EX-99.2 3 ea021456901ex99-2_hongli.htm OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS IN CONNECTION WITH THE UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024 AND 2023

 

Exhibit 99.2

 

运营和财务回顾与前景

 

这份由Hongli Group Inc.(连同我们的子公司,除非上下文另有表示,“我们”,“我们”,“我们”的或“公司”),提交的6-k表格报告包含根据1933年证券法修正案第27A条和1934年证券交易法修正案第21E条的含义内的前瞻性声明。这些声明涉及未来事件或公司的未来财务表现。公司已尝试通过术语来识别前瞻性声明,包括“预期”,“相信”,“期望”,“能”,“继续”,“可能”,“估计”,“计划”,“潜在”,“预测”,“应”或其他可比较的术语的,“这些声明仅为预测,不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果,活动水平,表现或成就与这些前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果,活动水平,表现或成就大不相同。表6-k的信息并不是用来预测公司的未来业绩。尽管公司相信前瞻性声明中反映的期望是合理的,但公司并不保证未来结果,活动水平,表现或成就。公司的期望是根据提交6-k的日期,公司不打算在提交此6-k报告后更新任何前瞻性声明,以确认这些声明与实际结果一致,除非法律要求。

 

概述

 

Hongli集团股份有限公司(以下简称“Hongli开曼”或“公司”)是在开曼群岛注册成立的离岸控股公司。 作为一家没有实质经营的控股公司,我们通过合同安排(以下简称“合同安排”)将山东宏立特殊断面管股份有限公司(以下简称“Hongli山东”)及其子公司(连同可变利益实体(以下简称 “VIE”)一起,统称为“中国大陆经营实体”),的财务结果进行合并。 Hongli开曼及其子公司均不持有中国大陆经营实体的任何股权。

 

根据中国冷弯成型钢结构协会,中国的PRC运营实体在功能创新、性能改进和定制制造产品方面是领先的冷弯型钢材生产商之一。 PRC运营实体的主要业务操作重点是设计、生产、深加工和销售各种行业(包括但不限于采矿和挖掘、建筑、农业和运输)的机械设备的定制型材。

 

在业务的正常进行中,我们可能不时会涉及法律诉讼或面临索赔。无论结果如何,诉讼都会对我们产生不利影响,因为会产生辩护和和解的费用,使管理和财务资源分散,并引发其他因素。

 

业绩报告

 

下表总结了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的业务运营结果,并提供了该期间美元和百分比的增加或(减少)的信息。

 

 

 

 

   截至6月30日的半年度   变动   变动 
   2024   2023   增加(减少)   在 % 
营业收入, 净收入  $6,962,241   $8,915,111   $(1,952,870)   -21.9%
营收成本   4,659,769    5,869,310    (1,209,541)   -20.6%
毛利润   2,302,472    3,045,801    (743,329)   -24.4%
毛利率   33.1%   34.2%   -1.09%   -3.2%
营业费用                    
销售、一般和行政费用   3,996,714    2,260,806    1,735,908    76.8%
营业费用总计   3,996,714    2,260,806    1,735,908    76.8%
                     
(损失)营业利润   (1,694,242)   784,995    (2,479,237)   -315.8%
其他(费用)收益,净   (196,584)   76,950    (273,534)   -355.5%
(亏损)所得税前收入   (1,890,826)   861,945    (2,752,771)   -319.4%
所得税费用   11,522    65,591    (54,069)   -82.4%
净(亏损)利润  $(1,902,348)  $796,354   $(2,698,702)   -338.9%

 

收入

 

我们的收入来自国内和境外市场的产品销售。下表展示了我们按地理区域划分的收入。

 

   截至6月30日的半年度   变动   变动 
   2024   2023   增加(减少)   在 % 
国内销售营业收入  $6,026,009   $6,724,804   $(698,795)   -10.4%
出口业务营业收入   936,232    2,190,307    (1,254,075)   -57.3%
营业收入, 净收入  $6,962,241   $8,915,111   $(1,952,870)   -21.9%

 

截至2024年6月30日的六个月,我们的总营收减少了约195万美元,或22%,至696万美元,相比之下2023年6月30日的六个月为892万美元。这一下降主要是由于对外国客户的销售大幅减少。具体而言,我们的出口收入下降了125万美元,或57%,至94万美元(合6480万元)的六个月,下降幅度远低于2023年6月30日的219万美元。销售量的下降主要是由于2023年开始的工程机械行业持续的经济下行导致订单减少。

 

营业成本

 

我们的营业成本主要包括与制造我们产品相关的费用,包括原材料成本、直接劳动力成本和生产设备和设备的折旧费用。截至2024年6月30日的六个月内,我们的营业成本为466万美元,较2023年6月30日的六个月的587万美元下降了121万美元,减少了21%。营业成本的降低与营业收入的减少相一致。

 

毛利润

 

截至2024年6月30日的六个月内,我们的毛利润下降了约74万美元,或24%,至230万美元,低于2023年6月30日的六个月的305万美元。在此期间,我们的毛利率下降到33%,比2023年相应期间的34%减少了1%。这主要是由于折旧和摊销费用的增加被分配到销售成本中,这是由于新增设备和土地使用权的增加导致的。

 

2

 

 

销售、一般和行政费用("SG&A")

 

SG&A 费用主要包括销售和市场费用、总务和行政费用以及研发费用。

 

   截至6月30日的半年度   变动   变动 
   2024   2023   增加(减少)   在 % 
销售及推广费用  $258,856   $310,791   $(51,935)   -16.7%
一般及管理费用   1,335,171    1,306,324    28,847    2.2%
研发(“R&D”)费用   434,687    643,691    (209,004)   -32.5%
股权酬金   1,968,000    -    1,968,000    无数据 
总费用  $3,996,714   $2,260,806   $1,735,908    76.8%

 

SG&A支出在截至2024年6月30日的六个月内增加了约174万美元,或77%,达到约400万美元,而不是2023年6月30日的约226万美元。 这一增长主要是由约1.97 百万美元的股份报酬支出推动的。 2024年5月6日,公司向管理团队的三名成员发行了120万股以补偿本期间提供的服务。 这些股票的价值为每股1.64美元,根据2024年5月6日的市场收盘价确定。

 

销售及市场开销

 

我们的销售和营销费用主要包括销售和营销人员的工资和相关员工福利,以及与运输、理货、港口和海关通关、存储、促销和其他销售相关活动有关的费用。截至2024年6月30日的六个月内,我们的销售和营销费用减少了约5万美元,或17%,至26万美元,低于截至2023年6月30日的六个月内的约31万美元。这一降低主要是由于货运、存储和运输成本的减少。此外,其他销售和营销费用也随着销售额的减少而减少。

 

一般和行政费用

 

我们的一般管理费用主要包括工资和相关员工福利、维修和保养费用、专业服务费、折旧和摊销费用、差旅和娱乐费用、办公用品及其他相关支出。截至2024年6月30日的六个月,一般管理费用约为134万美元,较截至2023年6月30日的六个月的约131万美元增加了3万美元,增幅为2.2%。主要原因是:(i)咨询和专业服务费用增加了8万美元,2024年6月30日的六个月增加到57万美元,而2023年6月30日的六个月为49万美元,主要是与公司股票在纳斯达克股票交易所上市相关的费用。(ii)工资和员工福利增加了1万美元,增幅为3%,使2024年6月30日的六个月总额达到39万美元,而2023年6月30日的六个月为38万美元。(iii)折旧和摊销费用增加了2万美元,增幅达到33%,截至2024年6月30日约为9万美元,而截至2023年6月30日约为7万美元,主要是由于新增资产。这些一般管理费用的增加部分抵消了维修和保养费用的减少6万美元和其他一般管理费用的减少3万美元。

 

研究和开发("R&D")费用

 

大部分的研发(R&D)成本反映了公司在产品开发活动中的投资。截至2024年6月30日,公司录得了约$43万的研发费用,与2023年6月30日结束的六个月相比减少了约$21万,或33%。研发费用的减少主要是由于生产产量的下降。

 

3

 

 

总计 其他收入(支出)

 

   截至6月30日的半年度   变动   变动 
   2024   2023   增加(减少)   在 % 
其他收入(费用)  $127,373   $445,148   $(317,775)   -71.4%
融资费用   (216,131)   (327,128)   110,997    -33.9%

其他 盈利(损失)和(费用)

   (107,826)   (41,070)   (66,756)   162.5%
其他基本报表总收入(支出)  $(196,584)  $76,950   $(273,534)   -355.5%

 

总共 其他收入(支出)主要包括废料销售收入、政府补贴和其他各种杂项 来源。截至2024年6月30日的六个月总其他收入(支出)导致了约20万美元的支出, 相比2023年6月30日的六个月约7万美元的收入,减少了约27万美元,或356%。

 

财务费用主要包括外币交易的收益或损失、贷款利息、融资租赁、财务负债产生的利息以及贴现应收票据到期前的利息支出。截至2024年6月30日的六个月内,财务费用减少了约11万美元,或34%,至22万美元,低于2023年6月30日结束的六个月的33万美元。这一减少主要归因于利息支出的减少。截至2024年6月30日的六个月,利息支出约为22万美元,比2013年6月30日结束的六个月的38万美元减少了16万美元,或42%。利息支出的减少主要是由于中国利率期货降低以及公司以更有利的利率重新融资其贷款。

 

其他收益、损失和费用包括处置资产和设备所产生的收益或损失,以及其他非营业费用。 截至2024年6月30日的六个月内,这些活动的净损失约为11万美元,比2023年同期的净损失约为4万美元增加了7万美元(163%)。这种损失增加主要是由于淘汰设备的处置。

 

(亏损) 税前收入

 

我们在2024年6月30日结束的六个月中,税前亏损大约$1.89百万,相比于2023年6月30日结束的六个月的大约$0.86百万的收入,减少了约$2.75百万,或者319%。这个亏损主要是由于约$1.97百万的股份报酬费用和大约$0.74百万毛利润的减少所致。

 

所得税费用

 

我们的所得税费用在2024年6月30日结束的六个月中约为12,000美元,比2023年6月30日结束的六个月中约66,000美元减少了54,000美元,降幅为82%。

 

净(亏)收益

 

基于以上讨论的因素,截至2024年6月30日的六个月中,我们的净亏损约为190万美元,相比于2023年6月30日结束的六个月的净利润约为80万美元,出现了约为270万美元或339%的负面变动。每股基本和摊薄亏损为2024年6月30日结束的六个月为0.15美元,比2013年6月30日结束的六个月每股基本和摊薄收益0.07美元下降了0.22美元。

 

外币翻译

 

我们的主要业务位于中国内地。人民币是功能性货币。我们的业务财务状况和结果是使用人民币进行确定的,作为本地货币。未经审计的简明合并财务报表以美元报告。以外汇计表述的业务结果和现金流量表,在报告期内按照平均汇率进行折算。在资产负债表日以外汇计价的资产和负债,按照当日适用的汇率进行折算。按照功能性货币计价的股权按照历史汇率进行折算,在资本贡献时的汇率。美联储公布的外汇汇率被用于我们截至2024年6月30日的未经审计简明合并财务报表。

 

  2020年6月30日
2024
   2020年6月30日
2023
   12月31日
2023
   12月31日
2022
 
1美元 = 人民币                    
期末现汇汇率   7.2672    7.2513    7.0999    6.8983 
期间平均汇率   7.2151    6.9256    7.0809    6.7299 

 

4

 

 

流动性和资本资源

 

我们的主要流动性来源包括来自运营、外部融资、关联方预付款和2023年3月31日结束的最近首次公开发行所产生的现金及现金等价物。截至2024年6月30日,我们的流动性状况仍然稳固,由手头现金、现金及现金等价物和可用信贷设施的组合支持。我们将继续管理流动性,以满足短期和长期义务,并保持足够的灵活性,以利用增长机会。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司的现金、现金等价物和受限现金总额分别约为$930,000和$816,000。截至2024年6月30日,我们的总债务为1030万美元,比2023年12月31日的910万美元增加了120万美元,增幅为13%,这主要是由于再融资的短期贷款增加,受益于中国市场较低的利率期货,使我们获得了额外的融资。我们的债务与权益比率保持在可控水平,2024年6月30日为0.50,而2023年12月31日为0.43。这反映了我们在管理资本结构方面的纪律性方法。

 

我们在2024年6月30日的营运资金为370万元,比2023年12月31日的310万元增加了50万元,增长率为17%。 这种变化主要是由于银行应收票据的增加。截至2024年6月30日,我们持有190万元的银行应收票据,比2023年12月31日的20万元增加了160万元。

 

我们预计现金及现金等价物将继续成为我们的主要流动性来源,而信贷设施将作为补充。我们相信目前的现金、现金等价物和通过我们业务产生的现金及现金等价物,以及我们能够进入资本市场的能力,将足以满足未来至少12个月的工作资本需求。尽管我们预计能够满足所有可预见的财务义务,包括债务偿还需求和计划的资本支出,我们将继续密切监视市场情况。在出现重大经济衰退或意外资金流出的情况下,我们有信心能够通过我们现有的设施或资本市场获得额外的流动性。

 

现金 流量汇总

 

下表总结了截至2024年6月30日和2023年的六个月的现金流量。

 

   6月30日,
2024
   6月30日
2023
   变更   $000
在%
 
经营活动使用的净现金流量  $(1,218,353)  $(1,042,104)  $(176,249)   17%
投资活动中的净现金(使用)/提供   (383,749)   303,312    (687,061)   -227%
筹资活动提供的净现金流量 /(使用的净现金流量)   1,736,444    (365,338)   2,101,782    -575%
汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响   (19,592)   (143,163)   123,572    -86%
现金、现金等价物和受限制的现金的净增加/(减少)   114,750    (1,247,293)   1,362,043    -109%
期初现金、现金等价物及限制性现金余额   815,669    2,114,039    (1,298,370)   -61%
期末现金、现金等价物及限制性现金余额  $930,419   $866,746   $63,673    7%

 

运营活动

 

经营活动产生的净现金流量约为120万美元,截至2024年6月30日。其中包括约190万美元的净亏损,调整后的非现金项目约260万美元,以及约190万美元的营运资产和负债的净负变动。营运资产和负债的负变动主要包括应收票据增加170万美元,应收账款增加60万美元,存货增加2万美元,来自关联方的应收款项减少3万美元,应付账款、应计费用和所得税应付款减少0.1万美元。这些负变动部分被50万美元的正变动部分抵消,主要包括预付费用减少。

 

经营活动中使用的净现金约为100万美元,截至2023年6月30日,其中包括约80万美元的净利润,约30万美元的非现金项目调整,以及约210万美元的经营资产和负债的净负增长。负增长主要包括约40万美元的应收票据增加,30万美元的存货增加,20万美元的预付款增加,以及约总计170万美元的应付账款、应计费用和应付所得税减少。这些负增长部分被60万美元的正增长抵消,主要包括应收账款减少。

 

5

 

 

投资活动

 

2024年6月30日结束的六个月内,投资活动所使用的净现金约为40万美元,这是用于支付购买总计约为10万美元的固定资产和设备以及用于购买Yingxuan资产的预付款约为30万美元。

 

未来6个月(截至2023年6月30日)的投资活动提供的净现金约为30万元,这是由于从房地产和设备的销售获得的80万元收益。这被用于支付约20万元用于购置房地产和设备,以及30万元的短期投资支付。

 

融资活动

 

截至2024年6月30日,融资活动提供的净现金约为170万美元。其中,由短期贷款借入约280万美元,由长期贷款借入40万美元。这些流入部分被约170万美元的短期和长期贷款还款以及约10万美元的融资负债和融资租赁负债支付所抵消。此外,公司在2024年6月30日结束的六个月内获得了约140万美元的关联方预付款,并偿还了约1.0万美元。

 

截至2023年6月30日的六个月内,融资活动使用的净现金约为40万美元。此金额包括:(i)首次公开发行获得的净收益810万美元,(ii)长期和短期贷款获得的收益660万美元,(iii)用于偿还长期和短期贷款的还款1500万美元,(iv)用于偿还融资负债和融资租赁的还款40万美元,以及(v)与关联方的净预付款40万美元。

 

关键的会计估计

 

我们的财务报表是按照美国通用会计准则(GAAP)编制的。编制这些财务报表需要我们进行估计和假设,这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及相关的附注披露。我们通过持续评估这些估计,结合历史经验、专家咨询和其他我们认为合理的假设进行。实际结果可能与这些估计有所不同。

 

我们认为以下会计估计是关键的,因为它们涉及重大的判断和假设,可能会对我们的财务结果和财务状况产生重大影响:

 

1. 当前估计信用损失(CECL):即使损失的风险很小,CECL模型也要求对预期信用损失进行测量。管理层认为,历史收款信息是确定预期信用损失的合理依据,因为报告日期应收账款的组成与开发历史信用损失百分比时使用的组成一致。也就是说,客户的相似风险特征及其付款做法在相当长的时间内没有发生显着变化。但是,可预见的经济状况将对我们应收账款的收回能力产生重大影响。管理层认为,美国财政部的国库券利率是反映信用未来成本和报告时经济趋势的有用指标。公司将国库券利率和我们的历史损失率相结合,最终确定预期估计信用损失率时,将享有相似风险特征的应收账款池化进行计算。

 

2.存货估值:存货以成本或净可变值中的较低者计量。成本是根据加权平均 法确定的。公司定期评估所有存货的可收回金额,以判断是否需要调整以记录 存货按照成本或净可变值的较低者计量。公司认为过时或超出预测 使用量的存货,根据对未来需求和市场情况的假设,将其减少到估 计的可实现值。基于管理对存货水平的分析,将可能过时或滞销的 存货减记。

 

3. 长期资产的预计使用寿命:植物和设备以成本减少累计折旧和摊销计价。折旧 和摊销采用直线法计算,按照资产的预计使用寿命和5% 的残值进行。公司定期审查财产和设备的预计使用寿命,以确保其持续适用, 考虑技术进步、物理磨损和市场条件变化等因素。如果公司确定资产的有用寿命需要进行修订,则折旧计算的剩余账面净值按照修订后的 剩余有用寿命进行推算。

 

表外安排 

 

截至2024年6月30日,我们没有任何离线表安排。

 

 

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