附件4.1

放置代理人认股权证协议格式

本购买认股权之持有人藉著接受本文件，同意不得卖出、转让或让与本购买认股权，除非依照本文件所规定，且本购买认股权之持有人同意自生效日期（下文定义）起算一百八十天内，不得将本购买认股权卖出、转让、让与、抵押或质押给任何其他人，除了（一）Thinkequity LLC或在本次发行中的一个放置代理或选定的经销商，或（二）Thinkequity LLC或任何此类放置代理或选定经销商的真正的官员或合伙人。

本购买权证于2025年3月15日前不得行使。于东部时间下午5:00之后无效，2029年9月16日。

购买普通股份的权证

vision marine technologies inc.

认股权证股份：[--]

初始行使日期：2025年3月15日

本权证可购买普通股 股份（「权证（即「Warrant」）证明，作为价值交换， [--] 或其 受让人（「持有人」），根据下文所述的条款及对行使的限制和条件，在2025年3月15日或之后的任何时间（「初始行使日期」），且根据FINRA规则5110(g)(8)(A)，在起效日期后五（5）年的纽约时间下午5:00前（「终止日期而后不得订阅及购买Vision Marine Technologies Inc.的股票。权益代理「该公司」之普通股，每股无面值，最多29,290股。认股权证 股份根据本认购权证，一股普通股的购买价格应等于「行使价格」，如在第2(b)条所定。

第1条. 定义除了本协议中其他地方定义的词语，以下词语在本第1节中具有下列含义:

“「附属公司」应当按照本协议签署当日生效的《交易所法规》120亿2条所赋予的含义进行解释。“ 表示任何人，直接或间接通过一个或多个中介，控制或被控制，或者受到共同控制 与人有关，这些术语在证券法规第405条下使用并解释。

“业务 日“”表示除了星期六、星期日、美国联邦法定假日或纽约州银行机构根据法律或其他政府行动被授权或要求关闭的任何日子。

“」提交给美国证券交易委员会（「“SEC”代表美国证券交易委员会。

“普通 分享“s”表示公司的普通股，每股无面值，以及将来可能重新分类或更改为的任何其他证券类别。

“普通 股份等值物「」指的是公司或其子公司的任何证券，这些证券都能使持有人随时购买普通股，包括但不限于任何债务、优先股、权利、认股权证或其他工具，这些工具随时可转换为普通股、行使权利或可交换为普通股，或以其他方式使持有人有权收取普通股。

“生效日期”表示2024年9月16日

“交易所法「交易所法案」指1934年修订版及其下制定的规则和法规。

“Person「 」表示任何个人或法人、合伙企业、信托、有限公司、合伙企业、股份有限公司、政府（或其机关或下属机构）或任何其他实体。

“《144条》”表示根据证券法所颁布的144条款，该条款可能会不时修订或解释，或者是由委员会在此后采纳且具有大致相同目的和效果的类似规则或规定。

“《证券法》”表示1933年修订后的证券法，以及根据该法制定的法规。

“交易日 “”表示纳斯达克资本市场开放交易的日子。

“交易 市场「」表示在该日期上，普通股所上市或挂牌交易的任何市场或交易所：NYSE MKt，纳斯达克资本市场，纳斯达克全球市场，纳斯达克全球精选市场，或纽约证交所（或任何上述的更新）。

“VWAP” 表示对于任何日期，由以下适用的第一款条款决定的价格：(a) 如果普通股当时在一个买盘市场上列出或报价，则该日期（或最靠近的日期）普通股的成交量加权平均价，该成交量为买盘市场上列出或报价的普通股的总成交量，据Bloomberg L.P.报导（以纽约市时间上午9:30至下午4:02之间的买盘日计算），(b) 如果OTCQb或OTCQX不是买盘市场，则该日期（或最靠近的日期）在OTCQb或OTCQX上普通股的成交量加权平均价，(c) 如果当时未在OTCQb或OTCQX上列出或报价普通股，且如果普通股的价格当时在由OTC Markets Group, Inc.发行的“粉红表”上报导（或类似的机构或代理机构接替其价格报导功能），则所报导的每股普通股最近的买价，或(d) 在其他所有情况下，普通股的公平市价，由持有人诚意选择并且对公司合理可接受的独立评估师所确定，其费用和开支应由公司支付。

第2条. 行使数量：.

a)            购买权在初始行权日期之后，终止日期之前的任何时候可以整体或部分行使，在行使时应向公司交付已执行的传真复印件（或电子邮件附件）附带的 行使通知单表格原件。 在行使通知日起的一个(1)个交易日内，持有人应以电汇或美国银行的现金支票支付适用行使通知单中指定的股票的总行使价格，除非适用行使通知单中指定的无现金行使程序在下面的第2(c)段中已规定。 不需要墨水原件的行使通知单，也不需要行使通知单表格的任何立体图标保证（或其他类型的保证或公证）。 除本协议另有约定外，持有人在购买了在此项下可用的所有权证股票并且已全部行使本权证之前，不需要将本权证实物交还公司，届时持有人应在交付最终行使通知之日起的五个（5）个交易日内，将本权证交还公司以予以注销。 本权证通行行使其下的部分行权将导致可购买在此项下的权证股票的总数相应减少。公司和持有人应保存记录，记录购买的权证股票数量和购买日期。公司应在收到行使通知后的一个（1）个工作日内回复任何行使通知单的反对意见。持有人和任何受让人在接受本认股权证书时，应承认并同意，根据本段的规定，根据本段规定，在购买本认股权证书下的一部分认股权证股份后，本认股权证书下的可购买认股权证股份的数量在任何给定时间可能小于本认股权证书上所述的数量。

b)            行使价格本认股权证每股的行使价格为1.25美元，根据此项下的调整（「行使价格」）而定。

c)            无现金行权代替通过电汇或现金支票支付行权价格，持有人可以选择通过“无现金行权”方式来行使本权证，全部或部分。持有人将有权获得以[(A-B) (X)]除以(A)所得的权证股票数量。其中：

如果Warrant Shares以这种“无现金行权”的方式发行，各方承认并同意根据证券法第3(a)(9)条的规定，行使的Warrant Shares将具有Warrants的注册特征，并且行使的Warrants的持有期可以与Warrant Shares的持有期相连。公司同意不采取与本条款2(c)相背离的立场。

尽管本协议有任何相反规定，在终止日期，本认股权证将根据本第2(c)条款自动进行无现金行使。

d)            锻炼的机理.

i.            送货 行使时的认股权证股份。本公司须透过转让以下所购买的认股权证股份转让 向持有人代理，通过将持有人或其指定人的余额账户在存储信托公司存入账户 通过其在托管机构的存款或提款系统（」杜瓦克」) 如果本公司是该系统的参与者 以及 (A) 有一份有效的注册声明，允许发行认股权证股份或转售该认股权证 持有人的股份，或 (B) 认股权证股份有资格由持有人转售，但不受销售数量或销售方式限制 根据第 144 条，并且在任何一种情况下，持有人在认股权证交付日期前出售认股权证股份（如定义） 以下），以及以其他方式以持有人的名义在公司股份登记册中注册的证书进行实体交付 或其指定的人，就持有人根据该行使有权获得的认股权证股数目，前往以下所指明的地址 在行使通知书中的持有人在交付通知后的一（1）个交易日期之日期内的通知： 练习（如日期，」认股权证交付日期」)。如果认股权证股份可透过 DWAC 交付，则转让 代理必须向本公司收到公司所需的任何法律意见或其他文件，以支付本公司的费用 交付该等认股权证股份而无附注（需要本公司收到持有人合理的备份文件，包括 关于关于联盟身份）以及，如果本公司在认股权证交付日期之前适用并要求，则转让 代理人应已向持有人收到出售认股权证（只要持有人要求提供 有关出售认股权证股份的确认不适用于在非现金行使后发行未授权认股权证股 如认股权证股份根据第 144 (b) (1) 条有资格转售，则本认股权证的资格。认股权证股份将被视为 已被发出，而持有人或任何其他指定在其中命名的人士，均被视为已成为记录持有人 根据认股权证行使之日起，将该等股份用于所有用途，并向公司支付行使价（或 透过无现金行动（如果允许）以及持有人（如有）前根据第 2 (d) (vi) 条所须缴付的所有税款 (如有) 已付款后，发行该等股份。如本公司因任何原因未能向持有人交付认股权证股份 在认股权证交付日期后的交易日前发出行使通知，公司须以现金支付给持有人，以现金支付以下列情况 每股 1,000 美元认股权证股 (以普通资产的 VWAP 为准) 已清算的损害赔偿，而不作为罚款 适用行使通知当日的股份），每个交易日 10 美元（在第五个交易日增至每个交易日 20 美元 此类认股权证交付后第五个交易日后的每个交易日开始累积该等清算损害开始累积后的日子） 交付认股权证股份或持有人撤销该行使之日期。

ii.            行使期权时，发行新的期权 。如果本期权被部分行使，公司应在持有人的请求和本期权证书的交割时，交付给持有人一份新的期权证明持有人购买本期权未购买的股票的权利，该新期权在其他方面与本期权完全相同。如果本认股权部分行使，公司应在股份交付时，根据持有人要求和本认股权证交回情况，交付新的认股权证，证明持有人行使本认股权未行使的认股权而购买已行使认股权得到的剩余认股权所需的股票；新认股权证应在其他方面与本认股权证完全一致。

iii.            撤销 权利如果公司未能使其过户代理按照第2(d)(i)条的规定在行权股票交付日期之前将行权股票交付给持有人（仅限持有人行为或不作为造成的未能交付除外)，那么持有人将有权撤销此次行权。 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；, 公司对于以下情况，不应承担责任：根据第10（b）部分书面信息可靠地提供。同时要求持有人在撤销行权通知的同时归还任何受到该撤销行权通知影响的行权股票或普通股，并返还对于该行权股票公司支付给持有人的行权价格总额以及恢复持有人根据本认购权获得该行权股票的权利（包括开具一份代表该恢复权利的替代认购权证券证书）。

iv.            买入失败，未能及时交付认股权股票的补偿此外，如果公司未能要求其转让代理人在Warrant股票交付日前转发Warrant股票予持有人，并且在此日期之后，持有人被其券商要求购买（通过公开市场交易或其他方式）或其券商否则购买，为持有人满足对Warrant股票的销售预期，已得行使（""）的满足（""），公司应支付持有人现金 s所有Warrant股票之行使价格乘（2）出使该购买义务引起的出售价格执行的价格，并（B）根据持有人的选择，恢复Warrant的部分和相当数量的Warrant股票，以此而衡量的行使未能按时兑现- 持有人，则向持有人交付新股股票的数量，公司及时履行其根据本文所述的运动和交付义务，例如，如果持有人购买具有总购买价格为US $ 11,000的普通股，以涵盖企图行使总出售价格为US $ 10,000的普通股，则根据前文所述，公司根据（A）的条款，将被要求向持有人支付1,000美元。持有人应向公司提供书面通知，指出与购买相关的应支付给持有人的金额，并在公司的要求下提供损失金额的证据。此条款不得限制持有人在此处根据其权利追求的任何其他救济，包括但不限于特定履行的判决和/或针对公司未能按照本条款所规定的及时提供普通股行使权利的禁制令。买入公司将支付给持有人现金金额，这笔金额为购买的普通股的总购买价格（包括经纪佣金等）超过了按照购买义务引起的出售价格所计算的金额，同时，在持有人的选择下，公司可以恢复未兑现的部分Warrant和相应数量的Warrant股票（在这种情况下，该行使应被视为被撤销）或交付在其依据本合同的条款及时履行其行权和交付义务的情况下曾发行的普通股的相应数量。例如，如果持有人购买的普通股的总购买价格为11,000美元，以偿还购买义务，但对应的Warrant股票的出售价格总额为10,000美元，则根据上一句子（A）的规定，公司应支付给持有人1,000美元。持有人应向公司提交书面通知以指示在购入方面应支付给持有人的金额，并在公司的要求下提供损失金额的证明。此外，本条款不限制持有人根据其在本合同所享有的其他权利在法定范围或在合理范围内采取其他补救措施，包括但不限于要求具体履行和/或要求公司就其未能按照本合同及时交付普通股行使权的行为采取禁令救济。

v.            不得发行碎股或凭证不得发行碎股或凭证以代表碎股；对于持有人本应在行使权证时购买的任何一股的一部分，公司可以选择支付现金调整，金额等于该股数乘以行使价格的碎数或者四舍五入至下一整数的股份。

vi.            费用、税款和费用发行认股权股份不得向持有人收取任何发行或转移税或其他附带费用，这些税款和费用全部由公司支付，而且这些认股权股份将由持有人或持有人指定的名称发行； 提供, 但是, 如果要发行认股权股份的人与持有人的名字不同，则此认股权在交付行使时应随附持有人已履行的附表，并且公司可能要求作为其控制项的一部分支付足以赔偿其相关转让税的款项。公司应支付所有要求当日处理任何行使通知所需的转让代理费，并支付所有要求当日以电子方式交付认股权股份的存托机构信托公司（或执行类似功能的其他成熟清算公司）的费用。

vii.            结束 会计年度本公司不会以任何方式关闭股东的记录，以阻止按照本凭证的条款及时行使权利。

viii.            签名. 本第2节和附带的行使表格给予持有人在行使本认股权证时所需要的全部程序。无论前述情况如何，不需要提供任何墨水原件的行使表格，亦不需要对任何行使表格提供増值保证（或其他类型的保证或公证）。没有需要持有人提供额外的法律意见、其他信息或指示来行使此认股权证。公司将按照本文所规定的条款、条件和时间规定兑现本认股权证并交付本认股权证计息的股票。

第 3 部分. 特定调整.

a)            股票分红和拆分如果公司在本认股权证有效期间任何时候: (i) 股息或以其他形式在普通股或其他权益或权益同效文件上进行分配(就普通股而言不包括公司依照本认股权证行使所发行的股份)， (ii) 把已发行的普通股分割成更多股份，(iii) 合并(包括透过普通股回购或股份拆分方式) 已发行的普通股份成更少数量的股份，或 (iv) 通过重新归类普通股发行任何公司资本股份，则在上述各种情况下，行使价格将乘以一个分数，分子是有关事件之前立即发行的普通股(不包括库藏股份,如果有的话)，分母是有关事件之后立即发行的普通股份的数量，而且本认股权证行使所需的股份数将按比例调整，从而使本认股权证的行使价值总额保持不变。 在根据第3(a)条进行的任何调整，除相关股息或分配的确定股东的登记日期后立即生效外，将在股份分割，合并或重新归类的生效日期后立即生效。为了澄清，当公司或其中的任何子公司以每股有效价格卖出或授予或销售或授予或以其他方式处置或发行(或宣布任何购买或其他处置)与行使价格相比低于当时实施的本认股权证时，本认股权证的行使价格将不会调整。

c)            后续 权益发行除了根据上述第3(a)条进行的任何调整外，只要在根据上市交易所的事前批准（只要普通股在该交易所上市交易），公司在任何时间内授予、发行或出售任何普通股等价物或购股权、认股权、证券或其他财产，按照普通股的记名股东持股比例（以下简称为“",warrants"）的记录持有者的资格，持有人将有权根据适用于该购股权的条款取得因持有普通股完全行使本认股权而可以获得的所有购股权（无论本认股权的行使是否受任何限制，包括但不限于受益权限制）。 若在国际发放、发行或出售该购股权的记录日期前，持有者依据此认股权已完全行使所能获得的普通股数量来计算，或者如果没有取记录，则以普通股的记录持有者确定日期来计算（但是，如果持有者参与上述任何购股权的权利将导致持有者超出受益权限制，则持有者将不具有参与此等购股权的资格，在此等范围内持有此等购股权（如该等购股权所导致之相应普通股的所有权）将被暂缓，直到其享有此等权利不会导致持有人超出受益权限制为止）。购买权holder"），则持有人有权按照该购股权适用的条款，取得在本认股权完全行使后（不考虑任何本认股权的行使限制，包括但不限于受益所有权限制）的普通股可获得的全部购股权。 如果没有记录被取用以授予、发行或出售该等购股权，或者没有记录被取用以确定普通股的记录持有人以授予、发行或出售该等购股权的日期（但是，如果持有人参与任何此等购股权将导致其超出受益总额限制，则持有人将无权参与该等购股权（在此等范围内持有该等普通股的权益）并且该等购股权（在此等范围内）将被暂缓，直至不会导致持有人超出受益所有权限制的时间（如果存在的话）。

d)            按比例分配在本权证有效期间内，如果公司宣布或进行任何除现金股息外的股息派发或其他资产派发（或资产的购买权），以供持有普通股的股东享有，不论是以资本归还或其他方式（包括但不限于以股票或其他证券、财产或期权的形式进行的股息、分割、重新分类、公司改组、安排方案或其他类似交易）（一种“分红派息”），则持有人有权按照持有人如持有本权证完全行使（不考虑任何行使限制，包括但不限于受益拥有权限制）之日以前能够取得的普通股数量而参与该分红派息，或如果没有拍摄相关记录的日期，则按照确定普通股记录持有人的日期来参与该分红派息，如果持有人参与该分红派息会使其超过受益拥有权限制，则持有人将无权在该程度（或由于该程度的受益拥有权）参与该分红派息，并且将保留该分红派息部份，以供持有人等到该持有人享有该权利而不导致超过受益拥有权限制时再行处理。如果本权证在该分红派息时尚未部分或完全行使，则该部分的分红派息将保留，以供持有人行使本权证。分配在发行本权证后的任何时间，如果公司宣布或进行任何其他分红派息或将资产（或购买资产的权利）分配给持有普通股的股东，不论是以资本归还或其他方式（包括但不限于以股票或其他证券、财产或期权的形式进行的股息、分割、重新分类、企业重组、安排方案或其他类似交易）的方式，则持有人有权按照持有人如持有本权证完全行使（不考虑任何行使限制，包括但不限于受益拥有权限制）之后能够取得的普通股数量而参与该分配，如果没有对该分配进行拍摄记录的日期，则按照确定普通股记录持有人的日期来参与该分配，如果持有人参与该分配会使其超过受益拥有权限制，则持有人将无权在该程度（或由于该程度的受益拥有权）参与该分配，并且将保留该分配部份，以供持有人等到该持有人有权享有该权利而不会超过受益拥有权限制的时候再行处理。如果本权证在该分配时尚未部分或完全行使，则该部分的分配将保留，以供持有人行使本权证。提供, 但是在本权证有效期间内，如果公司宣布或进行任何除现金股息外的股息派发或其他资产派发（或资产的购买权）以供普通股持有人享有，以资本归还或其他方式（包括但不限于以股票或其他证券、财产或期权的形式进行的股息、分割、重新分类、企业重组、安排方案或其他类似交易）的方式 （一种“分红派息”），则持有人有权按照持有人如持有本权证完全行使（不考虑任何行使限制，包括但不限于受益拥有权限制）之日以前能够取得的普通股数量而参与该分红派息，或如果没有对该分红派息进行拍摄记录的日期，则按照确定普通股记录持有人的日期来参与该分红派息 （, to the extent that the Holder's right to participate in any such Distribution would result in the Holder exceeding the Beneficial Ownership Limitation, then the Holder shall not be entitled to participate in such Distribution to such extent (or in the beneficial ownership of any Common Shares as a result of such Distribution to such extent) and the portion of such Distribution shall be held in abeyance for the benefit of the Holder until such time, if ever, as its right thereto would not result in the Holder exceeding the Beneficial Ownership Limitation）。到该持有人不超过受益拥有权限制的程度为止。如果本权证在该分红派息时尚未部分或完全行使，则该部分的分红派息将保留，以供持有人行使本权证。

(i) 公司，直接或间接， 在一项或多项关联交易中，会影响公司与另一方的任何合并、合并、安排或合并 个人，(ii) 公司直接或间接影响任何销售、租赁、许可、转让、转让、转让或其他处置 (iii) 任何直接或间接的收购要约，(iii) 任何直接或间接的收购要约， 要约或交换要约（无论是公司还是其他人）均已完成，普通股持有人根据该要约或交换要约 获准出售、投标或将其股份换成其他证券、现金或财产，并已获得 50% 股东的接受 或更多已发行普通股，(iv) 公司在一笔或多笔关联交易中直接或间接影响任何 普通股的重新分类、重组或资本重组，或普通股所依据的任何强制性股票交换 股票实际上被转换为或交换为其他证券、现金或财产，或者（v）公司，直接或间接地， 在一项或多项关联交易中，完成股票或股票购买协议或其他业务组合（包括，不包括 限制、重组、资本重组、分拆或安排计划）与他人或群体，借此 其他个人或团体收购了超过50％的已发行普通股（不包括其他人持有的任何普通股） 或其他参与或参与购买此类股票或股票的人，或与之有关联或关联的人 协议或其他业务组合）（每个”基本面交易”），然后，在随后的任何行使中 本认股权证，持有人有权获得每股认股权证在行使后可立即发行的认股权证 在此类基本交易发生之前，由持有人选择（不考虑第 2 (e) 节中的任何限制 本认股权证的行使）、继任者或收购公司或公司的普通股数量（如果是幸存者） 公司或以其他方式继续经营的公司，以及任何其他对价（”替代考虑”) 普通股持有人因本认股权证可行使的每股普通股进行此类基本交易而应收账款 在此类基本交易之前（不考虑第 2 (e) 节对行使本协议的任何限制） 逮捕令）。就任何此类行使而言，应适当调整行使价的确定以适用于此类行使 替代对价基于此类基本交易中一股普通股可发行的替代对价金额， 并且公司应以反映相对价值的合理方式在替代对价之间分配行使价 替代对价的任何不同组成部分。如果普通股持有人可以选择证券，则使用现金 或者在基本交易中获得的财产，则持有人应有与替代对价相同的选择 在进行此类基本交易后，它在行使本认股权证时收到。公司应促使任何继任实体进入 公司不是幸存者的基本交易（”继任实体”) 以书面形式假设所有 根据书面规定，根据本第 3 (e) 节的规定，公司在本认股权证下承担的义务 协议的形式和实质内容令持有人合理满意，并在协议之前获得持有人批准（没有不合理的延迟） 此类基本交易，并应根据持有人的选择向持有人交付证券以换取本认股权证 以形式和实质与本认股权证基本相似的书面文书为证的继承实体，该认股权证可行使 对于此类继承实体（或其母实体）相当于普通股的相应数量的股本 在此之前行使本认股权证（不考虑行使本认股权证的任何限制）时可收购和应收账款 基本面交易，其行使价将本协议下的行使价适用于此类股本（但收取 考虑此类基本交易中普通股的相对价值以及此类资本份额的价值 股票，此类股本数量和行使价是为了保护本认股权证的经济价值 紧接在该基本交易完成之前），其形式和实质内容都相当令人满意 持有者。任何此类基本交易发生后，继承实体应继承并取而代之（所以 自此类基本交易之日起，本认股权证中提及 “公司” 的条款应 改为指继承实体），可以行使公司的所有权利和权力，并应承担所有义务 根据本认股权证，本公司的效力与该继承实体在本认股权证中被命名为公司具有同等效力。

f)            计算。 所有在本第3部分下的计算均应按最接近的分或最接近1/100股进行。 就本第3部分而言，视为在特定日期发行并流通的普通股数应为该日期对应的普通股（如有的话，不包括库存股）发行并流通的股份数之和。

i.            调整 行使价格当按照本第3条的任何条款调整行使价时，公司应立即邮寄通知给持有人，列明调整后的行使价和相应调整的认股权股份数量，并陈述需要作出调整的事实。

(A) 公司将宣布对普通股股票的股息（或以任何形式进行的其他分配）；(B) 公司将宣布派发特别的非经常性现金股息或赎回普通股股票；(C) 公司将授权给所有持有普通股股票的持有人购买或订阅任何类别的股本股票或任何权益；(D) 公司股东的批准将在下列事项中的任何一项中被要求：普通股重新分类、公司的合并、合并或安排、公司的所有或实质性资产的出售或转让，或普通股转换为其他证券、现金或财产的强制股票交换；或(E) 公司将授权自愿或强制解散、清算或终止公司的事务。在每种情况下，公司应在有效日期或指定纪录日期之前至少20个日历日邮寄通知给持有人，该通知将寄到公司的证券登记处上的持有人的最新地址，并指定(x) 对于股息、分配、赎回、权益或股票认购权，将采取的纪录日期，或者如果不采取纪录日期，将确定有资格获得该股息、分配、赎回、权益或股票认购权的记录上的普通股持有人的日期，或者(y) 预期在该重新分类、合并、合并、安排、出售、转让或股票交换变为有效或完成的日期，以及预期从该日期起，普通股的记录持有人将有资格将其普通股交换成可按照该重新分类、合并、合并、安排、出售、转让或股票交换交付的证券、现金或其他财产；但应注意，未提供此类通知或其中任何缺陷不影响在该通知中所要求指定的公司行动的有效性。在某种程度上，根据此处提供的任何通知所含台，或包含的，有关公司或任何子公司的重大非公开信息，公司应根据八K表格的最新报告，同时向委员会提交该通知。对于从通知日期到触发该通知的事件的生效日期期间，持有人仍可以行使本认股权，除非此处另有明文规定。

第4节. 权证转让.

a)            可转让性根据FINRA规则5110(g)(1)，此认股权证以及行使此认股权证所发行的认股权证股份在其生效日或开始销售此认股权证所依据的发行之后的180天内，不得被出售、转让、分配、抵押或做任何套期保值、空头卖出、衍生品、买权或卖权交易等可能导致证券的实际经济处置的交易，除非转让任何证券。

i.             根据法律规定或公司重组的原因；

ii.对于参与该发行的任何FINRA成员公司，以及该公司的高管或合伙人，如果所有转让的证券在此第4(a)节的锁定限制下仍然有效，

iii.如果持有人或相关人持有的公司证券数量不超过所发行证券的1%；

iv.有利于所有基金股权所有者按比例拥有的投资基金，前提是没有参与成员管理或以其他方式指导基金的投资，并且所有参与成员的股权总和不超过基金股权的10%；或者

v.            如果所有收到的证券在本第4(a)条规定的剩余时间内仍受限制，则可以行使或转让任何证券。

在以上的限制、所有适用证券法和第4(d)节中设定的条件下，本认股权证及其下所有权利（包括但不限于任何享有注册权的权利）可全部或部分转让，须在公司的总部或指定代理人处，提交本认股权证，并附上经持有人或其代理人或律师正式执行的与本认股权证附件所示的形式在实质上相符的书面转让证，以及足以支付转让时应付的任何过户税款的资金。在进行此次交易的交付和如有需要的情况下，公司应该签署并交付新的认股权证或认股权状，以被指定的受让人的名义及规定的面额发行相应的数额，并向转让人发行一张新的认股权证以证明未被转让的部分，此后，本认股权证将立即被注销。尽管有本文件中与此相反的内容，但持有人无需将本认股权证实物交还予公司，除非持有人已完全转让本认股权证，在这种情况下，持有人应在向公司交付转让文件并全额转让本认股权证的日期之后的三（3）个交易日内将本认股权证交还予公司。如果根据本规定正确转让，新的持有人可以行使认股权证，以购买认股权证股份，而不需要发行新的认股权证。

不论前述任何规定或本认股权证的相反规定，只要普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）或根据美国证券交易法案第6节已向证券交易委员会注册的其他证券交易所（“上市交易所”）上市，本认股权证不得销售、转让、转让、抵押或抵押，不得进行任何与证券实际经济处置有关的抵消、卖空、衍生品、看跌或看涨交易，除非交易对象是与ThinkEquity LLC的策略相关或员工（或该员工的关联方）的一个上市交易所的子公司或雇员（或该员工的关联方）的子公司。

b)            新的认股证 本权证可在公司上述办公室出示本权证，并附有书面通知书，说明将要发行新权证的名称和面额，经持有人或其代理人或律师签署后，可以进行拆分或合并。在遵守第4(a)条款的前提下，对于可能涉及的任何转让，公司应根据通知书拆分或合并权证，交付新的权证，新发行的所有权证均应注明本权证的初始发行日期，并且除权证股份数以外，其他方面应与本权证相同。

c)            认股证 登记簿公司应在其为此设立的记录上登记本认股权证，而其登记持有人从时而时的发生变更。对此认股权证的登记持有人，公司可以视其为其事实上的持有人，以便行使本认股权证或向其分配股利，在所有其他目的上，未经实际知会则一律如此。认股证 登记簿公司可以视本认股权证的登记持有人为其事实上的绝对拥有人，以便行使本认股权证或向其分配股利，在所有其他目的上，未经实际知会则一律如此。

d)            持有人声明书 持有人在接受本权证时，声明和担保其购买该权证，并在行使此权证时，其将购买因其行使而可发行的权证股份，并非为了违反证券法或任何适用的州证券法以分销或转售该等权证股份或任何部分，除非基于证券法规定的注册或豁免。

第5节 注册权。

5.1.1            权利的授予如果在初始行权日期之后的任何时候，没有有效的注册声明用于登记，或者其中包含的说明书对于向持有人发行认股权证股票或者认股权证股票的转售不可用，或者认股权证股票的转售不能根据《证券法》的注册规定进行（包括根据规则144以无现金行权和无任何成交量或其他限制为依据的转售），公司应根据持有人的书面要求（“","2":"”）以及至少51%的认股权证和/或基础的认股权证股票同意在一个场合上登记认股权证所基础的全部或任何部分的认股权证股票（统称为“可登记证券”）。在这种情况下，公司将在收到要求通知后的60天内向委员会提交一份涵盖可登记证券的注册声明，并采取合理的最大努力以便该注册声明尽快宣布生效，前提是遵守委员会的审查要求；但是，如果公司已经根据第5.2节规定为持有人享有有关的顺序注册权而已提交一份相关注册声明，则公司不需要遵守要求通知的要求：（i）持有人已选择参与该注册声明所涵盖的发行或者（ii）如果该注册声明涉及公司的首次公开发行的证券，直到已撤回涉及的发行或该发行成功完成之后的六十（60）天。注册的需求可以从初始行权日期开始的任何时间提出，有效期至生效日期的五周年。公司承诺并同意在收到任何持有人的要求通知后十（10）天内向所有其他注册持有人发出收到要求通知的书面通知。要求通知持有人持有至少51%的认股权证和/或基础的认股权证股票（“权证股票”）可以书面要求，如果在初始行权日期或之后的某个时间内，没有有效的注册登记声明或者其中包含的说明书对于以免于《证券法》的注册为依据的认股权证股票的重新售出不可用（包括根据规则144及其它规定进行无现金行权和无任何成交量或其他限制），公司同意在指定的场合上注册认股权证股票的全部或任何部分（统称“可登记证券”）。在这种场合上，公司将在收到要求通知后的60天内向委员会提交一份涵盖可登记证券的注册声明，并尽其合理最大努力以便该注册声明可以尽快宣布有效，前提是遵守委员会的审查要求；但是，如果公司已经根据第5.2条的规定向持有人提供了在顺序注册中可以共同注册的首次公开发行的有关或者（ii）持有人选择参与了与该注册申报相关的首次公开发行的证券，则公司不需要遵守要求通知。多数持有人

5.1.2            条款公司应承担根据第5.1.1条的规定登记可登记证券所需的所有费用和开支，但持有人应支付任何售出可登记证券所涉及的承销佣金和由持有人选择的法律顾问的费用，以代表他们与可登记证券的出售有关。公司同意尽合理最大努力使所需的申报成为有效，并以合理要求的州列入或登记可登记证券；但是，无论如何，公司均不需要在该州注册可登记证券，此注册将导致：(i)公司有义务在该州注册或取得许可从事业务，或在该州提交一般程序；或(ii)公司的主要股东有义务将其公司资本股份存入托管。公司应确保根据第5.1.1条授予的要求权力申报的任何注册声明在可登记证券的持有人首次有机会卖出全部这些证券之后保持有效，并且必须至少持续12个连续月。持有人只能使用公司提供的说明书来出售根据该注册声明涵盖的认股权证股份，如果公司通知持有人由于实质错误或遗漏而不能继续使用该说明书，则持有人将立即停止使用任何由公司提供的说明书。尽管本第5.1.2条的规定，但持有人仅有权根据本第5.1.2条要求进行一次注册，并且该需求注册权将在插位代理协议（如下所定义）之日起按照FINRA规则5110(g)(8)(C)的规定终止，并且有效期为该协议的五周年。

5.2.1            赋予权利 此外，在本【第5.1条】所述的登记要求权之外，持有人有权在初次执行日期起，根据FINRA规则【5110(g)(8)(D)】，在最多2年内，将可登记证券作为公司提交的任何其他证券登记一部分（除了与证券法制定的【145(a)规则】或根据【S-8表格】或任何相等表格的交易相关外）；但是，如果仅在公司的任何主要的、由承销商提供的公开发行中，该承销商合理自行决定，出于市场行销或其他因素的需要对可以包含在登记声明中的股份数量施加限制，以便促进公开发行，那么公司只有在承销商合理允许的情况下，才有责任将根据持有人在此下提出的要求包括在登记声明中的登记证券的有限部分包括在内。任何排除可登记证券的行为应按照持有人寻求包含可登记证券的比例按比例进行；但是，除非公司先排除了所有没有权利将该等证券、或不享有与可登记证券按比例包含的其他发行中的所有未汇豋证券一同纳入该登记声明中的证券持有人，在这种情况下公司将不会排除任何可登记证券。。除本【第5.1条】所述的登记要求权之外，持有者在初次执行日期起【不超过2年】，依照【FINRA规则5110(g)(8)(D)】的规定，有权将可登记证券作为公司提交的任何其他证券登记的一部分（不包括根据证券法【145(a)规则】、Form S-8或任何相等形式进行的交易）；不过，如果公司因【唯独与公司连接的任何主要承销公开发行】，其【经理承销商】应根据其合理判断，在市场销售或其他因素的要求下，对于可以包含在登记声明中的股份数量进行限制，以促进公开分销的需要，那么公司将仅有责任将据此持有人请求在此下纳入登记申报书中的可登记证券所提供的有限部分纳入此类登记声明；对于寻求包含可登记证券的持有人 ，人出于比例对其所寻求被包含的可登记证券的数量，应进行按比例的排除；但是，对于未排除【所有未汇豋证券持有人】没有权利将该等证券纳入到该登记声明中，或者不享有与可登记证券按比例纳入的所有已发行证券按比例纳入的其他证券的公司，将不排除任何可登记证券。

5.2.2            条款公司应负担相关费用及开展依据本协议第5.2.1条款注册可登记证券所需费用。 股东需要支付一切承销佣金及任何由股东选派的法律顾问在可登记证券销售事项中的相关费用。如果计划进行此类注册，公司应提供尚未行使的可登记证券的持有人不少于30天的书面通知，以通知他们有关计划进行此类注册申报的日期。对于在最初行使日期之后两年内公司提交的每一个注册申报书，都必须向持有人发出此类通知，直到全部可登记证券被持有人出售为止。可登记证券的持有人应在收到公司意图提交注册申报书的通知十天内发出书面通知，以行使在此条款中提供的附加注册权利。除本认股权凭证另有规定外，持有人可以在本第5.2.2条的框架下不受次数限制地要求注册；但是，此类注册权利在最初行使日期两周年时终止。

5.3.1            赔偿公司应对根据本注册声明要出售的可注册证券的持有人以及根据证券法第15条或《证券交易法》第20（a）条含义内控制这些持有人的任何人就因该注册声明而产生的所有损失、索赔、损害、费用或责任（包括所有合理的律师费和其他费用）承担责任，但仅限于公司已同意对接受代理人进行赔偿的规定，并规定在2024年9月13日与公司之间签订的《放置代理协议》第5.1条中的规定的范围内和效力上相同的程度。根据该注册声明要出售的可注册证券的持有人及其继承人和受让人应分别而非共同地赔偿公司，应对根据证券法、《证券交易法》或其他情况下他们可能承担的因为由这些持有人或他们的继承人或受让人代表或代表他们提供的、特别包含在这种注册声明中的信息而产生的所有损失、索赔、损害、费用或责任（包括所有合理的律师费和其他费用）承担责任，范围和效力上与如那些在放置代理协议中的规定相同。这些规定规定了根据放置代理协议应对公司进行赔偿的情况。

5.3.2            行使认股权本认股权证中所载的内容不应该被解释为要求持有人在任何申报文件的首次提出之前或之后行使其认股权证。

5.3.3            文件 递交给持有人公司应向参与上述任何发行的每个持有人以及任何此类发行的承销商（如有）提供（i）联同公司的法律顾问的意见书，日期为该注册声明的生效日期（如该注册包括承销公开发行，还应有一个意见书，日期为有关承销协议的结束日期），和(ii）冷静的安慰信,日期为该注册声明的生效日期（如该注册包括承销公开发行，还有一个信，日期为承销协议的结束日期），由对公司的财务报表发表报告的独立注册会计师事务所签署，在每个注册声明（及其中包括的招股说明书）中，与意见书和向承销商交付的证券的承销公开发行中证券发行人的意见书和会计师信函按常例涵盖的基本事项大小基本相同。此外，该公司还应及时向要求相关信函和备忘录的发行参与人和主要承销商（如有）交付公司、公司法律顾问或审计师与委员会之间的所有信函副本以及与注册声明有关的与委员会或其工作人员的讨论有关的所有备忘录的副本，并许可每个持有人和承销商根据合理的提前通知，对注册声明中包含的或遗漏的信息进行其合理认为需遵守适用的证券法律或金融业管理局规则的调查。这项调查将包括对公司的账簿、记录和财产的访问以及与公司的业务进行讨论的机会，全部可以合理请求的程度和时间。

5.3.4            代理机构协议. 公司将与由任何根据本第 5 条进行登记的证券持有人选择的保荐承销商（如有）签订保荐承销协议，该保荐承销商对公司而言合理满意。该协议在表格和内容上对公司、各持有人和该保荐承销商合理满意，并包含公司和其他惯常在该类型协议中使用的保证、承诺及其他条款。持有人将成为与销售其登记证券有关的任何保荐承销协议的当事方，并可以选择要求将公司向该保荐承销商所作的任何保证、承诺也向该持有人作出。除与该持有人、其认股证股份和其预定的分销方式有关的部分外，该持有人不需要向公司或承销商作出任何保证、承诺或协议。

5.3.5            证件 由持有人交付参与前述任何发售的持有人 应提供一份由公司提供的填写完整且已执行的问卷，该问卷要求提供通常要求卖出证券持有人的资讯

5.3.6            损害赔偿如果公司或公司未能按照第5.1和5.2条的规定进行注册或生效，则持有人除了可以获得其他法律或其他救济，还有权获得具体履行或其他公平（包括禁制）救济来防止该规定的威胁性违约或任何违约的继续，而无需证明实际损害且无需提供债券型或其他安防。

第6条. 杂项费用.

公司承诺，在Warrant有效期内，将从其授权和未发行的普通股中留出足够的股数，以提供在本Warrant下行使任何购买权时发行Warrant Shares。 公司进一步承诺，其发行本Warrant构成其负责发行相应Warrant Shares的责任的官员的充分授权。 公司将采取所有合理的行动，以确保根据本文件的规定发行此类Warrant Shares，而不违反任何适用的法律或法规，或受到可能上市的交易市场的任何要求的限制。 公司承诺，根据本Warrant所代表的购买权的行使，所有可能发行的Warrant Shares，在根据本文件支付相应的Warrant Shares费用时，将获得充分授权，有效发行，全额支付，不可出售，并且免征公司就发行Warrant Shares而造成的所有税项，留置权和费用（除了与此类发行同时发生的任何转让税）。

除非经持有人放弃或同意，在未经持有人同意的情况下，公司不得透过任何行动（包括但不限于修改公司的通知条款或通过任何重组、资产转让、合并、合并、安排、解散、发行或出售证券或任何其他自发行动）逃避或试图逃避遵守或履行本权证的任何条款，而应全力协助执行所有这些条款并采取所有必要或适当的行动，以保护持有人在本权证中所规定的权利不受损害。在不限制前述原则的情况下，公司将：（i）不将任何权证股票面值提高到在该增加前就行使该股票的面值以上；（ii）采取一切必要或适当的行动，以便在行使本权证时公司可以合法发行已全数支付且免费调整的股票股份；（iii）尽商业上合理努力获得所有所需的授权、豁免或同意，使公司能够履行本权证下的义务。

在采取任何行动之前，导致本认股权证行使出售股份数量进行调整，或认股价格进行调整之前，公司应该从任何拥有此权限的公共监管机构获得所有所需的授权或豁免，或签署同意书。

********************

(签名页见下一页)

作为证明，公司已要求其授权人在上述首次指定的日期签署本认股证。

行使通知书

致：Vision Marine Technologies Inc。

_________________________

（1）本人特此选择根据附带的认股权证的条款（仅限全额行使）购买公司的________股认股权证股权，并全额支付行使价格及所有适用的转让税（如果有）。

(2) 付款形式应为（选中适用的方框）：

¨ 以美元为合法货币； 或者

¨ 如果被允许的话，可以根据第2(c)条款中所列的公式，取消相应数量的认股权股份，以便根据第2(c)条款中所述的无现金行使程序来行使此认股权，以购买最大数量的认股权股份。

(3) 请注册并发行上述认股权证股份，登记在本人名下，或按下文指定的其他名称登记：

_______________________________

说明：Warrant股份将通过以下账户号码交付或通过实物交付证书给：

_______________________________

_______________________________

_______________________________

(4) 合格投资人如果行使认股权是以现金方式行使，签署人符合《1933年证券法修正案》下颁布的规定中所定义的"合格投资者"。

[持有人签名]

投资实体名称：_______________________________________________________________

投资实体授权代表签署 : _________________________________________

授权签署人姓名：___________________________________________________________

签署授权代表的标题: ____________________________________________________________

日期: ______________________________________________________________________________

展览4.1

任务表格

(为了指派上述的奖状，执行此表格
并提供所需信息
请勿使用此表格来行使奖状)

为了所得到的价值，[____]将上述所有的或[_______]的股票以及所证明的所有权益，均转让给

_______________________________________________________ 谁的地址是

_______________________________________________________________.

_______________________________________________________________

日期：______________， _______

持有人签名：_____________________________

持有人地址：________________________________

_______________________________

备注：此作业表格的签名必须与授权书上的姓名相符，不得有任何变更、扩大或修改。公司的官员和代表其他机构的人士应提交适当的授权证明以签署前述授权书。