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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
格式10-Q

（標記一）
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年8月4日
或者
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從 到的過渡期間
委託文件編號：001-39866001-37570
pure storage, Inc.
（依據其憲章指定的註冊名稱）
 
特拉華州27-1069557
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
唯一識別號碼）
2555 Augustine Dr.
聖克拉拉, 加利福尼亞州 95054
（總部地址，包括郵政編碼）

(800) 379-7873
（註冊人的電話號碼，包括區號）

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
普通 A 股，每股面值爲 $0.0001。pure storage紐約證券交易所
請勾選表示註冊人：(1)在過去的12個月內（或註冊人要求提交此類報告的較短期間內）提交了《證券交易法》第13或15（d）條所要求提交的所有報告，並且(2)在過去的90天內一直受到此類報告提交要求的限制。是  x     否  o
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  x     否  o
請在檢查標記中表明註冊人是一個大型加速文件提交人、一個加速文件提交人、一個非加速文件提交人、一個較小的報告公司，還是一個新興成長公司。請參閱《證券交易法1934年規則120億.2》中「大型加速文件提交人」、「加速文件提交人」、「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速報告人x 加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
 
如果是新興成長型企業，請勾選，表示註冊人選擇不使用根據證券交易法第13(a)節提供的遵守任何新的或修改的財務會計準則的延遲過渡期。 o

請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。    是  ☐    否  x

截至2024年9月4日，登記人持有 327,691,894 股其A類普通股。

目錄
純存儲，包括
2024年8月4日結束的第二季度10-Q表格
目錄
 
  本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的
 
第I部分
 
 
項目1。
 
 
 
 
 
事項二
第3項。
事項4。
第二部分 
項目1。
項目1A。
事項二
第3項。
事項4。
項目5。
項目6。


目錄
有關前瞻性聲明的說明
本季度的10-Q報告中包含根據1933年修訂版證券法第27A條和1934年修訂版證券交易法第21E條（以下簡稱證券法和交易法）中的定義的前瞻性陳述，涉及我們和我們所在行業的重大風險和不確定因素。本報告中除歷史事實陳述外的所有其他陳述，包括關於我們未來業績和財務狀況、業務策略、管理層的計劃和未來運營目標的陳述，都是前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可能通過諸如「預計」、「相信」、「持續」、「可能」、「設計」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「將要」或這些術語的否定形式或其他類似表達方式來確定。
本季度10-Q表格中包含的前瞻性聲明包括但不限於有關宏觀經濟狀況的聲明，包括但不限於高通貨膨脹、利率上升和需求放緩等問題，我們維持或管理盈利能力和增長的能力，我們對產品和訂閱服務（包括Evergreen//One）需求的預期，外部存儲市場的趨勢，我們擴大市場份額的能力，我們預計銷售價格可能會隨時間降低或波動，我們擴大並繼續國際投資的計劃，我們繼續投資於營銷、銷售、支持和研發的計劃，我們轉向包括As-a-Service在內的訂閱服務的計劃，我們對營業收入和營運結果波動的預期，包括大客戶訂單的時間和規模，我們可能繼續經歷虧損儘管營收增長的預期，我們成功吸引、激勵和留住合格人員並保持我們的文化的能力，我們對自身技術領先地位和市場機遇的預期，包括我們佔領AI環境和超大規模數據中心的存儲工作負載的能力，我們能否從收購和投資中獲得好處，我們創新和推出新產品或增強產品的能力，我們對技術和產品策略以及技術差異化的預期，尤其是關於可持續發展目標，我們客戶在可持續性方面的優先事項，以及使用我們產品對客戶的環保和節能益處，我們的競爭地位以及競爭和行業動態的影響，包括主要、新興和公有云供應商提供的替代產品，我們的代工廠商或供應鏈可能存在的潛在中斷，我們對零部件定價的影響和趨勢的預期，我們對與第三方（包括合作伙伴、客戶、供應商和代工廠商）關係的期望，以及我們對知識產權足夠性的預期、有關潛在法律訴訟及相關成本的預期，以及不利經濟條件對我們的業務、營運結果、現金流和/或財務狀況的影響。
我們主要根據我們對未來事件和財務趨勢的預期和預測，爲我們的財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求提供了依據。這些前瞻性陳述受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括在「風險因素」部分描述的風險。這些風險並非詳盡無遺。本報告的其他部分包括可能危及我們業務和財務表現的其他因素。此外，我們在競爭激烈、快速變化的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或是任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所包含或暗示的結果有所不同的程度。
作爲對未來事件的預測，投資者不應僅依賴前瞻性陳述。我們無法保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將實現或發生。雖然我們相信前瞻性陳述所反映的預期是合理的，但我們無法保證未來結果、活動水平、表現或成就。除非法律要求，否則我們不承擔公開更新前瞻性陳述的任何義務，無論是因本報告日期後原因或符合實際結果或我們的預期變化。投資者應該閱讀本季度10-Q表和我們在本季度10-Q表中引用的文件，並理解我們的實際未來結果、活動水平、表現和成就可能與我們預期的情況大不相同。我們通過這些警示性陳述對所有的前瞻性陳述進行限制。
ii
目錄
第一部分——財務信息
項目1.基本報表。
純存儲，包括
壓縮合並資產負債表
(以千爲單位，除每股數據外，未經審計)
 2024財年
GAAP
資產  
流動資產：  
現金及現金等價物$702,536 $965,028 
有價證券828,557 855,453 
應收賬款淨額爲1,060 和 $959
662,179 416,501 
庫存42,663 43,548 
待結轉佣金，流動88,712 87,424 
資產預付款和其他流動資產的變動173,407 185,072 
總流動資產2,498,054 2,553,026 
資產和設備，淨值352,604 396,676 
經營租賃權使用資產129,942 138,781 
遞延佣金，非流動資產215,620 210,755 
無形資產, 淨額33,012 27,004 
商譽361,427 361,427 
受限現金9,595 14,779 
其他非流動資產55,506 78,825 
總資產$3,655,760 $3,781,273 
負債和股東權益 
流動負債: 
應付賬款$82,757 $68,104 
應計的薪酬和福利250,257 176,553 
應計費用及其他負債135,755 119,430 
經營租賃負債，流動負債44,668 49,575 
遞延收入，流動852,247 869,332 
流動負債合計1,365,684 1,282,994 
長期債務100,000 100,000 
非流動經營租賃負債123,201 128,674 
遞延收入，非流動742,275 754,328 
其他非流動負債54,506 62,116 
負債合計2,385,666 2,328,112 
承諾和 contingencies（注 7）
股東權益: 
優先股票，每股面值$0.000025-0.0001 每股— 20,000 否已發行並流通股數爲175,262股。
— — 
A類和B類普通股，每股面值爲$0.0001 每股 2,250,000 2,000,000C類250,000已發行共1,022,958,567(Class A)股，截至2022年6月30日和2021年12月31日分別爲： 319,523和頁面。327,465 已發行並流通的A類股份
32 33 
額外實收資本2,749,595 2,925,507 
累計其他綜合收益(虧損)
(3,782)2,707 
累積赤字(1,475,751)(1,475,086)
股東權益總額1,270,094 1,453,161 
負債和股東權益總額$3,655,760 $3,781,273 
 
請查閱附註以獲取基本報表。
1
目錄

4,152
簡明的彙總操作表
(以千爲單位，除每股數據外，未經審計)
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
營業收入：  
產品$399,738 $402,595 $708,701 $749,979 
訂閱服務288,933 361,176 569,277 707,271 
總收入688,671 763,771 1,277,978 1,457,250 
營業成本：
產品120,605 129,723 216,818 230,476 
訂閱服務81,473 93,968 161,220 190,988 
營業成本總額202,078 223,691 378,038 421,464 
毛利潤486,593 540,080 899,940 1,035,786 
營業費用：
研發182,492 195,490 367,823 389,310 
銷售及營銷費用232,732 250,267 465,178 501,239 
普通和管理60,831 69,445 128,215 146,232 
重組和減值
16,766 — 16,766 15,901 
營業費用總計492,821 515,202 977,982 1,052,682 
營業收支（虧損）
(6,228)24,878 (78,042)(16,896)
其他收入（費用）淨額6,686 19,437 18,435 33,528 
稅前收益（損失）
458 44,315 (59,607)16,632 
所得稅費用7,573 8,641 14,909 15,967 
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)每股，基本
$(0.02)$0.11 $(0.24)$0.00 
每股普通股淨收益（攤薄）
$(0.02)$0.10 $(0.24)$0.00 
Net proceeds from exercise of stock options
309,510 326,326 307,687 324,458 
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan
309,510 343,443 307,687 341,509 

 
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2
目錄
4,152
綜合收益（損失）的簡明合併報表
(以千爲單位，未經審計)

 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
其他綜合收益（損失）：
可供出售證券的未實現淨利潤（損失）
(1,685)8,313 3,181 6,673 
淨利潤（損失）中包含的可供出售證券淨利潤重分類調整
(16)(22)(284)(184)
可供出售證券的未實現淨利潤（損失）的變動
(1,701)8,291 2,897 6,489 
綜合收益（損失）
$(8,816)$43,965 $(71,619)$7,154 


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3
目錄
4,152
股東權益簡明合併報表
(以千爲單位，未經審計)
operating
普通股股本外溢價累計其他綜合損失累計赤字股東權益總計
股份數量
2024財年第一季度末的餘額
306,453 $31 $2,521,145 $(10,906)$(1,604,463)$905,807 
行使期權的普通股發行2,610 — 25,263 — — 25,263 
股票補償費用— — 91,012 — — 91,012 
受限制股票單位解除限制3,505 — — — — — 
限制性股票單位歸屬所得稅代扣(134)— (5,068)— — (5,068)
購回普通股
(595)— (21,970)— — (21,970)
可轉換高級票據轉換後的普通股發行
— — 100 — — 100 
其他綜合損失
— — — (1,701)— (1,701)
淨虧損— — — — (7,115)(7,115)
截至2024財年第二季度末餘額
311,839 $31 $2,610,482 $(12,607)$(1,611,578)$986,328 

GAAP
普通股股本外溢價
累計其他綜合收益（損失）
累計赤字股東權益總計
股份數量
2025財年第一季度末餘額
325,181 $33 $2,890,284 $(5,584)$(1,510,760)$1,373,973 
行使期權的普通股發行373 — 4,545 — — 4,545 
股票補償費用— — 106,861 — — 106,861 
受限制股票單位解除限制3,026 — — — — — 
限制性股票單位歸屬所得稅代扣(1,115)— (76,183)— — (76,183)
其他綜合收益
— — — 8,291 — 8,291 
淨收入
— — — — 35,674 35,674 
2025財年第二季度末餘額
327,465 $33 $2,925,507 $2,707 $(1,475,086)$1,453,161 

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4
目錄
4,152
股東權益簡明合併報表
(以千爲單位，未經審計)
2024財年的前兩個季度
普通股股本外溢價累計其他綜合損失累計赤字股東權益總計
股份數量
2023財年末餘額
304,076 $30 $2,493,769 $(15,504)$(1,537,062)$941,233 
行使期權的普通股發行3,400 — 29,882 — — 29,882 
股票補償費用— — 169,677 — — 169,677 
受限制股票單位解除限制7,175 1 (1)— — — 
限制性股票單位歸屬所得稅代扣(415)— (11,827)— — (11,827)
發行員工股票購買計劃的普通股1,069 — 21,219 — — 21,219 
購回普通股
(3,467)— (91,881)— — (91,881)
可轉換高級票據轉換後的普通股發行
1 — (356)— — (356)
其他綜合收益
— — — 2,897 — 2,897 
淨虧損— — — — (74,516)(74,516)
2024財年第二季度末的餘額311,839 $31 $2,610,482 $(12,607)$(1,611,578)$986,328 

2025財年的前兩個季度
普通股股本外溢價
累計其他綜合收益（損失）
累計赤字股東權益總計
股份數量
2024財年末餘額
319,523 $32 $2,749,595 $(3,782)$(1,475,751)$1,270,094 
行使期權的普通股發行1,407 — 17,768 — — 17,768 
股票補償費用— — 221,478 — — 221,478 
受限制股票單位解除限制6,705 1 (1)— — — 
限制性股票單位歸屬所得稅代扣(1,365)— (88,661)— — (88,661)
發行員工股票購買計劃的普通股1,195 — 25,328 — — 25,328 
其他綜合收益— — — 6,489 — 6,489 
淨收入
— — — — 665 665 
2025財年第二季度末餘額
327,465 $33 $2,925,507 $2,707 $(1,475,086)$1,453,161 

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5
目錄
4,152
簡明的綜合現金流量表
(以千爲單位，未經審計)

 
Prepaid expenses and other assets
 20242025
經營活動產生的現金流量
$(74,516)$665 
調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金:
折舊和攤銷59,913 69,827 
股票補償費用167,277 217,884 
(55,105)
16,766 3,270 
其他(3,029)2,726 
經營性資產和負債變動:
2,687,823 87,231 245,721 
庫存4,460 (6,661)
推遲的佣金(9,560)6,153 
預付款項和其他資產(358)(27,006)
經營租賃權使用資產19,635 16,528 
應付賬款26,311 (13,158)
應計的工資和其他負債(57,524)(78,732)
經營租賃負債(13,133)(18,257)
遞延收入51,392 29,137 
經營活動產生的現金流量淨額274,865 448,097 
投資活動產生的現金流量
購買固定資產(106,529)(108,853)
Non-(246,617)(270,451)
可變市場證券銷售48,748 48,424 
有價證券到期收益386,703 197,984 
投資活動產生的淨現金流量
82,305 (132,896)
籌資活動產生的現金流量
與股權補償相關的稅金代扣款的支付29,848 17,768 
在員工股票購買計劃下發行普通股的收益21,219 25,328 
借款收到的款項
100,000 — 
(577,067)(3,935)
(11,827)(86,686)
購回普通股(91,881)— 
籌集資金淨額
(529,708)(47,525)
現金、現金等價物及受限制的現金流動淨增長額（減少額）
(172,538)267,676 
期初現金、現金等價物及受限制的現金591,398 712,131 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$418,860 $979,807 
期末現金、現金等價物和受限制的現金
現金及現金等價物$408,900 $965,028 
受限現金9,960 14,779 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$418,860 $979,807 
現金流量補充資料
支付的利息現金$2,139 $3,520 
支付的所得稅費用$13,988 $23,154 
非現金投資和融資信息的補充披露
購買但尚未支付的固定資產$18,406 $14,214 

請查閱附註以獲取基本報表。
6
目錄

4,152
未經審計的簡明合併財務報表註釋

注1業務概況
純存儲公司（以下簡稱公司、我們、我們或其他類似代詞）最初於2009年10月在特拉華州成立，名稱爲OS76，Inc。2010年1月，我們將名稱更改爲純存儲，Inc。我們的總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，並在全球擁有全資子公司。
註釋2。報告的編制基於美國公認會計原則（US GAAP）和證券交易委員會（SEC）的適用規則和法規，關於中期財務報告的規定。根據這些規定的規定，某些按照美國公認會計原則通常要求的註腳或其他財務信息已被精簡或省略，因此2024年1月31日的資產負債表及相關披露信息已來源於那個日期的經審計合併財務報表，但不包含美國公認會計原則要求的所有信息。這些未經審計的簡明合併財務報表與公司的年度合併財務報表基於相同的基礎而編制，經管理層的意見，反映了必要的調整（僅包括正常循環調整），以公平呈現公司的簡明合併財務信息。2024年4月30日的營業結果不一定是預期的2025年1月31日或任何其他中期或未來年度的結果。
呈報依據及合併原則
我們以一個52/53周的財政年度運營，結束日期爲1月30日後的第一個星期日，2024財年爲2024年2月4日，2025財年爲2025年2月2日。2024和2025財年第二季度截至日期分別爲2023年8月6日和2024年8月4日。除非另有說明，所有日期均指我們的財政年度和財政季度。
精簡合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間的餘額和交易已在合併中予以消除。
未經審計的中期合併財務信息
附註的未經審計的簡明彙編財務報表是根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）和證券交易委員會有關中期財務報告的適用規定和規定準備的。根據這些規則和法規，通常包括在按照U.S. GAAP準備的財務報表中的某些信息和註釋披露被壓縮或省略。因此，應該與我們2024財年的年度報告中包含的合併財務報表和註釋一起閱讀這些簡明彙編財務報表。
在管理層的意見下，隨附的未經審計的簡明彙編財務報表反映了爲了全面地呈現財務狀況、經營成果、綜合損失和現金流量而必要的所有常規調整，但不一定預示着2025財政年度或任何將來期間的經營成果。
使用估計
依照美國公認會計原則（U.S. GAAP）編制財務報表要求管理層進行會計估計和假設，這些估計和假設影響財務報表中報告和披露的金額。由於風險和不確定性的存在，實際結果可能與這些估計和假設不同。這些估計包括但不限於，當獨立銷售價格或可觀察到的過去交易不可獲得時，確定與多個履約責任相關的收入安排的獨立銷售價格、無形資產和固定資產的有用壽命、延期合同費用的受益期限、包括相關準備金在內的所得稅估計、租賃的公允價值和相關權益使用權（ROU）資產的減值、承擔和購買的無形資產和有形資產以及業務合併。管理層基於歷史經驗和其他各種假設進行估計，並相信這些估計是合理的，其結果構成了對資產負債表計量值進行判斷的依據。
7
目錄

4,152
未經審計的簡明合併財務報表註釋
最近未採納的會計聲明
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU）2023-07，要求在年度和中期披露重要的細分費用和其他細分項目。 ASU 2023-07於2023年12月15日後開始的財年起生效，並在2024年12月15日後開始的財年內的中期應用，要求對財務報表中提出的所有以前的期間進行追溯運用。我們目前正在評估新標準的影響。 分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。該標準要求在年度和中期披露增量部門信息。 ASU 2023-07將於2024年2月5日起生效，並將在2025年2月3日起的財政年度和中期週期內生效，允許提前採納，並要求以完全追溯的方式應用。我們目前正在評估該標準對我們財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。需要更細分的稅務信息進行利率調和和按司法管轄區繳納的所得稅。 ASU 2023-09將在我們的2025財年2月3日起生效，並允許提前採用。 我們目前正在評估這一準則對我們財務報表披露的影響。
注3. 金融工具
公允價值衡量
我們將公允價值定義爲資產出售或負債轉讓在資產或負債最主要或最有利市場上可能獲得的交易價格，在計量日期市場參與者之間的有序交易中支付的價格。我們根據公允價值層次結構在每個報告期對我們的金融資產和負債進行公允價值衡量，該結構要求我們在衡量公允價值時最大程度地利用可觀察的輸入並最小程度地利用難以觀察的輸入。金融工具在公允價值層次結構內的分類取決於對公允價值衡量具有重大意義的輸入的最低級別。
用於測量公平價值可能使用的三個輸入級別:
•一級 觀察對象是相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價；
•二級 - 可觀察輸入是活躍市場中相似資產和負債的報價價格或其他可觀察到的資產或負債輸入，可能直接或間接地通過市場協商，在財務工具的實質性全期內；和
•第3層 不可觀察的輸入幾乎沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要影響。這些輸入是基於我們自己的假設，用於衡量資產和負債的公允價值，並需要重大的管理判斷或估計。
現金及現金等價物，有市場的證券和受限現金
我們定期以公允價值測量我們的現金等價物、可市場交易證券和受限現金。我們將現金等價物、可市場交易證券和受限現金分類爲一級或二級，因爲它們的估值是根據市場報價以及市場上直接或間接可觀察到的非市場報價的輸入進行的，包括可得到的與相同基礎證券相關的定價來源，但這些證券可能沒有活躍交易。我們的固收可供出售證券由來自各種發行人的優質投資級證券組成。用於衡量我們可市場交易證券的公允價值的估值技術是基於經非約束性市場共識定價，並由可觀察市場數據或類似工具的市場報價所證實。 以下表格總結了我們的現金等價物、可市場交易證券和受限現金按重要投資類別及其在公允價值層次中的分類情況（以千元計）：
8
目錄

4,152
未經審計的簡明合併財務報表註釋
 
 2024財政年度結束時
 分期償還的
成本		未實現總額
收益		未實現總額
損失		一般
數值		現金等價物流動證券限制性現金
一級      
活期存款$— $— $— $32,422 $22,827 $— $9,595 
二級      
美國政府國債340,168 584 (1,374)339,378 1,834 337,544 — 
美國政府機構4,397 2 — 4,399 — 4,399 — 
公司債券419,051 1,163 (2,262)417,952 — 417,952 — 
外國政府債券1,290 6 (16)1,280 — 1,280 — 
資產支持證券65,947 279 (316)65,910 — 65,910 — 
市政債券1,510 — (38)1,472 — 1,472 — 
總費用$832,363 $2,034 $(4,006)$862,813 $24,661 $828,557 $9,595 


 
2025財政第二季度結束時
 分期償還的
成本		未實現總額
收益		未實現總額
損失		一般
數值		現金等價物可交易
證券		限制性現金
一級
活期存款$— $— $— $36,676 $21,897 $— $14,779 
二級       
美國政府國債334,054 1,658 (362)335,350 — 335,350 — 
美國政府機構4,399 1 (1)4,399 — 4,399 — 
公司債券435,932 3,218 (527)438,623 — 438,623 — 
外國政府債券1,290 7 (3)1,294 — 1,294 — 
資產支持證券73,751 582 (47)74,286 — 74,286 — 
市政債券1,510 — (9)1,501 — 1,501 — 
總費用$850,936 $5,466 $(949)$892,129 $21,897 $855,453 $14,779 
 
9
目錄

4,152
未經審計的簡明合併財務報表註釋
我們市場證券的攤銷成本和估計公允價值按合同到期期限如下所示（以千爲單位）：
 
在2025財年第二季度末
 攤餘成本公正價值
一年內到期$350,834 $350,374 
1至5年內到期499,102 504,066 
五到十年到期1,000 1,013 
總費用$850,936 $855,453 
我們的可交易證券的未實現虧損未計入收入，因爲我們不打算出售這些投資，也不太可能要求在攤銷成本回收之前出售它們。我們的可交易證券的公允值受到利率環境和相關信貸差價的影響。與我們的可交易證券相關的信用評級較高，發行人繼續按時支付本金和利息。因此，在2024和2025財年的第二季度和前兩個季度中，沒有計入信貸或非信貸減值損失。 否 信貸或非信貸減值損失沒有記錄在2024和2025財年的第二季度和前兩個季度中。 2024和2025財年的第二季度和前兩個季度中沒有記錄信貸或非信貸減值損失。
下表顯示了在2024財年末和2025財年第二季度處於持續未實現損失的投資的總體未實現損失和公允價值，按投資類別分類（以千爲單位）：
2024財政年度結束時
少於12個月超過12個月總費用
一般
數值		未實現的
損失		一般
數值		未實現的
損失		一般
數值		未實現的
損失
美國政府國債$166,565 $(725)$47,842 $(649)$214,407 $(1,374)
公司債券116,247 (260)104,810 (2,002)221,057 (2,262)
外國政府債券— — 573 (16)573 (16)
資產支持證券12,029 (34)13,800 (282)25,829 (316)
市政債券— — 1,472 (38)1,472 (38)
總費用$294,841 $(1,019)$168,497 $(2,987)$463,338 $(4,006)

在2025財年第二季度末
 少於12個月超過12個月總費用
 一般
數值		未實現的
損失		一般
數值		未實現的
損失		一般
數值		未實現的
損失
美國政府國債$10,626 $(1)$117,120 $(361)$127,746 $(362)
美國政府機構1,999 (1)— — 1,999 (1)
公司債券21,492 (22)86,536 (505)108,028 (527)
外國政府債券— — 587 (3)587 (3)
資產支持證券127 — 12,055 (47)12,182 (47)
市政債券— — 1,501 (9)1,501 (9)
總費用$34,244 $(24)$217,799 $(925)$252,043 $(949)
 在所示期間，可出售證券的出售所產生的利益或損失並不重要。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
其他金融工具
我們的非合格遞延報酬計劃（NQDC）信託持有的投資被視爲交易證券，使用一級輸入進行公允價值測量。這些投資的公允價值在2024年財年末和2025財年第二季度爲$3.2萬美元和5.8 百萬美元。
注意事項4：供應鏈融資計劃資產負債表成分
庫存
存貨包括以下項目（以千爲單位）：
2024財年
GAAP
原材料$19,317 $15,267 
成品23,346 28,281 
庫存$42,663 $43,548 
固定資產，淨值
固定資產淨值包括以下各項（以千爲單位）：
 
在末尾
 2024 財年
2025財年第二季度
測試設備$371,269 $420,303 
計算機設備和軟件319,636 350,805 
傢俱和固定裝置12,547 13,322 
租賃權改進92,926 98,639 
資本化軟件開發成本36,474 50,290 
財產和設備總額832,852 933,359 
減去：累計折舊和攤銷(480,248)(536,683)
財產和設備，淨額$352,604 $396,676 
與房地產和設備相關的折舊及攤銷費用分別爲$2023年7月31日和2022年同期的一個多米爾。27.2萬美元和33.1 財政2024和2025財年第二季度委累計2560萬美元和2400萬美元53.8萬美元和64.2 財政2024和2025財年前兩個季度委累計2800萬美元
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無形資產淨值
無形資產淨額包括以下項目（以千美元計）：
 
 2024財年
GAAP
Table of Contents累計攤銷淨賬面價值Table of Contents累計攤銷淨賬面價值
科技專利$19,125 $(16,107)$3,018 $20,875 $(16,794)$4,081 
開發的科技資產83,211 (56,589)26,622 83,211 (63,200)20,011 
客戶關係6,459 (3,087)3,372 6,459 (3,547)2,912 
無形資產, 淨額$108,795 $(75,783)$33,012 $110,545 $(83,541)$27,004 
 
無形資產攤銷費用爲 $4.1 百萬和美元3.9 2024財年和2025財年第二季度爲百萬美元，以及美元8.3 百萬和美元7.8 2024財年和2025財年的前兩個季度爲百萬美元。在2025財年第二季度末，加權平均剩餘攤還期爲 1.1 獲得技術專利多年， 1.5 開發技術的年限，以及 3.2 多年來與客戶建立關係。我們在簡明的合併運營報表中記錄了技術專利的一般攤銷和管理費用，在產品收入成本中記錄了已開發技術的攤銷，在銷售和營銷費用中記錄了客戶關係的攤銷。
截止2025財年第二季度，無形資產的未來預計攤銷費用如下（以千元爲單位）：
財年結束時間預估未來
攤銷費用
2025年剩餘部分$7,931 
202613,266 
20273,543 
20281,498 
2029604 
此後162 
總費用$27,004 
商譽
截至2024財年末和2025財年第二季度，商譽爲$361.4在2024年5月31日結束的三個月和九個月中，購買的股票數量不大。否 2024和2025財年的第二季度和前兩個季度商譽減值。
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應計費用及其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容（以千爲單位）：
 2024財年
GAAP
應付稅款$13,097 $8,971 
應計的營銷費用18,438 18,356 
應計的雲和外部服務5,973 5,752 
與供應鏈有關的應計費用 (1)
25,962 17,657 
應計的物流和專業服務9,636 8,666 
融資租賃負債，流動4,204 2,035 
與客戶簽訂合同的客戶存款23,534 22,550 
其他應計負債34,911 35,443 
應計費用及其他負債合計$135,755 $119,430 
_________________________________
(1) 主要包括與我們的代工廠商有關的保修準備金和庫存購買承諾。
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注5. 延遲收入和佣金
推遲佣金
遞延佣金包括支付給我們銷售團隊以獲取客戶合同的增量成本。
報告期內總遞延佣金的變動如下（以千爲單位）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
期初餘額
$248,188 $296,626 $245,856 $304,332 
加法45,028 39,415 80,129 69,040 
延遲佣金的確認(37,799)(37,862)(70,568)(75,193)
期末餘額$255,417 $298,179 $255,417 $298,179 
在2023年9月30日的扼要合併資產負債表中呈現的現金、現金等價物和可交易證券中的$298.2到2025年第二季度末，我們預計將認定的遞延佣金餘額爲百萬美元，預計下一年度將有大約百分之 29作爲佣金費用。 12以下表格總結了以公平價值爲基礎在公平價值層次結構內定期計量的資產類型（以千美元爲單位）:
有的。否 與2024財年第二季度和2025財年前兩個季度相關的資本化佣金的減值。
遞延收益
遞延收入主要包括已開具發票但尚未確認爲營業收入的金額，包括與訂閱服務相關的履行義務。
所示期間總遞延收入的變化如下（以千爲單位）：
財政第二季度
財政年度的前兩個季度
2024202520242025
期初餘額
$1,395,670 $1,601,476 $1,385,650 $1,594,522 
補充326,173 367,722 606,441 709,511 
確認遞延收入(284,800)(345,539)(555,048)(680,374)
期末餘額$1,437,043 $1,623,660 $1,437,043 $1,623,660 
在2024和2025財政年度的第二季度，從各自期初遞延收入中確認的營業收入爲$255.9百萬 301.8在2024和2025財政年度的前兩個季度，從各自期初遞延收入中確認的營業收入爲$430.31百萬美元和519.8股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
剩餘績效承諾
截止到2025財年第二季度末，合同但未確認收入的總剩餘履約義務（RPO）爲$2.3億美元。總RPO包括$49.0百萬的剩餘不可取消產品訂單，其中$13.5百萬與租賃安排有關，詳見第8注。RPO包括預收收入和預計在將來期間開具發票並確認爲收入的不可取消金額。產品訂單通常在交付之前可以取消，因此可取消的未完成產品訂單不計入RPO。截止到2025財年第二季度末的$2.3億RPO中，我們預計將認可約 48%將在未來的12 個月內，其餘的將在此後確認。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
註釋6。債務
循環授信設施
2020年8月，我們與一家由金融機構和貸款人組成的貸款協議（Credit Agreement）簽署，該協議提供了一個金額爲 五年的高級擔保循環信貸設施（Credit Facility）。來自信貸設施的資金可用於一般企業用途和運營資本。除非我們違約或終止，信貸設施將於2025年8月24日到期。300.0百萬美元的信貸額度。信貸額度的款項可用於一般企業用途和運營資金。除非我們違約或終止，信貸額度將於2025年8月24日到期。
自2023年4月1日起，信貸配套被修改爲將LIBOR轉換爲隔夜擔保回購利率（SOFR）。信貸配套下適用的年利率可由我們自行選擇，分別爲基準利率加上利差（範圍從） 0.50可以降低至0.75%每年1.25%或按期SOFR（基於一、三或六個月的利率期限），但最低爲 0％，加上費用在1.50可以降低至0.75%每年2.25%。循環貸款的利息按季度支付，基於基準利率的貸款按逆向順序支付，基於期限SOFR的貸款在利率期限結束時支付（如果利率期限超過三個月，則每隔三個月支付一次）。此外，我們還需要按照未使用部分承諾額支付每季度逆向順序支付的承諾費率，範圍從 0.25可以降低至0.75%每年0.40%年，按季度逆向順序支付。
2023年4月，我們在信用額度下借入了$100.0百萬美元，截至2025財年第二季度末尚未償還。未償貸款負擔了加權平均年利率 6.53%和6.83%，在2024和2025財年第二季度以及 6.49%和6.83%，在2024和2025財年的前兩個季度，基於一個月期的SOFR時段。對於2024和2025財年第二季度和前兩季度，利息費用並不重要。
信用額度下的借款均以我們的幾乎所有資產作爲抵押，並且受特定限制和 兩個 每個財季末的財務比率：合併槓桿率不得超過 4.5:1，並且利息覆蓋率不得低於 3:1。在2025財年第二季度結束時，我方有效履行了信用額度下的所有契約要求。.
注7。承諾和不確定事項
信用證
截至2024財年末和2025財年第二季度，我們在租賃設施方面擁有總額爲$的未償信用證。7.7 這些信用證以受限現金或信貸額度作爲抵押，並在不同日期到期，最晚到2030年9月。
法律事項
時不時地，我們會涉及到與業務正常運營有關的索賠和其他法律事項。我們會在其發生時對這些索賠進行調查。雖然索賠本質上是不可預測的，但目前我們並不知曉任何可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流量產生重大不利影響的事項。因此， 否 截至2025財年第二季度末，我們的簡明合併資產負債表上並沒有記錄任何重大的損失或實質成本。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
賠償
我們的安排通常包括一些條款，用於對客戶進行賠償，以防我們的產品或服務侵犯第三方的知識產權。其他保證或賠償安排包括對產品和服務性能的保證和爲租賃設施提供信用證的備用信用函。由於以前的賠償索賠的有限歷史和每個具體協議涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償義務的最大潛在金額。迄今爲止，我們尚未因此類義務承擔任何實質性的費用，並未在簡明合併財務報表中計提任何與此類義務有關的負債。此外，我們在其各自的職務中忠實服務期間，給予我們的高級職員、董事及某些重要員工賠償保障。迄今爲止，還沒有根據任何賠償條款提出過任何索賠。
註釋8.租約
我們根據不可取消的運營租賃協議承租辦公設施，這些協議將在2032年7月到期。我們的租賃協議不包含任何重大的殘值保證或限制性契約。在2025財年第一季度，我們與一個數據中心簽訂了一個租賃合同，租賃期爲___，租金總額爲___美元，從2025財年第三季度開始，因此在我們將來的租賃支付表中不予披露。 七年攤銷計劃 這些租賃協議將在2025財年第三季度開始，未來的租賃支付總額爲___美元，因此在我們未來的租賃支付披露表格下未予披露。32.7 總計___萬美元，從2025財年第三季度開始。因此，此項租賃與我們未來的租賃支付表格不在同一時間段內，不予披露。
我們還根據融資協議租賃某些工程測試設備。這些融資租賃的租期爲 三年 並在相應租期結束時包含購買優惠條款選項。有充分理由相信購買優惠選項將會被行使。
所示期間租賃成本的組成元件如下（單位：千元）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
固定運營租賃成本$12,652 $11,548 $26,653 $22,537 
可變租金成本 (1)
3,590 3,202 5,674 6,794 
短期租賃成本（12個月或更短）1,075 957 2,133 1,854 
融資租賃費用：
攤銷融資租賃權益資產1,100 1,100 2,200 2,200 
融資租債負債利息128 62 257 125 
總體融資租賃成本$1,228 $1,162 $2,457 $2,325 
總租金成本$18,545 $16,869 $36,917 $33,510 
____________________________________
(1) 變量租金成本主要包括公共區域維護費。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
租賃相關的補充信息如下（單位：千美元）：
2024財年
GAAP
經營租賃:
加權平均剩餘租賃期限（年）5.04.9
加權平均折扣率7.1 %7.3 %
融資租賃:
融資租賃權利使用資產，毛額
$17,596$17,596
累計攤銷
(7,812)(10,012)
融資租賃使用權資產，淨額 (1)
$9,784$7,584
融資租賃負債，流動 (2)
4,2042,035
融資租賃負債，非流動 (3)
18064
融資租賃負債總額：$4,384$2,099
加權平均剩餘租賃期限（年）2.41.9
加權平均折扣率5.4 %5.6 %
____________________________________
(1) 包含在綜合資產負債表中的固定資產淨額。
(2) 包括在壓縮的合併財務報表中 應計費用和其他負債.
(3) 包括在彙總財務報表的資產負債表內 其他負債，非流動.
與租賃有關的補充現金流量信息如下（以千爲單位）：
Prepaid expenses and other assets
20242025
支付與租賃負債計量相關的現金：
租賃運營的現金流出$18,643 $22,916 
融資租賃的融資性現金流出$1,540 $3,337 
以租賃負債爲對價取得的使用權資產：
經營租賃$10,840 $28,636 
到2025財年第二季度結束時，我們的不可取消租賃協議下的未來租金支付如下（以千爲單位）：
財年結束時間營業租賃融資租賃
2025年的剩餘部分
$33,147 $1,938 
202648,630 183 
202731,226 — 
202832,896 — 
202926,729 — 
此後40,645 — 
總租賃未來支付款項213,273 2,121 
減：隱含利息(35,024)(22)
總租賃負債的現值$178,249 $2,099 
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出租人安排
在2024財年第四季度，作爲出租方，我們與客戶（"承租方"）達成了一項不可取消的協議，租賃我們的數據存儲解決方案和訂閱服務。該安排包括 三 七年攤銷計劃 在2025財年第一、第二和第四季度開始的租賃，總淨考慮金額爲$76.6百萬，併爲承租方提供期末購買租賃資產的選擇，價格預先確定。
合同初次確認時，我們確定每個租賃包含多個元件。這些元件包括銷售型租賃、經營租賃和非租賃元件。每個租賃的總淨額根據單獨銷售價格的比例分配給這些元件。租賃和非租賃元件的金額分別按照ASC 842 和ASC 606的規定進行覈算。與銷售型租賃相關的租賃收入被分類爲產品收入，而與經營租賃和非租賃元件相關的租賃收入主要被分類爲訂閱服務收入，在我們的簡明合併利潤表上列示。 三 七年攤銷計劃 我們確定，合同初次確認時，每個租賃包括多個元件。這些元件包括銷售型租賃、經營租賃和非租賃元件。每個租賃的總淨償還款由相對獨立的銷售價格來分配給這些元件。租賃和非租賃元件的金額分別按照ASC 842和ASC 606的規定進行覈算。與銷售型租賃相關的租賃收入被歸類爲產品收入，與經營租賃和非租賃元件相關的租賃收入主要被歸類爲訂閱服務收入，在我們的簡明合併運營報表上列示。
首兩個租約的總淨考慮金額爲 兩個。每期分期付款應於該年的七年攤銷計劃 2025財年第一季度和第二季度起始的租約共計50.6 百萬美元。我們於2025財年第二季度和首兩個季度認定與銷售類型租賃元件相關的產品收入爲8.0萬美元和15.2 百萬元人民幣。相關利潤爲6.1萬美元和11.4 在2025財政年第二季度和前兩個季度中，基於產品收入減去某些成本，該公司的營業收入爲xxx萬美元。與運營租賃和非租賃元件相關的訂閱服務收入，在2025財政年第二季度和前兩個季度中爲xxx美元。1.9萬美元和2.1百萬.
分配給銷售租賃和融資租賃元件的兩個七年期租賃的未來最低總租賃付款金額如下（以千美元計）。未在下表中列出的非租賃元件的剩餘租賃付款爲$38.1 百萬美元，不包括在下表中。
財年結束時間
銷售類型租賃
經營租賃
2025年的剩餘部分
$1,835 $1,483 
20262,908 2,192 
20272,908 2,192 
20284,713 386 
20295,100 — 
此後10,966 — 
待收取的未來租金總額
$28,430 $6,253 
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注9。重組與減值
人員調整
2024年2月，我們啓動了一項工作人員調整計劃（計劃），影響了近 250 全球僱員，導致總計$27.9百萬的重組成本，涉及一次性補償和其他終止福利。我們在2024財年第四季度確認了$18.0百萬的重組成本，其餘的$9.9百萬在2025財年第一季度確認。在2025財年第一季度確認的重組成本中，有$9.5百萬列示爲重組和減值，$0.4百萬列示爲營業收入成本，出現在我們2025財年前兩個季度的簡明合併利潤表中。計劃的執行在2025財年第二季度結束時基本完成。
我們在2025財年的前兩個季度支付了$百萬的與計劃相關的負債。截至2025財年第二季度結束，剩餘的負債不重大。25.3 我們在2025財年的前兩個季度支付了$百萬的與計劃相關的負債。截至2025財年第二季度結束，剩餘的負債不重大。
設施廢棄和減值
在2024財年第二季度，我們停止使用我們以前的公司總部，並對經營租賃權使用資產計提了資產減值損失費用，金額爲$的15.9百萬和廢棄費用爲$的百萬與這些租賃相關。減值損失費用代表了資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額，這是利用貼現現金流量法確定的，其中包括一個子租賃假設。在2025財年的前兩個季度，我們分別確認了新增廢棄和減值損失費用，金額分別爲$的百萬，這些費用與這些租賃有關。新增的減值損失費用是由於底層子租賃假設的修訂。0.9在這些租賃中，我們相關資產的淨價值超過了其估計的公允價值，因此我們記錄了廢棄費用和減值損失費用。廢棄費用和減值損失費用分別爲$和$百萬。資產減值損失費用代表了資產的賬面價值超過了其估計的公允價值的金額。3.91百萬美元和2.5在這些租賃方面，我們新增的減值損失費用和廢棄費用分別爲$百萬和$百萬。新增的減值損失費用是因爲對底層子租賃假設進行了修訂。
注10。股東權益
優先股
我們有20.0 董事會授權資本金的預先發行股票數量有1000萬股，其權益、優先權和特權可以由我們董事會隨時指定。2025財年第二季度末，數量爲 否股。
A類和B類普通股
我們有兩個 授權普通股分爲A類普通股，我們稱之爲「普通股」，和B類普通股。截至2025財年第二季度末，我們擁有2.0 億授權A類普通股和 250.0 百萬授權B類普通股，每個類別的面值爲每股0.0001美元。截至2025財年第二季度末，327.5萬股A類普通股已發行並流通。
股份回購計劃
2024年2月，我們的董事會授權額外使用XX百萬美元回購我們的普通股。250.0在2025財年第二季度和前兩個季度，我們回購了我們的普通股。 沒有 2025財年第二季度結束時，我們當前回購授權下仍有XX百萬美元用於未來股票回購。395.4 在我們當前的回購授權下，截至2025財年第二季度末，仍有XX百萬美元可用於未來股票回購。
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注意事項11。其他板塊
其他板塊
我們維持 兩個 股權激勵計劃包括2009年股權激勵計劃（稱爲2009計劃）和2015年股權激勵計劃（稱爲2015計劃）。2015計劃是我們2009計劃的繼任者，爲我們的員工和非法定的員工股票期權、股票增值權、受限股票、受限股票單位、基於績效的股票和現金獎勵、市場爲基礎的股權獎勵和其他形式的股權獎勵授予我們的員工、董事和顧問。我們的股權獎勵一般在一段時間內解除限制，並在最後到期。 兩個至四年 期限一般爲特定期限，並在該期限之前到期。 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。我的意見
在2024年6月，我們通過扣留分配股票的方式，將淨份額結算延長到了大部分員工身上，以滿足稅款扣繳的義務。與此前不同，股票是通過出售來支付稅款扣繳義務的。在2025財年第二季度和前兩個季度，有大約 1.1百萬股和1.4 百萬股股票被扣留，以支付 76.2萬美元和88.7 百萬的稅款扣繳義務。被扣留的股票將返回到我們的2015計劃中，並可用於未來發行。員工向稅務機關支付的稅款義務被視爲減少其他實收資本，同時在我們的簡明合併現金流量表中顯示爲融資活動。
2015年修訂並重訂的員工股票購買計劃
根據我們經修訂和重述的2015年員工股票購買計劃（2015 ESPP），我們董事會（或其委員會）有權確定發行期和購買期的長短和條款以及根據該計劃可能購買的普通股的購買價格。當前的發行條款允許符合條件的員工通過最多扣除工資來以折扣價購買我們的普通股 30他們符合條件的薪酬的百分比，上限爲 3,000 任何購買日期的股票，美元上限爲美元7,500 每個購買期限，或 $25,000 在任何日曆年度（根據適用的稅收規則確定）。目前的條款還允許 24-每月的發行期從每年的3月16日和9月16日開始，每個發行期包括 四 6-月購買期，視重置條款而定。此外，目前，在每個購買日，符合條件的員工可以以等於每股價格購買我們的普通股 85在適用發行期的第一個交易日或 (2) 購買日期，我們普通股的公允市場價值（1）中較低者的百分比。
根據目前授權的重置規定，如果一個新的發行日期的收盤股票價格低於一個正在進行的發行日期的收盤股票價格，該正在進行的發行將立即終止，在新的發行前購買ESPP股票的購買日期之後，終止發行的參與者將自動加入新的發行（ESPP重置），從而導致在新的發行期間確認修改費用。在2024財年第一季度發生了ESPP重置，導致修改費用爲美國300萬美元。16.7該300萬美元正在一個截至2025年3月15日的發行期內確認。
2015年ESPP相關的股權報酬支出爲$6.5萬美元和8.3 百萬美元，在2024和2025財年第二季度，以及$12.6萬美元和16.3 百萬美元，在2024和2025財年的前兩個季度。截至2025財年第二季度末，2015年ESPP相關的未確認股權報酬成本總額爲$24.1 百萬美元，預計在加權平均期限內確認。 0.8年。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
股票期權
根據我們的股權激勵計劃，以下是股票期權活動的摘要和相關信息:
 
 期權未行權
 數量
股份		加權授予日期公允價值的平均數
平均值
行權價格		加權授予日期公允價值的平均數
平均值
剩餘
合同壽命（年）		總計
截至2023年7月29日的餘額
價值（以千爲單位）
2024財年末餘額4,493,934 $13.63 2.3$129,065 
期權行權(1,407,323)12.63   
取消的期權(593)1.95   
2025財年第二季度末餘額
3,086,018 $13.94 2.2$124,506 
2025財年第二季度結束時可以行使和獲得
3,086,018 $13.94 2.2$124,506 
 
2025財年第二季度末，可行使和實行的期權的總內在價值是基於行權價格和股價$的收盤價格之間的差異54.29 2025財年第二季度末，我們的普通股在最後一天的收盤價格上
與期權相關的股票期權費用在2024和2025財政年度的所有期間中均不重要。在2025財政年第二季結束時，未認可的與未行權期權相關的股票期權成本已經沒有剩餘。
限制性股票獎勵(RSUs)
我們股權激勵計劃下的RSU活動和相關信息總結如下：
 
數量
未行使的RSU
加權授予日期公允價值的平均數
平均值
授予日期
公正價值		總計
截至2023年7月29日的餘額
價值（以千爲單位）
截至2024財年末的未實現餘額24,343,074 $26.77 $1,028,495 
已行權
6,907,399 51.73 
34,105(5,816,362)25.87 
被取消(1,470,857)28.09 
截至2025財年第二季度末的未實現餘額
23,963,254 $34.10 $1,300,965 
分紅派息是板塊應根據請求分拆或並股。69.4萬美元和79.7 百萬美元，在2024和2025財年第二季度，以及$130.1萬美元和147.4 2024年和2025年的前兩個季度，總共未確認的與未歸屬的股票補償成本相關的RSUs總額爲$1000萬。在2025年第二個季度結束時，與未歸屬RSUs相關的總未確認股票補償成本爲$xxx。772.0 百萬美元，預計在加權平均期限內確認。 2.8年。
績效爲基礎的限制性股票單位（PRSUs）
我們的PRSU授予的股票數量範圍從 0可以降低至0.75%每年200目標數量的％，根據特定的績效條件進行達成，未獲得的股票將被取消。獲得的股票數量在 三年 獲得之日起的年限內，根據持續服務情況下逐漸解禁。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
我們股權激勵計劃下PRSU活動的摘要和相關信息如下：
尚未行使的PRSUs數量
加權平均授予日公允價值總內在價值
（以千計）
截至2024財年末的未實現餘額
2,270,597 $25.64 $95,933 
授予(1)
1,102,502 49.46 
已歸屬和已獲得的 (2)
(888,487)25.36 
或者股票單位(3)
(297,864)23.86 
截至2025財年第二季度末的未實現餘額
2,186,748 $38.00 $118,719 
____________________________________
(1) 代表根據2025財務業績條件的實現，可能獲得目標百分比的股份。 100根據2025財務業績條件的實現，可能獲得目標百分比的股份，取決於實際情況。
(2) 表示以滿足服務條件而獲得的股份數量。
(3) 代表因未完全達到2024財政年度績效條件而取消的股份數。
與PRSUs相關的股票補償支出爲$10.61百萬美元和13.1百萬美元，在2024和2025財年第二季度期間，並且在2024和2025財年前兩個季度期間爲$20.91百萬美元和46.6百萬美元。在2025財年第二季度末，未確認的與未獲授予的PRSUs相關的股票補償成本總計爲$47.7預計將在加權平均期間內認可該金額。 2.3年。
在2025年財政第一季度，我們的董事會批准了一項酌情調整，將獲得的股份數量增加到 80 2014財政年度授予的PRSUs目標的百分之 Evergreen//One和頁面。Evergreen//Flex 產品的TCV銷售增長對2024財政年度總營業收入增長造成了影響超出預期。這一修改導致額外的以股票爲基礎的補償費用約爲$40.7萬美元用於推遲的承銷佣金和分配給衍生證券認購證明的發行成本，分別。3.21百萬美元和31.9從2025財年第二季度和前兩個季度中已確認了1000萬，剩餘金額將在剩餘的歸屬期內確認。
長期績效激勵股票（LTP獎勵）
在2023年6月，我們向某些高管授予了以市場爲基礎的LTP獎勵，最多可授予約股普通股。 4.2股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
•獲得的股份總數需持續服務至2028年3月20日，並在歸屬後，歸屬的股份數量將受到 一年 歸屬後的持有期。
•所獲得的股份數量取決於我們的市值是否達到或超過$ billion，這將在約period期間，即2026年、2027年和2028年的財年結束時進行測量。21億，這將在約period期間進行測量，即我們2026年、2027年和2028年的財年結束時測量。 三至僅限太空概念的element. 所獲得的股票數量取決於我們的市值是否達到或超過港元30億，將在約期間，即我們截至2026年、2027年和2028年的財年結束時衡量。
這些獎勵的總股權補償費用爲$73.9萬，將在約 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。 使用加速歸屬方法，並且如果市場情況最終不滿足，不會被撤銷。目前，尚有約 4.0萬未成熟和未解除的長期股權獎勵（LTP Awards），其總內在價值爲$217.5萬，2025財年第二季度末，與長期股權獎勵（LTP Awards）相關的股權補償費用爲$2.41百萬美元和3.7萬，在2024和2025財年第二季度，與長期股權獎勵（LTP Awards）相關的股權補償費用分別爲$2.41百萬美元和7.32024年和2025財年前兩個季度未計入的未實現的與未獲授的長期股權激勵獎勵有關的股權報酬成本總額達到了數百萬美元。截至2025財年第二季度結束時，與未獲授的長期績效獎勵有關的總未識別股權報酬成本達到了$53.4預計將在加權平均期間內認可該金額。 3.6年。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
股票補償費用
以下表格總結了在千元中表達的股票補償費用的元件在簡明綜合利潤表中認可的
 
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
產品成本—營業收入$2,958 $3,445 $5,613 $6,227 
訂閱服務成本—營業收入6,851 7,961 12,498 16,832 
研發
44,085 50,869 82,317 101,163 
銷售及營銷費用19,493 24,418 36,674 47,937 
普通和管理16,060 18,197 30,175 45,725 
股票期權補償費用合計，減去資本化金額 (1)
$89,447 $104,890 $167,277 $217,884 
_________________________________
(1) 2024年和2025年前兩個季度，股票補償費用被資本化爲$百萬。1.61百萬美元和2.0百萬美元，在2024和2025財年第二季度期間，並且在2024和2025財年前兩個季度期間爲$2.41百萬美元和3.62024年和2025年前兩個季度，股票補償費用被資本化爲$百萬。
對於所有報告期，與基於股票的補償費用相關的稅收優惠並不重要。
注12。用於計算淨收入（虧損）每股歸屬於普通股股東的加權平均股數
基本和攤薄後每股淨利潤（淨虧損）歸屬於普通股股東，採用符合參與證券的兩類法進行顯示。基本每股淨利潤（淨虧損）歸屬於普通股股東，通過將歸屬於普通股股東的淨利潤（淨虧損）除以期間的加權平均普通股股數，減去可回購的股份數進行計算。攤薄後每股淨利潤（淨虧損）歸屬於普通股股東，在計算時考慮到所有潛在發生攤薄性的普通股等價物，包括我們未行權的股票期權、未獲授股權單位（RSUs）、股票獎勵單位（PRSUs）和LTP獎勵、我們的債券中的轉換期權（在2023年4月前償還的債券），以及根據員工股票購買計劃（ESPP）發行的普通股股份。我們使用換股法計算了攤薄後每股收益對我們的債券的影響，而在淨虧損期間，將所有可能發生攤薄的普通股等價物排除在計算攤薄後每股淨虧損歸屬於普通股股東中，因爲它們的影響是反攤薄的。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
加權平均基本和稀釋後普通股每股淨收益（損失）的計算（以千爲單位，每股數據除外）：
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
分子：
$(7,115)$35,674 $(74,516)$665 
分母：
Net proceeds from exercise of stock options309,510 326,326 307,687 324,458 
添加：普通股等價物的稀釋效應— 17,117 — 17,051 
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan309,510 343,443 307,687 341,509 
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)每股，基本$(0.02)$0.11 $(0.24)$0.00 
每股普通股淨收益（攤薄）$(0.02)$0.10 $(0.24)$0.00 
以下普通股等價權重平均未流通股被排除在計算每股稀釋淨利潤（虧損）歸屬於普通股東的時期中，因爲包括它們將是抗稀釋的（以千爲單位）:
 
 
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
 2024202520242025
期權購買普通股6,982 — 7,928 — 
未獲授的 RSU 和 PRSU
34,350 429 31,072 215 
未獲授的 LTP 獎勵
2,683 — 1,342 — 
可轉換優先票據相關股數— — 8,657 — 
根據ESPP規定可發行的股份1,190 — 1,190 — 
總費用45,205 429 50,189 215 

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未經審計的簡明合併財務報表註釋
附註13.其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額包括以下內容（以千美元爲單位）：
(9,560)
Prepaid expenses and other assets
2024202520242025
利息收入(1)
$10,496 $20,542 $23,485 $38,732 
利息費用(2)
(1,962)(2,029)(3,347)(4,041)
外幣交易損益
(1,734)980 (1,686)(1,112)
其他支出
(114)(56)(17)(51)
總其他收入(費用)，淨額$6,686 $19,437 $18,435 $33,528 
____________________________________
(1) 利息收入包括與我們的現金、現金等價物和可市場交易證券相關的利息收入，以及與可市場交易證券的折扣（溢價）的累積（攤銷）相關的非現金利息收入（費用）。
(2) 利息費用包括與債務發行成本攤銷有關的非現金利息費用，與我們的債務相關的合同利息費用以及對我們的融資租賃負債的累計。
注14。所得稅
我們的所得稅準備主要反映了國際業務和美國所得稅的稅款。將法定稅率應用於我們的稅前虧損所得的所得稅準備與記錄的所得稅準備之間的差異主要歸因於我們對美國遞延稅資產的減值準備、研發稅收抵免、美國對外國收入的稅款、以股權爲基礎的薪酬費用和源於《美國國內稅法》第174條的州稅。
在2025財年第二季度末，與2024財年之前確定的稅務未確定事項的性質或金額沒有發生重大變化。
注15分段信息
我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。我們的首席運營決策者會審查以綜合方式呈現的財務信息，以用於資源分配和評估財務業績。因此，我們只有一個報告段。
訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：
下表顯示了根據我們客戶的賬單地址分解營業收入的地理區域，這與我們評估財務表現的方式是一致的（單位：千美元）：
 
財政第二季度
財政年度的前兩個季度
 2024202520242025
美國$494,650 $537,747 $921,814 $1,026,766 
世界其他地區194,021 226,024 356,164 430,484 
總收入$688,671 $763,771 $1,277,978 $1,457,250 

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未經審計的簡明合併財務報表註釋
按地理區域分類的長期資產
按地理區域彙總的長期資產（包括房地產和設備）歸納如下（以千爲單位）：
 
 2024財年
GAAP
美國$340,121 $384,401 
其餘國家/地區12,483 12,275 
總長期資產$352,604 $396,676 
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事項2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
我們的財務狀況、經營成果和現金流量的討論和分析，請結合（1）本季度報告表格10-Q中的未經審計的簡明合併財務報表及相關附註以及（2）包含在本公司截至2024年2月4日的財政年度年度報告表格10-K中的經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析閱讀。本季度報告表格10-Q包含《前瞻性聲明》，在1934年修訂後的《證券交易法案》第21E條的意義上，或《交易法案》。這些陳述通常是通過使用「可能」，「將」，「期望」，「相信」，「預計」，「打算」，「可能」，「估計」，或「繼續」，以及類似的表達或變體來識別的。此類前瞻性聲明受到風險、不確定性和其他因素的影響，可能導致實際結果和某些事件的時間表與此類前瞻性聲明所暗示或明示的未來結果有實質不同。可能導致或有助於此類差異的因素包括但不限於，在本季度報告表格10-Q的第II部分第1A項中所確定的那些，並且在我們的其他SEC備案文件中討論的部分標題爲「風險因素」的部分中討論的內容。我們否認有義務更新任何前瞻性聲明，以反映此類聲明日期之後的事件或情況。我們的財政年度結束於1月30日後的第一個星期日。
概述
數據是我們客戶業務轉型的基礎，我們致力於提供創新和顛覆性的數據存儲產品和服務，幫助客戶最大化數據的價值。
我們是數據存儲和管理方面的全球領導者，我們的使命是通過簡化人們消費和交互數據的方式來重新定義存儲體驗。我們對所有板塊全閃存數據中心的願景，將我們關於簡單性和可靠性的基礎與影響所有規模組織的四個主要市場趨勢整合在一起：（1）不斷增加對將數據存儲作爲服務消費的需求；（2）將現代化今日的數據基礎設施轉向全閃存；（3）增加現代雲原生應用程序；以及（4）增加對數據存儲的需求，以支持人工智能（AI）採用加速，並管理不斷上升的能源成本。
我們的數據存儲平台支持在混合雲和公共雲環境中規模化地處理各種結構化和非結構化數據，幷包括關鍵任務的生產、測試和開發、分析、災難恢復、備份和恢復、人工智能和機器學習。
最近的發展

•2024年6月，我們在我們的年度用戶大會Pure//Accelerate®上引入了我們數據存儲平台的許多新功能：

•Evergreen//One 用於人工智能，這是行業首個人工智能存儲即服務產品，爲GPU提供保證的存儲性能，以支持訓練、推斷和高性能計算（HPC）工作負載。 Evergreen//One 用於人工智能 將根據動態性能和吞吐量需求提供購買。

•下一代的 純淨融合，一種首創的自動存儲雲架構，消除現有企業數據存儲系統的數據孤島。完全嵌入到 Purity 操作環境，這一下一代的 純淨融合 將作爲所有我們的客戶的非中斷升級可用。

•行業首個生成式人工智能副駕駛員，用自然語言來管理和保護數據。

•2024年6月，我們宣佈預計將在2024年底成爲英偉達DGX SuperPOD的認證存儲解決方案，加速企業人工智能的應用，並建立在先前宣佈的英偉達BasePod認證和英偉達OVX驗證基礎上。

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•在2024年7月，我們發佈了第三份環保母基（ESG）報告，向大家展示了當前指標並制定了朝着更可持續未來的有意義進展的承諾。最新的報告指出，我們的數據存儲平台所需的能源比傳統硬盤存儲(HDD)少了多達10倍，比固態硬盤(SSD)少了多達5倍。
我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。
營業收入
我們主要通過銷售包括數據存儲平台在內的產品和服務來實現營業收入。我們的數據存儲平台包括我們的 FlashArray 和 FlashBlade服務 - 非金融解決方案, 和我們的 常綠和頁面。Portworx 訂閱服務。訂閱服務還包括我們的專業服務提供，如安裝和實施諮詢服務。
在滿足所有其他營業收入確認條件的前提下，通常我們在將產品控制權轉移給我們的客戶並滿足我們的績效義務時確認產品收入。 Evergreen//Flex對於【】，我們在相關訂閱服務開始時確認產品收入。產品通常直接由我們直接向客戶發貨，我們的渠道合作伙伴通常不會儲存我們的庫存。我們希望我們的產品收入可能會因訂單的時間和規模、產品的交付以及重大交易的影響而在不同的期間內有所變動。
我們通常根據訂閱服務的公允價值，按合同服務期間按比例分攤或按消費基礎收入，用於超過最低使用承諾的使用量，並將專業服務發放。我們預計訂閱服務的營業收入將增加，並將繼續快於我們的產品收入增長，因爲更多客戶選擇將我們的存儲解決方案作爲服務來消耗，而我們現有的訂閱客戶將續訂並擴大其消耗和服務水平。
營收成本
產品營業收入成本主要由支付給第三方代工廠商的成本組成，包括原材料元件的成本以及與供應鏈運營相關的人員成本。人員成本包括工資、獎金和以股票爲基礎的補償費用。我們的產品營業收入成本還包括分配的間接費用、庫存和採購承諾調整、產品質保成本、關聯於開發技術和資本化內部使用軟件的無形資產攤銷和運費。分配的間接費用包括特定的員工福利和設施相關費用。我們預計隨着產品營業收入的增加，產品營業收入成本的絕對值也會增加。
訂閱服務收入成本主要包括與提供我們的訂閱和專業服務相關的人員成本、部件更換、分配的間接成本以及用於提供我們的訂閱服務的基礎設施折舊費用。我們預計我們的訂閱服務收入成本將隨着訂閱服務收入的增加而以絕對美元計增加。
研究和開發
營業費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用。工資和與人員相關的費用，包括以股票爲基礎的補償費用，是每個營業費用類別中最重要的組成部分。營業費用還包括爲員工福利、設施和某些信息技術費用分攤的間接費用。
研究與開發。 研發費用主要包括員工薪酬及相關費用、原型費用、與研發資產相關的折舊、數據中心和雲服務成本、第三方工程和承包商支持成本，以及分攤的間接費用。我們預計研發費用會以絕對美元增加，但可能會降低營業收入的比例。
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銷售和營銷。 銷售和市場費用主要包括員工薪酬和相關費用、銷售佣金、市場推廣計劃、差旅和娛樂費用以及分攤的一般及行政費用。市場推廣計劃包括廣告、活動、公司通信和品牌建設活動。我們預計銷售和市場費用將以絕對金額增加，並且可能在營業收入的比例上減少，因爲我們持續通過規模化業務實現效率提升。
總務行政費用。 一般及行政費用主要包括員工薪酬和與行政職能相關的開支，包括財務、法律、人力資源、設施、IT以及第三方專業服務費用，以及與防禦性技術專利和分攤費用相關的無形資產攤銷。我們預計我們的一般及行政費用將以絕對金額而言增加，但佔營業收入的百分比可能會減少。
重組與減值重組和減值費用主要包括員工離職和終止福利，以及某些租賃減值和放棄費用。
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額主要包括與現金，現金等價物和可交易證券相關的利息收入，與我們的債務相關的利息費用以及外匯交易的收益（損失）。
所得稅規定
所得稅準備主要包括我們在一些海外經營業務的稅收以及美國當前的聯邦和州稅收。我們的海外子公司按照轉讓定價原則獲得利潤率，要求獲得一個公正的回報。隨着我們的發展，我們海外子公司的銷售和市場費用預計會增加，這將導致海外稅前收入和海外稅收的增加。
我們已對美國的遞延稅款資產提供了完全的減值準備金，其中包括淨經營虧損的結轉、研發成本資本化和與研發主要相關的稅收抵免。基於我們虧損歷史的情況，我們預計會在可預見的將來保持這種完全減值準備金，因爲這些資產被實現的可能性較小。
經營結果
以下表格列出了我們的營業收入情況，以美元和總營業收入的百分比表示（千美元，未經審計）：
營業收入
 
(9,560)
變更
Prepaid expenses and other assets
變更
 20242025$%20242025$%
（以千元美元計，未經審計）
產品銷售收入$399,738 $402,595 $2,857 1 %$708,701 $749,979 $41,278 6 %
訂閱服務的營業收入288,933 361,176 72,243 25 %569,277 707,271 137,994 24 %
總收入$688,671 $763,771 $75,100 11 %$1,277,978 $1,457,250 $179,272 14 %
2025財年第二季度和前兩個財季的訂閱服務營業收入增長與2024財年第二季度和前兩個財季相比主要由我們訂閱服務的銷售增長推動。 常綠 訂閱服務，包括 Evergreen//One。
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目錄
在2025財年的第二季度與2024財年的第二季度相比，美國的總收入從4.947億美元增長到5.377億美元，增長了9%，而世界其他地區的總收入從1.94億美元增長到2.26億美元，增長了16%。在2025財年的前兩個季度與2024財年的前兩個季度相比，美國的總收入從9.218億美元增長到10億美元，增長了11%，而世界其他地區的總收入從3.562億美元增長到4.305億美元，增長了21%。
訂閱年度循環營業收入 (ARR)
我們使用訂閱年度重複購買金額（Subscription ARR）作爲一個關鍵的業務指標來評估訂閱服務的表現。訂閱年度重複購買金額應該獨立於營業收入、遞延收入和剩餘執行義務進行考慮，並不是這些項目的替代品。
訂閱ARR是指在一個財務季度結束時，所有活躍客戶訂閱協議的年度合同價值總和，加上當季的按需收入乘以四。合同價值是在根據ASC 606進行調整之前確定的。
下表列出了我們的訂閱年度重複營收 (Subscription ARR) 的數據 (以千美元爲單位，未經審計):
同比增長
operating
GAAP
%
訂閱年度循環收入$1,216,106 $1,510,724 24 %
剩餘績效承諾
截至2025財年第二季度末，剩餘業績承諾（RPO）即合同未確認的總收入爲23億美元。總RPO包括未取消的產品訂單中的4900萬美元。RPO包括遞延收入和預計將在未來期間開具發票並確認爲收入的不可取消金額。產品訂單通常在交付之前可以取消，因此可取消的未履行產品訂單不包括在RPO中。可取消的訂單將根據許多因素波動。在2025財年第二季度末的23億美元RPO中，我們預計將在接下來的12個月內認定約48％的收入，其餘部分在此之後。隨着我們的訂閱服務業務的增長，預計RPO會隨着時間的推移而增加。
RPO包括我們存儲即服務(SaaS)提供的不可取消的總合同價值(TCV)銷售，包括 Evergreen//One, Evergreen//Flex, 和 雲塊存儲 消費和訂閱爲基礎的服務。我們使用TCV銷售量作爲評估我們消費和訂閱爲基礎的服務業務表現的關鍵業務指標。這些服務的TCV銷售量包括重複訂閱費用、任何非重複性費用(如初始設定費用)和與執行底層服務合同相關的任何其他可計費服務。
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目錄
營業成本和毛利率
 
(9,560)
變更
Prepaid expenses and other assets
變更
20242025$%20242025$%
（以千元美元計，未經審計）
營業收入的產品成本$117,647 $126,278 $8,631 7 %$211,205 $224,249 $13,044 6 %
以股票爲基礎的報酬計劃2,958 3,445 487 16 %5,613 6,227 614 11 %
營業總成本120,605 129,723 $9,118 8 %$216,818 $230,476 $13,658 6 %
產品收入的百分比30 %32 %31 %31 %
訂閱服務成本收入$74,622 $86,007 $11,385 15 %$148,722 $174,156 $25,434 17 %
以股票爲基礎的報酬計劃6,851 7,961 1,110 16 %12,498 16,832 4,334 35 %
總訂閱服務成本收入$81,473 $93,968 $12,495 15 %$161,220 $190,988 $29,768 18 %
訂閱服務收入的百分比28 %26 %28 %27 %
營業成本總額$202,078 $223,691 $21,613 11 %$378,038 $421,464 $43,426 11 %
訂閱用戶數29 %29 %30 %29 %
產品毛利率70 %68 %69 %69 %
訂閱服務毛利率72 %74 %72 %73 %
總毛利率71 %71 %70 %71 %
與2024財年第二季度和前兩個季度相比，2025財年第二季度和前兩個季度的產品銷售成本增加主要歸因於更高的產品銷售和產品組合，部分抵消了較低的過剩和滯銷庫存費用。
在2025財年第二季度和前兩個財季，與2024財年第二季度和前兩個財季相比，訂閱服務的成本收入增長主要歸因於支持我們不斷增長的訂閱用戶群。 常綠 包括Evergreen//One訂閱安裝基數。 此外，增長部分受到我們2024財年績效限制股票單元（PRSUs）的調整影響，導致額外的股權補償，如下所述。 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告Portworx
2025財年第二季度產品毛利率的下降是由於我們的FlashBlade//E, FlashArray//E, FlashArray//C等解決方案的銷售增長，使得客戶能夠將成本敏感的工作負載從磁盤轉移到我們的全閃存解決方案上。預計2025財年下半年產品毛利率會有適度的、策略性的下降。 財政季度的四分之一 與2024財年第二季度相比，2025財年第二季度產品毛利率的下降是由於我們的銷售實力增強，使得客戶能夠將成本敏感的工作負載從磁盤轉移到我們的所有閃存解決方案上。 FlashBlade//E FlashArray//E和FlashArray//C 在2025財年下半年，我們預計產品毛利率會有適度的、策略性的下降。
2025財年第二季度，訂閱服務的毛利率增長主要是由於我們服務物流工作流程的自動化增加，支持我們的服務交付。 常綠 訂閱服務。
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目錄
研究和開發
在2025財年第二季度和前兩個季度，我們確認了與我們在2025財年第一季度對2024財年績效股份支付單位（PRSUs）進行修改有關的股權補償計入費用，導致與相應的前一年期間相比，所有功能的股權補償費用增加。有關詳細信息，請參閱本季度報告1部分I項10注。 320萬美元和頁面。319 萬美元 參考本季度報告1部分I項11注，了解有關我們在2025財年第一季度修改2024財年績效股份支付單位（PRSUs）導致所有職能股權補償費用增加的進一步信息。
此外，在2025財年前兩個季度，由於我們在2024財年第四季度開始的人力調整，營業費用受到積極影響。
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
(9,560)
變更
Prepaid expenses and other assets
變更
20242025$%20242025$%
（以千元美元計，未經審計）
研發$138,407 $144,621 $6,214 4 %$285,506 $288,147 $2,641 1 %
以股票爲基礎的報酬計劃44,085 50,869 6,784 15 %82,317 101,163 18,846 23 %
總支出$182,492 $195,490 $12,998 7 %$367,823 $389,310 $21,487 6 %
訂閱用戶數27 %26 %29 %27 %
與2024財年第二季度相比，2025年研究和開發費用的增加主要是由員工報酬及相關費用的增加（包括以股票爲基礎的報酬）以及設備採購和設施相關費用的增加所驅動。 財政季度的四分之一 與2024財年第二季度相比，2025年的研究和開發費用增加主要是由員工報酬及相關費用的增加（包括以股票爲基礎的報酬），以及設備採購和設施相關費用的增加所驅動，但增幅較小。
2025財年的前兩個季度研發費用增加與2024財年的前兩個季度相比，主要是由於股權激勵計劃的增加。
2025財政年度前兩個季度的研發費用佔營業收入比例下降，與2024財政年度前兩個季度相比，主要是由於營業收入增加。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
財政第二季度
改變
財政年度的前兩個季度
改變
20242025$%20242025$%
（千美元，未經審計）
銷售和營銷$213,239 $225,849 $12,610 6 %$428,504 $453,302 $24,798 6 %
基於股票的薪酬19,493 24,418 4,925 25 %36,674 47,937 11,263 31 %
支出總額$232,732 $250,267 $17,535 8 %$465,178 $501,239 $36,061 8 %
佔總收入的百分比34 %33 %36 %34 %
2025財年第二季度銷售和營銷費用的增加主要是由於 an 增加 員工薪酬和相關成本的增加，包括股權補償。
與2024財年第一、二季度相比，2025財年第一、二季度銷售和市場費用的增加主要是由於 面向員工薪酬及相關成本，包括股權獎勵的增加，部分抵消了 的增加。 $4.5 million 2024年6月30日結束的三個月，旅客收入減少了1.95億美元，與2023年同期相比，旅客人數減少了7.4%，每旅客英里收益減少了4.0%。 銷售和市場活動費用的增加也起到了一定的抵消作用。
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目錄
與2024財年第一季度和第二季度相比，2025財年前兩個季度銷售和營銷費用佔總收入的比例下降主要是由於更高的營業收入和較低的銷售和營銷活動成本。 與2024財年第一季度和第二季度相比，2025財年前兩個季度的銷售和營銷費用佔總營業收入的比例下降主要是由於營業收入增加和銷售和營銷活動成本降低。
總部和行政
財政第二季度
改變
財政年度的前兩個季度
改變
20242025$%20242025$%
（千美元，未經審計）
一般和行政$44,771 $51,248 $6,477 14 %$98,040 $100,507 $2,467 3 %
基於股票的薪酬16,060 18,197 2,137 13 %30,175 45,725 15,550 52 %
支出總額$60,831 $69,445 $8,614 14 %$128,215 $146,232 $18,017 14 %
佔總收入的百分比9 %9 %10 %10 %
與2024財年第二季度相比，2025財年第二季度的一般行政費用增加主要是由於員工薪酬及相關成本增加，包括股權補償。
與2024財年第一和第二季度相比，2025財年第一和第二季度的總務及行政費用增加，主要是由於股權補償費用增加，部分抵消了外部服務費用的減少。
重組與減值
在2025財年的前兩個季度，我們確認了1590萬美元的重組和減值費用。我們確認了950萬美元的額外重組費用，主要與2024財年第四季度啓動的一次性賠償金和其他終止福利相關的工作力調整計劃有關。我們還確認了640萬美元的額外廢棄和減值費用，與我們在2024財年第二季度停止使用的前總部租約有關。增加的減值費用是由於財年2025第一季度對底層子租賃假設的修訂。
在2024財年第二季度，我們停止使用以前的公司總部，並記錄了對經營租賃權資產的15.9百萬美元減值費用，以及與這些租約有關的0.9百萬美元的放棄費用。
其他收入（費用），淨額
財政第二季度
改變
財政年度的前兩個季度
改變
20242025$20242025$
（千美元，未經審計）
其他收入（支出），淨額$6,686 $19,437 $12,751 $18,435 $33,528 $15,093 
與2024財年第二季度和前兩個季度相比，2025財年第二季度和前兩個季度的其他收入（費用）淨額主要是由於來自更高利率環境的利息收入增加，以及美元相對某些外幣走弱導致的匯率期貨收益增加，其次是其他外匯收益的增加。
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目錄
所得稅規定
 
財政第二季度
改變
財政年度的前兩個季度
改變
 20242025$%20242025$%
（千美元，未經審計）
所得稅準備金$7,573 $8,641 $1,068 14 %$14,909 $15,967 $1,058 7%
2025財政年度第二季度和前兩個季度所得稅計提的增加，與2024財政年度第二季度和前兩個季度相比，主要是由於外國所得稅的增加。
流動性和資本資源
到2025財年第二季度末，我們現金、現金等價物和可變現證券共計18億美元。我們的現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場帳戶組成。我們的可變現證券通常由美國政府及其機構的高評級債務工具、高評級公司的債務工具、外國政府發行的債務工具、資產支持證券和市政債券組成。現金和現金等價物主要包括銀行存款和貨幣市場帳戶。我們的可變現證券一般包括美國政府及其機構的高評級債務工具、高評級公司的債務工具、外國政府發行的債務工具、資產支持證券和市政債券。
我們相信我們現有的現金、現金等價物、可銷售證券和循環信貸額度將足夠支持我們的運營和資本需求至少未來12個月。我們未來的資本需求將取決於諸多因素，包括我們的銷售增長、支持開發工作的資本支出的時間和程度、我們的發行等的增長，辦公空間的增加或關閉，新產品推出的時間、我們的股份回購以及員工所持股權獎勵的稅款支付。我們可能會繼續進行收購或投資互補的企業、服務和技術的安排，包括知識產權和其他許可權。未來我們可能會進行設備融資安排並尋求更多的股權或債務融資。 Evergreen//One 我們相信我們現有的現金、現金等價物、可銷售證券和循環信貸額度將足夠支持我們的運營和資本需求至少未來12個月。我們未來的資本需求將取決於諸多因素，包括我們的銷售增長、支持開發工作的資本支出的時間和程度、我們的發行等的增長，辦公空間的增加或關閉，新產品推出的時間、我們的股份回購以及員工所持股權獎勵的稅款支付。我們可能會繼續進行收購或投資互補的企業、服務和技術的安排，包括知識產權和其他許可權。未來我們可能會進行設備融資安排並尋求更多的股權或債務融資。
循環授信設施
2020年8月，我們與一家金融機構和貸款人貸款協議，提供了一項爲期五年的，總金額爲3億美元的優先擔保循環信貸額度（信貸額度）。信貸額度的款項可以用於一般企業用途和營運資金。除非我們發生違約或提前終止，信貸額度的到期日爲2025年8月24日。2023年3月，我們修改了信貸額度，從基本利率（LIBOR）轉移至擔保隔夜融資利率（SOFR），並自2023年4月1日起生效。信貸額度下貸款的年利率可以根據我們的選擇，爲基本利率加上0.50%至1.25%的按金，或者基於一、三或六個月的利息期間的SOFR利率（期限SOFR），最低爲0%，再加上1.50%至2.25%的按金。循環貸款的利息按季度遞延支付，基於基本利率貸款，基於期限SOFR的貸款在利息期間結束時支付（或者如果利息期間超過三個月，則每三個月支付一次）。此外，我們還需支付未使用授信額度的承諾費，範圍在0.25%至0.40%之間，按季度遞延支付。
2023年4月，我們在信貸設施的基礎上借款1億美元。在第二季度和財年的前兩個季度，未償還貸款的加權平均利率約爲6.49%和6.83%。 根據一個月期SOFR期間，2025年的利息費用並不重要，無論哪個期間。
信貸工具下的貸款由我們的所有資產擔保，並受到某些限制並且以每個財務季度的最後一天爲基準進行兩個財務比率的測量：一個綜合槓桿比率不得超過4.5:1，一個利息覆蓋比率不得低於3:1。截止2025財年第二季度結束時，我們對貸款工具的所有契約都嚴格遵守。
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目錄
信用證
截至2025財年第二季度末，我們與我們的場地租約有關的保函總額爲770萬美元。這些保函以受限制的現金或信貸額度作爲擔保，並在2030年9月前的不同日期到期。
股份回購計劃
2024年2月，我們的董事會授權額外回購2.5億美元的普通股，將授權總金額增加到3.954億美元。該授權允許我們靈活回購普通股，並將從可用的營運資本資金進行。回購可能根據管理層的判斷在公開市場上進行，通過私下議定交易、通過投資銀行機構結構化的交易，通過大宗交易技術、10b5-1交易計劃或上述各種方式的組合等進行。股票回購計劃不要求我們收購任何普通股，沒有截止日期，並且可能隨時由我們暫停或終止，無需事先通知。
在2025財年的前兩個季度中，我們沒有對我們的普通股進行任何回購。截至2025財年第二季度結束時，我們的普通股回購授權仍有3.954億美元未使用。
現金流量
以下表格總結了我們所呈現期間的現金流量（以千爲單位，未經審計）：
 
 
Prepaid expenses and other assets
 20242025
經營活動產生的現金流量淨額$274,865 $448,097 
投資活動產生的淨現金流量
$82,305 $(132,896)
籌集資金淨額
$(529,708)$(47,525)
經營活動
2024和2025財年前兩個季度的經營活動淨現金流主要由產品和訂閱服務銷售款項的收集驅動，部分抵消了對合同代工廠商的付款、員工薪酬和一般企業運營支出的支付。經營活動淨現金流同比增長主要由產品和訂閱服務銷售額增加驅動，包括收款時間的改善。
投資活動
2025財年前兩個季度投資活動中的淨現金支出受到了1.089億美元的資本支出的影響，這些支出與新產品創新的測試設備以及支持我們不斷增長的設備有關。同時還包括我們新總部建設的持續施工，以及2400萬美元的可流通證券的淨購買。 此外，增長部分受到我們2024財年績效限制股票單元（PRSUs）的調整影響，導致額外的股權補償，如下所述。 2025財年前兩個季度投資活動中的淨現金支出受到了1.089億美元的資本支出的影響，這些支出與新產品創新的測試設備以及支持我們不斷增長的設備有關。同時還包括我們新總部建設的持續施工，以及2400萬美元的可流通證券的淨購買。
2024財年前兩個季度，投資活動提供的淨現金爲驅動的由188.8百萬美元的市場性證券到期而獲得，部分抵消了與新產品創新相關的1.065億美元的測試設備和支持設備以及... 此外，增長部分受到我們2024財年績效限制股票單元（PRSUs）的調整影響，導致額外的股權補償，如下所述。 以及我們新總部大樓的建設。
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目錄
籌資活動
2025財年前兩個季度融資活動中使用的淨現金主要是因爲股權獎勵解鎖時的稅款代扣匯款，金額爲8670萬美元，部分補償來自於僱員股票購買計劃（ESPP）發行普通股籌集的2530萬美元，以及行使股票期權籌集的1780萬美元。稅款代扣匯款金額的同比增加是因爲2024年6月將淨減少的股份結算用於滿足大多數員工的稅款代扣義務，而之前是出售股份以支付此類稅款代扣義務。
2024財年前兩個季度的融資活動運用的淨現金主要是由於約5750萬美元主要Notes本金償還相關的現金流出、約9190萬美元的回購股份和約1180萬美元的歸屬於授予股權的稅款預扣。這些現金流出部分被1000萬美元在信貸工具下借款的獲益、約2980萬美元的股票期權行權和約2120萬美元從ESPP（員工購股計劃）發行的普通股所抵消。
合同責任和承諾
除了本季度10-Q表格的第I部分，第1項的備註6至8所述之外，我們對於2024財年在我們的年度10-K報告中披露的不可取消合同義務和承諾沒有發生任何重大變化。
關鍵會計政策和估計
我們的基本報表是根據美國通用會計準則編制的。編制這些基本報表需要我們做出影響資產、負債、營業收入、費用和相關披露數額的估計、判斷和假設。
我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計和判斷是基於歷史經驗、預測事件和其他我們認爲在各種情況下是合理的假設。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
如果某項會計政策包含的估計或假設的性質受到高度不確定事項的實質性判斷，並且這些估計和假設的變化很可能會對我們的簡明合併財務報表產生實質影響，我們認爲這是一項關鍵的會計政策。請參閱第一部分第I項的10-Q表格中的附註2，了解主要會計政策摘要。另請參閱截至2024年2月4日的年度報告10-K中關於「關鍵會計政策和估計」的內容。自2024年4月1日提交此10-K以來，我們的關鍵會計政策和估計未發生重大變化。
可用信息
我們的網站位於 www.purestorage.com, 而我們的投資者關係網站位於 . Other names may be trademarks of their respective owners.. 我們將在將這些文件提交給美國證券交易委員會後免費通過我們的投資者關係網站提供：10-K、10-Q表格的年度報告以及每年股東大會的委託聲明。我們還提供了一個鏈接到美國證券交易委員會網站的部分，該部分包含我們所有的公開申報文件，包括10-K年度報告，10-Q季度報告，8-K現報告，所有修改報告，我們的委託聲明和其他所有權申報文件。 www.sec.gov的全部公開申報文件，包括10-K年度報告，10-Q季度報告，8-K現報告，所有修改報告，我們的委託聲明和其他所有權相關的申報文件。
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我們通過我們的投資者關係網站與投資社區的成員進行我們的收益電話和某些參與或主辦的事件的網絡直播。此外，我們還提供有關我們的財務業績的新聞或公告的通知，包括SEC備案、投資者活動、新聞稿和業績，以及社交媒體賬號（Twitter、Facebook和LinkedIn）和博客作爲我們投資者關係網站的一部分。. 投資者和其他人可以通過訂閱電子郵件提醒和RSS訂閱來實時接收我們投資者關係網站上發佈的新信息的通知。此外，我們的投資者關係網站上還提供了進一步的公司治理信息，包括我們的公司章程、公司章程、治理指南、董事會委員會章程和行爲準則，其中「公司治理」是網站的一個主要標題。我們網站的內容並未納入此《10-Q季度報告》或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中，並且對我們網站的任何引用僅用作不活動的文本引用。本季度10-Q表或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中，以及對我們網站的任何引用都僅僅是作爲不活動的文本引用。
項目3. 關於市場風險的數量和質量的披露
我們的業務既在美國國內，也在國際上進行，並且在日常運營中面臨市場風險。
利率風險
我們的現金、現金等價物和可市場交易證券主要包括銀行存款和貨幣市場帳戶、美國政府及其機構的高評級債務工具、高評級公司的債務工具、外國政府發行的債務工具，以及資產支持證券。在2025財年第二季度結束時，我們的現金、現金等價物和可市場交易證券達到18億美元。我們的現金等價物的賬面價值合理接近公允價值，這是因爲這些工具具有較短的到期期限。我們投資活動的主要目標是保值、滿足流動性需求和對現金和投資進行受託管理。我們不進行爲了交易或投機目的的投資。我們的投資面臨市場風險，由於利率波動可能影響我們的利息收入和投資的公允價值。
我們考慮了短期利率期貨的歷史波動性，並確定在不久的將來可能發生100個點子的不利變化。假設利率上升1.00％（100個點子），將導致我們可交易證券的公允價值在2025財年第二季末大約減少$950萬。
外匯兌換風險
我們的銷售合同主要以美元計價，只有少部分合同以外幣計價。我們營業費用的一部分發生在美國以外的地方，並以外幣計價，受外幣匯率變化的影響，尤其是英鎊、歐元和日元的變化。此外，外幣匯率的波動可能導致我們在損益表中確認交易利得和損失。鑑於外匯匯率的影響對我們的歷史營業業績尚無實質性影響，我們尚未進行任何衍生工具或套期交易，但如果我們對外幣兌換的敞口變得更顯著，未來可能會這樣做。
我們考慮了貨幣兌換匯率的歷史趨勢，並確定在不久的將來可能會出現匯率不利變動的情況，所有貨幣的匯率可能會有10%的不利變動。這些可能發生的匯率不利變動在2025財年第二季度末時應用於非美元貨幣計量的總貨幣資產和負債，以計算這些變動在不久的將來可能對我們稅前收入產生的不利影響。這些變動將導致在2025財年第二季度末時，稅前收入稅前暫計所得稅前的不利影響約爲440萬美元。
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目錄
事項4. 控制和程序。
披露控件和程序的評估
根據本報告覆蓋期末，我們的首席執行官（CEO）和致富金融(臨時代碼)官員（CFO）參與，評估了我們披露控制和程序的有效性（按照《交易所法》規則13a-15(e)和15d-15(e)的定義）。基於這樣的評估，我們的CEO和致富金融(臨時代碼)官員得出結論，在第二季度結束時，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平上並且能夠提供合理的保證，在我們根據《交易所法》報告或提交的報告中，我們所 required required requiredrequired required 必須披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息是累積和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，如適用，以便及時進行有關必要披露的決策。 2025會計年度的第二季度我們的披露控制和程序被設計爲在合理的保證水平上，並且能夠提供合理的保證，以便按照SEC的規則和表格指定的時間記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易所法》提交的報告中required requiredrequired required 所需的披露信息，並且這些信息是積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，以允許對必要的披露進行及時決策。, 適當時，將及時決策與要求的披露相關聯。
財務報告內部控制的變化
在財政2025年第二季度 在財政2025年第二季度這裏 在財政2025年第二季度，在根據證券交易法規則13a-15(d)或15d-15(d)進行的評估中未發現對我們的財務報告內部控制的任何變化 在財政2025年第二季度 這並沒有對我們的內部財務報告控制產生重大影響，或者有合理的可能會對我們的內部財務報告控制產生重大影響。
控件效力的限制
在設計和評估披露控制措施和程序以及內部控制過程中，管理層認識到，無論如何設計和運作任何控制措施，都只能提供實現所需控制目標的合理保障。此外，披露控制和過程和內部控制的設計必須反映資源的限制以及管理層需要評估可能控制措施和過程的成本與收益相比的判斷。
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第二部分-其他信息

第1項。法律訴訟。
我們偶爾會捲入與業務正常運營相關的各種法律訴訟，對任何一起訴訟的不利解決都可能對我們未來的經營業績、現金流量或財務狀況產生重大影響。目前，根據管理層的意見，我們沒有參與任何可能對我們業務產生重大不利影響的法律訴訟。
第1A項。風險因素。
投資我們的A類普通股，我們稱之爲"普通股"，涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，投資者應仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，以及本報告中包含的所有其他信息，包括我們的簡化合並財務報表和本季度報告中出現的相關附註。如果以下任何風險實際發生，可能會損害我們的業務、前景、運營結果和財務狀況。在這種情況下，我們的普通股交易價格可能會下跌，投資者可能會失去全部或部分投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨衆多風險和不確定性，其中許多風險超出我們的控制範圍。我們業務所面臨的主要風險包括以下幾個方面：

•我們的業務、經營業績和現金流可能會受到不確定的宏觀經濟條件和不確定的地緣政治環境的不利影響。

•我們的銷售週期可能會很長、難以預測和昂貴，特別是在全球經濟放緩期間，這使得我們很難預測未來的銷售情況。

•我們投入了大量資源來開發全閃存解決方案，以取代超大規模計算的大容量磁盤和混合磁盤存儲。我們無法保證我們的努力會取得成功。

•我們面臨來自已建立的公司和其他公司的激烈競爭。

•如果我們不能有效地管理我們產品及其元件的供應，我們的業務運營結果可能會受到不利影響。

•如果我們未能成功開發和推出新的或增強的存儲產品，那麼吸引和保留客戶的能力可能會受到損害。

•如果我們無法成功執行向訂閱服務的轉型，可能會損害我們的收入和經營結果。

•我們預計我們的銷售 Evergreen//One, Evergreen//Flex和頁面。Cloud Block Store 訂購和消費服務將繼續增長，並佔據我們總銷售額的更大比例。傳統的資本性支出銷售訂單完成時會承認大部分營業收入，而我們的訂購和消費服務的收入則在一段時間內承認，其中大部分收入會計入訂購服務收入。因此，我們預計我們的銷售額增長 Evergreen//One, Evergreen//Flex 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告雲塊存儲 對產品和總收入增長都會有短期的下行壓力。

•如果我們的安防-半導體措施受到損害，或者我們的信息技術或數據的安全、機密性、完整性或可用性受到損害，我們的業務可能會受到重大不利影響。

•我們的毛利受到多種因素的影響，不同時期有所變化，因此很難確定地預測。

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•我們的營運結果可能會出現顯著波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並導致我們的運營結果低於預期。

•我們的產品和服務的銷售價格可能會波動或下降，可能會減少我們的毛利潤、營業收入增長，並對我們的財務結果產生不利影響。
我們業務和行業相關的風險
我們的業務、經營業績和現金流可能會受到不確定的宏觀經濟狀況和不確定的地緣政治環境的不利影響。
我們的業務和績效在一定程度上取決於全球經濟狀況和我們現有和潛在客戶的經濟健康狀況。最近的宏觀經濟和地緣政治事件，包括通貨膨脹、利率上升、供應鏈約束、勞動力短缺、涉及中國和以色列等地區的地緣政治緊張局勢，以及美國和國外的政治和財政挑戰，已經並可能繼續對我們客戶的預算、信心和需求產生不利影響，特別是在我們營收的主要來源地美國。這些壓力造成了很大的不確定性，影響到我們客戶的需求、利潤率、成本和運營。宏觀經濟條件可以進一步加劇本「風險因素」部分討論的其他風險，如與我們的銷售和營銷努力相關的風險。如果我們無法成功地應對這些壓力帶來的影響，我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的銷售週期可能會很長、難以預測和昂貴，特別是在全球經濟放緩期間，這使得我們很難預測未來的銷售情況。
我們的銷售工作涉及向客戶介紹我們的數據存儲平台（平台）的使用和好處，並經常需要評估過程，可能導致銷售週期較長，尤其是對於較大的客戶，尤其是在經濟放緩時期。我們在銷售工作上投入了大量時間和資源，但無法保證我們的努力能產生任何銷售。另外，購買通常受到我們客戶的預算限制，多個審批和非計劃的行政及其他延誤的影響。這些因素可能導致我們與客戶的銷售交易的關閉時間無法預測並且延長。例如，在2025財年上半年，我們遇到了較長的關閉時間，特別是對於較大的機會。我們的一些客戶進行大量集中性購買，以完成或升級特定的數據存儲部署。我們每季度的銷售收入中有很大一部分通常發生在季度的最後幾周，我們認爲這主要反映了與我們類似且其他科技產品的客戶購買模式。因此，我們的營業收入和營運業績可能因季度而異並且波動。 Evergreen//One 我們的營業收入來源於向客戶介紹我們的數據存儲平台（平台）的使用和好處，並且通常需要進行評估過程，這可能導致較長的銷售週期，尤其是對於較大的客戶，特別是在經濟放緩時期。我們在銷售工作上投入了大量時間和資源，但無法保證我們的努力會產生任何銷售。此外，購買經常受到客戶的預算限制、多個批准和計劃外的行政等延誤的影響。這些因素可能導致銷售給客戶的閉環時間無法預測，並且會延長。例如，在2025財年上半年，我們經歷了較長時間的閉環，尤其是對於較大的機會。我們有些客戶會進行大額集中採購，以完成或升級特定的數據存儲部署。我們每個季度的銷售額的相當大一部分通常發生在季度的最後幾周，這主要反映了與我們類似的產品以及其他科技產品的客戶購買模式。因此，我們的營業收入和營運業績可能會從一個季度到另一個季度波動。
由於收入直到履行完所有履約義務才能確認，因此在季度末的銷售中，大部分銷售可能對相關營業收入的確認產生負面影響。此外，我們的產品附帶一個30天退貨保證，允許客戶在收到產品後的30天內退貨，如果客戶對購買不滿意。這些因素，以及其他因素，使我們難以預測客戶何時購買我們的產品，這可能對我們的經營結果產生不利影響並導致經營結果波動。此外，如果特定季度預期的來自某一特定客戶的銷售在該季度或整個季度中未實現，我們的經營結果可能會受到影響。
我們的業務可能會受到整體數據存儲市場的趨勢影響。
儘管數據持續增長，但我們競爭的數據存儲市場在過去幾年中並未出現實質性增長，原因是科技轉型、存儲效率提高、競爭定價力度加大以及經濟和商業環境的變化的綜合作用。一些客戶將支出轉向公共雲和軟件即服務，以及其他存儲部署模式。如果我們未能準確預測趨勢，成功更新產品供應或調整銷售計劃以滿足不斷變化的客戶需求和優先事項，我們的業務、營業利潤和財務狀況可能會受到損害。這些趨勢對未來整體數據存儲市場的增長影響是不確定的。整體數據存儲市場或我們競爭的特定市場的減少將損害我們的業務和營業利潤。.
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數據存儲產品市場的發展使得我們很難預測對我們平台的需求。
數據存儲產品市場正在快速發展。應用需求的變化、數據中心基礎設施趨勢和更廣泛的科技格局的變化導致存儲系統的容量、擴展性和其他企業功能的客戶需求也在不斷演變。我們未來的財務業績取決於我們適應競爭動態和新興客戶需求和趨勢的能力，例如最近人工智能的先進進展所創造的機會。我們繼續擴展和發展我們的平台，與硬盤系統直接競爭，並且這一策略可能需要更長時間，不如我們預期或由於不可預見的因素而無法成功。我們可能無法在人工智能環境和超大規模環境中獲取大量存儲工作負載。現有供應商對全閃存存儲產品的改進以及替代技術的變化或進步，或者採用不使用我們平台的雲存儲產品可能會對對我們平台的需求產生不利影響。
大型公共雲服務提供商的產品不斷擴展，並且成爲各種客戶工作負載的替代選擇。由於這些提供商以自主開發存儲系統爲特點，這種趨勢降低了對我們存儲系統等產品的需求。很難預測客戶對新產品的採用率、對我們平台的需求或者我們可尋址市場的未來增長率和規模。由於技術挑戰、替代技術和產品或其他原因導致我們平台需求減少，將會導致收入增長率降低或收入減少，任何一種情況都將對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們投入了大量資源來開發全閃存解決方案，以取代超大規模計算的大容量磁盤和混合磁盤存儲。我們無法保證我們的努力會取得成功。
我們正投入大量資源努力開發超大規模存儲的解決方案，使用我們的全閃存技術替代磁盤和混合磁盤。我們目前的努力集中在獲得超大規模存儲設計的勝利，但不能保證我們會成功。
我們相信向超大規模雲服務提供商銷售解決方案以滿足其大規模存儲工作負載的機會是巨大的，而向超大規模雲服務提供商的銷售在未來可能會佔據我們營業收入的很大一部分。即使我們獲得一個或多個超大規模雲服務提供商的設計贏，也很難預測隨之而來的銷售成交量和時間，如果有的話。
我們面臨來自已建立的公司和其他公司的激烈競爭。
我們面臨來自一些主要賣出競爭性存儲產品的知名公司的激烈競爭，包括戴爾EMC、惠普企業、日立凡塔拉、IBM和美國網存。我們的競爭對手可能具有：
•更高的知名度和品牌認可度，以及更長的運營歷史；
•更大的銷售和市場營銷以及客戶支持的預算和資源；
•更廣泛的分銷和與分銷夥伴和客戶建立的關係;
•可將存儲產品與其他產品和服務捆綁在一起，以滿足客戶的需求；
•提供更多資源進行收購；
•更大更成熟的產品和知識產權組合；和
•資金、技術和其他資源顯著更多。
我們還與雲供應商和超融合產品供應商競爭，這些產品結合了計算、網絡和存儲。這些供應商正在不斷增長和擴展其產品線，可能會替代我們產品的部分需求。此外，一些競爭對手爲了降低其存儲產品的初始成本，提供捆綁產品和服務。而且，一些競爭對手在與我們競爭時，要麼以大幅折扣的價格提供他們的存儲產品，要麼甚至免費提供。
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我們許多競爭對手已經開發或收購了具有與我們平台直接競爭的存儲技術或數據壓縮技術，並推出了旨在與我們創新計劃競爭的業務方案，如我們的 極致存儲模型。我們預計我們的競爭對手將繼續改進他們的產品，降低價格，並推出新的產品，這些產品可能會聲稱相對於我們的平台具有更大的價值。這些發展可能會使我們的產品或技術過時或競爭力較弱。這些和其他競爭壓力可能會阻止我們成功地與競爭對手競爭。 這些競爭壓力和其他因素可能會使我們的產品或技術過時或競爭力較弱。這些競爭壓力和其他因素可能會使我們無法與競爭對手成功競爭。
我們許多競爭對手與現有和潛在的客戶的關鍵決策者有着長期的關係，這可能會限制我們的競爭能力。
我們的許多競爭對手通過建立的品牌知名度和與目前及潛在客戶的重要決策者長期的關係受益。我們的競爭對手經常利用這些現有關係阻止客戶評估或購買我們的平台。此外，我們大多數潛在的客戶都使用由我們的競爭對手提供的現有存儲產品，他們在保留客戶方面具有優勢，因爲在其他方面，現任供應商已經了解客戶的IT基礎設施、用戶需求和需求，或者客戶擔心切換到新供應商和技術的實際或感知成本。如果我們無法向新客戶銷售我們的平台，或者說服現有客戶繼續購買我們的平台，我們將無法維持或增加我們的市場份額和營業收入，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依靠代工廠商來製造我們的產品，如果我們不能成功管理與代工廠商的關係，我們的業務可能會受到負面影響。
我們依賴有限數量的代工廠商製造我們的產品，這降低了我們對組裝過程的控制權，並使我們承擔風險，例如對質量保證、成本和產品供應的控制減少。如果我們未能有效管理與這些代工廠商的關係，或者這些代工廠商遇到延遲、中斷、產能限制或質量控制問題，我們能夠及時向客戶發貨的能力將受到損害，可能是在短時間內，並且我們的競爭地位、聲譽和財務業績可能會受到損害。如果出於任何原因，我們被要求更換代工廠商或承擔內部製造業務，我們可能會損失營業收入，增加成本並損害我們與客戶的關係。認證新的代工廠商並開始生產是昂貴且耗時的。如果我們面臨增加的需求，我們可能需要增加零部件採購、合同製造能力以及內部測試和質量功能。代工廠商無法爲我們提供足夠的高質量產品可能會加劇其他風險因素，導致訂單履行延遲，並且我們的業務、營運結果和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴有限數量的供應商，有時甚至是單一來源的供應商，任何供應安排的中斷或終止都可能會延遲產品的發貨，並且可能會損害我們與現有和潛在客戶的關係。
我們依賴有限的供應商，並且在某些情況下，我們僅依賴單一的供應商生產我們產品的一些關鍵元件，我們通常沒有與這些元件進行長期採購的協議。如果我們無法從現有供應商那裏獲得元件，我們可能需要通過二級來源或市場獲取這些元件。我們對有限的供應商依賴和沒有任何保證的供應來源的缺乏使我們面臨一些風險，包括：
•無法獲得或延遲獲得足夠的關鍵元件供應，包括閃存；
•我們產品的元件價格波動；
•供應商無法滿足我們的質量或生產要求的失敗；
•關鍵元件供應商未能繼續經營或適應市場條件的失敗；並
•供應商之間的整合導致一些供應商退出行業，停止生產元件或提高元件價格。
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此外，我們從美國以外的供應商採購一些產品元件，包括中國，這使我們面臨額外的物流風險和與遵守外國國家的規章制度相關的風險。對現有國際貿易協議的重大變動可能導致進口延遲或加徵關稅，對我們的供應夥伴可能造成供應或物流中斷，進而影響我們的業務。例如，美國貿易政策、立法、條約和關稅可能會有重大變動，包括宣佈進口關稅和出口限制。隨着新的立法和/或法規的實施，現有貿易協議被重新談判或終止，對外國國內貨物加徵貿易限制和關稅，我們可能需要不斷調整業務運營以適應或遵守這些變化，這可能效率低下且成本高昂。這些業務變動可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
由於這些風險，我們無法保證投資者能夠獲得足夠的關鍵產品元件供應，也不能保證這些元件的成本不會增加。如果我們的元件供應中斷或延遲，或者需要更換供應商，無法保證所需的附加元件會及時提供或以有利條件提供，這可能會延長我們的製造業週期，增加我們元件的成本，並損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們可能無法以合理的價格繼續採購元件，這可能對我們的業務產生負面影響，或者要求我們與供應商簽訂長期合同來獲得元件。任何上述的中斷都可能加劇其他風險因素，增加我們的成本並降低我們的毛利率，損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們不能有效地管理我們產品及其元件的供應，我們的業務運營結果可能會受到不利影響。
管理我們產品和其基本元件的供應是複雜和日益困難的，部分原因是由於供應鏈限制、組件質量和通脹壓力。我們的第三方代工廠商根據我們的預測採購元件並製造我們的產品，我們通常不會長時間持有庫存。我們的預測基於對我們產品未來需求的估計，這些估計又基於歷史趨勢和來自我們銷售和市場部門的分析，同時考慮整體市場情況進行調整。爲了縮短製造交貨時間並計劃足夠的元件供應，我們可能會發出不可取消和不可退貨的元件和產品訂單。我們的庫存管理系統和相關供應鏈可見性工具可能無法使我們進行準確預測和有效管理產品和元件的供應。如果我們有過剩供應，我們可能會降低價格並減記或註銷過剩或過時的庫存，從而導致較低的毛利率。相反，供應不足可能導致短缺，加劇其他風險因素，並導致延遲收入、降低產品利潤率或完全喪失銷售機會。如果我們無法有效管理供應和庫存，我們的經營業績可能會受到不利影響。
如果我們未能成功維護或發展與合作伙伴的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們未來的成功在很大程度上取決於與我們的合作伙伴建立和維護成功的關係，包括增值轉售商、服務提供商和系統集成商。除了銷售我們的平台，我們的合作伙伴還可以在他們的本地市場提供安裝、售後服務和支持。在我們更加依賴合作伙伴的市場上，我們與客戶的聯繫較少，對銷售過程以及合作伙伴的質量和響應能力的控制也較少。因此，我們可能更難確保我們的平台的正確交付和安裝，或者所提供的支持和服務的質量或響應能力。我們未能有效地識別、培訓和管理我們的渠道合作伙伴，以及監控他們的銷售活動、客戶支持和提供給我們的客戶的服務失敗，可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
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我們的合作伙伴可能選擇停止提供我們的平台，或者可能不投入足夠的注意力和資源來銷售我們的平台。我們通常與我們的渠道合作伙伴簽訂非獨佔的書面協議。這些協議通常有一年的自動續約期限，沒有最低銷售承諾，並且不禁止我們的渠道合作伙伴提供競爭產品和服務。此外，我們的競爭對手可能向我們現有和潛在的渠道合作伙伴提供激勵措施，以使用、購買或提供他們的產品和服務，或者阻止或減少我們產品和服務的銷售。任何這些事件的發生都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的品牌名和業務可能會受到競爭對手的營銷策略的損害。
樹立和維護品牌認知度和客戶好感對我們的成功至關重要。偶爾，我們的競爭對手的營銷活動包括針對我們和我們的平台的負面或誤導性陳述。如果我們無法有效應對競爭對手的營銷活動，並在現在或將來保護我們的品牌和客戶好感，我們的業務將受到不利影響。
面向政府的銷售涉及很多挑戰和風險，可能對我們的業務產生不利影響。
向政府機構銷售未來可能佔我們營業收入的重要部分，而向政府機構銷售還會給我們的銷售工作帶來額外的挑戰和風險。政府可能會強制我們遵守一些限制或要求，以便我們能夠向某些政府客戶銷售。公共部門預算週期以及資金減少或延遲等因素可能會對政府對我們平台的需求和付款產生影響，比如聯邦政府的長時間關門可能會對公共部門對我們平台的需求產生不利影響。我們通過渠道合作伙伴向政府機構銷售我們的產品和服務，而這些機構可能根據法律規定、合同約定或其他法律權利出於便利或違約等原因終止與我們的分銷商和經銷商的合同，這樣的終止可能會對我們的運營結果產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政流程，任何不利的審計結果都可能導致政府拒絕繼續購買我們的平台，從而對我們的營業收入和運營結果產生不利影響，或者對審計發現的不當或非法活動進行罰款或追究刑事或民事責任。最後，政府可能要求某些產品在美國和其他相對高成本的製造地點進行製造，而我們可能無法在符合這些要求的地點進行所有產品的製造，這將影響我們向某些政府機構銷售的能力。

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與我們的平台相關的風險
如果我們未能成功開發和推出新的或增強的存儲產品，那麼吸引和保留客戶的能力可能會受到損害。
我們經營在一個充滿着快速變化的技術和行業標準以及技術淘汰的動態環境中。要成功競爭，我們必須設計、開發、市場和賣出新的或增強存儲產品，提供越來越高的性能、容量、功能和可靠性，滿足我們客戶的期望，這是一個複雜和不確定的過程。我們認爲我們必須繼續投入大量資源到研發，並創新商業模式，如賣出。 Evergreen//One 爲了提高我們的競爭地位，我們繼續擴大我們的大容量數據存儲產品的銷售領域，與硬盤系統進行直接競爭。我們的投資可能需要更長的時間才能產生收入，或者可能產生的收入少於我們預期。競爭對手推出的新的存儲產品，或者出現的替代技術或行業標準可能使我們的平台過時或競爭力降低。
隨着我們推出新的或增強的平台產品，我們必須成功地管理它們的發佈和客戶採用。如果我們不能成功地管理新的或增強的平台產品的開發和發佈，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。同樣地，如果我們未能及時或經濟高效地推出滿足客戶需求的新的或增強的平台產品，如新的或改進的軟件功能，我們可能會失去市場份額，我們的運營結果可能會受到不利影響。
如果我們無法成功執行向訂閱服務的轉型，可能會損害我們的收入和經營結果。
我們通過訂閱方式提供我們的平台，包括我們的硬件和軟件產品。 Evergreen//One和頁面。雲數據服務我們的訂閱產品在存儲市場上相對較新，並將繼續發展，我們可能無法通過這些商業模式有效競爭，推動持續的營業收入增長或保持盈利能力。我們的訂閱產品需要對客戶交易進行不同的會計處理，如改變我們如何確認收入和資本化佣金等方面。此外，我們的訂閱產品需要在某些國家遵守額外的監管、法律和貿易許可要求，並具有額外的運營、技術、法律和其他成本。繼續推動市場對訂閱產品的接受取決於我們創造無縫客戶體驗的能力以及根據市場條件、我們的成本和客戶需求最佳定價我們的產品。此外，訂閱模式可能不利地影響我們現場產品的定價和需求，從而可能降低我們的營業收入和盈利能力。如果我們未能成功執行我們的訂閱產品策略，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們的平台非常技術化，可能存在缺陷或漏洞，可能導致數據不可用、丟失、泄露或損壞，從而可能對我們的聲譽和業務造成責任和損害。
我們的平台非常技術性和複雜，並經常用於存儲與客戶業務操作相關的重要信息。我們的平台可能存在錯誤、缺陷或安全漏洞，可能導致數據無法訪問、丟失、損壞或對我們的客戶造成其他損害。我們的平台中的一些錯誤可能只有在被客戶安裝和使用後才會被發現。我們已經不時地發現了我們的平台中的漏洞。儘管我們努力檢測和修復我們系統中實際和潛在的漏洞，但我們無法確定是否能夠在整體或部分上解決任何此類漏洞，並且可能會在開發和部署補丁和其他補救措施以充分解決漏洞方面出現延遲。我們還可能因更換存在缺陷的硬件或確保硬件保持互操作性和可升級性而產生意外成本。任何這些錯誤、缺陷、漏洞或安全漏洞可能會使我們、我們的平台和我們的客戶易受利用，包括被惡意行爲人利用，這可能導致營業收入損失、聲譽受損、客戶流失或增加的服務和保修成本，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，第三方技術供應商產品中的錯誤或故障可能會歸因於我們，並可能損害我們的聲譽。
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我們可能會面臨產品責任、侵權或違反擔保的索賠。我們可能無法執行與擔保免責和責任限制有關的合同條款。無論訴訟的價值如何，辯護都是昂貴的，並且可能分散管理層的注意力，損害我們的聲譽。我們的商業責任保險可能對某項索賠不充分，並且將來可能無法以可接受的條款或根本沒有提供保險。任何這些問題都可能導致對我們的索賠，並且可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們無法確保我們的平台與第三方操作系統、軟件應用程序和硬件互操作，我們可能會失去或未能增加市場份額。
我們的平台必須與客戶的基礎設施進行互操作，特別是網絡、服務器、軟件和操作系統，這些是由各種各樣的供應商提供的。當引入新的或更新的操作系統或應用程序時，我們可能需要開發更新版本的軟件，以便我們的平台能夠繼續正常進行互操作。由於這些工作需要資本投資和工程資源，我們可能無法快速、經濟高效或完全實現互操作性。如果我們不能與這些基礎設施元件保持兼容性，我們的客戶可能無法充分利用我們的平台，我們可能會失去或無法增加市場份額，並遭受我們的業務、運營結果和財務狀況受損等其他後果。
爲了被客戶接受，我們的平台必須符合行業標準。
通常情況下，我們的平台只是IT環境的一部分。我們的客戶部署的服務器、網絡、軟件和其他組件和系統必須符合行業標準，以便能夠與其他系統有效地互操作和協同工作。我們依賴於提供其他系統的公司來遵守流行的行業標準。這些公司往往比我們更大規模、更具影響力，可以推動行業標準的發展。一些行業標準可能沒有被廣泛採用或者實施不一致，競爭性標準也可能出現，而我們的客戶可能更喜歡這些競爭性標準。如果較大的公司不遵循與我們相同的行業標準，或者出現競爭性標準，可能會對我們的平台銷售產生不利影響，進而損害我們的業務。
我們成功營銷和銷售我們的平台的能力，在一定程度上取決於易用性和客戶體驗的質量，任何未能提供高質量的技術服務和支持可能會損害我們的業務。
一旦我們的客戶部署了我們的平台，他們就依賴於我們的客戶體驗組織來推動非中斷升級並解決技術問題。我們提供有效技術服務的能力很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住合格人員的能力，以及與提供類似客戶支持水平的合格支持合作伙伴的互動。此外，我們的銷售流程在很大程度上依賴於我們的聲譽和現有客戶的推薦。在我們的平台完全在客戶環境中投入運行之前，我們可能需要爲客戶提供定製安裝和配置服務。任何未能維護或市場上認爲我們未能維護高質量技術服務和支持的情況都可能損害我們的聲譽，我們向現有和潛在客戶銷售我們的平台的能力以及我們的業務。
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與我們的運營結果或財務狀況相關的風險
我們的毛利受到多種因素的影響，不同時期有所變化，因此很難確定地預測。
我們的毛利潤會因產品成本、客戶組合和產品組合而在不同時期波動。許多因素可能導致我們的毛利潤波動並使其難以預測，包括但不限於：
•銷售和市場營銷計劃，折扣水平，回扣和競爭性定價；
•顧客、地理或產品組合的變化，包括產品配置的組合;
•元件成本，包括閃存、DRAM和運費；
•新產品推介和提高產品成本的增強。
•由於需求預測變化或產品轉型導致的庫存過剩或採購義務
•產品退貨、產品保修、訂單重新安排和取消的增加；
•技術支持服務合同和合同續簽的時機；
•庫存補充要求以緩解供應鏈限制，適應意外需求或支持新產品推出；和
•通貨膨脹和其他不利的經濟壓力。
如果我們無法有效地管理這些因素，我們的毛利率可能會下降，毛利率的波動可能會使我們難以管理業務並實現或保持盈利能力，這可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們打算繼續專注於營業收入增長，並通過投資業務來增加市場滲透率和國際影響力，這可能會對近期的盈利能力造成壓力。
我們的營業費用主要是基於預計的營業收入，而且在短期內，我們的大部分費用都是固定的。如果我們沒有能夠充分增加收入和控制成本，我們可能無法在未來實現或保持盈利能力。因此，我們的業務可能會受到損害，並且我們的營業成果可能會受到影響。
我們的策略是繼續投資於市場營銷、銷售、支持和研發。我們相信持續大力投資於我們的業務對於我們未來的成功和實現增長目標至關重要。我們預計我們的營業費用將繼續以絕對數增加。即使我們實現或保持了顯著的營業收入增長，我們可能會遭受虧損，從而放棄短期內的盈利（按照美國通用會計準則計算）。
我們的營運結果可能會出現顯著波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並導致我們的運營結果低於預期。
我們的運營結果可能因爲多種因素而波動，其中一部分是我們無法控制的。因此，基於時間段對我們的結果進行比較可能沒有意義。難以預測並可能導致運營結果波動的因素包括：
•每個季度訂單、發貨和產品接受的時機和規模，包括客戶的產品退貨、訂單重新安排和取消。
•由於客戶取消未履行的訂單或我們無法履行訂單，所導致的營業收入確認的時間和金額影響。
•我們產品的需求和價格波動或季節性波動;
•我們能夠控制我們使用的元件的成本，或者及時採用後續的元件。
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•我們的供應鏈、物流運輸、零部件供應以及相關採購成本出現了干擾；
•客戶的IT採購預算削減；
•數據存儲行業標準的變化;
•我們有能力開發、推出和交付新的平台產品，以滿足客戶的需求，並有效管理產品轉型；
•市場競爭格局的變化，包括新的進入者或價格折扣。
•我們能夠控制或減輕成本的能力，包括我們的營業費用，以支持業務增長和我們持續擴張;
•由於客戶資金成本的變化，我們的營業收入結構受到其購買行爲的影響；
•通脹對勞動力和其他成本的影響，其他不利經濟條件以及公共衛生流行病或大流行的影響；和
•未來會計準則和會計政策的變更。
這些因素中的任何一個發生都可能在任何一個季度對我們的運營結果產生負面影響。
我們平台產品的銷售價格可能會波動或下降，這可能會對我們的毛利率和運營業績產生不利影響。
我們的產品銷售價格可能會因各種原因波動或下降，包括競爭性定價壓力、折扣、競爭性產品或服務的推出或促銷計劃、我們產品和服務組合的變化、元件成本、供應鏈限制、通貨膨脹和其他不利經濟條件。我們參與的市場競爭持續存在，我們預計未來競爭將加劇，從而導致價格競爭加劇。較大的競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或服務價格，或者將其捆綁銷售其他產品和服務。此外，儘管我們主要以美元定價我們的產品，但某些國家和地區的貨幣波動可能會對合作夥伴和客戶在這些國家和地區願意支付的實際價格產生負面影響。此外，我們預計我們產品的價格會隨產品生命週期而降低。如果我們需要降低價格以保持競爭力，並且無法通過增加銷量或銷售具有更高利潤率的新產品來抵消這一降價，我們的毛利和營業結果可能會受到不利影響。
我們在過去的時期經歷了增長，但未來的增長可能無法有效地持續下去，或者根本無法實現。
我們在過去的時期顯著擴展了我們的整體業務、客戶群、員工人數、渠道夥伴關係和運營，並預計我們將在未來的時期繼續擴大並實現增長。我們未來的運營結果在很大程度上取決於我們成功維持增長和管理持續擴張的能力。爲了成功維持和管理我們的增長，我們認爲我們必須有效地分配資源並在廣泛的優先事項範圍內經營我們的業務。
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我們預計未來的增長將繼續給我們的管理、行政、運營、財務和其他資源帶來壓力。在實現預期收益之前，我們將承擔與這種未來增長相關的成本，而這些投資的回報可能會低於我們預期，發展速度可能會較慢，甚至可能永遠無法實現。投資者不應將我們之前時期的營業收入增長視爲未來業績的指標。在未來的時期，我們可能無法實現類似的百分比營業收入增長率，就像我們在一些過去時期實現的那樣。如果我們無法維持充分的營收或者營收增長，我們的股價可能會波動，並且可能難以實現並保持盈利能力。如果我們無法成功管理增長，可能無法及時利用市場機會或發佈新的平台產品，並且可能無法滿足客戶的期望，保持產品質量，執行我們的業務計劃或充分應對競爭壓力，這些都可能對我們的增長產生負面影響，影響我們的業務和運營結果。
如果我們無法向客戶銷售續訂我們的訂閱服務，我們未來的營業收入和運營成果將會受到損害。
在初始期限之後，現有客戶可能不會續訂我們的訂閱服務協議，並且由於客戶購買偏好的變化，我們可能無法準確預測續訂率。客戶的續訂率可能會因多種因素而下降或波動，包括他們可用的預算以及與我們的競爭對手相比，他們對我們的平台、客戶支持和定價的滿意程度。如果我們的客戶續訂合同，他們可能會以對我們來說經濟利益較小的條款續約。如果我們的客戶不續訂合同或以不利於我們的條款續約，我們的營業收入可能增長速度較慢，甚至不增長。
我們預計，隨着時間的推移，我們的Evergreen//One，Evergreen//Flex和Cloud Block Store訂閱和使用服務的銷售額將佔到我們總銷售額的比例將增加，並且會對產品和總營業收入的增長產生近期下行壓力。
我們的訂閱和消費產品銷售額已經成爲總銷售額的一部分，並且我們預計這種趨勢將繼續。 Evergreen//One, Evergreen//Flex和頁面。Cloud Block Store 與傳統的資本支出銷售相比，在訂單完成時，產品銷售的大部分營業收入即被確認。相反，我們的營業收入 Evergreen//One, Evergreen//Flex和頁面。Cloud Block Store 訂閱和消費服務的收入在相關合同期內逐漸確認，其中大部分收入計入訂閱服務收入。隨着我們的訂閱和消費服務的銷售增長，可能會對每季度和每年的產品和總收入增長率的比較產生負面影響。
爲了支持業務增長，我們可能需要額外的資本，但這些資本可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲取。
我們打算繼續投資我們的業務增長，並可能需要額外的資金來支持業務計劃，包括開發新的平台產品或改進我們現有的平台產品，增強我們的運營基礎設施，以及收購互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資來獲得額外的資金。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金，我們的股東可能承受重大稀釋，而我們發行的任何新股權證券可能享有比我們普通股股東更好的權利、偏好和特權。我們未來進行的任何債務融資可能涉及與我們的資本籌集活動和其他財務和運營事項有關的額外限制性契約，這可能使我們更難獲得額外的資本並追求業務機會，包括潛在的收購。如果我們無法獲得對我們有利的或令人滿意的融資，當我們需要時，我們支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到顯著限制，我們的前景和財務狀況可能會受到損害。
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我們承擔一些客戶的信用風險，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們大部分銷售都是以開放信用爲基礎進行的。我們在授予開放信用安排時會監控個別客戶的付款能力，並可能根據被感知的信用價值限制這些開放信用安排。我們還保留我們認爲足以覆蓋可疑帳戶風險的撥備。雖然我們已經制定了旨在監控和減輕這些風險的計劃，但我們無法向投資者保證這些計劃在管理我們的信用風險方面會有效，尤其是在我們國際業務擴張的情況下。如果我們無法充分控制這些風險，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
與我們的業務有關的風險
如果我們的安防-半導體措施或者我們代表我們維護的措施被破壞，或者我們的信息技術、軟件、服務、網絡、產品、通信或者數據的安全性、保密性、完整性或可用性被破壞、限制或者失敗，我們的業務可能會遭受重大不利影響，包括但不限於我們業務的重大中斷，對我們聲譽的損害，客戶的流失，巨額罰款、處罰和責任，以及數據保護法律、隱私政策或其他義務的違反或觸發。
在我們業務的日常過程中，我們收集、存儲、傳輸和處理專有、機密和敏感數據，包括使用我們內部系統、網絡和服務器，其中可能包括知識產權、我們的專有業務信息以及我們的客戶、供應商和商業夥伴的信息，銷售數據，有時可能包括個人可識別信息。此外，我們設計和銷售產品，讓我們的客戶可以存儲他們的數據。我們還依賴第三方服務提供商和技術來運營我們的業務和基礎設施的一些要素。我們網絡以及我們的第三方服務提供商的網絡安全和我們產品的入侵保護功能對於我們的運營和業務策略至關重要。
網絡攻擊、惡意互聯網活動以及線上線下欺詐現象普遍存在且持續增加。我們已經並且可能在未來繼續受到未經授權的系統訪問企圖的影響。例如，於2024年6月，我們成爲第三方進行安全入侵的對象，該入侵暫時獲取了對單個Snowflake數據分析工作區的未授權訪問。工作區不包括涉及客戶系統的密碼或存儲在客戶系統上的任何數據的信息，但其中包含我們用於提供主動客戶支持服務的遙測信息。信息系統和信息可能面臨的威脅包括傳統計算機「黑客」、社會工程計劃（例如試圖誘使進行欺詐性發票支付或從我們身上轉移資金的企圖）、軟件缺陷、惡意代碼（如病毒和蠕蟲）、人員不端行爲或錯誤、密碼管理失誤、竊取、拒絕服務攻擊（如憑證填充攻擊）、先進持續性威脅入侵、以及來自國家和國家支持的行爲者的攻擊。這些威脅變得越來越難以檢測。我們也可能成爲網絡釣魚攻擊、惡意軟件安裝、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他計算機資產的丟失、廣告軟件和其他類似問題的受害者。人工智能技術可能也會在某些攻擊中被使用，從而增加了安全漏洞和事件的風險。此外，勒索軟件攻擊，包括來自有組織的犯罪威脅行爲者、國家和國家支持的行爲者的攻擊，變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們運營方面出現重大中斷、延遲或停機、給我們的服務帶來中斷、數據丟失、收入損失、恢復數據或系統所需的大量額外費用、聲譽損失和資金轉移。爲減輕勒索軟件攻擊對財務、運營和聲譽影響，可能會選擇支付敲詐勒索，但我們可能不願或無法這樣做（例如，如果適用法律或法規禁止支付此類費用）。同樣，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性增加，併發生過高調的第三方服務提供商因其SaaS產品出現錯誤而對其客戶基礎設施造成廣泛破壞的事件。我們無法保證我們供應鏈中的第三方和基礎設施沒有遭到破壞或不包含可利用的缺陷或錯誤，這可能導致我們平台、系統和網絡或支持我們及我們業務的第三方系統和網絡發生違規或中斷。此外，在服務發生中斷的情況下，我們對第三方提供商的補救可能受到限制。
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我們投入大量資源用於網絡安全、身份驗證技術、數據加密和其他安全措施，旨在保護我們的系統和數據，包括確保數據的傳輸和存儲的安全，並防止第三方訪問我們的數據或帳戶，但不能保證我們的安全措施或我們依賴的服務提供商、合作伙伴和其他第三方的安全措施能夠有效地防止安全事件或由安全事件可能引發的重大影響。對我們內部系統的任何破壞性或侵入性入侵可能導致存儲在我們網絡上的信息被訪問、公開披露、丟失或遭竊，包括但不限於我們產品和服務的源代碼，以及我們所依賴的第三方網絡和系統。
此外，對我們的平台發起有效的攻擊可能會干擾我們平台的正常運行，允許未經授權訪問我們或我們客戶的敏感、專有或機密信息，干擾或暫時中斷我們和我們客戶的操作或造成其他破壞性結果，包括竊取足以進行欺詐交易的信息。
隨着我們擴大渠道合作伙伴、經銷商和授權服務提供商的網絡以及在更多國家運營，此類風險可能會嚴重影響我們的業務並有可能增加。消除或減輕網絡安全概念風險和漏洞可能造成的經濟成本可能是巨大的，並且可能難以預測或衡量，因爲損害可能根據程序員或黑客的身份和動機而異，這些身份和動機通常很難確定。如果發生任何此類安全事件並且我們無法保護我們的平台、系統和數據，或者如果我們被認爲有此類安全事件，我們與業務合作伙伴和客戶的關係可能會受到重大損害，我們的聲譽和品牌可能會受到重大損害，使用我們的平台的數量可能會減少，並且我們可能面臨損失或訴訟的風險。，包括但不限於集體訴訟以及其他潛在責任。安全事件還可能導致政府採取行動，包括調查、罰款、處罰、審計和檢查、額外的報告要求和/或監督，對個人信息的一切或部分處理進行暫時或永久的禁止。
此外，適用的數據保護法律、合同、政策和其他數據保護義務可能要求我們通知相關利益相關者安全事件，包括受影響的個人、客戶、監管機構和信用報告機構。此類披露是昂貴的，而且未能遵守這些要求可能導致負面影響，如負面宣發、客戶對我們服務或安全措施的信懇智能降低、調查、私人或政府索賠。影響我們信息技術系統的安全事件還可能導致違反我們的合同（其中一些可能沒有責任限制和/或要求我們對受影響方進行賠償），並可能導致與客戶、合作伙伴或其他相關利益相關者的訴訟。這些訴訟可能迫使我們在軍工股或和解上花費資金，分散管理層的時間和精力，增加我們的業務成本並且對我們的聲譽產生負面影響，或者以其他方式對我們的業務產生負面影響。
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如果我們無法吸引、激勵和留住銷售、工程和其他關鍵人員，包括我們的管理團隊，我們可能無法增加我們的營業收入，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們增加營業收入的能力取決於我們吸引、激勵和留住合格的銷售、工程和其他關鍵員工，包括我們的管理人員的能力。這些崗位可能需要具有軟件和存儲行業特定背景的候選人，而擁有這種專業知識的員工之間的競爭是激烈的。我們不時遇到招聘和留住具有適當資質的高技能員工方面的困難，並且我們預計會繼續面對這些困難。在成功招聘填補這些職位的情況下，我們可能需要相當長的時間來培訓新員工，使其在工作中能夠做到有效率。此外，我們面臨着關於人員規劃、員工對能夠在家或遠程工作的期望以及保持員工生產力的新挑戰，同時員工流失率增加，招聘速度放緩。如果我們無法充分解決這些挑戰，我們招聘和留住員工的能力以及確保員工生產力的能力可能會受到負面影響。我們的管理團隊可能不時發生變化，這可能會造成短期不確定性。我們所有員工，包括我們的管理團隊成員和高管，通常是按自願原則受僱的，這意味着他們隨時可以終止與我們的僱傭關係。如果我們無法吸引、激勵和留住合格的銷售、工程和其他關鍵員工，包括我們的管理人員，或者如果他們無法有效工作，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
如果我們無法充分擴大和優化銷售團隊，我們的增長將受到阻礙。
我們需要繼續擴大和優化我們的銷售組織，以擴大我們的客戶群和業務。我們計劃繼續在國內和國際上擴大並培訓我們的銷售隊伍。我們必須設計並實施有效的銷售激勵計劃，新的銷售代表在接受培訓並達到生產力之前可能需要時間。我們必須調整我們的銷售流程以適應新的銷售和營銷方法，包括我們轉向訂閱服務所需和由經濟和預算限制演變而來的變化。如果我們無法招聘、培養和留住合格的銷售人員，或者新的銷售人員無法在合理時間內達到預期生產力水平，我們可能無法實現這些投資的預期收益，我們的營業收入和業務經營結果可能會受到影響。
我們的企業文化對我們的成功做出了貢獻，如果我們在成長過程中無法保持這種文化，我們可能會失去文化所培養出來的創新、創造力和團隊合作精神，從而可能會損害我們的業務。
我們相信我們的企業文化是我們成功的重要因素。我們的文化促進創新、創意、團隊合作、對客戶的熱情和執行力，並促進重要知識的共享。特別是，我們相信我們的銷售、支持和工程文化與現有供應商的文化有所不同，這對我們的客戶和合作夥伴來說是一個關鍵的競爭優勢和區別因素。隨着我們的成長和變革，或者在業務運營方面的變化要求，包括對工作地點的期望，我們可能會發現難以保持我們企業文化中的這些重要方面，這可能會限制我們創新和有效運營的能力。任何保護我們文化的失敗也可能對我們保留和招聘人員的能力，繼續保持當前水平的表現或執行我們的業務策略帶來負面影響。
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我們的長期成功在一定程度上取決於美國以外的銷售，這使我們承擔了與國際業務相關的成本和風險。
我們在美國以外保持運營，這個業務一直在擴張，未來也打算繼續擴張。作爲一家總部位於美國的公司，進行和擴大國際業務使我們面臨着一些在美國境內不會遇到的成本和風險，包括：
•面臨外幣匯率風險;
•在國際上收取付款存在困難；
•管理和人員配置國際業務;
•在國際地區建立與渠道夥伴的關係;
•隨着對國際地點的旅行、製造行業和法律合規成本的增加；
•需符合與國際業務相關的各種法律法規，包括稅收、海關和許可要求；
•如果我們或我們的合作伙伴未能遵守反賄賂法律，可能會面臨重罰、處罰和衍生後果。
•在某些地理區域存在不當、不公平或腐敗的業務行爲風險；
•可能會產生不利的稅務後果，包括盈利歸國；
•財務會計和報告負擔和複雜性增加；
•國外的政治、社會和經濟不穩定，恐怖襲擊，戰爭（如以色列和烏克蘭的衝突）以及一般的安全問題；和
•在一些國家中，知識產權的保護減少或變得多樣化。
任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生一般性的影響。
我們的國際業務，以及稅法的變化，可能會使我們面臨潛在的不利稅務後果。
聯邦、州或國際稅法的變化或稅務裁定可能會對我們的有效稅率和營業收入產生不利影響。我們通常通過全資子公司開展國際業務，並根據各個司法轄區的業務運營報告應稅收入。鑑於擬議的稅法和其他全球稅收發展，我們將繼續評估公司結構和公司間關係。2017年《減稅和就業法案》對《內部稅收法典》（IRC）第174條的修正要求，特定的研究和實驗性支出在美國發生需要資本化，並在我司2023財年開始分攤五年，如果在國外司法轄區發生則需分攤十五年。儘管國會正在考慮推遲、修改或廢除這一資本化和分攤要求的立法，但這種可能性是不確定的。如果這一要求沒有被推遲、修改或廢除，我們可能繼續承擔額外的現金稅收。
我們公司之間的關係受複雜的轉移定價法規的約束，在公司結構發生任何變化後，仍將繼續受到各個司法管轄區的稅務機關的管理。相關的稅務機關可能不同意我們對特定司法管轄區所歸屬的收入和支出的決定。如果發生這樣的分歧，且我們的立場未能被支持，我們可能需要支付額外的稅款、利息和罰款，這可能會導致稅收負擔加重，較高的有效稅率，減少現金流和公司業務的整體盈利能力下降。
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第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權可能會造成巨大損失並危害我們的業務。
數據存儲-腦機行業存在大量的知識產權訴訟，我們可能成爲知識產權訴訟的一方，或面臨知識產權訴訟或其他對抗性訴訟。知識產權訴訟的結果存在無法預先充分量化的不確定性。我們已經被提出，未來可能繼續面臨侵犯其他知識產權持有人知識產權的索賠，特別是隨着我們業務的增長和麪臨日益激烈的競爭。
對我們或我們的客戶、供應商和渠道夥伴提出的任何有或沒有價值的知識產權索賠可能耗時且昂貴，從而佔用管理資源和注意力，轉移我們經營業務的注意力，並迫使我們獲得知識產權和許可證，這可能涉及大量的專利權使用費。此外，如果提出的索賠成功，該方可能獲得一項判決，要求我們支付大額賠償金，包括三倍賠償和律師費，如果我們被發現有故意侵犯專利的行爲。不利的決定還可能使我們的知識產權失效，阻止我們製造和銷售產品，可能需要我們採購或開發不侵犯知識產權的替代產品，這可能需要大量的努力和費用。我們也將人工智能引入業務運營中。圍繞人工智能技術的知識產權尚未確定，使用或採用人工智能技術可能會使我們面臨侵犯版權或其他知識產權侵權的索賠。
我們可能無法重新設計我們的產品以避免侵權，並且我們可能需要尋求侵權技術的許可，這可能無法以合理條款或根本無法獲取，可能會顯著增加我們的營業費用，或可能要求我們在一個或多個方面限制我們的業務活動。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非獨家的，這可能會讓我們的競爭對手獲得同樣的技術許可。對我們侵佔了第三方的機密信息或商業祕密的指控可能會對我們的業務產生類似的負面影響。任何這些事件都可能損害我們的業務和財務狀況。
我們目前與客戶、供應商和渠道合作伙伴達成了多項協議，根據這些協議，我們同意保護、賠償和免除他們因我們的產品侵犯第三方的專利、商標或其他專有權而造成的損害和成本。這些賠償義務的範圍各不相同，但在某些情況下可能包括對損害賠償和費用的賠償，包括律師費。我們的保險可能不覆蓋知識產權侵權索賠。我們的產品被第三方認爲侵犯知識產權權利的指控可能會損害我們與客戶的關係，阻止未來客戶購買我們的產品，並使我們承擔高昂的訴訟和和解費用。即使我們不是客戶與第三方之間有關我們產品侵權指控的訴訟的當事方，但任何此類訴訟中的逆境結果都可能使我們在任何隨後涉及我們作爲被告方的知識產權侵權訴訟中更難爲我們的產品辯護。這些結果中的任何一種都可能損害我們的品牌、業務和財務狀況。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行知識產權的能力。
我們依賴專利、版權、服務商標、商標和商業祕密法律的組合，以及保密程序和合同限制，來建立和保護我們的專有權利，所有這些只提供有限的保護。我們在美國和外國擁有超過2500項授予的專利和專利申請。我們不能保證未來授予我們的專利，如果有的話，會給我們提供我們所尋求的保護，或者任何授予我們的專利不會受到挑戰、無效、規避或被判爲不可執行。我們目前擁有的和未來的專利可能無法提供足夠廣泛的保護，或者無法被執行。此外，某些外國國家的法律沒有像美國法律那樣提供對企業專有信息和資產（如知識產權、商標、商業祕密、專業技術和記錄）的同等保護水平。例如，特定國家，尤其是某些發展中國家的法律體系不支持專利和其他知識產權保護的執行。因此，我們在保護和捍衛我們在國外的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。
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美國和其他司法管轄區對知識產權法的變化也可能會降低我們專利和專利申請的價值或限制我們專利保護的範圍，以及其他知識產權。我們無法確定我們已經採取的措施能否防止竊取、未經授權使用或對我們的專有信息和其他知識產權進行逆向工程，包括技術數據、製造工藝、數據集或其他敏感信息。此外，其他人可能獨立開發與我們競爭或侵犯我們知識產權的技術。此外，我們的任何商標也可能受到他人的挑戰，或者通過行政程序或訴訟被無效。
保護我們的知識產權、產品和其他專有權免受未經授權的使用是昂貴且困難的。將來可能需要進行訴訟來執行或捍衛我們的知識產權，或者判斷他人的專有權的有效性和範圍。任何此類訴訟可能會導致巨額費用和管理資源和注意力的分散，這兩者都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，我們當前和潛在競爭對手中的許多人都有能力投入比我們多得多的資源來捍衛知識產權侵權，以及執行他們的知識產權。因此，我們可能無法阻止第三方侵犯或侵佔我們的知識產權。有效的專利、商標、服務商標、版權和商業祕密保護可能無法在我們的產品可用的每個國家獲得。不能充分保護和執行我們的知識產權和其他專有權可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們使用開源軟件可能會對我們商業化平台的能力造成限制。
我們在平台中使用開源軟件，並希望未來繼續使用開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，但許多開源許可的條款尚未被美國或國外法庭解釋，存在着這些許可可能以一種使我們的平台市場落入意料之外的條件或限制的風險。我們可能不時面臨第三方主張對我們已開發的使用該軟件所產生的開源軟件或衍生作品的所有權，或要求釋放開源軟件，其中可能會包括我們的專有源代碼，或以其他方式尋求強制執行適用開源許可的條款。這些主張可能會導致訴訟，並可能要求我們公開我們的軟件源代碼，尋求從第三方獲取許可，以繼續爲某些用途提供我們的平台，或者在重新設計以避免侵權之前停止提供涉及的解決方案。這個重新設計的過程可能需要重大額外的研究和開發資源，如果重新設計無法及時完成，我們可能會被要求停止提供一些我們的軟件，任何這些都可能會損害我們的業務、營運結果和財務狀況。
不遵守政府法律法規可能會對我們的業務造成損害。
我們的業務受到各個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行僱傭和勞動法、工作場所安全、產品安全、環保法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和稅法及其相關法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更嚴格。例如，歐盟已經採取了某些指令，以促進在歐盟銷售的電子和電氣設備的回收利用，包括限制某些有害物質在電子和電氣設備中使用的指令和廢棄電子和電氣設備指令。
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適用法律、法規和標準的變化可能會損害我們的業務、運營業績和財務狀況。例如，近年來我們已受到數據隱私法律的約束，包括歐盟通用數據保護條例 (GDPR)、加利福尼亞消費者隱私權法 (CCPA)和加利福尼亞隱私權法案 (CPRA)。其他州也提出並在某些情況下頒佈了類似的法律。這些以及可能出臺的其他未來隱私法規可能要求我們在已經完成的基礎上進一步修改我們的政策和流程。我們的業務可能在某種程度上受到英國脫歐以及相關法律和法規的影響。爲了響應數據隱私法規，我們已經對我們的數據保護符合方案進行了修改，並將繼續監督全球數據保護法規的實施和發展。但如果我們不符合此類隱私法規，我們可能會受到重大罰款，並且我們的業務可能會受到損害。新的或修改後的隱私法律的潛在影響可能是深遠的，我們可能需要修改我們的數據處理實踐和政策，並承擔大量成本和費用。客戶可能選擇實施技術解決方案以符合影響我們平台性能和競爭力的法律。即使是隱私問題的感知，無論是否合理，也可能損害我們的聲譽，阻礙現有和未來客戶對我們平台的採用和競爭力。
此外，環保、社會和公司治理（ESG）的報告和披露要求不斷髮展，全球監管日益加強。公司必須開發一套更廣泛的指標和措施，數據收集和處理，控制措施以及報告流程，以滿足監管要求。例如，歐盟最近通過了公司可持續發展報告指令，要求我們準備並披露各種ESG話題；加利福尼亞最近頒佈了第261號參議院法案，其中包括要求我們準備並提交與氣候相關的金融風險報告；SEC最近通過的規定要求進行與氣候相關的報告。隨着全球ESG監管要求的發展，這可能導致我們的產品製造或分銷受到干擾，增加我們的運營成本，並損害我們的盈利能力。如果我們未能有效應對ESG監管要求，或者被視爲未能有效應對，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，對我們產品的需求可能會下降，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
違反適用法規或要求可能會導致我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、行政執法行動、利潤返還、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果政府實施了任何制裁措施，或者我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有獲勝，我們的業務、營運成績和財務狀況可能會受到損害。此外，應對任何行動很可能會導致管理層關注和資源的大量分散以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、營運成績和財務狀況。
政府對產品進出口的監管規定可能對我們的營業收入產生負面影響。
美國和其他國家政府對某些技術，特別是加密技術，實施了控制、出口許可要求和限制，以及有關強迫勞動和衝突礦產的法律。政府機構時不時提出對加密技術的進一步監管，如要求託管進出口。如果我們未能獲得產品或其各個部分所需的進口或出口批准，或未能及時提供所需的文件，我們的國際和國內銷售可能會受到損害，我們的營業收入可能會受到不利影響。在許多情況下，我們依賴供應商和渠道合作伙伴處理與產品進出口有關的物流，因此我們對這些事務的可見性和控制可能有限。此外，未能遵守此類法規可能導致處罰、成本和對出口特權的限制，從而損害我們的業務、營業成果和財務狀況。
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我們可能收購其他業務，這可能需要重要的管理關注，會干擾我們的業務，稀釋股東價值，對我們的經營結果產生不利影響。
我們過去已完成收購，並將繼續評估和考慮包括未來資產、業務、技術、服務、產品和其他資產的戰略交易，我們還可能與其他公司建立關係，以擴展我們的產品供應，這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道或折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能是耗時、困難和昂貴的，並且我們完成這些交易的能力可能受到第三方或政府批准的約束，這超出了我們的控制。因此，我們不能保證一旦開始並宣佈的這些交易將會關閉。
這些類型的收購或投資可能導致意想不到的經營困難和支出。特別是，如果被收購企業的核心人員選擇不爲我們工作，我們可能會遇到整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面的困難，我們可能也難以留住任何收購業務的客戶。收購也可能影響到我們正在進行的業務，分散了我們的資源，並需要我們付出大量的管理注意力，以其他情況下本可用於發展業務的注意力。任何收購或投資都可能使我們承擔未知的責任。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員，也可能無法準確預測收購交易的財務影響。此外，我們不能向投資者保證任何收購或投資的預期收益將會實現。在此類交易中，我們可能發行進一步稀釋我們股東權益的股票，使用我們將來經營業務可能需要的現金，按對我們不利或我們無法償還的條件借債，產生巨額費用或重要負債，遇到整合不同業務文化的困難，並面臨不利的稅務後果、重大減值或延期報酬費用。這些與收購或投資相關的挑戰可能會對我們的業務和財務狀況造成損害。
與我們的信貸設施相關的風險
協議中對我們的優先擔保循環信貸業務設施施加的限制性契約可能會限制我們追求業務策略的能力。
2020年8月，我們與一家由金融機構和借款人組成的聯合體簽訂了信貸協議，該協議爲我們提供了3000萬美元的五年期、優先擔保的循環信貸額度（信貸額度）。我們可以在2025年8月之前的任何時間內根據一般公司用途和營運資金的需要，根據通常借款條件對該信貸額度進行借款、還款和再借款。
我方信貸協議規定，除其他限制外，禁止我們接受附帶擔保債務、出售、轉讓、許可或處置資產、合併或兼併、與關聯方進行交易和設立留置權。此外，我們的信貸協議還包含限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的財務和其他約束條款，例如，在允許的例外情況下進行超過一定門檻的資本支出、進行投資、貸款和其他撥款以及在我們在信貸協議下仍有未償還債務時提前償還任何其他債務。我們未能遵守財務和其他約束條款可能導致違約事件，如果不解決或豁免，可能導致貸款人要求立即償還所有未償還的借款或對他們抵押的財產進行查封以擔保債務。
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與我們的普通股相關的風險
我們的普通股交易價格一直較爲波動，可能會繼續波動，而我們的普通股可能無法維持一個活躍、流動和有序的市場。
我們的普通股交易價格一直很不穩定，而且可能會繼續保持不穩定。自2015年10月我們的普通股在首次公開發行時以17.00美元/股的價格出售以來，截至2024年9月4日，我們的收盤股價曾在8.76美元到68.35美元之間波動。影響我們股價波動的一些因素，其中很多是我們無法控制的，可能包括：
•股票市場的價格和成交量會不時出現波動;
•科技公司的市場價格和交易成交量普遍存在較大的波動，尤其是我們行業的公司。
•我們的經營業績實際或預期變動，或經營業績波動；
•是否符合證券分析師或投資者的預期。
•證券分析師發佈或更新研究報告，包括髮表不利報告、改變推薦意見或降級我們的普通股；
•我們競爭對手企業的實際或預期發展，或者競爭環境的整體情況。
•包括與我們、行業板塊或兩者相關的訴訟；
•普遍的經濟狀況和趨勢，包括利率對整體股市和科技公司股票市場的影響；
•重大災難事件;
•大量銷售我們的股票；或者
•主要人員的離職。
最近有幾個情況，股票價格波動較大時，持有該股票的股東對發行人提起了證券集體訴訟。如果我們的股東中有人對我們提起訴訟，辯護和處理訴訟可能會耗費大量費用，分散管理層的時間和注意力，對我們的業務、經營業績和財務狀況造成損害。
我們無法保證我們的股票回購計劃會增強股東價值，而股票回購可能會影響我們普通股的價格。
我們的董事會定期授權股份回購，資金來自可用的營運資本，包括2024年2月授權的2.5億美元。回購授權沒有固定的終止日期。儘管我們的董事會授權了股份回購計劃，但該計劃並不要求我們回購任何特定金額或股份數量。股份回購計劃可能影響我們普通股的價格，增加波動性並減少我們的現金儲備。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者他們將我們的股票評級下調，我們的股價可能會下降。
我們的普通股交易市場可能會受到證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一個或多個對我們的股票進行降級，降低其目標價或發佈不利或不準確的與我們業務相關的研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一個或多個分析師停止對我們進行覆蓋或不定期發佈關於我們的報告，對我們的股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股票價格和交易量下降。
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目錄
我們從未對我們的普通股支付過分紅派息，並且在可預見的將來也不打算支付任何現金分紅。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何分紅派息。我們打算保留任何收益來資助業務的運營和擴張，我們不預期在將來支付任何現金分紅派息。因此，如果我們的普通股市場價格上漲，投資者可能只能在我們的普通股投資上獲得回報。
根據我們修訂和重訂的公司章程和修訂後的公司章程以及特拉華州法律的規定，可能會阻止、延遲或阻止我們公司的控制權變更或管理層變動，從而導致我們普通股的價格下跌。
我們的修正和重訂章程以及修正和重訂公司章程包含了一些條款，可能會通過阻止、延遲或防止我們公司的控制權變更或股東認爲有利的管理變更來壓低我們的普通股交易價格。這些條款包括：
•成立一個分類的董事會，這樣我們董事會的所有成員不會同時選舉。
•授權董事會發行「空白支票」優先股，可以增加已發行股份的數量，以阻止收購企圖。
•禁止股東通過書面同意進行股東行動，這需要所有股東的行動在股東大會上進行；
•禁止股東召開特別股東大會;
•提供董事會明確授權制定、修改或廢止我們的章程；並
•爲我們的董事會選舉提出提名或提議股東大會可以對其進行操作的事項，建立提前通知要求。
另外，我們受到特拉華州《公司法》第203條的約束，該法通常禁止特拉華州的公司在「有興趣」的股東成爲「有興趣」的股東之後的三年內從事與任何廣泛範圍的業務組合，這可能會阻止、延遲或阻止我們公司的控制權變更。
我們修訂和重新制定的公司章程、公司法或特拉華州法律的任何規定，如果延遲或阻礙變更控制權的發生，可能會限制我們股東獲得其普通股份的溢價機會，也可能會影響某些投資者願意爲我們的普通股支付的價格。
根據我們修訂和重新制定的公司章程規定，特拉華州上訴庭將成爲我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法庭，這可能會限制股東在與我們、董事、高級職員或員工之間爭議中尋求有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重新制定的公司章程規定，特拉華州特拉華郡法院是提起代理訴訟或程序的專屬論壇；任何主張違反受託責任的訴訟；任何主張根據特拉華州公司法、我們修訂和重新制定的公司章程或我們的章程而產生的對我們的主張；或者任何主張受公司內務原則管轄的對我們的主張。論壇選擇條款可能會限制股東在司法論壇提起對我們或我們的董事、高級職員或其他僱員的訴訟的能力，這可能會阻止針對我們及我們的董事、高級職員和其他僱員的訴訟。如果法院認爲我們修訂和重新制定的公司章程中包含的論壇選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會損害我們的業務和財務狀況。
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目錄
一般風險因素
我們的業務受地震、火災、洪水和其他自然災害的風險影響，也受戰爭、計算機病毒或恐怖主義等人爲因素或公共衛生流行病的影響而中斷。
我們和供應商在包括我們加利福尼亞州總部在內的各地都有業務運營，這些地區可能會發生地震、火災、洪水以及其他自然災害事件，比如氣候變化、惡劣天氣和地質事件，這可能會干擾我們的業務或者客戶和供應商的業務運轉。受自然災害影響的客戶可能會延遲或取消對我們產品的訂購，這可能對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們的關鍵供應商由於自然災害原因無法向我們供應元件，我們可能無法購買到必要數量的元件，或者被迫以顯著更高的成本在市場上購買元件。爲了避免潛在的市場短缺，我們可能還被迫在正常供應鏈需求之外提前採購元件。我們的業務中斷保險可能無法足夠賠償因自然災害或人爲因素導致的損失。任何自然災害事件都可能阻止我們的員工無法抵達世界上任何司法管轄區的辦公室，從而影響我們正常開展業務的能力。
此外，人爲因素，如戰爭行爲、恐怖主義活動或惡意計算機病毒，以及公共衛生流行病或大流行病，可能會對我們或我們的客戶的業務或整個經濟造成干擾。如果這些干擾導致客戶訂單的延遲或取消，或者我們產品的部署受到影響，我們的業務、營業結果和財務狀況可能會受到損害。
第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
公司購買的股票
以下表格總結了某些員工在2025財年第二季度行權權益獎勵後，交付的限制普通股份用於滿足稅收留存要求（以千爲單位，每股價格除外）：
時期每股交付平均價格用於滿足稅款代扣要求的股票總數用於滿足稅款代扣要求的股票的近似美元價值
2024年5月6日-2024年6月2日$— — $— 
2024年6月3日-2024年6月30日$68.35 1,115 $76,183 
2024年7月1日-2024年8月4日$— — $— 
第3條。高級債務違約。
不適用。
第4項。礦業安全披露。
不適用。
第5項。其他信息。
董事和高管證券交易計劃
在2025財年第二季度，根據16a-1(f)規則定義的任何董事或高管， 採納或。終止 「Rule 10b5-1交易安排」或「非Rule 10b5-1交易安排」，均由Regulation S-k Item 408定義。
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目錄
第6項。展品。
  參考附錄 
展示文件
數量		描述形式證券交易委員會文件編號。展示文件歸檔日期
3.110-Q001-375703.112/11/2015
3.2S-1333-2063123.49/9/2015
4.1S-1333-2063124.19/9/2015
4.2參考附件3.1和3.2。    
31.1*    
31.2*    
32.1**    
101.INSXBRL實例文檔    
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔    
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔    
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔    
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔    
101.PREXBRL分類擴展演示鏈接庫文檔    
104封面交互數據文件——封面XBRL標記嵌入內聯XBRL文檔中（包括在展示文件101中）
 
*通過此提交
**隨附文件。
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目錄
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
 
 4,152
日期：2024年9月10日通過：查爾斯·吉安卡洛
 查爾斯·吉安卡洛
  
首席執行官和董事
簽名：/s/ Ian Lee
日期：2024年9月10日通過：/s/ KEVAN KRYSLER
  David Vogt
  
致富金融(臨時代碼)官
（財務總監）
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