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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
格式10-Q

（标记一）
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年8月4日
或者
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在从 到的过渡期间
委托文件编号：001-39866001-37570
pure storage, Inc.
（依据其宪章指定的注册名称）
 
特拉华州27-1069557
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（IRS雇主
唯一识别号码）
2555 Augustine Dr.
圣克拉拉, 加利福尼亚州 95054
（总部地址，包括邮政编码）

(800) 379-7873
（注册人的电话号码，包括区号）

在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标的在其上注册的交易所的名称
普通 A 股，每股面值为 $0.0001。pure storage纽约证券交易所
请勾选表示注册人：(1)在过去的12个月内（或注册人要求提交此类报告的较短期间内）提交了《证券交易法》第13或15（d）条所要求提交的所有报告，并且(2)在过去的90天内一直受到此类报告提交要求的限制。是  x     否  o
请勾选以下内容。申报人是否已在过去12个月内（或申报人需要提交此类文件的时间较短的期间内）逐个以电子方式提交了根据规则405提交的互动数据文件。这章的交易中规定。    是  x     否  o
请在检查标记中表明注册人是一个大型加速文件提交人、一个加速文件提交人、一个非加速文件提交人、一个较小的报告公司，还是一个新兴成长公司。请参阅《证券交易法1934年规则120亿.2》中“大型加速文件提交人”、“加速文件提交人”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速报告人x 加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐较小的报告公司☐
新兴成长公司☐
 
如果是新兴成长型企业，请勾选，表示注册人选择不使用根据证券交易法第13(a)节提供的遵守任何新的或修改的财务会计准则的延迟过渡期。 o

请勾选以下内容。申报人是否是外壳公司（根据证券交易法规则12b-2定义）。    是  ☐    否  x

截至2024年9月4日，登记人持有 327,691,894 股其A类普通股。

目录
4,152
2024年8月4日结束的第二季度10-Q表格
目录
 
  本份代理声明和附附的代理表，是为了与我们的董事会（“董事会”）请求代理投票相关而提供的
 
第I部分
 
 
项目1。
 
 
 
 
 
事项二
第3项。
事项4。
第二部分 
项目1。
项目1A。
事项二
第3项。
事项4。
项目5。
项目6。


目录
有关前瞻性声明的说明
本季度的10-Q报告中包含根据1933年修订版证券法第27A条和1934年修订版证券交易法第21E条（以下简称证券法和交易法）中的定义的前瞻性陈述，涉及我们和我们所在行业的重大风险和不确定因素。本报告中除历史事实陈述外的所有其他陈述，包括关于我们未来业绩和财务状况、业务策略、管理层的计划和未来运营目标的陈述，都是前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可能通过诸如“预计”、“相信”、“持续”、“可能”、“设计”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将要”或这些术语的否定形式或其他类似表达方式来确定。
本季度10-Q表格中包含的前瞻性声明包括但不限于有关宏观经济状况的声明，包括但不限于高通货膨胀、利率上升和需求放缓等问题，我们维持或管理盈利能力和增长的能力，我们对产品和订阅服务（包括Evergreen//One）需求的预期，外部存储市场的趋势，我们扩大市场份额的能力，我们预计销售价格可能会随时间降低或波动，我们扩大并继续国际投资的计划，我们继续投资于营销、销售、支持和研发的计划，我们转向包括As-a-Service在内的订阅服务的计划，我们对营业收入和营运结果波动的预期，包括大客户订单的时间和规模，我们可能继续经历亏损尽管营收增长的预期，我们成功吸引、激励和留住合格人员并保持我们的文化的能力，我们对自身技术领先地位和市场机遇的预期，包括我们占领AI环境和超大规模数据中心的存储工作负载的能力，我们能否从收购和投资中获得好处，我们创新和推出新产品或增强产品的能力，我们对技术和产品策略以及技术差异化的预期，尤其是关于可持续发展目标，我们客户在可持续性方面的优先事项，以及使用我们产品对客户的环保和节能益处，我们的竞争地位以及竞争和行业动态的影响，包括主要、新兴和公有云供应商提供的替代产品，我们的代工厂商或供应链可能存在的潜在中断，我们对零部件定价的影响和趋势的预期，我们对与第三方（包括合作伙伴、客户、供应商和代工厂商）关系的期望，以及我们对知识产权足够性的预期、有关潜在法律诉讼及相关成本的预期，以及不利经济条件对我们的业务、营运结果、现金流和/或财务状况的影响。
我们主要根据我们对未来事件和财务趋势的预期和预测，为我们的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求提供了依据。这些前瞻性陈述受到许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括在“风险因素”部分描述的风险。这些风险并非详尽无遗。本报告的其他部分包括可能危及我们业务和财务表现的其他因素。此外，我们在竞争激烈、快速变化的环境中运营。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或是任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所包含或暗示的结果有所不同的程度。
作为对未来事件的预测，投资者不应仅依赖前瞻性陈述。我们无法保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将实现或发生。虽然我们相信前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但我们无法保证未来结果、活动水平、表现或成就。除非法律要求，否则我们不承担公开更新前瞻性陈述的任何义务，无论是因本报告日期后原因或符合实际结果或我们的预期变化。投资者应该阅读本季度10-Q表和我们在本季度10-Q表中引用的文件，并理解我们的实际未来结果、活动水平、表现和成就可能与我们预期的情况大不相同。我们通过这些警示性陈述对所有的前瞻性陈述进行限制。
ii
目录
第一部分——财务信息
项目1.基本报表。
4,152
压缩合并资产负债表
(以千为单位，除每股数据外，未经审计)
 2024财年
GAAP
资产  
流动资产：  
现金及现金等价物$702,536 $965,028 
有价证券828,557 855,453 
应收账款净额为1,060 和 $959
662,179 416,501 
库存42,663 43,548 
待结转佣金，流动88,712 87,424 
资产预付款和其他流动资产的变动173,407 185,072 
总流动资产2,498,054 2,553,026 
资产和设备，净值352,604 396,676 
经营租赁权使用资产129,942 138,781 
递延佣金，非流动资产215,620 210,755 
无形资产, 净额33,012 27,004 
商誉361,427 361,427 
受限现金9,595 14,779 
其他非流动资产55,506 78,825 
总资产$3,655,760 $3,781,273 
负债和股东权益 
流动负债: 
应付账款$82,757 $68,104 
应计的薪酬和福利250,257 176,553 
应计费用及其他负债135,755 119,430 
经营租赁负债，流动负债44,668 49,575 
递延收入，流动852,247 869,332 
流动负债合计1,365,684 1,282,994 
长期债务100,000 100,000 
非流动经营租赁负债123,201 128,674 
递延收入，非流动742,275 754,328 
其他非流动负债54,506 62,116 
负债合计2,385,666 2,328,112 
承诺和 contingencies（注 7）
股东权益: 
优先股票，每股面值$0.000025-0.0001 每股— 20,000 否已发行并流通股数为175,262股。
— — 
A类和B类普通股，每股面值为$0.0001 每股 2,250,000 2,000,000C类250,000已发行共1,022,958,567(Class A)股，截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为： 319,523和页面。327,465 已发行并流通的A类股份
32 33 
额外实收资本2,749,595 2,925,507 
累计其他综合收益(亏损)
(3,782)2,707 
累积赤字(1,475,751)(1,475,086)
股东权益总额1,270,094 1,453,161 
负债和股东权益总额$3,655,760 $3,781,273 
 
请查阅附注以获取基本报表。
1
目录

4,152
简明的汇总操作表
(以千为单位，除每股数据外，未经审计)
 
财政第二季度
财政年度的前两个季度
 2024202520242025
收入：  
产品$399,738 $402,595 $708,701 $749,979 
订阅服务288,933 361,176 569,277 707,271 
总收入688,671 763,771 1,277,978 1,457,250 
收入成本：
产品120,605 129,723 216,818 230,476 
订阅服务81,473 93,968 161,220 190,988 
总收入成本202,078 223,691 378,038 421,464 
毛利润486,593 540,080 899,940 1,035,786 
运营费用：
研究和开发182,492 195,490 367,823 389,310 
销售和营销232,732 250,267 465,178 501,239 
一般和行政60,831 69,445 128,215 146,232 
重组和减值
16,766 — 16,766 15,901 
运营费用总额492,821 515,202 977,982 1,052,682 
运营收入（亏损）
(6,228)24,878 (78,042)(16,896)
其他收入（支出），净额6,686 19,437 18,435 33,528 
所得税准备金前的收入（亏损）
458 44,315 (59,607)16,632 
所得税准备金7,573 8,641 14,909 15,967 
净收益（亏损）
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
归属于普通股股东的每股净收益（亏损），基本
$(0.02)$0.11 $(0.24)$0.00 
摊薄后归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
$(0.02)$0.10 $(0.24)$0.00 
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股，基本值
309,510 326,326 307,687 324,458 
用于计算摊薄后归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股
309,510 343,443 307,687 341,509 

 
请查阅附注以获取基本报表。
2
目录
4,152
综合收益（损失）的简明合并报表
(以千为单位，未经审计)

 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
其他综合收益（损失）：
可供出售证券的未实现净利润（损失）
(1,685)8,313 3,181 6,673 
净利润（损失）中包含的可供出售证券净利润重分类调整
(16)(22)(284)(184)
可供出售证券的未实现净利润（损失）的变动
(1,701)8,291 2,897 6,489 
综合收益（损失）
$(8,816)$43,965 $(71,619)$7,154 


 请查阅附注以获取基本报表。
3
目录
4,152
股东权益简明合并报表
(以千为单位，未经审计)
operating
普通股股本外溢价累计其他综合损失累计赤字股东权益总计
股份数量
2024财年第一季度末的余额
306,453 $31 $2,521,145 $(10,906)$(1,604,463)$905,807 
行使期权的普通股发行2,610 — 25,263 — — 25,263 
股票补偿费用— — 91,012 — — 91,012 
受限制股票单位解除限制3,505 — — — — — 
限制性股票单位归属所得税代扣(134)— (5,068)— — (5,068)
购回普通股
(595)— (21,970)— — (21,970)
可转换高级票据转换后的普通股发行
— — 100 — — 100 
其他综合损失
— — — (1,701)— (1,701)
净亏损— — — — (7,115)(7,115)
截至2024财年第二季度末余额
311,839 $31 $2,610,482 $(12,607)$(1,611,578)$986,328 

GAAP
普通股股本外溢价
累计其他综合收益（损失）
累计赤字股东权益总计
股份数量
2025财年第一季度末余额
325,181 $33 $2,890,284 $(5,584)$(1,510,760)$1,373,973 
行使期权的普通股发行373 — 4,545 — — 4,545 
股票补偿费用— — 106,861 — — 106,861 
受限制股票单位解除限制3,026 — — — — — 
限制性股票单位归属所得税代扣(1,115)— (76,183)— — (76,183)
其他综合收益
— — — 8,291 — 8,291 
净收入
— — — — 35,674 35,674 
2025财年第二季度末余额
327,465 $33 $2,925,507 $2,707 $(1,475,086)$1,453,161 

请查阅附注以获取基本报表。
4
目录
4,152
股东权益简明合并报表
(以千为单位，未经审计)
2024财年的前两个季度
普通股股本外溢价累计其他综合损失累计赤字股东权益总计
股份数量
2023财年末余额
304,076 $30 $2,493,769 $(15,504)$(1,537,062)$941,233 
行使期权的普通股发行3,400 — 29,882 — — 29,882 
股票补偿费用— — 169,677 — — 169,677 
受限制股票单位解除限制7,175 1 (1)— — — 
限制性股票单位归属所得税代扣(415)— (11,827)— — (11,827)
发行员工股票购买计划的普通股1,069 — 21,219 — — 21,219 
购回普通股
(3,467)— (91,881)— — (91,881)
可转换高级票据转换后的普通股发行
1 — (356)— — (356)
其他综合收益
— — — 2,897 — 2,897 
净亏损— — — — (74,516)(74,516)
2024财年第二季度末的余额311,839 $31 $2,610,482 $(12,607)$(1,611,578)$986,328 

2025财年的前两个季度
普通股股本外溢价
累计其他综合收益（损失）
累计赤字股东权益总计
股份数量
2024财年末余额
319,523 $32 $2,749,595 $(3,782)$(1,475,751)$1,270,094 
行使期权的普通股发行1,407 — 17,768 — — 17,768 
股票补偿费用— — 221,478 — — 221,478 
受限制股票单位解除限制6,705 1 (1)— — — 
限制性股票单位归属所得税代扣(1,365)— (88,661)— — (88,661)
发行员工股票购买计划的普通股1,195 — 25,328 — — 25,328 
其他综合收益— — — 6,489 — 6,489 
净收入
— — — — 665 665 
2025财年第二季度末余额
327,465 $33 $2,925,507 $2,707 $(1,475,086)$1,453,161 

请查阅附注以获取基本报表。
5
目录
4,152
简明的综合现金流量表
(以千为单位，未经审计)

 
Prepaid expenses and other assets
 20242025
经营活动产生的现金流量
$(74,516)$665 
调整净利润(亏损)和经营活动提供的现金:
折旧和摊销59,913 69,827 
股票补偿费用167,277 217,884 
(55,105)
16,766 3,270 
其他(3,029)2,726 
经营性资产和负债变动:
2,687,823 87,231 245,721 
库存4,460 (6,661)
推迟的佣金(9,560)6,153 
预付款项和其他资产(358)(27,006)
经营租赁权使用资产19,635 16,528 
应付账款26,311 (13,158)
应计的工资和其他负债(57,524)(78,732)
经营租赁负债(13,133)(18,257)
递延收入51,392 29,137 
经营活动产生的现金流量净额274,865 448,097 
投资活动产生的现金流量
购买固定资产(106,529)(108,853)
Non-(246,617)(270,451)
可变市场证券销售48,748 48,424 
有价证券到期收益386,703 197,984 
投资活动产生的净现金流量
82,305 (132,896)
筹资活动产生的现金流量
与股权补偿相关的税金代扣款的支付29,848 17,768 
在员工股票购买计划下发行普通股的收益21,219 25,328 
借款收到的款项
100,000 — 
(577,067)(3,935)
(11,827)(86,686)
购回普通股(91,881)— 
筹集资金净额
(529,708)(47,525)
现金、现金等价物及受限制的现金流动净增长额（减少额）
(172,538)267,676 
期初现金、现金等价物及受限制的现金591,398 712,131 
期末现金、现金等价物及受限制的现金$418,860 $979,807 
期末现金、现金等价物和受限制的现金
现金及现金等价物$408,900 $965,028 
受限现金9,960 14,779 
期末现金、现金等价物及受限制的现金$418,860 $979,807 
现金流量补充资料
支付的利息现金$2,139 $3,520 
支付的所得税费用$13,988 $23,154 
非现金投资和融资信息的补充披露
购买但尚未支付的固定资产$18,406 $14,214 

请查阅附注以获取基本报表。
6
目录

4,152
未经审计的简明合并财务报表注释

注1业务概况
纯存储公司（以下简称公司、我们、我们或其他类似代词）最初于2009年10月在特拉华州成立，名称为OS76，Inc。2010年1月，我们将名称更改为纯存储，Inc。我们的总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，并在全球拥有全资子公司。
注释2。报告的编制基于美国公认会计原则（US GAAP）和证券交易委员会（SEC）的适用规则和法规，关于中期财务报告的规定。根据这些规定的规定，某些按照美国公认会计原则通常要求的注脚或其他财务信息已被精简或省略，因此2024年1月31日的资产负债表及相关披露信息已来源于那个日期的经审计合并财务报表，但不包含美国公认会计原则要求的所有信息。这些未经审计的简明合并财务报表与公司的年度合并财务报表基于相同的基础而编制，经管理层的意见，反映了必要的调整（仅包括正常循环调整），以公平呈现公司的简明合并财务信息。2024年4月30日的营业结果不一定是预期的2025年1月31日或任何其他中期或未来年度的结果。
呈报依据及合并原则
我们以一个52/53周的财政年度运营，结束日期为1月30日后的第一个星期日，2024财年为2024年2月4日，2025财年为2025年2月2日。2024和2025财年第二季度截至日期分别为2023年8月6日和2024年8月4日。除非另有说明，所有日期均指我们的财政年度和财政季度。
精简合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间的余额和交易已在合并中予以消除。
未经审计的中期合并财务信息
附注的未经审计的简明汇编财务报表是根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）和证券交易委员会有关中期财务报告的适用规定和规定准备的。根据这些规则和法规，通常包括在按照U.S. GAAP准备的财务报表中的某些信息和注释披露被压缩或省略。因此，应该与我们2024财年的年度报告中包含的合并财务报表和注释一起阅读这些简明汇编财务报表。
在管理层的意见下，随附的未经审计的简明汇编财务报表反映了为了全面地呈现财务状况、经营成果、综合损失和现金流量而必要的所有常规调整，但不一定预示着2025财政年度或任何将来期间的经营成果。
使用估计
依照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制财务报表要求管理层进行会计估计和假设，这些估计和假设影响财务报表中报告和披露的金额。由于风险和不确定性的存在，实际结果可能与这些估计和假设不同。这些估计包括但不限于，当独立销售价格或可观察到的过去交易不可获得时，确定与多个履约责任相关的收入安排的独立销售价格、无形资产和固定资产的有用寿命、延期合同费用的受益期限、包括相关准备金在内的所得税估计、租赁的公允价值和相关权益使用权（ROU）资产的减值、承担和购买的无形资产和有形资产以及业务合并。管理层基于历史经验和其他各种假设进行估计，并相信这些估计是合理的，其结果构成了对资产负债表计量值进行判断的依据。
7
目录

4,152
未经审计的简明合并财务报表注释
最近未采纳的会计声明
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07，要求在年度和中期披露重要的细分费用和其他细分项目。 ASU 2023-07于2023年12月15日后开始的财年起生效，并在2024年12月15日后开始的财年内的中期应用，要求对财务报表中提出的所有以前的期间进行追溯运用。我们目前正在评估新标准的影响。 分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。该标准要求在年度和中期披露增量部门信息。 ASU 2023-07将于2024年2月5日起生效，并将在2025年2月3日起的财政年度和中期周期内生效，允许提前采纳，并要求以完全追溯的方式应用。我们目前正在评估该标准对我们财务报表披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：改进所得税披露。该标准要求上市的业务实体在每年披露税率调节表的特定类别，并为满足数量门限的调节项目提供其他信息（如果这些调节项目的影响相当于或大于将税前收入（或损失）与适用的法定所得税率相乘所得金额的5%）。它还要求所有实体每年披露按联邦、州和外国税种分解的所支付的所得税（扣除退款），以及按所支付的所得税（扣除退款）在个别司法管辖区分解的金额，当所支付的所得税（扣除退款）相当于或大于所支付的总所得税（扣除退款）的5%时。最后，该标准取消了要求所有实体披露未识别税务负债余额在未来12个月内合理可能变动范围的性质和估计，或声明无法估算范围的要求。该标准对公司自2026年1月1日开始的年度适用。可以提前采纳该标准。该标准应以前瞻性基础应用。允许追溯适用。公司目前正在评估该标准可能对其财务报表产生的影响。需要更细分的税务信息进行利率调和和按司法管辖区缴纳的所得税。 ASU 2023-09将在我们的2025财年2月3日起生效，并允许提前采用。 我们目前正在评估这一准则对我们财务报表披露的影响。
注3. 金融工具
公允价值衡量
我们将公允价值定义为资产出售或负债转让在资产或负债最主要或最有利市场上可能获得的交易价格，在计量日期市场参与者之间的有序交易中支付的价格。我们根据公允价值层次结构在每个报告期对我们的金融资产和负债进行公允价值衡量，该结构要求我们在衡量公允价值时最大程度地利用可观察的输入并最小程度地利用难以观察的输入。金融工具在公允价值层次结构内的分类取决于对公允价值衡量具有重大意义的输入的最低级别。
用于测量公平价值可能使用的三个输入级别:
•一级 观察对象是相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价；
•二级 - 可观察输入是活跃市场中相似资产和负债的报价价格或其他可观察到的资产或负债输入，可能直接或间接地通过市场协商，在财务工具的实质性全期内；和
•第3层 不可观察的输入几乎没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要影响。这些输入是基于我们自己的假设，用于衡量资产和负债的公允价值，并需要重大的管理判断或估计。
现金及现金等价物，有市场的证券和受限现金
我们定期以公允价值测量我们的现金等价物、可市场交易证券和受限现金。我们将现金等价物、可市场交易证券和受限现金分类为一级或二级，因为它们的估值是根据市场报价以及市场上直接或间接可观察到的非市场报价的输入进行的，包括可得到的与相同基础证券相关的定价来源，但这些证券可能没有活跃交易。我们的固收可供出售证券由来自各种发行人的优质投资级证券组成。用于衡量我们可市场交易证券的公允价值的估值技术是基于经非约束性市场共识定价，并由可观察市场数据或类似工具的市场报价所证实。 以下表格总结了我们的现金等价物、可市场交易证券和受限现金按重要投资类别及其在公允价值层次中的分类情况（以千元计）：
8
目录

4,152
未经审计的简明合并财务报表注释
 
 2024财政年度结束时
 分期偿还的
成本		未实现总额
收益		未实现总额
损失		一般
数值		现金等价物流动证券限制性现金
一级      
活期存款$— $— $— $32,422 $22,827 $— $9,595 
二级      
美国政府国债340,168 584 (1,374)339,378 1,834 337,544 — 
美国政府机构4,397 2 — 4,399 — 4,399 — 
公司债券419,051 1,163 (2,262)417,952 — 417,952 — 
外国政府债券1,290 6 (16)1,280 — 1,280 — 
资产支持证券65,947 279 (316)65,910 — 65,910 — 
市政债券1,510 — (38)1,472 — 1,472 — 
总费用$832,363 $2,034 $(4,006)$862,813 $24,661 $828,557 $9,595 


 
2025财政第二季度结束时
 分期偿还的
成本		未实现总额
收益		未实现总额
损失		一般
数值		现金等价物可交易
证券		限制性现金
一级
活期存款$— $— $— $36,676 $21,897 $— $14,779 
二级       
美国政府国债334,054 1,658 (362)335,350 — 335,350 — 
美国政府机构4,399 1 (1)4,399 — 4,399 — 
公司债券435,932 3,218 (527)438,623 — 438,623 — 
外国政府债券1,290 7 (3)1,294 — 1,294 — 
资产支持证券73,751 582 (47)74,286 — 74,286 — 
市政债券1,510 — (9)1,501 — 1,501 — 
总费用$850,936 $5,466 $(949)$892,129 $21,897 $855,453 $14,779 
 
9
目录

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未经审计的简明合并财务报表注释
我们市场证券的摊销成本和估计公允价值按合同到期期限如下所示（以千为单位）：
 
在2025财年第二季度末
 摊余成本公正价值
一年内到期$350,834 $350,374 
1至5年内到期499,102 504,066 
五到十年到期1,000 1,013 
总费用$850,936 $855,453 
我们的可交易证券的未实现亏损未计入收入，因为我们不打算出售这些投资，也不太可能要求在摊销成本回收之前出售它们。我们的可交易证券的公允值受到利率环境和相关信贷差价的影响。与我们的可交易证券相关的信用评级较高，发行人继续按时支付本金和利息。因此，在2024和2025财年的第二季度和前两个季度中，没有计入信贷或非信贷减值损失。 否 信贷或非信贷减值损失没有记录在2024和2025财年的第二季度和前两个季度中。 2024和2025财年的第二季度和前两个季度中没有记录信贷或非信贷减值损失。
下表显示了在2024财年末和2025财年第二季度处于持续未实现损失的投资的总体未实现损失和公允价值，按投资类别分类（以千为单位）：
2024财政年度结束时
少于12个月超过12个月总费用
一般
数值		未实现的
损失		一般
数值		未实现的
损失		一般
数值		未实现的
损失
美国政府国债$166,565 $(725)$47,842 $(649)$214,407 $(1,374)
公司债券116,247 (260)104,810 (2,002)221,057 (2,262)
外国政府债券— — 573 (16)573 (16)
资产支持证券12,029 (34)13,800 (282)25,829 (316)
市政债券— — 1,472 (38)1,472 (38)
总费用$294,841 $(1,019)$168,497 $(2,987)$463,338 $(4,006)

在2025财年第二季度末
 少于12个月超过12个月总费用
 一般
数值		未实现的
损失		一般
数值		未实现的
损失		一般
数值		未实现的
损失
美国政府国债$10,626 $(1)$117,120 $(361)$127,746 $(362)
美国政府机构1,999 (1)— — 1,999 (1)
公司债券21,492 (22)86,536 (505)108,028 (527)
外国政府债券— — 587 (3)587 (3)
资产支持证券127 — 12,055 (47)12,182 (47)
市政债券— — 1,501 (9)1,501 (9)
总费用$34,244 $(24)$217,799 $(925)$252,043 $(949)
 在所示期间，可出售证券的出售所产生的利益或损失并不重要。
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未经审计的简明合并财务报表注释
其他金融工具
我们的非合格递延报酬计划（NQDC）信托持有的投资被视为交易证券，使用一级输入进行公允价值测量。这些投资的公允价值在2024年财年末和2025财年第二季度为$3.2万美元和5.8 百万美元。
注意事项4：供应链融资计划资产负债表成分
库存
存货包括以下项目（以千为单位）：
2024财年
GAAP
原材料$19,317 $15,267 
成品23,346 28,281 
库存$42,663 $43,548 
固定资产，净值
固定资产净值包括以下各项（以千为单位）：
 
在末尾
 2024 财年
2025财年第二季度
测试设备$371,269 $420,303 
计算机设备和软件319,636 350,805 
家具和固定装置12,547 13,322 
租赁权改进92,926 98,639 
资本化软件开发成本36,474 50,290 
财产和设备总额832,852 933,359 
减去：累计折旧和摊销(480,248)(536,683)
财产和设备，净额$352,604 $396,676 
与房地产和设备相关的折旧及摊销费用分别为$2023年7月31日和2022年同期的一个多米尔。27.2万美元和33.1 财政2024和2025财年第二季度委累计2560万美元和2400万美元53.8万美元和64.2 财政2024和2025财年前两个季度委累计2800万美元
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未经审计的简明合并财务报表注释
无形资产净值
无形资产净额包括以下项目（以千美元计）：
 
 2024财年
GAAP
Table of Contents累计摊销净账面价值Table of Contents累计摊销净账面价值
科技专利$19,125 $(16,107)$3,018 $20,875 $(16,794)$4,081 
开发的科技资产83,211 (56,589)26,622 83,211 (63,200)20,011 
客户关系6,459 (3,087)3,372 6,459 (3,547)2,912 
无形资产, 净额$108,795 $(75,783)$33,012 $110,545 $(83,541)$27,004 
 
无形资产摊销费用为 $4.1 百万和美元3.9 2024财年和2025财年第二季度为百万美元，以及美元8.3 百万和美元7.8 2024财年和2025财年的前两个季度为百万美元。在2025财年第二季度末，加权平均剩余摊还期为 1.1 获得技术专利多年， 1.5 开发技术的年限，以及 3.2 多年来与客户建立关系。我们在简明的合并运营报表中记录了技术专利的一般摊销和管理费用，在产品收入成本中记录了已开发技术的摊销，在销售和营销费用中记录了客户关系的摊销。
截止2025财年第二季度，无形资产的未来预计摊销费用如下（以千元为单位）：
财年结束时间预估未来
摊销费用
2025年剩余部分$7,931 
202613,266 
20273,543 
20281,498 
2029604 
此后162 
总费用$27,004 
商誉
截至2024财年末和2025财年第二季度，商誉为$361.4在2024年5月31日结束的三个月和九个月中，购买的股票数量不大。否 2024和2025财年的第二季度和前两个季度商誉减值。
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未经审计的简明合并财务报表注释
应计费用及其他负债
应计费用和其他负债包括以下内容（以千为单位）：
 2024财年
GAAP
应付税款$13,097 $8,971 
应计的营销费用18,438 18,356 
应计的云和外部服务5,973 5,752 
与供应链有关的应计费用 (1)
25,962 17,657 
应计的物流和专业服务9,636 8,666 
融资租赁负债，流动4,204 2,035 
与客户签订合同的客户存款23,534 22,550 
其他应计负债34,911 35,443 
应计费用及其他负债合计$135,755 $119,430 
_________________________________
(1) 主要包括与我们的代工厂商有关的保修准备金和库存购买承诺。
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未经审计的简明合并财务报表注释
注5. 延迟收入和佣金
推迟佣金
递延佣金包括支付给我们销售团队以获取客户合同的增量成本。
报告期内总递延佣金的变动如下（以千为单位）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
期初余额
$248,188 $296,626 $245,856 $304,332 
加法45,028 39,415 80,129 69,040 
延迟佣金的确认(37,799)(37,862)(70,568)(75,193)
期末余额$255,417 $298,179 $255,417 $298,179 
在2023年9月30日的扼要合并资产负债表中呈现的现金、现金等价物和可交易证券中的$298.2到2025年第二季度末，我们预计将认定的递延佣金余额为百万美元，预计下一年度将有大约百分之 29作为佣金费用。 12以下表格总结了以公平价值为基础在公平价值层次结构内定期计量的资产类型（以千美元为单位）:
有的。否 与2024财年第二季度和2025财年前两个季度相关的资本化佣金的减值。
递延收益
递延收入主要包括已开具发票但尚未确认为营业收入的金额，包括与订阅服务相关的履行义务。
所示期间总递延收入的变化如下（以千为单位）：
财政第二季度
财政年度的前两个季度
2024202520242025
期初余额
$1,395,670 $1,601,476 $1,385,650 $1,594,522 
补充326,173 367,722 606,441 709,511 
确认递延收入(284,800)(345,539)(555,048)(680,374)
期末余额$1,437,043 $1,623,660 $1,437,043 $1,623,660 
在2024和2025财政年度的第二季度，从各自期初递延收入中确认的营业收入为$255.9百万 301.8在2024和2025财政年度的前两个季度，从各自期初递延收入中确认的营业收入为$430.31百万美元和519.8股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
剩余绩效承诺
截止到2025财年第二季度末，合同但未确认收入的总剩余履约义务（RPO）为$2.3亿美元。总RPO包括$49.0百万的剩余不可取消产品订单，其中$13.5百万与租赁安排有关，详见第8注。RPO包括预收收入和预计在将来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。产品订单通常在交付之前可以取消，因此可取消的未完成产品订单不计入RPO。截止到2025财年第二季度末的$2.3亿RPO中，我们预计将认可约 48%将在未来的12 个月内，其余的将在此后确认。
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未经审计的简明合并财务报表注释
注释6。债务
循环授信设施
2020年8月，我们与一家由金融机构和贷款人组成的贷款协议（Credit Agreement）签署，该协议提供了一个金额为 五年的高级担保循环信贷设施（Credit Facility）。来自信贷设施的资金可用于一般企业用途和运营资本。除非我们违约或终止，信贷设施将于2025年8月24日到期。300.0百万美元的信贷额度。信贷额度的款项可用于一般企业用途和运营资金。除非我们违约或终止，信贷额度将于2025年8月24日到期。
自2023年4月1日起，信贷配套被修改为将LIBOR转换为隔夜担保回购利率（SOFR）。信贷配套下适用的年利率可由我们自行选择，分别为基准利率加上利差（范围从） 0.50可以降低至0.75%每年1.25%或按期SOFR（基于一、三或六个月的利率期限），但最低为 0％，加上费用在1.50可以降低至0.75%每年2.25%。循环贷款的利息按季度支付，基于基准利率的贷款按逆向顺序支付，基于期限SOFR的贷款在利率期限结束时支付（如果利率期限超过三个月，则每隔三个月支付一次）。此外，我们还需要按照未使用部分承诺额支付每季度逆向顺序支付的承诺费率，范围从 0.25可以降低至0.75%每年0.40%年，按季度逆向顺序支付。
2023年4月，我们在信用额度下借入了$100.0百万美元，截至2025财年第二季度末尚未偿还。未偿贷款负担了加权平均年利率 6.53%和6.83%，在2024和2025财年第二季度以及 6.49%和6.83%，在2024和2025财年的前两个季度，基于一个月期的SOFR时段。对于2024和2025财年第二季度和前两季度，利息费用并不重要。
信用额度下的借款均以我们的几乎所有资产作为抵押，并且受特定限制和 两个 每个财季末的财务比率：合并杠杆率不得超过 4.5:1，并且利息覆盖率不得低于 3:1。在2025财年第二季度结束时，我方有效履行了信用额度下的所有契约要求。.
注7。承诺和不确定事项
信用证
截至2024财年末和2025财年第二季度，我们在租赁设施方面拥有总额为$的未偿信用证。7.7 这些信用证以受限现金或信贷额度作为抵押，并在不同日期到期，最晚到2030年9月。
法律事项
时不时地，我们会涉及到与业务正常运营有关的索赔和其他法律事项。我们会在其发生时对这些索赔进行调查。虽然索赔本质上是不可预测的，但目前我们并不知晓任何可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流量产生重大不利影响的事项。因此， 否 截至2025财年第二季度末，我们的简明合并资产负债表上并没有记录任何重大的损失或实质成本。
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未经审计的简明合并财务报表注释
赔偿
我们的安排通常包括一些条款，用于对客户进行赔偿，以防我们的产品或服务侵犯第三方的知识产权。其他保证或赔偿安排包括对产品和服务性能的保证和为租赁设施提供信用证的备用信用函。由于以前的赔偿索赔的有限历史和每个具体协议涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿义务的最大潜在金额。迄今为止，我们尚未因此类义务承担任何实质性的费用，并未在简明合并财务报表中计提任何与此类义务有关的负债。此外，我们在其各自的职务中忠实服务期间，给予我们的高级职员、董事及某些重要员工赔偿保障。迄今为止，还没有根据任何赔偿条款提出过任何索赔。
注释8.租约
我们根据不可取消的运营租赁协议承租办公设施，这些协议将在2032年7月到期。我们的租赁协议不包含任何重大的残值保证或限制性契约。在2025财年第一季度，我们与一个数据中心签订了一个租赁合同，租赁期为___，租金总额为___美元，从2025财年第三季度开始，因此在我们将来的租赁支付表中不予披露。 七年摊销计划 这些租赁协议将在2025财年第三季度开始，未来的租赁支付总额为___美元，因此在我们未来的租赁支付披露表格下未予披露。32.7 总计___万美元，从2025财年第三季度开始。因此，此项租赁与我们未来的租赁支付表格不在同一时间段内，不予披露。
我们还根据融资协议租赁某些工程测试设备。这些融资租赁的租期为 三年 并在相应租期结束时包含购买优惠条款选项。有充分理由相信购买优惠选项将会被行使。
所示期间租赁成本的组成元件如下（单位：千元）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
固定运营租赁成本$12,652 $11,548 $26,653 $22,537 
可变租金成本 (1)
3,590 3,202 5,674 6,794 
短期租赁成本（12个月或更短）1,075 957 2,133 1,854 
融资租赁费用：
摊销融资租赁权益资产1,100 1,100 2,200 2,200 
融资租债负债利息128 62 257 125 
总体融资租赁成本$1,228 $1,162 $2,457 $2,325 
总租金成本$18,545 $16,869 $36,917 $33,510 
____________________________________
(1) 变量租金成本主要包括公共区域维护费。
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未经审计的简明合并财务报表注释
租赁相关的补充信息如下（单位：千美元）：
2024财年
GAAP
经营租赁:
加权平均剩余租赁期限（年）5.04.9
加权平均折扣率7.1 %7.3 %
融资租赁:
融资租赁权利使用资产，毛额
$17,596$17,596
累计摊销
(7,812)(10,012)
融资租赁使用权资产，净额 (1)
$9,784$7,584
融资租赁负债，流动 (2)
4,2042,035
融资租赁负债，非流动 (3)
18064
融资租赁负债总额：$4,384$2,099
加权平均剩余租赁期限（年）2.41.9
加权平均折扣率5.4 %5.6 %
____________________________________
(1) 包含在综合资产负债表中的固定资产净额。
(2) 包括在压缩的合并财务报表中 应计费用和其他负债.
(3) 包括在汇总财务报表的资产负债表内 其他负债，非流动.
与租赁有关的补充现金流量信息如下（以千为单位）：
Prepaid expenses and other assets
20242025
支付与租赁负债计量相关的现金：
租赁运营的现金流出$18,643 $22,916 
融资租赁的融资性现金流出$1,540 $3,337 
以租赁负债为对价取得的使用权资产：
经营租赁$10,840 $28,636 
到2025财年第二季度结束时，我们的不可取消租赁协议下的未来租金支付如下（以千为单位）：
财年结束时间营业租赁融资租赁
2025年的剩余部分
$33,147 $1,938 
202648,630 183 
202731,226 — 
202832,896 — 
202926,729 — 
此后40,645 — 
总租赁未来支付款项213,273 2,121 
减：隐含利息(35,024)(22)
总租赁负债的现值$178,249 $2,099 
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未经审计的简明合并财务报表注释
出租人安排
在2024财年第四季度，作为出租方，我们与客户（"承租方"）达成了一项不可取消的协议，租赁我们的数据存储解决方案和订阅服务。该安排包括 三 七年摊销计划 在2025财年第一、第二和第四季度开始的租赁，总净考虑金额为$76.6百万，并为承租方提供期末购买租赁资产的选择，价格预先确定。
合同初次确认时，我们确定每个租赁包含多个元件。这些元件包括销售型租赁、经营租赁和非租赁元件。每个租赁的总净额根据单独销售价格的比例分配给这些元件。租赁和非租赁元件的金额分别按照ASC 842 和ASC 606的规定进行核算。与销售型租赁相关的租赁收入被分类为产品收入，而与经营租赁和非租赁元件相关的租赁收入主要被分类为订阅服务收入，在我们的简明合并利润表上列示。 三 七年摊销计划 我们确定，合同初次确认时，每个租赁包括多个元件。这些元件包括销售型租赁、经营租赁和非租赁元件。每个租赁的总净偿还款由相对独立的销售价格来分配给这些元件。租赁和非租赁元件的金额分别按照ASC 842和ASC 606的规定进行核算。与销售型租赁相关的租赁收入被归类为产品收入，与经营租赁和非租赁元件相关的租赁收入主要被归类为订阅服务收入，在我们的简明合并运营报表上列示。
首两个租约的总净考虑金额为 两个。每期分期付款应于该年的七年摊销计划 2025财年第一季度和第二季度起始的租约共计50.6 百万美元。我们于2025财年第二季度和首两个季度认定与销售类型租赁元件相关的产品收入为8.0万美元和15.2 百万元人民币。相关利润为6.1万美元和11.4 在2025财政年第二季度和前两个季度中，基于产品收入减去某些成本，该公司的营业收入为xxx万美元。与运营租赁和非租赁元件相关的订阅服务收入，在2025财政年第二季度和前两个季度中为xxx美元。1.9万美元和2.1百万.
分配给销售租赁和融资租赁元件的两个七年期租赁的未来最低总租赁付款金额如下（以千美元计）。未在下表中列出的非租赁元件的剩余租赁付款为$38.1 百万美元，不包括在下表中。
财年结束时间
销售类型租赁
经营租赁
2025年的剩余部分
$1,835 $1,483 
20262,908 2,192 
20272,908 2,192 
20284,713 386 
20295,100 — 
此后10,966 — 
待收取的未来租金总额
$28,430 $6,253 
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注9。重组与减值
人员调整
2024年2月，我们启动了一项工作人员调整计划（计划），影响了近 250 全球雇员，导致总计$27.9百万的重组成本，涉及一次性补偿和其他终止福利。我们在2024财年第四季度确认了$18.0百万的重组成本，其余的$9.9百万在2025财年第一季度确认。在2025财年第一季度确认的重组成本中，有$9.5百万列示为重组和减值，$0.4百万列示为营业收入成本，出现在我们2025财年前两个季度的简明合并利润表中。计划的执行在2025财年第二季度结束时基本完成。
我们在2025财年的前两个季度支付了$百万的与计划相关的负债。截至2025财年第二季度结束，剩余的负债不重大。25.3 我们在2025财年的前两个季度支付了$百万的与计划相关的负债。截至2025财年第二季度结束，剩余的负债不重大。
设施废弃和减值
在2024财年第二季度，我们停止使用我们以前的公司总部，并对经营租赁权使用资产计提了资产减值损失费用，金额为$的15.9百万和废弃费用为$的百万与这些租赁相关。减值损失费用代表了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额，这是利用贴现现金流量法确定的，其中包括一个子租赁假设。在2025财年的前两个季度，我们分别确认了新增废弃和减值损失费用，金额分别为$的百万，这些费用与这些租赁有关。新增的减值损失费用是由于底层子租赁假设的修订。0.9在这些租赁中，我们相关资产的净价值超过了其估计的公允价值，因此我们记录了废弃费用和减值损失费用。废弃费用和减值损失费用分别为$和$百万。资产减值损失费用代表了资产的账面价值超过了其估计的公允价值的金额。3.91百万美元和2.5在这些租赁方面，我们新增的减值损失费用和废弃费用分别为$百万和$百万。新增的减值损失费用是因为对底层子租赁假设进行了修订。
注10。股东权益
优先股
我们有20.0 董事会授权资本金的预先发行股票数量有1000万股，其权益、优先权和特权可以由我们董事会随时指定。2025财年第二季度末，数量为 否股。
A类和B类普通股
我们有两个 授权普通股分为A类普通股，我们称之为“普通股”，和B类普通股。截至2025财年第二季度末，我们拥有2.0 亿授权A类普通股和 250.0 百万授权B类普通股，每个类别的面值为每股0.0001美元。截至2025财年第二季度末，327.5万股A类普通股已发行并流通。
股份回购计划
2024年2月，我们的董事会授权额外使用XX百万美元回购我们的普通股。250.0在2025财年第二季度和前两个季度，我们回购了我们的普通股。 没有 2025财年第二季度结束时，我们当前回购授权下仍有XX百万美元用于未来股票回购。395.4 在我们当前的回购授权下，截至2025财年第二季度末，仍有XX百万美元可用于未来股票回购。
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注意事项11。其他板块
其他板块
我们维持 两个 股权激励计划包括2009年股权激励计划（称为2009计划）和2015年股权激励计划（称为2015计划）。2015计划是我们2009计划的继任者，为我们的员工和非法定的员工股票期权、股票增值权、受限股票、受限股票单位、基于绩效的股票和现金奖励、市场为基础的股权奖励和其他形式的股权奖励授予我们的员工、董事和顾问。我们的股权奖励一般在一段时间内解除限制，并在最后到期。 两个至四年 期限一般为特定期限，并在该期限之前到期。 $244,200，将在归属期内按比例确认。我的意见
在2024年6月，我们通过扣留分配股票的方式，将净份额结算延长到了大部分员工身上，以满足税款扣缴的义务。与此前不同，股票是通过出售来支付税款扣缴义务的。在2025财年第二季度和前两个季度，有大约 1.1百万股和1.4 百万股股票被扣留，以支付 76.2万美元和88.7 百万的税款扣缴义务。被扣留的股票将返回到我们的2015计划中，并可用于未来发行。员工向税务机关支付的税款义务被视为减少其他实收资本，同时在我们的简明合并现金流量表中显示为融资活动。
2015年修订并重订的员工股票购买计划
根据我们经修订和重述的2015年员工股票购买计划（2015 ESPP），我们董事会（或其委员会）有权确定发行期和购买期的长短和条款以及根据该计划可能购买的普通股的购买价格。当前的发行条款允许符合条件的员工通过最多扣除工资来以折扣价购买我们的普通股 30他们符合条件的薪酬的百分比，上限为 3,000 任何购买日期的股票，美元上限为美元7,500 每个购买期限，或 $25,000 在任何日历年度（根据适用的税收规则确定）。目前的条款还允许 24-每月的发行期从每年的3月16日和9月16日开始，每个发行期包括 四 6-月购买期，视重置条款而定。此外，目前，在每个购买日，符合条件的员工可以以等于每股价格购买我们的普通股 85在适用发行期的第一个交易日或 (2) 购买日期，我们普通股的公允市场价值（1）中较低者的百分比。
根据目前授权的重置规定，如果一个新的发行日期的收盘股票价格低于一个正在进行的发行日期的收盘股票价格，该正在进行的发行将立即终止，在新的发行前购买ESPP股票的购买日期之后，终止发行的参与者将自动加入新的发行（ESPP重置），从而导致在新的发行期间确认修改费用。在2024财年第一季度发生了ESPP重置，导致修改费用为美国300万美元。16.7该300万美元正在一个截至2025年3月15日的发行期内确认。
2015年ESPP相关的股权报酬支出为$6.5万美元和8.3 百万美元，在2024和2025财年第二季度，以及$12.6万美元和16.3 百万美元，在2024和2025财年的前两个季度。截至2025财年第二季度末，2015年ESPP相关的未确认股权报酬成本总额为$24.1 百万美元，预计在加权平均期限内确认。 0.8年。
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股票期权
根据我们的股权激励计划，以下是股票期权活动的摘要和相关信息:
 
 期权未行权
 数量
股份		加权授予日期公允价值的平均数
平均值
行权价格		加权授予日期公允价值的平均数
平均值
剩余
合同寿命（年）		总计
截至2023年7月29日的余额
价值（以千为单位）
2024财年末余额4,493,934 $13.63 2.3$129,065 
期权行权(1,407,323)12.63   
取消的期权(593)1.95   
2025财年第二季度末余额
3,086,018 $13.94 2.2$124,506 
2025财年第二季度结束时可以行使和获得
3,086,018 $13.94 2.2$124,506 
 
2025财年第二季度末，可行使和实行的期权的总内在价值是基于行权价格和股价$的收盘价格之间的差异54.29 2025财年第二季度末，我们的普通股在最后一天的收盘价格上
与期权相关的股票期权费用在2024和2025财政年度的所有期间中均不重要。在2025财政年第二季结束时，未认可的与未行权期权相关的股票期权成本已经没有剩余。
限制性股票奖励(RSUs)
我们股权激励计划下的RSU活动和相关信息总结如下：
 
数量
未行使的RSU
加权授予日期公允价值的平均数
平均值
授予日期
公正价值		总计
截至2023年7月29日的余额
价值（以千为单位）
截至2024财年末的未实现余额24,343,074 $26.77 $1,028,495 
已行权
6,907,399 51.73 
34,105(5,816,362)25.87 
被取消(1,470,857)28.09 
截至2025财年第二季度末的未实现余额
23,963,254 $34.10 $1,300,965 
分红派息是板块应根据请求分拆或并股。69.4万美元和79.7 百万美元，在2024和2025财年第二季度，以及$130.1万美元和147.4 2024年和2025年的前两个季度，总共未确认的与未归属的股票补偿成本相关的RSUs总额为$1000万。在2025年第二个季度结束时，与未归属RSUs相关的总未确认股票补偿成本为$xxx。772.0 百万美元，预计在加权平均期限内确认。 2.8年。
绩效为基础的限制性股票单位（PRSUs）
我们的PRSU授予的股票数量范围从 0可以降低至0.75%每年200目标数量的％，根据特定的绩效条件进行达成，未获得的股票将被取消。获得的股票数量在 三年 获得之日起的年限内，根据持续服务情况下逐渐解禁。
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4,152
未经审计的简明合并财务报表注释
我們股權激勵計劃下PRSU活動的摘要和相關信息如下：
尚未行使的PRSUs数量
加权平均授予日公允价值总内在价值
（以千计）
截至2024财年末的未实现余额
2,270,597 $25.64 $95,933 
授予(1)
1,102,502 49.46 
已归属和已获得的 (2)
(888,487)25.36 
或者股票单位(3)
(297,864)23.86 
截至2025财年第二季度末的未实现余额
2,186,748 $38.00 $118,719 
____________________________________
(1) 代表根据2025财务业绩条件的实现，可能获得目标百分比的股份。 100根据2025财务业绩条件的实现，可能获得目标百分比的股份，取决于实际情况。
(2) 表示以满足服务条件而获得的股份数量。
(3) 代表因未完全达到2024财政年度绩效条件而取消的股份数。
与PRSUs相关的股票补偿支出为$10.61百万美元和13.1百万美元，在2024和2025财年第二季度期间，并且在2024和2025财年前两个季度期间为$20.91百万美元和46.6百万美元。在2025财年第二季度末，未确认的与未获授予的PRSUs相关的股票补偿成本总计为$47.7预计将在加权平均期间内认可该金额。 2.3年。
在2025年财政第一季度，我们的董事会批准了一项酌情调整，将获得的股份数量增加到 80 2014财政年度授予的PRSUs目标的百分之 Evergreen//One和页面。Evergreen//Flex 产品的TCV销售增长对2024财政年度总营业收入增长造成了影响超出预期。这一修改导致额外的以股票为基础的补偿费用约为$40.7万美元用于推迟的承销佣金和分配给衍生证券认购证明的发行成本，分别。3.21百万美元和31.9从2025财年第二季度和前两个季度中已确认了1000万，剩余金额将在剩余的归属期内确认。
长期绩效激励股票（LTP奖励）
在2023年6月，我们向某些高管授予了以市场为基础的LTP奖励，最多可授予约股普通股。 4.2股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
•获得的股份总数需持续服务至2028年3月20日，并在归属后，归属的股份数量将受到 一年 归属后的持有期。
•所获得的股份数量取决于我们的市值是否达到或超过$ billion，这将在约period期间，即2026年、2027年和2028年的财年结束时进行测量。21亿，这将在约period期间进行测量，即我们2026年、2027年和2028年的财年结束时测量。 三至仅限太空概念的element. 所获得的股票数量取决于我们的市值是否达到或超过港元30亿，将在约期间，即我们截至2026年、2027年和2028年的财年结束时衡量。
这些奖励的总股权补偿费用为$73.9万，将在约 月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。 使用加速归属方法，并且如果市场情况最终不满足，不会被撤销。目前，尚有约 4.0万未成熟和未解除的长期股权奖励（LTP Awards），其总内在价值为$217.5万，2025财年第二季度末，与长期股权奖励（LTP Awards）相关的股权补偿费用为$2.41百万美元和3.7万，在2024和2025财年第二季度，与长期股权奖励（LTP Awards）相关的股权补偿费用分别为$2.41百万美元和7.32024年和2025财年前两个季度未计入的未实现的与未获授的长期股权激励奖励有关的股权报酬成本总额达到了数百万美元。截至2025财年第二季度结束时，与未获授的长期绩效奖励有关的总未识别股权报酬成本达到了$53.4预计将在加权平均期间内认可该金额。 3.6年。
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未经审计的简明合并财务报表注释
股票补偿费用
以下表格总结了在千元中表达的股票补偿费用的元件在简明综合利润表中认可的
 
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
产品成本—营业收入$2,958 $3,445 $5,613 $6,227 
订阅服务成本—营业收入6,851 7,961 12,498 16,832 
研发
44,085 50,869 82,317 101,163 
销售及营销费用19,493 24,418 36,674 47,937 
普通和管理16,060 18,197 30,175 45,725 
股票期权补偿费用合计，减去资本化金额 (1)
$89,447 $104,890 $167,277 $217,884 
_________________________________
(1) 2024年和2025年前两个季度，股票补偿费用被资本化为$百万。1.61百万美元和2.0百万美元，在2024和2025财年第二季度期间，并且在2024和2025财年前两个季度期间为$2.41百万美元和3.62024年和2025年前两个季度，股票补偿费用被资本化为$百万。
对于所有报告期，与基于股票的补偿费用相关的税收优惠并不重要。
注12。用于计算净收入（亏损）每股归属于普通股股东的加权平均股数
基本和摊薄后每股净利润（净亏损）归属于普通股股东，采用符合参与证券的两类法进行显示。基本每股净利润（净亏损）归属于普通股股东，通过将归属于普通股股东的净利润（净亏损）除以期间的加权平均普通股股数，减去可回购的股份数进行计算。摊薄后每股净利润（净亏损）归属于普通股股东，在计算时考虑到所有潜在发生摊薄性的普通股等价物，包括我们未行权的股票期权、未获授股权单位（RSUs）、股票奖励单位（PRSUs）和LTP奖励、我们的债券中的转换期权（在2023年4月前偿还的债券），以及根据员工股票购买计划（ESPP）发行的普通股股份。我们使用换股法计算了摊薄后每股收益对我们的债券的影响，而在净亏损期间，将所有可能发生摊薄的普通股等价物排除在计算摊薄后每股净亏损归属于普通股股东中，因为它们的影响是反摊薄的。
23
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4,152
未经审计的简明合并财务报表注释
加权平均基本和稀释后普通股每股净收益（损失）的计算（以千为单位，每股数据除外）：
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
分子：
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
分母：
Net proceeds from exercise of stock options309,510 326,326 307,687 324,458 
添加：普通股等价物的稀释效应— 17,117 — 17,051 
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan309,510 343,443 307,687 341,509 
归属于普通股股东的净收益(亏损)每股，基本$(0.02)$0.11 $(0.24)$0.00 
每股普通股净收益（摊薄）$(0.02)$0.10 $(0.24)$0.00 
以下普通股等价权重平均未流通股被排除在计算每股稀释净利润（亏损）归属于普通股东的时期中，因为包括它们将是抗稀释的（以千为单位）:
 
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
期权购买普通股6,982 — 7,928 — 
未获授的 RSU 和 PRSU
34,350 429 31,072 215 
未获授的 LTP 奖励
2,683 — 1,342 — 
可转换优先票据相关股数— — 8,657 — 
根据ESPP规定可发行的股份1,190 — 1,190 — 
总费用45,205 429 50,189 215 

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4,152
未经审计的简明合并财务报表注释
附注13.其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额包括以下内容（以千美元为单位）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
利息收入(1)
$10,496 $20,542 $23,485 $38,732 
利息费用(2)
(1,962)(2,029)(3,347)(4,041)
外币交易损益
(1,734)980 (1,686)(1,112)
其他支出
(114)(56)(17)(51)
总其他收入(费用)，净额$6,686 $19,437 $18,435 $33,528 
____________________________________
(1) 利息收入包括与我们的现金、现金等价物和可市场交易证券相关的利息收入，以及与可市场交易证券的折扣（溢价）的累积（摊销）相关的非现金利息收入（费用）。
(2) 利息费用包括与债务发行成本摊销有关的非现金利息费用，与我们的债务相关的合同利息费用以及对我们的融资租赁负债的累计。
注14。所得税
我们的所得税准备主要反映了国际业务和美国所得税的税款。将法定税率应用于我们的税前亏损所得的所得税准备与记录的所得税准备之间的差异主要归因于我们对美国递延税资产的减值准备、研发税收抵免、美国对外国收入的税款、以股权为基础的薪酬费用和源于《美国国内税法》第174条的州税。
在2025财年第二季度末，与2024财年之前确定的税务未确定事项的性质或金额没有发生重大变化。
注15分段信息
我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。我们的首席运营决策者会审查以综合方式呈现的财务信息，以用于资源分配和评估财务业绩。因此，我们只有一个报告段。
订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：
下表显示了根据我们客户的账单地址分解营业收入的地理区域，这与我们评估财务表现的方式是一致的（单位：千美元）：
 
财政第二季度
财政年度的前两个季度
 2024202520242025
美国$494,650 $537,747 $921,814 $1,026,766 
世界其他地区194,021 226,024 356,164 430,484 
总收入$688,671 $763,771 $1,277,978 $1,457,250 

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未经审计的简明合并财务报表注释
按地理区域分类的长期资产
按地理区域汇总的长期资产（包括房地产和设备）归纳如下（以千为单位）：
 
 2024财年
GAAP
美国$340,121 $384,401 
其余国家/地区12,483 12,275 
总长期资产$352,604 $396,676 
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事项2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
我们的财务状况、经营成果和现金流量的讨论和分析，请结合（1）本季度报告表格10-Q中的未经审计的简明合并财务报表及相关附注以及（2）包含在本公司截至2024年2月4日的财政年度年度报告表格10-K中的经审计的合并财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析阅读。本季度报告表格10-Q包含《前瞻性声明》，在1934年修订后的《证券交易法案》第21E条的意义上，或《交易法案》。这些陈述通常是通过使用“可能”，“将”，“期望”，“相信”，“预计”，“打算”，“可能”，“估计”，或“继续”，以及类似的表达或变体来识别的。此类前瞻性声明受到风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果和某些事件的时间表与此类前瞻性声明所暗示或明示的未来结果有实质不同。可能导致或有助于此类差异的因素包括但不限于，在本季度报告表格10-Q的第II部分第1A项中所确定的那些，并且在我们的其他SEC备案文件中讨论的部分标题为“风险因素”的部分中讨论的内容。我们否认有义务更新任何前瞻性声明，以反映此类声明日期之后的事件或情况。我们的财政年度结束于1月30日后的第一个星期日。
概述
数据是我们客户业务转型的基础，我们致力于提供创新和颠覆性的数据存储产品和服务，帮助客户最大化数据的价值。
我们是数据存储和管理方面的全球领导者，我们的使命是通过简化人们消费和交互数据的方式来重新定义存储体验。我们对所有板块全闪存数据中心的愿景，将我们关于简单性和可靠性的基础与影响所有规模组织的四个主要市场趋势整合在一起：（1）不断增加对将数据存储作为服务消费的需求；（2）将现代化今日的数据基础设施转向全闪存；（3）增加现代云原生应用程序；以及（4）增加对数据存储的需求，以支持人工智能（AI）采用加速，并管理不断上升的能源成本。
我们的数据存储平台支持在混合云和公共云环境中规模化地处理各种结构化和非结构化数据，并包括关键任务的生产、测试和开发、分析、灾难恢复、备份和恢复、人工智能和机器学习。
最近的发展

•2024年6月，我们在我们的年度用户大会Pure//Accelerate®上引入了我们数据存储平台的许多新功能：

•Evergreen//One 用于人工智能，这是行业首个人工智能存储即服务产品，为GPU提供保证的存储性能，以支持训练、推断和高性能计算（HPC）工作负载。 Evergreen//One 用于人工智能 将根据动态性能和吞吐量需求提供购买。

•下一代的 纯净融合，一种首创的自动存储云架构，消除现有企业数据存储系统的数据孤岛。完全嵌入到 Purity 操作环境，这一下一代的 纯净融合 将作为所有我们的客户的非中断升级可用。

•行业首个生成式人工智能副驾驶员，用自然语言来管理和保护数据。

•2024年6月，我们宣布预计将在2024年底成为英伟达DGX SuperPOD的认证存储解决方案，加速企业人工智能的应用，并建立在先前宣布的英伟达BasePod认证和英伟达OVX验证基础上。

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•在2024年7月，我们发布了第三份环保母基（ESG）报告，向大家展示了当前指标并制定了朝着更可持续未来的有意义进展的承诺。最新的报告指出，我们的数据存储平台所需的能源比传统硬盘存储(HDD)少了多达10倍，比固态硬盘(SSD)少了多达5倍。
我们目前没有任何产品获得销售批准，也没有产生任何营业收入。未来，我们可能会从我们与药物候选品有关的合作伙伴或许可协议、以及任何获得批准的产品的产品销售中产生营业收入，而我们不希望在未来至少数年内（即便有可能）获得批准。我们生成产品收入的能力将取决于成功开发和最终商业化AV-101以及我们可能追求的任何其他药物候选品。如果我们未能及时完成AV-101的开发或获得监管批准，我们未来营业收入和经营业绩以及财务状况将受到严重不利影响。
营业收入
我们主要通过销售包括数据存储平台在内的产品和服务来实现营业收入。我们的数据存储平台包括我们的 FlashArray 和 FlashBlade服务 - 非金融解决方案, 和我们的 常绿和页面。Portworx 订阅服务。订阅服务还包括我们的专业服务提供，如安装和实施咨询服务。
在满足所有其他营业收入确认条件的前提下，通常我们在将产品控制权转移给我们的客户并满足我们的绩效义务时确认产品收入。 Evergreen//Flex对于【】，我们在相关订阅服务开始时确认产品收入。产品通常直接由我们直接向客户发货，我们的渠道合作伙伴通常不会储存我们的库存。我们希望我们的产品收入可能会因订单的时间和规模、产品的交付以及重大交易的影响而在不同的期间内有所变动。
我们通常根据订阅服务的公允价值，按合同服务期间按比例分摊或按消费基础收入，用于超过最低使用承诺的使用量，并将专业服务发放。我们预计订阅服务的营业收入将增加，并将继续快于我们的产品收入增长，因为更多客户选择将我们的存储解决方案作为服务来消耗，而我们现有的订阅客户将续订并扩大其消耗和服务水平。
营收成本
产品营业收入成本主要由支付给第三方代工厂商的成本组成，包括原材料元件的成本以及与供应链运营相关的人员成本。人员成本包括工资、奖金和以股票为基础的补偿费用。我们的产品营业收入成本还包括分配的间接费用、库存和采购承诺调整、产品质保成本、关联于开发技术和资本化内部使用软件的无形资产摊销和运费。分配的间接费用包括特定的员工福利和设施相关费用。我们预计随着产品营业收入的增加，产品营业收入成本的绝对值也会增加。
订阅服务收入成本主要包括与提供我们的订阅和专业服务相关的人员成本、部件更换、分配的间接成本以及用于提供我们的订阅服务的基础设施折旧费用。我们预计我们的订阅服务收入成本将随着订阅服务收入的增加而以绝对美元计增加。
研究和开发
营业费用包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。工资和与人员相关的费用，包括以股票为基础的补偿费用，是每个营业费用类别中最重要的组成部分。营业费用还包括为员工福利、设施和某些信息技术费用分摊的间接费用。
研究与开发。 研发费用主要包括员工薪酬及相关费用、原型费用、与研发资产相关的折旧、数据中心和云服务成本、第三方工程和承包商支持成本，以及分摊的间接费用。我们预计研发费用会以绝对美元增加，但可能会降低营业收入的比例。
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目录
销售和营销。 销售和市场费用主要包括员工薪酬和相关费用、销售佣金、市场推广计划、差旅和娱乐费用以及分摊的一般及行政费用。市场推广计划包括广告、活动、公司通信和品牌建设活动。我们预计销售和市场费用将以绝对金额增加，并且可能在营业收入的比例上减少，因为我们持续通过规模化业务实现效率提升。
总务行政费用。 一般及行政费用主要包括员工薪酬和与行政职能相关的开支，包括财务、法律、人力资源、设施、IT以及第三方专业服务费用，以及与防御性技术专利和分摊费用相关的无形资产摊销。我们预计我们的一般及行政费用将以绝对金额而言增加，但占营业收入的百分比可能会减少。
重组与减值重组和减值费用主要包括员工离职和终止福利，以及某些租赁减值和放弃费用。
其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额主要包括与现金，现金等价物和可交易证券相关的利息收入，与我们的债务相关的利息费用以及外汇交易的收益（损失）。
所得税规定
所得税准备主要包括我们在一些海外经营业务的税收以及美国当前的联邦和州税收。我们的海外子公司按照转让定价原则获得利润率，要求获得一个公正的回报。随着我们的发展，我们海外子公司的销售和市场费用预计会增加，这将导致海外税前收入和海外税收的增加。
我们已对美国的递延税款资产提供了完全的减值准备金，其中包括净经营亏损的结转、研发成本资本化和与研发主要相关的税收抵免。基于我们亏损历史的情况，我们预计会在可预见的将来保持这种完全减值准备金，因为这些资产被实现的可能性较小。
经营结果
以下表格列出了我们的营业收入情况，以美元和总营业收入的百分比表示（千美元，未经审计）：
营业收入
 
(9,560)
变更
Prepaid expenses and other assets
变更
 20242025$%20242025$%
（以千元美元计，未经审计）
产品销售收入$399,738 $402,595 $2,857 1 %$708,701 $749,979 $41,278 6 %
订阅服务的营业收入288,933 361,176 72,243 25 %569,277 707,271 137,994 24 %
总收入$688,671 $763,771 $75,100 11 %$1,277,978 $1,457,250 $179,272 14 %
2025财年第二季度和前两个财季的订阅服务营业收入增长与2024财年第二季度和前两个财季相比主要由我们订阅服务的销售增长推动。 常绿 订阅服务，包括 Evergreen//One。
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目录
在2025财年的第二季度与2024财年的第二季度相比，美国的总收入从4.947亿美元增长到5.377亿美元，增长了9%，而世界其他地区的总收入从1.94亿美元增长到2.26亿美元，增长了16%。在2025财年的前两个季度与2024财年的前两个季度相比，美国的总收入从9.218亿美元增长到10亿美元，增长了11%，而世界其他地区的总收入从3.562亿美元增长到4.305亿美元，增长了21%。
订阅年度循环营业收入 (ARR)
我们使用订阅年度重复购买金额（Subscription ARR）作为一个关键的业务指标来评估订阅服务的表现。订阅年度重复购买金额应该独立于营业收入、递延收入和剩余执行义务进行考虑，并不是这些项目的替代品。
订阅ARR是指在一个财务季度结束时，所有活跃客户订阅协议的年度合同价值总和，加上当季的按需收入乘以四。合同价值是在根据ASC 606进行调整之前确定的。
下表列出了我们的订阅年度重复营收 (Subscription ARR) 的数据 (以千美元为单位，未经审计):
同比增长
operating
GAAP
%
订阅年度循环收入$1,216,106 $1,510,724 24 %
剩余绩效承诺
截至2025财年第二季度末，剩余业绩承诺（RPO）即合同未确认的总收入为23亿美元。总RPO包括未取消的产品订单中的4900万美元。RPO包括递延收入和预计将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。产品订单通常在交付之前可以取消，因此可取消的未履行产品订单不包括在RPO中。可取消的订单将根据许多因素波动。在2025财年第二季度末的23亿美元RPO中，我们预计将在接下来的12个月内认定约48％的收入，其余部分在此之后。随着我们的订阅服务业务的增长，预计RPO会随着时间的推移而增加。
RPO包括我们存储即服务(SaaS)提供的不可取消的总合同价值(TCV)销售，包括 Evergreen//One, Evergreen//Flex, 和 云块存储 消费和订阅为基础的服务。我们使用TCV销售量作为评估我们消费和订阅为基础的服务业务表现的关键业务指标。这些服务的TCV销售量包括重复订阅费用、任何非重复性费用(如初始设定费用)和与执行底层服务合同相关的任何其他可计费服务。
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目录
营业成本和毛利率
 
(9,560)
变更
Prepaid expenses and other assets
变更
20242025$%20242025$%
（以千元美元计，未经审计）
营业收入的产品成本$117,647 $126,278 $8,631 7 %$211,205 $224,249 $13,044 6 %
以股票为基础的报酬计划2,958 3,445 487 16 %5,613 6,227 614 11 %
营业总成本120,605 129,723 $9,118 8 %$216,818 $230,476 $13,658 6 %
产品收入的百分比30 %32 %31 %31 %
订阅服务成本收入$74,622 $86,007 $11,385 15 %$148,722 $174,156 $25,434 17 %
以股票为基础的报酬计划6,851 7,961 1,110 16 %12,498 16,832 4,334 35 %
总订阅服务成本收入$81,473 $93,968 $12,495 15 %$161,220 $190,988 $29,768 18 %
订阅服务收入的百分比28 %26 %28 %27 %
营业成本总额$202,078 $223,691 $21,613 11 %$378,038 $421,464 $43,426 11 %
订阅用户数29 %29 %30 %29 %
产品毛利率70 %68 %69 %69 %
订阅服务毛利率72 %74 %72 %73 %
总毛利率71 %71 %70 %71 %
与2024财年第二季度和前两个季度相比，2025财年第二季度和前两个季度的产品销售成本增加主要归因于更高的产品销售和产品组合，部分抵消了较低的过剩和滞销库存费用。
在2025财年第二季度和前两个财季，与2024财年第二季度和前两个财季相比，订阅服务的成本收入增长主要归因于支持我们不断增长的订阅用户群。 常绿 包括Evergreen//One订阅安装基数。 此外，增长部分受到我们2024财年绩效限制股票单元（PRSUs）的调整影响，导致额外的股权补偿，如下所述。 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告Portworx
2025财年第二季度产品毛利率的下降是由于我们的FlashBlade//E, FlashArray//E, FlashArray//C等解决方案的销售增长，使得客户能够将成本敏感的工作负载从磁盘转移到我们的全闪存解决方案上。预计2025财年下半年产品毛利率会有适度的、策略性的下降。 财政季度的四分之一 与2024财年第二季度相比，2025财年第二季度产品毛利率的下降是由于我们的销售实力增强，使得客户能够将成本敏感的工作负载从磁盘转移到我们的所有闪存解决方案上。 FlashBlade//E FlashArray//E和FlashArray//C 在2025财年下半年，我们预计产品毛利率会有适度的、策略性的下降。
2025财年第二季度，订阅服务的毛利率增长主要是由于我们服务物流工作流程的自动化增加，支持我们的服务交付。 常绿 订阅服务。
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目录
研究和开发
在2025财年第二季度和前两个季度，我们确认了与我们在2025财年第一季度对2024财年绩效股份支付单位（PRSUs）进行修改有关的股权补偿计入费用，导致与相应的前一年期间相比，所有功能的股权补偿费用增加。有关详细信息，请参阅本季度报告1部分I项10注。 320万美元和页面。319 万美元 参考本季度报告1部分I项11注，了解有关我们在2025财年第一季度修改2024财年绩效股份支付单位（PRSUs）导致所有职能股权补偿费用增加的进一步信息。
此外，在2025财年前两个季度，由于我们在2024财年第四季度开始的人力调整，营业费用受到积极影响。
迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。
财政第二季度
改变
财政年度的前两个季度
改变
20242025$%20242025$%
（千美元，未经审计）
研究和开发$138,407 $144,621 $6,214 4 %$285,506 $288,147 $2,641 1 %
基于股票的薪酬44,085 50,869 6,784 15 %82,317 101,163 18,846 23 %
支出总额$182,492 $195,490 $12,998 7 %$367,823 $389,310 $21,487 6 %
占总收入的百分比27 %26 %29 %27 %
与2024财年第二季度相比，2025年研究和开发费用的增加主要是由员工报酬及相关费用的增加（包括以股票为基础的报酬）以及设备采购和设施相关费用的增加所驱动。 财政季度的四分之一 与2024财年第二季度相比，2025年的研究和开发费用增加主要是由员工报酬及相关费用的增加（包括以股票为基础的报酬），以及设备采购和设施相关费用的增加所驱动，但增幅较小。
2025财年的前两个季度研发费用增加与2024财年的前两个季度相比，主要是由于股权激励计划的增加。
2025财政年度前两个季度的研发费用占营业收入比例下降，与2024财政年度前两个季度相比，主要是由于营业收入增加。
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):
财政第二季度
改变
财政年度的前两个季度
改变
20242025$%20242025$%
（千美元，未经审计）
销售和营销$213,239 $225,849 $12,610 6 %$428,504 $453,302 $24,798 6 %
基于股票的薪酬19,493 24,418 4,925 25 %36,674 47,937 11,263 31 %
支出总额$232,732 $250,267 $17,535 8 %$465,178 $501,239 $36,061 8 %
占总收入的百分比34 %33 %36 %34 %
2025财年第二季度销售和营销费用的增加主要是由于 an 增加 员工薪酬和相关成本的增加，包括股权补偿。
与2024财年第一、二季度相比，2025财年第一、二季度销售和市场费用的增加主要是由于 面向员工薪酬及相关成本，包括股权奖励的增加，部分抵消了 的增加。 $4.5 million 2024年6月30日结束的三个月，旅客收入减少了1.95亿美元，与2023年同期相比，旅客人数减少了7.4%，每旅客英里收益减少了4.0%。 销售和市场活动费用的增加也起到了一定的抵消作用。
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与2024财年第一季度和第二季度相比，2025财年前两个季度销售和营销费用占总收入的比例下降主要是由于更高的营业收入和较低的销售和营销活动成本。 与2024财年第一季度和第二季度相比，2025财年前两个季度的销售和营销费用占总营业收入的比例下降主要是由于营业收入增加和销售和营销活动成本降低。
总部和行政
财政第二季度
改变
财政年度的前两个季度
改变
20242025$%20242025$%
（千美元，未经审计）
一般和行政$44,771 $51,248 $6,477 14 %$98,040 $100,507 $2,467 3 %
基于股票的薪酬16,060 18,197 2,137 13 %30,175 45,725 15,550 52 %
支出总额$60,831 $69,445 $8,614 14 %$128,215 $146,232 $18,017 14 %
占总收入的百分比9 %9 %10 %10 %
与2024财年第二季度相比，2025财年第二季度的一般行政费用增加主要是由于员工薪酬及相关成本增加，包括股权补偿。
与2024财年第一和第二季度相比，2025财年第一和第二季度的总务及行政费用增加，主要是由于股权补偿费用增加，部分抵消了外部服务费用的减少。
重组与减值
在2025财年的前两个季度，我们确认了1590万美元的重组和减值费用。我们确认了950万美元的额外重组费用，主要与2024财年第四季度启动的一次性赔偿金和其他终止福利相关的工作力调整计划有关。我们还确认了640万美元的额外废弃和减值费用，与我们在2024财年第二季度停止使用的前总部租约有关。增加的减值费用是由于财年2025第一季度对底层子租赁假设的修订。
在2024财年第二季度，我们停止使用以前的公司总部，并记录了对经营租赁权资产的15.9百万美元减值费用，以及与这些租约有关的0.9百万美元的放弃费用。
其他收入（费用），净额
财政第二季度
改变
财政年度的前两个季度
改变
20242025$20242025$
（千美元，未经审计）
其他收入（支出），净额$6,686 $19,437 $12,751 $18,435 $33,528 $15,093 
与2024财年第二季度和前两个季度相比，2025财年第二季度和前两个季度的其他收入（费用）净额主要是由于来自更高利率环境的利息收入增加，以及美元相对某些外币走弱导致的汇率期货收益增加，其次是其他外汇收益的增加。
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所得税规定
 
财政第二季度
改变
财政年度的前两个季度
改变
 20242025$%20242025$%
（千美元，未经审计）
所得税准备金$7,573 $8,641 $1,068 14 %$14,909 $15,967 $1,058 7%
2025财政年度第二季度和前两个季度所得税计提的增加，与2024财政年度第二季度和前两个季度相比，主要是由于外国所得税的增加。
流动性和资本资源
到2025财年第二季度末，我们现金、现金等价物和可变现证券共计18亿美元。我们的现金和现金等价物主要由银行存款和货币市场账户组成。我们的可变现证券通常由美国政府及其机构的高评级债务工具、高评级公司的债务工具、外国政府发行的债务工具、资产支持证券和市政债券组成。现金和现金等价物主要包括银行存款和货币市场账户。我们的可变现证券一般包括美国政府及其机构的高评级债务工具、高评级公司的债务工具、外国政府发行的债务工具、资产支持证券和市政债券。
我们相信我们现有的现金、现金等价物、可销售证券和循环信贷额度将足够支持我们的运营和资本需求至少未来12个月。我们未来的资本需求将取决于诸多因素，包括我们的销售增长、支持开发工作的资本支出的时间和程度、我们的发行等的增长，办公空间的增加或关闭，新产品推出的时间、我们的股份回购以及员工所持股权奖励的税款支付。我们可能会继续进行收购或投资互补的企业、服务和技术的安排，包括知识产权和其他许可权。未来我们可能会进行设备融资安排并寻求更多的股权或债务融资。 Evergreen//One 我们相信我们现有的现金、现金等价物、可销售证券和循环信贷额度将足够支持我们的运营和资本需求至少未来12个月。我们未来的资本需求将取决于诸多因素，包括我们的销售增长、支持开发工作的资本支出的时间和程度、我们的发行等的增长，办公空间的增加或关闭，新产品推出的时间、我们的股份回购以及员工所持股权奖励的税款支付。我们可能会继续进行收购或投资互补的企业、服务和技术的安排，包括知识产权和其他许可权。未来我们可能会进行设备融资安排并寻求更多的股权或债务融资。
循环授信设施
2020年8月，我们与一家金融机构和贷款人贷款协议，提供了一项为期五年的，总金额为3亿美元的优先担保循环信贷额度（信贷额度）。信贷额度的款项可以用于一般企业用途和营运资金。除非我们发生违约或提前终止，信贷额度的到期日为2025年8月24日。2023年3月，我们修改了信贷额度，从基本利率（LIBOR）转移至担保隔夜融资利率（SOFR），并自2023年4月1日起生效。信贷额度下贷款的年利率可以根据我们的选择，为基本利率加上0.50%至1.25%的保证金，或者基于一、三或六个月的利息期间的SOFR利率（期限SOFR），最低为0%，再加上1.50%至2.25%的保证金。循环贷款的利息按季度递延支付，基于基本利率贷款，基于期限SOFR的贷款在利息期间结束时支付（或者如果利息期间超过三个月，则每三个月支付一次）。此外，我们还需支付未使用授信额度的承诺费，范围在0.25%至0.40%之间，按季度递延支付。
2023年4月，我们在信贷设施的基础上借款1亿美元。在第二季度和财年的前两个季度，未偿还贷款的加权平均利率约为6.49%和6.83%。 根据一个月期SOFR期间，2025年的利息费用并不重要，无论哪个期间。
信贷工具下的贷款由我们的所有资产担保，并受到某些限制并且以每个财务季度的最后一天为基准进行两个财务比率的测量：一个综合杠杆比率不得超过4.5:1，一个利息覆盖比率不得低于3:1。截止2025财年第二季度结束时，我们对贷款工具的所有契约都严格遵守。
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信用证
截至2025财年第二季度末，我们与我们的场地租约有关的保函总额为770万美元。这些保函以受限制的现金或信贷额度作为担保，并在2030年9月前的不同日期到期。
股份回购计划
2024年2月，我们的董事会授权额外回购2.5亿美元的普通股，将授权总金额增加到3.954亿美元。该授权允许我们灵活回购普通股，并将从可用的营运资本资金进行。回购可能根据管理层的判断在公开市场上进行，通过私下议定交易、通过投资银行机构结构化的交易，通过大宗交易技术、10b5-1交易计划或上述各种方式的组合等进行。股票回购计划不要求我们收购任何普通股，没有截止日期，并且可能随时由我们暂停或终止，无需事先通知。
在2025财年的前两个季度中，我们没有对我们的普通股进行任何回购。截至2025财年第二季度结束时，我们的普通股回购授权仍有3.954亿美元未使用。
现金流量
以下表格总结了我们所呈现期间的现金流量（以千为单位，未经审计）：
 
 
Prepaid expenses and other assets
 20242025
经营活动产生的现金流量净额$274,865 $448,097 
投资活动产生的净现金流量
$82,305 $(132,896)
筹集资金净额
$(529,708)$(47,525)
经营活动
2024和2025财年前两个季度的经营活动净现金流主要由产品和订阅服务销售款项的收集驱动，部分抵消了对合同代工厂商的付款、员工薪酬和一般企业运营支出的支付。经营活动净现金流同比增长主要由产品和订阅服务销售额增加驱动，包括收款时间的改善。
投资活动
2025财年前两个季度投资活动中的净现金支出受到了1.089亿美元的资本支出的影响，这些支出与新产品创新的测试设备以及支持我们不断增长的设备有关。同时还包括我们新总部建设的持续施工，以及2400万美元的可流通证券的净购买。 此外，增长部分受到我们2024财年绩效限制股票单元（PRSUs）的调整影响，导致额外的股权补偿，如下所述。 2025财年前两个季度投资活动中的净现金支出受到了1.089亿美元的资本支出的影响，这些支出与新产品创新的测试设备以及支持我们不断增长的设备有关。同时还包括我们新总部建设的持续施工，以及2400万美元的可流通证券的净购买。
2024财年前两个季度，投资活动提供的净现金为驱动的由188.8百万美元的市场性证券到期而获得，部分抵消了与新产品创新相关的1.065亿美元的测试设备和支持设备以及... 此外，增长部分受到我们2024财年绩效限制股票单元（PRSUs）的调整影响，导致额外的股权补偿，如下所述。 以及我们新总部大楼的建设。
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筹资活动
2025财年前两个季度融资活动中使用的净现金主要是因为股权奖励解锁时的税款代扣汇款，金额为8670万美元，部分补偿来自于雇员股票购买计划（ESPP）发行普通股筹集的2530万美元，以及行使股票期权筹集的1780万美元。税款代扣汇款金额的同比增加是因为2024年6月将净减少的股份结算用于满足大多数员工的税款代扣义务，而之前是出售股份以支付此类税款代扣义务。
2024财年前两个季度的融资活动运用的净现金主要是由于约5750万美元主要Notes本金偿还相关的现金流出、约9190万美元的回购股份和约1180万美元的归属于授予股权的税款预扣。这些现金流出部分被1000万美元在信贷工具下借款的获益、约2980万美元的股票期权行权和约2120万美元从ESPP（员工购股计划）发行的普通股所抵消。
合同责任和承诺
除了本季度10-Q表格的第I部分，第1项的备注6至8所述之外，我们对于2024财年在我们的年度10-K报告中披露的不可取消合同义务和承诺没有发生任何重大变化。
关键会计政策和估计
我们的基本报表是根据美国通用会计准则编制的。编制这些基本报表需要我们做出影响资产、负债、营业收入、费用和相关披露数额的估计、判断和假设。
我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计和判断是基于历史经验、预测事件和其他我们认为在各种情况下是合理的假设。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
如果某项会计政策包含的估计或假设的性质受到高度不确定事项的实质性判断，并且这些估计和假设的变化很可能会对我们的简明合并财务报表产生实质影响，我们认为这是一项关键的会计政策。请参阅第一部分第I项的10-Q表格中的附注2，了解主要会计政策摘要。另请参阅截至2024年2月4日的年度报告10-K中关于“关键会计政策和估计”的内容。自2024年4月1日提交此10-K以来，我们的关键会计政策和估计未发生重大变化。
可用信息
我们的网站位于 www.purestorage.com, 而我们的投资者关系网站位于 . Other names may be trademarks of their respective owners.. 我们将在将这些文件提交给美国证券交易委员会后免费通过我们的投资者关系网站提供：10-K、10-Q表格的年度报告以及每年股东大会的委托声明。我们还提供了一个链接到美国证券交易委员会网站的部分，该部分包含我们所有的公开申报文件，包括10-K年度报告，10-Q季度报告，8-K现报告，所有修改报告，我们的委托声明和其他所有权申报文件。 www.sec.gov的全部公开申报文件，包括10-K年度报告，10-Q季度报告，8-K现报告，所有修改报告，我们的委托声明和其他所有权相关的申报文件。
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我们通过我们的投资者关系网站与投资社区的成员进行我们的收益电话和某些参与或主办的事件的网络直播。此外，我们还提供有关我们的财务业绩的新闻或公告的通知，包括SEC备案、投资者活动、新闻稿和财报，以及社交媒体账号（Twitter、Facebook和LinkedIn）和博客作为我们投资者关系网站的一部分。. 投资者和其他人可以通过订阅电子邮件提醒和RSS订阅来实时接收我们投资者关系网站上发布的新信息的通知。此外，我们的投资者关系网站上还提供了进一步的公司治理信息，包括我们的公司章程、公司章程、治理指南、董事会委员会章程和行为准则，其中“公司治理”是网站的一个主要标题。我们网站的内容并未纳入此《10-Q季度报告》或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中，并且对我们网站的任何引用仅用作不活动的文本引用。本季度10-Q表或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中，以及对我们网站的任何引用都仅仅是作为不活动的文本引用。
项目3. 关于市场风险的数量和质量的披露
我们的业务既在美国国内，也在国际上进行，并且在日常运营中面临市场风险。
利率风险
我们的现金、现金等价物和可市场交易证券主要包括银行存款和货币市场账户、美国政府及其机构的高评级债务工具、高评级公司的债务工具、外国政府发行的债务工具，以及资产支持证券。在2025财年第二季度结束时，我们的现金、现金等价物和可市场交易证券达到18亿美元。我们的现金等价物的账面价值合理接近公允价值，这是因为这些工具具有较短的到期期限。我们投资活动的主要目标是保值、满足流动性需求和对现金和投资进行受托管理。我们不进行为了交易或投机目的的投资。我们的投资面临市场风险，由于利率波动可能影响我们的利息收入和投资的公允价值。
我们考虑了短期利率期货的历史波动性，并确定在不久的将来可能发生100个基点的不利变化。假设利率上升1.00％（100个基点），将导致我们可交易证券的公允价值在2025财年第二季末大约减少$950万。
外汇兑换风险
我们的销售合同主要以美元计价，只有少部分合同以外币计价。我们营业费用的一部分发生在美国以外的地方，并以外币计价，受外币汇率变化的影响，尤其是英镑、欧元和日元的变化。此外，外币汇率的波动可能导致我们在损益表中确认交易利得和损失。鉴于外汇汇率的影响对我们的历史营业业绩尚无实质性影响，我们尚未进行任何衍生工具或套期交易，但如果我们对外币兑换的敞口变得更显著，未来可能会这样做。
我们考虑了货币兑换汇率的历史趋势，并确定在不久的将来可能会出现汇率不利变动的情况，所有货币的汇率可能会有10%的不利变动。这些可能发生的汇率不利变动在2025财年第二季度末时应用于非美元货币计量的总货币资产和负债，以计算这些变动在不久的将来可能对我们税前收入产生的不利影响。这些变动将导致在2025财年第二季度末时，税前收入税前暂计所得税前的不利影响约为440万美元。
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事项4. 控制和程序。
披露控件和程序的评估
根据本报告覆盖期末，我们的首席执行官（CEO）和致富金融(临时代码)官员（CFO）参与，评估了我们披露控制和程序的有效性（按照《交易所法》规则13a-15(e)和15d-15(e)的定义）。基于这样的评估，我们的CEO和致富金融(临时代码)官员得出结论，在第二季度结束时，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上并且能够提供合理的保证，在我们根据《交易所法》报告或提交的报告中，我们所 required required requiredrequired required 必须披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是累积和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)官员，如适用，以便及时进行有关必要披露的决策。 2025会计年度的第二季度我们的披露控制和程序被设计为在合理的保证水平上，并且能够提供合理的保证，以便按照SEC的规则和表格指定的时间记录、处理、汇总和报告我们根据《交易所法》提交的报告中required requiredrequired required 所需的披露信息，并且这些信息是积累和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)官员，以允许对必要的披露进行及时决策。, 适当时，将及时决策与要求的披露相关联。
财务报告内部控制的变化
在财政2025年第二季度 在财政2025年第二季度这里 在财政2025年第二季度，在根据证券交易法规则13a-15(d)或15d-15(d)进行的评估中未发现对我们的财务报告内部控制的任何变化 在财政2025年第二季度 这并没有对我们的内部财务报告控制产生重大影响，或者有合理的可能会对我们的内部财务报告控制产生重大影响。
控件效力的限制
在设计和评估披露控制措施和程序以及内部控制过程中，管理层认识到，无论如何设计和运作任何控制措施，都只能提供实现所需控制目标的合理保障。此外，披露控制和过程和内部控制的设计必须反映资源的限制以及管理层需要评估可能控制措施和过程的成本与收益相比的判断。
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第二部分-其他信息

第1项。法律诉讼。
我们偶尔会卷入与业务正常运营相关的各种法律诉讼，对任何一起诉讼的不利解决都可能对我们未来的经营业绩、现金流量或财务状况产生重大影响。目前，根据管理层的意见，我们没有参与任何可能对我们业务产生重大不利影响的法律诉讼。
第1A项。风险因素。
投资我们的A类普通股，我们称之为"普通股"，涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，投资者应仔细考虑下面描述的风险和不确定因素，以及本报告中包含的所有其他信息，包括我们的简化合并财务报表和本季度报告中出现的相关附注。如果以下任何风险实际发生，可能会损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。在这种情况下，我们的普通股交易价格可能会下跌，投资者可能会失去全部或部分投资。
风险因素摘要
我们的业务面临众多风险和不确定性，其中许多风险超出我们的控制范围。我们业务所面临的主要风险包括以下几个方面：

•我们的业务、经营业绩和现金流可能会受到不确定的宏观经济条件和不确定的地缘政治环境的不利影响。

•我们的销售周期可能会很长、难以预测和昂贵，特别是在全球经济放缓期间，这使得我们很难预测未来的销售情况。

•我们投入了大量资源来开发全闪存解决方案，以取代超大规模计算的大容量磁盘和混合磁盘存储。我们无法保证我们的努力会取得成功。

•我们面临来自已建立的公司和其他公司的激烈竞争。

•如果我们不能有效地管理我们产品及其元件的供应，我们的业务运营结果可能会受到不利影响。

•如果我们未能成功开发和推出新的或增强的存储产品，那么吸引和保留客户的能力可能会受到损害。

•如果我们无法成功执行向订阅服务的转型，可能会损害我们的收入和经营结果。

•我们预计我们的销售 Evergreen//One, Evergreen//Flex和页面。Cloud Block Store 订购和消费服务将继续增长，并占据我们总销售额的更大比例。传统的资本性支出销售订单完成时会承认大部分营业收入，而我们的订购和消费服务的收入则在一段时间内承认，其中大部分收入会计入订购服务收入。因此，我们预计我们的销售额增长 Evergreen//One, Evergreen//Flex 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告云块存储 对产品和总收入增长都会有短期的下行压力。

•如果我们的安防-半导体措施受到损害，或者我们的信息技术或数据的安全、机密性、完整性或可用性受到损害，我们的业务可能会受到重大不利影响。

•我们的毛利受到多种因素的影响，不同时期有所变化，因此很难确定地预测。

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•我们的营运结果可能会出现显著波动，这可能会使我们未来的业绩难以预测，并导致我们的运营结果低于预期。

•我们的产品和服务的销售价格可能会波动或下降，可能会减少我们的毛利润、营业收入增长，并对我们的财务结果产生不利影响。
我们业务和行业相关的风险
我们的业务、经营业绩和现金流可能会受到不确定的宏观经济状况和不确定的地缘政治环境的不利影响。
我们的业务和绩效在一定程度上取决于全球经济状况和我们现有和潜在客户的经济健康状况。最近的宏观经济和地缘政治事件，包括通货膨胀、利率上升、供应链约束、劳动力短缺、涉及中国和以色列等地区的地缘政治紧张局势，以及美国和国外的政治和财政挑战，已经并可能继续对我们客户的预算、信心和需求产生不利影响，特别是在我们营收的主要来源地美国。这些压力造成了很大的不确定性，影响到我们客户的需求、利润率、成本和运营。宏观经济条件可以进一步加剧本“风险因素”部分讨论的其他风险，如与我们的销售和营销努力相关的风险。如果我们无法成功地应对这些压力带来的影响，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
我们的销售周期可能会很长、难以预测和昂贵，特别是在全球经济放缓期间，这使得我们很难预测未来的销售情况。
我们的销售工作涉及向客户介绍我们的数据存储平台（平台）的使用和好处，并经常需要评估过程，可能导致销售周期较长，尤其是对于较大的客户，尤其是在经济放缓时期。我们在销售工作上投入了大量时间和资源，但无法保证我们的努力能产生任何销售。另外，购买通常受到我们客户的预算限制，多个审批和非计划的行政及其他延误的影响。这些因素可能导致我们与客户的销售交易的关闭时间无法预测并且延长。例如，在2025财年上半年，我们遇到了较长的关闭时间，特别是对于较大的机会。我们的一些客户进行大量集中性购买，以完成或升级特定的数据存储部署。我们每季度的销售收入中有很大一部分通常发生在季度的最后几周，我们认为这主要反映了与我们类似且其他科技产品的客户购买模式。因此，我们的营业收入和营运业绩可能因季度而异并且波动。 Evergreen//One 我们的营业收入来源于向客户介绍我们的数据存储平台（平台）的使用和好处，并且通常需要进行评估过程，这可能导致较长的销售周期，尤其是对于较大的客户，特别是在经济放缓时期。我们在销售工作上投入了大量时间和资源，但无法保证我们的努力会产生任何销售。此外，购买经常受到客户的预算限制、多个批准和计划外的行政等延误的影响。这些因素可能导致销售给客户的闭环时间无法预测，并且会延长。例如，在2025财年上半年，我们经历了较长时间的闭环，尤其是对于较大的机会。我们有些客户会进行大额集中采购，以完成或升级特定的数据存储部署。我们每个季度的销售额的相当大一部分通常发生在季度的最后几周，这主要反映了与我们类似的产品以及其他科技产品的客户购买模式。因此，我们的营业收入和营运业绩可能会从一个季度到另一个季度波动。
由于收入直到履行完所有履约义务才能确认，因此在季度末的销售中，大部分销售可能对相关营业收入的确认产生负面影响。此外，我们的产品附带一个30天退货保证，允许客户在收到产品后的30天内退货，如果客户对购买不满意。这些因素，以及其他因素，使我们难以预测客户何时购买我们的产品，这可能对我们的经营结果产生不利影响并导致经营结果波动。此外，如果特定季度预期的来自某一特定客户的销售在该季度或整个季度中未实现，我们的经营结果可能会受到影响。
我们的业务可能会受到整体数据存储市场的趋势影响。
尽管数据持续增长，但我们竞争的数据存储市场在过去几年中并未出现实质性增长，原因是科技转型、存储效率提高、竞争定价力度加大以及经济和商业环境的变化的综合作用。一些客户将支出转向公共云和软件即服务，以及其他存储部署模式。如果我们未能准确预测趋势，成功更新产品供应或调整销售计划以满足不断变化的客户需求和优先事项，我们的业务、营业利润和财务状况可能会受到损害。这些趋势对未来整体数据存储市场的增长影响是不确定的。整体数据存储市场或我们竞争的特定市场的减少将损害我们的业务和营业利润。.
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数据存储产品市场的发展使得我们很难预测对我们平台的需求。
数据存储产品市场正在快速发展。应用需求的变化、数据中心基础设施趋势和更广泛的科技格局的变化导致存储系统的容量、扩展性和其他企业功能的客户需求也在不断演变。我们未来的财务业绩取决于我们适应竞争动态和新兴客户需求和趋势的能力，例如最近人工智能的先进进展所创造的机会。我们继续扩展和发展我们的平台，与硬盘系统直接竞争，并且这一策略可能需要更长时间，不如我们预期或由于不可预见的因素而无法成功。我们可能无法在人工智能环境和超大规模环境中获取大量存储工作负载。现有供应商对全闪存存储产品的改进以及替代技术的变化或进步，或者采用不使用我们平台的云存储产品可能会对对我们平台的需求产生不利影响。
大型公共云服务提供商的产品不断扩展，并且成为各种客户工作负载的替代选择。由于这些提供商以自主开发存储系统为特点，这种趋势降低了对我们存储系统等产品的需求。很难预测客户对新产品的采用率、对我们平台的需求或者我们可寻址市场的未来增长率和规模。由于技术挑战、替代技术和产品或其他原因导致我们平台需求减少，将会导致收入增长率降低或收入减少，任何一种情况都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们投入了大量资源来开发全闪存解决方案，以取代超大规模计算的大容量磁盘和混合磁盘存储。我们无法保证我们的努力会取得成功。
我们正投入大量资源努力开发超大规模存储的解决方案，使用我们的全闪存技术替代磁盘和混合磁盘。我们目前的努力集中在获得超大规模存储设计的胜利，但不能保证我们会成功。
我们相信向超大规模云服务提供商销售解决方案以满足其大规模存储工作负载的机会是巨大的，而向超大规模云服务提供商的销售在未来可能会占据我们营业收入的很大一部分。即使我们获得一个或多个超大规模云服务提供商的设计赢，也很难预测随之而来的销售成交量和时间，如果有的话。
我们面临来自已建立的公司和其他公司的激烈竞争。
我们面临来自一些主要卖出竞争性存储产品的知名公司的激烈竞争，包括戴尔EMC、惠普企业、日立凡塔拉、IBM和美国网存。我们的竞争对手可能具有：
•更高的知名度和品牌认可度，以及更长的运营历史；
•更大的销售和市场营销以及客户支持的预算和资源；
•更广泛的分销和与分销伙伴和客户建立的关系;
•可将存储产品与其他产品和服务捆绑在一起，以满足客户的需求；
•提供更多资源进行收购；
•更大更成熟的产品和知识产权组合；和
•资金、技术和其他资源显著更多。
我们还与云供应商和超融合产品供应商竞争，这些产品结合了计算、网络和存储。这些供应商正在不断增长和扩展其产品线，可能会替代我们产品的部分需求。此外，一些竞争对手为了降低其存储产品的初始成本，提供捆绑产品和服务。而且，一些竞争对手在与我们竞争时，要么以大幅折扣的价格提供他们的存储产品，要么甚至免费提供。
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我们许多竞争对手已经开发或收购了具有与我们平台直接竞争的存储技术或数据压缩技术，并推出了旨在与我们创新计划竞争的业务方案，如我们的 极致存储模型。我们预计我们的竞争对手将继续改进他们的产品，降低价格，并推出新的产品，这些产品可能会声称相对于我们的平台具有更大的价值。这些发展可能会使我们的产品或技术过时或竞争力较弱。这些和其他竞争压力可能会阻止我们成功地与竞争对手竞争。 这些竞争压力和其他因素可能会使我们的产品或技术过时或竞争力较弱。这些竞争压力和其他因素可能会使我们无法与竞争对手成功竞争。
我们许多竞争对手与现有和潜在的客户的关键决策者有着长期的关系，这可能会限制我们的竞争能力。
我们的许多竞争对手通过建立的品牌知名度和与目前及潜在客户的重要决策者长期的关系受益。我们的竞争对手经常利用这些现有关系阻止客户评估或购买我们的平台。此外，我们大多数潜在的客户都使用由我们的竞争对手提供的现有存储产品，他们在保留客户方面具有优势，因为在其他方面，现任供应商已经了解客户的IT基础设施、用户需求和需求，或者客户担心切换到新供应商和技术的实际或感知成本。如果我们无法向新客户销售我们的平台，或者说服现有客户继续购买我们的平台，我们将无法维持或增加我们的市场份额和营业收入，这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依靠代工厂商来制造我们的产品，如果我们不能成功管理与代工厂商的关系，我们的业务可能会受到负面影响。
我们依赖有限数量的代工厂商制造我们的产品，这降低了我们对组装过程的控制权，并使我们承担风险，例如对质量保证、成本和产品供应的控制减少。如果我们未能有效管理与这些代工厂商的关系，或者这些代工厂商遇到延迟、中断、产能限制或质量控制问题，我们能够及时向客户发货的能力将受到损害，可能是在短时间内，并且我们的竞争地位、声誉和财务业绩可能会受到损害。如果出于任何原因，我们被要求更换代工厂商或承担内部制造业务，我们可能会损失营业收入，增加成本并损害我们与客户的关系。认证新的代工厂商并开始生产是昂贵且耗时的。如果我们面临增加的需求，我们可能需要增加零部件采购、合同制造能力以及内部测试和质量功能。代工厂商无法为我们提供足够的高质量产品可能会加剧其他风险因素，导致订单履行延迟，并且我们的业务、营运结果和财务状况可能会受到损害。
我们依赖有限数量的供应商，有时甚至是单一来源的供应商，任何供应安排的中断或终止都可能会延迟产品的发货，并且可能会损害我们与现有和潜在客户的关系。
我们依赖有限的供应商，并且在某些情况下，我们仅依赖单一的供应商生产我们产品的一些关键元件，我们通常没有与这些元件进行长期采购的协议。如果我们无法从现有供应商那里获得元件，我们可能需要通过二级来源或市场获取这些元件。我们对有限的供应商依赖和没有任何保证的供应来源的缺乏使我们面临一些风险，包括：
•无法获得或延迟获得足够的关键元件供应，包括闪存；
•我们产品的元件价格波动；
•供应商无法满足我们的质量或生产要求的失败；
•关键元件供应商未能继续经营或适应市场条件的失败；并
•供应商之间的整合导致一些供应商退出行业，停止生产元件或提高元件价格。
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此外，我们从美国以外的供应商采购一些产品元件，包括中国，这使我们面临额外的物流风险和与遵守外国国家的规章制度相关的风险。对现有国际贸易协议的重大变动可能导致进口延迟或加征关税，对我们的供应伙伴可能造成供应或物流中断，进而影响我们的业务。例如，美国贸易政策、立法、条约和关税可能会有重大变动，包括宣布进口关税和出口限制。随着新的立法和/或法规的实施，现有贸易协议被重新谈判或终止，对外国国内货物加征贸易限制和关税，我们可能需要不断调整业务运营以适应或遵守这些变化，这可能效率低下且成本高昂。这些业务变动可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
由于这些风险，我们无法保证投资者能够获得足够的关键产品元件供应，也不能保证这些元件的成本不会增加。如果我们的元件供应中断或延迟，或者需要更换供应商，无法保证所需的附加元件会及时提供或以有利条件提供，这可能会延长我们的制造业周期，增加我们元件的成本，并损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们可能无法以合理的价格继续采购元件，这可能对我们的业务产生负面影响，或者要求我们与供应商签订长期合同来获得元件。任何上述的中断都可能加剧其他风险因素，增加我们的成本并降低我们的毛利率，损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们不能有效地管理我们产品及其元件的供应，我们的业务运营结果可能会受到不利影响。
管理我们产品和其基本元件的供应是复杂和日益困难的，部分原因是由于供应链限制、组件质量和通胀压力。我们的第三方代工厂商根据我们的预测采购元件并制造我们的产品，我们通常不会长时间持有库存。我们的预测基于对我们产品未来需求的估计，这些估计又基于历史趋势和来自我们销售和市场部门的分析，同时考虑整体市场情况进行调整。为了缩短制造交货时间并计划足够的元件供应，我们可能会发出不可取消和不可退货的元件和产品订单。我们的库存管理系统和相关供应链可见性工具可能无法使我们进行准确预测和有效管理产品和元件的供应。如果我们有过剩供应，我们可能会降低价格并减记或注销过剩或过时的库存，从而导致较低的毛利率。相反，供应不足可能导致短缺，加剧其他风险因素，并导致延迟收入、降低产品利润率或完全丧失销售机会。如果我们无法有效管理供应和库存，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们未能成功维护或发展与合作伙伴的关系，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们未来的成功在很大程度上取决于与我们的合作伙伴建立和维护成功的关系，包括增值转售商、服务提供商和系统集成商。除了销售我们的平台，我们的合作伙伴还可以在他们的本地市场提供安装、售后服务和支持。在我们更加依赖合作伙伴的市场上，我们与客户的联系较少，对销售过程以及合作伙伴的质量和响应能力的控制也较少。因此，我们可能更难确保我们的平台的正确交付和安装，或者所提供的支持和服务的质量或响应能力。我们未能有效地识别、培训和管理我们的渠道合作伙伴，以及监控他们的销售活动、客户支持和提供给我们的客户的服务失败，可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
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我们的合作伙伴可能选择停止提供我们的平台，或者可能不投入足够的注意力和资源来销售我们的平台。我们通常与我们的渠道合作伙伴签订非独占的书面协议。这些协议通常有一年的自动续约期限，没有最低销售承诺，并且不禁止我们的渠道合作伙伴提供竞争产品和服务。此外，我们的竞争对手可能向我们现有和潜在的渠道合作伙伴提供激励措施，以使用、购买或提供他们的产品和服务，或者阻止或减少我们产品和服务的销售。任何这些事件的发生都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的品牌名和业务可能会受到竞争对手的营销策略的损害。
树立和维护品牌认知度和客户好感对我们的成功至关重要。偶尔，我们的竞争对手的营销活动包括针对我们和我们的平台的负面或误导性陈述。如果我们无法有效应对竞争对手的营销活动，并在现在或将来保护我们的品牌和客户好感，我们的业务将受到不利影响。
面向政府的销售涉及很多挑战和风险，可能对我们的业务产生不利影响。
向政府机构销售未来可能占我们营业收入的重要部分，而向政府机构销售还会给我们的销售工作带来额外的挑战和风险。政府可能会强制我们遵守一些限制或要求，以便我们能够向某些政府客户销售。公共部门预算周期以及资金减少或延迟等因素可能会对政府对我们平台的需求和付款产生影响，比如联邦政府的长时间关门可能会对公共部门对我们平台的需求产生不利影响。我们通过渠道合作伙伴向政府机构销售我们的产品和服务，而这些机构可能根据法律规定、合同约定或其他法律权利出于便利或违约等原因终止与我们的分销商和经销商的合同，这样的终止可能会对我们的运营结果产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政流程，任何不利的审计结果都可能导致政府拒绝继续购买我们的平台，从而对我们的营业收入和运营结果产生不利影响，或者对审计发现的不当或非法活动进行罚款或追究刑事或民事责任。最后，政府可能要求某些产品在美国和其他相对高成本的制造地点进行制造，而我们可能无法在符合这些要求的地点进行所有产品的制造，这将影响我们向某些政府机构销售的能力。

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与我们的平台相关的风险
如果我们未能成功开发和推出新的或增强的存储产品，那么吸引和保留客户的能力可能会受到损害。
我们经营在一个充满着快速变化的技术和行业标准以及技术淘汰的动态环境中。要成功竞争，我们必须设计、开发、市场和卖出新的或增强存储产品，提供越来越高的性能、容量、功能和可靠性，满足我们客户的期望，这是一个复杂和不确定的过程。我们认为我们必须继续投入大量资源到研发，并创新商业模式，如卖出。 Evergreen//One 为了提高我们的竞争地位，我们继续扩大我们的大容量数据存储产品的销售领域，与硬盘系统进行直接竞争。我们的投资可能需要更长的时间才能产生收入，或者可能产生的收入少于我们预期。竞争对手推出的新的存储产品，或者出现的替代技术或行业标准可能使我们的平台过时或竞争力降低。
随着我们推出新的或增强的平台产品，我们必须成功地管理它们的发布和客户采用。如果我们不能成功地管理新的或增强的平台产品的开发和发布，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。同样地，如果我们未能及时或经济高效地推出满足客户需求的新的或增强的平台产品，如新的或改进的软件功能，我们可能会失去市场份额，我们的运营结果可能会受到不利影响。
如果我们无法成功执行向订阅服务的转型，可能会损害我们的收入和经营结果。
我们通过订阅方式提供我们的平台，包括我们的硬件和软件产品。 Evergreen//One和页面。云数据服务我们的订阅产品在存储市场上相对较新，并将继续发展，我们可能无法通过这些商业模式有效竞争，推动持续的营业收入增长或保持盈利能力。我们的订阅产品需要对客户交易进行不同的会计处理，如改变我们如何确认收入和资本化佣金等方面。此外，我们的订阅产品需要在某些国家遵守额外的监管、法律和贸易许可要求，并具有额外的运营、技术、法律和其他成本。继续推动市场对订阅产品的接受取决于我们创造无缝客户体验的能力以及根据市场条件、我们的成本和客户需求最佳定价我们的产品。此外，订阅模式可能不利地影响我们现场产品的定价和需求，从而可能降低我们的营业收入和盈利能力。如果我们未能成功执行我们的订阅产品策略，我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们的平台非常技术化，可能存在缺陷或漏洞，可能导致数据不可用、丢失、泄露或损坏，从而可能对我们的声誉和业务造成责任和损害。
我们的平台非常技术性和复杂，并经常用于存储与客户业务操作相关的重要信息。我们的平台可能存在错误、缺陷或安全漏洞，可能导致数据无法访问、丢失、损坏或对我们的客户造成其他损害。我们的平台中的一些错误可能只有在被客户安装和使用后才会被发现。我们已经不时地发现了我们的平台中的漏洞。尽管我们努力检测和修复我们系统中实际和潜在的漏洞，但我们无法确定是否能够在整体或部分上解决任何此类漏洞，并且可能会在开发和部署补丁和其他补救措施以充分解决漏洞方面出现延迟。我们还可能因更换存在缺陷的硬件或确保硬件保持互操作性和可升级性而产生意外成本。任何这些错误、缺陷、漏洞或安全漏洞可能会使我们、我们的平台和我们的客户易受利用，包括被恶意行为人利用，这可能导致营业收入损失、声誉受损、客户流失或增加的服务和保修成本，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，第三方技术供应商产品中的错误或故障可能会归因于我们，并可能损害我们的声誉。
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我们可能会面临产品责任、侵权或违反担保的索赔。我们可能无法执行与担保免责和责任限制有关的合同条款。无论诉讼的价值如何，辩护都是昂贵的，并且可能分散管理层的注意力，损害我们的声誉。我们的商业责任保险可能对某项索赔不充分，并且将来可能无法以可接受的条款或根本没有提供保险。任何这些问题都可能导致对我们的索赔，并且可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们无法确保我们的平台与第三方操作系统、软件应用程序和硬件互操作，我们可能会失去或未能增加市场份额。
我们的平台必须与客户的基础设施进行互操作，特别是网络、服务器、软件和操作系统，这些是由各种各样的供应商提供的。当引入新的或更新的操作系统或应用程序时，我们可能需要开发更新版本的软件，以便我们的平台能够继续正常进行互操作。由于这些工作需要资本投资和工程资源，我们可能无法快速、经济高效或完全实现互操作性。如果我们不能与这些基础设施元件保持兼容性，我们的客户可能无法充分利用我们的平台，我们可能会失去或无法增加市场份额，并遭受我们的业务、运营结果和财务状况受损等其他后果。
为了被客户接受，我们的平台必须符合行业标准。
通常情况下，我们的平台只是IT环境的一部分。我们的客户部署的服务器、网络、软件和其他组件和系统必须符合行业标准，以便能够与其他系统有效地互操作和协同工作。我们依赖于提供其他系统的公司来遵守流行的行业标准。这些公司往往比我们更大规模、更具影响力，可以推动行业标准的发展。一些行业标准可能没有被广泛采用或者实施不一致，竞争性标准也可能出现，而我们的客户可能更喜欢这些竞争性标准。如果较大的公司不遵循与我们相同的行业标准，或者出现竞争性标准，可能会对我们的平台销售产生不利影响，进而损害我们的业务。
我们成功营销和销售我们的平台的能力，在一定程度上取决于易用性和客户体验的质量，任何未能提供高质量的技术服务和支持可能会损害我们的业务。
一旦我们的客户部署了我们的平台，他们就依赖于我们的客户体验组织来推动非中断升级并解决技术问题。我们提供有效技术服务的能力很大程度上取决于我们吸引、培训和留住合格人员的能力，以及与提供类似客户支持水平的合格支持合作伙伴的互动。此外，我们的销售流程在很大程度上依赖于我们的声誉和现有客户的推荐。在我们的平台完全在客户环境中投入运行之前，我们可能需要为客户提供定制安装和配置服务。任何未能维护或市场上认为我们未能维护高质量技术服务和支持的情况都可能损害我们的声誉，我们向现有和潜在客户销售我们的平台的能力以及我们的业务。
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与我们的运营结果或财务状况相关的风险
我们的毛利受到多种因素的影响，不同时期有所变化，因此很难确定地预测。
我们的毛利润会因产品成本、客户组合和产品组合而在不同时期波动。许多因素可能导致我们的毛利润波动并使其难以预测，包括但不限于：
•销售和市场营销计划，折扣水平，回扣和竞争性定价；
•顾客、地理或产品组合的变化，包括产品配置的组合;
•元件成本，包括闪存、DRAM和运费；
•新产品推介和提高产品成本的增强。
•由于需求预测变化或产品转型导致的库存过剩或采购义务
•产品退货、产品保修、订单重新安排和取消的增加；
•技术支持服务合同和合同续签的时机；
•库存补充要求以缓解供应链限制，适应意外需求或支持新产品推出；和
•通货膨胀和其他不利的经济压力。
如果我们无法有效地管理这些因素，我们的毛利率可能会下降，毛利率的波动可能会使我们难以管理业务并实现或保持盈利能力，这可能会严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们打算继续专注于营业收入增长，并通过投资业务来增加市场渗透率和国际影响力，这可能会对近期的盈利能力造成压力。
我们的营业费用主要是基于预计的营业收入，而且在短期内，我们的大部分费用都是固定的。如果我们没有能够充分增加收入和控制成本，我们可能无法在未来实现或保持盈利能力。因此，我们的业务可能会受到损害，并且我们的营业成果可能会受到影响。
我们的策略是继续投资于市场营销、销售、支持和研发。我们相信持续大力投资于我们的业务对于我们未来的成功和实现增长目标至关重要。我们预计我们的营业费用将继续以绝对数增加。即使我们实现或保持了显著的营业收入增长，我们可能会遭受亏损，从而放弃短期内的盈利（按照美国通用会计准则计算）。
我们的营运结果可能会出现显著波动，这可能会使我们未来的业绩难以预测，并导致我们的运营结果低于预期。
我们的运营结果可能因为多种因素而波动，其中一部分是我们无法控制的。因此，基于时间段对我们的结果进行比较可能没有意义。难以预测并可能导致运营结果波动的因素包括：
•每个季度订单、发货和产品接受的时机和规模，包括客户的产品退货、订单重新安排和取消。
•由于客户取消未履行的订单或我们无法履行订单，所导致的营业收入确认的时间和金额影响。
•我们产品的需求和价格波动或季节性波动;
•我们能够控制我们使用的元件的成本，或者及时采用后续的元件。
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•我们的供应链、物流运输、零部件供应以及相关采购成本出现了干扰；
•客户的IT采购预算削减；
•数据存储行业标准的变化;
•我们有能力开发、推出和交付新的平台产品，以满足客户的需求，并有效管理产品转型；
•市场竞争格局的变化，包括新的进入者或价格折扣。
•我们能够控制或减轻成本的能力，包括我们的营业费用，以支持业务增长和我们持续扩张;
•由于客户资金成本的变化，我们的营业收入结构受到其购买行为的影响；
•通胀对劳动力和其他成本的影响，其他不利经济条件以及公共卫生流行病或大流行的影响；和
•未来会计准则和会计政策的变更。
这些因素中的任何一个发生都可能在任何一个季度对我们的运营结果产生负面影响。
我们平台产品的销售价格可能会波动或下降，这可能会对我们的毛利率和运营业绩产生不利影响。
我们的产品销售价格可能会因各种原因波动或下降，包括竞争性定价压力、折扣、竞争性产品或服务的推出或促销计划、我们产品和服务组合的变化、元件成本、供应链限制、通货膨胀和其他不利经济条件。我们参与的市场竞争持续存在，我们预计未来竞争将加剧，从而导致价格竞争加剧。较大的竞争对手可能会降低与我们竞争的产品或服务价格，或者将其捆绑销售其他产品和服务。此外，尽管我们主要以美元定价我们的产品，但某些国家和地区的货币波动可能会对合作伙伴和客户在这些国家和地区愿意支付的实际价格产生负面影响。此外，我们预计我们产品的价格会随产品生命周期而降低。如果我们需要降低价格以保持竞争力，并且无法通过增加销量或销售具有更高利润率的新产品来抵消这一降价，我们的毛利和营业结果可能会受到不利影响。
我们在过去的时期经历了增长，但未来的增长可能无法有效地持续下去，或者根本无法实现。
我们在过去的时期显著扩展了我们的整体业务、客户群、员工人数、渠道伙伴关系和运营，并预计我们将在未来的时期继续扩大并实现增长。我们未来的运营结果在很大程度上取决于我们成功维持增长和管理持续扩张的能力。为了成功维持和管理我们的增长，我们认为我们必须有效地分配资源并在广泛的优先事项范围内经营我们的业务。
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我们预计未来的增长将继续给我们的管理、行政、运营、财务和其他资源带来压力。在实现预期收益之前，我们将承担与这种未来增长相关的成本，而这些投资的回报可能会低于我们预期，发展速度可能会较慢，甚至可能永远无法实现。投资者不应将我们之前时期的营业收入增长视为未来业绩的指标。在未来的时期，我们可能无法实现类似的百分比营业收入增长率，就像我们在一些过去时期实现的那样。如果我们无法维持充分的营收或者营收增长，我们的股价可能会波动，并且可能难以实现并保持盈利能力。如果我们无法成功管理增长，可能无法及时利用市场机会或发布新的平台产品，并且可能无法满足客户的期望，保持产品质量，执行我们的业务计划或充分应对竞争压力，这些都可能对我们的增长产生负面影响，影响我们的业务和运营结果。
如果我们无法向客户销售续订我们的订阅服务，我们未来的营业收入和运营成果将会受到损害。
在初始期限之后，现有客户可能不会续订我们的订阅服务协议，并且由于客户购买偏好的变化，我们可能无法准确预测续订率。客户的续订率可能会因多种因素而下降或波动，包括他们可用的预算以及与我们的竞争对手相比，他们对我们的平台、客户支持和定价的满意程度。如果我们的客户续订合同，他们可能会以对我们来说经济利益较小的条款续约。如果我们的客户不续订合同或以不利于我们的条款续约，我们的营业收入可能增长速度较慢，甚至不增长。
我们预计，随着时间的推移，我们的Evergreen//One，Evergreen//Flex和Cloud Block Store订阅和使用服务的销售额将占到我们总销售额的比例将增加，并且会对产品和总营业收入的增长产生近期下行压力。
我们的订阅和消费产品销售额已经成为总销售额的一部分，并且我们预计这种趋势将继续。 Evergreen//One, Evergreen//Flex和页面。Cloud Block Store 与传统的资本支出销售相比，在订单完成时，产品销售的大部分营业收入即被确认。相反，我们的营业收入 Evergreen//One, Evergreen//Flex和页面。Cloud Block Store 订阅和消费服务的收入在相关合同期内逐渐确认，其中大部分收入计入订阅服务收入。随着我们的订阅和消费服务的销售增长，可能会对每季度和每年的产品和总收入增长率的比较产生负面影响。
为了支持业务增长，我们可能需要额外的资本，但这些资本可能无法以可接受的条件获得，或者根本无法获取。
我们打算继续投资我们的业务增长，并可能需要额外的资金来支持业务计划，包括开发新的平台产品或改进我们现有的平台产品，增强我们的运营基础设施，以及收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资来获得额外的资金。如果我们通过进一步发行股权或可转换债务证券筹集额外资金，我们的股东可能承受重大稀释，而我们发行的任何新股权证券可能享有比我们普通股股东更好的权利、偏好和特权。我们未来进行的任何债务融资可能涉及与我们的资本筹集活动和其他财务和运营事项有关的额外限制性契约，这可能使我们更难获得额外的资本并追求业务机会，包括潜在的收购。如果我们无法获得对我们有利的或令人满意的融资，当我们需要时，我们支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到显著限制，我们的前景和财务状况可能会受到损害。
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我们承担一些客户的信用风险，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们大部分销售都是以开放信用为基础进行的。我们在授予开放信用安排时会监控个别客户的付款能力，并可能根据被感知的信用价值限制这些开放信用安排。我们还保留我们认为足以覆盖可疑账户风险的拨备。虽然我们已经制定了旨在监控和减轻这些风险的计划，但我们无法向投资者保证这些计划在管理我们的信用风险方面会有效，尤其是在我们国际业务扩张的情况下。如果我们无法充分控制这些风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
与我们的业务有关的风险
如果我们的安防-半导体措施或者我们代表我们维护的措施被破坏，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、产品、通信或者数据的安全性、保密性、完整性或可用性被破坏、限制或者失败，我们的业务可能会遭受重大不利影响，包括但不限于我们业务的重大中断，对我们声誉的损害，客户的流失，巨额罚款、处罚和责任，以及数据保护法律、隐私政策或其他义务的违反或触发。
在我们业务的日常过程中，我们收集、存储、传输和处理专有、机密和敏感数据，包括使用我们内部系统、网络和服务器，其中可能包括知识产权、我们的专有业务信息以及我们的客户、供应商和商业伙伴的信息，销售数据，有时可能包括个人可识别信息。此外，我们设计和销售产品，让我们的客户可以存储他们的数据。我们还依赖第三方服务提供商和技术来运营我们的业务和基础设施的一些要素。我们网络以及我们的第三方服务提供商的网络安全和我们产品的入侵保护功能对于我们的运营和业务策略至关重要。
网络攻击、恶意互联网活动以及线上线下欺诈现象普遍存在且持续增加。我们已经并且可能在未来继续受到未经授权的系统访问企图的影响。例如，于2024年6月，我们成为第三方进行安全入侵的对象，该入侵暂时获取了对单个Snowflake数据分析工作区的未授权访问。工作区不包括涉及客户系统的密码或存储在客户系统上的任何数据的信息，但其中包含我们用于提供主动客户支持服务的遥测信息。信息系统和信息可能面临的威胁包括传统计算机“黑客”、社会工程计划（例如试图诱使进行欺诈性发票支付或从我们身上转移资金的企图）、软件缺陷、恶意代码（如病毒和蠕虫）、人员不端行为或错误、密码管理失误、窃取、拒绝服务攻击（如凭证填充攻击）、先进持续性威胁入侵、以及来自国家和国家支持的行为者的攻击。这些威胁变得越来越难以检测。我们也可能成为网络钓鱼攻击、恶意软件安装、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他计算机资产的丢失、广告软件和其他类似问题的受害者。人工智能技术可能也会在某些攻击中被使用，从而增加了安全漏洞和事件的风险。此外，勒索软件攻击，包括来自有组织的犯罪威胁行为者、国家和国家支持的行为者的攻击，变得越来越普遍和严重，可能导致我们运营方面出现重大中断、延迟或停机、给我们的服务带来中断、数据丢失、收入损失、恢复数据或系统所需的大量额外费用、声誉损失和资金转移。为减轻勒索软件攻击对财务、运营和声誉影响，可能会选择支付敲诈勒索，但我们可能不愿或无法这样做（例如，如果适用法律或法规禁止支付此类费用）。同样，供应链攻击的频率和严重性增加，并发生过高调的第三方服务提供商因其SaaS产品出现错误而对其客户基础设施造成广泛破坏的事件。我们无法保证我们供应链中的第三方和基础设施没有遭到破坏或不包含可利用的缺陷或错误，这可能导致我们平台、系统和网络或支持我们及我们业务的第三方系统和网络发生违规或中断。此外，在服务发生中断的情况下，我们对第三方提供商的补救可能受到限制。
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我们投入大量资源用于网络安全、身份验证技术、数据加密和其他安全措施，旨在保护我们的系统和数据，包括确保数据的传输和存储的安全，并防止第三方访问我们的数据或账户，但不能保证我们的安全措施或我们依赖的服务提供商、合作伙伴和其他第三方的安全措施能够有效地防止安全事件或由安全事件可能引发的重大影响。对我们内部系统的任何破坏性或侵入性入侵可能导致存储在我们网络上的信息被访问、公开披露、丢失或遭窃，包括但不限于我们产品和服务的源代码，以及我们所依赖的第三方网络和系统。
此外，对我们的平台发起有效的攻击可能会干扰我们平台的正常运行，允许未经授权访问我们或我们客户的敏感、专有或机密信息，干扰或暂时中断我们和我们客户的操作或造成其他破坏性结果，包括窃取足以进行欺诈交易的信息。
随着我们扩大渠道合作伙伴、经销商和授权服务提供商的网络以及在更多国家运营，此类风险可能会严重影响我们的业务并有可能增加。消除或减轻网络安全概念风险和漏洞可能造成的经济成本可能是巨大的，并且可能难以预测或衡量，因为损害可能根据程序员或黑客的身份和动机而异，这些身份和动机通常很难确定。如果发生任何此类安全事件并且我们无法保护我们的平台、系统和数据，或者如果我们被认为有此类安全事件，我们与业务合作伙伴和客户的关系可能会受到重大损害，我们的声誉和品牌可能会受到重大损害，使用我们的平台的数量可能会减少，并且我们可能面临损失或诉讼的风险。，包括但不限于集体诉讼以及其他潜在责任。安全事件还可能导致政府采取行动，包括调查、罚款、处罚、审计和检查、额外的报告要求和/或监督，对个人信息的一切或部分处理进行暂时或永久的禁止。
此外，适用的数据保护法律、合同、政策和其他数据保护义务可能要求我们通知相关利益相关者安全事件，包括受影响的个人、客户、监管机构和信用报告机构。此类披露是昂贵的，而且未能遵守这些要求可能导致负面影响，如负面宣发、客户对我们服务或安全措施的信恳智能降低、调查、私人或政府索赔。影响我们信息技术系统的安全事件还可能导致违反我们的合同（其中一些可能没有责任限制和/或要求我们对受影响方进行赔偿），并可能导致与客户、合作伙伴或其他相关利益相关者的诉讼。这些诉讼可能迫使我们在军工股或和解上花费资金，分散管理层的时间和精力，增加我们的业务成本并且对我们的声誉产生负面影响，或者以其他方式对我们的业务产生负面影响。
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如果我们无法吸引、激励和留住销售、工程和其他关键人员，包括我们的管理团队，我们可能无法增加我们的营业收入，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们增加营业收入的能力取决于我们吸引、激励和留住合格的销售、工程和其他关键员工，包括我们的管理人员的能力。这些岗位可能需要具有软件和存储行业特定背景的候选人，而拥有这种专业知识的员工之间的竞争是激烈的。我们不时遇到招聘和留住具有适当资质的高技能员工方面的困难，并且我们预计会继续面对这些困难。在成功招聘填补这些职位的情况下，我们可能需要相当长的时间来培训新员工，使其在工作中能够做到有效率。此外，我们面临着关于人员规划、员工对能够在家或远程工作的期望以及保持员工生产力的新挑战，同时员工流失率增加，招聘速度放缓。如果我们无法充分解决这些挑战，我们招聘和留住员工的能力以及确保员工生产力的能力可能会受到负面影响。我们的管理团队可能不时发生变化，这可能会造成短期不确定性。我们所有员工，包括我们的管理团队成员和高管，通常是按自愿原则受雇的，这意味着他们随时可以终止与我们的雇佣关系。如果我们无法吸引、激励和留住合格的销售、工程和其他关键员工，包括我们的管理人员，或者如果他们无法有效工作，我们的业务和运营结果可能会受到影响。
如果我们无法充分扩大和优化销售团队，我们的增长将受到阻碍。
我们需要继续扩大和优化我们的销售组织，以扩大我们的客户群和业务。我们计划继续在国内和国际上扩大并培训我们的销售队伍。我们必须设计并实施有效的销售激励计划，新的销售代表在接受培训并达到生产力之前可能需要时间。我们必须调整我们的销售流程以适应新的销售和营销方法，包括我们转向订阅服务所需和由经济和预算限制演变而来的变化。如果我们无法招聘、培养和留住合格的销售人员，或者新的销售人员无法在合理时间内达到预期生产力水平，我们可能无法实现这些投资的预期收益，我们的营业收入和业务经营结果可能会受到影响。
我们的企业文化对我们的成功做出了贡献，如果我们在成长过程中无法保持这种文化，我们可能会失去文化所培养出来的创新、创造力和团队合作精神，从而可能会损害我们的业务。
我们相信我们的企业文化是我们成功的重要因素。我们的文化促进创新、创意、团队合作、对客户的热情和执行力，并促进重要知识的共享。特别是，我们相信我们的销售、支持和工程文化与现有供应商的文化有所不同，这对我们的客户和合作伙伴来说是一个关键的竞争优势和区别因素。随着我们的成长和变革，或者在业务运营方面的变化要求，包括对工作地点的期望，我们可能会发现难以保持我们企业文化中的这些重要方面，这可能会限制我们创新和有效运营的能力。任何保护我们文化的失败也可能对我们保留和招聘人员的能力，继续保持当前水平的表现或执行我们的业务策略带来负面影响。
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我们的长期成功在一定程度上取决于美国以外的销售，这使我们承担了与国际业务相关的成本和风险。
我们在美国以外保持运营，这个业务一直在扩张，未来也打算继续扩张。作为一家总部位于美国的公司，进行和扩大国际业务使我们面临着一些在美国境内不会遇到的成本和风险，包括：
•面临外币汇率风险;
•在国际上收取付款存在困难；
•管理和人员配置国际业务;
•在国际地区建立与渠道伙伴的关系;
•随着对国际地点的旅行、制造行业和法律合规成本的增加；
•需符合与国际业务相关的各种法律法规，包括税收、海关和许可要求；
•如果我们或我们的合作伙伴未能遵守反贿赂法律，可能会面临重罚、处罚和衍生后果。
•在某些地理区域存在不当、不公平或腐败的业务行为风险；
•可能会产生不利的税务后果，包括盈利归国；
•财务会计和报告负担和复杂性增加；
•国外的政治、社会和经济不稳定，恐怖袭击，战争（如以色列和乌克兰的冲突）以及一般的安全问题；和
•在一些国家中，知识产权的保护减少或变得多样化。
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生一般性的影响。
我们的国际业务，以及税法的变化，可能会使我们面临潜在的不利税务后果。
联邦、州或国际税法的变化或税务裁定可能会对我们的有效税率和营业收入产生不利影响。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据各个司法辖区的业务运营报告应税收入。鉴于拟议的税法和其他全球税收发展，我们将继续评估公司结构和公司间关系。2017年《减税和就业法案》对《内部税收法典》（IRC）第174条的修正要求，特定的研究和实验性支出在美国发生需要资本化，并在我司2023财年开始分摊五年，如果在国外司法辖区发生则需分摊十五年。尽管国会正在考虑推迟、修改或废除这一资本化和分摊要求的立法，但这种可能性是不确定的。如果这一要求没有被推迟、修改或废除，我们可能继续承担额外的现金税收。
我们公司之间的关系受复杂的转移定价法规的约束，在公司结构发生任何变化后，仍将继续受到各个司法管辖区的税务机关的管理。相关的税务机关可能不同意我们对特定司法管辖区所归属的收入和支出的决定。如果发生这样的分歧，且我们的立场未能被支持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致税收负担加重，较高的有效税率，减少现金流和公司业务的整体盈利能力下降。
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第三方声称我们侵犯了他们的知识产权可能会造成巨大损失并危害我们的业务。
数据存储-脑机行业存在大量的知识产权诉讼，我们可能成为知识产权诉讼的一方，或面临知识产权诉讼或其他对抗性诉讼。知识产权诉讼的结果存在无法预先充分量化的不确定性。我们已经被提出，未来可能继续面临侵犯其他知识产权持有人知识产权的索赔，特别是随着我们业务的增长和面临日益激烈的竞争。
对我们或我们的客户、供应商和渠道伙伴提出的任何有或没有价值的知识产权索赔可能耗时且昂贵，从而占用管理资源和注意力，转移我们经营业务的注意力，并迫使我们获得知识产权和许可证，这可能涉及大量的专利权使用费。此外，如果提出的索赔成功，该方可能获得一项判决，要求我们支付大额赔偿金，包括三倍赔偿和律师费，如果我们被发现有故意侵犯专利的行为。不利的决定还可能使我们的知识产权失效，阻止我们制造和销售产品，可能需要我们采购或开发不侵犯知识产权的替代产品，这可能需要大量的努力和费用。我们也将人工智能引入业务运营中。围绕人工智能技术的知识产权尚未确定，使用或采用人工智能技术可能会使我们面临侵犯版权或其他知识产权侵权的索赔。
我们可能无法重新设计我们的产品以避免侵权，并且我们可能需要寻求侵权技术的许可，这可能无法以合理条款或根本无法获取，可能会显著增加我们的营业费用，或可能要求我们在一个或多个方面限制我们的业务活动。即使我们能够获得许可，它也可能是非独家的，这可能会让我们的竞争对手获得同样的技术许可。对我们侵占了第三方的机密信息或商业秘密的指控可能会对我们的业务产生类似的负面影响。任何这些事件都可能损害我们的业务和财务状况。
我们目前与客户、供应商和渠道合作伙伴达成了多项协议，根据这些协议，我们同意保护、赔偿和免除他们因我们的产品侵犯第三方的专利、商标或其他专有权而造成的损害和成本。这些赔偿义务的范围各不相同，但在某些情况下可能包括对损害赔偿和费用的赔偿，包括律师费。我们的保险可能不覆盖知识产权侵权索赔。我们的产品被第三方认为侵犯知识产权权利的指控可能会损害我们与客户的关系，阻止未来客户购买我们的产品，并使我们承担高昂的诉讼和和解费用。即使我们不是客户与第三方之间有关我们产品侵权指控的诉讼的当事方，但任何此类诉讼中的逆境结果都可能使我们在任何随后涉及我们作为被告方的知识产权侵权诉讼中更难为我们的产品辩护。这些结果中的任何一种都可能损害我们的品牌、业务和财务状况。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们保护和执行知识产权的能力。
我们依赖专利、版权、服务商标、商标和商业秘密法律的组合，以及保密程序和合同限制，来建立和保护我们的专有权利，所有这些只提供有限的保护。我们在美国和外国拥有超过2500项授予的专利和专利申请。我们不能保证未来授予我们的专利，如果有的话，会给我们提供我们所寻求的保护，或者任何授予我们的专利不会受到挑战、无效、规避或被判为不可执行。我们目前拥有的和未来的专利可能无法提供足够广泛的保护，或者无法被执行。此外，某些外国国家的法律没有像美国法律那样提供对企业专有信息和资产（如知识产权、商标、商业秘密、专业技术和记录）的同等保护水平。例如，特定国家，尤其是某些发展中国家的法律体系不支持专利和其他知识产权保护的执行。因此，我们在保护和捍卫我们在国外的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。
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美国和其他司法管辖区对知识产权法的变化也可能会降低我们专利和专利申请的价值或限制我们专利保护的范围，以及其他知识产权。我们无法确定我们已经采取的措施能否防止窃取、未经授权使用或对我们的专有信息和其他知识产权进行逆向工程，包括技术数据、制造工艺、数据集或其他敏感信息。此外，其他人可能独立开发与我们竞争或侵犯我们知识产权的技术。此外，我们的任何商标也可能受到他人的挑战，或者通过行政程序或诉讼被无效。
保护我们的知识产权、产品和其他专有权免受未经授权的使用是昂贵且困难的。将来可能需要进行诉讼来执行或捍卫我们的知识产权，或者判断他人的专有权的有效性和范围。任何此类诉讼可能会导致巨额费用和管理资源和注意力的分散，这两者都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们当前和潜在竞争对手中的许多人都有能力投入比我们多得多的资源来捍卫知识产权侵权，以及执行他们的知识产权。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或侵占我们的知识产权。有效的专利、商标、服务商标、版权和商业秘密保护可能无法在我们的产品可用的每个国家获得。不能充分保护和执行我们的知识产权和其他专有权可能会损害我们的业务和财务状况。
我们使用开源软件可能会对我们商业化平台的能力造成限制。
我们在平台中使用开源软件，并希望未来继续使用开源软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但许多开源许可的条款尚未被美国或国外法庭解释，存在着这些许可可能以一种使我们的平台市场落入意料之外的条件或限制的风险。我们可能不时面临第三方主张对我们已开发的使用该软件所产生的开源软件或衍生作品的所有权，或要求释放开源软件，其中可能会包括我们的专有源代码，或以其他方式寻求强制执行适用开源许可的条款。这些主张可能会导致诉讼，并可能要求我们公开我们的软件源代码，寻求从第三方获取许可，以继续为某些用途提供我们的平台，或者在重新设计以避免侵权之前停止提供涉及的解决方案。这个重新设计的过程可能需要重大额外的研究和开发资源，如果重新设计无法及时完成，我们可能会被要求停止提供一些我们的软件，任何这些都可能会损害我们的业务、营运结果和财务状况。
不遵守政府法律法规可能会对我们的业务造成损害。
我们的业务受到各个联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行雇佣和劳动法、工作场所安全、产品安全、环保法、消费者保护法、反贿赂法、进出口管制、联邦证券法和税法及其相关法规的机构。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更严格。例如，欧盟已经采取了某些指令，以促进在欧盟销售的电子和电气设备的回收利用，包括限制某些有害物质在电子和电气设备中使用的指令和废弃电子和电气设备指令。
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适用法律、法规和标准的变化可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。例如，近年来我们已受到数据隐私法律的约束，包括欧盟通用数据保护条例 (GDPR)、加利福尼亚消费者隐私权法 (CCPA)和加利福尼亚隐私权法案 (CPRA)。其他州也提出并在某些情况下颁布了类似的法律。这些以及可能出台的其他未来隐私法规可能要求我们在已经完成的基础上进一步修改我们的政策和流程。我们的业务可能在某种程度上受到英国脱欧以及相关法律和法规的影响。为了响应数据隐私法规，我们已经对我们的数据保护符合方案进行了修改，并将继续监督全球数据保护法规的实施和发展。但如果我们不符合此类隐私法规，我们可能会受到重大罚款，并且我们的业务可能会受到损害。新的或修改后的隐私法律的潜在影响可能是深远的，我们可能需要修改我们的数据处理实践和政策，并承担大量成本和费用。客户可能选择实施技术解决方案以符合影响我们平台性能和竞争力的法律。即使是隐私问题的感知，无论是否合理，也可能损害我们的声誉，阻碍现有和未来客户对我们平台的采用和竞争力。
此外，环保、社会和公司治理（ESG）的报告和披露要求不断发展，全球监管日益加强。公司必须开发一套更广泛的指标和措施，数据收集和处理，控制措施以及报告流程，以满足监管要求。例如，欧盟最近通过了公司可持续发展报告指令，要求我们准备并披露各种ESG话题；加利福尼亚最近颁布了第261号参议院法案，其中包括要求我们准备并提交与气候相关的金融风险报告；SEC最近通过的规定要求进行与气候相关的报告。随着全球ESG监管要求的发展，这可能导致我们的产品制造或分销受到干扰，增加我们的运营成本，并损害我们的盈利能力。如果我们未能有效应对ESG监管要求，或者被视为未能有效应对，我们的声誉和品牌可能会受到损害，对我们产品的需求可能会下降，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
违反适用法规或要求可能会导致我们面临调查、制裁、强制性产品召回、行政执法行动、利润返还、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果政府实施了任何制裁措施，或者我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有获胜，我们的业务、营运成绩和财务状况可能会受到损害。此外，应对任何行动很可能会导致管理层关注和资源的大量分散以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、营运成绩和财务状况。
政府对产品进出口的监管规定可能对我们的营业收入产生负面影响。
美国和其他国家政府对某些技术，特别是加密技术，实施了控制、出口许可要求和限制，以及有关强迫劳动和冲突矿产的法律。政府机构时不时提出对加密技术的进一步监管，如要求托管进出口。如果我们未能获得产品或其各个部分所需的进口或出口批准，或未能及时提供所需的文件，我们的国际和国内销售可能会受到损害，我们的营业收入可能会受到不利影响。在许多情况下，我们依赖供应商和渠道合作伙伴处理与产品进出口有关的物流，因此我们对这些事务的可见性和控制可能有限。此外，未能遵守此类法规可能导致处罚、成本和对出口特权的限制，从而损害我们的业务、营业成果和财务状况。
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我们可能收购其他业务，这可能需要重要的管理关注，会干扰我们的业务，稀释股东价值，对我们的经营结果产生不利影响。
我们过去已完成收购，并将继续评估和考虑包括未来资产、业务、技术、服务、产品和其他资产的战略交易，我们还可能与其他公司建立关系，以扩展我们的产品供应，这可能涉及优先或独家许可、额外的分销渠道或折扣定价或对其他公司的投资。谈判这些交易可能是耗时、困难和昂贵的，并且我们完成这些交易的能力可能受到第三方或政府批准的约束，这超出了我们的控制。因此，我们不能保证一旦开始并宣布的这些交易将会关闭。
这些类型的收购或投资可能导致意想不到的经营困难和支出。特别是，如果被收购企业的核心人员选择不为我们工作，我们可能会遇到整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面的困难，我们可能也难以留住任何收购业务的客户。收购也可能影响到我们正在进行的业务，分散了我们的资源，并需要我们付出大量的管理注意力，以其他情况下本可用于发展业务的注意力。任何收购或投资都可能使我们承担未知的责任。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员，也可能无法准确预测收购交易的财务影响。此外，我们不能向投资者保证任何收购或投资的预期收益将会实现。在此类交易中，我们可能发行进一步稀释我们股东权益的股票，使用我们将来经营业务可能需要的现金，按对我们不利或我们无法偿还的条件借债，产生巨额费用或重要负债，遇到整合不同业务文化的困难，并面临不利的税务后果、重大减值或延期报酬费用。这些与收购或投资相关的挑战可能会对我们的业务和财务状况造成损害。
与我们的信贷设施相关的风险
协议中对我们的优先担保循环信贷业务设施施加的限制性契约可能会限制我们追求业务策略的能力。
2020年8月，我们与一家由金融机构和借款人组成的联合体签订了信贷协议，该协议为我们提供了3000万美元的五年期、优先担保的循环信贷额度（信贷额度）。我们可以在2025年8月之前的任何时间内根据一般公司用途和营运资金的需要，根据通常借款条件对该信贷额度进行借款、还款和再借款。
我方信贷协议规定，除其他限制外，禁止我们接受附带担保债务、出售、转让、许可或处置资产、合并或兼并、与关联方进行交易和设立留置权。此外，我们的信贷协议还包含限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的财务和其他约束条款，例如，在允许的例外情况下进行超过一定门槛的资本支出、进行投资、贷款和其他拨款以及在我们在信贷协议下仍有未偿还债务时提前偿还任何其他债务。我们未能遵守财务和其他约束条款可能导致违约事件，如果不解决或豁免，可能导致贷款人要求立即偿还所有未偿还的借款或对他们抵押的财产进行查封以担保债务。
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与我们的普通股相关的风险
我们的普通股交易价格一直较为波动，可能会继续波动，而我们的普通股可能无法维持一个活跃、流动和有序的市场。
我们的普通股交易价格一直很不稳定，而且可能会继续保持不稳定。自2015年10月我们的普通股在首次公开发行时以17.00美元/股的价格出售以来，截至2024年9月4日，我们的收盘股价曾在8.76美元到68.35美元之间波动。影响我们股价波动的一些因素，其中很多是我们无法控制的，可能包括：
•股票市场的价格和成交量会不时出现波动;
•科技公司的市场价格和交易成交量普遍存在较大的波动，尤其是我们行业的公司。
•我们的经营业绩实际或预期变动，或经营业绩波动；
•是否符合证券分析师或投资者的预期。
•证券分析师发布或更新研究报告，包括发表不利报告、改变推荐意见或降级我们的普通股；
•我们竞争对手企业的实际或预期发展，或者竞争环境的整体情况。
•包括与我们、行业板块或两者相关的诉讼；
•普遍的经济状况和趋势，包括利率对整体股市和科技公司股票市场的影响；
•重大灾难事件;
•大量销售我们的股票；或者
•主要人员的离职。
最近有几个情况，股票价格波动较大时，持有该股票的股东对发行人提起了证券集体诉讼。如果我们的股东中有人对我们提起诉讼，辩护和处理诉讼可能会耗费大量费用，分散管理层的时间和注意力，对我们的业务、经营业绩和财务状况造成损害。
我们无法保证我们的股票回购计划会增强股东价值，而股票回购可能会影响我们普通股的价格。
我们的董事会定期授权股份回购，资金来自可用的营运资本，包括2024年2月授权的2.5亿美元。回购授权没有固定的终止日期。尽管我们的董事会授权了股份回购计划，但该计划并不要求我们回购任何特定金额或股份数量。股份回购计划可能影响我们普通股的价格，增加波动性并减少我们的现金储备。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者他们将我们的股票评级下调，我们的股价可能会下降。
我们的普通股交易市场可能会受到证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一个或多个对我们的股票进行降级，降低其目标价或发布不利或不准确的与我们业务相关的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一个或多个分析师停止对我们进行覆盖或不定期发布关于我们的报告，对我们的股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股票价格和交易量下降。
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我们从未对我们的普通股支付过分红派息，并且在可预见的将来也不打算支付任何现金分红。
我们从未宣布或支付过普通股的任何分红派息。我们打算保留任何收益来资助业务的运营和扩张，我们不预期在将来支付任何现金分红派息。因此，如果我们的普通股市场价格上涨，投资者可能只能在我们的普通股投资上获得回报。
根据我们修订和重订的公司章程和修订后的公司章程以及特拉华州法律的规定，可能会阻止、延迟或阻止我们公司的控制权变更或管理层变动，从而导致我们普通股的价格下跌。
我们的修正和重订章程以及修正和重订公司章程包含了一些条款，可能会通过阻止、延迟或防止我们公司的控制权变更或股东认为有利的管理变更来压低我们的普通股交易价格。这些条款包括：
•成立一个分类的董事会，这样我们董事会的所有成员不会同时选举。
•授权董事会发行“空白支票”优先股，可以增加已发行股份的数量，以阻止收购企图。
•禁止股东通过书面同意进行股东行动，这需要所有股东的行动在股东大会上进行；
•禁止股东召开特别股东大会;
•提供董事会明确授权制定、修改或废止我们的章程；并
•为我们的董事会选举提出提名或提议股东大会可以对其进行操作的事项，建立提前通知要求。
另外，我们受到特拉华州《公司法》第203条的约束，该法通常禁止特拉华州的公司在“有兴趣”的股东成为“有兴趣”的股东之后的三年内从事与任何广泛范围的业务组合，这可能会阻止、延迟或阻止我们公司的控制权变更。
我们修订和重新制定的公司章程、公司法或特拉华州法律的任何规定，如果延迟或阻碍变更控制权的发生，可能会限制我们股东获得其普通股份的溢价机会，也可能会影响某些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
根据我们修订和重新制定的公司章程规定，特拉华州上诉庭将成为我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭，这可能会限制股东在与我们、董事、高级职员或员工之间争议中寻求有利的司法论坛的能力。
我们修订和重新制定的公司章程规定，特拉华州特拉华郡法院是提起代理诉讼或程序的专属论坛；任何主张违反受托责任的诉讼；任何主张根据特拉华州公司法、我们修订和重新制定的公司章程或我们的章程而产生的对我们的主张；或者任何主张受公司内务原则管辖的对我们的主张。论坛选择条款可能会限制股东在司法论坛提起对我们或我们的董事、高级职员或其他雇员的诉讼的能力，这可能会阻止针对我们及我们的董事、高级职员和其他雇员的诉讼。如果法院认为我们修订和重新制定的公司章程中包含的论坛选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会损害我们的业务和财务状况。
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一般风险因素
我们的业务受地震、火灾、洪水和其他自然灾害的风险影响，也受战争、计算机病毒或恐怖主义等人为因素或公共卫生流行病的影响而中断。
我们和供应商在包括我们加利福尼亚州总部在内的各地都有业务运营，这些地区可能会发生地震、火灾、洪水以及其他自然灾害事件，比如气候变化、恶劣天气和地质事件，这可能会干扰我们的业务或者客户和供应商的业务运转。受自然灾害影响的客户可能会延迟或取消对我们产品的订购，这可能对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们的关键供应商由于自然灾害原因无法向我们供应元件，我们可能无法购买到必要数量的元件，或者被迫以显著更高的成本在市场上购买元件。为了避免潜在的市场短缺，我们可能还被迫在正常供应链需求之外提前采购元件。我们的业务中断保险可能无法足够赔偿因自然灾害或人为因素导致的损失。任何自然灾害事件都可能阻止我们的员工无法抵达世界上任何司法管辖区的办公室，从而影响我们正常开展业务的能力。
此外，人为因素，如战争行为、恐怖主义活动或恶意计算机病毒，以及公共卫生流行病或大流行病，可能会对我们或我们的客户的业务或整个经济造成干扰。如果这些干扰导致客户订单的延迟或取消，或者我们产品的部署受到影响，我们的业务、营业结果和财务状况可能会受到损害。
第2项。未注册的股权销售和资金使用。
公司购买的股票
以下表格总结了某些员工在2025财年第二季度行权权益奖励后，交付的限制普通股份用于满足税收留存要求（以千为单位，每股价格除外）：
时期每股交付平均价格用于满足税款代扣要求的股票总数用于满足税款代扣要求的股票的近似美元价值
2024年5月6日-2024年6月2日$— — $— 
2024年6月3日-2024年6月30日$68.35 1,115 $76,183 
2024年7月1日-2024年8月4日$— — $— 
第3条。高级债务违约。
不适用。
第4项。矿业安全披露。
不适用。
第5项。其他信息。
董事和高管证券交易计划
在2025财年第二季度，根据16a-1(f)规则定义的任何董事或高管， 采纳或。终止 “Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”，均由Regulation S-k Item 408定义。
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目录
第6项。展品。
  参考附录 
展示文件
数量		描述形式证券交易委员会文件编号。展示文件归档日期
3.110-Q001-375703.112/11/2015
3.2S-1333-2063123.49/9/2015
4.1S-1333-2063124.19/9/2015
4.2参考附件3.1和3.2。    
31.1*    
31.2*    
32.1**    
101.INSXBRL实例文档    
101.SCHXBRL分类扩展架构文档    
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档    
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库文档    
101.LABXBRL分类扩展标签链接库文档    
101.PREXBRL分类扩展演示链接库文档    
104封面交互数据文件——封面XBRL标记嵌入内联XBRL文档中（包括在展示文件101中）
 
*通过此提交
**随附文件。
61
目录
签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
 
 4,152
日期：2024年9月10日通过：查尔斯·吉安卡洛
 查尔斯·吉安卡洛
  
首席执行官和董事
签名：/s/ Ian Lee
日期：2024年9月10日通过：/s/ KEVAN KRYSLER
  David Vogt
  
致富金融(临时代码)官
（财务总监）
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