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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格 10-Q
 
（標記一）  
☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束2024年8月2日
或者
☐ 根據證券交易法第13條或第15(d)條規定的過渡報告
1934年交易法
過渡期從          至          
 
委員會檔案號碼: 001-37867
 
戴爾科技公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱) 
 
特拉華州 80-0890963
（設立或組織的其他管轄區域） （納稅人識別號碼）
One Dell Way, 拉崗, 得克薩斯州 78682
（總部地址）（郵政編碼）

1-800-289-3355 
(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
每股0.01美元面值的C類普通股DELL請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請在以下空格內打勾，以表示註冊人：(1)在過去12個月(或註冊人所要求提交此類報告的更短期間內)已提交了根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定需要提交的所有報告；並且(2)在過去90個天內一直遵守此類提交要求。是 þ 否。¨
勾選此項表示註冊人已按照第405條規則的規定電子提交了所有每年交互式數據文件提交要求，在先前的12個月（或爲符合提交此類文件的要求而需要提交短期的更短期限）中。是 þ 否。¨
請勾選符合交易所法案1934年規則120億.2中「大型加速申報人」，「加速申報人」，「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速報告人☑ 如果是新興增長公司，請勾選是否註冊人選擇不使用執行交易所第13（a）條規定所提供的任何新的或修訂的財務會計準則的推遲過渡期。 ☐☐
非加速文件提交人☐ 較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選此項，表示註冊人是否爲殼公司（根據該法案第12b-2條的定義）。是☐ 否。þ
截至2024年9月3日，註冊公司的普通股總共有702,384,736股外流。 307,762,769 C類普通股外流股數， 328,262,341 A類普通股外流股數， 66,359,626 B類普通股外流股數。



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目錄
關於前瞻性聲明的注意事項
該報告包含 “前瞻性陳述” 根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義。這些話 “可能，” “將，” “預期，” “估計，” “期望，” “打算，” “計劃，” “目標，” “尋找，” 以及與我們或我們的管理層相關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。我們關於預期財務狀況、收入、現金流和其他經營業績、業務戰略、法律訴訟和類似事項的所有陳述均爲前瞻性陳述。我們在這些前瞻性陳述中表達或暗示的期望可能不正確。由於各種風險，我們的業績可能與我們的預期存在重大差異，包括截至2024年2月2日財年的10-k表年度報告、本報告以及我們向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他定期和當前報告中 「第一部分——第1A項——風險因素」 中討論的風險。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，除非法律要求，否則我們沒有義務在發表任何前瞻性陳述之日後更新任何前瞻性陳述，無論是爲了反映情況變化還是我們的預期、意外事件的發生或其他情況。

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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765

目錄
本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的


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目錄
第一部分 — 財務信息

項目1 — 基本報表（未經審計）

指數
本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的


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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
經簡化的合併資產負債表
（以百萬計；未經審計）
2024年8月2日2024年02月02日
資產
流動資產：  
現金及現金等價物$4,550 $7,366 
應收賬款淨額爲78 和 $71
11,391 9,343 
短期融資應收款淨額，減免後的$79 和 $79 （附註4）
4,968 4,643 
存貨5,953 3,622 
其他資產10,681 10,973 
總流動資產37,543 35,947 
固定資產淨額6,300 6,432 
所有基金類型投資1,302 1,316 
長期融資應收賬款淨值，減除$的貸款損失（注4）87 和 $91 （注4）
6,124 5,877 
商譽19,654 19,700 
無形資產, 淨額5,374 5,701 
其他非流動資產6,390 7,116 
總資產$82,687 $82,089 
負債和股東權益
流動負債:  
短期債務$6,711 $6,982 
應付賬款24,095 19,389 
應計及其他6,374 6,805 
短期遞延收入14,853 15,318 
流動負債合計52,033 48,494 
長期債務17,811 19,012 
長期遞延收入12,859 13,827 
其他非流動負債2,781 3,065 
負債合計$85,484 $84,398 
股東權益：
股東權益（赤字）：
普通股和超額資本（超過$ par value，見注13）0.01 每股價值（注13）
$8,782 $8,926 
按成本覈算的庫存股。(7,334)(5,900)
累積赤字(3,478)(4,630)
累計其他綜合損失(864)(800)
Dell Technologies Inc.股東權益合計(2,894)(2,404)
非控股權益97 95 
股東權益（赤字）(2,797)(2,309)
負債和股東權益總額$82,687 $82,089 

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.

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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
簡明合併利潤表
(以百萬爲單位，除每股金額外；未經審計))
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
淨營業收入：
產品$18,954 $16,935 $35,081 $31,971 
服務6,072 5,999 12,189 11,885 
營業收入總額25,026 22,934 47,270 43,856 
淨收入成本 (a)：
產品16,079 14,002 29,845 26,377 
服務3,636 3,545 7,308 7,074 
營業收入總成本19,715 17,547 37,153 33,451 
毛利率5,311 5,387 10,117 10,405 
營業費用：
銷售、總務和管理費用3,189 3,517 6,312 6,778 
研發780 705 1,543 1,393 
營業費用總計3,969 4,222 7,855 8,171 
營業利潤1,342 1,165 2,262 2,234 
利息及其他淨收益(353)(451)(726)(815)
稅前收入989 714 1,536 1,419 
所得稅費用（收益）148 259 (260)386 
淨收入841 455 1,796 1,033 
淨損失歸屬於非控制權益人(5)(7)(10)(12)
戴爾科技公司淨利潤$846 $462 $1,806 $1,045 
每股收益歸屬於戴爾科技公司
基本$1.19 $0.64 $2.55 $1.44 
攤薄$1.17 $0.63 $2.49 $1.42 
（a）包括關聯方營業收入成本如下（注15）：
產品$— $384 $— $591 
服務 $— $880 $— $1,756 
 
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.


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目錄
戴爾科技公司
綜合收益簡明合併報表
（以百萬計；未經審計）
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
淨收入$841 $455 $1,796 $1,033 
其他綜合收益（虧損），淨額
外幣翻譯調整(20)(6)(94)25 
現金流量套期損益：
未實現收益（損失）的變化(20)49 67 59 
淨利潤中包含的淨收益（虧損）的重分類調整(18)68 (37)159 
現金流量套期收益的淨變動(38)117 30 218 
養老金和其他離退休計劃：
從養老金和其他離退休計劃確認的精算淨收益（虧損）(1)— 1 1 
從養老金和其他離退休計劃的淨收益的再分類調整— — (1)— 
養老金和其他退休計劃的責任淨利潤（損失）的淨變動(1)— — 1 
其他綜合收益（損失）總額，扣除稅費後的淨額爲$0 和 $7，$7 和 $12 的壞賬準備
(59)111 (64)244 
淨綜合收益782 566 1,732 1,277 
淨損失歸屬於非控制權益人(5)(7)(10)(12)
綜合收益歸屬戴爾科技公司。$787 $573 $1,742 $1,289 

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
壓縮的合併現金流量表
（以百萬計；未經審計）
 銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日
經營活動現金流量： 
淨收入$1,796 $1,033 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷1,584 1,640 
股票補償費用401 448 
延遲所得稅(344)(194)
其他，淨額457 480 
資產和負債變動：
應收賬款(2,203)1,982 
應收融資款(652)(130)
存貨(2,517)1,050 
其他資產和負債250 (2,248)
與關聯方的應收/應付款項，淨額— (610)
應付賬款4,801 1,427 
遞延收入(1,190)113 
經營活動產生的現金流量淨額2,383 4,991 
投資活動現金流量：
投資購買(64)(113)
投資到期和出售收益216 127 
資本支出和軟件開發成本資本化(1,278)(1,325)
其他113 22 
投資活動現金流淨額變動(1,013)(1,289)
籌集資金的現金流量：
普通股發行收益1 4 
購回普通股(1,425)(500)
回購普通股以支付僱員稅款扣除(535)(312)
支付股息和紅利等值物(652)(545)
債務收益4,933 4,655 
還款債務(6,394)(7,082)
債務相關成本和其他, 淨額(37)(49)
融資活動現金的變動(4,109)(3,829)
匯率變動對現金、現金等價物及受限現金的影響(97)(117)
現金, 現金等價物和受限制的現金的變動(2,836)(244)
期初現金、現金等價物及受限制的現金7,507 8,894 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$4,671 $8,650 
附註是本簡明合併財務報表的組成部分。


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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
簡明合併股東權益（赤字）報表
(以百萬爲單位，除非每股金額；請翻到下一頁；未經審計)
普通股和超過票面價值的資本庫存股
2024年8月2日結束的三個月已發行股份數量股份數量累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾科技
股東權益（虧損）		非控制者權益基本報表中的總股東權益（赤字）
2024年5月3日的餘額833 $8,606 123 $(6,622)$(4,001)$(805)$(2,822)$99 $(2,723)
— — — — 846 — 846 (5)841 
宣佈的股息及股息等價物（$0.445每股普通股）
— — — — (323)— (323)— (323)
外幣翻譯調整— — — — — (20)(20)— (20)
現金流量套期交易，淨變動— — — — — (38)(38)— (38)
養老金和其他養老福利— — — — — (1)(1)— (1)
普通股發行，扣除員工代繳稅息的淨份額— (11)— — — — (11)— (11)
股票補償費用— 182 — — — — 182 9 191 
回購庫存股— — 5 (712)— — (712)— (712)
非控制股權的股本交易影響— 5 — — — — 5 (6)(1)
2024年8月2日的餘額833 $8,782 128 $(7,334)$(3,478)$(864)$(2,894)$97 $(2,797)
普通股和超額股本庫存股
2024年8月2日結束的六個月已發行股份數量股份數量累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾科技
股東權益（虧損）		非控制者權益基本報表中的總股東權益（赤字）
2024年2月2日的餘額821 $8,926 116 $(5,900)$(4,630)$(800)$(2,404)$95 $(2,309)
— — — — 1,806 — 1,806 (10)1,796 
宣佈的股息及股息等價物（$0.89每股普通股）
— — — — (654)— (654)— (654)
外幣翻譯調整— — — — — (94)(94)— (94)
現金流量套期交易，淨變動— — — — — 30 30 — 30 
養老金與其他退休福利— — — — — — — — — 
發行普通股，淨股份回購以支付僱員稅款12 (526)— — — — (526)— (526)
股票補償費用— 384 — — — — 384 17 401 
回購庫存股— — 12 (1,434)— — (1,434)— (1,434)
非控股權益的股權交易影響— (2)— — — — (2)(5)(7)
2024年8月2日的餘額833 $8,782 128 $(7,334)$(3,478)$(864)$(2,894)$97 $(2,797)

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
簡明合併股東權益（赤字）報表
（續；以百萬美元爲單位，除每股金額外；未經審計)
普通股票和超過面值的資本庫存股
2023年8月4日結束的三個月已發行股份數量股份數量累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾科技
股東權益（虧損）		非控制者權益基本報表中的總股東權益（赤字）
2023年5月5日的餘額817 $8,339 88 $(4,064)$(6,430)$(868)$(3,023)$99 $(2,924)
— — — — 462 — 462 (7)455 
宣佈的分紅派息和股息等價物
($0.37每股普通股）
— — — — (281)— (281)— (281)
外幣翻譯調整— — — — — (6)(6)— (6)
現金流量套期交易，淨變動— — — — — 117 117 — 117 
發行普通股，扣除用於僱員稅務代扣的回購股份— (4)— — — — (4)— (4)
股票補償費用— 215 — — — — 215 8 223 
回購庫存股— — 5 (256)— — (256)— (256)
非控股權益的股權交易影響— 4 — — — — 4 (5)(1)
截至2023年8月4日的餘額817 $8,554 93 $(4,320)$(6,249)$(757)$(2,772)$95 $(2,677)
普通股和超額股本庫存股
2023年8月4日截至的六個月已發行股份數量股份數量累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾科技
股東權益（虧損）		非控制者權益基本報表中的總股東權益（赤字）
截至2023年2月3日的餘額798 $8,424 82 $(3,813)$(6,732)$(1,001)$(3,122)$97 $(3,025)
— — — — 1,045 — 1,045 (12)1,033 
宣佈的股息及股息等價物（$0.74每股普通股）
— — — — (562)— (562)— (562)
外幣翻譯調整— — — — — 25 25 — 25 
現金流量套期產品，淨變動— — — — — 218 218 — 218 
養老金和其他養老福利— — — — — 1 1 — 1 
發行普通股，扣除因員工稅款支付而回購的股份19 (303)— — — — (303)— (303)
股票補償費用— 433 — — — — 433 15 448 
回購庫存股— — 11 (507)— — (507)— (507)
非控股權益的股權交易影響— — — — — — — (5)(5)
截至2023年8月4日的餘額817 $8,554 93 $(4,320)$(6,249)$(757)$(2,772)$95 $(2,677)

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

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戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
簡明財務報表註解
(未經審計)

註釋1 — 概述和報告基礎

戴爾科技是一家領先的全球端到端科技提供商，專注於設計、開發、製造、營銷、銷售和支持各種全面且綜合的解決方案、產品和服務。戴爾科技的產品包括服務器和網絡、存儲、雲解決方案、臺式機、筆記本、服務、軟件、品牌外設以及第三方軟件和外設。 在這些附註中，對《簡明合併基本報表》中的"公司"或"戴爾科技"的引用指的是戴爾科技股份有限公司個別和與其合併子公司一起。

報告基本介紹— 附帶的未經審計的彙總財務報表應與可在證券交易委員會（「SEC」）獲得的公司年度報表10-K上提交的經審計財務報表及附註一起閱讀。這些彙總財務報表已按照美國公認會計原則（「GAAP」）編制。在管理層的意見中，附帶的彙總財務報表反映了對於公正陳述公司於2024年8月2日和2024年2月2日的財務狀況以及對於2024年8月2日和2023年8月4日三個月和六個月的運營結果、相應的綜合收益、股東權益（虧損）的變動和對於2024年8月2日和2023年8月4日六個月的現金流量進行的常規性調整。

按照GAAP的要求編制財務報表需要管理層進行影響被報告在簡版綜合財務報表和附註中金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有實質性不同。截至2024年8月2日和2023年8月4日結束的三個和六個月的運營結果，相應的綜合收益以及股東權益（赤字）的變動，以及截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月的現金流量不一定能反映全年或任何其他財年的預期結果。

公司的財政年度是以最接近1月31日的星期五結束的52周或53週期。截止於2024年2月2日的財政年度（「2024財政年度」）和截止於2025年1月31日的財政年度（「2025財政年度」）都是52週期。

合併原則 這些壓縮的合併財務報表包括戴爾科技股份有限公司及其全資子公司的賬目，以及戴爾科技對多數股權擁有的Secureworks公司的賬目。所有公司間交易已予以消除。

Secureworks 截至2024年8月2日和2024年2月2日，公司持有Secureworks約 78.9%和頁面。81.0%、分別佔Secureworks未來股權的股本權益。分配給Secureworks其他股東的運營結果部分，顯示爲淨利潤中歸屬於非控股權益的股份，在損益表中是戴爾科技股東應占淨利潤的調整項目。非控股權益在截至2024年8月2日和2024年2月2日的財務狀況摘要中反映爲非控股權益，對Secureworks的股權份額s $97萬美元和95百萬 相應地被列爲財務狀況摘要中的非控股權益。

可變利益實體 公司合併變量利益實體（"VIEs"），在確定公司爲適用實體的經營主體時。對於每個VIE，經營主體是指在VIE的經濟業績中最重要的活動具有指導權力，並且有責任承擔虧損或有權獲得可能對VIE具有重大意義的利益的一方。在評估公司是每個實體的經營主體時，公司通過考慮每個實體的目的和設計以及每個實體旨在產生和傳遞給其各自的變量利益持有人的風險，評估其對VIE的最重要活動具有指導權的能力。公司還評估了其對每個VIE的經濟利益。有關合並VIE的更多信息，請參閱附註4的基本財務報表的附註。

其他事項 2023年10月4日，公司與Bread Financial Holdings, Inc.（「Bread」）的子公司Comenity Capital Bank建立了新的消費者循環融資計劃，在該計劃下，交易由Bread發起、擁有、服務和收集。根據協議，公司還以約$紐5450萬現金對其美國消費者循環客戶應收款組合進行出售，導致在損益表中確認了無形增益。公司與這些應收款沒有持續的牽涉，這些應收款由Bread提供服務。390 百萬美元，導致在損益表中確認了無形收益。公司與這些應收款沒有持續的牽涉，這些應收款由Bread提供服務。

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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
基本報表附註（續）
(未經審計)
最近發佈的會計聲明

《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。 在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了一項指南，以改進公開實體報告分部的披露要求，要求在年度和中期基礎上披露有關報告分部費用的額外信息。公開實體必須在2023年12月15日後的財政年度採用新的指南，允許提前採用。一旦採用，必須對財務報表中所有先前報期進行追溯應用。採用這一新指南將導致合併財務報表附註中的披露增加。

所得稅—在2023年12月，FASB發佈了指引，要求公司在所得稅稅率調節和所得稅支付報告中提供分解的所得稅披露。上市實體必須在2024年12月15日後的財年開始採用新的指引，允許提前採用。採用後，可以前瞻性或回顧性應用該指引。採用這一新指引將導致合併財務報表附註中的披露增加。






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目錄
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
基本報表附註（續）
(未經審計)
注意事項2 — 公允價值計量

下表顯示了公司按公允價值計量的資產和負債的層次結構，截至所示日期：
 2024年8月2日2024年02月02日
 一級二級三級總費用一級二級三級總費用
 與所有權相同的資產的公開報價市場其他重要可觀察輸入重要的不可觀察的輸入 與所有權相同的資產的公開報價市場其他重要可觀察輸入重要的不可觀察的輸入 
 （單位百萬）
資產：        
貨幣市場基金$1,432 $— $— $1,432 $3,170 $— $— $3,170 
有市場流通的股權和其他證券4 — — 4 10 — — 10 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。— 159 — 159 — 104 — 104 
總資產$1,436 $159 $— $1,595 $3,180 $104 $— $3,284 
負債：        
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。$— $71 $— $71 $— $84 $— $84 
負債合計$— $71 $— $71 $— $84 $— $84 

下面的部分描述了公司用於衡量金融工具公允價值的估值方法。

貨幣型基金 ﹣ 公司投資於被歸類爲等同現金的貨幣市場基金，其持有的基礎投資具有加權平均到期日短於或等於90天的特點，並按公平價值計量。 這些證券的估值基於活躍市場上相同資產的報價價格，如果有的話，或者基於定價模型，其中所有重要的輸入信息都是可觀察的，或者可以從可觀察市場數據中推導出來或得到證實的。 公司每季度審查安全定價，並評估貨幣市場基金的流動性。 截至2024年8月2日，公司投資組合沒有受貨幣市場基金淨資產價值波動影響的重大暴露。

可交易股權和其他證券 公司對於公開交易的公司的戰略性投資以及其他證券的投資，在持續的基礎上以公正價值計算。這些證券的評估是基於活躍市場的報價。

衍生金融工具 公司的衍生金融工具主要包括外幣遠期和購買期權合同以及利率互換。該組合的公允價值是使用基於市場可觀察輸入的估值模型來確定的，包括利率曲線、貨幣遠期和即期價格，以及隱含波動性。公司的衍生金融工具組合的公允價值計算還考慮了信用風險。有關公司衍生金融工具業務的詳細信息，請參閱附註7中對於公司的衍生金融工具業務的描述。

推遲報酬計劃 公司爲符合條件的僱員提供推遲報酬計劃，允許參與者推遲部分報酬。截至2024年8月2日和2024年2月2日，資產與計劃相關的負債大約爲232萬美元和214 美元，分別列在其他資產和其他負債中的財務狀況簡明綜合表上。由於資產的公允價值變動基本上抵消了負債的公允價值變動，所以對利潤簡明綜合表的淨影響不大。因此，與這些計劃相關的資產和負債未列入上述定期公允價值表中。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
以非重複計量方式計量的資產和負債 — 某些資產以非重複形式以公允價值計量，因此不包括在上述重複公允價值表中。這些資產主要包括公司的固定收益債務證券、非標記準股權和其他證券以及商譽和無形資產等金融和非金融資產。有關公司投資、商譽和無形資產的詳細信息，請參見附註3和附註8的基本財務報表註釋。

未償還債務的賬面價值和估計公允價值。 以下表格展示了公司未償還債務的賬面價值和估計公允價值，包括按照所示日期的當前部分，詳情請見附註6。
2024年8月2日2024年02月02日
賬面價值公正價值賬面價值公正價值
（以億爲單位）
優先票據$14.5 $14.9 $15.5 $15.8 
傳統筆記$0.9 $1.0 $0.9 $1.0 
DFS債務$9.1 $8.8 $9.5 $9.1 

表格中顯示的未償債務的公允價值是根據較不活躍市場上的可觀察市場價格或基於使用可觀察輸入的估值方法確定的，並被歸類爲公平價值層次結構中的2級。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
注3 —投資

公司在股權和其他證券以及固定收益債務證券上有戰略性投資。所有股權和其他證券以及長期固定收益債務證券均記錄爲長期投資，而短期固定收益債務證券記錄爲資產負債表中的其他流動資產。

截至2024年8月2日，總投資額爲億美元。1.4 截至2024年2月2日，總投資額爲億美元。1.6 截至2024年8月2日，總投資額爲億美元。

股權和其他證券

股權和其他證券包括對市場可交易和非可交易證券的戰略投資。可交易證券的投資按照公允價值進行定期計量。非可交易股權和其他證券的投資代表着早期階段的公司，無法明確確定其公允價值。公司已選擇對非可交易證券應用計量選擇權。根據該選擇，公司按成本減值的方式對無法明確確定公允價值的投資進行計量，並根據可觀察到的價格變化進行調整。公司針對每一項符合條件的投資做出單獨的選擇，同時要求在每個報告期重新評估投資是否符合這一選擇權。在對這些投資進行減值或觀察到的價格變化的評估中，公司使用各種輸入，包括最近融資事件的前後估值和對其完全攤薄下的所有權比例的影響，以及關於發行人歷史和預測表現的其他可用信息。

股權和其他證券的賬面價值

下表列出了公司戰略投資中可交易和不可交易的股權及其他證券的成本、累計未實現收益、累計未實現虧損和賬面價值，截至所示日期：
2024年8月2日2024年02月02日
成本 未實現損失賬面價值成本 未實現損失賬面價值
（單位百萬）
可交易$12 $24 $(32)$4 $12 $24 $(26)$10 
非市場性的704 855 (263)1,296 732 1,015 (454)1,293 
總股本和其他證券$716 $879 $(295)$1,300 $744 $1,039 $(480)$1,303 

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基本報表附註（續）
(未經審計)
股權和其他證券的盈虧

下表提供了有關所示期間內市場可流通和非市場可流通股權和其他證券的未實現收益和損失情況：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
可轉換證券:
未實現收益$— $1 $— $1 
未實現虧損(1)— (6)(23)
未實現的淨收益（損失）(1)1 (6)(22)
非流通證券：
未實現收益— — — 9 
未實現虧損— (41)(31)(46)
未實現損失淨額（a）（b）— (41)(31)(37)
股權及其他證券未實現損失淨額$(1)$(40)$(37)$(59)
____________________
(a) 截至2024年8月2日止六個月，非流通證券的未實現虧損主要是由於可觀察價格變動的下調所致。
截至2023年8月4日的三個月和六個月結束時，非流動證券的淨未實現虧損主要是由於減值導致，部分抵消了可觀察價格變化的上調。

固收債務證券

截至2024年8月2日和2024年2月2日，公司持有固收債券債務證券$1251百萬美元和301美元，分別擬於到期日持有。這些投資以攤餘成本計量並近似公允值。截至2024年8月2日，公司持有$123美元的固收債務證券將在一年內到期，以及$2美元的固收債務證券將在五年內到期。固收債務證券的公允值是根據較不活躍市場的觀察市場價格或使用觀察到的輸入的估值方法確定的，並被歸類爲公允值層次結構的第二級別。



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基本報表附註（續）
(未經審計)
注4— 金融服務

公司爲全球客戶提供或安排各種融資期權和替代支付結構。替代支付結構包括各種靈活的消費模型，包括公用事業、訂閱和作爲服務模型。

戴爾科技主要通過Dell Financial Services及其關聯公司（「DFS」）向公司客戶提供融資選擇。對於DFS目前不在其作爲合資企業的各個國家的某些客戶，公司還安排了融資。DFS的主要活動包括髮起、收集和服務客戶融資安排，主要與購買或使用戴爾科技產品和服務有關。在某些情況下，DFS還可以爲購買與戴爾科技產品和服務相匹配的第三方科技產品提供融資。截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月內，新的融資起始額爲10億美元；截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內，新的融資起始額爲20億美元。2.4 2024年8月2日和2023年8月4日的三個月內，新的融資起始額爲10億美元；截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內，新的融資起始額爲20億美元。4.3私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。4.2 截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月內，新的融資起始額爲10億美元；截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內，新的融資起始額爲20億美元。

公司與客戶的租賃和貸款安排主要分爲以下幾類：

固定期限租賃和貸款 — 公司與尋求設備租賃融資的客戶簽訂融資安排。DFS租賃通常被劃分爲銷售類型租賃或經營租賃。與業務客戶的租賃通常具有固定期限 兩個至公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。.

公司還向符合條件的小型企業、大型商業客戶、政府機構、教育機構以及某些個人消費者客戶提供定期貸款。這些貸款包括利息在內的平均還款，並且擁有一般明確定義的期限。 三至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。定期貸款組合的公允價值是通過市場可觀察的輸入確定的。這些貸款的賬面價值與公允價值接近。

循環貸款 旋轉貸款爲符合條件的客戶提供了一個循環信貸額度，用於購買戴爾科技提供的產品和服務。公司主要向中小型商業客戶提供循環貸款。在美國，旋轉貸款的利率爲開空年百分比利率，與基準利率掛鉤。根據歷史付款模式，旋轉貸款交易通常在內償還。 十二個月 平均。由於旋轉貸款組合的短期性質，組合的賬面價值接近公允價值。

在2023年10月4日,在基本報表的附註1中描述的美國消費者循環客戶應收賬款組合出售之前,公司在Dell Preferred Account（「DPA」）計劃下提供了專門的標籤信用融資。DPA產品主要面向個人消費者客戶提供。

如上所述，靈活的消費模式進一步使公司能夠向客戶提供分期付款的選擇，以便爲他們提供財務和運營靈活性。這些模式可能導致識別出嵌入式租賃安排，從而導致確認經營租賃或銷售類型租賃。



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基本報表附註（續）
(未經審計)
融資應收款項

下表顯示了截至指定日期時公司融資應收款的組成部分，按組合部分分開：
 2024年8月2日2024年02月02日
循環貸款定期總費用循環貸款定期總費用
 （單位百萬）
融資應收款淨額：  
客戶應收款總額（a）$154 $10,938 $11,092 $173 $10,360 $10,533 
損失準備(8)(158)(166)(9)(161)(170)
客戶應收賬款淨額146 10,780 10,926 164 10,199 10,363 
剩餘權益— 166 166 — 157 157 
融資應收款，淨額$146 $10,946 $11,092 $164 $10,356 $10,520 
長期（2）$146 $4,822 $4,968 $164 $4,479 $4,643 
開多$— $6,124 $6,124 $— $5,877 $5,877 
____________________
(a) 客戶應收賬款總額包括應收賬款、固定期限貸款、固定期限租賃和應計利息。

以下表格顯示了指定期間應付融資應收賬款減值準備的變化情況：
三個月之內結束
2024年8月2日2023年8月4日
循環貸款固定期限總費用循環貸款固定期限總費用
（單位百萬）
應付融資應收賬款減值準備：
期初餘額$8 $187 $195 $84 $135 $219 
減值損失，扣除回收款項後淨額(4)(15)(19)(16)(1)(17)
計提的損益準備金4 (14)(10)15 6 21 
可供出售資產調整（a）
— — — (74)— (74)
期末餘額$8 $158 $166 $9 $140 $149 

銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日
循環貸款固定期限總費用循環貸款固定期限總費用
（單位百萬）
應收賬款損失準備金：
期初餘額$9 $161 $170 $88 $113 $201 
減值損失，扣除回收款項後淨額(6)(21)(27)(33)(2)(35)
計入損益表的準備金5 18 23 28 29 57 
持有待售資產調整（a）— — — (74)— (74)
期末餘額$8 $158 $166 $9 $140 $149 
____________________
(a) 所持有待售調整代表了2023年8月4日將美國消費者循環信用客戶應收賬款組合重新分類爲當前資產待售。有關美國消費者循環信用客戶應收賬款組合的出售更多信息，請參見《基本報表附註》的註釋1。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
公司確認了融資應收賬款損失的準備金，包括租賃應收款和無擔保餘值，其金額等於預期損失減去收回款。租賃應收款的融資應收賬款損失的準備金是根據各種因素確定的，包括使用宏觀經濟預測假設和管理判斷確定的終身預期損失，適用於和通過組合預期壽命的過期應收款、應收賬款類型和客戶風險概況。公司繼續監控更廣泛的經濟因子及其對未來信貸損失性能的潛在影響。

老化

下表顯示了公司的客戶融資應收賬款的賬齡，包括應計利息，按照所示日期進行了分類：
2024年8月2日2024年02月02日
當前
逾期貸款
1 - 90天
逾期貸款
>90天		總費用當前
逾期貸款
1 — 90天
逾期貸款
>90天		總費用
（單位百萬）
循環貸款$135 $15 $4 $154 $151 $17 $5 $173 
定期10,034 815 89 10,938 9,345 889 126 10,360 
總客戶應收賬款，毛額$10,169 $830 $93 $11,092 $9,496 $906 $131 $10,533 

由於大手交易量的波動以及伴隨這些交易的行政流程，老齡化很可能會有起伏。老齡化還受到公司財務期末日期與日曆月末客戶付款到期日之間的時間關係的影響。由於這些因素，期間到期的老齡化的波動不一定表示組合的催收能力發生了實質性變化。

如果應收賬款的本金或利息已逾期且被視爲拖欠，或者對特定客戶應收賬款的收回能力存在疑慮，固定期限客戶應收賬款將被置於非應計狀態。被視爲可疑無法收回的應收賬款可能會被用於賬齡目的而分類爲當前。已逾期的循環組合客戶應收賬款將被沖銷。

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(未經審計)
信用質量

以下表格分別按照信用質量指標，按類別分類，顯示了包括應計利息在內的客戶應收賬款總額，截至指示日期。
2024年8月2日
固定期限—初始財政年度
20252024202320222021之前的年份循環貸款總費用
（單位百萬）
更高$1,377 $2,626 $1,519 $563 $211 $14 $36 $6,346 
中476 940 695 152 35 8 46 2,352 
更低1,262 530 353 118 48 11 72 2,394 
總費用$3,115 $4,096 $2,567 $833 $294 $33 $154 $11,092 

2024年02月02日
定期 - 起始財年
20242023202220212020以前的年份循環貸款總費用
（單位百萬）
更高$3,261 $1,979 $833 $345 $64 $— $47 $6,529 
中1,111 911 290 86 19 — 50 2,467 
更低703 469 187 80 21 1 76 1,537 
總費用$5,075 $3,359 $1,310 $511 $104 $1 $173 $10,533 

上面表格中顯示的類別是根據相對信用風險的程度劃分客戶應收款項。循環和定期帳戶的信用質量指標通常會定期更新。

對於上表中顯示的循環應收款和定期應收款，我們使用內部評級系統，根據一系列考慮因素，包括流動性、經營績效和行業前景，分配信用等級分數。定期產品的評級標準和分類與循環產品不同，因爲這些產品和客戶群體之間的損失經驗不同。不同類別之間的信用質量分類不能相互比較，因爲各類之間的損失經驗差異很大。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
租約

下表列出了在上述期間內與銷售類型租賃活動相關的綜合收入簡明合併利潤表中包括的金額：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
營業收入淨額 — 產品
$622 $292 $1,350 $539 
營業收入成本 — 產品
537 192 1,155 388 
毛利率 — 產品
$85 $100 $195 $151 

下表顯示公司固定期限客戶租賃的未來到期情況及相關融資支付，並將未打折現金流與指定日期的資產負債表上確認的客戶應收賬款進行了調節：
2024年8月2日
（單位百萬）
2025財年（剩餘六個月）$1,569 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：2,841 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從1,853 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：654 
2029年財政年度及以後347 
總未貼現現金流量7,264 
固定期限貸款4,810 
循環貸款154 
減：未賺取收入(1,136)
總客戶應收賬款，毛額$11,092 

營業租賃

公司的經營租賃主要包括DFS自有固定期限租賃和在靈活消費協議中確定的合同約定的嵌入式租賃。

下表顯示了公司在指定日期的經營租賃組合中包含的固定資產淨額包括的元件：
2024年8月2日2024年02月02日
（單位百萬）
經營租賃設備，總額$4,064 $4,002 
減：累計折舊(1,871)(1,800)
經營租賃設備，淨額$2,193 $2,202 


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(未經審計)
下表顯示了公司在指定期間內與經營租賃組合相關的租賃支付和折舊費用的經營租賃收入：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
與租賃付款相關的收入$362 $330 $718 $651 
折舊費用$245 $236 $485 $469 

以下表格顯示了公司在運營租賃合同中將要收到的未來付款，截止到指定日期爲止:
2024年8月2日
（單位百萬）
2025財年（剩餘六個月）$582 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：897 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從517 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：208 
2029年財政年度及以後77 
總費用$2,281 

DFS債務

公司維持的項目有助於資本市場中的租賃、貸款和其他替代支付結構的資金融通。 大多數DFS債務不追索戴爾科技，並代表轉讓的貸款和租賃支付及相關設備的擔保項目和結構化融資項目的借款。
下表列出了DFS債務截至所示日期，該表不包括公司其他借款的分配部分，該部分用於資助DFS業務。
2024年8月2日2024年02月02日
DFS債務（單位百萬）
DFS美國債務：
基於資產的融資設施$3,067 $2,730 
固定期限證券化產品 2,841 3,157 
其他25 28 
總DFS美國債務，本金金額5,933 5,915 
DFS國際債務：
證券化設施704 761 
其他借款877 935 
應付票據— 250 
Dell銀行優先未擔保歐元債券1,619 1,631 
總DFS國際債務，本金金額3,200 3,577 
總DFS債務，本金金額$9,133 $9,492 
DFS短期債務總額$5,682 $5,863 
DFS長期債務總額$3,451 $3,629 


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基本報表附註（續）
(未經審計)
DFS美國債務

基於資產的融資設施 — 公司在美國保持了基於資產的融資設施，這是用於固定期限租賃和貸款的循環設施。這筆債務僅以美國的貸款和租賃支付以及設施中的相關設備作爲抵押。基於資產的融資設施包括 兩個 個階段，有效期截至2025年7月7日和2026年7月7日。截至2024年8月2日，與基於資產的融資設施相關的總債務額度爲$5.0 億美元。該債務的利率是可變的，債務的期限取決於基礎貸款和租賃支付的條款。公司簽訂利率互換協議，將部分債務有效地從浮動利率轉換爲固定利率。有關公司利率互換的更多信息，請參閱基本報表附註7。

基於資產的融資設施包含與資金應收賬款業績相關的標準結構特徵，包括定義的信用損失、拖欠、平均信用評分和最低收款要求。如果其中一個或多個條件未達到並且公司無法重組該設施，將不允許進一步資金到位，並在逾押資產的預期現金流時間上將會延遲。截至2024年8月2日，這些條件已滿足。

固定期限證券化發行 — 公司定期向私人投資者發行基於固定期限證券化計劃的資產支持債務證券。這些資產支持債務證券僅以美國固定期租賃和貸款支付以及相關設備作爲抵押，這些支付和設備由特殊目的實體（「 SPEs」）持有，如下所述。這些證券的利率是固定的，範圍爲 2.49可以降低至0.75%每年6.80每年%截至2024年8月2日，這些證券的期限根據底層租賃和貸款支付流的條件確定。

DFS國際債務

歐洲租賃和貸款的證券化設施 — 公司在歐洲維護着一個用於固定期限租賃和貸款的證券化設施。該設施下的債務利率是可變的，債務的期限基於基礎貸款和租賃支付流的條款。該設施有效期至2024年12月23日，截至2024年8月2日，總債務容量達到$863 百萬美元。

證券化機制包含與證券化應收賬款的表現相關的標準結構特徵, 包括明確的信用損失、逾期、平均信用評分和最低收款要求。如果這些標準中的一個或多個未達到且公司無法重組計劃, 則不允許進一步的應收賬款融資, 並且公司預期的超額抵押貨幣的現金流的時間將被延遲。截至2024年8月2日, 這些標準已經達到。

其他借款 — 與公司的國際融資業務相結合，公司已經參與了與其在加拿大、歐洲、澳洲、新西蘭、中東和新加坡銷售的固定期租賃和貸款產品相關的循環結構性融資債務計劃。這些計劃下的債務具有可變利率。

加拿大、歐洲、澳洲、新西蘭和中東地區的債務期限是基於相關貸款和租賃還款流的條款。這些設施僅以其所在地區或國家的貸款和租賃還款以及相關設備作爲抵押。加拿大設施的總債務能力爲$ 324百萬 截至2024年8月2日，歐洲設施的總債務能力爲 $540 截至2024年8月2日，澳洲和新西蘭設施的總債務能力爲$ 293 截至2024年8月2日，中東設施的總債務能力爲$ 150 截至2024年8月2日，中東設施的總債務能力爲$

2024年7月3日，公司與信託簽訂了無擔保循環授信協議，用於資助新加坡的應收款項。截至2024年8月2日，新加坡設施的總債務容量爲0萬美元，分別有效期至2026年7月3日和2027年7月3日。 兩個 爲了資助新加坡的應收款項，公司於2024年7月3日簽訂了無擔保循環授信協議。截至2024年8月2日，新加坡設施的總債務容量爲0萬美元，並分別有效至2026年7月3日和2027年7月3日。247 公司於2024年7月3日簽訂了無擔保循環授信協議，以籌集新加坡的應收款項。截至2024年8月2日，新加坡設施的總債務容量爲0百萬美元，分別有效期至2026年7月3日和2027年7月3日。

應付票據 — 2022年5月25日，公司簽訂了一項無抵押信貸協議，該協議的總本金金額爲$ million，用於資助墨西哥的應收款項。該票據的年利率爲%，並於2024年5月31日全額償還。250 百萬美元，用於資助墨西哥的應收款項。該票據的年利率爲%，並於2024年5月31日全額償還。 4.24百萬美元，用於資助墨西哥的應收款項。該票據的年利率爲%，並於2024年5月31日全額償還。

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基本報表附註（續）
(未經審計)

Dell銀行發行的無擔保歐元債券 — 2021年10月27日，Dell銀行發行了 500一千萬歐元的 0.5%無擔保債券，到期日爲2026年10月 僅限太空概念的element. 2022年10月18日，Dell銀行發行了 500一千萬歐元的 4.5%無擔保債券 僅限太空概念的element. 歐元指數到期日爲2027年10月的債券。戴爾銀行在2024年6月13日發行了 500歐元的 3.6%的高級無抵押 僅限太空概念的element. 歐元指數到期日爲2029年6月的債券。高級無抵押歐元債券的發行支持着在歐洲的融資業務的擴張。

可變利益實體

關於上述的基於資產的融資設施、證券化融資設施和固定期限證券化發行，公司將特定的美國和歐洲租賃和貸款支付以及相關設備轉移給滿足VIE定義且合併的SPE，連同上述相關債務一起列入簡明合併財務報表中，因爲公司是VIE的主要受益人。SPE是具有獨立資產和負債的破產隔離法律實體。SPE的目的是方便將客戶貸款和租賃支付以及相關設備融資到資本市場。

部分SPE與多賣方渠道達成了融資安排，而後者則在資本市場發行資產支持的債務證券。合併的VIE持有的DFS債務總額以租賃和貸款付款以及相關設備作爲抵押品。公司對證券化應收賬款的損失風險僅限於公司應收資產的回收款項超過用於支付與資產支持債券相關的利息、本金、費用和支出的金額。公司以超額抵押來提供對證券化的信用增級。

以下表格顯示截至所示日期，合併VIE持有的資產和負債情況，這些信息包含在簡明綜合財務狀況表中：
 2024年8月2日2024年02月02日
 （單位百萬）
合併VIE持有的資產
其他資產$115 $136 
融資應收款淨額，減去撥備
長期（2）$3,284 $3,314 
開多$2,935 $2,747 
固定資產淨額$1,022 $1,081 
有關的特殊目的主體持有的負債
債務，扣除未攤銷的債券發行費用
長期（2）$4,942 $4,450 
開多$1,670 $2,184 

通過特殊目的實體進行證券化轉讓的租賃和貸款支付及相關設備金額分別爲爲$1.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1 億美元（截至2024年8月2日和2023年8月4日）以及$2.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。2.6 截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月內，新的融資起始額爲10億美元；截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內，新的融資起始額爲20億美元。

客戶應收銷售

爲了管理特定的客戶信用風險集中度，公司可能定期地將選擇的固定期限客戶應收賬款賣給無關的第三方，且無追索權。爲此目的出售的客戶應收賬款金額分別爲$69萬美元和187 百萬美元，分別用於截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月。公司對這些客戶應收賬款的持續涉入主要是限於服務安排。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
注5 — 其他收入(費用)，淨下表展示與經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：

公司進行租賃交易，公司是承租人。這些租賃合同通常被歸類爲經營租賃。公司的租賃合同通常是用於辦公樓，用於開展業務，對於這些合同是否包含租賃的確定通常不需要進行重要的估計或判斷。公司還租用了某些全球貨幣物流倉庫、員工車輛和設備。截至2024年8月2日，公司的租賃合同的剩餘期限爲 一個月約8年。公司需要爲其中某些設施支付房產稅、保險和正常維護成本，並將需要爲公司其餘設施的這些費用按基準年度的增加額支付。十二年截至2024年8月2日和2024年2月2日，公司作爲承租人沒有重大的融資租賃合同。

公司還通過DFS提供的客戶融資安排進行租賃交易，其中公司作爲出租方。DFS發起的租賃主要歸類爲銷售型租賃或經營型租賃。有關公司出租方安排的更多信息，請參閱簡明綜合財務報表附註第4節。

以下表格顯示了所示時期的損益簡明綜合表中包括的租賃成本元件。
三個月已結束六個月已結束
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位：百萬）
運營租賃成本$75 $63 $146 $142 
可變成本15 19 33 43 
租賃費用總額$90 $82 $179 $185 

在截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內，租賃收入、融資租賃成本和短期租賃成本都是微不足道的。

下表顯示了截至所示日期的財務狀況中包含的營業租賃相關的補充信息
分類2024年8月2日2024年02月02日
（以百萬爲單位，除了條款和折現率）
經營租賃權使用資產其他非流動資產$716$707
當前經營租賃負債應計及其他流動負債$246$253
非流動經營租賃負債其他非流動負債581576
3,582,475$827$829
加權平均剩餘租賃期限（年）4.474.56
加權平均折扣率4.86 %4.79 %


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基本報表附註（續）
(未經審計)
下表列出了與租賃相關的補充現金流信息，時間段如下所示：
銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
計入租賃負債的金額所支付的現金——經營租賃的經營流出$137 $153 
新的資產租賃負債所獲得的租賃權資產$128 $131 

下表顯示了公司在不可取消租賃下的未來到期的經營租賃負債，並將這些租賃的未貼現現金流與在指定日期的《財務狀況附註》中確認的租賃負債進行了調節:
2024年8月2日
（單位：百萬）
2025 財年（剩餘六個月）$126 
2026 財年233 
2027 財年195 
2028 財年145 
2029 財年98 
此後119 
租賃付款總額916 
減去：估算利息89 
總計$827 
當期經營租賃負債$246 
非流動經營租賃負債$581 

截至2024年8月2日，公司尚未開始的未折現營業租約不重要。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
注6 — 債務

下表總結了公司截止指定日期的未償債務：
 2024年8月2日2024年02月02日
（單位百萬）
優先票據$14,580 $15,607 
傳統筆記952 952 
DFS債務（注4）
9,133 9,492 
其他79 171 
總債務，本金金額24,744 26,222 
未攤銷折扣，淨未攤銷溢價(112)(114)
債務發行費用(110)(114)
總債務，賬面價值$24,522 $25,994 
總短期債務，賬面價值$6,711 $6,982 
總長期債務，賬面價值$17,811 $19,012 

該公司在2024年8月2日結束的六個月內完成了以下交易:
•發行了$1 十億美元本金的 5.40%到期於2034年4月的高級票據，所得款項用於提前償還未償還的 6.02%到期於2026年6月的高級票據；以及
•償還$1 十億美元債券本金的 4.00% 到期於2024年7月的優先票據。

未償還債務

老二。— 公司於2016年6月1日、2016年6月22日、2019年3月20日、2020年4月9日、2021年12月13日、2023年1月24日和2024年3月18日發行了多個系列的優先票據，總計面值爲$20.0億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。3.3億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。4.5億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。2.3億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。2.3億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。2.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.0 分別是200億美元和300億美元（總稱爲「優先票據」）。優先票據的到期日從2025年到2051年不等。這些借款的利率是固定的，範圍從 3.38可以降低至0.75%每年8.35％，利息按半年支付。

傳統筆記 ——公司發行的未償還無擔保票據和債券（統稱「遺留票據」）是由Dell Technologies Inc.全資子公司Dell Inc.在2013年10月Dell Technologies Inc.收購Dell之前發行的。遺留票據的到期日期區間爲2028年至2040年。這些借款的利率是固定的，範圍在 5.40可以降低至0.75%每年7.10，利息每半年支付一次。

DFS債務 請參閱基本合併財務報表註釋4和註釋7，討論DFS債務和對部分債務進行對沖的利率掉期協議。

循環授信設施 公司的循環貸款額度爲總額爲$百萬，用於一般企業用途，幷包括最高$百萬的信用證子額度和最高$百萬的漂移貸款子額度。循環貸款額度還允許公司在最低金額爲$百萬的情況下，在一次或多次獲得額外承諾。6.0對於一般企業用途，公司的循環信貸額度爲總額爲$百萬，包括最高$百萬的信用證子額度和最高$百萬的擺動貸款子額度。循環信貸額度還允許公司在一次或多次獲得額外的承諾，最低金額爲$百萬。0.5公司的循環信貸額度爲總額爲$百萬，用於一般企業目的，幷包括最高$百萬的信用證子額度和最高$百萬的轉債子額度。循環信貸額度還允許公司在最低金額爲$百萬的情況下，在一個或多個場合獲得額外的承諾。0.5公司的循環信貸額度爲總額爲$百萬，用於一般企業目的，幷包括最高$百萬的信用證子額度和最高$百萬的擺動貸款子額度。循環信貸額度還允許公司在最低金額爲$百萬的情況下，在一個或多個場合獲得額外的承諾。10截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。

可循環使用授信額度的借款按年利率計息，利率等於適用的差額加上借款人選擇的(a)指定調整的期限擔保過夜融資利率（「SOFR」）或(b)基準利率。適用於SOFR和基準利率借款的差額根據公司現有的信用評級而變化。基準利率根據指定的最高的基準利率、指定的聯邦儲備銀行利率 or SOFR plus 的最大值來計算。利息的還款不需支付額外費用或罰款，除了正常的違約費用。該授信額度的到期日爲2027年11月1日。 1借款人可隨時自願償還未償還貸款，除了正常的違約費用外不需支付額外的費用或罰款。該授信額度於2027年11月1日到期。

截止到2024年8月2日，公司在循環信用設施下尚有未償還借款。 否 在循環信用設施下，尚有未償還借款。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
商業票據計劃-在2021年9月30日結束的9個月中，我們進行了現金償還 $ 公司設立了商業票據計劃，根據該計劃，公司可以發行最高總面值爲$的無抵押票據5.0在任何時候，到期日最多爲天的未償付金額累計達到 397 美國商業票據市場上根據定向增發的慣例條款銷售。票據的款項用於一般企業用途。截至2024年8月2日，公司在商業票據計劃下尚有 否 未償還的發行

公司可以根據債務條款的規定，在任何時候和不時購買、贖回、提前償還、再融資或以其他方式清償任何未償債務的金額，以符合市場條件和其他相關因素的考慮，在公開市場或與債務持有人進行洽談的交易中或以其他方式進行。

契約 借款協議、優先票據和既往票據的信貸協議約束了創建特定留置權和進行出售和租賃回租交易的各種限制，但允許例外情況。前述借款協議和優先票據包含一般違約事件，並且循環信貸設施受制於利息覆蓋比率契約，該契約在每個財年結束時對公司前四個財年進行測試。截至2024年8月2日，公司符合這一財務契約。

未來到期總額

以下表格顯示了截至2024年8月2日的公司債務的未來到期總額，不包括相關的賬面價值調整，時間範圍如下：
2024年8月2日
（單位百萬）
2025財年（剩餘六個月）$2,796 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：4,567 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從5,838 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：1,195 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從1,326 
此後9,022 
到期總額，本金金額$24,744 

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基本報表附註（續）
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注7 — 衍生工具和套期保值活動

作爲其風險管理策略的一部分，公司使用衍生品工具，主要是外匯遠期和期權合約以及利率互換合約，分別對沖某些外匯和利率暴露。

公司的目標是通過對沖工具合同上的收入和損失與對沖工具上的收入和損失進行抵消，從而減少收益波動並保護資產和負債的公允價值。衍生工具的收益影響與被對沖項目的收益影響一樣，在簡明綜合損益表的同一項目中。對於指定爲現金流對沖的衍生工具，公司在對沖開始和工具生命週期內的定期間隔中評估對沖效果。對於指定爲公允價值對沖的衍生工具，公司使用快捷方法評估合格工具的對沖效果，在對沖開始和對沖關係生命週期期間一直被視爲完全有效。

匯率期貨風險

公司使用指定爲現金流量套期保值的外幣遠期和期權合約來保護其除美元以外的幣種計價的預測交易所承受的外匯匯率風險。套期保值會計根據衍生工具和套期保值活動的會計準則來進行。購買期權相關的損失風險僅限於支付的期權合約費用。遠期合約相關的損失風險等於從合約簽訂到結算時的匯率差異。這些合同中的大部分通常在過期時結束。 十二個月或之前。

截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月和六個月內，公司未終止任何與匯率期貨合同相關的現金流量套期保值，因爲預測的現金流量可能不會發生，對公司經營業績造成實質影響。

公司使用遠期合約來對沖以外幣計價的貨幣資產和負債。這些合約通常在 或更短的時間內到期，被視爲經濟對沖，並且不指定爲對沖會計。這些工具的公允價值變動代表了自然對沖，因爲它們的盈虧抵消了貨幣兌換匯率變動導致的貨幣資產和負債的基礎公允價值的變化。 已過去 這些合約的公允價值變動代表了自然對沖，因爲它們的盈虧抵消了貨幣兌換匯率變動導致的貨幣資產和負債的基礎公允價值的變化。

與歐洲DFS業務相關，使用遠期合約對除歐元以外的外幣融資應收賬款進行套期保值。這些合約未被指定爲套期保值會計處理，且大部分在到期後失效。 三年或之前。

利率風險

公司使用利率互換來對沖與結構化融資債務利率支付相關的現金流的變動性。利率互換經濟上將結構化融資債務上的浮動利率轉換爲固定利率，以與固定期限的客戶租賃和貸款所收到的固定利率匹配。這些合同沒有被指定爲避險會計，並且大部分在內到期 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。或之前。

利率互換被用於管理DFS在歐洲的利率風險，這些利率風險是與投資組合相關的。利率互換在經濟上將融資應收款項的固定利率轉換爲三個月歐洲銀行同業拆放利率，以匹配銀行融資資金池的浮動利率性質。公司還使用利率互換來管理與高級無抵押歐元債券利息支付相關的現金流。利率互換在經濟上將公司債券的固定利率轉換爲浮動利率，以匹配基礎租賃還款配置。這些合同不適用於套期會計，並且大多在到期日之內到期。 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。 或更短。有關Dell銀行高級無抵押歐元債券的更多信息，請參閱基本報表附註4。


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公司利用跨貨幣攤銷掉期交易來對沖與歐洲資產證券化計劃相關的貨幣和利率風險敞口。跨貨幣掉期合併了以歐元爲基準的利率互換和英鎊或美元的匯率期貨合同，其中公司支付固定或浮動的英鎊或美元金額，並獲得與一個月歐洲同業拆借利率掛鉤的歐元的固定或浮動金額。掉期的名義金額按預期現金流和所證券化資產的結清運行而攤銷。這些掉期不用於避險會計，並在運行後到期。 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。或之前。

衍生金融工具

以下表格顯示了截至所示日期的衍生工具未實現的名義金額：
 2024年8月2日2024年02月02日
 （單位百萬）
匯率期貨合約：  
指定爲現金流量套期保值工具$7,345 $6,339 
非指定爲套期保值工具5,982 5,844 
總費用$13,327 $12,183 
利率合約：
非指定爲對沖工具$6,564 $6,551 

下表展示了被指定爲現金流量避險工具的衍生工具對所示期間的簡化綜合財務狀況表和綜合損益表的影響：
與現金流量避險有關的衍生品匯率期貨的其他綜合收益（淨額）的確認，扣除稅後從其他綜合收益轉入收入的收益（損失）的位置從其他綜合收益轉入收入的收益（損失）
（單位百萬）（單位百萬）
截至2024年8月2日的三個月：
營業收入總額$14 
匯率期貨合同$(20)營業收入總成本4 
總費用$(20)總費用$18 
截至2023年8月4日三個月：
營業收入總額$(63)
匯率期貨合同$49 營業收入總成本(5)
總費用$49 總費用$(68)
截至2024年8月2日止六個月：
營業收入總額$32 
匯率期貨合同$67 營業收入總成本5 
總費用$67 總費用$37 
截至2023年8月4日止六個月：
營業收入總額$(151)
匯率期貨合同$59 營業收入總成本(8)
總費用$59 總費用$(159)


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(未經審計)
下表展示了未指定爲套期工具的衍生工具對所示期間的簡明合併收入表的影響：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日收益（損失）確認的地點
（單位百萬）
匯率期貨合同$(26)$(40)$(45)$17 利息及其他淨收益
利率合約28 24 (11)3 利息及其他淨收益
總費用$2 $(16)$(56)$20 

根據主淨額安排下的對手方的抵消權，公司在簡明的財務狀況表上以淨方式展示其衍生工具。 以下表格展示了截至指定日期的這些衍生工具的公允價值，以毛額方式呈現。
 2024年8月2日
 其他流動資產其他非流動資產其他流動負債其他非流動負債公允價值總額
 （單位百萬）
作爲對沖工具指定的衍生工具：
資產位置的匯率期貨合約$78 $— $15 $— $93 
負債位置的匯率期貨合約(14)— (14)— (28)
淨資產（負債）64 — 1 — 65 
未指定爲對沖工具的衍生工具：
資產位置的匯率期貨合約156 — 42 — 198 
負債位置的匯率期貨合約(91)— (60)— (151)
資產位置的利率期貨合約1 29 — — 30 
負債位置的利率期貨合約— — (1)(53)(54)
資產淨值（負債）66 29 (19)(53)23 
合理價值上的衍生品總額$130 $29 $(18)$(53)$88 
 2024年02月02日
 其他流動資產其他非流動資產其他流動負債其他非流動負債公允價值總額
 （單位百萬）
作爲對沖工具指定的衍生工具：
資產頭寸中的匯率期貨合同$44 $— $19 $— $63 
負債頭寸中的匯率期貨合同(5)— (15)— (20)
淨資產（負債）39 — 4 — 43 
未指定爲對沖工具的衍生工具：
資產頭寸中的匯率期貨合同90 — 71 — 161 
負債頭寸中的匯率期貨合同(68)— (121)— (189)
利率合約的資產頭寸3 40 — — 43 
利率合約的負債頭寸— — (10)(28)(38)
淨資產（負債）25 40 (60)(28)(23)
公允價值的總衍生工具$64 $40 $(56)$(28)$20 


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基本報表附註（續）
(未經審計)
下表顯示公司衍生工具的總額、與公司交易對手達成主淨額抵消協議的金額，以及根據所示日期在簡明綜合財務報表中確認的淨額：
2024年8月2日
財務狀況表中列示的已確認資產/（負債）的總金額資產負債表中的總抵消額財務狀況表中呈現的資產/（負債）的淨金額財務狀況表中未調節的總金額財務狀況表中已確認的資產/（負債）的淨金額
金融工具收到的或承諾的現金抵押物
（單位百萬）
衍生工具：
金融資產$321 $(162)$159 $— $(45)$114 
財務負債(233)162 (71)— 4 (67)
衍生工具總額$88 $— $88 $— $(41)$47 
2024年02月02日
已確認資產/(負債)的總額資產負債表中的總抵消額資產/(負債)在財務狀況表中呈現的淨額在財務狀況表中未進行抵銷的總額財務狀況表中認可的資產/(負債)的淨額
金融工具現金抵押收到或質押
（單位百萬）
衍生工具：
金融資產$267 $(163)$104 $— $(24)$80 
財務負債(247)163 (84)— 9 (75)
衍生工具總額$20 $— $20 $— $(15)$5 


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基本報表附註（續）
(未經審計)
注意8 — 商譽和無形資產

商譽

製造行業解決方案集團和客戶解決方案集團報告單位與基本報表附註16中確認的報告部分一致。其他業務包括secureworks、威睿轉售和virtustream，每一項都代表一個獨立的報告單位。

下表顯示了公司報告的各業務部門分配的商譽以及所示日期的商譽帶初金額的變化：
 製造行業解決方案組客戶解決方案組其他業務總費用
（單位百萬）
2024年2月2日的餘額$15,041 $4,232 $427 $19,700 
外幣匯率變動及其他影響(46)— — (46)
2024年8月2日的餘額$14,995 $4,232 $427 $19,654 

無形資產

以下表格顯示了公司截至指定日期的無形資產:
 2024年8月2日2024年02月02日
 毛利累積的
攤銷		淨利毛利累積的
攤銷		淨利
 （單位百萬）
客戶關係$16,968 $(15,120)$1,848 $16,968 $(14,930)$2,038 
開發的科技資產9,506 (9,098)408 9,506 (8,980)526 
商標名稱875 (842)33 875 (823)52 
有限壽命的無形資產27,349 (25,060)2,289 27,349 (24,733)2,616 
無限使用期商標3,085 — 3,085 3,085 — 3,085 
無形資產總額$30,434 $(25,060)$5,374 $30,434 $(24,733)$5,701 

與確定使用年限的無形資產相關的攤銷費用爲$164萬美元和209 2024年8月2日至2023年8月4日分別爲$百萬。327萬美元和408 2024年8月2日至2023年8月4日分別爲$百萬。有 否 2024年8月2日至2023年8月4日止三個或六個月間，與無形資產相關的重大減值損失。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
下表展示了按照指定日期估計的明確有限生命週期無形資產的未來年度稅前攤銷費用：
2024年8月2日
（單位百萬）
2025財年（剩餘六個月）$327 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：495 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從386 
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：230 
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從190 
此後661 
總費用$2,289 

商譽和無限期可持續無形資產減值測試

商譽和無限可持續使用的無形資產在每年的第三財季進行減值測試，在出現減值的事件或情況時也會進行測試。

對於2024財政第三季度的基礎設施解決方案集團（「ISG」）和客戶解決方案集團（「CSG」）報告單元的年度減值審查，公司選擇繞過定性因素的評估，判斷報告單元的公允價值是否大於其賬面價值（包括商譽）的可能性。在選擇繞過定性評估的同時，公司直接進行了定量商譽減值測試，以衡量每個商譽報告單元的公允價值相對於其賬面價值，並判斷是否需要確認商譽減值損失的金額。對於剩餘的報告單元，公司在報告單元層面進行了商譽的定性評估。定性評估包括考慮影響報告單元的相關事件和情況，包括宏觀經濟、行業和市場條件，整體財務表現，以及公開公司市場估值的趨勢，如適用。

管理層在上述評估中行使了重大判斷，包括商譽報告單位的確定、資產和負債分配給商譽報告單位、商譽分配給報告單位、以及確定每個商譽報告單位的公允價值。對於數量化商譽減值測試，通常使用公開公司倍數和折現現金流法相結合的方法估計每個商譽報告單位的公允價值。折現現金流法和公開公司倍數方法需要進行重大判斷，包括估計未來營業收入、毛利率和營業費用，這些是依賴於內部預測、當前和預期經濟狀況和趨勢、通過評估報告單位相對同行競爭對手的表現來選擇市場倍數、確定公司業務的長期營收增長率和折現率，以及確定公司的加權平均成本。這些估計和假設的變化可能會對商譽報告單位的公允價值產生重大影響，可能導致非現金減值損失。

無限期使用權的商號公允價值通常採用貼現現金流量法估計。這些方法需要進行重要判斷，包括未來營業收入的估計、公司業務的長期營業收入增長率的估計、公司的加權平均資本成本和特許權費率的確定。這些估計和假設的變化可能會對無限期使用權無形資產的公允價值產生重大影響，可能導致非現金減值損失。

根據2024財年進行的年度減值測試的結果，每個報告單位和無限壽命無形資產的公允價值都超過了其賬面價值。在2024年8月2日結束的六個月內，沒有進行商譽或無限壽命資產的減值測試。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
注意事項9 — 遞延營收

遞延收入包括支持和部署服務、軟件維護、培訓、軟件即服務，以及未交付的硬件和專業服務，包括安裝和諮詢項目。當公司對未交付的產品或服務開具發票或收到付款，但尚未進行控制權轉讓時，遞延收入予以記錄。一旦公司根據合同履行完畢其績效義務，相應的收入即予以確認。

以下表格顯示了公司在指定期間內遞延營業收入的變化：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
遞延收益：
期初待確認收入餘額$28,150 $29,695 $29,145 $30,286 
營業收入的推遲4,920 6,025 9,389 10,744 
營業收入確認(5,358)(5,408)(10,822)(10,718)
期末待確認收入餘額$27,712 $30,312 $27,712 $30,312 
短期遞延收入$14,853 $16,174 $14,853 $16,174 
長期遞延收入$12,859 $14,138 $12,859 $14,138 

剩餘履約義務 未完成的履約義務是指報告期末分配給尚未交付或部分未交付的履約義務的交易價格總和。未完成的履約義務包括遞延收入和未計入遞延收入的未結賬金額。截至2024年8月2日，分配給未完成履約義務的交易價格約爲$【value】。38 本公司預計將於下一個【number】中將約【number】的未完成履約義務確認爲收入，其餘將在之後確認。 59未完成履約義務退還率預計爲【number】。 十二個月之後，其餘的將在之後確認。

交易價格分配給剩餘履約義務的總金額不包括無實質性終止違約金的可取消合同項下的金額。公司採用了實際簡化方法，排除了尚未履行完畢但根據合同公司有權開具服務費用發票的合同的剩餘履約義務價值。

剩餘履行義務的估計可能會發生變化，並受到多種因素的影響，包括終止、合同範圍變更、定期重新驗證、尚未實現的收入調整，以及貨幣調整。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
NOTE 10 — 請見上文。

採購義務

公司具有購買商品或服務的合同義務，合同中明確了重要條款（包括固定或最低購買數量）、固定、最小或可變的價格條款以及交易的大致時間。截至2024年8月2日，該購買義務爲5.7 2025財年爲0.5 2026財年爲1.0 2027財年及以後爲

法律事項

公司在日常業務中涉及各種索賠、訴訟、評估、調查和法律訴訟，包括以下所列的事項，包括涉及全球範圍內的消費者、反壟斷、稅務、知識產權和其他問題。

當公司認爲已發生責任並且可以合理估計損失金額時，公司會計提一項負債。公司至少每季度對這些計提進行評估，並根據持續的談判、和解、裁決、法律顧問建議和其他相關信息進行調整。在獲得新信息並且公司對索賠、訴訟、評估、調查或法律訴訟的可能結果的看法發生變化時，公司會在做出這一決定的期間記錄公司計提負債的變化情況。對於某些事項，可能性不具備發生負債或無法合理估計金額，因此無需進行計提。

以下是關於公司重大法律事項和其他訴訟的討論：

與第五類交易相關的集體訴訟— 2018年12月28日，公司完成了一項交易（「V類交易」），其中支付了美元14.0十億美元現金並已發行 149,387,617 向其V類普通股的持有人持有其C類普通股的股份，以換取V類普通股的所有已發行股份。由於V類交易，公司資本結構中與V類普通股相關的追蹤股票特徵被終止。公司的某些股東隨後因第五類交易提起了集體訴訟，他們將邁克爾·戴爾和第五類交易時在公司董事會任職的某些其他董事（統稱爲 「董事被告」）、包括戴爾先生和銀湖集團有限責任公司的某些股東及其某些附屬基金列爲被告（統稱爲 「董事被告」）（，「股東被告」）和高盛公司有限責任公司，該公司擔任與該交易有關的財務顧問。原告普遍聲稱，董事被告和股東被告提供的交易價值據稱低於公允價值數十億美元，從而違反了特拉華州法律對與第五類交易有關的前V類普通股持有人的信託義務。

根據之前的報道，在截至2023年2月3日的財政年度第四季度，原告和被告達成了一項和解協議。根據和解協議的條款，原告方同意支付總額爲[數字]$（「和解金額」），其中包括與此訴訟及其解決相關的原告方代表團的所有費用、開支和費用。在2023年5月16日，也就是截至2024年2月2日的財政年度中，該公司根據德拉華州特權庭的批准支付了和解金額。此事對該公司已不再具有重大影響。1.0根據之前的報道，在截至2023年2月3日的財政年度第四季度，原告和被告達成了一項和解協議。根據和解協議的條款，原告方同意支付總額爲[數字]$（「和解金額」），其中包括與此訴訟及其解決相關的原告方代表團的所有費用、開支和費用。在2023年5月16日，也就是截至2024年2月2日的財政年度中，該公司根據德拉華州特權庭的批准支付了和解金額。此事對該公司已不再具有重大影響。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
R2半導體專利訴訟 — 2022年11月，R2半導體公司（「R2」）在德國杜塞爾多夫地區法院對英特爾德國有限責任公司、戴爾有限責任公司和英特爾公司的某些其他客戶提起訴訟。R2聲稱某一歐洲專利被某些英特爾處理器和公司產品中搭載這些處理器的產品侵權。R2尋求禁令，禁止銷售涉嫌侵權的產品，並要求賠償所謂的侵權損失。法院於2023年12月7日進行了審判，並於2024年2月7日作出了有利於R2的判決，併發出了一項禁令，禁止戴爾有限責任公司在德國銷售和使用這些產品，並要求戴爾有限責任公司向某些客戶發出通知，回收自2020年3月5日以來出售的涵蓋產品。2024年2月8日，公司提起上訴。2024年4月和5月，R2在法國巴黎和意大利米蘭對英特爾公司（「英特爾」）及公司的關聯公司提起訴訟，提出類似的指控。英特爾同意辯護上述訴訟，並對公司及其關聯公司在R2的索賠方面遭受的某些損失進行賠償。2024年8月30日，英特爾和R2公開宣佈達成協議，解除雙方公司之間的所有訴訟，其中包括撤銷針對戴爾科技全部子公司的所有訴訟。根據該協議，意大利訴訟於2024年9月2日被撤銷，德國訴訟於2024年9月4日被撤銷，法國訴訟於2024年9月6日被撤銷。

其他訴訟 戴爾目前不預計其參與的其他法律訴訟將對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

根據相關會計準則，公司披露了可能發生重大損失的事項，超出已經計提的金額。此外，公司還根據其他事項和定性因素進行披露，包括行業其他公司的經驗以及投資者、客戶和員工關係考慮。截至2024年8月2日，公司認爲並不存在可能發生重大損失且超出已經計提金額的合理可能性。然而，由於此類訴訟和事項的最終解決是難以預測的，公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流在任何特定期間都可能受到不利結果的重大影響。任何索賠、訴訟、評估、調查或法律程序的結果，無論是單獨還是集體的，都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，這將取決於多種因素，包括相關費用的性質、時間和金額以及和解支付的金額、賠償金或其他救濟或後果。

賠償責任

在公司常規業務中，公司與各方簽訂多種合同，根據相關合同，公司可能同意爲其它方因特定事件（如訴訟、監管罰款或有關往年業績的索賠）所造成的損失進行賠償。這些賠償義務可能不受最大損失條款限制。就歷史記錄來看，與這些賠償義務相關的支付對公司沒有重大影響。

根據與威睿公司簽訂的分拆和分配協議，在2021年11月1日（「威睿分拆」）完成威睿公司的分拆後，戴爾科技同意對威睿公司及其子公司以及其各自的董事、高管、員工以及前述各方的任何繼任者和受讓人，承擔與此相關的所有責任，包括但不限於戴爾科技分拆期間分給戴爾科技的責任（以及其子公司）以及威睿（和其子公司）和各自的業務（「分離」）之間相關、引起或導致的全部責任。威睿同樣同意對戴爾科技及其子公司以及其各自的董事、高管和員工對與此相關的所有責任，包括但不限於威睿作爲分離的一部分分給威睿的責任承擔全部責任。威睿和戴爾科技可能需要支付彼此的金額取決於某些未解決的稅務事項的結果，這些事項可能需要幾年時間才能解決。截至2024年8月2日和2024年2月2日，來自威睿的淨利潤稅賠償應收款項微不足道。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
注11 — 收入和其他稅

截至2024年8月2日的三個月期間，公司的有效稅率爲 15.0%，稅前收入爲1.0 億美元，而截至2023年8月4日的三個月期間，公司的有效稅率爲 36.3%，稅前收入爲0.7 億美元。截至2024年8月2日的六個月期間，公司的有效稅率爲（16.9%），稅前收入達到1.5 億美元，而截至2023年8月4日的六個月期間，公司的有效稅率爲 27.2%，稅前收入達到1.4 2023年8月4日結束的6個月中，該公司的有效所得稅率變化主要受到離散稅項的影響。截至2024年8月2日的6個月中，該公司錄得離散稅收收益0.4相關不確定稅收收益的變化導致特定時效終止所得到的100億美元0.2與以股票爲基礎的補償有關的100億美元

估計的有效所得稅率與美國聯邦法定稅率21%之間的差異主要源於收入的地理分佈、某些項目在賬簿和稅務處理之間的差異，以及離散稅務事項。在一些司法管轄區，公司的稅率明顯低於適用的法定稅率，這是由於稅收假期導致的。公司大部分受這些稅收假期和較低稅率適用的外國收入歸因於新加坡和中國。這些所得稅優惠中的很大一部分涉及將有效延續至2029年1月31日的稅收假期。公司的大部分其他稅收假期將在2030年和2031年的財政年度整體或部分到期。許多這些稅收假期和降低的稅率在滿足一定條件時可以延長，或者在未滿足某些條件時可能提前終止，或者因稅收立法變化而終止。截至2024年8月2日，公司不知曉與這些稅收假期或已頒佈的影響這些稅收假期的稅收立法變化相關的任何不合規事項。

2023年6月，公司收到了美國國內稅務局（IRS）對2018至2019財政年度聯邦所得稅審查的營業收入代理報告。IRS就公司作爲其業務整合努力的一部分完成的某些交易提出了調整意見。2023年8月，公司向IRS提交了針對某些評估的書面抗議。公司於2024年4月收到了IRS對其書面抗議的反駁。公司不同意IRS提出的調整意見，並將通過IRS行政上訴程序對其進行爭議。公司預計這些事項的解決將延長到未來12個月以上。2023年9月，IRS開始對2020至2022財政年度的聯邦所得稅進行審查。

公司目前還在美國各州和外國稅務司法管轄區進行所得稅審計。公司正在與這些司法管轄區的稅務機構就稅務事項進行談判，在某些情況下進行爭議訴訟。對於主要的美國州和外國納稅轄區，公司通常不會在2010年1月29日結束的財年之前進行納稅審查。公司認爲，它已經提供了與所有可能需要審查的稅期有關的充分準備金，包括上述IRS審計。

雖然公司認爲對於這些審計的不確定性已經做出了充分的準備，但如果公司遭遇不利的結果，這些結果可能對其經營業績、財務狀況和現金流量產生重大影響。

在評估公司的不確定稅務立場和確定公司所得稅費用時需要做出判斷。未確認稅務利益分別爲20億美元和2024年2月2日，幷包括在財務狀況表中的其他非流動負債中。公司預計在接下來的12個月內未確認稅務利益的總金額不會發生重大變化。1.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.3 未確認稅務利益分別爲20億美元和2024年2月2日，幷包括在財務狀況表中的其他非流動負債中。公司預計在接下來的12個月內未確認稅務利益的總金額不會發生重大變化。

公司在其運營所在的各個司法管轄區採取了某些非所得稅立場，並收到了各個司法管轄區的某些非所得稅評估。公司相信這些事項中不存在重大損失的可能性，並且不存在已計提的損失金額之外的重大損失的合理可能性。公司認爲其在這些非所得稅訴訟事項中的立場是可支持的，並且最終將在這些事項中取得勝利。根據業務的正常過程，公司的非所得稅立場和結論可能會受到挑戰，並可能進行評估。在獲得新信息並且公司對其立場、評估結果或訴訟的可能結果變化時，公司將在確定此類決定的期間記錄對已計提負債的估計變更。在所得稅和非所得稅審計的解決過程中，公司在某些情況下被要求向監管機構和稅務機關提供擔保或補償，直到問題解決爲止。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
附註12 — 租賃 本公司爲零售店、運營設施、車輛和某些設備簽訂了經營租賃協議，協議期限分別爲2022年至2032年不等。大多數租賃有固定租金，其中許多房地產租賃協議要求支付房地產稅和佔用相關成本的額外費用。累計其他全面收益（損失）

累計其他全面收益（損失）列示於財務狀況簡明綜合表中的股東權益（赤字），包括與外幣翻譯調整、現金流量套期損益的未實現淨收益（損失）以及養老金和其他離退休計劃的精算淨收益（損失）相關的金額。

下表展示了累計其他綜合收益（虧損），扣除稅後的變動情況，截至所示日期的以下元件：
外幣翻譯調整。養老金和其他離退休計劃累計其他綜合收益（損失）
（單位百萬）
2024年2月2日的餘額$(755)$(30)$(15)$(800)
其他綜合收益（損失）在再分類之前(94)67 1 (26)
從其他綜合收益（損失）重新分類的金額— (37)(1)(38)
週期內的總變化(94)30 — (64)
2024年8月2日的餘額$(849)$— $(15)$(864)

與公司現金流量套期保值相關的金額將在被對沖項目在收益中確認的同一期間內重新分類爲淨利潤。有關公司衍生工具的更多信息，請參閱基本報表注7。

以下表格顯示了從累積其他綜合收益（損失）中淨利潤淨額方面的重分類，以及相應期間的稅後情況：
三個月之內結束
2024年8月2日2023年8月4日
。養老金總費用。養老金總費用
（單位百萬）
淨重新分類總額，稅後：
營業收入$14 $— $14 $(63)$— $(63)
營業收入成本4 — 4 (5)— (5)
營業費用— — — — — — 
重分類總額，淨額（稅後）$18 $— $18 $(68)$— $(68)
銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日
。養老金總費用。養老金總費用
（單位百萬）
淨確認, 稅後:
營業收入$32 $— $32 $(151)$— $(151)
營業收入成本5 — 5 (8)— (8)
營業費用— 1 1 — — — 
重分類總額，淨額（稅後）$37 $1 $38 $(159)$— $(159)

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基本報表附註（續）
(未經審計)
注13-CAPITALIZATION

下表顯示了公司在指定日期的授權股本、已發行股本和流通股本：
已授權已發行未償還金額
（單位百萬）
2024年8月2日的普通股
A類600 328 328 
B類200 66 66 
C類7,900 439 311 
D類100 — — 
8,800 833 705 
2024年2月2日的普通股
A類600 353 353 
B類200 86 86 
C類7,900 382 266 
D類100 — — 
8,800 821 705 

優先股

公司有授權發行 一百萬每股股票價格爲0.01 每股。截至2024年8月2日和2024年2月2日， 否 優先股股份已經發行或流通。

普通股

戴爾科技普通股 A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股統稱爲戴爾科技普通股。戴爾科技普通股的每一系列的票面價值均爲$。0.01 A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股在宣佈或積累的股息中平等分享，並對未分配收益享有平等的參與權。

投票權 每一位（a）A類普通股股東有權 票的投票權。 B類普通股股東有權 票的投票權。 C類普通股股東有權 之一 D類普通股股東在任何事項上沒有表決權，除非根據特定的特拉華法律規定（在這種情況下，該持有人有權 之一 每股D類普通股的一票。

轉換權 根據公司的公司章程，在任何時間和不時地，任何持有A類普通股或B類普通股的持有人都有權利將其持有的A類普通股或B類普通股的任何份額按照1比1的比例轉換成C類普通股。 之一1比1的比例。

在2024年8月2日結束的六個月內，公司發行了百萬股C類普通股給股東進行轉換。 45百萬股A類普通股和百萬股B類普通股按照公司章程進行轉換後，公司發行了C類普通股。 25百萬股A類普通股和百萬股B類普通股按照公司章程進行轉換後，公司發行了C類普通股。 20在2024年2月2日結束的財政年度內，公司發行了百萬股C類普通股給股東進行轉換。 34百萬股A類普通股和百萬股B類普通股按照公司章程進行轉換後，公司發行了C類普通股。 25 百萬股A類普通股和百萬股B類普通股按照公司章程進行轉換後，公司發行了C類普通股。 9 百萬股A類普通股和百萬股B類普通股按照公司章程進行轉換後，公司發行了C類普通股。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
股息

2024年2月29日，公司宣佈董事會批准了季度股息率增加% 20每股每季度增加$0.445 從2025財年第一季度開始

公司在所述時期支付了以下分紅派息：
三個月已結束申報日期記錄日期付款日期每股分紅
金額
(以百萬計)
2025 財年
2024年5月3日2024年2月29日2024年4月23日2024年5月3日$0.445 $316 
2024年8月2日2024年6月11日2024年7月23日2024年8月2日$0.445 $314 
2024 財年
2023年5月5日2023年3月2日2023年4月25日2023年5月5日$0.37 $270 
2023年8月4日2023年6月16日2023年7月25日2023年8月4日$0.37 $268 

在2024年8月2日至2023年8月4日的三個和六個月內，公司還支付了一筆微不足道的股息等值款項，該款項是在符合條件的已獲股權獎勵上的，而上述款項未包含在上述之中。

回購普通股

自2021年9月23日起，公司董事會批准了一項股票回購計劃，公司被授權回購高達$的C類普通股，無固定到期日。5公司董事會批准了一項股票回購計劃，公司被授權回購總額爲$的C類普通股，無固定到期日。

截至2023年10月5日起，公司董事會批准回購額外的$5 億美元的公司C類普通股份，作爲股票回購計劃的一部分。在董事會批准後，公司剩餘的授權金額約爲$5.7 億美元。

在2024年8月2日結束的六個月內，公司回購了大約 12百萬股C級普通股，總購買價格約爲1.4在2023年8月4日結束的六個月內，公司回購了大約 11 百萬股C級普通股，總購買價格約爲0.5 十億美元。截至2024年8月2日，公司授權的回購金額還剩下約3.0 十億美元。
程序。

上述的C類普通股回購不包括扣除的股份，用於解決股票獎勵的僱員稅款扣除義務，以解決獎勵的獲得。





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基本報表附註（續）
(未經審計)
注意事項14 — 每股收益

每股基本收益根據已發行和未流通的所有普通股的加權平均效應計算，並通過淨利潤除以期間內的加權平均流通股數來計算。每股稀釋收益通過將淨利潤除以用於基本每股收益計算的加權平均普通股數和假設行使或轉換所有潛在稀釋工具的普通股數來計算。 如果包括這些工具的效果爲反稀釋性，則公司將排除權益工具的計算在稀釋每股收益中。

以下表格列出了所示期間的基本和稀釋每股收益：
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
每股收益歸屬於戴爾科技公司
戴爾科技普通股 - 基礎$1.19 $0.64 $2.55 $1.44 
戴爾科技普通股-攤薄$1.17 $0.63 $2.49 $1.42 

以下表格展示了所示期間的基本和稀釋每股收益的計算。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
分子: 戴爾科技普通股
歸屬於戴爾科技公司的淨利潤（基本和稀釋）$846 $462 $1,806 $1,045 
分母：戴爾科技普通股加權平均股數
加權平均流通股數 — 基本
708 726 708 725 
股權獎勵的稀釋效應16 12 17 12 
加權平均流通股數 — 稀釋
724 738 725 737 
加權平均流通股數 — antidilutive
— — — 8 


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基本報表附註（續）
(未經審計)
注15 — 相關方交易

在2023年11月22日威睿有限責任公司（之前爲VMware, Inc.，及其附屬公司）被博通公司（「博通」）收購之前，VMware被視爲公司的關聯方。在博通收購VMware時，戴爾先生對VMware的所有權益和其在VMware董事會的職位終止，並且公司決定自2023年11月22日起，與博通或VMware之間不存在關聯方關係。以下提供的信息包括截至2023年8月4日的三個月和六個月內與VMware的關聯方交易的摘要。在博通完成收購和關聯方關係終止之後，公司繼續與VMware進行選定的交易。請參見附註16的基本報表附註中的其他信息。

與威睿的關聯交易

•戴爾科技將部分VMware產品和服務與戴爾科技的產品整合或捆綁，銷售給最終用戶。戴爾科技還充當分銷商，購買VMware獨立產品和服務以便轉售給最終用戶。如適用，這些安排的成本已扣除戴爾科技獲得的返點。

•DFS向某些威睿最終用戶提供融資，導致在財務狀況摘要中確認了與關聯方應付款項。相關融資費用記錄在收入表中的產品淨營業收入，並在下表中反映爲向威睿出售和租賃產品。

•戴爾科技從威睿採購產品和服務用於內部使用。截止2023年8月4日的三個月和六個月內，從威睿採購的用於內部使用的產品和服務相關成本不重要。

•戴爾科技出售和租賃產品，並向威睿銷售服務。截至2023年8月4日的三個和六個月，從向威睿銷售服務中確認的營業收入微不足道。

•戴爾科技和威睿達成了聯合營銷、銷售和品牌安排，雙方都產生了費用。 截至2023年8月4日的三個月和六個月，威睿爲聯合營銷、銷售和品牌安排收到的考慮是微不足道的。

下表列示了戴爾科技與威睿之間的關聯方交易對2023年8月4日結束的三個月和六個月的綜合收入表的影響。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
分類2023年8月4日2023年8月4日
（單位百萬）
向威睿銷售和租賃產品淨營業收入 - 產品$38 $78 
採購威睿產品進行轉售淨營業收入成本 - 產品$384 $591 
採購威睿服務進行轉售淨營業收入成本 - 服務$880 $1,756 

在完成威睿分拆的過程中，戴爾科技和威睿於2021年4月14日簽訂了一份稅務事項協議（「稅務事項協議」），該協議規定了戴爾科技和威睿在收入和其他稅務以及相關事項方面的權利和義務，包括威睿分拆之前和之後的稅務責任和收益、資產和報表。根據稅務事項協議，在2023年8月4日結束的六個月內，從威睿獲得的淨收益是不重要的。

其他相關方

所涉及的其他相關方交易在所示期間內數額較小，單獨和總體上都較小。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
2017年6月29日，公司股東批准了海豚數字媒體公司2017年股權激勵計劃（「2017計劃」），允許在2017計劃下授予限制性股票。截至2024年6月30日的六個月內，公司根據2017計劃向某些員工授予了限制性股票單位（「RSU」），詳見下表。2024年6月30日結束的三個月，2023年6月30日結束的三個月和六個月內，公司都沒有發行任何2017計劃下的獎勵。授予的RSU的公允價值是根據授予日公司普通股的公允值確定的，該公允值爲1.44美元。 分段信息

公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。兩個 報告的目標市場基於以下業務單位：基礎設施製造行業（ISG）和客戶解決方案製造行業（CSG）。

ISG包括公司的存儲、服務器和網絡產品。公司的綜合存儲產品組合包括現代和傳統的存儲解決方案，包括全閃存陣列、分佈式文件、對象平台、超融合架構和軟件定義存儲。公司的服務器產品組合包括高性能通用服務器和AI優化服務器。公司的網絡產品組合包括廣域網基礎設施、數據中心和邊緣網絡交換機，以及電纜和光學設備。ISG還提供軟件、外設和服務，包括諮詢和支持以及部署。

CSG包括爲商業客戶和消費者客戶設計的產品。公司的CSG產品系列包括品牌個人電腦，包括筆記本電腦、臺式機和工作站，品牌外圍設備，以及第三方軟件和外圍設備。CSG還包括服務產品，如配置、支持和部署以及延長保修。

此處披露的報告部門是基於公司管理層審查的信息，以評估業務部門的業績。公司用於管理報告目的的業務部門收入和業務部門營業利潤的衡量不包括其他業務的營運結果、未分配的公司交易、無形資產攤銷、股權激勵費用和其他公司費用（如適用）。公司不爲上述報告部門進行資產分配用於內部報告目的。

在2023年11月22日被博通收購後，威睿宣佈對其威睿產品的市場營銷方式進行了改變，這對威睿與威睿公司之間的商業關係產生了影響。在2024年3月25日，威睿終止了與威睿的商業框架協議，該框架協議規定了威睿分拆之後公司與威睿之間持續的商業關係，並規定戴爾科技作爲威睿獨立產品和服務的分銷商，購買這些產品和服務並轉售給最終用戶（「威睿轉售」）。戴爾科技不再作爲威睿獨立產品和服務的分銷商，但公司將繼續支持在以前時期購買的轉售產品。威睿轉售交易的結果反映在其他業務中。公司將繼續將某些威睿產品和服務與精選的戴爾科技產品進行集成，提供給最終用戶。這些產品的結果將反映在CSG或ISG中，具體取決於所售產品的性質。


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基本報表附註（續）
(未經審計)
下表呈現了按公司報告的業務板塊分類的淨收入與公司綜合淨收入的調解，以及按業務板塊分類的經營利潤與公司綜合經營利潤的調解。
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
 （單位百萬）
營業收入合併：   
製造行業解決方案組$11,646 $8,461 $20,873 $16,054 
客戶解決方案組12,414 12,942 24,381 24,925 
報告段淨收入24,060 21,403 45,254 40,979 
其他業務(a)966 1,528 2,015 2,871 
未分配交易(b)— 3 1 6 
總合並淨收入$25,026 $22,934 $47,270 $43,856 
綜合運營收入：
製造行業解決方案組$1,284 $1,049 $2,020 $1,789 
客戶解決方案組767 969 1,499 1,861 
可報告的部門營業收入2,051 2,018 3,519 3,650 
其他業務(a)(17)(44)(11)(80)
未分配交易(b)— 3 — 5 
無形資產攤銷(c)(168)(213)(336)(416)
股票補償費用（d）(191)(223)(401)(448)
其他企業費用（e）(333)(376)(509)(477)
總合並營業收入$1,342 $1,165 $2,262 $2,234 
____________________
(a)其他業務包括（i）威睿轉售，（ii）secureworks 和（iii）Virtustream，並不符合報告的細分要求，無論是個別還是集體。
(b)未分配的交易包括未分配給戴爾科技報告段的其他企業項目。
(c)無形資產攤銷包括與EMC合併交易主要相關的非現金購買會計調整。
(d)股權補償費用包括根據授予日期估計的這些獎勵的公允價值授予的股權獎勵。
(e)其他企業費用包括離職費用、與股票補償相關的工資稅、設施行動費用、交易相關費用、減值損失、與權益投資相關的激勵費用和其他費用。

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基本報表附註（續）
(未經審計)
以下表格展示了按報告段和各報告段內主要產品類別劃分的淨營業收入
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
 （單位百萬）
淨營業收入：   
製造行業解決方案部：
服務器和網絡$7,672 $4,274 $13,138 $8,111 
存儲3,974 4,187 7,735 7,943 
總ISG營業收入$11,646 $8,461 $20,873 $16,054 
客戶解決方案部：
商業用途$10,556 $10,554 $20,710 $20,416 
消費1,858 2,388 3,671 4,509 
CSG營業收入總額$12,414 $12,942 $24,381 $24,925 





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(未經審計)
注意17— 補充合併財務信息

下表顯示了截至指定日期的簡明財務狀況附註中包括的特定資產的額外信息：
 2024年8月2日2024年02月02日
 （單位百萬）
現金、現金等價物和受限制的現金：
現金及現金等價物$4,550 $7,366 
限制性現金-其他流動資產（a）118 136 
限制性現金-其他非流動資產（a）3 5 
總現金、現金等價物和受限制現金$4,671 $7,507 
存貨：
生產材料$4,290 $2,321 
在製品730 607 
成品933 694 
總存貨$5,953 $3,622 
預付款：
預付費用總額 (b)$762 $589 
推遲成本:
總遞延成本，流動（b）$5,057 $5,548 
不動產、廠房和設備、淨值：
客戶合同中的資產$5,123 $5,022 
計算機和其他設備3,714 3,552 
土地和建築2,813 2,877 
內部使用軟件2,360 2,166 
不動產、廠房和設備總額14,010 13,617 
累計折舊及攤銷費用(7,710)(7,185)
總資產、廠房和設備，淨額$6,300 $6,432 
____________________
(a) 限制性現金包括依據DFS證券化安排需要存放在託管帳戶中的現金。
(b) 延期費用和預付費用在財務狀況摘要的其他流動資產中列示。長期延期費用和長期預付費用列示在其他非流動資產中，並未在上述中透露。


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(未經審計)
保修責任 公司向其產品提供有限的保修期，產品缺陷的保修期爲12個月至產品使用壽命不等。保修費用可能包括產品更換費用、退款、勞動成本和其他費用。根據銷售期間的確定記錄預計保修費用的減值準備金是本公司的一個重要尋求。確定這樣的減值準備金需要公司估計產品保修索賠率和預期的保修成本，以維修或更換保修產品。本公司目前根據過去的12個月銷售情況中的歷史保修費用和負債預計而設立保修準備金，如果實際退貨率和／或修理和更換成本與公司的估計明顯不同，將來可能需要做出額外的成本銷售調整。從歷史上看，保修負債和費用金額一直不大。保修責任包括在負債準備金中，在附帶未經審計的合併資產負債表上分別爲31, 2024年3月和2023年12月，金額爲$

以下表格顯示了公司在所示期間對標準有限保修責任的變化：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
保修責任：
期初的保修責任$426 $438 $426 $467 
新保修合同的累計費用及對現有保修的估計變動（a）216 202 445 398 
履行服務的責任(203)(201)(432)(426)
期末的保修責任$439 $439 $439 $439 
____________________
(a) 與新的標準保修合同的預估費用變動的彙總加入到現有保修責任準備金中。公司的保修負債流程不區分針對現有保修和新的保修義務的估計。

解散費用

公司發生與員工解僱相關的費用，並在員工有權獲得終止福利並且金額可以合理估計時，爲這些費用記錄負債。與這些行動相關的負債包括在財務狀況摘要中的應計及其他流動負債中。

下表列出了公司在相應期間內與員工解僱責任相關的活動：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
遣散責任：
期初的離職賠償責任$194 $162 $352 $408 
離職費用328 364 420 412 
現金支付和其他(130)(69)(380)(363)
期末的離職賠償責任$392 $457 $392 $457 

以下表格顯示了在所示期間內包括在簡明綜合損益表中的賠償費用：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
解僱費用：
營業收入成本$56 $27 $85 $48 
銷售、總務和管理費用227 324 270 350 
研發45 13 65 14 
總終止費用$328 $364 $420 $412 


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供應鏈金融計劃

公司維護了一個供應鏈金融計劃（「SCF計劃」），允許有資格的供應商根據其自己的決策將應收賬款賣給第三方金融機構。公司不參與制定供應商和金融機構之間的安排的條款或條件，不在供應商決定賣出應收賬款時有經濟利益，並且不在安排下提供法律擔保的資產或其他形式的保證。SCF計劃不會影響公司的流動性，因爲參與供應商發票的付款將在原發票到期日由公司轉交給金融機構，無論供應商是否將個別發票賣給金融機構。截至2024年8月2日和2024年2月2日，公司賬面上的應付款項中分別有X美元，這些款項代表了在SCF計劃下確認爲有效的供應商發票。1.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1分別包括在財務狀況的簡化合並財務報表的應付賬款中，這些賬款是應根據SCF計劃確認爲有效的供應商的發票。

利息及其他淨收益

下表呈現了有關利息收入和其他淨額的信息，這些信息包含在所示期間的簡明合併利潤表中：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（單位百萬）
利息及其他淨額:
主要是利息產生的投資收入$38 $66 $92 $125 
投資損益（淨額）5 (29)(25)(44)
利息費用(387)(352)(730)(757)
匯率期貨(13)(65)(51)(97)
其他4 (71)(12)(42)
利息及其他淨額總計$(353)$(451)$(726)$(815)

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基本報表附註（續）
(未經審計)
備註18-- 隨後的事件

截至本報告發布日期，2024年8月2日至今未發生任何已知事件，這些事件會對本報告中提供的信息產生重大影響。



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ITEm 2 — 管理層討論和分析財務狀況和經營業績

本管理層討論和分析應與經審計的基本報表和附註一起閱讀，這些內容包含在公司截至2024年2月2日的年度報告第10-K表格中，以及本報告中包含的未經審計的簡明基本財務報表。除了歷史財務信息外，以下討論還包含反映我們計劃、估計和信念的前瞻性聲明，這些前瞻性聲明受到許多風險和不確定性的影響。我們實際的結果可能與任何前瞻性聲明中的陳述或暗示有實質性差異。

除非另有說明，所有呈現的結果均按照美國普遍認可的會計原則（「GAAP」）的要求進行編制，與相應的上一財務期間結果進行比較。除非另有說明，當前期間結果中的所有變動均與上一財務期間結果進行對比。

除非上下文另有說明，本報告中對「我們」、「我們的」、「公司」和「戴爾科技」的引用指的是戴爾科技股份有限公司及其合併子公司，對「戴爾」的引用指的是戴爾股份有限公司及其合併子公司，對「EMC」的引用指的是EMC公司及其合併子公司。

我們的財政年度是以最接近1月31日的星期五結束的52周或53周。我們將我們的財政年度截至2025年1月31日稱爲「2025財年」，將我們的財政年度截至2024年2月2日稱爲「2024財年」。2025財年和2024財年均包括52周。

簡介

公司概括

戴爾科技是一家全球科技公司，爲客戶提供廣泛且創新的解決方案組合，幫助客戶現代化他們的信息技術（IT）基礎設施，解決員工轉型問題，並提供關鍵的解決方案，以保持人們和組織之間的聯繫。憑藉我們豐富的產品組合和對創新的承諾，我們提供安全、集成的解決方案，從邊緣到核心到雲端，我們始終處於人工智能（AI）、軟件定義和雲原生基礎設施解決方案的前沿。我們的願景是成爲最重要的科技合作伙伴。我們計劃通過發揮我們的優勢，擴大我們的領導地位和獲取新的增長來實現我們的願景。

我們分爲兩個業務部門，這也是我們可報告的業務板塊：製造行業解決方案集團和客戶解決方案集團。

•基礎設施解決方案部門（ISG） ——ISG包括我們的存儲、服務器和網絡產品。我們的綜合存儲產品組合包括現代和傳統的存儲解決方案，包括全閃存陣列、可擴展文件和對象平台、超融合基礎設施以及軟件定義存儲。我們的服務器產品組合包括高性能的通用服務器和麪向人工智能的服務器。我們的網絡產品組合包括廣域網基礎設施、數據中心和邊緣網絡交換機以及電纜和光纖。ISG還提供軟件、外圍設備和服務，包括諮詢、支持和部署。

•客戶解決方案群 (CSG) — CSG 包括專爲商業和消費者客戶設計的產品和服務。我們的CSG系列產品包括品牌個人電腦（包括筆記本電腦、臺式機和工作站）、品牌外圍設備和第三方軟件及外圍設備。CSG還包括配置、支持和部署以及擴展保修等服務產品。

我們的「其他業務」主要包括我們對VMware LLC（曾稱爲「VMware, Inc.」以及其子公司。統稱爲「VMware」）的單獨銷售服務（稱爲「VMware轉售」）以及SecureWorks Corp.（「Secureworks」）的銷售服務。這些業務無論是單獨還是合計都不被歸類爲報告的業務部門。

關於我們當前可報告的業務部門的進一步討論，請參閱本報告中包含的《經營業績 — 業務單元業績》和《附註16：基本報表附註》。


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我們爲客戶提供多種獲取解決方案的選擇，包括戴爾金融服務及其關聯公司提供的傳統購買和融資方案。我們還提供靈活的消費模式，包括實用、訂閱和即服務模式。這些方案讓客戶可以分期付款，爲他們提供運營和財務靈活性。有關我們融資安排的更多信息，請參閱本報告中包含的基本報表附註第4條。

業務趨勢和挑戰

在2025財年第二季度和前六個月，以下趨勢和條件繼續影響我們運營的環境：

•宏觀經濟環境： 宏觀經濟環境繼續顯示出穩定的跡象，需求環境主要在我們的服務器和網絡產品方面得到改善，從而實現了整體淨收入的增長。雖然整體淨收入增長，但定價環境變得越來越競爭激烈，這主要影響了我們的CSG毛利率表現。

•人工智能的進展： 由於人工智能的進步對客戶的消費行爲產生了影響，我們的ISG業務持續受益於對人工智能優化解決方案的需求增加，因此組織機構希望將人工智能整合到其業務中。由於我們AI優化服務器的持續強勁需求，我們在本季度結束時維持了較高的積壓水平。

•供應鏈： 儘管對AI優化解決方案的需求持續增加，但我們的供應鏈在本季度運營高效。受零部件成本有利的影響，我們的投入成本有所下降。投入成本包括零部件和物流成本。

•博通對威睿的收購： 2023年11月22日，博通公司（「博通」）完成了對威睿的收購，導致我們與威睿之間的關係發生了變化，具體如下所述。這些變化繼續影響着我們的其他業務的淨營業收入。

我們預計需求環境在財年2025的剩餘時間內將繼續改善，因爲宏觀經濟環境繼續穩定。雖然我們預計定價環境在財年2025將繼續具有競爭力，但我們預計全財年淨收入增長主要由於AI優化服務器和傳統服務器需求的持續改善所推動。由於預計的PC更新週期的時機，我們預計CSG全財年淨收入增長適度。此外，由於我們不再作爲VMware獨立產品和服務的分銷商，我們預計其他業務的淨收入將繼續減少。

我們預計在2025財年下半年，輸入成本將會增加，主要受組件成本預期通脹的影響。輸入成本的趨勢取決於實際最終用戶需求的強弱和供應動態，這將繼續波動並最終影響我們的成本、定價和運營結果。

我們繼續專注於執行我們的關鍵戰略重點，爲我們的利益相關者建立長期價值創造，並在應對環境變化時繼續做出謹慎的決策，滿足我們客戶的需求。在競爭價格壓力下，我們尋求在保持盈利能力和增長的同時，保持紀律性定價。

我們不斷推進我們自身的能力，改變我們工作和決策方式，改善業務結果和客戶體驗，通過利用新技術和優化業務流程來降低成本。在2025財政年度，我們將繼續致力於紀律成本管理，並與我們正在進行的業務轉型舉措協調，將繼續採取一定措施降低成本，包括限制外部招聘、員工重組以及其他措施以使我們的投資與我們的戰略重點和客戶需求保持一致。我們預計這些舉措將導致我們整體員工人數的持續減少。我們相信我們獨特的運營優勢爲我們的增長、效率提升奠定了基礎，並將繼續爲我們打下長期成功的基礎。




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目錄
威睿與VMware的關係 —— 2023年11月22日，威睿被博通收購，並隨後宣佈對VMware產品的市場推廣策略進行了改變，這對我們與VMware的商業關係產生了影響。 2024年3月25日，我們終止了與VMware的商業框架協議，該協議規定了在2021年11月1日我們將VMware進行分拆後繼續我們與VMware的商業關係的框架。我們不再充當VMware獨立產品和服務的分銷商，但我們將繼續支持已購買預售期內銷售的轉售產品的客戶。我們將繼續將某些VMware產品和服務與戴爾科技的某些產品和服務集成到最終用戶。這類產品和服務的結果將反映在CSG或ISG中，具體取決於出售產品的性質。

威睿在被博通收購之前是相關方關係。收購終止了威睿與VMware之間既有的相關方關係，從2023年11月22日起，博通和威睿之間不存在任何相關方關係。關於博通收購威睿以及我們與威睿之前的相關方交易的更多信息，請參閱本報告中包含的基本報表註釋第15條。

ISG — 我們預計ISG將繼續受到製造行業市場和競爭環境不斷變化的影響。憑藉我們的規模和強大的解決方案組合，我們相信我們已經做好了應對不斷變化的競爭動態和科技趨勢以及客戶需求的準備。通過我們協作的、以客戶爲中心的創新方法，我們努力快速高效地爲客戶提供新的相關解決方案和軟件。我們繼續專注於擴大客戶群和客戶關係的終身價值。我們預計ISG將繼續從科技進步和客戶對人工智能的興趣中受益，並且我們已經做好了捕捉增長和支持客戶需求的準備。

我們預計數據增長將繼續爲我們的存儲解決方案和服務帶來長期需求。雲原生應用程序預計將繼續成爲基礎設施市場的主要趨勢。我們繼續擴展我們的外部存儲陣列產品，這些產品具備靈活的基於雲的功能。我們通過提供軟件定義存儲、超融合基礎設施和基於服務器爲中心的模塊化解決方案等解決方案而受益。我們的存儲業務受季節性趨勢影響，這可能繼續對ISG的業績產生影響。

運營商-5g(CSG)是一家值得信任的公司，被Zain Sudan信任以推動其無線業務災難恢復並保持蘇丹人民的連接，同時保留其市場領導地位。 — 我們參與PC市場的所有板塊，但注重商用和高端消費計算設備，因爲我們相信它們代表了最穩定和最有利可圖的市場。我們預計，CSG將從人工智能的長期發展中受益，因爲客戶將需要具備運行復雜人工智能工作負載的個人電腦。

競爭動態仍然是我們CSG業務中的重要因素，持續影響定價和運營結果。我們致力於我們的長期CSG策略，並將繼續投資創新整個產品組合。我們預計CSG的需求環境將受季節性趨勢的影響。

循環收入和消費模式 我們預計，靈活的消費模式將進一步加強我們與客戶的關係，併爲循環收入的增長提供基礎。我們定義循環收入爲主要與硬件和軟件維護、運營租賃、訂閱、即服務和基於使用量的產品有關的認定收入。

戰略投資和收購 ——作爲我們的策略的一部分，我們將繼續通過我們的創投子公司戴爾科技資本進行戰略投資的機會的評估，重點放在與我們的業務相關且能夠補充我們現有解決方案組合的新興技術領域上。這些公司正在開發的技術或產品通常處於早期階段，可能從未具備商業價值，這可能導致我們對這些公司的投資的大部分資金損失。除了這些投資外，我們還可能有計劃地收購與我們戰略目標相符且推進我們創新議程的業務。

貨幣風險暴露 我們以美元爲基礎管理業務。但是，在第二季度和2025年度和2024年度的前六個月中，我們在全球範圍內擁有龐大的市場份額，約有一半的淨營業收入來自於美國以外的客戶銷售。因此，我們的經營業績可能會受到外匯匯率波動的影響，特別是最近的一段時間內。我們採用全面的套期保值策略，旨在逐步減少外匯波動的影響，並在可能的情況下進行定價調整，以進一步降低外匯影響。


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目錄
其他宏觀經濟風險和不確定性 貿易保護措施的影響，包括關稅和貿易壁壘的提高，政府政策和國際貿易安排的變化，地緣政治波動以及全球宏觀經濟狀況（包括中國境內）可能會影響我們在一些非美國市場開展業務的能力。我們通過調整製造業、供應鏈和分銷網絡來監測並尋求減輕這些風險。



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目錄
非GAAP財務指標

在本管理討論與分析中，我們使用了補充措施來衡量我們的業績，這些補充措施是從我們的合併財務信息中衍生出來的，但並不在按照GAAP制定的合併財務報表中呈現。這些非GAAP財務指標包括非GAAP產品毛利率；非GAAP服務毛利率；非GAAP毛利率；非GAAP營業費用；非GAAP營業收入；非GAAP淨利潤；非GAAP每股收益 - 攤薄；自由現金流；和調整後的自由現金流。這些非GAAP財務指標不應被視爲與按照GAAP制定的毛利率、營業費用、營業收入、淨利潤、每股攤薄收益或按照GAAP制定的經營活動現金流量相隔離或替代的績效或流動性指標，只有在與按照GAAP基礎上呈現的財務信息一起閱讀時才應考慮。

我們使用非美國通用會計準則(GAAP)的財務指標補充以GAAP爲基礎的財務信息。管理層在財務規劃、預測以及評估我們的財務結果、經營趨勢和業績時使用這些非GAAP指標。我們相信，當與GAAP財務指標一起使用時，這些非GAAP財務指標爲我們的投資者提供了有用且透明的信息，幫助他們評估我們的業績，增進對我們的經營業績的理解，並使他們能夠進行逐期比較。本報告中提供的非GAAP財務指標使用存在一定限制。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司的同名指標不可比。其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同於我們的方式計算非GAAP財務指標，從而限制了這些指標用於比較目的的有效性。

根據我們定義的標準，非GAAP產品毛利率、非GAAP服務毛利率、非GAAP毛利率、非GAAP營業費用、非GAAP營業利潤、非GAAP淨利潤以及戴爾科技公司普通股攤薄每股收益，不包括無形資產攤銷、股權激勵費用、其他企業費用以及對非GAAP淨利潤和戴爾科技公司普通股攤薄每股收益的公允價值調整和所得稅的總調整。由於這些被排除的項目可能對我們的財務結果產生重大影響，因此我們的管理層通過主要依賴我們的GAAP結果並在可比的GAAP財務指標不可用時，補充或進行非GAAP財務指標的預測來彌補這一限制。

以下分別列出每個非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的調和表。我們鼓勵您結合非GAAP財務指標的呈現來審閱這些調和表。下面的討論包括每個被排除項目的信息，以及我們排除它們的原因。在未來的財政期間，我們可能排除這些項目，並且可能產生類似這些被排除項目的收入和費用。因此，在我們的非GAAP報告中排除這些項目和其他類似項目，不應被解釋爲這些項目是非經常性、偶發性或飛凡的。

以下是排除在最具可比性的GAAP財務指標之外的項目，用於計算我們的非GAAP財務指標。

•無形資產的攤銷 — 無形資產的攤銷主要包括客戶關係、開發技術和商業名稱的攤銷。在我們收購EMC的合併交易（簡稱「EMC合併交易」）和Dell Technologies Inc.收購Dell Inc.的交易（簡稱「私有交易」）中，EMC和Dell Inc.以及它們各自的合併子公司的有形和無形資產和負債在交易日期以公允價值進行了會計覈算和確認。我們不包括無形資產的攤銷費用，因爲它們不能反映我們當前的運營績效，並且這些費用受到我們收購的時間和規模的重大影響，因此可能在不同時期有所變化。

•股權獎勵成本 股份補償費用由基於授予日期的獎勵的預估公平價值組成。對於包含市場條件的業績獎勵的公平價值估計，我們使用蒙特卡洛估值模型。對於其他股份獎勵，公平價值通常基於授予日期紐約證券交易所的C類普通股收盤價報告。　雖然股份補償是我們員工和高管薪酬的重要組成部分，但我們會排除這些費用，因爲股份獎勵的公平價值可能會因與業務經營績效無關的因素而波動，並且可能與股份獎勵的認購或未來行使有關的實際價值相差甚遠。

55

目錄

•其他企業支出 其他企業支出主要包括離職費用、與股權激勵計劃相關的工資稅、行動成本、交易相關費用、減值損失以及與股權投資相關的激勵費用。離職費用主要是與成本管理舉措導致的員工離職和福利相關的。在2025財年上半年和2024財年，我們確認了4億美元的離職費用，用於工作人員減少活動。交易相關費用通常包括收購、整合和剝離相關的費用，主要代表了法律、銀行、諮詢和顧問服務的費用，並在發生時作爲費用進行錄入。雖然我們將來可能會發生此類費用，但我們排除其他企業支出，因爲這些支出在不同時期可能會有所變化，並且受到這些事件的時間和性質的顯著影響，而且管理層不會把這些支出用於評估業務的運營表現。

•股權投資公允價值調整 股權投資公允價值調整主要包括戰略投資的收益(損失)，其中包括對上市公司的投資和對非上市公司的投資進行的定期的公允價值調整，同時還根據觀察到的價格變動和可能的減值進行調整。有關我們的戰略投資活動的詳細信息，請參見本報告中附註3的附註條款。由於這些戰略投資的估值存在持續調整的波動性，並且此類調整與我們業務的經營績效無關，因此我們排除股權投資的公允價值調整。

•所得稅綜合調整 — 所得稅綜合調整是根據發生這些調整的稅收轄區以及離散稅務項目進行估計的組合所得稅影響。在2025財年上半年，所得稅綜合調整包括由於某些時效規定的到期而導致的不確定稅收收益變化相關的4億離散稅收收益和與股票補償相關的2億離散稅收收益。爲了計算非GAAP淨利潤，我們在計算中排除這些利益或費用，因爲離散稅務項目的確認在不同時期具有變動性。所得稅影響是根據上述項目發生的稅收轄區確定的。有關我們的所得稅的詳細信息，請參見本報告附註中的附註11。從2025財年開始，我們的非GAAP所得稅按照固定的估計年度稅率計算，該稅率基於歷史趨勢和本財年的預測。我們可能會在財年內調整我們的估計年度稅率，以考慮會顯著影響我們所得稅費用的事件，包括稅法立法的重大變化、收入和支出地理組合的實質性變化、公司結構的變化和其他重大事件。

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目錄
下表列出了各非GAAP財務指標與相應的最直接可比的GAAP指標進行對賬的情況 這個所示時間段
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日% 變化2023年8月4日2024年8月2日% 變化2023年8月4日
（以百萬爲單位，除百分比外）
產品毛利率$2,875 (2)%$2,933 $5,236 (6)%$5,594 
非GAAP調整:
無形資產攤銷59 84 119 163 
股票補償費用14 13 28 26 
其他企業支出6 7 10 15 
非GAAP產品毛利率 $2,954 (3)%$3,037 $5,393 (7)%$5,798 
服務毛利率 $2,436 (1)%$2,454 $4,881 1 %$4,811 
非GAAP調整:
股票補償費用24 24 48 49 
其他企業支出50 21 89 42 
非通用會計準則服務毛利率$2,510 — %$2,499 $5,018 2 %$4,902 
毛利率$5,311 (1)%$5,387 $10,117 (3)%$10,405 
非GAAP調整:
無形資產攤銷59 84 119 163 
股票補償費用38 37 76 75 
其他企業支出56 28 99 57 
非GAAP毛利率$5,464 (1)%$5,536 $10,411 (3)%$10,700 
營業費用$3,969 (6)%$4,222 $7,855 (4)%$8,171 
非GAAP調整:
無形資產攤銷(109)(129)(217)(253)
股票補償費用(153)(186)(325)(373)
其他企業支出(277)(348)(410)(420)
非GAAP營業費用$3,430 (4)%$3,559 $6,903 (3)%$7,125 

57

目錄
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日% 變化2023年8月4日2024年8月2日% 變化2023年8月4日
(以百萬計，除百分比和每股金額外)
營業利潤$1,342 15 %$1,165 $2,262 1 %$2,234 
非GAAP調整:
無形資產攤銷168 213 336 416 
股票補償費用191 223 401 448 
其他企業支出333 376 509 477 
非GAAP營業收入$2,034 3 %$1,977 $3,508 (2)%$3,575 
淨收入$841 85 %$455 $1,796 74 %$1,033 
非GAAP調整:
無形資產攤銷168 213 336 416 
股票補償費用191 223 401 448 
其他企業支出329 432 499 530 
股權投資公允價值調整金額(5)29 25 44 
所得稅的總調整(153)(69)(763)(225)
非GAAP淨利潤$1,371 7 %$1,283 $2,294 2 %$2,246 
每股收益歸屬於戴爾技術有限公司——攤薄$1.17 86 %$0.63 $2.49 75 %$1.42 
非GAAP調整:
無形資產攤銷0.23 0.29 0.46 0.56 
股票補償費用0.26 0.30 0.55 0.61 
其他企業支出0.46 0.58 0.69 0.72 
股權投資公允價值調整金額(0.01)0.04 0.04 0.06 
所得稅的總調整(0.21)(0.09)(1.05)(0.31)
歸屬於非控股權益的總非GAAP調整項目(0.01)(0.01)(0.02)(0.01)
戴爾技術有限公司歸屬的非通用會計準則每股收益-攤薄$1.89 9 %$1.74 $3.16 4 %$3.05 

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目錄
除上述措施外，我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作爲非通用會計淨流動資金指標來評估我們的業績。如下表所示，我們定義自由現金流由經營活動現金流量減去資本支出和軟件資本化支出的淨額組成。爲了衡量調整後的自由現金流，我們從自由現金流中排除融資應收賬款和運營租賃設備的影響，因爲這些DFS產品在發起時的初始資金基本上隨後會用DFS債務的現金流入來進行替代，其中大部分是依靠資產支持。

自由現金流和調整後的自由現金流爲管理層和投資者提供了有用的信息，部分原因是因爲我們在長期資本配置框架中使用了這些指標。此外，我們相信自由現金流和調整後的自由現金流是對管理層和投資者有用的衡量標準，因爲它們反映了我們可以用於回購普通股、派發普通股股息、投資業務、償還債務和進行戰略收購等其他目的的現金。

與上述的非GAAP財務指標一樣，用戶應該考慮使用自由現金流和調整後的自由現金流的限制，其中包括這些指標並不能完全衡量我們每個期間的現金流。自由現金流和調整後的自由現金流並沒有意圖作爲經營活動現金流量的替代指標來衡量流動性。特別是，自由現金流和調整後的自由現金流並不打算作爲管理者自行決定使用的現金流量的衡量標準，因爲這些指標並不反映某些現金需求，例如債務償還要求和其他合同承諾。

下表列出了自由現金流和調整後的自由現金流與經營活動現金流的調和情況，具體期間如下：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日% 變化2023年8月4日2024年8月2日% 變化2023年8月4日
（以百萬爲單位，除百分比外）
經營性現金流量$1,340 (58)%$3,214 $2,383 (52)%$4,991 
非GAAP調整:
$(636)(624)(1,222)(1,322)
自由現金流$704 (73)%$2,590 $1,161 (68)%$3,669 
自由現金流$704 (73)%$2,590 $1,161 (68)%$3,669 
非GAAP調整:
融資應收款項 (b)487 497 652 130 
經營租賃下的設備（c）93 (37)94 (62)
調整後的自由現金流$1,284 (58)%$3,050 $1,907 (49)%$3,737 
____________________
(a)    淨資本支出和資本化軟件開發成本中包括設施、土地和其他資產銷售收入。
(b) 融資應收款項表示DFS融資應收款項變動對經營現金流的影響。
(c) 操作租賃設備表示DFS租賃和柔性消費安排中明確的租賃契約的資本支出和折舊費用的淨影響。



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目錄
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。

綜合業績

以下表格總結了我們所合併報告期的結果。除非另有說明，當前報告期結果中所標識的所有變化均代表與上一個對應財政期間的比較。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
 美元淨營業收入的%% 變化美元淨營業收入的%美元淨營業收入的%% 變化美元淨營業收入的%
(以百萬計，除百分比和每股金額外)
淨營業收入：
產品$18,954 75.7 %12 %$16,935 73.8 %$35,081 74.2 %10 %$31,971 72.9 %
服務6,072 24.3 %1 %5,999 26.2 %12,189 25.8 %3 %11,885 27.1 %
營業收入總額$25,026 100.0 %9 %$22,934 100.0 %$47,270 100.0 %8 %$43,856 100.0 %
毛利率:
產品$2,875 15.2 %(2)%$2,933 17.3 %$5,236 14.9 %(6)%$5,594 17.5 %
服務2,436 40.1 %(1)%2,454 40.9 %4,881 40.0 %1 %4,811 40.5 %
總毛利率$5,311 21.2 %(1)%$5,387 23.5 %$10,117 21.4 %(3)%$10,405 23.7 %
營業費用$3,969 15.8 %(6)%$4,222 18.4 %$7,855 16.6 %(4)%$8,171 18.6 %
營業利潤$1,342 5.4 %15 %$1,165 5.1 %$2,262 4.8 %1 %$2,234 5.1 %
淨收入$841 3.4 %85 %$455 2.0 %$1,796 3.8 %74 %$1,033 2.4 %
戴爾科技歸屬於每股收益-攤薄$1.17 86 %$0.63 $2.49 75 %$1.42 
經營性現金流量$1,340 (58)%$3,214 $2,383 (52)%$4,991 
非依據GAAP制定的財務信息
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
美元淨營業收入的%% 變化美元淨營業收入的%美元淨營業收入的%% 變化美元淨營業收入的%
(以百萬計，除百分比和每股金額外)
非遵守美國通用會計準則的毛利率：
產品$2,954 15.6 %(3)%$3,037 17.9 %$5,393 15.4 %(7)%$5,798 18.1 %
服務2,510 41.3 %— %2,499 41.7 %5,018 41.2 %2 %4,902 41.2 %
戴爾科技的非通用會計淨利率$5,464 21.8 %(1)%$5,536 24.1 %$10,411 22.0 %(3)%$10,700 24.4 %
非GAAP營業費用$3,430 13.7 %(4)%$3,559 15.5 %$6,903 14.6 %(3)%$7,125 16.2 %
非GAAP營業收入$2,034 8.1 %3 %$1,977 8.6 %$3,508 7.4 %(2)%$3,575 8.2 %
非GAAP淨利潤$1,371 5.5 %7 %$1,283 5.6 %$2,294 4.9 %2 %$2,246 5.1 %
歸屬於戴爾科技的非通用會計每股收益-攤薄$1.89 9 %$1.74 $3.16 4 %$3.05 
自由現金流$704 (73)%$2,590 $1,161 (68)%$3,669 
調整後的自由現金流$1,284 (58)%$3,050 $1,907 (49)%$3,737 

非通用會計淨利潤率、非通用會計服務淨利潤率、非通用會計淨利率、非通用會計營業費用、非通用會計營業收入、非通用會計淨利潤、戴爾科技-攤薄後每股盈利的非通用會計收益、自由現金流和調整後的自由現金流不是根據通用會計準則編制的財務績效指標。有關這些非通用會計財務指標的額外信息，包括我們納入這些指標的原因、有關這些指標的有限實用性的實質限制以及每個非通用會計財務指標與最直接可比的通用會計財務指標的調和，請參閱「非通用會計財務指標」。

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目錄

概述

在2025財年第二季度和前六個月中，淨營業收入分別增長了9%和8%，其中ISG淨營業收入的增加部分抵消了其他業務淨營業收入和CSG淨營業收入的下降。ISG淨營業收入的增長主要是由於我們服務器和網絡產品的增長。其他業務淨營業收入的下降主要是由於作爲獨立VMware產品的分銷商的角色不再存在而導致VMware轉售收入的減少。CSG淨營業收入的下降主要是由於我們消費產品銷售的減少。

在2025財年第二季度，營業收入和非GAAP營業收入分別增長了15％至13億美元和3％至20億美元。在2025財年前六個月，營業收入和非GAAP營業收入分別增長了1％至23億美元，並分別下降了2％至35億美元。在2025財年第二季度和前六個月，操作收入和非GAAP操作收入受到ISG運營收入增加（由於我們的服務器和網絡產品的推動）和CSG運營收入減少（主要源於我們的商業產品）的影響。

在2025財年第二季度，按淨收入計算，營業收入和非通用會計淨收入分別增加30個點子至5.4%和降低50個點子至8.1%。在2025財年的前六個月，按淨收入計算，營業收入和非通用會計淨收入分別降低30個點子至4.8%和80個點子至7.4%。2025財年第二季度和前六個月的營業收入和非通用會計淨收入佔淨收入的比例受到毛利率下降的影響，這是由於向人工智能優化的服務器產品轉變以及競爭激烈的CSG定價環境的影響。營業收入和非通用會計淨收入佔淨收入的比例的下降被運營費用率的下降所抵消，後者是由於強勁的ISG淨收入增長以及持續的成本管理紀律帶來的有利影響。

在2025財年的頭六個月內，經營活動提供的現金爲24億美元，主要受益於盈利能力，部分抵消了工作資本動態，主要是由於我們人工智能優化服務器產品的增長。在2024財年的頭六個月內，經營活動提供的現金爲50億美元，主要受盈利能力和工作資本管理的推動，因爲我們減少了庫存，展示了良好的現金收款業績，並受益於購買和向供應商付款時間的安排。有關我們現金流量指標的更多信息，請參閱「流動性、現金需求和市場情況」。

我們繼續看到在數據和AI驅動的世界中，我們的IT解決方案面臨長期需求，創造價值和增長的機會。我們已經通過互補的解決方案和創新，在我們業務的兩個領域，靈活的勞動力和我們全球供應鏈的實力，展示了適應不斷變化的市場條件的能力。隨着我們繼續創新和現代化我們的產品，我們相信戴爾科技有着良好的長期可盈利增長的地位。

淨營業收入

在2025財年第二季度和前六個月，淨營業收入分別增長了9%和8%，主要得益於ISG淨營業收入的增加，部分抵消了其他業務淨營業收入和CSG淨營業收入的減少。請參閱「業務單元成果」以了解更多信息。

•產品淨收入 產品淨收入包括硬件產品和軟件許可的銷售收入。2025財年第二季度和前六個月，產品淨收入分別增長了12%和10%，這主要是由於ISG產品淨收入增長，部分抵消了CSG和其他業務產品淨收入的下降。ISG產品淨收入增長主要是由於我們服務器和網絡產品的增長。CSG產品淨收入的下降主要是由於我們CSG產品平均售價的下降。2025財年第二季度，CSG產品淨收入還受到銷售數量下降的影響。其他業務產品淨收入下降是因爲我們不再是獨立VMware產品的經銷商。


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目錄
•服務淨收入 服務淨收入包括我們的服務產品收入和與硬件產品和軟件許可相關的支持服務的收入。在2025財年第二季度和前六個月中，服務淨收入分別增長了1%和3%，主要歸因於CSG服務淨收入的增長，部分抵消了其他業務服務淨收入的下降。CSG服務淨收入的增長主要歸因於第三方軟件支持和維護以及我們商業產品中在先前期間銷售的支持和維護。其他業務的服務淨收入下降，因爲我們不再作爲獨立的威睿產品分銷商。

服務淨收入的相當一部分來自已經延期一段時間的產品，並且因此，服務淨收入的增長率與產品淨收入的增長率有所不同。

從地理角度來看，在2025財政年度第二季度和頭6個月，美洲地區的淨營業收入增加了，APJ地區略有增加，而歐洲、中東、非洲地區減少了。

毛利率

在2025財年第二季度，毛利率和非通用會計準則毛利率分別減少了1%，分別爲53億元和55億元。在2025財年頭六個月，毛利率和非通用會計準則毛利率均減少了3%，分別爲101億元和104億元。在2025財年第二季度和頭六個月的毛利率和非通用會計準則毛利率下降是由於CSG毛利率下降，部分抵消了ISG毛利率的增加。CSG毛利率的下降主要是由於競爭定價環境，導致我們CSG產品的平均銷售價格下降。ISG毛利率的增加主要歸因於我們人工智能優化服務器產品的增長。

2025財年第二季度，毛利率和非GAAP毛利率相對減少了230個點子，分別爲21.2%和21.8%。2025財年前六個月，毛利率和非GAAP毛利率相對減少了230個點子至21.4%，和240個點子至22.0%。2025財年第二季度和前六個月，毛利率和非GAAP毛利率的下降主要是因爲向人工智能優化的服務器產品轉型以及競爭激烈的CSG定價環境的影響。

•產品毛利率在2025財年第二季度，產品毛利率和非GAAP產品毛利率分別下降了2%，分別爲290億美元和3%，300億美元。在2025財年前六個月，產品毛利率和非GAAP產品毛利率分別下降了6%，520億美元和7%，540億美元。2025財年第二季度和前六個月的下降主要是由於CSG產品毛利率的下降，這主要是由於我們CSG產品報價的平均價格下降，這是由於競爭性定價環境所致。CSG產品毛利率的下降部分抵消了ISG產品毛利率的增加，這主要是由於人工智能優化服務器產品的增長所致。

在2025財年第二季度，產品毛利率百分比和非GAAP產品毛利率百分比分別下降了210個點子至15.2%和230個點子至15.6%。在2025財年前六個月，產品毛利率百分比和非GAAP產品毛利率百分比分別下降了260個點子至14.9%和270個點子至15.4%。2025財年第二季度和前六個月的下降主要是由於向我們的人工智能優化的服務器產品的混合轉變以及在一定程度上由於競爭激烈的CSG定價環境造成的。


62

目錄
•服務毛利率在2025財年第二季度，服務毛利率和非GAAP服務毛利率分別下降了1%至24億美元和保持穩定在25億美元。在2025財年前六個月，服務毛利率和非GAAP服務毛利率分別增長了1%至49億美元和2%至50億美元。在2025財年第二季度和前六個月，服務毛利率和非GAAP服務毛利率受益於硬件和第三方軟件支持和維護以及與之前銷售產品有關的支持和維護的峯值技術服務毛利率的增加。服務毛利率和非GAAP服務毛利率還受到了其他業務服務淨收入下滑的影響，因爲我們不再充當獨立的威睿軟件產品的分銷商。

在2025財年第二季度，服務毛利率百分比和非GAAP服務毛利率百分比分別下降了80個點子，分別爲40.1%和41.3%。在2025財年前六個月，服務毛利率百分比下降了50個點子，爲40.0%，非GAAP服務毛利率百分比保持穩定在41.2%。在2025財年第二季度和前六個月中，服務毛利率百分比和非GAAP服務毛利率百分比受CSG服務毛利率百分比和ISG服務毛利率百分比的下降的影響，尤其是CSG服務毛利率百分比的影響更大。

供應商計劃

我們的毛利率受到與供應商和代工廠商競爭定價的能力的影響，包括通過與各種供應商折扣計劃的談判來實現我們產品中包括的各種元件的更低淨成本。在這些計劃下，供應商向我們提供折扣或其他優惠，以從元件的目錄價格中獲得更低價格，這些元件通常是他們的定價策略的要素。我們會將供應商折扣和其他優惠作爲淨收入成本的減少來覈算。我們以淨成本爲基礎來管理成本，這包括供應商目錄價格減去供應商折扣和其他優惠。

我們供應商回扣計劃的條款和條件主要基於產品銷量，並且通常在年度或季度期間開始時進行協商，具體取決於計劃。根據計劃，我們獲得的供應商回扣和其他折扣的時間和金額可能會因每個期間競爭環境的變化而有所不同。我們監控我們的組件成本，並努力解決可能出現在供應商回扣計劃下條款變化的影響。我們在2025財年第二季度和前六個月的毛利潤並未受到供應商回扣計劃條款變化的重大影響，因爲我們在這些計劃下獲得的金額相對於我們的總淨成本來說一般是穩定的。我們不知道任何將在近期對我們的業績產生重大影響的供應商回扣計劃的重大變化。


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目錄
研究和開發

下表列出了我們營業費用的相關信息，所列時期如下：
三個月已結束六個月已結束
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
美元佔淨收入的百分比% 變化美元佔淨收入的百分比美元佔淨收入的百分比% 變化美元佔淨收入的百分比
（以百萬計，百分比除外）
運營費用：
銷售、一般和管理$3,189 12.7 %(9)%$3,517 15.3 %$6,312 13.3 %(7)%$6,778 15.4 %
研究和開發780 3.1 %11 %705 3.1 %1,543 3.3 %11 %1,393 3.2 %
運營費用總額$3,969 15.8 %(6)%$4,222 18.4 %$7,855 16.6 %(4)%$8,171 18.6 %
三個月已結束六個月已結束
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
美元佔淨收入的百分比% 變化美元佔淨收入的百分比美元佔淨收入的百分比% 變化美元佔淨收入的百分比
（以百萬計，百分比除外）
非公認會計准則運營費用$3,430 13.7 %(4)%$3,559 15.5 %$6,903 14.6 %(3)%$7,125 16.2 %

在2025財年第二季度和前六個月，由於銷售、一般及管理費用下降，總營業費用分別減少了6%和4%。

•銷售、一般及行政費用在2025財年第二季度和前六個月裏，銷售、一般與管理性費用分別下降了9%和7%，主要是由於員工報酬和福利支出減少，主要是由於總體人員數量下降。

•迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。 — 研發費用主要包括與產品開發相關的人員費用。在2025財年第二季度和前六個月，研發費用增加了11%，主要是因爲研發相關員工薪酬和福利支出增加。

作爲營業收入的百分比，2025財年第二季度和2024財年的研發費用分別佔3.1%，2025財年前6個月和2024財年前6個月的研發費用分別爲3.3%和3.2%。2025財年前6個月，研發費用在營業收入中所佔比例的增加是由於繼續支持研發項目。

在2025財年第二季度和前六個月，非通用會計準則下的營業費用分別下降了4%和3%，主要是由於員工薪酬和福利支出下降，主要是由於總體員工人數下降造成的。員工薪酬和福利支出的下降部分地被對研發項目的持續壓力位所抵消。

我們將繼續進行戰略性投資，旨在促進增長和創新，同時在業務方面努力實現成本效益的平衡。我們還預計將繼續進行投資，以支持我們自身的數字轉型，旨在簡化和優化我們的業務流程。

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目錄
營業收入

在2025財年第二季度，營業收入和非GAAP營業收入分別增長了15％至13億美元和3％至20億美元。在2025財年前六個月，營業收入和非GAAP營業收入分別增長了1％至23億美元，並分別下降了2％至35億美元。在2025財年第二季度和前六個月，操作收入和非GAAP操作收入受到ISG運營收入增加（由於我們的服務器和網絡產品的推動）和CSG運營收入減少（主要源於我們的商業產品）的影響。

在2025財年第二季度，按淨收入計算，營業收入和非通用會計淨收入分別增加30個點子至5.4%和降低50個點子至8.1%。在2025財年的前六個月，按淨收入計算，營業收入和非通用會計淨收入分別降低30個點子至4.8%和80個點子至7.4%。2025財年第二季度和前六個月的營業收入和非通用會計淨收入佔淨收入的比例受到毛利率下降的影響，這是由於向人工智能優化的服務器產品轉變以及競爭激烈的CSG定價環境的影響。營業收入和非通用會計淨收入佔淨收入的比例的下降被運營費用率的下降所抵消，後者是由於強勁的ISG淨收入增長以及持續的成本管理紀律帶來的有利影響。

利息和其他，淨額

下表呈現了 有關 利息及其他淨額的信息，針對所示期間：
三個月已結束六個月已結束
 2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
 （單位：百萬）
利息和其他淨額：    
投資收益，主要是利息$38 $66 $92 $125 
投資收益（虧損），淨額5 (29)(25)(44)
利息支出(387)(352)(730)(757)
外匯(13)(65)(51)(97)
其他4 (71)(12)(42)
利息和其他總額，淨額$(353)$(451)$(726)$(815)

2025財年第二季度，利息和其他方面的變動是有利的，主要是由於其他方面的有利影響和減少的匯率期貨影響。2025財年前六個月，利息和其他方面的變動是有利的，主要是由於減少的匯率期貨影響和利息費用的減少。

所得稅和其他稅

以下表格提供了有關我們所得稅和其他稅項的信息，時間段如下：
三個月已結束六個月已結束
2024年8月2日2023年8月4日2024年8月2日2023年8月4日
（以百萬計，百分比除外）
所得稅前收入$989 $714 $1,536 $1,419 
所得稅支出（福利）$148 $259 $(260)$386 
有效所得稅稅率15.0 %36.3 %(16.9)%27.2 %

2025財年第二季度和2024財年，我們的有效所得稅率分別爲15.0%和36.3%。2025財年和2024財年的前六個月，我們的有效所得稅率分別爲(16.9)%和27.2%。我們有效所得稅率的變化主要受離散稅務項目的影響。2025財年的前六個月，我們錄得0.4億美元的離散稅收益，與不確定性稅收益變化有關，這是因爲特定法定限期的到期，另外還有0.2億美元與股票補償有關。

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目錄
根據我們全球收入的地理分佈，我們的有效稅率可能會波動，因爲我們的境外收入通常以比美國更低的稅率納稅。我們的有效稅率與美國聯邦2019年的法定稅率21%之間的差異主要源於收入的地理分佈、某些項目的賬面和稅務處理之間的差別，以及離散稅項。在某些司法管轄區，由於享受到稅收假期，我們的稅率明顯低於適用的法定稅率。其中，我們享受稅收假期的絕大部分海外收入歸屬於新加坡和中國。這些稅收優惠中，有很大一部分與一項有效期到2029年1月31日的稅收假期相關。我們的其他大部分稅收假期將在2030年財政年度和2031年財政年度之間完全或部分到期。如果滿足某些條件，其中許多稅收假期和減稅率可以延長；如果某些條件不滿足或由於稅法變化導致，這些稅收假期和減稅率可能會提前終止。截至2024年8月2日，我們尚未察覺到任何不合規事項或對這些稅收假期產生影響的稅法立法變化。

許多國家已經或正在制定基於經濟合作與發展組織（OECD）發佈的關於全球最低稅收的第二支柱提案的法律。雖然我們預計由於全球最低稅的影響，我們的有效稅率和現金所得稅支付可能會在未來幾年增加，但我們不認爲該稅收對我們2025財年的綜合運營結果會產生重大影響。我們的評估可能受到立法指導和第二支柱框架下額外規定的未來頒佈的影響，特別是在我們享有稅收優惠和激勵的國家。

有關稅務事項的進一步討論，包括所得稅審計的情況，請參閱附在本報告中的基本報表附註11。

淨利潤

2025財年第二季度，淨利潤和非通用會計淨利潤分別增長了85%至8億美元和7%至14億美元，這是由於營業收入的增加以及較小程度上所得稅支出下降的積極影響。

在2025財年的前六個月內，淨利潤和非依據通用會計準則計算的淨利潤分別增長了74%，達到18億美元和2%，達到23億美元。淨利潤主要由於所得稅收益的影響而增加。非依據通用會計準則計算的淨利潤主要由於所得稅支出下降的影響而增加。




66

目錄
業務部門成果

我們的報告業務部門基於ISG和CSG業務單元。對我們業務單元的描述可在「簡介」部分找到。請參閱本報告中包含的簡明合併財務報表註釋的第16條，以了解按報告部門劃分的淨營業收入和營業利潤與合併淨營業收入和合並營業利潤之間的調節。

製造行業解決方案組

下表顯示了ISG所歸屬的淨營業收入和運營收入的相關期間。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年8月2日% 變化2023年8月4日2024年8月2日% 變化2023年8月4日
（以百萬爲單位，除百分比外）
淨營業收入：
服務器和網絡$7,672 80 %$4,274$13,13862 %$8,111
存儲3,974 (5)%4,1877,735(3)%7,943
總ISG營業收入$11,646 38 %$8,461$20,87330 %$16,054
營業利潤：
ISG營業利潤$1,284 22 %$1,049$2,02013 %$1,789
該段營業收入的百分比11.0 %12.4 %9.7 %11.1 %

淨營業收入 — 在2025財年第二季度和前六個月，ISG淨營業收入分別增長了38%和30%，這得益於我們服務器和網絡產品的強勁表現。

服務器和網絡銷售收入分別在2025財年第二季度和前六個月增長了80%和62%。服務器和網絡收入的增長主要來自於我們的人工智能優化服務器方案以及在較小程度上的傳統服務器和網絡方案的增長。

在2025財年第二季度和前六個月，存儲收入分別下降了5%和3%，主要是由於我們混合和超融合基礎設施產品的淨收入下降。

從地理角度來看，在2025財年第二季度和前六個月，ISG歸屬的淨營業收入在美洲地區有所增加，而在亞太地區和歐洲、中東、非洲地區增加的幅度較小。

營業收入 — 2025財年第二季度和前6個月期間，ISG運營收入佔淨營業收入的百分比分別下降了140個點子，分別爲11.0%和9.7%，主要是由於毛利率作爲淨營業收入百分比的下降。毛利率主要由於向人工智能優化的服務器產品組合轉變而下降，部分抵消了輸入成本的下降。毛利率作爲淨營業收入的百分比下降，在一定程度上被營業費用佔淨營業收入的百分比的下降部分抵消，主要是由於ISG淨營業收入增長迅速，加上持續的成本管理紀律。

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目錄
客戶解決方案組

下表列出了CSG在所示期間的淨營業收入和營業利潤。
三個月已結束六個月已結束
2024年8月2日% 變化2023年8月4日2024年8月2日% 變化2023年8月4日
 （以百萬計，百分比除外）
淨收入：
商用$10,556 — %$10,554$20,7101 %$20,416
消費者1,858 (22)%2,3883,671(19)%4,509
CSG 淨收入總額$12,414 (4)%$12,942$24,381(2)%$24,925
營業收入：
CSG 營業收入$767 (21)%$969$1,499(19)%$1,861
分部淨收入的百分比6.2 %7.5 %6.1 %7.5 %

淨營業收入 — 在2025財年第二季度，CSG的淨營業收入下降了4%，主要是由於銷售數量的減少。在2025財年的前六個月，CSG的淨營業收入下降了2%，這是由於競爭性定價環境導致我們產品的平均銷售價格下降的結果。

在2025財年第二季度和前六個月中，商業淨收入平穩和增長了1%。在2025財年第二季度和前六個月中，商業淨收入受到銷售數量增加和商業產品平均售價下降的影響。

消費者淨收入分別在2025財年第二季度和前六個月下降了22%和19%，主要是由於銷售數量下降以及我們消費產品的平均售價下降，雖然影響較小。

從地理角度來看，在2025財年第二季度，所有板塊的淨營業收入均有所下降。在2025財年前六個月，歐洲、中東、非洲地區的淨營業收入有所增加，而美洲和亞太地區的淨營業收入則有所下降。

營業收入 — 在2025財年第二季度和前六個月，CSG的營業收入佔淨收入的比例分別下降了130個點子至6.2%和140個點子至6.1%，主要是由於毛利率下降，部分抵消了營業費用佔淨收入的比例下降。毛利率下降主要是由於我們產品的平均銷售價格下降，這是由於競爭性定價環境導致的。營業費用佔淨收入的比例下降是由於持續嚴格的成本管理。


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目錄
其他資產負債表項目

應收帳款

我們通過各種銷售渠道直接向客戶銷售產品和服務，包括零售分銷。截至2024年8月2日和2024年2月2日，我們的應收賬款淨額分別爲$11.4億元和$9.3億元。應收賬款淨額的增加主要是由於營業收入的增加。我們保持了預期信用損失的準備金以覆蓋可能被視爲不可收回的應收賬款。預期信用損失的準備金是基於歷史損失經驗分析、當前應收賬款的老化情況以及管理層對當前條件和合理可支持的未來條件的評估，以及被視爲風險的具體可識別客戶帳戶等進行的估計。截至2024年8月2日和2024年2月2日，預期信用損失準備金分別爲7800萬美元和7100萬美元。根據我們的評估，我們相信我們對預期信用損失已經有足夠的準備金。

戴爾金融服務和融資應收款項

我們爲全球客戶提供或安排各種融資期權和服務，包括通過自有融資業務。DFS主要涉及我們產品、軟件和服務解決方案的客戶應收款項的發起、收集和服務。我們通過靈活的消費模式進一步加強客戶關係，包括公用事業、訂閱和作爲服務模式，這使得我們的客戶可以選擇分期付款，從而提供給他們財務和運營的靈活性。新的融資發起量在2025財年第二季度和2024財年分別爲24億，2025財年前六個月和2024財年分別爲43億和42億。

我們的租賃合同通常分爲銷售型租賃和經營型租賃。在開始銷售型租賃時，我們立即確認利潤，並將租賃合同下客戶應付款項確認爲融資應收款。利息收入按租賃期內的淨銷售收入計入。在開展經營型租賃時，我們將設備列爲經營型租賃設備，分爲固定資產。我們按合同期限確認產品收入和折舊費用，將其歸爲淨收入成本。

截至2024年8月2日和2024年2月2日，我們的融資應收款淨額分別爲111億和105億美元。. 我們保持一定的準備金以覆蓋預期的融資應收款損失，並根據我們的全部組合評估信貸損失預期。我們融資應收款組合的本金出賬率分別爲2025年第二財季和2024年財季的0.7%和0.6%，以及2025年前六個月和2024年前六個月的0.5%和0.6%。由於我們組合中高質量的商業帳戶的組合結構，我們的融資應收款信用質量仍然良好。我們將繼續監測更廣泛的經濟指標及其對未來信貸損失業績的潛在影響。我們有一套廣泛的流程來管理我們對客戶信用風險的敞口，包括積極管理信貸額度和我們的收款活動。我們還定期向無關第三方出售選擇性的有固定期限的融資應收款，以主要管理某些客戶信用敞口的集中。根據我們對客戶融資應收款的評估，我們認爲我們有足夠的儲備。

根據我們的租賃計劃，我們保留了租賃的設備中的剩餘利益。截至2024年8月2日和2024年2月2日，記錄爲融資應收款項的剩餘利益分別爲16600萬美元和15700萬美元。剩餘利益的金額是根據歷史研究、行業數據和未來風險價值需求評估方法，根據租賃開始時設備在租賃期限結束時的估值而確定的。我們每個季度評估我們記錄的剩餘價值的賬面價值，以預計的損失爲基礎。一般來說，由於設備租賃的剩餘價值風險在二級市場上存在，因此預計的損失不被認爲是重大的。此外，租賃協議規定了適用的歸還條件和違約救濟措施，以確保租賃設備在歸還時處於良好的運行狀態。在2025財年第二季度和前六個月以及2024財年第二季度和前六個月，與剩餘資產有關的預計損失沒有被記錄。

截至2024年8月2日和2024年2月2日，運營租賃的設備淨值爲22億美元。每當事件或情況可能表明發生減值時，我們會對經營租賃的設備的賬面價值進行減值測試。在2025財年第二季度和前六個月以及2024財年中，暫時沒有與此類設備相關的重大減值損失記錄。


69

目錄
DFS提供的產品最初是通過源自發起時的現金進行融資，其中大部分隨後被資產支持的融資所替代。對於符合銷售類型租賃資格的DFS產品，融資應收賬款的最初融資會反映爲經營活動現金流的影響，並且通常會被後續的融資現金所抵消。對於DFS經營租賃產品，最初的融資被歸類爲資本性支出，並反映爲投資活動所用現金流的影響。

有關我們的融資應收賬款和相關撥備以及經營租賃下的設備的更多信息，請參閱本報告中的基本報表附註4。

70

目錄
流動性、現金需求和市場情況

流動性和資本資源

我們依賴經營現金流，這受需求環境趨勢影響，作爲我們持續業務運營的主要流動性來源。我們監控我們的資產負債表效率，以確保我們有足夠的流動性來支持我們的業務和戰略舉措。

除了內部產生的現金外，我們還可以利用其他資金來源來資助我們的戰略舉措並資助我們融資業務的增長。我們的策略是從任何潛在來源部署資金，無論是內部產生的現金還是債務，取決於資金來源的充足性和可獲得性，以及是否可以以一種具有成本效益的方式獲得。

我們相信，我們目前的現金及現金等價物，加上未來經營活動、借款和未來預計可使用的循環信貸額度和商業票據計劃所提供的現金，將在未來12個月內和此後可預見的未來足以滿足我們的重大現金需求，包括資金投入、債務支付、資本支出和其他公司需求。

作爲我們整體資本配置策略的一部分，我們打算通過股票回購計劃和股息支付向股東返還資本，並利用剩餘可用現金推動增長並保持我們的投資級信用評級。

下表顯示了截至指定日期的現金及現金等價物以及可用借款情況：
2024年8月2日2024年02月02日
（單位百萬）
現金及現金等價物和可用借款：
現金及現金等價物$4,550 $7,366 
待還Revolve信貸額度5,999 5,999 
現金及現金等價物和可用借款總計$10,549 $13,365 

在2025財年的前六個月，現金及現金等價物減少了28億美元，主要是因爲向股東返還資本、資本支出、償還高級票據和DFS債務、支付解決員工股權補償的稅款扣除以及部分抵消的運營現金流入。

截至2024年8月2日，我們的循環信貸額度爲60億美元。該額度可通過對該信貸額度的提取和未償還信用證來減少可借款金額。截至2024年8月2日，該信貸額度下尚未發生任何借款，剩餘可借款金額約爲60億美元。循環信貸額度還可作爲我們商業票據計劃的後備，提供流動性支持。

我們維持了一個商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行最多總面值爲50億美元的無擔保票據，其到期日從發行日起最長不超過397天。截至2024年8月2日，我們在該計劃下沒有未償還的發行。

我們可能會定期使用可用的循環信貸工具和商業票據計劃下的發行，通常是短期的，用於一般公司用途。有關我們債務的更多信息，請參見下文討論。



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目錄
債務

下表顯示了截至指定日期時我們的未償債務情況：
2024年8月2日變更2024年02月02日
（單位百萬）
核心債務
優先票據$14,580 $(1,027)$15,607 
傳統筆記952 — 952 
DFS分配債務(2,492)(852)(1,640)
核心債務總額 13,040 (1,879)14,919 
與DFS相關的債務
DFS債務9,133 (359)9,492 
已分配的DFS債務2,492 852 1,640 
與DFS相關的總債務11,625 493 11,132 
其他79 (92)171 
總債務，本金金額24,744 (1,478)26,222 
賬面價值調整(222)6 (228)
總債務，賬面價值$24,522 $(1,472)$25,994 

截至2024年8月2日，我們的債務未償餘額減少了15億美元，降至247億美元，主要是由於還款了我們的優先票據和DFS債務。

我們將核心債務定義爲我們的債務的總本金減去與DFS有關的債務和其他債務。截止2024年8月2日和2024年2月2日，我們的核心債務分別爲130億美元和149億美元。有關我們債務的詳細信息，請參閱本報告附註6的基本財務報表註釋。

DFS相關債務主要代表我們的證券化和結構性融資計劃中的債務。在這些計劃下，我們面臨的損失風險僅限於已轉讓的租賃和貸款支付以及相關設備，因爲信用持有人無權追索戴爾科技。

爲了資助DFS業務的擴張，我們通過證券化和結構化融資項目的使用與其他資金來源達到平衡。我們通過將我們融資應收賬款餘額和經營租賃的設備淨值之和以7:1的債務-權益比率來近似我們用於資助DFS業務的核心債務金額。債務-權益比率是基於資產的基本信用質量。請參閱本報告附錄中的基本報表附註4以獲取關於我們DFS債務的其他信息。

我們相信我們將繼續能夠通過現有和預期的現金來源，主要是經營性現金流，支付債務本金和利息，包括短期到期日的償還。用於債務本金和利息支付的現金可能包括我們商業票據計劃、循環信貸設施或其他借款的短期借款。在我們的浮動利率債務下，我們可能會因適用參考利率的潛在波動或滿足未來客戶融資需求所需的DFS債務水平的可能波動而遭受未來利息費用的變動。

據我們的獨立裁定，我們可隨時根據市場狀況和其他相關因素，在公開市場或與債務持有人進行協商交易的方式下，購買、贖回、預付、再融資或以其他方式償還任何數量的未償債務。


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目錄
現金流量

以下表格展示了我們的總結。 簡明的綜合現金流量表 爲所示期間提供的服務：
六個月已結束
 2024年8月2日2023年8月4日
（單位：百萬）
來自以下來源的現金淨變動：
運營活動$2,383 $4,991 
投資活動(1,013)(1,289)
融資活動(4,109)(3,829)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(97)(117)
現金、現金等價物和限制性現金的變化$(2,836)$(244)

經營活動—2025財年前六個月的經營活動現金流爲24億美元，主要來源於盈利能力，部分抵消了工作資本動態，主要是由於我們AI優化的服務器產品的增長。2024財年前六個月的經營活動現金流爲50億美元，主要受益於盈利能力和工作資本管理，我們減少了庫存，表現出色的收款能力，並從購買和支付供應商的時機中受益。經營活動現金流還反映了支付9億美元用於解決V類交易訴訟的影響。

投資活動 — 投資活動主要包括用於資金支持資本支出，包括DFS經營租賃下的設備和用於支持我們的as-a-Service產品的設備，我們統稱爲客戶合同中的資產。其他活動可能包括資本化的軟件開發成本、收購和剝離以及投資的到期、出售和購買。在2025財年和2024財年的前六個月，投資活動使用現金分別爲10億和13億，主要用於資本支出。
 
籌資活動——融資活動主要包括債務的融資和償還以及向股東返還資本。 2025財年前6個月的融資活動使用了41億美元，主要包括回購普通股，包括支付股權補償的員工稅款預扣款，淨償還我們的高級票據和DFS債務以及季度分紅的支付。在2024財年前6個月，融資活動使用了38億美元，主要包括償還我們的高級票據的本金，回購普通股，包括支付股權補償的員工稅款預扣款，以及支付季度分紅。

DFS現金流影響 — DFS首次融資主要通過現金支付，其中大部分隨後被資產抵押融資所取代。對於合格的租賃型銷售，融資應收款的初始資金將反映爲經營活動現金流的影響，而這部分資金很大程度上隨後由融資所得的現金所抵消。對於運營租賃，初始資金將被歸類爲資本支出，並反映爲投資活動所使用的現金流。在2025財年和2024財年的前六個月，DFS的新融資額分別爲430億和420億。截至2024年8月2日，我們的總淨融資應收款爲111億，運營租賃設備淨額爲22億。

供應鏈金融計劃 我們維持一項供應鏈金融計劃（「SCF計劃」），使符合條件的供應商可以自行選擇將由我們欠付的應收款項賣出給第三方金融機構。SCF計劃不會影響我們的流動性，因爲我們向參與供應鏈金融計劃的供應商支付的款項將在原始發票到期日通過匯給金融機構。此外，我們與供應商協商付款條款，不論他們決定參與SCF計劃與否。SCF計劃下支付的款項將包括在基本報表的經營性現金流量中。有關SCF計劃的更多信息，請參閱附在本報告中的基本報表附註17。


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目錄
資本承諾和其他現金需求

資本支出 — 在2025和2024財年的前六個月，我們分別在房地產、工廠設備和資本化軟件開發成本上花費了13億美元。在發生的總支出中，客戶合同中資產的資金額在2025和2024財年的前六個月分別爲7億美元和5億美元。產品需求、產品組合、使用代工廠商以及運營和信息技術基礎設施的持續投資都會影響我們的資本支出水平和優先級。

回購普通股 —— 自2021年9月23日生效起，我們的董事會批准了一項無固定到期日的股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購高達50億美元的C類普通股。自2023年10月5日生效起，董事會批准回購額外500億美元的C類普通股，同樣沒有固定到期日。在獲得額外批准後，我們在股票回購計劃下剩餘的累計授權金額約爲570億美元。

在2025財年的前6個月內，我們以約14億美元的總購買價值，回購了約1200萬股C類普通股。在2024財年的前6個月內，我們以約5億美元的總購買價格，回購了約1100萬股C類普通股。

股息支付 ——2024年2月29日，我們宣佈董事會批准將股息率提高20%，從2025財年第一季度開始，每股每季度分紅派息爲0.445美元。在2025財年前6個月和2024財年期間，公司分別以每股每季度0.445美元和0.37美元的比率支付了分紅和紅利等值分紅，分別支付了7億美元和5億美元。

採購義務 —購買義務是指對我們具有可執行力和法律約束力的購買商品或服務的合同義務。這些義務規定了所有重要條款，包括購買的固定或最小數量；固定、最小或可變價格條款；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以無罰款取消的合同。

我們利用多個供應商爲我們的產品製造子組件。我們高效的供應鏈管理使我們能夠與供應商建立靈活和互利的採購安排，以最小化庫存風險。與行業慣例一致，我們根據我們的預計需求和製造需求，向供應商發佈購買授權來採購原材料或其他商品和服務，包括產品元件。這些採購訂單通常在30天內完成，並在業務的正常過程中進行，以確保我們生產的最佳定價和供貨連續性。採購訂單不包括在採購義務內，因爲它們通常代表我們的採購授權，而不是具有約束力的採購義務。

截至2024年8月2日，公司的購買義務爲72億美元，其中60億美元將在12個月內支付。



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目錄
市場狀況

我們定期監控經濟狀況及對金融市場和我們的業務產生的影響。我們始終評估供應商基礎的財務健康狀況，謹慎管理客戶信貸，多樣化交易對手風險，並全球監控現金及現金等價物餘額的集中風險。我們定期監測我們對借款人和交易對手的財務敞口。

我們使用各種市場信用風險因子來監測與我們的金融交易對手相關的信用風險，比如國家認可的信用評級機構發佈的信用評級以及市場信用違約掉期水平的變化。我們定期評估與這些交易對手的頭寸，根據我們的政策可能限制暴露於任何一個交易對手的風險。我們根據當前和預期市場情況監測和管理這些活動。

我們使用衍生工具來對沖某些外幣風險。我們使用遠期合約和購買期權作爲現金流量套期保值，以保護免受美元以外貨幣計價的預測交易中固有的外匯匯率風險。此外，我們主要使用遠期合約，可能使用購買期權來對沖以外幣計價的貨幣資產和負債。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閱本報告中包括的基本財務報表附註的附註7。

我們面臨與我們的可變利率債務組合相關的利率風險。在正常業務過程中，我們遵循既定的政策和程序來管理這一風險，包括監測我們的資產和負債組合以及使用衍生工具。因此，我們預計不會因利率風險而造成重大損失。

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目錄

擔保方財務信息摘要

公司的優先票據（「Senior Notes」）由Dell International L.L.C.和EMC Corporation（「發行人」）發行，註冊，無擔保，完全擁有於Dell Technologies Inc.的全資子公司。Senior Notes由Dell Technologies Inc和其全資子公司Denali Intermediate，Inc和Dell Inc承擔聯合和無擔保責任擔保（統稱「擔保方」）。

編制摘要財務信息的基礎 ——下表是根據SEC《S-X法規》第13-01條的規定提供的摘要財務信息。發行人和擔保人（統稱「債務人集團」）的摘要財務信息以合併基礎呈現，不包括債務人集團內實體之間的公司間餘額和交易。債務人集團在非債務人附屬公司的投資餘額已排除在外。債務人集團應收款項、應付款項以及與非債務人附屬公司的交易已分開呈現。

下表列出了債務人集團在指定期間的經營信息總結結果：
銷售額最高的六個月
2024年8月2日
（單位百萬）
淨收入(a)$3,906 
毛利率 (b)1,883 
營業收入 (c)48 
利息和其他，淨額 (d)(2,085)
稅前虧損$(2,037)
歸屬於債務人集團的淨虧損$(1,447)
____________________
（a）包括非債務人子公司的營業收入3700萬美元。
(b) 包括從非擔保子公司購買的解決方案的淨營業收入成本52200萬元。
(c) 包括非保證公司的共享服務提供的營業費用 24600萬美元。
(d) 包括對內部公司借款應付的利息支出爲$158500萬。

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目錄
下表顯示了欠款人組織的摘要資產負債表信息，截至指定日期：
2024年8月2日2024年02月02日
（單位百萬）
資產
流動資產$2,880 $2,631 
關聯公司應收款項— 281 
短期公司間貸款應收款項188 92 
總流動資產3,068 3,004 
商譽和無形資產14,260 14,447 
其他非流動資產3,273 3,437 
總資產$20,601 $20,888 
負債
流動負債$4,666 $5,255 
公司內應付款1,199 — 
流動負債合計5,865 5,255 
長期債務14,335 15,353 
公司間貸款應付款項41,637 41,617 
其他非流動負債3,252 3,473 
負債合計$65,089 $65,698 


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目錄
第3項 - 關於市場風險的定量和定性披露

有關影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參閱我們截至2024年2月2日的財年報告中的「第二部分——第7A項——關於市場風險的定量和定性披露」。我們面臨的市場風險與我們財年報告中所述的情況沒有發生重大變化。

項目4—控制和程序

本報告包括根據1934年證券交易法規13a-14號規定所需的首席執行官和致富金融（臨時代碼）官員的認證。請參閱隨本報告提交的附件31.1和31.2。 本第4項包括與那些認證中提到的控制和控制評估相關的信息。

披露控件和程序的評估

披露控制和程序（如《交易所法》第13a-15（e）和15d-15（e）規定）旨在合理保證按照SEC規則和表格規定的時間期間記錄、處理、彙總和報告在交易所法案項下提交或歸檔的報告所需的信息，並且這些信息被積累和傳達給管理層，包括首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，以便及時做出有關所需披露的決定。

在編寫本報告的過程中，根據我們的管理層的監督和參與，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)對我們的信息披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，截至2024年8月2日。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論，我們的信息披露控制和程序在2024年8月2日以合理保證水平上有效。

關於財務報告內控的變化

我們正處於正在進行的業務轉型計劃的過程中，以提升我們的能力，利用新科技，並優化業務流程，改變我們的工作方式和決策方式，改善業務結果，並降低成本。作爲這一計劃的一部分，我們正在現代化會計和財務系統。我們已經修改了，並將繼續修改特定內部控制流程的設計和實施，以適應我們的業務流程和財務規程的變化，因爲我們的業務轉型計劃正在繼續進行。

在2024年8月2日結束的財政季度內，我們的內部財務控制沒有發生任何其他變化，這些變化對我們的內部財務控制產生了重大影響，或者可能會在合理範圍內對我們的內部財務控制產生重大影響。


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目錄
第二部分 — 其他信息

項⽬1-法律訴訟

本項目所需的信息已納入參閱，詳情請參閱基本報表第10條中「法律事務」欄下的信息。 簡明合併財務報表附註 包含在本報告的第一部分中。

第1A項-風險因素

除了本報告中列明的其他信息外，在我們截至2024年2月2日的年度報告的「第一部分—項目1A—風險因素」中討論的風險可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生重大影響。在我們的年度報告10-k和隨後的SEC報告中描述的風險並非我們面臨的唯一風險。還有其他目前我們不知道或者目前我們認爲不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生重大不利影響。

第二項 — 未註冊的股票銷售和資金用途

股票的購買

以下表格呈現了我們在2025財年第二季度購買C類普通股的相關信息：
時期購買的總股數每股支付的加權平均價格作爲公開宣佈計劃的組成部分購買的股票總數在計劃下尚可購買股票的近似美元價值
(單位：百萬美元，每股金額爲美元)
自2024年5月4日至2024年5月31日回購0.5 $132.84 0.5 $3,624 
自2024年6月1日至2024年6月28日回購1.9 $137.35 1.9 $3,358 
從2024年6月29日至2024年8月2日進行回購3.1 $125.00 3.1 $2,973 
總費用5.5 5.5 

此表格不包括因歸還被扣留的股票作爲解決員工股票獎勵的稅款義務而解決此類獎勵的股票。

截至2021年9月23日，我們的董事會批准了我們當前的股票回購計劃，該計劃沒有設定到期日期，根據該計劃，我們可以通過公開市場購買、大宗交易或加速或其他結構化的股票購買方式，回購C類普通股最多價值50億美元的股份，不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。

自2023年10月5日起，公司董事會批准以無固定到期日的方式再回購500億美元的C類普通股股票。在董事會批准後，公司在股票回購計劃中剩餘的授權金額約爲570億美元。

有關股票回購計劃的詳細信息，請參閱本報告中包含的基本報表附註13。

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目錄
項目5 — 其他信息

交易安排

2024 年 6 月 4 日, 伊馮娜·麥吉爾，我們的 首席財務官, 採用 一份書面計劃，銷售額不超過 32,000 旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定抗辯條件的公司C類普通股股票。該計劃將於到期 2025年5月30日，或者在出售所有股票的任何較早日期。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年7月15日, Lynn Vojvodich Radakovich公司之一 公司的董事s, 採納 一項針對公司C類普通股的最多銷售計劃 17,400 以滿足《交易所法》第10b5-1(c)條的肯定防禦條件的股票。本計劃將於到期後失效。 2025年10月15日或在此之前所有股票均已售出的日期。

2012年《伊朗威脅減少和敘利亞人權法案》

根據《交易所法》第13(r)條的規定，我們需要在我們的年度或季度報告中披露我們或我們的任何關聯方是否知ingly參與與伊朗有關的某些活動、交易或往來，或與根據美國法律受制裁的個人或實體進行往來。2024年6月，戴爾科技的德國子公司爲Ascotec Holding GmbH（位於德國杜塞爾多夫的一家德國公司）處理了一筆標準筆記本電腦和底座的銷售訂單，該公司根據伊朗交易和制裁條例被指定爲特別指定國民。該貨物在交付給Ascotec之前被承運人停止，沒有任何筆記本電腦或底座實際交付給Ascotec。戴爾科技沒有收到這個訂單的付款，因此這個活動對公司的營業收入或淨利潤沒有貢獻。 該活動對公司的營業收入或淨利潤沒有帶來任何貢獻。

戴爾科技於2024年6月13日向財政部外國資產控制辦公室（OFAC）提交了有關此事的初步通報，並正在配合OFAC對此事進行審查。戴爾科技不打算參與與Ascotec相關的未來活動。

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第6項 — 展品

展示文件
數量		描述
101 .INS†-中的實例文檔未包含 交互式數據文件，因爲其XBRL標籤嵌入於內聯XBRL文檔中。
101 .SCH†內聯XBRL分類擴展架構文檔
101 .CAL†內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔
101 .DEF†內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔
101 .LAB†內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔
101 .PRE†內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔
104 Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document (included in Exhibit 101).
†隨同本報告一併提交。
††隨同本報告一併提供。

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簽名

innate pharma
 
戴爾科技股份有限公司 一、利潤和相關財務亮點簡報 淨收入(a): 17352 17275 50127 51765
 通過：/s/ BRUNILDA RIOS
Brunilda Rios
高級副總裁，企業金融和首席會計官
（代註冊人和主要會計官）

日期：2024年8月1日2024年9月10日








































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