公司申請書

根據修訂後的1933年證券法

並視爲根據14a-12號規則提交的

根據1934年證券交易法經修訂的規則14a-12視爲已提交

被審查公司：焦點影響收購公司（文件編號001-40977）

2024年9月5日，舉行了與DevvStream Holdings Inc.（「DevvStream」）現任首席執行官Sunny Trinh的網絡研討會。在該網絡研討會上，Trinh先生討論了DevvStream和涉及Focus Impact Acquisition Corp.（「FIAC」）和DevvStream的擬議的業務合併等內容。以下是採訪的文本副本。

 

DevvStream採訪文本

 

Cory Fleck

[ 00:00:06 ] 大家好，歡迎參加特別的分析師日演示，介紹DevvStream和Focus Impact Acquisition Corp. 我是Cory Fleck。 很高興擔任主持人，和大家一起了解DevvStream和這次的SPAC交易的最新動態。我是KE報告的主持人。在本次網絡研討會中，您可以通過聊天功能或Q&A功能向我們提問。DevvStream方面，我邀請到了CEO Sunny Trinh，而Focus Impact Acquisition Corp.方面有CEO Carl Stanton。DevvStream在CBOE交易所股票代碼爲DESG，在OTC市場股票代碼爲DSTRF，在法蘭克福交易所股票代碼爲CQO。Focus Impact Acquisition Corp.在納斯達克交易所股票代碼爲FIAC。這將是對DevvStream的全面更新，並提供有關此SPAC交易的更多信息。本次網絡研討會期間，我會穿插提問，並在演示完畢時進行特別的問答環節和時間。

Sunny Trinh

[ 00:01:40 ] 很高興再次見到你，Cory。

Cory Fleck

[ 00:01:42 ] Sunny，我想你可以開始了，請開始演示。

Sunny Trinh

[ 00:01:49 ] 是的，非常感謝，Cory。是的，這是一段漫長的道路，大家都付出了很多努力和工作，但你是對的，它正在發生。我們正在接近終點線，所以我非常興奮。這些是我一般的免責聲明。我還想分享一下，我們還將進行一些前瞻性聲明。如果您想了解更多，請詳細閱讀這些內容。

Cory Fleck

[ 00:02:22 ] 我應該說，此次錄製將向所有人提供，所以如果您想要暫停，閱讀這些免責聲明，那麼您將有機會這樣做。太好了。

Sunny Trinh

[ 00:02:35 ] 所以我們將立即開始。

Carl Stanton

[ 00:02:39 ] 嗨，我是卡爾·斯坦頓。我是時刻影響夥伴的CEO。我和我的合作伙伴們對於能夠達到這一點感到非常興奮。這是一個漫長的過程才讓公司走到了現在這個階段。我們是一家全新的股權投資公司，成立於2020年，在景順、Wellspring、馬拉松和Two Sigma等公司工作了多年後才開始。所以我們在公共市場上擁有很多經典的股權投資經驗。我們有一個雙底線使命，您可以這麼說。我們試圖找到可以發展壯大的優秀公司。我們試圖找到可以在爲地球做出貢獻的同時產生最高四分位數的業績的公司。2021年12月，我們有幸與Sunny相識。這是一個，對不起，是2022年。非常吉利的時間。我們很高興能夠與他合作併爲一家令人非常激動的企業帶來這種結構。所以非常高興再次與您在一起。

Sunny Trinh

[ 00:03:50 ] 謝謝。我只想再補充一點，那就是卡爾和他的時刻影響團隊是非常好的合作伙伴。我們無法找到比他們更好的斯拉克合作伙伴。我們很高興與他們一起進行這次旅程和交易。所以謝謝你，卡爾。至於DevvStream的領導團隊，我認爲我們之前已經與大家分享過了，所以我就不想過多介紹了。我想真正提醒大家並分享的主要是我們團隊上的人非常有經驗。我們在可持續發展方面具有豐富的專業知識和經驗。我們在環境資產方面具有豐富的能力和經驗，正如您從這些標準中可以看到的那樣。此外，我們還有工程技術方面的專業知識。我有着長達25年的工程背景，同時還涉獵ESG、商業和金融。這是一個重要的部分，因爲只要有經濟效益，我認爲我們就能夠推動不僅是公司還有這個旅程的進步，並真正幫助創造更具影響力的環境效益。所以我們擁有可持續發展和環境資產、工程技術以及商業和金融的結合。我認爲這才是真正讓DevvStream脫穎而出的原因。

Carl Stanton

[ 00:05:00 ] 這是交易的快速概況：這筆交易已在去年8月和前年8月的購買協議中敲定，但現在。因此，數字基本沒有發生變化。DevvStream的股權估值在14500萬美元。當你包括其他交易費用、現金、信託和管道後，你最終得到了16500萬美元的企業價值。所以總的資金來源就是16500萬美元。此次交易預計定價爲1834美元，根據我們將要進行的拆分來計算。你會發現DevvStream的最大股東，現有股東，包括一些內部人員，包括Sunny的聯合創始人，他們是公司的堅定支持者，並受到鎖定期的約束。同樣，我們作爲重點影響合作伙伴也受到鎖倉的約束。我們是大力支持者，期望並將積極參與幫助公司成長到下一個階段。

Sunny Trinh

[ 00:06:26 ] 很棒。謝謝，卡爾。在我們深入了解DevvStream之前，我們只是想稍微了解一下市場狀況，並談一下目前的情況。重要的是，卡爾將談一下一些誠信問題之類的，但市場仍然是巨大的。2023年的汽車市場超過了1萬億美元。你在其他很多市場上都看不到這種情況。但更令人瘋狂的是，到2028年，預計將超過2.68萬億美元。我們認爲這甚至是保守的，因爲如果你想一下，各國和各公司都正在制定零淨排放目標，並設定減少碳足跡的目標。他們實現這些目標的唯一途徑是通過使用碳信用額度。因此，隨着我們接近2030年的第一個重要里程碑，這些國家越來越意識到他們離目標還有很遠。我們也和很多領導人交談過，這實際上是所有方面的情況。我們將如何實現這些目標？他們將不得不購買碳信用額度。因此，我們認爲在未來幾年內，對碳信用額度的需求將飆升，特別是當我們開始解決其中一些問題時，我們稍後也會談及。但如果你再仔細看看這裏，就像我說的，這已經是一個萬億美元市場了。它已經超過了兩倍。另一個感興趣的領域是，迄今爲止，大多數碳信用額度都是以自然爲基礎的。不對或對，這只是個問題。市場發展是這樣的。然而，這方面也存在許多固有問題。爲了真正解決全球氣候變化，科技需要成爲一個更主要的解決方案。這是我們看到市場發展的方向。許多研究已經進行，預計爲了實現我們的淨零排放目標和全球變暖減排目標，80%的解決方案需要來自科技。就像我說的，迄今爲止，我觀察到的大多數碳信用額度開發者都是基於自然的。因此，我們正在步入一個預計大多數信用額度將由技術產生的領域。我們也是技術性解決方案的領先者，正如你從我們之前展示的具有的經驗和工程能力所見。總的來說，這是一個巨大的市場，我們期望成爲最大領域的領導者。

科裏·弗萊克

[ 00:08:38 ] 所以，桑尼，比較這裏的碳信貸市場，交易價值，你能告訴我們有關碳信貸的產生嗎？這個市場的增長如何？

Sunny Trinh

[ 00:08:50 ] 是的。不，這是一個很好的問題，科裏。所以碳信貸的產生，我想到目前爲止，大多數專家都是在基於自然的方面。因此，有許多技術可以符合產生信貸的資格，但它們不能這樣做，主要是因爲它們缺乏專業知識。這是一個非常複雜的過程。這是一個冗長的過程。我們稍後會在幾張幻燈片中詳細介紹這一點，但這就是我們介入的地方，我們也填補了這個空白。因此，存在這樣的需求。存在這樣的大需求。對。我們將介入並填補這個空缺。

Carl Stanton

[ 00:09:23 ] 是的，我認爲像許多處於增長模式的市場一樣，它們不一定會直線增長，對碳市場也是如此。出現了相當大的波動。其中一些是因爲一些不良新聞和一些不良行爲，特別是在基於自然的方面。你可以很容易地在新聞中看到。大多數這樣的項目都是多年前創建的。但不幸的是，一個特定項目的揭露和新聞報道確實動搖了市場。那麼市場做出了什麼反應？這是非常負責任的行爲。有幾個團體試圖圍繞着什麼構成高質量信貸的一套標準思考過程。他們嘗試的是恢復和建立整個市場的可信度。這對買家和賣家來說將非常重要，他們都希望了解他們將要進入的市場，他們知道他們需要提供什麼，買家將能夠對他們購買的資產感到安心。部分參與者包括ICBC、聯合國、美國拜登政府。美國政府最近支持碳信貸。現在，這個過程中顯然總會出現噪音。但我們認爲目前在2024年發生的是市場真正開始起飛所需的框架。對此我們感到非常興奮。與此同時，同時在由桑尼之前提到的受監管市場，全球各地都在增長。至少有十幾個新的交易所已在世界各地設立。同時，在美國，SEC提出了碳披露規則，允許或要求公司就其碳排放提供指導。類似地，你可以看到加州。明年生效的披露規則將要求提供額外的披露。我們認爲會發生的是，由於這一額外的披露，許多變化將發生。因此，由於這些額外的披露，公司將不得不解釋他們的不乾淨的內幕，並解釋他們是如何抵消它的。我們認爲這將是碳市場的一個非常重要推動力。這將是一個使人們公開承認的重要觸發因素，我們確實有碳排放量。這是我們如何減緩其影響的方式。再次，這也是我們看好碳市場將起飛的另一個原因。

Cory Fleck

[ 00:12:08 ] 嗯，就在某種程度上，這些碳市場仍處於早期階段。是的，我們已經談論了一段時間。但即使是這張幻燈片的標題，恢復這些市場的信任和完整性，政府的介入越來越多，公司也必須參與其中。所以我認爲，這對這個市場來說是一個重要的轉折點。

Carl Stanton

[ 00:12:28 ] 非常同意。

Sunny Trinh

[ 00:12:34 ] 因此，DevvStream的業務有三個主要支柱。就像我之前提到的，我們的主要支柱之一，即第一個支柱，是我們去生成環境資產。也就是說，碳信用額，以及其他資產，如水信用，可再生能源證書，稍後我們將提到。使我們與衆不同的是，我們擁有專業知識，我們介入其中。我們確定正在幫助環境並有資格生成這些資產，即碳信用的技術或組織。因此，我們爲這些組織提供全程無費的服務。我們的費用是保留資產的25％。所以確實有成本。他們毫無風險。你得到一個幫助推進他們進一步工作的新收入流。就像我說的那樣，沒有預付款，沒有風險。我們不僅與私人組織合作，還與政府和地方政府合作。城市愛我們，因爲他們試圖找到預算來開展這些積極的活動並找到幫助融資的方式。我們進來實際上提供了一個他們什麼都不用付費的服務。所以，例如，我們已經簽約的幾個城市。與他們交談時，市長對此表示歡迎。他們會說，等等，那麼你要給我帶來新收入，而我不需要付出一分錢或動用任何納稅人的錢。所以，你知道，我在哪裏簽名呢？這也是我們與D-SPAC合作的原因之一，我們有很多城市等着簽約，很多組織。我們已經有超過一打份合同。而許多這些技術的美妙之處在於它們也是非常可擴展的，我們稍後會在幻燈片上討論這一點。我們業務的第二部分，環境資產管理，正在發現：有許多項目開發商發行了信用額，但很難爲它們找到買家。原因可能是與信用額的生成方式有問題，也可能是其他問題。因此，我們幫助提供這些資產以改善這些資產，同時也連接買家。對項目開發商有好處，因爲我們幫助銷售他們的信用額。對我們有好處，因爲我們會立即獲得收入。到目前爲止，DevvStream已經收到超過10000萬合同的請求。我們也收到了許多碳信用額進行銷售。我們拒絕大部分，因爲它們不符合某些標準，與卡爾之前提到的極高誠信信用額相關。因此，我們可能拒絕了約9％和10％有資格的，然後也會爲它們找到持有者。

Carl Stanton

[ 00:15:04 ] 最後一件事是我們非常興奮的事情。正如我之前提到的，我的合作伙伴和我是私募股權投資人。在過去30多年的職業生涯中，我們做了數十個併購交易。當我們第一次發現DevvStream作爲投資對象時，並不是特別在尋找這個方面。但正如我提到的，市場的增長不是一帆風順的。正因爲如此，有許多公司由單一創業者擁有。它們規模較小，資本薄弱。它們可能擁有令人難以置信的產品和客戶，但他們加入一個更大組織將受益匪淺。我們相信DevvStream可以有效地成爲這類公司的合作伙伴。如果你想想碳信用行業，你會發現發展方面是Sunny和他的團隊的領先地位。還有碳管理方面，公司將聘請顧問來有效地管理他們的碳足跡，對其進行評估和管理。然後有一個經紀或銷售方面，碳信用被推向市場並找到買家。這是價值鏈的三個不同部分。我們相信，目前還不太清楚這個價值鏈中的最大價值將產生在哪個環節。但我們相信DevvStream將在未來幾年中定位爲參與這個價值鏈的多個部分。換句話說，未來幾年將致力於在價值鏈的多個不同部分展開事務。

Cory Fleck

[ 00:16:45 ] 好的，所以在這裏，您正在早期定位自己成爲一個資源，或者幾乎是一個店面，可以爲人們、小公司提供所有必要的基礎設施來管理、銷售、處理他們的碳信用。

Carl Stanton

[ 00:17:00 ] 是的。是的。隨着市場的增長，這部分業務將會增長。隨着披露要求的不斷普及。DevvStream處於獨特的位置，它是在美國主要交易所上市的唯一碳信用公司。在這個標準下，它是獨特的。它的信息是透明的。DevvStream上納斯達克是爲了給碳信用的投資者和買家提供這種舒適感。Studying和他的團隊也會接受同等水平的認證。所以這是整個事情的一部分。這是一個非常全面的方式來爲這些群體提供信任。併購目標也是如此。如果你考慮一下，你會信任一個你許多年構建起來的公司交給誰？你可能會想要信任一個可以讓你獲得公開市場流動性的人。並且你可能想要信任一個自律性非常高的人。

科裏·弗萊克

[ 00:18:03 ] 是的，這是非常重要的一張幻燈片。所以，Sunny，也許先談談你可以介入的第一點，你可以做所有的前期工作，對國家、城市或任何你在這裏合作的人都沒有風險。然而，對於DevvStream來說這是多麼資本密集呢？

Sunny Trinh

[ 00:18:24 ] 是的，這就是美麗的地方，對每個人都是如此。我們並不是對這些項目進行投資。很多時候這些開發商或政府機構要決定是否推進一個項目。它可能正處在關鍵的時刻，所以我們通過碳信用證來提供另一種金融工具，並將這些項目推向成功。因此我們滿足附加性原則。對我們而言，我們並不對項目進行投資。我們的投資在於註冊、驗證和認證這些證書所需的工作和費用。所以對於大多數項目來說，它們需要大約10萬至15萬美元左右的費用。而且，根據方法和技術的不同，這些合同的期限可從五年到三十年不等。因此，在此期間，這對每個人來說都是一項年金。而且，畫廊中有一個非常好的問題：您如何期望維持和獲取市場的大份額？嗯，當我們與越來越多的技術簽約時，我們的合同可以長達30年。所以它變成了一項年金。因此，我們獲得了一系列這樣的年金，並且繼續維持它們。這就是我們如何保持和增長我們的市場份額。

科裏·弗萊克

[ 00:19:30 ] 好的。這也是一個規模問題。

Sunny Trinh

[ 00:19:33 ] 是的，它非常可擴展。確切地說，一旦你簽約了前幾個城市，就像我說的，我們還有幾十個城市在等待。我們只需要更多的資源。因此，我們正在進行這個過程。

Cory Fleck

[ 00:19:44 ] 你說的更多資源是什麼意思？資本？更多資金？還是更多人？

Sunny Trinh

[ 00:19:48 ] 更多人。然後我們也需要擴大平台。但大部分是需要更多人。

Cory Fleck

[ 00:19:57 ] 謝謝。現在我就讓你繼續前進吧。

Sunny Trinh

[ 00:20:00 ] 所以我打算添加如何獲取和擴大我們的份額。如果你看看傳統的生成碳信用的方法，大多數人或大多數項目開發者，他們一次進行一個項目，一次進行一個活動。這適合於基於自然的項目，因爲每個力量是獨特的。然而，這樣做的結果是淘汰了小項目和小技術能夠這樣做的能力，因爲，正如我所說的，這是一個漫長且昂貴的過程。因此，如果你有一個每年產生價值10萬美元的碳信用的項目，成本爲15萬美元。好吧。做這個項目要花很長時間，可能不值得。所以，Dentistry的做法是我們採取了一個項目化的方法，我們整合了整個區域的類似活動。例如，我們有一個圍繞建築的項目，我們可以採取建築正在做的任何活動來提高他們的效率，針對所有美國，將其整合成一個項目。項目一旦運行，我們只需添加新建築物，將其整合進去，收集數據。好吧。找到所有的法律文件並開始立即生成信用。所以與等待12到36個月不同的是，這是一個項目完成整個過程的時間。並且爲每個單獨項目實體支付新的驗證者和認證機構等等。我們創建了一個程序，可以將所有這些不同的建築納入我們的一個項目中。因此，這更高效。而且它還允許我們更快地轉變。也更快速。如果你擁有小型建築物，它仍然是有意義的，因爲你不需要投入任何資金而我們已經有了一個運行中的項目。所以這是一個非常有效的增長方式，同時也使我們和我們的項目合作伙伴更加高效。所以基於技術的項目的一些優勢。我們之前已經提到過，所以我不會詳細介紹。但當前碳市場面臨的最大問題之一是真實的影響是什麼？對於任何項目。因此，對於基於自然的項目，很多是通過模型進行的，對吧？你佔有10萬英畝的森林。你不知道這整個森林究竟吸收了多少碳。因此，他們所做的是拍攝森林的衛星圖像，然後根據他們預期的吸收量製作一個線性模型。這並不精確。技術之美在於，它再次更可預測。更準確。因此，以我提到的建築效率項目爲例。如果有人安裝了新的暖通空調系統，我可以告訴您升級前使用多少能源，升級後使用多少能源。從中，你可以計算碳影響到每公斤。時間。技術項目能夠更快地產生影響。所以我們再次談到新的暖通空調系統。一旦安裝了新的暖通空調系統，這可能需要幾天，影響就是立竿見影的。立刻就實現了節能。而如果你從事一個林業項目，那很可能需要十多年才能讓樹成熟併產生真正的影響。可擴展性。這就是爲什麼我們採用程序化方法。我們可以考慮技術並一次又一次地在多個城市中執行相同的操作，而且真的能夠擴大這些項目，同時也創造更多的影響。因此，再次強調，技術是非常重要的，因爲它使我們更加高效。它使我們能夠更快地產生更多影響，也儘可能精確。所以，讓我們快速看一下我們的項目流水線，我們有超過140個項目。我想我們之前已經分享過了。顯然，我們沒有資源管理所有這些。我們可能大約正在處理60個機會。我提到我們大約簽署了十幾份合同。然後我們有五個正在進行的項目。這裏列出了我們四個項目。我不想詳細介紹，但我提到了我們的建築和設施項目。我們有一個EV充電樁計劃。我們已經有幾個EV充電公司簽約了。我們發現，全球不到5%的現有EV充電樁正在生成信用。我們與一些大型公司進行了溝通，他們說這太複雜了。這就是爲什麼他們決定不這樣做。因此，我們立即跳入填補這一空白，並且公司正在簽約，因爲他們可以通過我們做的所有工作獲得75%的信用。然後一個非常有趣的領域。我們即將進入的領域是IREX。因此，我們正在與許多可再生能源組織合作。我們發現，碳信用要麼可以產生，要麼可以產生IREX。碳信用的價值並不高。因此，對IREX也更有意義。因此，我們有一些合同，我們稍後也會提及。但這也是一個增長的領域。因此，僅在今年第一季度，IREX的需求已經上升到6000萬。這比一年前的3600萬要高。因此，這真的是一個不斷增長的有趣領域。這也使我們能夠擴大我們的投資組合。

Cory Fleck

[ 00:25:09 ] 我們收到了很多關於盈利能力的問題。所以我想我們以後會說到這個問題。我會保存這些問題。但是當我們到達那一頁時，請告訴我，Sunny。

Sunny Trinh

[ 00:25:18 ] 是的，盈利能力。我會簡要提一下，因爲這是一個非常重要的部分。而且你之前也問過這個問題，Cory，和投資開發流。正如我所說，我們並沒有投資這些項目。所以我們的唯一成本就是生成程序。一旦程序開始運行，幾乎沒有額外的成本來添加額外的參與者。所以我們得到了IREX上25%的積分，而且我們沒有額外的成本。所以我們的利潤率在80%以上。隨着項目的擴大和增加，利潤率也會達到90%以下。所以對我們來說，這是一個非常有利可圖的模式。

Carl Stanton

[ 00:25:54 ] 是的，關於那個，請注意。這個數字聽起來非常高。最好的類比可能是想象一下諮詢公司。想象一下諮詢公司的收入基本上就是它的人。抱歉，就是其服務費用，而其成本主要是人員。這在DevvStream中也是大多數情況。除了法律費用和外部諮詢費用（必要的），成本是非常明確的。所以它是非常可擴展的。現在，正如你所看到的，公司在這個時刻還沒有收入，基本上過去兩年一直在創建這個項目的流程。這也是爲什麼現在是時機成熟的原因之一，因爲公司將達到轉折點，開始從過去兩年一直在工作的項目中獲得收入。

Cory Fleck

[ 00:26:57 ] 好的，我還在保存一些這些問題。我相信我們會解答它們的。我先讓你們過一下。非常好。

Sunny Trinh

[ 00:27:04 ] 所以，我想更詳細地討論一下我提到過的計劃示例之一，EV充電樁，對吧？截至去年五月，全球有超過390萬個公共EV充電口。就像我提到的，其中大多數並未利用碳信用，因爲這太複雜了。因此，當我們開始推廣這一點時，我們意識到了這一點，發現很多EV充電樁都想加入。所以我們有很多EV充電樁。正如我提到的，我們已經簽約了六個，另外還有大約半打正處於合同階段。而且我們也在與更多的EV充電樁進行討論。所以我們認爲這是一個我們可以實現顯著增長的領域。這個計劃的一個優點是，只要EV充電樁公司具有法律權利、環境資產，如果他們沒有，我們也會幫助他們獲得，一旦我們簽約他們，我們實際上可以回溯兩年。我們有一些大型的EV充電樁公司已經完成了這些。至於法律權利方面，我們是沒有的。所以一旦我們把他們引入，我們就不必等待充電事件的發生。我們可以回溯兩年，一開始就獲得大量的信用。

Carl Stanton

[ 00:28:09 ] 在我看來，這可能是眼前的最好例子。目前有許多EV充電網絡。當然，隨着全球電動車的普及，這些電動車數量在不斷增長。但很少有人利用這一點。這個計劃已經獲得批准。它已經出現在VERA上，這是最大的註冊機構之一。就在那裏。爲什麼人們不這樣做呢？我們的假設是人們對此了解不足，我們很樂意提供幫助。但他們也在思考，「這只是不值得嗎？」他們可能是對的。對於任何單個公司來說，可能並不值得。只有當您把它們整合在一起時，才能創造足夠的規模使其有意義。顯然，這爲DevvStream作爲所有這些項目的整合者創造了回報率。這是非常有道理的。但這個概念已經存在一段時間了。當我們與公司交談時，我們總是驚訝地發現他們要麼沒有聽說過，要麼說，「如果你替我們做的話。」我還要指出，Sunny提到了這25%的費用。這在DevvStream所有項目中相當標準。然而，行業中並不常見。如果您回顧多年前的項目，特別是在基於自然的一面，您會發現費用要高得多。以至於我們認爲人們通常會驚訝於我們願意分享他們的增長潛力，他們獲得了大部分的增長潛力。因此，重要的是要注意，DevvStream，這種公平理念貫穿於DevvStream的文化中。

Sunny Trinh

[ 00:29:48 ] Yeah.  One more thing I'll add to this as well, too, is that with EV chargers, they're eligible for compliance credits in Canada, in British Columbia for LCFS and then CFR for all throughout Canada.  The reason this is important is we don't just participate in the voluntary carbon space.  We participate in the compliance markets as well, too.  The voluntary, as some of you may be aware, the price has been very volatile and the demand has been very volatile as well, too.  With compliance, because there's government requirements that organizations need to meet as far as emission thresholds or they need to buy these credits.  It means that the demand is much more stable and the price is much higher and much more stable as well, too.  So we participate in both.

Cory Fleck

[ 00:30:32 ] So because you have contracts signed here with these one, two, three different companies, are you generating carbon credits from them right now through their charging stations?

Sunny Trinh

[ 00:30:41 ] We will be.  So we're finalizing the last stages of our programs because we have to go through the validation process.  So like I mentioned, the process is extremely lengthy, sometimes taking up to 36 months.  So we expect to start generating credits with them.  Yeah.  Probably within the next two to three months.

Cory Fleck

[ 00:30:57 ] Okay.  Thank you.  That's something.

Sunny Trinh

[ 00:31:03 ] 我們的另一個項目是與工廠合作，提高工業能源效率。我們與一個非營利組織簽訂了協議，該組織擁有超過1,500個企業會員。我們與工程公司等機構合作。所以每當一個新設施、新的製造設施或生產設施升級或提升了能源效率，或者在某些情況下減少了某些溫室氣體的使用，我們可以進入並幫助他們通過我們的工業項目生成碳信用。

[ 00:31:41 ] 你知道，Sunny提到DevvStream很少進行投資。有時候做一筆小額投資是有意義的。通過對一串信用進行小額投資，以此來獲得更多、獲得不同的技術基礎。有一個即將啓動的項目符合這個類別。這些合同的結構大多數是非常小額的，基本上是購買一定數量的信用的協議，一旦這些信用可用，就需支付一小筆費用，隨後享有優先購買權。所以這是一個非常大的投資回報。我們認爲這個項目是最高質量的。它在非洲某些地區提供清潔水源，這是一個重大問題。他們以一種非常特殊的方式實現這一目標。我不能透露太多細節，但它提供了許多不同類型的信用。看一下這些信用，你就能了解一下。BER信用是金標準項目，通過該項目避免了森林砍伐。還有水信用。還有一種特定類型的信用，一旦證明提供了清潔水源，就獲得批准。這是一些客戶想要購買的另一種信用。然後還有W plus信用，這是婦女賦權信用。所以這個項目產生了三種不同類型的信用。這是一種有趣的思考方式。我們往往認爲碳信用是單一的，但實際上並非如此。它們有很多不同的類型。而DevvStream能夠憑藉其人員的能力，幫助客戶找到最大化所得金額的方法，以應對他們所做的所有工作。

Sunny Trinh

[ 00:33:39 ] 我們拓展的一個非常令人興奮的領域是可再生能源證書或國際可再生能源證書（IRECs）。對於那些知道的人來說，公司要聲稱他們使用可再生能源，但如果他們所在的地區的電網不允許，他們可以購買IRECs。這樣，他們可以購買與他們使用的每一兆瓦小時的電相匹配的一個IREC，並聲稱他們使用可再生能源。這是根據特定地區的供需情況確定的。因此，我們與一家名爲IDEE的公司簽訂了合同，他們是一個偉大的合作伙伴，他們與很多可再生能源設施簽訂了合同，主要是地熱能和太陽能，並且還在努力開展世界上最大的太陽能項目之一。他們邀請我們協助他們生成碳信用或IRECs。正如你可以從圖表中看到的那樣，IRECs是一個不斷髮行和需求增長的領域，因爲越來越多的公司希望進行這樣的聲明並聲稱他們正在使用可再生能源。所以我們對此非常興奮。

Cory Fleck

[ 00:34:49 ] 這非常有趣。這對公司來說是相對新的東西。我記得我們上次沒有討論過這個。

Sunny Trinh

[ 00:34:53 ] 是的，相對來說是比較新的。Cory，我們已經花了一些時間來研究這個領域，但最近我們確實與幾個組織簽約了。所以時機非常好。而且它也符合我們的業務。我們團隊中的一員實際上在北愛爾蘭從事可再生能源義務證書方面的工作，它類似於RECS，但更特定於愛爾蘭。所以我們在這方面有專業知識。另外一個非常有趣的項目是與一個偉大的團隊合作。格陵蘭會是非盈利組織，由米哈伊爾·戈爾巴喬夫在90年代中期創立。每個國家都有自己的格陵蘭會組織。所以我們正在與格陵蘭會英國分會合作，在印度開展一個關於節約浪費糧食的項目。據估計，由於儲存不善等問題，印度每年損失約4500萬噸糧食。這足以養活45000萬人一整年。因此，如果我們能減少這種損失，首先可以爲這些人提供大量額外的食物。而且，我們節省了重新種植這些穀物或運輸等方面的二氧化碳的數量也是可觀的。因此，我們正在與他們和印度政府合作，通過碳信用來爲此提供資金，並使之成爲現實。而且，我們與政府合作讓我們能夠確保我們在做正確的事情。我們正在幫助他們使這些信用在潛在上符合IPCC或第6條的規定，這意味着這些信用可以在國家之間進行交易。這樣一來，它們的價值就會更高，需求也會更大。

Cory Fleck

[ 00:36:26 ] 那就是最後一點了。預計這些積分將超過15美元。那是不是因爲它們的價值更高？

[ 00:36:34 ] 是的，因爲我之前提到過，有很多國家設定了零排放的目標，我們與每個國家都有接觸，但他們離達到這些目標還差得很遠。來自其他國家的積分是所謂的ITMOS或第六條的積分。由於這些國家對這些積分有如此大的需求，其價值就會猛漲，然後它們還必須符合特定的標準，以保證其高質量和高誠信。因此，我們非常喜歡這些項目，並且在與政府合作時，也能避免潛在的政府接管風險。

Carl Stanton

[ 00:37:07 ] 也許我舉個例子來說明，這是公開公司的媒體關注的重要性。當你是一家上市公司，並定期更新公司業績時，你就會脫穎而出。碳中的幾乎所有參與者都是私營公司或非營利組織，其中一些是非常出色的公司，他們在傳播自己的信息方面做得很好，因爲他們將成爲公開公司，所以不會自己撰寫言辭。但是，自從DevvStream決定上市以來，公司收到了很多額外的項目，而不必自己工作，因爲DevvStream是美國唯一一家公開交易的碳積分公司，所以這是一個非常高級別的快照，我們期望能夠實現這些預期，現在這些預測已經向政府提交，它們不會成爲公開的交易，它們不會成爲公開的交易，它們不會成爲公開的交易，它們不會成爲公開的交易，你可以在EDGAR上看到它們，這是公司根據其對前景的最新看法對收入和EBITDA的預測，所以2025年的收入爲3100萬美元，我注意到這些是按日曆年計算的，而DevvStream實際上是一個在7月結束的財年，但出於方便起見，我們將其放入了日曆年，正如您所看到的，EBITDA數字非常高，而且將迅速增長，我們不願過多地預測超過此預測期限，但我們認爲您可以了解到趨勢的大致情況，這些只是少數幾個項目，正如Sunny提到的，我們的項目管道中有140個項目，所以我們盡力提供一些理智的數據，以免預測過於激進，但DevvStream內部的人們非常相信這些預測，並努力完成這些項目，所以這是最重要的快照，如果您觀察收入構成，大部分收入來自於銷售碳積分，因此庫存中正在創建的碳積分質量越高，價格越高，一旦可能，就會立即銷售，所以其中也包含了關於積分可獲得性和實際價格的估計。所以Carl，我想你說這家公司是無營業收入的，但你們預測今年的營業收入，就在最近的幾個月內達到了3100萬，是的，這就是我們最新的估計，前面我們提到的一些項目構成了這些數字，關於這一點我不能透露太多細節，但是你會看到我認爲Sunny提到過，這些項目即將實現，並且我們希望儘快實現盈利。

Cory Fleck

[ 00:40:25 ] 好的，我讓你們來梳理一下，然後我們可以進入問答環節好嗎？

Carl Stanton

[ 00:40:31 ] 德夫流媒體不容易找到可比公司，儘管它的長期收入不是來自採礦公司，而是來自碳信用證這種商品形式，它也不是一個能源公司或者能源轉型公司，儘管它涉及可再生能源、能源證書和電動車充電樁等等。所以在我們試圖找到一個比較集的時候，我們將其看作是這些類型公司的一個綜合體，以此來給人們展示投資者群體的樣貌，當前我們不會永遠是唯一的上市公司，將有其他公司加入並且我們歡迎這樣的事情，與此同時，我們預計在接下來的三四年中，公司的商業計劃得以實現，市場將會迅速成長，最終會趨於成熟。我們希望到本年代末，你們將開始看到這一點，而且長期合同將爲我們提供更多的穩定性和可預測性，目前看起來公司非常像是一個成長型公司，實際上也是一個成長型公司，但它所生產的資產確實是長期資產，如果你看看綜合比較，可以看到只要在一頁上，可以看到德夫流媒體與其他公司相比，從預期來看競爭還是很激烈的，業務的剩餘部分是也是很波動的，估值是一門技術而不是科學，選擇這些公司並不容易，而且你可能已經注意到，能源公司、可再生能源公司、能源轉型公司在過去一年市場上遭受了嚴重打擊，這其中有很多原因，有些是政治原因，有些是業績不佳，但我們認爲這是投資者對這個行業興趣的週期性變化，所以我們認爲現在是一個有利的時機，我們以合理的估值水平推出多個項目，這些項目還有增長空間。

Sunny Trinh

[ 00:43:10 ] 是的，我們有一個附錄，大家可以稍後查看，但是，我想我們現在可以開始問答環節了，非常好！

Cory Fleck

[ 00:43:16 ] 是的，當然，讓我們提出一些運營問題。那麼，投資者應該關注一些關鍵績效指標（KPI），以監控業務的發展更重要的是增長呢？

Sunny Trinh

[ 00:43:31 ] 是的，我可以說，所有爲我們帶來並推動收入的事情，所以從與更多的自治市政府或技術夥伴簽訂合同開始，以及獲得更多的合同。然後，這些合同如何導致產生碳信用？例如，我們簽署的一些電動汽車充電公司，如果有一個公司有25000個充電點，那將產生比一個小型公司更多的信用。所以這些都是非常有趣的KPI，就是這些如何導致產生信用，然後是信用的類型，最終的KPI就是收入對吧？那麼這是如何導致收入，然後這些信用如何幫助增長收入。同時還要記住，這些都是長期的，一旦我們簽署了一個電動汽車充電公司合同，它的有效期爲七年，所以當我們增加更多的合同時，這些合同就會不斷累積，但是我要說的是從合同開始。

Cory Fleck

[ 00:44:22 ] 那麼，如何導致碳信用，然後如何導致收入，好的，你已經告訴我們公司簽署了一系列合同，那麼讓我們來談談收入和盈利能力。我已經爲今年的預測問過Carl一個問題，但是收入是從哪裏來的？有多少項目可以開始爲你們產生一些收入？

Sunny Trinh

[ 00:44:43 ] 是的，如果你還記得我們的那個幻燈片，我們在管道中有140個項目，但我們專注於五個，就像我說的，還有十來個，還有我們的項目。我們在技術上所做的美好之處在於其極強的可擴展性。是的，我們已經有幾個城市簽約了。我們有另外兩打城市在其後。有六家充電樁公司註冊了，還有更多。再看看我們的建築項目，在僅美國境內就有多少建築？對，一旦我們的項目開始運行，初始成本就固定了大部分。然後我們持續開展業務，每加入一個新的參與者，就會變得更加利潤豐厚，因爲那並不需要額外的成本。所以這就是爲什麼我提到我們的利潤率，隨着我們的項目增長，會逐漸從80%上升到90%。

Carl Stanton

[ 00:45:28 ] 並增加更多參與者，簽署更多合同，這樣會有營業收入的最大額度，然後你才會變得盈利，這就是規模和增長，我覺得我可以稍微不同地表述一下，每個項目都是盈利的，這是很明顯的，問題是你知道它什麼時候才會變得重要，有些碳信用額度最開始很小，但隨着時間的推移會不斷增加，尤其是在積累多個客戶的這些項目中，多年以後，沒有理由讓它們停止。所以，我可以這樣說，每個項目從定義上來說都是盈利的。

Cory Fleck

[ 00:46:21 ] 好，這幾乎聽起來像是一個科技公司，一旦你開發了軟件，你擁有的用戶越多，就越好。所以一旦你建立了這些項目，你擁有的參與者越多，你簽訂的合同越多，業務這一方面就會變得更好。

Carl Stanton

[ 00:46:35 ] 在我們的項目中，有一些項目是我們正在積累多家企業，還有一些項目是隻有一個客戶，可能只有一個開發者，也可能只有一個國家，或者只有一個用戶，這些項目可能會非常龐大，我們在未來幾年將能夠基於重大項目提供指導，讓大家了解它們的表現，當然，儘管這些項目已知並在註冊表上，但碳信用交易的價格可能會在規定市場和自願市場上波動，它們可以根據供求關係而波動，所以我們在實際上做的是打賭，有關人們期望到2030年需要更多信用額度的整體增長曲線就像Sunny一開始談到的一樣，如果你花一分鐘考慮這個問題，你會發現沒有必要在2025年就達到2030年的目標，對嗎？事實上，許多大型科技公司已經成爲了主要的買家，但對於美國的主流市場來說，情況還比較隨機，我們認爲隨着我們離這些設定的最後期限越來越近，這種情況將會改變。

Sunny Trinh

[ 00:47:59 ] Cory，你說了一段非常有趣的話，我們幾乎就像一家科技公司，事實上，我們的確覺得自己就是一家科技公司，原因是我們擁有一個基於區塊鏈的平台，我們看到其中有一個聽衆也問了這個問題，我們的母公司Devio的區塊鏈平台是最環保的區塊鏈平台，它並不是爲了創建一個代幣，我們不需要任何加密貨幣，所以我想確保我們告訴SEC。但是，我們使用區塊鏈主要是作爲數字分類賬簿來管理和存儲所有數據，並對所有利益相關方進行透明化，以提高市場中所需的信任程度，這也是爲什麼許多國家和組織，如聯合國，一直與我們合作，看看我們是否可以爲他們創建一個類似的平台，例如，我們一直在與非洲聯合國經濟委員會討論這個問題，在幾個月前，我曾在內羅畢參觀過他們的聯合國總部，他們邀請我們這家碳公司是爲了解決透明度和信任問題，以及這樣的平台如何用於解決這個問題，所以我們已經爲我們的電動汽車充電樁項目做好了準備，我們已經將一些合作伙伴引入我們的平台，通過數字化一切，效率將會更高，如果他們有一個與我們的平台連接的控制系統，我們可以使用與我們的平台連接的API，一切都會自動完成，它也可以消除潛在的錯誤，並使一切變得更加高效。

Cory Fleck

[ 00:49:37 ] That's speaking to this overall market growing up and becoming more trusted, though.  If you're the platform for that, that changes everything.  Then you don't even really need to sign your own contracts, right?  Then you're a platform in that sense.  Now, is there a target return profile for each individual carbon credit project?

Sunny Trinh

[ 00:50:00 ] Yeah.  Well, first and let me touch on our program with a program because we're just adding on with knowing from our class there really is no profile.  We just need to make sure that we're doing this in a technology that has enough participants that needs to where they need us to fill the void, but then as far as um individual projects that Carl said they have to be pretty significant in size for us to do one-offs because it's a matter of resource allocation right.  Our programs I mean we can spend all day long on the programs and keep adding more participants and adding on more cities and that takes up a lot of resources, it is so unless we have a project that's going to generate you know hundreds of thousands of carbon credits per year, we just don't have the resource or time right now to do that.  Uh ultimately as we expand the company yeah we could probably think on smaller projects but right now as far as you know a return profile again you know the margins have to be similar to what we're getting right now right in the 80 percentile for us to reallocate resources, well it sounds size.  Too right, so overall potential carbon credits being generated on a per year basis, how you judge the size of these projects yeah so it would be a number of credits per year basis but also the type of credits because not every credit is the same as other credits some are more in favor than others uh if for example biochars is hot right now so we're talking to several organizations that have some biochar technologies that we may be jumping in and working with them on, as opposed to say cook stoves which are a little bit out of favour now; now do margins vary that much across these various projects, are they usually fairly homogeneous?  Or individual projects could they have that wide range rather than simply being around 80 percent margin, yeah the margin is extremely wide-pointed especially now with these organizations like Carl mentioned, the ICVCm the uh integrity council for the uh voluntary carbon market; they're labeling certain types of projects as higher integrity than others that will change the pricing significantly.  So, for example, they're saying that there's a lot of types of nature-based that they won't fit under their core carbon principles so those projects most likely we won't participate in, there's certain nature-based ones we will, but there's ones that we're going to just shy away from.  Where there's ones, for example, like plugging leaks in oil pipelines, that's going to be a part of the ICVCm core carbon principle, high-integrity projects.  So if we see a project like that, well, we're going to put more value into those as well, you know.

Carl Stanton

[ 00:52:31 ] 值得注意的是，超過80%的碳交易是私人交易，不向公衆報告。您可以查看企業的可持續性報告，他們會報告他們購買了什麼以及支付了多少錢。但大部分都是私人交易，因此在市場交易中，報告的定價可能會有很大的差異，從一美元的信用到160美元以上。這也是更難的部分，因爲這些都更具靈活性，您可以看到，建設這些需要大量的資金，而當我們找到清晰的技術鏈路時，它就需要更多的資本，其價值也顯著增加，所以這完全是要確保您將這些內容相結合的金融選擇，話雖如此，您需要考慮到，您知道斯泰西提到的購買客戶的水。從理論上講，這是在美國嘗試做一件事，所以我們正在進行模擬，並且我們正在與政府機構合作，所以您知道我們在美國配備了，很多人都試圖達到最高價。請記住，DevvStream按照收到的開發者所獲得的金額的25%進行分成。所以這確實是一種分享增益的模式。開發者依賴於DevvStream來推廣他們的項目，並以最高的價格出售。

積分 Cory Fleck

[ 00:53:43 ] 好的，那麼讓我們談談風險，因爲老實說，Sunny，這聽起來太簡單了。聽起來您有很多機會。啓動和運營這些計劃對您來說並不需要太多成本。您已經簽訂了許多合同。是否會有更多的公司進入這個領域？

Sunny Trinh

[ 00:54:00 ] 您知道，如果我們成功的話，我們預計會有更多的公司進入。現在我們認爲我們可能有一個兩年的優勢。最大的原因是因爲我們在這個行業的專業知識水平非常有限。就像我之前提到的，市場上的大部分積分都是基於自然的。所以有很多非常好的基於自然的、非常好的項目開發商。而在技術方面，幾乎沒有什麼。我將分享一個例子。大約六個月前，我們宣佈與一家名爲Ryoden的公司合作。他們是三菱的子公司，是一家20億美元的電子產品分銷商。所以這是一個擁有大量資源、幾乎無限資源的人。他們來到洛杉磯，我們見面了，我向他們解釋說，他們所做的大部分事情都有資格生成積分。所以他們回到日本，花了五六個月的時間進行研究，然後回來說，是的，我們希望與您合作，因爲我們找不到其他人能做Venture所做的事情。所以對我來說，這是一個很好的試金石，一個擁有20億美元收入、屬於一個龐大企業集團的子公司，他們仍然找不到其他人能做Venture所做的事情。

Cory Fleck

[ 00:55:15 ] 然後您要做的就是驗證這些信用，對嗎？能夠生成它們，維護它們，然後可能，潛在地賣掉它們。

Sunny Trinh

[ 00:55:24 ] 正確。確定符合條件的技術。我認爲那是第一個關鍵步驟，對吧？而且這就是我們的技術工程背景發揮作用的地方。然後找到合適的方法，然後經歷整個過程。所以有很多不同的步驟。也有一些組織會進行單獨的步驟，但我們是那些可以進行整體交鑰匙服務的人。這也是我們考慮整合這個市場並將許多要素整合在一起的原因之一。這樣大家都更容易。我們想創造便捷按鈕。這樣做也允許我們在市場上佔據主導地位。因爲我們會拿走25%的積分。我們希望開發者和參與者可以繼續保持大部分積分，對吧？這樣有助於推動該技術的進一步發展，併產生更大影響，形成一個非常積極的循環。因此，我們試圖做很多正確的事情，然後在此基礎上增添我們的平台，以創造透明度。我們試圖填補很多這些空白，並解決很多這些問題，使得市場能夠以更全面的方式增長。

Cory Fleck

[ 00:56:20 ] 是的。那麼你也能爲市場爭取更多支持者。完全正確。地理區域。您提到了許多您已經與之簽訂合同的不同城市。有哪些地理區域更具吸引力，更具魅力？有什麼區別？

Sunny Trinh

[ 00:56:35 ] 那麼我將從更具吸引力的方面開始。我之前提到了ITMOS/第6條款信用。因此，對於那些政府願意讓我們根據第6條款生成信用的國家來說，它絕對更有吸引力，因爲需求在那裏。是的。我們已經提到，我們正在進行一些ITMOS項目，立即就有買家湧現。我們已經與像Click Foundation這樣的團體交談過，他們代表瑞士進行購買。例如，瑞士已經與加納和贊比亞這兩個國家簽訂了幾項協議。因此，我們開始着手一些加納項目。因此，任何一個政府意願開放進行這方面工作的國家都會很有吸引力。而不具吸引力的地方是，可能存在聲譽風險，例如數據質量和所生成的信用類型。因此，有一些我們儘量不涉足的國家，如果發現我們有可能無法高價出售那些信用，甚至生成這些信用，有時候，一些國家政府可能會取消項目，我們以前見過這種情況，這給其他開發者造成了一些問題。但總的來說，我認爲大多數國家都屬於公平競爭的範圍。只要您與政府合作，並且他們願意進行第6條款的工作，那麼它就變得非常有吸引力。

Cory Fleck

[ 00:57:52 ] 請告訴我們現在您已經與多少個城市、多少個國家簽訂了合同？

Sunny Trinh

[ 00:57:59 ] 不好意思，我們還沒有與任何特定國家簽約，但我們確實在這些國家有合同項目，可能有約四個不同的國家，我們正在與政府進行談判，確保得到他們的支持和支持。

Cory Fleck

[ 00:58:14 ] 好的，我們已經討論了碳信用市場的很多問題，對嗎？而且，我認爲我們都知道這個市場的波動性以及圍繞這個市場的一些負面情緒。那DevvStream是什麼？你們兩個都在做什麼？Focus Impact Acquisition Corp（聚焦影響收購公司）在努力清理或改善這個市場的敘述方面做了什麼嗎？

Carl Stanton

[ 00:58:36 ] 嗯，其中一部分是要對自己設定一個非常高的標準。你知道，其中一部分是要小心與什麼聯繫在一起。而且，老實說，儘管兩年前有營收可能會很好，但現在這可能會非常痛苦，因爲所有這些變化都在過去一年內發生。因此，過去一年中生成了大量信用額度的公司現在其中許多公司都不得不想辦法解釋發生的一些不良行爲。確保你正在做到這一點。另一件事是，公司在陽關領域非常活躍，他多次在聯合國發表講話。公司去年還是迪拜COP 28的幾個專題講座的嘉賓演講人。在公共論壇上有許多宣傳的方式。最後，公開地說出它的利用性，誠實地銷售這個理念：是的，在碳業務中你是可以盈利的，而且應該盈利。如果我們能爲DevvStream創造利潤，DevvStream可以幫助開發商和公司發展利潤。這是一件好事。它將更具自我持續性，並將帶來更高的增長率。

Cory Fleck

[ 01:00:04 ] 是的。在該行業中建立一家真正有利可圖的公司。成爲該行業的領導者。您能發佈關於更新的任何新聞嗎？關於您產生的碳積分，建立資產簿等方面的更新。然後何時實現這些資產的貨幣化？

Sunny Trinh

[ 01:00:22 ] 是的，所以在接下來的幾個月裏，我們將發佈一系列新聞。正如我提到的，我們有幾項合同處於最後階段。還有，隨着我們的項目通過驗證過程等，我們也會提供更新。因此，很快就會有很多新聞發佈。

Cory Fleck

[ 01:00:43 ] 好的，然後關於這次SPAC交易的最後一個問題。爲什麼要延遲，預計什麼時候完成？

Carl Stanton

[ 01:00:53 ] 好吧，也許我來回答這個問題。你知道，這次延遲，是因爲這是一個受高度監管的過程，因爲這是一家公開公司的合併，也就是我們的公司與另一家名爲DevvStream的公開公司合併。所以有很多不同的部門必須批准。最重要的是，與SEC的S4審批流程略顯難以預測。所以我們最初的完成時間表並非公司的過錯。這僅僅是隨波逐流的結果。但是公司並沒有浪費那段時間。它繼續發展這些項目並推進它們。你會看到即將舉行的期望的股東投票將在接下來的十天左右舉行。公司在那之後將處於關閉的位置。不再需要更多的監管批准。只需要更多的報告要求。因此，我們很興奮能夠到達這一點。您知道，投資者將能夠在納斯達克交易所上看到公司股票。今天擁有DevvStream股票的任何人今後都將其轉換爲DevvStream的股票，並自動上市在納斯達克。

Cory Fleck

[ 01:02:15 ] Ok, Sunny Trinh, CEO of DevvStream, and Carl Stanton, CEO of Focus Impact Acquisition Corp., guys, thank you very much for walking us through this Analyst Day presentation and a bit of an overview on this SPAC transaction.  Thank you, everybody, for tuning in again.  I'm Cory Fleck, your host over at the k.E.  Report.  I hope you all got a lot of information out of this.  You can continue to send in your questions.  You can even email me directly at Fleck at k.E.  Report dot com.  And I will get those questions answered for you from both Sunny and Carl.  So everyone, again, thank you.  Very much for taking part in this Analyst Day presentation.

Carl Stanton

[ 01:02:55 ]謝謝。

關於FOCUS Impact Acquisition Corp.

Focus Impact Acquisition Corp.是一家空白支票公司，旨在實現一項合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似業務組合與一個或多個業務實體。

關於DevvStream

Founded in 2021, DevvStream is a leading authority in the use of technology in carbon project development. The Company’s mission is to create alignment between sustainability and profitability, helping organizations achieve their climate initiatives while directly improving their financial health. With a pipeline of over 140 technology-based projects worldwide, DevvStream makes it simple for corporations and governments to address their net-zero goals while generating premium carbon credits in the process. DevvStream takes a programmatic approach to evaluating project opportunities, and co-develops projects spanning energy-efficient buildings, facilities and homes, industrial facilities, LED systems, EV charging stations, and technologies to seal oil wells. The Company’s end-to-end proprietary solution removes the risk and complexity from every step, allowing organizations to move from project ideation to credit monetization with ease. The result is a multi-year stream of carbon credit revenue that transforms sustainability into a financial investment. In addition, for organizations that need help to offset their most difficult-to-reduce emissions, we also provide premium carbon credits for purchase.

2023年9月13日，DevvStream和Focus Impact Acquisition Corp（納斯達克股票代碼：FIAC）（「Focus Impact」）宣佈他們已達成了一項明確的業務合併協議，這將導致合併公司（DevvStream）在納斯達克上市，股票代碼爲「DEVS」。2023年12月11日，DevvStream宣佈向美國證券交易委員會提交了S-4表格的註冊聲明，其中包含與擬議的DevvStream與Focus Impact之間的業務合併相關的初步代理聲明/招股書。預計業務合併完成後，DevvStream將成爲美國主要股票交易所上市的第一家公開交易的碳信用公司。

免責聲明

本次現行報告包括前瞻性聲明。前瞻性聲明不是歷史事實，通常涉及未來事件或Focus Impact或DevvStream未來的財務或其他績效指標。在某些情況下，您可以根據「可能」，「應該」，「期待」，「意圖」，「將」，「估計」，「預測」，「潛在」或「繼續」等術語識別前瞻性聲明，或是這些建議的否定形式或類似術語。這些前瞻性聲明包括但不限於Focus Impact，DevvStream和合並公司有關擬議交易的未來績效和預期財務影響的期望，實際結果可能因此類前瞻性聲明所表達或暗示的風險和不確定性而有重大差異。這些前瞻性聲明是基於Focus Impact和其管理層，以及DevvStream和其管理層（可能）認爲合理的估計和假設，但本質上是不確定的，並可能發生重大變化。新的風險和不確定性可能不時出現，不能預測所有風險和不確定性。導致實際結果可能與目前預期不符的因素包括但不限於：（1）任何可能導致終止與擬議交易相關的談判和任何隨後與擬議交易相關的最終協議的事件，變化或其他情況；（2）可能提起訴訟的結果影響Focus Impact，DevvStream，合併公司或其他方；（3）因未能獲得Focus Impact和DevvStream股東批准或無法滿足其他交易結束條件而無法完成擬議交易；（4）因適用法律或法規要求或適當的原因要求或適當的擬議交易結構的變化；（5）在完成擬議交易後滿足納斯達克或其他證券交易所的上市標準的能力；（6）擬議交易宣佈和完成由於宣佈和完成擬議交易將破壞Focus Impact或DevvStream當前計劃和業務運營的風險；（7）實現擬議交易預期收益的能力，這可能受到，但不限於，競爭，合併公司有能力增長和盈利地管理增長，保持與客戶的關係並留住其管理和關鍵員工的影響；（8）與擬議交易有關的成本；（9）適用法律或法規的變化；（10）Focus Impact對支出和盈利以及與股東贖回和購買價格等調整相關的基本假設的估計；（11）管理層無法控制的各種因素，包括一般經濟狀況和其他風險，不確定性和因素，在美國證券交易委員會於2023年12月4日首次提交的，隨時修訂的代理聲明和招股書，題爲「風險因素」和「關於前瞻性聲明的警示說明」的章節在列出的其他風險，不確定性和因素，以及與之相關的及隨時修訂，以及與以色列證券管理機構的SEDAR上的DevvStream資料的其他公開文件中討論和確定的一些其他風險。 www.sedarplus.ca。

這些前瞻性聲明均出於善意，並且Focus Impact、DevvStream和合並後的公司均認爲它們有合理的基礎。但是，無法保證這些前瞻性聲明中所認定的事件、結果或趨勢將發生或實現。前瞻性聲明僅在其發佈之日有效，並且Focus Impact、DevvStream或合併後的公司均沒有義務並明確放棄更新、更改或修改任何前瞻性聲明，無論是基於新信息、未來事項還是其他原因，除非法律要求。讀者應仔細查閱Focus Impact向美國證券交易委員會提交的或隨時間提交的報告中所陳述的聲明，以及DevvStream向加拿大證券監管機構提交的公開文件。本新聞發佈並非意在全面包含或包含考慮對Focus Impact或DevvStream投資方面所需的所有信息，也不是投資Focus Impact或DevvStream的決策的依據。所有隨後的書面或口頭有關Focus Impact和DevvStream、擬議的交易或其他事項的前瞻性聲明均由Focus Impact和DevvStream或其代表之一明確表示其準則所限，同時具有以上提示性語言的全部內容。

附加信息及查閱方式

在與業務組合有關的同時，Focus Impact和DevvStream已經準備並向SEC提交了包含有關業務組合中擬發行的公司證券的代理聲明/招股說明書的註冊聲明，以及有關Focus Impact的股東大會上就業務組合投票的代理聲明和其他相關文件。敦促投資者、證券持有人和其他相關人士閱讀與Focus Impact就其股東大會特別會議上的有關業務組合（及相關事項）的代理徵集有關的最終代理聲明/招股說明書和相關文件，因爲該代理聲明/招股說明書中包含有關Focus Impact、DevvStream和業務組合的重要信息。Focus Impact於2024年8月9日開始向其截至2024年7月18日的股東（記錄日期）發送最終代理聲明/招股說明書和其他相關文件，以便就業務組合進行投票。本通信不代替用於業務組合相關聯的那些Focus Impact發送給其股東的註冊聲明、最終代理聲明/招股說明書或任何其他文件。可免費通過向Focus Impact Acquisition Corp., 250 Park Avenue, Suite 911, New York, New York 10177發送請求，或在SEC的網站上免費獲得Focus Impact或DevvStream向SEC提交的註冊聲明、包括最終代理聲明/招股說明書和其他文件。www.sec.gov). 提議的業務合併的其他詳細信息還可在向DevvStream股東提供的管理層信息指南中查到，以尋求對提議的業務合併的批准，該信息指南於2024年8月13日前後郵寄給了DevvStream股東，並在SEDAR的DevvStream檔案中進行了備案，網址爲www.sedarplus.ca。

招標人

Focus Impact及其董事、高級職員、其他管理層成員和僱員可被視爲根據美國證券交易委員會規則，在與該業務合併有關的Focus Impact股東中徵集委託投票的參與方。有關根據美國證券交易委員會規則，被視爲在與該業務合併有關的Focus Impact股東征集委託投票的參與方的個人信息可在註冊聲明和包含的代理聲明/招股說明書中找到。至於自Focus Impact首次公開發行的相關備案聲明表格S-1上印製的份額信息以來，如Focus Impact的證券持股發生變化，這些變化已經或將在提交給美國證券交易委員會的申報表格4中反映出來。投資者和證券持有人可以在Focus Impact向美國證券交易委員會提交的申報文件中以及註冊聲明中詳細了解Focus Impact董事和高級職員在業務合併中的姓名和利益，包括Focus Impact的代理聲明/招股說明書。

DevvStream及其董事和高管在業務合併中也可能被視爲參與就Focus Impact股東征集代理的人士之列。有關這些董事和高管的姓名和有關其在業務合併中的利益的信息包括在Focus Impact的業務合併代理人聲明/招股書中。您可以按照上述方式免費獲取這些文檔的副本。