第99.1展示文本
Farmer Brothers报告2024财年第四季度和全年财务业绩
2024财政年度毛利率同比增长560个基点，达到39.3%
报告全年净亏损390万美元，全年调整后的EBITDA增加至558,000美元。1 至558,000美元。
2024财年净销售额为34110万美元
德克萨斯州沃斯堡, 2024年9月12日 – Farmer Bros.公司(NASDAQ: FARM)今天公布了截至2024年6月30日的第四季度和全年2024财年的财务业绩。该公司已提交Form 10-k，可以在公司网站的投资者关系部分找到。
“过去一年对Farmer Brothers来说是变革性的一年，”总裁兼首席执行官约翰·摩尔说。“决定卖出我们的直接船舶业务，并专注于更具盈利性的DSD业务，极大地提高了我们的毛利率，推动了调整后的EBITDA盈利能力和整体运营效率。虽然我们为迄今取得的重大进展感到自豪，但在完成SKU合理化和品牌金字塔工作、进一步精简我们的业务、专注于推动客户增长和留存方面，还有许多工作要做。我们对正在建立的基础感到自信，这将为我们的股东创造长期可持续的增长和价值创造。”
2024财年业务亮点
•任命总裁兼首席执行官约翰·穆尔和致富金融(临时代码)官方方万斯加入强化的高管团队。
•作为直接船舶业务出售的一部分，已经完成了与树屋食品的共同制造协议，并在转型为直接门店交付（DSD）业务方面取得了重大进展。
•通过重组销售组织，减少SKU冗余并将生产集中在俄勒冈州波特兰，实现了操作的简化。
•升级了科技制造行业以增强客户服务、定价方法和库存管理能力。
2024财年第四季度财务结果
•2024财年第四季度净销售额为8440万美元，较2023财年第四季度减少110万美元，降低了1%。
•2024财年第四季度的毛利润为3280万美元，比2023财年第四季度的3280万美元增长了38.8%，毛利率为38.8%，而2023财年第四季度的毛利润为2780万美元，毛利率为32.5%。
•2024财年第四季度净损失为460万美元，而2023财年第四季度净损失为1690万美元。2024财年第四季度的460万美元净损失中，包括110万美元的资产出售收益和40万美元的非现金股票补偿。2023财年第四季度的1690万美元净损失中，包括250万美元的资产出售损失和210万美元的非现金股票补偿。
•2024财年第四季度调整后EBITDA亏损160万美元，比2023财年第四季度增加560万美元。
2024财年全年财务结果
•2024财年净销售额为34110万元，较2023财年增长110万元，增幅为0.3%。
•2024财年毛利润为13390万美元，较2023财年的11460万美元增长。2024财年毛利率增加了560个基点，达到39.3%，而2023财年的毛利率为33.7%。
•2024财年净损失为3900万美元，而2023财年净损失为34000万美元。2024财年的3900万美元净损失中包括来自资产出售的18100万美元收益，3800万美元的非现金股票补偿，3000万美元的离职费用以及1200万美元与业务出售相关的损失。而2023财年的34000万美元净损失中包括来自资产出售的5100万美元收益，8200万美元的非现金股票补偿，1600万美元的离职费用以及1900万美元与Boyd's收购结算相关的收益。
•财政年度2024年的调整后EBITDA为558,000美元，比2023年增加了1470万美元。
资产负债表和流动性
截至2024年6月30日，公司拥有580万美元的无限制现金及现金等价物，尚有2330万美元的未偿债务和其循环信贷设施下2780万美元的借款额度。
1调整后的EBITDA是一项非GAAP指标。有关调整后的EBITDA及其他相关非GAAP指标与可比的GAAP指标的说明和调整，请参阅下面的“非GAAP财务指标”。
投资者电话会议
Farmer Brothers将根据截至2024年6月30日的财政年度第四季度和全年财务业绩，通过提交10-k表格进行公布。该表格将于周四的市场收盘后发布在公司网站的投资者关系部分。
公司将于东部时间周四晚上5点举行一次仅音频投资者电话会议和网络直播，以回顾这一季度和整个财年的情况，以及进行业务更新。预注册的呼叫者将收到邮件，其中包含拨入详情和一个独特的PIN码，以立即进入通话并绕过现场工作人员-5g。网络直播的仅音频回放将被存档至少30天，在该公司网站的投资者关系部分提供，并且将在直播结束后大约两个小时后可用。
关于Farmer Brothers
农夫兄弟咖啡公司成立于1912年，是一家全国性咖啡烘焙商，批发商，设备服务商和咖啡，茶和烹饪产品的经销商。该公司的产品线包括有机咖啡，直接交易咖啡和可持续生产的咖啡，以及茶，卡布奇诺混合物，香料和烘焙/饼干混合物。
Farmer Brothers Coffee Co.向各种类型的美国客户提供广泛的饮品规划服务和烹饪产品， 包括小型独立餐厅和餐饮服务运营商、以及大型的机构客户，例如餐饮连锁店、百货商店、便利店连锁、酒店、赌场、医疗设施和精品咖啡馆。此外，他们还为拥有私人品牌咖啡和消费品牌咖啡和茶产品以及餐饮分销商的零售连锁商提供食品服务。该公司的主要品牌包括Farmer Brothers、Boyd's、Cain's、China Mist和West Coast Coffee。
前瞻性声明
本新闻稿及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件包含根据《1933年证券法修正案》第27A条和第34条的《1934年证券交易法》第21E条的“前瞻性陈述”，这些陈述基于我们、我们的未来业绩、我们的财务状况、我们的产品、我们的业务策略、我们的信念和我们的管理层的假设的当前期望、估计、预测和投影。此外，我们或代表我们的其他人可能会在新闻稿或书面声明以及我们与投资者和分析师的正常业务沟通和讨论中通过会议、网络广播、电话和电话会议进行前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过使用“预期”、“估计”、“计划”、“期望”、“计划”、“相信”、“打算”、“将”、“可能”、“假设”等具有类似意义的词语来识别。这些陈述是基于我们管理层在作出陈述时能获得的信息所做的管理层的信念、假设、估计和观察未来事件的依据，并包括不涉及历史事实或当前事实的任何陈述。这些陈述不构成对未来业绩的保证，它们涉及一定的风险、不确定性和难以预测的假设。由于风险、不确定性和假设在本新闻稿中和第I部分第1A条“风险因素”以及我们于2023年9月12日向SEC提交的财务年度报告的第10-K表第II部分第7条“管理层对于财务状况和运营结果的讨论与分析”（做出了修改的2023年度10-K）通过2023-10-K/A表于2023年10月27日向SEC提交（做出了修改，以下简称2023年10-K）如本新闻的其他地方讨论的情况，实际的结果和成果可能与我们的前瞻性陈述所表达的、暗示的或预测的有所不同。
导致实际结果与前瞻性陈述有差异的因素包括但不限于恶劣天气，消费者对国家和地方经济业务环境的信心水平，价格循环和销量相关的发展，劳动力市场短缺的影响，通胀导致成本增加，任何大流行、流行病或其他疾病爆发引起的经济衰退，我们扭亏为盈的策略的成功，资本改进项目的影响，提供并且可用于资金当前的和计划中的业务运营和资本支出需求的充足程度和可用性，我们能否满足信贷设施中的财务约定要求，这可能影响我们的流动性等等，基于薪酬的员工激励措施在提高我们的业绩方面的相对有效性，满足我们客户需求的能力，我们的业务增长计划的执行程度以及与这些计划相关的财务指标的实现程度，我们在保留和/或吸引合格员工方面的成功，我们在适应科技和新商业渠道方面的成功，资本市场的影响，以及股东价值的其他外部因素，绿色咖啡的供应和成本的波动，竞争，组织变革，我们的对冲策略在降低价格和利率风险方面的有效性，消费者偏好变化，我们能否在不影响盈利能力的情况下提供可持续性，经济的强弱变化，包括通胀的任何影响，咖啡业和食品业等行业的业务情况，我们持续吸引新客户的成功，与预算销售结构和增长率的差异，天气和特殊或不寻常事件，以及在2023年10-k表格中描述的其他风险，不确定性和假设，以及我们不断提交给SEC的文件中不时描述的其他因素。
鉴于这些风险和不确定性，您不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述以及我们发表的任何其他公开声明（包括管理人员发表的声明）都可能被证明是不正确的。我们在此加入此警示说明，以适用并利用1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港规定，针对前瞻性陈述。我们明确否认对更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非根据联邦证券法和SEC的规定所要求，包括因获得新信息、未来事件、假设变化或其他原因。
投资人关系联系人
省略
Investor.relations@farmerbros.com
646-776-0886
媒体联系人
Brandi Wessel
通信-半导体主任
405-885-5176
bwessel@farmerbros.com
农夫兄弟公司。
综合损益表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的十二个月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 84,396 | $ | 85,496 | $ | 341,094 | $ | 339,964 | ||||||||||||||||||
| 营业成本 | 51,630 | 57,679 | 207,201 | 225,351 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 32,766 | 27,817 | 133,893 | 114,613 | ||||||||||||||||||||||
| 销售费用 | 28,401 | 25,072 | 111,371 | 103,151 | ||||||||||||||||||||||
| 一般及管理费用 | 9,583 | 10,324 | 41,649 | 37,561 | ||||||||||||||||||||||
| 资产出售的净收益 | (1,071) | 2,544 | (16,877) | (5,140) | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 36,913 | 37,940 | 136,143 | 135,572 | ||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (4,147) | (10,123) | (2,250) | (20,959) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | (1,857) | (3,007) | (7,835) | (9,162) | ||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | 1,394 | (4,160) | 6,224 | (4,242) | ||||||||||||||||||||||
| 其他收支总额 | (463) | (7,167) | (1,611) | (13,404) | ||||||||||||||||||||||
| 继续经营业务税前亏损 | (4,610) | (17,290) | (3,861) | (34,363) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | (18) | (438) | 14 | (325) | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营的亏损 | $ | (4,592) | $ | (16,852) | $ | (3,875) | $ | (34,038) | ||||||||||||||||||
| 终止经营的损失，净 | $ | — | $ | (29,925) | $ | — | $ | (45,142) | ||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (4,592) | $ | (46,777) | $ | (3,875) | $ | (79,180) | ||||||||||||||||||
| 可归属于普通股股东的净亏损 | $ | (4,592) | $ | (46,777) | $ | (3,875) | $ | (79,180) | ||||||||||||||||||
| 每股普通股基本和稀释的持续经营亏损可供普通股股东承担 | $ | (0.22) | $ | (0.84) | $ | (0.19) | $ | (1.74) | ||||||||||||||||||
| 每股普通股基本和稀释的终止业务亏损可供普通股股东承担 | $ | — | $ | (1.49) | $ | — | $ | (2.30) | ||||||||||||||||||
| 每股普通股基本和稀释的净亏损可供普通股股东承担 | $ | (0.22) | $ | (2.33) | $ | (0.19) | $ | (4.04) | ||||||||||||||||||
| 基本和稀释权益在平均股数 | 20,793,956 | 20,088,604 | 20,873,266 | 19,621,992 | ||||||||||||||||||||||
农夫兄弟公司。
合并资产负债表(未经审计的)
（以千为单位，除每股数据外）
| 6月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 5,830 | $ | 5,244 | |||||||
| 限制性现金 | 175 | 175 | |||||||||
| 应收账款净额，减：信用损失准备，分别为710美元和416美元 | 35,147 | 45,129 | |||||||||
| 存货 | 57,230 | 49,276 | |||||||||
| 短期衍生资产 | 11 | 68 | |||||||||
| 预付费用 | 4,236 | 5,334 | |||||||||
| 资产出售中 | 352 | 7,770 | |||||||||
| 流动资产合计 | 102,981 | 112,996 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 34,002 | 33,782 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | 11,233 | 13,493 | |||||||||
| 使用权运营租赁资产 | 35,241 | 24,593 | |||||||||
| 其他 | 1,756 | 2,917 | |||||||||
| 资产总计 | $ | 185,213 | $ | 187,781 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | 48,478 | 60,088 | |||||||||
| 应计工资支出 | 10,782 | 10,082 | |||||||||
| 当前租赁权利－经营租赁负债 | 14,046 | 8,040 | |||||||||
| 短期衍生产品负债 | 730 | 2,636 | |||||||||
| 其他 | 2,997 | 4,519 | |||||||||
| 总流动负债 | 77,033 | 85,365 | |||||||||
| 可循环信贷额度下的长期借款 | 23,300 | 23,021 | |||||||||
| 应计养老金责任 | 12,287 | 19,761 | |||||||||
| 应计退休福利负债 | 789 | 763 | |||||||||
| 应计工人赔偿责任 | 2,378 | 3,065 | |||||||||
| 权益式运营租赁负债 | 21,766 | 17,157 | |||||||||
| 其他长期负债 | 2,111 | 537 | |||||||||
| 负债总计 | $ | 139,664 | $ | 149,669 | |||||||
| 承诺和事项（注19） | |||||||||||
| 股东权益: | |||||||||||
| 普通股，面值为$1.00，授权发行股份数为5000万股；截至2024年6月30日，已发行和尚存股数分别为21,264,327股和20,142,973股。 | 21,265 | 20,144 | |||||||||
| 额外实收资本 | 79,963 | 77,278 | |||||||||
| 累计递延亏损 | (30,354) | (26,479) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (25,325) | (32,831) | |||||||||
| 总股东权益 | $ | 45,549 | $ | 38,112 | |||||||
| 总负债及股东权益 | $ | 185,213 | $ | 187,781 | |||||||
| 农夫兄弟公司。 | |||||||||||
| 综合现金流量表 | |||||||||||
| （以千为单位） | |||||||||||
| 截至6月30日年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动现金流量： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (3,875) | $ | (79,180) | |||||||
| 调整净亏损为经营活动使用的现金净额 | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 11,588 | 22,168 | |||||||||
| 与Boyd收购相关的结算收益 | — | (1,917) | |||||||||
| 延迟所得税 | — | (735) | |||||||||
| 资产出售净盈亏 | (18,091) | 22,275 | |||||||||
| 衍生工具净盈亏 | 113 | 7,504 | |||||||||
| ESOP和股权报酬费用 | 3,806 | 8,311 | |||||||||
| 拨备 | 748 | 743 | |||||||||
| 经营性资产和负债的变化： | |||||||||||
| 2,687,823 | 10,448 | (939) | |||||||||
| 存货 | (7,954) | 19,785 | |||||||||
| 衍生工具资产，净额 | 565 | (6,235) | |||||||||
| 其他 | 2,335 | (945) | |||||||||
| 应付账款 | (11,777) | 7,087 | |||||||||
| 应计费用及其他 | (2,053) | (4,802) | |||||||||
| 经营活动使用的净现金流量 | $ | (14,147) | $ | (6,880) | |||||||
| 投资活动现金流量： | |||||||||||
| (129) | (1,214) | 92,226 | |||||||||
| 购买固定资产 | (13,843) | (15,016) | |||||||||
| 固定资产出售的收益 | 29,780 | 11,235 | |||||||||
| 投资活动提供的净现金流量 | $ | 14,723 | $ | 88,445 | |||||||
| 筹集资金的现金流量： | |||||||||||
| 信贷额度的收益 | 6,279 | 54,000 | |||||||||
| 信贷额度的还款 | (6,000) | (139,579) | |||||||||
| 支付融资成本 | (76) | (368) | |||||||||
| 融资租赁的支付义务 | (193) | (193) | |||||||||
| 筹集资金的净现金流量 | $ | 10 | $ | (86,140) | |||||||
| 现金及现金等价物和受限制的现金净增（减）额 | $ | 586 | $ | (4,575) | |||||||
| 期初的现金及现金等价物和受限制的现金 | $ | 5,419 | $ | 9,994 | |||||||
| 期末的现金及现金等价物和受限制的现金 | $ | 6,005 | $ | 5,419 | |||||||
| 现金流量补充披露： | |||||||||||
| 支付的利息现金 | $ | 2,803 | $ | 11,760 | |||||||
| 支付的所得税费用 | 164 | 177 | |||||||||
| 非现金投资和筹资活动的补充披露: | |||||||||||
| 非货币性的固定资产增加 | 167 | 124 | |||||||||
| 非现金方式发行ESOP和401(K)普通股 | 595 | 938 | |||||||||
| 新的资产租赁负债所获得的租赁权资产 | 13,508 | 3,517 | |||||||||
| 当收购日期，票据的公允价值与面值之间的差额摊销为利息费用，时间为 | — | 399 | |||||||||
非依照普遍公认会计准则的财务措施
非依照普遍公认会计准则的财务措施
除了根据美国通用会计准则（“GAAP”）确定的净亏损外，我们还使用以下非GAAP财务指标来评估我们的运营表现：
“EBITDA” 被定义为从持续经营活动的亏损中排除以下影响：
•所得税费用（益处）；
•利息费用；和
•折旧和摊销费用。
“EBITDA利润率” 表达为EBITDA与净销售额的百分比。
“调整后的EBITDA”指在计算日前12个月内，对CCI及其子公司的资产负债表进行了统一计算，根据GAAP确定，本期间（a）该期间内的归属于母公司的净收益， 被定义为经常业务亏损，不包含以下影响：
•所得税费用（益处）；
•利息支出；
•折旧与摊销费用;
•401(k)和基于股票的薪酬支出;
•资产出售的净收益；
•赔偿成本；
•与业务出售相关的损失；和
•与Boyd卖家结算获得收益。
“调整后的息税折旧摊销前利润率” 表示以调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额的百分比。
为计算EBITDA和EBITDA利润率，我们排除了非现金税前养老金和退休福利的利息费用的影响。为计算修正后的EBITDA和修正后的EBITDA利润率，我们还排除了裁员和出售业务的损失对我们持续经营结果的影响，因为这些项目不反映我们正在进行中的经营结果。
我们相信这些非通用会计准则财务指标提供了对公司经营业绩的有用衡量，与历史业绩和其他公司业绩的有意义比较，以及对公司持续经营业绩的洞察。此外，管理层在评估和比较公司的经营业绩与内部财务预测和预算时，除了会计准则财务指标外，还利用这些指标。
我们相信EBITDA有助于通过季度对比，隔离某些项目对经营业绩的影响，这些项目在不同季度之间没有与核心经营业绩的相关性，或者在类似公司之间有很大差异。这些潜在差异可能是由于资本结构的变化（影响利息费用），税收政策（例如，对有效税率或净经营亏损的变化对季度或公司的影响），以及设施和设备的折旧年限和账面折旧（影响相关折旧费用）。我们还提供EBITDA和EBITDA利润率，因为（i）我们相信证券分析师、投资者和其他利益相关者经常使用这些指标来评估我们行业的公司，（ii）我们相信投资者会发现这些指标在评估我们偿还或承担债务的能力时很有用，以及（iii）我们在内部使用这些指标作为基准来比较我们的业绩和竞争对手的业绩。
我们定义的EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，可能与其他公司报告的类似标题的指标不可比。我们不希望非GAAP财务指标被单独考虑或作为根据GAAP准则编制的其他指标的替代。此计算仅适用于持续经营。
以下是从持续经营损失到EBITDA（非GAAP）的调整。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的十二个月 | |||||||||||||||||||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
持续经营造成的损失 | $ | (4,592) | $ | (16,852) | $ | (3,875) | $ | (34,038) | ||||||||||||||||||
| 所得税支出（福利） | (18) | (438) | 14 | (325) | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 (1) | 657 | 1,841 | 2,991 | 4,499 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 2,913 | 3,412 | 11,588 | 12,939 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | (1,040) | $ | (12,037) | $ | 10,718 | $ | (16,925) | ||||||||||||||||||
| 息税折旧摊销前利润率 | (1.2) | % | (14.1) | % | 3.1 | % | (5.0) | % | ||||||||||||||||||
____________
(1)不包括与养老金计划和离退休福利相关的利息费用。
以下是从持续经营中的亏损与调整后的调整后的调整的调整前的损益（非依据会计准则）的调整。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的十二个月 | |||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
持续经营的亏损 | $ | (4,592) | $ | (16,852) | $ | (3,875) | $ | (34,038) | ||||||||||||||||||
| 所得税费用（效益） | (18) | (438) | 14 | (325) | ||||||||||||||||||||||
| 利息费用（1） | 657 | 1,841 | 2,991 | 4,499 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销费用 | 2,913 | 3,412 | 11,588 | 12,939 | ||||||||||||||||||||||
| 401(k) 和基于股票的薪酬费用 | 438 | 2,141 | 3,762 | 8,212 | ||||||||||||||||||||||
| 资产销售的净（盈亏）损失 | (1,071) | 2,544 | (18,091) | (5,140) | ||||||||||||||||||||||
| 离职费用 | 99 | 177 | 2,955 | 1,617 | ||||||||||||||||||||||
| 与业务销售相关的损失（3） | — | — | 1,214 | — | ||||||||||||||||||||||
| 与Boyd卖家达成的结算收益（2） | — | — | — | (1,917) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | (1,574) | $ | (7,175) | $ | 558 | $ | (14,153) | ||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | (1.9) | % | (8.4) | % | 0.2 | % | (4.2) | % | ||||||||||||||||||
________
(1) 不包括与养老金计划和离退休福利相关的利息费用。
(2)关于收购Boyd Coffee Company的结算结果，包括取消A类优先股份和清偿债务。
(3) 与公司直接船舶业务销售相关的结算结果，其中包括与咖啡对冲和责任的结算所获得的收益。