第99.1展示文本

2024年9月纽交所投资者报告 CF

首选报告风险和不确定性，保护良好。所有在本展示中的除历史事实之外的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述一般可通过其使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“意图”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“会”的类似词汇和短语以及对假设的引用来识别。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，而且受到一系列假设、风险和不确定性的影响，其中许多是超出公司控制范围的，这可能导致实际结果与此类陈述存在实质性差异。这些陈述可能包括但不限于：关于与Incitec Pivot Limited（“IPL”）的交易的协同效应和其他好处以及该公司对绿色低碳氨生产、碳捕获与封存项目发展、经济转型和增长、温室气体减排目标、资本支出预测、关于未来财务和运营结果的陈述以及本展示中涵盖的其他内容。导致实际结果与前瞻性陈述存在实质差异的重要因素包括但不限于：交易与IPL收益实现的风险;与IPL交易的协同效益可能无法完全实现或实现时间超出预期的风险；与IPL交易的完成，包括将Waggaman氨生产综合体整合到公司运营中，可能会干扰现有运营或损害与客户、员工和供应商的关系的风险；将Waggaman氨制造综合体与公司现有运营的整合可能比预期更昂贵、更困难或以其他方式无法成功的风险；将管理时间和注意力分配给与IPL交易有关的问题的风险；与IPL交易相关的未预计成本或负债的风险；公司业务的周期性特性及全球供需对公司销售价格的影响；公司氮肥产品的全球商品性质、国际氮肥市场条件以及来自其他生产商的激烈全球竞争；美国、欧洲和其他农业地区的情况，包括政府政策和技术发展对我们肥料产品需求的影响；北美和英国天然气价格的波动；天气状况及不利天气事件的影响；肥料业务的季节性特点；市场变化对公司远期销售计划的影响；确保原材料或公用事业的供应和交付的困难，其成本的增加或交付的延迟或中断；依赖运输服务和设备的第三方供应商；公司依赖有限的关键设施风险；与网络安全性的风险相关的风险；恐怖主义行为和打击恐怖主义的法规；与国际业务相关的风险；生产和处理公司产品所涉及的重大风险和危害，这些风险和危害可能未得到充分保险；公司管理债务以及可能发生的额外债务的能力；公司保持遵守其循环信贷协议和管理其负债的协议的能力；公司信用评级下调的风险；与税法变化和与税务机关的分歧相关的风险；涉及衍生品以及公司风险管理和对冲活动的有效性的风险；与环境、健康和安全法规和许可要求以及环境、健康和安全的支出相关的潜在责任；与温室气体排放相关的监管限制和要求；绿色低碳氨市场的发展和增长以及与公司的绿色和低碳氨项目的开发和实施相关的风险和不确定性；以及与公司业务扩展相关的风险，包括可能出现的意外不利后果和可能需要的大量资源。更多关于可能影响公司业绩并导致实际结果与任何前瞻性陈述存在实质差异的因素的详细信息可在CF Industries Holdings, Inc.提交给美国证券交易委员会的文件中找到，包括CF Industries Holdings, Inc.的最近提交的年度和季度报告10-K和10-Q，可以在公司网站的投资者关系部分获得。无法预测或确定可能影响我们前瞻性陈述准确性的所有风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被视为详尽无遗。不保证这些前瞻性陈述预计的任何事件、计划或目标将发生，如果任何事件发生，也不能保证其对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和未来前景的影响。前瞻性陈述仅截至本展示日期提供，公司不保证更新或修订前瞻性陈述，除非根据法律要求。

关于非美国通用会计准则（GAAP）财务指标的注释 公司根据美国通用会计准则（GAAP）报告其财务结果。管理层认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、净债务/调整后的EBITDA、自由现金流和自由现金流与调整后的EBITDA转换是非美国通用会计准则财务指标，它们提供了关于公司业绩和财务实力的额外有意义的信息。非美国通用会计准则财务指标应该是在不代替公司根据美国通用会计准则编制的报告结果的基础上进行查看的。此外，由于并非所有公司使用相同的计算方法，本报告中包含的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、净债务/调整后的EBITDA、自由现金流和自由现金流与调整后的EBITDA转换可能与其他公司的同类指标不可比较。公司的EBITDA、调整后的EBITDA和自由现金流与最直接可比的美国通用会计准则指标的调和表在附带的表格中提供。EBITDA定义为归属于普通股东的净收益加上利息费用（收入）净额、所得税和折旧和摊销。其他调整包括在利息和摊销中都包含的贷款费用摊销以及包含在非控股权益中的折旧的部分。管理层提供了EBITDA，因为管理层使用该指标来跟踪绩效，并认为该指标在行业公司的评估中经常被证券分析师、投资者和其他有兴趣的方面使用。调整后的EBITDA定义为在附带的表格中汇总的所选项目调整后的EBITDA。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。净债务定义为短期债务、长期债务的当期部分和减去现金及现金等价物的长期债务。净债务/调整后的EBITDA定义为净债务除以调整后的EBITDA。自由现金流定义为按照公司现金流量表中列示的经营活动提供的净现金减去资本支出和分配给非控股权益。自由现金流与调整后的EBITDA转换定义为自由现金流除以调整后的EBITDA。

4 CF Industries是一家为长期发展而建立的行业板块（开多）0.17 RIR（一）业界领先的安全标准，全球拥有2,700名员工。“我们相信运营卓越、出色的安全标准以及由此带来的高资产利用率是CF Industries团队的标志。” - TONY WILL, CEO & PRESIDENt CF 上市交易于纽交所自2005年以来，总部位于伊利诺斯州诺斯布鲁克（一）自2024年6月30日以来，每20万个工时的12个月滚动平均可记录事件率（2）截至2024年8月31日的市值（3）自2012年6月30日至2024年6月30日的股票回购和分红派息BBb投资评级16个氨生产工厂11亿美元以上的回报（3）市值150亿美元（2）

我们的使命是可持续地满足和推动世界的食物和能源需求。我们的使命、愿景和策略。

评估增值收购、提高毛利的项目、股份回购和季度股息、低碳氨生产增长、增值股东的路径、为长期股东创造实质价值、返还股东资本、非有机成长机遇、投资于网络内高回报项目、自律增长举措和清洁能源

CF Industries发展为世界上最大的氨生产商 成立于Central Farmers Fertilizer（农产品合作社） IPO，上市于纽交所 收购Terra Industries 生产能力翻了一番北美产能增加了25% （在Donaldsonville和Port Neal进行扩张） 与CHS的战略合作关系 $2.8 billion（1）供应协议，占CF总产能的8.9% 演变战略，提供低碳氨形式的清洁能源 第一家商业规模的绿色氨生产项目 与ExxonMobil签署了具有里程碑意义的CCS协议 北美产能增加了约10%（Waggaman收购） 出售磷酸盐业务14亿美元 1946年 2005年 2010年 2014年 2016年 2020年 2021年 2022年 2023年 （1）与CHS公司的战略合作关系（CHS）下，CHS拥有CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）的股权，CFN是CF Industries Holdings, Inc的子公司，占CFN会员权益的约11%

8 CF的制造过程天然气N2空气H2氨82%N18%H2氨82%N氨硝34%NUAN28-32%N颗粒尿素46%N尿素液体47%N硝酸22%NO2CO2二氧化碳是氨制程的副产品，被捕获并再利用以生产尿素输入中间体产品哈勃-玻施过程DEF 47%NLiquid Ammonium Nitrate 35%N

9个优势的生产和分销网络，强大的运营卓越，股东回报率有口皆碑，清洁能源转型释放增长潜力。为什么要投资CF Industries？

10个具有优势的生产和分销网络，年产氨能力超过1000万吨，优势集中在北美，拥有8个位于北美的生产基地，战略性地为客户提供服务，通过驳船、铁路、卡车和管道能够为美国的玉米带提供服务，具有领先的全球化分销和物流能力，CF分销网络优势，拥有23个综合性分销终端，包括Medicine Hat Complex、Verdigris Complex、Donaldsonville Complex、Yazoo City Complex、Courtright Complex、PortNeal Complex、Woodward Complex、Waggaman Complex等CF制造综合体和CF拥有的分销设施，以及NuStar氨管道等重要农业区域。

2023年-2025年全球能源价格（1）估计的厂内成本是基于2024年7月之前和2024年8月到12月的已确定原料价格的年化成本，并根据2024年8月24日的前瞻曲线和预测来计算（2）北美生产假设每吨氨的原料和燃料为37.2 MMbtu，欧洲生产假设每吨氨的原料和燃料为37.8 MMbtu（3）2024年8月29日的西北欧CFR评估来源：ICE，彭博，CF分析低成本丰富的天然气供应提供了有吸引力的利润机会0 5 10 15 20 25 30 35 40 2023年1月-2025年1月亨利哈伯（北美）天然气TTF（欧洲）天然气中国无烟煤JKm（亚洲）天然气美元每MMBtu前行差额HH vs TTF 约为8-9美元/MMBtu 由Wood Mackenzie提供的数据和信息不应被解释为建议，并且您不应依赖它用于任何用途。除非得到Wood Mackenzie的书面许可，否则您不得复制或使用此数据和信息。在法律允许的最大范围内，Wood Mackenzie对您使用此数据和信息不承担任何责任，除非在您与Wood Mackenzie签订的书面协议中另有规定 565美元每美元每公斤（MT），厂内出货，2024年平均预估氨产量成本与基准价格对比（1）西北欧CFR（3）其他现金成本能源（2）欧盟碳成本TTF HH约为400美元/公吨利润机会有利的生产和分销网络

12年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年预测 全球氮素供应-需求态势，数据来源：行业出版物、CRU尿素市场前景2024年6月份、CF分析，印度尿素进口7.4百万吨，2019年-2024年 预测5-6百万吨，2024年期间，中国尿素出口400万吨，2019年-2024年 预测200-300万吨，巴西尿素进口730万吨，2019年-2024年 预测700-800万吨。氮素市场前景预计：中国尿素出口和印度尿素进口预计下降；巴西尿素进口预计增加；欧洲仍是全球边际生产商；俄罗斯黑海氨气出口预计恢复，年出口量预计低于战前水平；特立尼达和埃及气体短缺/限制；传统应用领域氮素全球需求每年增长约1.5%；公布的增产能力有限；拥有优势的生产和分销网络；短期内全球氮素市场保持良好态势；长期需求超过预期增产。

13 97% 87% 5年截至2023年的年均实际利用率为CF的产能 10%以上的产能利用率的提高，相比同行业板块，可使相同资产年产氨量增加约90万吨 (5) CF北美(3) 不包括CF的北美 (4) (1) 每20万个工作小时的12个月滚动平均报告事故率至2024年6月30日 (2) 数据来源：2023年12月19日，CRU氨数据库 (3) 代表CF Industries的历史北美生产和CRU对CF Industries产能的估计 (4) 通过从CRU对所有北美氨生产同行业板块的数据中移除CF Industries的年度报告生产和产能，对Waggaman生产/产能仅包括一个月进行计算 (5) ~90万吨代表了CF Industries实际过去5年平均氨产量为970万吨时的产能利用率97%与CRU北美标杆不包括CF Industries时840万吨CF Industries将产量的差异 注：CRU北美同行业板块包括AdvanSix，Austin Powder（US Nitrogen），Carbonair，CF Industries，Chevron，CVR Partners，Dakota Gasification Co，Dyno Nobel，Fortigen，Incitec Pivot（11个月生产/产能），科克工业，lsb industries，lsb industries/Cherokee Nitrogen，密西西比电力，Mosaic，Nutrien，OCI N.V.，RenTech Nitrogen，Sherritt International corp，Shoreline Chemical，Simplot，Yara International North American Ammonia Capacity Utilization（2）CF通过领先的安全文化和世界级规模实现了卓越的产能利用率 +10%运营成功的关键： 1.培养“做正确的事”的文化 行业领先的安全表现0.17 RIR（1）至2024年6月30日装备员工具备适当的安全知识、工具和程序 历史悠久的安全原则 2.规模和专业知识： 纯粹的氮肥生产商 对资产进行持续投资 最佳实践贯穿我们的员工、流程和网络 强大的运营卓越表现显示出资本和运营效率

行业领先的运营卓越推动现金流生成 投资要点： Q2 2024财务亮点： (1) 请参阅附录，了解调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的调整(2) 过去12个月的分红派息和回购操作截至2024年6月30日 (3) 请参阅附录，了解自由现金流与最直接可比的GAAP指标的调整(4) 12个月滚动的事故发生率，每20万工时截至2024年6月30日 (5) 代表Q2 2024 LTm自由现金流除以Q2 2024 LTm调整后的EBITDA；请参阅附录，了解自由现金流和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的调整 ~99% Q2 2024产能利用率 0.17 12个月滚动平均事故发生率 (4) 世界上最大的氨生产商 51% Q2 2024 LTm FCF/Adj EBITDA转换 (5) $75200万 Q2 2024调整后的EBITDA (1) $12亿 2024上半年调整后的EBITDA (1) $20亿 LTm经营活动现金流 $12亿 LTm自由现金流 (3) $14亿 LTm回归股东的资金 (2) $19亿 剩余的当前回购授权 $30亿 2024上半年净收益 $42000万 Q2 2024净收益 股东回报的可靠记录

15 8.2 8.2 7.0 (2) 6.0 (1)生产能力百万（养分吨）每1,000股流通量的年氮当量吨数 17 30 39 45 2010 2015 2020 1H24 通过增加每股氮参与度来创造价值 出口全球，国内销量位居前列 千万 流通量（3）自2010年以来： 生产能力增加36% 股份数量减少50% 180.4 214.0 233.1 356.3 +16% (35)% +18% (8)% (16)% • 英国关闭 • 瓦贾曼从雅士拿收购注释： • 从2015年开始，包括从雅士拿收购CF肥料公司英国的额外50%利益 • 从2016年开始，不包括CHS供应协议下110万吨尿素和58万吨UAN的氮当量，并包括唐纳森维尔和波特尼尔的扩建项目产能 • 从2018年开始，包括15%的Verdigris产量增加，以反映CF收购公开交易的TNH单位 • 包括因英斯工厂关闭而减少的产能 • 包括因比灵汉姆NH3工厂关闭而减少的产能，并包括Waggaman氨生产复合体的其他产能 所有N生产数以年末资料为基础，根据10-K文件（1）从2010年开始，包括Terra Industries收购的产能（2）从2013年开始，包括34%的Medicine Hat产能增加，以反映CF收购Viterra利益（3）股份数基于期末普通股流通量；2015年之前的股份数基于5-对-1的拆分-调整后的股份 打算在2025年12月到期前回购剩余的19亿美元授权 具有可证实的股东回报记录

16 CF总股东回报率持续超过9% 53% 80% 104% -30% -10% 10% 30% 50% 70% 90% 110% 130% 1年3年5年10年CF同行业平均S&P 500 材料。说明：•根据2024年6月30日为止的一年、三年、五年和十年计算；•Nutrien的回报率是根据Agrium和The Potash Corporation of Saskatchewan合并前的加权回报率计算的，基于Agrium和The Potash Corporation of Saskatchewan的换股比率；•根据Nutrien自2018年1月2日Agrium和The Potash Corporation of Saskatchewan合并完成以来的表现计算后续回报；来源：同行业组成员包括Nutrien、Yara International和美国美盛。股东总回报由Capital IQ于2024年8月22日提供数据。股东回报的证明记录。

强劲的财务表现提升现金流产生。2019年至2023年净债务/调整的EBITDA平均为43%，CF同业平均为37%。运营净现金流/净销售额为4%，CF同业平均为8%。注意：同业集团包括nutrien、雅拉国际和美国美盛。请参阅附录以获取2019年至2023年平均值和同业财务指标的计算方法。年度平均值基于公司于2019年至2023年报告在财务报表中的参考指标，并于2024年8月22日从资本智能获取。（1）调整后的EBITDA利润率计算为调整后的EBITDA除以净销售额；请参阅附录以重新核算公司的调整后EBITDA和计算调整后EBITDA利润率的方法。（2）净债务/调整后的EBITDA计算为（i）短期债务、长期债务的流动部分和减去现金及现金等价物的长期债务（净债务），除以（ii）调整后的EBITDA；请参阅附录以重新核算公司该期间的净债务和调整后的EBITDA，并计算净债务/调整后EBITDA的平均值。实现显著利润率、成本控制纪律和股东回报的经过验证的记录。

18 范围3范围1和2范围1 我们致力于减少碳排放的目标 每吨产品的二氧化碳当量排放量在2030年减少25% 减少2030年的范围3排放量 在2050年实现净零的范围1和2碳排放目标 这些目标与我们长期致力于环境保护以及我们的利益相关者和社会对减少温室气体排放的兴趣一致 0% 10%（2020年基准） （2015年基准年） CO2 25% 清洁能源转型释放增长

19 CF Industries在解决世界上一些最关键需求方面扮演着独特的角色 食物，以满足人口增长的需要 传统氮肥用途 农业-氮肥是维持玉米，小麦，糖和棉花高产的必需品-现货市场定价-占全球氮肥贸易的80％ 工业-增长跟随国内生产总值-GDP-通常采用定量长期的离岸采购协议-由于合同性质价格波动较小占全球氮肥贸易的20％ 清洁燃料以推动未来世界的发展清洁能源机遇 释放增长-去碳化难减排行业，如发电和海运-通过提供低碳化肥料和工业产品来增强现有业务 早期的推动者地位-2025年可提供低碳氨-与全球行业领导者合作-评估与股权合作伙伴建立低碳生产设施 持续增长-每年1.5％-2％ 清洁能源应用预计增加增长约2倍 CLEAN ENERGY TRANSITION UNLOCKS GROWTH

20CF定位为为传统应用和新的需求源提供低碳氨的机会，加强我们现有的业务并提供巨大的增长。低碳乙醇用于SAF消费品，低碳肥料，欧洲CBAm工业，低碳氨，发电，航运燃料打开了新的需求，清洁能源转型释放了增长。

21 执行战略举措，满足不断增长的低碳氨需求 低碳氨生产增长 清洁氨行业需求里程碑 减少上游甲烷泄漏 绿色氨碳捕集和封存 与埃克森美孚合作进行碳捕集和封存 - 预计Donaldsonville 于2025年启动 - 预计Yazoo City 于2028年启动 评估其他生产和合作伙伴用于碳捕集和其他温室气体减排机会 启用电解槽用于绿色氨 - 确保了符合45V认证的RECs 减少上游范围3温室气体排放，使用MiQ认证天然气 低碳氨技术FEED研究： - SMR ~65% CCS：完成 - SMR + FGC 90-95% CCS：预计2024年第四季度 - ATR 90-95% CCS：预计2024年第四季度 JERA成功完成了首次商业氨煤共燃试验 采用POEt进行验证低碳肥料在玉米价值链上的应用-低碳乙醇去碳蓄能化 清洁能源增长 清洁能源过渡释放增长注释： • 蒸汽甲烷重整器（SMR）, 碳捕集和封存（CCS）, 自热重整器（ATR）, 烟气碳捕集（FGC）, 可再生能源认证（RECs） • CCS百分比表示通过碳捕集和封存设施减少预计通过氨制造过程和烟气产生的一氧化碳的排放

22低碳氨驱动近期的利润机会美国45Q税收抵免项目启动后的头12年强制实施进口氮肥（碳边境调整机制）$100M+每年预计自由现金流（1）从2025年中开始的北美洲税收激励欧盟CBAm利润提升（1）基于成功实施宣布的碳捕捉与封存项目在CF网络中低碳氨带来的生产成本低于常规氨气生产成本45Q税收激励下的低碳氨预计在CBAm市场中比常规氨气有更高的利润空间脱碳能源转型释放增长

具有优势的生产和分销网络 强大的运营卓越 股东回报的可靠记录 清洁能源转型释放增长 独特地位使能够持续创造显著长期股东价值

附录

财务结果 - 第二季度和2024年上半年 2023年上半年2024年第二季度2023年第二季度 以百万美元为单位，除税率、每MMBtu和每股收益之外的数额$ 3,787 $ 3,042 $ 1,775 $ 1,572 净销售额 1,667 1,088 804 679 毛利率 44.0％ 35.8％ 45.3％ 43.2％ 作为净销售额的百分比$ 1,087 $ 614 $ 527 $ 420 归属于普通股东的净收益 5.55 3.31 2.70 2.30 每股摊薄收益 1,779 1,240 855 752 EBITDA（1） 1,723 1,211 857 752 调整后的EBITDA（1） 195.9 185.5 195.0 182.8 摊薄后的加权平均普通股份 $ 3.86 $ 2.30 $ 2.74 $ 1.90 销售成本中的天然气成本（每MMBtu）（2） 0.70 0.23 0.01 — 实现的衍生品损失在销售成本中（每MMBtu）（3） 用于生产的天然气成本（每MMBtu）销售成本中的 $ 1.90 $ 2.75 $ 2.53 $ 4.56 自然气平均每日市场价格亨利·哈布 - 路易斯安那 （每MBtu）427 475 221 222 折旧和摊销 164 182 95 84 资本支出（1） 有关将EBITDA和调整后的EBITDA与最直接相关的GAAP衡量标准进行调和的附录见（2）包括用于生产和相关运输的销售成本中的天然气成本，该成本按照先进先出库存方法计提 （3）包括在期间内结算的天然气衍生品的实现收益和损失。不包括关于天然气衍生产品的未实现的账面价值收益和损失25

非通用会计准则：2023年上半年至2024年上半年、2023年第二季度至2024年第二季度的净收益与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA 以百万美元计$ 1,256 $ 744 $ 606 $ 506 净收益 (169) (130) (79) (86) 减：非控股权益的净收益 1,087 614 527 420 归属于普通股股东的净收益 6 16 (4) 9 利息费用（收入）- 网络 303 185 134 123 所得税费用 427 475 221 222 折旧和摊销 减去其他调整： (42) (48) (22) (21) 非控制权益中的折旧和摊销 (2) (2) (1) (1) 贷款手续费摊销 (1) $ 1,779 $ 1,240 $ 855 $ 752 EBITDA (72) (34) — (1) 天然气衍生品未实现的净市值收益 (2) 1 (1) — 外汇交易（包括公司间贷款）的（收益）损失 2 — — — 英国业务重组 16 4 3 1 合并与整合成本 (56) (29) 2 — 总调整 $ 1,723 $ 1,211 $ 857 $ 752 调整后的EBITDA (1) 贷款手续费摊销包括在利息费用（收入）- 网络和折旧和摊销中

非美国通用会计准则（非GAAP）：将净收益对EBITDA和调整后的EBITDA进行合并，持续27财年2022 2023财年第二季度 2024 LTm 金额以百万美元计，净收益3,937 1,838 1,326 （591）（313）（274）扣除：归属于非控股权益的净收益3,346 1,525 1,052 归属于普通股股东的净收益279 （8） 2 利息费用（收入）-净额1,158 410 292 所得税费用850 869 917 折旧和摊销扣除其他调整：（87）（85）（91）归属于非控股权益的折旧和摊销（4）（4）（4）贷款费用摊销（1）$ 5,542 2,707 2,168 EBITDA 41（39）（1）天然气衍生品未实现净市场价值（收益）损失28 -外汇交易损失，包括公司间贷款239 -英国长期和无形资产减值19 10 8 -英国运营重组- 39 27 -收购与整合费用- 43 43 -对PLNL权益法投资的减值（14）- - 内嵌衍生负债未实现收益17- - 养老金解决亏损和裁减收益-净额8- - 债务报销损失338 53 80总调整 $ 5,880 $ 2,760 $ 2,248 调整后的EBITDA（1）贷款费用摊销包含在利息费用-净额和折旧和摊销中

非美国通用会计原则：净收益与息税前利润及调整后息税前利润的调节，连续28财年的2019财年2020财年2021财年单位：百万美元646432 1260净收益（153）（115）（343）减：归属于 非控股利益的净收益493317917 归属于普通股东的净收益217 161 183利息费用 - 净值为126 31 283所得税费用875 892 888减：其他调整： （82）（80）（95）归属非控股权益的折旧和摊销费用为（9）（5）（4）贷款费用摊销费用为（1）1620 1316 2172 EBITDA14（6） 25天然气衍生品的未实现净市场损失（收益） - COVID影响：操作员工的特殊COVID-19奖励 - COVID影响：延期改造（2）（1） 5 6外汇交易损失，包括公司间贷款利息 - 英国商誉减值 - 英国长期和无形资产减值 - 工程成本注销（3） - 销售多余土地的损失（45） - Pine Bend工厂出售 获利（15）（2） - 财产保险赔付金（4） 16 - - PLNL代扣税金 (5） 21 - 19债务摘牌损失（10） 34 571总调整为1610 1350 2743调整后的EBITDA（1）贷款费用摊销包括净利息费用和折旧与摊销费用（2）代表由于COVID-19大流行导致某些工厂停工活动的推迟而产生的费用（3）代表在我们的氮化物复合物之一的一个项目取消时注销的成本（4）代表与公司的氮化物复合物之一的财产保险索赔相关的收入（5）代表2019年12月31日公司的特立尼达合资企业Point Lisas氮肥有限公司（PLNL）的帐上征税问题的费用；金额反映了我们在PLNL的50%股权。

非美国通用会计准则: 现金流量从经营活动表现为自由现金流和自由现金流表现为调整后的息税折旧摊销前EBITDA Q2 2024 LTm FY 2023 FY 2022 FY 2021 FY 2020 FY 2019 以百万美元为单位，除百分比、股价和比例 兴趣美元 (3) $ 2,018 $ 2,757 $ 3,855 $ 2,873 $ 1,231 $ 1,505 从经营活动中获得的现金流 (1) (517) (499) (453) (514) (309) (404) 资本支出 (348) (459) (619) (194) (174) (186) 分配给非控股1,153 $ 1,799 $ 2,783 $ 2,165 $ 748 $ 915 $ 自由现金流 (1) 8.6 % 12.0 % 16.7 % 14.7 % 9.0 % 8.9 % 自由现金流收益率 (1)(2) 180.4 188.2 195.6 207.6 214.0 216.0 期末流通股发行数 74.12 79.50 85.20 70.78 38.71 47.74 期末股价 - — 美元 13,371 $ 14,962 $ 16,665 $ 14,694 $ 8,284 $ 10,312 市值 $ 2,248 2,760 5,880 2,743 1,350 1,610 调整后的 EBITDA 51 % 65 % 47 % 79 % 55 % 57 % 自由现金流到调整后的 EBITDA 转换 (1)(4) (1) 对于 FY 2022，包括在2022年下半年向加拿大和美国税务机构支付的4.91亿美元税款和利息所造成的影响，对于 FY 2022，除去这4.91亿美元的影响，经营活动提供的现金流、自由现金流、自由现金流产量和自由现金流到调整后的 EBITDA 的转换分别是43.5亿美元、32.7亿美元、19.6%和56%。该公司已在美国提交了修正的税务申报，寻求相关纳税款的退款。(2) 表示年度自由现金流除以股权市值(市值)的比例，年度数据取自每年的12月31日，Q2 2024 LTm数据取自每年的6月30日 (3) 数据来源: FactSet (4) 表示分别以年度和 Q2 2024 LTm 的自由现金流除以年度和 Q2 2024 LTm 的调整后 EBITDA 的比例 29

30 与 CF（2019 - 2023）财务指标的同行平均值对账 注意： - 同行群体由nutrien、雅瑞国际和马赛克组成。 同行平均列代表同行群体成员的计算平均值 •对于同行群体，财务指标代表基准财务报表为2019年12月31日至2023年，来源于2024年8月22日资本智库的同行财务报表（“同行群体财务报表”）。由于不同的定义、不同的会计处理、汇率波动或其他原因，同行群体财务报表的财务指标可能与实际报告结果有所不同。 就公司而言，财务指标代表标的指标的平均值从公司财务报表2019年12月31日至2023年 （1）代表短期债务、长期债务和长期债务的目前部分（2）代表短期债务、长期债务的平均值（ i ）、和长期债务的减少（ ii ），减去（ ii ）现金及现金等价物 Peer Avg MOS YAR NTR CF 年平均：2019-2023年，单位为百万美元，除了百分比和比率 18,299美元 12,553美元 16,080美元 26,265美元 6,614美元 净销售额：1,761美元 431美元 1,289美元 3,564美元 249美元 销售总额、总务及行政费用：4,155美元 3,094美元 2,763美元 6,609美元 2,869美元 调整后的EBITDA：6,024美元 3,916美元 3,789美元 10,368美元 3,463美元 短期和长期债务（1）：734美元 589美元 721美元 893美元 1,391美元 现金及现金等价物：5,290美元 3,327美元 3,068美元 9,475美元 2,072美元 净债务（2）：3,020美元 2,242美元 2,008美元 4,810美元 2,444美元 经营活动提供的净现金流：16% 18% 12% 18% 37% 通过经营活动提供的净现金流/净销售额：1.2 1.1 1.1 1.4 0.7 净债务/调整EBITDA：8% 3% 8% 14% 4% 参照民生银行是否与进出口转口贸易有关职能（2）参考量是否得出电信测试工作的令牌包括接收信号终端的模仿.