附錄99.1

Hepsiburada宣布 2024年第二季度财务业绩

2024年9月11日，土耳其領先的電子商務平台D-MARKET電子服務與交易（營業名稱為“Hepsiburada”）（納斯達克：HEPS）宣布其截至2024年6月30日的第二季度和前六個月未經審計的財務業績。

基本報表重申根據國際會計準則29《通脹經濟體中的財務報告》（IAS 29），其功能貨幣為通脹經濟體的實體的基本報表必須根據一般價格指數的變化效應進行調整。根據國際財務報告準則（IFRS）報告的土耳其公司（包括本公司）必須從2022年6月30日及以後的期末開始適用IAS 29於其基本報表。

公司的合并财务报表截至2024年6月30日为止的三个月和六个月，包括与前一年同期相对应的数字，根据IAS 29进行了重新编制。根据IAS 29，公司的财务报表以2024年6月30日的计量单位进行呈现。财务报表中的所有金额，如果不是根据报告期日期的当前计量单位进行说明，则应用一般物价指数进行重新编制。通胀调整是根据土耳其统计研究所（TurkStat）发布的价格指数计算的。重新编制的财务报表截至2024年6月30日的相关指数如下：

未經通貨膨脹調整的數字，根據IAS 29規定，被標示為“未經IAS 29調整”、“未經IAS 29調整”、“未調整”、“未經通脹調整”或“未經通脹調整”，也包括在綜合基本報表的摘要表和“亮點”部分以及相關的說明中。新聞稿還包括表格，顯示IAS 29對討論期間綜合基本報表的調整影響。未經IAS 29調整的數字屬於非IFRS財務指標。我們認為它們的包含有助於理解根據IAS 29重述的財務報表，以及我們的年度增長和盈利指導。請參閱本新聞稿的“財務和其他信息的呈現”部分，了解此類非IFRS指標的定義，對其使用的限制討論，以及非IFRS指標與最直接可比的IFRS指標的對帳。

2024年第二季度財務和運營亮點

(所有財務數字均根據IAS 29重新陳述，除非另有指示)

2024年上半年財務和運營亮點

(所有財務數字均根據IAS 29重新陳述，除非另有指示)

¹ 由於一個文書錯誤，在2023年6月30日 (訂單) 頻率錯誤地被報告為8.1，該公司在2023年第二季度收益公告中發佈的日期為2023年8月24日。

在評論結果時，Hepsiburada的CEO Nilhan Onal Gökçetekin表示：

「我們第二季的表現證實了我們作為消費者值得信賴的家庭品牌的持續影響力。我們仍處於一個具有挑戰性的宏觀經濟環境中，消費者的購買力面臨壓力。我們始終以客戶為中心，通過我們的戰略優先事項和有吸引力的價值主張的細致執行，在2024年第二季度交出了另一組穩固的成績，超出了我們的指引。總體而言，在今年上半年，我們的GMV相比去年上半年翻了一倍，我們的EBITDA佔GMV的2.4%，在每一個案例中都未經通脹調整。」

憑藉我們出色的客戶體驗、一流的物流服務和多元的負擔得起解決方案，我們的NPS指標再次證實，我們是土耳其最受推薦的電子商務品牌。我們的忠誠計劃Hepsiburada Premium在八月中旬之前已經達到了300萬名會員，在其成立兩周年之後。隨著華納兄弟探索即將從本地轉換為全球流媒體內容，這些會員所享受的專屬體驗也迎來了新的高度。

同時，我們卓越的物流能力使得商家和其他零售商更偏好我們。在2024年第二季度，HepsiJet在我們的平台上交付了73%的包裹，同比增加了6.8個百分點。它的平台外擴張也在加速，2024年第二季度其來自外部客戶的成交量翻了一倍。作為一家致力於可持續發展的新一代物流公司，HepsiJet在2024年第二季度的試點項目中增加了21輛電動車。

在金融科技方面，Hepsipay的全面負擔能力解決方案和貸款服務在持續緊縮的流動性環境中獲得了進一步的推動。包括合作銀行的貸款在內，我們的負擔能力解決方案滲透率達到了8.1％的GMV。與此同時，通過我們的平台發放的總貸款金額，包括合作銀行發放的貸款，在2024年第二季度結束時達到了112億TRY，在2024年第一季度的81億TRY基礎上增加。在支付方面，Hepsipay通過最近推出的錢包自動充值功能進一步提升了客戶體驗。憑藉著1670萬個錢包客戶，Hepsipay的一鍵結帳解決方案“Pay with Hepsipay”已經在2024年8月底與50家領先的零售商結帳時整合在一起，與2024年第一季度相比，第二季度的總支付金額增長了近三倍。

我們進入下半年，對市場環境保持謹慎樂觀，相信我們有能力執行前期的戰略。因此，在第三季度，我們預計與去年同期相比，綜合銷售額（GMV）將繼續增長約70%至75%，未考慮通脹因素。我們還預計在第三季度，未考慮通脹因素，營業利潤（EBITDA）將達到GMV的約2.2%。我們堅持以客戶為中心，實現可持續且有利可圖的增長，同時謹慎管理資本。我們感謝股東、忠實的客戶、合作夥伴和我們的專業團隊一直以來的支持。

摘要：關鍵運營和財務指標

下表列出了根据IFRS准则编制的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的关键未经审计的经营数据和未经审计的财务数据的摘要。除非另有说明，提供的表中的所有金融数据都已根据IAS 29进行了通胀调整。

註：在新聞稿中，“n.m.”代表著不具意義。

請注意，毛利貢獻、EBITDA和自由現金流是非IFRS財務指標。請參見本新聞稿的“財務和其他信息的介紹”部分，了解這些非IFRS指標的定義、使用限制以及非IFRS指標與最直接可比的IFRS指標的調節。請在本新聞稿的“某些定義”部分查看GMV、市場GMV、市場GMV份額、毛利貢獻率、EBITDA佔GMV的百分比、訂單數量和活躍用戶等指標的定義。

2024年第三季度展望

以下的前瞻性陳述反映了Hepsiburada在2024年9月11日的預期，考慮到可能變化的年度趨勢，以及我們無法控制或預見的固有風險。財務展望基於管理層對現有市場狀況的目前觀點和估計。然而，有幾個因素可能影響目前的展望，包括土耳其和全球的通脹環境、本地貨幣波動、進一步收緊的貨幣政策、低消費者信心、購買力壓力、區域地緣政治風險、土耳其我們活動的監管環境和不斷發展的競爭格局。管理層的觀點和估計可能隨時變化，不另行通知。參見本新聞稿結尾的“前瞻性陳述”部分。

對於2024年第三季度，我們預計交付IAS 29未調整GMV增長率在70%至75%的區間內，相較於2023年第三季度，以及IAS 29未調整GMV的EBITDA佔GMV比例約為2.2%。

2024年，我們堅持提供可持續和有利可圖的增長，以客戶為中心，同時保持謹慎的資本管理。

業務和策略亮點

截至2024年6月30日，由TurkStat公布的年通脹率為71.6%，較2023年6月30日的38.2%和2024年3月31日的68.5%均有所上升。2024年第二季度的月通脹率分別為4月的3.2%、5月的3.4%和6月的1.6%。消費者信心指數按年下跌近6.8個百分點，至2024年6月30日為78.3。

在2024年第二季度，未调整的GMV按年增加了79.2%，达到了331亿土耳其里拉，相比2023年第二季度的185亿土耳其里拉，超过了我们约75%的指导水平，超出了近4.2个百分点。按照通货膨胀调整后，GMV在2024年第二季度增加了3.9%，达到了338亿土耳其里拉，相比2023年第二季度的325亿土耳其里拉。GMV的增长主要归因于6.0%的订单增长（不包括数字产品）。2023年7月增加的增值税率也对这一增长做出了贡献。这些因素部分地抵消了平均订单价值下降的2.0%。 与2023年第二季度的185亿土耳其里拉相比，2024年第二季度的未调整后GMV为331亿土耳其里拉，超出了我们约75%的指导水平近4.2个百分点。按照通货膨胀调整后，GMV为338亿土耳其里拉，较2023年第二季度的325亿土耳其里拉增长了3.9%。GMV的增长主要归功于订单增长（不包括数字产品）的6.0%。2023年7月增值税率的提高也对此增长做出了贡献。这些因素部分抵消了平均订单价值下降2.0%。

我們訂單增長了33.3%相比2023年第二季度，我們的訂單頻率持續上升，2024年第二季度增長了23.2%，至10.6，而之前是8.6。² 我們的數碼產品（主要包括抽獎活動和虛擬彩票，以及 Hepsiburada 月費會員訂閱的首月付款）受到客戶強烈需求的推動，貢獻了訂單頻率的增長。若不考慮數碼產品的訂單，2024年6月30日的訂單頻率為6.7，相較於2023年6月30日的5.9，增長了14.0%。因此，除了數碼產品的訂單增長，2024年第二季度與2023年第二季度相比增長了6.0%。儘管這些數碼產品在2024年Q2僅產生了我們GMV的約0.5%，我們重視其與參與客戶群體實現的重複互動。

總的來說，我們的業績也得到了Hepsiburada Premium忠誠計劃的吸引力、有吸引力的負擔得起解決方案和數據驅動的市場推廣活動的支持。我們的 淨推薦者分數（NPS）在2024年第二季度為75，而在2024年第一季度為73（根據由FutureBright代表Hepsiburada進行的市場研究結果）。這再次將我們定位為土耳其最推薦的電子商務平台。

我們仍然致力於執行我們的戰略優先事項，包括： a）培養忠誠度，b）利用我們出色的交付服務的明顯差異化，c）利用我們透過可負擔和貸款解決方案的明顯差異化，以及d）向第三方提供我們的支付、貸款和最後一公里服務。

下面的討論詳細說明了我們在2024年第二季度在每一個戰略重點上的進展： 以下詳細說明了我們在2024年第二季度在每一個戰略重點上的進展：

a）培養忠誠度

² 由於文書錯誤，2023年6月30日的（訂單）頻率在2023年8月24日發佈的第二季度公司盈利公告中被錯誤報告為8.1。

b) 利用我們明確的優越派送服務區別

c）通過價格優勢和貸款方案，充分利用我們明確的差異化。

d) 向第三方提供支付、借貸和最後一哩送遞服務

³ 風險成本比率代表承保體積內的違約、不良貸款或其他信用相關風險所產生的費用或潛在損失。

ESG 行動

隨後的事件

Hepsifinans的債券發行獲批准

資本市場委員會批准 Hepsifinans 於2024年8月1日決定發行總額高達1,050,000,000土耳其里拉的債券或票據。此次發行將在一年內的一個或多個條款內進行，專注於通過銷售或定向增發方式面向國內合格投資者，而不作公開發行。Hepsifinans將使用所籌集的資金來可持續發展其消費金融業務。發行數額和時間將根據市場情況進行確定。

Hepsiburada財務評論

財務資訊重編： 根據IAS 29，功能貨幣為高通脹經濟體的實體的財務報表以貨幣計量單位當作財務報表的報告日期當前報告日期的金額報告。財務報表中包含的所有金額，如果不是根據報告期日期當前報告期的計量單位，都應根據一般價格指數進行重編。總結：

注意： 除非另有說明，否則表格中提供的所有財務數字均以2024年6月30日土耳其里拉的購買力計算（根據IAS 29）。

注意: 除非另有說明，本節提供的所有討論和分析均基於通脹調整的IFRS數字和非IFRS措施。

營業收入

^1: 在1P直銷模式中，我們以主體身份行事，並在將商品交付給客戶時，基於總銷售額的方式最初確認營業收入。

^2: 在3P市場模式中，收入以淨額記錄，主要包括市場佣金、交易費用和其他合同費用向商家收取。

我們2024年Q2的營業收入幾乎持平，達到1011290萬土耳其里拉，較2023年Q2的1011329.9999999999萬土耳其里拉稍微減少。這是由於我們（1P）營業收入下降了12.6%（佔總營收的65.1%），以及我們（3P）營業收入下降了2.9%（佔總營收的12.9%）相比於2023年Q2的情況，其中部分抵消了遞送服務營業收入增加了67.5%（佔總營收的15.4%）和其他營業收入增加了115.1%。 其他收入增加。1P收入下降12.6%主要是由於GMV組合向3P（市場）轉變了4.0個百分點（pp）。

2023年第二季度交付服務營業收入增加了67.5%，主要是由於i）來自Hepsijet平臺外客戶的交付服務收入顯著增加，ii）單位交付服務收費年度上漲超過通脹，iii）包裹投遞數量增加。

其他收入的增長主要歸因於我們廣告服務（HepsiAd）增長73.4%和我們的 Hepsiburada Premium 訂閱收入增長3.5倍以及我們履行服務收入增長76.2%。收入增長主要是由於我們廣告服務（HepsiAd）增長了73.4%，我們的 Hepsiburada Premium 訂閱收入增長了3.5倍，以及我們履行服務收入增長了76.2%。

雖然2024年第二季度與2023年第二季度相比，GMV增長了3.9％，但在此期間，營業收入1P和3P總計下降了11.1％。這些比率差距主要是由於a）GMV對3P（市場）的組合方式發生了4.0個百分點的轉變，以及b）2023年7月初所有商品和服務中的增值稅的增加，從而導致整個平台上的平均售價上升。2024年第二季度還出現了退貨、取消以及客戶折扣的輕微增加，這在每個案例中與2023年第二季度相比，都產生了影響。

毛利貢獻

毛利貢獻率在2024年第二季度較2013年第二季度增加了2.6個百分點，從9.3%增至12.0%。此利潤改善主要歸因於來自非平台客戶的交付服務收入增加了1.7個百分點，來自較高其他收入的1.0個百分點改善，以及1P利潤由於較高折扣對庫存成本的影響而增加了0.1個百分點，部分抵銷了3P利潤下降的0.3個百分點。

下表顯示了2024年和2023年的月通貨膨脹率。

消費者通脹

資料來源：根據土耳其統計局公布的數據

營業費用

下表顯示了我們在2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月中的營業費用，以絕對數和GMV的百分比表示：

淨營業費用在2024年第二季降低了0.5％至TRY 1014520.0000000001萬，相較於2023年第二季的TRY 1019960萬。作為GMV的百分比，我們的淨營業費用下降了1.3個百分點，主要是由於庫存成本作為GMV百分比下降了3.8個百分點所致。這在一定程度上被運輸和包裝費用增加了0.9個百分點，廣告費用增加了0.5個百分點，薪資和外包員工費用增加了0.4個百分點，科技費用增加了0.1個百分點，折舊和攤銷費用增加了0.2個百分點，以及其他營業費用淨增加了0.4個百分點，每種情況均作為GMV的百分比。

庫存銷售成本佔GMV百分比降低了3.8個百分點，主要是由於GMV組合朝向市場銷售的4.0個百分點轉變和來自境內利率增加的購買信用對庫存銷售成本的正面影響。

運輸和包裝費用佔GVM的百分之0.9的增加，主要是由於訂單數量（不包括數碼產品）增加了6％，HepsiJet的第三方服務量增加，以及每單位的遞送費用增加（由於遞送合作夥伴因燃料價格和年度最低工資的增加而實施），超過了2024年Q2相對於2023年Q2的平均通脹率。

廣告費用佔整體銷售價值的0.5個百分點增加，主要是由於我們持續投資於一些盈利驅動因素，包括增加非電子產品類別的銷售，以及擴展我們的戰略業務支柱 Hepsiburada Premium 計劃。

0.4個百分點的工資和外包人員支出佔GMV的比例上升，主要是由於全職和外包員工數量的增加，符合我們子公司人才招募計劃的要求。

其他營業費用增加了0.4個百分點，主要是由於2023年第2季關於競爭局調查的18030萬土耳其里拉準備損失的逆轉，在2023年8月24日向美國證券交易委員會提交的6-k表中詳細披露。該逆轉導致2023年第2季淨營業費用占GMV比例提高了0.5個百分點。

金融收入

我們的財務收入在2024年第二季度與2023年第二季度相比，下降了75.7％，至60080萬土耳其里拉，而2023年第二季度為247650萬土耳其里拉。財務收入的187570萬土耳其里拉減少主要來自我們美元計價的銀行存款和金融投資的匯率期貨收益減少，這是由於2024年第二季度的美元/土耳其里拉貶值較2023年第二季度降低而導致的。與2023年第二季度的34.9％相比，2024年第二季度的土耳其里拉貶值為1.7％。財務收入的減少部分被信貸銷售和定期存款的利率期貨增加所抵消。

財務支出

2024年第二季度，我們的金融費用增加了10.5％，從2023年第二季度的TRY 12,265,000,000增至TRY 13,553,000,000。這個TRY 1,288,000,000的增加主要是由於信用卡應收款的提前收集而引起的TRY 3,732,000,000的佣金支出增加，以及由於年度有效利率增加和Q2 2024期間購買商品增加而導致的TRY 3,515,000,000的利息支出增加，這二者都與Q2 2023相比。然而，由於Q2 2024相對於Q2 2023美元對TRY的升值下降，使我們的美元結算的貿易應付款外幣兌換損失下降了TRY 5,764,000,000。

期間收入/(損失)

截至2024年Q2，本期虧損為TRY 3,8450百萬，低於2023年Q2的TRY 1,51190百萬收入。主要原因是淨財務費用（扣除財務收入）增加TRY 2,00440百萬，折舊及攤銷費用增加TRY 6,720百萬，部分抵銷EBITDA改善TRY 1,2130百萬和貨幣收益TRY 5,390百萬。

稅息折舊及攤銷前溢利

EBITDA於2024年Q2較2019年Q2的12130萬土耳其里拉增加45.7%，達到了38660萬土耳其里拉，相當於2024年Q2的GMV的1.1%的EBITDA。 與2023年Q2相比，2024年Q2的EBITDA占GMV的百分比提高了0.8個百分點。這一改善是由毛利貢獻率上升了2.6個百分點部分抵銷了運費和包裝費用上升了0.9個百分點和廣告費用上升了0.5個百分點，其他營業費用上升了0.4個百分點，工資和外包員工費用上升了0.4個百分點，以及科技費用上升了0.1個百分點。

資本支出

2024年第2季度，資本支出增加了35.1%，即10570萬土耳其里拉，達到40690萬土耳其里拉，而2023年第2季度為30120萬土耳其里拉。這一增長主要是由於網站和移動平台的開發所聘用的員工成本的增加，這些成本被資本化。這些員工的成本佔2024年第2季度總資本支出的約75%，而2023年第2季度約為74%。2024年第2季度和2023年第2季度的其餘資本支出主要包括物業和設備的購買以及軟體和權利。

净营运资本

截至2024年6月30日，淨營運資本為負56.764億里拉，相比之下，截至2023年12月31日為負73.675億里拉。負淨營運資本的變化主要是由於貿易應付款和應付商戶減少了84.02億里拉，存貨增加了66.21億里拉，應收貸款增加了25.59億里拉。貿易應付款和應付商戶的減少主要是由於GMV結構向3P轉移，支付週期更短。存貨增加是由於2024年6月30日的存貨周轉天數較2013年12月31日增加。應收貸款的增加主要是由於我們於2024年1月推出的內部消費者融資貸款計劃增加。

營運活動現金流量

2024年第二季我們在營運活動中的淨現金支出為3,845百萬土耳其里拉的虧損（2023年第二季：收入為15,119百萬土耳其里拉），淨工作資本為負16,620百萬土耳其里拉的變化（2023年第二季：負15,551百萬土耳其里拉） 和其他項目的變化為18,089百萬土耳其里拉（包括非現金項目，如雜項費用和折舊費用，以及某些非經營項目，如財務收入和費用，非經營性貨幣收益和損失和未實現的匯率差異）（2023年第二季：負69,740百萬土耳其里拉）。淨工作資本的變化在上面的“淨工作資本”部分中進一步披露。

在2024年第二季度，与2023年第二季度的净经营活动现金流相比，经营活动使用的净现金流增加了TRY 50300万，达到了TRY 23760万。这主要是由于EBITDA的改善为TRY 12130万，净工作资本变动减少了TRY 10680万，实现外汇损失减少了TRY 44770万。

自由現金流

我們在2024年第二季度的自由現金流為負TRY 64450萬，較2023年第二季度的負TRY 104180萬有所改善。這一改善主要是由於營運活動中的淨現金使用減少，部分抵銷了資本支出增加的TRY 10570萬。

總現金和金融投資

現金及現金等價物在2024年6月30日為3680.1萬土耳其裡拉，相較於2023年12月31日的6860.4萬土耳其裡拉。3180.3萬土耳其裡拉的減少主要是由於美元/土耳其裡拉匯率相對於六個月的通脹上升較慢，以及用於融資活動和金融投資購買的現金較高。

截至2024年6月30日，總金融投資金額為3184.3亿元，相較於2023年12月31日的2148.9亿元。我們的金融投資包括按公允價值衡量且以利潤或損失公允價值計量的金融資產，以及按攤銷成本衡量的金融資產，包括投資基金和歐洲債券。

截至2024年6月30日，我們持有約53.4%的總現金、現金等價物和金融投資以美元計算。

銀行借款

我們的短期銀行借貸主要用於促進供應商和商家融資，以及滿足日常運營的短期流動性需求。截至2024年6月30日，我們的短期借款增加到473.20億土耳其里拉，相比2023年12月31日的228.90億土耳其里拉。我們的短期借款中還包括150.00億土耳其里拉的資產擔保證券。截至2024年6月30日，供應商和商家融資貸款佔短期銀行借貸的149.50億土耳其里拉，相比2023年12月31日的22.10億土耳其里拉。

電話會議詳細資訊

公司管理層將於今天2024年9月11日（星期三）下午4點（伊斯坦布爾時間）/ 下午2點（倫敦時間）/ 上午9點（紐約時間）舉辦分析師和投資者電話會議和現場網絡直播，討論公司未經審計的財務結果。

這些 預付票將作為獨立的權證協議向購買人發行。現場網路直播 可透過 https://87399.themediaframe.eu/links/hepsiburada240911.html

電話參與撥入細節：

參與者如欲提問，可選擇以上任何一個號碼參與。

這些 預付票將作為獨立的權證協議向購買人發行。公司的成果介紹將於2024年9月11日在Hepsiburada投資者關係網站上提供。 請於2024年9月11日在Hepsiburada投資者關係網站https://investors.hepsiburada.com查看。

重播： 在該次看漲後，可在Hepsiburada投資者關係網站 https://investors.hepsiburada.com 上找到重播。

D-MARKEt電子服務與交易

合併資產負債表

(以土耳其里拉的购买力表示，金额以2024年6月30日为基准，除非另有说明。)

D-MARKEt電子服務與交易

綜合損益表

（金額以土耳其里拉（TRY）表示，除非另有說明，以2024年6月30日TRY的購買力計算。未經審計。）

D-MARKEt電子服務與交易

綜合現金流量表

（金額以土耳其里拉（TRY）表示，除非另有說明，以2024年6月30日TRY的購買力計算。未經審計。）

財務和其他信息的介紹

使用非IFRS財務指標

本新聞稿的某些部分包含非IFRS財務指標，這些指標是未經審核的補充指標，並且不需要按照IFRS或任何其他普遍公認會計原則呈報。這些指標包括IAS 29-未調整營業收入、IAS 29-未調整毛利、IAS 29-未調整EBITDA、EBITDA、毛利、自由現金流和淨營運資本。我們定義：

您不應將其視為：(a) 根據IFRS或其他普遍接受的會計原則確定的營業利潤或利潤（收入）的替代，或作為營運績效的衡量；(b) 根據IFRS或其他普遍接受的會計原則確定的營運、投資或籌資活動的現金流或我們滿足流動性需求能力的替代；或(c) IFRS或其他普遍接受的會計原則下的任何其他績效指標的替代。

這些措施是我們管理層用來監控業務和運營狀況的基礎表現。然而，並非所有公司都以相同的方式計算這些措施，因此，我們的報告可能無法與其他公司使用的類似措施進行比較。因此，潛在投資者不應過度依賴此數據。

本節包括將某些非IFRS指標與最接近的IFRS指標進行調和。

EBITDA是一個補充非IFRS財務指標，並不在IFRS要求下或按照IFRS呈報。我們在這份新聞稿中包含EBITDA是因為這是我們管理層和董事會評估我們業績、制定未來運營計劃和做出資本配置戰略決策的關鍵指標。特別是，通過在計算EBITDA時排除某些費用以及IAS 29生效日期後的相關金融收益/損失，有助於去除非現金費用（包括金融收益/損失）和非營業費用/收益的影響，使得報告期內的運營業績可比性更好。IAS 29的目標之一是核算報告期內持有金融資產或負債帶來的金融收益或損失。因此，為了正確比較公司營運業績，EBITDA中排除了金融收益/損失。因此，我們認為EBITDA提供了有用信息，幫助投資者理解和評估我們的業績，同樣方式如我們的管理層和董事會。即缺乏透明度的數據 在報告期內持有金融資產或負債所產生的金融收益或損失（金融收益/損失）被排除在EBITDA之外，以便對公司的營運業績進行正確比較。因此，我們相信EBITDA提供了有用的信息，協助投資者以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的營運結果。

管理層使用EBITDA：

EBITDA作為一項財務指標具有限制性，其中包括其他公司可能以不同方式計算EBITDA，這降低了其作為比較指標的實用性，您不應將其孤立使用或作為本期利潤／虧損的替代，也不應作為盈利指標或按照國際財務報告準則（IFRS）下我們結果的其他分析。

以下表格顯示了對所呈報期間的EBITDA與收入/(虧損)的調解。

以2024年6月30日土耳其里拉的购买力来表示的金额，单位为土耳其里拉（TRY）。未经审计。

毛利貢獻是一個補充的非IFRS財務衡量指標，並不是IFRS所要求或依照其編製的資訊。我們在本新聞稿中包含了毛利貢獻，因為這是管理層和董事會用來評估我們的關鍵指標之一。 營運盈利能力反映了向買家銷售產品的直接成本，因此我們相信毛利貢獻向投資者提供了有用的資訊，幫助他們理解和評估我們的營運成果，就如同我們的管理層和董事會一樣。

毛利貢獻在財務衡量方面存在著限制，其中包括其他公司可能以不同方式計算毛利貢獻，這降低了其作為比較衡量的有用性，您不應僅將其孤立地考慮，或作為利潤/損失的替代，作為一個利潤衡量或其他IFRS下報告的結果分析。

下表顯示了所述期間毛利對營業收入的調整。

數字以土耳其里拉（TRY）的購買力計算，單位為百萬。 2024年6月30日，未審核。

IAS 29-未調整的營業收入、IAS 29-未調整的毛利淨額和IAS 29-未調整的EBITDA是補充性的非IFRS財務指標，並非IFRS所要求或呈現。 我們在本新聞稿中包含了IAS 29-未調整的營業收入、IAS 29-未調整的毛利淨額和IAS 29-未調整的EBITDA，因為我們相信它們的包含有助於理解根據IAS 29重新調整後的營業收入、毛利淨額和EBITDA以及我們年度GMV增長和盈利能力指南。

IAS 29-未調整營業收入、IAS 29-未調整總貢獻和IAS 29-未調整EBITDA 作為財務指標存在一些限制，包括其他公司可能採用不同的方法計算IAS 29-未調整營業收入、IAS 29-未調整總貢獻和IAS 29-未調整EBITDA，這降低了它們作為比較指標的實用性。您不應該單獨考慮它們，也不能將它們視為該期的營業收入或利潤/虧損的替代品，也不能將其用作我們根據IFRS報告的營業收入或利潤指標或其他分析的替代品。

以下表格顯示了IAS 29-未調整營業收入與所呈現期間的營業收入之調整對應。

金額以百萬土耳其里拉（TRY）表示。 未經審計。

以下表格顯示了IAS 29未調整毛利貢獻對所呈現期間的營業收入。

金額以百萬土耳其里拉（TRY）表示。 未經審計。

下表顯示了IAS 29未調整EBITDA與所提供期間的收入/(虧損)的對帳。

金額以百萬土耳其里拉（TRY）表示。 未經審計。

金額以百萬土耳其里拉（TRY）表示。 未經審計。

自由現金流是一種補充性的非IFRS財務指標，不需要按照IFRS規定或依照IFRS呈報。我們在本新聞稿中包含自由現金流，因為它是我們流動性的重要指標，它衡量我們產生/使用的現金量，並提供了進一步的觀點，判斷我們在資金運作和資本支出後是否有足夠的現金。因此，我們相信自由現金流為投資者提供了有用的信息，以便了解和評估我們的營運結果，就像我們的管理層和董事會一樣。

自由現金流作為一個財務衡量指標有其限制，您不應將其孤立地或作為代替用於營運活動的凈現金，作為評估我們流動性或其他報告的IFRS結果的分析。使用非IFRS財務指標存在限制，包括其他公司可能按照不同的方法計算自由現金流。基於這些限制，您應該將自由現金流與其他財務績效指標相結合，包括營運活動中使用的凈現金、資本支出和其他IFRS結果。

下表显示了自由现金流与报告期内经营活动提供的/使用的净现金的调节情况。

以2024年6月30日土耳其里拉的购买力来表示的金额，单位为土耳其里拉（TRY）。未经审计。

凈運營資本是一個補充的非IFRS財務指標，不需要按照IFRS要求或者根據IFRS呈現。從2021年第四季度開始，我們已經修訂了凈運營資本的定義，將我們資產負債表上截至2021年12月31日的“金融投資”餘額納入其中。由於我們認為金融投資本質上類似現金，我們將其與現金和現金等價物一起從流動資產中扣除。

我們在這份新聞稿中包含了淨營運資本，因為它用於衡量企業的短期流動性，並且也可用於獲得對公司管理層有效運用資產能力的整體印象。淨營運資本至關重要，因為它用於使我們的業務順利運作，並在短期內滿足所有財務義務。因此，我們相信淨營運資本為投資者提供了有關我們如何管理短期負債的有用信息。

以下表格顯示截至指定日期的淨工作資本與當期資產和當期負債的調整：

以2024年6月30日土耳其里拉的购买力来表示的金额，单位为土耳其里拉（TRY）。未经审计。

通脹調整的比較數字分解

合併資產負債表

(金額以土耳其里拉 (TRY)的千位數表示；調整後數字以2024年6月30日土耳其里拉的購買力為基準。)

綜合損益表

（金額以千萬土耳其里拉（TRY）表示；調整後數字以2024年6月30日土耳其里拉的購買力計算。未經審計。）