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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________
表格 10-Q
______________________________________
（标记一）
x根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日
o根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从_____到_____
委员会文件号 001-39029
______________________________________
mediaco控股公司。
(根据其章程规定的注册人准确名称)
______________________________________
印第安纳州
（注册或组织的国家）
84-2427771
（纳税人识别号码）
48西25街, 三楼
纽约, 纽约 10010
（主要行政办公地址）
(212) 229-9797
(注册人电话号码，包括区号)
395 Hudson街，7楼
纽约，纽约州10014
（如果公司名称、地址或财年自上次报告以来有变更，请标明之前的名称、地址和财年）
______________________________________
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标的在其上注册的交易所的名称
A类普通股，面值0.01美元MDIA。
纳斯达克资本市场资本市场
请勾选以下选项以表明注册人：（1）已在过去的12个月内根据《证券交易所法》第13或15（d）条规定提交了所有要求提交的报表（或者在所需提交此类报表的更短期限内），并且（2）在过去的90天内一直遵守了这些申报要求。是    x 没有o
请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。是    x 没有o
请用复选标记表明注册人是一家大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参见《交易所法》第120亿.2条中“大型加速归档者”、“加速归档者”、“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速报告人o加速文件提交人o
非加速文件提交人x较小的报告公司x
新兴成长公司x
如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用《证券交易法》第13(a)条规定的延长过渡期来符合任何新的或经修订的财务会计准则。 o
请用勾号表示是否注册人是壳公司（按照法案规则120亿.2的定义）。是o 否x
截至2024年9月4日，MediaCo Holding Inc.每一类普通股的流通股份数量如下:
41,289,461 每股A类普通股，面值为0.01美元
5,413,197 每股B类普通股，面值为0.01美元
— 每股C类普通股，面值为0.01美元

目录
指数

目录
第一部分 — 财务信息
项目1.基本报表
mediaco控股公司。
简明合并利润表
(未经审计)
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
（以千为单位，每股金额除外）2024202320242023
净收入$26,202 $12,080 $32,908 $19,415 
营业费用:  
营业费用不包括折旧和摊销费用34,647 11,046 41,297 18,283 
企业费用3,445 1,002 6,835 2,886 
折旧和摊销1,431 148 1,564 307 
资产处置损益5 — 5 (39)
营业费用总计39,528 12,196 49,701 21,437 
营业亏损(13,326)(116)(16,793)(2,022)
其他收益（费用）：  
利息费用，净额(3,782)(116)(3,918)(219)
认股权份额负债公允价值变动(31,027)— (31,027)— 
其他费用收益10 (123)20 6 
其他费用总计(34,799)(239)(34,925)(213)
持续经营亏损税前(48,125)(355)(51,718)(2,235)
所得税费用182 75 266 150 
持续经营业务净亏损(48,307)(430)(51,984)(2,385)
终止经营净利润（亏损）— 9 — (143)
综合净亏损(48,307)(421)(51,984)(2,528)
非控制权益净收益828 — 828 — 
优先股股息128 596 851 1,186 
归属于普通股股东的净亏损$(49,263)$(1,017)$(53,663)$(3,714)
每股基本和稀释后归属于普通股股东的净亏损：
持续经营业务$(0.75)$(0.04)$(1.19)$(0.14)
已停业的业务$— $— $— $(0.01)
每股基本和稀释后归属于普通股股东的净亏损：$(0.75)$(0.04)$(1.19)$(0.15)
加权平均流通股数:
基本65,415 24,947 45,166 24,927 
稀释的65,415 24,947 45,166 24,927 
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
-3-
目录
mediaco控股公司。
简明合并资产负债表
6月30日,
2024		12月31日
2023
(以千为单位，除股票数据外) （未经审计）
资产
流动资产：
现金及现金等价物$9,918 $3,817 
受限现金— 1,337 
应收账款，减去2024年4月30日和2024年1月31日的信用损失准备，分别为 679 和 $353 的坏账准备
27,676 6,675 
预付费用1,716 891 
当前的编程权益3,306 — 
其他资产1,283 1,188 
总流动资产43,899 13,908 
固定资产净额18,902 1,380 
商誉14,878 — 
其他无形资产，净额204,688 64,593 
其他资产:  
租赁资产47,205 13,614 
非流动节目制作权6,240 — 
存款和其他2,833 1,996 
其他资产总计56,278 15,610 
总资产$338,645 $95,491 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款及应计费用$27,245 $2,625 
长期债务的流动部分6,458 6,458 
应计工资和佣金739 539 
递延收入10,582 557 
经营租赁负债6,160 1,444 
融资租赁负债699 — 
应付所得税2,030 65 
其他流动负债1,123 29 
流动负债合计55,036 11,717 
长期负债，减去流动负债64,015 — 
认股权证101,542 — 
B类优先股33,547 — 
经营租赁负债，减去流动负债40,863 14,333 
融资租赁负债，减去流动负债2,276 — 
递延所得税3,022 2,775 
非流动节目权益应付款5,596 — 
其他非流动负债638 502 
负债合计306,535 29,327 
承诺和 contingencies
A系列累积可转换参与优先股，$0.01 每股面值， 10,000,000 股份获授权； 0 一起。 286,031 股份于2024年6月30日和2023年12月31日分别发行和流通
— 28,754 
股本：  
A类普通股，$0.0005股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，授权股票0.0005股；0.01面值；授权 170,000,000股；已发行股数 41,278,034持续经营活动中普通股股东的收益20,741,865 在2024年6月30日和2023年12月31日分别为股份
413 210 
B类普通股，$0.000030.01面值；授权 50,000,000股；已发行股数 5,413,197 2024年6月30日和2023年12月31日的股份
54 54 
C类普通股，每股面值$0.01面值；授权 30,000,000股； 无已发行股数
— — 
额外实收资本89,997 60,294 
累积赤字(76,811)(23,148)
股东权益总计13,653 37,410 
非控制权益18,457 — 
股东权益合计和非控制权益32,110 37,410 
负债和股东权益合计和非控制权益$338,645 $95,491 
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
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目录
mediaco控股公司。
合并股东权益变动表和非控制权益变动表
(未经审计)
 A类普通股B类普通股APIC累计亏损 非控制权益总
(以千为单位，除股票数据外) 股份数量股份数量
2023年12月31日余额
20,741,865 $210 5,413,197 $54 $60,294 $(23,148)$— $37,410 
净亏损— — — — — (3,677)— (3,677)
发行A类股份给员工、高管和董事，净额(151,993)(4)— — 291 — — 287 
回购A类普通股(11,304)— — — (7)— — (7)
优先股股息— — — — — (723)— (723)
2024年3月31日的余额20,578,568 $206 5,413,197 $54 $60,578 $(27,548)$— $33,290 
净（亏损）利润— — — — — (49,135)828 (48,307)
向员工、高管和董事发行A类股，扣除后净额(34,403)— — — 22 — — 22 
转换优先A系列股份20,733,869 207 — — 29,397 — — 29,604 
Estrella交易导致的非控制权益— — — — — — 17,629 17,629 
优先股股息— — — — — (128)— (128)
2024年6月30日余额41,278,034 $413 5,413,197 $54 $89,997 $(76,811)$18,457 $32,110 
       
2022年12月31日余额
20,443,138 $207 5,413,197 $54 $59,817 $(13,102)$— $46,976 
净亏损— — — — — (2,107)— (2,107)
员工、官员和董事的A类股票发行净额564,548 6 — — 363 — — 369 
回购A类普通股(395,813)(6)— — (565)— — (571)
优先股股息— — — — — (590)— (590)
2023年3月31日余额20,611,873 $207 5,413,197 $54 $59,615 $(15,799)$— $44,077 
净亏损— — — — — (421)— (421)
员工、官员和董事的A类股票发行净额(150,485)(2)— — 266 — — 264 
回购A类普通股(56,031)(1)— — (67)— — (68)
优先股股息— — — — — (596)— (596)
2023年6月30日的余额20,405,357 $204 5,413,197 $54 $59,814 $(16,816)$— $43,256 
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
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目录
mediaco控股公司。
现金流量表简明综合报表
(未经审计)
截至6月30日的六个月
（以千计）20242023
经营活动产生的现金流量：  
合并净亏损$(51,984)$(2,528)
减：终止经营部门损失，扣除所得税— 143 
调整以将净亏损调节为经营活动中使用的净现金-  
折旧和摊销1,564 307 
延期融资成本摊销，包括原始发行折扣129 — 
优先系列B股票和第二尽期贷款公正价值调整摊销977 — 
认股权证股份的非现金变动31,027 — 
非现金利息支出965 — 
非现金租赁费用731 1,283 
信贷损失准备金79 (20)
递延所得税费用247 150 
非现金报酬473 979 
其他非现金项目790 429 
资产和负债的变动  
应收账款(4,669)156 
资产预付款和其他流动资产的变动1,502 (703)
其他(544)(172)
应付账款及应计费用(7,569)(996)
递延收入816 738 
经营租赁负债137 (666)
所得税(32)(3,021)
其他负债650 250 
该继续经营的业务活动产生的净现金流出(24,711)(3,671)
终止运营活动提供的净现金流— 390 
经营活动使用的净现金流量(24,711)(3,281)
投资活动产生的现金流量：  
购买固定资产(93)(624)
内部创造的软件购买(146)(296)
现金支付的收购费用，减去所获现金(6,847)— 
其他投资100 — 
持续投资活动中的净现金流(6,986)(920)
停止投资活动中的净现金流— — 
投资活动产生的净现金流出(6,986)(920)
筹资活动产生的现金流量：  
获得长期债务38,800 — 
债务相关费用的支付(1,618)— 
回购A类普通股(7)(639)
解决税款代扣义务(163)(329)
持续融资活动提供的净现金37,012 (968)
中止融资活动的净现金流量— (38)
筹集资金的净现金流量37,012 (1,006)
现金、现金等价物及受限现金的变动5,315 (5,207)
现金、现金等价物及受限制的现金余额:  
期初7,071 15,301 
期末12,386 10,094 
终止运营的现金、现金等价物和受限制现金的减少— — 
期末持续运营的现金、现金等价物和受限制现金$12,386 $10,094 
补充披露：  
支付的利息现金$739 $— 
支付的所得税费用$— $3,021 
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
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目录
mediaco控股公司。
简明合并财务报表附注
(除非另有说明，金额均为千元美元)
(未经审计)
1.主要会计政策摘要
组织形式
MediaCo控股有限公司及其附属公司以及一个可变利益实体（VIE）（统称为“Mediaco”或“公司”）是于2019年在印第安纳州成立的一家所有和经营的多媒体公司，专注于电视、广播和数字广告，优质节目和活动。
2024年4月17日，MediaCo Holding Inc.及其全资子公司MediaCo Operations LLC（以下简称“购买方”）与Delaware有限责任公司Estrella Broadcasting, Inc.（以下简称“Estrella”）和HPS Investment Partners, LLC（以下简称“HPS”）的附属公司SLF LBI Aggregator, LLC（以下简称“汇总公司”）签订了一份资产购买协议（以下简称“资产购买协议”）。根据该协议，购买方购买了Estrella及其子公司几乎所有资产（除了Estrella及其子公司拥有的某些广播资产）（以下简称“Estrella广播资产”）（以下简称“所购资产”），并承担了Estrella及其子公司几乎所有负债（以下简称“承担负债”）（此类交易统称为“Estrella收购”）。MediaCo Operations LLC以Estrella MediaCo的商号运营所购资产。
我们的资产包括 两个 纽约市的广播电台WQHT(FM)和WBLS(FM)（以下简称“电台”），这些电台主要服务于纽约市的黑人、西班牙裔和多元文化消费者，由于Estrella公司的收购，Estrella的网络、内容、数字和商业业务，包括与Estrella签订的网络附属和节目供应协议，用于其在洛杉矶、休斯敦和达拉斯的广播电台以及在洛杉矶、休斯敦、丹佛和迈阿密的电视台。加入MediaCo的Estrella品牌中，包括EstrellaTV网络、其具有影响力的线性和数字视频内容业务，Estrella庞大的数字频道，包括其四个FASt频道 - EstrellaTV、Estrella News、Cine EstrellaTV和Estrella Games，以及EstrellaTV应用程序。有关详细信息，请参阅注释3。我们主要通过广播、电视和数字广告销售获取收入，同时还通过赞助和门票销售的活动、许可和转播等方式获取收入。 11 洛杉矶、休斯敦和达拉斯的广播电台，以及洛杉矶、休斯敦、丹佛和迈阿密的电视台。 九 洛杉矶、休斯敦、丹佛和迈阿密的电视台。
除非上下文另有规定，“我们”、“我们的”等指的是mediaco、其子公司和Estrella VIE（如下定义），统称之。
创课推荐基本报表原则和合并原则。
我们的基本报表按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。所有重要的公司间余额和交易已经被消除。在管理层的意见中，为了公正呈现（包括正常经常性调整），所有必要的调整已经被包括在内。
公司确定控制Estrella资产的Estrella实体（“Estrella VIE”）是公司持有控制金融利益的VIE。根据美国财务会计准则委员会（FASB）会计准则法规（ASC）第810-10-25-38A和第810-100-250-380亿，报告实体（在本例中，公司）被认为对VIE具有控制金融利益，如果具备以下两个特征：
a.对于影响VIE经济表现最为重要的活动具有指导权;
b.对于可导致对VIE具有潜在重大影响的VIE吸收损失的义务，或者对可能对VIE具有潜在重大影响的VIE获得利益的权利。
公司确定了Estrella VIE的经济表现的主要因素是公司提供给Estrella VIE的节目的受欢迎程度和公司在该节目中的广告销售，公司是VIE的主要受益人，Estrella VIE的剩余资产和负债应在2024年4月17日的公司合并财务报表中合并。
公司根据ASC 810对非控制权益进行核算，要求持有非控制权益的公司将其作为股权的一部分披露，但与母公司的股权分开。非控制权益的净利润（亏损）部分在简明综合利益表上呈现。
企业持续经营评估
附带的简化合并财务报表是以持续经营为基础编制的，这意味着在业务的正常过程中，资产能够实现并满足债务。根据ASC205-40号标准， 企业持续经营评估,公司要评估在这些财务报表（2024年9月18日）发布之日起一年内，是否存在实质疑问，即其作为持续经营主体的能力。在进行此分析时，管理层考虑了公司未来现金流的预测、当前财务状况、流动性来源以及2025年9月18日或之前到期的债务偿付义务。
-7-
目录
公司经历了营收和盈利减少，部分原因是夏季年度音乐会的销售疲软，并预计这些条件会持续一段不确定的时间。管理层已经考虑到这些情况，评估了未来一年公司的流动性。流动性是衡量一个实体满足现金需求、维护其资产、资助其业务和满足业务其他一般现金需求的能力。公司的流动性受到一般经济、金融、竞争和其他一些超出其控制范围的因素的影响。公司的流动性需求主要包括支付支出所需的资金，主要是债务偿还和运营支出，如劳动成本和其他相关支出。公司通常通过营运现金满足流动性需求。此外，公司已经采取措施增强其资助运营支出的能力，通过减少各种成本，并准备在必要时采取额外措施。
$6.5百万 根据基本报表10中定义的Emmis可转换期票（Convertible Promissory Note）,现已全部归类为流动负债,需承担约$的债务偿还义务7.3从2024年9月18日（财务报表公布之日）到2025年9月18日,公司应还其Emmis可转换期票的未偿还金额约 $7.5从延期放款承诺中额外获得的$流动贷款,豁免任何股权发行所获得的净收益偿还的强制性预付款要求,最高可达$7.3每项延期融资到期日为延期放款之日后的 发生 之后取出延期放款之日后的金额
由于这项修正案的结果，管理层预计公司将能够使用手头的现金和现金等价物、对其一抵押长期贷款的额外提现以及预计的经营现金流来满足未来十二个月的流动性需求。因此，在财务报表发布后的一年内，对于公司继续作为一个进行中的企业是否存在重大疑虑已经得到缓解。
重要会计政策之摘要
公司的重要会计政策在公司2023财年报告（即截止于2023年12月31日）的形式10-k中有详细描述。由于Estrella收购的影响，某些政策已经添加或调整以反映我们的合并业务。
编程权利
MediaCo选择从第三方获取的节目版权资产按照初始金额进行记录。这些节目版权按照许可期限在直线基础上分摊，在许可期限开始的期间，节目可供广播时开始分摊，按照ASC 920规定的标准。 娱乐-广播公司。 预计在以下12个月内分摊至费用的节目版权被归类为流动资产，以下12个月内应付的节目版权被归类为流动负债。所有应付的节目版权已包括在应付账款和应计费用中，除了 1000000 美元的节目版权，该金额包括在其他非流动负债中。截至2024年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为 1000000 美元，其中不包括折旧和摊销费用。这些节目版权主要与一项协议相关，该协议将于2028年2月结束。5.6英镑0.8这些节目版权主要与一个将于2028年2月结束的协议有关，该协议中的应付的节目版权也包含在其他费用中。
现金、现金等价物和受限制的现金
mediaco将在三个月内或更短期限内到期的定期存款、货币型基金份额和所有高度流动的债务投资工具视为现金等价物。有时，此类存款可能超过FDIC保险限额。2023年12月31日的受限现金包括$1.3 百万美元托管的受限现金与公司出售Fairway业务有关，归属于流动资产，限制在2024年6月解除。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，受限现金作为我们在纽约市的广播业务和企业办公室租赁相关的信用证的抵押品，到期日期为2039年10月，金额为$1.9 百万美元;截至2024年6月30日的受限现金是为了与公司购买卡计划和办公室租赁保证金相关的抵押账户的，都包含在凝聚资产负债表的存款和其他项目中。0.5 百万美元;截至2024年6月30日为保证金银行担保相关的账户，都包含在简化合并资产负债表的存款和其他项目中。
公允价值衡量
公允价值是衡量日期时市场参与者之间进行有序交易时的交易所卖出资产或转让负债（即退出价格）。公司使用市场数据或市场参与者在定价资产或负债时可能使用的假设，包括对风险和估值技术输入的风险的假设。这些输入可能是容易观察到的，通过市场数据证实的，或者通常是不可观察到的。公司使用最大化利用可观察到的输入和最小化使用不可观察到的输入的估值技术（有关更多讨论，请参见注释4）。公司的认股权证股票（如注释3所定义）被归类为使用第2级输入进行定期计量的负债（有关更多讨论，请参见注释6）。我们有 否 使用第3级输入定期计量公允价值的资产或负债。
-8-
目录
公司拥有某些资产，这些资产按照非定期法进行公允价值衡量，包括在附注4中描述的无形资产，并且仅当账面价值高于公允价值时才调整到公允价值。用于定价资产的框架的分类被视为3级衡量，这是因为用于判断公允价值的不可观察性输入的主观性质（详见附注4以获取更多讨论）。
公司的长期债务没有进行活跃交易，被视为第3级度量。公司认为其长期债务的现行账面价值接近公平价值，因为它是变动利率债务。
信用减值准备
根据管理层对应收账款的收回能力的判断，计提了呆账准备。在评估应收账款的收回能力时，管理层考虑了客户类型（代理机构与非代理机构）、历史损失经验、现有和预期的经济状况以及账龄分类。在所有正常的收款努力都被耗尽之后，会核销金额。 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，呆账准备的活动如下所示：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
期初余额$378 $102 $353 $122 
与Estrella收购相关的添加内容496 — 496 — 
变更条款54 — 79 (20)
冲销(249)— (249)— 
期末余额$679 $102 $679 $102 
预估值
编制财务报表需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和相关附注中报告的金额。公司已考虑截至财务报表发布日期可获得的信息，并不知道任何需要更新其估计或判断，或修订其资产或负债账面价值的特定事件或情况。这些估计可能会随着新事件的发生和额外信息的获得而发生变化。实际结果可能会与这些估计有实质差异。
收益 每股
我们每股基本和摊薄净亏损使用双类方法计算。双类方法是根据享有分红权以及未分配收益或亏损的参与证券的参与权确定每类普通股和参与证券的每股净收益。我们的A系列可转换优先股，面值为$ 的股份。0.01 到期转换基础上参与股息和派息，并相应地被视为参与证券2014年4月之前。 20.7所有未偿还的A系列优先股按照其条款转换成mediaco的A类普通股，面值$ 每股。0.01 然而，在未分配的亏损期间，我们的参与证券不承担损失。我们选择根据持续经营的收益/亏损来确定收益分配。在持续经营的亏损期间，所有可能带来摊薄效果的项目不具有摊薄效果，因此基本和摊薄加权平均股数相同。 以下是归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄净亏损每股的调整情况：
-9-
目录
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
2024202320242023
分子：
持续经营的亏损$(48,307)$(430)$(51,984)$(2,385)
净利润归属于非控制权益(828)— (828)— 
减：优先股股利(128)(596)(851)(1,186)
普通股东可享有的持续经营亏损(49,263)(1,026)(53,663)(3,571)
终止经营部分利润（税后），合计— 9 — (143)
归属于普通股股东的净亏损$(49,263)$(1,017)$(53,663)$(3,714)
分母：
普通股股票的稀释和基本加权平均份额65,415 24,947 45,166 24,927 
普通股股票每股收益归属于普通股东：
每股基本和稀释后归属于普通股股东的净亏损：
持续经营业务$(0.75)$(0.04)$(1.19)$(0.14)
已停业的业务— — — (0.01)
每股基本和稀释后归属于普通股股东的净亏损：$(0.75)$(0.04)$(1.19)$(0.15)
2021年8月20日，mediaco控股公司与b.Riley证券公司（以下简称“b.Riley”）签署了一份按市值发行销售协议，在此协议下，公司可以通过b.Riley作为代理人或本身，不时地向b.Riley销售公司的A类普通股，该股票的总发售价值最高为12.5 美元。在截至2024年6月30日的六个月期间以及2023年，都没有卖出任何股份。
截至2024年6月30日的六个月期间，我们按股票回购计划回购了 11,304 A普通股份的股票，金额不大。
由于其影响会产生抗稀释效果，以下可转换优先股和限制性股票奖励未计入稀释每股净亏损的计算中。
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
（以千计）2024202320242023
可转换的艾米斯期票8,596 5,563 9,561 4,795 
期权协议股份5,734 — 2,867 — 
A系列可转换优先股6,569 24,549 24,479 21,162 
限制性股票奖励590 248 575 230 
总反稀释股份21,489 30,360 37,482 26,187 
尚未实施的最新会计准则
自2023年12月起，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，扩大了所得税披露范围，包括要求增加与速率调和和支付的所得税相关信息有关的披露。ASU 2023- 09的修订应当适用于公共商业实体的年度期间，即2024年12月15日后开始的财政年度以及非公共实体的年度期间，即2025年12月15日后开始的财务年度，早期采用是允许的。该公司目前正在评估采用ASU 2023-09对其披露的影响。 所得税（主题740）：改进所得税披露。该标准要求上市的业务实体在每年披露税率调节表的特定类别，并为满足数量门限的调节项目提供其他信息（如果这些调节项目的影响相当于或大于将税前收入（或损失）与适用的法定所得税率相乘所得金额的5%）。它还要求所有实体每年披露按联邦、州和外国税种分解的所支付的所得税（扣除退款），以及按所支付的所得税（扣除退款）在个别司法管辖区分解的金额，当所支付的所得税（扣除退款）相当于或大于所支付的总所得税（扣除退款）的5%时。最后，该标准取消了要求所有实体披露未识别税务负债余额在未来12个月内合理可能变动范围的性质和估计，或声明无法估算范围的要求。该标准对公司自2026年1月1日开始的年度适用。可以提前采纳该标准。该标准应以前瞻性基础应用。允许追溯适用。公司目前正在评估该标准可能对其财务报表产生的影响。，旨在通过增加有关实体经营和相关税务风险以及税务规划和运营机会对其税率和未来现金流前景的影响的信息，增强所得税披露的透明度和决策实用性。该准则自2024年12月31日后开始生效，允许提前采用。采用该准则允许前瞻性应用，允许溯及既往的应用。我们目前正在评估该准则对我们的简明合并财务报表的影响，包括但不限于我们的所得税附注披露。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。 为更新可报告分部披露要求，主要通过增强对重要分部费用和用于评估分部绩效的信息的披露。此更新自公司2024财年年度报告期开始生效，提前采用也是允许的。目前，我们正在评估该准则对我们的简版合并财务报表的影响。
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2.已终止的业务
2022年12月9日，Fairway Outdoor LLC，FMG Kentucky，LLC和FMG Valdosta，LLC（统称“Fairway”）均为mediaco的直接和间接全资子公司，与路易斯安那州有限责任公司The Lamar Company，LLC（“买方”）签署了资产购买协议（“购买协议”），根据该协议，我们将Fairway的户外广告业务出售给了买方。购买协议约定的交易已于购买协议日期关闭。购买价格为美元78.6百万美元，根据一些惯例调整，在交易结束时支付现金。此次出售导致2022年第四季度的税前收益为46.9百万美元。
根据ASC 205-20-S99-3的规定， 利息分配给已停业的业务公司选择将利息费用分配给已停业的业务，其中债务不直接归属于Fairway业务。根据停业净资产与合并净资产加合并债务之和的比率，进行利息费用的分配。
此外，闭幕时我们与收购方签订了过渡服务协议，以在剥离后为微不足道的费用支持运营。该协议于交易结束时开始，并于2023年2月份的初始期限结束。
Fairway的财务结果在我们的简明综合利润表中作为终止经营收益呈现。 以下表格呈现了Fairway的财务结果：
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
2024202320242023
净收入$— $— $— $— 
营业费用
营业费用不包括折旧和摊销费用— (9)— 143 
营业费用总计— (9)— 143 
中止经营部门的经营（亏损）收入— 9 — (143)
利息及其他净收益— — — — 
终止经营的业务在税前所得（损失）— 9 — (143)
所得税效益(费用)— — — — 
终止经营部分利润（税后），合计$— $9 $— $(143)
3.业务合并
公司根据ASC 805中的指南对收购进行会计处理， 商业组合。该指南要求考虑给予的考虑因素，包括因收购日期而定价的待定考虑因素、收购的资产和被承担的责任。该指南进一步规定：（1）一般情况下，收购成本将随着发生而支出，（2）企业合并所涉及的重组成本一般将在收购日期后支出；以及（3）收购日期后对递延税款资产减值准备金和所得税不确定性的变化一般将影响所得税费用。ASC 805要求对超出收购价格的任何部分，包括可识别的无形资产和被承担的责任的公允价值之间的差额予以确认为商誉。
Estrella收购
2024年4月17日，mediaco完成了对Estrella的收购，根据收购协议，其收购了Estrella的几乎所有资产，除了Estrella的广播资产，并且承担了Estrella及其子公司的几乎所有债务。Mediaco为Estrella收购提供了以下考虑（“交易考虑”）：
a一项购买高达的权证（“权证”）; 28,206,152 Mediaco的A类普通股股票
b60,000 新设计的mediaco优先股系列b优先股（“系列b优先股”）的股份
c本金为美元的定期贷款30.0第二留置权信贷协议（定义见下文）（“第二留置权定期贷款”）下的百万美元；以及
d大约\金额的整体现金支付25.5百万将部分用于偿还Estrella的某些债务和支付某些Estrella交易费用，通过第一优先留置债权协议（如下所定义）融资。
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期权
2024年4月17日，与Estrella收购相关，MediaCo和Estrella与Estrella及其子公司签订了一份买入期权协议（“买入期权协议”，与Estrella收购和网络关联协议以及网络节目供应协议中描述的交易共同称为“Estrella交易”），根据该协议：（i）MediaCo被授予购买Estrella旗下持有Estrella广播资产的某些子公司股权（“买入期权子公司股权”）的权利，以换取；（ii）Estrella被授予权利，以相同的对价将买入期权子公司股权放给MediaCo，在Estrella交易（“收盘日期”）结束后的一段时间内，以及结束后自动延长一个续约期 100Estrella的某些子公司股权（“买入期权子公司股权”）可以以MediaCo的A类普通股的方式进行交换，交换比例为 7,051,538 股。 六个月 收盘日期后的期限为 七年续约期。 七年 除非双方另有共识。
投票和支持协议
资产购买协议规定mediaco将准备并向证券交易委员会（“SEC”）提交一份代理声明，发送给mediaco股东，涉及召开一次特别股东大会（“股东大会”），以审议行使认股权证后发行A类普通股股份以及根据期权协议发行A类普通股股份的议案（“提案”）。
2024年4月17日，与Estrella收购相关，在持有mediaco A类普通股和B类普通股，每股面值$...的股东SG Broadcasting LLC（“SG Broadcasting”）与mediaco和Estrella（“投票和支持协议”）签订了一份投票和支持协议。条款，SG Broadcasting同意在任何mediaco股东会议（包括股东大会）或任何会议的休会或推迟），赞成提案，并反对任何有合理理由预计会阻止或实质性延迟提案完成的行动或提案。投票协议还包括对SG Broadcasting转让其mediaco股票的能力的某些惯例限制。投票协议将在提案获得批准的日期自动终止。0.01 与Estrella收购相关，在持有mediaco的优先A类普通股和B类普通股，每股面值$...的股东SG Broadcasting LLC（“SG Broadcasting”）与mediaco和Estrella（“投票和支持协议”）签订了一份投票和支持协议。条款，SG Broadcasting同意在任何mediaco股东会议（包括股东大会）或任何会议的休会或推迟），赞成提案，并反对任何有合理理由预计会阻止或实质性延迟提案完成的行动或提案。投票协议还包括对SG Broadcasting转让其mediaco股票的能力的某些惯例限制。投票协议将在提案获得批准的日期自动终止。
权证
2024年4月17日，与Estrella收购有关，mediaco发行了认股权证，该认股权证规定最多可购买 28,206,152 份A类普通股（“认股权证股份”），每股行使价格为$0.00001。根据一些限制，认股权证还规定认股权人有权按照行使情况参与A类普通股的分配。认股权证进一步规定，在任何情况下，根据纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）的适用规定计算，未来仅在相关提议获得批准之前，按照认股权证行使时公司发行日前一业务日持有的mediaco普通股的总股数或持有的普通股的表决权计算，以不超过 19.9，认股权转换的认股权证股份总数不得超过mediaco所有流通普通股的总数或持有的普通股的表决权，除非并直到此等认股权证股份的发行日的公司优先股东大会已批准。
可转为A类普通股的股份，以及可转为A类普通股的期权协议行使所代表的股份，大约占A类普通股已发行股份的百分之 43（在全面摊薄基础上，假定完全行使认股权证和期权协议），占A类普通股已发行股份的百分之
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
为了筹资Estrella收购，mediaco与White Hawk Capital Partners, LP于2024年4月17日签署了首先特许贷款信用协议，并与贷款人达成协议。根据首先特许贷款信用协议，mediaco于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，并获得了后续的最高金额为的迟延支取贷款设施，可以在某些条件下用于额外的营运资金（迟延支取和贷款被称为“迟延支取贷款”；首先特许贷款与Estrella交易和交易成本支付被称为“交易”）。初始贷款和迟延支取贷款合称为“首先特许贷款”。初始贷款的资金用于筹资Estrella收购，偿还与之相关的现有Estrella债务以及支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每个迟延支取贷款将在该迟延支取贷款提款后的日期到期。首先特许贷款将按每月SOFR+％的利率缴纳利息。从2027年5月起，每月需要支付等额的分期偿还款项。45.0百分之5期贷款利率加息35.0百分之510.0一个 发生 第一笔5.0第5百万美元 6.00％ 0.8333第一抵押期限贷款的初始本金金额的百分比。第一抵押期限贷款根据第一抵押信贷协议的条款设有借款基准。
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二押期限贷款
此外，MediaCo及其直接和间接子公司签订了$30.02024年4月17日的百万第二留置权定期贷款信贷额度（“第二留置权信贷协议”），由HPS作为定期代理人，贷款方为协议方。根据第二留置权信贷协议的条款, MediaCo被视为收到第二留置权定期贷款 $30.02024年4月17日，100万英镑用于完成对埃斯特雷拉的收购。第二留置权定期贷款将于2029年4月17日到期，并将按月支付利息，利率为SOFR + 6.00%。根据第二留置权信贷协议的条款，第二留置权定期贷款受借款基础的约束。
Series B优先股
此外，MediaCo 还发布了 60,000 初始清算总值为美元的b系列优先股股票60.0百万，b系列优先股排名第一，优先支付MediaCo的所有其他股权证券，包括任何还款、赎回、分配、破产、破产、破产、清算、解散或清盘。根据b系列修正条款，MediaCo对公司中被指定为次于或与b系列优先股同等的任何其他类别的股本进行分配或支付清算款项的能力将受到某些限制。b系列优先股的已发行和流通股将累积以实物支付的股息，年利率等于 6.00其清算价值的百分比，可能会在b系列修正条款中规定的某些触发事件发生时增加。b系列优先股必须在之后兑换 七年 并且不能转换为本公司的任何其他股权证券。因此，在简明合并资产负债表中，它被归类为长期负债，应计股息被归类为扣除简明合并运营报表的利息支出。
网络关联和供应协议
2024年4月17日，与Estrella收购相关，MediaCo与Estrella的某些运营广播电台的子公司（即“广播电台”）签订了网络节目供应协议（即“网络节目供应协议”）。根据该网络节目供应协议，MediaCo同意将某些节目和其他材料授权给广播电台，在广播电台的广播频道上进行分发。
2024年4月17日，与Estrella收购有关，mediaco与Estrella的某些子公司签署了网络附属协议（“网络附属协议”），这些子公司经营电视广播站（“电视台”）。根据网络附属协议，mediaco同意向电视台许可某些节目和其他材料，供其在电视台的广播频道上播放。
初步购买价格分配
截至2024年6月30日，已收购的资产估值和承担的负债尚未最终确定。购买价格分配是初步的，可能会发生变化，包括非现金对价的估值、固定资产和无形资产、所得税和商誉等其他项目的估值。所确认的金额将在获得完成分析所需的信息时最终确定，但最晚不得超过收购日期后一年。在测算期间，资产估值的最终确定可能会导致收购日期公允价值的金额变化。下面的初步分配是基于管理层使用包括收入、成本和市场方法的估值技术对公允价值进行估计。在估算收购的资产和承担的负债的公允价值时，公允价值估计基于但不限于预期未来收入和现金流量、预期未来增长率以及估计的折现率。
Estrella收购包括新的Estrella mediaco视频与数字以及Estrella mediaco音频、数字与活动部门。以下表格总结了收购日期现金和非现金考虑的初步公允价值、已取得的资产以及假设的负债。
2024年4月17日初步估值
如果Contango在交割日期120个月内对Amanita或Golden Zone物业做出积极的生产决策，则Contango将在30天内支付Avidian附加的1,000,000美元的费用，以下简称“延期付款”。Contango可以根据自己的意愿以现金或Contango的股票支付Deferred Purchase Price。在生产决策之前的任何时间，在120个月的期限内，如果Contango在Amanita或Golden Zone项目上进行了第三方交易，Avidian将获得Contango获得的报酬的20%（每个物业限额为50万美元），并将计入延期付款的总付款25,499 
非现金对价：
权证(1)
70,515 
Series B优先股(2)
31,975 
二押期限贷款(2)
26,534 
总非现金对价129,024 
总代价154,523 
(1)    代表在Estrella交易中以前一天收盘价计算的购买A类普通股的认股权的公允价值 28,206,152 代表在Estrella交易中发行的购买A类普通股的认股权的当天收盘价的股票数量2.50.
(2)    使用要求收益率来表示B系列优先股和次级留置期贷款的公允价值 15.23%和14.14，分别。
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2024年4月17日初步估值和分配
现金及现金等价物18,124 
应收账款，扣除 $496
16,412 
预付费用1,838 
当前的编程权益3,635 
其他资产555 
资产和设备，净值17,897 
无形资产, 净额140,877 
使用权资产34,322 
商誉14,878 
非流动节目制作权6,607 
存款和其他688 
已取得资产255,833 
应付账款及应计费用32,033 
递延收入9,209 
经营租赁负债31,109 
融资租赁负债3,029 
其他负债8,301 
负债83,681 
非控股权益的公允价值 (1)
17,629 
已获得净资产154,523 
(1) 根据Option协议发行的认股权证进行估值的非控股权益的公允价值 7,051,538 $前一闭市价值的认股权证发行计划2.50.
财产和设备主要由广播设备和租赁改善组成。财产和设备的公允价值基于初步的假设，并且随着我们完成估值程序而可能发生变化。收购的财产和设备将以直线法计提折旧，按估计的剩余使用寿命摊销。
分配给确定有限寿命无形资产的金额表示预计的客户关系公允价值为$15.6百万美元的有利租赁权益13.0百万美元的节目权利10.2百万美元，并将在估计剩余有用寿命内摊销。 15年，年。35年和4年。
分配给无限生命周期无形资产的金额代表了$ FCC许可证的预计公允价值112.2资产为xx百万美元，商誉为xx百万美元。14.9 百万美元。商誉源自扩大的客户群和我们通过综合组合提供更广泛广告解决方案的能力，根据购买价格超过净资产公允价值的金额记录，并且我们预计这将可用于税务减免。来自该交易的商誉分别分配给我们的Estrella MediaCo视频及数字和Estrella MediaCo音频、数字及活动部门，合计$百万。4.51百万美元和10.4从该交易中分配给我们的Estrella MediaCo视频及数字和Estrella MediaCo音频、数字及活动部门的商誉分别为$百万。
作为收购的一部分，我们分别在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，发生了支出共$百万，主要涉及交易奖金和专业服务，这些支出包括在营业费用中，不包括折旧和摊销以及公司费用，列在简明合并利润表的项目中。另外，还有$百万的递延融资成本和$百万的原始发行折价，与首先抵押贷款协议的发行相关，包含在长期负债净额项目中。5.51百万美元和9.0作为收购的一部分，我们分别在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，发生了支出共$百万，主要涉及交易奖金和专业服务，这些支出包括在营业费用中，不包括折旧和摊销以及公司费用，列在简明合并利润表的项目中。另外，还有$百万的递延融资成本和$百万的原始发行折价，与首先抵押贷款协议的发行相关，包含在长期负债净额项目中。1.8作为收购的一部分，我们分别在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，发生了支出共$百万，主要涉及交易奖金和专业服务，这些支出包括在营业费用中，不包括折旧和摊销以及公司费用，列在简明合并利润表的项目中。另外，还有$百万的递延融资成本和$百万的原始发行折价，与首先抵押贷款协议的发行相关，包含在长期负债净额项目中。1.1作为收购的一部分，我们分别在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，发生了支出共$百万，主要涉及交易奖金和专业服务，这些支出包括在营业费用中，不包括折旧和摊销以及公司费用，列在简明合并利润表的项目中。另外，还有$百万的递延融资成本和$百万的原始发行折价，与首先抵押贷款协议的发行相关，包含在长期负债净额项目中。
可变利益实体
如附注1所述，公司确定Estrella实体持有的Estrella广播资产是其控制财务利益的VIE，因为mediaco是VIE的主要受益方。Estrella VIE的资产仅可用于清偿Estrella VIE的债务。 包含在简明合并资产负债表中的VIE的账面金额如下：
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6月30日
2024
现金和现金等价物$6,540 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元38
6,207 
预付费用564 
其他流动资产440 
流动资产总额13,751 
财产和设备，净额8,106 
其他无形资产，净额112,210 
其他资产：
租赁使用权资产2,818 
存款和其他576 
其他资产总额3,394 
总资产$137,461 
流动负债：
应付账款和应计费用$4,426 
递延收入65 
经营租赁负债362 
应缴所得税2,029 
流动负债总额6,882 
经营租赁负债，扣除当期负债2,466 
其他非流动负债3,404 
负债总额12,752 
净资产124,709 
VIE的汇总经营结果如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收入$3,174 $— $3,174 $— 
营业收入827 — 827 — 
净收入828 — 828 — 
Pro Forma财务信息
下表展示了MediaCo和Estrella截至2024年6月30日和2023年6月30日合并后的预估未经审计的未来三个月和六个月的联合业绩结果，假设收购发生在2023年1月1日：
三个月已结束
6月30日
（未经审计）		六个月已结束
6月30日
（未经审计）
2024202320242023
净收入$28,722 $35,175 $54,649 $62,092 
所得税前持续经营的亏损(57,721)(13,535)(67,110)(35,188)
附注的财务信息是基于收购会计方法制备的，基于MediaCo和Estrella的历史财务信息。附加的财务信息并不一定代表如果Estrella收购在2023年1月1日完成后，合并公司的营业收入或经营业绩将会是多少，也不意味着它是对合并公司未来经营业绩的预测。它也不反映从合并MediaCo和Estrella所产生的协同效应中实现的任何经营效率或潜在成本节约。
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未经审计的补充资料预计财务信息主要反映与Estrella收购的融资有关的无形资产、房地产和设备、债务、优先股、利息费用和债务和优先股发行的推迟融资成本的公允价值估计的预测调整。未经审计的补充资料的预测财务信息包括Estrella收购的交易费用。在报告的预测营业收入和持续经营损失之前的所得税中，没有直接归因于Estrella收购的重大、非经常性预测调整。
4. 无形资产
截至2024年6月30日和2023年12月31日, 无形资产包括以下内容:
 2024年6月30日2023年12月31日
无限生命不动产资产
FCC许可证$175,476 $63,266 
商誉14,878 — 
有限寿命的无形资产  
客户关系14,895 — 
有利的租赁权益12,962 — 
软件1,311 1,327 
其他44 — 
所有有限寿命的无形资产$29,212 $1,327 
无形资产及商誉总额净额除外的非流动其他资产$219,566 $64,593 
无限寿命的广播许可证的估值
根据ASC主题350的规定， 无形资产-商誉及其他, 公司的FCC许可证被视为无限寿命的无形资产；因此，它们不需要摊销，但需要至少每年进行减值测试如下所述。
公司FCC许可证的账面金额分别为$个。175.5万美元和63.3 根据我们的会计政策和ASC 350-30的规定，如果单独记录的无限寿命无形资产作为单一资产进行运营，应将其合并为一个会计单元进行减值测试，我们对FCC许可证进行减值测试，如果其信号同时广播且作为一个产生收入的资产进行运营。
各站将在每年10月1日对无限期使用的无形资产进行年度减值测试。当存在减值因子时，我们将进行中期减值测试。自2023年10月1日进行年度减值评估以来，我们并未发现减值迹象，因此无需进行中期减值评估。作为Estrella收购的一部分，与Estrella VIE合并的FCC许可证已按公允价值记录。未来的减值测试可能导致随后期间的额外减值费用。
我们的FCC许可证的公允价值是在测量日期市场参与者之间进行有序交易时可得到用于卖出资产或支付转让负债的价格。在确定我们的FCC许可证的公允价值时，公司在进行减值测试时同时考虑了收入和市场估值方法。根据收入方法，公司预测了按照估值期间初步在市场上运营的会计单位将会产生的现金流。这个现金流将被折现以得出FCC许可证的价值。公司假设其市场上的竞争情况保持不变，唯一的异常是它的会计单位在估值期间初步开始运营。通过这样做，公司将其作为持续经营机会和其他资产的价值提取出来，并且严格为FCC许可证进行估值。
此分析中涉及的主要假设包括市场收入、市场收入增长率、会计单元的受众份额、会计单元的收入份额和贴现率。这些假设中的每一个可能会根据整体经济状况、受众行为、已完成交易以及许多其他可能超出我们控制范围的变量的变化而改变。我们许可证估值中所包含的预测考虑了当时的经济状况。根据市场方法，在估计公允价值时，公司使用了最近的可比电台或电视台的销售情况，其中销售价值似乎完全集中在许可证的价值上。在评估我们的广播许可证是否存在减值时，测试是根据《ASC 350-30-35主题》确定的会计单元水平进行的。在我们的情况下，地理市场群集中的电台被视为单一的会计单元。
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商誉估值
由于Estrella收购的结果，该公司在2024年6月30日的简明合并资产负债表上记录了美元14.9 百万的商誉，其中4.5 百万分配给我们的Estrella mediaco视频和数字部分，10.4 百万分配给我们的Estrella mediaco音频、数字和活动部分。ASC350-20-35要求公司每年至少对商誉进行减值测试。根据ASC 350，我们可以选择首先评估定性因素，以判断一个报告单元的公允价值是否很可能小于其账面价值，以确定是否有必要进行年度定量商誉减值测试。我们将在每年10月1日进行此评估，除非在中间期存在减值的指标。本期间没有减值的指标。
在进行定量评估来判断减值时，公司打算采用市场方法来确定每个报告单位的公允价值，即通过将报告单位的现金流与估计的市场倍数相乘。我们相信这是一种常见的报告单位估值方法，而我们打算使用的倍数将基于同行业比较、分析师报告和市场交易。为了证实使用市场方法确定的公允价值，我们还打算使用一种收益方法，即折现现金流量法来确定每个报告单位的公允价值。如果报告单位的商誉账面价值超过其公允价值，公司将在损益表中确认一项减值损失，金额等于差额。
有限使用无形资产
以下表格显示了2024年6月30日的加权平均无形资产使用寿命，以及2024年6月30日和2023年12月31日的净账面价值和累计摊销额，针对我们的确定有限寿命无形资产：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
加权平均剩余使用寿命
（以年为单位）
总承载量
金额
累积
摊销
净负载
金额
总承载量
金额
累积
摊销
净负载
金额
客户关系3.8$15,572 $677 $14,895 $— $— $— 
优惠的租赁权益34.813,039 77 12,962 — — — 
软件3.91,733 422 1,311 1,583 256 1,327 
其他0.856 12 44 — — — 
总计$30,400 $1,188 $29,212 $1,583 $256 $1,327 
这个软件是由我们的广播运营部门内部开发的，代表了我们更新的网站和移动应用程序，提供了增加的功能和与观众互动的机会。这个软件的开发费用为$1.7 百万，分别分配给了应用程序和网站的有用寿命。 月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。和页面。七年 顾客关系、有利的租赁权益以及时间券商协议是Estrella收购的一部分。
2024年6月30日结束的三个月和六个月中，确定有限寿命无形资产的累计摊销费用分别如下，并包括在精简合并利润表的折旧和摊销项目中：
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
2024202320242023
摊销费用$852 $67 $932 $135 
公司估计未来五年的摊销费用如下所示：
截至12月31日，摊销费用
2024年（7月1日起）$2,013 
20253,679 
20263,093 
20272,524 
20281,943 
2028年之后。15,960 
总费用$29,212 
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5. 营业收入
公司通过销售服务（包括但不限于：（一）广播商业播放时间，（二）非传统收入，包括与事件相关的收入和活动赞助收入，以及（三）数字广告）来产生营业收入。在履行完个别交易义务之前收到的来自广告商的款项被记录为递延收入。某些网络销售合同包括保证的曝光次数。如果无法达到保证的曝光次数，公司有责任免费提供额外的广告位，直到达到保证的曝光次数，即所谓的赔偿责任。每个合同的赔偿责任根据原始合同约定的保证费用乘以未提供的曝光次数来计算。截至2024年6月30日，Estrella收购中承担的赔偿责任为XXX美元，并在简明一体财务报表中列示为递延收入，预计将在XXX上被确认。我们不会披露原预期期限为一年或更短的合同的未满足履约义务的价值。简明一体财务报表中呈现的广告收入是基于净额进行反映的，减去广告代理费，通常按照总营业收入的XXX%计算。8.5 我们不会披露原预期期限为一年或更短的合同的未满足履约义务的价值。简明一体财务报表中呈现的广告收入是基于净额进行反映的，减去广告代理费，通常以总营业收入的XXX%计算。 公司使用资产和负债的会计方法来计算所得税。根据这种方法，根据资产和负债的金融报表及税基之间的暂时区别，使用实施税率来决定递延税资产和递延税负债，该税率适用于预期差异将反转的年份。税法的任何修改对递延税资产和负债的影响将于生效日期在财务报告期内确认在汇总的综合收益报表上。我们不会披露原预期期限为一年或更短的合同的未满足履约义务的价值。简明一体财务报表中呈现的广告收入是基于净额进行反映的，减去广告代理费，通常以总营业收入的XXX%计算。 15我们不会披露原预期期限为一年或更短的合同的未满足履约义务的价值。简明一体财务报表中呈现的广告收入是基于净额进行反映的，减去广告代理费，通常以总营业收入的XXX%计算。我们不会披露原预期期限为一年或更短的合同的未满足履约义务的价值。简明一体财务报表中呈现的广告收入是基于净额进行反映的，减去广告代理费，通常以总营业收入的XXX%计算。
现场广告
当满足与客户的合同的履行义务时，广告现场播放收入将得到确认。这通常发生在广告提供的时间范围内，或者发生特定事件时。广告现场播放的广告费根据每种媒体吸引目标受众的能力固定，根据一天中的时间和节目的收视率可以有所不同。营业收入是根据公司在合同下预计应得的金额进行报告的。在履行履行义务之前从广告商那里收到的款项在简化合并资产负债表中被记录为递延收入。
数字媒体
数字营业收入是指通过销售数字营销服务（包括苹果-显示屏广告、视频前贴片和赞助）给公司自有网站和应用程序上的广告商以及通过与第三方发布商的直接关系或通过数字广告交易所实现的营业收入。数字营业收入通常在数字广告发放时确认。
合作
分销收入指的是从我们制作的节目的广播权销售以及以费用广播的分销节目产生的收入。分销收入通常在合同期内按比例确认。
活动和赞助
活动和赞助收入主要包括我们的电台在当地市场上举办的门票销售和赞助活动。这些收入在我们履行相关业务义务时确认，通常与相关事件的发生时间相一致。
其他
其他收入包括 交易 营业收入、网络收入、天赋费收入和其他收入。公司提供广告播出时间，以换取特定产品和服务，包括广播和电视节目。这些交易安排通常允许公司优先选择以现金付款方式购买时间的广告商，以取代类似的以物易物的广播时间。这些交易安排的价值是根据公司对所获得产品和服务的公允价值的估计确定的。当我们播放广告时，交易安排的收入会被确认。根据交易安排交付的广告通常会在产品和服务消费期间播放。公司还将某些闲置广告库存以现金形式出售给第三方，我们将其称为网络收入。第三方将我们的闲置库存与其他广播公司的闲置库存汇总，向大型国家广告商销售。该网络收入将在我们播放广告时确认。天赋费收入是指我们的主播出现所赚取的费用，在履行我们的履约义务时确认，通常与相关出现事件同时发生。其他收入由品牌整合、定制的节目或其他不属于任何其他类别的收入组成，在履行我们的履约义务时进行确认。
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营收分解
由于Estrella收购，公司现在报告其结果使用报告部分：Estrella mediaco 视频和数字媒体（“Em-VD”），Estrella mediaco 音频、数字媒体和活动（“Em-ADE”），以及纽约音频、数字媒体和活动（“NY-ADE”）。下表按收入来源和部门细分列出了公司的收入。 三 以下表格列出了公司根据收入来源和部门分解的收入。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024占总数的百分比 2023占总数的百分比 2024占总数的百分比 2023占总数的百分比
按来源划分的收入：
EM-VD$5,800 22.1 %$— — %$5,800 17.6 %$— — %
EM-ade6,951 26.5 %— — %6,951 21.1 %— — %
NY-ADE4,961 18.9 %4,912 40.7 %9,309 28.3 %9,681 49.9 %
现货广告17,712 67.5 %4,912 40.7 %22,060 67.0 %9,681 49.9 %
EM-VD2,496 9.5 %— — %2,496 7.6 %— — %
EM-ade149 0.6 %— — %149 0.5 %— — %
NY-ADE764 2.9 %1,471 12.2 %1,626 4.9 %2,445 12.6 %
数字化3,409 13.0 %1,471 12.2 %4,271 13.0 %2,445 12.6 %
EM-ade95 0.4 %— — %95 0.3 %— — %
NY-ADE593 2.3 %605 5.0 %1,191 3.6 %1,210 6.2 %
辛迪加688 2.7 %605 5.0 %1,286 3.9 %1,210 6.2 %
EM-VD63 0.2 %— — %63 0.2 %— — %
EM-ade485 1.9 %— — %485 1.5 %— — %
NY-ADE1,566 6.0 %4,472 37.0 %1,687 5.1 %4,628 23.8 %
活动和赞助2,114 8.1 %4,472 37.0 %2,235 6.8 %4,628 23.8 %
EM-VD630 2.4 %— — %630 1.9 %— — %
EM-ade792 3.0 %— — %792 2.4 %— — %
NY-ADE857 3.3 %620 5.1 %1,634 5.0 %1,451 7.5 %
其他2,279 8.7 %620 5.1 %3,056 9.3 %1,451 7.5 %
净收入总额$26,202 100 %$12,080 100 %$32,908 100 %$19,415 100 %
6. 长期债务，认股权证和B系列优先股
截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期债务、认股权证和B系列优先股的构成如下。艾米斯可转换的期票据（如下所定义）于2024年6月30日和2023年12月31日被分类为流动负债，因为该票据将在接下来的12个月内到期。
 2024年6月30日2023年12月31日
Emmis可转换可兑付票据$6,458 $6,458 
第一顺位贷款40,000 — 
二押期限贷款26,904 — 
减：流动部分到期债务(6,458)(6,458)
减：未摊销的原始发行折扣和递延融资成本(2,889)— 
净长期债务总额，不含流动部分$64,015 $— 
权证 股票$101,542 $— 
Series B优先股$33,547 $— 
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Emmis可转换债券
Emmis可转换债券票据的基本利率等于任何高级信贷工具的利率，包括任何适用的付清票据的利率，或者如果有高级信贷工具的话，则为%。无论公司是否支付付清票据的利息，都要额外增加%的付清票据利息，并且在发行日期两周年后增加%的额外增加率，以及在此后每个连续周年后增加%。自始以来，公司一直使用适用的利率累计利息，如果利息将以付清票据的形式支付。Emmis可转换债券票据可由Emmis全额或部分转换为Mediaco A类普通股，并以转换日期当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格作为行使价格。Emmis可转换债券票据于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据的未偿余额为$ 否 如果有未偿还的高级信贷工具，则基本利率等于%，此外任何付清利息将额外增加%。无论公司是否支付该利息，自发行之日起两周年后将增加3%的额外增加率，此后每个连续周年将增加%。公司自创立以来一直累计利息，使用的利率适用于以付清利息的方式支付。Emmis可转换债券票据可以在Emmis的选择下，在全额或部分转换为Mediaco A类普通股，并以转换日期当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格作为行使价格。Emmis可转换债券票据将于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据的未偿余额为$ 6.00，再加上%的利息付款以付清利息，无论公司是否以付清利息支付，从发行日起两周年后还要增加%的额外增加率，并在此后的每个连续周年再增加%。公司从创立以来一直累计利息，使用的利率适用于以付清利息的方式支付。Emmis可转换债券票据可由Emmis全额或部分转换为Mediaco A类普通股，并以转换日期当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格作为行使价格。Emmis可转换债券票据将于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据的未付本金余额为$ 1.00%的利息付款以付清利息，并在发行日期两周年后增加%的额外增加率。自发行之日起两周年之后，每个连续周年都要再增加%。从创立之日起，公司一直根据以付款付清利息的利率计提利息。Emmis可转换债券票据可以在Emmis的选择下全额或部分转换为Mediaco A类普通股，转换价格等于转换当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格。Emmis可转换债券票据将于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据未付本金余额为$ 1.00%的利息付款以付清利息，无论公司是否以付清利息的形式付款，并且在发行日期两周年后增加%的额外增加率，此后每个连续周年要再增加%。从创立之日起，公司一直根据以付款付清利息的利率计提利息。在转换时，Emmis全额或部分转换为Mediaco A类普通股，转换价格等于转换当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格。Emmis可转换债券票据将于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据未付本金余额为$ 1.00%的利息付款以付清利息，无论公司是否以付清利息的形式付款，并且在发行日期两周年后增加%的额外增加比率，此后每个连续周年要再增加%。从创立之日起，公司按付清利息的利率计提利息。Emmis可转换债券票据可以由Emmis全额或部分转换为Mediaco A类普通股，转换价格等于转换当天Mediaco A类普通股的三十日成交量加权平均价格。Emmis可转换债券票据将于2024年11月25日到期。截至2024年6月30日，Emmis可转换债券票据的未付本金余额为$6.5百万美元。
第一顺位贷款
MediaCo及其直接和间接子公司签署了一个最大金额为$的一级留置信贷协议，White Hawk Capital Partners, LP作为该协议的期限代理人并与参与方贷款人签署。根据一级留置信贷协议的条款，MediaCo于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，金额为$。并获得了一笔最高金额为$的随后延迟融资设施，根据一定条件可用于额外的营运资金需求。于2024年5月2日，提取了$的延迟融资。初始贷款的资金用于融资Estrella Acquisition，偿还与之相关的现有Estrella债务以及支付相关手续费和交易成本。初始贷款将在2029年4月17日到期，每笔延迟提取期限贷款将在提取该延迟提取期限贷款的日期之后到期。一级留置期限贷款将按SOFR +利率进行月付利息。45.0百万一级留置信贷协议，由White Hawk Capital Partners, LP担任期限代理商，并与贷款方订立协议。根据一级留置信贷协议的条款，MediaCo于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，金额为$。并且在特定条件下获得了高达$的后续延迟提款设施，用于额外的营运资金需求。于2024年5月2日提取了$的延迟提款。初始贷款的收益用于融资Estrella Acquisition，偿还与之相关的现有Estrella债务，并支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每笔延迟提款期限贷款将于该延迟提款期限贷款提款后的日期到期。一级留置期限贷款将按SOFR + 利率进行每月支付利息。35.0百万元一级留置信贷协议，White Hawk Capital Partners, LP担任期限代理，与贷款方订立协议。根据一级留置信贷协议的条款，MediaCo于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，金额为$。并获得了高达$的随后延迟提款设施，根据特定条件可以提供额外的营运资金。于2024年5月2日提取了$的延迟提款。初始贷款的资金用于融资Estrella Acquisition，偿还与此相关的现有Estrella债务，并支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每笔延迟提款期限贷款将于该延迟提款期限贷款的提款之日起到期。一级留置期限贷款将按照SOFR +利率进行每月付息。10.0百万元一级留置信贷协议，由White Hawk Capital Partners, LP担任期限代理商，并与贷款方订立协议。根据一级留置信贷协议的条款，MediaCo于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，金额为$。并根据一定条件提供高达$的后续延迟融资设施，用于额外的营运资金需求。于2024年5月2日提取了$的延迟提款。初始贷款的收益用于融资Estrella Acquisition，偿还与之相关的现有Estrella债务，并支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每笔延迟提款期限贷款将于提取该延迟提款期限贷款之后到期。一级留置贷款将按照SOFR +利率进行每月的利息支付。5.0百万元一级留置信贷协议，由White Hawk Capital Partners, LP担任期限代理商，并与贷款方订立协议。根据一级留置信贷协议的条款，MediaCo于2024年4月17日获得了一笔初始贷款，金额为$。并且在特定条件下获得了高达$的后续延迟提款设施，用于额外的营运资金需求。于2024年5月2日提取了$的延迟提款。初始贷款的收益用于融资Estrella Acquisition，偿还与之相关的现有Estrella债务，支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每笔延迟融资期限贷款将于提取延迟融资期限贷款后的日期到期。一级留置期限贷款将按照SOFR + 利率进行每月利息支付。 发生 ） 6.00％ 0.8333第一抵押期限贷款的初始本金金额的百分比。第一抵押期限贷款根据第一抵押信贷协议的条款设有借款基准。
二押期限贷款
Mediaco及其直接和间接子公司于2024年4月17日签署了一项价值$百万美元的第二级留置期贷款授信协议，HPS担任期贷款代理，贷款方也参与了其中。根据第二级信用协议的条款，作为Estrella收购的一部分，Mediaco于2024年4月17日被视为收到了$百万美元的第二级留置期贷款，并且当时以$百万美元的公允价值记录。这个金额将在贷款期内逐步增值至本金余额。第二级留置期贷款将于2029年4月17日到期，并将按SOFR加%的利率进行月度付息，其中%可以由公司选择进行实物支付（“PIK”）。2024年第二季度，公司选择了以%的利差进行实物支付。第二级留置期贷款将根据第二级信用协议的条款进行基础借款。30.0百万美元，由HPS担任期贷款代理，并由贷款方共同参与，日期为2024年4月17日。根据第二级信用协议的条款，2024年4月17日，Mediaco被视为在Estrella收购完成之际收到了价值$百万美元的第二级留置期贷款，并且当时以$百万美元的公允价值记录。这个金额将在贷款期内逐步增值至本金余额。第二级留置期贷款将于2029年4月17日到期，将按照SOFR加%的利率进行月度付息，其中%可以由公司选择进行实物支付（“PIK”）。在2024年第二季度，公司选择了以%的利差进行实物支付。第二级留置期贷款将根据第二级信用协议的条款进行借款基础。30.0百万美元进行了融资。根据第二级信用协议的条款，Mediaco被视为在Estrella收购完成之际，于2024年4月17日收到了价值为$百万美元的第二级留置期贷款，并且当时以$百万美元的公允价值记录。这个金额将在贷款期内逐步增值至本金余额。第二级留置期贷款将于2029年4月17日到期，并将按SOFR加%的利率进行月度付息，其中%可以由公司选择进行实物支付（“PIK”）。在2024年第二季度，公司选择了以%的利差进行实物支付。第二级留置期贷款将根据第二级信用协议的条款进行基础借款。26.5百万美元。这个金额将在贷款期内逐步增值至本金余额。第二级留置期贷款将于2029年4月17日到期。 6.00SOFR加%的利率进行月度付息，其中%可以由公司选择进行实物支付 6.00公司可以选择付的%可以以实物支付（“PIK”）。 6.00第二级留置期贷款将根据第二级信用协议的条款进行基础借款。
Series B优先股
2024年4月17日，mediaco发行了分红派息总额为$百万的第b级优先股，当时以其公平价值$百万记录在账上，此金额将在期限内逐渐趋近于赎回价值余额。第b级优先股在mediaco的所有其他股权证券中享有高于其他所有股权证券的支付优先权，包括对任何偿还、赎回、分派、破产、无力偿还、清算、解散或清算的支付优先权。根据第b级修改章程，mediaco支付或在公司中对任何被指定为低于或与第b级优先股平起平坐的其他类别的股票进行清算支付的能力将受到某些限制。已发行并流通的第b级优先股将以分红派息的方式按其百分之×的年利率计算，支付其清算价值的一部分，并在第b级修改章程中规定的特定触发事件发生后可增加。第b级优先股不能转换为该公司的任何其他股权证券。由于第b级优先股在满×年后必须进行赎回，且不包含股权转换选项，因此分类为长期负债。 60,000 当时，mediaco发行的b级优先股共有%的年利润率，以首次公告的公允价值计算。60.0第b级优先股是mediaco发行的一种特定类型的证券，具有较高的支付权益。32.0此外，mediaco必须根据第b级修改章程的规定，按时支付b级优先股的高额年息。 6.00第b级优先股是mediaco的一项长期负债，具有强制赎回条款，并且不包含股权转换选项。 七年 mediaco的第b级优先股必须在特定期限内进行赎回，因此被归类为长期负债。
权证 股票
2024年4月17日，与Estrella收购有关，mediaco发行了认股权证，该认股权证规定最多可购买 28,206,152 普通股A类股票的份额，受认股权证中规定的惯例调整限制，每股行使价格为$0.00001。根据一些限制，认股权证还规定认股权人有权按照行使情况参与A类普通股的分配。认股权证进一步规定，在任何情况下，根据纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）的适用规定计算，未来仅在相关提议获得批准之前，按照认股权证行使时公司发行日前一业务日持有的mediaco普通股的总股数或持有的普通股的表决权计算，以不超过 19.9在mediaco现有的普通股总数的百分之5，或者在发行日期前一个营业日根据纳斯达克适用规则计算的mediaco现有普通股的表决权数的百分之5（“股份上限”）之间较低者，除非获得股东批准。因此，所有认股权证份额在获得股东批准前都被归类为负债，按照mediaco A类普通股的收盘价确定其公允价值。公允价值的变动记录在合并利润表的认股权证份额负债的公允价值变动中。认股权证在获得股东批准的六个月后到期，届时，如未完全行使，认股权证应被视为自动行使。
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根据2024年6月30日未偿还金额，未来五年及以后的长期债务和优先股的强制性本金偿付如下所示：
截至12月31日的财年Emmis备注第一顺位贷款二押期限贷款Series B优先股157,350
2024年剩余部分（从7月1日起）$6,458 $— $— $— $6,458 
2025— — — — — 
2026— 5,000 — — 5,000 
2027— 2,333 — — 2,333 
2028— 3,500 — — 3,500 
2028年之后。— 29,167 30,000 60,000 119,167 
总费用$6,458 $40,000 $30,000 $60,000 $136,458 
7. 监管、法律和其他事项
我们的部门偶尔参与各种因业务常规而产生的法律诉讼。但是，在该公司管理层的意见中，目前没有针对该公司的法律诉讼可能会对公司产生重大不利影响。 否 对公司而言，目前有诉讼正在进行，我们认为这些诉讼可能会对公司产生重大不利影响。
2023年9月15日，公司收到了纳斯达克上市资格部门（即“工作人员”）的通知函，通知公司由于30个连续营业日的公司A类普通股的收盘买盘价格低于1美元，公司不再满足纳斯达克资本市场根据纳斯达克市场规则5550（a）（2）对连续上市要求最低买盘价格为每股1美元的最低买盘价格要求。
根据纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A)(ii)，公司被给予180个日历日，即至2024年3月13日，以恢复符合最低买卖价格要求。在该期间，公司未能达到合规。2024年3月14日，公司收到了员工的通知函，通知公司已被授予额外的180天，即至2024年9月9日，以符合最低买卖价格要求，基于满足公开持有股份市值和所有其他适用于纳斯达克资本市场首次上市的要求，除了买卖价格要求外，并且公司书面通知其在第二合规期间内解决不足。
2024年4月17日，公司收到了来自员工的通知信，表示公司已重新达到纳斯达克的最低买盘价格要求，此事已经解决。
2024年8月20日，公司收到纳斯达克工作人员的通知函，通知公司由于未能及时提交截至2024年6月30日的季度报告（Q2 2024 Form 10-Q），公司不符合纳斯达克清单规则5250(c)(1)（以下简称“清单规则”）。上述情况在公司于2024年8月14日向美国证券交易委员会（SEC）递交的《Form 120亿.25 迟报通知》（以下简称“Form 120亿.25”）中有详细描述。清单规则要求纳斯达克上市公司及时向SEC提交所有必需的定期报告。
该通知指出，该公司有至2024年10月21日的时间提交恢复与关联规则（Listing Rule）的计划，涉及未提交文件的违规。通知还指出，允许公司在违规提交方面恢复遵守的任何纳斯达克工作人员的例外情况将仅限于自Q2 2024 Form 10-Q到期日之日起（根据1934年修正案证券交易法规Rule 120亿.25延长），即2025年2月17日起的180个日历日。该公司打算向纳斯达克提交合规计划，并尽快采取必要措施恢复符合上市规则。
根据Form 120亿.25，由于完成截至2024年6月30日财务报表的延迟，导致Q2 2024年度10-Q表的提交被延迟，延迟是由于Estrella收购中所获得业务的运营结果在该期间的纳入，无法通过不合理的努力或费用消除。接收到该通知对MediaCo的A类普通股的上市没有即时影响，该股票将继续在纳斯达克资本市场以“MDIA”作为标的进行交易。
8. 所得税
2024年6月30日结束的六个月的有效税率分别为 1%和7分别为%，2024年6月30日结束的六个月的有效税率与法定税率不同，主要是因为额外准备金的确认。
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ASC第740-10段澄清了对收入税的不确定性会计处理，规定了财务报表确认和计量的认可阈值和计量属性，该计量是根据在税务申报中采取或预计采取的税务立场。要认可这些收益，税务立场必须在税务机关的审查中更有可能维持下去。确认的金额是根据在最终结算中被实现的可能性超过50%的最大收益来计量。在2023年，我们记录了大约$的总税务责任，涉及联邦和州所得税申报的不确定的税务立场。此外，我们还将未确认税务福利的应计利息和罚款作为我们的所得税条款的组成部分进行确认。截至2024年6月30日，应计利息的金额约为$，其中不包括联邦税收利息减免的利益。390 与联邦和州所得税申报有关的不确定税务立场我们认可了约$的总税务责任。此外，我们将与未确认税务福利相关的应计利息和罚款作为我们的所得税条款的组成部分进行认可。截至2024年6月30日，应计利息的金额约为$，其中不包括联邦税收利息减免的利益。43 截至2024年6月30日，累计计息金额约为$，其中不包括联邦税收利息减免的利益。
9. 租赁
我们判断一项安排是否在初始阶段是租赁。我们在各种日期到2047年12月到期的办公空间和塔架空间租赁，以及在2029年3月到期的广播塔架租赁。一些租赁有选项延长租赁期限，一些有选项终止租赁。在我们的简明的合并资产负债表中，经营租赁包括在租赁权利使用资产、当前经营租赁负债和非流动经营租赁负债中。融资租赁包括在租赁权利使用资产、当前融资租赁负债和非流动融资租赁负债中。
租赁资产代表我们在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债代表我们根据租赁而产生的偿付租金的义务。租赁资产和负债在开始日根据租赁期内租金的现值予以确认。由于我们的租赁不提供隐含利率，因此我们使用根据开始日可获得的信息而决定的递增借款利率来计算租赁付款的现值。如果隐含利率可以轻易确定，则使用隐含利率。我们的租赁条款可能包括延期或终止租赁的选择权，当合理确定并存在重大经济刺激以行使该选择权时，我们将其视为已行使。
经营租赁资产的运营租赁费用按照租赁期限的直线基础上确认。融资租赁费用由租赁资产的折旧和租赁负债的增加组成，并在汇总的损益表中分别作为折旧和摊销费用和利息费用的一部分。变动租金支付，即由于在起租日后出现的事实或情况变化导致的租金变动，应当在发生这些支付义务的期间进行费用确认。我们的租赁合同中没有包含任何变动租金支付。
我们选择不适用ASC 842的确认要求，对于租赁期限为十二个月或更短的短期租赁进行认定。相反，我们按照租赁期限的直线基础，在简明合并利润表中确认租赁付款，并在发生这些付款义务的期间确认变量付款。我们对所有资产类别选择了这个政策。2024年和2023年六个月截至6月30日的短期租赁费用不重大。 租约对于租赁期限为十二个月或更短的短期租赁，我们选择不适用ASC 842要求。相反，我们按照租赁期限的直线基础，将租赁付款在简明合并利润表中确认，并在发生这些付款义务的期间确认变量付款。我们对所有类别的基础资产选择了这个政策。2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月的短期租赁费用不重大。
2022年11月18日，公司与纽约市签订了一份租赁协议，用于广播业务和公司办公室，租赁起始日期为2023年2月1日，租期至2039年10月止。由此产生了一项使用权资产，价值$10.4百万和一项经营租赁负债，价值$10.4百万，在租赁起始时记录。
租赁费对我们的基本报表的影响如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
运营租赁成本$1,773 $1,107 $2,407 $2,059 
来自经营租赁的运营现金流1,263 938 1,543 1,688 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产— — — 10,391 
2024年6月30日2023年12月31日
剩余带权平均租期-营业租赁（年）:13.114.0
除特定历史信息外，本表格10-Q中讨论的许多事项可能表达或意味着收入或支出的预测，未来运营的计划和目标声明、增长或创新的声明、未来经济表现的声明，资本分配期望或关于正在进行或威胁的诉讼结果或影响的声明。 这些以及类似的声明是关于涉及风险、不确定性和其他可能导致公司的实际业绩与这些声明所表达或暗示的不同的因素的问题的前瞻性声明。 所有前瞻性信息应在这些风险、不确定性和其他因素的背景下进行评估。 “相信”、“预计”、“计划”、“核心”的词和表达形式通常鉴别前瞻性声明，尽管并非所有前瞻性声明都包含这种语言。 公司认为这些前瞻性声明的假设是合理的；然而，任何假设都可能是不准确的，因此，实际结果可能与前瞻性声明中所示的有所不同。11.6 %11.4 %
-22-
目录
融资租赁对我们的简明合并财务报表的影响如下:
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
2024202320242023
融资租赁成本$199 $— $199 $— 
融资租赁现金流124 — 124 — 
2024年6月30日2023年12月31日
加权平均剩余租赁年限 - 融资租赁 (年)4.80.0
加权平均贴现率 - 融资租赁11.3 %— %
截至2024年6月30日，我们的经营租赁负债的年度最低租赁支付如下：
截至12月31日的年份
2024年（7月1日起）
$3,331 
20256,975 
20267,501 
20277,071 
20287,027 
2028年之后。67,671 
总租赁支付99,576 
减去隐含利息(52,553)
租赁负债总额$47,023 
截至2024年6月30日，我们财务租赁负债的年度最低租赁支付如下：
截至12月31日的年份
2024年（7月1日起）$373 
2025768 
2026799 
2027831 
2028864 
2028年之后。218 
总租赁支付3,853 
减去隐含利息(878)
已记录的融资租赁负债总额$2,975 
10. 关联方交易
与Emmis和SG Broadcasting签订交易协议
2019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。91.5 2019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。5.0 2019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。 23.722019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。 76.282019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。 票的投票权。 2019年6月28日，Mediaco与Emmis通信-半导体（“Emmis”）和SG广播公司签订了一份贡献和分发协议，在根据该协议，(i) Emmis出售了其广播电台WQHt-Fm和WBLS-Fm的资产，以换取$ million现金，一张$ million票据和MediaCo普通股的 %，(ii) 标准常规购买了MediaCo普通股的 %，(iii) MediaCo的普通股由Emmis按比例分配为应税红利经在2020年1月17日分配给Emmis的股东。 Standard General获得的MediaCo的普通股每股有 voting rights 和Emmis获得并分发给Emmis股东的MediaCo普通股也每股有 voting rights。 之一 每股有一票投票权。
可转换可赎回票据
根据上述交易结果，2019年11月25日，我们向Emmis发行了一张可转换的本票（该本票，即“Emmis可转换本票”），金额为$5.0 百万美元。截至2022年12月31日，Emmis可转换本票上有年度利息款项以实物形式支付，因此截至2022年12月31日，未偿本金余额为$6.0股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
-23-
目录
截至2023年12月31日止，利息为$ million，并以付息形式加到未偿本金余额中。因此，截至2023年12月31日和2024年6月30日，Emmis可转换债务票据的本金余额为$。0.5因此，截至2023年12月31日，Emmis可转换债务票据的未偿本金余额为$，截至2024年6月30日，该金额为$。6.5百万美元。
公司分别在2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内承认了利息费用$0.4万美元和0.3 万美元，分别对应于2024年6月30日和2023年的艾米斯可转换本票。
Emmis可转换保证票据的条款在注释6中有详细描述。
可转换优先股票
2019年12月13日，与购买我们的户外广告板块有关，公司发行了给SG广播的MediaCo A类优先股。 220,000 在2024年4月，所有未偿还的A类优先股根据其条款转换为 20.7MediaCo A类普通股共计百万股。
在转换之前，mediaco A系列优先股在优先权上高于mediaco A类普通股、mediaco B类普通股和mediaco C类普通股。根据建立A系列优先股条款的修正案，mediaco A系列优先股的已发行和未发行股份累积分红，以实物方式支付，按照公司的任何优先债务的年利率计算（参见注释6），或者如果存在优先债务，则为％，并在2020年12月12日及其后的每个周年增加％。在2022年12月13日，以实物方式支付了$ million的分红。以实物方式支付的分红增加了优先股的已应计价值，并发行了额外的股份作为此次支付的一部分。 否 如果有优先债务，则每年计息，并且在2020年12月12日及其后的每个周年增加％。于2022年12月13日支付了$ million的分红，增加了优先股的已应计价值，并作为此次支付的一部分发行了额外的股份。 6在2022年12月13日以实物方式支付了$ million的分红。以实物方式支付的分红增加了优先股的已应计价值，并发行了额外的股份作为此次支付的一部分。 1％的年利率，同时增加％。3.4 $ million 80,000 发行了额外的股份作为此次支付的一部分。
SG广播持有的A系可转换优先股分红为$0.9万美元和1.2 2024年和2023年6月30日结束的六个月内，未支付的累积股息分别为$0.2 百万，并包含在附注的简明合并资产负债表中优先股余额中。
咨询协议和其他活动
2023年10月，我们与 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 目前受Standard General附属公司雇佣的顾问达成协议。 Ginkgo 的协议在2024年2月1日到期，按每小时125 的费率计费。 Ginkgo 的协议以每小时8,400 每月到期时间为2024年5月31日。 两个 协议的费率为$，按此费率计费。6,000 和 $12,000 每月的协议已延长至2024年9月30日。 Ginkgo 协议可以被任何一方随时终止，费率为$，外加费用。18,000 每月费用为$，外加费用。截至2024年6月30日的六个月数据。0.3与这些协议相关的费用达数百万。
2024年3月，我们支付了$15,000 给全国投资公司协会支付了一笔款项，其中我们的董事会成员担任总裁兼首席执行官。

11.段落信息
由于Estrella收购，公司现在报告其结果使用报告部分：Estrella mediaco 视频和数字媒体（“Em-VD”），Estrella mediaco 音频、数字媒体和活动（“Em-ADE”），以及纽约音频、数字媒体和活动（“NY-ADE”）。下表按收入来源和部门细分列出了公司的收入。 三 可报告的分段：Estrella Mediaco 视频和数字 (Em-VD)，Estrella Mediaco 音频、数字和活动 (Em-ADE)，以及纽约音频、数字和活动 (NY-ADE)。
EstrellaTV网络的成果以及所有Estrella Mediaco电视业务（包括数字业务）都在我们的Em-VD部门内。Estrella Mediaco的广播、数字和活动业务都在我们的Em-ADE部门内。我们的纽约广播电台的业务都在我们的NY-ADE部门内。 两个 纽约广播电台的业务都在我们的NY-ADE部门内。
这些业务部门与公司在收购后对这些业务的管理以及财务报告结构的发展是一致的。
除了上述可报告部门外，公司还有一个企业和其他类别，其中包括不直接归属于特定报告部门的费用。这些未分配的费用主要包括广泛的公司职能，包括高管管理、法律、人力资源、公司会计和财务以及其他科技。
报告期内，按报告单元和公司和其他进行的营业收入和营业利润（损失）以及与截至2024年6月30日和2023年6月30日的持续经营部门所得税前损益的合并损益（损失）的调解如下：
-24-
目录
截至2024年6月30日的三个月Em-VDEm-ADENY-ADE公司和其他费用合并后的
净收入$8,989 $8,472 $8,741 $— $26,202 
营业费用不包括折旧和摊销费用15,570 9,398 9,679 — 34,647 
企业费用— — — 3,445 3,445 
折旧和摊销1,014 279 138 — 1,431 
资产处置损失— 5 — — 5 
营业（亏损）收入$(7,595)$(1,210)$(1,076)$(3,445)$(13,326)
截至2023年6月30日的三个月。Em-VDEm-ADENY-ADE公司和其他费用合并后的
净收入$— $— $12,080 $— $12,080 
营业费用不包括折旧和摊销费用— — 11,046 — 11,046 
企业费用— — — 1,002 1,002 
折旧和摊销— — 148 — 148 
业务利润（亏损）$— $— $886 $(1,002)$(116)
截至2024年6月30日的六个月EM-VDEM-adeNY-ADE企业和其他合并
净收入$8,989 $8,472 $15,447 $— $32,908 
运营费用不包括折旧和摊销费用15,570 9,398 16,329 — 41,297 
公司开支— — — 6,835 6,835 
折旧和摊销1,014 279 271 — 1,564 
资产处置损失— 5 — — 5 
营业（亏损）收入$(7,595)$(1,210)$(1,153)$(6,835)$(16,793)
截至2023年6月30日的六个月EM-VDEM-adeNY-ADE企业和其他合并
净收入$— $— $19,415 $— $19,415 
运营费用不包括折旧和摊销费用— — 18,283 — 18,283 
公司开支— — — 2,886 2,886 
折旧和摊销— — 307 — 307 
处置资产的收益— — (39)— (39)
营业收入（亏损）$— $— $864 $(2,886)$(2,022)
报告分部的资产如下：
6月30日,
2024		12月31日
2023
资产
Em-VD$80,094 $— 
Em-ADE163,897 — 
NY-ADE94,654 95,491 
总费用$338,645 $95,491 

12.后来的活动
在2024年7月，公司提取了$款项5.0万美元的延迟支取贷款，使该设施得到了充分利用。
-25-
目录
2024年9月，公司与White Hawk Capital Partners, LP达成了第一修正案，该修正案提供了$7.5从延期放款承诺中额外获得的$流动贷款,豁免任何股权发行所获得的净收益偿还的强制性预付款要求,最高可达$7.3股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
除了2024年8月收到的纳斯达克通知外，没有发生其他后续事件，详见第7条注释。
-26-
目录
项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
注：本报告中或基本财务报表中包含的某些陈述，并非历史事实的陈述，包括但不限于那些带有"期望"、"应当"、"将"或"展望"等字样的陈述，均属于"前瞻性陈述"，依证券交易法修正案第1934年的定义。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致本公司实际结果、业绩或成就与该前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在实质差异的因素。这些因素包括但不限于：
•与SG广播存在利益冲突以及我们作为“控制公司”的身份之间的潜在问题；
•我们作为一个独立的上市公司的运营能力以及执行我们的业务策略；
•我们具备与新媒体渠道竞争并整合到我们的业务中的能力，例如数字视频、直播视频流、YouTube和其他实时媒体传递；
•我们继续出售广告时间或以广告时间交换商品或服务的能力；
•我们利用市场研究、广告和促销活动来吸引和保留观众的能力；
•美国所有和运营媒体广播频道的监管要求，以及我们保持美国联邦通信委员会授予的监管许可的能力;
•待支付版税给表演艺术家的美国监管要求；
•美国广播和电视行业的产业和经济趋势，一般而言，特别是我们所处的市场。
•我们成功吸引和留住节目主持人的能力;
•我们成功制作和分发节目的能力；
•我们有能力维护和扩展分销平台和电台联盟；
•我们为MediaCo融资或获得有利的融资条件的能力；
•我们成功完成和整合收购的能力，包括最近与Estrella Broadcasting, Inc.的交易以及任何未来的收购。
•管理层估计和假设的准确性是公司财务预测的基础。
•公司在向证券交易委员会提交的文件中提到了其他因素。
对于这些和其他风险因素的更详细讨论，请参阅我们于2024年4月1日向美国证券交易所提交的10-K表格中的风险因素部分。. mediaco不会因为新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性声明。
一般规定
我们拥有并经营位于纽约市的两个广播电台，服务主要针对黑人、西班牙裔和多元文化消费者的纽约市人口市场，并且由于Estrella收购，Estrella的网络、内容、数字和商业运营，包括与Estrella签订的服务洛杉矶，加州，休斯敦，德克萨斯州和达拉斯，德克萨斯州的11个广播电台和洛杉矶，加州，休斯敦，德克萨斯州，丹佛，科罗拉多州和迈阿密，佛罗里达州等九个电视台的网络关联和节目供应协议。加入Mediaco的Estrella品牌包括EstrellaTV网络及其具有影响力的线性和数字视频内容业务以及Estrella广阔的数字频道，包括其四个FASt频道 - EstrellaTV，Estrella News，Cine EstrellaTV和Estrella Games - 以及EstrellaTV应用程序。有关Estrella收购的其他信息，请参阅我们在本报告的其他地方包含的简明合并财务报表中的第三项注释 - 业务组合。
我们的主要收入主要来自广播、电视和数字广告销售，但我们还从活动中获得收入，包括赞助和门票销售、授权和联播。我们的收入主要受到我们实体收取的广告费率的影响，因为广告销售是我们综合收入的主要组成部分。这些费率在很大程度上基于我们电台吸引其广告客户所针对的人口统计群体的能力。尼尔森公司通常每周针对由可携带人口计量器™测量的市场进行广播电台收视率评估，并为EstrellaTV网络和Estrella VIE当地电视台提供电视节目收视率服务。因为电台在本地市场的收视率对其财务成功至关重要，我们的策略是利用市场研究、广告和宣传吸引和留住各电台选择的人口统计目标群体的观众。
我们的营业收入一年中有所波动。营业收入和营业利润通常在第一个日历季度最低，部分原因是零售商紧随假日购物季节紧缩他们的广告支出。
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目录
除了以现金销售广告时间外，电视台通常会通过交换商品或服务来获取广告时间，这些商品或服务可以被电视台用于业务运营。这种以物换物的交易会按照所收到的产品或服务的估计公允价值进行记录。我们通常只将这类交易用于促销物品或服务，如果我们以现金支付的话本来会付费的。此外，我们一般不会用以物换物的广告时间预先占用以现金支付的广告位置。
以下是截至2024年6月30日的三个月和六个月持续经营的收入来源的汇总表。其中“其他”类别包括与网络收入和抵换相关的收入等。
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024占总数的百分比 2023占总数的百分比 2024占总数的百分比 2023占总数的百分比
净收入：
现货广告$17,712 67.5 %$4,912 40.7 %$22,060 67.0 %$9,681 49.9 %
数字化3,409 13.0 %1,471 12.2 %4,271 13.0 %2,445 12.6 %
辛迪加688 2.7 %605 5.0 %1,286 3.9 %1,210 6.2 %
活动和赞助2,114 8.1 %4,472 37.0 %2,235 6.8 %4,628 23.8 %
其他2,279 8.7 %620 5.1 %3,056 9.3 %1,451 7.5 %
净收入总额$26,202 $12,080 $32,908 $19,415 
我们大约有20%的开支与营业收入的变化有关。这些可变费用主要与我们的销售部门相关，比如工资、佣金和坏账。我们的成本在与营业收入的关系上变化不大的，主要是我们的编程部门、总务部门，比如人才成本、评级费、租金、公用事业费和工资。最后，我们高度自由决定的成本是我们的营销和促销部门的成本，我们主要为了维护和/或增加我们的观众和市场份额而发生这些成本。
已知趋势和不确定性
美国传统广播和电视广播行业是成熟的行业，其增长率已经停滞。管理层认为这主要是由两个因素造成的：(i) 新媒体，比如通过互联网、电信公司和有线互联网等各种媒体的分发，以及社交网络，已经在广播、电视和其他传统媒体方面获得了广告份额，创造了广告库存的激增；(ii) 由卫星广播、音频和视频流媒体服务以及播客引起的广播和电视受众和收听观看时间的碎片化，导致一些投资者和广告商得出结论，即广播广告的效果已经减弱。
我们的电视台积极利用宽带和移动媒体分发的能力，开发新兴业务机会，通过创建高度互动的网站，提供吸引受众的内容，部署移动和电视应用程序来流媒体我们的内容，并利用我们的网站、YouTube和FASt频道的数字视频的力量。
我们的纽约音频、数字和活动部门的广播运营结果高度依赖于我们在纽约市场的电台业绩。在纽约市场经营规模较大的竞争对手能够利用他们的市场份额，在打包多种广告库存以折扣单价销售的方式下获得更高比例的广告收入。根据广播行业使用的独立注册会计师事务所Miller Kaplan Arase LLP（以下简称“Miller Kaplan”）编制的收入信息，纽约市场的市场收入在2024年6月30日结束的六个月内，较去年同期增长了3.5%。我们向Miller Kaplan报告的总收入较去年同期减少了15.9%。我们纽约集群的减少主要是由于媒体和金融行业支出的降低导致的。
对于Estrella MediaCo来说，截至2024年6月27日，本地广播收入比2023年同期增长了3%，而全球领先的媒体投资和智能公司MAGNA估计市场将下降6%。本地电视营收下降了22%，而MAGNA预计市场下降12%。音频网络收入增长了41%，而MAGNA预计市场下降6%。电视网络营收下降了5%，而MAGNA预计市场下降6%。数字媒体营收增长了48%，而MAGNA预计市场增长13%。截至2024年6月27日，Estrella MediaCo的总营业收入比2023年同期增长了3%，与MAGNA对整个市场下降2.7%的估计形成了鲜明对比。根据尼尔森公司的数据，2024年1月至6月，EstrellaTV电视网络的评级较去年同期下降了35%，而西班牙裔电视观众总体下降了19%。Estrella VIE电视台在同一时期的本地电视收视率下降了18%，而这些市场的西班牙裔观众下降了10%。Estrella VIE电台的本地电台收视率上升了3%，而这些市场的西班牙语听众下降了17%。
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目录
作为我们业务策略的一部分，我们不断评估那些我们认为有长期价值欣赏潜力并能发挥我们实力的企业的潜在收购。我们还定期审查我们的资产组合，并在我们认为适当的时候，可能机会性地处置或变现资产。
mediaco受到金融市场上利率上升的影响，使得发生的利息和支付的利息增加，并且对我们的第一优先贷款和第二优先贷款带来了不确定性，这两笔贷款都有可变利率。尽管联邦储备系统自2023年7月以来一直将其基准利率保持不变，并最近表明有倾向于最终削减其基准利率，但也表示未来可能需要进一步的利率上调来缓解通胀压力，并且不能保证联邦储备系统将来不会对联邦基金利率进行上调。
关键会计估计
我们考虑了截至这份基本报表发布之日可获得的信息，没有发现任何需要更新我们的估计或判断，或者需要修订我们资产或负债的带入值，除了与Estrella收购相关的公允价值估计（请参阅我们本报告其他地方包含的压缩合并财务报表中的第3条——业务组合注）。 我们的估计可能会随着新事件的发生和额外信息的获得而发生变化。我们的实际结果可能与这些估计存在实质性差异。 我们考虑了截至这份基本报表发布之日可获得的信息，没有发现任何需要更新我们的估计或判断，或者需要修订我们资产或负债的带入值，除了与Estrella收购相关的公允价值估计（请参阅我们本报告其他地方包含的压缩合并财务报表中的第3条——业务组合注）。 我们的估计可能会随着新事件的发生和额外信息的获得而发生变化。我们的实际结果可能与这些估计存在实质性差异。
我们对关键会计估计的完整描述包含在我们于2023年12月31日结束的财年的10-k表格中，该表格于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会。由于Estrella收购，我们相信以下是新的关键会计估计。
收购和公允价值
我们根据获取的资产和承担的负债的公允价值，来计算收购日时的净资产。当适用时，考虑转让的对价公允价值超过获取净资产公允价值的部分，将记录为商誉。
在业务合并中，决定分配给已获得资产、承担的负债和转让的对价的估计公允价值的判断以及估计资产寿命会对我们的简明合并基本报表产生重大影响。无形资产的公允价值是根据管理层认为合理的预期和假设，并使用在收购日期可获得的信息来确定的。这些公允价值估计需要在市场收入、市场增长率、会计逐渐增长的观众份额、会计逐渐增长的收入份额、适当折现率的选择和其他假设和估计方面做出重大判断。这些估计和假设是根据我们的业务计划、一般经济条件、观众行为和其他诸多变量确定的。根据具体情况，我们可能认为有必要聘请独立的估值专家协助估价重要的资产和负债。 市场收入、市场增长率、会计逐渐增长的观众份额、会计逐渐增长的收入份额、适当折现率的选择和其他估计和假设都是根据我们的业务计划、一般经济条件、观众行为和其他诸多变量确定的。根据具体情况，我们可能认为有必要聘请独立的估值专家协助估价重要的资产和负债。
无限期使用权资产和开多期资产的减值
我们定期评估长期资产（包括无形资产和有形资产）的账面价值，以判断是否可能存在减值，并且在事件或情况发生变化时，表明资产（或资产组）的账面价值可能无法收回。我们通过将公允价值与账面价值进行比较，来确定无限期无形资产的减值。 我们同时采用市场方法和收益方法来确定每个报告单位的无限期无形资产的公允价值。市场方法下的公允价值是通过将报告单位的现金流量乘以预计市场倍数来确定的。收益方法则使用折现现金流量法来确定每个报告单位的公允价值。如果报告单位的商誉的账面价值超过其公允价值，公司将在损益表中确认与差额相等的减值损失。
我们通过比较资产（或资产组）预计的未折现现金流与其账面价值来确定长期资产的减值。如果确定存在减值，将记录一项损失，其数额等于资产账面价值超过其公允价值的差额，通常利用贴现现金流分析，调整成本基础。
我们将至少每年审查商誉和无限期无形资产的减值情况，并在出现一定的减值指标时进行审查。历史上，我们将我们的年度商誉和无限期无形资产减值评估计划定于每年的10月1日进行。
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目录
在估计我们的减值审查中所需的公平价值和用于贴现现金流量法估值中的未来经营结果预测方面，需要做出重要的管理判断。这些包括但不限于对以下方面的估计和假设：(1)我们未来的现金流量、收入和其他盈利能力指标，如EBITDA，(2)我们业务的长期增长率，以及(3)确定我们的加权平均资本成本，该成本是确定折现率的因素。我们基于历史经验、相关市场规模和预期行业趋势做出这些判断。这些假设可能会因为诸如额外信息、基于进一步历史经验的财务信息、竞争形势变化、我们的投资决策以及宏观经济条件变化，包括利率上升和通货膨胀等事项，而在未来时期发生变化。这些假设的改变或使用替代估计和假设可能会对预计的公平价值产生重大影响，并可能使我们面临减值损失。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
2024年6月30日结束的三个月和六个月期间与2023年6月30日相比
以下讨论涉及公司的持续经营业务。在Estrella收购之后，我们的运营结果包括三个报告部门：Estrella mediaco视频和数字（Em-VD），Estrella mediaco音频、数字和活动（Em-ADE），以及纽约音频、数字和活动（NY-ADE）。EstrellaTV和所有Estrella mediaco电视业务（包括数字）均包含在我们的Em-VD部分。Estrella mediaco广播、数字和活动业务包含在我们的Em-ADE部分。我们两个纽约电台的运营包含在我们的NY-ADE部分。有关Estrella收购的更多信息，请参见我们在本报告其他地方包含的简明综合财务报表中的附注3-业务组合。
净收入：
截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
（以千美元计）20242023$ Change百分比变化 20242023$ Change% 变化
EM-VD$8,989 $— $8,989 不适用$8,989 $— $8,989 不适用
EM-ade8,472 — 8,472 不适用8,472 — 8,472 不适用
NY-ADE8,741 12,080 (3,339)(27.6)%15,447 19,415 (3,968)(20.4)%
总计$26,202 $12,080 $14,122 116.9 %$32,908 $19,415 $13,493 69.5 %
对于我们的Em-VD和Em-ADE业务领域，2024年6月30日结束的三个月和六个月的净收入增加，原因是Estrella收购。
对于我们的NY-ADE部分，截至2024年6月30日的三个月和六个月的净收入下降，主要是由于我们年度Summer Jam音乐会的销售疲软，以及媒体、零售和饮料类别的支出减少，部分抵消了政治和电信支出的增加。
我们通常根据Miller Kaplan准备的报告，将我们电台的表现与我们所在市场的整体表现进行对比。Miller Kaplan的报告通常基于总收入，不包括来自交易和合作安排的收入。Miller Kaplan报告称，与前一年同期相比，2024年6月30日结束的为期六个月的纽约广播市场的总收入增长了3.5%。我们向Miller Kaplan报告的总收入与前一年同期相比，2024年6月30日结束的为期六个月下降了15.9%。
不包括折旧和摊销费用的营业费用:
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
EM-VD$15,570 $— $15,570 不适用$15,570 $— $15,570 不适用
EM-ade9,398 — 9,398 不适用9,398 — 9,398 不适用
NY-ADE9,679 11,046 (1,367)(12.4)%16,329 18,283 (1,954)(10.7)%
总计$34,647 $11,046 $23,601 213.7 %$41,297 $18,283 $23,014 125.9 %
对于我们的Em-VD和Em-ADE部分，截至2024年6月30日的三个和六个月的营业费用（不包括折旧和摊销费用）由于Estrella收购而增加。
对于我们的NY Audio部分，不包括折旧和摊销费用在内的营业费用，在2024年6月30日及同期去年相比，由于我们年度夏季音乐会的生产成本降低以及新办公室租赁成本降低，自2023年2月起我们新办公室的租赁开始生效，而之前的办公室租约直到2023年第三季度才终止，导致费用减少。
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目录
企业费用：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
公司开支$3,445 $1,002 $2,443 243.8 %$6,835 $2,886 $3,949 136.8 %
2024年6月30日结束的三个月和六个月，公司费用增加，由Estrella收购驱动的更高的专业服务费用部分抵消了较低的薪水和股权报酬费用。
折旧和摊销费用：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
EM-VD$1,014 $— $1,014 不适用$1,014 $— $1,014 不适用
EM-ade279 — 279 不适用279 — 279 不适用
NY-ADE138 148 (10)(6.8)%271 307 (36)(11.7)%
总计$1,431 $148 $1,283 866.9 %$1,564 $307 $1,257 409.4 %
对于我们的Em-VD和Em-ADE部分，由于Estrella收购，截至2024年6月30日的三个月和六个月折旧和摊销费用增加。
对于我们的纽约音频部分来说，截至2024年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用减少，原因是在前一年某些资产已经完全折旧。
资产处置损益：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
EM-ade$5 $— $5 不适用$5 $— $5 不适用
NY-ADE— — — 不适用— (39)39 (100.0)%
总计$5 $— $5 不适用$5 $(39)$44 (112.8)%
2023年6月30日止六个月内的资产处置收益，主要与2023年第一季度的车辆销售有关，而本年度几乎没有处置。
营业亏损:
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
EM-VD$(7,595)$— $(7,595)不适用$(7,595)$— $(7,595)不适用
EM-ade(1,210)— (1,210)不适用(1,210)— (1,210)不适用
NY-ADE(1,076)886 (1,962)(221.4)%(1,153)864 (2,017)(233.4)%
所有其他(3,445)(1,002)(2,443)243.8 %(6,835)(2,886)(3,949)136.8 %
总计$(13,326)$(116)$(13,210)11,387.9 %$(16,793)$(2,022)$(14,771)730.5 %
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。“净收入”，“不包括折旧和摊销的营业费用”，“折旧和摊销”，“资产处置损益” 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告“公司费用” above。
利息支出，净额：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
利息支出，净额$(3,782)$(116)$(3,666)3,160.3 %$(3,918)$(219)$(3,699)1,689.0 %
由于与Estrella收购相关的额外长期债务增加，2024年6月30日结束的三个和六个月的利息支出净额增加。
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目录
认股权凭证负债的公允价值变动：
（以千美元为单位） 截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ 变化% 变化20242023$ 变化% 变化
认股权证股份负债公允价值变动$(31,027)$— $(31,027)不适用$(31,027)$— $(31,027)不适用
认股权证股份负债的公允价值变动是由于mediaco股价从初始确认认股权证股份负债时的2.50美元上涨至2024年6月30日的3.60美元。
所得税费用：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
所得税准备金$182 $75 $107 142.7 %$266 $150 $116 77.3 %
我们的所得税准备金主要是由于递延税项责任的变化。
合并净损失：
（以千美元计）截至6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
合并净亏损$(48,307)$(421)$(47,886)11374.3 %$(51,984)$(2,528)$(49,456)1956.3 %
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。“净收入”，“除折旧和摊销之外的营业费用，” “折旧和摊销”，“资产处置损益，” “企业费用，” “利息费用，” 和 “权证股份负债公允价值变动”在2024年1月16日，公司与赞助人和极地（Polar）签订了Polars订阅协议II，根据协议，极地（Polar）同意根据其中所述的条款和条件，向公司提供第二创业投资以支付工作资本费用和公司的某些潜在消费税义务。根据Polars订阅协议II，公司将在Closing时偿还这笔第二创业投资。极地（Polar）可以选择（i）以现金方式或（ii）以合并后实体的A类普通股形式收回这笔偿还，比率为每10美元的第二创业投资数量的一个A类普通股。针对上述第二创业投资，公司同意发行或使合并后实体发行70,000股A类普通股给Polar作为订阅股数。订阅协议的条款和条件将在“近期事件——订阅协议”中详细说明。
流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。
公司的主要资金来源是运营活动提供的现金，首先还购买协议的可用性，以及我们的市场发行销售协议。资本的主要用途是资本支出、债务服务义务、营运资金和收购。
在 2024年6月30日, 公司持有现金、现金等价物和受限资金，截至2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和受限资金总计1,240万美元。11,240万美元的现金。 和负的运营资本。 （11.1）百万美元。2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和受限资金为710万美元，净运营资本为220万美元。 净运营资本的减少主要是由于应计费用和递延营业收入的增加，部分抵消了应收账款和获得的节目权益的本期部分，即Estrella收购中的增加。
公司经历了收入和盈利的减少，部分原因是夏季音乐节销售疲软，预计这种状况将持续一段不确定的时间。管理层在评估公司未来一年的流动性时考虑了这些情况。流动性是衡量实体能够满足潜在现金需求、维持其资产、资助其业务、以及满足业务其他常规现金需求的指标。公司的流动性受一般经济、金融、竞争和其他不受其控制的因素的影响。公司的流动性需求主要包括支付支出所需的资金，主要是债务服务和运营支出，比如劳动力成本和其他相关支出。公司通常通过业务产生的现金满足其流动性需求。此外，公司已经采取措施增强资助其运营支出的能力，通过降低各种成本，并准备根据需要采取额外步骤。
Emmis根据Emmis可转换本票（如第10款所定义）还欠Emmis650万美元，全部归类为流动负债，根据Emmis可转换本票的债务服务义务大约为730万美元，自2024年9月18日（这些财务报表的发行日期）到2025年9月18日。2024年9月，公司与White Hawk Capital Partners，LP签署了第一修正案，为延迟获得的授信期限贷款项下的延迟获得授信贷款承诺提供额外的750万美元，并放弃了任何股权发行所收到的净收益的强制预付要求，最高可达730万美元。
由于这项修正案的结果，管理层预计公司将能够使用手头的现金和现金等价物、对其一抵押长期贷款的额外提现以及预计的经营现金流来满足未来十二个月的流动性需求。因此，在财务报表发布后的一年内，对于公司继续作为一个进行中的企业是否存在重大疑虑已经得到缓解。
作为其业务策略的一部分，公司不断评估潜在的业务收购，认为这些业务有望长期增值，并发挥我们的优势。
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目录
经营活动
持续经营活动所用现金为 $24.7 million美元 年和年截至6月30日的六个月分别为370万美元经营活动所用现金增加主要是由于净利润较低以及由Estrella收购驱动的增加的运营资本需求。
投资活动
持续投资活动中使用的现金流为2024年6月30日结束的六个月为700万美元，主要由支付现金净额以及用于Estrella收购的资本支出，以及用于我们的NY Audio数字平台项目和广播运营和公司办公空间建设的支出。持续投资活动中使用的现金流为2023年6月30日结束的六个月为90万美元，主要由与我们的NY Audio数字平台项目以及广播运营和公司办公空间建设相关的资本支出。 与我们的NY Audio数字平台项目相关的资本支出以及我们新空间的广播运营和公司办公空间建设有关。
筹资活动
截至2024年6月30日的半年度，持续融资活动提供的现金流量为 3700万美元 ，归因于第一级优先定期贷款的收益，部分抵消了债务发行成本的支付和税务代扣义务的结算。截至2023年6月30日的半年度，持续融资活动使用的现金流量为100万美元，归因于回购我们的A类普通股和税务代扣义务的结算。
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
作为新兴增长型公司，我们不必提供此信息。
事项4.控制和程序
披露控件和程序的评估
截至本报告期结束时，公司评估了其“披露控制和程序”（“披露控制”）的设计和操作的有效性。这项评估（“控制评估”）是在管理监督下，并由管理层，包括我们的临时首席执行官（“临时CEO”）和致富金融(临时代码) 官员（“CFO”）参与进行的。
根据控制评估，我们的临时首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制未能有效确保我们在提交的报告中要求披露的与mediaco holding Inc.和子公司相关的信息被记录、处理、汇总和报告，在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内，并且这些信息被汇总和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或担任类似职责的人员，以便及时作出披露要求的决策。
财务报告内部控制变化
截至2024年6月30日，管理层正在评估并整合已收购的Estrella购买的资产的内部控制，作为计划中的整合活动的一部分。除了加强或实施用于整合Estrella购买的资产的控制措施外，截至2024年6月30日结束的季度内，我们的财务报告内部控制（根据13a-15(f)规定的定义）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有可能对其产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
项目1. 法律诉讼
在公司管理层的意见看来，公司并无任何悬而未决的法律诉讼，我们相信这些诉讼不太可能对公司产生重大不利影响。
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目录
未注册的股票销售、资金用途和发行人的股票购回
以下表格提供了有关我们在本季度结束时购买的股份的信息。 2024年6月30日：
时期购买的股票总数每股支付的加权平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能购买的股票的近似美元价值
2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 30 日— $— — $1,000,029 
2024 年 5 月 1 日 — 2024 年 5 月 31 日— $— — $1,000,029 
2024 年 6 月 1 日 — 2024 年 6 月 30 日— $— — $1,000,029 
总计— $— — 
项目 5. 其他信息
公司的董事和高管没有在公司截至财务季度期间进行Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排 采纳修改或终止 公司财务季度结束期间的Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排 2024年6月30日.
项目6. 附件
(a)附件。
以下的展示文件是作为本报告的一部分被提交或以引用方式纳入（除非另有说明，每个提交文件的文件号为001-39029）：
展示文件
数量		附件描述Deloitte&Touche独立注册的公共会计事务所同意。借鉴
形式期末展示文件归档日期
2.1*8-K--2.14/18/2024
3.18-K--3.14/18/2024
4.18-K--4.14/18/2024
10.1*8-K--10.14/18/2024
10.2*8-K--10.24/18/2024
10.3*8-K--10.34/18/2024
10.48-K--10.44/18/2024
10.58-K--10.54/18/2024
10.6X--------
-34-
目录
10.7X--------
10.8X--------
31.1X    
31.2X    
32.1X    
32.2X    
101.INS内联XBRL实例文档X    
101.SCH行内XBRL分类扩展模式文档X    
101.CALInline XBRL税务分类扩展计算链接库文档X    
101.LABInline XBRL分类术语扩展标签链接文档X    
101.PRE行内XBRL分类扩展演示链接库文档X    
101.DEF行内XBRL分类扩展定义链接库文档X    
104封面交互数据文件（嵌入在Inline XBRL文档中）。X    
* 附件、附表和/或展示文件已根据S-K规定第601(a)(5)项被省略。公司同意在SEC要求时另行提供任何被省略附件的副本。
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目录
签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
mediaco控股公司。
日期：2024年9月18日
通过：/s/ Ann C. Beemish
Ann C. Beemish
执行副总裁、首席财务官兼
财务主管
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