付録4.1

保証書

2024年9月13日現在

間に

PETRÓLEO BRASILEIRO S.A.—PETROBRAS

保証人として、

」「Crime Cam 24/7」

バンクオブニューヨークメロンは、

ノートホルダーの信託人

こちらに言及される

目次

ページ

保証書

GUARANTY（この「」）は 、2024年9月13日付けで、ブラジル連邦共和国の法律に基づいて組織・存在する一部国有企業であるPETRÓLEO BRASILEIRO S.A.-PETROBRAS（以下「」）と、インデンチャー（以下定義されています）の下に信託銀行であるニューヨークのバンクメロンの間で 締結された連帯保証契約および、インデンチャー（以下定義されています）の下に信託銀行であるニューヨークのバンクメロンの間で締結された保証業務”), 参加資本組合（一部国有企業）と、信託銀行であるニューヨークのバンクメロンの間で締結された ニューヨークのバンクメロンにおける託宣（以下定義されています）の下の信託銀行、およびブラジル連邦共和国の法律に基づいて組織され、存在する一部国有企業であるPETRÓLEO BRASILEIRO S.A.-PETROBRAS（以下「」）との間に締結されたブラジル石油ブラジル株式会社（以下「」）と、インデンチャー（以下定義されています）の下に信託銀行であるニューヨークのバンクメロンの間で 締結された信託”).

当事者は、次の通りで合意する。

Petrobras Global Finance b.V.は、ザ・ネザーランズの法律に基づき設立された責任限定会社であり、担保人の完全子会社である「発行者」という、2018年8月28日付の譲渡契約書（以下「Original Indenturee」）を、トラスティと締結しました。さらに、2014年9月13日付の発行人、担保人、トラスティの間に締結された第6継補譲渡契約書（以下「Sixth Supplemental Indenture」としても知られる、原初の契約書、第6継補譲渡契約書、およびその後のノートに関する修正または補足を含めたものを総称して、「Indenture;”

かかる、発行者は、証書に従って、時折、許可される元本金の額と同額のノートを発行するように正式に承認しており、この日付においては、証書に基づき、その6.000%のグローバルノートで2035年満期の合計元本金額1,000,000,000米ドルを発行している（以下、「ノート”);

保証人は、債券の保有者（「債券保有者」）に本保証契約を締結する意向であり、イシュアが債券およびインデンチャーに定められた元本、利息、その他の支払金額のいずれかを支払う義務を履行しない場合、保証人はその支払金額を定期満期、前借り、あるいはその他の方法により納付することを無条件で保証することに同意します。債券保有者保証人は、債券の保有者（「債券保有者」）に本保証契約を締結する意向であり、イシュアが債券およびインデンチャーに定められた元本、利息、その他の支払金額のいずれかを支払う義務を履行しない場合、保証人はその支払金額を定期満期、前借り、あるいはその他の方法により納付することを無条件で保証することに同意します。

保証人は、発行者による債券の発行から実質的な直接および間接的な利益を得ることに同意する

したがって、ノートの発行の前提条件として、保証人がこの保証書に署名する必要があります。

したがって、当事者はお互いの利益のために、そしてノートホルダーの等しい利益のために、この保証を締結しています。

したがって、保証人と受託者は、以下の通りに合意します：

第1条      定義。 (a) 全セクター但し書きされていない大文字の用語は、元契約で定義されている用語の意味を持つものとします。 第六付加契約によって補完および修正されています。 このような定義は、本保証の条件に一致するように解釈されます。 (b) ここで使用されている大文字の用語は、以下の意味を持ちます。

“認定代表者「保証人その他の者」とは、その担当者が、当該企業の最高経営責任者、社長、最高執行責任者、財務部長または副社長、取締役会または当該企業のその他の組織機関によって代理行為を行うことが許可されている個人または複数の個人を指します。

“取締役会「​」とは、会社に関して使用する場合、その会社の取締役会またはその取締役会の承認を受けて行動するために正当に権限を持った任意の委員会のことであり、有限責任会社、パートナーシップ、または法人以外のその他の組織に関して使用する場合、組織文書またはその組織の株式所有者によって権限を与えられた任意の個人または組織のことを指します。

“通貨の単位」が セクション14(a)で指定された意味を持つ

“保証債務「"」は第2条（ア）で定められた意味を持ちます。

“判決通貨「"はセクション14(a)で指定された意味を持っています。」

“重大な悪影響「」は、ビジネス、種類、資産、財産、状況（財務またはその他）、または営業結果に（その他）、連結子会社を含む保証者全体の影響、この保証または他の取引書の有効性または強制力（b）この保証または他の取引書の有効性または強制力、または（c）この保証または他の取引書の下で保証者がその義務を履行する能力、またはインデンチャーの下でノートホルダーの代表として信託受託者が利用可能な重要な権利または利益に対する信託受託者の代表としてノートホルダーの代表としてノートホルダーの代表として注文書、この保証または他の取引書のいずれか。

“「主要子会社」とは、資産総額がBorrowerの帳簿価額の10％以上であるBorrowerの子会社を意味します。「」は、対象の日付において、当該対象者の総資産の15%以上を占める、当該対象者の任意の関連会社を意味します。当該対象者の合算財務諸表において、最も最近作成されたIFRSに準拠した最新の財務諸表に記載されている総資産とは、当該対象者の総資産のことです。

“役員証明書「」は、保証人の正式な代理人の証明書を意味します。

“「弁護士意見書」「」は、本契約に明示的に言及されたものであるか、または受託者から合理的に受け入れられる他の意見書であり、担保人の弁護士を含む（但し、担保人の従業員であるかどうかにかかわらず）。

“認められた抵当権「”」は「a:」の意味です

(i) インデントゥーネスに関する抵当権 ブラジル政府に所属する借金 バンコ・ナシオナウ・ジ・デセンボウルヴィメント・エコノミーク・エ・ソシャウル またはブラジル政府またはその指定地域の州や地域のそ 公的機関または政府省

(ii) 例えば、債務者の通常業務または任意の子会社の通常業務において生じる商人、海事その他の類似の抵当権またはまだ滞納していないまたは適切な手続きによる善意の競争によって争われている課税、評価その他の政府料金に関する抵当権といった法律上の抵当権による抵当権；

(iii) ビジネスの通常業務および保証人の過去の慣行に一貫したパフォーマンス保証金または保証保険および控訴保証金または類似の債務に起因する担保権

(iv) ビジネスの通常運営に関連して1年以内に債務が支払期日を迎え、輸出、輸入、その他の取引取引の資金調達に関連する債務と関連する抵当権。

(v) 本保証人または関連会社によって今後取得される資産に対する担保権、またはそれらの資産の取得費用を保証するための負債を担保するための担保権(それらの資産の取得当時に既に存在する担保権を含む)は、その担保が保証された金額が当該資産の総取得費用または当該資産の取得のみのために発生した総負債を超えない限り、新たに設定可能です。

(vi) 親会社または他の完全子会社に対する負債に関連して付与された抵当権;

(vii) 保証人または子会社がその資産または子会社の株式を取得する前に存在していた任意の資産に対する担保権、もしくはその取得を予期してつくられたものでないときについて

（viii）債務者、債務者の子会社または債務者またはその関連会社の出資または同様の利益を有する連合体またはその他のベンチャーがプロジェクトファイナンスにおいてそのプロジェクトの債務を引き受け、関連する資産を担保として有する場合、当該プロジェクトの通過資産に対する担保権

（ix）第六拡張債券契約書の日付時点で存在する抵当権；

取引文書による抵当権

(xi) 保証人が既に発行している債務または同様の証券に関連して発生する担保は、キャッシュまたは現金等の類似口座に預けられている金額に関して、Rating Agencyがそのような証券を投資適格と評価する条件として、またはそのような時点での市場状況と一致する場合、債券の利息を支払うための予備金または同様の口座において最大24か月の期間にわたって発生する。

(xii) その他の担保物権を安定、更新、リファイナンス、払い戻し、交換するために与えられるか負われるか（または連続した安定、更新、リファイナンス、払い戻し、交換）（ただし、（iv）項を除く）が、この担保物権は他の財産には及ばず、担保物権によって担保された負債の元本額は増加せず、（i）、（ii）、（iii）、（vii）の場合は債権者がその項目の要件を満たし、（viii）の場合は負債が保証人、保証人の子会社、または保証人またはその子会社が所有または関与するコンソーシアムまたはその他のベンチャーによるプロジェクト融資に関連して発生していること。

(xiii) 借入金の関連する担保は、合計の主額において、(i)から(xii)条までの規定に適合しないその他の担保と合わせて、保証人の許容される担保の資産全体に対して20％を超えない（国際財務報告基準に従って決定された保証人の連結総資産は、保証人の貸借対照表が適用法に従って作成され、公開された日のいずれかにおける）日付。

“プロセスエージェント「」は第15(c)条で指定された意味を持っています。

“プロジェクトファイナンス "プロジェクトの " の意味は、そのようなプロジェクトに関連する借入金の発生を指します。この借入金に関する提供者、信託銀行、その他の中間者または提供者、信託銀行、その他の中間者によって指定された受益者が、その借入金の元本、プレミアム、利息、またはその他の金額の償還のためにそのプロジェクトに関連する1つ以上の適格な資産に対する担保を付与されることを意味します。

“認定資産プロジェクトファイナンスに関する「」は次の意味です：

（i）保証人または保証人の子会社によって保有または類似の利益を有する任意の公的機関による特許、認可、その他の法的権利または保証人または関連会社が所有または運営するその他のベンチャーへの許可

(ii) 任意の掘削またはその他のリグ、掘削もしくは生産プラットフォーム、パイプライン、海洋船舶、車両その他の設備、精製所、油田またはガス田、処理プラント、実物の不動産（賃貸借または所有）、通行権またはプラントその他の設備または機器;

（iii）そのような特許、認可またはその他の法的権利、そのような掘削またはその他の掘削設備、掘削または生産プラットフォーム、パイプライン、海上船舶、車両またはその他の設備、精製所、石油またはガス田、処理施設、不動産、門路、工場またはその他の設備またはそれらに関連する契約または協定（保険契約、信用支援取引やその他の類似した契約を含む）またはそれに関連するいかなる実績保証、信用状または類似の手段の権利などを含む、運用、仕様の未達成、不履行、完了の失敗、搾取、売却、喪失または損傷から生じるいかなる収入または請求も；プロジェクト金融など）

(iv) その他、当該プロジェクトによって生産または処理された石油、ガス、石油化学製品その他の炭化水素製品、それらに起因または関連する債権または契約権利、ならびに当該プロジェクト以外で生産または処理されたそのような製品（および当該債権または契約権利）について、プロジェクトファイナンスを提供する貸し手がその条件として要求し、セキュリティとして追加保証する資産を要求された場合、そのプロジェクトによって生産または処理されたものに加えて、その他のプロジェクト、フィールド、または資産に生産または処理されたものである。

（v）特定事業会社が形成し、プロジェクトの開発のためにだけ存在し、保証人が所有する株式またはその他の所有権利、およびプロジェクトによる保証人へのサブオーディネート債権、およびその主要な資産および事業がプロジェクトで構成され、負債がプロジェクトにのみ関連する。

“SEC”はアメリカ合衆国証券取引委員会を意味します。

“Successor Company「"」はセクション7(e)(A)で指定された意味を持ちます。

“終了日「」はセクション6で指定された意味を持っています。

“取引文書「」は、総称して、譲渡契約書、債券およびこの保証を意味します。

（㈲）建設。当事者は、元執行書のセクション1.01の項目（1）から（5）がこの保証に適用されることに同意しますが、明示的に別段に定められている場合または文脈により異なる場合を除きます。

第2条      保証。 （a）保証人は、譲渡可能性 の保証として、債務不履行の時点での全義務（「保証義務」といいます）の支払いを不履行の場合を含むすべての条件で、本契約とノートの下での発行体のすべての義務の完全かつ自由に拘束する。この保証人は、この保証に基づく権利を強制するために、信託担当者またはノートホルダーが支払った理由などを含むすべての費用（合理かつ明示された法律上の費用および費用）を負担することに同意する。この保証人の責任は、譲渡可能性 の保証を構成し、因状況により支払いが不可能または許容 できない債務を含む場合も拡張される。このような債務は、発行体が企業整理手続き、破産手続き、再編手続きまたは類似の手続きに関与しているため、信託担当者またはノートホルダーに発行体が支払う必要があるが、支払いの義務を負うことができないまたは許可できない債務である。

(b) 発行者が保証債務全セクターまたはその一部を信託銀行に支払わない場合、信託銀行からその不払いに関する通知を受領した後、保証人は即座にインデンチャーおよび契約に基づく未払の金額またはその一部を信託銀行に支払います。その通知には、保証債務がインデンチャーおよび契約の条件に従って支払われるはずだった日に支払われなかったインデンチャーおよび契約に基づく金額が明示されます。

(c) 本保証に基づく保証人の義務は、本手続きに従って通知が受領された時点で、明白な間違いがなければ、絶対的かつ無条件です。信託機関が本保証に基づき保証人が支払うべき金額を無条件に受領するまで、保証人は本義務から解放されません。ただし、インデンチャーにおける債務不履行イベントが解消されるまで、発行者および/または保証人が債券およびインデンチャーに関する元本、発生した利息、その他の金額の全額を支払った後、保証人の義務は終了することを理解するものとします。保証人が支払うべき金額は全て、米ドルおよび即時利用可能な資金で信託機関に払い渡さなければなりません。

本セクター２に基づいて受領された実際の全支払いは、ビジネスデーの12:00午後（ニューヨーク時間）以降に受領されたものは、この保証においては、次の翌ビジネスデーに受領されたものと見なされます。

第3条      担保は絶対的です。（ア）本担保契約における担保人の債務は、その条項または債券受託者の権利に影響を及ぼす現行または将来の法律、規制、または命令に関係なく、絶対的で無条件です。本担保契約に基づく担保人の義務は、発行体、発行体の子会社、または担保人の子会社が担保付債務または契約書、債券、または他の書類に基づくその他の債務とは独立しており、発行体に対する訴訟とは無関係に、担保人に対して本担保契約を強制するために個別の訴訟が提起され、起訴されることがあります。本担保契約に基づく担保人の責任は、いかなる場合も取り消すことはできず、絶対的で無条件です。また、担保人は、取り消すことができないと宣言し、今後取得するかもしれないいかなる防御に関連するすべての権利をいかなる方法でも放棄します。次のいずれか、またはすべてに関連する。

(i) いかなる取引書類の有効性または強制力の欠如

（ii）適用法令または規制のいかんを問わず、当該法令または規制が債権契約および債券の下で当該支払を禁止するとするいかなる規定も

（iii）この保証に基づき、保証人が支払うべき金額の支払いを禁止するとされる適用法または規制の規定。

（iv）全セクターの支払い時間、方法、場所、その他の条件、またはTransaction Documentsのいずれかの行為、またはその他のあらゆる別の者または実体の債務に関して、変更、修正または免除、あるいはTransaction Documentからの離脱に対する同意、特に、IndentureとNotesにおけるIssuerの債務の増加、NotesのIndentureへの追加発行によるIssuerの債務の再スケジュール、その他の特定のObligationの増加を含め、Issuerの債務の再スケジュール。

(v) この保証またはこの保証と同様な機能を持つ他の保証または契約の取り消し、修正、免除、または出発に対する同意、またはインデンチャおよびノートの発行体の義務のすべてまたは一部に対して行われた取引

(vi) 任意の譲渡や売却の方法 任意の譲渡や売却の方法

(vii) エミッターまたは保証人、またはその子会社の法人組織または存在の変更、再編成、または終了、またはエミッターまたは保証人の名称、目的、ビジネス、株式（所有権を含む）または設立文書の変更。

(viii) 信託機関が発行体またはその子会社の事業、状況（財務またはその他）、運営、業績、資産または将来の見通しに関連する情報を保証人に開示しなかった場合（保証人は、信託機関または債権者がそのような情報を開示する義務を放棄するものとする）;

(ix) その他の人物または団体がインデンチャーに関する担保またび契約を実行または履行しなかった場合、またはその他の保証人または保証人に関する責任の解除または軽減が発生した場合。

(x) その他の状況（但し、例示的には時効を含む）、または証書代理人または債権者がなす表明の存在または依存が、発行者または保証人またはその他当事者に対して利用可能なディフェンス又は放棄を構成する場合がある

（xi）発行体または信託銀行に対して保証人がいつでも有する相殺請求権やその他の権利、本取引に関連しまたは本取引とは無関係の取引に関連するもの。

(b) この保証は、担保の債務の支払いのいずれかが、発行体または保証人の破産、倒産、再編成、その他の事由により、債権者または他の者または団体から取り消されるか、返還される場合、あたかもその支払いが行われていないかのように、有効であり、または復活します。

第4条      独立した義務。保証人の義務は、ノートおよびインデンチャーに基づく発行者の義務とは独立しています。受託者は、ノートおよびインデンチャーに基づく支払いの遅延または停止を取り消す、または支払いを強制することなく、保証人の責任に影響を及ぼさずに、本規定に基づく支払いを請求することができます。受託者は、本契約に基づき保証人から支払われるすべての金額を受け取る権利が生じる前に、インデンチャーに基づいて支払われるべき金額を回収するために、発行者に対する救済措置や救済権の全部または一部を行使する必要はありませんし、発行者または保証人に有利な委託口座の残高または債権についてのの債権を行使または救済する必要もありません。これらの一般的な条件に限定されることなく、受託者は、訴訟を提起することなく、または発行者に対する訴訟と同時に、または訴訟を提起することなく直接保証人に対して訴訟を提起する権利を有します。

第5条      免除と承諾。 (a) 保証人は、いかなる種類の保証債務や保証に関する連絡の速さ、勤勉さ、承諾の通知、提示、履行の要求、履行されないことの通知、債務不履行、加速、抗議または不利益に立ち返時間について不可撤力優で手放すとともに、ホールダーへの通知や保証債務およびこの保証に関する通知を含む任意の通知、または報酬要求から一切免除され、債務者とその他の当事者に対して抵当権を確保、保護、完全になどはしたり、その物件を保証するまたは任意の権利を履行するか、または対処することは一切要求されません。

（b）保証人は、この保証を無効にする権利を無条件かつ取り消すことなく放棄し、この保証が継続的であり、保証対象の義務に適用されることを認識します。また、これらの義務が現在存在しているか将来に存在するかどうかにかかわらず、この保証が適用されることを認めます。

(c) 保証人はここに、(i) すべての債権者または代理人が選択権を行使することに基づく主張またはディフェンスに起因する、担保人の代位権、償還権、免除権、貢献権、補償権その他の権利を損ない、減少させ、放棄または不利に影響を与える手段であるとしても、そのようなディフェンスを無条件におよび撤回で放棄するし(ii) 本契約に基づく担保人の保証義務についての債務免責を妨げる、減少させる、解放するその他の方法で不利に影響を与える可能性がある債務者またはその他の第三者に対して担保人が進める権利その他の権利に基づくディフェンス、および債務免責に関するご契約上の義務に基づくディフェンスを放棄する

(d) 保証人は、委託者または債権者に対する、発行者のビジネス、 （財務上またはその他）の状態、業務、業績、資産、または将来の見通しに関する、委託者または債権者によって現在または将来知らされる事実、事柄、又は物について、委託者または債権者が開示する義務を無条件にかつ撤回できないことをここに承諾する。

保証人は、取引書によって計画されている融資の手続きから実質的な直接および間接の利益を受け取ることを認識し、このセクション5に規定された免責事項は、そのような利益を考慮して知られて行われていることを認識します。

（f）本保証書に含まれる前文は、当該発行体および当該保証人の陳述とみなされ、信託受益権者はその正確性について一切の責任を負いません。信託受益権者は、本保証書、提供資料、契約書、ノートの有効性または十分性について何ら表明しません。

保証人は、ブラジルの法律の許容範囲内で、ブラジル民法の第827条、第834条、第835条、第838条および第839条、およびブラジル民事訴訟法の第794条に基づくいかなる権利も放棄します。

第6条      発行者への請求。保証人は、保証金に基づく義務の存在、支払い、履行、執行から生じる，または今後獲得する信託業者または他の保証人に対する権利をいかなる場合も行使しないことに、明示的かつ撤回できない同意を与えます。その他の取引文書に関するまたはその他の決済文書に関する責任、放免、貢献、補償に関する権利などを含み、訴訟における権利。債務者または他の当事者に対するクレームまたはリメディ、直接または間接的にキャッシュまたは他の財産または相殺または他の方法で債務者または他の当事者から支払いまたは担保を受け取る権利を公平上もしくは契約もしくは法定法または一般法のもとで、信託業者を通じてノートホルダーの権利のために参加する権利を含むものであっても、まだ全ての保証された債務および本保証により支払われる全ての金額が現金で完全に支払われるまで、行使しないことを同意します。すべての保証された義務および本保証により支払われる全ての金額が現金で完全に支払われた後の(a) 最初に後の現金での債務の全額支払いおよび本保証により支払われる全ての金額と(b) インデンチャおよびノートの義務の全てが完全に解除される日付のあと（これらの日付から後者の日付を「終了日」といいます）のいつかにおいて、前述の文に違反して保証人に支払われた金額は、信託委員会のために受け取られ、保証人のその他の財産および資金から分離され、すぐに信託委員会に支払われまたは引き渡されるとともに、元の状態で信託委員会により受け取られます（必要な場合には、裏書または譲渡を伴う） これは、インデンチャの条件に従って、未熟または未熟な保証された債務および本保証により支払われる全ての金額に、信託されて適用されます。もし、(i) 保証人が全てまたは一部の保証された債務をノートホルダーまたは信託委員会に対して支払った場合、(ii) 保証された債務および本保証により支払われる全ての金額が現金で完全に支払われた場合、および(iii) 終了日が発生した場合、ノートホルダーのために信託委員会が、保証人の要請および費用負担により、救済のための適切な書類を無追加負担および明示的かつ引渡しまたは保証を受けずに転送して、この保証に基づく保証人の支払いにより生じる保証された債務に対する権利の補充を証明するために必要な書類を処理するでしょう。

第7条      ノートが未払いであるか、未払いの金額がノートおよび債券に残っている限り、保証人は以下に記載された条件と契約に従うものとし、また、関連する各子会社にそのような義務を負わせるものとする（本保証書の定める通りに正式に認可された修正により別段の定めがある場合を除く）。

(a) 履行義務。保証人は、この保証書および契約の条項に従い、その他のすべての義務を遵守し、その条件に従って支払う必要があります。

(b) 法人存在の維持。 全セクターは、(i) 本セクション7（e）に許可されていない限り、その法人存在およびそれに必要なすべての登録を効力を維持し、かつ(ii) ビジネス、活動または運営の正常な実施に必要または望ましいすべての権利、特権、物件権、特許、許可およびこれに類するものを維持するための一切の措置を講ずるものとする。ただし、本セクション7（b）においては、そのような権利、特権、物件権または特許を維持することを要求しないものとする。これによる不履行が、そして将来的にも重大不利益をもたらさない場合を除く。

(c) オフィスまたは機関の維持。 いずれかのノートが未払いの間、保証人はアメリカ合衆国に、この保証に関する通知や要求のために保証人に対して行われることができるオフィスまたは機関を維持し、保証人はそのようなオフィスの指定を事前に書面でトラスティーに通知せずに変更しませんアメリカでのオフィスまたは機関の代替指定。

(d) 順位付け。その保証人は常に、この保証のもとでのその債務が保証人の一般的な、上位の、未担保の、無担保の債務を構成し、その他のすべての現在および将来の保証人の未担保かつ無担保の上位債務（法令や法の作用によって優先される債務を除く）と等しくランク付けされることを保証します。 pari passu。その他の締約時および将来における、明示的に優先されていない場合、または法令または法の作用によって優先される債務を除く、保証人のこの保証のもとでの債務の支払権が明示的に後順位になることのない、すべてのその他の現在および将来の保証人の未担保かつ無担保の債務と互いに優先されないよう保証します。

（e）合併、統合、売却または譲渡に関する制限。（i）保証人は、1回または一連の取引において、いかなる法人にも合併または合併してはならず、保証人の財産、資産または収益の実質的にすべてを、直接または間接の関連会社でない者または法人に譲渡、賃貸、スピンオフ、または譲渡する。または、保証人が合併または統合することを許可したり、保証人の直接または間接の関連会社以外の者または法人が保証人と合併または統合することを許可したりしないでください。

(A) 担保人が継続中の団体であるか、またはその合併または合併により形成された(“後継会社”)またはそのような団体または資産を取得またはリースした後継会社が、この担保書の担保人の責任をすべて引き継ぐ（担保人がそのような合併、合併または合併の結果として存在しなくなった場合を除く）この担保書の義務をすべて引き継ぐためにこの保証(形式と内容が信託銀行に事前に承認される)を修正することによって、担保人と複数の共同債務者として担保人と一緒に」

(B) 後継会社（保証人と連帯して、保証人がそのような合併、統合、合併の一部として存在しなくなるまで）、その後にそのような合併、統合、譲渡、譲渡、又はリースに関連してノートの元本または利息の支払いについてこの保証に基づきノートホルダーに課された後に導入された税金、評価、又は政府の料金について各ノートホルダーに補償することに同意します。

（C）当該取引が効力を発生した直後に、債務不履行事由もデフォルトも発生していないこと；および

(D)保証人は、その合併、統合、売却、譲渡その他移轉若しは処分、及び本保証書の修正が本保証書の条件に従って行われ、かつ当該取引に関連する本保証書の前提条件がすべて遵守されていることを証明する社長官証明書及び法律顧問の意見書を証明人に提出すること

(ii) 上記に反することなく、新規買手段、新規買売手段によってデフォルトの発生がなく、またはデフォルトイベントの発生がない場合に限り、保証人がトラスティーに対してそのような合併、統合、または譲受を行う旨の書面による通知（その通知には、当該合併、統合または譲受の説明が含まれる）を行った場合」

（A）保証人は、以下の場合に、その資産または収益のすべてまたは実質的にすべてを保証人の直接または間接の子会社に譲渡、譲渡、貸与、分割、あるいは他の方法で譲渡、譲渡、貸与、分割、あるいは譲渡することができる合併、合併、または統合、処分されるか他の方法で処分されるかする場合、保証人はそれがそのような取引において残存する当事者である場合に、保証人およびその子会社全体に対して重大な不利な影響をもたらさないとされ、保証人が残存しない場合は、前の段落で規定された要件を遵守する必要がある。

(B) 保証人の直接または間接の子会社のいずれかが、Material Adverse Effectを保証人およびその子会社全体に対して持たない場合に限り、保証人またはその子会社または関連会社を除く任意の第三者（法人を含む）と合併するか、統合するか、譲渡するか、譲渡するか、賃貸するか、分社化するか、その他の資産を譲渡するかもしれません。

(C) 債務保証人の直接または間接の関連会社は、債務保証人の直接または間接の関連会社と合併、統合し、資産を譲渡、譲渡、リース、分割配当、または他の方法で処分することができます。

(D) 登録担保会社の直接または間接の子会社であっても、登録担保会社が善意をもってそのような清算または解散が登録担保会社に最も有利であり、かつ登録担保会社およびその子会社全体において重大な不利益とならないと判断した場合、およびそのような清算または解散が登録担保会社の企業再編の一部である場合、清算または解散することができます。

（f）担保の除外事項。各ノートが未決済の場合、保証人は、（i）保証人の債務のいずれかまたは（ii）他の者の債務を担保する資産以外の資産に、許可された担保以外の任意の担保権、担保を創設すること、または許可しないことはできません。ただし、保証人は同時に保証権または保証人の保証または債務について十分なセキュリティを提供し、ノート保有者によってインデントに適合することによって承認された保有者の決議により、この保証書およびインデントの下の債務における担保を創設または許可しなければなりません。さらに、保証人は、（i）保証人の債務、（ii）当該子会社の債務のいずれかまたは（iii）他の者の債務を担保する資産以外の資産に、許可された担保以外の任意の担保権、担保を設定することをそのいかなる子会社にも許可してはなりません。ただし、保証人は、同時に、この保証書およびインデントの下の債務に対する保証人の義務とインデントまたは保証人の義務に対するその他のセキュリティを提供し、信託人によって適切と裁量されるノートホルダーによってインデントに適合することによって、担保を創設または許可しなければなりません。

(g) 財務諸表およびレポートの提供。 (i) 保証人は、各財務四半期（第四四半期を除く）終了後90カレンダー日以内に、IFRSに準拠して算出された未監査の連結貸借対照表および損益計算書を、英語または英語の認定翻訳とともに、譲受人に提供するものとする。（B）各財務年度終了後120カレンダー日以内に、IFRSに準拠して算出された監査済みの連結貸借対照表および損益計算書を提供するものとする。この第7(g)項の目的のために、財務諸表またはレポートが譲受人によって電子的に公開され、アクセス可能である場合、そのような財務諸表またはレポートの提出または電子的な公表は、譲渡人が本契約に従い譲受人にこれらの諸表およびレポートを提供する義務を果たしたものとみなされる。保証人は、報告企業の地位を停止する時点で、譲受人に速やかに書面で通知するものとする。譲受人は、保証人の財務諸表やレポートが電子的に公開およびアクセス可能かどうかを判断する義務を負わないものとする。

全セクターは、セクション7(g)(i)(A)および(B)に従って提出される財務諸表と共に、役員証明書を提供することになります。役員証明書には、保証人および発行者の活動についての調査が行われ、これらの財務諸表の対象期間中に本保証に基づく規定や合意事項が遵守されているかどうかを判断するためのものであり、この対象期間中に債務不履行またはイベントの発生がなかったことを述べているものです。もし1つ以上の債務不履行またはイベントが実際に発生している場合は、そのようなイベントすべておよびそのデフォルトまたは債務不履行に対して取られたおよび今後取られるべき措置を明記しています。

(iii) 保証人は、SECに報告を提出する必要があるかどうかに関係なく、SECに提出し、委託者（全発行体に再配布するため）にすべての報告書およびその他の情報を提供する。もし、SECがこのセクション7(g)(iii)の最初の文に記載されたファイリングを許可しない場合、保証人は、SECにこれらの報告書を提出することが必要で許可されている場合に適用できる同じ期間内に、委託者に年次および中間報告書を提供する。

（iv）上記の報告書のTrusteeへの配信は情報提供のみであり、Trusteeがそのような報告書を受領したことは、報告書に含まれる情報またはその中から判明する情報、およびIndentureに含まれる義務に対する保証人の順守に関して構成的な通知を意味しない（TrusteeはOfficer's Certificateにのみ依存する権利を有します）。

第8条      本保証に関するいかなる条項の修正または放棄、および債務者のそれに対するいかなる逸脱の承諾も、それが書面によりトラスティおよび保証人により署名された場合に限り、いかなる場合でも有効となるものとします。その後、そのような放棄または承諾は、特定の事例および特定の目的のためにのみ有効となります。疑義を避けるために、本契約の第 9 条は、この保証の修正に関して、ノートを保有する者の同意が必要かどうかおよび必要な場合には修正を承認するために必要なノートの保有者の割合を判断するために適用されます。

第9条       保証人は、この保証に基づく責務の履行に関連して生じたいかなる損失、責任、損害、請求、または経費について、全ての信託人及び先行する信託人並びにその代理人に対して完全な補償をすることに同意し、かつその損害を補わせ、そのために自身が負った費用や費用に加えて、こうした権限や責務の行使または履行に関連して自分自身を擁護するための費用や経費を除きます。ただし、そのような損失、責任、または経費が、その過失または悪意に帰属する場合を除き。

第10条     （a）通知その他の連絡事項は、すべて書面で行われます（電報またはテレファックスを含む）。ガーラントールに対しては、ブラジルリオデジャネイロ州20231-030、アベニダヘンリケバラダレス28号、タワーA、1階、Tel：+55（21）3224-1464、Eメール：financas@petrobras.com.br、Attention：Cesar dos Reis Rosa、Finance Department。信託に対しては、米国ニューヨーク州ニューヨーク市10286、グリニッジストリート240号、7階東、Tel：+1（212）815 4259、Eメール：gcs.specialty.glam.conv@bnymellon.com、Attention：Corporate Trust Department。それ以外の当事者に対しては、当該当事者からの書面による通知により指定された別の住所にて行われます。当該通知その他の連絡事項は、Eメールで送信されたときに効力を発生します。

(b) 全セクターの支払いは、トラスティー（信託受益者）によって口座に支払われるものとする（インデンチャーに定義されている）。

第11条  生存。当該保証人による本担保契約またはその他の取引書のいずれかの契約の生存に影響を及ぼすことなく、保証人が負う契約と義務は、第2節(インデンチャーにより支払われる他のすべての金額の支払いに関するもの)、第9節および第14節に記載されているものとして、保証債務の全額支払いおよび本担保契約のすべての金額の支払い、本担保契約の終了、または委託者の辞任または解任後も存続します。

第12章  免責事項；救済措置。信託銀行がここに定められた権利を行使しなかったり遅延したりしても、これによる放棄とは見なされません。また、ここに定められた権利の一部または一時的な行使だけで、その他の権利の行使を排除したり、更に行使したりすることはありません。ここに定められた救済措置は、法によって定められた他の救済措置とは併用可能であり、排除するものではありません。

第13章     債券及び債券に関するインデンチャーの下での権利の譲渡に関する連続的な合意。この保証は連続的な保証であり、以下の条件を満たす (a) イシューアが債券に関するインデンチャーの下で支払うべきすべての金額を完全に返済する延期まで、かつ(i) 債券に関するインデンチャーの下でのすべての金額の完全な返済と(ii) その他のすべての保証債務とこの保証の下でのすべての支払いの完全な返済、(b) この保証は保証人及びその後継者及び譲受人に拘束力があり、(c) 信託人、債券保有者の代理人及び彼らの後継者、譲受人に利益を与えることができ、強制することができる。文の直前にある(c) の一般性を制限することなく、債券保有者はインデンチャーの下での権利及び義務（これに限定されないが、それによって保有される債券を含む）を他の任意の人物または団体に譲渡することができ、その他の任意の人物または団体は、それらの債券保有者によってここで付与された利益を完全に受けることができる。インデンチャーで定められるとおり、保証人は、事前にすべての債券保有者の書面での同意なしに、本契約に基づく権利または利益を譲渡する権利はありません。

第14章     通貨レートの補償。 (a) 担保人は、法的に許容される範囲で、債務者保護機関と債券保有者を補償し、補償を維持します：

(i) 本保証の下で、担保人が信託受託者の代理でノート保有者に支払わなかった場合には、その支払い日の為替レートと判決またはその支払い額の計算に用いられた為替レートとの差異によって生じた損失または損害。

(ii)（a）本保証の下で本保証または債券に関して、破産、倒産、清算の目的で計算される金額の地元通貨における相当額が計算される時点を起点とする為替レートの変動によって引き起こされるおよび生じる不足、および（b）当該破産、倒産、清算における請求の金額を確定するための最終日又は当該破産、倒産、清算または関連する資産の分配の日と、当該最終日と当該破産、倒産、清算又は関連する資産の分配の日との間に発生する為替レートの変動によって、当該不足額は増加または減少しないものとみなされます。

(a) 担保人は、本規定に基づくその債務の支払いに関する金額について、その債務に対する任意の裁判所によって与えられた又はなされた判決又は命令が、「判決通貨」と称される米ドル「通貨単位」とは異なる通貨で示されている場合、その判決通貨から通常の判決又は命令の支払いに要する通貨単位に換算された日付と実際の支払いの日付との間の交換レートの変動によって生じる又はもたらされる不足分について、関連する手形所有者及び受託者に対して免責を提供するものとします。

(b) 上記の免責事項は、保証人の本項に基づく義務とは独立した義務であり、独立した原因として生じ、時折許可されるどのような迷惑も関係なく適用され、保証人の破産、不渡り、清算、または保証の下での支払い期限まで、または債券契約、債券、判決または命令のいずれの下でも、すべての判決または証拠の提出にも関わらず、完全に有効で効力を持ち続けるものとする。

第15章  準拠法；管轄地；免除事項など

（a）この保証はニューヨーク州の法律に従って解釈されます。

(b) 保証人は、自己およびその財産について、本保証またはその他の当事者となるべき取引書類に起因するまたは関連するいかなる訴訟または手続についても、マンハッタン区ニューヨーク市、ニューヨーク州の任意の州または連邦裁判所の非排他的な管轄を無条件に受け入れ、保証人は自己およびその財産について、いかなる訴訟または手続においてもその州裁判所または法により許可される範囲でその連邦裁判所においてすべての請求を審理し、決定することについて無条件に同意します。保証人は、そのような訴訟または手続における最終的な判決は最終的であるとし、そのような判決は法により提供されるいかなる方法で他の管轄域においても執行することができると同意します。本保証書またはその他の取引文書には、本保証またはその他の取引文書に関連するいかなる訴訟または手続において原告または保証人が他の管轄域の裁判所に対して行使することができるその他のどの権利にも影響を与えません。

(c) 公担保人は、10350 Richmond Ave., Suite 1400, Houston, TX 77042に所在地を置くPetrobras America Inc.を、その権限代理人（"プロセスエージェント"）として永続的に指名し、権限を与えることとする。このプロセスエージェントは、訴訟、訴え、または手続において任意の法的手続き、召喚状、通知および書類を受け入れ、公認するものとし、その代理である物件サービスに関する、任意の法的手続き、召喚状、通知および書類を受ける権限を有するものとする。これらの手続に関しては、マンハッタン区、ニューヨーク市、ニューヨーク州のいずれかの州または連邦裁判所における手続きに従い行われるものとする。公担保人は、この指定を有効なままに維持し、そのプロセスエージェントの住所変更に関して信託機関に通知を行い、万一、そのプロセスエージェントが何らかの理由によってこれらの手続を受けることができなくなった場合、迅速かつ永続的に新しいプロセスエージェントを合衆国内に指名するものとし、この新しいプロセスエージェントは、本項(c)で規定された権限および目的で行動することを承諾するものとする。公担保人は、マンハッタン区、ニューヨーク市、ニューヨーク州において上記の手続において提出されたいずれかの裁判所からの法的手続き、召喚状、通知および書類の提出を手渡しによるものとするが、これはSection 10に記載された住所あるいはSection 10に基づく通知によって別の住所に対して行われてもよいものとし、また、そのプロセスエージェントによるそれらの手続の通知を行わない場合であっても、法の許す限り、公担保人またはプロセスエージェントへのサービスは、それに対する有効かつ効力のある個人サービスを構成するものとし、プロセスエージェントによるそのようなサービスの知らせなしであったとしても、そのサービスの有効性またはそのサービスに基づく訴訟や手続の判決の効力に影響を及ぼすものではない。

（d）保証人は、この保証書または他の関連書類に基づくあらゆる訴訟、審問または手続きに関して、ニューヨーク州ニューヨーク市マンハッタン区の州または連邦裁判所に対する訴追の場所に対して、法的かつ効果的に行使できる範囲で、なんら異議を申し立てません。保証人はまた、そのような裁判所でそのような訴訟、審問または手続きを維持するための不便なフォーラムの抗弁を、法律が許す限り、放棄します。

(e) 全セクターにおいて、保証人はここに、この保証に関連する全ての訴訟、手続き、または反訴（契約、不法行為、その他に基づくものを含む）に対する陪審裁判の権利を不可撤に放棄します。債務者がノートホルダーによる交渉、管理、履行、または強制執行に関連するものであるか否かにかかわらず、本保証、取引書類、前進、またはノートホルダーの行為に起因するものについても同様です。

(f) 本保証とその他の本保証によって履行される文書、およびここから発生する一切の行為は、保証人による商業行為である。保証人は、自身、発行体またはそれらの資産、財産又は収益と関連する本保証、取引文書のいずれか、あるいはそれに基づく義務、責任その他の事項について、裁判所の管轄権または法的手続きからの免責、免除または主張することなく、法律に許容される限度で、免除する。すべての管轄域において、此の免除および合意に有効性、撤回不可、および撤回不在性があることを意図し、特異性を制約せず、この(f)項に規定された免除は、1976年のアメリカ合衆国反外国主権法(FSIA)に応じた限度で最大の範囲を有するものとし、その目的のために撤回不可となるものとする。

第16章    複数箇所での実行。この保証およびこれに関連する各修正、放棄、および同意書は、複数の当事者によってそれぞれ別個に相反して実行されることができ、そのように実行された各々は原本とみなされ、それら全てを併せて一つの同意書を構成するものとみなされます。各相反は、ファクシミリ、電子メール（米国連邦ESIGN法（2000年）、統一電子取引法、電子署名および記録法、またはその他適用法によってカバーされる電子署名を含む）、その他の送信手段を介して提供することができ、そのように提供された各相反は適切にかつ有効に提供されたものとみなされ、すべての目的のために有効です。 www.ドキュサイン.comまたはその他の伝送手段によって提供され、そのように提供された各相反は適切にかつ有効に提供されたものとみなされ、すべての目的のために有効です。

セクション 17.   本担保契約は、インデンチャと債券とともに、当事者間の本件に関するすべての合意を記載しています。

第18セクション。  信託管理者。本規約の義務の履行において、信託管理者は抵当契約において与えられたすべての権利、利益、保護、免責および特権を享受する権利を有します。

[サインページ 後に続く]

上記の証人により、保証人は本保証書を適切に作成し、証明し、その日付に従って正当に執行および送達させた。

[署名ページ - 保証書]

[署名ページ - 保証書]