oxm-20240803

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q


x			根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告

			截至季度结束日期的财务报告2024年8月3日

或者

o			根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书

对于从____到____的过渡期

委托文件编号：001-398661-4365

OXFORD INDUSTRIES, INC.

(根据其章程规定的注册人准确名称)


乔治亚州						58-0831862
（设立或组织的其他管辖区域）						（纳税人识别号码）

999 Peachtree Street, N.E., Suite 688, 亚特兰大, 乔治亚州 30309

(主要行政办公地址) （邮政编码）

(404) 659-2424

(注册人电话号码，包括区号)

在法案第12(b)条的规定下注册的证券：


每一类的名称	交易代码	在其上注册的交易所的名称
普通股，$1 面值	OXM	请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange

请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告，并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。是 x否o

请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。是 x否o

在证券交易所法规120亿.2条中，“大型加速提交者”、“加速提交者”、“较小的报告公司”和“新兴成长企业”的定义中，用勾选框标识注册者是否属于上述各类。

大型加速报告人

加速报告人o

非加速报告人o

小型报告公司o

新兴成长公司 o

如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o

请勾选以下选项以指示注册人是否为外壳公司(根据交易所法规则12b-2定义)。是o否x

截至2024年9月10日，共有 15,695,288 股普通股股票。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

10-Q表格索引

2024年财年第二季度


			页面

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表（未经审计）			5
简明合并运营报表（未经审计）			6
简明综合收益表（未经审计）			7
简明合并现金流量表（未经审计）			8
简明合并权益变动表（未经审计）			9
简明合并财务报表附注（未经审计）			10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			16
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露			39
第 4 项。控制和程序			40

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼			40
第 1A 项。风险因素			40
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用			40
第 5 项。其他信息			41
第 6 项。展品			41

签名			42

关于前瞻性声明的注意事项

我们的证券交易委员会文件和公开声明可能包含关于未来事件的前瞻性声明。一般来说，“相信”，“期待”，“打算”，“估计”，“预期”，“计划”，“将会”和类似表述识别出前瞻性声明，这些声明一般不是以历史性质而言的。我们希望所有此处包含的前瞻性声明，包括我们的新闻稿或网站上列出的，以及我们或代表我们行事的人发表的所有随后的书面或口头前瞻性声明，都受到1995年《联邦证券诉讼改革法》中关于前瞻性声明的安全港规定以及1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的规定的保护（这些条款是1995年《联邦证券诉讼改革法》的一部分）。这些声明受到一系列风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于对我们产品的需求，可能受宏观经济因素影响，可能影响消费者自由支出和服装及相关产品的定价水平，其中很多可能会受到通货膨胀压力、升高的利率、对银行业稳定性的担忧或普遍经济不确定性的影响以及缓解这些因素影响措施的有效性的影响；政府货币和财政政策的可能变化，包括但不限于联邦储备政策，涉及继续通货膨胀压力和2024年美国总统选举的影响；竞争环境和/或消费者购物模式的演变，特别是在一个高度促销的零售环境；收购活动（如Johnny Was的收购），包括我们整合关键功能的能力，实现预期的协同效应和最小化因这些活动对我们业务造成的相关干扰或分心；供应链中断；劳工和货运交付的成本和供应情况，包括我们适当配备零售店和食品饮料场所的能力；产品的成本以及用于这些产品的原材料的可用性和成本，以及我们将价格上涨成本传递给消费者的能力；能源成本；我们应对快速变化的消费者期望的能力；非季节性或极端天气条件或自然灾害；商业伙伴（包括供应商、批发客户、许可方、物流提供商和房东）履行对我们的义务和/或继续与我们的业务关系达到与他们历史上相同程度的程度的能力；关键管理和其他关键人员的保留和有纪律的执行；网络安全漏洞和勒索软件攻击，以及我们和我们的第三方供应商适当收集、使用、管理和保护企业、消费者和员工数据以及维护我们信息技术系统的连续性的能力；我们的广告计划的有效性，以定义、推出和传达与品牌相关的客户体验；我们的债务水平，包括债务利率升高对债务的影响风险以及对我们经营和扩大业务的潜在影响；国际、联邦或州税收、贸易和其他法律和法规的变化，包括对关税、关税或配额增加或变化的潜在可能；批发客户要求的货物的装运时间；全球金融和/或房地产市场的波动和波动性；我们确定并获得新零售店和食品饮料开业适当地位置的能力；零售店和食品饮料开业和改建、技术实施和其他资本支出的时间、成本和成功实施；我们的分销网络变更的时间、成本和成功实施；大流行病或其他公共卫生危机；待决诉讼和潜在审查行动的预期结果；以及日益增加的消费者、员工和监管对可持续性问题和实践的关注；商品来源地或包含某些地区的原材料或元件的调整或禁止，以及我们证明遵守的能力；资金和/或信用市场的获取；可能影响我们合并有效税率的因素；商誉和其他无形资产受损的风险，如我们Johnny Was分部所发生的最近商誉减值损失；以及地缘政治风险，包括美国与中国之间的持续挑战以及与乌克兰持续战争、以色列-哈马斯战争和红海地区冲突相关的风险。前瞻性声明反映了在做出此类前瞻性声明时我们的期望，基于当时可用的信息，并不保证表现。

尽管我们相信这些前瞻性声明所体现的期望是合理的，但由于这些声明涉及风险和不确定性，其中许多超出我们的控制或预测能力，所以这些期望可能会被证明是不准确的。如果其中一个或多个风险、不确定性或其他我们目前未知或目前认为无关紧要的风险和不确定性成为现实，或者基本的假设被证明不正确，实际结果可能会与预期、估计或投影的结果有实质性的差异。与这些风险和不确定性有关的重要因素包括但不限于我们2023财年10-k文件中“第一部分1A.风险因素”中描述的内容，以及我们未来向SEC提交的报告中不时描述的内容。我们警告不要过分依赖前瞻性声明，这些声明仅于其作出日期有效。除法律规定外，我们否认有任何更新或修订前瞻性声明的意图、义务或责任。

定义

在本报告中使用的，除非背景要求，否则“我们”指的是牛津工业公司及其合并子公司；“SG&A”指销售，普通和管理费用；“SEC”指美国证券交易委员会；“FASB”指金融会计准则委员会；“ASC”指FASB会计准则编码；“GAAP”是美国的通用会计原则；“TBBC”指Bonnat公司；“财政2023年第10-K表格”指我们的2023财年年度报告10-K表格。此外，下面列出的术语反映了相应的期间注释：


订阅和支持收入范围为1.77亿至1.8亿美元，中点增长率为10％，相对于2024财政年度；			截至2026年1月31日的52周
2024财年			截至2025年2月1日的52周
2023财年			截至2024年2月3日的53周
财务2022年			截至2023年1月28日的52周
2024财年第四季度			2025年2月1日结束的13周
2024财年第三财季			2024年11月2日结束的13周
战略选择审查更新			2024年3月，我们宣布了2024年股票回购计划，根据该计划公司可以回购最多20亿美元的普通股。2024年股票回购计划撤销了之前授权但未使用的2022年股票回购计划的金额。截至2024年8月3日，2024年股票回购计划还剩下16亿美元可用。
2024财年第一季度			2024年5月4日结束的13周
2023财年第四季度			2024年2月3日结束的14周
第三财季2023年			2023年10月28日结束的13周
2023财年第二季度			2023年7月29日结束的13周时间段
2023财年第一季度			截止2023年4月29日的13周
2024财年上半年			截至2024年8月3日的26周
2023财年上半年			截至2023年7月29日的26周
2024财年下半年			截至2025年2月1日的26周
2023财年下半年			截至2024年2月3日的27周

第一部分财务信息

项目1.基本报表

OXFORD INDUSTRIES, INC.

简明合并资产负债表

（以千为单位，除了票面数额）

(未经审计)


	八月 3, 2024		2月3日 2024		7月29日 2023
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	18,421	$	7,604	$	7,790
应收账款，净额	63,542		63,362		55,583
库存，净额	139,583		159,565		161,866
应收所得税	19,437		19,549		19,401
预付费用和其他流动资产	46,213		43,035		37,740
流动资产总额	$	287,196	$	293,115	$	282,380
财产和设备，净额	219,606		195,137		188,004
无形资产，净额	256,192		262,101		277,114
善意	27,309		27,190		123,079
经营租赁资产	321,474		263,934		241,452
其他资产，净额	41,874		32,188		34,336
递延所得税	18,871		24,179		3,493
总资产	$	1,172,522	$	1,097,844	$	1,149,858
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	74,133	$	85,545	$	76,216
应计补偿	23,774		23,660		20,481
经营租赁负债的流动部分	66,854		64,576		67,676
应计费用和其他负债	62,163		66,863		68,188
流动负债总额	$	226,924	$	240,644	$	232,561
长期债务	—		29,304		48,472
经营租赁负债的非流动部分	298,704		243,703		219,207
其他非流动负债	25,338		23,279		20,402
递延所得税	—		—		4,587
股东权益
普通股，$1.00 每股面值	15,695		15,629		15,630
额外的实收资本	181,901		178,567		170,789
留存收益	426,867		369,453		440,319
累计其他综合亏损	(2,907)		(2,735)		(2,109)
股东权益总额	$	621,556	$	560,914	$	624,629
负债和股东权益总额	$	1,172,522	$	1,097,844	$	1,149,858

详见附注。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

简明合并利润表

（以千为单位，每股金额除外）

(未经审计)


	第二季度				上半场
	2024 财年		2023 财年		2024 财年		2023 财年
净销售额	$	419,886	$	420,319	$	818,070	$	840,416
售出商品的成本	154,875		151,590		294,698		296,558
毛利润	$	265,011	$	268,729	$	523,372	$	543,858
SG&A	216,851		205,231		429,954		408,380
特许权使用费和其他营业收入	4,350		4,176		11,543		12,497
营业收入	$	52,510	$	67,674	$	104,961	$	147,975
利息支出，净额	89		1,297		963		3,639
所得税前收益	$	52,421	$	66,377	$	103,998	$	144,336
所得税支出	11,779		14,924		24,983		34,345
净收益	$	40,642	$	51,453	$	79,015	$	109,991

每股净收益：
基本	$	2.59	$	3.31	$	5.06	$	7.06
稀释	$	2.57	$	3.22	$	4.99	$	6.86
已发行股票的加权平均值：
基本	15,662		15,550		15,629		15,589
稀释	15,830		15,979		15,838		16,025
每股申报的股息	$	0.67	$	0.65	$	1.34	$	1.30

详见附注。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

综合收益简明合并报表

（以千计）

(未经审计)


	第二季度				上半场
	2024 财年		2023 财年		2024 财年		2023 财年
净收益	$	40,642	$	51,453	$	79,015	$	109,991
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
净外币折算调整数	(89)		319		(172)		(285)
综合收益	$	40,553	$	51,772	$	78,843	$	109,706

详见附注。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

压缩的合并现金流量表

（以千计）

(未经审计)


	上半场
	2024 财年		2023 财年
来自经营活动的现金流：
净收益	$	79,015	$	109,991
为使净收益与经营活动现金流保持一致而进行的调整：
折旧	27,182		23,128
无形资产的摊销	5,909		7,331
股权薪酬支出	8,579		7,508
出售财产和设备的收益	—		(1,756)
递延融资成本的摊销和核销	193		368
递延所得税	5,258		1,451
扣除收购和处置后的运营资产和负债的变化：
应收账款，净额	94		(11,611)
库存，净额	19,774		57,947
应收所得税	112		39
预付费用和其他流动资产	(3,189)		360
流动负债	(11,100)		(39,471)
资产负债表的其他变化	(10,089)		(2,785)
经营活动提供的现金	$	121,738	$	152,500
来自投资活动的现金流：
收购，扣除获得的现金	(315)		(3,320)
购买财产和设备	(53,528)		(31,410)
出售不动产、厂房和设备的收益	—		2,125
其他投资活动	(304)		(33)
用于投资活动的现金	$	(54,147)	$	(32,638)
来自融资活动的现金流：
偿还循环信贷安排	(193,096)		(334,225)
循环信贷安排的收益	163,792		263,686
已支付的递延融资费用	—		(1,661)
回购普通股	—		(18,987)
发行普通股的收益	1,020		1,090
回购员工预扣税负债的股权奖励	(6,199)		(9,941)
已支付的现金分红	(21,939)		(20,843)
其他筹资活动	(300)		—
用于融资活动的现金	$	(56,722)	$	(120,881)
现金和现金等价物的净变动	$	10,869	$	(1,019)
外币折算对现金和现金等价物的影响	(52)		(17)
年初的现金和现金等价物	7,604		8,826
期末的现金和现金等价物	$	18,421	$	7,790

详见附注。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

股东权益简明综合表

（以千为单位，每股金额除外）

(未经审计)


	战略选择审查更新
	普通股		APIC		未分配利润		未实现其他综合收益		总费用
2024年5月4日	$	15,634	$	183,126	$	396,933	$	(2,818)	$	592,875
综合收益	—		—		40,642		(89)		40,553
股份发行在权益计划下	117		390		—		—		507
股权奖励的补偿费用	—		4,528		—		—		4,528
股票回购	(56)		(6,143)		—		—		(6,199)
3,341,700	—		—		(10,708)		—		(10,708)
2024年8月3日	$	15,695	$	181,901	$	426,867	$	(2,907)	$	621,556


	2023财年第二季度
	普通股		APIC		未分配利润		未实现其他综合收益		总费用
2023年4月29日	$	15,780	$	176,030	$	418,043	$	(2,428)	$	607,425
综合收益	—		—		51,453		319		51,772
根据股权计划发行的股票	130		358		—		—		488
股权奖励的补偿费用	—		4,249		—		—		4,249
股票回购	(280)		(9,848)		(18,800)		—		(28,928)
3,341,700	—		—		(10,377)		—		(10,377)
196,507	$	15,630	$	170,789	$	440,319	$	(2,109)	$	624,629


	2024财年上半年
	普通股		APIC		未分配利润		未实现其他综合收益		总费用
2024年2月3日	$	15,629	$	178,567	$	369,453	$	(2,735)	$	560,914
综合收益	—		—		79,015		(172)		78,843
根据股权计划发行的股份	122		898		—		—		1,020
股权奖励的补偿费用	—		8,579		—		—		8,579
股票回购	(56)		(6,143)		—		—		(6,199)
3,341,700	—		—		(21,601)		—		(21,601)
2024年8月3日	$	15,695	$	181,901	$	426,867	$	(2,907)	$	621,556


	2023 财年上半年
	普通股		APIC		留存收益		AOCI		总计
2023年1月28日	$	15,774	$	172,175	$	370,145	$	(1,824)	$	556,270
综合收益	—		—		109,991		(285)		109,706
根据股权计划发行的股票	136		954		—		—		1,090
股权奖励的薪酬支出	—		7,508		—		—		7,508
回购股票	(280)		(9,848)		(18,800)		—		(28,928)
已申报分红	—		—		(21,017)		—		(21,017)
2023年7月29日	$	15,630	$	170,789	$	440,319	$	(2,109)	$	624,629

详见附注。

OXFORD INDUSTRIES, INC.

简明合并财务报表附注（未经审计）

2024财年第二季度

1. 演示方式的基础：附注所列的未经审计的简明合并财务报表根据公允准则为中期财务报告制定，以及10-Q表和S-X法规第10条的指导。因此，它们不包括所有所需的信息和脚注，以完整的财务报表为基准。我们认为，附注所列的未经审计的简明合并财务报表反映了对我们的财务状况和业绩进行公正表达所必需的所有正常、经常涉及的调整，截至提出日期和所涉周期。中期业绩并不能完全代表预期全年的业绩，因为我们业务具有季节性。

根据普通会计准则，我们编制的未经审计的简明综合财务报表需要对一些影响综合财务报表和附注中资产、负债、收入和费用金额的估计和假设进行。实际结果可能会有所不同。

所述中期时段的重要会计政策与我们的2023财年10-K表中描述的重要会计政策一致。应阅读此财务报表时，请结合我们2023财年10-K表中包含的合并财务报表和附注。

最近发布的会计准则适用于未来的年份

美国会计准则（U.S. GAAP）的变更由财务会计准则委员会（FASB）以会计准则更新（ASU）的形式制定，并应用于财务会计准则编码（ASC）。我们考虑了所有ASU的适用性和影响，并且未列于下文的ASU被评估为无适用性或对我们的基本财务报表影响不大。

I2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07《分部披露（第280号）：报告分部披露改进》，通过对重要分部费用的增强披露来更新报告分部披露要求，包括在中期报表中披露所有年度披露，披露首席运营决策者的头衔和职位以及首席运营决策者如何使用报告的分部利润和亏损的指标来评估业绩和分配资源。本修订的生效日期为2023年12月15日后开始的财政年度，以及2024年12月15日后开始的中期报告时段。允许提前执行。修订要求对财务报表中呈现的所有以前时期进行追溯运用。我们正在评估ASU 2023-07的改进披露要求对我们报告的影响，并将在生效日期之后包含增量披露。

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税披露》以扩展有关所得税披露要求，特别是与税率调和和已支付所得税相关的要求。本次更新中的修订将于2024年12月15日之后开始适用的财年生效。可以提前采用。修订应根据需要前瞻性地应用，具有回溯性的选项。我们正在评估ASU 2023-09扩展的披露要求将如何影响我们的报告，并在有效日期之后包含增量披露。

2. 经营集团信息：我们根据管理层组织业务元件的方式来确定我们的经营集团，以便分配资源和评估业绩。我们的经营集团结构反映了以品牌为重点的管理方法，强调在每个品牌的直销、批发和许可经营（如适用）之间的运营协调和资源分配。我们的业务以Tommy Bahama、Lilly Pulitzer、Johnny Was和新兴品牌经营集团为组织形式。

企业和其他是报告目的的调解类别，包括我们的公司办公室、几乎所有的融资活动、运营集团之间的销售抵消以及未分配给运营集团的其他项目，包括LIFO库存会计调整。报告的运营片段的会计政策与我们2023财年的10-k表述一致。

下表是关于我们的运营集团以及公司和其他方面的一些财务信息（以千为单位）。


	第二季度				上半场
	2024 财年		2023 财年		2024 财年		2023 财年
净销售额
汤米·巴哈马	$	245,079	$	245,443	$	470,696	$	484,878
莉莉普利策	91,689		91,349		180,110		188,799
约翰尼是	50,280		52,023		101,492		101,514
新兴品牌	32,929		31,580		65,931		65,571
企业和其他	(91)		(76)		(159)		(346)
合并净销售额	$	419,886	$	420,319	$	818,070	$	840,416

折旧和摊销
汤米·巴哈马	$	7,004	$	6,073	$	14,197	$	12,057
莉莉普利策	4,724		3,979		9,318		7,371
约翰尼是	4,037		4,717		8,043		9,909
新兴品牌	663		460		1,277		885
企业和其他	122		58		256		237
合并折旧和摊销	$	16,550	$	15,287	$	33,091	$	30,459

营业收入（亏损）
汤米·巴哈马	$	40,935	$	51,037	$	83,574	$	106,558
莉莉普利策	16,927		18,566		32,471		43,082
约翰尼是	(1,656)		3,847		(1,323)		6,331
新兴品牌	2,813		3,028		6,611		6,941
企业和其他	(6,509)		(8,804)		(16,372)		(14,937)
合并营业收入	$	52,510	$	67,674	$	104,961	$	147,975
利息支出，净额	89		1,297		963		3,639
所得税前收益	$	52,421	$	66,377	$	103,998	$	144,336


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
资产
Tommy Bahama (1)	$	586,068	$	556,431	$	548,893
Lilly Pulitzer (2)	198,507		194,871		201,310
Johnny Was (3)	244,361		251,429		330,503
新兴品牌 (4)	111,946		98,816		92,675
公司及其他(5)	31,640		(3,703)		(23,523)
合并总资产	$	1,172,522	$	1,097,844	$	1,149,858

(1)2023年7月29日起Tommy Bahama资产总额增加主要与经营租赁资产和固定资产增加有关，部分抵消了存货减少。

(2)从2023年7月29日开始，Lilly Pulitzer的总资产减少主要是由于存货减少。

(3)Johnny Was的总资产从2023年7月29日开始减少，主要与2023财年第四季度记录的商誉和无形资产减值损失有关。

(4)2023年7月29日起，新兴品牌的总资产增加，包括由于新零售店铺的开设而导致的经营租赁资产和固定资产的增加。

(5)2023年7月29日起，公司资产及其他总资产的增加主要与乔治亚州利昂斯新分销中心项目有关。

下表详细列出了每个运营板块和总体的净销售额（以千为单位），以及每个运营板块和总体的净销售额按分销渠道的百分比，以及呈现期间的净销售额。我们根据实际数据计算了以下所有百分比，由于四舍五入，百分比可能不会加起来达到100。


	战略选择审查更新
	净销售额		零售	电子商务	食品饮料	批发	其他
Tommy Bahama	$	245,079	45%	29%	12%	14%	—%
Lilly Pulitzer	91,689		39%	44%	—%	17%	—%
Johnny Was	50,280		40%	45%	—%	15%	—%
新兴品牌	32,929		20%	53%	—%	27%	—%
公司及其他	(91)		—%	—%	—%	—%	Nm %
总费用	$	419,886	41%	36%	7%	16%	—%


	2023财年第二季度
	净销售额		零售	电子商务	食品饮料	批发	其他
Tommy Bahama	$	245,443	46%	28%	12%	14%	—%
Lilly Pulitzer	91,349		36%	50%	—%	14%	—%
Johnny Was	52,023		38%	43%	—%	19%	—%
新兴品牌	31,580		12%	48%	—%	40%	—%
公司及其他	(76)		—%	—%	—%	—%	Nm %
总费用	$	420,319	41%	36%	7%	16%	—%


	2024财年上半年
	净销售额		零售	电子商务	食品和饮料	批发	其他
Tommy Bahama	$	470,696	45%	25%	14%	16%	—%
Lilly Pulitzer	180,110		37%	45%	—%	18%	—%
Johnny Was	101,492		39%	42%	—%	19%	—%
新兴品牌	65,931		17%	45%	—%	38%	—%
公司及其他	(159)		—%	—%	—%	—%	Nm %
总费用	$	818,070	40%	33%	8%	19%	—%


	2023财年上半年
	净销售额		零售	电子商务	食品和饮料	批发	其他
Tommy Bahama	$	484,878	45%	24%	13%	18%	—%
Lilly Pulitzer	188,799		35%	49%	—%	16%	—%
Johnny Was	101,514		37%	40%	—%	23%	—%
新兴品牌	65,571		10%	42%	—%	48%	—%
公司及其他	(346)		—%	—%	—%	—%	Nm %
总费用	$	840,416	39%	33%	7%	21%	—%

3. 营业收入确认和应收账款: 我们的营业收入包括直接面向消费者的销售，包括我们的零售店、电子商务和食品饮料业务，以及批发销售，还包括版税收入，该收入已包含在我们的综合利润表中的版税和其他营业收入中。当我们与客户的合同条款下的履约义务得到满足时，我们才确认收入。关于每种与客户的合同类型相关的收入确认的会计政策已在我们2023财年第10-k表格中的重大会计政策描述中说明。

下表展示了每个统计期间各分销渠道的净销售额（以千元为单位）。


	第二季度				上半场
	2024 财年		2023 财年		2024 财年		2023 财年
零售	$	172,938	$	170,137	$	328,693	$	327,742
电子商务	153,035		152,264		272,751		278,028
食物和饮料	29,052		29,503		63,769		61,535
批发	64,952		68,312		153,015		173,141
其他	(91)		103		(158)		(30)
净销售额	$	419,886	$	420,319	$	818,070	$	840,416

预计销售退货责任为$万美元，分别于2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日计入预提费用和其他负债。2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，预付费用和其他流动资产中分别包括$万美元，用于预计直接面向消费者和批发商的库存价值。11（未明确提到美元）13万美元和14 截止2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，预付费用和其他流动资产中分别包括$万美元，用于预计直接面向消费者的退货。4（未明确提到美元）4万美元和4 截止2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，预付费用和其他流动资产中分别包括$万美元，用于预计直接面向消费者和批发商的退货。

净应收账款的大部分金额代表与客户的交易应收账款。在我们的批发业务的正常运营过程中，我们向某些批发客户提供折扣、津贴和合作广告支持，并接受某些产品的退货。截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，作为减少这些项目的应收账款的储备余额分别为$3（未明确提到美元）3万美元和3 百万美元。截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，我们在综合平衡表中将与应收账款有关的信用损失准备计入了$1（未明确提到美元）1万美元和12024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。

购买的礼品卡和客户尚未使用的商品信用卡的合同负债已经扣除了迄今为止确认的任何剩余合约收入，包括在我们的综合资产负债表的应计费用和其他负债中，合计$20（未明确提到美元）20万美元和18 百万，分别为2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日。

4. 不适用于租赁交易，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内。在2024财年第二季度，经营租赁费用为$20 美元，变动租赁费用为$11 美元，总租赁费用为$31百万，而前年同期为29 在2024财年上半年，经营租赁费用为$40 美元，变动租赁费用为$24 美元，总租赁费用为$63百万，而前年同期为56 2023财年上半年的租赁费支出总计百万美元。

2024财年上半年支付的租赁金额，在计算经营租赁负债时包括在内，为$ million。43 2023财年上半年支付的租赁金额，在计算经营租赁负债时包括在内，为$ million。41百万美元。

截至2024年8月3日，以下指定财政年度的租赁负债支付如下（以千元计）：


	营运租赁
2024年余下的时间	$	43,194
2025	74,345
2026	71,254
2027	56,779
2028	52,114
2029	38,106
2029年后	113,699
总租赁支付	$	449,491
减少：折扣和未折扣租赁支付之间的差额	83,933
租赁负债的现值	$	365,558

5. 股东权益：我们不时通过公开市场回购计划回购我们的普通股。在operating和页面。2024财年上半年否自2024年8月3日起，我们已完成回购操作，尚有$百万可用于现有董事会授权。30 在2023财年第二季度期间 2023财年上半年和页面。作为开放市场回购计划的一部分，在此期间回购了我们的普通股我们回购了包括尚未解决的库存3百万在内的2100万股我们的普通股。2024年第二季度普通股的回购使用了经营活动产生的现金。 186,000 按照成本计算，回购了我们的普通股 $19百万.

我们还从员工那里回购股票，以支付与我们普通股份的解禁相关的员工税务责任。在2024财年上半年和2023财年上半年，我们分别从员工那里收回了$6万美元和10 百万美元的股份，以支付与我们普通股份的解禁相关的员工税务责任。

长期股权激励计划和股权补偿费用

近年来，我们向一些特定的员工授予基于服务的限制股票奖励和基于相对总股东回报率（"TSR"）的奖励组合。

基于服务的限制性股票奖励

下表总结了截至2024财年上半年的服务性限制性股票奖励，包括限制性股票和限制性股票单位的活动。 2024财年上半年的情况:


	2024财年上半年
	Michael J. Escalante 股票份额或单位单位	加权平均行权价格为平均授予日期公允价值
年初奖项优秀	158,794	$	99
授予的奖励	66,188	$	111
已获授的奖项，包括从员工那里回购用于员工税务责任的奖项	(34,455)	$	84
放弃的奖励	(857)	$	97
2024年8月3日尚未获授的奖项	189,670	$	105

基于TSR的限制性股份单位

下表总结了目标公司2024财年上半年基于TSR的限制性股份单位活动情况 2024财年上半年:


	2024财年上半年的情况
	Michael J. Escalante 股份单位	加权平均行权价格为平均授予日期公允价值
以TSR为基础的奖励年初未结算数	192,163	$	129
根据 TSR 的奖励授予	80,245	$	140
包括从员工处回购用于员工税务负担的受限股份单位的 TSR 受限股份获得和归属	(52,200)	$	117
放弃的 TSR 奖励	—	$	—
2024年8月3日未行使的 TSR 奖励	220,208	$	136

根据我们2023财年10-k表中包含的合并财务报表附注1披露的内容，基于TSR的奖励的公允价值不与我公司的普通股价格在任何固定时间点挂钩；相反，TSR奖励的公允价值是通过使用蒙特卡洛模拟模型来判断，该模型对我们公司的普通股以及适用的比较组模拟出多条TSR路径，以评估和判断奖励的预估公允价值。

项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩

下面的讨论和分析应与我们的未经审计的简明合并财务报表以及本报告中所包含的附注一起阅读，以及我们2023财年10-k表中包含的简明财务报表附注和管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

概述

业务概况

我们是领先的知名服装公司，设计、采购、营销和分销以我们Tommy Bahama、Lilly Pulitzer、Johnny Was、Southern Tide、TBBC、Duck Head和Jack Rogers生活方式品牌的商标为特征的产品。

我们的业务策略是在一系列生活方式品牌中推动卓越，创造持续盈利增长。我们认为生活方式品牌指的是那些拥有明确定义和有针对性的观点，灵感来自一种具吸引力的生活方式或态度的品牌。此外，我们相信，创造情感连接的生活方式品牌可以获得更大的忠诚度和更高的价格点，并创造许可机会。我们认为生活方式品牌的吸引力取决于创造引人注目的产品，有效传达相关生活方式品牌信息，并将产品分发给消费者在他们希望的地方和时间。我们相信服装行业的主要竞争因素是品牌名声、价值和形象；不同、创新或其他引人注目的产品设计；消费者偏好；价格；质量；市场营销（包括通过快速变化的数字和社交媒体工具）；产品配送能力；以及客户服务。我们在服装行业成功竞争的能力取决于我们预见时尚和消费者偏好的变化和趋势的能力，并为消费者提供吸引人的产品。我们以设计为主导、商业为本的生活方式品牌运营力求每个季度提供令人兴奋、不同寻常的时尚产品，以及消费者对我们期望的某些核心产品。

在2023财年期间，我们的整体净销售额的80%通过我们面向消费者的直销渠道实现，其中包括我们特定品牌的全价零售店、电子商务网站和商店以及汤米巴哈马的餐饮业务。剩下的20%净销售额是通过我们的批发渠道实现的，这些渠道补充了我们的面向消费者业务，并为更多消费者提供了购买渠道。我们的批发业务包括向各种特色店、百货商店、专卖店、多品牌电子商务零售商和其他零售商销售带有我们生活方式品牌商标的产品。

有关我们业务和运营集团的更多信息，请参阅我们2023财年10-k表格的第I部分，第1项。关于可能影响我们业务的某些风险的重要因素在我们2023财年10-k表格的第I部分，第1A项中有描述。

行业概述

我们在一个高度竞争的服装市场运营，随着科技在时尚零售中的应用不断扩大，市场仍在快速发展。没有一个服装公司或小的服装企业集团在服装行业占主导地位，我们的竞争对手根据运营小组和分销渠道的不同而有所变化。服装行业是周期性的，非常依赖于福利性消费者支出的整体水平和关注重点，这些变化与消费者偏好和区域、国内和国际经济状况的变化有关。此外，在最近几年，消费者选择将他们的福利性支出在某些产品类别上减少，包括服装，而在服务和其他产品类别上增加消费。此外，负面经济情况往往对服装行业产生更长期和更严重的影响，部分原因是服装购买往往更多是一种福利性购买。

这个竞争激烈且不断发展的环境要求品牌和零售商对其运营方式进行全新的思考，包括市场营销和广告，与以往截然不同，这可能导致运营成本和投资的增加，以推动增长甚至维持现有销售水平。尽管竞争和变革都带来了相当大的风险，尤其是对于无法适应或无法适应传统零售商来说，但我们相信这也为品牌和零售商提供了一个巨大的机遇，以利用不断变化的消费环境。

当前的宏观环境，对持续通货膨胀趋势、全球经济衰退、地缘政治问题、信贷可用性和成本以及持续较高的利率期货表现出了高度关注，导致消费者信心水平降低，消费者在大多数其他经济因子保持积极的情况下变得更加谨慎，在自愿支出方面更加谨慎。其他因素，例如持续对红海商业船只的攻击导致全球航运和分销网络遭受干扰，导致集装箱短缺和船舶可用性的变化，从而导致货运延误和运费增加。未来的地缘政治格局也仍然特别不确定，尤其是2024年11月的美国总统大选。任何由此产生的国际贸易关系、立法和法规变化，包括与税收和进口相关的内容，或经济和货币政策，或加剧的外交紧张局势或政治和内乱等，可能会对全球经济和我们的运营结果产生不利影响。这些因素与我们行业内的激烈促销活动相结合，正在创造一个复杂而具有挑战性的零售环境，继续影响我们的业务和财务结果，并在2024财政年度加剧了我们经营的一些固有挑战，并可能在未来继续如此。当前的宏观经济环境仍存在重大不确定性，这些和其他因素的影响可能会对我们的业务产生重大影响。

然而，我们相信我们的生活方式品牌具有真正的竞争优势，我们继续投资于我们品牌的直接消费者倡议和分销能力，同时进一步利用技术为消费者提供服务，无论他们在何时何地需要服务。我们仍然相信我们的生活方式品牌与消费者的强烈情感联系结合，在长期管理当前环境中我们行业面临的各种挑战的同时，能够取得成功并繁荣发展。

关键经营结果：

下表列出了我们2024财年上半年与2023财年上半年的合并运营业绩（以千为单位，除每股金额外）：


	上半年
	2024财年		2023财年
净销售额	$	818,070	$	840,416
营业利润	$	104,961	$	147,975
净收益	$	79,015	$	109,991
每股摊薄净收益	$	4.99	$	6.86
期末按普通股股份加权平均计算的股本	15,838		16,025

每股摊薄后的净收益为4.99美元在 2024财年上半年相比之下为6.86美元在作为开放市场回购计划的一部分，在此期间回购了我们的普通股。27% 每股摊薄后的净收益下降主要是因为净收益下降。净利润减少主要是因为（1）我们每个经营部门的营业收入减少以及（2）在企业和其他方面的营业亏损增加。这些减少部分抵消了利息和所得税开支的减少。 28% 净收益下降主要是由于净收益下降。净收益的减少主要是由于（1）我们每个经营部门的营业收入减少以及（2）在企业和其他方面的营业亏损增加。这些减少部分抵消了利息和所得税开支的减少。

可比销售额

我们通常披露可比销售额，以提供有关期间内我们业绩变化的额外信息。我们披露的可比销售额包括来自我们全价零售店和电子商务网站的净销售额。我们认为，在可比销售额披露中同时包括全价零售店和电子商务网站，是一种更有意义的报告方式，鉴于相似的库存规划、分配和退货政策，以及我们面向消费者渠道的跨渠道营销和其他举措。对于我们的可比销售额披露，我们排除了（1）折扣店销售，因为这些清仓销售主要用于清算季末库存，根据季末库存水平可能存在较大差异，并且通常以比我们非清仓直销的销售毛利率更低的价格进行，以及（2）食品和饮料销售，因为我们目前不认为将食品和饮料销售纳入可比销售额披露中对于评估我们的品牌服装业务具有意义。从历史上看，我们还从可比销售额披露中排除了用于清算过剩库存的电子商务闪购销售；然而，鉴于我们电子商务业务与标价和减价的节奏不断演变，我们现在将这些销售纳入可比销售额披露的目的中。可比销售信息包括与产品销售相关的运送和处理收入，如有。

根据我们的披露要求，可比销售额包括通过电子商务网站和任何自上一财年开始至今仍保持拥有并对外营业的实体全价零售店进行的销售情况，并排除了在相关期间未出现并且在当前财年中不会出现下列情况的店铺：(1)进行改造或其他导致关闭时间较长（我们将其定义为长达两周或更长时间）的活动；(2)由于扩建、缩减或搬迁至新的零售空间而导致零售空间大小发生15%以上的变动；或(3)迁至与之前的零售空间明显不同的新空间。根据前文排除的店铺，只有在改造、搬迁或其他活动后满足新店条件后，这些店铺才会从可比销售额中被纳入计算。改造后的全价零售店通常仍会被计入我们的可比销售指标中，因为在进行改造期间，店铺通常不会关闭超过两周的时间；然而，搬迁的全价零售店通常不会被计入我们的可比销售指标中，直到该店铺在搬迁后一整个财年中都已在新位置开业，因为店铺的规模或其他特征通常会与之前的位置发生显著变化。任何在上一财年或当前财年关闭或退出的店铺，或者我们预计在当前财年关闭或退出的任何快闪店或临时店铺位置都会被排除在我们的可比销售指标之外。

各家公司在可比销售的定义和计算方面存在差异，因此我们披露的可比销售数据可能与其他公司披露的数据不可比较。

直接到消费地点

下表提供了有关我们品牌的直销店数量的信息，截至指定日期。下面的数据包括我们的常设店铺，不包括任何租期小于12个月的临时或弹出式店铺。


	8月3日， 2024	2021年2月3日 2024	7月29日 2023	1月28日 2023
Tommy Bahama全价零售店	103	102	101	103
Tommy Bahama零售餐饮场所	23	22	22	21
Tommy Bahama直销店	36	34	33	33
Tommy Bahama总体店铺数量	162	158	156	157
Lilly Pulitzer全价零售店	60	60	59	59
Johnny Was全价零售店	76	72	67	65
Johnny Was折扣店	3	3	2	2
Johnny Was门店总数	79	75	69	67
Southern Tide全价零售店	24	19	13	6
TBBC全价零售店	5	3	3	3
Oxford直销消费者门店总数	330	315	300	292

经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。

2024财年第二季度与2023财年第二季度相比

下面的讨论和表格将我们的财务报表对比了2024财年第二季度和2023财年第二季度。除非另有说明，所提供的每美元和百分比变化都反映了这些财政时期之间的变化。表格中包含的每美元和股份金额均为千元，除每股金额外。我们根据实际数据计算了所有百分比，由于四舍五入可能导致表格中的百分比列不加起来。我们的合并利润表的各个行项目，包括毛利润，可能与我们的竞争对手的不可直接进行比较，因为公司的某些费用的分类可能会有所不同。

以下表格列出了我们未经审计的简明综合经营表中指定的项目，以千美元（以千美元表示）和作为净销售额百分比，并与前一年同期相比的美元变化和百分比变化，表格还包括每股摊薄收益和摊薄

加权平均股本（以千为单位），以及与前一年同期相比的变化和百分比变化。


	第二季度
	2024 财年				2023 财年				$ Change		% 变化
净销售额	$	419,886	100.0	%	$	420,319	100.0	%	$	(433)	(0.1)	%
售出商品的成本	154,875		36.9	%	151,590		36.1	%	3,285		2.2	%
毛利润	$	265,011	63.1	%	$	268,729	63.9	%	$	(3,718)	(1.4)	%
SG&A	216,851		51.6	%	205,231		48.8	%	11,620		5.7	%
特许权使用费和其他营业收入	4,350		1.0	%	4,176		1.0	%	174		4.2	%
营业收入	$	52,510	12.5	%	$	67,674	16.1	%	$	(15,164)	(22.4)	%
利息支出，净额	89		—	%	1,297		0.3	%	(1,208)		(93.1)	%
所得税前收益	$	52,421	12.5	%	$	66,377	15.8	%	$	(13,956)	(21.0)	%
所得税支出	11,779		2.8	%	14,924		3.6	%	(3,145)		(21.1)	%
净收益	$	40,642	9.7	%	$	51,453	12.2	%	$	(10,811)	(21.0)	%
摊薄后每股净收益	$	2.57			$	3.22			$	(0.65)	(20.3)	%
加权平均已发行股票——摊薄	15,830				15,979				(149)		(0.9)	%

净销售额


	第二季度
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
汤米·巴哈马	$	245,079	$	245,443	$	(364)	(0.1)	%
莉莉普利策	91,689		91,349		340		0.4	%
约翰尼是	50,280		52,023		(1,743)		(3.4)	%
新兴品牌	32,929		31,580		1,349		4.3	%
企业和其他	(91)		(76)		(15)		Nm%
合并净销售额	$	419,886	$	420,319	$	(433)	(0.1)	%

2024财年第二季度的综合净销售额与2023财年第二季度相当。2024财年第二季度的Tommy Bahama和Lilly Pulitzer的净销售额也与2023财年第二季度相当。Johnny Was的净销售额下降部分被新兴品牌的销售增长所抵消。

分销渠道的净销售额变化如下：

•全价零售销售额增加200万美元，增长1%，其中包括（1）Lilly Pulitzer增加300万美元，（2）Emerging Brands增加300万美元，和（3）Johnny Was增加100万美元。这些增加部分抵消了Tommy Bahama的500万美元减少；

•销售额增加了100万美元，增长4%；

•2024财年第二季度的电子商务销售与2023财年第二季度相当。增长包括(1) Tommy Bahama增加了400万美元，(2) 新兴品牌增加了200万美元。这些增长部分抵消了Lilly Pulitzer减少的600万美元；

•2024财年第二季度的食品饮料销售额与2023财年第二季度相当；且

•批发销售额减少了300万美元，降幅为5%，其中包括（1）新兴品牌销售额减少了400万美元，以及（2）Johnny Was销售额减少了300万美元。这些减少部分被Lilly Pulitzer销售额增加了300万美元所抵消。

下表显示了我们每个期间的分销渠道占我们综合净销售额的比例。我们根据实际数据计算了下列百分比，由于四舍五入的原因，百分比可能不会达到100。


	第二季度
	2024财年	2023财年
零售	41%	41%
电子商务	36%	36%
餐饮	7%	7%
批发	16%	16%
总费用	100%	100%

Tommy Bahama:

Tommy Bahama在2024财年第二季度的净销售额与2023财年第二季度相当。全价零售销售减少500万美元，或5%。这一减少部分被(1) 电子商务销售增加了400万美元，或5%，和(2) 折扣店销售增加了100万美元，或6%。下表显示了Tommy Bahama每个时期的分销渠道的净销售比例：


	第二季度
	2024财年	2023财年
零售	45%	46%
电子商务	29%	28%
餐饮	12%	12%
批发	14%	14%
总费用	100%	100%

Lilly Pulitzer：

莉莉·普利策在2024财政第二季度的净销售额与2023财政第二季度相当。增长包括(1)批发销售额300万美元，增长26%，以及(2)零售销售额300万美元，增长8%。这些增长部分抵消了电子商务销售额的下降，为600万美元，下降12%，主要是由于2024财政第二季度电子商务闪光清仓活动期间需求减少。以下表格显示了莉莉·普利策每个期间的净销售额分布渠道比例：


	第二季度
	2024财年	2023财年
零售	39%	36%
电子商务	44%	50%
批发	17%	14%
总费用	100%	100%

Johnny Was：

Johnny Was净销售额在2024财年第二季度下降了200万美元，下降了3%，其中批发销售额下降了300万美元，下降了26%。零售销售额增加了100万美元，增长了3%。下表显示了Johnny Was各销售渠道的销售比例，针对每个期间的数据。


	第二季度
	2024财年	2023财年
零售	40%	38%
电子商务	45%	43%
批发	15%	19%
总费用	100%	100%

新兴品牌：

新兴品牌2024财年第二季度净销售额增加了100万美元，增长4%，其中包括(1)购入于2023财年第四季度的Jack Rogers品牌的销售增长，和(2) Duck Head品牌销售增加。这些增长部分抵消了Southern Tide和TBBC的打折批发销售和促销电子商务销售的减少。打折批发销售和促销电子商务销售在2023财年第二季度较高，主要用于清算之前标价降低的库存。按照分销渠道，100万美元的增长包括(1)零售销售增加了300万美元，增长了77%，因为我们开设了新零售店，以及(2)电子商务销售增加了200万美元，增长了15%。这些增长部分抵消了批发销售下降了400万美元，降低了31%。下表列出了新兴品牌在每个期间内按分销渠道划分的净销售比例：


	第二季度
	2024财年	2023财年
零售	20%	12%
电子商务	53%	48%
批发	27%	40%
总费用	100%	100%

公司和其他:

企业和其他净销售主要包括消除各经营组之间的销售。

毛利润

下面的表格分别列出了2024财年第二季度和2023财年第二季度各经营组的毛利润及总毛利润，以及两个期间之间的美元变化和百分比变化，以及各经营组和总体的毛利率。我们的毛利润和毛利率，是通过将毛利润除以净销售额计算得出的，可能与我们的竞争对手的情况不直接可比，因为某些费用的收支在不同公司的财务报表分类中可能有所不同。


	第二季度
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
Tommy Bahama	$	150,694	$	155,294	$	(4,600)	(3.0)	%
Lilly Pulitzer	62,139		63,099		(960)		(1.5)	%
Johnny Was	33,429		35,922		(2,493)		(6.9)	%
新兴品牌	19,730		15,793		3,937		24.9	%
公司及其他	(981)		(1,379)		398		Nm %
综合毛利润	$	265,011	$	268,729	$	(3,718)	(1.4)	%
上述金额中包括的重要项目有：
企业和其他方面的LIFO调整	$	618	$	1,432


	第二季度
	2024 财年	2023 财年
汤米·巴哈马	61.5%	63.3%
莉莉普利策	67.8%	69.1%
约翰尼是	66.5%	69.1%
新兴品牌	59.9%	50.0%
企业和其他	NM%	NM%
合并毛利率	63.1%	63.9%

毛利润下降了1%，主要是由于综合毛利率的下降。毛利率下降包括汤米巴哈马、莉莉·普利茨和约翰尼·沃斯的全价零售和电子商务销售在净销售中所占比例较低，促销和清仓活动销售增加。这一下降部分被(1)新兴品牌中较高的毛利率抵消，其中减少的促销和折扣销售归因于库存水平的改善，以及(2)2024财年第二季度LIFO会计费用减少100万美元，与2023财年第二季度相比。

汤米·巴哈马：

Tommy Bahama的毛利率较低主要是由于全价零售和电子商务销售占比较低，更多的销售发生在促销和清仓活动中，包括忠诚奖励卡、Flip Side 和季末清仓活动。

Lilly Pulitzer：

Lilly Pulitzer的毛利率较低主要是由于：（1）全价零售和电子商务销售在净销售中所占比例较低，更多的销售发生在促销和清仓活动中，包括电子商务的闪购清仓活动；（2）销售组合发生变化，以低价批发销售占批发销售的比例较高；（3）由于参与Lilly Pulitzer忠诚计划的增加，忠诚奖励折扣提高了。

Johnny Was：

Johnny Was的较低毛利率主要是因为零售和电子商务销售在净销售额中所占比例较低，更多的销售发生在促销和清仓活动期间。这一下降部分被销售组合发生变化部分抵消，其中批发销售在净销售额中所占比例较低。

新兴品牌：

新兴品牌的较高毛利率主要是由于（1）改善的库存水平导致折扣批发销售和促销电子商务销售下降以及（2）销售组合的变化，零售销售占净销售的比例较大。

公司和其他:

企业及其他的毛利润主要反映了LIFO会计调整的影响，在2024财年第二季度与2023财年第二季度相比，减少了100万美元。每个期间，企业及其他的LIFO会计影响包括以下净影响：(1)企业及其他在前期操作部门中的标记下调库存最终售出时所带来的费用，(2)企业及其他在当前期间操作部门中的库存虽然已标记下调，但截至期末尚未销售而带来的贷项，以及(3)LIFO准备金的变动情况(如有)。

销售及行政开支


	第二季度
	2024财年			2023财年			$ 变化		% 变化
销售及行政开支	216,851			205,231			$	11,620	5.7	%
销售与管理费用（作为净销售额的百分比）	51.6		%	48.8		%
上述金额中包括的重要项目有：
Johnny Was无形资产摊销	$	2,718		$	3,463
Johnny Was配送中心搬迁费用	$	912		$	—

2024财年第二季度SG&A支出为21700万美元，相比2023财年第二季度的20500万美元增加了500万美元，其中约40%的增加是由于实体零售店增加。2024财年第二季度总SG&A支出增长了6%，其中包括以下各项，每一项都包括新实体零售店的SG&A支出：(1) 增加了400万美元的雇佣成本，主要是由于员工人数增加、工资率增加以及其他雇佣成本增加，包括我们的直销和配送中心运营。(2) 占用费用增加了300万美元，(3) 折旧费用增加了200万美元，(4) 软件订阅和咨询费用增加了200万美元，(5) 广告费用增加了200万美元，(6) 与Johnny Was配送中心从加州洛杉矶搬迁到我们位于佐治亚州莱昂斯的配送中心相关的费用达到100万美元，该配送中心已经完全或在某种程度上支持了我们其他所有运营部门。这些增加部分抵消了无形资产摊销费用减少的100万美元。

版税和其他营业收入


	第二季度
	2024财年	2023财年	$ 变化		% 变化
版税和其他营业收入	4,350	4,176	$	174	4.2	%

版税和其他营业收入通常主要包括从第三方获得的品牌许可收入。2024财年第二季度的版税和其他营业收入与2023财年第二季度相当。

业务利润（亏损）


	第二季度
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
Tommy Bahama	$	40,935	$	51,037	$	(10,102)	(19.8)	%
Lilly Pulitzer	16,927		18,566		(1,639)		(8.8)	%
Johnny Was	(1,656)		3,847		(5,503)		(143.0)	%
新兴品牌	2,813		3,028		(215)		(7.1)	%
公司及其他	(6,509)		(8,804)		2,295		NM%
综合营业收入	$	52,510	$	67,674	$	(15,164)	(22.4)	%
上述金额中包括的重要项目有：
企业和其他方面的LIFO调整	$	618	$	1,432
Johnny Was无形资产摊销	$	2,718	$	3,463
Johnny Was Distribution Center relocation costs	$	912	$	—

2024财年第二季度营业收入为5300万美元，相比之下，2023财年第二季度为6800万美元。减少的营业收入部分来自我们各个经营集团的营业收入减少，部分抵消了企业及其他方面的营业亏损减少。各经营集团的营业收入（亏损）变化将在下文中讨论。

Tommy Bahama:


	第二季度
	2024财年			2023财年			$ 变化		% 变化
净销售额	$	245,079		$	245,443		$	(364)	(0.1)	%
毛利润	$	150,694		$	155,294		$	(4,600)	(3.0)	%
毛利率	61.5		%	63.3		%
营业利润	$	40,935		$	51,037		$	(10,102)	(19.8)	%
营业收入占净销售额的百分比	16.7		%	20.8		%

Tommy Bahama的净利润下降是由于(1)销售及管理费用增加和(2)毛利率降低。增加的销售及管理费用主要是由于(1)增加的员工成本、租赁成本、行政费用和折旧费用，主要源于实体店铺数量的增加以及全价零售店转型为Marlin酒吧店，同时拥有零售和餐饮服务，(2)广告费用增加和(3)软件订阅和咨询费用增加。

Lilly Pulitzer：


	第二季度
	2024 财年			2023 财年			$ Change		% 变化
净销售额	$	91,689		$	91,349		$	340	0.4	%
毛利润	$	62,139		$	63,099		$	(960)	(1.5)	%
毛利率	67.8		%	69.1		%
营业收入	$	16,927		$	18,566		$	(1,639)	(8.8)	%
营业收入占净销售额的百分比	18.5		%	20.3		%

Lilly Pulitzer的净利润下降是因为(1) 毛利率降低和(2) 销售总及管理费用增加。销售总及管理费用增加主要是因为(1) 折旧费用增加和(2) 行政费用增加。这些增加部分被广告费用的减少抵消。

Johnny Was：


	第二季度
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
净销售额	$	50,280	$	52,023	$	(1,743)	(3.4)%
毛利润	$	33,429	$	35,922	$	(2,493)	(6.9)	%
毛利率	66.5%		69.1%
业务利润（亏损）	$	(1,656)	$	3,847	$	(5,503)	(143.0)	%
营业利润（损失）占净销售额的比例	(3.3%)		7.4%
上述金额中包括的重要项目有：
Johnny Was无形资产摊销	$	2,718	$	3,463
Johnny Was Distribution Center relocation costs	$	912	$	—

Johnny Was的营运业绩下降，原因是(1)销售、一般和管理支出增加，(2)净销售额降低和(3)毛利率降低。销售、一般和管理支出增加主要是由于(1)与新零售商店运营相关的销售、一般和管理支出增加，包括与雇佣有关的成本、占用成本、行政开支和折旧费用，(2)与将Johnny Was的分销中心运营从加利福尼亚州洛杉矶迁至乔治亚州里昂市相关的费用，包括系统整合、员工过渡安排、搬迁费用以及与空置的分销中心相关的占用费用，(3)较高的广告费用和(4)较高的软件订阅和咨询费用。这些增加部分被获得的无形资产摊销减少部分抵消。

新兴品牌：


	第二季度
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
净销售额	$	32,929	$	31,580	$	1,349	4.3	%
毛利润	$	19,730	$	15,793	$	3,937	24.9%
毛利率	59.9%		50.0%
营业收入	$	2,813	$	3,028	$	(215)	(7.1)	%
营业收入占净销售额的百分比	8.5%		9.6%

2024财年第二季度的营业收入与2023财年第二季度相当。销售总额的增加部分抵消了销售和管理费用的增加。销售和管理费用的增加包括：(1)与新零售店运营有关的销售和管理费用，包括相关雇佣成本、租金成本、行政费用和折旧费用；(2)新增了杰克·罗杰斯。

公司和其他:


	第二季度
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
净销售额	$	(91)	$	(76)	$	(15)	NM%
毛利润	$	(981)	$	(1,379)	$	398	NM%
营业亏损	$	(6,509)	$	(8,804)	$	2,295	NM%
上述金额中包含的重要项目：
企业和其他方面的后进先出调整	$	618	$	1,432

企业及其他方面改进的营运业绩主要是由于（1）行政费用和激励性报酬减少导致的减少的销售和行政费用，以及（2）2024财年第二季度LIFO会计费用较低。

利息费用，净额


	第二季度
	2024财年	2023财年	$ 变化		% 变化
利息费用，净额	89	1,297	$	(1,208)	(93.1)	%

2024财年第二季度利息费用的减少主要是由于2024财年第二季度的平均未偿债务余额低于2023财年第二季度。

所得税


	第二季度
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
所得税费用	11,779		14,924		$	(3,145)	(21.1)	%
有效税率	22.5	%	22.5	%

我们2024财年第二季度和2023财年第二季度的有效所得税率为22.5%，低于约25%的更典型的年度有效税率。2024财年第二季度和2023财年第二季度主要受益于股权报酬的净离散税收福利。

净收益


	第二季度
	2024财年		2023财年
净销售额	$	419,886	$	420,319
营业利润	$	52,510	$	67,674
净收益	$	40,642	$	51,453
每股摊薄净收益	$	2.57	$	3.22
期末按普通股股份加权平均计算的股本	15,830		15,979

2024财年第二季度每股摊薄净收益为2.57美元，与2023财年第二季度的3.22美元相比，反映了(1)销售和管理费用的增加和(2)毛利率的减少。这些减少部分被利息和所得税费用的减少所抵消。利息和所得税费用的减少部分抵消了这些减少。.

2024财年上半年与2023财年上半年对比

以下讨论和表格比较了我们2024财政上半年和2023财政上半年的损益表。除非另有说明，提供的每一美元和百分比变动都反映了这些财政期间的变动。表格中包括的每一美元和股份金额均为千元，除每股金额外。我们已基于实际数据计算了所有百分比，由于四舍五入，表格中的百分比列可能不会相加。我们的合并损益表的各个项目，包括毛利润，可能无法直接与竞争对手的项目进行比较，因为某些费用的分类可能因公司而异。

加权平均股本（以千为单位），以及与前一年同期相比的变化和百分比变化。


	上半场
	2024 财年				2023 财年				$ Change		% 变化
净销售额	$	818,070	100.0	%	$	840,416	100.0	%	$	(22,346)	(2.7)	%
售出商品的成本	294,698		36.0	%	296,558		35.3	%	(1,860)		(0.6)	%
毛利润	$	523,372	64.0	%	$	543,858	64.7	%	$	(20,486)	(3.8)	%
SG&A	429,954		52.6	%	408,380		48.6	%	21,574		5.3	%
特许权使用费和其他营业收入	11,543		1.4	%	12,497		1.5	%	(954)		(7.6)	%
营业收入	$	104,961	12.8	%	$	147,975	17.6	%	$	(43,014)	(29.1)	%
利息支出，净额	963		0.1	%	3,639		0.4	%	(2,676)		(73.5)	%
所得税前收益	$	103,998	12.7	%	$	144,336	17.2	%	$	(40,338)	(27.9)	%
所得税支出	24,983		3.1	%	34,345		4.1	%	(9,362)		(27.3)	%
净收益	$	79,015	9.7	%	$	109,991	13.1	%	$	(30,976)	(28.2)	%
摊薄后每股净收益	$	4.99			$	6.86			$	(1.87)	(27.3)	%
加权平均已发行股票——摊薄	15,838				16,025				(187)		(1.2)	%

净销售额


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
汤米·巴哈马	$	470,696	$	484,878	$	(14,182)	(2.9)	%
莉莉普利策	180,110		188,799		(8,689)		(4.6)	%
约翰尼是	101,492		101,514		(22)		—	%
新兴品牌	65,931		65,571		360		0.5	%
企业和其他	(159)		(346)		187		Nm%
合并净销售额	$	818,070	$	840,416	$	(22,346)	(2.7)	%

2024财年上半年的合并净销售额为81800万美元，而2023财年上半年的净销售额为84000万美元。净销售额下降3%，主要是由于Tommy Bahama和Lilly Pulitzer的销售减少。

分销渠道的净销售额变化如下：

•批发销售额减少了2000万美元，或12％，包括（1）Tommy Bahama减少了1100万美元，（2）Emerging Brands减少了700万美元，（3）Johnny Was减少了400万美元。这些减少部分被Lilly Pulitzer的增加100万美元所抵消;

•电子商务销售额减少了500万美元，或2％，主要是由于莉莉·普利策销售额减少了1100万美元。这部分减少部分被以下增加抵消：（1）约翰尼沃斯销售额增加了200万美元，（2）新兴品牌销售额增加了200万美元，（3）汤米巴哈马销售额增加了100万美元；

•零售销售额减少了100万美元，或1%，主要由Tommy Bahama减少了900万美元所推动。这一减少部分被新兴品牌增加了500万美元，Johnny Was增加了200万美元，以及Lilly Pulitzer增加了100万美元所抵消。

•食品饮料销售额增加200万美元，增长4%；以及

•门店销售额增加了200万美元，增长了5%。


	上半年
	2024财年	2023财年
零售	40%	39%
电子商务	33%	33%
餐饮	8%	7%
批发	19%	21%
总费用	100%	100%

Tommy Bahama:

Tommy Bahama在2024财年上半年度的净销售额减少了1400万美元，或3%，其中批发销售下降了1100万美元，或12%，主要受到给打折店、百货业股和专卖店的销售下降的影响，而全价零售销售下降了900万美元，或5%。这些减少部分被(1)食品和饮料销售增加了200万美元，或4%， (2)奥特莱斯销售增加了200万美元，或5%，以及(3)电子商务销售增加了100万美元，或1%所抵消。以下表格显示了Tommy Bahama每个时期的销售额分布渠道比例：


	上半年
	2024财年	2023财年
零售	45%	45%
电子商务	25%	24%
餐饮	14%	13%
批发	16%	18%
总费用	100%	100%

Lilly Pulitzer：

Lilly Pulitzer在2024财年上半年的净销售额减少900万美元，即5%，其中电子商务销售额减少1100万美元，即12%。这一减少部分被（1）批发销售额增长100万美元，即4%和（2）零售销售额增长100万美元，即1%所抵消。以下表格显示了Lilly Pulitzer每个期间的分销渠道占净销售额的比例：


	上半年
	2024财年	2023财年
零售	37%	35%
电子商务	45%	49%
批发	18%	16%
总费用	100%	100%

Johnny Was：

Johnny Was在2024财年上半年的净销售额与2023财年上半年相当。批发销售额减少了400万美元，下降了17%。这个减少部分被电子商务销售额的增加部分抵消，增加了200万美元，

5%，和（2）零售销售额为$2 million，或4%。下表列出了Johnny Was每个期间的分销渠道销售比例：


	上半年
	2024财年	2023财年
零售	39%	37%
电子商务	42%	40%
批发	19%	23%
总费用	100%	100%

新兴品牌：

在2024财年上半年，新兴品牌的净销售额与2023财年上半年相当。增长包括（1）在2023财年第四季度收购的罗杰斯品牌的销售额，以及（2）鸭头品牌的增加销售额。这些增长被南部潮汐（Southern Tide）和TBBC的低折扣批发销售和低促销电子商务销售所抵消。折扣批发销售和促销电子商务销售在2023财年上半年比例较高，以清理之前标价下调的存货。按照分销渠道，增长包括（1）零售销售额增长500万美元，增幅为82％，因为我们开设了新的零售店面，以及（2）电子商务销售额增长200万美元，增幅为7％。这些增长部分抵消了批发销售额下降700万美元，下降幅度为21％。以下表格显示了新兴品牌按照分销渠道的净销售额比例


	上半年
	2024财年	2023财年
零售	17%	10%
电子商务	45%	42%
批发	38%	48%
总费用	100%	100%

公司和其他:

企业和其他净销售主要包括消除各经营组之间的销售。

毛利润

以下表格分别显示2024财年上半年和2023财年上半年的营运组和总体的毛利润，以及两个时期之间的美元变化和百分比变化，以及营运组和总体的毛利率。我们的毛利润和毛利率是以毛利润除以净销售额计算，可能与竞争对手的情况不直接可比，因为某些费用的损益表分类可能因公司而异。


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
汤米·巴哈马	$	299,002	$	313,536	$	(14,534)	(4.6)	%
莉莉普利策	121,418		131,395		(9,977)		(7.6)	%
约翰尼是	66,678		69,510		(2,832)		(4.1)	%
新兴品牌	39,258		31,425		7,833		24.9	%
企业和其他	(2,984)		(2,008)		(976)		Nm%
合并毛利	$	523,372	$	543,858	$	(20,486)	(3.8)	%
上述金额中包含的重要项目：
企业和其他方面的后进先出调整	$	2,866	$	2,758


	上半年
	2024财年	2023财年
Tommy Bahama	63.5%	64.7%
Lilly Pulitzer	67.4%	69.6%
Johnny Was	65.7%	68.5%
新兴品牌	59.5%	47.9%
公司及其他	NM%	NM%
所有板块的毛利率	64.0%	64.7%

4%的毛利润下降主要是由于（1）净销售额下降3%和（2）综合毛利率下降。毛利率下降主要是由于Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和Johnny Was的全价零售和电子商务销售在净销售额中所占比例较低，促销和清仓活动中的销售增加。这一下降部分地被新兴品牌的更高毛利率部分抵消，原因是由于库存水平改善，促销和低价销售减少，以及销售组合发生变化，批发销售在净销售额中所占比例较低。

Tommy Bahama:

Tommy Bahama的较低毛利率主要是由于全价零售和电子商务销售在净销售中所占比例较低，而促销和清仓活动中的销售更多。这些活动包括会员奖励卡、Flip Side、季末清仓活动和半年一次的朋友和家人活动。这一下降部分被销售组合的变化所抵消，其中批发销售在净销售中所占比例较低。

Lilly Pulitzer：

Lilly Pulitzer的毛利率较低主要原因是：(1)全价零售和电子商务销售在净销售额中的比例较低，更多的销售发生在促销和清仓活动中，包括电子商务的闪购清仓活动，(2)因参与Lilly Pulitzer忠诚计划的人数增加，奖励折扣更高，(3)销售组合发生变化，离价批发销售在批发销售中所占比例较高。

Johnny Was：

Johnny Was的毛利率下降主要是由于将分销中心业务从加利福尼亚州洛杉矶迁至乔治亚州莱昂斯，导致（1）折扣批发销售增加和（2）全价零售和电子商务销售在净销售中占比降低，伴随分销中心搬迁期间为减少库存水平而增加促销和清仓活动。这些降低部分被销售组合调整所抵消，其中批发销售在净销售中的比例降低。

新兴品牌：

公司和其他:

毛利润主要反映了LIFO会计调整的影响，在2024财年上半年和2023财年上半年都有300万美元的费用。每个时期，企业和其他部门的LIFO会计影响包括：（1）在以前时期，旗下操作集团已经降价的库存最终销售时，在企业和其他部门产生费用；（2）在当前时期，旗下操作集团的库存已经降价，但期末尚未销售时，在企业和其他部门产生信用；（3）LIFO准备金的变化，如果有的话。

销售及行政开支


	上半场
	2024 财年			2023 财年			$ Change		% 变化
SG&A	429,954			408,380			$	21,574	5.3	%
销售和收购（占净销售额的百分比）	52.6		%	48.6		%
上述金额中包含的重要项目：
Johnny Was无形资产的摊销	$	5,436		$	6,926
Johnny Was 配送中心的搬迁费用	$	912		$	—

财务2024年上半年的销售、一般及管理费用（SG&A）为43000万美元，而2023财务年度的上半年为40800万美元，其中约900万美元（占增长的43%）归因于实体零售店的增加。2024财务年度上半年总SG&A费用增长了5％，其中包括以下各项，在新实体零售店的SG&A费用也算入其中：（1）由于员工人数增加、薪资增加和其他就业成本增加，包括直销和配送中心运营方面的费用增加，部分抵消了较低的激励报酬金额，员工费用增加了700万美元，（2）折旧费用增加了500万美元，（3）占用费用增加了500万美元，（4）软件订阅和咨询费用增加了300万美元，（5）广告费用增加了300万美元，（6）与将Johnny Was配送中心的运营从加利福尼亚洛杉矶迁至乔治亚州罗宾斯有关的费用为100万美元。这些增加部分抵消了无形资产的摊销费用减少了100万美元。

版税和其他营业收入


	上半年
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
版税和其他营业收入	11,543		12,497		$	(954)	(7.6)	%
上述金额中包括的重要项目有：
出售Merida半导体制造业设施获利	$	—	$	(1,756)

版税和其他营业收入通常主要由第三方对我们品牌的许可收入组成。版税和其他营业收入的减少主要是由于2023财年上半年在墨西哥Merida制造设施的出售所获得的200万美元收益，该制造设施之前由我们的Lanier Apparel运营集团经营，我们在2021财年退出了该制造设施。这一减少部分被2023财年第三季度Tommy Bahama Miramonte度假村 & Spa的版税所抵消。

业务利润（亏损）


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
汤米·巴哈马	$	83,574	$	106,558	$	(22,984)	(21.6)	%
莉莉普利策	32,471		43,082		(10,611)		(24.6)	%
约翰尼是	(1,323)		6,331		(7,654)		(120.9)	%
新兴品牌	6,611		6,941		(330)		(4.8)	%
企业和其他	(16,372)		(14,937)		(1,435)		NM%
合并营业收入	$	104,961	$	147,975	$	(43,014)	(29.1)	%
上述金额中包含的重要项目：
企业和其他方面的后进先出调整	$	2,866	$	2,758
Johnny Was无形资产的摊销	$	5,436	$	6,926
出售梅里达制造工厂的收益	$	—	$	(1,756)
Johnny Was 配送中心的搬迁费用	$	912	$	—

2024财年上半年运营收入为1.05亿美元，相比之下，2023财年上半年为1.48亿美元。下降的运营收入包括以下两个方面：（1）每个运营群体的运营收入下降，（2）公司和其他方面的运营亏损增加。各运营群体的运营收入（亏损）变化将在下文中讨论。

Tommy Bahama:


	上半场
	2024 财年			2023 财年			$ Change		% 变化
净销售额	$	470,696		$	484,878		$	(14,182)	(2.9)	%
毛利润	$	299,002		$	313,536		$	(14,534)	(4.6)	%
毛利率	63.5		%	64.7		%
营业收入	$	83,574		$	106,558		$	(22,984)	(21.6)	%
营业收入占净销售额的百分比	17.8		%	22.0		%

Tommy Bahama的减少经营收入主要是由于（1）净销售额下降，（2）销售和管理费用上升，以及（3）毛利率降低。销售和管理费用的增加主要是由于（1）就业成本、租赁成本、行政费用和折旧费用增加，主要受实体店数量增加和全价零售店转型为Marlin Bar位置的影响，Marlin Bar位置包括零售和餐饮业务，（2）广告费用增加，以及（3）软件订阅和咨询费用增加。

Lilly Pulitzer：


	上半场
	2024 财年			2023 财年			$ Change		% 变化
净销售额	$	180,110		$	188,799		$	(8,689)	(4.6)	%
毛利润	$	121,418		$	131,395		$	(9,977)	(7.6)	%
毛利率	67.4		%	69.6		%
营业收入	$	32,471		$	43,082		$	(10,611)	(24.6)	%
营业收入占净销售额的百分比	18.0		%	22.8		%

Lilly Pulitzer的净销售额下降、毛利率下降和销售费用及行政费用上升导致运营收入下降。销售费用及行政费用上升主要是由于折旧费用和行政费用增加。这些增加部分被广告费用的减少所抵消。

Johnny Was：


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
净销售额	$	101,492	$	101,514	$	(22)	0.0%
毛利润	$	66,678	$	69,510	$	(2,832)	(4.1)	%
毛利率	65.7%		68.5%
营业收入（亏损）	$	(1,323)	$	6,331	$	(7,654)	(120.9)	%
营业收入（亏损）占净销售额的百分比	(1.3%)		6.2%
上述金额中包含的重要项目：
Johnny Was无形资产的摊销	$	5,436	$	6,926
Johnny Was 配送中心的搬迁费用	$	912	$	—

Johnny Was的营运结果下降是因为(1)销售,广告和行政费用的增加以及(2)毛利率下降。销售、广告和行政费用的增加主要是由于(1)与新零售店运营相关的销售、广告和行政费用的增加，包括相关的劳动力成本、租金成本、行政费用和折旧费用，(2)由于Johnny Was将配送中心业务从加利福尼亚州洛杉矶搬迁至佐治亚州莱恩斯所产生的费用。

这些增加部分被减少的已获得无形资产的摊销抵消，包括整合、员工过渡安排、搬迁费用和与已废弃配送中心相关的占用费用、更高的广告费用以及更高的软件订阅和咨询费用。

新兴品牌：


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
净销售额	$	65,931	$	65,571	$	360	0.5	%
毛利润	$	39,258	$	31,425	$	7,833	24.9%
毛利率	59.5%		47.9%
营业收入	$	6,611	$	6,941	$	(330)	(4.8)	%
营业收入占净销售额的百分比	10.0%		10.6%

2024财年上半年的营业收入与2023财年上半年相当。销售和管理费用增加部分被较高的毛利率抵消。增加的销售和管理费用包括：(1) 与新零售门店运营相关的更高销售和管理费用，包括相关的就业成本、租金成本、行政费用和折旧费用；(2) 杰克·罗杰斯的新增。

公司和其他:


	上半场
	2024 财年		2023 财年		$ Change		% 变化
净销售额	$	(159)	$	(346)	$	187	NM%
毛利润	$	(2,984)	$	(2,008)	$	(976)	NM%
营业亏损	$	(16,372)	$	(14,937)	$	(1,435)	NM%
上述金额中包含的重要项目：
企业和其他方面的后进先出调整	$	2,866	$	2,758
出售梅里达制造工厂的收益	$	—	$	(1,756)

企业和其他方面的营运亏损增加主要是因为在2023财年上半年认定的售出墨西哥梅里达制造设施所获得的200万元的收益消失。这一减少部分被行政费用的减少所抵消。

利息费用，净额


	上半年
	2024财年	2023财年	$ 变化		% 变化
利息费用，净额	963	3,639	$	(2,676)	(73.5)	%

2024财年上半年的减少利息支出主要是由于2024财年上半年的平均未偿债务余额低于2023财年上半年。

所得税


	上半年
	2024财年		2023财年		$ 变化		% 变化
所得税费用	24,983		34,345		$	(9,362)	(27.3)	%
有效税率	24.0	%	23.8	%

截至2024财年上半年和2023财年上半年，我们的有效所得税率分别为24.0%和23.8%，均低于约25%的更典型年度有效税率。上半年

财政2024年和财政2023年上半年主要受益于以股票为基础的薪酬的净离散税收益。

净收益


	上半年
	2024财年		2023财年
净销售额	$	818,070	$	840,416
营业利润	$	104,961	$	147,975
净收益	$	79,015	$	109,991
每股摊薄净收益	$	4.99	$	6.86
期末按普通股股份加权平均计算的股本	15,838		16,025

2023财年上半年，每股摊薄净收益为4.99美元，而2024财年上半年则为6.86美元，反映出(1)净销售额的下降，(2)销售和管理费用的增加，(3)毛利率的降低，以及(4)版税和其他营业收入的下降。这些下降部分地被利息和所得税支出的减少所抵消。

财务业绩摘要，流动性和资本资源

我们的主要营业收入和现金流通过设计，采购，市场营销和分销我们的Tommy Bahama，Lilly Pulitzer，Johnny Was，Southern Tide，TBBC，Duck Head和Jack Rogers品牌中标有商标的服装产品来实现。我们主要通过直销渠道将产品分销给消费者，但我们也通过批发渠道分销产品。

我们现金流的主要用途包括从美国境外的第三方供应商购买我们的品牌服装产品，以及营业费用，包括员工薪酬和福利、营业租赁承诺和其他与场地相关的成本、营销和广告成本、信息技术成本、变动费用、分销成本、其他一般和管理费用，并定期支付利息。此外，我们利用现金用于资本支出和其他投资活动、分红派息、股份回购和偿还任何债务。在日常业务中，我们保持一定水平的库存，向批发客户提供信贷，并支付营业费用。因此，为了经营业务，我们需要一定的运营资本。我们对运营资本的需求通常是季节性的，以支持我们更大规模的春季、夏季和节假日期间直接面向消费者的业务。我们的资金需求取决于许多因素，包括经营业务和现金流的结果、预期增长率、融资库存水平的需求以及我们各种产品的成功。

我们有着悠久的历史，通过经营活动产生足够的现金流来满足我们持续的资本支出需求，还能支付分红并偿还债务。因此，我们相信我们未来预期的经营活动现金流将提供：（1）足够的现金长期和短期来满足我们持续的经营现金需求，（2）充足的资金继续投资于我们的业务，（3）额外的现金流用于偿还未偿还债务，以及（4）足够的现金用于其他战略举措。此外，如果现金流入不足现金流出，我们可以根据《第四次修正与重述的32500万美元美国循环信贷协议》（以下简称“美国循环信贷协议”）的条款，获得可用金额，具体描述如下。

营运资金


（以千美元计）	八月 3, 2024		2月3日 2024		7月29日 2023		1月28日 2023
流动资产总额	$	287,196	$	293,115	$	282,380	$	330,463
流动负债总额	$	226,924	$	240,644	$	232,561	$	269,639
营运资金	$	60,272	$	52,471	$	49,819	$	60,824
营运资金比率	1.27		1.22		1.21		1.23

我们的营运资本比率是通过总流动资产除以总流动负债来计算的。截至2024年8月3日的流动资产增加了，主要是由于（1）现金及现金等价物增加1100万美元，

(2) 预付费用和其他流动资产增加了800万美元，(3) 应收账款增加了800万美元。这些增加部分抵消了存货减少了2200万美元。截至2024年8月3日，流动负债较2023年7月29日减少，主要是由于(1) 应交销售税减少了300万美元，(2) 销售退货准备金减少了300万美元。

资产负债表：

下面的表格列出了我们的合并资产负债表中包括的某些信息（单位：千美元）。每个表格下面均附有说明，说明截至2024年8月3日与2023年7月29日相比，各项余额发生的重大变化。

流动资产：


	八月 3, 2024		2月3日 2024		7月29日 2023		1月28日 2023
现金和现金等价物	$	18,421	$	7,604	$	7,790	$	8,826
应收账款，净额	63,542		63,362		55,583		43,986
库存，净额	139,583		159,565		161,866		220,138
应收所得税	19,437		19,549		19,401		19,440
预付费用和其他流动资产	46,213		43,035		37,740		38,073
流动资产总额	$	287,196	$	293,115	$	282,380	$	330,463

截至2024年8月3日，现金及现金等价物为1800万元，而2023年7月29日为800万元。现金及现金等价物的增加主要是由于在2024财年第二季度偿还了我们的长期债务余额，以及来自运营活动的强劲现金流量超过了我们对资本支出和融资活动的现金需求。

截至2024年8月3日，增加的应收账款主要是由于2023财年第三季度夏威夷拉哈纳的Tommy Bahama Marlin酒吧因Maui岛的野火而被毁，所以提出了一项保险索赔。

截至2024年8月3日和2023年7月29日，存货净额中包括了8400万美元和7600万美元的LIFO准备金。存货在除Johnny Was以外的所有营业组中减少，主要是由于继续采取措施，严密管理存货采购，并降低现有存货水平。我们认为，所有营业组的存货水平都能支持预期的销售计划。

2024年8月3日预付费用和其他流动资产的增加主要是由于预付所得税和预付软件成本的支付时间增加。

非流动资产：


	八月 3, 2024		2月3日 2024		7月29日 2023		1月28日 2023
财产和设备，净额	$	219,606	$	195,137	$	188,004	$	177,584
无形资产，净额	256,192		262,101		277,114		283,845
善意	27,309		27,190		123,079		120,498
经营租赁资产	321,474		263,934		241,452		240,690
其他资产，净额	41,874		32,188		34,336		32,209
递延所得税	18,871		24,179		3,493		3,376
非流动资产总额	$	885,326	$	804,729	$	867,478	$	858,202

截至2024年8月3日，固定资产净额增加，主要是因为在截至2024年8月3日的12个月内，资本支出超过了折旧。

截至2024年8月3日的商誉和无形资产净减少主要是由于Johnny Was在该期间分别记录了9900万美元和1200万美元的商誉和无形资产净减值损失。

根据我们2023财年10-k表格中披露的第五页，截至2024年8月3日，无形资产净额进一步减少，这主要是因为摊销了收购Johnny Was的无形资产。Johnny Was减值损失导致的商誉减少部分被(1) 2023财年第四季度收购Jack Rogers、(2) 2023财年第四季度收购三家前南部潮牌专卖店以及(3) 有关Johnny Was收购的2023财年计量期调整部分抵消。

截至2024年8月3日，经营租赁资产主要由于新增租赁地点或现有租赁地点的延长，超过了现有经营租赁的摊销以及某些经营租赁的终止或期限缩短而增加。

截至2024年8月3日，其他资产净额的增加主要是由于：（1）与云计算安排相关的可资本化实施成本增加，以及（2）与我们递延补偿计划相关的人寿保险单公允价值增加。

截至2024年8月3日，递延所得税增加主要是由于2023财年第四季度Johnny Was商誉和无形资产减值导致从净递延所得税负债位置变成净递延所得税资产位置。

负债：


	八月 3, 2024		2月3日 2024		7月29日 2023		1月28日 2023
流动负债总额	$	226,924	$	240,644	$	232,561	$	269,639
长期债务	—		29,304		48,472		119,011
经营租赁负债的非流动部分	298,704		243,703		219,207		220,709
其他非流动负债	25,338		23,279		20,402		20,055
递延所得税	—		—		4,587		2,981
负债总额	$	550,966	$	536,930	$	525,229	$	632,395

截至2024年8月3日，流动负债减少，主要是由于销售税应付款和销售退还负债的减少。长期负债的减少是由于强劲的现金流。

由于新增租赁地点或现有租赁地点的延期，导致2024年8月3日，经营租赁负债的非流动部分增加，超过了现有经营租赁的付款以及某些经营租赁的终止或缩短期限。

由于市场驱动的递延补偿相关责任增加，截止2024年8月3日，其他非流动负债增加。

截至2024年8月3日，递延所得税减少，主要是由于Johnny Was的商誉和无形资产余额减值，导致从净递延所得税负债变成净递延所得税资产。

现金流量表

下表列出了2024财年上半年和2023财年上半年的净现金流量（以千为单位）：


	上半年
	2024财年		2023财年
经营活动产生的现金流量	$	121,738	$	152,500
投资活动使用的现金	(54,147)		(32,638)
融资活动使用的现金	(56,722)		(120,881)
现金及现金等价物净变动额	$	10,869	$	(1,019)

下面讨论了2024财年上半年和2023财年上半年与经营活动、投资活动和筹资活动相关的现金流量变动。

经营活动：

在2024财年上半年和2023财年上半年，经营活动分别提供了12200万美元和15300万美元的现金。每个期间的经营活动现金流主要由调整后的相关期间的净收益及非现金活动（包括折旧、无形资产摊销、股权激励、资产出售收益和其他非现金事项）以及递延所得税和经营性资产负债变动的净影响组成。

2024财年上半年，营运资产和负债的净变动主要是由于流动负债和其他资产负债表变动的减少，减少了经营活动现金流量，部分抵消了存货减少，从而增加了经营活动现金流量。2023财年上半年，营运资产和负债的净变动主要是由于存货减少，增加了经营活动现金流量，部分抵消了流动负债的减少和应收账款的增加，从而减少了经营活动现金流量。

投资活动：

在2024财年上半年和2023财年上半年，投资活动使用了5400万美元和3300万美元的现金。从持续运营的角度来看，我们在投资活动中使用的现金主要包括我们的资本开支，在2024财年上半年和2023财年上半年分别为5400万美元和3100万美元。在2023财年上半年，我们还支付了300万美元的工作资本结算款项，用于收购Johnny Was和收购三家原Southern Tide Signature Stores，并从墨西哥的Merida制造厂出售中获得了200万美元。

筹资活动：

在2024财年上半年和2023财年上半年，融资活动使用了5700万和12100万的现金。在2024财年上半年，我们支付了2200万的分红，并回购了600万股股票以支付与普通股股份解锁相关的员工税务负债。在2023财年上半年，我们回购了2900万股股票，包括通过公开市场股票回购计划回购的股票和用于支付与普通股股份解锁相关的员工税务负债，支付了2100万的分红，并支付了200万的延期融资费用，用于修订美国循环信贷协议。

如果净现金需求小于我们的净现金流量，我们可以根据我们在2024财年上半年偿还2900万美元长期债务的净偿还情况，偿还我们在美国可变利率贷款协议上的任何未偿本金。另外，如果我们处于净负债位置，并且我们的净现金需求超过我们的净现金流量，我们可以从美国可变利率贷款协议借款。

流动性和资本资源

我们拥有长期历史，从运营活动中产生足够的现金流，以满足我们持续资本支出需求、支付股息和偿还债务。因此，我们相信我们预期的未来经营活动现金流将提供（1）足够的现金，以满足短期和长期的持续经营现金需求，（2）资金以完成我们在佐治亚州利昂斯建立新的分销中心的多年项目，以提升我们品牌的直接消费吞吐能力，（3）资金继续投资于我们的业务，包括直接消费者方案和信息技术项目，（4）额外的现金流以偿还可能未清偿的债务，（5）足够的现金用于其他战略举措。

在未来，如果我们的运营现金流不足够满足收购或其他资金需求，根据协议的规定，我们将可以利用我们的3.25亿美元循环信贷协议来为运营活动、资本支出、收购以及其他投资或融资活动提供资金。根据我们2023财年的10-K表格第6条备忘，我们的美国循环信贷协议已在2023财年进行了修改，并将其到期日延长至2028年3月。

我们根据美国循环信用协议发行备用信用证。根据美国循环信用协议发行的未决信用证，减少我们可用于借款的金额，在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，分别为$500万、$500万和$600万。

截至2024年8月3日，我们有否在美国循环信贷协议下，未偿借款为30600万美元，未使用额度为2900万美元和4800万美元分别于2024年2月3日和2023年7月29日，未偿还借款为28800万美元和26600万美元，未使用额度。

在未来的一段时间内，我们的现金、短期投资和债务水平可能与历史数额不可比，因为我们将继续评估并可能对我们的资本结构进行更改，包括从其他信贷渠道借款、发行债务或股权证券或在将来回购我们的股票。资本结构的变化（如果有）将取决于市场状况、流动性需求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能是重要的。

与契约一致

美国循环信贷协议受到一系列关于提供财务信息、遵守法律、保持财产、保险要求和业务实施的肯定性契约的约束。此外，美国循环信贷协议还受到一定的否定性契约或其他限制的约束，包括但不限于以下方面的限制：（1）债务、（2）对特定债务的保证、（3）设立留置权、（4）向股东支付股息、（5）回购普通股、（6）进行投资、（7）出售子公司的资产或股份、（8）收购资产或经营、（9）与其他公司合并或合并、（10）预付、偿还、收购或赎回债务。

此外，美国循环信贷协议包含一个财务契约，仅当协议下的多余可用性在连续三个工作日内低于以下两者中的较大者时才适用：(1) $2350万或者 (2) 可用性的10%。在这种情况下，根据美国循环信贷协议中定义的固定费用覆盖比率，我们在提供财务报表的前12个财政月内不得低于1.0比1.0。此财务契约持续适用，直到我们在美国循环信贷协议下保持多余可用性超过以下两者中的较大者($2350万或者可用性的10%)的30个连续日。

我们认为美国循环信贷协议中的肯定契约、否定契约、财务契约和其他限制符合我们在修改美国循环信贷协议时同类设施中的习惯性要求。截至2024财年和2024年8月3日，根据美国循环信贷协议，不需要进行财务契约测试，因为最低可用性阈值始终得到满足。截至2024年8月3日，我们对与美国循环信贷协议相关的所有适用契约都保持了合规。

经营租赁承诺：

有关2024年8月3日包含在本报告中的未经审计的简明综合财务报表中的附注4，请参阅有关我们经营租赁承诺的额外信息。

分红派息：

2024年9月10日，董事会批准发放每股0.67美元的现金分红，分红将于2024年11月1日支付给2024年10月18日收盘时的股东。虽然自1960年7月成为上市公司以来，我们每个季度都支付股息，但如果我们判断我们资本的其他用途，包括支付未偿债务、资助收购、资助资本支出或回购未偿股份可能对我们最有利；如果我们对未来现金流量和未来现金需求的预期超过支付股息的能力；或者如果我们信贷设施的条款，其他债务工具或适用法律限制了我们支付股息的能力，我们可能在任何时候停止或修改股息支付。我们可以根据信贷设施、其他债务工具和适用法律的条款和条件，在短期内借款用于支付股息或回购股份。并非所有的经营现金流量都将用于支付股息。

资本支出：

我们预计2024财年的资本支出，包括2024财年上半年发生的5400万美元，在约15000万美元左右，相比于2023财年的7400万美元。计划中的资本支出增加包括大约7500万美元用于建设一个位于乔治亚州莱昂斯市的新配送中心，以确保我们品牌的直销能力达到世界一流水平。此外，我们计划投资于新的实体店面，现有店铺的迁址和翻新，到2024财年底，全价店面数量预计同比增加约30家。我们还将继续投资于各种技术系统项目，包括电子商务和全渠道能力，数据管理和分析，客户数据和见解，网络安全概念，包括人工智能和制造行业。

其他流动性项目:

除了上述讨论的减少债务余额外，截至2024年8月3日，我们的合同义务基本没有从2024年2月3日的合同义务发生实质性变化，这些变化在我们的2023财年10-k表中公布。我们并没有进行符合SEC的离岸财务安排定义的协议，除了经营租赁外，并且对于任何非合并子公司或特殊目的实体，我们也没有作出任何财务承诺或担保。

关键会计政策和估计

我们对我们的基本财务报表的财务状况和经营业绩进行了讨论和分析，这些基本财务报表是根据GAAP以一致的方式编制的。编制这些基本财务报表需要选择和应用会计政策。此外，应用GAAP要求我们对未来影响资产、负债、收入和费用以及相关披露金额的事件进行估计和判断。我们的估计基于历史经验、当前趋势和我们认为在当时是合理的各种其他假设，其结果构成了对资产和负债的账面价值进行判断的基础，这些价值不太明显来自其他来源。

实际结果可能会因不同的假设或条件而有所不同。我们相信，其他专业人士在对相同的事实和情况进行合理判断时，可能会制定并支持一系列替代估算金额的区间。我们相信我们已经恰当地应用了我们的关键会计政策。然而，如果与关键会计政策相关的假设或方法不当，我们的合并利润表可能会被重大错误陈述。

我们的重要会计政策和估计在2023财年10-k表格的第II部分第7款《管理层讨论与基本报表和运营结果分析》中进行了讨论。在2024财年第二季度，我们的重要会计政策和估计并未发生重大变化。重要会计政策的详细摘要包含在我们2023财年10-k表格中的综合基本报表附注1中。

我们业务的季节性方面

由于特定产品或风格的需求以及分销渠道可能因年份不同而显著变化，因此我们每个事业部都受季节性影响。因此，我们的季度运营业绩和营运资本需求会在季度间出现显著波动。通常，我们较大品牌的产品需求在春季、夏季和假日季节较高，在秋季（公司财年的第三季度）较低。因此，我们的第三季度历来是净销售额和净收益最低的。此外，某些异常或非经常性项目、经济状况、我们的电子商务闪购清仓销售、批发产品出货、天气、收购或其他影响我们运营的因素可能会因年份而异。因此，由于这些因素可能的影响，我们认为2024财年第二季度的净销售额或营业收入不代表未来各个季度金额的预期比例。

事项3.有关市场风险的定量和定性披露

我们暴露于特定利率、外币、商品和通胀风险，如第二部分，第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”在我们的2023会计年度10-k表中讨论。至今还没有发生

2024财年第二季度，除了我们相对于2024年2月3日减少的借款导致的利率风险减少之外，我们在面对这些风险方面没有发生任何重大变化。

事项4.控制和程序

披露控件和程序的评估

在我们公司的监督下，并在我们的管理层的参与下，包括我们的首席执行官和首席财务官，我们对本报告所涵盖期间的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所涵盖期间的结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2024财年第二季度，在《交易所法案》第13a-15(d)规定的评估要求下，我们的财务报告内部控制未发生任何重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分.其他信息

第1项法律诉讼

我们在业务的正常过程中不时参与诉讼和监管行动。这些行动可能涉及商标和其他知识产权、员工关系事项、房地产、许可协议、进出口法规、产品安全要求、消费者法规、税务或其他话题。目前我们不参与任何诉讼或监管行动，也没有获悉政府机构拟议的任何可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的程序。然而，我们对任何诉讼或其他法律主张的评估可能会根据当前未知的其他因素的发现或者法官、陪审团或其他人的裁定的改变而发生变化，这些裁定与我们对此类诉讼或主张可能的责任或结果的评估不一致。

项目 1A 风险因素

我们的业务受到许多风险的影响。投资者应该仔细考虑《2023财年10-k表》第一部分第1A项中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。我们在竞争激烈且快速变化的商业环境中运营，我们目前认为不重要或目前未知的其他风险和不确定性也可能会对我们的业务产生不利影响。《2023财年10-k表》中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。

项目2. 无注册出售股票和使用收益

(a)在2024财年第二季度，我们没有进行任何未注册的股权销售。

(c)我们有特定的股票激励计划，详见我们2023财年10-K表的注释9，所有这些计划都是公开宣布的计划。根据这些计划，我们可以从员工手中回购股份，以支付员工与我们公司股份解锁相关的税务责任。在2024财年第二季度，我们根据这些计划回购了以下股份：


财务月份	购买的总股数	每股平均价格		作为公开宣布的计划或项目的一部分购买的总股数		可在计划或方案下购买的股份（以千美元计）
五月（5/5/24 - 6/1/24）	—	$	—	$	—	$	30,000
六月（6/2/24 - 7/6/24）	56,005	$	110.69	$	—	$	30,000
七月（7/7/24 - 8/3/24）	—	$	—	$	—	$	30,000
总费用	56,005	$	110.69	$	—	$	30,000

根据我们2021财年第三季度的10-Q季度报告以及随后的文件披露，于2021年12月7日，我们的董事会授权我们将高达15000万美元用于回购我们公司的股票。该授权取代并取代了所有以前的回购股票授权，并且没有自动到期日期。在2024财年第二季度期间，未通过开放市场回购计划回购任何股票。截至2024年8月3日，董事会授权的剩余金额为3000万美元。

第5项其他信息

(a)2024年9月10日，我们的董事会根据章程对董事会成员人数进行了修改，将董事会成员人数从十一（11）人减少到十（10）人，并自此日起生效。此次修正是由于我们董事会在2024年6月25日举行的股东年会上，斯密斯先生退休后董事会成员人数减少所引发的。我们修订后的章程已作为《季度报告10-Q》附件3.2提交，并在此引用。

(c)在2024财年第二季度，我们的董事或高级职员中没有人使用“10b5-1交易安排”或“非10b5-1交易安排”，具体定义可参见s-k规则408项。采纳或。终止作为s-k规则408项中所定义的，我们的董事或高级职员中没有人使用“10b5-1交易安排”或“非10b5-1交易安排”。

展品6. 陈列品


3.1			Oxford Industries, Inc.再度修订的公司章程（作为公司2017年7月29日的Form 10-Q的附件3.1提交）
3.2			Oxford Industries, Inc.章程，经修订 *
10.1			Oxford Industries, Inc.延期报酬计划的第三次修订，日期为2024年6月11日†*
31.1			公司首席执行官的302号认证证书.*
31.2			公司首席财务官的302号认证证书.*
32			公司首席执行官和首席财务官的906号认证证书.**
101.INS			XRL实例文件 - 这个实例文件不会出现在互动数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH			XBRL分类延伸模式文档*
101.CAL			XBRL Taxonomy扩展计算链接库文件*
101.DEF			XBRL分类延伸定义链接文档*
101.LAB			XBRL Taxonomy扩展标签链接库文件*
101.PRE			XBRL Taxonomy扩展演示链接库文件*
104			封面交互式数据文件——封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
			*随此提交。
			**附带文件。本展览不应被视为1934年证券交易法第18条的“已提交”文件，也不适用该条款的责任。此类展览不应被视为并入根据1933年证券法或1934年证券交易法的任何备案。
			† 展览是管理合同或报酬计划或安排。

签名

根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。


2024年9月12日			OXFORD INDUSTRIES, INC.

			（注册人）

			/s/ k. Scott Grassmyer
			K. Scott Grassmyer
			执行副总裁、首席财务官和首席运营官
			（授权签署人）