Exhibit 99.2
經營和財務回顧及展望
以下討論和分析提供了我們認爲對於評估和理解我們經營業績、財務狀況以及前景的相關信息，截至本經營及財務審查與前景報告日期描述的時期情況。應當結合我們的合併中期財務報表以及財務報表附註一起閱讀該討論，這些內容被包含在提交給交易所外國私募發行人報告的6-k表格的附件99.1中。此外，還應當結合我們提交給證券交易委員會（SEC）的2024年3月28日提交的2023 年度報告20-F 中的信息閱讀本信息，幷包括截至2023 年12 月31 日年度財務報表以及附中的附註包括「項目5.經營及財務審查與前景」中的2023 年度報告。
前瞻性聲明
本經營和財務審查與前景包含根據1995 年《私人證券訴訟改革法》中關於Evogene 的經營、財務狀況和業績的歷史信息和前瞻性聲明。基於我們使用前瞻性詞語的情況，前瞻性聲明可以被識別，例如「相信」、「期望」、「打算」、「計劃」、「可能」、「應當」、「預計」、「可能」、「尋求」、「目標」、「將」、「項目」、「預測」、「繼續」或其否定形式或這些詞或其他類似詞的變體，或者由於這些聲明與歷史事項無關的事實。前瞻性聲明與預期或期待的事件、活動、趨勢或截至聲明日期所作的結果相關。由於前瞻性聲明涉及尚未發生的事項，這些聲明固有地受到風險和不確定性的影響，這可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果存在實質差異。多種因素可能導致我們的實際活動或結果與前瞻性聲明中預期的活動和結果有重大差異。
我們相信我們的前瞻性聲明是合理的；但是，這些聲明只是當前預測，可能受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們或我們所在行業的實際結果、活動水平、表現或成就與前瞻性聲明所預期的大不相同。我們在2023年年度報告的第3.D項「風險因素」下更詳細地描述和／或引用了許多這些風險。
本經營和財務綜述和前景中包含的所有前瞻性聲明僅截至本文件日期，並且在這裏描述的明確限定爲整體描述，並在2023年年度報告「風險因素」部分中包含的告誡性聲明中。我們不承諾更新或修訂前瞻性聲明以反映在發表此類聲明之日後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，但需法律要求。在評估前瞻性聲明時，您應考慮這些風險和不確定性，不應過度依賴我們的前瞻性聲明。
本經營和財務綜述和前景中的「Evogene」、「我們」、「我們」，「我們的」，「我公司」和「公司」一詞指的是Evogene有限公司及其合併附屬公司，包括Lavie Bio有限公司、Ag Plenus有限公司、Biomica有限公司、Canonic有限公司、Casterra Ag有限公司、Evogene Inc及其合併附屬公司，除非上下文另有要求。
總體來說
Evogene是一家計算生物學公司，旨在通過利用尖端技術增加成功的概率，同時減少開發時間和成本，革新基於生命科學的產品開發。Evogene建立了三個獨特的技術引擎 - MicroBoost AI、ChemPass AI和GeneRator AI - 利用大數據和人工智能，並結合生命科學的深度跨學科理解。每個技術引擎專注於基於以下核心組件之一的產品的發現和開發：微生物（MicroBoost AI）、小分子（ChemPass AI）和基因元素（GeneRator AI）。Evogene利用其技術引擎通過子公司和戰略合作伙伴開發產品。目前，Evogene的主要子公司利用技術引擎開發人類微生物組治療產品（Biomica Ltd）、Ag化學品（Ag Plenus Ltd）、Ag生物製劑（Lavie Bio Ltd）以及用於生物燃料和其他行業的蓖麻品種（Casterra）。
最近的發展
關於Evogene及其子公司的業務更新
2024年4月2日，我們與以色列食品巨頭Strauss集團的食品科技孵化器和投資部門The Kitchen FoodTech Hub（TKH）共同宣佈成立Finally Foods Ltd.，這是一家以人工智能爲驅動的公司，專注於分子農業，致力於爲食品行業提供可持續的替代動物蛋白源。
2024年5月21日，我們的子公司Casterra Ag Ltd.宣佈與種子生產商達成額外協議，預計將支持額外約500噸種子的生產，使今年年底前能夠完成現有訂單，並使Casterra能夠履行未來的訂單。.
2024年5月23日，我們宣佈，我們的子公司Biomica Ltd.已經就正在進行的微生物組治療BMC128的I期臨床試驗，在非小細胞肺癌（NSCLC），黑色素瘤或腎細胞癌（RCC）患者中呈現出積極的初步臨床數據更新。
2024年6月25日，我們宣佈，我們的子公司Casterra Ag Ltd.收到了來自現有客戶的價值約44萬美元的額外採購訂單。Casterra預計，2023年和2024年之前收到的蓖麻籽訂單剩餘收入（包括本次採購訂單）將約爲840萬美元，反映出由於2023年訂單的延遲交付而進行的價格調整。根據今年的計劃生產，Casterra預計將於2024年下半年認可這一金額的收入。
2024年7月2日，我們的子公司Lavie Bio宣佈Yalos的商業擴張TM聊冬小麥，並將在2024-2025年美國銷售季節開始銷售。
2024年7月23日，Lavie Bio宣佈與以色列化學集團(ICL Group Ltd.)合作開發針對遭受極端天氣條件的關鍵作物的生物刺激溶液方面取得重要里程碑，利用人工智能在12個月內鑑定了一打以上新型微生物。
2024年7月31日，Casterra宣佈巴西一季蓖麻籽種植和收穫季節成功完成，將在2024年第三季度準備發貨，此外，非洲蓖麻收穫季節按計劃開始。
股票逆向拆分
2024年7月24日收盤後，我們對已發行和流通中普通股進行了一次逆向股票拆分，比例爲1比10。 由於逆向股票拆分，我們的股東有權收到每十股面值0.02新以色列謝克爾或NIS的普通股中，持有的股東將獲得一股面值NIS 0.20的普通股。 我們的普通股從2024年7月25日市場開盤時開始在納斯達克資本市場上以逆向拆分後的基礎（i）交易， 並且在2024年7月28日市場開盤時在特拉維夫證券交易所上以逆向拆分的基礎(iii)進行交易，每種情況下均使用我們現有的交易代碼「EVGN」。
逆向股票拆分已於2024年6月13日舉行的股東會議上獲得股東批准，並由我們董事會自行決定實施在批准的比率範圍內進行。
由於逆向股票拆分的實施，根據我們現行有效的修訂章程，其中包括3,000,000新以色列謝克爾共享註冊股本的調整，原爲分爲每股面值0.02新以色列謝克爾的150,000,000普通股，變爲分爲每股面值NIS 0.20的15,000,000普通股。 逆向股票拆分調整了我們公司已發行和流通的普通股數量，從50,796,416普通股調整爲5,100,438普通股，考慮了逆向股票拆分中碎股的處理。
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普通股份發行量根據我們的股權激勵計劃調整了相同的1比10比率。此外，對按照行使所需的普通股股份數量進行了相應的減少，並且對每股行使價格進行了相應的上調，以適用於所有持有權購買普通股的期權。類似地，對可購買普通股份的所有優先股單位進行了按比例下調的調整，以反映我們的未解決限制性股份單位或RSUs的結算普通股份數量。
此經營與財務審查和前景（包括在下方「流動性和資本資源」下）中包含的所有普通股金額和加權平均售價都經過了追溯調整，以反映1比10的普通股逆向分割。流動性和資本資源— 在市場（ATM）提供”下）已按比例調整，以反映1比10的普通股逆向股份拆分。
納斯達克股票報價規則合規恢復
2024年8月8日，我們收到了納斯達克證券交易所或納斯達克的正式通知，稱我們已符合納斯達克上市規則5550(a)(2)，該規則要求我們的普通股維持每股至少$1.00的最低買盤價。納斯達克工作人員在我們的普通股在納斯達克資本市場上的收盤買盤價爲$1.00或更高且連續10個工作日後作出了符合性的決定。因此，我們已符合納斯達克上市規則5550(a)(2)，納斯達克認爲我們以前的買盤價不足問題現已解決。
經營結果
截至2024年6月30日的前6個月與截至2023年6月30日的前6個月相比
收入
2024年6月30日結束，我們的總營業收入約爲510萬美元，而在2023年6月30日結束的六個月期間大約爲130萬美元。營業收入的增加主要是由於Lavie Bio與corteva的許可協議和AgPlenus與拜耳的新合作所帶來的收入。
營業成本
截至2024年6月30日的六個月期間，營業成本約爲80萬美元，與2023年6月30日結束的六個月期間的80萬美元相比保持穩定。
毛利潤
2024年6月30日結束的六個月期間，我們的毛利潤約爲430萬美元，而在截至2023年6月30日的六個月期間約爲50萬美元。毛利潤的增加主要是由於來自Lavie Bio與corteva的許可協議和AgPlenus與拜耳的新合作所帶來的收入增加，與此同時，營業成本保持穩定。
研究和開發
研發費用淨額研發費用淨額，減去不可退還的補助，從2024年6月30日結束的六個月期間的大約1020萬美元減少了大約140萬美元，或13.7%，至約880萬美元，比2023年6月30日結束的六個月期間的大約1020萬美元少。費用的減少主要是由於Canonic的活動停止以及與去年同期相比，Biomica某些開發費用減少所致。
銷售和市場費用銷售和營銷費用增加了大約20萬美元，或11.8%，從2023年6月30日結束的六個月期間的大約170萬美元增加到2024年6月30日結束的六個月期間的大約190萬美元。增加主要是由於2024年上半年Casterra的銷售和營銷活動增加，與2023年同期相比。
總務及行政費用。總務和行政費用減少了大約10萬美元，或3.0%，從2023年6月30日結束的六個月期間的大約330萬美元減少至2024年6月30日結束的六個月期間的大約320萬美元。
其他費用。 決定在2024年上半年停止Canonic的運營導致其他費用約0.5百萬美元，主要是由於2024年第一季度固定資產減值。
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融資收入和支出
融資收入。融資收入在截至2024年6月30日爲期六個月內約爲70萬美元，相較於截至2023年6月30日爲期六個月內的約70萬美元，保持穩定。
融資費用融資支出減少約50萬美元，或62.5％，從截至2023年6月30日爲期六個月的約80萬美元降至截至2024年6月30日爲期六個月的約30萬美元。這主要是由於匯率差異和可轉換SAFE（未來股權簡單協議）的重新評估。
所得稅
截至2024年6月30日和2023年6月30日爲期六個月，我們記錄了微不足道的所得稅金額。
損失
我們整體虧損金額在截至2024年6月30日的六個月內減少了約$500萬，或33.8％，從截至2023年6月30日的六個月內約$1480萬減少到約$980萬。淨虧損的減少主要是由於收入增加、營業費用減少，部分抵消了一次性的$50萬其他費用，與Canonic業務停止和融資費用下降相關。
流動性和資本資源
我們業務的歷史資金支持情況
我們的營運資本需求通常反映了業務增長，並且歷來是通過從投資者籌集的現金、與合作者的付款和政府補助提供的。截至2024年6月30日，我們擁有約$2090萬的現金及現金等價物和短期銀行存款，約$950萬的營運資本，該數值通過從流動資產中減去流動負債得出。截至2024年6月30日，我們擁有約$490萬的與政府補助相關的未償債務。
市場銷售（ATM）發行
在最近一段時期，我們通過「at-the-market」或ATM發行籌集資本，這在經修訂的1933年《證券法》規定的第415（a）（4）條例中有定義。
Cantor ATM發行
2021年1月14日和2021年2月19日，我們參與了受控權益發行SM根據我們與康泰菲茲及有限合夥公司（代理）簽訂的銷售協議，分別爲1月銷售協議和2月銷售協議，我們不時通過代理進行ATm發行我方普通股。截至2021年12月31日、2022年、2023年和2024年1月期間，我們通過1月銷售協議和/或2月銷售協議共籌集了約260萬美元、約22,000美元、約69.5萬美元和約3,000美元的總收益。
Lake Street ATm發行
在2024年3月1日，我們根據Form F-3向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份上架註冊聲明，根據該聲明，我們可不時進行一項或多項普通股、權利、認股權證和單位總髮行價高達2億美元的發行。
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2024年3月28日，我們與Lake Street Capital Markets, LLC（「Lake Street」）簽訂了一份銷售協議（「3月銷售協議」），根據該協議，我們可以不時通過Lake Street進行ATm發行我們的普通股，發行總金額高達730萬美元。2024年8月26日，最大發行金額將降至450萬美元。從2024年4月至6月，通過3月銷售協議的ATm發行共發行了10,000股普通股，平均每股8.50美元，我們總共收益約8.5萬美元。
註冊直接發行和定向增發
2024年8月23日，我們與一位機構投資者簽訂了一份最終證券購買協議（「8月證券購買協議」），並於同年8月26日完成了該協議下的交易，共籌集550萬美元的總收益。根據8月證券購買協議，我們在一項註冊直接發行中向該投資者發行並銷售了（i）265,000股普通股，（ii）預融資認股權證，購買最多1,427,308股普通股。預融資權證的行權價爲每股0.0001美元，可隨時行使，直至全部行使。在8月證券購買協議下的一項私募，我們還向該投資者出售了未登記的A系列普通股認股權證，最多購買1,692,308股普通股，或稱爲A系列權證，以及未登記的B系列普通股認股權證，最多購買1,692,308股普通股，或稱爲B系列權證。每股普通股（或預融資權證）附帶一張A系列購買價爲3.25美元的權證，用於購買一股普通股，以及一張B系列購買價爲3.25美元的權證，用於購買一股普通股。A系列權證的行權價爲3.55美元/股，發行後即可行使，在發行後五年到期。B系列權證的行權價爲3.55美元/股，發行後即可行使，在發行後十八個月到期。
資金支持我們業務的當前前景
我們預計，2024年剩餘時間內，我們的主要流動性來源將包括：
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通過三月銷售協議公開發行我們普通股所籌集的資金；
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根據八月證券購買協議籌集的資金；
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受益人在我們股權激勵計劃下行使期權所得的資金；
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合作協議所得款項；
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賣出蓖麻種子帶來的收入；
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存放在我們銀行帳戶中的現金；
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來自政府補助的收入; 和
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來自融資交易的收入。
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我們相信，截至2024年6月的現金資金，再加上根據2024年8月證券購買協議募集的資金，將足以滿足我們至少12個月的現金需求。然而，爲了加快子公司的增長並加強它們作爲獨立公司的地位，我們可能會就在子公司層面潛在融資事項展開討論。我們也可能出於戰略考慮，尋求在母公司層面額外的資本，即使我們認爲我們有足夠的資金支持我們當前或未來的經營計劃。
儘管我們擁有足夠的現金、現金等價物和短期銀行存款，我們認爲這些資金將使我們能夠在未來12個月內資助我們的運營，維持當前水平的年度支出，但我們資金需求的能力取決於我們持續從現有和未來合作伙伴關係中產生現金的能力，我們的營收以及籌集額外資金的能力。如果現有的現金、現金等價物和短期銀行存款不足以支持我們未來的活動，我們可能需要通過債務或股權融資來籌集額外資金。當我們需要時，可能無法獲得可接受的條款或不會獲得必要的額外資金。
如果我們無法按時獲得足夠資金，我們可能需要推遲、限制、減少或停止我們的研發活動，建立和維持銷售和營銷能力或其他可能爲商品化我們的產品候選藥物所必需的活動。
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現金流量
以下表格列出了用於或提供的淨現金流量的主要組成部分（視情況而定），用於報告期內的經營、投資和融資活動。有關我們截至2023年12月31日年度淨現金流量的討論，請參閱我們2023年年度報告中的「第5項.經營和財務審查及展望- b.流動性和資本資源-現金流量」。
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截至6月30日的六個月
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2024
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2023
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（單位：千美元）
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經營活動使用的淨現金流量
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(9,565
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$
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(11,335
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)
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投資活動產生的淨現金流出
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(1,152
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)
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(7,596
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)
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籌集資金的淨現金流量
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(518
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)
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10,500
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匯率差異-現金及現金等價物
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(53
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(316
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)
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現金及現金等價物減少
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$
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(11,288
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)
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$
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(8,747
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)
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經營活動現金流出淨額
截至2024年6月30日的六個月期間，營運活動中使用的現金約爲960萬美元，主要反映了我們大約980萬美元的總損失。營運活動中使用的現金主要通過排除計入計算並增加總損失的某些非現金項目而減少，包括約100萬美元的股份補償費用，約80萬美元的折舊費用和約50萬美元與無形資產攤銷相關的費用。這些現金使用的減少調整主要被大約270萬美元的資產和負債項目的變動所抵消，主要是由於其他應收款和存貨的增加，以及應付賬款、其他應付款和工資應計餘額的減少。
截至2023年6月30日的六個月期間，營運活動中使用的現金約爲1130萬美元，主要反映了我們大約1480萬美元的總損失。營運活動中使用的現金主要通過排除計入計算並增加總損失的某些非現金項目而減少，包括約120萬美元的股份補償費用，約80萬美元的折舊費用，以及約50萬美元與無形資產攤銷相關的費用。
投資活動產生的現金流量
截至2024年6月30日的六個月期間，投資活動中使用的現金約爲120萬美元。這主要反映了約100萬美元用於短期銀行存款淨投資，以及約20萬美元用於購買物業、廠房和設備。
截至2023年6月30日的六個月期間，投資活動中使用的現金約爲760萬美元。這主要反映了約1360萬美元用於短期銀行存款淨投資，約50萬美元用於購買物業、廠房和設備，部分抵消了大約640萬美元的出售可供出售證券所得的淨現金。
籌資活動提供的現金
截至2024年6月30日的六個月期間，籌資活動中使用的現金約爲50萬美元，主要歸因於約50萬美元的租賃負債償還，以及約10萬美元的政府補助償還，部分償還了大約10萬美元的普通股發行淨額。
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截至2023年6月30日的六個月期間，籌資活動提供的現金約爲1050萬美元，主要歸因於Biomica發行優先股淨額約950萬美元，Horizon項目提供的約100萬美元的款項，公司普通股發行淨額約30萬美元，部分償還了約40萬美元的租賃負債。
政府撥款
在截至2024年6月30日的六個月期間，我們未收到以色列政府的任何額外補助，但償還了約14.2萬美元的可退還項目款項。有關我們與研發工作相關的現有政府補助的討論，請參閱我們2023年度報告中的「項目5.營運及財務綜述和展望— b. 流動性及資本資源—政府補助」章節。
趨勢信息：
除本登記聲明中其他地方披露的與尼古丁和大麻相關的政府監管有關的因素外，我們不知道任何趨勢、不確定性、要求、承諾或事件，可能對我們的淨收入、持續經營收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或導致報告的財務信息不必然表明未來經營結果或財務狀況。
匯率
我們的一大部分支出以美元以外的貨幣計價。因此，公司可能面臨非美元貨幣風險和非美國匯率波動的風險，尤其是以色列謝克爾。匯率可能會波動，外幣兌美元匯率出現大幅變化可能會增加或減少公司的支出和淨損失，並影響不同時期的結果可比性。例如，截至2024年6月30日的六個月期間，若美元對以色列謝克爾貶值10％，我們的淨損失將會增加約120萬美元；若美元對以色列謝克爾升值10％，我們的淨損失將減少約120萬美元。
美元對以色列新謝克爾的實際匯率在截至2024年和2023年6個月期間發生變化，2024年和2023年6個月期間，美元對以色列新謝克爾分別升值了3.6% 和 5.1%。
除上文所述或本公司2023年年度報告中披露的情況外，我們不知道在本財政年度期間有任何可能對我們的淨收入、利潤、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或可能導致包含在我們的2023年年度報告中的財務信息不一定代表我們未來營業成果或財務狀況的趨勢、不確定性、要求、承諾或事件。
重要會計政策
編制財務報告要求我們作出影響資產、負債、收入和支出報告金額的估計和假設。關於我們關鍵會計政策的全面討論包含在我們年度報告的「第5項：經營和財務審查與展望」中。
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