附錄99.1

財務狀況和業績的管理討論和分析

您應閱讀隨附於2023年12月31日結束之《2023年度20-F表格》的歐洲全球充電桩總公司（Wallbox）及其合併附屬公司的財務狀況和營運結果的討論與分析，連同其合併財務報表和附註，2024年6月30日和2023年6個月份的中期簡明合併財務報表和附註，及其於2024年9月19日提交的《6-k表格》的附註，以及其與證券交易委員會（以下簡稱「SEC」）的其他申報文件（合稱「公開申報」）。以下討論基於Wallbox N.V.根據國際會計準則委員會（IASB）發布的國際財務報告準則（IFRS）和IFRS解釋委員會發行的相關解釋所編製的財務信息。本討論和分析中的部分信息包括關於Wallbox業務計劃和策略的資料是包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。閱讀這些前瞻性陳述的重要因素，包括可能導致實際結果與討論和分析中描述或隱含的結果存在重大差異的重要因素，應當參閱《風險因素》和《關於前瞻性陳述的警語》的部分。

前瞻性陳述

本討論包含預見性語句，符合1995年私人證券訴訟改革法意義。我們打算使這些前瞻性陳述受到《1933年證券法》和《1934年證券交易法》修訂條款中有關前瞻性陳述的安全港條款的保護。本新聞稿中包含的所有語句，除歷史事實語句外，應被視為預見性陳述，包括但不限於關於Wallbox未來營運結果和財務狀況、業務策略和計劃、市場增長預期、未來夥伴關係、新能源車市場、拉丁美洲市場、減少營業費用和季節性的語句。本文中的「預見」、「相信」、「能夠」、「持續」、「可能」、「估計」、「期望」、「關注」、「預測」、「意圖」、「可能」、「潛在」、「預測」、「規劃」、「可能」、「潛力」、「預測」、「計劃」、「目標」以及類似的表達均屬預見性陳述，儘管並非所有預見性陳述使用這些字詞或表達。這些陳述既不構成承諾亦不構成保證，但涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中阐述或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質不同之重要因素，包括但不限於：作為初創公司的Wallbox歷史性的營運虧損；包括替代燃料成功、回扣變更、稅收抵免的採用和對政府激勵措施的影響在內的新能源車需求；Wallbox成功管理其成長的能力；Wallbox預測和投影的準確性，包括市場機會的投影；競爭；與Wallbox供應或製造合作夥伴的損失或中斷相關的風險；地緣政治衝突帶來的影響；與宏觀經濟狀況和通貨膨脹相關的風險；Wallbox對其無法控制的第三方的依賴；與Wallbox技術、知識產權和基礎設施相關的風險；任何公共衛生危機或類似的全球事件，以及在Wallbox於2023年12月31日結束的2023年20-F年度報告的標題「風險因素」下討論的其他重要因素，該等因素可能會不時在SEC的網站www.sec.gov和Wallbox投資者關係網站investors.wallbox.com上進行更新。任何此類預見性陳述僅代表管理層截至本新聞稿日期的估算。Wallbox在本新聞稿中所作的任何預見性陳述僅於該等陳述日期發布日設定。除非根據法律規定，否則Wallbox不會對任何預見性陳述進行更新或修訂，或對任何預見性陳述進行公開宣佈的更新或修訂，不論是否由於新資訊、未來事件或其他原因。

業務概述

我們相信我們是智能電動汽車充電和能源管理解決方案的全球領導者。成立於2015年，我們創造智能充電系統，我們認為這結合了創新科技和優秀設計的目標，旨在管理用戶、車輛、電網、建築和充電器之間的通訊。

我們的使命是促進電動車輛的採用，以便更可持續地使用能源。通過為住宅、商業和公共使用提供充電解決方案的設計、製造和分發，我們打算為全球大規模電動車擁有需求提供所需的基礎設施。我們相信我們以客戶為中心的方法，結合了全面的硬件、軟體、安裝和服務，使我們能夠解決現有的電動車採用障礙，並預見潛在的未來機會。我們致力於創造不僅能夠實現更快、更簡便的電動車充電，還會改變世界能源使用方式的解決方案。為了實現這一願景，我們迄今已經收購了五家私人企業：

我們致力於創造解決方案，不僅可以實現更快、更簡便的電動汽車充電，還將改變全球能源利用方式。

報告板塊

出於管理目的，我們根據地理區域組織成業務單位，因此擁有三個現有的報告業務板塊。我們現有的業務板塊包括：

請參考我們的中期簡明綜合財務報表中包含的第7段“營運板塊”以獲取更多詳細信息。

EMEA板塊中貨品銷售收入也包括來自Wallbox Chargers, S.L.向拉丁美洲地區的銷售。

影響營運結果的關鍵因素

我們相信我們的表現和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為其帶來了重大的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下面討論的因素以及我們年度報告中標題為“風險因素”的部分。

電動汽車採用的增長

我們的營收增長直接關聯到乘用車和商用電動汽車的持續接受，公司相信這推動了對充電產品和基礎設施的需求。電動汽車市場仍在快速演變，儘管電動汽車的需求近年來有所增長，但不能保證這樣的需求將持續到未來。影響電動汽車採用的因素包括但不限於：電動汽車特性、品質、安全性、性能和成本的認知；對於電動汽車單次電池充電行駛里程的限制範圍的認知；油價、汽油價格和電力成本的波動；電動汽車的服務可用性；消費者對充電電動汽車的便利性和成本的看法；政府對電動汽車和電力的補貼；電動汽車貨車隊的發展、盛行和市場採用；以及非電動汽車燃油效率的提高。此外，宏觀經濟因素可能會影響對電動汽車的需求，特別是因為電動汽車可能比傳統汽車更昂貴。

全球汽油汽車和汽車行業最近銷售額出現下跌。如果新能源車市場發展不如期望，或者整體新能源車採用率出現任何減緩或延遲，這將影響我們增加收入或擴大業務的能力。

競爭

我們相信我們目前在歐洲和北美居住區新能源車充電解決方案市場上是市場領導者之一，根據各國新能源車銷售量進行比較。我們還提供並從安裝服務和Electromaps（我們的在線平台）中獲得收入，該平台使用戶可以找到並支付公開可用的充電端口，管理其充電車隊。我們打算隨著時間擴大我們在產品類別中的市場份額，包括公共充電站，利用我們產品的網絡效應，我們與Iberdrola的合作以及Electromaps平台。此外，我們打算通過推出Supernova和Hypernova公共充電站來擴大和增加我們的收入。儘管如此，現有競爭對手可能擴大其產品的供應和銷售策略，並且新的競爭對手可能進入市場。此外，我們的競爭包括來自其他類型的替代燃料車輛、插電式混合動力車輛以及高燃油經濟性汽車的接受所產生的競爭。如果由於競爭的增加導致我們的市場份額減少，我們未來的收入和利潤能力可能會受到影響。

全球擴張

我們在歐洲、北美、拉丁美洲和亞太地區進行業務。預計歐洲和北美在未來幾年將成為我們收入的重要貢獻者，並且預計2022年在北美增加製造能力，由於收購ABL而增加無機增長。

歐洲新能源車充電市場可以被描述為分散的。有許多小型和地方性的參與者，只有有限數量的參與者擁有足夠的規模和資金來長期競爭。特別是由於目前實施的政府強有力的激勵措施，預計歐洲新能源車銷售將迅速增加。從競爭的角度來看，由於嚴格的認證和驗證要求，北美市場的進入壁壘很高。因此，這個市場與歐洲的市場不同，因為市場的分散程度較低，只有少數大型參與者。

類似於歐洲市場，APAC市場可以被描述為一個高度分散的市場，只有少數幾家在行業中獲得顯著規模的參與者。從技術和價格的角度看，APAC地區的充電解決方案具有成本競爭力，因為它們可以以較低的成本點製造。我們在每個市場的增長要求我們將自己與競爭對手區分開來。如果我們無法打入或進一步打入我們運營或打算運營的地理區域市場，我們未來的營業收入增長和利潤可能會受到影響。

截至2024年6月30日的六個月中，我們在拉丁美洲的銷售額不重要，然而，我們打算擴大我們在該地區的市場佔有率。

新產品發布的影響

隨著我們推出新產品，例如我們的Supernova公共充電站的市場推出，直到供應鏈實現了目標成本降低，我們的盈利能力可能暫時受到推出成本的影響。例如，我們在2022年推出Supernova的銷售在同期內基於718.6百萬歐元的Supernova銷售收入和827.8百萬歐元的庫存和原材料及耗材變動費用，毛利率為-15.5%；然而，在截至2023年12月31日的年度中，我們的Supernova銷售的毛利率為17.9%，基於2023年的305.11百萬歐元的Supernova銷售收入和2504百萬歐元的庫存和原材料及耗材變動費用，在截至2024年6月30日的六個月內持續改善，毛利率為38.8%，基於2024年上半年Supernova銷售的1889.2百萬歐元的收入和1156.8百萬歐元的庫存和原材料及耗材變動費用。請參閱以下的“— 非IFRS指標”以獲取有關毛利率的其他信息。

此外，我們可能會加快營業費用的支出，當我們看到增長機會時，這可能會對盈利能力產生影響，直到前期成本和效率不高被吸收並實現正常運營。我們還持續評估並可能根據我們的新產品推出計劃以及其他因素（包括目前在開發中的項目的速度和優先順序以及新增項目的增加）調整我們的營業費用。隨著收入增加，我們預計營業費用占總收入的百分比將在未來繼續降低，因為我們重點是提高運營效率和流程自動化。

政府的法令、激励措施和计划

美國聯邦、州和地方政府、歐洲成員國以及中國以折扣、稅收抵免和其他財務激勵措施的形式為電動車和電動車充電產品的最終用戶和買家提供激勵。這些政府的折扣、稅收抵免和其他財務激勵措施顯著降低了電動車和電動車充電產品或設備對顧客的實際價格。然而，這些激勵可能在指定日期到期、資金分配不再可用時結束，或根據監管或立法政策減少或終止。任何折扣、稅收抵免或其他財務激勵措施的減少都可能減少對電動車和充電基礎設施的需求，包括我們所提供的基礎設施。

2021年秋季，受到廣泛支持的基礎設施投資和就業法案（IIJA）在美國簽署成為法律。IIJA授權提供近200億美元用於資助新的和現有的電動車相關項目，包括50億美元用於開發和建設50萬個電動車充電站的全國網絡，也稱為全國電動汽車基礎設施配套計劃（經常稱為“NEVI計劃”）；25億美元用於公眾可接觸的替代燃料基礎設施（即，電動車充電站和氫氣、丙烷和天然氣供應基礎設施），被稱為有競爭性的充電和加油基礎設施補助計劃（“競爭性補助計劃”）；以及約110億美元用於將公共交通工具包括校車和公交車轉型為零排放替代品。

NEVI計劃

根據NEVI計劃，像 Wallbox 這樣的合格公共實體可以與營運商和項目經理合作，在指定區域內購買和安裝電動車充電站。此計劃旨在為各州提供資金以部署電動車充電基礎設施並建立一個促進數據收集、訪問和可靠性的網絡。資金的第一階段預計將主要集中在建設一個全國性的電動車充電站網絡，主要沿著州際公路建設。在2022年，美國聯邦公路管理局（FHWA）、美國交通部和美國能源部發布了有關NEVI計劃的指導方針，並宣布所有50個州都提交了他們的電動車基礎設施部署計劃。這些計劃是獲得該計劃資金的先決條件，表明每個州打算如何利用他們在NEVI計劃下獲得的資金。

此外，2022年6月，FH大规模的出了一篇关于NEVI计划下资助项目以及充电桩建设项目的最低标准和要求的提案。该提案旨在确保全国范围内存在一套可用于任何类型电动车的充电桩网络。NEVI计划还有多项与资金使用相关的指南，包括用户体验和可靠性、战略和高效的位置、公平性、劳动力、私人投资、数据和网络安全等等。值得一提的是，关于用户体验和可靠性，NEVI计划要求充电基础设施必须在付款系统、电动车品牌、电动车供应设备、电动车服务提供商和电网之间实现互操作，并提供24小时的可靠电源访问，达到97%的可靠性。

NEVI计划和竞争性拨款计划都将优先考虑国家替代燃料走廊沿线的充电基础设施，该走廊是由各州提名的具有充电站且对公众开放且便于访问的高速公路网络。我们已经针对这些资金计划进行了定向投入，打算以直接受益者身份或者通过支持已选择我们硬件的充电设备运营商进行参与。如果我们的设备未能满足这些计划实施的标准或要求，我们可能无法获得这些资金。

通脹減緩法案

在美国，随着通脹減緩法案的通过，拜登政府承诺在气候投资方面投入超过3690億美元，这是该国历史上最大的一笔单笔投资。该计划包括消费者和企业激励措施，以及旨在到2030年将排放量减少40％的贷款。然而，由拜登政府实施的新关税和政策激励措施，青睐美国工厂制造的设备或装配的设备，如果我们不能按照当前预期或根本无法开发我们的美国制造能力，包括增加充电设备的成本或延迟其可用性，挑战或取消我们申请或符合资助和其他政府激励措施的能力，或者使我们无法参与某些充电基础设施建设邀标和计划，包括由联邦政府机构发起的那些，这可能使我们面临竞争劣势。

深入公開市場

我們在2022年第一季度開始推出Supernova，我們的第一款用於公共使用的直流快速充電器。我們已經簽署意向書與一些世界上最大的公用事業公司合作交付Supernova，並期望在未來擴展至其他分銷渠道。2020年6月，伊比利亞宣布其意圖購買我們的前1000款Supernova快速充電器，作為其為期五年的可持續移動計劃的一部分，在家庭、企業和公共道路網絡中部署超過15萬個充電器，並在2020年7月與我們簽署了一份非約束性意向書，表達了對購買6500款Supernova充電器的興趣。伊比利亞在2022年表達了對購買3500款Supernova充電器的興趣。

我們的公共充電解決方案所提供的配套服務還包括了Electromaps，在線平台可以讓用戶找到公共充電口並進行支付。我們在歐洲與充電站經營者建立了合作關係，用戶可以直接通過Electromaps進行支付。我們打算擴大與歐洲以外的充電運營商的合作關係，推廣這一支付功能至全球。

季節性

我們的業務具有季節性特點。通常情況下，消費者在下半年，特別是在第四季度購買更多的電動車，而我們的住宅產品銷售的季節性變化往往與電動車的銷售相關。因此，下半年，尤其是第四季度的銷售預計將高於上半年的銷售，我們的營業業績可能會因此受到季節性波動的影響。

俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭對我們的影響

由於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，美國和歐洲某些盟友對俄羅斯實施了制裁措施，並可能對其進一步實施制裁。俄羅斯可能作出同樣的回應。這些國家實施的制裁可能會干擾我們在巴塞隆納的製造設施及我們的電動車的產量和銷售的供應。由於戰爭的影響，我們停止在俄羅斯市場銷售產品，並不再與該地區的客戶追求新的商機。雖然在烏克蘭地區的這些銷售對我們的業務影響不大，但進一步的干擾可能會對我們向下屬提供關鍵元件或為客戶生產成品造成負面影響，這可能會增加我們的成本，需要進行資本支出並損害我們的營業業績和財務狀況。我們將繼續密切關注這一情況。

全球經濟環境

全球經濟環境中可能影響我們全球業務的某些因素包括，貨幣波動， 資本和匯率管制，全球經濟條件包括通脹， 利率期貨， 貨幣政策，限制性政府行動， 知識產權，法律保護和救濟措施的變化， 貿易法規， 稅法和法規以及影響批准， 生產， 定價和營銷我們的產品， 以及我們產品的報銷， 與及進入的措施, 如政治或內戰或軍事行動對業務的影響，包括俄羅斯和烏克蘭之間的當前衝突，中國和美國之間的緊張關係，英國， 歐盟， 中東， 印度的緊張關係，恐怖活動，政府不穩定和法律體系，政府間爭執，公共衛生爆發，流行病，大流行病，氣候變化相關的自然災害或中斷。 為應對經濟環境帶來的影響，我們在截至2024年6月30日的六個月內，主要通過降低人員成本和營業費用來降低成本， 並且我們預計在2024年下半年將進一步節省成本。

業績的主要組成部分

營業收入

我們的營收包括零售銷售以及從電動汽車充電解決方案的分銷商，零售商以及安裝商客戶的銷售，其中包括電子充電器和其他服務。 當與客戶的合同中的商品或服務的控制權轉移給客戶時，我們按照我們期望為了這些商品或服務而應得的報酬金額來確認與客戶的銷售。

充電器及其他相關產品的銷售

與充電器銷售相關的營收包括公共和家庭商用充電設備以及配件的銷售。 銷貨的收入是在資產的控制權轉移給客戶時確認的。

服務的銷售

與服務相關的營業收入包括安裝和軟體服務，其中包括通過Electromaps進行的每次充電交易所獲得的佣金; 不過，目前這種收入主要由安裝服務組成。

與客戶的安裝服務合同相關的營業收入，在服務的控制權轉移給客戶時被確認（在服務提供的短期間內）。收入按照我們預期能夠獲得的報酬金額來確認。對於需要更長時間來完成的安裝合同，每個期間的收入確認是通過考慮每個財務期間結束時的完成百分比，考慮在這個日期之前進行的工作和已發生的成本與預算成本之比來計算的。

存貨及原材料和消耗性物品的變動

存貨變動記錄在成品、原材料和其他消耗性物品的消耗中。存貨包括可供銷售或保固要求的電動充電器及相關零件。存貨按成本或市價較低者列報。成本以先進先出法確定。銷售給第三方的存貨包含在存貨及原材料和消耗性物品的變動內。我們定期檢閱滯銷、過剩或過時的存貨。如果確定存在過時的產品，則將按凈可實現價值計提減損。

員工福利

員工福利主要包括工資、薪金、股份支付計劃費用和社會保險。我們有5個不同的股份支付計劃：(i) 2018年創始人傳統股票期權計劃；(ii) 2020年員工傳統股票期權計劃（“ESOP”）；(iii) 2018年管理層傳統股票期權計劃（“MSOP”）；(iv) Wallbox N.V.修訂及重訂2021年員工購股計劃；和(v) Wallbox N.V.2021年股權激勵計劃（“RSU”）。對於MSOP、ESOP和RSU，我們基於授予日預估的獎勵公平價值記錄股份支付。該費用在合併利潤表中認列為相應服務期間的費用。在以下定義的業務組合後授予的獎勵的預估公平價值基於授予日紐交所上市我們的普通股市價。員工福利還包括與Coil和Ares讓渡款項的影響，因為它與他們未來繼續提供服務相關。

對於2018年創始人傳統股票期權計劃，我們根據美式期權鏈估計公平價值記錄股份支付，並考慮計劃確立的條件。該計劃被認為從授予日起完全授權。

其他營業費用

其他營業費用主要包括專業服務費用、市場行銷費用、外部臨時工費用、交貨費用、保險費以及其他費用，包括租賃期限為十二個月或以下的機械租賃和價值較低的辦公設備租賃，包括IT設備。

攤銷和折舊

折舊、攤銷和承擔與我們無形資產、租賃資產、財產和設備相關的費用。

商譽減損

商譽減損是由減值測試產生的期間記錄的減損費用。

其他凈收益

其他收益包括與我們營運活動核心外的活動相關的所有其他收入和支出，可能包括與資產、負債和撥款的增益或損失相關的收入或損失。

營運損失

營業虧損由我們的營業收入和其他淨收入減去存貨和原材料以及可消耗材料的變動、員工福利、其他營業費用、攤銷和折舊組成。

財務收入和財務支出

財務收入包括存款利息收入和衍生工具公平價值調整和金融工具估值。財務支出包括借貸利息支出，包括租賃，可轉債公允價值調整，金融工具估值以及看跌期權負債的折現效應。在2022年，我們完成了在子公司內實施現金集中制度，我們預計將減少我們的淨財務成本。

衍生認股權負債公平價值變動

2021年10月1日，Wallbox Chargers S.L.U.與SPAC Kensington Capital Acquisition Corp. II（以下簡稱“ Kensington”）簽署了業務合併協定，作為結果，我們成為了紐約證券交易所上市的公司（以下簡稱“業務合併”）。在業務合併結束時，最初發給Kensington的公眾股東的575萬股權證被轉換為價值為每股€0.12的一份Wallbox N.V. A級普通股票的權證，以11.5美元的價格出售，受到調整（以下簡稱“公眾股票權證”），以及最初發給Kensington某些股東的私募股權證893.33萬股在Kensington的首次公開發行的結束同時被轉換為價值為每股11.5美元的一份A級普通股票的權證，受到調整（以下簡稱“私募股票權證”）。Kensington最初發放給其公眾股東和贊助商的公開和私募股票權證在業務合併的結束日期轉換為購買一份A級普通股票的權利，這些權利的條款基本上與業務合併結束前的條款相同。這些股權證在業務合併時被視為Kensington的凈資產的一部分。此外，在2023年，Wallbox根據與Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.（以下簡稱“BBVA”）於2023年2月簽訂的備忘錄協議，發行了新的權證。我們於2023年2月9日與BBVA簽署了一項協定，向BBVA授予了合共100,7894個權證，可以行使100,7894份A級股份，行使價格為每股5.32美元（以下簡稱“BBVA權證”）。BBVA權證可在2023年2月9日之前行使，除非我們根據權證協議提前贖回。

根據管理層評估，公眾股票權證、私募股票權證和BBVA權證均屬於IAS 32的範圍，並且被歸類為衍生財務負債。根據IFRS 9的指南，被歸類為金融負債的衍生品應按公平值計量，其中公平值的變動將在利潤和損失中予以認定。

此外，截至2024年7月30日，我們與generac power systems, inc.（以下簡稱“generac”）簽署了認股權協議，根據該協議，我們向generac發行了（a）總計1,113,587,300股認股權，自2029年5月8日起行使，（b）總計196,709,800股認股權，自2028年7月30日起行使，兩者的行使價格均為每股3.05美元，除非由我們提前贖回。有關向generac發行的認股權的更多信息，請參閱“——流動性和資本資源——資金來源”。

外匯利益/（損失）

外匯利益（損失）包括年度外幣交易和年末未付餘額的實現利益（損失）和未實現利益（損失）。

所得稅抵免

所得稅抵免與預計有資格獲得稅務扣除的研發相關費用的百分比有關。由於我們在西班牙的稅務居留地，所得稅抵免可以作為對某些合格的研發費用的扣減，包括IT和產品開發。

本期損失

本期損失包括營業損失、淨財務損失、股權法下投資損失和所得稅抵免。

營運結果

比較2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月。

以下呈現的業務成果應該與我們的合併基本報表以及附註一起審核，該基本報表包含在我們的年報中，以及包含在本次中期報告中的中期簡明合併基本報表和附註。以下表格列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併業務成果數據：

備註：「n/m」表示金額無意義。

收益

營業貨物收入於2024年6月30日結束的六個月內同比增加了2367.1萬歐元，增長了39.3%，主要因為我們主要市場的交流充電器和直流充電器銷售增加以及2024年上半年ABL銷售的貢獻。直流充電器的銷售增速超過了交流充電器的銷售。

服務收入於2024年6月30日結束的六個月內同比增加了20.2萬歐元，增長了2.6%，與前一年同期持平，因為我們持續投資於充電器的銷售。

營運損失

與存貨、原材料和消耗性材料變動相關的費用於2024年6月30日結束的六個月內同比增加了1042.1萬歐元，增長了23.0%，較2023年6月30日結束的六個月內增長率較低，主要是由於我們產品毛利率的改善。

員工福利費用於截至2025年6月30日的六個月中減少了807.8百萬歐元，或17.9%，相較於2023年6月30日結束的六個月，主要反映了人力成本效率方面的改善。

其他營業費用於2025年6月30日結束的六個月中減少了664.1百萬歐元，或19.2%，相較於2023年6月30日結束的六個月，主要是由於我們在2023年開始的成本降低計劃所產生的影響。

攤薄及折舊費用於2025年6月30日結束的六個月中增加了603.8百萬歐元，或48.8%，相較於2023年6月30日結束的六個月，主要是由於我們在2023年最後一季度對ABL的投資。

商譽減值金額由於對Nordics CGU進行的減值測試而增加了234.9百萬歐元。

其他淨收入於截至2025年6月30日的六個月中減少了122.8百萬歐元，或70.0%，相較於2023年6月30日結束的六個月，主要是由於我們在損益表中不同類型的政府補助賬戶的方式所產生的影響。在此期間，我們接收政府補助金的金額並無實質性變化。

淨財務收入/(虧損)

截至2024年6月30日的六個月，財務收入比截至2023年6月30日的六個月增加了38.8萬歐元，主要是由於我們金融投資的利率上升所致。

截至2024年6月30日的六個月，財務費用比截至2023年6月30日的六個月增加了487萬歐元，主要是由於利息和銀行費用以及因使用可用信貸額度而產生的開支所致。衍生認股權負債公平價值變動比截至2023年6月30日的六個月增加了73.7萬歐元，主要是由於認股權的公平價值下降。

截至2024年6月30日的六個月，外匯結果比截至2023年6月30日的六個月減少了205.9萬歐元，主要是由於美元相對歐元的波動。

所得稅貸款

截至2024年6月30日的六個月，所得稅貸款比截至2023年6月30日的六個月減少了35.5萬歐元，主要是由於對某些研發費用應收所得稅抵免的確認。並未為已遞延的稅負資產記錄虧損的資產，因此兩個期間均未記錄普通公司所得稅。

板塊業績

歐洲、中東和非洲區域

比較2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月。

下表呈現我們在歐洲、中東和非洲區域在2024年6月30日及2023年的營運業績數據。

備註： “n/m” 表示數額不具意義。

2024年6月30日結束的六個月內，營收比2023年6月30日結束的六個月內增長了2113.4萬歐元，增長率為36.3%，主要是由於我們在主要市場的交流和直流充電器銷售增加以及2024年上半年ABL銷售的貢獻。直流充電器的銷售增長速度高於交流充電器的銷售。

2024年6月30日結束的六個月內，營業虧損減少了1205.9萬歐元，與2023年6月30日結束的六個月相比，主要是由於我們於2023年開始實施的員工和其他營業費用減少措施的影響，分別減少了321萬歐元和553.9萬 歐元。 2024年6月30日結束的六個月內，凈其他收入減少，主要是由於我們在收入表中不同類型的政府補助的會計處理方式的影響。在此期間，我們所收到的政府補助金額沒有實質變化。

2024年6月30日結束的六個月內，攤銷和折舊費用比2023年6月30日結束的六個月內增加了608.4萬歐元，主要是由於2023年第四季度對ABL的投資。

受到測試後Nordics CGU的減值影響，商譽減值增加了234.9萬歐元。

NORAm板塊

比較2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月。

以下表格呈現了我們在2024年6月30日及2023年相應期間NORAm的業績。

註：「n/m」表示金額無意義.

截至2024年6月30日的六個月，相對於2023年6月30日的六個月，營業收入增長了393萬歐元，增長了42.4%，主要是由於北美市場強勁的交流和直流銷售。

由於2023年開始的成本降低計劃以及該地區人員減少，員工福利減少了468.1萬歐元。

截至2024年6月30日的六個月，其他營業費用減少了105.9萬歐元，相對於2023年6月30日的六個月，主要是由於成本降低計劃的影響。

亞太地域板塊

比較2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月。

以下表格展示了我們2024年6月30日至2023年6月30日亞太地區分部的營業成果。

截至2024年6月30日的六個月，營收增加了59.6萬歐元，增長了161.8%，主要是由於澳大利亞地區的銷售。

截至2024年6月30日的前六個月的營運虧損較2023年6月30日的前六個月改善了41.8萬歐元，主要是由於上述活動的增加。

非IFRS指標

在這份中間報告中，我們納入了某些與IFRS無關的財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA（總稱為“非IFRS指標”），以及毛利率。請參閱下面的定義，以了解這些術語的更進一步解釋。

管理層使用非IFRS指標：

由於並非所有公司和分析師以相同方式計算這些指標，因此IFRS以外之財務指標並不適合與其他公司公佈的類似指標進行比較。我們提供這些IFRS以外之財務指標，是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，並且相信證券分析師、投資者和其他利益相關者在評估公司時經常使用這些指標。管理層認為，通過包括這些IFRS以外之財務指標，我們可以提高投資者對我們業績的理解，並作為比較我們持續經營業務的依據。通過提供與IFRS的調和，我們相信我們能夠增強投資者對我們業務和業績的理解，並協助投資者評估我們執行戰略措施的能力。

不計入IFRS以外之財務指標的項目是理解和評估財務業績的重要元件。這些IFRS以外之財務指標在分析工具方面存在一些限制，不應獨立考慮，也不能作為評估財務業績的替代品或代替我們的損益、營業收入或其他財務報表數據作為評估財務業績的指標。部分限制包括：

由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資業務增長的自由現金的指標，並且並不取代或優於按照IFRS準備的財務績效指標。此外，我們使用的非IFRS指標可能與其他公司使用的非IFRS財務指標不同，並不打算孤立使用或作為IFRS準備和呈現的財務信息的替代。此外，並非所有公司或分析師可能以相同方式計算同名指標。我們通過主要依賴我們的IFRS結果並僅使用非IFRS指標作為補充指標來補償這些限制。

我們將我們的非IFRS指標定義如下：

“毛利率”定義為營業收入減去存貨、原材料和其他可消耗品變化後除以營業收入。

“EBITDA”定義為期間損失减所得稅貸項、財務收入、財務費用、攤銷和折舊、衍生權證公允價值變動、及外匯利得/(損失)。

「認股權負債」和「匯率期貨收益/(虧損)」被納入EBITDA的定義，因為管理層認為這樣更能有效評估公司的表現。

調整後的EBITDA定義為該期的EBITDA，進一步調整以考慮我們在評估持續營運表現時不予考慮的某些非現金和其他項目的影響。這些非現金和其他項目包括但不限於，股份支付計劃費用、2023年1月啟動的一次性裁員相關費用、2023年1月推出的ESPP計劃相關的非現金費用、來自業務組合的負溢價，以及我們日常業務範圍以外的其他項目。

以下表將EBITDA和調整後的EBITDA與最直接可比的IFRS財務指標——期間虧損進行了調節：

流動性和資本資源

流動性來源

我們過去有營業損失和負營業現金流。過去幾年中，由於大量投資於我們的充電桩產品的研發，我們經歷了淨損失和來自營業活動的重大現金流出。截至2024年6月30日的六個月內，我們虧損了5820萬歐元，營業活動中的淨現金流出為1760萬歐元；截至2023年6月30日的六個月內，我們虧損了7060萬歐元，營業活動中的淨現金流出為4450萬歐元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的現金及現金等價物分別為€59.7百萬和€105.6百萬，累計虧損分別為€478.4百萬和€377.3百萬。我們目前的工作資金需求主要與目前業務和持續運營的增長有關。我們擴大業務和增長的能力將取決於許多因素，包括我們的工作資金需求和營運現金流的發展。我們主要的現金需求包括營業費用、對各方和供應商的承諾的滿足，以及資本支出（包括財產和設備）。我們最近一段時間的現金使用主要用於資助我們的運營和電動車充電器及能源管理軟體的無形發展。

在評估採用持續經營基礎進行報表編制時，我們必須估計未來12個月的預期現金流量，包括我們遵守盟約、行使認股權證和從銀行獲取其他金融資金的可用性。基於這些估計，管理層相信我們的資金來源將足以滿足我們未來12個月的業務需求和預期的現金流出。儘管來年預期將繼續出現凈虧損，並預計將繼續進行投資，但我們也預計這些資金來源將足以籌措我們的長期合約負債和資本需求。然而，這在一定程度上受制於經濟、金融、競爭、監管和其他超出我們控制範圍的因素。如果我們無法未來從營運中產生足夠的現金流量，我們可能需要獲取額外的融資，這可能包括股權或債務發行和/或信貸融資。如果我們通過發行股權獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋，如果我們增加債務，該債務可能包含重大的財務和其他盟約，可能會對我們的業務施加重大限制。我們無法保證我們能夠根據有利條款或根本無法獲得額外融資。

我們主要的流動性來源，歷來一直是由業務產生的現金、發行債務和股權工具以及銀行貸款。

在2021年4月，我們與桑坦德銀行（Banco Santander, S.A.）簽訂了一項貸款協議，該貸款金額為1260萬歐元，到期日為2027年，用於財務投資巴塞羅那自由貿易區的新工廠。截至2024年6月30日，利率為12個月歐洲銀行同業拆借利率（EURIBOR）加6.79％。該貸款原本禁止支付股息並附帶以相等和比例保證該貸款的約束擔保，但是在2021年9月，我們獲得了豁免支付股息的貸款禁止條款。2021年，可轉換債券發行金額為3460萬歐元。

在2022年12月5日，我們完成了我們的A類股私募並發行並售出了817,6694股A類股，總募集資金4350萬美元（4170萬歐元），以價格每股5.32美元的價格向某些現有投資者和戰略合作伙伴發行。該交易的投資者包括Iberdrola和Kensington Capital Partners等戰略合作伙伴和現有股東，Infisol 3000和Orilla Asset Management, S.L.，他們在我們的董事會上擁有一個席位，以及Enric Asunción，本公司的聯合創始人兼首席執行官。

在2022年12月30日，我們與桑坦德銀行（Banco Santander, S.A.）簽訂了一項貸款協議，該貸款金額為1790萬歐元，到期日為2029年，截至2024年6月30日，利率為12個月EURIBOR加6.79％。

在2023年2月9日（“資金借入日”），作為擔保方的Wallbox及其全資直接西班牙子公司Wall Box Chargers,S.L.U.與西班牙BBVA簽訂了一項資金協議（“資金協議”）。資金協議提供了總額為2500萬歐元（“資金”）的長期貸款承諾，我們憑藉扣除費用和開支後獲得了2460萬歐元的淨借款。截至2024年6月30日，利率為1個月EURIBOR加8%。

BBVA貸款依據特定知識產權作為擔保。BBVA貸款於BBVA貸款單位成立日四周年到期，並根據特定情況可延長至BBVA貸款單位成立日五周年到期。准許Wall Box Chargers在通知後按照BBVA貸款協議條款的規定全額或部分提前償還BBVA貸款。根據BBVA貸款協議的規定，在經過15個工作日後未解決的BBVA貸款協議中規定的違約事件，BBVA貸款可能全部應付，並根據BBVA貸款協議條款的規定提供通知。BBVA貸款協議包含肯定和否定的盟約，包括但不限於現金最低要求和附加負債、異動資產、出售固定資產、限制支付及從業者交易的限制。BBVA貸款協議還包含財務盟約，該盟約關於每個財政季度結束時的最大高級淨負債與毛利潤比例維持，從2023年的1.60x變為2026年以後的0.60x，並且股東權益的最低水平為0.00。BBVA貸款協議適用西班牙法律。我們於2023年12月22日獲得BBVA發出的豁免，該豁免涉及到違反最大淨財務負債與毛利潤比例財務盟約以及2023財年最大資本支出的限制。我們在2024年3月21日和2024年7月30日分別獲得豁免，該豁免涉及到違反財務年度2024年的最大淨財務負債與毛利潤比例財務盟約，分別涵蓋了2024年的第一季度和第二季度以及第三季度。截至2024年6月30日，我們符合BBVA貸款的盟約或已獲得BBVA的豁免。

在辦理融資協議的同時，我們與BBVA（以及其受讓人）簽訂了一份認股權協議（“認股權協議”）和一份認購協議（“認購協議”），並發行了總計1,007,894張認股權給予認股人，認股人訂閱並取得了相同數量的A類股1,007,894股，每股行使價為$5.32。根據認購協議，我們同意就認股權行使後的A類股發行提交登記聲明。認股權協議中規定了當A類股價值每股達到$11.00時，Wallbox享有贖回權。

於2023年4月3日，我們與Canaccord Genuity LLC（“Canaccord”）和Oppenheimer & Co. Inc.（“Oppenheimer”）簽訂了一份股本分銷協議（“股本分銷協議”），涉及我們A類股的發售，總發售價高達$10000萬，不時地，建立了一個採用市場行為的方案，根據此方案，Canaccord和Oppenheimer將作為銷售代理人（“銷售代理人”）。根據股本分銷協議，A類股的銷售（如有）將通過任何許可的方法進行，被認定為《證券法》第415條（a）（4）條下定義的“市場行為發行”，或者通過協商進行或區塊交易進行。股本分銷協議規定，對於通過股本分銷協議由銷售代理人銷售的A類股，銷售代理人應支付的佣金應為A類股的總銷售收入的最高三％（3.0％）。截至2023年12月31日，在該年度內，我們出售了2,630,076股A類股，淨收益為$752600萬（€687600萬），扣除與該等銷售有關的佣金和費用支付給銷售代理人。截至2024年上半年，我們未通過該方案出售任何股份。

2023年6月15日，我們完成了一項定向增發A類股份的私募交易，根據該交易，我們以每股2.58美元的價格出售了18,832,432股A類股份，總收益為4860萬美元（4490萬歐元），購買方為特定現有投資者和戰略合作夥伴。根據私募交易中我們同意的登記權利，我們於2023年7月19日提交了一份關於私募交易中購買的A類股份可以再次銷售的登記聲明。

2023年10月16日，我們及我們的全資子公司Wallbox USA, Inc.（“Wallbox USA”）及Wall Box Chargers簽訂了協議（“2023年10月場地協議”），內容涉及：（i）與Instituto de Crédito Oficial E.P.E., Institut Català de Finances, Mora Banc Grup SA和EBN Banco de Negocios, S.A.（“EBN Banco”）作為資金實體，EBN Banco作為協調實體和代理人，Wallbox Spain作為借款人，Wallbox USA和Wallbox作為擔保人的聯合貸款；以及（ii）與Compañía Española de Financiación Del Desarrollo COFIDES, S.A., S.m.E.作為資金實體，EBN Banco作為協調實體，Wallbox USA作為借款人，Wallbox Spain和Wallbox作為擔保人的貸款。2023年10月場地協議提供3500萬歐元的總承諾貸款（“2023年10月期限貸款”），該總額於2023年10月14日借出。截至2023年12月31日及2024年6月30日，根據2023年10月期限貸款我們有3500萬歐元的未償還貸款。

2023年10月期限貸款的本金將按日計算利息，利率為三個月EURIBOR加上3.25%的年利率，同時，2023年10月場地協議還包括可持續發展相關的定價調整，以及與在美國銷售相關的定價調整。該期限貸款將以借款所得在巴塞羅那所購置的不動產資產，與2023年10月場地協議相關的銀行帳戶，以及與要擔保的不動產資產相關的信用權利作為擔保。2023年10月期限貸款將在2023年10月16日的第五個周年日到期。借款人可以根據2023年10月場地協議的條款向其提前給付全部或部分2023年10月期限貸款，該協議還包括根據Wallbox的審核合併財務報表，從2023年的總負債/股東權益比值不大於2.00倍，到2026年及以後不大於1.20倍的負債/股東權益比值，以及從2023年的淨負債/股東權益比值不大於1.40倍，到2026年及以後不大於0.90倍的負債/股東權益比值，以及其他肯定和否定的盟約和應對違約事件.截至2024年6月30日，我們的行為符合2023年10月場地協議的盟約要求。

在2023年12月13日，我們完成了一次定向增發類A股票的交易，根據此交易，我們以每股3.05美元的價格出售了10,360,657股類A股票，總收益為$31.6百萬（€29.3百萬），交易對象是一些現有投資者和generac。根據交易中我們同意的登記權，我們於2024年1月12日提交了一份登記聲明書，用於轉售在此次定向增發中購買的類A股票。與交易的結束同時，我們還與其他幾個相關的公司治理協議簽署了協議。

在2024年3月22日，我們及我們完全擁有的子公司Wall Box Chargers, S.L.U.，以借款人身份與HSBC歐洲大陸簽署了《資產基礎設施協議》。該協議提供了總額1500萬歐元的貸款。截至2024年6月30日，利率為EURIBOR加上5%。

在2024年7月30日，我們與generac簽署了認股權協議（“認股權協議”），根據該協議，我們向generac（以及其受讓人）發行了認股權，generac（以及其受讓人）訂閱並收購了（a）共

直至2029年5月8日之前，我們有11,135,873個認股權證可供行使，及直至2028年7月30日之前，我們有1,967,098個認股權證可供行使，每個認股權證均可兌換等數量的A類股票，行使價格高達每股$3.05（該行使價格可在公司在到期日（按認股權協議定義）之前單方面酌情降低）。認股權證協議還規定，當A類股票的報價交易價格在前述期間的30個交易日中的20個交易日以上達到每股$6.00時，我們有權向股東贖回部分股份。

2024年8月5日，我們完成了一起定向增發A類股票的交易，共出售了36,334,277股A類股票，總計募集的毛收益為$4500萬，以每股$1.2385的價格向特定現有投資者和戰略合作夥伴出售。根據我們在定向增發中同意的登記權利，我們同意申請登記聲明，以供在定向增發中購買的A類股票轉售。

流動性政策

作為一家初創企業，我們高度重視流動性，根據來源和使用情況確定我們的流動性風險容忍度，以確保在正常和壓力條件下都具備足夠的流動性以履行我們的義務。我們管理流動性以提供充足的資金來滿足業務需求、財務義務以及資本配置和增長目標。

現金流量總結

以下表格概述了我們在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內的現金流量：

營運活動

截至2024年6月30日的六個月，營運活動所使用的淨現金減少了€2686.6萬，或60%，相較於2023年6月30日結束的六個月。這主要是由於經營資本使用的波動，導致2024年6月30日結束的六個月較之同期在2023年更高，這是由於在2013年6月30日結束的六個月期間有更多的客戶收款，以及採取的成本降低措施所致。

投資活動

截至2024年6月30日的六個月，投資活動所使用的淨現金減少了€339.3萬，或12%，相較於2023年6月30日結束的六個月。這主要是由於2024年上半年資本支出支付的影響，相較於2023年同期。

融資活動

截至2024年6月30日的六個月，融資活動所獲得的淨現金減少了€9919.4萬，或102%，相較於2023年6月30日結束的六個月。這主要是由於從貸款獲得的現金流量、由於利率上升而增加的利息支付以及2024年上半年並無進行定向增發和ATM計劃所致。

重大會計政策和估計

我們對財務狀況和業務運營的討論和分析是基於按照國際財務報導準則編制的我們的合並財務報表。編制這些財務報表需要我們進行估計、假設和判斷，這些對資產、負債、收入、成本和費用的報告金額有影響。我們會持續評估我們的估計和判斷，而我們的實際結果可能與這些估計有所不同。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件、合同里程碑和其他各種在情況下被認為是合理的因素來進行估計，其結果形成了對於無法從其他來源明顯確定的資產和負債攜帶價值的判斷。

我們的關鍵會計估計和判斷描述在註3“判斷和估計的使用”中，在我們的中期簡明綜合基本報表中。實際結果可能與這些估計不同。

經營概念

包括在中期報告中的我們的中期簡明綜合基本報表是在假設我們將繼續作為持續經營的條件下準備的。持續經營的呈現基礎假設我們將在這些基本報表發行後的至少一年期間內繼續營運並考慮資產的實現和負債的正常業務中的滿足。

過去幾年，我們經歷了淨損失和來自營運活動現金的大額流出，因為我們一直在大量投資於充電桩產品的開發。在截至2024年6月30日的六個月內，我們出現了5820萬歐元的累計淨損失，和1760萬歐元的營運現金流出，以及在截至2023年6月30日的六個月內，我們出現了7060萬歐元的期間淨損失和4450萬歐元的營運活動淨現金流出。截至2024年6月30日，我們的累計虧損為47840萬歐元，現金及現金等價物為5970萬歐元。

在評估中期簡明綜合基本報表的持續經營基礎時，我們必須估計未來十二個月的預期現金流，包括遵守條款、認股權證的行使和從性銀行獲得其他財務資金。

基於上述，我們的管理層相信我們能夠繼續存在並能夠按期履行我們的負債，並在我們現有的設施內運作，並至少在我們的中期簡明綜合基本報表發行之日起的十二個月內實現業務計劃。

因此，包括在我們的中期報告中的中期簡明綜合基本報表是根據持續經營基礎呈現的，該基礎假設在正常業務過程中實現資產和滿足負債。因此，我們繼續在準備截至2024年6月30日的六個月未經審核的中期簡明綜合基本報表時採納持續經營基礎。

非流動資產（包括商譽）的減值

商譽在現金產生單位（CGU）層面上進行減損測試，每年一次，或者如果發生事件或情況改變可能會導致CGU的可收回金額低於其攜帶金額。這些事件或情況可能包括業務環境的重大變化、法律因素、經營績效指標、競爭，或重大部分的報告單位的出售或處分。

當事件或情況表明可能存在減值時，我們對有限壽命的非流動資產的回收性進行判斷。對於這些有限壽命的資產的回收性是通過比較資產的攜帶金額與資產預期產生的未折現現金流量來衡量的。如果認為資產已受損，則任何減損金額為攜帶金額與受損資產的可收回金額之間的差額。對於未來價值和剩餘壽命的假設和估計是復雜和主觀的。它們可能受到各種因素的影響，包括行業和經濟趨勢等外部因素，以及業務策略變化和內部預測等內部因素。

為了確定可收回金額，我們估計資產未來的現金流量，並適用適當的折現率計算這些現金流量的現值。未來現金流量取決於下一五年的預算和預測是否實現，而折現率則取決於每家公司的利率和風險溢價。

如第10條陳述，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內，商譽或非流動資產未出現減損，除了Nordics CGU因市場活動減少我們已確認減損指標，對此CGU進行了減損測試。

發展成本的資本化和無形資產的使用年限判斷

我們的管理層審查了開發活動中支出，包括員工工資和福利，並根據其對所發生成本的判斷，評估支出是否符合IAS 38和無形資產會計政策中設定的資本化標準。我們的管理層會考慮項目上的額外支出是與維護還是新增發展項目相關。只有符合新增發展項目的支出才會進行資本化。

新開發的充電器在使用時，其資本化開發成本的使用壽命由管理層判斷，並定期審查其適當性。對於由我們控制和開發的獨特充電器產品，使用壽命基於類似產品的歷史經驗以及對未來事件（如技術變革）的預期來決定，這些事件可能會影響其有用經濟生命。

業務組合

在我們控制權轉移的情況下，將採用收購法來核算業務組合。在判斷特定的活動和資產是否構成業務時，我們評估所收購的資產和活動是否至少包括一個輸入和一個實質過程，以及被收購的組合是否具有生產產出的能力。

我們根據收購日將所收購業務的購買價格分配給所取得的資產和承擔的負債。購買價格分配過程需要我們使用重大估計和假設，以確定以前未辨認的資產（如客戶關係、品牌和無形資產）的標識，以及所取得資產和負債的公允價值。

在2024年6月30日結束的六個月內，沒有發生新的業務組合。

基於股份的支付

我們的管理層以授予日期的公允價值衡量權益支付，並在授予期間費用化成本，同時增加相應的股權。費用基於管理層對最終授予的股權工具百分比的估計。在每個財務狀況日期，管理層會根據非市場導向的授權條件的影響修訂預計最終授予的股權工具數量的估計。如果有原始估計的修訂，則將在損益表中承認其影響，使累計費用反映修訂後的估算值，並對股權儲備進行相應調整。

在2021年10月1日業務結合完成之前，由於Wallbox Chargers, S.L.U.的普通股沒有在公開市場上列出，因此對其普通股的公允價值的計算在確定其發行的以股份為基礎的選擇權的依據時需要更大程度的估計。由於今年初沒有公開市場，管理層需要在每個授予日期估計普通股的公允價值。

我們的管理部門根據授予日期的父公司股票的估計市場價格，實際上是Wallbox NV的股價和適用於這種估值的通常接受的方法來確定其獎勵的估計公允價值。

根據“財務報表準則2”（IFRS 2）的目的，在與員工和提供類似服務的其他人進行的交易中，股權工具的公允價值測量日期是授予日期。授予日期是實體和員工就股份支付安排達成共識的日期，在此後，實體和交易對象對安排的條款和條件有共同的理解。在授予日期，實體將對交易對象提供按規定的累積條件（如有）獲得實體的現金、其他資產或股權標的的權利。如果該協議需要經過批准過程（例如，股東批准），則授予日期是獲得該批准的日期。

有關未經審計的中間報告中所包含的未經審計的中期壓縮合併財務報表中截至2024年6月30日的未行使普通股期權及相關活動以及計算該期間內授予的普通股期權的假定的資訊，請參閱“第19注「員工福利」”。

所得稅

只有在未來將有概率的納稅淨利可用於抵銷臨時差額時，才能認列這些延遲的所得稅資產。為了確定要認列的延遲所得稅資產的金額，我們考慮將來可獲得的納稅淨利的金額和日期，以及可獲得的納稅臨時差額的逆轉期限。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們尚未認列延遲的所得稅資產。因此，判斷重點在於評估是否有概率可用以抵銷任何延遲的所得稅資產的合適納稅淨利。未使用的稅損，以及我們未能產生稅利的歷史，表明將來可能無法為集團提供納稅淨利，至少近期和中期不行，因為我們尚處於早期階段。綜合考慮所有可用的證據和目前的投資階段，管理層判斷未來可能不會有可用來抵銷我們稅損的納稅淨利。因此，在財務報表中未認列延遲所得稅資產。我們在多個國際稅收管轄區開展業務。

研究與發展稅收抵免在判斷為可請求的任何金額將會收到充分保證後，被視為資產。因此，關鍵的判斷在於在已經量化但還未收到的情況下，對索賠成功的可能性進行評估。在做出這個判斷時，我們考慮索賠的性質，特別是以前索賠成功的記錄。

我們需繳納多個司法管轄區的所得稅，並且有一些業務當中的最終稅務判斷無法在業務的正常運作中確定。只有在“很可能”稅務立場在稅務檢查中被維持，而且須推定將進行稅務檢查時，不確定的稅務立場才會被視為一項利益。被承認的金額是稅務利益中在檢查中有超過50%的機會會獲得的最大金額。如果稅務立場不符合這個“很可能”測試，則不會記錄任何稅務利益。與所得稅未支付相關的罰款和利息被列為當期的所得稅開支。請參閱包含在我們簡明綜合財務報表中的附註22“稅務相關餘額”，該財務報表包含在我們的中期報告中。

重大弱點

關於我們截至2021年、2022年和2023年年底的綜合財務報表以及截至2024年和2023年各期末的未經審核簡明綜合財務報表的審核，以及包含在我們的年度報告和中期報告中，我們的管理層和獨立的註冊會計師事務所確定了我們的財務報告內部控制存在重大弱點。重大弱點涉及：(i) 財務團隊在國際財務報告準則（IFRS）的應用方面，如復雜會計交易（例如業務組合會計，認股權證等）及其他IFRS事項（如商譽減損測試）缺乏適當知識和經驗水平的人員；(ii) 常規控制未被充分設計或未能有效運作，包括控制報表的完整性和準確性，以及(iii) 會計政策和實務未能適當設計以建立有效的內部控制結構。因此，對於審核、監督和監控會計和報告職能的政策和程序未能有效運作和/或未能適當記錄。

此外，我們的獨立註冊會計師事務所並未被聘用來表達，也沒有表達對我們基本財務報告內部控制的有效性的意見。我們目前正在補救這些重大缺陷，我們正在採取我們認為將解決其根本原因的步驟，然而，我們無法預測我們補救計劃的最終時間或成功。我們還聘請了外部顧問在短期內提供內部控制和IFRS會計方面的協助，並且正在評估我們會計人員的長期資源需求，包括IFRS專業知識。這些補救措施可能耗時且昂貴，並可能對我們的財務、會計和運營資源產生巨大需求。

這些行動和計劃行動正在接受持續的管理評估，需要對內部控制的設計和運行效果進行驗證和測試，以持續一段財務報告週期，然後我們才能判斷這些控制是否有效運作，並且重大缺陷已經得到補救。此外，不能保證我們將能夠成功實施所有措施和內部控制，及時完成。

評估我們的流程以改善我們的基本財務報告內部控制是一個持續的過程。我們無法保證我們的補救努力將取得成功，也不能保證我們未來不會有重大缺陷。我們發現的任何重大缺陷可能會導致金融市場對我們綜合財務報表可靠性損失的負面反應。

JOBS法案

JOBS法案允許像我們這樣的新興成長企業（EGC）利用延長的過渡期來遵守適用於公眾公司的新舊會計準則。作為一家新興成長企業，我們打算利用各種報告要求的豁免，這些要求適用於大多數其他公眾公司。這些豁免包括但不限於：

我們選擇適用JOBS法案下的延長過渡期，直到以下兩者中的較早時間：(1)我們不再是新興成長型公司，或(2)在JOBS法案中提供的延長過渡期內做出積極和不可撤回的選擇退出。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守公開公司生效日期上的新或修訂會計聲明的公司相比。

我們將作為新興成長型公司持續直到以下情況中最早發生的時間：(1)我們的年收入超過12.35億美元的財政年度的最後一天；(2)我們被認定為“大幅加速申報人”的日期，如果我們的非關聯方持有的股權證券的市值截至我們最近完成的第二財政季度的最後一個工作日超過70000萬美元；(3)在之前的三年期間我們發行的不可換股債券超過10億美元的日期；和(4)肯辛頓首次公開招股（IPO）之後的第五周年結束的財政年度的最後一天，即2026年3月2日。

最近會計宣告

請參閱我們的中期簡明綜合財務報表中包含的第4和第5註以瞭解有關最近發行會計聲明和最近會計聲明影響討論的更多信息。

市場風險的定量和定性披露。

更多信息請參閱我們的經過核數的綜合財務報表中包含的中期報告的第24註“財務風險管理”。

利率風險

我們面臨可能由於市場利率波動而導致金融工具公允價值或未來現金流的變化而造成損失的利率風險。截至2024年6月30日，利率的假設變動1%將意味著利潤或損失增加（減少）83.4萬歐元。

外匯風險

我們與歐元以外貨幣計價的業務營收和營業費用相關的外匯風險，導致我們的營收和營運業績都受到匯率波動的影響。

計價於這些貨幣的某些現金餘額、應收帳款餘額和公司內部帳款的重估所產生的損益影響我們的淨虧損。如果所有貨幣相對於歐元的匯率變動幅度為10%，則將導致我們對於以外幣計價的餘額的外幣虧損約增加/減少€24.8萬。隨著我們全球業務版圖擴大，匯率波動可能會更大幅地影響我們的業績。

目前，我們不進行金融工具來對沖我們的外匯風險，但將來可能會考慮。

其他市場價格風險

截至2024年6月30日，我們持有€600.2萬的基金和其他金融工具，截至2023年6月30日為€581萬。更多披露請參考我們未經審計的中期簡明合併財務報表第11則說明。

我們持有的衍生認股權負債（請參見包含在我們中期報告中的未經審計的中期合併財務報表第11則說明）按FVTPL計量。截至2024年6月30日的衍生認股權負債為€197.7萬，而截至2023年12月31日為€311.9萬，按公允價值計量。

認股權價格變動1%將導致基礎認股權負債增加/減少€2萬。

契約義務和承諾

截至2024年6月30日，除了上文「流動性和資本資源」中描述的合同義務和承諾外，還有購買、建設或開發價值62.3萬歐元的不動產、設備資產的合同義務，以及142.6萬歐元無形資產收購的承諾。我們打算使用基金來資助這些合同

營運產生的現金、股權融資和借款用於履行負債。截至2024年6月30日，這些承諾主要與集團工廠的工具和機械收購有關。

有關詳細信息，請參閱我們的中期報告中包含的未經審計的中期簡明綜合財務報表的註（8和10）。

此外，我們的租賃協議規定了租賃負債，根據這些協議將來應支付的利息如下表所示。有關詳細信息，請參閱中期報告中包含的未經審計的中期簡明綜合財務報表的註（9）“使用權資產和租賃負債”。

資本支出

截至2024年6月30日的六個月期間，我們的資本支出為€136.6萬。我們預計在2024年資本支出約為€250萬，主要用於工廠的機械和工具，並打算通過融資設施進行資金支出。