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贝尔保险丝股份有限公司。 300 Executive Drive 300号套房 West Orange,NJ 07052 www.belfuse.com 电话 201.432.0463
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Bel宣布达成收购Enercon Technologies的协议
显著扩大了宝尔公司在高利润军工股市场的存在,提升了我们的财务状况,扩展了产品系列,并且多元化了客户群体。’S通过在高利润的军工股市场上扩展,提高了我们的财务状况,扩大了产品组合,并且多样化了客户群体。
新泽西州西奥兰治, 2024年9月18日,星期三 贝尔壳牌股份有限公司。 (“贝尔”或“该公司”)(纳斯达克股票代码:BELFA和纳斯达克股票代码:BELFB)今天宣布,已与Fortissimo Capital达成协议,收购Enercon Technologies,Ltd.(“Enercon”)的多数股权,交易价格为4亿美元。贝尔将以3.2亿美元现金购买80%的股权(根据惯例调整),并计划在2025-2026年期间最多支付1000万美元的潜在奖励支付,以期在2027年初基于未来EBITDA表现购买其余20%。
增加先进的天线及其相关的互连产品,技术和能力
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根据2024财年Q2,将航空航天与国防终端市场的Bel曝光从总营业收入的17.5%扩展到31% |
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Enercon于2024年第二季度报告了46.0%的毛利率和32.5%的调整后EBITDA利润率,超过了Bel的历史利润率水平。 |
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预计在交易结束后的第一年将有助于Bel的GAAP每股收益,并在第一天对Bel的非GAAP每股收益产生影响 |
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预期在收盘后的一个季度内,净杠杆率将低于2.0倍,随着国债到期 |
Enercon是航空航天与国防市场的高度工程化电力转换和网络解决方案领先供应商,在全球范围内为空中、陆地和海上应用提供稳健可靠的解决方案。此次收购将使Bel能够扩展其产品组合,支持航空航天与国防市场,包括电源解决方案,并有清晰的未来跨销售机会。Bel的制造基地将进一步扩展到印度和美国,未来还将具备新的制造能力,并有在以色列的一批才华横溢的工程师。预计该交易将于2024年年底前完成,并受到通常的关闭条件的约束,包括适用的监管批准。
贝尔公司首席执行官丹尼尔·伯恩斯坦表示:“收购艾能康将使贝尔的电力部门拓展到航空航天与国防终端市场,加深与支持关键应用程序的客户的合作伙伴关系。此举将使贝尔电力部门的营业收入占到总营业收入的30%,并为航空航天与国防终端市场提供约37%的支持。我们很高兴与艾能康的管理团队和Fortissimo合作,共同推动业务在未来几年的发展。”
Enercon首席执行官Eyal Shary表示:“我对Enercon下一章与一个可以扩展并全球化业务的战略伙伴非常兴奋。我们非常有才华的团队将对Bel产生增值,并期待加入我们的新家。”
Fortissimo Capital很自豪地与Enercon团队合作,并在公司投资后推动了其快速增长。我们对Enercon的潜力和持续全球扩张的前景充满信心。我们很高兴欢迎Bel来领导和加速Enercon的进一步发展。Shmoulik和Yochai将在交易后继续担任Enercon董事会成员。
贝尔打算通过现金和扩大现有信贷额度的方式来融资收购。
1 非依照通用会计准则(GAAP)计量的财务指标,例如EBITDA、EBITDA率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA率,对应的是企业所得税抵免/收益、利息费用和折旧及摊销并且根据财务报表中所述的适用期特定的异常或特殊项目进行调整,这些项目由管理层确定,例如重组费用、出售企业和资产以及对外国子公司进行清算 并且据管理层确定,还排除了财务报表中特定期间适用的某些异常或特殊项目,例如重组费用、出售企业和资产以及对外国子公司进行清算的企业所得税、利息费用和折旧及摊销,并且据管理层确定,还排除了财务报表中特定期间适用的某些异常或特殊项目,例如重组费用、出售企业和资产以及对外国子公司进行清算的企业所得税、利息费用和折旧及摊销 某些诉讼费用. 请参阅本新闻稿附带的财务信息,以了解将通用会计准则(GAAP)财务指标与非依照通用会计准则(GAAP)财务指标进行调和以及我们为什么提供非依照通用会计准则(GAAP)财务指标的解释
关于Enercon Technologies
Enercon(https://enercon.co.il)总部位于以色列内坦雅,制造工厂也分别位于北美和印度。Enercon是全球军工-半导体和航空航天市场上高度工程化电源转换和网络解决方案的领先供应商。该公司通常作为其产品的唯一供应商运营,为空中、陆地和海洋应用提供强大可靠的解决方案。该业务全年销售额为$11100万,毛利润率为46%。Enercon将在Bel Power and Solutions部门下独立运营。
关于Fortissimo Capital
Fortissimo Capital(www.ffcapital.com)是以色列领先的股权投资基金,主要投资于科技和工业公司。Fortissimo的投资策略是通过在以色列相关的全球业务中发挥主导作用和积极态度,实现资本增值,这些业务需要立即和显著的变革,或者激励增长,并通过建立业务基本面来促进可持续的长期增长和价值创造。Fortissimo的一些著名退出案例包括:Kornit Digital(纳斯达克:KRNT)IPO;SodaStream(纳斯达克:SODA)IPO;Diptech出售给Ferro(纽交所:FOE); Nur Macroprinters出售给惠普,Cadent出售给Align Inc.,Breezometer出售给谷歌,Starhome出售给Telerix,Cardo出售给EMk,Biological Industries出售给Sartorius AG(SRt.GR)以及AOD Software Inc.出售给Primus Capital。
电话会议
Bel已经安排了一个电话会议,时间为2024年9月19日上午8:30,以提供有关交易的进一步细节。投资者要参加电话会议,应拨打877-407-0784,或者如果国际拨打,则拨打201-689-8560。电话会议和演示还将提供https://ir.belfuse.com/events-and-presentations直播,将在此网址上提供至少30天的回放。无法参加直播的人可以在12:30 pm Et后拨打844-512-2921,或者如果国际拨打,则拨打412-317-6671,使用访问代码 13748967,也可提供30天的回放。
顾问
Evercore作为Bel的独家财务顾问,Citi作为Enercon的独家财务顾问。White & Case,LLP和Meitar担任Bel的法律顾问,Gornitzky担任Enercon的法律顾问。Needham & Company,LLC向Bel董事会提供了公正意见。
关于贝尔
Bel(www.belfuse.com)设计、制造和推广广泛的产品,用于为电子电路供电、保护和连接。这些产品主要用于网络、电信、计算、一般工业、高速数据传输、军事、商业航空航天、运输和电动汽车行业。Bel的产品组合也可应用于汽车、医疗、广播和消费电子市场。Bel的产品组包括磁性解决方案(集成连接器模块、电源变压器、电源电感器和分立器件-半导体)、电源解决方案和保护(前端、板载和工业电源产品、模块产品和电路保护)、以及连接解决方案(扩束光纤、基于铜的、射频和RJ连接器及电缆组件)。该公司在全球范围内经营设施。
公司联系人:
Lynn Hutkin
财务报告和投资者关系副总裁
ir@belf.com
投资者联系人:
Three Part Advisors
Jean Marie Young,董事或Steven Hooser,合伙人
631-418-4339
jyoung@threepa.com; shooser@threepa.com
关于前瞻性声明的注意事项信息设置在本新闻稿中,并存在着风险和不确定性,实际结果可能会有所不同。可能会影响未来结果的因素的讨论详见AT&T提交给证券交易委员会的文件。AT&T放弃了根据新信息或其他原因更新和修订本新闻稿中包含的声明的义务。
除非在本新闻稿中包含的历史信息外,本新闻稿讨论的事项(包括有关Enercon Technologies, Ltd.收购预期收益和影响(包括对Bel增长和盈利能力以及Bel竞争地位的影响;收购对Bel毛利率和EBITDA毛利率的预期影响及收购预期的增值性质;收购结束时Bel的预期净杠杆;Bel和Enercon在2024年及其后财务预测,包括Enercon 2024年的财务预测;收购对Bel在终端市场的影响,客户结构多元化,分销渠道,销售渠道,满足客户需求以及加强与分销商和客户关系;收购对需求创造、未来产品销售、利润率和扩张的预期影响;收购对收购时间的预期)均为前瞻性陈述(根据1995年《私人证券诉讼改革法》描述的陈述),涉及风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果有实质性差异(包括但不限于Bel的任何预测)。可能导致实际结果与这些陈述产生实质性差异的因素包括:与拟议收购相关的意外困难、延迟或支出,包括但不限于导致未能在预期时间内(如果有的话)实现预期收益和协同效应的困难;由于拟议交易的宣布和挂起而导致Bel或Enercon当前计划、运营和与客户、供应商、分销商、业务伙伴和监管机构的关系遭受的干扰;由于拟议交易的宣布和挂起导致的员工保留可能困难;拟议交易不会完成,包括但不限于未能满足结束条件;市场关注的Bel客户面临的问题,以及在某些重要客户流失的情况下对Bel业务的风险;依赖Bel产品的行业的持续生存状况;企业和经济条件的影响,以及对宏观经济环境总体和/或Bel所处行业的挑战;不断上升的成本和成本变化的影响,包括通胀压力的潜在影响;与整合先前收购公司有关的困难以及与收购Enercon后整合相关的困难;容量和供应限制或困难,包括供应链限制或其他挑战;公共卫生危机的影响(例如COVID或未来流行病或大流行病的政府社会经济影响);劳动力供应的困难,以及任何劳动纠纷或劳动力短缺的风险;与Bel的国际业务相关的风险,包括在中国的Bel重要制造业务,以及收购Enercon之后,由于政治或经济动荡、地区主要敌对行为或恐怖主义行为而受到不利影响的以色列业务的风险;与重组计划或其他战略倡议相关的风险,包括实施困难或无法实现预期好处或成本节省的任何困难;产品开发、商业化或技术困难;监管和贸易环境,包括可能影响Bel、其客户和/或其供应商的贸易制裁可能带来的潜在影响;与外汇汇率和利率波动有关的不确定性;与法律诉讼有关的风险;市场对Bel新产品的接受以及对这些新产品的竞争回应;对美国和适用外国法律和监管要求的变更的影响,包括税收法律、贸易和关税政策的潜在影响;以及Bel最近的年度报告10-k中详细列出的风险,截至2023年12月31日财年结束日期的年报以及Bel向证券交易委员会提交的后续报告,以及Bel不时向证券交易委员会提交的其他文件。 鉴于影响我们业务的风险和不确定性,无法保证任何前瞻性陈述实际上是正确的。过去的表现未必预示着未来的结果。本新闻稿中包含的前瞻性陈述代表Bel在本新闻稿日期的观点。Bel预期随后的事件和发展将导致其观点发生变化。Bel无意也无义务更新或修订任何前瞻性陈述,无论是否存在新信息,未来事件或其他因素。在本新闻稿中包含的这些前瞻性陈述不应被视为代表Bel在发布本新闻稿日期后的任何日期的观点。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
本新闻稿中标识的非依照美国公认会计原则("GAAP")计量的财务衡量指标以及对本新闻稿的补充信息中的财务补充信息(EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率)不是美国公认会计原则下的绩效衡量指标。这些指标不能被视为绩效或可盈利性的指标,读者也应考虑营业收入、净收益、每股收益和根据美国公认会计准则定义的其他绩效指标作为我们绩效或盈利能力的指标。由于计算方法的差异,我们非GAAP的财务衡量指标可能与其他企业的类似标题的衡量指标不可比较。我们呈现调整后的结果以排除某些异常或特殊项目及其相关税项影响,否则这些项目将根据美国GAAP被计入,以便与其他期间进行比较。我们相信,这些非GAAP的财务结果衡量指标为管理层和投资者提供了关于我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。我们使用这些非GAAP的衡量指标来与之前期间的绩效进行比较,进行趋势分析以及用于预算和规划目的。我们还相信,使用这些非GAAP财务衡量指标为投资者提供了一个额外的工具,用于评估持续经营结果和趋势,并与我们行业中其他情况相似的公司的财务衡量指标进行比较,其中许多公司向投资者呈现类似的非GAAP财务衡量指标。我们还在确定激励报酬方面使用非GAAP指标。有关我们在2023年激励报酬计划中使用非GAAP财务衡量指标的其他信息,请参阅我们于2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的《关于2023年我们的激励报酬计划的高管报酬讨论》的执行报酬讨论。
网站信息
我们会定期在我们的网站www.belfuse.com的“投资者关系”部分发布重要信息。我们利用网站披露重要的、非公开的信息,并遵守《司法公平披露法规》下的披露义务。因此,投资者应该监视我们网站的投资者关系部分,并关注我们的新闻发布、证券交易委员会(SEC)的申报文件、公开电话会议、演示文稿和网络广播。在我们的网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不被纳入参考,并不是万亿.is文件的组成部分。
[财务附表]
贝尔保险丝股份有限公司。
补充资料
GAAP净收益与EBITDA和调整后的EBITDA的对账(4)
(以千为单位,未经审计)
结束于最近12个月的时间段 |
预测(1) |
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2024年6月30日 |
2024全年 |
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Bel |
Enercon(2) |
仅Enercon |
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GAAP净销售额 |
559,987 | 110,684 | 120,000 | |||||||||
美国普遍会计准则(GAAP)净收益 |
66,164 | 24,587 | 30,927 | |||||||||
利息费用 |
1,809 | 2,352 | - | |||||||||
所得税费用 |
14,339 | 5,955 | 5,891 | |||||||||
折旧和摊销 |
13,864 | 2,966 | 1,671 | |||||||||
其他调整(3) |
- | 62 | - | |||||||||
EBITDA |
96,176 | 35,922 | 38,489 | |||||||||
销售净额的% |
17.2 | % | 32.5 | % | 32.1 | % | ||||||
飞凡或特殊项目: |
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重组费用 |
6,602 | - | - | |||||||||
捷克共和国业务出售收益 |
135 | - | - | |||||||||
出售财产获利 |
(147 | ) | - | - | ||||||||
MPS诉讼费用 |
260 | - | - | |||||||||
外国子公司清算亏损 |
2,724 | - | - | |||||||||
调整后的EBITDA |
105,750 | 35,922 | 38,489 | |||||||||
销售净额的% |
18.9 | % | 32.5 | % | 32.1 | % |
1. 本新闻稿中包含的2024年全年补充信息属于预测,并可能发生变化。2024年全年Enercon预测假设Enercon的负债不包括在内,也不产生利息支出。所有增加的负债将由Bel Fuse Inc.持有。Enercon独立的2024年全年预测不考虑交易完成后需要进行的任何与购买会计相关的调整。 2. 截至2024年6月30日的过去一年的历史结果代表Enercon业务的100%。这些历史实际结果包括Fortissimo在此期间持有的Enercon负债相关利息支出。Enercon独立历史时期不考虑交易完成后需要进行的任何与购买会计相关的调整。 3. 与Enercon以前收购相关的待定补偿的公允价值变动有关。 4. 在本新闻稿和补充信息中,我们包含了非依据通用会计准则(GAAP)确定的财务衡量指标(非GAAP财务指标),包括EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们调整了财务结果以排除某些指定项目及其相关税务影响,以便与其他期间进行比较。我们认为,这些非GAAP财务指标提供了关于财务状况和业务趋势的有用信息,供管理层和投资者参考。我们使用这些非GAAP财务指标与之前时期的表现进行比较,以进行趋势分析、预算和计划目的。我们还相信,使用这些非GAAP财务指标为投资者提供了一种额外的工具,用于评估持续运营结果和趋势,并将公司的财务指标与同行业的其他类似公司进行比较,其中许多公司向投资者提供类似的非GAAP财务指标。我们还在确定激励薪酬时使用非GAAP财务指标。有关更多信息,请参见上述题为“非GAAP财务指标”的部分。 |