署名

尊敬するご担当者様

私たちは特別なカナダ人として行動してきました カナダ帝国商業銀行の顧問（」バンク」) 5億米ドルの発行と売却に関連して 2027年満期の当行の変動金利普通社債の元本総額（ 「変動金利紙幣」)、10億米ドル 2027年満期の世銀の4.508％固定金利シニアノートの元本総額（「2027 固定からフローティング 料金メモ」）と、当行が発行する 4.631% 固定変動金利普通社債の元本総額7億5,000万米ドルです 2030年（その）2030固定金利紙幣から変動金利紙幣」、そして、変動金利紙幣と2027年の固定-変動債と総称して 料金に関する注意事項、」メモ」）、2024年9月4日付けの引受契約に基づきます（」引受け 契約」）、銀行とCIBCワールド・マーケッツ・コーポレーション、BofA証券株式会社、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーなどです。LLC、J.P. モルガン証券 LLC、TD証券（米国）LLC、バークレイズ・キャピタル株式会社、BNPパリバ証券株式会社、シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社、ドイツ銀行証券 Inc.、HSBC証券（米国）株式会社、ループ・キャピタル・マーケッツLLC、みずほ証券USA LLC、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーLLC、MUFG証券アメリカズ 株式会社、UBS証券LLC、ウェルズ・ファーゴ証券LLC手形は、9月14日付けの契約書に従って発行されます。 2010 (ザ・)基本義歯」）銀行とニューヨークメロン銀行の間、管財人として（」受託者」)、 2019年4月2日付けの最初の補足インデンチャーで補足されています（」最初の補足義歯」) そして2024年9月11日付けの2つ目の補綴義歯（「2つ目の補足義歯」、 そして、基本契約および第一補足契約と合わせて、随時修正または補足されれば、 」義歯”).

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私たちはWillkie Farr & Gallagher LLPと共に参加し、銀行のアメリカ法務顧問として、以下の準備またはレビューを行っています:

私たちは、ここに記載されている意見の根拠となる、関連性のあると必要とされる法律の質問や、ここで述べる意見のための法令、公共記録、法人記録、意見、証明書、その他の文書を調査しました。この調査において、私たちは、すべての署名の真正性と、私たちに提出されたすべての文書の正当性、また、私たちに提出されたすべての文書のオリジナルへの適合性および認証済みコピー、ポータブルドキュメント形式、またはファクシミリの正当性を仮定しています。

ここで表明された意見の目的において、当銀行を除く各当事者については、インデンチャにより、それぞれが適切に承認、実行、提出され、合法的で有効な拘束力を持つと仮定しており、独立した調査や検証を行っていません。

また、ここで示された意見のために、私たちは2024年9月11日付の銀行の副社長兼法務局長の証明書に依存しており、そこに含まれる事実についておよび登録声明書、目論見書、ノートの作成と発行に関する銀行取締役会の決議と他の関連事項について、私たちは独自にその事実の正確性を確認していません秘書の証明書今回掲載された事実については、私たちは銀行の副社長兼法務局長が2024年9月11日付の証明書で述べているものや、銀行の取締役会の登録声明書、目論見書、ノートの作成と発行に関する決議に依存し、独立してその事実の正確性を確認していません

以下の第1段落に示す意見を表明する際、銀行の合併に関しては、2024年9月10日付けの金融機関監督官事務局および秘書証明書にのみ依存しています。

以下の第2項に示された意見を表明するにあたり、私たちは、銀行の取締役会の2010年5月26日、2019年4月4日、2023年3月1日、および2023年7月27日の決議に基づき、銀行の秘書証明書に添付されている付属書として、ノートが発行される日の前日までに、これらの決議が修正、撤廃、または取って代わられることなく、その意見の実質に影響を与えるような方法で変更されていないものと仮定しています。

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カナダ預金保険 法人は、1つの取引または一連の取引によって、全部または一部を転換したり、銀行に転換させたりする権限を持っています そして、1つまたは複数のステップで、当行またはその関連会社の普通株式に対する銀行の所定の負債（」ベイルイン 変換」)、ガバナー・イン・カウンシル（カナダ）が、第39.13（1）（d）項に基づいて命令を出した場合 カナダ預金保険 会社法 (カナダ) (「CDIC法」) 銀行に関しては。CDIC法と 銀行 行為 (カナダ) (「銀行法」) (まとめると、」保釈規制」) タイプを処方してください ベイルインコンバージョンの対象となる可能性のある株式と負債の。一般的に、初期または修正された期間の付いたすべてのシニア債務 満期日（明示オプションまたは埋め込みオプションを含む）が400日を超え、担保なしまたは部分的に担保されており、割り当てられている CUSIP、ISIN、または同様の識別番号は、ベイルインコンバージョンの対象となります。ただし、その他の特定の債務は ストラクチャードノートを含む銀行は、ベイルインコンバージョンの対象ではありません。特定の例外はありますが、「構造化されたメモ」 は、（a）債務の定められた満期期間、または債務による支払いを指定する債務として定義されています 発行者は、(i) 企業の業績や価値を含め、指標または基準点を基準にして全体または一部が決定されます または資産、（ii）証券、商品、投資ファンドまたは金融商品の市場価格、（iii）金利、および（iv） 2つの通貨間の為替レート。または（b）他の種類の埋め込みデリバティブまたは同様の機能が含まれています。借金の範囲で 証券（目論見書で定義されているとおり）は、この「ストラクチャードノート」の定義に該当するため、次のようになります ベイルインコンバージョンの対象です。上記にかかわらず、救済規則が施行された日より前に発行された債務証券 2018年9月23日に発効した効力は、保釈金の転換の対象にはなりません。ただし、そのような責任の条件が9月23日以降に定められている場合を除き、 2018年、元本を増やすか、満期まで期間を延長するように修正され、修正された負債は要件を満たしています ベイルインコンバージョンの対象となります。

ここに含まれる意見は、オンタリオ州の法律および適用されるカナダの連邦法によって規制される事項に限定されています（「国内法）。このような意見は、この意見の日付に効力を持つ国内法に関して述べられており、法律または事実の変更、その他の後の展開により我々が示す意見に影響を与える可能性のある事項について、宛先またはこの意見に依存する権限を持った他の者に考慮する責任を負うものではなく、そのような変更やこの意見に記載された事項の変更についてあなたに通知する義務も、宛先以外の他の者が我々の意見に依存することが適切かどうかを検討する義務も負うものではありません。

ここに記載されている条件に基づき、依拠し、および限定されることを前提として、私たちは次のような意見を持っています:

上記の2段落における意見は、以下の制限によって制約される場合があります。

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この意見は、ここでカバーされる取引にのみ関連して提出され、ここで述べられている事項に限定されており、暗示されたり推測されたりする意見はありません ここで明示的に述べられている事項を超えて。

私たちはここに提出に同意します この意見を、登録届出書と、見出しの下にある私たちへの言及の別紙として法務事項”, “重要な所得税の影響—カナダの課税”, “米国法に対する施行上の制限 CIBC、その管理、その他」と」有価証券の有効性」登録に含まれる目論見書に ステートメント。そのような同意を与えるにあたり、私たちは、当社が同意を必要とする人の範疇に入ることを認めません 法律またはそれに基づいて公布された規則や規制。