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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 20-F/A
修订案1
☒ 根据证券第13或15（d）条提交的年度报告
1934年交易所法案
日终了的财政年度 十二月31, 2023
委员会档案编号 001-33159
Aercap Holdings NV
（注册人章程中规定的确切名称）
的 荷兰
（公司成立或组织的管辖权）
Aercap House
65圣史蒂芬格林
都柏林 D 02 YX 20
爱尔兰
+ 353 1 819 2010
（主要行政办公室地址）
文森特·德鲁拉德, Aercap House, 65圣史蒂芬格林, 都柏林 D 02 YX 20, 爱尔兰
电话号码：+353 1 819 2010，传真号码： +353 1 672 0270
(Name、电话、电子邮件和/或传真号码以及公司联系人的地址）
根据该法第12（b）条登记或将登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股Aer纽约证券交易所
5.875%固定利率重置2079年到期的初级次级票据AER 79纽约证券交易所
根据该法第12（g）条登记或将登记的证券： 没有一
根据该法第15（d）条有报告义务的证券： 没有一
注明截至年度报告涵盖期间结束时发行人每种资本类别或普通股的已发行股份数量。
普通股，面值0.01欧元202,493,168 
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。 是的 ☒ 没有预设
如果本报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记表明注册人是否无需根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交报告。是的 没有*☒
通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 是的 ☒ 没有预设
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是的 ☒ 没有预设
通过勾选标记来确定注册人是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120条第2条中「大型加速备案人」、「加速备案人」和「新兴成长公司」的定义。
大型加速文件夹☒加速编报公司☐非加速归档
(Do不检查是否
较小的报告公司）		☐新兴成长型公司☐
通过勾选标记检查登记人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估7262（b））由编制或发布审计报告的特许会计师事务所执行。 是的 ☒ 没有预设
如果证券是根据该法案第12（b）条登记的，请通过勾选标记表明文件中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。是的 没有*☒
通过勾选标记检查这些错误更正是否是需要根据§240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性补偿进行恢复分析的重述。是 没有预设
通过勾选标记确认注册人使用的会计基础编制本文件中包含的财务报表：
美国公认会计原则☒的国际财务报告准则
国际会计准则委员会发布		☐其他☐
如果在回答上一问题时勾选了「其他」，请通过勾选标记指明注册人选择遵循的财务报表项目：项目17项目18
如果这是年度报告，请勾选注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120条第2款）。是的 没有 ☒



解释性说明
Aercap Holdings NV（「公司」）正在提交本第1号修正案截至2023年12月31日的年度20-F表格年度报告（「第1号修正案」）（「原始表格20-F」），提交给美国证券交易委员会（「SEC」）于2024年2月23日（「原始提交日期」）提交，以回应SEC工作人员（「工作人员」）对独立特许会计师事务所原始表格20-F的报告的评论。在原始表格20-F中，独立特许会计师事务所的报告（「审计师报告」）无意中省略了公司独立审计师毕马威的一致签名，尽管毕马威已提供了审计师报告的签名复本。
提交本第1号修正案仅为了解决上述工作人员的评论，并符合SEC颁布的S-X法规第2-02条的要求，并提供正确的审计报告。本第1号修正案的适用日期为原提交日期，即2024年2月23日。除非需要反映针对员工评论的修正案，否则本第1号修正案不会修改、更新或重述先前包含在原始表格20-F中的任何信息，本第1号修正案也不反映原始表格20-F日期之后发生的任何事件。
因此，本第1号修正案应与原始表格20-F以及公司在2024年2月23日之后向SEC提交的其他文件一起阅读。
根据1934年《证券交易法》（「交易法」）第120条第15条，本第1号修正案还包括公司执行长和财务长根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条和第906条的证明。


目录
F-1

1

关于前瞻性陈述的特别注意事项
本年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的「前瞻性陈述」，主要标题为「第3项」。关键信息-风险因素」，第4项。公司信息」和「第5项。运营和财务回顾与展望。」我们的这些前瞻性陈述主要基于我们对影响我们业务的未来事件和财务趋势的当前信念和预测。除了本年度报告中讨论的因素外，许多重要因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异，其中包括：
•我们和我们的客户的资本可用性以及利率的变化;
•我们的承租人和潜在承租人向我们支付租赁付款的能力;
•我们有能力成功谈判飞行设备（包括飞机、发动机和直升机）的购买、销售和租赁，收取未付款项并根据违约租赁收回飞行设备，并控制成本和费用;
•商业航空租赁和航空资产管理服务总体需求变化;
•乌克兰冲突，包括美国、欧盟、英国和其他国家由此实施的制裁，对我们的业务和经营运绩、财务状况和现金流的持续影响;
•恐怖袭击对航空业和我们运营的影响;
•全球航空和货运业的经济状况以及经济和政治状况;
•中东当前敌对行动或其升级对航空业或我们业务的影响;
•加强政府监管，包括旅行限制、制裁、贸易监管以及实施进出口管制、关税和其他贸易壁垒;
•我们的任何信用评级被下调;
•行业内的竞争压力;
•影响商业飞行设备运营商、飞行设备维护、发动机标准、会计标准和税收的监管变化;
•影响我们的信息系统或我们第三方提供商的信息系统的中断和安全漏洞;以及
•「第3项。本年度报告中包含的「关键信息-风险因素」。
「相信」、「可能」、「将」、「目标」、「估计」、「继续」、「预期」、「意图」、「预期」和类似词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、未来监管的影响和竞争的影响的信息。前瞻性陈述仅限于其做出之日，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，因为新信息、未来事件或其他因素。鉴于上述风险和不确定性，本年度报告中描述的前瞻性事件和情况可能不会发生，并且不能保证未来业绩。

2

第一部分
项目1. 董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用因
项目2. 报价统计数据和预计时间表
不适用因
3

项目3. 密钥信息
危险因素
风险因素摘要
与我们的资金、流动性和财务结构相关的风险
•我们需要大量的资本资源和现金流来资助我们的业务和偿还我们的债务，而资本可用性、我们筹集资金的能力或我们为债务支付的利率的变化可能会影响我们的运营或财务业绩。
•我们负债累累，可能会承担更多债务，这可能会对我们的运营灵活性产生不利影响，并使我们遵守可能影响我们运营运务能力的限制的契约。
与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险相关的风险
•我们面临与我们业务和承租人的国际运营相关的地缘政治、经济和法律风险，包括与新兴市场相关的许多经济和政治风险。我们在承租人集中的某些地理区域（尤其是中国）面临集中的政治和经济风险。
•我们的资产受到各种环境法规和担忧的影响，包括与气候变化相关的法规和担忧，这些法规和担忧可能会得到额外法规和要求的补充，或者变得更加严格，这可能会对我们的运营产生负面影响。此外，企业责任，特别是与环境、社会和治理（「ESG」）事项相关的企业责任，可能会带来额外成本并使我们面临新的风险。
•我们的保单可能无法充分覆盖我们的风险，我们的保单成本可能会增加和/或我们的保险范围可能会减少，并且如果我们遭受损失，我们可能无法及时或根本无法根据保单收回。
与疾病、自然灾害、恐怖袭击和其他世界事件相关的风险
•全球或地区公共卫生发展、极端天气或自然灾害或其他不可抗力事件可能会对航空旅行需求、承租人和更广泛的航空业的财务状况，以及最终对我们的财务状况、业绩和现金流产生不利影响。
•恐怖袭击的影响以及恐怖袭击、战争或武装敌对行动的威胁可能会对航空业的财务状况产生不利影响。
与我们机队中飞行设备的市场需求、租赁费率和价值相关的风险
•我们的业务在很大程度上取决于机队中飞行设备的需求水平，由于我们无法控制的因素，需求水平可能会下降，从而影响我们飞行设备投资的回报。
•我们的运营依赖于飞行设备制造商，他们的行为可能会发生变化，从而对我们机队中飞行设备的租赁率和价值或我们更广泛的运营结果产生不利影响。
•如果对某些飞行设备的需求下降导致其预计租赁费率下降，或者如果我们预计以低于其在资产负债表上折旧后的公允价值的价格处置飞行设备，那么我们将被要求确认损失、处置损失或进行公允价值调整。

4

与承租人的财务实力以及我们与承租人的关系相关的风险
•我们的财务状况在一定程度上取决于承租人的财务实力，超出我们控制范围的因素可能会对承租人的运营、他们履行向我们付款义务的能力或他们对我们飞行设备的需求产生不利影响。
•航空公司破产程式或重组可能会限制我们收取租赁租金和其他付款的能力，压低飞行设备的市场价值，并对我们以优惠价格重新租赁或销售飞行设备的能力（如果有的话）产生不利影响，特别是当此类程式涉及我们的承租人时。
•如果我们的承租人遇到财务困难而我们重组或终止租赁，我们以有利的租赁条款重新租赁飞行设备、收取欠我们的未偿款项以及根据违约租赁重新拥有飞行设备的能力可能会受到限制，并需要我们承担额外的成本和费用。
•在租赁期间，我们对飞行设备的运营控制有限，我们依赖承租人妥善维护和保险我们的飞行设备，这可能会让我们面临额外的意外成本。
与竞争和航空业相关的风险
•我们面临著激烈的竞争，如果市场参与者因重组或破产、并购、新实体进入或退出行业、或者现有竞争对手进入新的或不同的细分市场而发生变化，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们依赖少数制造商供应商业飞行设备，而这些制造商运营能力的中断（包括供应链问题）导致我们在交付飞行设备订单时遇到延误，并可能导致我们在交付飞行设备订单时遇到进一步的延误。如果飞行设备制造商遇到质量问题导致新飞行设备的制造延迟，或者飞行设备未能满足合同要求或航空旅行监管机构的要求，我们可能会遇到额外的交付延迟和相关成本。
与我们的信息技术、结构和税收相关的风险
•我们依赖我们和第三方的信息系统，如果它们被损坏或中断（包括网络攻击），我们的业务可能会受到影响。
•我们在荷兰注册成立，可能很难获得或执行针对我们或我们在美国的高管、我们的一些董事和一些指定专家的判决。
•我们受到各个司法管辖区的税收制度的约束，包括税基侵蚀和利润转移（「BEPS」）2.0，其中包括对Aercap等全球营运额超过75000美金的集团实行15%的全球最低税率。我们可能会在这些司法管辖区缴纳额外税款、在其他司法管辖区缴课征款，或者我们在某些司法管辖区的税务状况发生变化，这可能会影响我们所缴纳的有效税率和我们的运营运绩。


5

与我们的资金、流动性和财务结构相关的风险
我们需要大量资金来资助我们的业务。
截至2023年12月31日，我们订购了338架新飞机、37台发动机和8架直升机，这将需要大量采购合同付款。为了履行这些承诺并保持足够的不受限制现金水平，我们需要通过获得承诺的债务安排、从银行或资本市场交易获得额外融资，或者可能通过出售飞行设备来筹集额外资金。
如果我们无法履行到期的购买承诺，我们将面临多种风险，包括：
•没收制造商的押金和进度付款，并必须支付与这些承诺相关的某些重大费用，例如实际损害赔偿以及法律、会计和财务咨询费用;
•违约我们的租赁承诺，这可能导致金钱损失并导致与承租人的关系紧张;
•未能实现购买和租赁此类飞行设备的好处;以及
•这可能会损害我们的商业声誉，这将使未来更难以令人满意的条款购买和租赁飞行设备（如果有的话）。
任何这些事件都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
为了偿还债务并满足其他现金需求，我们将需要大量现金，但可能无法获得。
我们支付债务以及偿还或再融资的能力在很大程度上取决于我们的运营运绩，而这在一定程度上取决于我们无法控制的因素。此外，我们借入资金偿还债务的能力取决于我们维持指定的财务比率以及满足财务状况测试和某些管理我们债务的协议中的其他契约。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，未来借款的金额可能不足以偿还我们的债务和满足我们的其他流动性需求。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫寻求替代方案，例如减少或推迟投资和购买飞行设备、出售资产、重组或再融资我们的债务，或者寻求额外的资本，包括通过新型债务、股权或混合证券。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，这将相应地增加我们的偿债要求，考虑到当前的利率环境，这已变得更有可能。此外，任何此类再融资都可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。这些替代措施可能不会成功，并可能不允许我们履行预定的偿债义务或在到期时履行我们的飞行设备购买承诺。未能偿还我们的债务将导致这些协定下的违约，并可能导致包含交叉违约条款的其他协定下的违约。此外，增发股本可能会稀释现有股东的权益，或者可能会以不利于我们或现有股东的条款进行。在这种情况下，我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
尽管我们负债累累，但我们可能会承担更多的债务。
尽管我们目前的债务水平较高，但我们未来可能会增加债务水平，以资助我们的运营，包括购买飞机或履行我们的合同义务，或用于任何其他目的。与我们债务相关的协议，包括我们的契约、定期贷款便利、出口信贷机构（「ECA」）担保融资、循环信贷便利、证券化、其他商业银行融资和其他融资并不禁止我们承担额外债务。截至2023年12月31日，我们的循环信贷和定期贷款融资项下有110加元的未提取信贷额度，但须遵守某些条件，包括遵守某些财务契约。如果我们增加总负债，我们的债务偿还义务就会增加，我们将更容易面临巨额负债所产生的风险。
6

我们的负债水平需要大量的债务偿还，可能会对我们的运营灵活性和财务业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们未偿债务的本金额（不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价21300加元）为467加元（占截至2023年12月31日我们总资产的66%），截至2023年12月31日止年度，我们的利息付款（扣除资本化金额）为17加元。由于我们业务的资本密集型性质，我们预计未来将产生额外债务，并继续保持高水平的债务。
我们的负债水平：
•要求我们的大部分运营现金流专用于利息和本金支付，因此无法为我们的运营、运营资金、资本支出、扩张、收购或一般企业或其他目的提供资金;
•可能会损害我们未来以优惠条件或根本获得额外融资的能力;
•可能会限制我们规划或应对业务和行业变化的灵活性;以及
•可能会使我们更容易受到业务、行业或整体经济衰退的影响。
管理我们债务的协议包含各种对我们施加限制的契约，这可能会影响我们运营运务的能力。
我们的某些契约、定期贷款便利、ECA担保融资、循环信贷便利、证券化、其他商业银行融资以及管理我们债务的其他协议对我们的活动施加了运营和财务限制，从而限制了我们的运营灵活性。在此类融资常见的其他负面契约中，其中某些限制限制了我们承担额外债务、设定优先权、出售或获取某些资产、宣布或支付某些股息和分配或进行某些交易、投资、收购、贷款、担保或预付款的能力。此外，我们拥有的很大一部分飞机是通过特殊目的实体（「SPP」）或融资结构持有的，这些实体或融资结构通过限制向我们分配资金的融资协议为飞机提供融资或再融资。
管理我们某些债务的协定还包含金融契约，包括要求我们遵守某些贷款与价值、利息覆盖率和杠杆率。这些限制可能会阻碍我们经营业务的能力，其中包括限制我们利用融资、并购和其他公司机会的能力。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括战争或其他敌对行动或实施制裁。请参考“专案3.关键资讯-风险因素--与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律敞口有关的风险--我们业务的国际业务和我们承租人的国际业务使我们暴露于地缘政治风险，这些风险可能对我们和我们承租人的业务产生负面影响，包括法律和监管回应的风险。”不遵守我们融资协定中的任何一项公约将导致这些协定下的违约，并可能导致包含交叉违约条款的其他协定下的违约。在这种情况下，我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。

7

利率变化可能会对我们的净收入产生不利影响，特别是增加我们的借贷成本。
像许多租赁公司一样，我们也面临利率风险。我们使用固定利率和浮动利率债券的组合来为我们的业务融资。截至2023年12月31日，我们的未偿还浮动利率债务本金为103亿美元，占未偿债务本金总额的22%。我们的借贷成本受到我们从债务融资中获得的利率的影响，这些利率可能会根据一般市场状况、市场对我们信用风险的评估、市场上的现行利率、美国国债利率和其他基准利率的波动、信用利差或掉期利差的变化以及我们发行的债务的期限等因素而波动。虽然我们经常进行对冲交易以降低这种风险，但这些对冲交易可能不足以使我们免受利率变化的影响，并可能导致我们放弃可能从此类利率的有利波动中获得的任何好处。此外，我们还面临衍生品合约交易对手违约的信用风险。有关本公司利率风险的进一步详情，请参阅“第11项.有关市场风险的量化及定性披露-利率风险”。我们的主要收入来源之一是多年固定利率的租赁。我们有义务为我们的业务支付的费率与我们租赁飞行设备所产生的租金不匹配，可能会对我们的净收入产生负面影响。
在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度内，美国、欧盟、英国和其他国家的利率大幅上升，并可能在2024年期间保持在高位或进一步上调。如果利率上升，我们有义务向浮动利率债务的贷款人支付更高的利息；这对我们的净收入产生了负面影响，因为这些付款没有进行对冲。提高利率也可能增加我们在此期间可能筹集的任何新融资的成本，这可能会影响我们的净收入，如果不进行对冲的话。通常，我们不能通过提高租赁费来立即抵消这种负面影响。于截至2023年12月31日止年度内，营运租赁项下飞行设备的基本租赁租金中，98.5%来自固定租赁利率租赁，1.5%来自租赁利率与浮动利率挂钩的租赁。由于我们的租赁主要是多年租赁，租赁期间的租赁费率是固定的，因此在租赁期满之前，我们通常不能提高特定飞机的租赁费率，即使市场能够承受增加的租赁费率。因此，我们调整和转嫁加息成本的能力将会滞后。利率上升也可能对我们承租人的财务状况产生负面影响，他们可能会发现更难偿还债务并以优惠条件获得新的融资。虽然我们的大多数租赁都是固定的租赁利率，但一些承租人确实有浮动利率租赁，利率上升可能会增加浮动利率租赁利率的承租人违约的风险，因为我们应支付的款项增加。
我们还面临利率下降的某些风险。利率下降可能会对我们的现金存款利息收入和租赁收入产生不利影响，部分原因是利率下降将导致我们来自租赁利率与浮动利率挂钩的租赁的租赁收入减少。如果利率下降，我们的固定利率租赁的租赁收入也可能会减少，因为这些利率部分基于我们签订租赁时的现行利率。因此，我们在利率较低时签订的新固定利率租赁的租赁利率可能低于没有发生此类利率下降的情况，从而对我们的租赁收入产生不利影响。如果我们以较高的利率承担债务并在较低的利率时签订租赁，这可能对我们的业务特别有害。
通货膨胀压力可能会对我们的财务业绩产生负面影响，包括减少我们的租赁价值。
在经历了一段相对较低的通货膨胀率之后，通货膨胀率在截至2022年12月31日和2023年12月31日的几年中显著上升，达到或超过了美国、欧盟、英国和其他国家最近的历史高点。虽然其中一些国家的通货膨胀率已从最近的高点下降，但仍高于近年来的水准，在某些情况下高于有关中央银行的通胀目标。高通货膨胀率可能会对我们的业务产生一些不利影响。通货膨胀可能会增加我们运营中使用的商品、服务和劳动力的成本，从而增加我们的费用。就我们从固定付款率的租赁中获得收入的程度而言，高通货膨胀率将导致这些付款的价值比通货膨胀率保持较低时更大的降幅。由于我们的租赁期限一般为多年，因此我们相应调整特定飞机的租赁费率的能力可能会有一定的滞后。高通货膨胀率还可能导致政策制定者试图减少需求或采用更高的利率来对抗通胀压力，从而导致“关键资讯-风险因素--与我们的资金、流动性和金融结构有关的风险--利率变化可能对我们的净收入产生不利影响，特别是通过增加我们的借贷成本。”我们的供应商和承租人还可能受到高通货膨胀率的重大不利影响，包括对其财务状况的影响、需求模式的变化、价格波动和供应链中断。

8

我们信用评级的负面变化可能会限制我们获得融资的能力或增加我们的借贷成本。
我们的借贷成本和资本市场准入受到我们信用评级的影响。
我们目前接受独立信用评级机构标准普尔、穆迪和惠誉的定期审查，这些机构目前均对我们保持投资级评级。
我们无法向您保证这些信用评级将在任何特定时期内保持有效，或者评级不会被降低、暂停或撤回。我们信用评级的任何实际或预期变化都可能会对我们获得有担保或无担保融资的能力产生负面影响，增加我们的借贷成本或限制我们进入资本市场的机会，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

9

与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险相关的风险
我们业务和承租人业务的国际运营使我们面临地缘政治风险，这可能对我们和承租人的业务产生负面影响，包括法律和监管应对的风险。
我们的业务，以及整个航空业，都受到某些地缘政治风险的影响。地缘政治动荡和不确定性可能对全球市场产生重大破坏性影响，导致监管和法律不确定性，并可能对我们的业务产生不利影响，并影响贸易市场、货币汇率、供应链以及对国际和国内旅行的需求和监管等领域。这可能会对我们根据贸易限制、禁运和出口管制法律向某些地区的客户租赁飞机、发动机和直升机、向客户收取款项以及支持和追回航空资产的能力产生负面影响，并可能通过关闭领空等途径扰乱航空公司的旅行。制裁，包括禁止向特定人士供应飞机和飞机部件，或在特定地区使用，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括收入和运营现金流减少以及资产减值或注销。例如，俄罗斯入侵乌克兰和该地区的持续冲突(“乌克兰冲突”)，由此对俄罗斯实施的制裁，以及我们的前俄罗斯承租人和俄罗斯政府的行动，对我们的业务产生了不利影响，并导致我们在俄罗斯的飞行设备和相关收入损失。请参阅“专案3.关键资讯--风险因素--与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险敞口有关的风险--我们因乌克兰冲突而蒙受损失，我们已提交保险索赔，我们可能无法在所有保单下及时或根本无法收集。”
未来的地缘政治事件及其相关反应，特别是在我们有大量敞口的国家和地区内或国家和地区之间，可能会对我们的业务和财务业绩产生类似或更糟糕的影响。例如，大陆中国和台湾之间的紧张局势和潜在冲突、中国和美国之间的紧张局势、日本和中国之间的领土争端或南中国海的紧张局势可能会导致这些地区的进一步不稳定，并对我们的承租人的业务、我们的业务和经营业绩，包括我们遵守金融契约的能力，产生实质性和不利的影响。请参阅“第3项.关键资讯--风险因素--与我们的资金、流动性和财务结构有关的风险--管理我们债务的协定”中的讨论，这些协定对我们施加了各种限制，可能会影响我们经营业务的能力。我们的业务和承租人的业务也可能受到以下因素的负面影响：该地区或俄罗斯与北约之间的乌克兰冲突或其他敌对行动的升级或继续，以色列-哈马斯冲突和中东其他紧张局势或冲突的加剧或扩大，叙利亚、委内瑞拉、苏丹和衣索匹亚的局势，朝鲜和伊朗核计划引发的紧张局势，或其他地区的政治不稳定、敌对行动或冲突。例如，由于以色列和哈马斯的冲突，多家航空公司暂停了飞往以色列的航班，AerCap Cargo和以色列航空航太工业公司之间涉及将波音777-300ER飞机改装为远端大容量货机的“Big Twin”货机专案可能会遇到中断。
此外，我们资产的国际分配使我们面临与限制收回和遣返我们的资产或没收我们的资产相关的风险，这可能导致减值或其他注销。例如，在俄罗斯发动乌克兰冲突时，我们有大量资产出租给俄罗斯航空公司。虽然我们试图收回受影响的资产，但我们只能追回一小部分资产，并得出结论，我们很可能无法重新拥有其余资产。因此，我们在截至2022年12月31日的年度内确认了27亿美元的税前净费用，包括飞行设备的注销和减值，但与租赁相关的资产和负债(包括维护权和租赁溢价无形资产、维护负债、保证金和其他余额)的注销和信用证收益的收取部分抵消了这一净费用。不可能预测地缘政治事件及其相关的监管法律回应对我们业务的所有后果。请参阅附注25-与乌克兰冲突有关的净费用如欲进一步了解详情，请参阅本年度报告所载的综合财务报表。
我们的业务和承租人的业务的国际性质使我们面临广泛的监管和法律制度。我们还面临全球政治制度变化的不确定性。国际法规、法律、税收、出口管制、关税、禁运、制裁或其他贸易或旅行限制的变化，包括应对地缘政治事件的变化，可能会对我们承租人业务的盈利能力、飞机制造商的运营或我们的运营结果产生不利影响。例如，请参阅「项目3。关键信息-风险因素-与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险相关的风险-我们面临与许多国家/地区的交易业务相关的监管和合规风险和要求。」我们还存在可能承担相互矛盾的法律义务的风险。
10

由于我们的承租人集中在某些地理区域，因此我们集中面临与这些地区（尤其是中国）相关的地缘政治、政治和经济风险。
通过我们的承租人和他们经营业务的国家，我们暴露在这些司法管辖区的特定经济、地缘政治和政治条件以及相关风险之下。这些风险可能包括经济衰退、流行病的地区性影响、繁重的地方法规、武装冲突，或者在极端情况下，我们的飞行设备被征用或其他损失的风险增加，以及在某些司法管辖区禁止我们租赁飞行设备的广泛制裁的风险。在我们的客户或资产集中的司法管辖区，这些风险可能会加剧。例如，截至2023年12月31日，我们15.7%的长期资产租赁给了中国的航空公司，因此我们对中国的经济和政治状况以及中国与西方之间日益敌对的关系有很大的敞口。请参阅附注21-地理信息如欲进一步了解详情，请参阅本年度报告所载的综合财务报表。在我们的承租人或我们的飞行设备集中的任何地区或国家或地区发生不利的地缘政治、政治或经济事件，如中国，可能会影响我们的承租人履行对我们的义务的能力，使我们面临与受影响司法管辖区相关的法律或政治风险，或影响我们追回资产的能力(如乌克兰冲突所致)，所有这些都可能对我们的财务状况、现金流、流动性和运营结果以及我们遵守金融契约的能力产生重大不利影响。请参阅“第3项.关键资讯--风险因素--与我们的资金、流动性和财务结构有关的风险--管理我们债务的协定”中的讨论，这些协定对我们施加了各种限制，可能会影响我们经营业务的能力。
我们在新兴市场开展大量业务，并面临与该战略相关的经济、法律和政治风险。
根据联合国开发计划署发布的人类发展指数，我们从新兴市场国家的航空公司获得了可观的租赁收入(2023年为53%，2022年为53%，2021年为54%)。新兴市场国家的经济不太发达，更容易受到经济和政治问题的影响，可能会经历国内生产总值、利率和货币汇率的大幅波动，以及内乱、政府不稳定、私人资产国有化和没收以及政府当局征收税收或其他费用。任何此类事件的发生都可能导致经济不稳定，从而对我们在这些国家/地区租赁的飞行设备的所有权权益的价值产生不利影响，或影响我们服务于这些市场的承租人履行其租赁义务的能力。因此，在新兴市场国家运营的承租人可能比在已开发国家运营的承租人更有可能违约。此外，新兴市场国家的法律制度可能不太发达，这可能会使我们更难在这些国家行使我们的合法权利。由于这些和其他原因，我们的财务业绩可能会受到新兴市场国家经济和政治发展的实质性和不利影响。
现有和未来的诉讼可能会对我们的业务、财务状况、流动性或运营运绩产生重大不利影响。
我们是（未来可能不时）与我们业务相关的诉讼的一方。由于诉讼固有的不确定性，我们无法准确预测任何诉讼的最终结果。由于我们在国际上面临不同的责任标准和法律制度，其中包括一些可能比发达经济体欠发达、不太可预测的标准和法律制度，这些不确定性可能会增加。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况、流动性或运营运绩产生重大不利影响。此外，无论任何诉讼的结果如何，我们可能需要投入大量资源和行政时间来为此类行动辩护。有关涉及我们业务的某些未决诉讼的描述，请参阅注释31-承诺和意外情况 本年度报告中包含的合并财务报表。

11

我们面临许多国家/地区与交易业务相关的监管和合规风险和要求。
我们的国际业务使我们面临美国、欧盟、中国、英国和其他政府或组织实施的贸易和经济制裁、出口管制和其他限制。我们方面任何不遵守适用的制裁制度或贸易法规的行为都可能对我们的业务产生负面影响。美国司法部、商务部、国务院和财政部以及其他美国联盟机构和当局可能会寻求对违反经济制裁法、出口管制法、《反海外腐败法》和其他美国联盟法规(包括外国资产控制办公室制定的法规)的公司和个人施加广泛的民事和刑事处罚。根据这些法律和法规，美国政府可能需要出口许可证，可能寻求对商业做法进行修改，包括停止在受制裁国家的业务活动，以及修改合规计划，这可能会增加合规成本，并可能对我们处以罚款、处罚和其他制裁。违反任何这些法律或法规以及其他相关司法管辖区(包括欧盟)实施的法律或法规，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
我们已实施并维持有效的政策和程式，旨在确保我们、我们的子公司以及我们的董事、高级职员、员工、顾问和代理人遵守各项出口管制、反腐败、反恐和反洗钱法律和法规。然而，此类人员可能会从事未经授权的行为，我们可能对此负责。违反此类法律法规可能会导致严厉的刑事或民事处罚，并且我们可能承担其他责任，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
《一般数据保护条例》（「GDPR」）于2018年在欧盟成为法律，规范了欧洲企业处理个人数据的方式。存在广泛的文件义务和透明度要求，这可能会给我们带来巨大的成本。未能遵守GDPR可能会使我们面临重大诉讼或执法行动、罚款、客户和其他受影响个人索赔、损害我们的声誉、纠正违规行为的命令或刑事起诉，其中任何情况都可能对我们的业务、经营运绩和财务状况产生重大不利影响。例如，根据GDPR，我们可能会面临高达全球年度收入4%的巨额罚款。在其他司法管辖区（例如美国）制定额外或增强现有数据保护法规可能会给我们带来额外的成本。
我们的资产受到各种环境法规和担忧的影响，包括与气候变化相关的法规和担忧。
我们的业务和资产受各种与环境保护相关的美国联盟、州和地方法律法规以及非美国法律法规的约束。如果我们违反或根据此类法律或法规承担责任，我们可能会产生遵守这些要求的大量成本，包括资本和其他支出，以及罚款、处罚或民事或刑事制裁和第三方索赔。举例来说，世界各地的司法管辖区已采纳有关飞机和引擎噪音及废气排放水准的规例，这些规例是根据有关飞机的注册地和飞机的营运地而适用的，并已随著时间的推移而变得更加严格。这些或其他未来适用于我们飞机的法规可能会限制我们某些飞机和发动机的可用性或经济寿命，降低它们的价值，限制我们出租或销售不合规的飞机和发动机的能力，或者，如果允许改装发动机，则要求我们对飞机和发动机进行重大额外投资，使其符合要求。
由于对气候变化风险的担忧日益加剧，美国、欧盟和其他司法管辖区正朝著对飞机发动机排放温室气体施加更严格的限制的方向迈进。尽管目前的排放控制法律一般适用于较新的发动机，但未来可能会通过新的法律，对较旧的发动机施加限制，从而使我们的较旧发动机受到现有或新的排放限制或间接税。这些限制也可能影响航空旅行的增长水准。特别是，航空业受到欧盟排放交易制度(“ETS”)的约束，这是一种温室气体排放限额交易制度，根据该制度，航空公司目前可根据历史表现和二氧化碳效率基准获得免费排放津贴。然而，在2023年4月的一项指令中，欧洲议会和欧洲理事会通过了欧盟委员会“适合55年”提案的部分内容，该提案将通过在2026年前逐步取消航空业的免费排放限额来修改ETS系统。该指令于2023年6月生效，成员国要求在2023年12月31日之前将其转变为国家法律。此外，国际民用航空组织(ICAO)通过了国际航空碳抵消和减少计划(CORSIA)，这是一个以市场为基础的全球计划，旨在减少国际航空业的二氧化碳排放，并将于2027年成为强制性计划。包括美国在内的至少126个国家表示，它们将从2024年起自愿逐步加入CORSIA。对排放的限制，如ETS和CORSIA，可能会有利于使用更年轻、更省油的飞机，因为它们通常会产生较低水准的每位乘客的排放，这可能会对我们以有利条件及时重新租赁或以其他方式处置效率较低的旧飞机的能力产生不利影响。这是一个快速发展并因司法管辖区而异的法律领域。虽然目前还不确定新的排放限制是否会通过，或者如果通过，这些法律可能会对我们的业务产生什么影响，但未来任何排放限制或其他未来解决气候变化担忧的要求都可能对我们产生不利影响。
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航空业也受到媒体、公众和投资者对航空旅行对环境的影响的严格审查，包括空气排放、地表水和地下水排放、安全饮用水、飞机噪音、危险物质的管理、油和废料以及与飞机运营相关的其他环境影响。如果此类审查导致航空旅行减少或航空旅行成本增加，则可能会影响对我们飞机的需求、承租人支付租金和其他租赁付款的能力，并降低我们在任何处置后获得的飞机价值，这将对我们的财务状况、现金流和运营结果产生负面影响。此外，向低碳技术过渡的需求不断增长，例如随著时间的推移可能开发的可持续航空燃料，可能会增加我们的成本或减少对我们的飞机或发动机或航空旅行的需求。
企业责任，特别是与环境、社会和治理（「ESG」）事项相关的责任，可能会强加 额外的成本并使我们面临新的风险。
贷款人、投资者、股东和其他第三方对公开ESG和可持续发展报告的预期越来越广泛。某些向投资者和股东提供公司治理和其他公司风险资讯的组织已经制定了分数和评级，其他组织可能在未来根据ESG或“可持续性”指标对公司和投资基金进行评估。一家公司的温室气体排放水准就是这样一个指标，受到了贷款人、投资者、股东和立法者的高度关注。许多投资基金在进行投资时关注积极的ESG业务实践和可持续性得分，并可能将公司的ESG或可持续性得分作为做出投资决策的声誉或其他因素。此外，投资者，特别是机构投资者，使用这些分数来对照同行对公司进行评估，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与公司接触，以改善ESG披露或业绩，也可能做出投票决定或采取其他行动，以追究这些公司及其董事会对这些分数的责任。此外，目前的欧盟法规要求金融公司披露可持续性风险是如何纳入其贷款决定的，欧盟的进一步法规，以及美国和其他司法管辖区的类似法规，可能会在未来生效。此类法规可能鼓励或要求贷款人考虑其贷款的可持续性影响，如果我们或航空业普遍受到不利影响，融资的可用性或条款以及我们的资金成本可能会受到实质性和不利的影响。如果我们的企业责任倡议或目标(包括关于温室气体排放的)不符合(或被认为不符合)我们的贷款人、投资者、股东、立法者或其他支持者设定的标准，或者如果我们无法从第三方评级服务获得可接受的ESG或可持续发展评级，我们也可能面临声誉损害。较低的ESG或可持续发展评级或第三方评级服务的分数也可能导致某些投资者将我们的普通股或债务排除在考虑之外，他们可能会选择与我们的竞争对手一起投资。如上所述，贷款人、投资者、立法者和其他各方对公司责任事项的持续关注可能会增加成本或使我们面临新的风险。
我们的保单，包括我们使用专属保险公司，可能无法提供足够的风险保护，超出我们控制范围的事件可能导致保险公司提高保费和/或减少或取消可用保险范围，并且我们可能无法根据我们的保单追回损失。
我们通过购买保险来涵盖可保风险、要求承租人维持保险以及通过专属保险计划来寻求保护，以免受许多关键运营风险的影响。我们要求我们的承租人为租赁的飞行设备提供保险，如果飞机或发动机全部损失，Aercap（或我们的相关附属公司）将被列为这些保单下的被保险人。我们还购买或有保险和拥有保险（「C & P保单」），当我们的飞行设备不受租赁约束或承租人的保单未能向我们提供赔偿时，该保险为我们提供承保范围。我们还采用了专属保险计划来补充我们的整体保险计划。
虽然我们认为我们的保险范围与行业惯例一致，并从保险市场获得保险，但我们的保险可能不足以承保某些风险。我们和我们承租人的保单会受到保险公司的定期审查，可能根本不会续期，也可能会以不太优惠的条款续期。我们无法控制的事件可能会导致保险公司提高保费和/或减少保单承保范围，甚至完全退出市场。例如，乌克兰冲突导致保险公司重新评估其对某些风险和地理位置的风险敞口，自乌克兰冲突开始以来，我们的保险成本大幅增加，保险覆盖范围大幅减少。我们预计，在以合理的成本和合理的条件获得适当的保单限额和承保范围方面，我们将继续遇到困难。无法获得保险、我们获得的保险成本大幅增加、保单下更高的免赔额或超出保险覆盖范围的损失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。在截至2022年12月31日的年度内，我们成立了一家在百慕大注册的全资专属自保保险公司Aistrigh Limited(“Aistrigh”)，以帮助减轻我们保险成本的大幅增加。截至2023年12月31日，Aistrigh为我们提供了大约25%的船体战争保险，未来几年Aistrigh参与我们航空保险的人数可能会增加。Aistrigh可能无法提供预期的福利，并且我们为Aistrigh提供的资金可能不足以支付任何投保事件的成本。此外，不能保证Aistrigh将继续获得再保险，这将对我们的专属自保保险范围产生负面影响。
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即使在我们有保险的地方，我们也可能面临著根据保单进行索赔的困难。战争险保单可能因我们无法控制的事件而失效，包括联合王国、美国、法国、俄罗斯和中国之间的敌对行动，或在现行冲突中使用战术核装置。在可以提出保险索赔的地方，可能需要数年时间才能完全解决，我们可能会与保险公司就我们因乌克兰冲突而经历的保险范围发生争执。提出索赔可能需要某些法律、监管和其他执法费用，而我们可能得不到补偿。例如，请参考“专案3.关键资讯--风险因素--与地缘政治、监管、企业责任和我们业务的法律敞口有关的风险--我们因乌克兰冲突而蒙受损失，我们已提交保险索赔，我们可能无法在所有保单下及时或根本无法收集”中的讨论。
我们因乌克兰冲突而遭受损失，我们已提交保险索赔，并且我们可能无法及时或根本无法领取所有保单下的款项。
由于乌克兰冲突，除了收入和经营现金流减少外，我们留在俄罗斯和乌克兰的资产也遭受了损失。我们已就这些资产提交并正在寻求保险索赔。请参阅注25-与乌克兰冲突有关的净费用 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表以了解更多详情。我们打算继续大力追究所有此类保险索赔。然而，根据我们的C & P政策以及各航空公司的保险和再保险政策，任何潜在赔偿的收取、时间和金额都不确定，并且截至2023年12月31日，我们尚未确认任何应收索赔。

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与疾病、自然灾害、恐怖袭击和其他世界事件相关的风险
全球或地区公共卫生发展、极端天气或自然灾害或其他不可抗力事件可能会对航空旅行需求、承租人和更广泛的航空业的财务状况，以及最终对我们的财务状况、业绩和现金流产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临与不可预见的全球和区域事件有关的风险。新冠肺炎、埃博拉、麻疹、严重急性呼吸系统综合症、猪流感流感和寨卡病毒等流行病可能会对航空旅行的整体数量产生实质性的不利影响。例如，新冠肺炎疫情造成了重大的经济混乱，导致商业航空公司的运输量急剧下降，对航空业和我们的业务造成了广泛的不利影响。这些疾病，或对这些疾病的恐惧，可能会导致政府实施旅行限制，减少乘客的旅行需求。恶劣天气事件或自然灾害的发生，包括洪水、地震、野火、飓风和火山喷发，可能使航空公司无法往返某些地区或影响航空旅行需求，这些类型事件的频率或严重程度可能会因气候变化而恶化。上述任何事件或其他不可抗力事件的发生或爆发可能会对商业航空公司的交通造成不利影响，减少对飞行设备租赁的需求，或损害航空业(包括我们的承租人)的财务状况。因此，我们的承租人可能无法履行他们对我们的付款义务。这些事件还可能对我们的飞行设备造成损坏，保险可能无法完全覆盖由此造成的损失程度。由于这些和其他原因，我们的财务业绩可能会因此类事件的发生而受到实质性的不利影响。
恐怖袭击、战争或武装敌对行动的影响可能会对航空业的财务状况以及我们的承租人履行对我们的租赁付款义务的能力产生不利影响。
恐怖袭击和恐怖袭击、战争或武装敌对行动的威胁，或对此类事件的恐惧，历来对航空业产生负面影响，并可能导致：
•由于安全措施的加强，航空公司的成本更高;
•客运和航空货运需求和收入下降;
•对某些地区的商业航空公司交通实施「禁飞区」或其他限制;
•喷气燃料价格和可用性的不确定性以及获得燃料对冲的成本和可行性;
•融资成本更高，并且难以以优惠条件筹集所需的收益金额（如果有的话）;
•航空保险因战争、恐怖主义、破坏、劫机和其他类似危险造成的未来索赔而大幅提高保费或减少承保金额，这可能不足以遵守飞机贷方和出租人的当前要求或适用的政府法规，或某些类型的保险的不可用或取消，战争保险市场的变化通常证明，以及保险公司对航空公司保单施加新的地理限制和限制;
•飞机贷方或出租人依赖政府提供特定类型航空保险的计划，该计划在相关时间可能无法提供或政府可能无法及时付款;
•考虑到此类事件导致的成本增加，航空公司无法降低运营成本并节省财务资源;
•一些运营商承认的特殊费用，例如与因恐怖袭击、经济状况和航空公司重组导致飞机停飞而导致飞机和发动机以及其他长期资产受损相关的费用;以及
•航空公司破产和/或停止运营。
此类事件可能会导致我们的承租人承担更高的成本并产生更低的收入，这可能会对他们的财务状况和流动性造成重大不利影响，包括他们向我们支付租金和其他租赁付款或获得我们所需保险类型和金额的能力。此类事件还可能影响我们承租人的运营，并可能导致飞机或机队停飞（例如由于战争保险取消）或额外的租赁重组和收回，增加我们重新租赁或销售飞行设备的成本，损害我们以优惠条款或根本重新租赁或以其他方式处置飞行设备的能力，或者减少我们从飞行设备处置中获得的收益。

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与我们机队中飞行设备的市场需求、租赁费率和价值相关的风险
我们可能无法从飞行设备投资中产生足够的回报。
我们的业绩取决于我们持续不断地获得具有战略吸引力的飞行设备的能力，持续和有利可图地出租和转租这些设备，并最终出售或以其他方式处置这些设备，以便为我们所做的投资产生回报，为我们的增长和运营提供现金，并偿还我们现有的债务。在购买飞行设备后，我们可能无法签订产生足够现金流的租赁，以证明购买成本是合理的。当我们的租约到期或我们的飞行设备在租约中预期的日期之前归还时，我们承担转租、出售或分拆资产的风险。由于我们的租赁主要是经营性租赁，租赁产生的收入只收回相关飞行设备价值的一部分，我们可能无法在租赁到期后实现该等飞行设备的剩余价值。我们能否有利可图地购买、租赁、再租赁、出售或以其他方式处置我们的飞机和发动机，在一定程度上将取决于航空业和一般市场的状况，以及购买、租赁和处置时的竞争条件，这些都不是我们所能控制的。
我们的业务在很大程度上取决于机队中对飞行设备的需求水平，由于市场状况的变化和航空旅行的整体健康状况，需求水平可能会下降。
飞行设备是长期资产，飞机需求可能会随著时间的推移而变化，这是我们无法控制的市场条件变化的结果。客户对我们资产的需求主要是由客运航空旅行和航空货运需求的长期趋势推动的，并受到机场和空中交通管制基础设施限制。需求还受到经济增长、监管、客户盈利能力、燃料价格、资产融资可获得性、定价和其他竞争因素变化的影响。对航空旅行实施更严格的监管，可能会对航空旅行的盈利能力产生不利影响，并减少对我们的飞机和发动机的需求。可能影响飞行设备需求的监管类型包括环境规则、噪音或排放限制、年龄限制、贸易和进出口管制、关税和其他贸易壁垒。如果飞行设备需求下降，租赁率和资产剩余价值可能会受到负面影响，我们可能无法以优惠的条件租赁我们的资产，如果有的话。飞行设备的价值和租赁率有时会因市场状况或其他原因而大幅下降。
对飞机的需求也可能受到该飞机独特因素的影响，包括机身和发动机的维护和运营历史、飞机配置和规格与该类型运营商拥有的其他飞机的兼容性、使用特定类型飞机的运营商数量、飞机文件记录的可用性和机龄。飞机的需求还可能受到与飞机型号相关的因素的影响，例如安装在特定飞机型号上的特定发动机类型的性能和可靠性、与飞机型号相关的技术限制和技术问题或飞机型号的运行历史。
此外，引入市场的新型飞机可能对我们飞机的目标承租人更具吸引力，从而增加市场上较旧飞机的供应。这可能会导致飞机型号报废和过时，降低基于新竞争飞机的飞机的比较价值，并减少旧飞机的备件供应。例如，空中客车公司(Airbus S.A.S.)、波音公司(Boeing Company)和巴西航空工业公司(Embraer S.A.)近年来推出了几种新的技术飞机型号，包括波音787系列、波音737 Max系列、空中客车A320neo系列、空中客车A330neo系列、空中客车A350系列、空中客车A220系列和巴西航空工业公司E-Jet E2系列。这些新技术飞机类型以及这些类型的潜在变种可能会降低旧飞机类型和变种的可取性，并对其剩余价值和未来租赁费率产生不利影响。此外，新的制造商可能会开发一种窄体飞机，与空巴、波音和巴西航空工业公司的现有机型竞争，给这些制造商的飞机带来价格下行压力，并降低其市场适销性。更省油的发动机的开发可能会使我们投资组合中的发动机不那么省油的飞机对潜在承租人的吸引力降低。
由于任何这些因素，对我们飞行设备的需求减少可能会对我们飞行设备的租赁费率和剩余价值、我们以优惠条款租赁飞行设备的能力（如果有的话）以及我们的财务业绩产生重大不利影响。
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制造商的行为可能会对我们机队中飞机的租赁费率和价值或我们更广泛的运营运绩产生不利影响。
商用飞机的制造和供应集中在少数制造商手中。飞机的交付周期也很长。因此，我们依赖这些制造商对市场环境的变化做出早期、适当的反应，交付符合承租人期望的飞机，并履行他们对我们承担的合同义务。制造商未能遵守任何这些要求可能会导致我们经历：
•我们订购的飞机和发动机错过或延迟交付，并且无法履行我们对客户的合同义务，导致收入损失或延迟、增长率下降和客户关系紧张。例如，波音787暂停交付、停止生产以及在波音飞机交付认证和许可之前要求加强检查程式，导致波音订购的飞机交付延迟。最近在波音737 MAX 9飞机上发现的机身质量控制问题，以及由此导致的美国联邦航空局对737 MAX产量扩大的限制，可能会导致更多延误;
•无法以允许我们将这些飞机和发动机租赁给客户并盈利的条款购买飞机和发动机，导致增长率下降或我们的飞机组合收缩;
•可用飞机和发动机过多的市场环境，给我们机队中飞机和发动机的需求带来下行压力，并降低市场租赁率和销售价格;
•由于客户支持不佳或制造商声誉受损，导致对制造商飞机的需求减少，从而减少我们机队中对这些飞机或发动机的需求，并降低这些飞机和发动机的市场租赁率和飞机剩余价值;
•由于飞机或发动机制造商的大幅折扣，我们的竞争力下降，这可能会导致市场租赁率和飞机价值下降，并可能影响我们重新市场出租或出售机队中一些飞机以盈利的方式出售的能力;和
•交付后飞机或发动机出现技术或其他困难，导致飞机受到运营限制或停飞，从而降低此类飞机的价值和租赁费率，以及我们以优惠条款租赁或处置此类飞机的能力。运营限制或停飞也可能对我们承租人的业务产生不利影响。例如，普拉特·惠特尼最近宣布，由于生产质量问题，需要拆除其齿轮涡轮风扇发动机进行加速检查，预计将导致受影响的A320 neo系列飞机的停飞增加，这可能会对我们承租人的财务状况以及对普拉特·惠特尼动力的A320 neo系列飞机的需求产生负面影响。
航空旅行需求的不确定性也可能导致飞机购买的债务融资减少，这可能会扩大飞机生产和需求之间的差距。飞机价值和租赁费率的任何此类下降，或资金成本或可用性的增加，都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。

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与承租人的财务实力以及我们与承租人的关系相关的风险
我们的财务状况部分取决于承租人的财务实力。
我们的收入主要来自航空公司的租赁，因此我们面临著航空公司面临的许多风险。我们的承租人履行义务的能力主要取决于他们的财务状况和现金流，而财务状况和现金流受到我们控制范围之外的因素的影响。除了一般经济和市场状况外，航空公司还受到乘客和航空货运需求整体变化的影响、喷气燃料的价格和可用性、劳动力困难和成本、制造商生产问题、全球冲突导致的运营中断、货币价位、金融或其他政府支持的可用性和政府监管和相关费用，包括旅行限制，对温室气体排放的限制、环境法规和飞越限制。
一般来说，财务杠杆率高的航空公司比资产负债表较强的航空公司更有可能受到这些因素的影响，而且受到的影响速度更快。此类航空公司也更有可能寻求运营租赁。
我们承租人的财务状况和现金流恶化，包括通货膨胀环境、供应链问题、飞机停飞、航空燃油价格上涨和利率上升或流行病的影响，将增加他们延迟、减少或未能支付租金的风险。在任何时候，我们的承租人都可能严重拖欠租金。一些遇到财务困难的承租人可能会寻求降低租金或其他优惠，例如推迟支付租金或补充维护租金的义务，或减少对维护义务的缴款。此外，我们可能无法正确评估每个承租人的信用风险，或者收取错误反映相关风险的租赁费率。我们的许多承租人没有被美国主要评级机构评为投资级，并且可能比那些被评级为投资级的承租人更有可能遭受流动性问题。
我们的财务状况、财务业绩和现金流可能会受到任何对承租人财务实力产生不利影响的事件的重大不利影响。
燃油价格上涨和燃油价格波动可能会影响我们的承租人履行对我们的租赁付款义务的能力。
燃料成本是航空公司无法控制的主要费用，燃料成本的大幅增加或不准确评估燃料成本方向的对冲可能会对他们的经营运绩产生重大不利影响。从历史上看，燃料价格波动很大，主要取决于国际市场状况、地缘政治和环境事件以及货币价位，包括影响燃料供应的自然灾害和战争等事件。例如，主要由于乌克兰冲突以及各国政府对俄罗斯实施的制裁，2022年油价和航空燃油价格升至2008年以来的最高水平。
由于航空业的竞争性质，运营商可能无法以完全抵消燃油成本上涨的方式提高机票价格。此外，他们可能无法进入适当的对冲头寸来管理其对燃油价格波动的风险敞口。如果对冲燃油成本的航空公司的对冲协议要求他们提供现金抵押品，那么燃油价格的迅速波动可能会对其盈利能力和流动性造成不利影响。因此，如果出于任何原因燃油价格回到历史高位或出现重大波动，我们的承租人可能会产生更高的成本或产生更低的收入，这可能会影响他们履行对我们义务的能力。
银行体系或金融市场的不稳定可能会损害我们的承租人为其运营提供资金的能力，这可能会影响他们遵守向我们付款义务的能力。
全球银行体系或全球金融市场的不利变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们的许多承租人通过借款扩大了他们的航空公司业务，其中一些人的杠杆率很高。这些承租人依赖银行和资本市场提供运营资金并为现有债务再融资。全球金融市场可能高度波动，金融市场和金融机构的信贷供应可能存在很大差异。对资本市场产生不利影响的事件可能会导致对借款人实施更严格的资本要求，减少信贷的普遍可用性或以其他方式导致借贷成本上升，限制我们的承租人为其运营融资的能力，这可能会影响他们履行向我们付款义务的能力。

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如果我们的承租人遇到财务困难而我们重组或终止租赁，包括由于客户重组或破产，我们可能会获得不太有利的租赁条款。
如果承租人延迟、减少或未能按时支付租金，或已通知我们将来会这样做，我们可能会选择或被要求重组或终止租约。此外，近年来，包括我们的几个承租人在内的几家航空公司和其他客户已经根据当地的破产和无力偿债法律申请保护，某些航空公司和其他客户已经进入清算程式，而新冠肺炎疫情对航空旅行的影响导致申请此类保护的航空公司和其他客户的数量增加。重组后的租约可能会包含对我们不太有利的条款。如果我们无法就重组达成一致并终止租赁，我们可能无法收到所有或任何尚未支付的款项，我们可能无法以优惠的价格迅速重新租赁飞行设备，如果有的话。此外，航空公司破产历来导致大量飞机停飞、拒绝租赁和通过谈判降低飞机租赁租金，从而压低了飞机市场价值。因此，进一步的重组将对我们以优惠价格转租或出售飞机的能力产生不利影响，如果有的话。我们已经在正常的业务过程中进行了重组和终止，我们预计未来还会发生更多。如果我们有义务进行大量重组和终止，相关租赁收入的减少可能会对我们的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
如果我们的承租人在租赁终止后未能配合返还我们的资产，我们可能会遇到障碍，并可能会在收回时产生巨额成本和费用。
我们的合法权利和收回的相对难度根据我们飞行设备所在的司法管辖区和适用法律的不同而有很大差异。我们可能需要获得法院命令或同意才能撤销注册或再出口，这一流程在不同国家可能存在很大差异。如果承租人或其他运营商仅在资产注册或承租人运营商所在司法管辖区内飞行国内航线，则重新拥有和出口资产可能具有挑战性，特别是如果该司法管辖区允许承租人或其他运营商抵制资产的注销或出口。例如，由于乌克兰冲突和对俄罗斯实施的制裁，我们试图从俄罗斯航空公司收回所有飞机和发动机并将其从俄罗斯移走，但我们一直无法收回其中的绝大多数资产。请参阅注25-与乌克兰冲突有关的净费用如欲进一步了解详情，请参阅本年度报告所载的综合财务报表。
当违约承租人处于破产、保护性管理、破产或类似程式中时，可能会适用额外的限制。例如，某些司法管辖区赋予承租人或另一第三方保留飞行设备的所有权，而无需支付租赁租金或履行相关租赁下的所有或部分义务。我们的某些承租人部分或全部由政府相关实体拥有，这可能会使我们在该政府管辖范围内收回飞机的努力变得复杂。如果我们遇到任何这些困难，我们可能会被推迟或阻止执行租赁下的某些权利以及重新租赁受影响的飞行设备。
在进行收回时，我们可能会产生不太可能收回的巨额成本和费用，包括例如法律和监管费用、税收、收入损失、使飞行设备处于适当状态以重新租赁或出售所需的维护和翻新以及维修费用。我们还可能会付款以解除第三方对我们的飞行设备设置的优先权，并且在这些优先权被解除之前，我们收回、释放或出售我们的飞行设备的能力将受到限制。尽管与这些优先权相关的财务义务是我们的承租人的合同责任，但如果他们未能履行这些义务，此类优先权最终可能成为我们的责任，并向我们施加额外的收回成本。如果我们在收回飞行设备时产生巨额成本，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
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在租赁期间，我们对飞行设备的运营拥有有限的控制权，并依赖承租人妥善维护和保险我们的飞行设备。
虽然我们的飞行设备是租赁的，但我们不直接控制其运行。根据我们的租赁，我们的承租人主要负责维护我们的资产，获得足够的保险水准，并遵守适用于承租人和飞行设备的所有政府要求，包括操作、维护、政府机构监督、登记要求和适航指令。我们还要求我们的许多承租人向我们支付额外的赡养费。然而，由于我们仍然拥有并持有飞行设备的所有权，我们可能会因承租人未能妥善维护租赁资产而承担成本，或对租赁期间运营资产造成的损失承担责任。如果承租人未能在租赁期内对我们的资产进行所需的维护，资产的市值可能会下降，或者我们可能需要承担维护和修改成本，这将导致其后续租赁或出售的收入减少，或者资产可能被停飞。此外，如果我们的承租人无法获得或未能维持足够的保险范围，拖欠他们对我们的赔偿或保险义务，或暴露在他们没有承保范围的损失中，我们的承租人的业务可能会被缩减或停止，我们可能面临采取纠正行动或面临减少或缺乏保险收益的成本增加，否则在损失情况下应向我们支付的费用。如果我们的承租人未能履行其支付补充维护租金或租赁终止(“EOL”)补偿的义务、未能执行所需的定期维护、未能为他们面临的损失获得和维持保险，或者如果我们被要求产生与上述任何一项相关的意外成本，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
在某些国家，固定在飞机上的发动机可能会成为飞机的附加物，我们可能无法对发动机行使所有权。
根据某些法律原则，固定在飞机上的发动机可能成为飞机的附加物，从而机身所有者的所有权取代发动机所有者的所有权。在这种情况下，如果飞机是所有者对第三方义务的担保，则飞机的担保权益可能会取代我们作为发动机所有者的权利。由于飞机价值的很大一部分来自其发动机，如果租赁违约，我们收回租赁发动机的能力受到限制，我们将遭受重大损失，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

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与竞争和航空业相关的风险
市场参与者（包括出租人、制造商和飞机承租人）的竞争和变化可能会对我们的业务运营产生不利影响。
航空租赁行业竞争激烈。我们的竞争对手主要是其他主要飞机租赁公司，但我们也可能会遇到来自新兴飞机租赁公司的竞争，我们目前不认为这些公司是我们的主要竞争对手。我们还可能面临来自其他市场参与者的竞争，例如航空公司、飞机制造商、飞机掮客、金融机构（包括寻求以低价处置收回飞机的机构）以及其他投资飞机和发动机的实体。其中一些竞争对手可能拥有比我们更多的运营和财务资源，而且我们可能并不总是能够成功竞争，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
过去几年，航空行业的市场参与者因重组或破产、并购、实体进入或退出行业或进入新的或不同的细分市场而发生了变化。我们预计类似的转变将在未来继续发生。市场参与者的变化可能会影响我们的业务，例如，减少制造商之间的竞争、改变市场上飞机类型和型号的供应、减少承租人对我们飞机的需求或增加我们面临的新承租人或我们交易的优惠条款的竞争。俄罗斯JSC联合飞机公司和中国商用飞机公司等新飞机制造商可以生产与空客、波音和巴西航空工业公司现有产品竞争的飞机。这些变化可能会对我们的业务产生重大影响。
飞机或发动机制造商的财务不稳定或制造延误可能会影响我们飞机和发动机的按订单交付，并对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
商用飞机的供应主要由空巴和波音主导，发动机制造商数量有限。其中任何一家制造商的中断，包括供应链问题、制造和质量控制问题以及任何财务不稳定，都可能损害我们的业务，因为我们向承租人交付新飞机和发动机的能力取决于这些制造商是否及时履行其对我们的合同交付义务。欲了解更多详情，请参阅“第3项.关键资讯--风险因素--与市场对我们机队飞行设备的需求、租赁率和价值有关的风险--制造商的行为可能对我们机队中飞机的租赁率和价值或我们更广泛的经营结果产生不利影响。”我们的租赁包含与飞机交付延迟相关的承租人取消条款，通常是针对新飞机交付延迟超过一年的情况，我们的购买协定也包含类似的条款。如果我们已作出未来租赁承诺的新飞机出现制造延迟，我们的部分或所有受影响的承租人可以选择终止与该等延迟的飞机有关的租赁安排。任何此类终止都可能对我们的现金流和运营结果产生负面影响。例如，AerCap Cargo和以色列航空航太工业公司之间的“Big Twin”货机专案，涉及将波音777-300ER飞机改装成远端大容量货机，可能会因为在获得监管机构认证方面的延误而遇到交付延误。
此外，如果飞机制造商遇到延误制造新飞机的质量问题，或者这些飞机未能满足合同要求或航空旅行监管机构的要求，我们可能会遇到额外的交付延误和相关成本。例如，波音787飞机的暂停交付、生产停产以及在交付波音飞机的认证和许可之前所需的加强检查程式，都导致了我们从波音公司订购的飞机交付的延迟。最近在波音737 Max 9飞机上发现的机身质量控制问题，以及由此导致的美国联盟航空局对扩大737 Max产量的限制，可能会导致更多的延误。交货延迟可能会对我们的收入、运营结果、净收入和运营现金流产生重大影响。请参阅“专案3.关键资讯--风险因素--与我们机队中飞行设备的市场需求、租赁率和价值有关的风险--制造商的行为可能会对我们机队中飞机的租赁率和价值或更广泛地影响我们的运营结果产生不利影响。”


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与会计和减损相关的风险
如果对某些资产的需求下降导致其预计租赁利率和剩余价值下降，或者如果我们预计以低于其在资产负债表上折旧后的公允价值的价格处置资产，那么我们将确认损失或进行公允价值调整。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们会测试长期资产的减值。如果预期未贴现的未来现金流量之和小于资产价值(包括该资产的租赁相关资产和负债，如维护权资产、租赁激励和维护负债)，则确认减值损失。损失以资产的账面价值超过其估计公允价值来计量。可能导致减值费用的因素包括但不限于：影响某些飞行设备类型剩余价值的不利航空业趋势、高油价和更省油的飞机的开发缩短了某些飞机的使用寿命、管理层对某些飞行设备更有可能比预期寿命更早地被拆分或以其他方式处置的预期，以及新的技术发展。支持旧飞行设备账面价值的现金流更多地依赖于当前的租赁合同。此外，我们认为，在当前经济环境下，老旧飞行设备的剩余价值更容易受到不可挽回的价值下降的影响。
如果经济状况恶化，我们可能需要确认减损损失。在这种情况下，我们对长期资产预测现金流的估计和假设需要重新评估，包括经济低迷的持续时间以及即将复苏的时机和强度，这两者都是我们长期资产减损测试的重要变量。我们的任何假设都可能被证明是不准确的，这可能会对某些长期资产的预测现金流产生不利影响，尤其是对于老式飞机。如果是这样，未来其他长期资产可能会出现事件驱动的损害，并且任何此类损害金额可能很大。
截至2023年12月31日，我们拥有的经营租赁客机中有375架机龄为15年或以上。截至2023年12月31日，这些飞机占我们飞行设备以及租赁相关资产和负债总额的7%。请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-关键会计估计-为经营租赁持有的飞行设备，净额」，详细描述我们的减损政策。



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信息技术相关风险
网络安全事件，包括勒索软体攻击，可能会导致我们的信息系统或第三方提供商的信息系统遭受重大破坏、业务信息丢失或欺诈造成的损失，这可能会阻碍我们有效开展业务的能力或导致收入损失或其他成本。
我们的业务依赖于我们的信息系统和第三方提供商的信息系统的安全运行，以管理、处理、存储和传输与航空租赁相关的信息。与其他全球公司一样，我们的数据和信息系统不时遭受网络安全威胁，包括恶意软体和计算机病毒攻击、网际网路网络扫描、系统故障和中断。
正如此前2024年1月22日披露的那样，该公司于2024年1月经历了与勒索软体相关的网络安全事件。在第三方网络安全专家的支持下，我们迅速采取措施遏制、评估和补救该事件。此外，我们还通知了执法部门和适当的监管机构。公司运营没有受到重大干扰。
我们对这起事件的调查一直并将继续得到第三方网络安全法证审查专家的支持，调查确定，2024年1月13日，肇事者利用第三方软体中的漏洞来访问该公司少数IT伺服器上托管的数据。2024年1月13日至2024年1月17日期间，肇事者试图更广泛地访问公司的信息系统，并试图通过使用勒索软体加密公司的数据。迄今为止的所有证据表明，由于该公司网络安全保障措施的成功运作，这些尝试都失败了。我们于2024年1月17日意识到这起网络安全事件，并立即部署了业务连续性和网络安全措施，我们相信这些措施在第二天就将肇事者排除在我们的系统之外，并消除了已识别的漏洞。
我们的调查确定，肇事者没有访问我们的关键文档管理系统、金库或支付系统，或其他对财务报告内部控制至关重要的信息系统。然而，犯罪者确实泄露了该公司的某些数据，按数量计算，占该公司总体数据的不到0.5%。我们对外流数据的审查仍在进行中。迄今为止，我们尚未遭受与该事件相关的财务损失。然而，该公司已经并将继续发生与此次攻击相关的费用。此外，该公司仍面临该事件导致的风险和不确定性，包括与上述被泄露的数据的潜在暴露或利用有关的风险。
网路安全事件，包括2024年1月发生的勒索软体攻击，绕过我们的资讯安全系统或我们第三方提供商的资讯安全系统，并导致资讯安全漏洞，可能会导致我们的资讯系统或我们第三方提供商的资讯系统(如果适用)发生实质性中断，并对我们的日常运营造成不利影响，并导致敏感资讯的丢失，包括我们自己以及我们客户、供应商和员工的专有资讯。此外，第三方提供商、承租人或其他商业交易对手发生的网路安全事件可能会导致欺诈活动，从而给我们带来成本或其他损失。任何此类损失都可能损害我们的声誉或导致竞争劣势、诉讼、监管执法行动、收入损失、额外成本或责任。虽然我们投入了大量资源来维持适当的网路安全水准和其他相关控制，但我们的资源和技术尖端无法防止所有网路安全事件。
由于外部因素、人员短缺或更新现有软体或开发或实施新软体的困难，我们的信息系统或第三方提供商的信息系统可能会遭受重大损坏或中断。
我们在很大程度上依赖于我们的资讯系统和我们的第三方供应商的资讯系统来进行我们业务的所有方面。这类资讯系统容易受到停电、电脑和电信故障、电脑病毒、安全漏洞、不良行为者使用人工智慧造成的网路安全威胁加剧、火灾和自然灾害等事件的破坏或中断。这些资讯系统的损坏或中断可能需要大量投资来修复或更换它们，在此期间，我们的运营可能会受到中断。此外，我们目前正在实施一些与资讯系统有关的专案，这些专案将需要与资讯系统有关的持续开发、现有资讯系统的转换和新资讯系统的推出。与实施新的或升级的资讯系统和技术或维护或支持现有资讯系统有关的费用和潜在问题或中断也可能扰乱或降低我们业务的效率。我们的资讯系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。

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与我们的结构和税收相关的风险
我们是一家在荷兰注册成立的公共有限责任公司（「naamloze vennootschap」或「NV」）并且可能很难获得或执行针对我们或我们的高管、我们的一些董事和我们在美国的一些指定专家的判决。
我们是根据荷兰法律注册成立的，因此，我们普通股持有人的权利和我们董事的民事责任受荷兰法律和我们的组织章程细则管辖。荷兰法律规定的股东权利可能不同于在其他法域注册成立的公司的股东权利。我们的许多董事和高管以及我们的大部分资产和许多董事的资产都位于美国以外。此外，我们的组织章程没有规定美国法院作为针对我们、我们的董事和高管的诉讼的场所或适用美国法律的场所。因此，您可能无法根据美国证券法的民事责任条款向我们或在美国的此类人员送达诉讼程式，或从美国法院获得或执行针对我们或他们的判决。荷兰法院是否会在最初的诉讼中执行美国证券法规定的某些民事责任，并执行惩罚性赔偿要求，这一点值得怀疑。
根据我们的公司章程，我们对董事、高级职员和员工进行赔偿，并使他们免受针对他们的所有索赔和诉讼的影响，但有限的例外情况除外。根据我们的公司章程，在法律允许的范围内，我们、我们的任何现任或前任董事、高级管理人员和员工以及任何现任或前任股东之间或之间的权利和义务应完全受荷兰法律管辖，并受荷兰法院的管辖，除非此类权利或义务与他们的上述能力无关或产生于他们的上述能力。尽管人们怀疑美国法院是否会在根据美国证券法在美国提起的诉讼中执行此类条款，但此类条款可能会使在荷兰境外获得的判决更难针对我们在荷兰或适用荷兰法律的司法管辖区的资产执行。
出于美国联邦所得税目的，我们可能会成为被动外国投资公司（「PFIC」）。
我们不相信我们会被归类为2023年的PFIC。虽然不能保证，但我们预计不会在2024年或以后的年份被归类为PFIC。这一预期是基于我们目前的运营和现行法律。确定一家外国公司是否为私人投资公司是一项复杂的决定，其依据是所有相关事实和情况，并取决于根据私人投资公司规则对各种资产和收入进行的分类。此外，这一决定必须每年在纳税年度结束时进行测试，虽然我们打算以一种将降低我们成为PFIC的可能性的方式来处理我们的事务，但我们的情况在任何一年都可能发生变化。我们不打算为了减少我们成为PFIC的可能性而就飞机的购买和销售做出决定。因此，我们的商业计划可能会导致我们从事可能导致我们成为PFIC的活动。我们不能保证我们在本课税年度或未来任何课税年度不会被归类为PFIC。如果我们是或成为PFIC，美国股东可能因出售或以其他方式处置我们的普通股以及收到某些分配而缴纳更高的美国联盟所得税，并将受到更高的美国联盟所得税申报要求的影响。有关如果我们被视为PFIC的后果的更详细讨论，以及可能为减轻该待遇的影响而进行的某些选举的讨论，请参阅“第10项.其他资讯-税收-美国税收考虑事项”。我们敦促您就PFIC规则在您的特定情况下的应用咨询您自己的税务顾问。
我们可能会在司法管辖区缴纳所得税或其他税，这将对我们的财务业绩产生不利影响。
我们和我们的子公司受爱尔兰、美国和我们子公司注册成立或总部所在的其他司法管辖区的所得税法律的约束。我们在任何时期的有效税率都会受到我们不同税收管辖区之间收入来源和收入金额的影响。我们是否有能力将某一水准的所得税推迟到未来期间支付，这取决于我们的飞行设备在某些司法管辖区加速纳税折旧的持续好处、外部和公司间融资安排的持续抵扣以及某些税收司法管辖区在税损到期前的应用等因素。我们收入在不同税务管辖区之间的分配发生变化，可能会对我们的有效税率和财务业绩产生实质性影响。此外，由于子公司的管理和控制、我们的飞机在哪里运营、我们飞机的承租人(或其他拥有我们飞机的人)所在的地方，或由于税法或惯例、法规或会计原则的变化，我们或我们的子公司可能需要在这些和其他司法管辖区缴纳额外的收入或其他税款。虽然我们采取了指导方针和操作程序来确保我们的子公司得到适当的管理和控制，但我们未来可能需要缴纳此类税款，而且此类税款可能会很高。征收此类税收可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
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经济合作与发展组织（「OECD」）的税基侵蚀和利润转移（「BEPS」）倡议。
2019年，经合组织宣布了一项倡议，旨在就国际税收框架的新规则(简称BEPS 2.0)达成国际共识，并在2020年发布了支柱一和支柱二蓝图报告。2021年，欧盟委员会发布了一项欧盟指令(《欧盟最低税收指令》)，将第二支柱最低税率规则纳入欧盟法律。爱尔兰已将欧盟最低税收指令纳入国内立法，这些规则的实施可能会影响我们在爱尔兰和我们子公司所在的某些其他司法管辖区的运营结果。欧盟最低税收指令的引入意味著该集团必须按15%的最低有效税率征税。在爱尔兰，欧盟最低税收指令已经通过新的储值税的方式实施，以实现15%的有效税率，该税率将于2024年生效。预计经合组织或爱尔兰税务当局将就第二支柱的某些方面如何运作提供进一步指导。经济合作与发展组织或爱尔兰税务当局未来发布的任何指导或指令都可能改变这项税收的运作方式，任何此类改变都可能对我们未来的有效税率和现金纳税义务产生不利影响。
根据我们在爱尔兰开展的业务范围，我们可能会在爱尔兰缴纳额外税款。
我们的爱尔兰税务居民集团公司目前对交易收入按12.5%的税率缴纳爱尔兰企业所得税，对资本利得税按33%的税率征税，对其他收入按25%的税率缴纳爱尔兰企业所得税。如果12.5%的税率适用于我们的收入，我们预计将在欧盟指令被转变为爱尔兰法律后产生额外的储值税费，该指令旨在确保公司按最低15%的有效税率征税。截至2023年12月31日，我们有大量的爱尔兰税收损失可以结转到我们的交易收入中。结转爱尔兰税收损失以抵消未来应税贸易收入并利用12.5%税率的能力在一定程度上取决于过去和未来在爱尔兰进行的活动的范围和性质。过去，爱尔兰税务专员(“爱尔兰税务”)就爱尔兰出租人从事的租赁和融资等活动适用12.5%的税率发出了某些确认。爱尔兰税务局表示，从2024年1月1日起，这些确认将不再适用。相反，爱尔兰租赁制度的某些方面已在《2023年金融法(第2号)》中写入法律，预计爱尔兰税务局将在2024年初发布有关租赁公司税收待遇的新指导意见。修订后的法律和最终指导(如果可用)相结合，可能会对我们集团内的爱尔兰出租人施加更高的门槛，因为他们有足够的活动来利用其租赁和融资活动的12.5%税率。
欧盟反避税提案可能会影响我们未来时期的有效税率。
由于欧盟反避税指令（「欧盟ATAD」）和修订指令（「欧盟ATAD 2」）的实施，爱尔兰税法将发生变化。
2021年，欧盟委员会发布了一项理事会指令提案，以制定防止欧盟内部出于税收目的滥用空壳实体的规则（「欧盟ATAD 3」），并此后发布了该指令的多项修正案草案。虽然欧盟ATAD 3最初预计将于2023年6月30日之前通过并发布到欧盟成员国的国家法律中，并于2024年1月1日生效，但它尚未生效，而且该提案的制定及其实施存在相当大的不确定性。拟议的修正案之一是将欧盟ATAD 3的适用推迟至2025年1月1日。欧盟ATAD 3可能会导致额外的报告和披露义务。
美国企业替代最低税（「CAMT」）可能会影响我们未来时期的有效税率。
2022年，美国颁布了《通货膨胀削减法案》，其中包括对调整后财务报表收入（「AFSI」）征收15%的企业替代最低税。对于外国跨国集团成员的公司，CAMt适用于：（i）外国跨国集团所有成员的三年平均年度AFSI超过10日元，以及（ii）该集团美国公司的三年平均年度AFSI为10000日元或以上。美国国税局（「IRS」）已发布有关CAMt的应用和计算的指导，但预计美国财政部未来颁布的法规将发布大量额外指导。因此，CAMT对我们2023年有效税率的影响目前仍不确定。

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我们可能无法获得一项或多项税收条约规定的福利。
我们预计位于美国境外的子公司不会因我们在美国开展的活动以及向在美国运营的承租人租赁资产而承担任何重大的美国联邦所得税责任。这一结论在一定程度上取决于美国与其他课征国家（特别是爱尔兰）之间所得税条约的利益的持续资格。除其他因素外，该资格可能取决于我们及其子公司在每个司法管辖区开展的活动的性质和水平、非全资子公司股权所有者的身份以及我们债务的直接和间接所有者的身份。
我们活动的性质可能导致我们的子公司可能不再有资格享受与美国签订的所得税条约下的福利，并且可能没有资格享受条约福利。不符合资格可能会导致美国联邦和州征税，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

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项目4. 公司信息
业务概览
全球航空租赁领导者
AerCap Holdings N.V.(及其子公司“AerCap”、“我们”、“我们”或“公司”)是航空租赁所有领域的行业领先者，其投资组合包括截至2023年12月31日拥有、订购或管理的3452架飞机、发动机和直升机。我们提供广泛的资产租赁，包括窄体和宽体飞机、支线喷射机、货机、发动机和直升机。我们专注于以有吸引力的价格收购按需飞行设备，有效地为它们融资，谨慎对冲利率风险，并利用我们的平台部署这些资产，目标是提供卓越的风险调整后回报。我们相信，通过应用我们的专业知识，我们将能够识别并执行广泛的市场机会，我们预计这些机会将为我们的投资者带来诱人的回报。我们拥有基础设施、专业知识和资源，可以在各种市场条件下进行大量不同的交易。我们的专职营销和资产交易专业团队在租赁和管理我们的资产组合方面取得了成功。在截至2023年12月31日的年度内，我们执行了953笔航空资产交易。
我们在成功收购和整合公司方面拥有丰富的记录，包括2010年收购Genesis Lease、2014年收购国际租赁金融公司（「ILFC」）以及2021年收购GE Capital Aviation Services（「GECAS」）。收购ILFC（「ILFC交易」）和GECAS（「GECAS交易」）是航空租赁历史上最大的两笔交易。我们相信，我们成功识别、收购和整合公司的能力是一项关键竞争优势。
飞机租赁
Aercap是全球飞机租赁领域的领导者，客户遍布各个主要地理区域。截至2023年12月31日，我们拥有1，556架飞机，管理184架飞机，订购了338架新飞机。截至2023年12月31日，我们拥有的机队按净资产加权的平均机龄为7.3年。截至2023年12月31日止年度，我们拥有的飞机的加权平均利用率为98%，该利用率是根据每架飞机年内租赁的天数计算的，并根据飞机的净资产进行加权。截至2023年12月31日止年度，我们拥有的飞机中约有1%正在进行或指定进行货运改装，因此未按已使用计算。
Aercap Cargo是航空货运市场的全球领导者，拥有30多年的经验，在全球拥有超过120架拥有、维修或承诺改装的飞机。Aercap Cargo为全球17家客户提供十种类型的现代窄体和宽体货机，其中包括电子商务、快递和杂货运营商。Aercap Cargo还在提供新的货运选择方面发挥著发展作用，包括Aercap Cargo和以色列航空航天工业公司之间的「Big Twin」货机计划，该计划涉及将波音777- 300 ER飞机改装为长途大容量货机。Aercap Cargo还参与了波音767- 300 BCSF的开发以及波音737 BCF货机改装计划的启动，以及最近与EFW和St Aerospace合作的A321货机改装计划。Aercap Cargo的最大客户是亚马逊和马士基。
发动机租赁
Aercap是全球最大的备用发动机出租商，拥有约1，000台发动机，包括由Shannon Engine Support Ltd（「SES」）拥有和管理的发动机，该公司与赛峰飞机发动机（「赛峰」）的合资企业Shannon Engine Support Ltd（「SES」）拥有和管理的发动机，以及80多个客户。我们的备用发动机产品组合主要由通用电气（「GE」）和CFm International（「CFMI」）制造的新技术发动机组成，这些发动机是液体含量最高的发动机类型，为世界上最受欢迎和需求最大的飞机提供动力，包括空客A320和A320 neo系列飞机以及波音737、波音787和波音737 MAX飞机。
我们与两家最大的商用航空发动机制造商GE和CFMI建立了长期的合作关系和合同承诺，包括为其备用发动机产品组合提供融资和管理。我们发动机租赁业务的两个最大客户是GE和CFMI。Aercap、GE和Safran同意在GECAS交易完成后继续保持这些关系。
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直升机租赁
里程碑航空集团（「里程碑」）是全球领先的直升机租赁和融资公司截至2023年12月31日，拥有或订购了321架直升机。Milestone与全球直升机运营商和最终用户合作，提供广泛的财务和生产力解决方案，包括经营租赁、回购和回租、担保债务融资、发动机租赁和机队咨询服务。Milestone为大约35个国家/地区的50家客户提供支持，服务于各个行业，包括海上石油和天然气、海上风电、搜救（「SAR」）、紧急医疗服务、警察监视和其他公用事业任务。Milestone的最大客户是CHC直升机公司、沙特阿美公司、布里斯托直升机公司和Avincis。
Aercap材料
Aercap材料公司（「Aercap Matters」）是一家为领先的商用飞机和发动机制造商提供机身和发动机零部件的全球分销商。自1971年孟菲斯集团成立以来，它一直提供优质产品和服务，涵盖备件机身和发动机零部件分销、零部件和资产租赁、寄售服务和资产维修管理。Aercap Matters在密西西比州格林伍德拥有自己的拆除设施。Aercap Matters拥有大量飞机零部件库存，可支持中、新一代飞机，并提供随时支持各种飞机类型，包括波音737 NG、波音777、空客A320/A320 neo系列和巴西航空工业公司飞机。
航空租赁和交易
我们将大部分飞行设备以经营租赁形式出租给客户。根据这些租赁，承租人负责租赁期内设备的维护和保养，我们在租赁结束时获得设备剩余价值的收益并承担风险。许多运营商根据经营租赁飞行设备，因为这降低了他们的资本要求和成本，并为他们提供了更有效管理机队的灵活性，因为飞行设备资产随著时间的推移而返还。自20世纪70年代以及飞机租赁先驱吉尼斯泥炭航空（Guinness Peat Aviation）和ILFC的创立以来，世界上的航空公司越来越多地转向运营租赁来满足其飞机需求。我们为全球约300家客户提供全面的车队解决方案。我们与这些客户的关系帮助我们放置新的飞行设备并重新营销现有的飞行设备。
在飞行设备的使用寿命内，我们寻求通过管理租赁费率、停租时间以及融资和维护成本，以及仔细安排飞行设备资产的销售时间来增加投资回报。我们目前的经营租赁的初始期限最长约为16年。通过改变租赁期限，我们减轻了飞机有资格重新租赁时周期性市场状况变化的影响。
在经营租约到期之前，我们会优先与当时的运营商签订租约延期。这降低了我们的飞机停机风险以及飞机过渡成本。我们的租约延期条款反映了当时的市场状况，通常包含与原始租约不同的条款。如果承租人没有兴趣延长租赁，或者如果我们相信我们可以从飞机上获得更有利的回报，我们将探索其他选择，包括出售资产。如果我们与不同的承租人就同一资产签订租赁协议，我们通常会在资产的预定归还日期之前达成协议。当资产返还时，在转移到下一个承租人之前可能需要进行维护工作。
我们丰富的经验、全球影响力和运营能力使我们能够快速完成大量航空交易，这使我们能够通过最大限度地减少资产不为我们创造收入的时间来增加飞行设备投资的回报。
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下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我们执行的飞机、发动机和直升机交易的详细信息。表中显示的趋势反映了我们对自有和管理的投资组合租赁策略各个要素的执行情况，如下文进一步描述：
截至12月31日的一年，
202320222021 (a)总
拥有的投资组合
新资产的新租赁202 100 45 347 
旧资产新租赁113 170 107 390 
租赁合同的延期243 256 131 630 
新资产购买173 109 58 340 
资产出售167 165 56 388 
管理投资组合
新资产的新租赁— 4 — 4 
旧资产新租赁13 17 14 44 
租赁合同的延期21 23 14 58 
新资产购买— 9 7 16 
资产出售21 42 6 69 
交易总额953 895 438 2,286 
(a） 不包括2021年11月1日（「截止日期」）之前执行的GECAS交易。
我们对所有潜在承租人进行审查，通常包括审查财务报表、业务计划、现金流预测、维护能力、运营绩效历史、燃料、外币和利率的对冲安排以及相关监管批准和文件。我们为新承租人进行现场信用审查，其中通常包括在签订新租约之前与潜在承租人的管理层进行广泛讨论。我们还评估承租人运营的司法管辖区，以确保我们遵守任何法规，并评估我们在承租人违约的情况下收回资产的能力。根据承租人的信用质量和财务状况，我们可能会要求承租人从可接受的金融机构或其他第三方获得担保或其他财务支持。
我们通常要求承租人为其履行租赁提供保证金，包括在租赁到期时在指定维护条件下返还租赁资产。
在租赁期内，我们所有的承租人负责租赁飞行设备的维护和维修以及其他运营费用。根据承租人的信用质量，我们要求我们的部分承租人支付额外的维修租金，以支付主要的预定维修费用。如果承租人支付额外的维修租金，我们将补偿他们的维修活动(如租约中所定义)，最高金额为他们支付的补充维修租金。根据我们的租约条款，在租约到期时，如果承租人支付给我们的额外维修租金超过我们向他们报销的维修活动的费用，我们将保留额外的维修租金。在大多数不需要支付额外维修租金的租赁合同中，承租人通常被要求在与根据租赁接受时类似的维修条件下(正常损耗除外)归还租赁资产。在交还条件与接受条件不同的范围内，我们通常会收到现金补偿，以弥补交还时的价值差异。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的自有飞机租赁中分别有33%和31%用于支付补充维修租金。
如果飞机在重新交付时未达到要求状态，我们要求承租人赔偿我们。我们的所有租赁都包含有关承租人违约时我们的补救措施和权利的规定，还包括有关租赁资产重新交付时所需条件的具体规定。
我们的承租人还负责遵守管辖租赁资产和所有相关成本的所有适用法律和法规。我们要求我们的承租人遵守FAA、EASA或其他司法管辖区的同等标准。
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在我们的租期内，我们的一些承租人可能会遇到财务困难，需要重组他们的租约。一般而言，我们的重组可能涉及租赁条款的若干可能变化，包括在预定期满之前自愿终止租约、从主要承租人到转租人的转租安排、重新安排租赁付款时间以及交换租赁付款以换取其他对价。在某些情况下，我们可能会收回租赁资产，在这种情况下，我们通常会将租赁资产从承租人的司法管辖区出口，为重新营销做好准备。在大多数收回中，我们都得到了承租人的合作，租赁资产的归还和出口都在没有重大延误的情况下完成。然而，在某些收回过程中，我们的承租人可能不会配合归还租赁资产，我们可能会被要求采取法律行动。在收回资产方面，我们可能被要求解决对该资产或承租人所受的索赔，包括对收回的资产的未决留置权。有关收回如何影响我们的财务结果的讨论，请参阅“专案3.关键资讯-风险因素-与承租人的财务实力和我们与承租人的关系相关的风险-如果承租人在租赁终止后未能配合归还我们的资产，我们可能会遇到障碍，并可能在收回资产的过程中产生巨大的成本和支出”。
预定租赁重新分配
下表按飞机类型列出了截至2023年12月31日我们根据运营租赁拥有的飞机的预定租赁到期情况。该表格不适用于已签约但未行使的租赁延期选择、受意向书约束的融资租赁、租赁延期或再租赁的飞机、已签约或受意向书约束的飞机销售，或指定某架飞机出售或拆解飞机以出售其零部件（「部分退出」）。
飞机类型2024202520262027202820292030203120322033此后总
客机65 130 169 184 113 86 87 104 99 88 226 1,351 
空客A220系列— — — — — — — — — — 9 9 
空中巴士A320系列31 67 78 99 54 25 5 10 4 — 2 375 
的a320 neo系列飞机— 5 6 7 9 25 40 48 62 47 135 384 
空客A3301 14 12 9 5 — 3 — 1 1 — 46 
空客A330 neo系列— — — — — — — — — — 4 4 
空客A350— — — 1 7 6 6 9 — 5 7 41 
波音737 MAX— — — — — — 5 2 — 16 28 51 
波音737 ng19 30 57 45 16 3 15 13 13 6 8 225 
波音777- 200 er— — 3 — — — — — — — — 3 
波音777- 300 er1 7 4 5 4 5 — — — 6 10 42 
波音7871 4 2 6 10 15 13 17 12 7 18 105 
巴西航空工业公司E190/E195/E28 — 2 4 5 4 — 3 6 — 5 37 
其他4 3 5 8 3 3 — 2 1 — — 29 
货机2 1 1 3 8 5 17 2 8 7 5 59 
空中巴士A321— — — — — — — — — 1 — 1 
波音7372 1 — 2 3 5 17 1 8 6 5 50 
波音747 / 767 / 777— — 1 1 5 — — 1 — — — 8 
总计（a）（b）67 131 170 187 121 91 104 106 107 95 231 1,410 
(a)截至2023年12月31日，截至2025年底的预定租赁到期额占我们机队总净资产的7%。截至2024年2月20日，租约将于2024年到期的67架飞机中有40架已被重新租赁、延长租约、指定出售或部分报废或出售。
(b)包括截至2023年12月31日已租借和承诺重新租赁的15架飞机。

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主要市场和客户
下表列出了截至2023年12月31日止年度我们拥有的投资组合来自前五名承租人的租赁收入占租赁收入的百分比：
承租人占2023年租赁收入的百分比
American Airlines6.6 %
南航4.5 %
蓝色航空3.8 %
海南航空2.7 %
衣索比亚 衣索匹亚航空公司2.6 %
总20.2 %
我们将飞机出租给位于每个主要地理区域的承租人。下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度根据承租人主要营运地按地区划分的租赁总收入百分比：
截至12月31日的一年，
区域202320222021
亚洲/太平洋/俄罗斯（a）34 %33 %36 %
欧洲23 %24 %26 %
美国/加拿大/加勒比地区19 %20 %16 %
拉丁美洲12 %12 %12 %
非洲/中东12 %11 %10 %
总100 %100 %100 %
（a） 与俄罗斯相关的租赁总收入已确认，直至2022年终止与俄罗斯航空公司的飞机和发动机租赁。参见注25-与乌克兰冲突有关的净费用 本年度报告中包含的合并财务报表。
有关我们的总租赁收入和长期资产的更多地理信息，请参阅注释21-地理信息 本年度报告中包含的合并财务报表。

31

飞机和发动机服务
我们为证券化工具、合资企业和其他第三方提供飞机和发动机资产管理以及企业服务。截至2023年12月31日，我们与拥有184架飞机和186台发动机的21家方签订了资产管理服务合同。由于我们拥有一个成熟的作业系统来管理我们自己的飞机和发动机，因此向证券化工具、合资企业和第三方提供资产管理服务的增量成本有限。我们的主要飞机和发动机资产管理活动包括：
•再营销飞机和发动机以供租赁或出售;
•收取租金和补充维护租金付款、监控飞机维护、监控和执行合同合规性以及接受飞机和发动机的交付和重新交付;
•进行持续的承租人财务绩效审查;
•定期检查租赁的飞机和发动机;
•协调对飞机的技术改造，以满足新承租人的要求;
•就租赁违约进行重组谈判;
•收回飞机和发动机;
•安排和监控保险范围;
•登记和注销飞机;
•安排飞机和发动机估值;以及
•提供市场研究。
我们根据固定金额和租赁金额的混合方式收取飞机和发动机管理服务费用，并且我们还收取与管理的飞机或发动机租赁收入或销售收益相关的基于绩效的费用。
我们还为证券化工具和合资企业提供企业行政和现金管理服务。我们目前与八方签订了企业管理和/或现金管理服务合同。我们的企业行政服务主要包括会计和企业秘书服务，包括编制预算和财务报表。现金管理服务主要包括财务服务，例如这些公司的融资、再融资、对冲和持续现金管理。
航空零部件和供应链
通过Aercap Matters，我们提供机身和发动机零部件以及供应链解决方案，并将飞机和发动机拆解成零部件。Aercap Matters向航空公司、维护、维修和大修服务提供商以及飞机零部件分销商销售机身零部件。

32

我们的业务战略
我们通过执行我们的重点业务战略来发展和发展我们的航空租赁业务，其关键组成部分如下：
管理我们飞行设备组合的盈利能力
我们在整个生命周期中对飞行设备进行盈利管理的能力在一定程度上取决于我们成功以优惠条件寻找新的和二手飞行设备的收购机会的能力，以及我们为此类收购获得长期资金、以有利可图的价格租赁飞行设备、最大限度地减少租赁之间的停工时间和相关的维护费用以及机会性地销售飞机的能力。我们通过以下方式管理飞行设备组合的长期盈利能力：
•直接从制造商购买飞行设备;
•与航空公司进行回购和回租交易;
•利用我们的全球客户关系为飞行设备获得有利的租赁条款并最大限度地提高利用率;
•保持全球资金来源的多元化;
•通过销售飞行设备优化我们的产品组合;以及
•以有限的增量成本为证券化工具、我们的合资企业和其他飞机所有者提供管理服务。
有效管理我们的流动性
我们根据定价和其他条款和条件分析融资来源，以优化投资回报。我们有能力在全球范围内获取广泛的流动性来源。2023年，我们安排了133亿美金的融资，主要包括资本市场的票据发行、银行债务和循环信贷安排。
我们以回圈信贷安排和定期贷款安排的形式获得流动资金，这为我们提供了筹集资本的灵活性，并使我们能够迅速部署资本，以获得可能出现的增值飞机购买机会。截至2023年12月31日，我们的回圈信贷和定期贷款安排下可用的未提取信贷额度为110亿，无限制现金为16亿。我们努力通过使用银行债务、纸币发行和出口信贷，包括非洲经委会担保的贷款，在资金提供者和结构方面保持多样化的融资战略，以最大限度地提高我们的财务灵活性。我们还利用我们与主要飞机融资者和贷款人的长期关系，确保获得资金。此外，我们试图最大化我们的运营现金流，并继续销售飞行设备，以产生额外的现金流。请参阅附注15-债务请参阅本年度报告所载的综合财务报表，以详细说明本公司的未偿债务。
管理我们的飞行设备组合
我们打算通过直接从制造商购买新的飞行设备、与航空公司执行购买和回租交易、协助航空公司进行退货以及寻求其他机会主义交易来维持有吸引力的需求飞行设备组合。我们依靠经验丰富的投资组合管理专业人员团队来识别和购买我们认为以有吸引力的价格提供的资产，或者我们认为需求将在很长一段时间内增加的资产。此外，我们打算继续通过销售重新平衡我们的投资组合，以根据客户集中度、资产、年龄和类型保持适当的飞行设备组合。
保持多元化的客户群
我们在全球范围内运营我们的业务，向每个主要地理区域的客户租赁飞行设备。我们与世界各地约300家客户保持著活跃的关系。这些客户关系要么是与现有客户，要么是航空公司，我们与这些航空公司就潜在的交易机会保持定期对话。我们与这些航空公司的关系帮助我们安装新的飞行设备，并重新营销现有的飞行设备。我们根据客户和国家/地区的司法管辖区监控我们的承租人风险敞口集中度，并打算保持良好的多元化客户基础。我们相信，我们为所有客户提供优质的产品，无论是在资产方面还是在服务方面。我们已经成功地与许多客户合作，为运营和财务挑战找到了互惠互利的解决方案。我们相信，我们与客户保持著良好的关系。由于我们的客户覆盖面、高质量的产品供应和强大的投资组合管理能力，我们能够实现航空资产的高利用率。
33

有效分配资本
我们寻求有效地部署我们的资本，为我们的投资者提供最佳的长期回报。我们有广泛的资本部署选择，包括投资飞行设备、偿还债务、并购以及向股东返还资本。我们过去已在所有这些领域部署了我们的资本，并将在未来继续寻找这样做的机会。
合资企业
我们通过合资企业开展部分业务。合资企业安排使我们能够获得稳定的服务收入，并分散我们面临的与飞机和发动机相关的经济风险。
香农发动机支持有限公司
SES是一家合资企业，由我们持股50%，Safran持股50%。SES总部位于爱尔兰香农，在新加坡、中国北京和匈牙利布达佩斯设有营销办事处。SES为CFMI运营商提供备用发动机解决方案，包括保证池访问、短期和长期租赁、交易和交换，所有这些都可以结构化和组合以满足单个航空公司的机队要求。SES的备用发动机组位于世界各地经过认证的MRO设施中，靠近国际物流中心，可以轻松支持运营CGM 56和LEAP动力飞机的航空公司。我们采用权益会计法核算对SES的投资。
参见注释10-联营公司 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关我们合资企业的更多详细信息。
与空客、波音和其他制造商的关系
从截至2023年的飞机交付量和积压订单来看，我们是空客和波音的最大客户之一。我们也是巴西航空工业公司E2计划的启动客户。我们也是CFMI、GE Aviation、International Aero Engines、Pratt & Whitney和Rolls-Royce发动机的最大买家之一。这些广泛的制造商关系和我们的业务规模使我们能够以有利的价格和交付条款下大量订单。此外，与制造商的战略关系和市场知识使我们能够参与新飞机设计，这增强了我们对机身和发动机选择的信心。Aercap与制造商广泛合作，寻求互利机会。
竞争
航空租赁和销售业务竞争激烈，面临来自其他航空租赁公司、航空公司、航空制造商、航空掮客和金融机构的竞争。租赁交易的竞争取决于多种因素，包括交付日期、租赁费率、租赁期限、其他租赁条款、飞机状况以及市场上可满足客户要求的飞机类型的可用性。由于我们的地理覆盖范围、多样化的飞机组合以及飞机再营销的成功，我们相信我们是所有这些领域的强大竞争对手。
34

保险
根据我们的租赁，我们的承租人必须通过运营赔偿承担责任，但须遵守习惯性除外规定，并为我们的飞行设备运营产生的任何责任购买保险，包括人员死亡或受伤以及财产损坏的任何责任，通常会附加于资产运营商。
此外，我们的承租人还必须投保航空业惯常投保的其他险种，包括为飞机和每台发动机投保的船体一切险，无论是否安装在我们的飞机上(每种情况下，相关租赁合同规定的价值通常比飞机账面净值高出约10%)，以及船体战争险，承保范围包括劫持和恐怖主义风险，在允许的情况下，包括没收、没收、国有化和扣押(受某些情况下的调整或机队或保单总限额和惯例的排除)。我们的承租人还被要求携带飞机备件保险和飞机第三方责任保险，每种情况下都受到惯例免赔额和免赔额的限制。我们被指定为承租人提供的责任保险单的额外被保险人，我们或我们的贷款人被指定为资产完全损失的损失收款人。我们通过确保承租人的保险经纪人确认承保范围，来监督承租人遵守我们租约的保险条款的情况。
我们还购买保险，当我们的资产不受租赁限制或承租人的保单未能赔偿我们时，该保险为我们提供保险，并且该保险受到惯例的扣除和排除。此外，我们为我们的财产投保习惯性保险，受习惯性免赔额、限额和免赔额的限制。保险专家就我们应该获得的适当保险金额向我们提供建议和建议。请参阅“第3项.关键资讯-风险因素-与我们业务的地缘政治、监管、公司责任和法律敞口相关的风险-我们的保单，包括我们对专属自保公司的使用，可能无法提供足够的风险保护，我们控制之外的事件可能导致保险公司提高保费和/或减少或取消可用的承保范围，并且我们可能无法追回保单下的损失。”另请参阅附注31-承诺和意外情况请参阅本年度报告所包括的综合财务报表，以详细说明本公司所参与的重大诉讼。
调控
虽然航空运输业受到严格监管，但我们通常不直接受到这些法规的大部分约束，因为我们通常不运营我们的资产。然而，我们的承租人在他们注册和经营的司法管辖区的法律下受到广泛的监管。除其他事项外，这些规定管理我们资产的登记、运营和维护。我们的大部分飞机都是在飞机承租人被认证为航空运营商的司法管辖区注册的。我们的飞机和发动机都受到我们承租人的经营管辖区所规定的适航和其他标准的约束。影响飞行设备适航的法律一般旨在确保所有飞机、发动机和相关设备持续保持在适当的状态，使飞机能够安全运行。大多数国家的航空法要求飞机和发动机按照批准的维修计划进行维护，并规定检查、维护和维修的程式和间隔。
对排放的限制，例如CTS和CORSIA，可能会有利于使用更年轻、更省油的飞机，因为它们通常会产生较低的每名乘客排放水平，这可能会对我们重新租赁或以其他方式处理效率较低的旧飞机的能力产生不利影响。及时、优惠的条款，或根本。这是一个快速发展且因管辖权而异的法律领域。虽然目前尚不确定新的排放限制是否会获得通过，或者如果获得通过，这些法律可能会对我们的业务产生什么影响，但未来任何排放限制或解决气候变化问题的其他要求都可能会对我们产生不利影响。
此外，根据我们的租赁，我们在某些情况下可能需要获得租赁不同方面的特定许可、同意或批准。这些所需项目包括政府或监管机构对租赁项下的某些付款以及租赁资产的进口、再出口或注销登记的同意。此外，为了根据我们与合资企业和证券化实体的管理安排从爱尔兰提供的一些现金管理服务和保险服务，我们需要获得爱尔兰监管机构的许可证，我们已经获得了该许可证。
美国等司法管辖区监管美国商品、软体、技术和军事物品的出口。除了外国资产控制办公室外，美国政府的两个主要机构也拥有该领域的监管权。美国国务院国防贸易管制局（「DDTC」）负责管理《国际武器贸易条例》（「ITAR」），美国商务部工业和安全局负责管理《出口管理条例》（「NPS」）。
35

ITAR和EAR合规是AerCap合规活动的组成部分。我们的全资子公司迈尔斯顿航空公司是一家从事国防贸易活动的直升机运营出租人。虽然我们的机队由民用直升机组成，但某些直升机(通常是为执行搜救或警察任务而配置的直升机)配备了有效的ITAR许可证所涵盖的受控设备。鉴于我们的国防贸易活动，里程碑航空集团有限责任公司已在DDTC注册为ITAR下的出口商和经纪商。我们舰队中的受控设备可能需要事先授权才能出口到某些司法管辖区。如果我们或我们的客户或供应商未能遵守这些法律和法规，可能会导致民事或刑事处罚、罚款、调查、负面宣传或限制其继续从事涉及受控设备的业务活动的能力，如果再次失败，可能会受到更严重的处罚。出口或制裁条例的任何变化都可能进一步限制涉及受管制设备的商业活动。许可程式所需的时间长短各不相同，可能会推迟直升机租赁交易和相应收入的确认。
请参阅「第3项。关键信息-风险因素-与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险相关的风险-我们面临与许多国家/地区的交易业务相关的监管和合规风险和要求」和「第3项。关键信息-风险因素-与我们业务的地缘政治、监管、企业责任和法律风险相关的风险-我们的资产受到各种环境法规和担忧的影响，包括与气候变化相关的法规」，详细讨论政府制裁、出口管制和其他可能影响我们业务的法规。
诉讼
请参阅注31-承诺和意外情况请参阅本年度报告所包括的综合财务报表，以详细说明本公司所参与的重大诉讼。
商标
AerCap Holdings N.V.已在包括美国、阿根廷、澳大利亚、比荷卢、巴西、加拿大、智利、欧盟、香港、印度尼西亚、爱尔兰、韩国、墨西哥、纽西兰、巴基斯坦、巴拿马、沙特阿拉伯、斯里兰卡、千里达托贝哥、土耳其、阿拉伯联合酋长国和英国的多个知识产权局注册了“AerCap”商标，并向世界知识产权组织(“知识产权组织”)提交了“AerCap”商标申请。AerCap Holdings N.V.还向美国、澳大利亚、白俄罗斯、比荷卢、巴西、加拿大、中国、欧盟、印度、印度尼西亚、爱尔兰、日本、墨西哥、纽西兰、挪威、韩国、俄罗斯、瑞士、泰国、土耳其、阿拉伯联合酋长国、英国、越南和世界知识产权组织的多个知识产权局提交了“AerCap”徽标和“Never Stand Start”商标的商标申请。里程碑航空集团有限责任公司已在美国专利商标局、欧盟知识产权局和各地方商标管理机构注册了“里程碑”商标。
文化和价值观
我们为我们的高绩效文化感到自豪，这种文化建立在雄心勃勃、卓越和尊重的价值观之上。我们相信，真正的成功建立在信任和诚信的基础上，我们努力创造一个让我们的员工感到被融入并被赋予权力的环境，使他们能够尽其所能地工作，发挥他们的全部潜力。我们努力以诚实和负责任的方式经营我们的业务，并与我们的客户、供应商、股东、员工和其他利益相关者建立和维护长期的互惠关系。这些价值观有助于为AerCap及其利益相关者创造可持续的长期价值，并在我们的行为准则和与道德相关的合规政策、程式、培训和计划中进一步明确。道德行为受到高层领导团队的大力推动。该公司在道德和合规方面有著良好的记录。这些道德价值观反映在公司的长期战略和我们的经营方式中。2023年，我们推出了新的企业品牌标识和新的雇主品牌，强调和强化了我们的文化和价值观。
36

持续性和社区
在2023年，我们董事会级别的ESG委员会(“ESG委员会”)举行了四次会议，讨论和审查AerCap处理ESG相关主题的方法。ESG委员会由AerCap董事会的三名独立董事和AerCap高级领导团队的三名成员组成。我们认为，这在执行层面的战略执行和经验丰富的董事会成员的独立监督和咨询之间创造了平衡。这些人在治理、可持续性、温室气体排放管理、慈善宣传、财务报告和声誉风险管理等领域拥有相关经验。ESG委员会负责协助AerCap董事会确定和审查公司与ESG相关的战略，并制定和维护公司在这一领域的政策、计划、目标和倡议。这一方法旨在为最高级别的ESG问题提供专门的监督。2022年12月，AerCap董事会批准了AerCap的ESG战略，该战略与AerCap的总体战略方针保持一致，即定位于增长和抵御风险。这份ESG战略概述了该公司的ESG总体目标、风险和机会，重点放在AerCap通过资产购买和出售、租赁活动、融资和投资、与合作伙伴的合作、参与政策、治理以及AerCap作为雇主的角色所能产生的影响。
2023年4月，我们发布了基于全球报告倡议(GRI)标准的最新年度ESG报告(《2022年ESG报告》)。2022年ESG报告在我们的网站上公开提供，并未通过引用将其纳入本年度报告。2022年ESG报告详细阐述了我们以负责任和可持续的方式发展业务的承诺。我们继续根据最佳实践以及我们与利益相关者的接触和他们的期望，扩展和完善我们的ESG报告。2022年，AerCap公布了自2015年以来每年来自下游租赁资产(仅限自有飞机)的范围3温室气体排放。自2014年以来，AerCap已将其机队从以账面净值衡量的约6%的新技术飞机转变为2023年底约70%的新技术飞机，在所有主要飞机出租商中所占比例最高。新技术飞机产生的排放量比它们所取代的前一代飞机低得多，并为我们的航空公司客户减少了排放，同时显著节省了成本。AerCap在2015-2020年间实现了第三类温室气体排放的减少，这是AerCap战略的直接结果，该战略从原始设备制造商(OEM)那里购买我们认为最省油的最新技术飞机，并处置较旧的技术和较低燃油效率的飞机。随著2021年11月收购GECAS，我们拥有的机队几乎翻了一番，因此，我们2022年的Scope 3温室气体排放量增加了。然而，随著我们继续朝著到2024年底75%的新技术飞机的目标前进，我们的目标是在未来减少我们的范围3温室气体排放。
2023年，Aercap购买了80架省油的新技术飞机，并出售了74架主要采用当前技术的飞机，平均机龄为16年。目前，我们大约有80家航空公司客户向我们租赁新技术飞机。我们相信，支持减少全球温室气体排放的最佳方法是遵循「前沿」方法，这意味著采取我们行业可用的最佳步骤。如今，这意味著投资新技术飞机，我们有望实现雄心勃勃的目标，即到2024年底，我们的机队将75%的净资产转变为新技术飞机。
通过Aercap Matters，我们能够高效地退役飞机。国际民航组织估计，大约85-90%的飞机可以作为零部件或原材料回收回供应链。Aercap Matters已获得国际标准化组织和飞机机队回收协会的认证，在该领域拥有50多年的经验，为我们旨在帮助确保飞机退役的流程做出了贡献，并遵守严格的环境和安全协议。
Aercap是爱尔兰飞机租赁公司（「ADL」）的成员，也是ATI首份可持续发展宪章的签署者，该宪章概述了十项优先可持续发展原则，重点关注气候行动和净零温室气体排放、技术和创新、废物和循环经济等领域。Aercap在布鲁塞尔设有专门的政府事务职能部门，专注于欧洲及其他地区的立法发展和战略事务。我们与监管政策制定者、政府机构、行业贸易协会和主要商业合作伙伴就航空脱碳政策进行积极、频繁的对话与合作。
在我们全球的办事处，Aercap致力于提高资源的有效利用率并减少不必要的浪费。我们位于都柏林的总部在建筑材料、能源和水资源利用以及无障碍等领域获得了能源和环境设计领导力白金认证。我们正在与房东合作，提高其他办公室的效率。
37

在AerCap，我们相信员工是我们最大的资产。我们积极寻求雇佣和留住有才华的员工，并为员工提供我们认为是行业内最具吸引力的一些薪酬。这不仅包括具有竞争力的工资和福利，还包括基于绩效的奖金和员工股票计划。此外，我们还通过持续发展计划、行业洞察、培训和知识分享课程，为员工提供在组织内流动和成长的机会。2022年，我们推出了灵活的工作政策，受到员工的好评。我们认为，就性别多样性以及文化、社会和教育背景的多样性而言，拥有多样化的劳动力具有巨大的价值。我们的目标是根据资历和表现招聘、聘用和提升员工，我们致力于平等对待所有现有和未来员工，无论种族、宗教、性别、婚姻状况、家庭/公民身分、性取向、年龄、残疾或任何其他受适用法律和法规保护的特征。AerCap致力于维护一个富有成效的工作环境，在这种环境中，所有员工都得到相互尊重和尊严的对待。所有员工都有权在没有性骚扰、其他形式的骚扰和欺凌的环境中工作。2022年，AerCap启动了其第一次多样性、公平性、包容性和归属度(Deib)调查，以帮助制定我们的多样性和包容性(D&I)战略的框架，以配合我们在GECAS交易后增加的员工人数。这项调查旨在了解Deib对我们员工的意义，他们对AerCap如何支持这些努力的看法，以及我们在哪里可以做得更好。在2023年，我们还在整个公司范围内开展了几个D&I焦点小组，以进一步深入了解调查中出现的关键主题，以期实施切实的行动。作为调查和焦点小组的结果，2023年期间向所有员工提供了与D&I相关的主题培训。此外，所有相关的公司政策和程式都进行了审查，并在必要时进行了调整，以确保与公司的D&I目标保持一致。AerCap的高级领导团队将与ESG委员会一起，继续参与并利用员工的反馈，进一步制定支持我们研发战略的计划和倡议。
我们每年都会参加大量的慈善活动和与行业相关的教育专案。2017年，AerCap成立了企业社会责任(CSR)委员会。该委员会由员工主导，负责整个公司范围内筹款和志愿活动的选择和实施。在每个历年年初，AerCap的员工会从CSR委员会选出的入围名单中投票选出四个慈善和社会主题。在这一年中，企业社会责任委员会负责审查和评估与选定主题相一致的慈善和与社区相关的倡议的支持请求。2023年，员工选择支持的主题是心理健康和自杀预防服务、癌症护理和临终关怀服务、家庭暴力、基于性别的暴力和针对妇女的暴力、儿童保护以及有特殊需求的成年人和儿童。我们鼓励员工支持加强他们生活和工作所在社区的地方和国家组织。我们的几项慈善活动包括公司通过员工团队的努力为当地社区专案筹集的资金的匹配。除此之外，CSR委员会可以提名选定的慈善合作伙伴，这些合作伙伴将受益于与AerCap的长期合作伙伴关系，而不是一次性捐赠。例如，2023年，AerCap很高兴支持Concern Worldwide在衣索匹亚的变化计划，以及爱尔兰文学博物馆的“Moli在课堂上”计划。2023年，AerCap与我们的员工一起向慈善和社会事业捐赠了80多万美元。
AerCap很荣幸能成为都柏林大学学院(UCD)迈克尔·斯穆菲特研究生院著名的航空金融硕士专案的赞助商，该专案于2015年启动。除了赞助，公司还安排关键员工为学生授课，并为专案中的多名学生提供实习机会。这使毕业生有机会在一系列学科中获得宝贵的实践经验。2019年，AerCap与利默里克大学(UL)建立了一个奖学金专案，这是爱尔兰第一个此类女性航空专案。该计划旨在提高航空工程女学生的意识，将其作为职业选择，并鼓励更多女性加入该行业。自该倡议启动以来，UL航空工程学士学位的五名一年级学生获得了AerCap女性航空奖学金。除了每年向奖学金获得者提供经济资助外，学生还有机会在AerCap技术部进行为期8个月的实习，在团队中经验丰富的专业人士的指导下获得第一手经验。
Aercap于2021年与泰国朱拉隆功大学国际工程学院工程学院合作推出了为期四年的奖学金计划，泰国朱拉隆功大学是该国排名第一的大学，也是航空航天工程教育领域的世界级领导者。除了奖学金外，Aercap还为学生提供一系列量身定制的支持，包括客座讲座、研讨会和暑期实习。作为该计划的一部分，学生们在Aercap的支持下开展一个专注于ESG和航空行业相关创新的研究项目。作为朱拉隆功大学奖学金计划的一部分，我们赞助了AerCAP ESG挑战赛，邀请航空航天工程学生展示他们应对航空行业ESG挑战的创新想法和解决方案。
38

飞行设备组合
下表按类型列出了截至2023年12月31日我们的飞行设备组合：
类型数量
拥有
资产		净资产百分比数量
管理
资产		订单资产数量拥有、管理和订单的总资产
客机1,487 85 %177 338 2,002 
空客A220系列9 1 %6 10 25 
的a320 neo系列飞机384 29 %23 148 555 
空中巴士A320系列428 9 %63 — 491 
空客A330 neo系列4 1 %1 8 13 
空客A33048 2 %9 — 57 
空客A35041 8 %6 — 47 
波音737 MAX59 4 %8 120 187 
波音737 ng264 9 %59 — 323 
波音777- 200 er4 — — — 4 
波音777- 300 er45 3 %1 — 46 
波音787106 18 %1 19 126 
巴西航空工业公司E190/E195/E266 1 %— 28 94 
其他（a）29 — — 5 34 
货机692 %7—76
空中巴士A3211 — — —1 
波音737511 %7—58
波音747/767/777171 %——17
引擎439 7 %577 37 1,053 
直升机313 6 %— 8 321 
总2,308 100 %761 383 3,452 
(a)其他包括29架自有飞机（包括五架巴西航空工业公司E170/175飞机;七架波音767飞机; 16架ATR和De Havilland Canada DHC-8-400飞机，以及一架波音757飞机）和五架订购的支线喷气式飞机。

39

下表按飞机类型列出了截至12月31日的五年中每年我们拥有的飞机投资组合占总净资产的百分比：
截至12月31日，
飞机类型20232022202120202019
客机97 %98 %97 %100 %100 %
空客A220系列1 %— — — — 
的a320 neo系列飞机34 %31 %27 %23 %18 %
空中巴士A320系列10 %12 %13 %13 %14 %
空客A330 neo系列1 %— — — — 
空客A3302 %2 %3 %4 %7 %
空客A3509 %10 %10 %10 %10 %
波音737 MAX5 %4 %3 %1 %1 %
波音737 ng10 %12 %13 %15 %16 %
波音777- 200 er— — — 1 %1 %
波音777-300/300 ER4 %4 %5 %3 %4 %
波音78720 %21 %20 %29 %28 %
巴西航空工业公司E190/195/E21 %1 %2 %1 %1 %
其他— 1 %1 %— — 
货机3 %2 %3 %— — 
空中巴士A321— — — — — 
波音7372 %1 %2 %— — 
波音747/767/7771 %1 %1 %— — 
总100 %100 %100 %100 %100 %
新技术飞机（a）70 %66 %61 %63 %58 %
(a)新技术飞机包括空客A220系列、空客A320 neo系列、空客A330 neo系列、空客A350、波音737 MAX、波音787和巴西航空工业公司E2飞机。

40

截至2023年12月31日止年度，我们进行了以下与自有飞机相关的活动：
持有经营租赁融资租赁投资，净值持作出售拥有飞机总数
期末自有飞机数量1,422 136 14 1,572 
飞机购买（a）83 — — 83 
飞机重新分类为待售(27)— 27 — 
出售或指定部分报废的飞机（b）(50)(21)(28)(99)
飞机从融资租赁投资重新分类，净值(6)6 — — 
期末自有飞机数量1,422 121 13 1,556 
(a)包括80架新飞机采购和3架二手飞机采购。
(b)包括重新分类到库存的25架飞机。
飞机已订购
下表详细居间了截至2023年12月31日我们订购的338架飞机：
飞机类型20242025202620272028此后总
空客A220系列10 — — — — — 10 
的a320 neo系列飞机43 45 33 22 5 — 148 
空客A330 neo系列8 — — — — — 8 
波音737 MAX17 32 38 33 — — 120 
波音7874 10 5 — — — 19 
巴西航空工业公司E190/195-E210 18 — — — — 28 
其他 — — — — — 5 5 
总92 105 76 55 5 5 338 
由于我们的飞机订单簿，我们相信我们有能力利用交易机会并扩大我们的飞机投资组合。我们相信，我们与航空公司、飞机制造商、维护、维修和大修服务提供商以及商业和金融机构建立了牢固的全球网络，使我们在采购和执行交易方面具有竞争优势。我们的循环信贷设施旨在通过为我们提供大规模承诺资金来购买新飞机和二手飞机，使我们能够快速执行我们的投资组合管理策略。
飞机采购和处置
我们直接从飞机制造商、航空公司和金融投资者那里购买新飞机和二手飞机。我们购买的飞机既有租赁的，也有非租赁的，这取决于市场状况和我们投资组合的构成。我们飞机的买家包括航空公司、金融投资者和其他飞机租赁公司。我们主要通过三种方式以有吸引力的价格购买飞机：直接从制造商购买大量飞机以利用数量折扣；通过购买由不同类型和机龄组成的飞机组合；通过与航空公司进行购买和回租交易。此外，我们还机会主义地购买个别飞机，我们认为这些飞机的报价很有吸引力。通过我们与全球航空公司保持频繁联系的营销团队，我们还能够发现有吸引力的收购和处置机会。当我们认为飞机类型的市场价格已经达到峰值时，或者为了重新平衡我们的飞机组合，我们就会出售飞机。
在购买或处置之前，我们专门的投资组合管理小组会分析飞机的价格、适合我们的飞机投资组合、规格和配置、维护历史和状况、现有租赁条款、现有承租人的财务状况和信誉、承租人的管辖权、行业趋势、融资安排以及飞机的重新部署潜力和价值等因素。截至2023年12月31日的一年内，我们从自有投资组合中购买了80架新飞机，并出售了74架飞机。
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公司的历史与发展
Aercap Holdings NV在荷兰注册成立，是一家上市有限责任公司（「纳姆洛兹·文努沙普” 或 “N.V.」）于2006年7月10日。截至2023年12月31日，Aercap是航空租赁领域的全球领导者，拥有2，078架飞机、约1，000台发动机（包括SES拥有和管理的发动机）、超过300架自有直升机，总资产为710美金。我们的普通股在纽约证券交易所（「纽约证券交易所」）上市，股票代码为AER。我们的总部位于都柏林，在香农、迈阿密、新加坡、孟菲斯、阿姆斯特丹、上海、杜拜和其他地点设有办事处。我们还在世界上最大的飞机制造商（西雅图的波音公司和土鲁斯的空客公司）设有代表处。
截至2023年12月31日，我们已发行215，543，739股普通股，其中202，493，168股已发行和发行普通股，以及13，050，571股作为库存股持有的普通股。我们已发行和发行的普通股包括4，561，249股未归属的限制性股票。
我们都柏林总部的地址是Aercap House，65 St. Stephen ' s Green，Dublin D 02 YX 20，Ireland，我们的一般电话号码是+353 1 819 2010。我们的网站地址是 www.aercap.com.我们网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分。Puglisi & Associates是我们在美国的授权代表。Puglisi & Associates的地址为850 Liberty Avenue，Suite 204，Newark，DE 19711，其一般电话号码为+1（302）738-6680。美国证券交易委员会（「SEC」）维护一个网站，其中包含报告、代理和信息声明以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。您可以访问SEC的网际网路网站，查看我们提交的SEC文件，包括本年度报告 www.sec.gov.
Aercap于2021年11月1日完成从GE收购GECAS业务。GECAS交易完成后，GE立即持有AerCAP已发行和发行普通股约46%。由于在截至2023年12月31日的年度内多次出售其股份，截至2023年11月16日，通用电气不再受益拥有我们的任何已发行普通股。
我们的主要资本支出是根据与制造商（主要是空客、波音和巴西航空工业公司的飞机）的采购协议购买飞行设备。请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-流动性和资本资源」，详细讨论我们的资本支出。下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的资本支出：
截至12月31日的一年，
202320222021
(U.S.美金（千）
购买飞行设备$4,662,680 $3,480,074 $1,703,395 
飞行设备预付款1,569,706 391,498 86,386 


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设施
我们以25年的租约出租爱尔兰都柏林总部办公设施，租期为25年，租期为2015年12月，我们有权选择在2031年终止。我们租赁爱尔兰香农的办公设施，租约将于2033年到期，并可选择于2029年终止。我们租赁新加坡办公设施的租约将于2029年2月到期。我们租赁迈阿密办公设施的租约将于2034年12月到期，并可选择于2030年终止。除了上述设施外，我们还在世界各地租赁办事处，包括：爱尔兰都柏林;田纳西州孟菲斯;荷兰阿姆斯特丹;英国伦敦;中国上海;和阿拉伯联合大公国杜拜。
组织结构
Aercap Holdings NV是一家控股公司，直接和间接持有合并子公司，而这些子公司又拥有我们的航空资产。截至2023年12月31日，除对其子公司的直接和间接投资外，Aercap Holdings NV不拥有重大资产。截至2023年12月31日，我们的主要运营子公司（每家子公司最终由Aercap Holdings NV 100%拥有），包括Aercap Ireland Limited（爱尔兰）（「Aercap Ireland」）、Aercap Ireland Capital ADC（爱尔兰）、Aercap Global Aviation Trust（美国）（「Aercap Trust」）、Aercap Aviation Leashi Limited（爱尔兰）、Celebar Aviation Funding Unlimited Company（爱尔兰）和Celebar Aviation Services Limited（爱尔兰）。参见图表8.1-Aercap Holdings NV子公司列表 获取我们所有子公司的完整列表。
项目4A. 未解决的员工评论
不适用因
项目5. 运营和财务回顾与展望
您应结合我们的经审计合并财务报表和本年度报告中包含的相关注释阅读本讨论。我们的财务报表是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则列报的。以下讨论包含基于我们当前预期的前瞻性陈述，并受不确定性和情况变化的影响。请参阅「第3项。关键信息-风险因素」和「关于前瞻性陈述的特别注意事项」。
概述
截至2023年12月31日止年度，AerCAP Holdings NV的净利润为31日元，而截至2022年12月31日止年度，AerCAP的净亏损为72600日元。截至2023年12月31日止年度，每股稀释收益为13.78美金，稀释已发行股份加权平均数为227，656，343股，而截至2022年12月31日止年度每股稀释净亏损为3.02美金，稀释股份加权平均数为240，486，849股。截至2023年12月31日止年度，经营活动提供的净现金流量为53日元，而截至2022年12月31日止年度，经营活动提供的净现金流量为52日元。
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2023年主要进展
2023年，Aercap：
•共执行953笔交易，其中包括592份租赁协议;
•以约64美金的价格完成了173件资产的购买，其中包括80架拥有新技术的节能飞机;
•完成167件资产的出售，总收益约为28亿美金，其中包括74架平均机龄16年的自有飞机;
•根据董事会2023年授权的股份回购计划，以约26日元的价格回购了总计4430日元普通股，包括以21日元的价格从GE回购3640日元普通股;
•安排了133美金的融资，主要包括资本市场的票据发行、银行债务和循环信贷安排;以及
•根据与六家俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司就在俄罗斯损失的67架飞机和10台备用发动机的保险和解，已确认追回13美金的现金保险和解收益。
同样在2023年，GE出售了我们所有111，500，000股普通股，占GECAS交易后我们普通股的46%。截至2023年11月16日，GE不再实际拥有我们的任何已发行普通股。
航空资产
截至2023年12月31日的一年内，我们以约64日元的价格购买了80架新技术飞机、76台发动机和17架直升机。截至2023年12月31日，我们拥有1，556架飞机，管理184架飞机。我们还拥有或管理约1，000台发动机（包括SES拥有和管理的发动机），并拥有300多架直升机。截至2023年12月31日，我们已订购338架新飞机。截至2023年12月31日，我们由1，556架自有飞机组成的机队按净资产加权，平均机龄为7.3年。
收入和费用的重要组成部分
收入及其他收入
我们的收入和其他收入主要包括基本租赁租金、维护租金和其他收入、出售资产净收益和其他收入。
基本租赁租金和维护租金和其他收据
我们的飞机租赁协议通常规定定期支付固定或浮动金额的租金。飞机的浮动租金与各自租赁期限内的利率挂钩。截至2023年12月31日止年度，经营租赁下的飞机基本租赁租金的1.5%归因于租赁利率与浮动利率挂钩的租赁。此外，我们的租赁要求根据租赁期内的飞机使用情况支付补充维护租金，或参考租赁到期时飞机状况计算的EOL补偿。我们确认的基本租赁租金和维护租金以及其他收入（统称为「租赁收入」）的金额主要受以下五个因素的影响：
•合同租赁费率，高度取决于租赁飞机的机龄、状况和类型;
•对于利率与浮动利率挂钩的租赁，租赁期内的利率;
•目前签订租赁合同的飞机数量;
•承租人履行租赁义务的情况;和
•我们收到的OPS补偿付款金额、租赁期间确认的维护收入和其他收款以及租赁结束时确认为收入的应计维护负债。

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除了飞机的类型、状况和机龄等飞机特定因素外，我们的固定租金付款租赁的租赁利率初步部分参考期限与租赁期限相似且信用质量与我们签订租赁时的承租人相似的债务工具的现行利率来确定。上述许多因素受到全球和地区经济趋势、航空公司市场状况、我们拥有的飞机类型的供需平衡以及我们在有利的经济条款下重新营销飞机的能力的影响，但租赁合同到期。
截至2023年12月31日，我们拥有的1，556架飞机中有1，529架处于租赁状态，没有承租人占截至2023年12月31日止年度租赁总收入的10%以上。截至2023年12月31日，我们拥有的飞机组合包括27架已租的飞机。截至2024年2月20日，在这27架飞机中，有17架被重新租赁或承诺重新租赁，两架飞机被指定出售或部分报废（占我们机队总净资产的1%不到），六架飞机正在进行重新租赁（占我们机队总净资产的1%不到），两架飞机已被出售。
出售资产净收益
我们出售资产的净收益来自出售飞行设备，主要取决于出售资产的状况、现行利率、航空公司市场状况以及我们出售资产类型的供需平衡。飞机销售结束的时间通常是不确定的，因为销售可能会迅速完成，或者谈判可能会持续几周或几个月。因此，即使资产出售净收益在很长一段时间内具有可比性，在任何特定报告期内，我们可能会比其他报告期完成明显更多或更少的销售交易。因此，一个报告期间记录的资产出售净收益可能无法与其他报告期间的资产出售净收益进行比较。
其他收入
其他收入包括利息收入、管理费收入、保险收入、索赔销售、库存销售以及与其他杂项活动相关的收入。
我们的利息收入主要来自不受限制和限制现金余额以及我们持有的金融工具的利息，例如应收票据、应收贷款和未合并证券化工具或附属机构中的次级债务投资。我们在任何时期确认的利息收入金额受到我们的不受限制或限制现金余额、我们持有的金融工具的本金余额、合同利率或实际利率以及可能影响估值或拨备调整的金融工具拨备变动的影响。
我们通过向非合并飞机证券化工具、合资企业和其他第三方提供管理服务来产生管理费收入。我们的管理服务包括飞机资产管理服务，例如租赁、再营销和技术咨询服务、现金管理和金库服务以及会计和行政服务。
业务费用
我们的运营费用主要包括折旧和摊销、与乌克兰冲突相关的净（收回）费用、利息费用、租赁费用以及销售、一般和管理费用。
折旧及摊销
我们的折旧费用受到飞行设备调整后的总帐面价值、可折旧寿命和估计剩余价值的影响。调整后的总帐面价值是我们飞行设备的原始成本，并根据与业务合并或回购交易相关的后续资本化改进、减损和会计基础调整进行调整。此外，我们还有固定寿命的无形资产，这些资产在我们预计从此类资产中获得经济利益的时期内摊销。
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与乌克兰冲突相关的净（追回）费用
乌克兰冲突，包括我们的前俄罗斯承租人和俄罗斯政府的制裁和行动，是一种不寻常和罕见的事件，在我们的综合损益表中单独分类。在截至2023年12月31日的年度内，我们确认收回13亿美元，其中主要包括收到的保险结算收益。在截至2022年12月31日的年度内，我们在收益中确认了27亿的税前净费用，包括飞行设备的注销和减值，但与租赁相关的资产和负债(包括维护权和租赁溢价无形资产、维护负债、保证金和其他余额)的注销和信用证收益的收取部分抵消了这一净费用。我们确认了留在俄罗斯和乌克兰的资产的全部损失注销，以及我们从俄罗斯和乌克兰航空公司追回的资产的减值损失。请参阅附注25-与乌克兰冲突有关的净费用 本年度报告中包含的合并财务报表。
利息开支
我们的利息支出来自「第11项」中所述的各种债务融资结构和相关衍生金融工具。关于市场风险的定量和定性披露，」注12-衍生金融工具 和注15-债务 本年度报告中包含的合并财务报表。任何时期的利息费用主要受合同利率、公允价值调整摊销、债务发行成本摊销以及债务折扣和溢价、债务本金金额以及我们未实现现金流对冲会计处理的衍生金融工具的未实现按市值计价损益的影响。
租赁开支
我们的租赁费用主要包括维护权资产摊销费用、飞行设备的维护费用（我们在租赁期间通过出租人维护缴款或我们对脱租飞机进行维护时产生）、我们在租赁期间监测飞行设备维护状况而产生的费用、飞行设备从到期的租赁过渡到新租赁合同的费用，不可资本化的飞行设备费用、诉讼费用、保险费用以及应收票据、贷款和融资租赁投资的信用损失拨备，净额。
当我们根据现有租赁收购飞行设备时，维护权资产按公允价值确认。这些资产代表根据附有停产付款条款的租赁合同在租赁结束时接收处于指定维护状况的飞机的合同权利，或我们因承租人进行的飞机维护事件而接收处于更好维护状况的飞机的权利，该事件可以通过报销根据具有维护储备金（「MR」）条款的租赁合同持有的维护押金租金，或通过出租人对承租人的贡献。
对于包含停产维护条款的租赁，租赁终止后，我们将收到的停产现金补偿确认为租赁收入，前提是这些收入超过停产维护权资产，并且当停产维护权资产超过收到的停产现金时，我们确认租赁费用。对于包含维护准备金付款规定的租赁，我们在承租人提交报销申请时确认维护权费用，并提供与与收购前使用相关的合格维护事件的成本相关的所需文件。
销售、一般和管理费用
我们的销售、一般和行政费用主要包括人员费用，包括薪津和福利、股份薪酬费用、专业和咨询费用、办公设施费用和差旅费用，总结见附注23-销售、一般和管理费用 本年度报告中包含的合并财务报表。我们的销售、一般和管理费用水平主要受我们员工数量以及我们所追求的需要外部专业人士或顾问协助的交易或企业程度的影响。
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所得税（费用）福利
我们的业务主要在爱尔兰征税，爱尔兰是我们管理业务的重要司法管辖区。提供递延税是为了反映我们的所得税前收入与应税收入之间暂时差异的影响。暂时差异的主要来源是我们主要运营管辖区的税收折旧可用性。我们的有效税率逐年不同。我们的有效税率受到各个税务司法管辖区之间的收入来源和金额、相对于税前收入或亏损的永久税收差异以及某些其他离散项目的影响。
我们在某些司法管辖区有可以结转的税收损失，我们将其确认为递延所得税资产。我们根据我们对这些司法管辖区未来应税收入的估计，评估每个司法管辖区每个时期内递延所得税资产的可收回性。如果我们确定在可用税务损失到期（如有）之前，我们不太可能在某个司法管辖区产生足够的应税收入，我们会针对税务损失制定估值拨备，以将递延所得税资产减少至其可收回价值。我们每年评估适当的估值津贴水平，并根据需要进行调整。估值津贴的增加或减少可能会影响我们综合利润表中的所得税（费用）福利，从而可能会影响我们特定年份的有效税率。

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影响我们结果的因素
我们的运营运绩还受到多种其他因素的影响，主要是：
•乌克兰冲突，包括美国、欧盟、英国和其他国家由此实施的制裁，对我们的业务和经营运绩、财务状况和现金流的持续影响;
•我们拥有的飞行设备的数量、类型、年龄和状况;
•航空业市场状况，包括总体经济和政治状况;
•对我们飞行设备的需求以及我们能够为我们的飞行设备获得的租赁费率;
•为购买飞行设备提供资金的债务资本的可用性和成本;
•我们为飞行设备支付的购买价格;
•我们在一段时间内销售的飞行设备或飞行设备部分缺货的零部件的数量、类型和销售价格;
•我们的承租人履行租赁义务的能力及其时间，并将我们的飞行设备保持在适航和可销售的状态;
•全球通胀加剧导致利率上升，这影响我们的租赁收入、利息支出、利率衍生品的市场价值以及飞行设备的市场价值;
•我们飞行设备的利用率;
•与发行限制性股票单位或限制性股票相关的非现金股份报酬费用的确认;
•我们对未来维护报销和承租人维护缴款的期望;
•我们为业务提供资金的能力;以及
•我们收回与保险单、航空公司破产或其他重组相关的索赔的能力。

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影响结果可比性的因素
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用
2023年，我们确认了13亿美金的税前利润，其中主要包括收到的保险结算收益。
2022年期间, 由于乌克兰冲突的影响，我们的收入税前净费用为27亿美金，其中包括29亿美金的核销 损失2.95亿美金 飞行设备的增加，部分被终止确认租赁相关资产和负债（包括维护权和租赁溢价无形资产、维护负债、保证金和其他余额）以及收取信用状收益所抵消。我们确认了留在俄罗斯和乌克兰的资产的总损失核销，并确认了从俄罗斯和乌克兰航空公司收回的资产的损失。
参见注25-与乌克兰冲突有关的净费用 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表以了解更多详情。
销售交易
2023年，我们完成了飞行设备的销售，总收益为28亿美金，并确认了出售资产的净收益4.9亿美金。
2022年，我们完成了飞行设备的销售，总收益为22日元，并确认了出售资产的净收益2.29亿美金。
股票回购
2023年期间，我们的董事会授权回购总计高达29便士的Aercap普通股，我们根据股份回购计划以每股普通股59.09美金的平均价格回购了总计4430便士的普通股，价格约为26便士。
2022年，董事会没有批准任何股份回购计划。
无担保索赔的收益
2023年，我们在其他收入中确认了与无担保索赔相关的600亿美金收益。
2022年期间，我们在其他收入中确认了与无担保索赔相关的9900亿美金收益。
我们的业务趋势
Covid-19大流行后，我们继续看到国内和国际航空旅行的复苏。2023年，大多数主要市场对航空旅行的需求进一步增长，尤其是休闲和短途旅行，中国重新开放加速了复苏。乘客数量持续增长，正在接近疫情前的水平。根据国际航空运输协会（「IATA」）的数据，以收入乘客公里（「RPK」）衡量的全球总体客运量在2023年大幅增长，达到2019年疫情前水平的约94%。此外，2023年国内旅行创下新高，RPK超过2019年疫情前水平4%。国际航空运输协会预计2024年乘客需求将完全恢复到Covid-19爆发前的水平。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，并要求我们做出影响合并财务报表和随附注释中报告的金额的估计和假设。估计的使用是或可能是影响资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的相关披露金额的重要因素。我们的估计和假设基于历史经验和管理层认为在当时情况下合理的当前可用信息。在不同条件下，实际结果可能与我们的估计存在差异，有时甚至存在重大差异。关键会计估计被定义为对描述我们的财务状况和运营结果最重要且需要我们的判断、估计和假设的会计估计。我们的关键会计估计描述如下。
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持作经营租赁的飞行设备，净值
持作经营租赁的飞行设备按成本减累计折旧和减损列帐。飞行设备在资产的使用寿命内按直线法折旧至其估计剩余价值。飞行设备改进的成本通常记录为租赁费用，除非改进增加了飞行设备的长期价值。在这种情况下，改进成本被资本化并在飞机的估计剩余使用寿命内折旧。
使用寿命（a）剩余价值（b）
客机25年15 %
货机35年15 %
直升机 30年20 %
引擎20年60 %
（a） 根据处置策略，使用寿命可能会确定为不同的时期。
（b） 估计行业价格，除非更相关的信息表明不同的剩余价值更合适。
我们根据我们的行业知识、当前市场状况等外部因素以及我们处置策略的变化定期审查我们飞行设备的估计使用寿命和剩余价值，以确定它们是否合适，并根据需要在个人资产的基础上记录未来对折旧率的调整。
当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时，我们会测试飞行设备的减值情况。季度减值评估主要由潜在的销售交易、租赁交易、提前终止的租赁、影响承租人的信贷事件或对资产类别的需求预测的重大和永久性下降所触发。量化减值测试以可识别现金流基本上独立于其他资产组别的最低水准进行，该等资产组别为个别资产，包括该资产的租赁相关资产及负债，例如维护权资产、租赁优惠及维修负债(“资产组”)。若预期未贴现未来现金流量之和少于资产集团之账面值，则确认减值亏损。亏损以资产集团的账面价值超出其估计公允价值计量。
公允价值反映资产预期产生的未来现金流量的现值，包括其预期剩余价值，并按与相关风险相称的利率贴现。假设未来现金流发生在当前市场条件下，并假设有足够的时间在愿意的买家和愿意的卖家之间进行销售。预期未来租赁费率基于所有可用的相关信息，包括类似资产的当前合同费率和行业趋势。
我们还每年对所有五年以上且为经营租赁持有的资产进行评估，以参考资产组层面的估计未来现金流来识别潜在的减损，并进行量化减损测试。我们在评估是否有必要进行减损以及在评估重大输入假设（包括未来租赁利率、维护现金流预测、剩余价值和贴现率）时应用重大判断。
由於潜在销售交易相关的重大不确定性，我们利用我们的判断来评估销售或其他处置是否更有可能。我们在评估中考虑的因素包括 (i) 通过审查和评估销售相关文件和其他通讯（包括但不限于已谈判或执行的意向书或销售协议）来评估潜在销售交易的进展; (ii) 我们的一般或特定机队策略和其他业务需求，以及这些要求如何影响销售或其他处置的可能性;以及 (iii) 对潜在执行风险的评估，包括潜在买家资金来源和其他执行风险。
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支撑机龄15年或以上的飞机账面价值的未来现金流更多地依赖于当前的租赁合同，这些租赁通常对全球经济环境的疲软更加敏感。全球经济环境恶化和飞机价值下降可能对旧飞机的未贴现现金流产生负面影响，并可能造成减值损失。截至2023年12月31日，运营租赁中拥有的375架客机的总资产组价值约为38亿美元，机龄为15年或更老，约占我们飞行设备和租赁相关资产和负债总额的7%。这375架客机的估计未贴现未来现金流为69亿美元，按加权平均计算，比总账面价值高出83%。截至2023年12月31日，这些飞机全部通过回收测试。以下假设驱动未贴现现金流：当前租赁到期前的合同租赁租金；基于当前营销资讯的后续转租率；维护现金流预测；以及剩余价值。我们对我们的关键假设进行审查和压力测试，以反映全球经济环境中观察到的任何疲软。
机龄在5至15年之间、未来现金流不超过飞机的公允价值至少10%的飞机更容易受到损害风险。截至2023年12月31日，资产组面值为3800万美金的两架飞机没有超过我们的10%门槛，这不到我们为经营租赁和租赁相关资产和负债持有的飞行设备总数的0.2%。然而，截至2023年12月31日，低于10%阈值的两架飞机确实通过了损害测试，因此没有确认任何损害。
截至2023年12月31日止年度采用的最新会计准则
请参阅注3-重要会计政策摘要本年度报告中包含的合并财务报表。
会计准则的未来应用
请参阅注3-重要会计政策摘要本年度报告中包含的合并财务报表。
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运营结果比较
截至2023年12月31日止年度的经营运绩与截至2022年12月31日止年度的比较
截至12月31日的一年，增加/（减少）
20232022
(U.S.美金（千）
收入及其他收入
租赁收入：
基本租赁租金
$6,248,994 $5,981,812 $267,182 
维护租金和其他收入
611,326 548,734 62,592 
租赁收入
6,860,320 6,530,546 329,774 
出售资产净收益489,620 228,930 260,690 
其他收入230,478 254,074 (23,596)
总收入和其他收入7,580,418 7,013,550 566,868 
费用
折旧及摊销2,480,578 2,389,807 90,771 
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用 (1,287,972)2,665,651 (3,953,623)
资产减值86,855 96,591 (9,736)
利息开支1,806,442 1,591,870 214,572 
债务消灭损失（收益）4,097 (2,041)6,138 
租赁开支756,438 823,600 (67,162)
销售、一般和管理费用464,128 399,530 64,598 
交易和整合相关费用— 33,286 (33,286)
总支出4,310,566 7,998,294 (3,687,728)
按公允价值计算的投资收益（损失）2,334 (17,676)20,010 
所得税前收入（损失）和
按权益法核算的投资
3,272,186 (1,002,420)4,274,606 
所得税（费用）福利(291,056)164,097 (455,153)
投资净收益中的权益
权益法
166,715 117,165 49,550 
净利润（亏损）$3,147,845 $(721,158)$3,869,003 
归属于非控股权益的净利润
(11,754)(4,883)(6,871)
应占Aercap Holdings NV的净利润（亏损）$3,136,091 $(726,041)$3,862,132 
基本租赁租金。 基本租赁租金增加26700加元（即4%）的原因是：
•在2022年1月1日至2023年12月31日期间收购资产，各自收购日期的净资产总额为110亿美金，导致基本租赁租金增加4.83亿美金;以及
•基本租赁租金增加8300澳元，主要与租赁过渡有关;
部分抵消
•2022年1月1日至2023年12月31日期间出售资产，各自出售日期的总净资产为37亿美金，导致基本租赁租金减少2亿美金;以及
•基本租赁租金减少9900万美金，主要是由于与乌克兰冲突相关的租赁终止和租赁重组。

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维护租金和其他收据。 维护租金和其他收入增加6300加元（即11%），原因是：
•定期维护租金增加9200澳元;
部分抵消
•维护收入和租赁终止的其他收入减少了2900美金。
出售资产净收益。 资产出售净收益增加26100日元，主要是由于资产出售的数量和构成增加。截至2023年12月31日止年度，我们出售了167项资产，出售收益为28日元。截至2022年12月31日的一年内，我们出售了165项资产，收益为22日元。
其他收入。 其他收入减少2400万美金，主要是由于无担保债权收益减少，但部分被截至2023年12月31日止年度确认的利息收入增加所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们分别确认了与无担保索赔收益相关的600美金和9900美金。
折旧和摊销。 折旧和摊销增加9100加元（即4%），主要是由于截至2023年12月31日止年度的飞机购买量高于截至2022年12月31日止年度。
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用。 截至2023年12月31日止年度，我们确认追回13美金，主要包括与六家俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司有关在俄罗斯损失的67架飞机和10台备用发动机的现金保险结算收益。截至2022年12月31日止年度，我们确认了与乌克兰冲突相关的27美金税前净支出，其中包括飞行设备的核销和减损，部分被终止确认租赁相关资产和负债以及收取信用状收益所抵消参见附注25-与乌克兰冲突有关的净费用 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表以了解更多详情。
资产减损。 截至2023年12月31日止年度，我们确认了与销售交易、租赁修订或租赁终止相关的8700美金的减损费用，这些费用被我们保留维护相关余额或收到停产补偿时确认的维护收入部分抵消。截至2022年12月31日止年度，我们在保留维护相关余额的情况下确认了与租赁终止、销售交易或租赁修订相关的9700美金的减损费用。请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-关键会计估计」，了解有关我们事件驱动的减损评估的更多信息。
利息费用。 利息费用增加21500加元（即13%），主要归因于：
•由于截至2023年12月31日止年度的平均债务成本与截至2022年12月31日止年度相比增加，利息费用增加17100美金。截至2023年12月31日止年度，平均债务成本（不包括按市值变动对利率上限和掉期、债务发行成本、前期费用和其他影响的影响）为3.5%，而截至2022年12月31日止年度为3.1%。请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-非GAAP衡量标准和指标」，以获取有关平均债务成本的更多信息;以及
•由于利率上限和掉期按市值计价的变动，利息费用增加了1.06亿美金。截至2023年12月31日止年度，我们确认了与利率上限和掉期按市值变动相关的3700万美金亏损，而截至2022年12月31日止年度的收益为6900万美金;
部分抵消
•平均未偿债务余额从截至2022年12月31日的年度的485亿美金减少18便士至截至2023年12月31日的年度的467亿美金，导致利息费用减少6，200便士。
租赁费用。 租赁费用减少6700加元，主要是由于与飞行设备过渡成本相关的费用减少6100加元，以及航空公司违约和重组成本以及其他租赁费用减少6800加元，部分被6200加元的维护权资产摊销增加所抵消。
销售、一般和管理费用。 销售、一般和行政费用增加6500美金（16%），主要是由于薪酬相关、差旅和其他费用增加。
53

按公允价值计算的投资收益（亏损）。 截至2023年12月31日止年度，我们以公允价值确认了200加元的投资收益，主要是由于出售投资时确认的收益。截至2022年12月31日止年度，我们确认了按公允价值计算的投资损失1800加元，主要是由于我们按公允价值计算的投资的市场报价发生变化。
所得税（费用）福利。 截至2023年12月31日止年度的实际税率为8.9%，而截至2022年止年度的实际税率为16.4%。有效税率受到各个税务管辖区之间收入来源和金额以及相对于税前收入或亏损的永久税收差异以及某些离散项目的影响。参见注释16-所得税 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以获取所得税的详细描述。
按权益法核算的投资净收益中的权益。 按权益法核算的投资净利润中权益增加5000澳元，主要是由于权益法投资对象的收益增加。
截至2022年12月31日止年度的经营运绩与截至2021年12月31日止年度的比较，请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-比较运营结果」在我们的年度报告中 20-F表格 截至2022年12月31日的年度报告，于2023年3月2日向SEC提交。
54

流动资金及资本资源
资本支出和现金承诺
我们有大量的资本要求，包括支付交付前付款和在交付时支付飞行设备的购买价格余额。截至2023年12月31日，我们承诺购买338架新飞机，计划交付至2029年。我们还承诺到2026年购买37台发动机和8架直升机。因此，我们需要筹集额外资金来满足这些资本要求，我们预计将通过获得承诺债务安排和在需要时从资本市场交易或其他资本来源获得额外融资相结合来实现这一目标。如果我们无法获得其他资金来源，我们可能需要通过出售飞机或其他飞机投资（包括参与我们的合资企业）来筹集额外资金。参见注释15-债务 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以详细描述我们的未偿债务。
现金来源和用途概览
截至2023年12月31日，我们的现金余额为18加元，其中包括16加元的无限制现金，我们的循环信贷和定期贷款安排下有110加元的未提取信用额度。截至2023年12月31日，我们的可用流动性总额（包括未提取的信用额度、不受限制的现金、合同资产出售的现金流和其他资金来源）为140亿美金，其中包括未来12个月的估计运营现金流，我们的流动性总来源为190亿美金。截至2023年12月31日，我们现有的流动性来源足以运营我们的业务，并满足未来12个月约1.4倍的债务期限和合同资本要求。
债务
截至2023年12月31日，我们未偿债务的本金额（不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价21300加元）总计467加元，包括高级无担保、次级和高级担保票据、出口信贷设施、商业银行债务、循环信用债务、证券化债务和资本租赁结构。
为了履行我们的合同购买义务，我们预计通过进入资本市场（包括无担保和有担保债券市场、商业银行市场、出口信贷和资产支持证券市场）来寻求新的债务融资。
从长远来看，我们预计通过内部产生的现金流、新银行债务的发生、现有银行债务的再融资和其他融资计划为我们的业务增长提供资金，包括购买飞机。
截至2023年12月31日止一年，我们的平均债务成本（不包括按市值变动对利率上限和掉期、债务发行费、前期费用和其他影响的影响）为3.5%。截至2023年12月31日，我们调整后的债务与权益比率为2.47比1。请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-非GAAP指标和指标」，以获取有关我们平均债务成本以及调整后债务和调整后股权与截至2023年12月31日最相关的美国GAAP指标对帐的更多信息。2022年和2023年。
参见注释15-债务 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以详细描述我们的未偿债务。
税务
Aercap Holdings NV在荷兰注册成立，总部位于爱尔兰，不直接在美国境内从事业务，也没有在美国设立常驻机构。只有我们的美国子公司才需缴纳美国净所得税，或者可能必须在分配利润时预扣美国税款。
自2016年2月1日起，我们成为爱尔兰的课征居民，我们通常预计，除非我们的财务报表中确认，否则我们外国子公司的收益汇回不应因提供外国税收抵免而产生重大额外爱尔兰税收。截至2023年12月31日，我们在爱尔兰境外的外国子公司持有16英镑现金和短期投资中的14100美金。在某些情况下，我们外国子公司的收益将在外国司法管辖区重新投资，用于其业务。此外，有关子公司向我们支付股息的法律限制在「第10项」中描述。其他信息-税收-股息预扣税。」
55

根据经合组织的BEPS 2.0倡议，经合组织制定了被称为「第二支柱」的规则，旨在对过去四年中的两年年营运额超过75，000欧元的跨国集团在司法管辖范围内实施15%的全球最低有效税率（「ETR」）。爱尔兰已将第二支柱纳入国内立法，自2024年1月1日起生效。根据这些规则，司法管辖区的ETR将参考相关财务报表得出的财务会计利润和税款费用（经过一些调整）来确定。我们需要计算我们运营的每个司法管辖区的ETR，对于ETR低于15%最低税率的司法管辖区，我们将有责任为差额缴纳补充税，称为全球最低补充税。附加税是一项附加税，旨在将该集团的最低影响税率提高到15%。
根据财务会计准则委员会提供的评论，即该补充税应被视为替代最低税，我们目前不需要记录与该最低补充税相关的递延税或重新衡量现有的递延税。相反，增量效应将在发生时得到确认。
合同义务
截至2023年12月31日，我们估计的未来义务包括当前和长期义务。我们的合同义务包括偿还债务的本金和利息、签署购买飞行设备的购买协议以及根据我们的办公室和设施租赁支付租金。我们打算通过不受限制的现金、信用额度和其他借款、经营现金流和资产出售现金流为我们的合同义务提供资金。我们相信我们的流动性来源将足以履行我们的合同义务。
下表提供了截至2023年12月31日我们的合同义务及其付款日期的详细信息：
20242025202620272028此后总
(U.S.百万美金）
无担保债务便利
$5,245.4 $3,650.0 $7,294.5 $4,755.5 $5,500.0 $7,850.0 $34,295.4 
有担保债务安排966.3 2,308.4 1,197.1 2,040.4 2,244.1 1,393.9 10,150.2 
次级债务安排
— — — — — 2,250.0 2,250.0 
估计利息支付（a）
1,926.2 1,795.6 1,499.0 1,140.9 830.4 8,481.4 15,673.5 
购买义务（b）
7,220.9 5,817.1 2,859.9 1,551.0 254.7 162.1 17,865.7 
经营租赁（c）50.2 13.2 8.7 8.7 8.3 18.7 107.8 
总$15,409.0 $13,584.3 $12,859.2 $9,496.5 $8,837.5 $20,156.1 $80,342.6 
(a)浮动利率债务的估计利息支付基于截至2023年12月31日的利率，并包括我们利率互换协议的估计影响。
(b)截至2023年12月31日，我们承诺在2029年之前购买338架飞机（包括10笔回购和回租交易）、37台发动机和8架直升机。我们的采购义务时间基于当前的估计，并将预期交付延迟纳入上表。此外，我们有权将某些飞机的交付日期重新安排到未来日期。参见注31-承诺和意外情况 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关我们购买义务的更多详细信息。
(c)代表我们从企业飞机所有者租赁的飞机的合同付款以及我们办公室和设施租赁的合同付款。参见注释17-租赁 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关我们经营租赁义务的更多详细信息。


56

历史信息
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的综合现金流量：
截至12月31日的一年，
20232022
(U.S.百万美金）
经营活动提供的净现金$5,261 $5,171 
投资活动所用现金净额(3,183)(2,160)
融资活动所用现金净额(2,012)(3,161)
经营活动提供的现金流量。 截至2023年12月31日止年度，我们的经营活动提供的净现金为53加元，是净利润31加元，净利润16加元的其他调整主要包括与乌克兰冲突相关的折旧、摊销和净收回以及融资租赁收款40700加元，部分被14900美金的运营资产和负债净变化抵消。截至2022年12月31日止年度，我们的经营活动提供的净现金为52加元，是由于净亏损72100加元，对净亏损57加元的其他调整主要包括折旧、摊销和与乌克兰冲突相关的净费用以及融资租赁收款63000加元，部分被38900美金的运营资产和负债净变化抵消。
投资活动中使用的现金流。 截至2023年12月31日止年度，我们用于投资活动的净现金为32加元，主要包括飞行设备的购买和预付款62加元以及应收贷款的净支出30000加元，部分被资产出售收益21加元和保险索赔结算现金收益13加元所抵消。截至2022年12月31日止年度，我们用于投资活动的净现金为22加元，主要包括购买和预付飞行设备39加元，部分被资产出售收益17加元和应收贷款净收益5300加元提供的现金所抵消。
用于融资活动的现金流。在截至2023年12月31日的年度内，我们用于融资活动的现金净额为20美元亿，主要包括用于偿还债务的现金、扣除新融资所得和债务发行成本的净额10300万、股份回购和股票薪酬预扣税支付26亿以及用于赎回非控股权益和支付给非控股利益持有人的股息11200万的现金，部分被84100万的维护和安全按金净收入所抵消。于截至2022年12月31日止年度，本公司于融资活动中使用的现金净额为32亿，主要包括用于偿还债务的现金(扣除新融资所得款项及债务发行成本)38亿、回购股份及支付股份薪酬预扣税款1,700万，以及用于向非控股权益持有人支付股息的现金400万，但被62200万的维护及保全按金净收入部分抵销。
资产负债表外安排
我们在可变利益实体中拥有权益，其中一些并未合并到我们的合并财务报表中。参见注29-可变利益实体 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以详细描述这些权益和我们的其他表外安排。

57

每股帐面价值
下表列出了截至2023年和2022年12月31日的每股净价值：
截至12月31日，
20232022
(U.S.百万美金，
份额和每股数据除外）
Total Aercap Holdings NV股东权益$16,589 $16,118 
发行普通股215,543,739 250,347,345 
库存股份(13,050,571)(4,416,070)
已发行普通股202,493,168 245,931,275 
未归属限制性股票的股份(4,561,249)(4,837,602)
已发行普通股，不包括未归属的限制性股票197,931,919 241,093,673 
每股已发行普通股的帐面价值，不包括未归属的限制性股票
股票
$83.81 $66.85 
非GAAP衡量标准和指标
以下是本报告中20-F表格中使用的非GAAP指标和指标的定义，以及此类指标与最密切相关的美国GAAP指标的对帐。我们相信，这些措施和指标可能会进一步帮助投资者了解我们的业绩以及与我们盈利相关的变化和趋势。这些指标和指标不应孤立地看待，而应仅与我们的美国GAAP财务指标结合使用并作为其补充。非GAAP指标和指标并非由所有公司（包括我们行业的公司）统一定义，因此这些额外信息可能无法与其他公司类似标题的指标、指标和披露进行比较。

58

调整后债务与股权比率
该指标是调整后债务除以调整后股权所得的比率。调整后的债务代表合并总债务减去现金和现金等值物，再减去某些长期次级债务的50%股权信贷。调整后的股权代表总股权加上长期次级债务的50%股权抵免。调整后的债务和调整后的股权根据50%的股权抵免进行调整，以反映这些融资安排的股权性质，并提供与我们某些债务契约下的定义一致的信息。我们相信这项措施可以进一步帮助投资者了解我们的资本结构和杠杆。
以下是截至2023年和2022年12月31日债务与调整后债务以及股权与调整后股权的对帐：
截至12月31日，
20232022
(U.S.以百万美金
债务/股权比率除外）
债务$46,484 $46,533 
调整后：
现金及现金等价物(1,627)(1,597)
长期次级债务50%信贷(1,125)(1,125)
调整后债务$43,732 $43,811 
股权$16,589 $16,195 
调整后：
长期次级债务50%信贷1,125 1,125 
经调整权益$17,714 $17,320 
调整后的债务/股权比率2.47至12.53至1
平均债务成本
平均债务成本计算为利息费用，不包括利率上限和掉期、债务发行成本、前期费用和其他影响，除以平均债务余额。该指标反映了债务金额和利率变化的影响。
截至12月31日的一年，百分比
差异
20232022
(U.S.百万美金）
利息开支$1,806$1,59213%
调整后：
利率上限和掉期按市值计价(37)69NA
债务发行成本、前期费用和其他影响(144)(149)(3%)
利息支出（不包括按市值计算的利率上限和
掉期、债务发行成本、前期费用和其他影响		1,6251,5127%
平均债务余额$46,720$48,540(4%)
平均债务成本3.5%3.1%13%



59

发行人和担保人的财务信息摘要
Aercap Trust和Aercap Ireland Capital指定活动公司票据
自完成收购ILFC以来，AerCAP Trust和AerCAP Ireland Capital Designed Active Company（「AICDC」）不时共同发行优先无担保票据（「AGAT/AICDC票据」）。参见注释15-债务 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关AGAT/AICDC票据的更多详细信息。AGAT/AICDC票据由AerCAP Holdings NV（「母担保人」）和AerCAP Ireland，AerCAP Aviation Solutions b. V.共同和个别、全面和无条件担保ILFC和Aercap U.S. Global Aviation LLC（「子公司担保人」，以及母公司担保人一起称为「AGAT/AICDC担保人」）。
根据管理AGAT/AICDC票据的契约(“AGAT/AICDC契约”)的规定，在下列情况下，附属担保人将自动无条件地解除其对一系列AGAT/AICDC票据的担保：(1)出售、处置或以其他方式转让(I)附属担保人的股本，此后该附属担保人不再是受限附属公司(定义见AGAT/AICDC契约)或(Ii)附属担保人的全部或几乎所有资产；(2)允许将附属担保人指定为AGAT/AICDC契约所界定和依据的不受限制的附属公司；(3)附属担保人与AerCap Trust、AICDC或其他AGAT/AICDC担保人合并、合并或合并，而该人是尚存的实体，或在附属担保人将其所有资产转让给AerCap Trust、AICDC或另一AGAT/AICDC担保人后进行清算；或(4)AGAT/AICDC契约所述系列的法律失效或契约失效，或如果AerCap信托和AICDC根据AGAT/AICDC契约对该系列所承担的义务已被解除。
每一附属担保人的担保义务限于(I)不超过附属担保人可担保的最高金额(在实施了所有其他AGAT/AICDC担保人就其各自担保项下的义务而从所有其他AGAT/AICDC担保人收取捐款或付款的权利后)，而不提供担保，因为它涉及该附属担保人，根据适用的欺诈性转让法或转让法，以及(Ii)在必要时承认担保人普遍可以获得的某些抗辩，包括可撤销的优惠、财务援助、公司目的、资本维持或类似法律，影响债权人一般权利的条例或抗辩，或适用法律下的其他考虑。此外，鉴于AGAT/AICDC的一些担保人是爱尔兰和荷兰公司，AGAT/AICDC票据的持有者可能更难获得或执行针对此类担保人的判决。
AICDC和某些AGAT/AICDC担保人是控股公司，因此持有直接持有的子公司的股权，并进行其他交易活动。因此，AICDC和某些AGAT/AICDC担保人可能依赖其子公司的股息和其他付款来产生履行其未偿债务偿还和其他义务所需的资金，而此类股息或其他付款反过来又取决于因素，例如其子公司的盈利、管理其子公司债务的工具中的契约，其他合同限制和适用法律（包括限制股息支付的当地法律）。
次级后偿票据
2019年10月，Aercap Holdings NV发行了本金总额为75000美金的SEARCH本金总额为5.875%、于2079年到期的固定利率重置初级次级票据（「初级次级票据」）。参见注释15-债务 本年度报告中包含的合并财务报表。初级次级票据由AerCAP Trust、AICDC、AerCAP Ireland、AerCAP Aviation Solutions b. V.共同和个别、全面和无条件担保，ILFC和Aercap U.S. Global Aviation LLC（「次级票据担保人」）。
须遵守规管初级次级票据的契约条款（「次级票据契约」），次级票据担保人将在以下情况下自动无条件解除其担保：（1）出售、处置或以其他方式转让次级票据担保人的全部或绝大部分资产;（2）次级票据担保人与Aercap Holdings NV或另一名次级票据担保人合并、合并或合并，其中该人为幸存实体，或次级票据担保人在将其所有资产转让给Aercap Holdings NV或另一名次级票据担保人后清算时;或（3）法律失效或契诺失效，每项均如次级票据契约所述，或Aercap Holdings NV在次级票据契约下的义务已解除。
60

每名次级票据担保人的担保义务限于(I)不得超过次级票据担保人(在履行所有其他次级票据担保人就其各自担保项下的义务而从所有其他次级票据担保人或其代表收取捐款或付款的权利后)所能担保的最高金额，而不提供担保，因为根据适用的欺诈性转易或转让法律，该担保是可以作废的，以及(Ii)在必要时承认担保人普遍可以获得的某些抗辩，包括可撤销的优惠、财务援助、公司目的、资本维持或类似法律，影响债权人一般权利的条例或抗辩，或适用法律下的其他考虑。此外，鉴于部分附属债券担保人是爱尔兰及荷兰公司，次级债券持有人可能较难取得或执行针对该等担保人的判决。
由于Aercap Holdings NV和某些次级票据担保人是业务非常有限的控股公司，因此他们唯一的重要资产是其直接持有的子公司的股权。因此，Aercap Holdings NV和某些次级票据担保人主要依赖其子公司的股息和其他付款来产生履行其未偿债务偿还和其他义务所需的资金，而该股息或其他付款反过来将取决于其子公司的盈利、管理其子公司债务的工具中的契约，其他合同限制和适用法律（包括限制股息支付的当地法律）。
合并财务信息摘要
下文提供了发行人和担保实体的财务信息摘要（「SFI」）（定义见S-X法规第1-02（bb）条），其中包括AerCAP Holdings NV、Aercap Trust、AICDC、Aercap U.S. Global Aviation LLC、Aercap Aviation Solutions b.V.、截至2023年12月31日以及截至2023年12月31日的年度，Aercap Ireland和ILFC（统称「义务集团」）。SFI是在合并的基础上呈列，并消除了义务集团所包括的实体之间的公司间交易和余额。义务人集团SFI不包括对非义务人实体的投资。
发行人和担保人的合并财务信息汇总
2023年12月31日
(U.S.百万美金）
持作经营租赁的飞行设备，净值
$8,330 
公司间应收款项
35,692 
总资产
46,858 
债务
35,863 
公司间应付款
3,378 
总负债
41,945 
止年度
2023年12月31日
(U.S.百万美金）
总收入和其他收入（a）$6,911 
总费用（b）2,156 
所得税前收入和按权益法核算的投资收入4,755 
净收入4,637 
归属于Aercap Holdings NV的净利润4,625 
(a)总收入包括来自非义务实体的利息收入21亿美金。
(b)总费用包括向非义务实体支付的利息费用11100加元。
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项目6. 董事、高级管理人员和员工
董事及高级职员
名称年龄位置首次给药日期
任命		终止电流
术语（a）
董事 
保罗·达西尔66董事会非执行主席2010年五2025年年度股东大会
安格斯·凯利50执行董事兼执行长May 20112026年年度股东大会
朱利安（布拉德）布兰奇69非执行董事四月20182026年年度股东大会
史黛西·卡特赖特60非执行董事四月20192026年年度股东大会
丽塔·福斯特68非执行董事四月20192026年年度股东大会
理察（麦可）格拉登64非执行董事2010年五2026年年度股东大会
詹姆斯（吉姆）劳伦斯71非执行董事五月20172025年年度股东大会
詹妮弗·范贝尔55非执行董事2021年11月2025年年度股东大会
麦可沃尔什57非执行董事五月20172025年年度股东大会
罗伯特（鲍勃）典狱长51非执行董事July 20062026年年度股东大会
高级船员    
彼得·朱哈斯52财务长  
彼得·安德森47首席商务官  
文森特·德鲁拉德48总法律顾问
布莱恩·坎尼夫51集团司库
安东·乔伊纳53首席风险官  
约翰·伯克 53首席技术官  
豪尔赫·科莱茨基56首席信息官兼首席信息安全官
里斯特德·谢里丹49公司秘书兼首席合规官
特蕾莎·默里56人力资源主管
巴特·利加特42首席投资官
马丁·奥尔森61OEM关系主管
约翰·戈万52欧洲、中东和非洲主管
巴希尔·哈吉尔56美洲主管
伊曼纽尔·赫林克斯51亚太区主管
理察·格林纳52货运主管
帕特·希迪45里程碑航空集团总裁兼执行长
汤姆·斯莱特里53引擎执行副总裁
德莫特管汇57商业运营主管
艾米·克雷格52Aercap Matters执行长
朱莉·迪克森 57Shannon Engine Support执行长
(a)每位董事的任期在通常于每年四月或五月举行的年度股东大会（「年度股东大会」）结束。
董事
我们的董事会目前由十名董事组成，其中九名为非执行董事。
62

保罗·达西尔。据透露，达契尔自2010年5月27日以来一直担任AerCap的董事员工。他目前也是Quinn Emanuel Urquhart&Sullivan，LLP的合伙人，也是Progress Software Inc.(一家软体应用开发公司)的董事会成员。在2016年前，Dacier先生在EMC Corporation(一家资讯基础设施技术和解决方案公司)担任执行副总裁总裁和总法律顾问，从1990年开始在该公司担任各种职位。在此之后，直到2023年12月，他一直担任私人初创公司Indigo农业的总法律顾问。于2016年10月至2019年11月期间，彼曾担任GTY Technology Holdings Inc.的非执行董事董事；2007年11月至2010年3月Genesis与AerCap International百慕大有限公司合并之日，彼为Genesis的非执行董事。在加入EMC之前，Dacier先生在1984-1990年间是Apollo Computer Inc.(一家电脑工作站公司)的律师。达契尔先生于1983年在马奎特大学获得历史学学士学位和法学博士学位。他被允许在马萨诸塞州和威斯康星州从事法律工作。
安格斯·凯利。 Kelly先生于2011年5月18日被任命为Aercap执行董事兼执行长。此前，他曾于2008年1月至2011年5月担任Aercap美国业务的执行长。Kelly先生于2005年至2007年12月31日担任Aercap集团财务主管。1998年，他在Guinness Peat Aviation（「GMA」）开始了航空租赁和融资业务的职业生涯，并继续与爱尔兰的AerFi以及阿姆斯特丹的debis AirFinance和AerCAP合作。在1998年加入GMA之前，他在都柏林的毕马威工作了三年。Kelly先生是一名特许公证，拥有都柏林大学学院的商业学士学位和会计硕士学位。
朱利安(布拉德)布兰奇。布兰奇先生自2018年4月25日起担任AerCap的董事工作。布兰奇先生最近供职于德勤(德勤的全球组织)，担任首席执行官办公室的高级顾问，并担任德勤西北欧洲有限公司和德勤中东业务的董事会成员。布兰奇先生的职业生涯跨越40年；他于1979年6月首次获得注册会计师资格，并担任德勤美国分公司的普通合伙人长达29年，其中包括德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)(会计和审计)和德勤咨询有限公司(Deloitte Consulting LLP)(咨询)。他的行业重点一直是航空运输业；大型全球航空公司。布兰奇在德勤担任过各种全球领导职务，他在美国以外的地方生活和实践了十多年。布兰奇先生通过非营利性董事会服务，如埃默里大学伦理学院顾问委员会和杜克大学心脏中心，大力支持社区。他获得了北卡罗来纳大学的学士和硕士学位。布兰奇最近在卡内基梅隆大学泰珀商学院接受了网路安全方面的培训。
史黛西·卡特赖特。 Cartwright女士自2019年4月24日起担任Aercap董事。她目前还是Savills PLC的非执行董事长以及Genpact、Gymshark和Majid al Futbaim Entertainment的非执行董事。她还担任Majid al Futbaim Lifestyle咨询委员会主席。Cartwright女士曾于2014年至2017年担任Harvey Nichols Group执行长（并于2018年担任副董事长），于2004年至2013年担任Burberry集团执行副总裁兼财务长，并于1999年至2003年担任Egg PLC财务长，早期职业生涯在格拉纳达集团度过。卡特赖特女士还是葛兰素史克公司的非执行董事和足协有限公司的高级独立董事。卡特赖特女士是一名合格的特许公证，并获得伦敦经济学院的学士学位。
丽塔·福斯特。 Forst女士自2019年4月24日起担任Aercap董事。她目前还是动力总成和车辆技术领域的独立业务顾问，并担任Norma Group SE监事会成员。福斯特女士目前担任Westport Fuel Systems Inc.的非执行董事。位于加拿大温哥华和英国伦敦的Johnson Matthey Plc。此外，Forst女士还在德国iwis SE & Co. KG担任顾问委员会职务。福斯特女士在通用汽车欧宝欧洲部门工作了35年多，担任高级工程和管理职位，并担任欧宝管理委员会成员。因此，福斯特女士一直负责为欧宝和通用汽车开发新一代发动机和车型。福斯特女士拥有凯特林大学（美国）机械工程学士学位和达姆施塔特应用技术大学（德国）。
理察（麦可）格拉登。 Gradon先生自2010年5月27日起担任Aercap董事。他目前也是Exclusive Hotels的非执行董事。他自2007年11月起担任Genesis的非执行董事，直至2010年3月该公司与Aercap International Bermuda Limited合并之日。在加入英国富时100指数公司半岛东方蒸汽导航公司（「P & O」）之前，他在Slaughter & May执业，从1998年起担任该公司的主要董事，直到2006年被收购。他在P & O的角色包括集团商务和法律总监职能，并担任P & O房地产部门的主席。Gradon先生于2005年至2019年担任温布尔登网球锦标赛董事会成员，并于2007年至2015年担任Grosvenor Limited董事会成员。此外，Gradon先生还担任西班牙La Manga Club主席和伦敦门户项目执行长。格拉登先生拥有硕士学位剑桥大学法学学位。
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詹姆斯(吉姆)劳伦斯。自2017年5月5日以来，劳伦斯一直是AerCap的董事员工。他目前是私人投资公司Lake Harriet Capital的董事长。此前，劳伦斯先生曾担任罗斯柴尔德北美公司董事长，此前曾担任罗斯柴尔德北美公司首席执行官，并于2010年至2015年担任罗斯柴尔德公司全球投资银行业务联席主管。在加入罗斯柴尔德之前，劳伦斯先生是联合利华的首席财务官，他曾在联合利华和联合利华(英国)的董事会中担任董事的执行董事。在担任通用磨坊副董事长兼首席财务官九年后，他于2007年加入联合利华。在通用磨坊之前，劳伦斯先生于1996年至1998年担任西北航空公司执行副总裁兼首席财务官，在此之前，他是百事公司的部门主管总裁，于1992年至1996年担任百事可乐亚洲、中东和非洲地区的首席执行官。1983年，他与他人共同创立了Lek Partnership，这是一家企业战略和并购公司，总部设在伦敦。在此之前，他是贝恩公司的合伙人，在伦敦和慕尼黑开设了办事处。在此之前，他曾在波士顿咨询集团工作。劳伦斯目前是Avnet Inc.和SMurfit Kappa Group的非执行董事董事。他的航空业经验始于1990年，除了担任西北航空公司的首席财务官外，还曾在IAG(国际联合航空集团)、大陆航空公司、环球航空公司、梅萨巴航空公司和英国航空公司的董事会任职。自1990年以来，劳伦斯先生曾在16家上市公司董事会、几家非上市公司董事会和许多非营利性董事会任职。劳伦斯在耶鲁大学获得经济学学士学位，在哈佛商学院以优异成绩获得工商管理硕士学位。
迈克尔·沃尔什。沃尔什自2017年5月5日以来一直担任AerCap的董事员工。他还是爱尔兰政府拥有的国家水务公司Uisceéireann和慈善组织利默里克公民信托基金的非执行董事。他之前曾担任董事的非执行董事，包括董事长，这些公司在世界各地融资和租赁飞机和火车。Walsh先生在飞机租赁和融资行业拥有30多年的非执行董事、高级执行和商业律师经验。年，他加入了飞机租赁和融资公司GPA Group plc，并担任过多个高级管理职位，包括总法律顾问。在2000年被德比斯航空金融公司收购GPA之后，沃尔什先生被任命为德比斯航空金融公司的总法律顾问，并一直担任到2002年。2003年至2005年，他担任爱尔兰天然气公用事业公司Bord Gáiséireann的首席法务官。1986年至年，他在爱尔兰外交服务局担任外交官。沃尔什是一名大律师，毕业于爱尔兰科克市的大学学院。沃尔什最近在卡内基梅隆大学泰珀商学院接受了网路安全方面的培训。

罗伯特（鲍勃）典狱长。 Warden先生自2006年7月26日起担任Aercap董事。Warden先生目前担任Fortress Investment Group的董事总经理。在2023年8月加入Fortress之前，Warden先生曾担任Cerberus Capital Management私募股权全球主管，总共工作了15年（2002年至2012年和2018年至2023年）。Warden先生在私募股权行业工作了30年，包括在Pamplona Capital Management，J.H.工作Whitney、Cornerstone Equity Investors和Donaldson Lufkin & Jenrette。沃登先生收到了他的AB来自布朗大学。
詹妮弗·范贝尔。 VanBelle女士自2021年11月1日起担任Aercap董事。她目前担任通用电气高级副总裁兼财务主管以及通用电气资本执行长。她还领导通用电气的分离管理办公室，该办公室正在努力将通用电气分离为三家行业领先的全球上市公司。范贝尔女士于2021年1月被任命为通用电气资本执行长，扩大了她于2018年担任通用电气财务主管的职位。在担任目前职位之前，她曾在通用电气的资本市场、风险管理、财务和金融领域担任多个领导职位，包括通用电气资本市场负责人、通用电气资本管理风险官和副财务主管。在1998年加入通用电气之前，VanBelle女士曾在化学银行和荷兰国际集团工作过几年。范贝尔女士拥有学士学位贝茨学院经济学学位和伦敦商学院金融学硕士学位。

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高级船员
彼得·朱哈斯。据报道，Juhas先生在2015年9月被任命为副首席财务官后，于2017年4月被任命为AerCap的首席财务官。在加入AerCap之前，Juhas先生是美国国际集团(“AIG”)战略规划的全球主管，在那里他领导了公司战略和资本计划的制定，以及合并、收购和其他交易，包括将ILFC出售给AerCap。在2011年加入美国国际集团之前，朱哈斯先生于2000年至2011年在摩根士丹利的投资银行部担任董事董事总经理。在摩根士丹利任职期间，他在2006年领导了AerCap的首次公开募股，并在2008年担任美国联盟储备银行和美国财政部的首席顾问，负责美国国际集团的重组和美国政府支持的企业房利美和房地美的托管。在加入摩根士丹利之前，朱哈斯是纽约律师事务所Sullivan&Cromwell并购部的律师。朱先生已经获得了他的高级文凭。哈佛大学毕业，哈佛大学法学院法学博士。
彼得·安德森。 安德森先生于2021年3月被任命为首席商务官，负责监督Aercap的全球租赁业务，包括营销、定价和商业执行。在Aercap的职业生涯中，Anderson先生曾担任欧洲、中东和非洲主管以及亚太和中国主管，管理Aercap在这些地区的租赁活动和团队。从2011年起，Anderson先生在ILFC的租赁团队工作，建立并领导新加坡办事处，直到Aercap于2014年收购ILFC。安德森先生还曾在香港航空资本以及雪梨和伦敦的Allco Finance Group担任职位，专门从事飞机租赁和结构性融资。安德森先生获得澳大利亚证券研究所应用金融与投资硕士学位，并获得学士学位来自雪梨科技大学。
文森特·德鲁拉德。 Drouillard先生于2018年6月1日被任命为总法律顾问。他此前曾于2015年至2018年担任Aercap法律租赁主管。他于2004年加入ILFC，并在AerCAP收购ILFC之前最后一次担任EMEA法律主管。在加入ILFC之前，Drouillard先生在Gibson，Dunn & Crutcher律师事务所从事法律工作。他获得了伦敦国王学院、巴黎第一大学Panthéon-Sorbonne和巴黎第十大学Nanterre的法律学位。Drouillard先生是纽约州律师协会和加利福尼亚州律师协会的成员。
布莱恩·坎尼夫。 Canniffe先生于2018年1月被任命为AerCAP的集团财务主管，自2016年10月加入公司以来，曾担任投资者关系主管。他在银行、贷款和资本市场方面拥有超过20年的经验。在加入AerCAP之前，Canniffe先生曾担任美银美林香港和东京的董事总经理兼全球市场融资主管，领导一个部门，负责在亚太地区提供担保融资、交易、清算、报告和各种财务职能。此外，他还在野村证券和银行业者信托国际的融资部门担任职务。
安东·乔伊纳。 Joiner先生于2011年被任命为首席风险官，负责投资组合风险管理、锻炼、收回和债务人管理。他于2001年加入Aercap，并担任过多个职位。在加入Aercap之前，Joiner先生曾在Scotia Capital、Commercial Aviation Group和Hunting Cargo Airlines任职。他拥有克兰菲尔德航空学院航空运输管理硕士学位。
约翰·伯克。 伯克先生继2018年被任命为副首席技术官后，于2022年6月晋升为Aercap首席技术官。他曾于2014年至2018年担任欧洲、中东和非洲技术主管。从2008年起，Burke先生在ILFC工作，领导负责EMEA地区的技术小组，直到Aercap于2014年收购ILFC。他在TransAer International Airlines工作了六年，在欧洲、中东和美洲担任过各种职位。他的职业生涯始于爱尔兰航空子公司RS Aviation的飞机维护和工程学徒，并获得了飞机维护工程师的资格。Burke先生拥有卡洛理工学院航空和运输商业学士学位，并且是EASA 66执照工程师。他还持有美国联邦航空局A & P执照和美国联邦航空局私人飞行员执照。
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豪格·科莱茨基。 Koletzki先生于2015年9月被任命为Aercap首席信息官，并于2023年被任命为首席信息安全官。他在全球范围内管理复杂系统实施、转变IT功能和运营高质量团队方面拥有丰富的经验。他的经验延伸到在IBM、大众汽车、国家电网和E. ON等大型跨国公司工作。
里斯特德·谢里丹。 Sheridan先生于2020年5月被任命为公司秘书，并于2019年被任命为首席合规官。他于2017年4月加入Aercap，担任内部审计主管。在加入Aercap之前，他在与专业服务公司毕马威和安永合作期间，为公司提供治理、财务报告和控制/流程事宜方面的咨询经验丰富。Sheridan先生拥有都柏林大学学院商业与法律研究学士学位和会计硕士学位，并且是爱尔兰特许公证协会会员。
特蕾莎·默里。 Murray女士于2016年10月被任命为人力资源主管。她在所有人力资源学科拥有超过25年的经验。在加入Aercap之前，她曾担任Nuance Communications的国际人力资源总监。在她的职业生涯中，她担任过各种人力资源和管理职位，包括在Telefonica和Lucent Technology担任高级职位。
巴特·利加特。 Ligthart先生于2007年加入Aercap Trading团队。他于2018年9月被任命为交易和投资组合管理主管，并于2022年3月被任命为首席投资官。Ligthart先生在宽体和窄体飞机的飞机交易和投资组合管理方面拥有超过15年的经验。在加入AerCAP之前，他在阿姆斯特丹的德勤和Touche工作，担任交易服务经理。Ligthart先生获得Inholland University商业经济学学士学位，并获得Nyenrode Business University财务管理理学硕士学位。
马丁·奥尔森。 Aercap收购ILFC后，Olson先生担任OEM关系主管。他此前曾担任ILFC高级副总裁。Olson先生是Aercap OEM关系部门的负责人，负责采购新飞机和发动机。在麦克唐纳·道格拉斯飞机公司工作十年后，他于1995年加入ILFC。奥尔森先生毕业于加州州立大学富勒顿分校。他拥有南加州大学工商管理硕士学位。
约翰·戈万。 Govan先生于2021年3月晋升为EMEA负责人。他此前曾于2016年至2021年担任租赁副总裁。Govan先生负责Aercap在欧洲、中东和非洲的租赁活动。在加入Aercap之前，他曾在SMBC Aviation Capital（前身为RBS Aviation Capital）的技术团队担任技术副总裁，随后晋升为航空营销高级副总裁，随后晋升为OEm关系高级副总裁。Govan先生在汉莎航空技术公司（前身为Shannon Aerospace）担任飞机维护和工程学徒，开始了他的航空生涯，并于1992年获得飞机维护技术员资格。
巴希尔·哈贾尔。 Hajjar先生于2018年10月就任美洲区主管。Hajjar先生负责Aercap在美洲各地的租赁活动。他在航空行业拥有超过30年的广泛经验，从飞机制造到飞机租赁和航空公司管理。在加入Aercap之前，他曾在大陆航空的机队规划部门和麦克唐纳道格拉斯的飞机营销部门担任过各种职位。哈贾尔先生在麦克唐纳道格拉斯、东方航空和大陆航空的工程领域开始了他的航空生涯。Hajjar先生拥有加州州立大学长滩分校工商管理硕士学位、圣路易斯大学航空航天工程理学学士学位以及FAA机身和发电厂证书。
伊曼纽尔·赫林克斯。 Herinckx先生于2019年7月被任命为亚太区主管。他在新加坡办事处监督Aercap在亚太地区和中国的租赁活动。Herinckx先生于2006年9月加入Aercap，担任亚太区营销副总裁。在加入Aercap之前，他曾在华盛顿特区空客北美销售公司的航空营销部门工作，美国和法国土鲁斯空客SAS，为期七年。Herinckx先生拥有英国克兰菲尔德大学航空运输管理理学硕士学位。
理察·格林纳。 2021年11月Aercap收购GECAS后，Greener先生担任货运主管一职。他负责Aercap的全球货机战略和产品组合。格林纳先生于2001年加入GECAS，随后晋升为专业市场高级副总裁，包括货运和支线飞机。他的职业生涯始于BAE Systems和空客的业务开发和营销，并在航空航天行业拥有30多年的经验。格林先生拥有西英格兰大学工商管理和管理研究研究生文凭。
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帕特·希迪。 希迪先生是Milestone Aviation的总裁兼执行长。他拥有超过20年的国际金融服务经验，包括此前曾领导Milestone Aviation的承保和投资组合管理职能，并负责GE Engine Leading和GECAS Cargo业务的总体风险。在加入Milestone之前，他的大部分职业生涯都在商用飞机租赁领域工作，特别关注新兴市场，涵盖中东、非洲和俄罗斯。他在爱尔兰德勤获得了特许公证资格，在2004年加入通用电气之前，他在爱尔兰德勤担任了四年多个职位，包括审计和保证、企业融资和企业复苏。希迪先生在利默里克大学获得商业研究学士学位，是爱尔兰特许公证协会的研究员。
汤姆·斯莱特里。 2021年11月Aercap收购GECAS后，Slattery先生担任Aercap Engines执行副总裁。Slattery先生负责Aercap的发动机资产管理活动，负责备用发动机租赁业务和已安装的发动机运营。他于2000年加入GE Aviation，担任发动机大修经济学工程师，随后在GECAS担任多个职位，包括销售和技术领导，并于2018年被任命为GECAS Engines执行副总裁。Slattery先生拥有克兰菲尔德大学机械工程学士学位和商学硕士学位。
德莫特总管。 2021年11月AerCAP收购GECAS后，Manifold先生被任命为商业运营主管。他拥有30年的行业经验，包括负责财务、定价、资产购买、投资组合管理和战略的管理职位。在加入Aercap之前，他担任GECAS商业运营副总裁，负责新飞机收购、投资组合布局和定价。他在爱尔兰拥有普华永道的特许公证资格，在1993年加入通用电气之前，他在爱尔兰担任了四年审计、会计、税务和破产等职位。Manifold先生拥有利默里克大学商业研究学士学位，并自2003年起担任爱尔兰特许公证协会会员。
艾米·克雷格。 2021年11月AerCAP收购GECAS后，Craig女士被任命为AerCAP Matters的执行长。她于2006年加入GECAS，担任库存管理总监，负责监督资产评估、市场分析、技术支持和维修管理活动。Craig女士拥有30多年的行业经验，包括合同管理、业务开发、车队分析和资产管理。她拥有学士学位工商管理和硕士来自自由大学的行政领导。
朱莉·迪克森。 迪克森女士于2013年1月被任命为SES执行长。在她的领导下，SES现已成为全球最大的CFm发动机出租商。迪克森女士在航空租赁方面拥有悠久的历史。在加入SES之前，Dickerson女士在GECAS工作了15年多，曾担任过各种职位，包括GECAS Engine Leaver的高级副总裁和总经理。迪克森女士在南非夸祖鲁-纳塔尔彼得马里茨堡大学获得经济学商业学士学位。
补偿
非执行董事的薪酬
目前，我们向每位非执行董事支付95,000欧元的年费(董事会主席为200,000欧元)，并向每位董事支付额外的4,000欧元(每次亲自出席会议)或每次电话出席的会议(1,000欧元)。此外，我们向审计委员会主席支付25,000欧元的年费，向审计委员会每位成员支付15,000欧元的年费和每次亲自出席委员会会议的费用4,000欧元或每次通过电话出席的委员会会议的费用1,000欧元。此外，我们还向提名及薪酬委员会、ESG委员会、集团财务及会计委员会及集团投资组合及投资委员会的非执行主席支付15,000欧元的年费，而每位该等委员会成员的年费为10,000欧元及每次亲自出席委员会会议的费用为4,000欧元或每次以电话出席的委员会会议的费用为1,000欧元。在截至2023年12月31日的年度内，支付给非执行董事的费用总额为200亿美元万。
此外，我们的非执行董事根据AerCap董事会成员的薪酬政策和2014年股权激励计划的条款获得年度股权奖励。根据一家独立福利咨询公司进行的市场薪酬分析，并根据2014年股权激励计划的条款，我们对非执行董事的年度股权奖励规模增加，自2015年12月31日起生效。根据AerCap的薪酬政策，每年的股权奖励可能会得到额外的奖励，以满足公司的薪酬目标。截至2023年12月31日，我们的非执行董事持有211,328股限制性股票(截至2023年12月31日，我们的非执行董事未持有任何限制性股票)；这些股权奖励是根据AerCap股权激励计划授予的，如下所述。所有董事会成员因出席董事会会议而产生的合理费用和费用将得到报销。
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高管薪酬
航空租赁业务竞争激烈。作为航空租赁领域的全球领导者，我们寻求吸引和留住最有才华、最成功的官员来管理我们的业务，并通过适当的激励措施激励他们执行我们的战略，并促进和鼓励在很长一段时间内持续取得卓越业绩，以支持实现长期价值创造的目标。我们设计了薪酬计划来实现这些目标。
薪酬目标
如何实现目标
吸引和留住顶尖的高管人才
·设计薪酬要素，使我们能够有效地竞争高管人才
·有选择地留住通过商业交易获得的高管，考虑到行业和职能知识、领导能力和与公司文化的契合度
·进行市场分析，随时了解薪酬趋势和做法
使高管薪酬与股东利益保持一致
·将高管薪酬集中在股权薪酬上
·需要强大的股权所有权和保留
·用有意义的激励措施激励高级管理人员创造长期回报
按绩效付费
·根据提名和补偿委员会设定的一年预算目标，根据业绩支付年度奖金
·奖励长期增长和价值创造
·将长期激励计划奖励与实现提名和薪酬委员会设定的每股收益(EPS)目标挂钩
·当超过预定目标时，以高于目标的薪酬奖励高绩效员工
管理风险
·禁止在授予之前对冲公司证券和质押AerCap股权
·通过设计股权奖励机会，强调长期业绩，将短期关注和对薪酬支付的影响降至最低
·以高管董事的激励性薪酬为条件，追回美国证券交易委员会规则和荷兰法律下的条款
截至2023年12月31日，集团执行委员会成员为Aengus Kelly、Peter Juhas和Peter Anderson。截至2023年12月31日止年度，我们向集团执行委员会成员支付了总计约930澳元的现金（基本薪津和花红）和福利作为补偿，其中包括约40万美金作为其退休和养老金计划的一部分。
本集团执行委员会成员(首席执行官除外)及若干其他高级职员的薪酬方案，包括基本工资、年度花红，以及部分高级职员的年度股票花红及其他福利，由提名及薪酬委员会根据行政总裁每年的建议厘定。此外，根据首席执行官的建议，提名和薪酬委员会可根据我们的股权激励计划，以非经常性的方式向我们的高管(首席执行官除外)授予长期股权激励奖励，如下所述。我们首席执行官的薪酬方案，包括基本工资、年度奖金、年度股票奖金和长期股权激励奖励以及其他福利，由董事会根据提名和薪酬委员会的建议，根据股东大会批准的薪酬政策确定。
授予我们的集团执行委员会成员和其他参与高管的年度红利金额和年度股票红利金额(如果适用)由提名和薪酬委员会(对于我们的首席执行官，则由董事会根据提名和薪酬委员会的建议)根据公司相关年度相对于美国公认会计准则每股收益预算的表现和个别集团执行委员会成员或其他相关高管的个人表现确定。该公司的美国公认会计准则每股收益预算和目标奖金水准通常在相关年度开始之前确定。年度红利金额和年度股票红利(视情况而定)是拖欠支付或发放的。作为一项政策，在未达到每股收益目标的年份，实际奖金金额将低于目标水准，除非特殊情况要求，哪些情况(如有)将在本年度报告中披露。年度股票奖金在三年后授予，如果更早，则在该官员的任期结束时授予。
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我们的长期股权激励计划旨在留住我们最有才华和最成功的高管，并根据公司的长期目标，为我们的股东和其他利益相关者的利益，激励持续的卓越业绩。大多数长期股权奖励的归属期限从三年到五年不等，每项奖励的66.67%的归属取决于董事会决定的多年归属期间公司美国公认会计准则每股收益预算的实现情况(每项奖励的33.33%取决于基于时间的归属)。在满足归属条件的情况下，奖励将在归属期间结束时进行悬崖归属，即在过渡期间不会有归属，所有股份将一直处于风险中，直到归属期间结束。如果没有达到每股收益目标，则不会或只有一部分基于业绩的股份将被授予，剩余的基于业绩的股份将被没收。如果达到每股收益目标的84.5%或更低，则不会授予任何基于业绩的股份，这表明该计划的严格程度。如果达到每股收益目标的84.5%至100%，将按照奖励协定中的规定授予部分业绩股票，如果达到或超过每股收益目标，将授予所有业绩股票。不超过100%的业绩股份将被授予，即使超过了每股收益目标。如果公司的控制权发生变化，股份将立即归属。我们相信，我们长期股权激励计划的设计将促进和鼓励在较长一段时间内保持卓越的业绩，以支持实现长期价值创造的目标。请参阅附注19-股份酬金有关股权激励计划的进一步详情，请参阅本年度报告所载的综合财务报表。
该公司须遵守荷兰《花红追回法》。根据该立法，如果根据不正确的信息发放，向执行董事（以及公司章程中定义的其他董事，前提是他们负责日常管理）支付的花红可能会被退回。此外，如果在这种情况下无法接受花红的支付，则可以减少授予执行董事（以及其他董事，定义见公司章程，前提是他们负责日常管理）的任何花红。
截至2023年12月31日，我们没有任何董事（执行董事除外）负责日常管理。
该公司还遵守纽约证券交易所上市标准，要求上市公司采取追回政策，要求上市公司在会计重述的情况下收回授予现任和前任高管的某些激励性薪酬。参见图表10.1-Aercap Holdings NV激励薪酬回收政策 旨在满足纽约证券交易所上市要求的追回政策于2023年10月2日生效。

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Aercap股权激励计划
根据我们的股权激励计划，我们已向董事、高级职员和员工授予限制性股票单位、限制性股票以及之前的股票期权，以以有竞争力的条款吸引和留住他们，并激励卓越的业绩，以期为公司、其股东和其他利益相关者的利益创造长期价值。
下表显示了公司授予集团执行委员会成员的股权奖励及其于2023年归属的股权奖励：
2023年授予2023年背心
安格斯·凯利28,890 (a)684,812 (b)
彼得·朱哈斯— — 
彼得·安德森— — 
(a)授予28，890股限制性股票。
(b)归属684，812股限制性股票。

下表显示了截至2023年12月31日集团执行委员会成员持有的股权奖励到期归属的年份，但须符合适用的归属标准。奖励可能包括限制性股票或限制性股票单位，如下文关于股份所有权的段落所述：
20252026
安格斯·凯利2,053,996 1,453,308 
彼得·朱哈斯151,625 136,055 
彼得·安德森313,953 — 
我们要求我们的集团执行委员会成员持有价值至少等于其年度基本工资的五倍的公司普通股(就首席执行官而言，为十倍)，以进一步使他们的利益与我们股东的长期利益保持一致。这一门槛金额包括完全拥有的普通股、基于股票的既得股权奖励、基于时间的限制性股票和基于时间的限制性股票单位，无论是否归属，以及高管选择推迟的任何基于股票的股权。新的集团执行委员会成员有五年的宽限期来达到这一门槛。此外，集团执行委员会各成员须于归属后持有自2007年1月1日起根据公司股权奖励向其交付的普通股净额的25%(行政总裁则为50%)(在清偿任何行使价格或预扣税款后)，只要该成员仍受雇于本公司(或如较早，则直至该成员年满65岁)。出售公司普通股的目的是为了避免对公司普通股价格造成不适当的影响，并遵守法律法规。每名成员在执行任何出售本公司普通股的交易前必须与董事长协商。
我们的政策禁止我们的董事、高级管理人员和员工根据重大非公开信息进行公司证券交易，或从事对冲和其他涉及公司证券的「卖空」交易。此外，我们的董事、高级管理人员和员工不得在归属前抵押股权激励奖励。
参见注释19-股份酬金 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关我们股权激励计划的更多详细信息。
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董事会常规
一般
我们的董事会目前由十名董事组成，其中九名为非执行董事。
作为一家外国私人发行人，根据交易所法案颁布的规则，根据适用的纽约证券交易所规则，我们不需要拥有多数独立董事会。根据《荷兰公司治理守则》(以下简称《荷兰法典》)，董事非执行董事若要被视为独立，除其他事项外，其本人(及其配偶和直系亲属)不得：(i)在他或她被任命前五年内，曾是我们或任何附属于我们的上市公司董事的员工或高管；(ii)在他或她被任命的前一年，与我们或与我们有关联的任何上市公司有重要的业务关系；(iii)除了履行董事的职责或在正常业务过程之外，我们将从我们那里获得任何经济补偿；(iv)持有我们10%或以上的普通股(包括符合任何股东协定的普通股)；(v)成为拥有我们10%或以上普通股的公司的管理层或监事会成员；(vi)在高管董事不能履行职责时，在其任命前一年暂时管理我们的日常事务；或(vii)成为一家公司的管理委员会成员，而他所监管的公司的一名管理委员会成员是监事会成员。《荷兰法典》载有荷兰上市公司的原则和最佳做法，并要求公司要么遵守《荷兰法典》的最佳做法规定，要么解释它们为何背离这些最佳做法规定。我们的三名非执行董事(总共九名)的任职时间超过12年，违反了《荷兰法典》中的最佳做法规定。然而，考虑到非执行董事是根据他们的综合经验和专业知识精心挑选的，我们认为董事会目前的组成使其能够有效和独立地运作。截至2023年12月31日，我们非执行董事的平均任期为8.4年。
董事由股东大会任命。我们的董事可以由股东大会上多数票投票任命，前提是我们的董事会已提议任命。在没有董事会提案的情况下，如果多数票至少占我们已发行资本的三分之一，董事也可以由股东大会上多数票的投票任命。
股东可以通过股东大会上多数票的投票罢免或停职董事，前提是我们的董事会已提议罢免。在没有董事会提议的情况下，我们的股东还可以通过股东大会上多数票的投票罢免或停职董事，前提是多数票至少占我们已发行资本的三分之一。
根据我们的公司章程、董事会和董事委员会规则以及荷兰公司法，董事会成员集体负责我们公司的管理、一般事务和财务事务、政策和战略。
执行董事是我们的执行长，他主要负责管理我们的日常事务以及根据我们的公司章程和董事会内部规则委托给执行董事的其他职责。非执行董事监督执行长和我们的一般事务，并向执行长提供一般建议。非执行董事在履行职责时以公司利益为指导，并应在荷兰相关法律规定的范围内考虑股东和Aercap其他利益相关者的相关利益。董事会内部事务受我们的董事会规则管辖。
董事会主席负责确保（除其他外） (i) 每位董事收到他或她认为对正确履行其职责有用或必要的有关事项的所有信息; (ii) 每位董事都有足够的时间进行咨询和决策;以及 (iii) 董事会和董事委员会适当组成和运作。
71

每个董事都有权投一票，并可由董事的另一名成员代表出席董事会会议。董事会只有在出席会议的法定人数达到四名董事的情况下才能通过决议，其中包括我们的首席执行官和董事长，或在他缺席的情况下，另一位已被董事会委托署理董事长职务的非执行董事。决议必须以所投选票的多数票通过。如果打成平手，这件事将由会议主席决定。根据荷兰法律，董事会决议可由在任董事以书面形式通过。根据荷兰法律和董事会规则，董事不得参与他或她与我们存在利益冲突的交易或主题的讨论或决策过程。达成此类交易的决议必须得到我们董事会的批准，不包括与董事有利害关系的董事或董事。
2023年，董事会召开了14次会议。于年内，董事会主席及个别非执行董事与本集团行政总裁及集团执行委员会其他成员保持密切联系。在与首席执行官和集团执行委员会其他成员的会议和接触期间，董事会讨论了资本分配战略和股票回购、乌克兰冲突的影响(包括相关的保险索赔和保险诉讼)、AerCap 2022年财政年度报告和年度账目、2023年股东周年大会的议题、担保和无担保融资交易以及AerCap的流动性状况、AerCap的对冲政策、AerCap飞机组合的利用和优化、全球和区域宏观经济、货币、政治和地缘政治发展，包括中东敌对行动的影响、AerCap主要客户发展、竞争格局、飞机估值、AerCap与飞机和发动机制造商的新技术积压订单，AerCap的股东价值，AerCap的主要股东动态，AerCap的公司和税务结构，BEPS 2.0和支柱两个税务规则，网路安全，各董事会委员会的报告，预算和财务规划，ESG相关话题，薪酬和薪酬，董事和高级管理人员的继任规划，监管合规，文化和价值观，可持续性和社区，治理，风险管理和控制，以及对董事会自身运作的评估。
董事会组成
我们的董事会成员来自不同的专业背景，他们将广泛的经验和专业知识与诚信的声誉结合在一起。董事会作为一个整体拥有广泛的核心能力、专业背景和技能组合，这一点在董事会简介中概述，董事会简介由董事会每年确定。董事会简介载于本公司网站，载列董事会有关董事会组成及多元化的政策，以及相关目标。这项政策的重点包括，董事会的目标是根据公司及其业务的全球性质和身分，在国籍、背景、性别和年龄等因素方面实现多样化的组成。我们致力于提高董事会中的女性代表性，因为我们相信董事会的更大多样性将产生积极影响。候选董事主要是根据董事会简介中概述的核心能力、专业背景和技能集来挑选的。董事会至少由一名财务专家组成。
董事会委员会
如上所述，执行长主要负责管理我们的日常事务以及根据我们的组织章程和董事会内部规则委托给执行董事的其他职责。董事会成立了集团执行委员会、集团投资组合和投资委员会、集团财务和会计委员会、审计委员会、提名和薪酬委员会以及ESG委员会。
集团执行委员会
我们设有一个集团执行委员会，其任务是协助执行长进行公司的运营管理，但执行长的最终责任是最终责任。该委员会由执行长担任主席，并由提名与薪酬委员会任命的官员组成。截至2023年12月31日，集团执行委员会成员为Aengus Kelly、Peter Juhas和Peter Anderson。集团执行委员会成员协助执行长履行其职责，因此在公司内在各自职责范围内履行管理和政策制定职能。集团执行委员会成员定期出席董事会会议。
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集团投资组合和投资委员会
我们的集团投资组合和投资委员会受托同意与收购和处置超过2.5亿美金但低于6亿美金的飞机、发动机和金融资产等相关的交易。该委员会由财务长担任主席，并由提名与薪酬委员会任命的非执行董事和高级官员组成。截至2023年12月31日，集团投资组合和投资委员会的成员为Peter Juhas（主席）、Rita Forst、Aengus Kelly、Bart Ligthart和Robert（Bob）Warden。
集团财务及会计委员会
我们的集团财务和会计委员会受托同意每笔交易超过2.5亿美金但低于6亿美金的债务融资等。该委员会由财务长担任主席，并由提名与薪酬委员会任命的非执行董事和高级官员组成。截至2023年12月31日，集团财务和会计委员会的成员为Peter Juhas（主席）、Brian Canniffe、Paul Dacier、Aengus Kelly和Robert（Bob）Warden。
审核委员会
我们的审计委员会协助董事会履行与财务报表的完整性、风险管理和内部控制安排、遵守法律和监管要求、对网络安全威胁风险的监督、外部审计师的绩效、资格和独立性以及内部审计职能的绩效等相关的职责。审计委员会由《交易法》第10A-3条定义的「独立」非执行董事组成。其中至少一人应具备必要的财务资格。截至2023年12月31日，我们审计委员会的成员为James（Jim）Lawrence（主席）、Julian（Brad）Branch、Richard（Michael）Gradon和Michael Walsh。
2023年，审计委员会召开了六次会议。于年内，审计委员会成员与本公司行政总裁、财务总监、内部核数师及外聘核数师保持密切联系。在这些审计委员会会议期间以及与我们的首席执行官和首席财务官讨论和审查的主要专案包括年度和季度财务报表和披露、内部审计师报告、外部审计师报告、外部审计师的独立性和轮换、关于我们继续遵守萨班斯-奥克斯利法案的活动和结果、外部审计师2023年的审计计划、对外部审计师提供的其他服务的批准、内部审计师2024年的审计计划、乌克兰冲突的影响、ESG相关话题、BEPS 2.0和支柱两个税务规则、公司的合规、风险管理、诚信和欺诈政策，本报告的内容包括：资讯系统和网路安全、监管和报告发展的影响、公司最高层管理人员在履行职责时发生的费用、公司的税务筹划政策、保险事项、关键转型专案、审计委员会的运作、审计委员会章程和审计委员会周期。审计委员会分别与外聘审计员和没有管理层出席的内部审计员举行了会议。
提名和薪酬委员会
我们的提名和薪酬委员会挑选和招聘首席执行官、非执行董事和董事会主席的候选人，并向董事会推荐他们的薪酬、奖金和其他雇用或聘用条款。此外，我们的提名及薪酬委员会批准集团执行委员会及若干其他高级职员的薪酬、花红及其他聘用条件，委任集团执行委员会、集团投资组合及投资委员会、集团财务及会计委员会的成员，推荐审计委员会的候选人，并计划董事会及委员会的接任事宜。它由我们的董事会主席担任主席，并由董事会任命的最多四名非执行董事组成。截至2023年12月31日，我们提名和薪酬委员会的成员是Paul Dacier(主席)、Michael Walsh、Jennifer VanBelle、Robert(Bob)Warden和Stacey Cartwright。
2023年，提名与薪酬委员会举行了两次会议。在这些会议上，它讨论并批准了继任规划和薪酬相关事件、监管和报告发展的影响以及董事会和委员会规则框架内的发展以及我们的薪酬政策。
我们的提名和薪酬委员会成员或我们的高管均不存在与另一实体的高管或董事或参与薪酬决策的内部人士构成连锁关系的关系。
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ESG委员会
我们的ESG委员会协助董事会定义和审查公司与ESG相关的战略，并制定和维护该领域的政策、计划、目标和举措。这种方法旨在在最高层面对ESG相关问题、风险和机会进行专门监督。ESG委员会由三名董事会级独立董事和三名AerCAP高级领导团队成员组成。截至2023年12月31日，我们ESG委员会的成员包括Stacey Cartwright（主席）、Julian（Brad）Branch、Rita Forst、Peter Juhas、Joseph McGinley和Tom Slattery。
2023年，ESG委员会召开了四次会议。在这些会议上，它讨论并审查了我们处理ESG相关主题的方法和其他价值观，我们认为这些价值观有助于建立一种专注于长期价值创造的文化、公司ESG战略的持续部署、与员工和利益相关者的参与、Aercap在可持续发展计划中的作用、行业参与和计划、监管发展，公司的外部报告和合规事项以及社区和社会参与。

74

股权
下表列出了截至2023年12月31日董事和集团执行委员会成员持有的我们股份的实际所有权：
普通股（无限制）限制性股票（a）受限制股票单位（a）（b）完全稀释的所有权百分比（c）
董事：
保罗·达西尔（主席）24,275 — 28,919 *
安格斯·凯利（d）2,131,648 3,283,054 250,000 2.7 %
朱利安（布拉德）布兰奇22,466 — 22,732 *
史黛西·卡特赖特13,602 — 21,813 *
丽塔·福斯特15,602 — 21,813 *
理察（麦可）格拉登10,600 — 22,732 *
詹姆斯（吉姆）劳伦斯10,400 — 26,199 *
麦可沃尔什17,250 — 25,307 *
罗伯特（鲍勃）典狱长29,085 — 21,813 *
詹妮弗·范贝尔— — 20,000 *
董事总数2,274,928 3,283,054 461,328 
集团执行委员会（GEC）成员：
彼得·朱哈斯145,148 327,237 37,500 *
彼得·安德森36,296 382,238 — *
董事和GEC成员总数2,456,372 3,992,529 498,828  
* 低于1.0%。
(a)截至2023年12月31日，未发行的限制性股票和限制性股票单位预计将归属如下：
归属年20252026总
(in股份）
限制性股票和限制性股票单位2,655,504 1,835,853 4,491,357 
(b)薪津税将在限制性股票单位归属时从交付的普通股中预扣税和扣除（如适用）。
(c)百分比金额假设所有基于时间和基于绩效的股权奖励均按本表中的目标归属和行使，并且不归属或行使任何其他股权奖励。
(d)凯利先生是我们的执行长兼董事会执行董事。
我们所有的普通股都拥有相同的投票权。
我们所有董事和高级管理人员的地址均由Aercap Holdings NV转交，Aercap House，65 St. Stephen ' s Green，都柏林，D 02 YX 20，爱尔兰。

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员工
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日我们每个主要地理位置与航空租赁业务相关的员工人数：
截至12月31日，
位置202320222021
爱尔兰468 431 479 
美国121 120 141 
新加坡59 57 65 
其他（a）31 33 51 
总计（b）679 641 736 
(a)包括位于英国、阿拉伯联合大公国、中国、荷兰、比利时、义大利和法国的员工。
(b)包括截至2023年和2022年12月31日的一名兼职员工，以及截至2021年12月31日的六名兼职员工。
我们的员工都不受集体谈判协议的保护，我们相信我们保持著良好的员工关系。
项目7. 大股东及关联交易
大股东
根据现有的公开文件，截至2023年12月31日，持有我们已发行和发行普通股5%或以上的受益持有人包括：Wellington Management Company，LLP持有10.2%（20，633，525股）和Eagle Capital Management，LLC（NY）持有6.2%（12，628，278股）。
Aercap于2021年11月1日完成从GE收购GECAS业务。GECAS交易完成后，GE立即持有AerCAP已发行和发行普通股约46%。由于截至2023年12月31日止年度多次出售其股份，截至2023年12月31日，通用电气不再受益拥有我们的任何已发行普通股。
我们不会登记所有记录持有者的管辖权，因为此信息并不总是可用。具体来说，公司尚不清楚美国或美国以外许多地区的记录持有者数量，也无法从公开文件中确定。我们所有的普通股都拥有相同的投票权。
关联交易
参见注释10-联营公司，注29-可变利益实体 和注释30-关联交易请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，了解公司与其关联方之间交易和贷款的更多详细信息。
提供以下有关与通用电气的关联方交易的披露是因为通用电气及其子公司在截止日期至2023年11月16日（通用电气在二次公开发行中出售了剩余的AerCAP普通股）期间被视为AerCAP关联方。
与GE Capital US Holdings，Inc.签订的股东协议、注册权协议和票据持有人协议和GE
根据GECAS交易协议的条款，通用电气收到了11150英镑新发行的AerCAP普通股、约230英镑现金和10英镑AerCAP优先票据。作为完成GECAS交易的条件，AerCAP和GE签订了股东协议（「股东协议」）、登记权协议和票据持有人协议。按照「第7项。大股东和关联方交易-关联方交易-股份回购，」截至2023年11月16日，通用电气不再受益拥有我们的任何已发行股份，股东协议自动终止。

76

股份购回
2023年3月13日，我们宣布通用电气完成了2，300万股AerCAP普通股的承销二次发行（「3月二次发行」），向公众发行的价格为每股普通股58.50美金。在3月份二次发行的同时，我们根据股份回购计划以每股普通股56.89美金的价格从通用电气回购了总计880万股普通股。
2023年9月14日，我们宣布GE完成了4680万股AerCAP普通股的第二次承销二次发行（「9月二次发行」），公开价格为每股普通股59.00美金。作为9月二次发行的一部分，我们根据股份回购计划以每股普通股57.53美金的价格从通用电气回购了总计1，750万股普通股。
2023年11月16日，我们宣布通用电气完成了第三次承销二次发行（「11月二次发行」），公开价格为每股普通股65.25美金。作为11月二次发行的一部分，我们根据股票回购计划以每股普通股63.62美金的价格从通用电气回购了总计790万股普通股。此次发行和同时进行的股份回购完成后，GE不再受益拥有我们的任何已发行普通股。
根据股东协议，当我们在公开市场上从其他股东回购股份时，通用电气有权促使我们回购其股份的可评级部分。
截至2023年12月31日止年度，我们以约21日元的价格从通用电气回购了总计3，640万股普通股，平均价格为每股普通股58.86美金。
董事会提名权
通用电气完成出售我们的流通股份导致通用电气指定董事参加董事会选举的权利终止。2023年11月，通用电气之前的指定人员之一Raby先生辞去了我们的董事会职务。尽管通用电气指定董事的权利被终止，但通用电气之前的指定人之一VanBelle女士仍然留在我们的董事会。
静止规定
截至2024年5月17日，即通用电气拥有少于10%已发行和发行普通股的第一个营运日后六个月，通用电气仍须遵守习惯暂停条款。
项目8. 财务资料
合并报表和其他财务信息
请参阅F-1至页 F-65 本年度报告。
重大变化
请参阅注33-后续事件 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以讨论重大变化。
项目9. 报价和列表
优惠和列表详细信息
不适用因
市场
Aercap的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为AER。
Aercap 2079年到期的5.875%固定利率重置初级次级票据在纽约证券交易所交易，股票代码为AER 79。
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项目10. 附加信息
组织章程大纲及细则
以下是对我们普通股以及我们公司章程和荷兰民法典第二卷（「Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek」），该规定管辖我们普通股持有人的权利。请参阅「第6项。董事、高级管理人员和员工」讨论荷兰法律和我们的内部规则，涉及董事对他们有重大利益的提案进行投票的权力。
普通股股本
根据我们的公司章程，我们的普通股只能以登记形式持有。我们的所有普通股均登记在我们或我们的转让代理代表我们保存的登记册中。注册股份的转让需要书面转让契约并经Aercap确认，但须遵守国际刑法的规定。我们的普通股一般可以自由转让。
有关某些股票交易的监管义务
Cash Manager Limited是Aercap的子公司，受爱尔兰中央银行的监管。因此，直接或间接收购或出售Aercap股份或类似权益可能会遵守下文所载涉及爱尔兰中央银行的监管要求。以下披露仅供参考，AerCAP无法向实际或潜在投资者提供爱尔兰法律建议。Aercap的实际或潜在投资者必须获得与其头寸相关的法律建议。
根据《2017年欧洲联盟(金融工具市场)条例》(经修订)(《MiFID II条例》)，任何人或一群一致行动的人提议收购直接或间接持有AerCap的普通股或其他类似权益必须事先向爱尔兰中央银行发出书面通知，如果该收购直接或间接(i)代表AerCap资本或投票权的10%或以上；(ii)导致该人或该等人士持有AerCap资本或投票权的比例达到或超过AerCap资本或投票权的10%、20%、33%或50%；或(iii)爱尔兰中央银行认为，使该人或该等人有可能控制Cash Manager Limited的管理或对其施加重大影响。任何此类拟议的收购不得进行到(a)爱尔兰中央银行已通知该建议的收购人或收购人，它批准了该收购或(b)MiFID II条例第21条规定的期限已经过去，爱尔兰中央银行没有书面通知它反对这种收购。在这方面必须指出，爱尔兰法律规定的受影响交易的有效性，如果在没有事先通知爱尔兰中央银行或爱尔兰中央银行评估的情况下完成，爱尔兰将不承认。相应的规定适用于出售AerCap的直接和间接持股，但在这种情况下，不需要批准，但必须事先通知爱尔兰中央银行。根据MiFID II法规，现金管理有限公司必须将其知悉的相关收购和/或处置通知爱尔兰中央银行。
发行普通股
股东大会可以就发行普通股或授予普通股认购权做出决议，但必须在董事会提出明确价格和进一步条款和条件的提案的情况下。股东大会可以指定我们的董事会作为为此目的的授权法人团体。此类指定的期限最长为五年，并且必须规定可以发行的普通股的最大数量。
在2023年举行的年度股东大会上，我们的股东决议授权董事会在18个月的期限内发行普通股或授予认购普通股的权利
(i) 高达公司已发行股本的百分之十;和
(ii) 最高为公司已发行股本的额外百分之十，前提是根据第二次授权可能发行的股份和可能授予的权利只能用于合并和/或收购企业或公司。
这些决议共同授权董事会发行普通股，并授予认购此类股份的权利，最多不超过公司已发行股本的20%，但须遵守这些决议所述的条件。
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优先购买权
除非受到下文所述股东大会或董事会的限制或排除，普通股持有人拥有按比例优先认购我们发行的普通股的权利，但以非现金对价（实物捐助）发行的普通股或向我们员工发行的普通股除外。
股东大会可以限制或排除优先购买权，并指定我们的董事会为此目的的授权法人团体。在2023年举行的年度股东大会上，我们的股东决议授权董事会限制或排除根据上述「普通股发行」段落中描述的授权发行任何股份或授予股份认购权的优先购买权，该授权有效期为18个月。
回购我们的普通股
如果满足以下条件，我们可以收购普通股，但须遵守荷兰法律和我们公司章程的某些规定：
•股东大会已授权我们董事会收购普通股，该授权的有效期不得超过18个月;
•扣除收购价格后，我们的股权不少于股本的实缴部分和募集部分以及荷兰法律或我们的公司章程要求我们保留的储备金的总和;和
•在购买后，我们不会持有或作为质押人持有总面值超过法律不时规定的我们已发行股本部分的普通股。
在2023年举行的年度股东大会上，我们的股东决议授权董事会任期18个月 (i) 回购不超过公司已发行股本百分之十的普通股;和 (ii) 回购最多为公司已发行股本的额外百分之十的普通股，但条件是公司随时以自有资本持有的普通股数量不得超过公司已发行股本的百分之十，以及这些决议中描述的某些其他条件。
资本削减和取消
股东大会可以通过取消库存持有的普通股或修改我们的公司章程以减少普通股的面值来减少我们的已发行股本。减少资本的决议需要至少获得绝对多数票的批准，如果参加投票的会议的股本不到一半，则需要至少获得三分之二票的批准。
在2023年举行的年度股东大会上，我们的股东决议注销根据上述回购授权或其他方式可能收购的公司普通股，但须由我们的董事会或执行长决定将注销的普通股的确切数量。2023年，我们根据公司股东的授权，注销了通过股份回购计划收购的3480股普通股。


79

股东大会
我们的公司章程决定如何召开年度股东大会和任何特别股东大会。每年必须至少举行一次年度股东大会。股东可以根据适用股东大会通知和议程中规定的程式，在规定日期之前提交代理表格或同等方式行使投票权。根据适用股东大会通知和议程中所示的程式，股东在设定日期前通知我们并向我们提供股份所有权和投票权的适当证据后，可以亲自行使其会议权利。
股东的权利只能通过修改我们的公司章程来改变。董事会提出修改公司章程的提案并以简单多数通过的，修改公司章程的决议有效。
如果出席或代表出席股东大会的已发行股本的一半不到，则以下决议需要三分之二多数票：
•资本削减;
•排除或限制优先购买权，或指定董事会为为此目的的授权法人团体;和
•《荷兰民法典》第2卷第7篇含义内的合法合并或合法分拆。
如果会议将审议修改公司章程的提案，我们将提供该提案的复本，其中将逐字说明拟议的修改。
Aercap达成协议 (i) Aercap作为收购实体的法定合并;或 (ii) 除某些有限的例外情况外，合法分拆必须得到股东的批准。
年度股东大会于2023年4月26日举行。年度股东大会通过了2022年年度帐目，并投票赞成所有其他需要投票的项目。
投票权
每股普通股代表在股东大会上投一票的权利。除非公司章程或荷兰法律另有规定，否则所有决议必须以有效选票的绝对多数通过。我们不允许对我们直接或间接持有的普通股行使投票权。
Aercap或其业务的身份或性质的任何重大变化都必须得到我们股东大会的批准，包括：
•出售或转让我们几乎所有业务或资产;
•某些主要合资企业的开始或终止以及我们作为普通合伙人参与有限合伙企业，承担全部责任（「文努沙普司令「）或普通合伙企业（」弗努特沙普」）;和
•我们收购或出售公司股本中的参与权益，其价值至少相当于我们资产价值的三分之一。
清算权
如果我们解散或清盘，偿还负债后剩余的资产将首先用于偿还普通股的缴足金额。任何剩余资产将按照股东持股面值的比例分配给股东。本段提及的所有分配均应按照荷兰法律的相关规定进行。




80

荷兰法定挤出程式
如果《荷兰民法典》第2：240条含义内的个人或公司或两个或更多集团公司一致行动的股东为自己持有荷兰公共有限责任公司95%或更多已发行股本，荷兰法律允许该个人或公司或这些集团公司一致行动通过对剩余股份持有人提起法定挤出程式来收购公司剩余普通股。此类股份的支付价格将由阿姆斯特丹上诉法院企业商会确定。
法律选择和专属管辖权
我们的公司章程规定，我们、我们的任何现任或前任董事以及我们股份及其衍生品的任何现任或前任持有人之间的法律关系，包括但不限于 (i) 根据法规采取的行动; (ii) 根据公司章程采取的行动，包括违反公司章程的行动;以及 (iii) 侵权诉讼在每种情况下均应完全受荷兰法律管辖，除非此类法律关系不涉及或源于上述能力。与上述身份相关或产生的任何争议、诉讼、索赔、审前诉讼或其他法律程式，包括简易程式或禁令程式，应仅提交荷兰法院。
采用年度帐目并履行管理责任
每年，我们的董事会必须在本财年结束后五个月内编制年度帐目（但须经股东大会****）。自年度股东大会召开之日起，年度帐目必须在我们的办公室供股东检查。年度帐目必须附有审计师证书、董事会报告和某些其他强制性信息。股东应任命《荷兰民法典》第二卷第393条所述的审计师对年度帐目进行审计。年度帐目由我们的股东采用。
我们的股东采用年度帐目并不包括免除我们董事会成员对这些文件中反映的行为的责任。任何此类责任免除都需要单独的股东决议。
登记处及过户代理人
普通股持有人登记册将由美国的Broadridge保存，他也担任我们的转让代理人。Broadridge的电话号码是1-800-733-1121。
风险管理和控制框架
我们的管理层负责设计、实施和运作一个充分运作的内部风险管理和控制框架。这一框架的目的是识别和管理我们面临的战略、运营、财务和合规风险，提高我们运营的效力和效率，促进可靠的财务报告，并促进法律法规的遵守。监督由我们的审计委员会行使，如“第6项.董事、高级管理人员和员工--董事会惯例--董事会委员会--审计委员会”所述。我们的内部风险管理和控制框架是基于特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年)制定的COSO框架。COSO框架旨在为实体业务的有效性和效率、财务报告的可靠性、防止欺诈和遵守法律法规提供合理保证。
我们的内部风险管理和控制框架包括以下关键组成部分：
规划和控制周期
规划和控制周期包括由管理层编制并经董事会批准的年度预算和业务计划、季度预测、运营审查和财务报告。



81

风险管理及内部监控
我们为所有业务领域（包括财务和非财务）制定了政策和程式，构成了广泛的内部控制系统。该内部控制系统是通过基于风险的方法开发并得到增强的，旨在实现和保持完全遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求。我们的内部控制体系嵌入到我们的标准业务实践中，并通过内部审计师进行的审计以及在外部顾问的协助下进行的萨班斯-奥克斯利法案控制的管理测试进行验证。此外，我们主要运营子公司的高级管理人员和财务经理每年都会签署有关财务报告、内部控制和道德原则的详细陈述书。在我们的财务或会计职能部门工作的员工须遵守单独的财务道德准则。
行为准则和举报人政策
我们的行为准则适用于我们的所有员工，包括执行长和财务长。其旨在促进诚实和道德行为以及在我们的定期财务业绩中及时准确地披露。我们的举报人政策规定，如果愿意，可以匿名举报涉嫌违反行为准则、涉嫌违反我们的员工、董事或其他利益相关者财务性质的违规行为、涉嫌违反我们的合规程式和其他涉嫌违规行为，而不必担心举报违规行为或违规行为的个人会受到报复。
合规程式
我们制定了各种程式和计划，旨在确保遵守相关法律法规，包括反内幕交易程式、反贿赂程式、反欺诈程式、经济制裁和出口管制合规程式、反洗钱程式、ITAR相关合规程式、反垄断程式和个人数据保护程式。我们的合规计划由首席合规官维护和监督，其中包括关键合规领域的年度培训和年度认证。该程式须接受内部审计职能部门或代表内部审计职能部门的定期审计。
内部审计员
我们设有内部审计职能，代表董事会向审计委员会和Aercap的执行官提供有关Aercap关键流程的保证。内部审计职能部门根据审计委员会批准的年度内部审计计划独立客观地执行审计任务。内部审计职能负责人根据内部审计师协会的专业标准，向审计委员会（职能报告线）和执行长（行政报告线）汇报。内部审计部门的工作得到了审计委员会和Aercap执行官的充分认可，并被认为是Aercap控制和风险管理体系的宝贵组成部分。
披露控制及程式
披露委员会协助我们的执行长和财务长监督我们的财务和非财务披露活动，并确保遵守美国和荷兰法律和监管要求下的适用披露要求。披露委员会从运营和财务审查、代表函（包括风险和内部控制自我评估）中获取其建议的信息、对财务报告内部控制的文件和评估的输入以及年内风险管理活动的输入以及各种业务报告。披露委员会由多名高级管理人员组成。

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外聘核数师
我们的外部审计师负责审计财务报表。根据审计委员会的建议和董事会的提议，股东大会每年任命审计师对本财年的财务报表进行审计。外部审计师向我们的董事会和董事会的审计委员会报告。当讨论我们的季度和年度业绩时，外部审计师会出席审计委员会的会议。
应董事会和审计委员会的要求，财务长和内部审计部门提前审查审计师提供的每项服务，以发现任何可能违反审计师独立性的行为。审计委员会预先批准我们外部审计师的每项聘用。根据适用法规，外部审计事务所的合伙人和负责审计活动的高级参与团队成员须遵守轮换要求。
重大合约
我们已达成多项信贷安排和其他融资安排，为我们收购飞机提供资金。参见注释15-债务 请参阅本年度报告中包含的合并财务报表，以了解有关我们信贷安排和融资安排的更多信息。
外汇管制
荷兰法律或我们的公司章程对持有我们普通股或投票权的非荷兰居民没有任何限制。目前，荷兰法律对我们的运营行为或影响股息汇出没有外汇管制。
税务
Aercap Holdings NV是一家荷兰注册公司，由爱尔兰集中管理和控制。根据爱尔兰国内法以及爱尔兰和荷兰之间双重征税条约的适用，它是爱尔兰的课征居民。
爱尔兰税务考虑
以下是因持有和出售普通股（或其他证券，其中对证券付款在DWt（定义如下）范围内）而适用于爱尔兰课征居民和非爱尔兰居民的某些爱尔兰税务后果的一般摘要，而我们被视为爱尔兰居民，就爱尔兰税务而言。本摘要基于爱尔兰现行法律以及我们对截至本年度报告之日爱尔兰税务专员实践的理解。立法、行政或司法变更可能会修改下文所述的税收后果。以下讨论仅供一般参考。
请注意，本摘要不构成税务建议，仅作为一般指南。此外，该信息仅适用于我们作为资本资产持有的股份，不适用于所有类别的股东，例如证券交易商、受托人、保险公司、集体投资计划或已或被视为已通过职位或就业获得其股份的股东。
本摘要并非详尽无遗，股东应就在其特定情况下收购、持有和处置我们普通股的税务后果咨询自己的税务顾问。

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股息预扣税
爱尔兰股息预扣税（「DWT」）目前的税率为25%，我们支付的股息或其他分配（包括视为分配）将产生，除非适用豁免。除其他外，为此目的的视为分配可能包括公司赎回、偿还或购买其自有股份时支付的付款，但上市公司在某些情况下支付的此类付款除外。如果股息确实产生DWt，公司负责从源头扣除DWt并将相关付款转交给爱尔兰税务专员。
向某些非爱尔兰课征居民股东（「豁免非居民股东」）支付的股息可豁免DWt。豁免非居民股东必须居住在与爱尔兰订有双重征税条约的国家（「相关领土」），其中包括美国和欧盟成员国（爱尔兰除外）。豁免非居民股东包括：
•非爱尔兰课征居民且出于税务目的居住在相关地区的个人股东（非公司股东）;
•为税务目的居住在相关地区且不受爱尔兰课征居民（直接或间接）控制的企业股东;
•就税务而言并非爱尔兰居民的企业股东，直接或间接受相关地区税务而言居民的控制，并且不受非相关地区居民的最终控制;或
•企业股东，出于税务目的不是爱尔兰居民，其主要股票类别（或其75%的母公司或由两家或两家以上公司全资拥有，每家此类公司）在爱尔兰证券交易所进行大量且定期交易，相关领土或爱尔兰财政部长批准的其他证券交易所的公认证券交易所（包括纽约证券交易所），
并前提是，在上述所有情况下（但须遵守以下段落中有关「美国居民股东」的例外情况），豁免非居民股东已在股息记录日期之前向其掮客提供了爱尔兰税务专员规定的相关DWt声明，并将相关信息进一步传输给公司（如果是通过存管信托公司（「DT」）持有的股份）或我们的转让代理（如果是在存管信托公司以外持有的股份）。
美国居民股东
根据爱尔兰税务专员获得的确认，通过DTC持有公司股份的美国居民股东存在简化的DWt豁免程式。简化程式规定，此类股东无需填写爱尔兰税务专员的DWt申报表，但只要掮客记录中股份受益所有人的地址位于美国，则仍可获得DWt豁免。我们强烈建议此类股东确保其掮客正确记录其信息。为了适用这一简化程式，股息必须通过「合格中间人」支付，如下进一步讨论。爱尔兰税务专员的确认有效期为五年，直至2024年底。
如果股东已填写相关DWt申报表且该申报表仍然有效，则就美国居民拥有并在DTC境外持有的爱尔兰居民公司的股份（以及受DWT约束的其他证券的付款）支付的股息不应受DWt的约束。此类股东必须在其有权获得的首次股息支付记录日期前至少七个工作日向我们的转让代理提供相关DWt声明表。
如果美国居民股东收到受DWt影响的股息，该股东通常应该能够向爱尔兰税务专员申请退还DWt，但须遵守一定的时间限制。



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向合格中间人分发
如果最终受益所有人是豁免非居民股东，则公司向爱尔兰税务专员批准的「合格中间人」（例如银行或股票行纪公司）进行的分配可豁免DWt。在这种情况下，合格中间人必须确定受益于分配的人，并确保在股息支付之前做出规定的声明，或者如果是通过DTC持有我们的股份（或其他相关证券）的美国居民，则确保股份（或其他证券）的受益所有人的地址在美国。公司必须对分配适用DWt，除非符合资格的中间人通知其合格的中间人将收到的分配是为了豁免非居民股东的利益。
在支付任何股息之前，公司打算与爱尔兰税务专员承认为「合格中间人」的实体达成协议，以便公司支付的任何股息将通过合格中间人支付。
其他非居民
不属于上述类别之一的股东可能属于DWt的其他豁免范围。如果股东被豁免DWt，但收到受DWt影响的股息，则该股东可以在一定时间限制的情况下向爱尔兰税务专员申请DWt退款。
爱尔兰居民股东
爱尔兰课征居民或普通居民个人股东一般将因从爱尔兰居民公司收到的股息或分配而缴纳DWt（有一些有限的豁免）。爱尔兰课征居民个人股东将被允许就股息所遭受的DWt金额获得税收抵免，以抵消股息收入的爱尔兰所得税费用。爱尔兰课征居民企业股东通常有权申请DWt豁免。
有权在不含DWt的情况下获得股息的爱尔兰课征居民或普通居民股东必须填写爱尔兰税务专员规定的相关DWt申报表，并在他们有权获得的第一笔股息的记录日期之前向其掮客提供申报表（如果是通过DTC持有的股份），或在该记录日期前至少七个工作日向我们的转让代理（如果是在DTC以外持有的股份）。
无权享受DWt豁免且须缴纳爱尔兰税的爱尔兰课征居民或普通居民个人股东应咨询自己的税务顾问。
爱尔兰股息所得税
非爱尔兰居民股东
就税务目的而言，非爱尔兰居民或通常居民且有权免除DWt的股东通常无需就爱尔兰居民公司的股息缴纳爱尔兰所得税，除非该股东通过在爱尔兰进行贸易的分支机构或机构持有股份。
就税务目的而言，非爱尔兰居民或通常居民且无权免除DWt的股东通常无需缴纳爱尔兰所得税，除非该股东通过在爱尔兰进行贸易的分支机构或机构持有股份。股东对爱尔兰股息税的责任实际上仅限于公司已扣除的DWt金额。
爱尔兰居民股东
爱尔兰课征居民或普通居民个人股东可能会就从公司收到的任何股息总额缴纳爱尔兰所得税和收入费用，例如与支付相关的社会保险（「PRSI」）和普遍社会费用（「USC」），并允许对因股息而遭受的任何DWt进行抵免。此类股东应该咨询自己的税务顾问。爱尔兰课征居民企业股东一般不应就公司股息缴纳爱尔兰公司税。
爱尔兰印花税
公司股份的现金交易通常不缴纳爱尔兰印花税，除非股份的转让与位于爱尔兰的不动产或此类财产的任何权益或爱尔兰注册公司的股份或有价证券有关。在这种情况下，收购方将根据股份转让对价收取1%的印花税。
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爱尔兰应税收益税
非爱尔兰居民
就税务目的而言，非爱尔兰居民或通常居民的股东出售我们的股份不应对此类出售中实现的任何应课征收益产生爱尔兰税，除非此类股份是为了该股东通过爱尔兰分支机构或机构进行的贸易而使用、持有或收购的。
爱尔兰居民个人/公司
爱尔兰课征居民或普通居民股东出售我们的股份可能会根据情况（包括豁免和减免的可用性）给该股东带来应课征收益或允许损失。任何此类损益都必须以欧元计算。爱尔兰目前的资本利得税税率为33%。根据具体情况，其他来源的未使用资本损失可能会减少出售我们股份时实现的收益。
根据爱尔兰反避税立法，作为爱尔兰课征居民个人且暂时非爱尔兰居民的我们股份持有人可能有责任就该个人非爱尔兰居民期间出售时实现的任何应课征收益缴纳爱尔兰税。
爱尔兰资本收购税
如果处置者和/或收款人是爱尔兰的课征居民或普通居民，则在赠送或继承我们股份时，将征收爱尔兰资本收购税（「CAT」）。如果个人在爱尔兰没有定居，则适用有关居留的特殊规则。如果处置者和收款人都不是爱尔兰课征居民或普通居民，则爱尔兰CAT仍然可能因公司股份的赠送或继承而产生，前提是这些股份当时被视为位于爱尔兰。目前爱尔兰礼物和遗产的CAT比例为33%，在CAT适用之前有各种门槛。
爱尔兰和美国之间的遗产税公约通常规定，如果股份继承同时缴纳爱尔兰遗产税和美国联邦遗产税，则在爱尔兰继承所支付的爱尔兰CAT将全部或部分抵免在美国的应缴税款。遗产税公约不适用于通过礼物支付的爱尔兰CAT。
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美国税务考虑
在符合本文所述限制和条件的前提下，本讨论阐述了购买、拥有和处置我们的普通股所产生的重大美国联盟所得税后果。关于持有者的税收后果的讨论仅涉及那些出于美国联盟所得税目的而将我们的普通股作为资本资产持有的人，而不涉及任何特殊类别的持有者的税收后果，包括但不限于(直接、间接或建设性地)持有我们10%或更多股份(以投票或价值衡量)的持有者、证券或货币交易商、银行、免税组织、人寿保险公司、金融机构、经纪交易商、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、选择按市值计价的证券交易商。持有作为对冲或对冲货币或利率风险或属于跨境、转换或“综合”交易一部分的证券的个人，某些美国侨民、合伙企业或其他被归类为合伙企业的美国联盟所得税实体，由于这些收入在适用的融资报表中确认而需要加快确认与普通股相关的任何总收入专案的个人，以及其功能货币在美国联盟所得税中不是美元的美国持有者。本讨论不涉及美国联盟替代最低税或任何州、地方或外国税法对普通股持有人的影响。讨论的依据是《法典》、其立法历史、现有的和拟议的条例、公布的裁决和法院判决，所有这些都是现行有效的，都可能随时发生变化，可能具有追溯效力。
就本讨论而言，「美国持有人」是指我们普通股的受益所有者，就美国联邦所得税而言，美国公民或居民个人;在美国或其任何政治分支机构的法律中创建或组织的公司或其他应作为公司征税的实体;信托，如果是信托 (i) 受美国法院的主要监督，并且一名或多名美国人能够控制信托的所有实质性决定;或 (ii) 已选择被视为美国人;或收入无论其来源如何均须缴纳美国联邦所得税的遗产。「非美国持有人」是指我们普通股的受益所有者，既不是美国持有人，也不是美国联邦所得税目的的合伙企业。
如果就美国联邦所得税而言被视为合伙企业的实体或安排持有股份，则合伙企业的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙企业的地位和合伙企业的活动。持有股份的合伙企业及其合伙人应就收购、拥有和处置普通股的特定美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。
现金股息和其他分配
普通股的美国持有者一般将被要求在AerCap的当期或累计收益和利润(根据美国联盟所得税原则计算)范围内将收到的有关普通股的分派(包括任何扣留的金额)视为股息收入，在持有者在普通股的调整税基范围内(并在扣减)范围内将超出部分视为免税资本回报，此后在遵守下文讨论的PFIC规则的情况下视为资本收益。AerCap预计不会根据美国联盟所得税原则确定收益和利润。因此，美国持有者应该预料到，AerCap的任何分配通常都将被视为股息。支付给作为公司的美国持有者的股息不符合公司通常可以获得的股息扣除。现行税法规定，如果满足某些持有期要求，非公司美国持有者的股息收入相对于国内公司或“合格外国公司”支付的股息，最高可征收20%的美国税率。符合资格的外国公司一般包括符合以下条件的外国公司(在支付股息的课税年度或在上一课税年度是PFIC的公司除外)(i)其支付股息的股份可随时在美国的成熟证券市场上交易；或(ii)它有资格根据一项全面的美国所得税条约享受福利，美国财政部认为该条约对这些目的是令人满意的，其中包括资讯交换条款。普通股预计将在纽约证券交易所随时交易，我们有资格参加美国和爱尔兰之间的所得税条约。因此，假设我们不被视为PFIC，在我们普通股支付的股息方面，我们应该被视为合格的外国公司，因此，就满足所需持有期的普通股向非公司美国持有人支付的股息应按20%的最高联邦税率征税。
向美国持有人分配额外普通股或作为一部分的普通股优先购买权 按比例 向我们所有股东的分配通常不会缴纳美国联邦所得税，但在其他情况下可能构成应税股息。


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以美元以外的货币支付的分配将根据实际收到或推定收到之日生效的现货汇率，以美元计入美国持有者的总收入，无论当时付款是否兑换成美元。美国持有者将拥有与美元金额相同的该货币的纳税基础，随后出售或兑换不同美元金额的外币时确认的任何收益或损失将是来自美国的普通收入或损失。如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者一般不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。在不同情况下可能有所不同的适用限制的限制下，普通股股息中预扣的外国税款，只要不超过持有人根据适用法律或税收条约声称任何此类税收减少的好处而应预扣的税款，将可抵免美国持有者的联盟所得税责任。普通股支付的股息一般将被视为外国收入，用于美国的外国税收抵免。有资格获得抵免的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。管理外国税收抵免的规则很复杂，因此，普通股的潜在购买者应就其特定情况下是否可获得外国税收抵免咨询其自己的税务顾问。美国持有者可以在其选择时，在计算其应纳税所得额时扣除此类本来可以抵免的外国税款，而不是申请抵免，但须受美国法律普遍适用的限制所限制。
非美国持有人通常不会缴纳美国联邦所得税或就普通股支付的股息缴纳预扣税，除非该收入与非美国持有人在美国境内的贸易或业务的行为有效相关。
出售或处置普通股
美国持有者一般将确认出售、交换或其他应税处置普通股的损益，其金额等于在出售、交换或其他应税处置中实现的美元金额之间的差额(如果出售或交换的股票是根据出售或交换之日生效的现货汇率确定的，或者，如果出售或交换的股票在成熟的证券市场交易，并且美国持有者是现金基础纳税人或选择权责发生制纳税人，结算日生效的现货汇率)和美国持有者以美元确定的普通股的调整税基。普通股对美国持有者的初始纳税基础将是美国持有者对股票的美元购买价(如果是以美元以外的货币购买的股票，则参考购买日有效的现货汇率，或者如果购买的股票在成熟的证券市场交易，并且美国持有者是现金基础纳税人或选择权责发生制纳税人，则根据结算日有效的现货汇率确定)。假设AerCap不是PFIC，并且在美国持有者持有我们的普通股期间没有被视为PFIC，这些收益或损失将是资本收益或损失，如果普通股持有超过一年，则将是长期收益或损失。根据现行法律，非公司美国股东的最高长期资本利润率为20%。资本损失的扣除是有限制的。如果有资本收益或损失，由美国持有者确认，通常将被视为美国来源收入或损失，用于美国外国税收抵免目的。
非美国普通股持有人不会因普通股出售、交换或其他应税处置而缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非 (i) 此类收益与美国境内的贸易或业务的开展有效相关;或 (ii) 非美国持有人是指在处置应税年度内在美国居住至少183天并且满足某些其他条件的个人。
PFIC条款的潜在适用
我们不相信2023年我们会被归类为PFIC。尽管无法保证，但我们预计不会在2024年或随后几年被归类为PFIC。这一预期基于我们当前的运营和现行法律。一般来说，非美国公司在任何应税年度将被归类为美国联邦所得税的PFIC，其中在应用某些审查规则后， (i) 至少75%的总收入是「被动收入」;或 (ii) 其总资产平均价值的至少50%归因于产生「被动收入」或为产生「被动收入」而持有的资产。为此目的的被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费、租金和大宗商品、外币和证券交易的收益。然而，对于积极开展贸易或业务而非来自关联人的特许权使用费或租金收入，规定了某些例外情况。

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确定外国公司是否为PFIC是一项复杂的确定，基于所有相关事实和情况，并取决于PFIC规则下各种资产和收入的分类。目前尚不清楚其中一些规则如何适用于我们。此外，这一确定必须在课征年度结束时进行每年测试，虽然我们打算以降低我们成为PFIC的可能性的方式处理我们的事务，但我们的情况可能会在任何特定年份发生变化。我们无意为了降低我们成为PFIC的可能性而做出有关飞机购买和销售的决定。因此，我们的业务计划可能会导致我们参与可能导致我们成为PFIC的活动。无法保证我们不会在当前课征年度或任何未来课征年度被归类为PFIC。
如果我们是或成为在我们支付股息的纳税年度或上一纳税年度的PFIC，上述关于支付给非公司美国持有人的股息率将不适用。如果我们是美国持股人持有我们普通股的任何课税年度的PFIC，根据下文对按市值计价的选举和合格选举基金(“QEF”)选举的讨论，持有者将被额外征税，并就与普通股或出售该等普通股所实现的收益有关的“超额分配”收取利息费用。这类美国持股人在任何纳税年度收到的任何分派超过之前三个纳税年度(或如果更短的话，则为美国持有者的持有期)普通股平均金额的125%，即可获得超额分派。美国股东不仅可以通过出售或其他处置实现普通股收益，还可以通过将普通股质押为贷款担保或达成某些建设性处置交易来实现收益。为了计算超额分配或任何收益的税收，(i)*超额分配或收益在美国持有者的持有期内按比例分配；(ii)-分配给本课税年度的金额和分配给我们作为PFIC的第一年之前的任何年度的金额，在本纳税年度作为普通收入征税；以及(iii)*分配给前一个课税年度(我们是PFIC的第一年之前的任何年度除外)的金额按该年度有效的最高适用边际税率征税，并征收利息费用，以收回从延期缴纳税款中被视为受益。这些规则有效地防止了美国持有者将出售普通股所实现的收益视为资本收益。
如果我们是PFIC，并且我们的普通股在「合格交易所」「定期交易」，那么美国持有者可能会进行按市值计价的选举，这可能会减轻Aercap PFIC地位造成的不利税收后果。普通股在任何日历年内均将被视为「定期交易」 低额 每个日历季度内至少有15天在合格交易所交易的普通股数量。普通股预计将在纽约证券交易所定期交易，是美国联邦所得税方面的合格交易所。
如果美国持有者做出按市值计价的选择，对于我们是PFIC的每一年，持有者通常将普通股在纳税年度结束时的公允市值超过其调整后基础的部分(如果有)作为普通收入计入，并将允许就普通股的调整基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值(但仅限于先前因按市场计价选择而包括的收入净额)的超额(如果有的话)获得普通亏损。如果美国持有者做出了选择，他在普通股中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或损失金额。此外，在我们是PFIC的一年内出售或以其他方式处置普通股时，任何收益通常将被视为普通收入，任何亏损通常将被视为普通亏损(但仅限于之前计入的按市值计价的选举所产生的收入净额)，此后将被视为资本损失。
或者，如果我们在任何一年成为PFIC，普通股的美国持有者可能希望通过在该年度对我们的普通股进行QEF选择来避免因我们的PFIC身分而导致的不利税收后果。如果美国持有者选择了QEF，持有者将被要求将每年的总收入包括在内(i)*作为普通收入，其按比例超过净资本利得的收益和利润的份额；以及(ii)作为长期资本收益，它按比例占我们净资本收益的比例，在每种情况下，无论是否实际进行现金分配。参加QEF选举的美国持有者确认的金额通常被视为来自美国以外来源的收入。然而，如果美国人(根据美国联盟所得税目的确定)通过投票或价值持有我们至少一半的股份，则这些金额将被视为美国来源收入，只要它们可归因于我们从美国来源获得的收入。由于参与QEF选举的PFIC的美国持有者目前按其在我们收入中的比例缴税，因此确认的金额在分配给美国持有者时将不纳税。在普通股中有投票权的美国持有者的基础将增加包括在当前收入中的任何如上所述的金额，并减少任何以前纳税的金额的分配，这些分配在分配时不再纳税。如果我们是或成为PFIC，美国持有人将就其普通股选择QEF，方法是在持有人及时提交的美国联盟所得税申报单上附上正确填写的8621股美国国税局表格。对于我们确定为PFIC的任何课税年度，我们将(i)在该课税年度后，在切实可行范围内尽快发出通知，说明我们是私人机构投资者；以及(ii)遵守美国持有人进行QEF选举所需的所有报告要求，包括应要求向股东提供此类选举所需的资讯。
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尽管美国持有人通常不被允许进行追溯的QEF选举，但如果美国持有人(i)*有理由相信，在优质教育基金选举截止日期，该外国法团在追溯选举年度完结的课税年度内，并不是PFIC；及(ii)提交了一份适用于追溯选举年的关于外国公司的保护性声明，其中美国持有人描述了其合理信念的依据，并延长了保护性声明适用的股东所有应纳税年度的PFIC相关税收评估的时效期限。保护性声明必须附在美国持有者第一个纳税年度的联盟所得税申报单上。美国持有者应该咨询他们自己的税务顾问，了解提交保护性声明的可行性。
如上所述，如果我们是一家PFIC，进行QEF选举(包括具有适当追溯力的QEF选举)的美国普通股持有者将被要求在收入中计入目前按比例占我们收益和利润的份额，无论我们是否实际分配收益。利用收益为准备金提供资金、偿还债务或为其他投资提供资金，可能会导致普通股的美国持有者确认超过实际收到金额的收入。此外，出于美国联盟所得税的目的，我们从投资中获得的收入可能会超过我们实际获得的金额。如果我们是PFIC，并且美国持有人就其普通股进行了有效的QEF选择，则该持有人可以选择推迟支付因QEF选举而确认的收入的税款，但须支付延期期间的利息费用。有意购买普通股的人士应就是否适宜进行优质教育基金选举、具追溯力的优质教育基金选举及/或延期付款选举，征询其税务顾问的意见。
特殊规则适用于确定与PFIC股份分配征收的预扣税有关的外国税收抵免。如果美国持有人在我们成为PFIC的任何一年内拥有普通股，则该持有人通常必须提交IRS表格8621。
我们敦促普通股的潜在购买者就与PFIC投资相关的税务考虑咨询自己的税务顾问，包括进行上述按市值计价选举和QEF选举的可用性和后果。
净投资收益附加税
某些美国个人、信托或遗产持有人除了其他适用的美国联邦所得税外，还可能缴纳3.8%的税，以较低者计算 (i) 美国持有人相关应税年度的「净投资收益」（或信托或遗产的未分配「净投资收益」）;和 (ii) 美国持有人相关应税年度的修改后的调整后总收入（或信托或遗产的调整后总收入）超出一定阈值（就个人而言，该阈值范围为125，000美金至250，000美金，具体取决于个人的情况）。美国持有人的「净投资收益」通常包括处置股份的股息收入和资本收益等，但有某些例外情况。如果您是美国个人、信托或遗产持有人，您应该就该税对普通股的适用性咨询您自己的税务顾问。
信息报告和备份扣留
一般需要向国税局报告有关普通股付款以及支付给美国课征人持有人（某些公司和其他豁免收款人除外）的普通股出售收益的信息。如果持有人未能向适用的预扣税代理人提供课征人身份号码并证明该持有人不受后备预扣税，则可能对这些付款适用24%的「后备」预扣税。不受美国征税的持有人可能需要遵守适用的认证程式，以确定他们不是美国人，以避免适用此类信息报告要求和后备预扣税。根据备用预扣税规则预扣税的金额不是附加税，可以退还或抵免持有人的美国联邦所得税责任（如果有的话），前提是及时向国税局提供所需的信息。

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荷兰预扣税考虑
以下是持有普通股的某些荷兰股息预扣税后果的一般摘要。本摘要无意描述可能与普通股持有人或潜在持有人相关的所有可能的税务考虑或后果，其中一些可能会受到适用法律的特殊处理（例如信托或类似安排）。
由于Aercap Holdings NV是在荷兰注册的（尽管是爱尔兰课征居民），因此我们向居住在荷兰或被视为居民的股份持有人（「荷兰居民持有人」）进行的分配（包括股息支付）通常需要缴纳荷兰股息预扣税，税率为15%。预扣税机制要求我们从股息中扣除一笔须支付给荷兰税务机关的预扣税。因此，预扣税实际上由股息接受者而不是由我们承担。如果可以证明个人、企业或其他投资者不是荷兰居民或不被视为荷兰居民，我们预计没有义务根据爱尔兰/荷兰双重征税条约的规定扣除荷兰股息预扣税。
荷兰居民持有人是指出于荷兰税务目的居住或被视为居住在荷兰的个人和企业法人实体。荷兰居民持有人可能有资格将荷兰股息预扣税抵减其所得税或企业所得税责任。
本摘要不考虑荷兰预扣税的任何潜在豁免或减免，也不考虑任何荷兰居民持有人的具体事实和情况。特别是，如果普通股的荷兰居民持有者，以及个人、其配偶或其直系亲属(包括寄养子女)在荷兰拥有或被视为拥有2001年《荷兰所得税法》所界定的重大权益，则本摘要不描述该等持有者的税务考虑因素。一般而言，如果一家公司的证券持有人单独或与其合伙人(法定定义的术语)一起直接或间接持有(I)该公司已发行和已发行资本总额的5%或以上或该公司某类股份已发行和已发行资本的5%或以上的权益；或(Ii)直接或间接获得该等权益的权利，则该公司的证券持有人被视为持有该公司的重大权益；或(3)与公司年度利润的5%或以上和/或公司清算收益的5%或以上有关的该公司的某些利润分享权。如果一家公司的重大权益(或其部分)已在非确认基础上被处置或被视为已被处置，则被视为重大权益。此外，如果普通股持有人在我们公司拥有符合1969年荷兰公司所得税法规定的“参与”资格的权益，则本摘要不描述普通股持有人的税务考虑事项。参股一般是指持有公司已缴足股本至少5%的股份。
持有普通股可能会产生其他荷兰税务后果，例如但不限于荷兰个人所得税、荷兰企业所得税以及荷兰赠送和遗产税。
以上讨论是一般总结。它不涵盖对特定投资者可能重要的所有税务事项。强烈敦促所有潜在投资者就投资我们普通股的税务后果咨询自己的税务顾问。
红利
股息原则上只能从所采用的年度帐目中显示的利润中支付。根据公司章程和《荷兰民法典》第二卷，我们只能在股东权益超过已发行股本的缴足部分和已缴足部分以及根据荷兰法律或我们的公司章程规定必须保留的储备金的情况下宣布股息。我们不得对我们持有且过去没有这样做的普通股进行任何利润分配。我们的董事会决定是否保留以及保留多少利润。剩余利润应按每位股东持有的股份数比例分配给股东。
确定股息可用金额的所有计算将基于我们的年度荷兰GAAP法定帐目，该帐目可能与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表不同，例如本年度报告中包含的报表。迄今为止，我们的法定帐目已经根据荷兰公认会计原则编制，并将继续编制，并存入荷兰贸易登记处的商业登记处。截至2022年12月31日止年度，我们应占AerCAP Holdings NV股权持有人的净亏损以及我们年度法定帐目中列出的截至2022年12月31日的AerCAP Holdings NV股东权益总额分别为59600日元和141日元。我们依赖运营子公司的股息或其他预付款来为我们可能向普通股支付的任何股息提供资金。

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须展示文件
SEC维护一个网际网路网站，其中包含报告、代理和信息声明以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。您可以访问SEC的网际网路网站，查看我们提交的SEC文件，包括本年度报告 www.sec.gov.我们的网站位于 www.aercap.com.我们网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分。此外，您还可以检查我们在纽约证券交易所办公室提交的材料，地址：20 Broad Street，New York，New York 10005。
项目11. 关于市场风险的定量和定性披露
我们的一级市场风险敞口是与浮动利率的短期和长期借款以及浮动利率相关的租赁付款相关的利率风险。为了管理这种利率风险，我们不时签订利率互换和上限协议以及美国国债利率锁定协议。我们还面临外汇风险，这可能会对我们的营运利润产生不利影响。为了管理此风险，我们可能会不时签订远期外汇合同。
以下讨论应与注释12一起阅读-衍生金融工具 和注15-债务 本年度报告中包含的合并财务报表，其中提供了有关我们债务和衍生金融工具的进一步信息。
利率风险
利率风险是利率水平变化和不同利率之间利差的风险。利率风险对许多因素高度敏感，包括政府货币政策、全球经济因素以及其他超出我们控制范围的因素。
我们签订的租金基于固定和浮动利率的租赁，我们主要通过固定和浮动利率债务的混合方式为我们的运营提供资金。当相关债务与生息资产（主要是浮动利率债务与固定利率租赁）的条款不匹配时，就会产生利率风险。我们主要通过使用基于现金流的风险管理模型使用利率上限和利率掉期来管理这种风险。该模型采用我们的资产和负债产生的预期现金流，然后计算这些现金流的价值在给定的利率变动下将发生多少变化。
截至2023年12月31日，我们未偿浮动利率债务的本金额为103加元，占我们未偿债务本金总额的22%。如果利率上升1%，我们预计税前收入每年将减少约1700日元。税前收入减少将包括利息费用的增加，但部分被当前有效的利率衍生品、基于可变利率的租赁和生息现金余额的收益所抵消。利率下降将导致税前收入增加。税前收入的增加将包括利息费用的减少，但部分被利息收入和租赁收入的减少所抵消。这种敏感性分析受到多个因素的限制，不应被视为预测。
92

下表列出了截至2023年12月31日，我们对利率变化敏感的衍生金融工具（包括利率上限和掉期）在指定年份合同的平均名义金额和加权平均利率。名义金额用于计算根据合同交换的合同付款。根据我们的利率上限，我们将收到每日SOFR或期限SOFR的超出相关上限执行利率的部分（如果有的话），每日、每月或每季度按实际/360调整后的基础重置。对于我们的利率掉期，支付率基于我们合同向掉期交易对手方支付的固定利率。
20242025202620272028此后公平值
 (U.S.百万美金）
利率上限
平均名义金额$1,903.3$1,129.2$469.3$35.2$— $— $82.1 
加权平均罢工率1.6 %2.2 %2.4 %2.3 %— — 
20242025202620272028此后公平值
 (U.S.百万美金）
利率掉期
平均名义金额$4,630.0$4,605.0$3,442.5$2,582.5$1,004.2$— $(7.9)
加权平均薪津率3.6 %3.6 %3.9 %4.0 %4.1 %— 
与这些工具相关的可变基准利率为每日SOFR或定期SOFR（如适用）。我们基於伦敦银行间拆借利率（「LIBOR」）的工具的过渡已于2023年10月完成。
我们的董事会负责审查我们的整体利率管理政策。我们的交易对手风险受到持续监控，但由于我们的大多数利率衍生品交易对手在评级机构将其降级至一定水平以下时都需要进行抵押，因此风险得到了缓解。
外币风险和海外业务
我们的功能货币是美元。国内业务和几乎所有海外业务的功能货币都是美元。外币交易损益对公司的经营并不重要。外汇风险来自我们和我们的承租人在多个司法管辖区的业务。我们所有的飞机采购协定都是以美元谈判达成的，我们目前几乎所有的收入都是以美元谈判的，我们主要以美元支付费用。我们目前有以外币计价的有限数量的租赁和直升机购买协定，以外币维持部分现金，以外币纳税，并以外币产生一些费用，主要是欧元。美元相对于外币的贬值增加了我们从外币计价租赁中获得的租赁收入，并增加了我们以外币支付的费用。美元对外币汇率的增加减少了我们从外币计价租赁中获得的租赁收入，以及我们以外币支付的费用。由于我们目前的大部分收入是以美元计价，而我们的大部分支出是以美元计价，因此外汇汇率的变动不会对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响。我们没有任何与我们的外国现金账户相关的限制或汇回问题。
通胀
在经历了一段相对较低的通货膨胀率之后，通货膨胀率在截至2022年12月31日和2023年12月31日的几年中显著上升，达到或超过了美国、欧盟、英国和其他国家最近的历史高点。虽然通货膨胀率已从最近的高点下降，但仍高于近年来的水准，在某些情况下高于有关中央银行的通胀目标。高通货膨胀率可能会对我们的业务产生一些不利影响。通货膨胀可能会增加我们运营中使用的商品、服务和劳动力的成本，从而增加我们的费用。就我们从固定付款率的租赁中获得收入的程度而言，高通货膨胀率将导致这些付款的价值比通货膨胀率保持较低时更大的降幅。由于我们的租赁一般是多年的，因此我们对特定飞机的租赁费率进行相应调整的能力可能会出现滞后。我们的供应商和承租人还可能受到高通货膨胀率的重大不利影响，包括对其财务状况的影响、需求模式的变化、价格波动和供应链中断。
项目12. 股票证券以外的证券的描述
不适用因
93

第二部分
项目13. 应收帐款、股息拖欠和拖欠
没有。
项目14. 对证券持有人权利和收益使用的重大修改
不适用因
项目15. 控制和程式
披露控制及程式
我们的披露控制和程式旨在提供合理的保证，确保本报告中要求披露的资讯得到及时记录、处理、汇总和报告。截至2023年12月31日，我们的管理层和我们的披露委员会成员已经评估了我们的披露控制和程式，该术语是根据交易法下的规则第13a-15(E)条和规则第15d-15(E)条定义的。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程式是有效的。这些披露控制和程式包括但不限于旨在确保发行人在其根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的资讯被累积并传达给AerCap的管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语的定义见《交易法》第13 a-15（f）条。我们对财务报告的内部控制是一个流程，旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期有效性的任何评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件变化或政策或程式的遵守程度可能恶化，控制可能变得不充分。
在包括执行长和财务长在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性进行了评估。该评估基于特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）于2013年发布的内部控制综合框架中制定的标准。根据这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制已于2023年12月31日生效。
特许会计师事务所的认证报告
毕马威是一家独立特许会计师事务所，审计了本年度报告中包含的2023年合并财务报表，根据上市公司会计监督委员会（美国）的标准，审计了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。他们的审计报告可在第页找到 F-2.
财务报告内部控制变化
2023年，Aercap的财务报告内部控制没有发生对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目16 A. 审计委员会财务专家
我们的董事会已确定James（Jim）Lawrence和Julian（Brad）Branch是「审计委员会财务专家」，该术语由SEC规则定义。审计委员会的所有成员都是「独立的」，因为该术语的定义是根据适用的纽约证券交易所上市标准。
94

项目160。 道德守则
我们的董事会已通过我们的行为准则，该准则适用于我们的董事会成员，包括董事长、高级管理人员和员工。此代码可在我们的网站上公开获取 www.aercap.com.
项目16 C. 首席公证费用和服务
截至2023年和2022年12月31日止年度，我们的审计师就提供的专业服务收取了以下费用：
截至12月31日的一年，
20232022
(U.S.美金（千）
审计费用$8,173 $7,525 
税费1,658 1,414 
所有其他费用— 44 
总$9,831 $8,983 
审计费用
审计费被定义为每年需要执行的标准审计工作，以对我们的合并财务报表发表意见并就我们的当地法定财务报表发表报告。还包括只能由我们的审计师提供的服务，例如非经常性交易的审计和新会计政策的实施、季度财务业绩的审查、同意和安慰信以及SEC或其他监管文件所需的任何其他审计服务。
税费
税费与提供税务合规服务的总费用有关。
所有其他费用
所有其他费用主要与咨询和整合项目有关。
独立审计师审计和非审计服务预先批准的政策
审计委员会的政策是预先批准我们的审计师提供的所有审计和非审计服务。这些服务可能包括审计服务、税务相关服务、税务服务和其他服务，如上所述。预先批准详细说明了特定服务或服务类别，并受特定预算的限制。我们的管理层和审计师每年向审计委员会报告根据此预先批准提供的服务范围以及迄今为止所提供的服务的费用。审计委员会还可以根据具体情况预先批准额外服务。所有税费均经审计委员会批准。
项目16 D. 审计委员会上市准则的豁免
不适用因

95

项目16 E. 发行人和关联买家购买股票证券
下表列出了截至2023年12月31日止年度我们回购的普通股：
购买普通股数量每股普通股平均支付价格作为我们公开宣布计划的一部分购买的普通股总数根据该计划可能购买的普通股的最高美金价值
(U.S.百万美金）（a）
2023年1月— $— — $— 
2023年2月— — — — 
2023年3月8,788,890 56.89 8,788,890 — 
2023年4月— — — — 
2023年5月2,926,102 57.12 2,926,102 332.9 
June 20232,131,790 60.50 2,131,790 203.9 
2023年7月956,824 63.85 956,824 642.9 
2023年8月— — — 642.9 
2023年9月19,168,834 57.97 19,168,834 181.7 
2023年10月2,161,041 59.87 2,161,041 552.3 
2023年11月8,170,413 63.64 8,170,413 32.3 
2023年12月— — — 282.3 
总44,303,894 $59.09 44,303,894 $282.3 
(a)有关我们股票回购计划的更多详细信息，请参阅注18—股权 本年度报告中包含的合并财务报表。
项目16 F. 注册人认证公证的变更
不适用因


96

项目16 G。 公司治理
纽约证券交易所要求在该交易所上市的美国国内实体遵守其公司治理标准。然而，由于我们是外国私人发行人，纽约证券交易所仅要求我们遵守与审计委员会和纽约证券交易所定期认证相关的某些纽约证券交易所规则，只要我们遵守母国公司治理标准（就我们而言，荷兰公司治理标准）。纽约证券交易所要求我们向投资者披露我们的公司治理实践与纽约证券交易所要求的美国国内公司所遵循的公司治理实践存在的任何重大差异。
在这些差异中，发行普通股之前需要获得纽约证券交易所的股东批准：
•向公司（或其附属公司或拥有重大权益的实体）的董事、高级管理人员或主要证券持有人提供超过发行前普通股数量或已发行投票权的百分之一，但某些例外情况除外;
•其投票权或数量将分别等于或超过发行前已发行股份投票权或数量的20%，但某些例外情况除外;或
•这将导致发行人的控制权发生变化。
根据荷兰规则，股东可以在年度股东大会上将发行普通股的权力下放给董事会。过去，我们的股东已在年度股东大会上授权董事会发行普通股。
在某些情况下，纽约证券交易所的规则更加严格，在其他情况下，荷兰的规则更加严格。其他显著差异包括：
•纽约证券交易所规则要求股东批准股权薪酬计划的变更，但根据荷兰规则，仅需要股东批准董事会成员股权薪酬计划的变更;
•根据荷兰公司治理规则，审计和薪酬委员会不得由董事会主席担任主席;
•根据荷兰规则，审计师必须由股东大会任命，但纽约证券交易所规则仅要求审计委员会任命;
•纽约证券交易所和荷兰规则都要求董事会的大多数成员是独立的，但每套规则下的独立性定义并不相同。例如，荷兰规则要求前任董事有更长的「回顾」期;以及
•如果根据规则解释偏离，荷兰规则允许偏离规则，但纽约证券交易所规则不允许此类偏离。
项目16 H. 矿山安全揭秘
不适用因
项目16 I. 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用因
97

第1.6项。 网络安全风险管理和治理
Aercap依赖其信息系统及其第三方提供商信息系统的安全运营来管理、处理、存储和传输其运营过程中的信息。因此，它面临著网络安全威胁，包括但不限于黑客攻击、网络钓鱼、病毒、恶意软体以及对其数字网络和系统的其他攻击。
Aercap采用并维护了积极的网络安全战略，包括预防性技术解决方案，以评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险并应对网络安全事件。这些过程包括:
•系统选择。 我们采用云优先战略，将云计算优先于遗留信息系统，从而通过近乎连续的可用关键业务流程、系统和应用程式提供运营弹性和敏捷性。
•系统评估。 我们的专业网络安全团队与外部技术专家和内部安全运营中心合作，应用与美国国家标准与技术研究所的网络安全框架（「Nist-CSF」）一致的风险评估、管理和缓解工具、技术和流程。我们定期评估我们的信息技术资产、数据、系统和架构，以识别、评估和补救脆弱领域。这些评估包括针对Nistt-CSF安全域执行主动渗透和漏洞测试以及定期成熟度评估。指出的观察结果被视为我们风险评估程式的一部分。
•系统保护。 我们部署了多种防御方法，例如端点安全、电子邮件和网络过滤、访问管理和安全监控，以提供适当级别的保护来抵御网络安全威胁。
•威胁监控。 我们积极监控我们的系统，以防止和检测任何未来的网络安全威胁，并且在此类事件公开时，我们单独监控针对其他公司的网络安全威胁或事件。这使我们能够及时了解网络安全的最新趋势，并改进我们的战略，以确保我们的防御系统考虑新发现和正在发展的网络安全威胁领域。
•威胁回应。 我们已制定响应程式，以便在遭受信息系统安全漏洞时及时识别、报告和补救网络安全事件。其中包括准备详细的响应、恢复和业务连续性计划，以最大限度地减少潜在网络安全事件的影响。这些计划会定期进行测试和审查，以确保它们充分捕捉新发现和不断变化的网络安全威胁的潜在影响。
•员工和承包商培训。 我们为员工和承包商提供有关网络安全风险领域的年度培训，并定期开展网络安全意识活动。培训涵盖个人数字足迹、隐私设置、网络钓鱼、家庭和工作场所的信息安全、勒索软体、密码卫生和商业电子邮件泄露等领域。
•遵守数据保护框架。 我们密切关注数据保护规则和指南的变化。这使我们能够遵守适用法律，并在发展和监管转变中保持领先地位。
•战略一致。 Aercap已任命一名网络安全总监，负责监督网络安全战略与公司战略计划的一致性。
通过持续维护IT风险登记册，上述流程已整合到我们的整体风险管理战略中，该登记册由网络安全总监填写，并由我们的首席信息官（「CIO」）（同时担任首席信息安全官（「CISO」）每季度进行审查。首席信息官还每年审查我们的网络安全政策，包括我们的IT安全和网络犯罪政策、我们关于使用信息技术基础设施的行为准则以及我们的业务连续性政策。
如上所述，我们寻求外部技术专家的支持，以根据Nistt-CSF评估我们的信息系统和网络安全威胁管理流程。聘请外部技术专家对这些系统和流程进行基于Nistt-CSF的年度评估。
98

尽管有此处概述的流程，但我们可能会不时遇到网络安全事件。正如此前2024年1月22日披露的那样，该公司于2024年1月经历了与勒索软体相关的网络安全事件。在第三方网络安全专家的支持下，我们迅速采取措施遏制、评估和补救该事件。此外，我们还通知了执法部门和适当的监管机构。公司运营没有受到重大干扰。请参阅「第3项。关键信息-风险因素-与信息技术相关的风险-网络安全事件（包括勒索软体攻击）可能导致我们的信息系统或第三方提供商的信息系统遭受重大破坏、业务信息丢失或欺诈造成的损失，这可能会阻碍我们有效开展业务的能力或导致收入损失或其他成本，「了解该事件的更多细节。
有关网路安全威胁迄今如何影响我们并可能在未来对我们产生重大影响的更多资讯，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，请参阅“专案3.关键资讯-风险因素-与资讯技术相关的风险-网路安全事件，包括勒索软体攻击，可能导致我们的资讯系统或第三方提供商的资讯系统受到实质性破坏、业务资讯丢失或可归因于欺诈的损失，这可能妨碍我们有效开展业务的能力或导致收入损失或其他成本“和”重要资讯--风险因素--与资讯技术有关的风险--由于外部因素、人员短缺或在更新我们现有软体或开发或实施新软体方面的困难，我们的资讯系统或我们第三方供应商的资讯系统可能遭受重大损害或中断“，这些内容通过引用并入本专案1.6万。
董事会对网络安全风险的监督和网络安全事件的应对负有最终责任。董事会已授权董事会审计委员会首先代表董事会管理此职责。截至2023年12月31日的一年内，两名董事会成员（也是审计委员会成员）在卡内基梅隆大学参加了网络安全问责和公司董事会课程。
我们的首席信息官向董事会提交正式的年度网络安全更新。这些讨论通常包括公司当前网络安全风险评估的更新、有关数据隐私和网络安全法规的任何变化、基于Nistt-CSF的年度评估结果以及期间发生的任何事件或违规行为。审计委员会和董事会还定期从首席信息官那里接收网络安全更新，其他管理层成员或相关外部顾问也会加入其中。我们的内部审计职能部门以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案对公司进行审计的审计师，还定期向审计委员会和董事会提供有关其对IT系统控制有效性评估的最新信息。执行长听取有关 特设 首席信息官关于网络安全事件、威胁和相关事项的基础。我们的首席信息官定期听取直接向他汇报的网络安全总监的简报。
我们的首席信息官负责评估和管理网络安全威胁的重大风险。我们现任首席信息官已担任该职位八年多，在管理全球范围内复杂系统实施、转型IT职能和运营高质量团队方面拥有丰富经验。他的经验延伸到在IBM、大众汽车、国家电网和E. ON等大型跨国公司工作。
主要由公司高管组成的三个管理委员会支持首席信息官在网络安全事务方面的工作：
•IT指导委员会由财务长担任主席，由公司高管组成，每季度召开一次会议，评估、评级和管理影响公司的网络安全和更广泛的信息系统风险。
•数据保护和网络安全委员会由首席合规官担任主席，由公司高管（包括首席信息官和人力资源主管）组成，每季度召开一次会议，以监控适用数据保护要求的遵守情况，并确保采取适当的措施来积极管理网络安全威胁。
•披露委员会由公司高级管理人员和高级管理人员（包括首席信息官）组成，协助我们的执行长和财务长监督我们的财务和非财务披露活动，并确保遵守美国和荷兰法律和监管要求下的适用披露要求。该委员会还评估是否有任何网络安全事件被认为需要根据SEC的要求披露。
已制定事件响应程式，以确保向集团执行委员会适当报告网络安全事件的发生，并调动业务连续性计划，以尽量减少对业务运营的干扰。

99

第三部分
项目17. 财务报表
不适用因
项目18. 财务报表
请参阅F-1至页 F-65 本年度报告。
项目19. 展品
我们已提交以下文件作为本年度报告的证据：
表现出
Number		展品描述
1.1
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
100

表现出
Number		展品描述
2.10
2.11
2.12
2.13
2.14
2.15
2.16
2.17
2.18
2.19
2.20
2.21
2.22
101

表现出
Number		展品描述
2.23
2.24
2.25
2.26
2.27
2.28
2.29
2.30
2.31
2.32
2.33
2.34
2.35
2.36
2.37
102

表现出
Number		展品描述
2.38
2.39
2.40
2.41
2.42
2.43
2.44公司同意应要求向美国证券交易委员会提供一份关于公司及其子公司发行长期债务的每份文书的副本，其授权本金金额不超过公司及其子公司综合资产的10%
2.45
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
103

表现出
Number		展品描述
4.9
8.1***
10.1***
12.1*
12.2*
13.1**
15.1***
17.1***
101*以下财务资讯采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式化：
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合损益表
(3)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面收益表
(4)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表
(5)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并权益报表
(6)合并财务报表附注，标记为文本块幷包括详细标记
104*公司截至2023年12月31日的年度报告20-F/A表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)
* 随函提交。
** 随附。
* 先前于2024年2月23日以表格20-F提交或提供了公司年度报告。
104

签名
注册人特此证明，其符合以表格20-F提交的所有要求，并且已正式促使并授权以下签名人代表其签署本年度报告。
AERCAP HOLDINGS NV
作者：/s/ AENGUS Kelly
安格斯·凯利
 执行长
日期：2024年2月23日

105

合并财务报表索引
Aercap Holdings NV合并财务报表 
独立特许会计师事务所报告
（审核员姓名： 毕马威、审核员地点： 爱尔兰都柏林，审计公司ID： 1116)
F-2

F-1

独立特许会计师事务所的报告

独立特许会计师事务所报告

致股东和董事会
Aercap Holdings NV：

关于合并财务报表和财务报告内部控制的意见
我们已审计了Aercap Holdings NV及其子公司随附的合并资产负债表（公司）截至2023年和2022年12月31日，截至2023年12月31日的三年期内各年度的相关合并利润表、全面收益表、现金流量表和权益表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们还根据中规定的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制 内部控制-综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述合并财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期内各年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。我们还认为，截至2023年12月31日，公司根据《财务报告》中规定的标准，在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架（2013） 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见的基础
公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并评估对财务报告的内部控制的有效性，并纳入管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见，并对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共公证事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOb的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。
我们根据PCAOb的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表是否不存在由于错误或欺诈而造成的重大错误陈述，以及是否在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程式，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程式。这些程式包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括那些政策和程式：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的详细信息、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;（2）合理保证交易被记录为根据公认会计原则编制财务报表所需，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;和（3）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司资产获取、使用或处置，这可能对财务报表产生重大影响。
F-2

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期有效性的任何评估的预测都可能面临这样的风险：控制可能因条件变化而变得不充分，或者对政策或程式的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是由已传达或要求传达给审计委员会的综合财务报表本期审计产生的事项，并且：（1）与对综合财务报表重要的帐目或披露有关;（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整体综合财务报表的意见，并且我们通过在下文沟通关键审计事项，不会就关键审计事项或与其相关的帐目或披露提供单独的意见。
评估因经营租赁而持有的飞行设备的减损，并进行可能出现减损的评估。
如合并财务报表附注5所述，截至2023年12月31日，公司持有571吨飞行设备用于经营租赁，净值为571吨。如综合财务报表附注3所述，当事件或情况变化表明为经营租赁持有的飞行设备可能会出现损害时，就会进行评估。如果预计未贴现未来现金流量之和小于资产组的公允价值，则确认资产组的公允价值超过其估计公允价值的差额。该公司于截至2023年12月31日止年度确认了一笔减损费用。
我们将对经营租赁持有的飞行设备的减损的评估确定为关键审计事项。它需要特别主观的审计师判断，包括具有专业技能和知识的估值专业人员的参与，以评估损害模型中的某些重要假设。重要假设包括后续租赁假设、为经营租赁持有的飞行设备的剩余价值、维护现金流预测和贴现率。这些假设的变化可能会对经营租赁持有的飞行设备确认的任何减损费用产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程式。我们评估了设计并测试了公司减损流程的某些内部控制的运营有效性，包括对重大假设制定的控制。
我们通过将后续租赁假设与（i）公司最近就类似飞行设备租赁签订的实际租赁费率和（ii）当前行业市场数据进行比较来评估后续租赁假设的合理性。我们将经营租赁持有的飞行设备的剩余价值与第三方评估师价值和预期销售价格进行了比较。我们将维护现金流预测与外部评估师和原始设备制造商的数据进行了比较，并根据历史实际使用率评估了飞机利用率的合理性。
我们还聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过将贴现率与使用可比实体和公司资本成本的数据独立开发的贴现率进行比较来协助评估贴现率。


/s/毕马威
我们自2021年以来一直担任公司的审计师。
爱尔兰都柏林
2024年2月23日


F-3

Aercap Holdings NV及其子公司
综合资产负债表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
截至12月31日，
注意20232022
(U.S.美金以千计，
共享数据除外）
资产
现金及现金等价物4$1,627,181 $1,597,147 
受限制现金4198,285 159,623 
贸易应收款项73,667 132,202 
持作经营租赁的飞行设备，净值557,091,166 55,220,809 
融资租赁投资，净值61,254,451 1,356,072 
待售飞行设备7296,696 292,808 
飞行设备预付款313,576,187 3,806,602 
维护权和租赁费，净额82,729,962 3,364,453 
其他无形资产，净值9163,167 185,210 
递延税项资产16275,756 210,334 
联营公司10971,517 811,219 
其他资产
11
3,016,524 2,590,439 
总资产$71,274,559 $69,726,918 
负债及股本
应付帐款、应计费用和其他负债13$1,793,058 $1,494,953 
应计维护责任142,863,730 2,503,202 
借记存款责任1,018,702 806,655 
债务1546,483,903 46,532,960 
递延税项负债162,526,120 2,194,098 
承诺和意外情况31
总负债54,685,513 53,531,868 
普通股本，欧元0.01 面值， 450,000,000 截至2023年和2022年12月31日授权的普通股; 215,543,739 和 250,347,345 发行普通股和 202,493,168 和 245,931,275 已发行普通股（包括 4,561,249 和 4,837,602 未归属限制性股票的股份）分别截至2023年和2022年12月31日
18, 282,676 3,024 
借记资本公积6,594,556 8,586,034 
国库券，按成本计算（13,050,571 和 4,416,070 截至12月31日，普通股，
分别为2023年和2022年）
(819,305)(254,699)
累积其他全面收益8,304 108,226 
累计保留收益10,802,599 7,674,922 
Total Aercap Holdings NV股东权益16,588,830 16,117,507 
非控股权益216 77,543 
权益总额16,589,046 16,195,050 
负债和权益总额$71,274,559 $69,726,918 
补充资产负债表信息-与资产和负债相关的金额
债权人无法追索我们的一般信贷的合并VIE：
受限制现金$80,910 $71,940 
持作经营租赁和持作出售的飞行设备2,919,819 2,810,778 
其他资产100,045 146,239 
应计维护责任$140,310 $127,010 
债务1,271,340 1,016,745 
其他负债74,070 74,012 
随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-4


Aercap Holdings NV及其子公司
综合收益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
截至12月31日的一年，
注意202320222021
(U.S.美金单位：千美金，份额和每股数据除外）
收入及其他收入
租赁收入：
基本租赁租金
21, 24
$6,248,994 $5,981,812 $3,891,089 
维护租金和其他收入611,326 548,734 520,914 
租赁总收入6,860,320 6,530,546 4,412,003 
出售资产净收益489,620 228,930 89,428 
其他收入22230,478 254,074 722,574 
总收入和其他收入7,580,418 7,013,550 5,224,005 
费用
折旧及摊销5, 8, 92,480,578 2,389,807 1,737,925 
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用 25(1,287,972)2,665,651 — 
资产减值2686,855 96,591 128,409 
利息开支1,806,442 1,591,870 1,230,466 
债务消灭损失（收益）154,097 (2,041)9,713 
租赁开支756,438 823,600 319,022 
销售、一般和管理费用
19, 20, 23
464,128 399,530 317,888 
交易和整合相关费用— 33,286 334,966 
总支出4,310,566 7,998,294 4,078,389 
按公允价值计算的投资收益（损失）2,334 (17,676)2,301 
所得税前收入（损失）和
按权益法核算的投资
3,272,186 (1,002,420)1,147,917 
所得税（费用）福利16(291,056)164,097 (162,537)
投资净收益中的权益
权益法
166,715 117,165 24,051 
净利润（亏损）$3,147,845 $(721,158)$1,009,431 
归属于非控股权益的净利润(11,754)(4,883)(8,924)
应占Aercap Holdings NV的净利润（亏损）$3,136,091 $(726,041)$1,000,507 
每股基本收益（亏损）28$13.99 $(3.02)$6.83 
稀释每股收益（亏损）28$13.78 $(3.02)$6.71 
加权平均股表现出色-基本224,216,801 240,486,849 146,421,188 
加权平均股优势-稀释227,656,343 240,486,849 149,005,981 






随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-5

Aercap Holdings NV及其子公司
综合全面收益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
截至12月31日的一年，
202320222021
(U.S.美金（千）
净利润（亏损）$3,147,845 $(721,158)$1,009,431 
其他全面（损失）收益：
衍生品净（损失）收益（注12），扣除税款美金14,425, $(22,686）和$（11,679），分别
(99,583)158,800 81,751 
养老金义务的精算（损失）收益（注20），扣除税款美金48, $(4,108）和$（1,327），分别
(339)28,761 9,285 
外币兑换调整— — (15,286)
其他全面（损失）收入总额 (99,922)187,561 75,750 
综合收益（损失）3,047,923 (533,597)1,085,181 
归属于非控股权益的全面收益(11,754)(4,883)(8,924)
Aercap Holdings NV应占全面收益（亏损）总额 $3,036,169 $(538,480)$1,076,257 

























随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-6

Aercap Holdings NV及其子公司
综合现金流量表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
截至12月31日的一年，
202320222021
(U.S.美金（千）
净利润（亏损）$3,147,845 $(721,158)$1,009,431 
将净收入（损失）与以下机构提供的净现金进行调节的调整
经营活动：
折旧及摊销2,480,578 2,389,807 1,737,925 
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用 (1,269,471)2,922,350 — 
资产减值86,855 96,591 128,409 
债务发行成本摊销、债务折扣、债务溢价和租赁
溢价
253,003 338,032 113,981 
维护权核销（a）328,239 389,852 138,780 
维护责任释放至收入(203,440)(203,490)(273,146)
出售资产净收益(489,620)(228,930)(89,428)
递延税款费用（福利）280,069 (9,586)(5,905)
股份酬金97,058 102,848 96,087 
收取融资租赁407,204 630,427 124,325 
按公允价值计算的投资（收益）损失(2,334)17,676 (2,301)
债务消灭损失（收益）4,097 (2,041)9,713 
交易和整合相关费用— — 186,474 
其他(7,392)(161,933)44,235 
经营资产和负债变化：
贸易应收款项56,442 39,162 232,119 
其他资产(128,459)113,374 112,790 
应付帐款、应计费用和其他负债220,761 (542,019)130,333 
经营活动提供的净现金5,261,435 5,170,962 3,693,822 
购买飞行设备(4,662,680)(3,480,074)(1,703,395)
出售或处置资产的收益2,121,507 1,635,777 796,613 
飞行设备预付款(1,569,706)(391,498)(86,386)
收购GECAS，扣除收购现金— — (22,493,195)
保险索赔结算的现金收益1,254,400 — — 
应收贷款净（支付）收益(300,329)52,682 32,021 
其他(26,160)22,614 (4,594)
投资活动所用现金净额(3,182,968)(2,160,499)(23,458,936)
发行债务6,550,992 467,996 26,496,660 
偿还债务(6,568,370)(4,230,082)(5,973,508)
已支付的债务发行和贫困成本，扣除已收到的债务溢价(85,408)379 (422,260)
已收到的维护付款817,229 779,824 448,516 
退还的维护费(201,474)(245,294)(209,087)
已收保证金480,950 332,822 210,781 
已退还保证金(256,015)(245,084)(290,758)
赎回非控股权益和支付给非控股股东的股息
权益阶层
(112,034)(3,957)(323)
回购股份和对股份报酬的税款预扣税(2,637,589)(17,419)(76,220)
融资活动提供的净现金（用于）(2,011,719)(3,160,815)20,183,801 
现金、现金等值物和限制性现金净增加（减少）66,748 (150,352)418,687 
价位变化的影响1,948 (7,631)776 
年初现金、现金等值物和限制性现金1,756,770 1,914,753 1,495,290 
期末现金、现金等值物和限制性现金$1,825,466 $1,756,770 $1,914,753 

随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-7

Aercap Holdings NV及其子公司
合并现金流量表（续）
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
截至12月31日的一年，
202320222021
(U.S.美金（千）
补充现金流信息：
已付利息，扣除资本化金额$1,650,319 $1,565,163 $1,109,948 
已付（退还）所得税，净额23,219 (567)4,928 
(a)维护权核销包括以下内容：
租赁结束（「MEL」）和保留维护（「MR」）合同维护
版权费用
$207,552 $232,622 $7,048 
MR合同维护权核销被维护责任释放抵消17,747 260,245 17,260 
PDL合同维护权注销被收到的PDL补偿抵消102,940 191,478 114,472 
与乌克兰冲突相关的MEL和MR合同维护权注销 — (294,493)— 
维护权核销$328,239 $389,852 $138,780 






















随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-8

Aercap Holdings NV及其子公司
合并现金流量表（续）
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
非现金投资及融资活动
截至2023年12月31日的年度：
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金171 净百万重新分类为融资租赁投资，净/库存。
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金1.3 净价值10亿美金被重新归类为待售飞行设备。
应计维护责任金额为美金88 在出售或处置资产时与买家结算了100万美金。
2023年9月，其他资产和应付帐款、应计费用和其他负债增加美金144 亿和$124 由于Azul SA，分别增加了100万美金（「Azul」）重组。请参阅注11-其他资产以了解更多详细资讯。
截至2022年12月31日的年度：
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金34 净百万重新分类为融资租赁投资，净/库存。
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金379 净价值100万美金被重新分类为待售飞行设备。
应计维护责任金额为美金72 在出售或处置资产时与买家结算了100万美金。
截至2021年12月31日止年度：
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金13 百万美金被重新分类为融资租赁投资（净额）。
持有用于经营租赁的飞行设备金额为美金398 净价值100万美金被重新分类为待售飞行设备。
应计维护责任金额为美金20 在出售或处置资产时与买家结算了100万美金。
2021年11月，债务和股东权益增加美金1.0 亿和$6.6 由于GECAS交易中的非现金对价，分别损失了10亿美金。















随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-9

Aercap Holdings NV及其子公司
合并权益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份
已发行普通股数目普通
分享
资本		额外
实收
资本		财政部
股份		累计其他综合收益（损失）积累
保留
盈利		AerCap
控股NV
股东
股权		非控股
兴趣		权益总额
(U.S.美金单位：千美金，共享数据除外）
截至2020年12月31日余额138,847,345 $1,721 $2,078,125 $(459,994)$(155,085)$7,399,703 $8,864,470 $68,016 $8,932,486 
GECAS交易111,500,000 1,303 6,581,657 — — — 6,582,960 — 6,582,960 
上缴红利— — — — — — — (323)(323)
回购
股份
— — — (35,406)— — (35,406)— (35,406)
股份
补偿
— — 96,087 — — — 96,087 — 96,087 
普通股
已发行，不含税
拒付的
— — (233,175)209,499 — 10,051 (13,625)— (13,625)
总全面
收入
— — — — 75,750 1,000,507 1,076,257 8,924 1,085,181 
截至2021年12月31日余额250,347,345 $3,024 $8,522,694 $(285,901)$(79,335)$8,410,261 $16,570,743 $76,617 $16,647,360 
上缴红利— — — — — — — (3,957)(3,957)
回购
股份
— — — (1,458)— — (1,458)— (1,458)
股份
补偿
— — 102,848 — — — 102,848 — 102,848 
普通股
已发行，不含税
拒付的
— — (39,508)32,660 — (9,298)(16,146)— (16,146)
总全面
收入（损失）
— — — — 187,561 (726,041)(538,480)4,883 (533,597)
截至2022年12月31日余额250,347,345 $3,024 $8,586,034 $(254,699)$108,226 $7,674,922 $16,117,507 $77,543 $16,195,050 
上缴红利— — — — — — — (12,034)(12,034)
赎回
非控股权益
— — (22,953)— — — (22,953)(77,047)(100,000)
回购
股份
— — — (2,618,547)— — (2,618,547)— (2,618,547)
份额取消(34,803,606)(348)(2,001,587)2,001,935 — — — — — 
股份
补偿
— — 97,058 — — — 97,058 — 97,058 
普通股
已发行，不含税
拒付的
— — (63,996)52,006 — (8,414)(20,404)— (20,404)
总全面
（损失）收入
— — — — (99,922)3,136,091 3,036,169 11,754 3,047,923 
截至2023年12月31日余额215,543,739 $2,676 $6,594,556 $(819,305)$8,304 $10,802,599 $16,588,830 $216 $16,589,046 







随附附注是该等合并财务报表的组成部分。
F-10

Aercap Holdings NV及其子公司
综合财务报表附注
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
1. 一般
公司
Aercap Holdings NV，连同其子公司（「Aercap」、「我们」、「我们」或「公司」）是航空租赁领域的全球领导者， 2,078 拥有、管理或订购的飞机，大约 1,000 发动机（包括SES拥有和管理的发动机），超过 300 拥有直升机，总资产为美金71 截至2023年12月31日，已达10亿美金。我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为AER。我们的总部位于都柏林，在香农、迈阿密、新加坡、孟菲斯、阿姆斯特丹、上海、杜拜和其他地点设有办事处。我们还在世界上最大的飞机制造商--西雅图的波音公司（「波音」）和土鲁斯的空客SA（「空客」）设有代表处。
本文列出的合并财务报表包括Aercap Holdings NV及其子公司的帐目。Aercap Holdings NV在荷兰注册成立，是一家上市有限责任公司（「naamloze vennootschap」或「NV」）于2006年7月10日。
GECAS交易
Aercap于2021年11月1日（「截止日期」）完成了从通用电气（「GE」）收购GE Capital Aviation Services（「GECAS」）（「GECAS交易」）。GECAS交易完成后，GE立即持有约 46占Aercap已发行和发行普通股的%。截至2023年12月31日的一年内，通用电气出售了所有 111,500,000 其AerCAP普通股的份额。截至2023年11月16日，GE不再实际拥有我们的任何已发行普通股。

2. 陈述的基础
一般
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则（「美国公认会计原则」）列报的。
我们整合了我们拥有有效控制权的所有公司以及根据会计准则法典（「ASC」）810被视为主要受益人（「PB」）的所有可变利益实体（「VIE」）。所有公司间余额和与合并子公司的交易均予以对销。合并实体的业绩自控制生效之日起计算，或者对于VIE，自我们成为或成为PB之日起计算。出售或以其他方式取消综合核算的子公司的业绩从我们停止控制该子公司之日起，或（对于VIE）我们不再成为执行长之日起，不包括在内。
我们的合并财务报表以美金（我们的功能货币）列报。
由于四舍五入，本文件中列出的数字可能无法准确地与提供的总数相加，而且百分比可能无法准确反映绝对数字。

F-11

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金金额以千计或另有说明，份额和每股数据除外）
2.列报基础（续）
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出影响财务报表日期资产和负债报告金额以及或有资产和负债披露以及报告期内收入和费用报告金额的估计和假设。
估计的使用是或可能是影响企业合并中收购会计处理、飞行设备、无形资产、融资租赁投资、净、投资、贸易应收帐款和应收票据、递延所得税资产、未确认的税收利益和维护负债的重要因素。在不同条件下，实际结果可能与我们的估计存在差异，有时甚至存在重大差异。
风险和不确定性
在正常业务过程中，我们会遇到几种重要类型的经济风险，包括信用风险、市场风险以及与航空业风险敞口相关的风险。信用风险是指承租人无法或不愿意支付合同要求的付款并履行其其他合同义务的风险。市场风险反映了由于利差或其他市场因素（包括抵押品基础融资的价值）变化而导致的融资价值变化。与航空业风险敞口相关的风险包括商业航空业低迷的风险，这可能会对承租人付款的能力产生不利影响，增加计划外租赁终止的风险，并压低租赁费率和公司飞行设备的价值。
我们面临著激烈的竞争，如果市场参与者因重组或破产、合并和收购或新实体进入或退出该行业而发生变化，我们的业务可能会受到不利影响。在经历了一段相对较低的通货膨胀率之后，通货膨胀率在截至2022年12月31日和2023年12月31日的几年中显著上升，达到或超过了美国、欧盟、英国和其他国家最近的历史高点。虽然通货膨胀率已从最近的高点下降，但仍高于近年来的水准，在某些情况下高于有关中央银行的通胀目标。高通货膨胀率可能会对我们的业务产生一些不利影响。通货膨胀可能会增加我们运营中使用的商品、服务和劳动力的成本，从而增加我们的费用。全球通胀加剧导致利率上升，这可能会影响我们的租赁收入、利息支出、利率衍生品的市场价值以及我们飞行设备的市场价值。
我们面临著与我们的业务和承租人的国际业务相关的地缘政治、经济和法律风险，包括与新兴市场相关的许多经济和政治风险。在我们承租人集中的某些地理区域，我们面临著集中的政治和经济风险。俄罗斯入侵乌克兰，以及由此产生的美国、欧盟、英国和其他国家制裁的影响，已经并可能继续影响我们的业务和财务状况、业绩和现金流。我们正在伦敦商业法院就我们在俄罗斯的资产向我们的C&P保单下的保险公司和我们的前俄罗斯承租人保单下的再保险公司提出索赔。我们收到了根据保险结算的现金保险结算六俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司关于67飞机和十备用发动机在俄罗斯丢失。关于我们在其他几家俄罗斯航空公司保险单下的剩余索赔，保险和解谈判正在进行中。然而，目前还不确定这些讨论是否会导致任何保险和解或收到保险和解收益，如果是的话，金额是多少。请参阅附注25-与乌克兰冲突有关的净费用和附注31-承诺和意外情况 以了解更多详细资讯。
商用飞机的供应由空客和波音主导，发动机制造商数量有限。任何这些制造商都存在供应链问题、制造和质量控制问题以及任何财务不稳定等中断的风险，可能会影响我们的收入、运营运绩、净利润和运营现金流，因为我们向承租人交付新飞机和发动机的能力取决于这些制造商及时履行对我们的合同交付义务。

F-12

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(U.S.美金金额以千计或另有说明，份额和每股数据除外）
3.主要会计政策概要
现金及现金等价物
现金及现金等值物包括原到期日为三个月或以下的现金和高流动性投资。
受限制现金
受限制现金包括银行持有的受提款限制的现金。此类金额通常受到担保债务协议的限制，只能用于维护飞机以担保债务并提供本金和利息的偿债付款。
贸易应收款项
贸易应收帐款指现有租赁合同项下未付的当前承租人租金义务。
持作经营租赁的飞行设备，净值
持作经营租赁的飞行设备按成本减累计折旧和减损列帐。飞行设备在资产的使用寿命内按直线法折旧至其估计剩余价值。飞行设备改进的成本通常记录为租赁费用，除非改进增加了飞行设备的长期价值。在这种情况下，资本化的改进成本在资产的估计剩余使用寿命内折旧。
使用寿命（a）剩余价值（b）
客机25 年15 %
货机35 年15 %
直升机 30 年20 %
引擎20 年60 %
（a） 根据处置策略，使用寿命可能会确定为不同的时期。
（b） 估计行业价格，除非更相关的信息表明不同的剩余价值更合适。
我们根据我们的行业知识、当前市场状况等外部因素以及我们处置策略的变化定期审查我们飞行设备的估计使用寿命和剩余价值，以确定它们是否合适，并根据需要在个人资产的基础上记录未来对折旧率的调整。
当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时，我们会测试飞行设备的减值情况。季度减值评估主要由潜在的销售交易、租赁交易、提前终止的租赁、影响承租人的信贷事件或对资产类别的需求预测的重大和永久性下降所触发。量化减值测试以可识别现金流基本上独立于其他资产组别的最低水准进行，该等资产组别为个别资产，包括该资产的租赁相关资产及负债，例如维护权资产、租赁优惠及维修负债(“资产组”)。若预期未贴现未来现金流量之和少于资产集团之账面值，则确认减值亏损。亏损以资产集团的账面价值超出其估计公允价值计量。
公允价值反映资产预期产生的未来现金流量的现值，包括其预期剩余价值，并按与相关风险相称的利率贴现。假设未来现金流发生在当前市场条件下，并假设有足够的时间在愿意的买家和愿意的卖家之间进行销售。预期未来租赁费率基于所有可用的相关信息，包括类似资产的当前合同费率和行业趋势。
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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
3.重要会计政策摘要（续）
我们还每年对所有五年以上且为经营租赁持有的资产进行评估，以参考资产组层面的估计未来现金流来识别潜在的减损，并进行量化减损测试。我们在评估是否有必要进行减损以及在评估重大输入假设（包括未来租赁利率、维护现金流预测、剩余价值和贴现率）时应用重大判断。
在租赁期内，我们的租赁要求承租人维护我们的飞行设备，并在租赁期间提供定期维护租金付款或根据飞行设备的维护使用情况提供停产补偿付款。此外，租赁到期后，飞行设备将接受检查，以验证是否符合租赁退货条件。我们相信，承租人就飞行设备的维护使用向我们提供补偿的要求以及我们对维护和检查的重视有助于保留剩余价值，并通常有助于我们收回对租赁飞行设备的投资。
利息资本化
我们将预购飞行设备预付款的利息资本化，并将此类金额添加到飞行设备预付款中。资本化的利息金额是在没有此类预付款的情况下本可以避免的利息成本金额。
融资、销售型和杠杆租赁投资，净额（「融资租赁投资，净额」）
融资租赁包括直接融资租赁、销售型租赁和杠杆租赁。如果租赁符合美国公认会计准则下的特定标准，我们将确认融资租赁投资中的租赁，并在我们的合并资产负债表中确认净额，并从为运营租赁而持有的飞行设备中取消确认资产。对于销售型租赁，我们在综合收益表中确认资产账面价值与在融资租赁投资中确认的金额、出售资产的净收益之间的差额。融资型和销售型租赁确认的金额包括应收租赁款项和租赁终止日飞行设备的估计无担保剩余价值减去未赚取收入和扣除信贷损失准备后的净额。预期的无担保剩余价值是基于我们对飞行设备价值的评估，以及(如适用)租赁期满时预计的EOL预付款。未赚取的收入在租赁期内确认为租赁收入，采用利息法在租赁期内产生恒定收益。在开始时主要通过无追索权借款融资并符合某些标准的融资租赁被计入杠杆租赁。杠杆租赁按应收租金减去适用于无追索权债务本金和利息的租金部分，加上租赁资产的估计剩余价值减去未赚取收入后的总和入账。未赚取收入按杠杆租赁净投资的回报率确认为租赁利息收入。
维护权和租赁费，净额
当我们根据现有租赁收购飞行设备时，维护权资产按公允价值确认。这些资产代表根据附有停产付款条款的租赁合同在租赁结束时接收处于指定维护状况的飞机的合同权利，或我们因承租人进行的飞机维护事件而接收处于更好维护状况的飞机的权利，该事件可以通过报销根据具有维护储备金条款的租赁合同持有的维护押金租金，或通过出租人对承租人的贡献。维护权资产的摊销是受事件驱动的，当事件或情况变化表明资产的公允价值可能无法收回时，则会评估维护权资产是否存在。
对于包含停产维护条款的租赁，租赁终止后，我们将收到的停产现金补偿确认为租赁收入，前提是这些收入超过停产维护权资产，并且当停产维护权资产超过收到的停产现金时，我们确认租赁费用。对于包含维护准备金付款规定的租赁，我们在承租人提交报销申请时确认维护权费用，并提供与与收购前使用相关的合格维护事件的成本相关的所需文件。
租赁溢价资产指合同租金付款高于市场价格的所获得租赁的价值。我们在租赁期内以直线法摊销租赁溢价资产，作为租赁收入的减少。
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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
3.重要会计政策摘要（续）
其他无形资产，净值
其他无形资产主要包括我们收购国际租赁金融公司（「ILFC」）时按公允价值记录的客户关系。其他无形资产在我们预计从此类资产中获得经济利益的期间内摊销。摊销费用计入折旧和摊销。当事件或情况变化表明其他无形资产的公允价值可能无法收回时，我们会评估该资产的公允价值。
联营公司
我们不拥有控股权，但我们对其有重大影响的未合并投资，采用权益会计方法进行会计处理。根据权益会计方法，我们根据我们在综合收益表中权益法下计入的投资净收益(亏损)中权益投资的所有权百分比来确认我们的收益和亏损份额。权益法投资的账面金额计入联营公司的综合资产负债表。请参阅附注10-联营公司以了解更多详细资讯。从权益法被投资人收到的分配采用累计收益法进行分类。根据这种方法，收到的分配被视为投资回报，并被归类为经营活动的现金流入，除非收到的累计分配减去已确定为投资回报的前几个期间收到的分配，超过确认的收益中的累计权益。当这种超额发生时，当期分配到这一超额时被认为是投资回报，并被归类为投资活动的现金流入。
其他资产
其他资产包括应收贷款、应收票据、租赁激励、经营租赁使用权（「ROU」）资产、债务发行成本、衍生资产、其他有形固定资产、直线租金、预付费用、库存、投资和其他应收帐款。
应收贷款
当公司有意并有能力在可预见的未来持有贷款或直至到期时，应收贷款被归类为持作投资（「HFI」）。分类为HFI的贷款按摊销成本记录。贷款发起费和某些直接发起成本被递延并确认为相关贷款合同期限内利息收入的调整。如果我们不再有意图和能力在可预见的未来持有贷款，则贷款将以公允价值或估计公允价值减去销售成本两者中的较低者转移至持待售资产（「HFS」）。一旦被归类为HFS，其公允价值超过公允价值的金额将在我们的综合利润表中确认为损失。
在卖方/承租人有效保留对飞行设备资产控制权的回购回租交易中，回购回租被视为贷款融资。
应收票据
应收票据主要来自面临财务困难的承租人的贸易应收帐款的重组和延期。
租赁优惠
我们将已支付的金额或向承租人提供的价值资本化，作为租赁激励。我们在相关租赁期限内以直线法摊销租赁激励，作为租赁收入的减少。
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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
3.重要会计政策摘要（续）
衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理我们面临的利率风险。衍生品以公允价值计入我们的综合资产负债表。
应用现金流量对冲会计处理时，与衍生品有效部分相关的公允价值变化计入累计其他综合收益（损失）（「AOCI」），无效部分立即计入利息费用。AOCI中反映的与有效部分相关的金额在对冲交易影响利息费用的同一时期或多个时期重新分类为利息费用。
当出现以下情况时，我们将终止对冲会计 (i) 我们确定衍生品不再有效抵消被对冲项目公允价值或现金流量的变化; (ii) 衍生品到期或被出售、终止或行使;或 (iii) 管理层确定将衍生品指定为对冲工具不再合适。在对冲会计终止且衍生品仍未偿还的所有情况下，我们都会确认本期收益公允价值的变化。除非预测现金流量可能不会出现，否则我们停止对冲会计时AOCI的剩余余额不会在我们的合并利润表中确认。当对冲交易影响利息费用时，此类金额在利息费用中确认。
当不应用现金流对冲会计处理时，期间与利率相关衍生品相关的公允价值变化在综合利润表中确认为利息费用。
根据衍生品合同收到或支付的净现金在我们的综合现金流量表中分类为经营现金流量。
其他有形固定资产
其他有形固定资产主要包括租赁物装修、计算机设备和办公家具，按历史购置成本记录，并在资产的估计使用寿命内按不同比率按直线法折旧。其他有形固定资产的折旧费用在我们的综合利润表中计入折旧和摊销。
投资
公允价值易于确定的股本证券按成本扣除减损列帐。我们将易于确定公允价值的投资按公允价值进行会计处理，所有公允价值变化均在我们的综合利润表中确认。
所得税
所得税费用包括即期税和递延税。我们在合并利润表、合并全面收益表和合并权益表中确认所得税费用，前提是其与直接在权益中确认的项目有关。只有在税务当局根据该职位的技术优点进行审查后，税务立场更有可能维持的情况下，我们才认识到税收立场的好处。我们使用单独的识别方法释放AOCI的税收影响。我们在综合利润表中将与所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用（福利），并在综合资产负债表中将其确认为应付帐款、应计费用和其他负债中的负债。
递延税项资产及负债
我们使用负债法确认财务报表公允价值与资产和负债税基之间的暂时差异所产生的递延税。差额采用临时差额预计逆转时适用的颁布税率按名义价值计算。结转和可扣税暂时性差异应归因的递延所得税资产将通过估值备抵减少至更有可能实现的金额。
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3.重要会计政策摘要（续）
应计维护责任
我们使用费用即发生模式进行计划的重大维护。根据该方法，估计的维护成本在发生期间计入费用。在许多情况下，我们承担费用与向第三方维护提供商实际支付该责任之间存在短期时差。当出现这些时间差异时，我们会在合并资产负债表的应计维护负债行项中确认费用并应计相应负债。
当我们租赁二手飞机时，由于先前承租人的维护寿命使用，飞机的维护状况通常会低于100%。对于二手飞机的下一个承租人，如果下一个承租人进行符合条件的维护活动，我们通常同意向前一个承租人报销维护使用费用。与先前承租人维护使用有关的向承租人支付的这些额外付款通常被称为「充值」或出租人缴款付款，这些付款被视为出租人成本，并在发生期间计入费用。这些付款是我们在租赁期内根据使用情况从当前承租人处收到的补充维护租金的报销之外的。
对于出租人出资的情况下，如果飞机须租赁，我们认为维护事件将在承租人完成维护事件时发生，并且我们确认维护事件有资格根据租赁条款获得报销。如果飞机不受租赁约束且我们正在指导维护活动，我们认为维护将在执行维护活动期间发生。
对于作为GECAS和ILFC交易一部分而收购的所有租赁合同，我们使用预期现金流出的现值确定了维护负债（包括出租人维护缴款）的公允价值。使用实际利率法，贴现金额在后续期间计入各自的名义价值，直至预期维护事件日期。增加金额在我们的综合利润表中记录为利息费用的增加。
债务和延期债务发行成本
长期债务按借入的本金额记帐，包括未摊销折扣和溢价、公允价值调整和债务发行成本（如适用）。我们使用实际利率法在债务未偿还期间摊销折扣、溢价和公允价值调整金额。我们因发行债务而产生的成本使用实际利率法资本化并摊销为债务有效期内利息费用的增加。与我们的信用额度安排相关的债务发行成本在其他资产中呈列。
公平值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的金额或转让负债所支付的金额。我们按经常性的公平价值衡量衍生品和投资的公平价值，并按非经常性的基础衡量飞行设备、善意和固定寿命无形资产的公平价值。参见注释32-公允价值计量.
收入确认
我们主要根据经营租赁飞行设备，并在租赁期内确认基本租赁租金收入。在租赁开始时，我们审查所有必要的标准以确定适当的租赁分类。我们对包括直线不均匀租金付款的租赁协议进行会计处理。确认的基本租赁租金收入与收到的现金之间的差额计入其他资产，或者如果是负债，则计入应付帐款、应计费用和其他负债。
租金基于浮动利率的租赁协议包括在基于租赁开始时存在的浮动利率的最低租赁付款中。浮动利率后续变化导致的租赁付款增加或减少被视为或有租金，并记录为利率变化期间租赁收入的增加或减少。
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3.重要会计政策摘要（续）
我们的租赁合同通常包括违约契诺，该契诺通常要求承租人向我们支付损害赔偿金，以使我们处于承租人全面履行租赁规定的境地。
我们定期评估我们的经营租赁合同的可收集性，以确定适用于每个承租人的适当收入确认和计量模式。当不再可能收取租金付款时，经营租赁合同停止按应计制确认收入，此后租金收入按现金收入法确认(“现金会计”)。在不再可能收取租赁付款的期间，根据权责发生制迄今确认的收入金额与从承租人收取的付款之间的任何差额，包括所持有的保证金金额，均确认为租赁收入的本期调整。随后，收入根据直线租金收入或从承租人收取的租赁付款中的较少者确认，直至可能收取为止。吾等于每个报告日期参考各承租人(包括破产型安排中的承租人)的信用状况、逾期结余的程度及其他相关因素，评估是否可能收取营运租金付款时，采用重大判断。
融资租赁投资的收入采用利率法确认，以在租赁期内产生固定收益率，并计入融资租赁投资的基本租赁租金和贷款的其他收入。
我们的大多数租赁合同都要求提前支付租金。已收但未赚的租金付款在我们的综合资产负债表中记录为递延收入。
根据我们的飞行设备租赁，承租人负责租赁期内的维护、维修和其他运营费用。根据我们许多租赁的规定，承租人必须支付补充维护租金，该租金是参考租赁期间机身、发动机和其他主要寿命受限部件的利用率计算的。我们将所有预计不会偿还给承租人的补充维护租金收据记录为租赁收入。我们估计租赁期内的维护报销总额，并仅在收到足够的维护租金以支付剩余租赁期内的估计维护报销总额后记录维护收入。
在大多数不要求支付补充维护租金的租赁合同中，并且如果飞机重新交付时的状况与接收时不同，我们通常会收到因重新交付时的差额而产生的停产现金补偿。租赁终止后，我们将收到的PBL现金补偿确认为租赁收入，前提是这些收入超过了PBL维护权资产，并且当PBL维护权资产超过了收到的PBL现金时，我们确认租赁费用。
租赁终止时存在的应计维护负债（如有）确认为扣除MR合同维护权资产的租赁收入。出售飞行设备时，未具体分配给买方的应计维护负债部分将扣除任何维护权资产余额，并计入资产出售净收益。
其他收入包括利息收入、管理费收入、保险收入、索赔销售、库存销售以及与其他杂项活动相关的收入。应收票据、应收贷款和其他附息工具的利息收入采用实际收益率法在相关合同项下应计利息时确认。当销售收益的可收回性得到合理保证并且意外情况（如果有）得到解决时，我们确认破产索赔销售的收入。管理费收入在合同有效期内累积时确认为收入。如果符合收入确认标准，收到租赁终止罚款的收入在收到现金时或租赁终止时记录。
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资产出售净收益
我们在正常运营过程中出售飞行设备，以管理我们的机队并在资产经济寿命结束时实现其剩余价值。这些销售可能包括租赁给航空公司的飞机、发动机或直升机以及非租赁资产。在某些情况下，资产出售交易的条款和条件可能包括对资产的持续股权或债务投资、资产现金流的销售后绩效担保或服务安排。任何这些条款和条件的存在都要求我们确定标的资产的控制权是否已转移给买家，以及我们是否不再对资产存在重大所有权风险，这两者都是出售和确认由此产生的损益所必需的。
总损失核销
全损核销是由于不可预见事件（例如，飞机失事事件、不当剥夺造成的物质损失、资产扣押或其他损失事件）而造成的资产损失。这些事件可以通过承租人的保险单（如果我们被指定为被保险人）进行保险，如果承租人的保险单未能向我们进行赔偿，则可以通过我们自己的保险单进行保险。如果我们对全损核销事件的损失提出索赔，并且在资产负债表日有可能收回该损失或部分损失，我们就会确认应收保险。
当所有意外情况得到解决时，我们确认的保险收益超过了确认的损失，这通常发生在我们从保险公司收到不可退还的现金付款时，或者当我们与保险公司执行具有约束力的和解协议时，其中将进行不可退还的付款。
异常或不经常发生的事件或交易
我们认为性质不寻常或预计不经常发生或两者兼而有之的重大事件或交易将在我们的合并利润表（所得税总额）中单独报告。
信贷亏损拨备
我们因融资租赁投资（净额）以及应收贷款和票据（统称「融资应收帐款」）而面临信贷损失。我们的融资应收帐款的信用风险反映了我们的客户未能履行付款义务的风险以及融资租赁投资中的飞机净价值低于无担保剩余价值的风险。
我们使用违约概率和净风险分析来估计融资凭证在剩余寿命内损失的预期风险。违约概率是根据历史累积违约数据估计的，并根据合同期限内类似风险评级的交易对手的当前状况进行调整。净风险敞口是根据合同期限内的风险敞口（扣除融资租赁投资的估计飞机价值）以及其他现金抵押品（包括保证金和维护相关押金）进行估计的。我们还根据融资租赁到期时飞机的估计价值估计无担保余值的预期损失风险。
当前预期信用损失拨备在我们的综合利润表中被分类为租赁费用，相应的信用损失拨备报告为相关资产负债表金额的帐面值的减少。当全部或部分融资应收帐款被视为无法收回时，则记录核销。核销从之前确定的信用损失备抵中扣除。部分或全部收回之前核销的金额通常被确认为信用损失拨备的减少。 参见注27-信贷亏损拨备以了解更多详细资讯。
股份酬金
员工可以获得AerCAP股票奖励，包括限制性股票单位或限制性股票。以股份为基础的报酬费用参考授予日期限制性股票单位或限制性股票的公允价值确定，并在必要的服务期内以直线法确认。以股份为基础的薪酬费用分为销售费用、一般费用和行政费用。
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外币
外币交易按交易时的价位兑换成美金。以外币计价的应收帐款或应付帐款按资产负债表日的价位重新计量为美金。所有由此产生的兑换损益均记录在我们的综合利润表中的销售、一般和行政费用中。我们按公允价值计算的投资的外币兑换损益在我们的综合利润表中计入按公允价值计算的投资的收益（亏损）中。
可变利益实体
我们巩固我们已经确定我们是铅的VIE。我们使用判断来确定(I)实体是否为可变利益实体(“VIE”)；(Ii)谁是可变利益持有人；(Iii)每个可变利益持有人拥有的要素和控制程度；以及(Iv)最终哪一方是铅。在确定哪一方是铅时，我们进行的分析考虑了(I)VIE的设计；(Ii)VIE的资本结构；(Iii)可变利益持有人之间的合同关系；(Iv)VIE的运营性质；以及(V)涉及各方(包括关联方)的目的和利益。当我们考虑这些因素时，我们关于是否最终整合的结论取决于我们决策能力的广度，以及我们影响显著影响VIE经济表现的活动的能力。我们不断地重新评估我们是否是我们持有可变利益的VIE的领头羊。
每股收益
每股基本盈利（亏损）（「每股盈利」）的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以期内已发行普通股的加权平均股数。就计算稀释每股收益而言，分母包括期内已发行普通股的加权平均数和潜在稀释普通股（例如限制性股票单位、限制性股票和股票期权）的加权平均数。在确认净亏损的时期内，稀释性每股收益计算的分母不包括潜在稀释性普通股。
可报告分部
我们管理我们的业务并分析和报告我们的运营结果基于 一 业务板块：商业飞行设备的租赁、融资、销售和管理。
截至2022年12月31日止年度采用的会计准则
参考利率改革
2020年3月，财务会计准则委员会（「FASB」）发布了会计准则更新（「ASO」）2020-04，参考利率改革（主题848）促进参考利率改革对财务报告的影响（「ASC 848」）。ASC 848为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选权宜措施和例外情况，以根据市场从伦敦银行间拆借利率（「LIBOR」）和其他参考利率向替代参考利率的过渡来减轻财务报告负担。2022年第四季度，我们采用了ASC 848（2022年10月1日生效）。该采用并未对我们的财务报表产生重大影响。
主题848提供了几项可选权宜措施，允许实体不对因参考利率改革而修改或以其他方式影响的合同或交易适用其他适用的美国公认会计原则，前提是满足相应权宜措施的条件。在我们开始将这些工具、合同和租赁转换为参考SOFR而不是LIBOR之前，我们在主题848下应用了可选权宜之计。当我们修改这些协议时，我们应用了可选权宜方法，使我们能够（a）将合同修改视为现有合同的延续，而无需进行可能需要的进一步会计评估;（b）在对冲文件、对冲工具的合同条款或预测交易、对冲风险、和有效性评估方法。
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3.重要会计政策摘要（续）
2022年12月，FASb发布了ASO 2022-06，参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期，将主题848的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日，此后实体将不再被允许应用主题848中的可选权宜之计。采用自发布后生效的ASO 2022-06并未对公司合并财务报表产生重大影响。
我们拥有某些参考伦敦银行间同业拆款利率的债务工具、衍生品合同和租赁。LIBOR是根据大型国际银行小组提供的信息计算的基准利率。LIBOR管理员于2021年3月宣布，打算在2023年6月30日之后停止发布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美金LIBOR设置。2023年4月，FCA宣布1个月、3个月和6个月美金LIBOR期限将继续以合成形式发布，直至2024年9月，届时这些LIBOR期限将停止。由于预计将停止，我们于2022年10月开始将基於伦敦银行间拆借利率的工具、合同和租赁过渡到有担保隔夜融资利率（「SOFR」或「期限SOFR」）。我们基于LIBOR的工具的过渡已于2023年10月完成。
会计准则的未来应用：
改进所得税披露
2023年12月，FASb发布了ASO 2023-09-所得税（主题740）：所得税披露的改进（「ASO 2023-09」）。ASO 2023-09提高了年度所得税披露的透明度和决策有用性。两项主要增强措施包括分解与有效税率对帐和已缴纳所得税相关的现有所得税披露。该标准对2024年12月15日之后开始的财年有效。尚未发布或尚未发布的年度财务报表允许提前采用。ASO 2023-09中的修订应在前瞻性的基础上应用;但是，允许在年度财务报表中列出的所有前期追溯应用。采用ASO 2023-09预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
可报告分段披露的改进
2023年11月，FASb发布了ASO 2023-07-分段报告（主题280）：可报告分段披露的改进（「ASO 2023-07」）。ASO 2023-07通过扩大分部披露的广度和频率来增强分部报告。该标准在2024年12月15日之后开始的财年有效，并且允许提前采用。ASO 2023-07中的修订应追溯应用，除非这样做不切实际，并且之前期间披露的任何分部费用类别和金额均基于采用期间识别和披露的重大分部费用类别。采用ASO 2023-07预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
4. 现金、现金等值物和限制现金
我们的限制现金余额为美金198 亿和$160 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万，主要与我们的出口信贷机构（「ECA」）融资、美国进出口银行（「Ex-IM」）融资、我们的AerFunding循环信贷机制、我们的巴西开发银行（「BNDES」）融资和其他债务有关。参见注释15-债务.
以下是截至2023年和2022年12月31日我们的现金、现金等值物和受限制现金的摘要：
截至12月31日，
20232022
现金及现金等价物$1,627,181 $1,597,147 
受限制现金198,285 159,623 
现金、现金等值物和限制现金总额$1,825,466 $1,756,770 
5. 持作经营租赁的飞行设备，净值
截至2023年和2022年12月31日止年度，以经营租赁方式持有的飞行设备的变动情况如下：
截至12月31日的一年，
20232022
年初净资产$55,220,809 $57,825,056 
添加6,436,690 4,587,387 
折旧(2,446,751)(2,359,868)
处置并转让至持有待售(1,877,175)(1,540,728)
融资租赁投资转入/转入，净额/库存(170,900)(34,321)
核销和减损，净额（注25和26）(71,507)(3,256,717)
期末帐面净值$57,091,166 $55,220,809 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的累计折旧和减损分别：$(13,789,382)$(12,448,619)
F-22

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
6. 融资租赁投资，净值
截至2023年和2022年12月31日，融资租赁投资的净组成如下：
截至12月31日，
20232022
未来将收到的最低租赁付款，净额$1,156,693 $1,299,724 
租赁飞行设备的估计剩余价值597,184 630,538 
减：未获得的收入(490,502)(551,165)
减：信用损失备抵（注27）(8,924)(23,025)
$1,254,451 $1,356,072 
融资租赁投资包括直接融资租赁、杠杆租赁和飞行设备的销售型租赁，代表未付租金净额和租赁设备的估计无担保剩余价值，减去相关未赚取收入。公司对与杠杆租赁相关的代表第三方参与的票据或其他工具的本金和利息不承担一般义务;该等票据和其他工具未计入负债，但已与上表中的相关应收租金相抵消。
我们在杠杆租赁中的净租赁付款份额低于在租赁设备中拥有担保权益的其他参与者的份额。出于联邦所得税的目的，我们有权扣除与杠杆租赁相关的无追索权融资应计的利息费用。
截至2023年12月31日，融资、销售型和杠杆租赁的应收现金流量（包括租赁终止时的估计剩余价值）如下：
应收现金流量
2024$401,340 
2025290,173 
2026166,050 
2027156,133 
202899,184 
此后640,997 
未贴现应收现金流量$1,753,877 
减：未获得的收入(490,502)
减：信用损失备抵(8,924)
$1,254,451 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们确认融资租赁投资的利息收入，扣除美金101 百万美金130 亿和$61 分别包含在基本租赁租金中。

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
7. 待售飞行设备
一般来说，当可能出售时，飞行设备被归类为持待售，该资产在目前状况下可供出售，并且预计将在一年内出售。飞行设备资产从持作经营租赁的飞行设备重新分类为持作出售的飞行设备，按资产公允价值减去销售成本的较低者重新分类。分类为待售的飞行设备不再确认折旧。
截至2023年12月31日，飞行设备总净价值为美金297 在我们的综合资产负债表中，百万美金被归类为持待售飞行设备。从承租人收到的维护和保证金总额约为美金3 在个人销售交易完成后，这些资产的买家将承担百万美金。
截至2022年12月31日，飞行设备总净价值为美金293 在我们的综合资产负债表中，百万美金被归类为持待售飞行设备。从承租人收到的维护和保证金总额约为美金67 这些资产的买家在完成个人销售交易后承担了100万美金。

8. 维护权和租赁费，净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日，维护权和租赁溢价净额包括以下内容：
截至12月31日，
20232022
维护权$2,099,513 $2,540,286 
租赁溢价，净630,449 824,167 
$2,729,962 $3,364,453 
截至2023年和2022年12月31日止年度的维护权变动如下：
截至12月31日的一年，
20232022
期末维护权$2,540,286 $3,292,007 
MEL和MR合同维护权费用(207,552)(232,622)(a)
由于维护责任解除，MR合同维护权核销(17,747)(260,245)(a)
因收到现金而核销的ILM合同维护权(102,940)(191,478)
因出售飞机而核销的MEL和MR合同维护权(112,534)(67,376)
期末维护权$2,099,513 $2,540,286 
（a） 截至2022年12月31日止年度，由于维护责任释放而导致的MEL和MR合同维护权费用和MR合同维护权核销包括与乌克兰冲突相关的金额。参见注25-与乌克兰冲突有关的净费用 了解更多详情。

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
8.维护权及租赁溢价，净额（续）


下表列出了截至2023年和2022年12月31日的租赁溢价资产和相关累计摊销的详细信息：
截至2023年12月31日
总帐面
量		积累
摊销		帐面净值
量
租赁权费用$1,002,293 $(371,844)$630,449 

截至2022年12月31日
总帐面
量		积累
摊销		帐面净值
量
租赁权费用$1,044,915 $(220,748)$824,167 
已完全摊销的租赁溢价资产将从上表的总帐面值和累计摊销栏中删除。租赁溢价剩余加权平均摊销期为 5.3 年
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们记录了租赁溢价资产的摊销费用为美金178 百万美金224 亿和$48 分别百万。
截至2023年12月31日，租赁溢价资产的未来摊销费用估计如下：
估计摊销费用
2024$163,110 
2025121,911 
2026105,150 
202788,235 
202873,650 
此后78,393 
$630,449 

9. 其他无形资产，净值
截至2023年和2022年12月31日，其他无形资产包括以下内容：
截至12月31日，
20232022
客户关系，净$156,059 $177,235 
其他无形资产7,108 7,975 
$163,167 $185,210 

F-25

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
9.其他无形资产，净值（续）

下表列出了截至2023年和2022年12月31日的客户关系和相关累计摊销的详细信息：
截至2023年12月31日
总帐面
量		积累
摊销		帐面净值
量
客户关系$360,000 $(203,941)$156,059 
截至2022年12月31日
总帐面
量		积累
摊销		帐面净值
量
客户关系$360,000 $(182,765)$177,235 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们记录的客户关系年度摊销费用为美金21 万客户关系剩余的加权平均摊销期为 7.4 年
截至2023年12月31日，未来五年客户关系的未来摊销费用估计为美金21 每年百万美金和美金50 此后几年总计百万美金。

10. 联营公司
截至2023年12月31日和2022年12月31日，采用权益法核算的关联公司包括：
截至2023年12月31日的所有权%截至12月31日，
20232022
香农发动机支持有限公司（「SES」）50.0$797,185 $634,701 
AerDragon Aviation Partners Limited及其子公司（「AerDragon」）16.791,898 88,240 
其他
9.5-39.3
82,434 88,278 
$971,517 $811,219 
我们在投资中的未分配收益中所占的份额，而我们的所有权权益低于 50%是美金63 截至2023年和2022年12月31日，百万.
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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
11. 其他资产
其他资产 截至2023年和2022年12月31日，包括以下内容：
截至12月31日，
20232022
直线租金、预付费用等$692,521 $715,751 
应收票据，扣除信用损失拨备（a）（b）663,644 486,223 
应收贷款，扣除信用损失拨备（c）654,925 351,357 
租赁优惠152,056 163,683 
衍生资产（注12）130,614 211,993 
投资87,055 62,519 
库存85,668 55,868 
经营租赁使用权资产，净值（注17）57,009 81,952 
其他应收帐款，净额493,032 461,093 
$3,016,524 $2,590,439 
(a)截至2023年和2022年12月31日，扣除信用损失拨备的应收票据包括美金656 亿和$459 分别与我们与客户签订的协议有关，以重新安排报告日期到期的租赁项下的某些租赁付款。截至2023年和2022年12月31日的应收票据还包括美金8 亿和$27 分别与飞机销售和其他交易有关。
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有一美金24 亿和$111 应收票据信用损失拨备分别为百万美金。参见注27-信贷亏损拨备 了解更多详情。
(c)截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有1美金1 亿和$4 应收贷款的信用损失拨备分别为百万美金。参见注27-信贷亏损拨备 了解更多详情。截至2023年12月31日、2022年12月31日止年度 2021，我们确认了应收贷款的利息收入，扣除信用损失拨备美金35 百万美金26 亿和$4 分别计入其他收入。
Azul重组
我们参与了2023年9月29日完成的Azul重组，其中包括交换某些净资产为美金的应收票据156 我们持有的百万美金（「现有票据」）以及授予与我们与Azul的经营租赁相关的某些修改（「Azul重组」）。重组后的现有票据的公允价值为美金160 截至2023年12月31日百万.
为了交换于2023年至2032年期间不同日期到期的现有票据，我们从Azul收到了将于2024年7月至2030年7月期间不同日期到期的新票据（「新票据」）。此外，某些新票据可以根据Azul的选择以现金或发行Azul公开上市优先股的方式结算。新票据最初按基于类似工具市场利率的估计公允价值总额确认。将现有票据兑换为新票据时并未确认损益。
就授予的经营租赁修改（包括租赁租金和租赁期限的修改）而言，我们在综合资产负债表中确认了计入应付帐款、应计费用和其他负债的递延收入。递延收入金额根据我们的租赁收入确认政策以直线法确认。参阅附注 13—应付帐款、应计费用和其他负债 了解更多详情。
F-27

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）

12. 衍生金融工具
我们已推出利率衍生品，以对冲可变利率债务的当前和未来利率付款。这些衍生金融工具可以包括利率掉期、上限、下限、美国国债锁定、期权和远期合同。
截至2023年12月31日，我们有未偿还的利率上限、掉期和美国国债锁定，基础可变基准利率为每日SOFR或期限SOFR（视情况而定）。
截至2023年12月31日止年度，我们完成了衍生工具从LIBOR到SOFR的过渡。
我们与衍生品交易对手方的一些协议要求衍生品公允价值的双向现金抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金抵押品为美金1 亿和$5 各交易对手分别支付了百万美金，返还该抵押品的义务记录在应付帐款、应计费用和其他负债中。截至2023年12月31日或2022年12月31日，我们尚未向交易对手提供任何现金抵押品。
我们利率衍生品的交易对手主要是主要国际金融机构。我们持续监控我们的头寸和相关交易对手的信用评级，并限制任何一方的信用风险金额。由于这些交易对手不履行的信用风险，我们可能面临潜在损失。到目前为止，我们还没有经历任何损失。
我们的衍生资产记录在其他资产中，我们的衍生负债记录在综合资产负债表中的应付帐款、应计费用和其他负债中。
下表列出了截至2023年和2022年12月31日未偿衍生品的名义金额和公允价值：
截至12月31日，
20232022
名义
金额（a）		公平值名义
金额（a）		公平值
未指定为会计现金流量的衍生资产
对冲：
利率合约 $1,150,000 $39,918 $1,727,500 $76,639 
指定为会计现金流量的衍生资产
对冲：
利率合约$3,165,000 $90,696 $3,641,000 $135,354 
衍生资产总额$130,614 $211,993 
(a)尚未生效的利率合同不包括名义金额。

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
12.衍生金融工具（续）

截至12月31日，
20232022
名义
金额（a）		公平值名义
金额（a）		公平值
指定为会计现金的衍生负债
流量对冲：
利率合约$3,590,000 $80,840 $— $— 
衍生负债总额$80,840 $— 
(a)尚未生效的利率合同不包括名义金额。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们在与衍生金融工具相关的其他全面损益中记录了以下内容：
截至12月31日的一年，
202320222021
（损失）收益
衍生品公平市场价值变化的有效部分指定为
会计现金流对冲：
利率合约$(123,587)$176,709 $89,993 
衍生品溢价和摊销 9,579 4,777 3,437 
所得税影响14,425 (22,686)(11,679)
衍生品净（损失）收益，扣除税款$(99,583)$158,800 $81,751 
我们预计将重新分类约美金72 从AOCI中扣除100万美金，以减少未来12个月综合利润表中的利息费用。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合利润表中利息费用记录的衍生品的影响。
截至12月31日的一年，
202320222021
收益（损失）
未指定为会计对冲的衍生品：
利率合约 $(36,721)$69,336 $19,718 
重新分类至合并利润表：
以前记录在AOCI中的金额重新分类97,788 17,909 (76,682)
在利息费用中确认的收益（损失）$61,067 $87,245 $(56,964)
F-29

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
13. 应付帐款、应计费用和其他负债
截至2023年和2022年12月31日，应付帐款、应计费用和其他负债包括以下内容：
截至12月31日，
20232022
递延收入$827,525 (a)$547,662 
应付帐款和应计费用444,042 475,166 
应计利息348,568 336,910 
经营租赁负债（注17）92,083 135,215 
衍生负债（注12）80,840 — 
$1,793,058 $1,494,953 
(a)2023年9月，递延收入增加美金124 由于Azul重组，百万美金。参阅附注 11—其他资产 了解更多详情。
14. 应计维护责任
截至2023年和2022年12月31日止年度应计维护负债的变动如下：
截至12月31日的一年，
20232022
年初应计维护负债$2,503,202 $2,900,651 
已收到的维护付款817,229 779,824 
退还的维护费(201,474)(245,294)
出售后释放至收入(87,809)(71,668)
释放至销售以外的收入(203,440)(770,492)(a)
出租人缴款、充值和其他36,022 (89,819)(a)
期末应计维护负债$2,863,730 $2,503,202 
(a)截至2022年12月31日止年度，计入收入（销售和出租人缴款、充值等除外）的应计维护负债包括与乌克兰冲突相关的金额。参见注25-与以下相关的净费用 乌克兰冲突 了解更多详情。

F-30

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15. 债务
截至2023年12月31日，我们未偿债务本金总额总计为美金46.7 亿美金，其中不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价美金213 百万，我们未提取的信用额度为美金11.0 亿美金，其可用性受某些条件限制，包括遵守某些财务契约。截至2023年12月31日，我们仍然遵守各项债务协议的财务契约。
下表提供了截至2023年和2022年12月31日我们的债务摘要：
截至12月31日，
20232022
债务凭证抵押品（飞机和直升机数量）承诺未提取
量		未缴摊款加权平均利率（a）成熟未缴摊款
无抵押
Aercap Trust（b）和AICDC票据（c）$31,215,349 $— $31,215,349 3.59 %2024 - 2041$32,700,000 
循环信贷便利（d）9,300,000 9,275,000 25,000 6.93 %2025 - 2027— 
其他无担保债务3,055,000 — 3,055,000 6.81 %2024 - 20282,010,500 
未担保总计$43,570,349 $9,275,000 $34,295,349 $34,710,500 
固定
出口信贷便利（e）38 1,034,687 — 1,034,687 2.49 %2025 - 20351,058,269 
机构担保期限
贷款和有担保组合贷款		243 7,985,863 318,500 7,667,363 6.17 %2024 - 20327,499,339 
AerFunding循环信贷
设施		39 2,075,000 1,042,849 1,032,151 7.41 %2027717,558 
其他有担保债务（f）14 742,188 326,206 415,982 5.73 %2024 - 2041537,232 
公允价值调整— — 993 1,778 
所得到的总$11,837,738 $1,687,555 $10,151,176 $9,814,176 
次级
后偿票据2,250,000 — 2,250,000 6.64 %2045 - 20792,250,000 
VIE发行的次级债务— — — — — 27,219 
公允价值调整— — — (212)
分包总额$2,250,000 $— $2,250,000 $2,277,007 
债务发行成本、债务
折扣和债务溢价		(212,622)(268,723)
334 $57,658,087 $10,962,555 $46,483,903 $46,532,960 
(a)我们浮动利率债务美金的加权平均利率10.3 十亿美金是根据截至相关债务最近付息日的适用美金SOFR利率（如适用）计算的，不包括我们持有的相关衍生金融工具的影响，这些工具用于对冲浮动利率风险，以及债务发行成本的任何摊销、债务折扣和债务溢价。机构担保定期贷款和担保组合贷款还包含基本利率利率替代方案。
(b)Aercap Global Aviation Trust，德拉瓦州法定信托基金（「Aercap Trust」）
(c)Aercap Ireland Capital Designed Activity Company，一家根据爱尔兰法律注册成立的指定有限责任活动公司（「AICDC」）
(d)Asia Revolver和Citi Revolvers（「循环信贷设施」）。
(e)额外的$0.8 出口信贷机构已批准数十亿美金的承诺，但须遵守提款时的惯例条件。
(f)除了有 14 飞机， 74 发动机被抵押作为抵押品。

F-31

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
截至2023年12月31日，除AerFunding循环信贷工具和Glide Funding定期贷款工具外，所有债务均由AerCAP发行或担保。
截至2023年12月31日，我们的债务融资期限（不包括公允价值调整、债务发行成本、债务折扣和债务溢价）如下：
债务融资的期限（a）
2024$6,211,679 
20255,958,382 
20268,491,596 
20276,795,888 
20287,744,105 
此后11,493,882 
$46,695,532 
(a)有关债务期限的更多详细信息，请参阅「第5项。运营和财务审查和招股说明书-流动性和资本资源-合同义务。」

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们将债务发行成本、债务折扣和债务溢价摊销为利息费用75 百万美金82 亿和$66 分别为百万。
Aercap Trust和AICDC票据
AerCAP Trust和AICDC不时共同发行额外的高级无担保票据（「AGAT/AICDC票据」）。
下表提供了截至2023年12月31日未偿还的AGAT/AICDC票据摘要：
AGAT/AICDC票据的到期日
2024$5,165,349 
20253,650,000 
20265,250,000 
20274,000,000 
20285,300,000 
此后7,850,000 
$31,215,349 
所有AGAT/AICDC票据均按固定利率付息，范围从 1.65%到 6.50%.
AGAT/AICDC票据由AerCAP Holdings NV和AerCAP Ireland Limited（「AerCAP Ireland」）、AerCAP Aviation Solutions b. V.共同和个别、全面和无条件担保，ILFC和AerCAP美国全球航空有限责任公司。除下文所述外，AGAT/AICDC票据在规定到期日之前不得赎回，并且没有偿债基金要求。我们可以随时以相当于以下价格赎回每个系列的AGAT/AICDC票据全部或部分 100本金总额的%加上适用的「整体」溢价加上截至赎回日期的应计和未付利息（如果有）。某些AGAT/AICDC票据可由我们选择按面值赎回。

F-32

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
管理AGAT/AICDC票据的契约包含习惯契约，其中包括限制我们和我们的受限制子公司对资产产生保留权以及合并、合并、出售或以其他方式处置我们所有或几乎所有资产的能力。该契约还规定了习惯性违约事件，包括但不限于，未能支付AGAT/AICDC票据的预定本金和利息支付、未能遵守契约中规定的契约和协议、因未支付该债务而导致的某些其他债务加速以及某些破产事件。如果发生任何违约事件，契约项下当时未偿还的任何金额可能会立即到期并支付。
2023年2月，AerCAP Trust和AICDC完成所有美金的赎回600 其未偿本金总额百万 4.125% 2023年到期的优先票据。
2023年6月，AerCAP Trust与AICDC联合发行美金1.0 十亿本金总额 5.75% 2028年到期的优先票据。
2023年6月，AerCAP Trust和AICDC赎回美金1.0 当时未偿美金的本金总额为10亿美金1.25 其本金总额为10亿美金 4.50% 2023年到期的优先票据。

2023年9月，AerCAP Trust与AICDC联合发行美金900 百万本金总额 6.10% 2027年到期的优先票据和美金850 百万本金总额 6.15% 2030年到期的优先票据。
2023年11月，AerCAP Trust和AICDC完成了交换要约（「11月交换要约」），共同发行了美金1.5 十亿本金总额 6.45% 2027年到期的优先票据，以换取美金（连同现金付款）356 百万本金总额 1.75% 2024年到期的优先票据，美金276 百万本金总额 2.875% 2024年到期的优先票据和美金1.0 十亿本金总额 1.65% 2024年到期的优先票据。所有交换的高级票据在交换完成后均被退回。
2024年1月，AerCAP Trust与AICDC联合发行美金800 百万本金总额 5.10% 2029年到期的优先票据和美金700 百万本金总额 5.30% 2034年到期的优先票据。
GECAS收购笔记
AerCAP Trust和AICDC共同发行本金总额为美金21.0 与2021年10月29日的GECAS交易有关的10亿美金高级无担保票据（「GECAS收购票据」）。GECAS收购票据由AerCAP和某些其他AerCAP子公司在高级无担保基础上全额无条件担保。发行GECAS收购票据的收益用于资助GECAS交易中支付的部分现金对价，并支付相关费用和开支，任何超出的收益用于一般企业用途。
2021年11月1日，AerCAP Trust和AICDC还共同发行了本金总额为美金的1.0 亿 1.90%于2025年到期给通用电气一家子公司的与GECAS交易结束有关的优先票据。
循环信贷融资
2018年3月，Aercap达成了一项$950 百万美金的无担保循环和定期贷款协议（「Asia Revolver」），到期日期为2022年3月。2023年3月，Aercap对Asia Revolver进行了修改，并将到期日延长至2027年3月。
2014年3月，AICDC签订了一项高级无担保循环信贷融资（「Citi Revolver I」）。2023年2月，AICDC修改了Citi Revolver I，并将其到期日延长至2027年2月。
2021年3月30日，Aercap与AICDC达成了一项$4.35 价值10亿美金的无担保循环信贷协议（「Citi Revolver II」），到期日期为2025年9月30日。
2023年2月，花旗Revolvers的条款进行了修订，以Term SOFR取代LIBOR作为相关参考利率。


F-33

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
循环信贷融资项下的义务由AerCAP Holdings NV及其某些子公司担保。循环信贷安排下的借款须满足先决条件。我们有权全部或部分终止或取消承诺金额的未使用部分。Citi Revolver II项下的借款于截止日期开始提供。
循环信贷融资包含此类无担保融资的惯常契约，包括要求我们遵守合并债务与股东权益的最高比率、最低固定费用覆盖率以及未支配资产与某些金融债务的最高比率的财务契约。
这些设施还包含承诺，除某些例外外，限制Aercap出售资产、支付某些限制性付款和产生某些优先权的能力。
出口信贷便利
出口信贷安排下的本金摊销 十- 到 12- 年条款。出口信贷安排要求各自借款人控制的特殊目的实体（「MBE」）拥有融资飞行设备的合法所有权。出口信贷安排下的义务通过（除其他外）特殊实体的股份质押来担保。
出口信贷融资项下的义务由Aercap Holdings NV和/或其某些子公司以及各种出口信贷机构提供担保。
机构担保定期贷款和担保组合贷款
下表提供了有关我们未偿还的机构有担保定期贷款和有担保组合贷款条款的详细信息：
截至12月31日，
2023
2022
抵押品（飞机数量）（a）未缴摊款加权平均
利率		成熟
未缴摊款
机构担保定期贷款
Setanta82$2,000,000 7.61 %2028$2,000,000 
Hyperion21600,000 7.35 %20271,050,000 
有担保的投资组合贷款
塞尔塔戈和塞尔塔戈II24613,034 4.51 %2024-2027731,480 
铼18867,714 6.70 %2030— 
铯15587,912 5.68 %2025658,580 
金鱼13501,276 7.01 %2025560,084 
钪10458,867 5.74 %2025517,577 
铑11411,343 4.53 %2026459,599 
其他安全设施491,627,217 4.75 %2025-20321,522,019 
243$7,667,363 $7,499,339 
(a)这些贷款由飞机和借款人以及借款人拥有飞机的某些特殊目的实体（「SPE」）子公司的股权组合担保。


F-34

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
机构担保定期贷款
NPS机构定期贷款最初于2014年签订。贷款借款人的义务由Aercap Holdings NV及其某些子公司担保。
塞坦塔机构担保定期贷款于2021年签订。贷款借款人的义务由Aercap Holdings NV及其某些子公司担保。
TMF贷款和Setanta贷款均包含此类融资的习惯契约和违约事件，包括限制子公司借款人及其子公司承担额外债务和创造优先权能力的契约，以及限制担保人、子公司借款人及其子公司合并、合并、合并或处置其全部或几乎全部资产并与关联公司进行交易。
2023年9月，TMF和Setanta贷款的条款进行了修订，以SOFR期限取代LIBOR作为相关参考利率，并进行了其他修订。
有担保的投资组合贷款
每项有担保组合贷款项下每位借款人的义务均由AerCAP Holdings NV及其某些子公司担保。
该等贷款包含此类融资的习惯契约和违约事件，包括限制借款人及其子公司承担额外债务和创造优先权的能力的契约，以及限制担保人和借款人及其子公司合并、合并或处置其全部或绝大部分资产或与关联公司进行交易的能力的契约。
Scandium、Rhodium和Celtago II设施的条款进行了修改，以Term SOFR取代LIBOR作为相关参考利率。这些修订于2023年第一季度生效。2023年3月，Goldfish设施的参考利率指数进行了修改，以Term SOFR取代LIBOR。我们根据ASC 848应用了一种可选权宜方法，使我们能够将合同修改视为现有合同的延续，而无需进一步分析。
2023年3月，我们达成了新的$900 百万美金的担保设施，即Rhenium设施，与贷方辛迪加合作。
AerFunding循环信贷机制
AerFunding 1 Limited（「AerFunding」）是一家SPE，其股本由 95%由慈善信托基金和 5爱尔兰航空资本公司的%。AerFunding是一家旨在收购飞机资产的合并VIE。2006年4月，AerFunding达成了无追索权高级担保循环信贷融资。
AerFunding循环信贷工具项下的借款由AerFunding所有子公司的股权和受益权益的担保权益、质押或转让以及AerFunding在其资产租赁中的权益等担保。
其他有担保债务
Aercap已通过多家银行和非银行金融机构提供的多项融资，为购买飞机和一般企业用途提供资金。
大部分融资由Aercap担保，并以拥有相关飞机的子公司的股份质押以及在某些情况下适用飞机的抵押等方式担保。我们所有的融资都包含此类担保融资习惯的肯定契约。
F-35

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
次级债
下表提供了截至2023年12月31日的未偿次级债务摘要：
截至12月31日，
20232022
量
优秀		加权平均利率成熟
量
优秀
ECAPS附属注释（a）$1,000,000 7.29 %2065$1,000,000 
2045附属票据500,000 6.50 %2045500,000 
2079次级票据750,000 5.88 %2079750,000 
$2,250,000 $2,250,000 
(a)增强资本削弱优先证券（「ECAPS」）。

ECAPS附属笔记
2005年12月，ILFC发布 两 本金总额为美金的次级票据批1.0 亿无论是$400 亿和$600 百万份份额采用浮动利率，利润率为 1.80%和 1.55分别为%，加上最高的 三月 学期SOFR， 十年 持续到期的美国国债，以及 30年 持续到期的美国财政部。
ILFC交易完成后，次级票据由AerCAP Trust承担，AerCAP Holdings NV及其某些子公司成为担保人。ILFC仍然是管辖次级票据的契约下的共同义务人。这些附属担保人的加入并不影响这些票据的下级评级。
ECAPS包含惯例的财务测试，包括股权与总管理资产的最低比率和最低固定费用覆盖率。不遵守这些财务测试将导致「强制触发事件」。如果发生强制触发事件，并且我们无法以次级债务条款允许的方式筹集足够的资本来支付次级债务的下一次利息，则将发生「强制延期事件」，要求我们推迟所有利息支付，并禁止对AerCAP Trust或ILFC的股本或其同等股本支付现金股息，直到满足这两项财务测试或我们已筹集足够的资本来支付次级债务的所有累积和未付利息。强制触发事件和强制延期事件不是管辖次级债务的契约下的违约事件。
2045初级附属笔记
2015年6月，AerCAP Trust发行了美金500 百万份2045年到期的初级次级票据（「2045年初级次级票据」）。2045年初级次级票据目前按固定利率计算利息 6.5%，从2025年6月开始，按三个月基准利率加利息 4.3%.
2045年初级次级票据由Aercap Holdings NV及其某些子公司担保。我们可能会将2045年初级次级票据的任何利息支付推迟至 五 连续的延期期。结束时 五年 任何延期期开始后，我们必须支付所有应计和未付的延期利息，包括复合利息。
我们可以选择在2025年6月15日或之后随时在2045年初级次级票据到期前全部或部分赎回其日期 100其本金额的%加上任何应计和未付利息。
2045年初级次级票据是次级次级无担保债务，与所有发行人和担保人的未来同等排名初级次级债务（如果有的话）同等排名，并且在付款权上属于次级和初级所有发行人和担保人的现有和未来非次级债务。
F-36

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
15.债务（续）
2079初级附属笔记
2019年10月，Aercap Holdings NV发行美金750 百万份2079年到期的初级次级票据（「2079年初级次级票据」）。2079年初级次级票据目前按固定利率计算利息 5.875%，从2024年10月起，将按相当于 五年 美国国债利率加 4.535%，将在后续每次重置 五年 纪念日
我们可以放弃支付2079年初级次级票据任何利息期的利息。放弃利息后，我们没有义务在付款日或未来任何日期支付放弃的利息。2079年初级次级票据由Aercap Holdings NV的某些公司担保的子公司。
我们可以选择在2024年10月10日（「首次赎回日」）及随后的每个日期全部或部分到期前赎回2079初级次级次级票据 五年 首次通话日期周年纪念日，在 100其本金额的%加上当时的任何应计和未付利息 半年利息期。
2079年次级次级票据是次级次级无担保债务，与所有发行人和担保人未来同等排名的次级次级债务（如有）同等地位，并且在付款权上属于次级和初级所有发行人和担保人当前和未来债权人（i）是非次级债权人，（ii）仅从属于非次级债权人的债权，或（iii）属于次级债权人，但其债权排名与2079年初级次级票据同等或较低的债权人除外。截至2023年12月31日，2079年初级次级票据的排名仅优先于发行人和担保人的普通股和优先股。
VIE发行的次级债务
AerCAP持有某些合并VIE发行的次级贷款票据。Aercap持有的次级债务在VIE合并时被消除。
截至2023年12月31日止年度，我们完成了将某些实体的可变权益出售给我们的合资伙伴。截至2023年12月31日，我们没有剩余合资企业发行的次级债务。

F-37

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
16. 所得税
我们的子公司须在多个税务司法管辖区（主要是爱尔兰）缴纳所得税。
2023年所得税前收入和按权益法核算的投资收入包括美金收入3.2 与爱尔兰有关的亿美金和收入为美金0.1 与其他司法管辖区有关的亿美金。2022年所得税和按权益法核算的投资收益前损失包括美金损失1.1 与爱尔兰有关的亿美金和收入为美金0.1 与其他司法管辖区有关的亿美金。2021年所得税前收入和按权益法核算的投资收入包括美金收入1.1 与爱尔兰有关的亿美金和收入为美金0.1 与其他司法管辖区有关的亿美金。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我们按主要税务司法管辖区划分的所得税费用（福利）：
截至12月31日的一年，
202320222021
递延税款费用（福利），不包括估值净变化
津贴
爱尔兰$300,646 $25,648 $(26,968)
其他28,572 (3,118)9,642 
329,218 22,530 (17,326)
与估值净变化相关的递延税款（福利）费用
津贴
爱尔兰957 5,621 3,128 
其他(50,106)(37,737)8,293 
(49,149)(32,116)11,421 
本期税收费用（福利）
爱尔兰13,147 (159,730)160,866 
其他(2,160)5,219 7,576 
10,987 (154,511)168,442 
所得税费用（福利）$291,056 $(164,097)$162,537 














F-38

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
16.所得税（续）
下表提供了爱尔兰国内贸易法定所得税税率的所得税费用（福利）的对帐，即 12.5%（如果公司是课征居民）占截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度所得税费用（福利）：
截至12月31日的一年，
202320222021
法定所得税费用（福利）
所得税税率为 12.5%
$409,023 12.5 %$(125,303)12.5 %$143,490 12.5 %
国外利差6,025 0.2 %13,701 (1.3 %)6,279 0.6 %
其他对帐项目14,275 0.4 %(a)(20,380)2.0 %(d)1,347 0.1 %(e)
重新确定递延税(43,806)(1.3 %)(b)— — — — 
无需课征的收益(45,312)(1.4 %)(c)— — — — 
估值免税额(49,149)(1.5 %)(32,115)3.2 %11,421 1.0 %
(117,967)(3.6 %)(38,794)3.9 %19,047 1.7 %
所得税费用（福利）$291,056 8.9 %$(164,097)16.4 %$162,537 14.2 %
(a)2023年其他对帐项目包括以下应税金额：不可扣除利息费用美金6 百万，预扣税美金13 百万和其他美金项目5 万
(b)2023年递延税的重新计量涉及未分配利润的递延税负债的转回，该利润现在可以免税方式收回。
(c)2023年的免税收益是由于集团公司在释放集团内负债时实现的免税收益而产生的。
(d)2022年其他对帐项目包括以下应税金额：不可扣除费用美金8 百万，与合并美金相关的福利22 百万和其他美金项目7 万
(e)2021年其他对帐项目包括以下应税金额：不可扣除费用美金19 百万，应税收入美金19 百万美金和其他美金项目1 万

就所得税而言，收入的计算与财务报表收入有显著不同。递延税是为了反映财务报告目的的资产和负债的帐面值与根据各个司法管辖区所得税法计量的金额之间暂时差异的影响。飞行设备的营运亏损结转和加速税收折旧产生了我们最重要的递延税资产和负债。

F-39

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
16.所得税（续）
下表提供了截至2023年和2022年12月31日按主要司法管辖区划分的递延所得税资产和负债主要组成部分的详细信息：
截至2023年12月31日
爱尔兰其他总
递延税项资产
飞行设备$8,690 $3,991 $12,681 
其他无形资产— 77,344 77,344 
资产出售递延损失— 11,937 11,937 
营运亏损和税收抵免结转1,991,125 94,955 2,086,080 
其他1,756 20,450 22,206 
递延所得税资产总额2,001,571 208,677 2,210,248 
估值免税额(17,242)(53,570)(70,812)
递延所得税资产，扣除估值备抵$1,984,329 $155,107 $2,139,436 
递延税项负债
飞行设备$(4,274,880)$(82,174)$(4,357,054)
其他无形资产(20,193)— (20,193)
其他(6,325)(6,228)(12,553)
递延所得税负债总额$(4,301,398)$(88,402)$(4,389,800)
净递延税（负债）资产总额$(2,317,069)$66,705 $(2,250,364)
截至2022年12月31日
爱尔兰其他总
递延税项资产
飞行设备$289,860 $4,512 $294,372 
其他无形资产— 74,998 74,998 
资产出售递延损失— 13,509 13,509 
营运亏损和税收抵免结转1,723,673 116,152 1,839,825 
其他8,608 7,356 15,964 
递延所得税资产总额2,022,141 216,527 2,238,668 
估值免税额(16,285)(103,676)(119,961)
递延所得税资产，扣除估值备抵$2,005,856 $112,851 $2,118,707 
递延税项负债
飞行设备$(3,964,247)$(59,403)$(4,023,650)
其他无形资产(22,927)— (22,927)
其他(51,306)(4,588)(55,894)
递延所得税负债总额$(4,038,480)$(63,991)$(4,102,471)
净递延税（负债）资产总额$(2,032,624)$48,860 $(1,983,764)

F-40

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
16.所得税（续）
截至2023年12月31日的净递延所得税负债为美金2.3 在我们的综合资产负债表中确认为递延所得税资产美金276 百万美金，作为递延所得税负债美金2.5 亿
截至2022年12月31日的净递延所得税负债为美金2.0 在我们的综合资产负债表中确认为递延所得税资产美金210 百万美金，作为递延所得税负债美金2.2 亿
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度递延所得税资产估值拨备的变动：
截至12月31日的一年，
20232022
期末估值津贴$119,961 $152,077 
所得税费用中包含的津贴增加2,035 5,810 
所得税费用中包含的津贴减少(51,184)(37,926)
估值备抵净减少(49,149)(32,116)
期末估值津贴$70,812 $119,961 
该公司已在司法管辖范围内评估了其递延所得税资产的实现，包括结转净营运亏损的能力、应税暂时性差异的存在、税务规划策略的可用性和未来应税收入的可用来源。该公司得出的结论是，根据累计应税收入和未来应税收入，其将能够为其在某些司法管辖区的递延所得税资产实现收益。此外，公司得出的结论是，考虑到收入预测和未来应税收入的不确定性，爱尔兰和某些其他司法管辖区的某些递延所得税资产的估值拨备仍然是适当的。
截至2023年12月31日止年度，公司公布净估值拨备为美金49 百万美金作为所得税优惠。公司确定积极证据大于消极证据，导致估值备抵发布。在未来12个月内，可能有足够的积极证据来释放部分剩余估值备抵。释放部分剩余估值备抵将导致记录释放期间的所得税费用受益，这可能会对净利润产生影响。潜在估值拨备释放的时间和金额取决于管理层的重大判断，以及爱尔兰和某些其他外国实体和司法管辖区的预期收益。
截至2022年12月31日止年度，公司公布净估值拨备为美金32 百万美金作为所得税优惠。
截至2021年12月31日止年度，公司承担了美金61 GECAS交易导致估值拨备百万美金，并确认净估值拨备为美金11 所得税费用为百万美金，由毛增加美金组成12 百万美金，毛额减少美金1 万
截至2023年和2022年12月31日，我们有美金17 亿和$32 分别为100万美金的未确认税收优惠。截至2023年12月31日，几乎所有未确认的税收优惠如果得到确认，将影响我们的有效税率。尽管根据目前可用的信息，未确认的税收优惠余额可能在未来12个月内发生变化，但我们预计任何变化不会对我们的综合财务状况产生重大影响。
我们的主要税务管辖区是爱尔兰，我们的课征申报表将从2019年起开放供审查。

F-41

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
16.所得税（续）
全球税收改革
2019年，经合组织宣布了一项倡议，旨在就国际税收框架的新规则(简称BEPS 2.0)达成国际共识，并在2020年发布了支柱一和支柱二蓝图报告(蓝图)。2021年，欧盟委员会发布了一项欧盟指令(《欧盟最低税收指令》)，将第二支柱最低税率规则纳入欧盟法律。爱尔兰已将欧盟最低税收指令纳入国内立法，这些规则的实施可能会影响我们在爱尔兰和我们子公司所在的某些其他司法管辖区的运营结果。欧盟最低税收指令的引入意味著该集团必须按15%的最低有效税率征税。在爱尔兰，欧盟最低税收指令已经通过新的储值税的方式实施，以实现15%的有效税率，该税率将于2024年生效。预计经合组织或爱尔兰税务当局将就第二支柱的某些方面如何运作提供进一步指导。经济合作与发展组织或爱尔兰税务当局未来发布的任何指导或指令都可能改变这项税收的运作方式，任何此类改变都可能对我们未来的有效税率和现金纳税义务产生不利影响。
爱尔兰
自2006年以来，爱尔兰制定的贸易企业所得税税率为12.5%。截至2023年12月31日，我们的一些爱尔兰税务居民运营子公司有重大的营业亏损结转，这导致了递延税项资产。这些营业亏损结转了$。15.81000亿美元不会随著时间的推移而到期。此外，我们所有驻爱尔兰税务子公司中的绝大多数都有权为所得税目的加速飞机折旧，并在爱尔兰税务集团内以本年度为基础通过退还亏损来保护应税净收入。根据我们爱尔兰子公司的预计应纳税利润，我们预计将收回我们爱尔兰递延税项资产的大部分价值，我们没有确认这些资产的估值津贴，但美元除外。5百万，截至2023年12月31日。我们还有一块钱12爱尔兰有100万欧元的税收抵免结转，这些抵免不会随著时间的推移而到期。对于这些税收抵免结转，已全额确认估值免税额。
美国
截至2023年12月31日，我们的美国联邦净运营结转为美金325 百万，其中美金133 百万美金将在2028年至2038年间到期，美金192 百万美金可无限期地抵消未来的联邦应税收入。此外，在美金中133 有明确到期日期的百万净运营损失结转，美金52 根据《国内税收法》第382条，百万人受到年度限制。出于州所得税目的，我们的净营运亏损结转为美金4 百万美金，在2035年至2042年之间到期。
F-42

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
17. 租赁
我们根据经营租赁安排在全球多个地点租赁办公空间，并在有限情况下可能会就飞行设备签订经营或融资租赁。我们的租约的剩余租约期限高达 18 年，在某些情况下，我们可以选择将租赁期限延长至 十年.我们的融资租赁安排可以自行决定在其原定到期日期之前终止。
截至2023年和2022年12月31日，扣除其他资产中包含的租赁激励和租赁缺陷后的经营租赁ROU资产为美金57 亿和$82 分别为百万，经营租赁负债包括在 应付帐款、应计费用 其他负债为美金92 亿和$135 分别为百万。截至2023年和2022年12月31日，融资租赁负债计入其他有担保 债务 为$140 亿和$137 分别为百万。
截至2023年和2022年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
2023年12月31日2022年12月31日
经营租赁融资租赁经营租赁 融资租赁
加权平均剩余租期（年）4.313.74.514.3
加权平均折价率4.1 %6.5 %3.8 %6.5 %
截至2023年12月31日，经营及融资租赁负债的到期情况如下：
经营租赁融资租赁
2024$50,221 $12,800 
202513,174 12,800 
20268,670 12,800 
20278,702 12,800 
20288,258 12,800 
此后18,745 171,505 
租赁付款总额$107,770 $235,505 
减：推定利息(15,687)(95,931)
租赁负债现值$92,083 $139,574 
F-43

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
18. 股权
2021年11月1日，Aercap完成了GECAS交易。根据协议条款，通用电气收到 111.5 百万股新发行的AerCAP普通股。
股票回购计划
截至2022年12月31日止年度，我们没有任何授权的股票回购计划。
下表列出了截至2023年12月31日止年度的股票回购计划：
计划批准日期计划结束日期授权金额计划完成日期
2023年3月2023年9月30日$500,000 2023年3月13日
2023年4月2023年9月30日500,000 2023年9月14日
2023年7月2023年12月31日500,000 2023年9月14日
2023年9月2023年12月31日650,000 2023年11月16日
2023年10月2024年3月31日500,000 2024年1月12日
2023年12月2024年3月31日250,000 尚未完成
2024年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购总额高达美金500 截至2024年9月30日，持有000万股AerCAP普通股。参阅附注 33—后续事件 了解更多详情。
2023年3月13日，我们宣布完成承销二次发行（「三月二次发行」） 23.0 通用电气以向公众公开的价格出售100万股AerCAP普通股58.50 每股普通股。在三月份二次发行的同时，我们总共回购了 8.8 根据我们的股票回购计划，以美金的价格从通用电气手中购买了100万股普通股56.89 每股普通股。
2023年9月14日，我们宣布完成第二次承销二次发行（「九月二次发行」） 46.8 通用电气以公开价格出售100万股AerCAP普通股59.00 每股普通股。作为9月二次发行的一部分，我们总共回购了 17.5 根据我们的股票回购计划，以美金的价格从通用电气手中购买了100万股普通股57.53 每股普通股。
2023年11月16日，我们宣布完成第三次承销二次发行（「11月二次发行」） 30.7 通用电气以公开价格出售100万股AerCAP普通股65.25 每股普通股。作为11月二次发行的一部分，我们总共回购了 7.9 根据我们的股票回购计划，以美金的价格从通用电气手中购买了100万股普通股63.62 每股普通股。此次发行和同时进行的股份回购完成后，GE不再受益拥有我们的任何已发行普通股。
截至2023年12月31日止年度，我们总共回购了 44.3 根据我们的股票回购计划，以平均价格为美金的百万股普通股59.09 每股普通股，包括回购 36.4 来自通用电气的百万股普通股。
截至2023年12月31日止年度，我们的董事会取消 34.8 根据公司股东的授权通过股份回购计划收购的百万股普通股。
2024年1月1日至2024年2月20日期间，我们总共回购了 2.2 根据我们的股票回购计划，以平均价格为美金的百万股普通股76.17 每股普通股。
非控股权益
截至2023年12月31日止年度，我们赎回了之前在非控股权益中确认的市场拍卖优先股（「MAPS」）。MAPS以面值美金赎回100 万面值$之间的差额100 百万美金，面值为美金77 百万被反映为对额外实缴资本的调整。
F-44

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
19. 股份酬金
根据我们的股权激励计划，我们向董事、高级职员和员工授予限制性股票单位和限制性股票，以以有竞争力的条款吸引和留住他们，并激励卓越业绩，以期为公司、其股东和其他利益相关者的利益创造长期价值。
Aercap股权授予
2012年3月，我们实施了一项股权激励计划（「2012年股权激励计划」），向董事会提名与薪酬委员会选出的计划参与者授予股权奖励。该计划下可提供的股权奖励的最大数量相当于 8.1 百万股普通股。2012年股权激励计划不向我们的董事开放股权奖励。
2014年5月，我们实施了一项股权激励计划（「2014年股权激励计划」），向董事会提名与薪酬委员会选出的计划参与者授予股权奖励。该计划下可提供的股权奖励的最大数量相当于 8.5 百万股普通股。2014年股权激励计划向我们的董事开放股权奖励。
2014年股权激励计划和2012年股权激励计划在此统称为「Aercap股权计划」。
根据AerCap股权计划授予的股权奖励的条款和条件，包括归属条件，由提名和薪酬委员会决定，对于我们的董事，则由董事会根据股东大会批准的薪酬政策确定。大部分股权奖励的归属期间介乎三 和 五年。我们的长期股权奖励遵循长期业绩归属标准，基于公司在特定时期内的美国GAAP每股收益预算，以促进和鼓励在较长时期内的卓越业绩。我们的首席执行官将获得年度股权奖励，作为其薪酬方案的一部分。所有已发行的限制性股票单位奖励可按以下比例转换为公司普通股一-一对一，如果适用，在扣除工资预扣税之前。受已发行股权奖励限制的普通股，如因(其中包括)取消或没收该等奖励或扣留该等普通股以清缴税款而未能发行或交付，则根据AerCap股权计划，该等普通股将再次可供使用。

F-45

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
19.股份薪酬（续）
下表列出了截至2023年12月31日止年度内AerCAP股权计划项下未发行的限制性股票单位和限制性股票的变动：
截至2023年12月31日的年度
基于服务的限制性股票单位和限制性股票数量
基于业绩的限制性股票单位和限制性股票数量
基于服务的补助的加权平均授予日期公允价值（美金）
基于绩效的补助的加权平均授予日期公允价值（美金）
期末人数2,929,585 4,010,991 $49.94 $51.18 
授予（a）813,256 625,169 63.48 65.72 
背心（b）(1,369,328)(234,340)47.87 55.11 
没收(18,076)(11,551)52.64 64.13 
期末人数2,355,437 4,390,269 $55.80 $53.01 
(a)包括 830,580 根据AerCAP股权计划授予的限制性股票，其中 538,853 发行了限制性股票，剩余的 291,727 预扣普通股并用于缴纳所涉及的税款。的一部分 291,727 扣留普通股以缴课征款， 162,316 普通股被视为已授予，并随后根据特定的爱尔兰税法于授予日期归属。因此，我们确认了美金的费用10 与这些普通股相关的授予日期为百万美金。
(b)465,998 之前根据AerCAP股权计划授予的限制性股票单位已归属。就限制性股票单位的归属而言，公司为完全履行其义务， 295,547 向这些限制性股票单位的持有人发放普通股，其余部分被扣留并用于支付这些奖励的税款。限制 982,882 限制性股票股份（813,500 扣除预扣税后的限制性股票股份）于期内失效。此外， 162,316 如上文（a）所述，普通股被视为已授予并随后于授予日期归属。
一般而言，股份报酬费用的金额是参考授予日限制性股票单位或限制性股票的公允价值、基于授予日公司股份的交易价格并反映归属的可能性来确定的。股份薪酬费用为美金97 亿和$103 百万美金，相关所得税优惠为美金16 亿和$13 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为百万。
下表列出了我们基于现有补助的预期股份薪酬费用，假设满足既定绩效标准并且没有发生没收：
预期股份薪酬费用
(U.S.百万美金）
2024$93.1 
202557.3 
202624.9 
20274.1 
20. 退休后福利计划

我们根据服务年数和应计养老金薪酬提供单独的固定福利养老金计划，涵盖少数员工。这些计划由公司的捐款资助，并投资于受托管理基金。这些计划现已不对新参与者开放，并在2022年12月31日之后停止为现有参与者累积福利。截至2023年12月31日的其他资产包括美金10 与这些养老金计划的固定福利头寸相关的百万资产。截至2022年12月31日的应付帐款、应计费用和其他负债包括美金3 百万，与这些养老金计划的固定福利义务有关。
我们为员工运营固定缴款养老金计划。这些计划不会对我们的合并资产负债表或合并利润表产生重大影响。
F-46

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）



21. 地理信息
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，根据每位承租人的主要营运地，归属于各个国家的租赁收入占我们所列任何年度租赁收入至少10%的百分比：
截至12月31日的一年，
202320222021
量%量%量%
中国（a）$1,153,435 16.8 %$1,106,429 16.9 %$782,297 17.7 %
美国 1,087,541 15.9 %1,032,503 15.8 %579,270 13.1 %
其他国家（b）4,619,344 67.3 %4,391,614 67.3 %3,050,436 69.2 %
总$6,860,320 100.0 %$6,530,546 100.0 %$4,412,003 100.0 %
(a)包括中国大陆、香港和澳门。
(b)包括我们总部所在地爱尔兰在内的此类国家/地区均占我们租赁收入的10%以上。
下表列出了个别国家的长期资产百分比，包括持作经营租赁的飞行设备、持作出售的飞行设备、融资租赁投资、净资产和维护权资产，至少占我们所列任何年度长期资产总额的10%，基于每个承租人的主要营运地，截至12月31日，2023年和2022年：
截至12月31日，
20232022
量%量%
中国（a）$9,537,078 15.7 %$10,005,969 16.9 %
美国8,870,847 14.6 %9,104,327 15.4 %
其他国家（b）42,230,605 69.7 %40,181,282 67.7 %
总$60,638,530 100.0 %$59,291,578 100.0 %
(a)包括中国大陆、香港和澳门。
(b)包括我们总部所在地爱尔兰在内的这一类别中没有哪个国家占我们长期资产的10%以上。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们没有出租人占总租赁收入的10%以上。
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22. 其他收入
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其他收入包括以下各项：
截至12月31日的一年，
202320222021
管理费$33,815 $38,229 $15,725 
无担保索赔的收益5,754 98,565 635,075 
利息和其他收入190,909 117,280 71,774 
$230,478 $254,074 $722,574 
2021年4月22日，我们与第三方签订了索赔买卖协议，出售多家Aercap公司针对LATAM Airlines Group SA提出的某些无担保索赔及其在第11章案件中的某些子公司（LATAM Airlines Group S.A.），等人，案件号20-11254（JLG）（联合管理）。破产法院于2021年5月下达命令确定允许的索赔金额后，部分无担保索赔的出售结束。约$595 截至2021年12月31日止年度，百万销售收益确认为其他收入。2022年6月，破产法院下达了一项命令，确定了允许的索赔金额，并结束了无担保索赔最后部分的出售。约$39 截至2022年12月31日止年度，在其他收入中确认了百万美金的销售相关收益。

23. 销售、一般和管理费用
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的销售、一般和行政费用包括以下费用：
截至12月31日的一年，
202320222021
人员开支$208,715 $174,004 $150,286 
股份酬金97,058 102,848 96,087 
专业服务40,251 37,805 28,999 
差旅费38,700 24,752 5,649 
办公经费25,307 23,930 15,417 
其他费用54,097 36,191 21,450 
$464,128 $399,530 $317,888 

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
24. 租赁收入
我们当前的经营租赁协议将于明年到期 16 年 截至2023年12月31日，根据我们拥有的飞机、发动机和直升机的不可取消经营租赁，从承租人收取的飞行设备的合同最低未来租赁付款如下：
合同最低未来应收租赁付款
2024$6,384,586 
20256,001,847 
20265,512,314 
20274,931,941 
20284,360,764 
此后14,980,420 
$42,171,872 
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度， 5%和 6我们根据经营租赁从飞行设备获得的基本租赁租金中分别有%归因于可变租赁利率的租赁，包括与浮动利率和按小时计算电力（「PBH」）协议挂钩的租赁租金。


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25.与乌克兰冲突有关的净费用
2022年2月24日，俄罗斯对乌克兰发动大规模军事入侵，此后与乌克兰发生广泛军事冲突（「乌克兰冲突」）。为了应对乌克兰冲突和持续的相关敌对行动，美国、欧盟、英国等国家对俄罗斯、某些俄罗斯人员以及某些涉及俄罗斯或俄罗斯人员的活动实施了广泛、深远的制裁（「制裁」）。
为了遵守所有适用的制裁措施，我们于2022年3月终止了向俄罗斯航空公司租赁我们所有飞机和发动机的租赁。这些终止导致收入和经营现金流减少。
乌克兰冲突、制裁以及我们前俄罗斯承租人和俄罗斯政府的行动共同代表了一个不寻常且罕见的事件，因此相关净费用在我们的综合利润表中单独分类。2022年期间，我们确认税前净费用为美金2.7 我们的盈利增加了10亿美金，包括飞行设备的核销和减损，部分被终止确认租赁相关资产和负债（包括维护权和租赁溢价无形资产、维护负债、保证金和其他余额）以及收取信用状收益所抵消。我们确认了留在俄罗斯和乌克兰的资产的总损失核销，并确认了从俄罗斯和乌克兰航空公司收回的资产的损失。
我们正在伦敦商业法院就我们留在俄罗斯的资产向我们的或有和持有保险单（「C & P保单」）下的保险公司以及我们前俄罗斯承租人的再保险单下的再保险公司提出索赔。参见注31-承诺和意外情况 有关这些法律诉讼的更多详细信息。我们还根据航空公司的保险和再保险政策向伦敦商业法院提出索赔 两 乌克兰冲突开始时在乌克兰的飞机。
我们还就我们在俄罗斯丢失的飞机和发动机向前俄罗斯承租人的俄罗斯保险公司提交了索赔。截至2023年12月31日止年度，我们收到现金保险结算收益为美金1.3 根据保险和解，价值10亿美金 六 俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司 67飞机和十 备用发动机在俄罗斯丢失。 我们已将这些保险收益确认为截至2023年12月31日止年度与乌克兰冲突相关的赔偿。 有关我们根据其他几家俄罗斯航空公司保单提出的索赔的保险和解讨论仍在进行中。然而，目前尚不确定这些讨论是否会导致任何保险和解或收到保险和解收益，如果是的话，金额是多少。特别是，目前仍不确定是否能够获得完成任何此类进一步保险和解所需的批准和资金。
我们打算继续大力追究所有此类保险索赔，然而，根据我们的C & P政策以及各航空公司的保险和再保险政策，任何潜在赔偿的收取、时间和金额都不确定，并且截至2023年12月31日，我们尚未确认任何应收索赔。
截至2023年和2022年12月31日止年度，与乌克兰冲突相关的净（收回）费用包括以下各项：
截至12月31日的年度，
20232022
(U.S.百万美金）
（收回）飞行设备的注销和损坏$(15)$3,160 (a)
已收到的保险收益(1,254)— 
终止确认租赁相关资产和负债— (237)
信用状收据和其他收款(19)(257)
与乌克兰冲突相关的净（追回）费用$(1,288)$2,666 
（a） 包括$2.9 亿和$295 飞行设备的核销和损坏分别为百万美金。
F-50

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
26. 资产减值
截至2023年12月31日止年度，我们确认了价值美金的减损费用87 百万美金与销售交易、租赁修订或租赁终止有关，部分被我们保留维护相关余额或收到停产补偿时确认的维护收入所抵消。
截至2022年12月31日止年度，我们确认了价值美金的减损费用97 百万美金与销售交易、我们保留维护准备金余额或租赁终止的租赁修订有关，这些费用被我们保留维护相关余额或收到停产补偿时确认的维护收入部分抵消。我们还确认了美金的核销2.91000亿美元 和 损失美金295 万 与乌克兰冲突有关的飞行设备。请参阅注25-与乌克兰冲突有关的净费用.
截至2021年12月31日止年度，我们确认了价值美金的减损费用128 百万美金与销售交易和租赁终止有关，这被我们保留维护相关余额或收到停产补偿时确认的维护收入所抵消。

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27. 信贷亏损拨备
截至2023年和2022年12月31日止年度信用损失拨备的变动如下：
截至2023年12月31日的年度
融资租赁投资应收票据应收贷款总
年初信用损失备抵$23,025 $110,938 $3,898 $137,861 
本期（减少）预期信用损失拨备增加(14,101)21,332 (3,209)4,022 
从津贴中扣除的注销— (107,996)— (107,996)
期末信用损失备抵$8,924 $24,274 $689 $33,887 
截至2022年12月31日的年度
融资租赁投资应收票据应收贷款总
年初信用损失备抵$71,292 $40,964 $5,291 $117,547 
本期（减少）预期信用损失拨备增加(11,483)122,568 (1,393)109,692 
从津贴中扣除的注销(36,784)(52,594)— (89,378)
期末信用损失备抵$23,025 $110,938 $3,898 $137,861 
截至2023年12月31日止年度，我们的信贷拨备增加了美金4 百万美金和已确认的核销从备抵美金中扣除108 百万美金，对于我们的两名承租人来说。截至2022年12月31日止年度，我们确认了从拨备中扣除的信贷拨备和核销美金110 亿和$89 分别为百万，主要反映我们两名承租人的拨备和核销以及乌克兰冲突造成的损失。
我们几乎所有的融资应收账款组合都是担保贷款，我们根据航空公司客户风险评级评估投资组合的整体质量，定义如下。我们的内部风险评级过程是确定我们的信用损失准备的重要资讯来源，并代表了评估我们融资应收账款组合中的风险的综合方法。我们将我们的融资应收账款组合分层为三类别：A类亿和C类航空公司客户A类被认为是优秀或高信用质量的航空公司客户；B类被认为是信用质量良好的航空公司客户；而C类航空公司客户被认为是边缘客户。我们为我们的航空公司客户制定了内部风险评级，该评级基于我们的专有模型，使用来自航空公司客户财务报表的数据和其他可能影响我们航空公司客户履行其财务承诺的能力的相关数据点。评级更新的频率由我们的信用风险政策确定，这需要定期监测和至少每年一次审查。最新的信用评级审查是在2023年12月31日进行的。
F-52

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
27.信用损失拨备（续）
下表列出了按摊销成本计算的融资发票，信用损失备抵总额，分为 三 截至2023年和2022年12月31日止年度的信用风险类别。
截至2023年12月31日
A类B类C类总
(U.S.百万美金）
融资租赁投资$357 $213 $693 $1,263 
应收票据— 13 675 688 
应收贷款— 44 612 656 
总$357 $270 $1,980 $2,607 

截至2022年12月31日
A类B类C类总
(U.S.百万美金）
融资租赁投资$292 $486 $601 $1,379 
应收票据— 18 579 597 
应收贷款16 329 10 355 
总$308 $833 $1,190 $2,331 
F-53

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
28. 每股收益
基本每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数，其中不包括4,561,249, 4,837,602 和 5,822,811截至2023年、2022年和2021年12月31日的未归属限制性股票的股份。一般而言，在计算摊薄每股收益时，我们的基本每股收益的已发行普通股的加权平均数是根据我们的股权补偿计划提供的摊薄证券的影响进行调整的。从稀释后的流通股中剔除的股份数量为372,250截至2023年12月31日的一年，因为将这些股票纳入计算将是反稀释的影响。由于截至2022年12月31日的年度报告亏损，基本每股收益不受稀释证券的影响进行调整。我们的股权补偿计划中未来可能稀释每股收益的普通股数量为3,099,221截至2022年12月31日的年度。从稀释后的流通股中剔除的股份数量为122,237截至2021年12月31日的年度，因为将这些股票纳入计算将是反稀释的影响。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的基本和稀释每股收益计算如下：
截至12月31日的一年，
202320222021
计算基本每股收益的净利润（损失）$3,136,091 $(726,041)$1,000,507 
加权平均普通股表现出色-基本
224,216,801 240,486,849 146,421,188 
基本每股收益
$13.99 $(3.02)$6.83 
截至12月31日的一年，
202320222021
计算稀释每股收益的净利润（亏损）$3,136,091 $(726,041)$1,000,507 
加权平均普通股表现出色-稀释
227,656,343 240,486,849 149,005,981 
稀释每股收益
$13.78 $(3.02)$6.71 
截至2023年、2022年和2021年12月31日，已发行普通股（不包括未归属的限制性股票股份）的计算如下：
截至12月31日，
202320222021
普通股数目
发行普通股215,543,739 250,347,345 250,347,345 
库存股份(13,050,571)(4,416,070)(4,951,897)
已发行普通股202,493,168 245,931,275 245,395,448 
未归属限制性股票的股份(4,561,249)(4,837,602)(5,822,811)
已发行普通股，不包括未归属的限制性股份
股票
197,931,919 241,093,673 239,572,637 

F-54

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
29. 可变利益实体
我们使用多种形式的实体来实现租赁和融资业务目标，并且我们不同程度地参与了这些实体的设计和组建。我们参与VIE的方式各不相同，包括成为VIE的被动投资者并参与其他方、管理和构建VIE的所有活动，或者成为VIE的唯一股东。
截至2023年12月31日止年度，我们没有向任何VIE提供任何合同上没有义务提供的财务支持。
合并VIE
截至2023年和2022年12月31日，我们合并资产负债表中列出的几乎所有资产和负债均持有在合并VIE中。
我们确定我们是这些实体的负责人，因为我们控制和管理这些实体的各个方面，包括指导对实体经济表现最显著的活动、吸收这些实体的大部分风险和回报并保证这些实体的活动。
我们的合并VIE的资产只能用于偿还这些实体的义务，以及这些VIE的负债（债权人无权追索我们的一般信贷）在我们的合并资产负债表中披露 补充资产负债表信息。 我们的合并VIE持有的债务的更多详情在附注15中披露-债务.
全资拥有ECA和Ex-IM融资工具
我们创建了某些全资子公司，旨在购买飞行设备并获得以此类飞行设备为担保的融资。有担保债务由欧洲ECA和美国进出口银行担保。这些实体符合VIE的定义，因为如果没有我们以公司间票据形式提供的次级财务支持，它们没有足够的股权来运营。
其他有抵押融资
我们创建了许多全资子公司，以获得担保融资。这些实体符合VIE的定义，因为如果没有我们以公司间票据形式提供的次级财务支持，它们没有足够的股权来运营。
全资租赁实体
我们创建了全资子公司，旨在促进与航空公司的飞机租赁。这些实体符合VIE的定义，因为它们没有足够的股权在没有我们以公司间票据（作为股权）形式提供的次级财务支持的情况下运营。
有限追索权融资结构
我们已成立实体，以获得购买我们拥有可变权益的飞机的担保融资。这些实体符合VIE的定义，因为如果没有我们以公司间票据形式提供的次级财务支持，它们没有足够的股权来运营。除非在有限的情况下，这些实体的贷款对我们没有追索权。截至2023年12月31日止年度，我们完成了将某些实体的可变权益出售给我们的合资伙伴。截至2023年12月31日，我们没有VIE发行的剩余次级债务。

F-55

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
29.可变利益实体（续）
航空融资
我们举行 5%股权投资和 100AerFunding中次级票据（「AerFunding E-1类票据」）的百分比。
截至2023年12月31日，AerFunding拥有美金1.0 有担保循环信贷安排下未偿10亿美金和美金2.0 欠我们的10亿美金AerFunding E-1类票据未偿。
非合并VIE
非合并VIE是我们确定我们没有控制权且不是PB的投资。我们确实具有重大影响力，因此，我们按照权益会计法核算我们对非合并VIE的投资。
下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们在非合并VIE中面临的最大损失风险：
截至12月31日，
20232022
债务和股权投资的公允价值$120,677 $118,403 
最大损失风险代表如果我们在VIE中持有的所有资产（我们不是PB）都没有价值，我们将吸收的金额。
AerDragon和AerLift租赁有限公司及其子公司（「AerLift」）是属于VIE的投资，我们已确定我们对这些投资没有控制权，也不是PB。我们确实具有重大影响力，因此，我们按照权益会计法核算我们对AerDragon和AerLift的投资。
其他可变利益实体
我们在其他实体中拥有可变利益，我们确定自己不是其中的铅，因为我们没有权力指导对实体经济表现最显著的活动。
F-56

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）

30. 关联交易
葛
Aercap于2021年11月1日完成从GE收购GECAS。GECAS交易完成后，GE立即持有约 46占我们已发行和发行普通股的%。因此，GE在GECAS交易完成日期成为关联方。我们可能会从/向GE购买、出售或租赁飞行设备。
截至2023年12月31日止年度，我们总共回购了 36.4 以平均价格为美金从通用电气手中收购我们百万股普通股58.86 每股普通股。请参阅注18-股权.
在2023年11月16日完成11月二次发行和同时进行的股份回购后，GE不再受益拥有我们的任何已发行普通股，并且不再是关联方。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们从/向GE购买、销售和租赁飞行设备而确认的金额，而GE为关联方：
截至12月31日的一年，
202320222021
(U.S.百万美金）
从GE购买和提供服务$212 $150 $1 
向GE销售29 27 — 
向通用电气租赁发动机的租金收入140 143 22 
截至2022年12月31日，Aercap未偿应付余额为美金9 通用电气百万美金。
权益法投资
SES
SES是一个 50% Aercap和赛峰飞机发动机之间的合资企业。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们确认SES的租赁租金收入为美金124 亿和$74 分别为百万。
其他关联方
其他关联方包括我们的关联公司，详情见注10-关联公司。 下表列出截至年度从其他关联方收取的管理费、交易相关费用和股息金额 2023年、2022年和2021年12月31日：
截至12月31日的一年，
202320222021
管理费等$11,074 $14,418 $6,748 
红利10,933 34,245 5,262 
$22,007 $48,663 $12,010 
吉利德航空租赁
截至2023年12月31日止年度，Aercap完成了出售 三 空客A220系列飞机转让给吉利德航空租赁公司。
购买股份
截至2023年12月31日止年度，一名官员出售 12,913 按出售日期的公允价值向公司出售普通股，总售价为美金0.7 万所得收益用于支付2023年与该官员股票奖励相关的税款。
F-57

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
31. 承诺和意外情况
飞行设备已订购
截至2023年12月31日，我们已承诺购买 338 新飞机交付至2029年。这些承诺主要基于与波音公司、空客和巴西航空工业公司的采购协议（「巴西航空工业公司」）。这些协议确定了有关飞机购买的定价公式（包括对某些合同升级条款的调整）和各种其他条款。在某些情况下，我们有权改变最终收购的飞机类型组合。截至2023年12月31日，我们还承诺购买 37 新发动机将交付至2026年， 八 新直升机将交付至2025年。截至2023年12月31日，我们已就这些购买承诺（不包括资本化利息和公允价值调整）缴纳了约美金的不可退还押金3.3 亿
购买飞行设备的总购买价格的一部分将通过产生额外债务来筹集资金。将产生的债务金额将取决于资产的最终购买价格，该价格可能会因多种因素而变化，包括通货膨胀。
飞行设备预付款包括我们远期订购飞行设备的预付款以及飞行设备制造商持有的其他余额。 截至2023年和2022年12月31日止年度飞行设备预付款变动如下：
截至12月31日的一年，
20232022
年初飞行设备预付款$3,806,602 $4,586,848 
期内预付款及追加款，净额1,463,929 244,937 
期内支付并资本化的利息，净额125,944 104,191 
适用于购买飞行设备的预付款和资本化利息(1,820,288)(1,129,374)
期末飞行设备预付款$3,576,187 $3,806,602 
截至2023年12月31日止年度，我们产生了美金130 百万利息费用已全部资本化。
下表列出了截至2023年12月31日我们购买飞行设备的合同承诺：
20242025202620272028此后总
(U.S.百万美金）
购买义务（a）$7,220.9 $5,817.1 $2,859.9 $1,551.0 $254.7 $162.1 $17,865.7 
(a)截至2023年12月31日，我们已承诺购买 338 飞机（包括 十 回购和回租交易）， 37 引擎和 八 到2029年的直升机。我们的采购义务时间基于当前的估计，并将预期交付延迟纳入上表。此外，我们有权将某些飞机的交付日期重新安排到未来日期。


F-58

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合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
31.承诺和或有事项（续）
法律诉讼
一般
在我们的正常业务过程中，我们是各种法律诉讼的一方，我们认为这些诉讼是我们业务运营中附带的。公司定期审查该等法律诉讼的可能结果，并在可能发生损失并且可以估计损失金额时对该等法律诉讼进行累积。此外，公司还审查赔偿和保险范围（如适用）。根据目前可用的信息，我们认为，我们能够估计合理可能损失的案件的潜在结果，以及我们对超出已确认金额的合理可能损失的估计（总计）对我们的合并财务报表并不重要。
或有及持有保险单诉讼和运营商再保险单诉讼
2022年6月9日，AerCap爱尔兰公司(代表其本人及代表其或有及占有险保单(“C&P保单”)下的所有其他被保险人)在英格兰伦敦商事法院根据其C&P保单向保险人提出索赔。审判计划于2024年10月开始。截至2024年1月31日，该索赔涵盖113飞机和23由爱尔兰航空及其附属公司拥有的备用发动机(包括由关联方拥有和管理的备用发动机)和三管理的飞机，都是在俄罗斯失踪的。 在截至2023年12月31日的一年内，AerCap爱尔兰公司和C&P保单下的其他保险人收到了大约$1.3根据某些其他保单的保险理赔，赔偿在俄罗斯损失的某些飞机和备用发动机(包括某些受管理的飞机和由关联方拥有和管理的某些备用发动机)1200亿美元。因此，爱尔兰航空公司(作为代表其本人和代表C&P保单项下的所有其他被保险人)根据C&P保单的飞机机身及备件和设备保险部分提出的索赔现在大约为#美元。2.2 亿 爱尔兰航空公司根据其C&P保单的航空“战争和盟军危险”保险部分提出的替代索赔(代表其自身和代表C&P保单下的所有其他被保险人)仍为#美元。1.2 亿
在提出C&P保单索赔的同时，截至2023年6月30日止季度，AerCap爱尔兰航空公司及其若干联营公司根据俄罗斯航空公司保单的再保险保单(“营运商再保险保单”)，就留在俄罗斯的飞机及引擎，在英国伦敦的商业法院向多家再保险公司提出索偿。在截至2023年12月31日的一年中，在与几家俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司完成保险和解后，其中几项索赔被终止，其他几项索赔被修改，以停止对某些飞机和发动机的索赔。截至2024年1月31日，运营商再保险保单下的剩余索赔涵盖46飞机和六爱尔兰航空及其附属公司拥有的备用发动机，总价值约为$1.81000亿美元。截至2024年1月31日，这些剩余运营商再保险索赔的几名被告已对英国法院的管辖权提出质疑，目前司法听证计划于2024年2月举行。
我们打算继续根据C & P政策和运营商再保险政策大力追究我们的索赔。然而，任何潜在追回的收款、时间和金额均不确定，截至2023年12月31日，我们尚未确认任何应收索赔。

F-59

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
31.承诺和或有事项（续）
VASE诉讼
我们是一系列因租赁而产生的相关案件的当事人 13飞机和三 为巴西航空公司Viação Aerea de São Paulo（「VISP」）提供备用发动机。1992年，VISP违反了其租赁义务，我们对VISP提起诉讼，要求收回我们的设备，并获得了收回和出口的初步禁令 13飞机和三 来自VISP的备用发动机。我们收回并出口了飞机和发动机。VISP提出上诉，1996年，圣保罗州上诉法院（「TSPP」）裁定应归还飞机和发动机，或者VISP可以收回因收回而产生的经证实的损害赔偿。
我们已通过各种动议和上诉在巴西法院为此案辩护。VISP的最终上诉于2022年11月被驳回，该案已退回高等法院（「STJ」），以就我们对1996年TSTP判决的原始上诉的是非曲直做出裁决。
2006年，VISP启动了一项相关程式，以计算根据TJT 1996年判决所欠的所谓损害赔偿金额。2017年，法院判定VISP遭受了损失 没有 即使TJT 1996年关于责任的判决得到维持，也会造成损害赔偿。2018年4月20日，VVP对该决定提出上诉。然而，我们相信，并且已被告知，即使VISP在责任问题上获胜，VISP最终也不太可能从我们那里收回损害赔偿。然而，法律程式的结果尚不确定。目前无法合理估计应支付给VISP的最终损害赔偿金额（如果有）。我们将继续积极采取一切合理可行的行动方案，并打算大力捍卫我们的立场。
与此同时，2008年，巴西破产法院判定VISP破产。此后，破产法院允许该公司提出总计金额为美金的索赔66 万我们被告知，VISP的破产财产不太可能有资金来支付其债权人，但如果出于任何原因我们未能成功地为自己辩护，免受VISP的损害赔偿索赔，我们法院批准的索赔可用于抵消巴西法院可能判给的任何损害赔偿。
跨巴西诉讼
我们参与了一系列相关行动，这些行动涉及向现已解散的巴西航空公司Transbrasil S/A Linhas Areas（「Transbrasil」）租赁各种飞机和发动机。到1998年，Transbrasil拖欠了其与AerCAP相关公司的租赁以及与通用电气资本公司及其某些附属公司（统称为「出租人」）签订的其他租赁项下的各种义务。随后，Transbrasil向出租人发出了与租赁重组有关的商业本票（「商业本票」）。Transbrasil拖欠票据，出租人于2001年单独对Transbrasil提起执法行动。
Transbrasil于2001年2月对出租人提起诉讼（「Transbrasil诉讼」），声称在出租人提起强制执行行动时，票据实际上已经支付。2010年，上诉法院发布了一项判决（「2010年判决」），命令出租人支付相当于票据面值两倍的Transbrasil法定罚款（加上利息和货币调整），以及因试图收取票据而产生的任何损失的损害赔偿（「赔偿索赔」）。2013年，STJ在大多数方面推翻了2010年对所有出租人的判决。基于争议实质的所有针对跨巴西诉讼的上诉现已结束。
然而，2011年7月，在2010年判决的各项上诉悬而未决之际，Transbrasil提出了一项临时执行2010年判决产生的赔偿索赔的诉讼，其中包括现已结束的其他诉讼。鉴于STJ 2013年的裁决（推翻了2010年的判决），初审法院下令驳回赔偿索赔的大部分。我们对赔偿索赔剩余部分的上诉仍在TJT等待审理。我们相信，我们有强有力的论据来说服法院，Transbrasil无权根据未决赔偿索赔部分提出任何索赔。


F-60

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
32. 公平值计量
公司根据计量日市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格确定公允价值。我们的政策是根据下文所述的公允价值等级制度，在制定公允价值计量时最大限度地使用可观察输入数据并最大限度地使用不可观察输入数据。如果存在有限或不存在可观察市场数据，资产和负债的公允价值计量主要基于管理层自己的估计，并根据经济和竞争环境、资产或负债的特征以及其他因素计算。因此，该结果可能无法在实际出售或立即结算资产或负债时实现。
用于衡量金融和非金融资产或负债公允价值的判断程度通常与定价可观察性水平相关。我们根据测量中使用的输入数据的可观察性和重要性对公允价值测量进行分类，如下所示：
1级-截至报告日期，活跃市场上相同资产或负债的报价。
2级-可观察的市场数据。输入包括类似资产、负债（风险调整）的报价和市场证实的输入，例如市场可比数据、利率、收益率曲线和其他允许确定价值的项目。
3级-根据可用的最佳信息制定的、来自我们自己对市场风险的假设的不可观察的输入，但须接受成本效益分析。输入可能包括我们自己的数据。
公允价值计量根据对其公允价值计量具有重要意义的最低输入水平进行整体分类。
按经常性公允价值计量的资产和负债
截至2023年和2022年12月31日，我们的衍生品投资组合由利率合约组成。衍生品的公允价值基于相同工具的交易商报价。我们还根据定量和定性因素考虑了衍生品合同对手方的信用评级和风险。因此，该等工具的估值被归类为第2级。截至2023年和2022年12月31日，我们持有的投资公允价值为美金84 亿和$59 分别为百万。该等投资的估值主要根据市场报价分类为第一级。截至2023年12月31日止年度，我们以公允价值确认投资收益为美金2 万截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我们以公允价值确认投资损失为美金18 百万美金和公允价值为美金的投资收益2 分别为百万。

F-61

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
32.公允价值计量（续）
下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们按公允价值等级内的级别按经常性基准按公允价值计量的金融资产和负债：
2023年12月31日
总1级2级3级
资产
衍生资产$130,614 $— $130,614 $— 
投资，按公允价值计算84,130 72,540 — 11,590 
负债
衍生工具负债$80,840 $— $80,840 $— 
2022年12月31日
总1级2级3级
资产
衍生资产$211,993 $— $211,993 $— 
投资，按公允价值计算59,081 39,081 — 20,000 
按非经常性公允价值计量的资产和负债
当美国公认会计原则要求应用公允价值时，包括当事件或情况变化表明资产的公允价值可能无法收回时，我们会在非经常性基础上计量某些有限期的无形资产和我们的飞行设备的公允价值。
管理层制定公允价值计量中使用的假设。因此，固定寿命无形资产和飞行设备的公允价值计量被归类为第三级估值。
飞行设备
归类为3级的非经常性公允价值计量的输入
我们使用收益法衡量飞行设备的公允价值，该公允价值基于估计未来现金流量的现值。利润表方法的关键输入数据包括贴现率、当前合同租赁现金流量、预计未来非合同租赁或销售现金流量（延长至飞机最高和最佳用途的估计持有期结束时）以及合同或估计处置价值。
目前的合同租赁现金流是根据现行租赁率计算的。预计的未来非合同租赁现金流是根据飞机类型、机龄以及飞机的机身和发动机配置进行估计的。预计的非合同租赁现金流用于后续租赁条款，这些条款是根据飞机转租时的机龄估计的，并在飞机的估计持有期内假定。预计持有期是假设产生未来现金流的期间。如果已经或可能签订合同，为出售某架飞机的部件(“部分拆解”)而可能出售或未来拆解某架飞机，则可能导致较短的持有期。在潜在出售或部分出售的情况下，持有期以估计出售或部分出售日期为基础。处置价值一般根据飞机型号进行估计。在飞机将被处置的情况下，假定的处置价值是基于估计的部分价值或合同销售价格。



F-62

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(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
32.公允价值计量（续）
如上所述，估计的未来现金流量随后被贴现至现值。使用的贴现率基于飞机类型，并包含市场参与者对可能的债务和股权融资组成部分以及这些融资组成部分所需回报的假设。
对于截至2023年12月31日止年度内，由于飞机出现减损，我们按非经常性基准按公允价值计量的飞行设备，下表列出了截至计量日期已出现减损的该飞行设备的公允价值、估值技术和相关不可观察输入：

公平值
估值技术
不可观察输入数据
加权平均
飞行设备
$358,462,405 
收入法
贴现率
8 %
非合同现金流量占总现金流量的百分比
95 %
飞行设备公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据是贴现率和非合同现金流量。贴现率受到飞机融资市场变动的影响，包括债务和股权要求回报率以及贷款价值比的波动。非合同现金流代表管理层对飞机剩余寿命内非合同现金流的估计。贴现率的增加将减少飞机的公允价值计量，而估计非合同现金流量的增加将增加飞机的公允价值计量。
金融工具的公允价值披露
由于受限制现金以及现金及现金等值物的短期性质（第1级），其公允价值接近其公允价值。我们的长期无担保债务的公允价值是使用类似或相同工具的市场报价估计的，具体取决于市场活动的频率和数量。我们的长期有担保债务的公允价值是使用基于当前市场利率和具有类似特征的债务（第2级）的利差的贴现现金流分析来估计的。衍生品在我们的综合资产负债表中按公允价值确认。衍生品的公允价值基于相同工具的交易商报价。我们还根据定量和定性因素考虑了衍生品合同交易对手方的信用评级和风险（第2级）。
截至2023年和2022年12月31日，我们持有的投资公允价值为美金84 亿和$59 分别为百万。该等投资的估值主要根据市场报价分类为第一级。
截至2023年和2022年12月31日，按摊销成本列帐的应收贷款的估计公允价值为美金650 亿和$330 分别为百万，并被归类为3级。
截至2023年和2022年12月31日，按摊销成本列帐的应收票据的估计公允价值为美金664 百万美金486 分别为百万，并被归类为3级。
F-63

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
32.公允价值计量（续）
我们的所有金融工具均按摊销成本列帐，但我们的衍生品和投资除外，这些衍生品和投资按经常性的公允价值计量。 截至2023年和2022年12月31日，我们最重要金融工具的公允价值如下：
2023年12月31日
帐面值公平值1级2级3级
资产
现金及现金等价物$1,627,181 $1,627,181 $1,627,181 $— $— 
受限制现金198,285 198,285 198,285 — — 
应收贷款654,925 650,398 — — 650,398 
应收票据 663,644 663,644 — — 663,644 
衍生资产130,614 130,614 — 130,614 — 
投资，按公允价值计算84,130 84,130 72,540 — 11,590 
$3,358,779 $3,354,252 $1,898,006 $130,614 $1,325,632 
负债     
债务$46,696,525 (a)$44,377,940 $— $44,377,940 $— 
衍生工具负债80,840 80,840 — 80,840 — 
$46,777,365 $44,458,780 $— $44,458,780 $— 
(a)不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价。
2022年12月31日
帐面值公平值1级2级3级
资产
现金及现金等价物$1,597,147 $1,597,147 $1,597,147 $— $— 
受限制现金159,623 159,623 159,623 — — 
应收贷款 351,357 329,650 — — 329,650 
应收票据 486,223 486,223 — — 486,223 
投资，按公允价值计算59,081 59,081 39,081 — 20,000 
衍生资产211,993 211,993 — 211,993 — 
$2,865,424 $2,843,717 $1,795,851 $211,993 $835,873 
负债     
债务$46,801,683 (a)$42,525,932 $— $42,525,932 $— 
$46,801,683 $42,525,932 $— $42,525,932 $— 
(a)不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价。
F-64

Aercap Holdings NV及其子公司
合并财务报表附注（续）
(U.S.美金单位为千美金或另有规定，份额和每股数据除外）
33. 后续事件
Aercap Trust和AICDC票据
2024年1月，AerCAP Trust与AICDC联合发行美金800 百万本金总额 5.1% 2029年到期的优先票据和美金700 百万本金总额 5.3% 2034年到期的优先票据。
股票回购计划
2024年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购总额高达美金500 截至2024年9月30日，持有000万股AerCAP普通股。根据适用的美国联邦证券法，该计划下的回购可以通过公开市场购买或私下谈判交易进行。回购的时间和拟购买的普通股的确切数量将由公司管理层自行决定，并取决于市场状况和其他因素。该计划将使用公司手头现金和运营产生的现金提供资金。该计划可能随时暂停或停止。

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