10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格

10-Q

（第一号标记）

☑

季度

报告

根据

到

部分

或

15(d)

或

THE

证券

交换

行动

或

1934

季度

期间结束

二零二四年八月二十五日

☐

过渡

报告

根据

到

部分

或

15(d)

或

THE

证券

交换

行动

或

1934

适用于过渡期以来

到

佣金档案号码：

001-01185

________________

通用磨坊股份有限公司

（注册人的确切姓名，如其章程中指明）

特拉华州

41-0274440

（国家或其他司法管辖区

(I.R.S. 雇主

公司注册或组织）

身份证号码）

一号通用米尔斯大道

明尼阿波利斯

明尼苏达州

55426

(主要行政办事处地址)

(邮递区号)

(763)

764-7600

（注册人的电话号码，

包括区号）

根据本法第 12 (b) 条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

每个交易所的名称

在哪里注册

普通股，面值 0.10 美元

GIS

纽约证券交易所

0.125% 二零零五年到期债券

地理资讯系统 25A

纽约证券交易所

0.450% 二零二六年到期债券

资讯科技 26

纽约证券交易所

二零二七年到期 1.500% 债券

资讯科技 27

纽约证券交易所

3.907% 二零二零九年到期债券

资讯科技二十九

纽约证券交易所

3.650% 二零零年到期债券

信息系统 30A

纽约证券交易所

3.850% 2034 年到期债券

地理资讯 34

纽约证券交易所

________________

指出

通过

检查

标记

是否

该

注册人

(1)

具有

提交

所有

报告

必需的

至

是

提交

通过

部分

或者

15(d)

的

该

证券

1934 年交易法

在前 12 年期间

月份（或较短的时间）

注册人的期间

被要求提交这样的

报告），

及 (2) 在过去 90 天内一直受到此类申报要求。

是

☑

否

☐

指出

通过

检查

标记

是否

该

注册人

具有

提交

电子化

一切

互动式

数据

档案

必需的

至

是

提交

根据第 405 条

规例 S-t (§)

本章的 232.405) 期间

前 12 个月（或

在这么短的时间内，

该

注册人必须提交此类档案）。

是

☑

否

☐

指出

通过

检查

标记

是否

该

注册人

是

大

加速

档案，

一个

加速

档案，

非加速

档案，

更小

报告

公司，

或者

一个

新兴

增长

公司。

请参阅

该

定义

的

「大

加速

档案,」

「加速

档案,」

「较小

报告公司，」以及

《交易法》第 120 亿条第 2 条中的「新兴增长公司」。

大型加速档案

☑

加速文件

☐

非加速文件

☐

较小的报告公司

☐

新兴成长公司

☐

如果

一个

新兴

增长

公司，

表示

通过

检查

标记

如果

该

注册人

具有

当选

不

至

使用

该

延长

过渡

期间

为了

遵守所提供的任何新或修订的财务会计准则

根据《交易法》第 13 (a) 条。

☐

以勾号标示注册人是否为壳牌公司（如定义）

在《交易法》第 120 亿条第 2 条）。

是

☐

否

☑

数量

股份

普通股

优秀

截至

九月十一日，

2024:

555,158,898

(不包括

199,454,430

持有的股份

在

库务库）。

通用米尔斯股份有限公司

页面

部分一 — 财务资讯

项目一。财务报表

截至二零二四年八月二十五日止季度综合收益表及二零二三年八月二十七日

综合报表全面收入适用于季度结束八月二十五日，二零二四年及八月二十七日

2023

截至二零二四年八月二十五日及二零二四年五月二十六日之综合资产负

综合总数报表截至二零二四年八月二十五日及二零二三年八月二十七日止季度之股权

截至八月二十五日止季度综合现金流报表，二零二四年及二零三年八月二十七

项目二。管理层讨论及财务状况及营运结果分析

第三项目。关于市场风险的定量和定性披露

第四项。控制和程序

部分二 — 其他资料

项目二。非登记股份证券销售及所得款项的使用

第五项。其他资讯

第六项。展品

签名

部分

财务资讯

项目一。

财务报表。

综合收益表

通用磨坊股份有限公司及附属公司

(未经审核) (百万，每股数据除外)

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

销售净额

4,848.1

4,904.7

销售成本

3,159.3

3,134.2

销售、一般和行政费用

855.1

839.3

重组、减值及其他退出成本

2.2

1.2

营业利润

831.5

930.0

福利计划非服务收入

(13.9)

(17.0)

利息净

123.6

117.0

所得税前盈利和税后收入

来自合资企业

721.8

830.0

所得税

157.4

173.2

合营企业税后收益

19.2

23.5

净盈利，包括非控股权益应占溢利

583.6

680.3

非控股权益应占净盈利

3.7

6.8

通用米尔斯应占净盈利

579.9

673.5

每股盈利 — 基本

1.03

1.15

每股盈利 — 稀释

1.03

1.14

请参阅合并财务报表附注。

综合综合收益表

通用磨坊股份有限公司及附属公司

(未经审核) (百万)

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

净盈利，包括应占溢利

非控制权益

583.6

680.3

其他综合（亏损）收入（除税）：

外币转换

(61.9)

(18.1)

其他公平价值变动：

对冲衍生工具

(6.0)

(2.3)

重新分类为收益：

对冲衍生工具

0.2

亏损及先前服务成本摊销

11.6

9.1

其他综合损失（除税）

(56.3)

(11.1)

全面

收入

527.3

669.2

归属于非控制权的综合收益

利益

4.2

6.9

通用米尔斯应占综合收益

523.1

662.3

请参阅合并财务报表附注。

综合资产负债表

通用磨坊股份有限公司及附属公司

（以百万计，除额外）

二零二四年八月二十五日

二零二四年五月二十六日

(未经审核)

资产

流动资产：

现金及现金等值

468.1

418.0

应收帐款

1,843.8

1,696.2

库存

1,996.4

1,898.2

预付费用及其他流动资产

505.3

568.5

总电流

资产

4,813.6

4,580.9

土地，建筑物和设备

3,776.3

3,863.9

善良

14,787.7

14,750.7

其他无形资产

6,982.8

6,979.9

其他资产

1,408.8

1,294.5

总资产

31,769.2

31,469.9

负债及权益

流动负债：

应付帐款

3,823.4

3,987.8

长期债务的当前部分

1,640.0

1,614.1

应付债券

249.1

11.8

其他流动负债

1,576.9

1,419.4

总电流

负债

7,289.4

7,033.1

长期债务

11,431.3

11,304.2

延期所得税

2,195.3

2,200.6

其他负债

1,326.6

1,283.5

负债总额

22,242.6

21,821.4

股东权益：

普通股，

754.6

已发行股票，$

0.10

额定值

75.5

额外支付资本

1,164.6

1,227.0

保留盈利

21,213.9

20,971.8

库务中的普通股票，

以成本计算，股份

198.8

和

195.5

(10,601.9)

(10,357.9)

累积其他综合损失

(2,576.5)

(2,519.7)

股东总数

股权

9,275.6

9,396.7

非控制权益

251.0

251.8

总资本

9,526.6

9,648.5

负债及权益总额

31,769.2

31,469.9

请参阅合并财务报表附注。

综合总数报表

股票

通用磨坊股份有限公司及附属公司

(未经审核) (百万，每股数据除外)

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

股票

金额

股票

金额

总资本，

初始余额

9,648.5

10,700.0

普通股，

获授权的十亿股份，$

0.10

额定值

754.6

75.5

754.6

75.5

额外支付资本：

初始余额

1,227.0

1,222.4

股票补偿计划

(5.2)

7.3

与股票单位奖励有关的未获得赔偿

(77.1)

(79.4)

获得的赔偿

19.9

35.4

终止余额

1,164.6

1,185.7

保留盈利：

初始余额

20,971.8

19,838.6

通用米尔斯应占净盈利

579.9

673.5

现金股息申报（$

0.60

和 $

0.59

每股)

(337.8)

(348.5)

终止余额

21,213.9

20,163.6

库务中的普通股票：

初始余额

(195.5)

(10,357.9)

(168.0)

(8,410.0)

购买股份，包括美元的消费税

2.2

和

4.2

百万

(4.5)

(302.2)

(6.4)

(504.7)

股票补偿计划

1.2

58.2

1.0

40.4

终止余额

(198.8)

(10,601.9)

(173.4)

(8,874.3)

累计其他综合损失：

初始余额

(2,519.7)

(2,276.9)

全面损失

(56.8)

(11.2)

终止余额

(2,576.5)

(2,288.1)

非控制权益：

初始余额

251.8

250.4

综合收益

4.2

6.9

分派给非控股权益持有人

(5.0)

(4.3)

终止余额

251.0

253.0

总资本，

终止余额

9,526.6

10,515.4

请参阅合并财务报表附注。

综合现金流量报表

通用磨坊股份有限公司及附属公司

(未经审核) (百万)

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

现金流量-营运活动

净盈利，包括非控股权益应占溢利

583.6

680.3

调整净盈利与经营业务所提供的净现金调整

活动：

折旧和摊销

139.6

137.2

合营企业税后收益

(19.2)

(23.5)

合营企业收益分配

23.1

15.8

基于股票的补偿

20.3

35.3

延期所得税

16.2

(14.5)

退休金及其他退休后保障计划供款

(7.5)

(7.4)

退休金及其他退休后保障计划费用

(3.2)

(5.3)

重组、减值及其他退出成本

0.2

2.4

流动资产及负债变动，不包括下列影响

收购和出售

(107.6)

(457.4)

其他, 网

(21.3)

15.2

经营活动所提供的现金净额

624.2

378.1

现金流量-投资活动

购买土地、建筑物和设备

(140.3)

(141.7)

收购，已获得现金净值

(7.7)

出售土地、建筑物及设备所得款项

0.6

其他, 网

(0.6)

6.2

投资活动所使用的现金净额

(148.0)

(135.5)

现金流量-融资活动

应付票据的变更

238.0

551.8

根据行使期权发行的普通股所得款项

9.4

4.5

购买普通股以供库务

(300.0)

(500.5)

已支付股息

(337.8)

(348.5)

分派给非控股权益持有人

(5.0)

(4.3)

其他, 网

(34.0)

(37.2)

融资活动所使用的现金净额

(429.4)

(334.2)

汇率变动对现金及现金等值的影响

3.3

(3.0)

现金及现金等值增加（减少）

50.1

(94.6)

现金及现金等值-年初

418.0

585.5

现金及现金等值-期末

468.1

490.9

流动资产和负债变动的现金流，不包括影响

的

收购和出售：

应收帐款

(145.6)

(104.4)

库存

(95.7)

(54.3)

预付费用及其他流动资产

59.7

140.9

应付帐款

(76.4)

(443.8)

其他流动负债

150.4

4.2

流动资产及负债变动

(107.6)

(457.4)

请参阅合并财务报表附注。

通用磨坊股份有限公司及附属公司

综合附注

财务报表

(未经审核)

(1) 背景

随附

综合财务

声明

将军米尔斯，

公司（我们，

我们，我们的，

将军米尔斯，

或公司）

已经是

准备在

符合

会计原则

一般接受

在

美国

(GAAP) 适用于

中期财务

资讯

以及

规则

和法规

用于报告

在表格上

10 个月因此，

他们这样做

不包括

某些信息

和披露

必需的

为了

全面

金融

声明。

在

该

意见

的

管理，

所有

调整

考虑

必要的

为了

公平

演示文稿有

已包含

并且是

一个

正常重复

自然，包括

淘汰

所有

公司间交易

和

任何

非控制

利益」

的

那些

交易。

操作

结果

为了

该

财政

季度

结束

八月

25,

2024,

是

不

必须表明结束财政年度可能预期的结果

二零二五年五月二十五日

这些

声明

应该

是

阅读

在

结合

与

该

合并

财务

声明

和

注脚

包括在内

在

我们的

年度

表格报告

财政年度的 10 万

截至五月止年度

二零二四年二十六日。

使用的会计政策

在准备这些

综合财务

报表与合并财务附注 2 所述相同

该表格 10-k 中的声明。

本报告中使用的某些术语在下面的「词汇表」部分中定义。

(2) 收购及出售

第四季度

在 2024 财政年度，我们收购

欧洲的宠物食品业务，

购买价格为 $

434.1

百万，净现金

获得。

期间

该

第一

季度

的

财政

2025,

我们

支付

7.7

百万

有关

至

采购

价格

阻止

之后

一定的

关闭

条件

是

遇到了。

我们

资助

该

交易

与

现金

上

手。

我们

合并

该

业务

到

我们的

合并

平衡

纸张

和

记录

善意

的

317.7

百万，

一个

无限生存

品牌

无形

资产

的

118.4

百万

和

有限的寿命

客户

关系

资产

的

14.2

百万。

The

善意

是

包括在内

在

该

国际

段

和

是

不

可扣除的

为了

税

目的。专业效果

此次收购的情况不是

材料。我们

已进行初步评估

公平价值的

获得的

资产和

的负债

业务

而我们

正在继续

我们的评论

其中

期间的项目

测量

期间。如果

新的

资讯

是

获得

关于

事实

和

情况

那个

存在

在

该

收购

日期,

该

收购

会计

将

是

修订

至

反映

该

造成

调整

至

电流

估计

的

那些

项目。

The

合并

结果

是

报告

在

我们的

国际营运部门从 2025 财政开始延迟一个月。

开启

九月

12,

2024,

随后

至

该

结束

的

该

第一

季度

的

财政

2025,

我们

输入

到

明确

协议

至

卖

我们的

北方

美国的

酸奶

企业

至

附属机构

的

集团

乳塔利斯

SA.

（乳塔利斯）

和

苏迪亚

国际

（社区）

为了

大约

2.1

十亿。

我们

期望

至

关

这些

出售

在

日历

年

2025,

主题

至

监管

批准

和

其他

常规关闭条件。

(3) 重组、减值及其他退出成本

在

该

第一

季度

的

财政

2025,

我们

做了

不

承担

任何

新的

重组

行动。

我们

记录

2.9

百万

的

重组

收费

在

该

第一

季度

的

财政

2025

和

9.8

百万

的

重组

收费

在

该

第一

季度

的

财政

2024

有关

至

之前宣布的重组行动。

我们期望这些行动会

在 2026 财政年度结束前完成。

我们

已付净值 $

2.7

数百万现金

第一季度

二零二五年财政年度

与重组有关

行动。我们

已付净值 $

7.4

百万现金

在

2024 财政年度的同期。

重组及减值费用及项目相关

成本在我们的综合收益表中记录如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

重组、减值及其他退出成本

2.2

1.2

销售成本

0.7

8.6

全面重组

收费

2.9

9.8

按销售成本分类的项目相关成本

0.1

0.8

(4) 商誉及其他无形资产

商誉和其他无形资产的组成部分如下：

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二四年五月二十六日

善良

14,787.7

14,750.7

其他无形资产：

不受摊销的无形资产：

品牌和其他无限生存的无形财产

6,735.9

6,728.6

需要摊销的无形资产：

客户关系和其他有限生存无形财产

402.9

402.2

减少累积摊销

(156.0)

(150.9)

须摊销的无形资产，净值

246.9

251.3

其他无形资产

6,982.8

6,979.9

总计

21,770.5

21,730.6

基于

携带

的价值

有限生命的无形

资产为

八月

25, 2024,

年度摊销

费用

每一个

下一个

五个财政年度估计约为 $

百万。

二零二五年财政年度第一季商誉会计价值的变动

如下：

数百万

北方

美国

零售

北方

美国

宠物

北方

美国

餐饮服务

国际

(a)

企业

和关节

创业

总计

截至二零二四年五月二十六日止余额

6,541.9

6,062.8

805.5

917.1

423.4

14,750.7

其他活动，主要

外币转换

1.4

23.0

12.6

37.0

截至二零二四年八月二十五日止余额

6,543.3

6,062.8

805.5

940.1

436.0

14,787.7

(a)

截至截至以下情况，国际部门内商誉的帐面价值

二零二四年五月二十六日和二零二四年八月二十五日，净额为

累计减值亏损为 $

117.1

百万。

第一季其他无形资产的帐面价值变动

二零二五年财政年度如下：

数百万

总计

截至二零二四年五月二十六日止余额

6,979.9

外币换算 (扣除摊销)

2.9

截至二零二四年八月二十五日止余额

6,982.8

我们的

全年

善意

和

无限生存

无形

资产

减值

测试

是

执行

上

该

第一

天

的

该

第二

季度

的

2024 年财政年度。作为一个

未来盈利能力下降的结果

我们的拉丁语的预测

美国报告单位，我们

确定，

公平价值

的

报告

单位是

小于

它的书

值

和

录制的

117.1

百万非现金

善意

减值

收费。

此外，

期间

第四季

财政

二零二四年，我们

执行了我们

二五年财政年度

规划过程

和初步

长期规划

过程，

这导致

降低未来销售额和

盈利预测

支持的企业

我们的

顶部

咀嚼

真正的咀嚼

，以及

史诗

品牌无形资产。

由于

此触发事件，

我们执行了一个

中期减值评估

这些资产

截至 5 月

26, 2024,

并决定

就是

公平价值

其中

品牌无形

资产编号

超过时间

携带

的值

相应的

资产，结果为 $

103.1

百万非现金减值费用。

我们录制

重组中的减值费用，

损失，以及

其他出口

成本在

我们的合并

声明

收入。我们的

估计

博览会

值是

基于确定

在一个

折扣

现金流模型

使用输入

包括我们的长距离

现金流量预测

对于企业，

特权利率，加权

-平均

资本费率和税率的成本。这些公平价值是公平价值阶层中的第 3 级资产。

所有其他无形

资产公平价值

大部分都是

超过

携带

值，除外

该

托比叔叔

品牌无形

资产。在

加上，

在拥有的同时

显著

覆盖范围为

我们的

2024 财政年度

评估日期，

该

进步

推动

，以及

真的

咀嚼

品牌无形资产承保范围降低的风险。我们

将继续监察这些业务是否有潜在的减值。

(5) 库存

库存的组成部分如下：

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二四年五月二十六日

成品

1,975.1

1,827.7

原料及包装

488.4

500.5

谷物

79.3

111.1

FIFO 超过 LIFO 成本

(546.4)

(541.1)

总计

1,996.4

1,898.2

(6) 风险管理活动

我们的许多商品

在中使用

生产和分销

我们的产品

暴露于

市场价格风险。

我们

利用衍生工具

管理本公司负责人的价格风险

成分和能源成本，包括

谷物（燕麦，小麦和玉米），油

（主要是大豆），

乳制品，天然

燃气和柴油燃料。

我们的主要目标

进入时

这些衍生工具合约

就是实现

确定性

与

看待

至

该

未来

价格

的

商品

购买

为了

使用

在

我们的

供应

链条。

我们

管理

我们的

曝光

通过

采购单组合，长期

与供应商签订的合约，交易所买卖

期货和期权，以及非柜台

选项

和交换。

我们

抵消

我们的曝光

基于

当前和

预测市场

条件和

一般寻求

获得

输入

为

尽可能接近或低于我们计划的成本。

我们

使用衍生物

管理

我们的曝光

变更

在商品中

价格。我们

不要

执行

需要评估

实现

对冲

会计

为了

商品

衍生物

职位。

因此，

该

变化

在

该

值

的

这些

衍生物

是

记录

目前在我们的综合收益表中列入销售成本。

尽管我们这样做

不符合

标准

现金流对冲

我们相信会计

这些工具

有效

在实现我们的

提供确定性的目标

在购买商品的未来价格中

用于我们的供应链中。

因此，因为

的目的

测量

段

操作

性能，

这些

收益

和

损失

是

报告

在

未配置

企业

项目

外面

的

段

营运结果

直到这样的时候

即曝光

我们正在管理

影响收入。

当时，

我们重新分类

收益或

损失来自

未配置

企业

项目

至

段

操作

利润，

允许

我们的

操作

段

至

实现

该

经济

效果

的

该

衍生工具，而不会产生任何因应市场价格波动；

它保留在未配置的公司项目中。

截至 2024 年 8 月 25 日止季度的未配置公司项目，以及

2023 年八月二十七日，包括：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

若干部分市价估价所产生的净 (亏损) 收益

商品头寸

(37.7)

28.4

重新分类的商品头寸亏损净额

未配置的公司项目以分段营业利润

17.2

3.2

若干谷物库存净值按市值重估

(8.3)

13.3

若干商品的净价值

未配置公司项目中认可的职位

(28.8)

44.9

作为

的

八月

25,

2024,

该

网

抽象的

值

的

商品

衍生物

是

233.4

百万，

的

哪一个

118.6

百万

有关

至

农业输入和 $

114.8

与能源输入有关的百万。这些合约与输入有关

通常将在

下一个

几个月。

我们

也有

净投资

在外国语言

子公司

以计值

以欧元计算。

截至

八月二十五日，

二零二四年，我们

对冲 a

部分

的

以 € 的这些投资

3,979.4

百万欧元债券。

The

公平

值

的

该

衍生物

职位

用过的

在

我们的

风险

管理

活动

和

其他

资产

记录

在

公平

值

是

不

材料截至

二零二四年八月二十五日，

并且是等级

1 或等级

2 资产和

其中的负债

公平价值

阶层。

我们

没有显著

更改我们的估值技术与以前期间相比。

我们

提供

一定的

供应商

存取

至

第三方

服务

那个

允许

他们

至

检视

我们的

计划

付款

在线。

The

第三方

服务还

允许供应商

融资

进展

我们的预定

付款在

鞋底

自行决定权

供应商

和第三个

派对。

我们

没有

经济利益

在这些

融资安排

而且不

直接关系

与

供应商，

第三方，

或任何

金融机构

关于这些

服务，包括

不提供

任何形式

保证

而不是

抵押资产

作为安全

至

第三个

派对或

金融机构。

全部

我们的账户

还有应付

作为义务

到我们

供应商为

说明在

我们的供应商

协议。作为

八月

25, 2024,

1,421.6

百万

我们的总计

应付帐款

已缴付

给供应商

谁利用

这些第三个-

派对服务。

截至

五月二十六日，

2024, $

1,404.4

百万

我们的总计

应付帐款

已缴付

给供应商

谁利用

这些第三个-

派对服务。

(7) 债务

应付债券的组成部分如下：

二零二四年八月二十五日

二零二四年五月二十六日

数百万

应付票据

加权-

平均

利率

应付票据

加权-

平均

利率

美国商业证券

205.0

5.4

金融机构

44.1

7.7

11.8

8.8

总计

249.1

5.8

11.8

8.8

确保可用性

基金，我们维持银行信用额度，并有商业证券计划

在美国可供我们使用

和欧洲。

下表详细说明已缴费的承诺和未承诺信贷

截至 2024 年 8 月 25 日，我们已经提供的线路：

数十亿

设施

金额

借用

金额

已承诺信贷保障，截至 2026 年 4 月到期

2.7

未承诺的信贷保障

0.7

承诺总额

及未承诺的信贷保障

3.4

The

信用

设施

包含

圣约，

包含

需求

至

维护

固定

充电

覆盖范围

比例

的

在

最小

2.5

时间。

我们

截至二零二四年八月二十五日，均符合所有信贷抵押契约。

长期

债务

公平价值

和携带

长期金额

债务，包括

当前部分，

是 $

12,653.5

百万和美元

13,071.3

百万，

分别，

如

的

八月

25,

2024.

The

公平

值

的

长期

债务

是

估计

运用

市场

报价

和

折扣

现金

基于流程

在我们的

电流增量

借贷利率

对于类似的

类型

仪器。长

-定期债务

是一个

第二级

责任在

该

公平价值阶层。

在

第四季

二零二零四年财政年度，

我们发行了 €

500.0

百万

3.65

固定利率百分比

到期的笔记

二零零三年十月二十三日

。我们

使用了

网

所得款项用于一般企业用途。

在

第四

季度

财政

2024,

我们发出

€

500.0

百万

的

3.85

百分比

固定利率票据

应有

二零三四年四月二十三日

我们

用过的

网

所得款项用于一般企业用途。

在

该

第三

四分之一

财政

2024,

我们

发行

500.0

百万

的

4.7

百分比

固定利率

到期的笔记

二零二七年一月三十日

。我们

用过的

该

网

退款 $ 的收入

500.0

百万

3.65

到期固定利率票据百分比

二零二四年二月十五日

在第二

二零二零四年财政季度，

我们发行了 €

250.0

流动利率百万

到期的笔记

二零二四年十一月八日

。我们

使用所得款项净额

还款欧元

250.0

到期数百万个浮息债券

二零二三年十一月十日

在

第二季

财政

二零二四年，我们

已发行 $

500.0

百万

5.5

固定利率百分比

到期的笔记

二零二八年十月十七日

。我们

使用了

网

退款 $ 的收入

400.0

到期数百万个浮息债券

二零二三年十月十七日

，以及用于一般企业目的。

在第一个

财政季度

2024 年，我们发布

€

500.0

流动利率百万

到期的笔记

二零二四年十一月八日

。我们

使用所得款项净额

至

还款欧元

500.0

到期数百万个浮息债券

二零二三年七月二十七日

某些

的

我们的

长期

债务

协议

包含

限制性

圣约。

截至 2024 年 8 月 25 日，我们已遵守所有

这些圣约。

(8) 非控制权益

The

第三方

持有人

的

该

将军

磨坊

谷物，

有限责任公司

(通用汽车)

A 类

兴趣

接收

季度

首选

分布

从

可用网

以收入为基础

在应用程序上

一个

浮动优先

回报率

到

持有人的资本

账户余额

成立于

该

最

最近

按市场标准

估值

(目前

251.5

百万)。

开启

六月

2024,

该

浮动

首选

率

上

GMC

A 类利益重设为总和

三个月期限 SOFRR

加

261

基准点。偏好回报率已调整

一切

三年

透过与 A 类利益持有人达成协议或透过再行销

拍卖。

我们的非控制权益包含限制条约。截至 2024 年 8 月 25 日，我们已遵守所有这些圣约。

(9) 股东权益

下表提供全面收入总额的详细资料：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

通用米尔斯

非控制

兴趣

通用米尔斯

非控制

兴趣

数百万

税前

税务

网

税前

税务

网

净盈利，包括收益

归属于非控制权益

579.9

3.7

673.5

6.8

其他综合（亏损）收入：

外币转换

(93.9)

31.5

(62.4)

0.5

(22.0)

3.8

(18.2)

0.1

其他公平价值变动：

对冲衍生工具

(7.5)

1.5

(6.0)

(2.7)

0.4

(2.3)

重新分类为收益：

对冲衍生工具 (a)

(0.4)

0.4

(1.3)

1.5

0.2

亏损摊销及

先前的服务费用 (b)

14.5

(2.9)

11.6

11.5

(2.4)

9.1

其他综合（亏损）收入

(87.3)

30.5

(56.8)

0.5

(14.5)

3.3

(11.2)

0.1

综合收益总额

523.1

4.2

662.3

6.9

(a)

从 AOCI 重新分类为盈利的亏损以利息、利率交换净额以及外汇合约的销售成本以及销售成本和销售及销售及销售支出来报告。

(b)

从 AOCI 重新分类为盈利的亏损会在保障计划非服务收入中报告。

累计其他综合损失余额 (除税收影响)

如下：

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二四年五月二十六日

外币转换调整

(857.7)

(795.3)

对冲衍生产品的未实现（亏损）收益

(5.8)

0.2

退休金、其他退休后及就业后福利：

精算损失净

(1,790.8)

(1,806.3)

先前服务积分

77.8

81.7

累积其他综合损失

(2,576.5)

(2,519.7)

(10) 股票计划

我们

有各种

基于股票的补偿

下方的程序

哪些奖项，

包括股票

选项，限制

库存，限制

股票

单位和性能

奖项，可获颁

给雇员和非雇员

董事.这些程序

及相关会计

是

在注释中描述

十二至

综合财务

包括声明

在我们的年度

表格报告

10 公里

结束的财政年度

二零二四年五月二十六日

已确认股票付款相关的补偿费用

综合收益表中如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

与股票支付相关的补偿费用

20.3

35.3

基于股票支付的意外税收益

本公司综合收益报表中所得税费用如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

基于股票支付的意外税收益

2.8

8.4

作为

的

八月

25,

2024,

未被承认的

补偿

费用

有关

至

非受托

股票

选项，

限制

股票

单位，

和

表现股份单位为 $

185.9

百万。此费用将被纳入

平均数月。

行使股票期权所得的现金收益净额

减少用于预扣税的股份及内在

行使期权的价值

如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

现金收益净额

9.4

4.5

行使期权的内在价值

1.9

2.1

我们使用 Black-Scholes 期权定价模式估计每个期权在授予日期的公平价值，这要求我们做

有关未来股价波动、员工行动行为、股息收益率和没收率的预测假设。我们

使用期权预期期内的历史波动率估计我们的未来股价波动率，不包括期间

我们认为市场参与者在估计我们的股价波动时会排除波动性。我们也考虑过，但是

在我们的估计中不使用隐含波动性，因为我们股票的期权交易活动，尤其是期限大于

6 个月，不足以提供可靠的预期波动量测量。我们选择其他估值假设的方法

载于本会计年度表格 10-k 年报中的综合财务报表附注 12 中说明

截至二零二四年五月二十六日。

The

估计

公平

值

的

股票

选项

授予

和

该

假设

用过的

为了

该

布莱克·舒尔斯

期权定价

模型

是

如

如下：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

授出的股票期权的估计公平价值

13.20

17.47

假设：

无风险利率

4.5

4.0

预期期限

8.5

年

8.5

年

预期波动

21.6

21.4

股息收益率

3.8

2.8

在期内获发的限制股票单位奖励的授予日期公平价值总计

期间如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

总拨款日期展览会

值

90.8

104.8

(11) 每股盈利

每股基本和稀释每股盈利（EPS）是根据以下方式计算：

季度结束

以百万计，每股数据除外

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

通用米尔斯应占净盈利

579.9

673.5

平均数

普通股 — 基本每股收益

560.5

586.3

增量分享效果来自：(a)

股票期权

1.5

2.8

限制股份单位及表现股份单位

1.8

2.3

平均数

普通股 — 稀释每股收益

563.8

591.4

每股盈利 — 基本

1.03

1.15

每股盈利 — 稀释

1.03

1.14

(a)

增量

从

股票

选项，

限制

股票

单位，

和

性能

单位

是

计算

通过

该

财库

股票

方法

。股票期权、限制股票

单位和绩效分

不包括在我们的单位

计算稀释 EPS，因为

它们不是稀释的如下

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

抗稀释股票期权、限制股票单位及

绩效股份单位

4.4

1.6

(12) 股份回购

股份回购如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

普通股份

4.5

6.4

总购买价

302.2

504.7

(13) 现金流量表

我们的综合现金流量报表包括以下内容：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

现金利息净额

83.7

83.9

净所得税付款

18.7

13.7

(14) 退休及就业后福利

定期保障费用净额（收入）的组成部分如下：

定义保障

退休计划

其他退休后

福利计划

就业后

福利计划

季度结束

数百万

八月二十五日，

2024

八月二十七日，

2023

八月二十五日，

2024

八月二十七日，

2023

八月二十五日，

2024

八月二十七日，

2023

服务费用

13.0

14.2

1.1

1.2

1.8

利息成本

76.7

74.2

5.3

1.0

计划资产的预期回报

(105.0)

(102.9)

(9.0)

(8.7)

亏损（收益）摊销

25.1

21.5

(5.2)

(5.1)

0.1

先前服务成本的摊销（积分）

0.3

0.4

(5.5)

(5.4)

(0.3)

0.1

其他调整

2.6

净支出（收入）

10.1

7.4

(13.3)

(12.7)

5.2

5.5

（15）所得税

期间

第二季

财政

二零二四年，我们

收到了

通知

建议调整

来自

内部收入

相关的服务

有资本损失

从 2019 财政年度开始。

我们

相信我们

拥有优秀的防御

反对此评估

并且会强烈

防守

我们的

位置。我们

做

不

期望

该

解析度

的

该

建议

调整

至

有

材料

影响

上

我们的

金融

位置

或者

流动性。

在

十二月

2021,

该

组织

为了

经济

合作

和

发展

(经合组织)

成立

框架，

参照

至

如

支柱

设计

至

确保

大

跨国

企业

支付

最低限度

百分比

水平

的

税

上

该

收入

产生

在

每

管辖权

在

哪一个

他们

操作。

众多

国家

有

已经

颁布

该

经济合作暨发展组织

模型

规则

有效

为了

应税

年

开始

之后

十二月

31,

2023,

哪一个

为了

我们

是

财政

2025.

那里

是

没有

材料

影响

上

我们的

合并

金融

声明。

几个

其他

国家

有

颁布

或者

起草

立法

那个

是

不

尚未

有效

为了

我们,

和

我们

做

不

期望

这个

立法

至

有

材料

影响

上

我们的

合并

金融

声明。

我们

将

继续

监控

为了

新的

立法

和

指导和评估对我们合并财务的潜在影响

声明。

(16) 应急情况

期间

财政

2020,

我们

收到

注意

从

该

税

当局

该

状态

圣

保罗,

巴西

关于

我们的

合规

与

它的

州销售税要求。

因此，我们

已经得到额外评估

州销售税，利息，

和罚款。我们

相信我们

对此声明有良好的防御，并将积极辩护

我们的位置。截至 2024 年 8 月 25 日，我们无法估计

任何可能的损失，并没有记录此事项的损失应变。

(17) 业务部分及地理资讯

我们

操作

在

该

包装

食品

行业。

我们的

操作

段

是

如

如下：

北方

美国

零售、

国际,

北方

美国宠物,

和北

美国食品服务。

在

第一季

财政

二零二五年，我们

重新命名为

宠物区段

到

北美

宠物区段反映这一点

户外宠物食品结果

北美被记录

在国际部门。

没有变更

该

组成

的

我们的

可报告的

段

或者

资讯

回顾

通过

我们的

首席

操作

决定

制造商

和

没有

影响

上

我们的

历史部门经营业绩。

我们的北美零售

营运部门反映业务

具有各种各样的

杂货店，大众销售商，会员

商店，

自然

食品

链条，

药物，

美元

和

折扣

链条，

方便

商店，

和

电子商务

杂货

提供者。

我们的

产品

类别

在

这个

业务

段

包括

即食

谷物，

冷藏

酸奶，

汤，

膳食

套件，

冷藏

和

冻结

面团

产品，

甜点

和

烘烤

混合物，

冻结

比萨

和

比萨

零食，

小吃

酒吧，

水果

零食，

美味可口的

零食，

和

宽

品种

的

有机产品，包括即食谷物、冷冻

以及可存放的蔬菜，餐具包，水果小吃和小吃店。

我们的

国际

操作

段

组成

的

零售

和

餐饮服务

企业

外面

的

该

联合

国家

和

加拿大

我们的

产品类别包括超高级

冰淇淋和冷冻甜点，餐具包，咸小吃，

小吃店，甜点和烘焙混合物，

货架稳定

蔬菜，

和

宠物

食品

产品。

我们

也

卖

超级高级

冰

奶油

和

冻结

甜点

直接

至

消费者

通过拥有

零售商店。我们的

国际部门

还包括产品

制造于

美国

出口用，主要

至

加勒比海和拉丁美洲市场，以及我们的产品

制造出售给我们的国际合营企业。收入

从

出口活动在最终客户所在的地区或国家/地区报告

位于位置。

我们的北部

美国宠物

营运部门

包括宠物

食品

主要出售

在

美国

和加拿大

在国内

宠物

超级商店

链条，

电子商务

零售商，

杂货

商店，

区域性

宠物

商店

链条，

质量

商户，

和

兽医

诊所

和

医院。

我们的

产品

类别

包括

狗

和

猫

食品

（干燥

食品，

潮湿

食品，

和

小吃）

制作

与

整个

肉类，

水果，

蔬菜，

和其他

高品质

自然

成分。

我们量身定制

宠物产品

供物

地址

特定饮食，

生活方式,

和

生活-

舞台需求

和跨度

不同的产品

类型，饮食

类型，品种

适用的尺寸

狗, 生命阶段,

香料，产品

功能，

和纹理

和

湿食物的切割。

我们的

北方

美国

餐饮服务

段

组成

的

餐饮服务

企业

在

该

联合

国家

和

加拿大

我们的

重大的

产品

类别

在

我们的

北方

美国

餐饮服务

操作

段

是

即食

谷物，

零食，

冷藏

酸奶，

冻结

餐点，

未烘烤和

完全烘烤

冷冻面团制品，

烘焙混合物，

和面包店

面粉。

我们的许多产品

销售是品牌

向消费者

而且几乎

全部都是

品牌为

我们的客户。

我们

出售给

分销商和

运算子在

许多客户

渠道包括

餐饮服务，

自动售货和超市面包店。

营业利润

对于这些

区段排除

未配置的公司

物品，收益

或损失

关于销售，

和重组，

损失，

和其他

退出成本。

来自的结果

某些业务

由管理

我们的黄金

奖牌创业

实体是

包含在内

企业和

其他网

销售和

未配置的公司

内部的项目

操作

利润。未配置

企业项目

还包括

公司开销

费用，

差异

至

计划

北方

美国的

雇员

好处

和

激励措施，

一定的

慈善

贡献，

重组

倡议

项目相关

成本，

收益

和

损失

上

企业

投资，

和

其他

项目

那个

是

不

部分

的

我们的

测量

的

区段营运绩效。

其中包括收益和

因此而引起的损失

若干谷物的重估

库存和收益

和

损失

从

按市场标准

估值

的

一定的

商品

职位

直到

通过

背部

至

我们的

操作

区段。

这些

项目

影响

操作

利润

是

中央

管理

在

该

企业

水平

和

是

排除

从

该

措施

的

段

盈利能力

回顾

由行政人员

管理。

在我们下

供应链

组织，

我们的制造，

仓库，

和分发

活动

是

大致上

集成

横过

我们的

操作

在

秩序

至

最大化

效率

和

生产力。

作为

结果，

固定

资产

和

折旧和摊销费用不维持也不可用

按营运部门。

我们的营运部门业绩如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

净销售额：

北美零售

3,016.6

3,073.0

国际

717.0

715.8

北美洲宠物

576.1

579.9

北美食服务

536.2

536.0

总部门净值

销售

4,845.9

4,904.7

企业及其他

2.2

净销售总额

4,848.1

4,904.7

营业利润：

北美零售

745.7

798.2

国际

20.9

50.0

北美洲宠物

119.4

111.2

北美食服务

71.5

59.1

区段营运总额

利润

957.5

1,018.5

未配置的公司项目

123.8

87.3

重组、减值及其他退出成本

2.2

1.2

营业利润

831.5

930.0

我们北美零售业营运单位的净销售额如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

美国餐饮和烘焙解决方案

946.3

941.9

美国零食

910.5

954.5

美国早餐

902.9

927.8

加拿大

256.9

248.8

总计

3,016.6

3,073.0

按类似产品类别划分的净销售额如下：

季度结束

数百万

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

零食

1,106.8

1,136.7

谷物

793.1

817.9

便利的餐点

678.9

665.5

宠物

604.6

579.9

面团

517.8

534.9

烘焙混合物和配料

457.1

466.5

酸奶

371.9

368.4

超级优质冰淇淋

212.9

224.0

其他

105.0

110.9

总计

4,848.1

4,904.7

项目二。

管理层讨论与分析

财务状况和营运结果。

介绍

这个

管理层

讨论

和

分析

的

财务

条件

和

结果

的

营运

（创意及解答）

应该

是

阅读

在

结合

与

该

MD&A

包括在内

在

我们的

年度

报告

上

表格

10-K

为了

该

财政

年

结束

五月

26,

2024,

为了

重要

背景

关于,

以及其他

事物，我们的

关键业务

驱动程序。

重要

商标和

服务标记

用于

我们的业务

载于

斜体

在这里。本报告中使用的某些术语在

下面的「词汇表」部分。

我们的

键

优先事项

在

财政

2025

是

至

加速

我们的

有机

网

销售

成长，

创建

燃料

为了

投资，

和

磁碟机

强大

现金

一代。

阿米德

继续

不确定

宏观经济

背景

为了

消费者，

我们

期望

体积

趋势

在

我们的

类别

将

逐渐改善

超过

课程

一年，

尽管全年

类别美元

预计增长

要在下面

我们的长期

增长

投影。我们

预计会增加

我们的有机

净销售增长

通过提供卓越的

跨越体验

我们的领导

食品品牌，

造成

在

改善

家庭

渗透

和

更强

市场

趋势

对比

该

先

一年。

我们的

财政

2025

计划

呼叫

为了

产品

新闻

和

革新

重点

上

味道，

健康，

便利，

和

价值，

支援

与

强大

品牌

活动

和

全通道可见性。

我们

期望

产生更高

整体等级

保证金管理

(HMM) 节省成本

到更多

比偏移

输入

成本通胀

在财政方面

二零二五年。我们

期望

再投资

业务，

包括计划

增加

品牌建设

投资

在

2025 财政年度，以推动改善数量表现。

合并

结果

操作的

第一季度业绩

第一季度

二零二五年财政年度，净值

销售和有机

净销售额下降 1

比较于

去年同期。

操作

利润

下降

百分比

至

$832

百万，

主要

驱动

通过

一个

不利

变化

在

该

按市场标准

估值

的

一定的

商品

职位

和

粮食

库存，

不利

网

价格

领悟

和

mix,

和

一个

增加

在

销售，

一般

和

行政的

(销售及销售及销售)

部分费用

抵消

由较低

输入

成本。操作

利润率

共 17.2

百分比下降

180

基础

点数。

调整

营业利润

价格为 865 美元

百万

减少 4

百分比

一种固定货币

基础，主要

驱动

不利

网

价格

领悟

和

mix

和

一个

增加

在

销售及销售

费用，

部分

抵消

通过

较低

输入

成本。

调整

操作

利润

保证金下降 50

基准点至 17.8

百分比。稀释盈利每

1.03 美元的股份下降 10

第一个百分比

财政季度

2025.

调整稀释

每个收入

份额

下跌 1.07 美元

百分之二

在一个

固定货币基准

比较

第一个

四分之一

2024 年财政年度。

请参阅下面的「非 GAAP 措施」部分，以了解我们对非标准措施的说明

由 GAAP 定义。

本公司第一季合并财务业绩摘要

2025 财政年度如下：

截至二零二四年八月二十五日止季度

数百万，

每股除外

季度结束

二零二四年八月二十五日比赛

二零二三年八月二十七日

百分比

或网

销售

恒定-

货币

增长 (a)

销售净额

4,848.1

(1)

营业利润

831.5

(11)

17.2

通用米尔斯应占净盈利

579.9

(14)

稀释每股盈利

1.03

(10)

有机净销售增长率 (a)

(1)

经调整后的营业利润 (a)

865.3

(4)

17.8

(4)

经调整后的每股稀释盈利 (a)

1.07

(2)

(a)

有关我们使用未定义的措施，请参阅下面的「非 GAAP 措施」一节

高度。

合并

销售净额

如下：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二四年八月二十五日比赛

二零二三年八月二十七日

净销售额（百万）

4,848.1

(1)

4,904.7

成交量增长所带来的贡献 (a)

平面

净价实现及组合

(1)

外币兑换

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

净销售额

第一季度

二零二五年财政年度

减少 1%

与

在同一期间

2024 财政年度，驱动

通过不利网

价格实现和混合。

有机净销售增长的组成部分如下所示

表格：

截至二零二四年八月二十五日止季度比较

截至二零二三年八月二十七日止季度

有机量增长的贡献 (a)

平面

有机净价格实现和混合

(1)

有机净销售增长

(1)

外币兑换

平面

收购

平面

净销售增长

(1)

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

有机

网

销售

下降

百分比

在

该

第一

季度

的

财政

2025

相比

至

该

相同

期间

在

财政

2024,

驱动

通过

不利的有机净价实现和混合。

成本

销售

增加 25 美元

百万到

3,159 亿美元

在

第一季

财政

二零二五年比较

到

同期

在财政方面

2024.

增加包括

应占增长 700 万美元

成交量和 47 美元

产品所造成的百万减少

评估和混合。我们

录制的

净值二千九百万元

增加

成本

销售相关

到

按市值估值

某些

商品头寸

和谷物

库存

在

该

第一

季度

的

财政

2025,

相比

至

四千五百万元

网

减少

在

该

第一

季度

的

财政

2024.

我们

也

记录 1 美元

百万

重组费用

在第一个

四分之一

二五年财政年度

比较

九百万美元

重组

收费和

百万

重组倡议

项目相关

成本在

成本

销售在

第一个

四分之一

2024 财政年度

(请参考

要注意

3 至

该

本报告第 I 部第 1 项的综合财务报表）。

销售及销售费用

增加 16 万美元

至 855 亿美元

第一季度

2025 财政年度，

与

在同一期间

2024 财政年度，

主要驱动

通过增加

媒体和

广告费用。

销售及销售费用

作为一个

百分比

销售净额

在

第一季

财政

与 2024 财政年度第一季相比，2025 年增加了 50 个基点。

重组、减值、

和其他出口

成本

总值 2 百万美元

在第一个

财政季度

2025,

相比于 1 美元

百万在

去年同期（请参阅合并财务附注 3

本报告第 I 部第 1 项的声明)。

福利计划

非服务收入

总值 14 万美元

在

第一季

财政

二零二五年，比较

至 17 万美元

在

同期

去年，主要反映较高

亏损摊销。

利息，

网

为了

该

第一

季度

的

财政

2025

总计

1.24 亿美元

向上

七百万美元

从

该

第一

季度

的

财政

2024,

主要

由于平均长期债务水平较高的驱动。

有效税率

财政年度第一季度

二零二五年的比较为 21.8%

第一次至 20.9%

2024 财政年度的季度。

The

0.9

百分比

点

增加

是

主要

应有

至

一定的

非经常性

离散的

税收优惠

在

该

第一

季度

财政

2024,

部分

抵消

通过

有利的

收益

mix

通过

管辖权

在

第一

季度

的

财政

2025.

我们的

有效

税

率

排除

一定的

影响可比较性的项目为

第一季度的 21.9%

2025 财政年度，相比为 21.1%

去年同期

(请参阅

「非 GAAP 措施」

下面的部分

适用于一个

描述

我们的用途

措施

未定义

通过 GAAP）。

0.8

百分比

点

增加

是

主要

应有

至

一定的

非经常性

离散的

税

好处

在

该

第一

季度

的

财政

2024,

部分

抵消

通过

2025 财政年度第一季按司法管辖区划分的优惠收益组合。

税后收益

从

合资企业

适用于

第一季

财政

2025

降低至

比较一千九百万元

至二千四百万元

在

2024 财政年度的同期，主要是

由于有利的离散税项目

在 2022 财政年度第一季度，

更高的销售及销售费用，以及

减少

在

体积

在

谷物

合作伙伴

全球

(正式),

部分

抵消

通过

有利的

网

价格

领悟

和

混合在

CPW

和

较低

销售及销售

费用

在

哈阿根-达兹

日本,

公司

（高清）。

开启

固定货币

基础，

税后

收益

从

联合

企业

下降 14%（请参阅下面的「非 GAAP 措施」一节

我们使用未经 GAAP 定义的措施的描述）。

我们合资企业净销售增长的组成部分如下所示

表格：

截至二零二四年八月二十五日止季度比较

截至二零二三年八月二十七日止季度

CPW

高清

总计

成交量增长所带来的贡献 (a)

(2)

分

净价实现及组合

分

(1)

按固定货币计算的净销售增长

平面

外币兑换

(4)

分

(8)

分

(5)

分

净销售增长

(4)

分

(8)

分

(4)

分

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

平均

稀释

优秀

下降

通过

百万

在

该

第一

季度

的

财政

2025

从

该

相同

期间

年

前

主要由于股份回购，部分由期权抵销

练习。

区段营运

结果

我们的

企业

是

有组织的

到

四

操作

区段：

北方

美国

零售、

国际,

北方

美国

宠物,

和

北方

美国食品服务。请参考

至附注 17

合并财务报表

第一部分第 1 项

此报告以供说明

我们的营运部门。

北美零售业部门业绩

北美零售业销售净额如下：

季度结束

八月二十五日，

2024

二零二四年八月二十五日对

二零二三年八月二十七日

八月二十七日，

2023

净销售额（百万）

3,016.6

(2)

3,073.0

成交量增长所带来的贡献 (a)

(3)

分

净价实现及组合

外币兑换

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

北方

美国

零售

网

销售

下降

百分比

在

该

第一

季度

的

财政

2025

相比

至

该

相同

期间

在

财政

2024,

由于交易量增长所带来的贡献下降，部分抵销

通过有利的净价实现和混合。

北美零售有机网的成分

销售增长如下表所示：

季度结束

二零二四年八月二十五日

有机量增长的贡献 (a)

(3)

分

有机净价格实现和混合

有机净销售增长

(2)

分

外币兑换

平面

净销售增长

(2)

分

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a) 根据我们的产品出货的规定重量，以公吨计算。

北方

美国

零售有机

销售净额

下降

百分之二

在

第一季

财政

2025

比较

相同

期间

财政

2024 年，由下降驱动

在有机的贡献中

交易量增长，部分抵销

通过有利的有机网

价格实现和

mix.

显示北美零售按营运单位划分的零售净销售百分比变动

在下表中：

季度结束

二零二四年八月二十五日

美国零食

(5)

美国早餐

(3)

加拿大 (a)

美国餐饮和烘焙解决方案

平面

总计

(2)

(a)

在固定货币上

基础, 加拿大网

销售增长 6%

在第一季度

二零二五财政年度比较

到同一期

在 2024 财政年度。有关我们的使用，请参阅下面的「非 GAAP 措施」部分

该测量未由 GAAP 定义。

区段营运

盈利减少 7

百分比至 746 亿美元

在第一季度

2025 财政年度，

相比 798 亿美元

在同一个

期间

2024 财政年度，

主要驱动

以更高

输入成本

和一个

减少

来自的贡献

体积增长，

部分偏移

通过

有利的网

价格实现

并混合。

区段营运

利润下降

百分之六

在常数上

-货币基础

在

第一季

2025 财政年度，

与

在同一期间

2024 财政年度（请参阅

「非 GAAP

下面的措施」部分

供我们使用

这项措施

不由 GAAP 定义）。

国际分部业绩

国际净销售额如下：

季度结束

八月二十五日，

2024

二零二四年八月二十五日对

二零二三年八月二十七日

八月二十七日，

2023

净销售额（百万）

717.0

平面

715.8

成交量增长所带来的贡献 (a)

分

净价实现及组合

(6)

分

外币兑换

(2)

分

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

2025 财政年度第一季国际净销售基本上相匹配

2024 财政年度的同期。

国际有机净销售增长的组成部分

如下表所示：

季度结束

二零二四年八月二十五日

有机量增长的贡献 (a)

分

有机净价格实现和混合

(7)

分

有机净销售增长

(1)

外币兑换

(2)

分

收购 (b)

分

净销售增长

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a) 根据我们的产品出货的规定重量，以公吨计算。

(b) 在 2024 财政年度收购欧洲宠物食品业务。请参阅注 2 以下

第一部份的综合财务报表，

本报告的项目 1。

国际

有机

网

销售

下降

百分比

在

该

第一

季度

的

财政

2025,

相比

至

该

相同

期间

在

财政

2024,

驱动

通过

不利

有机

网

价格

领悟

和

mix,

部分

抵消

通过

一个

增加

在

贡献

从

有机

体积

成长。

区段营运

利润下降

百分之八十八

至二千一百万元

在

第一季

财政

二零二五年，比较

至 50 万美元

在

相同

期间

在

财政

2024,

主要

驱动

由于不利

净价

领悟

和

mix

以及更高

销售及销售

费用，

部分

抵消

通过

输入较低

成本和

增加供款

由于交易量增长。

区段营运

盈利减少 64

A 上的百分比

恒定-

货币基准

在第一个

四分之一

2025 财政年度

比较

相同

期间

2024 财政年度（请参阅

「非 GAAP

措施」部分

以下用于我们对未经 GAAP 定义的这个测量）。

北美宠物业务业绩

北美宠物净销售如下：

季度结束

八月二十五日，

2024

二零二四年八月二十五日对

二零二三年八月二十七日

八月二十七日，

2023

净销售额（百万）

576.1

(1)

579.9

成交量增长所带来的贡献 (a)

分

净价实现及组合

(3)

分

外币兑换

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

北美洲宠物

净销售下降

1 百分之一

第一季度

2025 财政年度，

与

在同一期间

2024 财政年度，驱动

由于净价格实现和组合不利，部分抵销

交易量增长所带来的贡献增加。

北美宠物有机净销售增长的组成部分是

如下表所示：

季度结束

二零二四年八月二十五日

有机量增长的贡献 (a)

分

有机净价格实现和混合

(3)

分

有机净销售增长

(1)

外币兑换

平面

净销售增长

(1)

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a) 根据我们的产品出货的规定重量，以公吨计算。

北美宠物有机

净销售额下降 1%

在 2025 财政年度第一季度，比较

到财政期间的同一期

2024,

驱动

通过

不利

有机

网

价格

领悟

和

mix,

部分

抵消

通过

一个

增加

在

贡献

从

有机

体积

成长。

区段营运

利润增加 7

百分比至 119 美元

百万在

第一季度

2025 财政年度

与 111 美元相比

百万在

相同

期间

2024 财政年度，

主要驱动

由较低

输入成本

和一个

增加

来自的贡献

体积增长，

部分偏移

通过

不利

网

价格

领悟

和

mix

和

更高

销售及销售费用

区段

操作

利润

增加

百分比

上

恒定-

货币基准

在第一个

四分之一

2025 财政年度

比较

相同

期间

2024 财政年度（请参阅

「非 GAAP

措施」部分

以下用于我们对未经 GAAP 定义的这个测量）。

北美食品服务部门业绩

北美食品服务净销售额如下：

季度结束

八月二十五日，

2024

二零二四年八月二十五日对

二零二三年八月二十七日

八月二十七日，

2023

净销售额（百万）

536.2

平面

536.0

成交量增长所带来的贡献 (a)

平面

净价实现及组合

平面

外币兑换

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a)

根据我们产品出货的规定重量，以吨计算。

北美食品服务 2025 财年第一季度营业净销售基本上

与 2024 财政年度相匹配。

北美食品服务有机成分

净销售增长如下表所示：

季度结束

二零二四年八月二十五日

有机量增长的贡献 (a)

平面

有机净价格实现和混合

平面

有机净销售增长

平面

外币兑换

平面

净销售增长

平面

注意：表格可能

由于圆形而不足。

(a) 根据我们的产品出货的规定重量，以公吨计算。

北美食品服务有机净销售额

2025 财政年度第一季度基本上与 2024 财政年度的同期相匹配。

区段营运

利润增加

百分之二十一

至 72 美元

百万

第一个

四分之一

2025 财政年度

比较

59 亿美元

相同

期间

在

财政

2024,

主要

驱动

通过

较低

输入

成本。

区段

操作

利润

增加

百分比

上

固定货币

第一个基础

财政季度

2025,

与

在同一期间

2024 财政年度（请参阅

「非 GAAP 措施」

下面的部分用于

我们对该措施未由 GAAP 定义）。

未配置

企业

物品

未配置的公司

开支总额为 124 美元

百万在

第一季

2025 财政年度，

比较

八千七百万美元

同期

在

财政

2024.

在

该

第一

季度

的

财政

2025,

我们

记录

二千九百万元

网

增加

在

费用

有关

至

该

按市场标准

若干的估值

商品头寸和

谷物库存，比较

达到四千五百万美元

净减少

中的费用

同期

去年

某些补偿

和福利

支出减少

在

第一季

财政

2025

比较

相同

最后期间

一年。

我们

记录

百万

的

重组

收费

在

成本

的

销售在

该

第一季

的

财政

2025,

相比

至 9 美元

百万

的

重组

收费

在

成本

的

销售

在

该

相同

期间

持续

一年。

我们

记录

三百万美元

的

网

损失

有关

至

估值

对某些企业投资的调整

在 2024 财政年度第一季度。

此外，我们记录了 2 百万美元

整合成本

在 2025 财年第一季与我们收购一家宠物食品业务有关

2024 财政年度的欧洲。

流动性

和资本

资源

在第一季度

2025 财政年度

营运提供的现金为 624 亿美元

相比同期为 3.78 亿美元

最后期间

一年。

246 美元

增加百万

主要是

驱动

一百五十元

百万

变更

流动资产

和

负债，部分

抵消

由 a

九千七百万元

减少

净收入。

350 美元

百万变

在当前

资产和

负债是

主要

驱动

一百七十七元

百万

应付帐款时间的变化。

第一季度投资活动使用的现金

2025 年财政年度为 1.48 亿美元，而 1.36 亿美元

同期

在

财政

2024.

期间

该

第一季

的

财政

2025,

我们

支付

百万

有关

至

购买

价格

阻止

在一定之后

关闭

条件

已经遇到

适用于

收购

一只宠物

食品业务

在欧洲

在

第四

四分之一

2024 年财政年度。

此外，

期间

第一季

财政

二零二五年，我们

花费 140 美元

百万上

购买

土地，建筑物，

和设备

在

第一季

财政

2025,

与去年同期的 1,42 亿元相比。

融资使用的现金

第一次活动

2025 财政年度季度

比较为 4.29 亿美元

同期达到 3.34 亿美元

期间

在

财政

2024.

我们

有

$238

百万

的

网

债务

发行

在

该

第一

季度

的

财政

2025,

相比

至

$552

百万

或网

债务

同期发行

一年前我们

购买支付 300 亿美元

普通股用于

第一季财政部

财政

2025,

相比于在国内的 500 亿美元

2024 财政年度的同期。在

此外，我们还支付了 3.38 亿美元的股息

在第一季度

2025 财政年度，与去年同期的 3.48 亿美元相比。

截至 8 月

二零二四年二十五日，我们有

4.14 亿美元现金

及现金等值

在外国司法管辖区。在

预期归国

资金

来自外国

司法管辖区，我们

记录本地

国家代扣

税项

我们的国际

收入，如

适用。我们

可能回国

我们的

现金

和

现金

当量

举行

通过

我们的

国外

子公司

无

这样

资金

存在

主题

至

进一步

美国

收入

税

责任。收入

在 2018 财年之前，我们的外国子公司仍然永久重新投资

这些司法管辖区。

下表详细说明已缴费的承诺和未承诺信贷

截至 2024 年 8 月 25 日，我们已经提供的线路：

数十亿

设施

金额

借用

金额

已承诺信贷保障，截至 2026 年 4 月到期

2.7

未承诺的信贷保障

0.7

承诺总额

及未承诺的信贷保障

3.4

确保可用性

基金，我们维持银行信用额度，并有商业证券计划

在美国可供我们使用

和欧洲。

某些

的

我们的

长期

债务

协议，

我们的

信用

设施，

和

我们的

非控制

利益

包含

限制性

圣约。

作为

的

2024 年 8 月 25 日，我们遵守所有这些圣约。

我们

有

$1,640

百万

的

长期

债务

成熟作用

在

该

下一个

月

那个

是

机密

如

当前，

包含

€750

百万

的

浮息票据

十一月到期

8, 2024,

和 800 美元

百万

4.0 百分之一

固定利率票据

截止于 4 月

17, 2025.

我们

相信

现金

流出来自

运作，一起

有可用

短-

和长期

债务融资，

会足够

见面

我们的流动性

和资本

至少需要接下来的 12 个月。

The

第三方

持有人

的

该

将军

磨坊

谷物，

有限责任公司

(通用汽车)

A 类

兴趣

接收

季度

首选

分布

从

可用网

以收入为基础

在应用程序上

一个

浮动优先

回报率

到

持有人的资本

账户余额

成立于

最近的市值估值

（目前 2.52 亿美元）。在二零二四年六月一日，

GMC 的浮动优先回报率

班级

「利益」已重设为

三个月期限的总和

索弗尔加 261 个基点。

偏好回报率已调整

每三

透过与 A 类股权持有人协商协议的年份

或透过再行销拍卖。

我们

有一个选项

购买

A 类兴趣

考量等于

当时的电流

资本账户价值

加上任何未付款

首选回报

以及

规定制作整体

金额。如果

我们购买

这些利益，

任何变更

在

第三方持有人

首都

账户

从

它的

原来的

值

将

是

带电

直接

至

保留

收益

和

将

增加

或者

减少

该

网

收益

用过的

至

计算该期间的 EPS。

关键会计估算

我们的重要会计政策载于注 2

至包括在内容的综合财务报表

我们的年度报告

表格

10 公里

财政

截止年度

五月二十六日，

二零二四年.

会计政策

用于

准备我们的

中期财政

二零二五年合并

财务报表是

与描述的相同

在我们的表格 10-k 中。

请参阅注 1 至

综合财务报表

在

本报告第 I 部分第 1 项，以获取其他资讯。

我们的

关键

会计

估计

是

那些

那个

有

富有意义的

影响

上

该

报告

的

我们的

金融

条件

和

结果

的

操作。

这些估计

包括

我们的会计

为了获得收入

认可，

估值

长寿

无形资产

资产，收入

税金，

和

定义

好处

退休金，

其他

退休后

利益，

和

就业后

好处

计划。

The

假设

和

方法

用过的

在

该

决心

的

那些

估计

如

的

八月

25,

2024,

是

该

相同

如

那些

描述

在

我们的

年度

截至二零二四年五月二十六日止财政年度的 10-k 表格报告。

我们的

全年

善意

和

无限生存

无形

资产

减值

测试

是

执行

上

该

第一

天

的

该

第二

季度

的

2024 年财政年度。作为一个

未来盈利能力下降的结果

我们的拉丁语的预测

美国报告单位，我们

确定，

公平价值

的

该

报告

单元

是

减

比

它的

书

值

和

记录

$117

百万

非现金

善意

减值

收费。

在

加上，

期间

第四季

财政

二零二四年，我们

执行了我们

二五年财政年度

规划过程

和初步

长期规划

过程，

这导致

降低未来销售额和

盈利预测

支持的企业

我们的

顶部

咀嚼

真正的咀嚼

，以及

史诗

品牌无形资产。

由于

此触发事件，

我们执行了一个

中期减值评估

这些资产

截至 5 月

26, 2024,

并决定

就是

公平价值

其中

品牌无形

资产编号

超过时间

携带

的值

相应的

资产，结果

售价为 103 美元

百万

非现金减值

收费。我们

记录的损失

收费在

重组、减值、

和

其他出口

成本在

我们的合并

声明

收入。我们的

估计

博览会

值是

基于确定

在一个

折扣

现金流模型

使用输入

包括我们的长距离

现金流量预测

对于企业，

特权利率，加权

-平均

资本费率和税率的成本。公平价值

是公平价值阶层中的第 3 级资产。

所有其他无形

资产公平价值

大部分都是

超过

携带

值，除外

该

托比叔叔

品牌无形

资产。在

加上，

在拥有的同时

显著

覆盖范围为

我们的

2024 财政年度

评估日期，

该

进步

推动

，以及

真的

咀嚼

品牌无形资产承保范围降低的风险。我们

将继续监察这些业务是否有潜在的减值。

相关披露。规则要求

披露，其中包括：

与气候相关的重大风险；活动

减轻或适应

至

这样

风险；

治理

和

管理

的

这样

风险；

和

材料

温室

气体

(温室气体)

排放量

从

操作

拥有

或者

控制

（范围

和/或

间接

排放量

从

购买

能源

消费

在

操作

（范围

2).

此外，

该

规则

要求披露

在

注意事项

财务

声明的

效果

严重

天气事件

和其他

自然条件，

主题

至

一定的

实质性

临界值。

The

秒

具有

发行

留下来

上

该

最终

规则

应有

至

诉讼

和

该

有效

日期

是

延迟

无限期。我们

正在分析规则对我们披露的影响。

在二零二三年十二月，

财务会计准则委员会

发行的（经济局）

会计准则更新 (ASU)

二零二三至九年度要求

增强

收入

税

披露。

The

阿苏

需要

披露

的

具体的

类别

和

分类

的

资讯

在

该

率

调解表。

ASU 还要求

披露分类

有关的信息

已支付的所得税，

收入或损失

从

继续

操作

之前

收入

税

费用

或者

利益，

和

收入

税

费用

或者

好处

从

继续

操作。

要求

的

该

阿苏

是

有效

为了

全年

期间

开始

之后

十二月

15,

2024,

哪一个

为了

我们

是

财政

2026.

早

允许领养

及修订

应该应用

关于未来的

基础。回顾申请

是允许的。我们

正在进入

分析 ASU 对我们相关披露的影响的过程。

在

十一月

2023,

该

法斯布

发行

阿苏

2023-07

要求

增强

段

披露。

The

阿苏

需要

披露

的

显著

段

费用

定期

提供

至

该

首席

操作

决定

制造商

（编码器）

包括在内

内

段

操作

利润

或者

损失。

此外，

该

阿苏

需要

描述

的

怎么样

该

编码器

利用

段

操作

利润

或者

损失

至

评估

区段性能。

要求

的

ASU 有效

适用于年度

月经开始

十二月之后

15, 2023,

和临时

期间内

财政年度

之后开始

十二月十五日

二零二四年.用于

我们, 年度

报告要求

将是

有效

我们的财政

二零二五年及

中期报告

要求将

有效

开始于

我们的第一个

四分之一

二零二六年财政年度。

早期领养

是允许的

以及回顾

应用程序是

必需的

适合所有人

显示的期间。

我们

正在进入

过程

分析

影响

的

ASU 开启

我们的

相关披露。

非 GAAP 措施

我们

有

包括在内

在

这个

报告

措施

的

金融

性能

那个

不是

定义

通过

高度。

我们

相信

那个

这些

措施

向投资者提供有用的资讯，并将这些措施纳入其他

与投资者沟通。

对于每个

其中

非 GAAP 金融

措施，我们

正在提供

以下

和解

差异

之间

非 GAAP

测量和最多

直接可比较的 GAAP 测量，

解释原因

我们相信非 GAAP

测量提供有用

信息给

投资者，以及

任何额外

物质目的

为什么

我们的管理

或董事会

董事人

使用

非 GAAP

测量。这些非 GAAP 措施应另外查看，而不应该查看

代替可比较的 GAAP 测量。

影响可比较性的重要项目

几个

措施

下面

是

呈现

上

一个

调整

基础。

The

调整

是

或

项目

造成

从

不常

发生

管理层中的事件或项目

判断，明显影响年度

评估营运结果。

以下是影响可比较性的重要项目的描述

我们的结果。

市场对标效果

网

按市场标准

估值

的

一定的

商品

职位

认可

在

未配置

企业

项目。

求你了

请参阅

注意事项

至

该

本报告第 I 部第 1 项的综合财务报表。

重组费用及项目相关成本

重组费用及

与以前相关的项目相关成本

已记录公布的重组行动

在 2025 财政和财政年度

二零二四年.请参阅第 I 部第 1 项的综合财务报表附注 3

本报告的。

采购整合成本

整合

成本

有关

至

该

收购

的

宠物

食品

业务

在

欧洲

记录

在

财政

2025.

整合

成本

主要

由于收购于 2024 财政年度记录的 TNt Crust 所产生的。

请参阅部分合并财务报表附注 2

I, 本报告第 1 项。

投资活动，净值

估值

对 2025 财政和 2024 财政期间的某些企业投资进行调整。

产品召回

与 2023 财政年度自愿撤回若干国际机构有关的费用

哈阿根-达兹

冰淇淋产品。

有机净销售增长率

我们

提供有机

销售净额

增长率

为我们

合并净额

销售和

区段净额

销售。这个

测量是

用于

报告给

我们的

董事会

的

董事

和

行政人员

管理

和

如

元件

的

该

测量

的

我们的

性能

为了

激励

补偿目的。

我们

相信

有机网

销售增长

费率提供

有用的信息

给投资者

因为他们

提供

透明度

至

放在下面的

性能

在

我们的

网

销售

通过

排除

该

效果

那个

国外

货币

交流

率

波动，

收购、出售、

和一个 53

第

每周，如适用，

具有按年比较性。

一种和解的

这些措施

报告净值

销售增长

费率，

相关的 GAAP

措施，是

包括在

我们的合并

结果

操作和

结果

上述 MD&A 中的部分营运讨论。

经调整后的营业利润以净销售额的百分比（经调整后的营运

利润率）

我们相信

此措施提供有用的信息

对投资者而言，因为它很重要

用于评估营运利润率

在一个

可比较的基础。

我们经调整后的营运利润率计算如下：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

数百万

价值

百分比

营业额净额

价值

百分比

营业额净额

报告的营业利润

831.5

17.2

930.0

19.0

市场对标效果

28.8

0.6

(44.9)

(0.9)

重组费用

2.9

0.1

9.8

0.2

采购整合成本

1.6

0.2

投资活动，净值

0.4

2.9

0.1

项目相关成本

0.1

0.8

产品召回

0.2

经调整后的营业利润

865.3

17.8

899.0

18.3

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

有关调节项目的更多资讯，请参阅上述影响可比较性的重要项目一节。

经调整后的营业利润及相关固定货币增长率

此量度用于报告

向我们的董事会及

执行管理及作为

测量的组成部分

我们的

性能

激励补偿目的。

我们

相信

这项措施提供

有用的信息

对投资者而言，因为

它是

该

操作

利润

措施

我们

使用

至

评估

操作

利润

性能

上

可比

一年一年

基础。

此外，

该

措施

是

评估

上

固定货币

基础

通过

排除

该

效果

那个

国外

货币

交流

率

波动

有

上

考虑到外国市场波动，按年比较性

货币汇率。

根据固定货币基准计算我们调整的经营利润增长

如下：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

变更

报告的营业利润

831.5

930.0

(11)

市场对标效果

28.8

(44.9)

重组费用

2.9

9.8

采购整合成本

1.6

0.2

投资活动，净值

0.4

2.9

项目相关成本

0.1

0.8

产品召回

0.2

经调整后的营业利润

865.3

899.0

(4)

外币兑换影响

平面

经调整后的经营利润增长，以固定货币为基础

(4)

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

有关调节项目的更多资讯，请参阅上述影响可比较性的重要项目一节。

调整后的稀释每股盈利及相关固定货币增长率

这项措施

用于

报告给

我们的董事会

董事及执行人

管理。我们

相信

这项措施提供

有用

信息给

投资者因为它

是盈利能力

我们使用的测量

评估收入

性能上

同年同期相比

基础。

我们的 GAAP 指标（稀释每股收益）与调整后的稀释性之间的对应

每股收益及相关固定货币增长率如下：

季度结束

每股数据

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

变更

按报告的每股盈余稀释

1.03

1.14

(10)

市场对标效果

0.04

(0.06)

重组费用

0.01

经调整后的稀释每股盈利

1.07

1.09

(2)

外币兑换影响

平面

按固定货币计算的调整后稀释每股盈利增长

基础

(2)

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

有关调节项目的更多资讯，请参阅上述影响可比较性的重要项目一节。

查看我们的和解

有效的以下

所得税率为

向调整后的人报告

有效所得税

税率

的影响

每项会影响可比较性的项目。

合营企业的固定货币税后盈利

增长率

我们

相信

这项措施

提供有用

信息给

投资者因为

它提供

透明度至

基础表现

的

我们的关节

创业方式

不包括

效果

那个外国人

货币兑换

利率波动

有

一年一年

给出的可比较性

外汇交易市场的波动。

合营企业的税后收益以固定货币增长率

基准计算如下：

百分比变化

税后

联合收益

创业

如报告

外国的影响

货币

交易所

税后变动百分比

合资企业收益

以固定货币为基础

截至二零二四年八月二十五日止季度

(18)

(4)

分

(14)

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

加拿大固定货币营运单位净销售增长率

基础

我们

相信

那个

这个

措施

的

我们的

加拿大

操作

单元

网

销售

提供

有用

资讯

至

投资者

因为

它

提供

透明度至

基础

性能

加拿大营运

我们内部的单位

北美零售

分段方式

不包括

效果

那个

国外

货币

交流

率

波动

有

上

一年一年

可比性

给出

挥发性

在

国外

货币

交易市场。

我们加拿大营运单位以固定货币计算的净销售增长率

基准计算如下：

百分比变化

营业额净额

如报告

外国的影响

货币

交易所

百分比变化

固定销售净额-

货币基准

截至二零二四年八月二十五日止季度

(3)

分

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

固定货币部门营业利润增长率

我们

相信

这项措施

提供有用

信息给

投资者因为

它提供

透明度至

基础表现

的

我们的

段

通过

排除

该

效果

那个

国外

货币

交流

率

波动

有

上

一年一年

可比性

给出

外汇交易市场的波动。

我们部门以固定货币计算的营运利润增长率

基准计算如下：

截至二零二四年八月二十五日止季度

百分比变化

营业利润

如报告

外国的影响

货币

交易所

营运变动百分比

固定货币利润

基础

北美零售

(7)

平面

(6)

国际

(58)

分

(64)

北美洲宠物

平面

北美食服务

平面

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

经调整的实际所得税

价格

我们

相信

这个

措施

提供

有用

资讯

至

投资者

因为

它

礼物

该

调整

有效

收入

税

率

上

可比较的年度基准。

经调整后的实际所得税率计算如下：

季度结束

二零二四年八月二十五日

二零二三年八月二十七日

数百万

(每股数据除外)

税前

收入

(a)

收入

税

税前

收入

(a)

收入

税

如报导

721.8

157.4

830.0

173.2

市场对标效果

28.8

6.6

(44.9)

(10.3)

重组费用

2.9

0.7

9.8

4.7

采购整合成本

1.6

0.4

0.2

0.1

投资活动，净值

0.4

0.1

2.9

1.0

项目相关成本

0.1

0.8

0.3

产品召回

0.2

0.1

调整后

755.6

165.3

799.1

169.0

有效税率：

如报导

21.8%

20.9%

调整后

21.9%

21.1%

所得税调整总和

7.8

(4.3)

平均数

普通股-稀释每股收益

563.8

591.4

所得税调整对调整后的稀释每股收益的影响

(0.01)

0.01

注意：由于圆化，表格可能无法脚。

(a)

合营企业所得税前盈利和税后收益。

有关调节项目的更多资讯，请参阅上述影响可比较性的重要项目一节。

词汇表

阿奥西

。累计其他综合收益（亏损）。

调整的稀释每股收益。

对影响年度的部分项目调整的稀释每股每股收益

可比较性。

经调整后的营业利润。

对影响年度的部分项目调整营业利润

可比较性。

经调整后的营业利润

保证金。

经营利润调整

对于某些项目

按年影响

可比较性，

除以净

销售。

固定货币。

财务业绩

翻译成

美国

使用美元

恒定外

货币兑换

基于费率

在

利率

在

效果

为了

该

可比

上一年

期间。

到

目前

这个

信息，

电流

期间

结果

为了

实体

报告

在

其他货币

不是联合

美元

已翻译

进入联合

美元

在

平均交易

价格在

在期间的效果

该

相应的

期间

的

该

先

财政

年份，

宁可

比

该

实际

平均

交流

利率

在

效果

期间

该

电流

财政

一年。

因此，

该

国外

货币

影响

是

等于

至

电流

年

结果

在

本地

货币

乘以

通过

该

变化

在

该

平均

当前会计期与相应之间的外币汇率

上一个财政年度的期间。

核心营运资金。

应收帐款加库存减去应付帐款。

衍生品。

金融工具，例如

如期货，交换，

选项，以及转发

我们的合约

用于管理

我们产生的风险

从

商品价格、利率、外汇率及股票的变化

价格。

欧里博尔。

欧元银行同业提供利率。

公平价值

阶层。

用于目的

或公平

价值测量，

我们分类

资产和

负债

其中之一

三个级别

基于

假设

使用的（输入）

在估值方面

资产或

责任。

等级 1 提供

最可靠的

测量

公平价值，而

等级 3

通常需要重大的管理层判断。三个级别是

定义如下：

第一级：

同类资产或负债的活跃市场中未调整的报价。

第二级：

其中包含的报价以外的可观察输入

等级 1，例如类似资产或负债的报价

活跃市场或相同资产或负债在非活跃市场上的报价。

第三级：

反映管理层的不可观察输入

有关资产或负债定价时使用的输入的假设。

自由现金流。

经营活动所提供的现金净额减去购买土地、建筑物和设备。

一般接受

会计原则

（高度）。

指引，程序，

和实践

这是我们

是必要的

用于

录制

并在我们的财务报表中报告会计信息。

善良。

差异

购买之间

收购的价格

公司加上展览会

任何非控制权的价值

可兑换

收购净资产的权益及相关公平价值。

毛利率。

销售净额减少销售成本。

对冲会计。

符合资格的会计

允许变更的对冲

对冲工具的

要抵销的公平价值

相应的

变化

对冲的

项目在

相同

报告期。

对冲会计

是允许的

对于某些

对冲工具

并对冲

项目

只要

如果

该

围住

关系

是

高地

有效，

和

只要

预期地

从

该

日期

围住

关系

是

正式地

记录。

全方位保证金管理

（嗯）。

全公司的倡议

使用生产力节省，混合

管理和价格实现

抵消输入成本通胀，保护利润

并创造资金以重新投资于产生销售的活动。

利息

轴承

仪器。

注意事项

应付，

长期

债务，

包含

电流

部分，

现金

和

现金

等效物，

和

一定的

分类于预付费用和其他流动性的带息投资

资产和其他资产。

按市场标准。

确定值的行为

金融工具、商品合约，以及

基于相关资产或负债

根据该项目的当前市场价格。

网

按市场标准

估值

一定的

商品

职位。

实现

和

未实现

收益

和

损失

衍生物

合同

当我们对冲的风险时，将分配给部分营业利润

影响收入。

净价实现。

清单价格及促进价格变动、净价及其他价格的影响

促销费用。

可实现净额

价值。

估计

售价

在

普通课程

商业，

不合理

可预测的成本

完成，

处置和运输。

非控制权益。

第三方持有的附属公司权益。

概念式

金额。

The

量

的

位置

或者

一个

同意

在...上

量

在

衍生物

合同

上

哪一个

该

值

的

金融

工具是计算的。

大家。

其他综合收益（亏损）。

有机净销售增长

。净销售增长调整

用于外币转换，

收购、出售及

第

财政周，

适用时。

与项目相关的成本。

与我们不包括在重组中的重组计划相关产生的成本

收费。

报告单位

。营运部门或营运部门低于一个层级的业务

区段。

索弗。

安全隔夜融资利率。

策略性

收入

管理

(以下)。

全公司

能力

重点

上

发电

可持续发展

好处

从

网

价格

领悟

和

mix

通过

识别

和

执行

反对

具体的

机会

至

适用

工具

包含

定价，

尺寸，

mix

我们每个业务的管理和促销优化。

供应链

输入成本。

产生的成本

生产

并交付

产品，

包括成本

为了

成分

和

转换，库存

管理，物流和仓储。

翻译

调整。

影响

转换的

我们的外国人

附属公司财务

致联合国的声明

美元

适用于

合并我们的财务报表的目的。

营运资金

。流动资产和流动负债，全部截至我们会计年度的最后一天。

警告声明

相关

-查看信息

以「安全」为目的

港口」私人规定

证券诉讼

一九九五年改革法案

本报告

包含或

结合方式

参考

前瞻

内部的陈述

意义

的

私人证券

诉讼

改革法

一九九五年

那就是

基于

我们的当前

期望和

假设。我们

也可能

写作

或口服

前瞻

声明，

包含

声明

包含

在

我们的

申请

与

该

证券

和

交易所

委员会

和

在

我们的

报告

至

股东。

这些字词或

短语「可能会

结果，」「是预期的

到，」「将继续，」

「预期」，「估计」

「计划」、「项目」或

类似

表达式识别

「前瞻性声明」

在内

的含义

私人

证券诉讼

改革法

一九九五年。

这样

声明是

受限

某些风险

和不确定性

这可能

原因实际

结果到

不同

实质来自

历史结果

和

目前预期或预计的那些。我们

提醒您不要过度依赖任何此类前瞻性声明。

相连

具有「保险箱」

港口」规定

私人的

证券诉讼

改革法

一九九五年，我们是

识别重要

因素

这可能

影响

我们的财务

性能

并且可以

因为我们的

实际结果

未来

期间

不同

重大

来自任何

当前的意见或声明。

我们的

未来

结果

可以

是

受影响

通过

品种

的

因素，

这样

如：

中断

或者

效率低下

在

该

供应

链条;

竞争的

消费食品的动态

行业及市场

我们的产品，包括新产品

介绍，广告活动，

定价动作和促销活动

我们竞争对手的活动；

经济条件，包括

通货膨胀率的变化，

利率

税

费率，

或者

该

可用性

的

资本;

产品

发展

和

创新；

消费者

接受

的

新的

制品

和

产品

改善；

消费者

反应

至

价钱

动作

和

变化

在

提升

级别;

收购

或者

性情

的

企业

或者

资产；资本结构的变化；

法律和监管的变化

环境，包括税务法例，标签

和广告

法规及诉讼；承载损失

商誉、其他无形资产或其他长期的价值

-存活资产或变更

在

有用寿命

或其他

无形资产；

变化

会计准则

以及影响

关键

会计估算；

产品

品质

和

安全

问题，

包含

回忆

和

产品

责任；

变化

在

消费者

需求

为了

我们的

产品;

有效性

的

广告，

市场营销,

和

促销

程序;

变化

在

消费者

行为，

趋势，

和

偏好，

包含

重量

损失

趋势；消费者感知

与健康相关的问题，

包括肥胖；整合

在零售环境中；

采购变更

和

库存

水平

的

显著

客户；

波动

在

该

成本

和

可用性

的

供应

链

资源，

包含

生的

材料，

包装，

能量，

和

运输;

有效性

的

重组

和

成本

储蓄

倡议；

挥发性

在

该

市场

的价值

衍生物用于

管理价格

某些风险

商品；利益

计划到期的费用

变更

在计划资产中

价值和

用于确定计划负债的折扣率；失败或

违反我们的资讯科技系统；外国

经济状况

包括货币汇率波动；以及外市场的政治动乱

以及由于恐怖主义或战争引起的经济不确定性。

你

也应该

考虑风险

我们的因素

在项目中识别

第 1A 部分

我们的我们

年度报告

表格 10-k 适用

财政年度

截至 2024 年 5 月 26 日结束，这也可能影响我们未来的业绩。

我们承诺

无义务公开修改任何前瞻性

反映事件或情况的声明

在那些日期之后

声明或反映预期或不预期的事件的发生。

第三项目。

有关市场风险的定量和定性披露。

The

估计

最大值

潜在

风险价值

产生

从

一天

损失

在

公平

值

为了

我们的

兴趣

费率，

国外

交换，

商品和股票

截至 2022 年 8 月 25 日止未偿还市场风险敏感工具，

如下所示：

数百万

一日风险

损失

在期间变更

季度结束

二零二四年八月二十五日

变革分析

利率工具

不重要

外币工具

汇率波动增加

商品工具

(1)

商品合约减少

股票工具

不重要

有关其他资料，请参阅本署年报表 10-K 年报第 II 部第 7A 项

截至二零二四年五月二十六日止财政年度。

第四项。

控制和程序。

我们，

下方

监督和

与

参与

我们的管理层，

包括我们

行政长官

官员和

财务总监

官员，

有

评估

该

有效性

的

设计

和

操作

的

我们的

披露

控制

和

程序

（如

定义

在

规则

十三时至十五

下

该

证券

交易所

法案

的

1934).

基于

上

我们的

评估，

我们的

首席

执行官

主任

和

首席

财务

官员有

得出结论，

截至

八月二十五日，

二零二四年，我们

披露控制

和程序

是有效的

确保

那些信息

必须

被披露

由我们

在报告中

我们提交的

或提交

下方

证券交易所

行为

一九三四年是 (一)

记录、处理、

总结，

和

报告

内

该

时间

期间

指定

在

证券

和

交易所

委员会

规则

和

形式，

和

(2)

累积和

传达给

我们的管理层，

包括我们

行政长官

官员和

财务总监

官员，

在一个

方式

这允许有关必要披露的及时决定。

我们的内部没有变化

控制财务报告（定义）

根据《证券交易所规则》第 13a-15 (f) 条

法案

1934 年)

期间

季度结束

八月二十五日，

2024 年，即

实质受影响，

或合理

可能会

具有实质影响，

我们的内部

控制财务报告。

部分

II.

其他资讯

项目二。

未登记股份证券销售及所得款项的使用

The

以下

表

列出

资讯

与

尊重

至

的

我们的

常见的

股票

这是我们

购买

期间

季度

结束

二零二四年八月二十五日：

期间

总计

数字

股份数

已购买 (a)

平均

已支付的价格

每股

总计

股数

作为公开的一部分购买

公布的计划 (b)

最高股数

可能已购买

根据计划 (b)

二零二四年五月二十七日-

二零二四年六月三十日

2,015,083

67.21

2,015,083

53,643,914

二零二四年七月一日-

二零二四年七月二十八日

1,679,017

64.81

1,679,017

51,964,897

二零二四年七月二十九日-

二零二四年八月二十五日

839,009

69.09

839,009

51,125,888

总计

4,533,109

66.67

4,533,109

51,125,888

(a)

总数

购买的股份

包括股份

预扣普通股

用于付款

预扣税

在分发时

的

延期期权单位。

(b)

6 月

27, 2022,

我们的董事会

董事获批准

授权

适用于

回购

最高

一百万股份

我们的普通股

和

终止了

事先授权。

购买可以

要制作

在

开放市场

或在

私人谈判

交易，包括

用途

或呼叫

选项

和

其他

衍生物

仪器，

规则

10b5-1

贸易

计划，

和

加速

买回

程序。

The

董事会

做了

不

指定

一个

授权的到期日。

第五项。

其他资讯。

除外

如

组

第四

下面，

期间

该

财政

季度

结束

八月

25,

2024,

没有

董事

或者

官

的

该

公司

采用

或者

终止

a「规则第 10b5-1 条

交易安排」或

“

非规则

10b5-1

交易安排，」作为

每个术语都是定义的

第 408 (a) 项中

的

规例 S-k.

期间

该

财政

季度

结束

八月

25,

2024,

杰弗里 ·L· 哈明恩

该

公司的

董事长兼行政总裁

采用

「规则第 10b5-1 条

贸易

安排。」

The

交易计划，

采用

上

二零二四年七月二十四日

，相关

至

练习

和销售

或以上

至

57,879

的

该

公司的

常见的

股票

那个

是

主题

至

公司授予

股票

选项

奖

那个

到期

上

七月

30,

二 ○○ 五年。该计划将于所有受奖励的股份时终止

已行使及出售或二零二五年七月三十一日。

部分

二.其他资讯

第六项

展品。

10.1

绩效股份单位奖励表格协议

10.2

股票期权协议的形式。

10.3

限制股票单位协议的形式。

31.1

根据第 302 条发出行政总裁的认证 2002 年萨班斯-奥克斯利法案。

31.2

根据第 302 条发出财务总监的认证 2002 年萨班斯-奥克斯利法案。

32.1

根据第 906 条发出行政总裁的认证 2002 年萨班斯-奥克斯利法案。

32.2

根据条款发出财务总监的认证 2002 年萨班斯-奥克斯利法案第 906 条。

101

财务

声明

从

季度

报告

在表格上

10-Q

的

公司

为了

季度

结束

八月

25,

2024,

格式化

在

内线

可扩展

商业

报告

语言:

(i)

合并

声明

的

收入；

(ii)

合并

声明

的

综合

收入，

(iii)

合并

平衡

床单;

(iv)

合并

声明

总计

股权；(v)

综合报表

现金

流量；以及

(vi) 注意事项

到合并

财务

声明。

104

封面，以内嵌可扩展业务报告语言格式化

并载于附件 101。

签名

根据

至

该

要求

的

该

证券

交易所

法案

的

1934,

该

注册人

具有

适时地

造成的

这个

报告

至

是

签

上

它的

由以下签署人代表其正式授权。

通用磨坊股份有限公司

（注册人）

日期：二零二四年九月十八日

/s/ 马克 ·A· 帕洛

马克 ·A· 帕洛

副总裁、总会计

主任

(首席会计主任及获授权

主任)