美国

证券交易委员会

华盛顿，特区。20549

表格 10-Q

(马克 一)

截至季度结束的日期2024年7月31日

或者

在从______到______的过渡期间

佣金 文件编号: 001-33417

Ocean Power Technologies公司

（根据其章程规定的注册人的确切名称）

28 ENGELHARD DRIVE, B座, 门罗镇, 新泽西州 08831

(主要执行办公室的地址，包括邮政编码)

(609) 730-0400

（报告人的电话号码，包括区号）

根据法案第12(b)节注册的证券:

请勾选标记以指示注册者是否（1）在过去12个月内（或注册者需要提交这些报告的更短时间内）已提交证券交易所法案第13或15（d）节要求提交的所有报告，及　（2）是否已被提交要求过去90天的提交要求所制约。是 ☒ 否 ☐

通过勾选圆圈表明注册者是否在过去12个月内(或注册者需要提交这些文件的较短期限内)已经递交规章S-T(本章第232.405条)规定的每个交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐

请勾选此项来指示注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档公司、较小的报告公司还是新兴成长企业。请参见《交易所法》第120亿。2条中“大型加速归档者”、“加速归档者”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。(只能选择其中一项):

新兴成长型企业 ☐

如为新兴成长型企业，请在复选框内打勾，表示登记人已选择不使用根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期进行合规。 ☐

请用勾号表示，申请人是否为壳公司（根据《交易所法》第120亿.2条的定义）。是 ☐ 否☒

截止2024年9月13日，注册人普通股的流通股份数量为 97,935,748.

Ocean Power Technologies公司

第10-Q表格索引

关于前瞻性声明的特别注意事项

我们在这份10-Q季度报告中做出了一些前瞻性陈述，这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的定义。前瞻性陈述传达了我们对未来事件的当前预期或预测。前瞻性陈述包括我们对未来财务状况、业务策略、即将发生、受威胁和正在进行的诉讼、流动性、预算、预计营业收入和成本、管理层对未来运营的计划和目标的陈述。诸如“可能”、“继续”、“估计”、“打算”、“计划”、“将”、“相信”、“展望”、“期望”、“预测”和类似表达可能会识别出前瞻性陈述，但是没有这些词并不一定意味着陈述不是前瞻性的。

本文中的前瞻性声明大部分基于我们的期望，反映了管理层所做的估计和假设。这些估计和假设反映了我们根据目前已知的市场条件和其他因素做出的最佳判断。尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但它们固有地不确定，涉及多种超出我们控制范围的风险和不确定性，包括：

本报告中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确的。我们大部分基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和投影作出这些前瞻性陈述，我们认为这些可能会影响我们的财务状况、业务运营、业务策略和财务需求。它们可能会受到我们可能进行的不准确假设或未知风险和不确定性的影响，包括我们2024年4月30日结束的年度报告第1A节“风险因素”和我们根据《交易所法》的后续报告中所描述的风险、不确定性和假设。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会如预期发生，实际结果可能与前瞻性陈述所暗示或预期的结果存在实质性差异。

许多这些因素超出我们的控制或预测能力。这些因素并不代表可能影响我们的全部一般或特定因素的完整清单。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映本报告日期。除非法律要求，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述以反映新资讯或未来事件的义务。

第一部分 - 财务资讯

物品 1。财务报表

Ocean Power Technologies, Inc.和其子公司

合并资产负债表

(以千元为单位，除股票数据外)

请参阅未经审核的综合基本报表附注。

海洋动力技术公司及其子公司

综合损益表

(以千美元为单位，除每股数据外)

未经核实的

请参阅未经审核的综合基本报表附注。

Ocean Power Technologies, Inc.和其子公司

综合损益总表

（以千元计）

未经审计

请参阅未经审核的综合基本报表附注。

Ocean Power Technologies, Inc.和其子公司

股东权益合并财务报表

(以千元为单位，除股票数据外)

未经核实的

请参阅未经审核的综合基本报表附注。

Ocean Power Technologies, Inc.和其子公司

综合现金流量表

（以千元计）

未经核实的

请参阅未经审核的综合基本报表附注。

海洋动力技术公司及其子公司

附注 至未经审核的合并基本报表

项目 2. 管理层对财务状况和营运结果的讨论与分析

下列讨论和分析应与随附的未经审计的合并财务报表和相关注释一同阅读，这些内容包含在本季度报告表10-Q中。一些内容包含在本管理层讨论和分析中，在本表10-Q中的其他位置设有相关内容，包括关于我们业务计划和策略、进行中和受威胁诉讼以及我们的流动性的资讯，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查阅我们年度报告表10-K中关于截至2024年4月30日结束的年度重要因素的讨论中的“风险因素”部分，该部分讨论了可能导致实际结果与以下讨论和分析中所描述或所隐含的前瞻性陈述不同的重要因素。本表10-Q中对财政年度的引用指的是该年度截至4月30日结束的年度（例如，财政2024指的是截至2024年4月30日结束的年度）。

概览

我们的解决方案集中在三个主要的服务领域: 作为服务的数据（DaaS），其中包括我们的Wave Adaptive Modular Vessel(WAm-V®)自主车辆或我们的PowerBuoy®(PB)产品线收集的数据；作为服务的机器人（RaaS），为客户提供更低成本的订阅模式，以获得我们WAm-V的使用权®；以及作为服务的电源（PaaS），其中包括我们的PowerBuoy®产品。

我们的使命是提供智能海运解决方案和服务，实现对我们的海洋和水道的更安全和更高效的利用，提供清洁能源供应服务，并提供精密的表面和海底海运领域的感知解决方案。公司通过我们自家独有的先进技术实现这一目标，这些技术是我们清洁和可再生能源平台、自主系统、解决方案和服务的核心，公司参与产品开发的整个生命周期，从产品设计到装配、测试、部署、维护和升级，同时与供应链上的合作伙伴密切合作。公司还与第三方合作伙伴密切合作，向我们提供软件、控制、传感器、集成服务和海洋安装服务等。我们的解决方案基于独特的技术，实现自主、零排放或低碳排放的成本效益良好的数据收集、分析、运输和通信。我们的解决方案主要适用于海洋和其他离岸环境，并支持单独提供可操作情报或与其他数据源合作提供可操作情报。我们通过与边缘计算和云主机环境相连接的控制设备转发我们收集到的信息和其他通信。OPT的技术收集的数据凸显了公司作为一个系统提供商的独特地位。OPt之所以与众不同，是因为它能够通过集成WAm-V和Pb系统来增强这些数据收集能力。这种整合使得人工智能和机器学习不仅能够提高数据准确性和运营效率，还能提供可操作情报的交付。

在2023年11月，我们宣布我们已经完成了大部分的研发阶段，主要专注于商业活动。我们已经建立了一系列的产品（如下所述），我们相信这将成为我们当前和未来商业成功的基础，并取得了在订单、管道和积压方面的显著进展。

我们公司成立于1984年4月，根据新泽西州的法律成立，并于1994年开展商业运营。2007年4月23日，我们在特拉华州重组。

我们的解决方案

资料作为一种服务

我们的DaaS解决方案是在我们的战略目标中处于领先地位，旨在成为海上数据收集、整合、分析和即时通信的领导者，适用于各种重要应用。例如，我们的解决方案可以追踪海上船舶动态，用于海上边境执法和打击非法捕捞，为海上风力发电场和石油天然气田提供安全保障，以及提供港口或港口的安全保障以及物流支援。我们有能力支持水产养殖并收集有关海洋洋流、水质、风及其他气象数据的信息，提供摄影服务，以及绘制海岸线或地下水深等所需经常性进行环境研究和获取开发和运营许可所需资讯。我们还提供全天候监控解决方案，可以提供有意义的即时信息，以及长期数据收集和分析，面向许多行业和科学应用的复杂应用。此外，我们的WAm-V®平台的稳定性使其成为在多种海况下生成高品质声纳数据的理想解决方案，用于海底测量。 WAm-V®还可以装备各种设备，用于进行海洋基础设施调查、泊位清理调查、疏濬调查和矿穴调查。

在2024年2月，本公司从海军研究院获得额外资金，用于在蒙特雷海湾部署一年的PowerBuoy®。PowerBuoy® 将整合我们的MDAS和尖端的卫星通信、AT&T 5G 技术，展示其在海上环境中的持续监视和通信能力。此次部署标志著海上技术的一个重要里程碑，展示了独立的海上基础设施节点支持多样化运营需求的潜力。我们透过ANTX海岸三叉戟演示、海军59号任务部队数位地平线实地演习和巴林的国际海上演习(IMX)等实地演示来进一步扩展我们的DaaS服务。其他DaaS合同包括Sulmara提供我们的WAm-V®平台的测量服务，以及经由国家海洋和大气管理局(NOAA)小型企业创新研究(SBIR)计划的第一阶段资金。

在2023年9月，公司从NOAA获得了三个独立的无限交付无限数量（IDIQ）多项奖合同（MAC）奖项。NOAA已选择OPt作为多家获奖IDIQ合同持有人之一，向NOAA的水域和航空运营办公室（OMAO），无人乘员系统运营中心（UxSOC）提供无人马使用服。在这些合同下，OPt将运用先进的UMS专业知识，为NOAA进行重要的海洋资源调查和研究提供支持，同时在提升NOAA的气象和海洋观测方面起到关键作用，推进我们对自然世界的理解。最后，OPt将与NOAA合作，探索和描述我们大洋的深处，为发现和保存宝贵的海洋生态系统做出贡献。

另外，公司获得了一份合约，提供科学硬件交付、培训和集成服务的订单，以履行美国政府机构的分包商身份。该项目旨在识别并整合传感器和系统，并分享适用于全方位海上作业的数据。我们将提供所需的硬件、硬件部署支持、软体、软体部署支持、集成服务、监视和遥测数据，以及相应的培训，以支援配备我们海上领域感知（MDA）解决方案的传统PB3 PowerBuoy®。该项目将被部署以支持安防工作，以侦测非法、未声报和无规管（“IUU”）渔业、黑船只以及24/7/365运营中的人口/毒品走私。 此外，根据“商业活动”进一步讨论，公司获得了一份合约，以支援国外执法机构。此合作旨在利用我们尖端的无人技术，保护重要海洋物种并打击非法、未声报及无规管的渔业活动，并在关键栖息地展示史无前例的网络监视能力和证据收集。

海上 领域感知解决方案（“MDAS”）

国际海事组织将海洋领域的认识界定为对可能影响海洋和海洋安全、经济或环境的任何活动的有效理解。自2002年以来，美国一直积极努力确保海洋领域的安全，主要靠美国海军。此外，美国海岸警卫队还将非法、未经公约捕捞（IUU）作为MDA安全的一个重要全球海洋威胁。

我们设计了我们的解决方案，以提供详细的、本地化的海上领域感知，可用于广泛的市场领域应用。我们的MDAS基础硬件包括高清雷达、稳定的高清光学和热成像摄像头，以及船舶自动识别系统（AIS）检测模块。根据我们客户的需求，这些硬件可以定制或由其他解决方案进行补充。这些设备可以安装在我们的产品上，例如我们的传统PB3和NextGen Pb或WAm-V®，然后利用集成的指挥和控制软件，数据将通过安全通信渠道发送给我们和我们的客户。基于我们客户需求的全面性，单个单位上可以使用多个传感器。

我们的MDAS在平台上处理数据（即边缘计算），通过安全的Wi-Fi、蜂窝和卫星通信将结果传输到我们基于云的分析平台。我们预计将我们的MDAS解决方案整合到我们的WAm-V®中，以增加巡逻或拦截的移动资产，并利用卫星通信来扩展我们数据服务的可用性。监视数据可以与第三方海洋监测软件或我们自己的MDAS软件解决方案集成，以提供多平台监视网络的指挥和控制功能。例如，一个或多个WAm-V®可以组网连接到我们的自供电浮标，该浮标充当中央数据和通信中心。这些WAm-V®可以显著增加我们MDAS网络解决方案的范围。这些数据还可以与卫星、天气、水深和其他第三方数据源集成，以形成受监控区域的详细水面和水下画面。所有船只视频、雷达和航迹数据都可以安全存储在我们的云端，或客户的云环境中，并且客户需要进行进一步分析和参考时可随时访问。我们将这些集成的指挥、控制、通信、计算机、网络安全、情报、监视和侦察系统称为Merrows。

公司在2021年9月份，在新泽西海岸附近的一个测试浮标上推出了第一个商业化的MDAS。该系统包括我们自有的传感器、硬件和软件的整合，由云基础建设支持，并且有一个基于网络的用户界面，显示相机、雷达、AIS和实时图表数据。在2024年上半年，我们成功地多次向潜在客户演示了该系统，包括在美国海军高级海军技术演习中在圣地亚哥湾进行的展示，以及使用部署在新泽西海岸外的资产进行的针对地中海、南美洲和中东潜在客户的远程演示。

自动驾驶车辆（“WAm-V”^®”)

我们的自主驾驶车辆业务集成了具有漫游功能的WAm-V®技术，能够在世界各地的水域中为无人员海上系统提供支持。第一辆WAm-V®在2007年推出，作为一种新的车辆类型，为客户提供可靠的自主表面车辆，能够提供强大的实时数据收集和报告。我们的自主驾驶车辆业务还提供了RaaS，允许客户租赁WAm-V®机器人并从我们的WAm-V®获取信息，同时我们负责所有权、维护和修理责任。如今，WAm-V®在商业、军事防御和科学用途的十个国家中运营。我们的WAm-V®存在三种主要尺寸，分别是8英尺、16英尺和22英尺。但是，设计元件在不同尺寸之间是相同的，可以实现不同有效载荷的集成和载荷平台的适应性，以适应更大的设备。所有尺寸都可以适应电动或液体燃料推动方法。

WAm-V®产品线非常补充公司的业务策略，可用于近海、近岸和远洋。这个业务持续增长，并进一步扩展至中东、欧洲、亚洲、大洋洲和美洲的核心海洋测量和海事安全市场。我们一直在寻找将Autonomous Vehicles与公司现有平台和服务相结合的方法，并期望在新的协同机会出现时利用这些机会。此外，根据下面提到的Merrows项目，我们已经将与海洋、海洋或其他可航行水道相关的所有方面的数据流整合到WAm-V®上，以扩展我们的服务，为客户提供漫游MDA解决方案。

最近的 技术进步

在2024年9月，我们宣布完成了在新泽西州大西洋海域超过四个月的离岸测试，我们的下一代可再生能源动力浮标。^®太阳能和风能装备的下一代市净率具备OPT专有的人工智能Merrows™解决方案套件。系统保持100%的数据正常运行时间，电池的充电状态在部署期间一直保持在90%以上。在部署期间，为潜在客户完成了多个情报、监视和侦查示范。

2024年4月，公司宣布了Merrows计划，这是增强海洋领域认知并强调海洋安全对国家安全的重要性的重要一步。 Merrows是OPT的综合解决方案，提供全面的海洋监视，并涉及部署复杂的指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视和侦察系统。 这些系统与OPT的漫游技术（如WAm-V）和常驻技术（如Pb）相结合，提供了前所未有的监视和数据分析能力。 这一举措在OPT最近完成的研发工作基础上，展示了OPT通过先进技术和创新保护世界海洋的承诺。

2024年5月，该公司宣布其市净率家族的可再生能源生产量接近15兆瓦时。其在纽泽西沿海推出的下一代市净率极大地加速了平均能源生产，结合了太阳能、风能和波能生产能力。能源生成数据基于大西洋、太平洋、地中海和北海的部署。OPt已展示和交付了用于反潜战、情报、监视和侦察、USV充电和环境感应的使用案例。这些数据显示，非网格连接的海洋能源生产不仅仅适用于研发社区，而且是一个商业上可用的解决方案。

机器人作为服务（“RaaS”）

在2023财年期间，本公司为客户引入了订阅模式，以便他们可以使用我们的WAm-V®产品。根据这种模式，我们将WAm-V提供租赁给客户，租赁时间一般固定，或者提供一定数量的使用天数，通常还设有最低保证。这种模式为客户提供了更低的进入点，可以先试用再购买，并在需要增加的时期提供了更多的使用机会。本公司预计将受益于不断增长的RaaS趋势，这种模式能够提供更好预测营业收入并计划供应需求，同时为客户提供灵活性和更低的进入成本。

以服务形式提供的电力（PaaS）

paas-云计算解决方案通过利用我们的托管能源平台为客户提供价值。我们继续商业化我们的专有能源平台，主要通过利用海洋波浪的可再生能源来发电。除了提供我们商业化的传统市净率3，我们还为我们的下一代PowerBuoy®（“NextGen PB”）增加了太阳能期权，并可选择添加小型风力涡轮机来补充发电。NextGen Pb包括具有波能转换器（WEC）和不带WEC的版本，不带WEC的版本取代了我们先前的混合Pb。我们针对这些解决方案的重点是将自主清洁能源带给客户所需的任何地方。此外，海上数据和通信网络需要电源供电，我们的解决方案解决了这一需求，而无需进行电池更换或使用诸如岸基站电缆这样的老技术。我们从我们传统的PB3和展示系统的部署中学到的许多经验被用于开发基于WEC和非WEC应用的下一代PowerBuoy®系统的模块化。传统的PB3将继续提供支持，并在提供给NextGen Pb的支持之外，NextGen Pb已在2024财年完全商业化。

下一代PowerBuoy®（“NextGen PB”）

NextGen Pb是我们未来的平台，它整合了传统PB3和我们的示范系统的经验教训。它包括两个版本，一个利用太阳能和风能，一个利用太阳能、风能和波能转换能力，在遥远的海洋离岸地点提供可靠的电力，无论海浪条件如何。两个版本使用相同的锥形形状，从而增加了模块化，减少了零件数量和成本。NextGen Pb的波能转换技术基于我们正在进行的质量弹簧式波浪能转换器（MOSWEC）的开发，它具有体积更小、成本更低、环境封闭设计和增加的能量发电能力的优点。太阳能和风能PowerBuoy®现在已经商业化，并且MOSWEC PowerBuoys的原型经过了新泽西海岸的测试。^® 在2023财年，太阳能和风能系统在MDAS示范中被用于ANTX测试。

我们相信这款产品可以满足更广泛的客户部署需求，包括低波和近岸环境，并具有更大的产品整合潜力在每个客户项目中。NextGen Pb旨在为我们的MDAS解决方案提供稳定的能源平台，并可供其他情报收集表面和海床传感器的敏捷部署，如用于水雷扫雷、未爆炸物处置、海底声学监测、水下检查和短期维护，以及海底设备监测和控制的用途。该设计具有高有效载荷能力，可用于监视和通信设备，包括海底声学，可系接到海底负载，如电池，或使用传统锚泊系统。能源储存于机上锂电池中，可为海底和地面负载提供电力。控制系统使用传感器和机上计算机持续监控子系统。NextGen Pb设计成能够在广泛的温度和海浪条件下运作。其具有50千瓦小时的电池系统，可扩展至多达100千瓦时的能源。

传承 PB3 动力浮标^®

传承PB3使用专有技术，将海洋波浪的水动能转换为电力。 传承PB3的额定名牌容量可达到最高3千瓦（“kW”）的峰值功率。 我们的能源储存系统（“ESS”）的容量可达到最高150千瓦小时，以满足特定的应用需求。

传世版PB3设计用于在离岸位置独立于电网使用的能源生成。当海洋波浪通过传世版PB3时，波浪的上升和下降被转化为机械能，进而驱动发电机。然后，能源产生系统将电力输出进行条件调整，并储存于能源储存系统中。

遗产PB3的控制由我们定制的专有控制系统控制。该控制系统使用传感器和机载计算机持续监控遗产PB3子系统。我们相信这种优化和管理遗产PB3电力输出的能力是我们技术的重大优势。

策略性 咨询服务

2023年11月， OPt出售了其非核心的战略咨询团队，以便更充分地将其精力与资源集中于商业化其先进产品项目上 - 尤其是国家安全和军工股市场。未来，我们战略咨询服务的重点将放在通过与我们更广泛的PaaS、DaaS或RaaS解决方案的支持集成的服务中为我们的客户提供价值。

策略 和营销

我们的策略包括开发集成解决方案和服务，包括自主和基于云的海洋情报交付系统，海洋数据和预测分析，以提供可操作的情报，包括我们的产品提供Merrows。我们还有许多经销商和战略联盟，包括最近在中东和美国进入的合作伙伴关系，以推进我们的产品和服务，并进一步获得我们的目标市场采用。我们的营销工作主要集中在需要可再生、可靠和持久的电力、数据收集和通信的离岸地点，可以通过为与我们的产品直接集成或位于其附近的有效载荷提供电力，例如在表面、海床或水柱中。我们最近的项目主要侧重于军事和政府应用。

我们最近的市场分析显示，在离岸多维数据分析(Offshore MDA)板块中，正在发生变革的动态，特别是受到技术革命的影响，通过先进低成本的无人系统提高了MDA的能力。这种转变由国家安全局(DHS)和政府事务负责局(GAO)在2022年《无人马里纳系统》报告中提出的实现MDA的国家计划突显出来，而美国海岸警卫队2023年3月的无人系统战略计划进一步体现了这一转变。该计划概述了在海上运营中有效运用、防卫和规范无人系统的愿景，强调了国际合作在海上安全中的战略重要性。美国正在积极鼓励太平洋盟友加强其海上监控能力，以抵制区域的强制行为，这反映出一种将科技民主化以增强全球海上安全、安防和繁荣的更广泛趋势。这与我们公司的定位相符，因为我们的产品非常适合让海岸警卫队和其他海上机构实现他们在监视、检测、分类、识别和惩罚方面的使命关键能力，这些能力对执行法定任务至关重要。此外，大型国防承包商对“海洋数据收集”领域的兴趣日益增加，通过收购小型和中小型无人和自主表面车辆公司，显示出无人系统产品在市场和应用机会上的增长。在美国境内，我们在NextGen市净率所部署的MDAS也可以在国内部署，扩大了我们的市场规模。

无人驾驶系统越来越受国防、安防和商业公司的需求，以降低成本并改善海上作业的安全性。此外，中东和东欧的地缘政治发展表明各国需要保护自己的边界。此外，保护独占经济区不受非法捕鱼活动的侵害，保护海底自然资源的需求也推动了解决方案或技术的采用，这些方案或技术能够收集、传输和综合数据，为客户提供行动情报和决策优势。我们最近在巴林和亚太地区的操作显示了我们服务的扩大地理机会，尤其是在国防和安防市场方面。这包括对其他无人驾驶资产的支持，如航空无人机的部署和通过PowerBuoy进行通信的水下车辆的部署。^® 部署的通信链接，以及作为安全通信网络的部署平台。

我们专注于为军工股和安防机构服务，同时也瞄准离岸风电、科研和研究以及港口和海港。 我们的项目组合持续增长，主要由军工股和安防市场的参与者组成。此外，我们还持续看到越来越多的商业机会，因为我们注意到离岸风电公司对自主监测、监视和调查相关服务的增加兴趣，包括初始许可证，可以降低许可证获取和法律挑战的风险。 此外，我们吸引了对于使用专有的环保母基传感器有效在环境监测和水下情报领域应用的兴趣。我们相信，我们的浮标和WAm-Vs®能够单独或与其他系统结合来提供这些服务。此外，我们正在成为测量勘测市场的值得信赖的解决方案提供商，尤其是对于浅水操作。

商业 活动

如上所述，我们现在主要专注于商业活动。我们已经建立了一套产品，我们相信将成为我们目前和未来商业成功的基础，从而在订单、管道和积压方面取得了重大进展。我们继续寻找新的战略关系，并进一步发展我们现有的合作伙伴关系。我们与那些开发或正在开发需要持久能源来源并且能够进行实时数据收集、处理和通信的海上应用公司合作，以满足潜在客户需求。截至2024年7月31日和2023年的三个月期间，该公司分别有2位和4位客户，其营业收入占该公司合并营业收入至少10%，分别占该期间该公司总收入的约84%和73%。

为了在持续的商业化努力中取得成功，我们必须扩大我们的客户基础并获得商业合约，以出租或卖出我们的解决方案和服务给客户。我们的解决方案的潜在客户群包括各种需要远程离岸能源的公共机构、私人机构和机构。

最近 合同和商业活动

以下是2025年度第一季和第二季的商业活动要点：

业务关系

我们相信我们的解决方案最好是与各自领域的专家一起开发、销售、部署和维护。这使得公司能够保护、维护和发展我们的各种平台，并将它们与地表和水下有效载荷整合。公司以前已经建立了业务关系，重点是包括但不限于部署和安装、地表有效载荷的采购，以及与无人载具的整合。为了增强我们自己的内部软件开发团队并进一步发展MDAS，我们与软件公司保持著持续的战略软件和机器人合作伙伴关系。我们相信与这些软件公司的业务关系将会通过我们内部的科技资源，进一步发展我们面向海事工业市场以及政府国防和安防组织的下一代MDAS产品。

我们的第三方软体公司通过提供整合软体、控制软体、自主性和系统整合给公司的漂浮式传感器载荷做出贡献。此外，他们还协助公司设计和建立一个定制的数据平台，该平台支持公司的MDAS，包括传感器数据喂入管理、安全通信管理、基于云的基础设施和基于网络的用户界面。该平台设计了一个灵活的架构，使公司能够整合新的传感器技术和第三方分析能力，并与客户和合作伙伴分享MDAS数据。我们还与全球的多个离岸专家和海洋运营合作伙伴保持联系，以支持我们的部署、维护和恢复操作和项目。

业务 策略

在2024财政年度的头三个月里，我们继续推进我们的营销计划、产品和解决方案（包括上面提到的Merrows）。我们已经大致完成了研发工作，因此使公司得以增加对智能海事解决方案和服务的重点，尤其是在国家安全和军工股市场。我们打算通过引入额外的流程，并在适当的人才、运营和制造业能力方面进行投资，来建立在这些努力基础上。为了支援我们对国家安全和军工股市场的关注，我们已经组建了军工股特定的销售团队，包括美国海军和瑞典海军的老兵。

公司潜在客户的大多数位于军工股和安防领域，水文测量，海上风电，离岸和沿岸通讯网络以及MDA，包括打击违规，非受控规模渔业，最终用途可能是国内和国外。

在历史上，示范项目一直是广泛解决方案部署和与特定应用相关的营业收入的必要步骤，比如我们在新泽西州的MDAS测试阵列作为我们DaaS解决方案的一部分，并突出这些能力。根据客户需求，客户可能希望拥有自己的专用演示。在典型的演示项目规范、协商和评估期间，我们常常需要接受潜在客户的供应商资质审核过程，这需要进行对公司及其能力的大量尽职调查。这种演示通常是在租赁之前必须完成的一步，并可能包括对标准条款和条件的协商。许多提案包含条款，该条款规定在演示项目成功结束后有购买或租赁我们的PowerBuoy®或WAm-V®产品的选择。公司维护一支WAm-V®舰队专门用于演示，并已成功展示了许多解决方案的能力，无论是在自己的评估项目中还是在客户赞助的评估项目中，并且继续专注于进一步的演示以提高客户意识和信心并推动营业收入。

本公司正追求长期增长策略，扩大市场价值主张，同时增长公司的营业收入基础。 该策略包括与相邻和互补市场的领先公司和组织建立合作伙伴关系。我们继续改进NextGen市净率和WAm-V®产品，用于离岸电力、数据收集和实时数据通信应用，并为实现此目标，我们追求以下业务目标：

流动性

在2024年7月31日结束的三个月内，公司损失约450万美元，并在运营过程中使用了约610万美元的现金。此外，公司继续投资以建立库存，支援订单积压和未来增长。

公司未来营运成果涉及重大风险与不确定性。可能影响公司未来营运成果，并导致实际结果与预期大相迳庭的因素包括但不限于，其产品表现，市场推广及商业化产品的能力，以及可能开发的新产品，资本取得，科技发展，科技和生产的可扩展性，吸引并保留主要人员的能力，客户和供应商的集中度，即将发生或潜在的诉讼（包括上述近期诉讼），以及部署风险和整合并购。

在2024年3月21日，公司与AGP签订了一份规模高达$7,000,000的「市价」发售协议（「2023年市价方案」）。截至2024年8月30日，2023年市价方案的总发售价格增加至约1600万。截至2024年7月31日，公司已在此方案下收到了大约700万美元的收益，以及在2024年7月31日至2024年9月13日之间的另外70万美元。根据1933年证券法规第415条（婴儿贷款架）的规定，公司透过垫售方案筹集资金的能力受到限制，目前限额约为1600万美元。截至2024年7月31日，公司已在这个计划下收到了大约700万美元的收益，以及在2024年7月31日至2024年9月13日之间的另外70万美元。公司的垫售计划筹集资金的能力受到1933年证券法规第415条（婴儿贷款架）的限制。目前，这个限额约为1600万美元。截至2024年7月31日，公司已在这个计划下收到了大约700万美元的收益，以及在2024年7月31日至2024年9月13日之间的另外70万美元。公司的垫售计划筹集资金的能力受到1933年证券法规第415条（婴儿贷款架）的限制。目前，这个限额约为1600万美元。

公司目前的现金余额可能不足以资助其计划的支出，直至2025年9月。这些情况对公司的持续经营能力提出了重大质疑。公司的继续经营能力取决于未来的业务运营和/或获得必要的资金来履行其应付义务并偿还因正常业务运作而产生的负债。伴随的合并基本报表已根据公司作为继续经营实体的基础进行了编制，并不包括任何调整以反映公司继续经营能力相关不确定性可能对资产的收回能力和分类，以及对负债的金额和分类产生的可能未来影响。这样的调整可能是重大的。

备料量

截至2024年7月31日，公司的积压订单为530万美元。我们的积压订单包括商业或政府客户的未履行固定订单。如果我们的合同中止，我们的积压订单将减少合同剩余期限的预期价值。

合同待办工作量的数量并不一定代表未来的营业收入，因为现有合同的修改或终止以及生产延迟可能带来额外的营业收入或降低预期的营业收入。我们的一部分营业收入是使用时间来衡量完成客户合同的进度的输入法来认定的，并且从时间到时间的估计变动可能对营业收入和待办工作量产生重大影响。由于新奖项的时间安排，我们的待办工作量通常也会有很大变化。

关键 会计政策和估计

为了了解我们的基本报表，了解我们的关键会计政策和估计是很重要的。我们根据美国通用会计原则（“US GAAP”）编制我们的财务报表。编制财务报表还要求我们做出影响资产、负债、成本和费用以及相关陈述的报告金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在相关情况下是合理的。实际结果可能与我们管理层所做的估计有显著差异。在我们的估计与实际结果之间存在差异的程度上，我们未来的财务报表呈现、财务状况、营运成果和现金流量将受到影响。我们认为会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及到与管理判断和估计相关的更重要的领域。

我们相信以下的会计政策在准备我们的综合财务报表时需要我们做出重大的判断和估计。

有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅《年度报告书》第7节“管理层讨论与分析财务状况和业绩”中的项目7，《年报》，账截至2024年4月30日。在截至2024年7月31日的三个月内，我们的关键会计估计或会计政策没有发生实质变动。

营业收入 认列

公司根据会计准则Codification 606（ASC 606）对与客户的合约计算营业收入，并根据租赁安排的会计准则Codification 842（ASC 842）进行计算。就与ASC 606相关的内容而言，该规定将营收认定的单元视为履约义务，公司评估与客户合约中承诺的货物或服务，将其视为履约义务的形式之一：a）独特的货物或服务（或一束货物或服务）；b）具有相同转移模式的一系列独特货物或服务。合约可能包含单一履约义务或多个履约义务。对于具有多个履约义务的合约，公司根据相对独立销售价格将合约交易价格分配给每个履约义务，相对独立销售价格代表公司将一个承诺的货物或服务单独出售给客户的价格。公司通过根据每项责任货物或服务的事实和情况确定独立销售价格。当没有可观察到的独立销售价格时，通常根据公司对满足履约义务的总成本的预测以及适当的利润率估计独立销售价格。

公司合同的性质可能会产生多种类型的变量考虑，包括未定价的变更订单、赔款和罚款。而变量考虑也可能源于对服务范围的修改。当与变量考虑相关的不确定性解决后，只要有概率不会发生重大反转累计已确定营业收入的情况，变量考虑会纳入交易价格中。我们对变量考虑的估计和是否将此额度纳入交易价格中的确定主要基于我们对法律可执行性、履行情况以及任何其他信息（历史、现在和预测）的评估，而这些信息是合理可得的。截至2024年或2023年7月31日，没有变量考虑。公司将发生在承诺的货物或服务的控制转移给客户之后的运输和处理成本作为已售货物成本中的履行成本，并将常规运输和处理活动列为营运费用。

公司在满足绩效义务时，通过将商品或服务转移给客户来确认营业收入，无论是（1）在某一时间点还是（2）持续一段时间。当客户获得控制时，商品或服务即被转移。每个绩效义务是否在某一时间点还是持续一段时间内转移的评估是在合同开始时进行的。成本支出等输入测量用于评估与公司服务相关的具体合同履行义务的进度。选择衡量完工进度的方法需要判断并基于将要提供的服务的性质。对于公司来说，使用已发生的成本或劳动工时的输入方法最能代表根据合同协议内的履行义务进度的衡量。如果估计的某个合同项目的总成本预计会亏损，公司将在亏损确定的期间将整个预估的损失计入营运。对于收入的修改累计效应，成本预计完工的修改，包括惩罚性、变更订单、索赔、预期损失等则记录在指出损失事件已知并且能够合理估计的会计期间内。这些损失预测在项目完成之前将在每个随后的报告期再次进行评估。此类修改可能随时发生，其效果可能具有重大影响。在截至2024年7月31日的三个月内，公司确认了约120万美元的与在某一时间点确认的绩效义务相关的营业收入，以及约10万美元与其在持续一段时间内确认的绩效义务相关的营业收入。

公司的合同可以是成本加合同、固定价格合同、时间和材料协议、租赁协议或服务协议。 根据成本加合同，客户将按实际发生的费用加上约定费用进行计费。

公司有两种类型的固定价格合约，分别是确定固定价格合约和成本分担合约。根据确定固定价格合约，公司将依照合约中规定的产品和服务提供金额收取一定的金额，根据实际成本是否高于或低于规定金额，来确定盈利或亏损。根据成本分担合约，与客户协定的固定金额只用于资助特定项目的一部分成本。在成本分担合约中，将与营业收入相对应的金额列入销售成本，导致这些合约的毛利润为零。公司的成本份额记录为产品开发费用。由于这种方法最能表现公司的业务，因此公司按合约类型对收入进行细分报告。截至2024年7月31日，为期三个月的期间，公司的大部分合约被归类为确定固定价格，其余部分为成本分担。

公司的营业收入还包括一些不属于ASC 606范围的合同收入，而是属于ASC 842范围。对于根据ASC 842归类的合同，在合同成立时，公司根据ASC Topic 842内包含的会计准则，将租赁分类为经营租赁或融资租赁。如果符合直接融资或销售型分类标准，则将租赁列入财务租赁。其他则作为经营租赁对待。公司通常在租赁期间按照直线法或协商的使用天数来识别经营租赁安排的收入，并在综合损益表的营业收入中呈现。公司还与某些客户签订租赁协议，用于其PowerBuoys®和WAm-V®。与多元素交易有关的收入是基于相对独立销售价格或预期成本加利润的方法将租赁和非租赁要素进行分配。租赁要素通常包括PowerBuoy®、WAm-V®和元件，而非租赁要素（预计将日益普遍）通常包括工程、监测和支援服务。在租赁协议中，客户可以在租赁期间和/或租赁期限结束时选择延长租赁期限或购买租赁浮标或WAm-V®。

最近 发布的会计标准

2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU）2023-09号《所得税（第740号主题）：改善所得税披露（“ASU 2023-09”）》，该标准通过要求公司（1）在有效税率调解中披露一致的类别和更大的细分信息，以提高所得税披露的透明度，并（2）根据司法管辖区分解提供有关支付所得税的信息。ASU 2023-09自2024年12月15日后开始的财政年度生效，尽管允许提前适用。应以前瞻性方式应用该指南，可以选择性地适用该标准的追溯性。我们目前正在评估采用ASU 2023-09对我们的综合基本报表和披露的影响。

在2023年11月，美国财务会计准则（FASb）发布了ASU No. 2023-07，“区隔报告（Topic 280）：改善可报告区隔披露”。此ASU通过要求披露增量区隔信息来改进财务报告。新的指导原则将于2023年12月15日后的财政年度开始生效，且于2024年12月15日后的财政年度内的中期期间生效。可允许提前采纳。该指导原则对该公司的生效日期为2024年5月1日。该公司预计将从2025年4月30日结束的财政年度的年度报告（Form 10-k）开始提供增量的定性区隔相关披露。

财务业务概述

以下描述了我们营业报告中某些项目，以及影响我们营运结果的一些因素。

我们目前将销售努力集中在北美洲、南美洲、欧洲和亚洲等全球关键市场。下表显示了截至2024年7月31日和2023年7月31日三个月的收入百分比，按地理位置划分的客户。

* 对于美国政府合同，营业收入被归类为北美，然而业务地点可能有所不同。

收益税 - 收益税费表示流动税费。应缴收益税代表预计要支付给税务部门的金额。香港利得税按

我们的营业成本主要包括分包、材料成本、人工和制造业间接费用，如工程费用、设备折旧、维护和相关设施费用，并包括用于定制PowerBuoy®、WAm-V®和我们的其他产品的设备成本，这些设备由第三方供应商提供。营业收入成本还包括PowerBuoy®和其他产品系统的交付和部署费用，并且可能包括在预测将在合同上出现损失时记录的损失。

营运开支

工程和产品开发成本

我们的工程和产品增效成本包括工资以及其他与人员相关的成本，以及用于产品增效和未经资助研究活动的产品、材料和外部服务的成本。我们的产品增效成本主要与增加我们的PowerBuoy®系统和其他产品的功率输出和可靠性、增强和优化数据监控和控制系统，以及开发新产品、产品应用和相关技术有关。我们将这些成本一律在支出时计入费用。

销售、一般和行政成本

我们的销售、总务和行政成本主要包括专业费用、工资、基于股票的补偿和其他与员工和顾问从事销售和市场推广以及高管、会计和行政人员、专业费和其他一般公司费用相关的人员成本。

利息 收入，净额

利息收入净额包括现金、现金等价物和短期投资所收取的利息，以及对第三方支付的某些债务所支付的利息，还包括与购买短期投资的贴息相关的摊销费用。

外汇净盈亏

我们在各个国家进行业务，并且受到外币兑换汇率变动的影响。由于我们以美元进行业务，并且我们的功能货币是美元，我们主要的外汇风险，如果有的话，来自于美元与以外币结算的交易之间的汇率变动。

公司在2024财年完成了关闭其澳大利亚子公司的过程。公司在2024财年开始关闭其英国子公司的过程，并预计在2025财年完成。来自外币余额换算的未实现收益或损失计入股东权益中的累计其他综合损益。外币交易收益和损失计入我们的合并利润表中。

我们目前不对汇率风险进行避险。然而，我们评估外国运营的预期外币工作资金需求和资本资产收购，并根据需要和成本评估在持续基础上使用金融工具对货币风险进行避险，并可能在未来对汇率风险进行避险。

营运结果

此部分应与下文“流动性和资本资源”一节一同阅读。

2024年7月31日结束的三个月，与2023年7月31日结束的三个月相比

以下表格包含了选定的运营情况信息，作为讨论我们2024年和2023年7月31日结束的三个月运营结果的基础。