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LightPath Technologies報告

2024財政年度第四季度和全年財務業績

奧蘭多，FL – 2024年9月19日 – lightpath technologies, inc.（納斯達克：LPTH）（「lightpath」，「公司」或「我們」），是全球領先的垂直一體化熱成像核心、定製光學組件、光子學和紅外解決方案供應商，在工業、商業、軍工股、通信和醫療行業，今天宣佈了截至2024年6月30日的財政2024財年第四季度和全年的財務業績。

2024財政年度全年及第四季度亮點：

管理層評論

LightPath的總裁兼首席執行官山姆·魯賓表示：「回顧2024財年，LightPath在我們的戰略計劃中邁出了重要的一步，爲公司的增長奠定了基礎。我們繼續從組件供應商轉變爲定製熱像解決方案提供商，同時追求我們的三大增長支柱：汽車、國防和攝像解決方案。」

在整個一年中，我們通過每一款特定應用變種的推出，展示了我們的熱成像相機的潛力。我們推出了Mantis相機的新版本，包括高溫爐監控相機和遠程探測相機，以及人工智能熱成像相機。這些相機中的每一個都引入了以前在單台相機中不可用的功能。這些經過特別調校的相機的開發是由我們在2023年7月收購Visimid所實現的。

我們戰略決定專注于軍工股開始分紅派息，即與洛克希德馬丁合作開展下一代導彈項目。這個項目的工作將對LightPath產生長期影響，如果洛克希德獲得該項目，這將是公司的一次改變性機會。自從被選爲該項目以來，我們不斷達到了里程碑，並且現在已經具備批量生產適航單元的資格。

魯賓先生總結道：「由於中國去年決定限制出口某些關鍵礦物，我們做出了戰略決定轉型擺脫對鎵的依賴業務。儘管面臨這一阻力，我很自豪地說，我們能夠將營業收入保持在與前一年相近的水平。擺脫鎵的依賴使我們更全面地轉向了我們自己的專有黑鑽石玻璃材料，並在某些情況下進一步誘使客戶與我們合作，將我們的材料納入其設計中。在7月，我們宣佈一位重要的軍工股客戶正是這樣做，符合了一種新的光學設計，其中包括了我們的BlackDiamond玻璃。一筆訂單預計會在客戶使用其庫存鎵完成當前需求後得到確認。」

2024財政第四季度財務業績

2024財年第四季度的營業收入約爲860萬美元，較上一財年同期的970萬美元下降約110萬美元，降幅爲11%。2024財年第四季度我們的產品組營業收入如下：

**由於四捨五入可能導致數字不匹配

2024財年第四季度的毛利率約爲250萬美元，較上一財年同季度減少60萬美元，或18%。第四季度的銷售成本約爲610萬美元，相比上一財年同季度的大約660萬美元。毛利率佔營業收入的百分比爲2024財年第四季度爲29%，而上一財年同季度爲32%。毛利率佔營業收入比例的下降主要歸因於營業收入的整體減少，導致對我們固定制造成本的貢獻較低。順勢而爲，毛利率較2024財年第三季度的21%有所改善，因爲我們已經超越了對當季影響不利的存貨重估。

銷售、一般及管理費（SG&A）在2024財年第四季度約爲360萬美元，較去年同期增長約60萬美元，增幅爲20%。2024財年第四季度SG&A的增長主要是由於工資增加，其中包括10萬美元一次性高層離職費用以及與業務發展倡議相關的法律和諮詢費用的增加。此外，我們還因之前披露的關於各種公司事務的特拉華特許法院程序而產生了額外的法律和專業費用。

2024財年第四季度淨虧損約爲240萬美元，每股基本和攤薄損失爲0.06美元，與上一財年同季度的80萬美元、每股基本和攤薄損失爲0.02美元相比。2024財年第四季度的淨虧損約150萬美元的增加，與上一財年同季度主要歸因於毛利率下降以及營業費用增加，包括無形資產攤銷。

截至2024年6月30日的季度EBITDA爲虧損約130萬美元，而前一財年同期收入爲10萬美元。2024財年第四季度EBITDA的減少主要是由於營業收入和毛利率下降，以及銷售和行政費用及其他費用淨額的增加，而這些費用的增加主要與非經常性項目有關。

2024財政年度財務結果

2024財年的營業收入約爲3170萬美元，較上一財年的約3290萬美元下降約120萬美元，下降了4%。 這主要是由可見光元件銷售下降，部分抵消了紅外元件和工程服務銷售增加導致的。 我們在2024財年的產品組別的收入如下:

**由於四捨五入可能導致數字不匹配

2024財年的毛利率約爲860萬美元，比2023財年的大約1110萬美元下降了22%。毛利率佔營業收入的比例爲2024財年的27%，而2023財年爲34%。毛利率佔營業收入的比例下降主要是由於可見元件銷售下降，其利潤率通常高於我們的紅外元件產品組。我們的紅外元件產品組在2024財年中佔我們銷售額的比重更大。此外，2024財年的毛利率佔營業收入的比例還受到2024財年第三季度庫存重估的不利影響。這次重估導致庫存淨減值。

2024財年銷售、一般及管理費用約爲1230萬美元，較上一財年增加約90萬美元，增長了約8%。2024財年銷售、一般及管理費用的增加主要是由於工資增加，包括非經常發生的高級管理層解聘費用10萬美元的增加以及與業務發展計劃相關的法律和諮詢費用增加。這些增加部分抵消了股票酬勵減少的影響，而2023財年包括了與兩位董事退休相關的股票酬勵成本增加。我們還在2024財年承擔了與延期的年度股東大會和此前披露的特拉華州商事法庭訴訟相關的額外法律和專業費用。我們預計隨着我們繼續進行某些業務發展計劃，銷售、一般及管理費用在未來幾個季度將繼續保持較高水平。

2024財年的淨虧損約爲800萬美元，每股基本和稀釋虧損0.21美元，相比之下，2023財年的淨虧損約爲400萬美元，每股基本和稀釋虧損0.13美元。2024財年的淨虧損增加主要是由於營業收入和毛利率下降，營業費用增加所導致的營業虧損約430萬美元。這一減少部分地被其他費用淨額減少抵消，淨額約爲10萬美元，主要是由於利息費用減少。此外，2024財年的所得稅費用約爲2023財年的有利差額約爲20萬美元。

2024財年的EBITDA虧損約爲370萬美元，而2023財年爲40萬美元。2024財年EBITDA的減少主要是由於收入和毛利率的降低，加上營業費用的增加，包括銷售和行政費用以及新產品開發。2024財年的銷售和行政費用包括一些非經常性費用，尤其是與最近宣佈的收購相關的費用。

流動性和資本資源

2024財年經營活動提供的現金約爲50萬美元，而上一財年經營活動使用的現金約爲280萬美元。2024財年經營活動現金流量的增加主要是由於應收賬款和存貨減少，因爲與2023財年相比，2024財年銷售額較低。2023財年經營活動使用的現金主要是由於應收賬款的增加，因爲2023財年第四季度銷售額增加，以及2023財年下半年庫存增加。2023財年應付賬款和應計費用的現金流出主要是由於我們中國子公司發生的前述事件，其中部分費用在2021年6月30日作爲應計費用，並在2022和2023財年支付。

在2024財政年度，資本支出約爲220萬美元，而上一財政年度約爲310萬美元。公司還在2024財政年度支出了約80萬美元（淨現金收購後），用於收購Visimid。2024財政年度還反映了通過出售及租回設備獲得的約40萬美元的收入。在2024年和2023年的財政年度，我們的資本支出主要與奧蘭多設施的擴建相關。2023年8月，我們完成了我們奧蘭多設施繼續租賃的某些租戶改善工程的建設，房東提供了240萬美元的租戶改良津貼。我們在2023年和2024年的財政年度資助了約370萬美元的租戶改良成本的餘額。

銷售積壓訂單

截至2024年6月30日，我們的總訂單備貨約爲1930萬美元，較2023年6月30日的2170萬美元減少了11％。與2023財年的訂單相比，2024財年訂單減少主要是由於執行了幾項年度和多年合同續約下的財年2024發貨導致的。多年合同續約的時間並不總是一致的，因此當接收到年度和多年訂單並根據這些訂單發貨時，訂單備貨水平可能會大幅增加，然後隨着發貨的進行而減少。我們預計我們現有的年度和多年合同將在可預見的未來季度得到續約。由於財年2024期間這些發貨導致訂單備貨下降，部分抵消了以下因素：(i) 一項重要的合同續約（與以往訂單相比，美元價值增長40％）用於關鍵國際軍事項目的先進紅外光學; 和（ii）在2023年12月洛克希德馬丁授予Visimid的一項重要合同。在過去的幾年中，我們通常在第二財季從我們最大的客戶處獲得大額合同續約，用於由鍺製成的紅外產品。但是，正如之前披露的，我們已決定減少我們從鍺中生產的光學器件的數量，旨在降低我們的供應鏈中斷風險，並更重要的是與客戶合作，將其系統轉換爲使用我們自己的BlackDiamond材料製成的光學器件。因此，在財年2024第二季度，我們沒有爲此客戶預定我們典型的鍺光學器件年度續約訂單。相反，我們繼續與此客戶以及其他客戶合作，以轉換其系統爲使用BlackDiamond光學器件，我們相信這將導致未來訂單以替代基於鍺的光學器件的訂單。

投資者電話會議和網絡直播詳情

LightPath將於2024年9月19日下午5:00（東部時間）舉行電話會議和網絡直播，討論其2024財年第四季度和全年的財務和運營表現。

日期：2024年9月19日，星期四

時間：下午5點（美東時間）

撥號號碼：1-877-317-2514

國際撥入號碼：1-412-317-2514

網絡直播：4Q24 網絡直播鏈接

參與者建議在活動開始前約提前10分鐘撥打電話或登錄。演講結束後大約一小時內將提供回放，持續到2024年10月3日。要收聽回放，請撥打1-877-344-7529（國內）或1-412-317-0088（國際），並輸入會議ID＃7324919。

*使用非依據美國通用會計準則 (Non-GAAP)的財務衡量指標

爲了向投資者提供有關財務業績的額外信息，本新聞稿包含對EBITDA的參考，這是一項非依據GAAP的財務指標。有關這項非依據GAAP的財務指標與按照GAAP計算的最直接可比財務指標的調節，請參見本新聞稿中提供的表格。

「非通用會計準則財務指標」通常被定義爲公司歷史或未來業績的數值化指標，它排除或包含金額，或者經過調整，以與按照通用會計準則（GAAP）計算和呈報的最直接可比較指標有所不同。公司管理層認爲，與GAAP財務指標一起考慮，這種非通用會計準則財務指標能夠爲投資者提供有益信息，使其更好地理解隔離於任何特定期間可能對結果產生不成比例正面或負面影響的項目的期間間營運結果。管理層還認爲，這種非通用會計準則財務指標能夠增強投資者分析基本業務運營並理解績效的能力。此外，管理層可能會在預測、預算和規劃中利用這些非通用會計準則財務指標作爲指導。非通用會計準則財務指標應當作爲而不是替代按照GAAP呈報的財務指標加以考慮。

公司通過調整淨利潤以排除淨利息費用、所得稅費用或收益、折舊和攤銷來計算EBITDA。

關於lightpath technologies

LightPath Technologies是一家全球領先的光學、光子學和紅外解決方案供應商，爲工業、商業、國防、電信和醫療行業提供垂直整合的服務。LightPath設計和製造專有的光學和紅外元件，包括模具玻璃非球面透鏡和裝配件、定製模具玻璃自由形狀透鏡、紅外透鏡和熱成像裝配件、熔接光纖準直器和專有的BlackDiamond（BD6）硫鎵基玻璃透鏡。LightPath還提供定製光學裝配件，包括全方位的工程設計支持。該公司總部位於佛羅里達的奧蘭多，製造和銷售辦事處分別位於德克薩斯的達拉斯、拉脫維亞和中國。^{此款超便攜式投影儀使用了最新的 Android TV 界面，而且遙控器還內置了 Google AssistantTM 功能，用戶可以非常方便地使用它。} LightPath還提供定製光學裝配件，包括全方位的工程設計支持。該公司總部位於佛羅里達的奧蘭多，製造和銷售辦事處分別位於德克薩斯的達拉斯、拉脫維亞和中國。

LightPath的全資子公司Visimid Technologies於2023年7月被收購，專注於定製紅外攝像機的設計和開發，用於工業和軍工股。這些定製攝像機通常與LightPath的定製光學裝配件一起銷售。

LightPath的全資子公司ISP Optics Corporation從高性能中長波紅外鏡頭和鏡頭組件製造完整的紅外產品系列。ISP的紅外鏡組件產品線包括不需要冷卻的熱成像相機中使用的恒溫鏡頭系統。在內部進行製造以提供精密光學元件，包括球面、非球面和衍射塗層紅外透鏡。

有關LightPath及其業務的更多信息，請訪問www.lightpath.com。

前瞻性聲明

本新聞稿包含構成根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的避風港規定所作的前瞻性聲明。前瞻性聲明可能會通過使用「預測」、「指引」、「計劃」、「估計」、「將」、「會」、「項目」、「維持」、「意圖」、「預期」、「預測」、「戰略」、「未來」、「可能」、「應該」、「相信」、「持續」、「機會」、「潛力」以及其他類似表達方式來識別，該表達方式預測或指示未來事件或趨勢，或者不是關於歷史事項的陳述。這些前瞻性聲明基於在發表聲明時所可獲得的信息和/或管理層在那個時間對未來事件的善意信念，並且受到可能導致實際結果與前瞻性聲明中表達或暗示的結果有實質性差異的風險和不確定性的影響。可能導致或有助於這種差異的因素包括但不限於公司產品需求的變化影響;公司從供應商處獲得所需原材料和元件的能力;關鍵全球市場的普遍經濟不確定性以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平的低迷;企業採取降低營運成本措施的影響;通貨膨脹加劇和利率上升使資本市場的現金流和借款能力減少;公司無法維持盈利銷售增長、將庫存轉換爲現金或降低成本以維持產品的競爭性定價;可能使公司無法實施或實現預期收益，或者可能增加其當前和計劃業務舉措的成本的情形或發展;以及由LightPath Technologies, Inc.在其向美國證券交易委員會提交的公開文件中詳細列出的那些因素，包括其年度報告（Form 10-k）和季度報告（10-Q）。如果這些風險、不確定性或事實之一或多個成爲事實，或者基本假設被證明不正確，實際結果可能會與此處包含的前瞻性聲明所表明或預期的結果有實質性差異。因此，您被告知不要過分依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅適用於它們發表的日期。前瞻性聲明不應被視爲對未來業績或結果的保證，並不一定是關於該業績或結果將達到的時間的準確指示。除遵守聯邦證券法律和美國證券交易委員會的規章制度要求外，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性聲明，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因。 地緣政治緊張局勢、俄烏衝突和哈馬斯/以色列戰爭； 除非符合產品的不同需求，公司能夠從供應商處獲得所需的原材料和元件;全球關鍵市場存在普遍經濟不確定性以及全球經濟狀況惡化或低迷的情況下，將導致通貨膨脹上升和利率升高，從而減少資本消費和借貸能力;公司無法保持盈利銷售增長、將庫存轉換爲現金，或降低成本以保持產品的競爭性定價;可以發生的情況或發展可能使公司無法實施或實現預期收益，或者可能增加當前和計劃的業務舉措的成本;以及LightPath Technologies, Inc.在其向美國證券交易委員會提交的公開文件中詳細列出的那些因素，包括其年度報告（Form 10-k）和季度報告（10-Q）。如果這些風險、不確定性或事實之一或多個成爲事實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能會與此處包含的前瞻性聲明所表明或預期的結果有實質性差異。因此，您被告知不要過分依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅適用於它們發表的日期。前瞻性聲明不應被視爲對未來業績或結果的保證，並不一定是關於該業績或結果將達到的時間的準確指示。除遵守聯邦證券法律和美國證券交易委員會的規章制度要求外，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性聲明，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因。

聯繫方式：

Brian M. Prenoveau, CFA

MZ Group – MZ North America

LPTH@mzgroup.us

+561 489 5315

爲了補充我們按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的合併基本報表，我們提供了額外的非通用會計準則財務指標。我們的管理層認爲，這些非通用會計準則財務指標與通用會計準則財務指標一起考慮，可以爲投資者提供有用信息，幫助他們了解超過時期的營運結果，脫離特定時期可能對結果產生不成比例積極或消極影響的項目。我們的管理層也相信，這些非通用會計準則財務指標可以增強投資者分析我們基礎業務經營並了解我們的績效的能力。此外，我們的管理層可能會將這些非通用會計準則財務指標用作預測、預算和規劃的指南。對非通用會計準則財務指標的任何分析都應與按照通用會計準則編制的結果結合使用。這些非通用會計準則財務指標與按照通用會計準則計算的最爲直接可比的財務指標之間的調解顯示在下表中。

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