美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K

(標記一)

截至本財政年度止7月31日，2024

或

的過渡期 到

委員會文件號： 001-37883

NUTANIX，Inc.

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

通過勾選標記檢查註冊人是否是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。 是 ☒ 沒有預設

通過勾選標記檢查註冊人是否無需根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交報告。 是的 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有預設

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有預設

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

截至2024年1月31日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值 (the註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日）約爲美元13.7 根據該股票在納斯達克全球精選市場的收盤價計算，價值10億美元。註冊人沒有無投票權普通股。

截至2024年8月31日，註冊人有265,214,643 A類普通股，每股面值0.000025美元，已發行。

目錄

關於前瞻性陳述的特別說明

這份10-k表格年度報告包含符合1933年證券法(「證券法」)第27A節和1934年證券交易法(「交易法」)第21E節的含義的明示和暗示的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。除歷史事實陳述外，本年度報告中包含的所有10-k表格陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述，均爲前瞻性陳述。「相信」、「可能」、「將會」、「可能」、「估計」、「繼續」、「預期」、「計劃」、「打算」、「可能」、「可能」、「預期」或類似實質或其負面的詞語或表述，傳達未來事件或結果的不確定性，旨在識別前瞻性陳述。本年度報告中關於Form 10-k的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，根據我們目前掌握的信息，我們認爲這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到一些風險、不確定性和假設的影響，包括第一部分第1A項中所述的風險、不確定性和假設。「風險因素」在本年報的10-k表格中。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，新的風險不時出現。我們不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的10-k表格中的前瞻性事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

您不應依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、業績或事件和情況將會實現或將會發生。本10-k表格年度報告中的前瞻性陳述僅與截至陳述之日的事件有關。我們不承擔任何義務，也明確否認任何義務，更新、更改或以其他方式修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映新信息或意外或後續事件的發生，法律要求的除外。我們可能無法真正實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。

第一部分

項目1.業務

概述

Nutanix公司（「我們」、「我們」、「我們的」或「Nutanix」）是雲軟件領域的全球領導者，爲組織提供一個用於在任何地方運行應用程序和管理數據的單一平台。我們的願景是讓混合多雲部署變得簡單，讓客戶能夠專注於實現其業務成果。我們的使命是通過開放式混合多雲平台來取悅客戶，該平台具有豐富的數據服務，可以在任何地方運行和管理任何應用程序。

我們的Nutanix雲平台旨在使組織能夠構建混合多雲基礎設施，通過單一平台提供一致的雲運營模型，用於在覈心數據中心、邊緣和公共雲中運行應用程序和管理數據，同時支持各種虛擬機管理程序和容器平台。Nutanix雲平台支持具有不同計算、存儲和網絡要求的各種工作負載，包括關鍵業務應用程序、數據平台（包括SQL和NoSQL數據庫以及商業智能應用程序）、通用工作負載（包括系統基礎設施、網絡和安全）、最終用戶計算和虛擬桌面基礎設施服務，企業人工智能（「AI」）工作負載（包括機器學習（「ML」）和生成性AI工作負載）和雲原生應用程序（包括現代的容器化應用程序）。

我們最初是超融合基礎設施(「HCI」)的先驅，通過將計算、存儲和網絡整合到一個易於使用的軟件定義的數據中心平台來打破傳統的孤島。我們繼續創新和開發Nutanix AHV，這是我們的本機管理程序，提供企業級虛擬化和內置的Kubernetes支持。爲了給我們的客戶提供更多的選擇，我們進一步設計了我們的軟件解決方案，使其在各種服務器平台上運行，將我們的軟件與Nutanix品牌的硬件設備分離，並支持各種本地私有云部署，這是我們之前完成的從硬件公司向軟件公司過渡的一部分。爲了讓我們的客戶能夠根據他們的特定業務需求靈活地選擇他們的首選許可級別和持續時間，我們通過完成向基於訂閱的業務模式的過渡來重塑我們的許可。除了使混合多雲部署變得簡單之外，我們還有更長遠的願景，使開發人員能夠一次構建基於容器的現代應用程序，並通過Project Beacon在任何地方運行它們。Project Beacon是我們多年來致力於在雲中提供一致的Kubernetes平台管理和以數據爲中心的平台服務的努力。

我們的業務被組織爲一個單一的運營和可報告部門。我們採用基於訂閱的業務模式，這意味着我們的產品（包括相關支持和權利安排）在規定的期限內銷售。欲了解更多信息，請參閱本年度報告第二部分第7項中題爲「我們經營業績的組成部分」的部分，以及本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表註釋的註釋2，表格10-k。

Nutanix雲平台

Nutanix雲平台提供一套豐富的軟件產品、解決方案和服務，使我們的客戶能夠簡單地運行和管理其私有云、公共雲和託管雲以及混合多雲環境。Nutanix雲平台的橫向擴展架構、企業級數據服務和基礎設施選擇的自由度使組織能夠將Nutanix雲平台標準化爲單個雲平台來運行各種工作負載。

Nutanix雲基礎設施（NCI） 是一種用於企業IT應用程序的分佈式人機界面。NCI軟件將來自服務器集群的計算、存儲和網絡資源整合到單個邏輯池中，具有集成的彈性、安全性、性能和簡化的管理。NCI包括以下基本功能和服務：

Nutanix雲管理器（NCM） 是一款統一的管理解決方案，可提供智能運營、自助服務和編排、安全合規性和可見性以及雲成本控制。NCm包括以下基本功能和服務：

Nutanix統一存儲（NUS） 是一個軟件定義的數據服務平台，它獨特地將孤立塊、文件和對象存儲的訪問和管理整合到單個平台中。NUS在分析、勒索軟件保護、生命週期管理和數據保護等豐富數據服務的支持下，使組織能夠適應快速變化的應用程序的需求，並將管理重點從數據存儲轉移到更具戰略性的全球數據管理。NUS包括以下基本功能和服務：

Nutanix數據庫服務（NDB） 是一款全面的解決方案，用於管理不同的數據庫環境並在本地和公共雲環境中提供數據庫即服務功能。NDb自動化數據庫生命週期管理並與雲原生開發流程集成。

Nutanix Kubernetes平台（NKP） 爲大規模Kubernetes環境創建統一的編排和管理環境，並簡化不同開發環境中的Kubernetes管理和部署。NKP旨在滿足平台工程團隊的需求，使他們能夠簡單地部署、保護、管理和升級符合雲原生計算基金會的Kubernetes環境，支持核心數據中心、邊緣或公共雲中的本地生產應用程序。

GP在框中 是一款交鑰匙人工智能解決方案，適用於希望在企業中實施生成性人工智能應用程序同時保持對其私有數據和應用程序的控制的組織。GPt-in-a-Box通過來自我們硬件生態系統的預認證的支持GOP的硬件、完整的用戶界面以及與NVIDIA和不斷擴大的人工智能合作伙伴生態系統的集成來簡化人工智能應用程序的部署，以支持多種大型語言模型的選擇。

交付我們的解決方案

Nutanix雲平台可以部署在覈心數據中心、邊緣或公共雲中，在各種合格的硬件平台上運行（包括我們的Nutanix品牌NX硬件系列），在流行的公共雲環境中，例如通過NC 2的Amazon Web Services（「AWS」）和Microsoft Azure（「Azure」），或者，對於我們的基於雲的軟件和軟件即服務（「SaaS」）產品，通過託管服務。我們基於訂閱期限的許可證單獨銷售，也可以與按訂單配置的設備一起銷售。我們基於訂閱期限的許可證通常期限爲一到五年。我們基於雲的SaaS訂閱的持續時間長達五年。我們的客戶通常從我們的渠道合作伙伴之一或原始設備製造商（「OEM」）購買合格的硬件平台來部署我們的軟件。

Nutanix雲平台通常包括一年或多年的支持和權利，爲客戶提供軟件升級和增強以及技術支持的權利。購買基於期限的許可證和SaaS訂閱的支持和權利包含在訂閱費中，並且不會單獨出售。購買非可移植軟件通常伴隨着購買單獨的支持和權利。

我們的合作伙伴

我們與渠道、OEM、生態系統和雲合作伙伴建立了關係，所有這些都有助於推動最終客戶銷售和採用我們的解決方案。我們的解決方案可以通過我們的渠道合作伙伴或OEM之一購買。

渠道合作伙伴.我們的渠道合作伙伴向最終客戶銷售我們的解決方案，在某些情況下，還可能通過託管或集成產品向最終客戶提供我們的解決方案。我們的Elevate合作伙伴計劃使用一套一致的工具、資源和營銷平台簡化了合作伙伴生態系統的參與。我們的渠道合作伙伴包括分銷商、經銷商、託管服務提供商、電信公司和全球系統集成商。2022財年、2023財年和2024財年，我們對最終客戶的前兩家分銷商分別佔我們總收入的48%、48%和47%。

OEM合作伙伴。我們的OEM合作伙伴通常在硬件設備上預裝我們的軟件，然後作爲設備銷售給最終客戶。我們的OEM合作伙伴還可以將我們的產品作爲軟件銷售給我們的最終客戶。我們的軟件安裝在以下公司的硬件上：思科(思科)、戴爾技術(戴爾)、富士通技術解決方案有限公司(富士通)、惠普企業(HPE)和聯想集團有限公司(聯想)，它們分別是思科計算超融合Nutanix系列、戴爾XC系列(包括最近發佈的戴爾XC Plus)、富士通XF系列、HPE DX系列設備和聯想融合HX系列的一部分。HPE還通過HPE Greenlake產品將我們的軟件作爲服務與HPE DX系列服務器一起提供。我們的一些OEM合作伙伴還銷售相關的支持服務。我們還不斷與戴爾合作開發新的解決方案，包括集成我們的平台和Dell PowerFlex(這將是第一個受支持並與Nutanix AHV和我們的平台集成的外部存儲)，並與思科合作認證Cisco UCS刀片服務器，以使組織能夠重新調整現有部署的服務器的用途，這些服務器有資格運行Nutanix AHV。

生態系統合作伙伴。我們與衆多領先的技術公司建立了合作關係，幫助我們向客戶提供世界級的解決方案。通過我們的Elevate合作伙伴計劃的技術聯盟合作伙伴和人工智能合作伙伴分支，我們的開發人員、應用程序、網絡和安全、數據保護、硬件和基礎設施合作伙伴可以訪問資源，使他們能夠驗證其產品並將其產品與Nutanix解決方案集成，並參與聯合銷售培訓和能力提升。這樣的集成爲我們的客戶在其環境中提供了更簡單的部署和消費體驗，並增加了對我們平台的採用。我們還開發和宣佈了戰略技術合作夥伴關係，將整個生態系統中一流的解決方案整合到集成產品中，併爲我們的客戶展示了互操作性和支持，包括與Citrix Systems，Inc.、Intel Corporation、NVIDIA和Red Hat，Inc.的合作伙伴關係。此外，我們通過聯合營銷和潛在客戶開發活動與我們的技術合作夥伴密切合作，努力擴大我們的營銷覆蓋範圍，幫助我們在保留現有客戶的同時贏得新客戶。

雲合作伙伴.我們與公共雲提供商的合作伙伴關係幫助我們實現混合多雲的願景。在AWS上部署Nutanix雲集群將我們核心ucci軟件以及所有解決方案的可用性擴展到AWS上的裸金屬Amazon Elastic Compute Cloud（「EC 2」）實例。我們還與微軟公司（「微軟」）建立合作伙伴關係，通過將Nutanix雲集群擴展到Azure環境，在Microsoft Azure上提供混合雲解決方案。

我們的支持計劃

產品支持。 我們根據客戶的需求爲他們提供不同級別的軟件支持。我們還爲購買Nutanix品牌NX按訂單配置硬件設備的客戶提供硬件支持。

專業服務 我們通過專業服務團隊爲客戶提供諮詢和實施服務，以評估、設計、部署和優化他們的Nutanix環境。我們通常在初始安裝時提供這些服務，以幫助客戶進行配置和實施。

我們的終端客戶

我們的最終客戶遍佈廣泛的行業，例如汽車和其他運輸、消費品、教育、能源、金融服務、醫療保健、製造業、媒體、公共部門、零售、技術和電信。我們還向服務提供商銷售產品，這些服務提供商使用Nutanix雲平台爲其客戶提供各種基於雲的服務。截至2024年7月31日，我們擁有超過26，000家終端客戶，其中包括約1，060家全球2000強企業。我們將最終客戶數量定義爲截至期間最後一天我們收到訂單的最終客戶數量，不包括我們爲自己的演示目的向其銷售產品的合作伙伴。單個組織或客戶可能代表不同部門、部門或子公司的多個最終客戶，並且最終客戶的總數可能會因現有最終客戶之間的合併、收購或其他整合而收縮。

增長戰略

我們當前增長戰略的關鍵要素包括：

銷售和市場營銷

銷售. 我們主要通過我們的全球銷售團隊與最終客戶互動，他們直接與關鍵的IT決策者互動，同時還爲我們的渠道合作伙伴提供銷售開發、機會資格和支持。我們與渠道合作伙伴建立了關係，他們代表我們運營的每個地理區域的許多數據中心基礎設施軟件和系統的主要經銷商和分銷商。我們還通過我們的OEM合作伙伴與最終客戶互動，這些合作伙伴許可我們的軟件並將其與硬件一起打包，並通過其直銷部門和渠道合作伙伴進行銷售。我們希望繼續利用與渠道和OEM合作伙伴的關係，並深化與雲和生態系統合作伙伴的關係，以接觸我們的最終客戶。

營銷.我們的營銷團隊通過我們的合作伙伴生態系統支持我們的全球銷售隊伍和銷售。我們的營銷重點是教育我們的客戶、潛在客戶、合作伙伴、媒體和分析師以及有影響力的人，讓他們了解我們的雲軟件平台和解決方案可以帶來的好處和業務成果。我們產品組合的廣度使我們能夠吸引整個組織內的多個買家和用戶角色，包括高級管理人員、IT專業人員和開發人員。在過去的一年裏，我們專注於提高人們對我們最新更新的品牌標識和新的戰略敘事的認識，這突顯了我們在企業定位方面的演變，從HCI領域的先驅和領導者，到現在推出一個平台，以解決市場在運營混合多雲環境方面面臨的最嚴峻挑戰。我們加強了這一說法，將該平台對全年企業人工智能和雲本地工作負載的價值也包括在內。我們通過各種出站和入站營銷計劃吸引買家，這些計劃包括電子郵件、數字營銷、企業和第三方活動，以提高客戶和潛在客戶的知名度-包括我們的年度用戶活動、面對面和虛擬需求生成活動、社交媒體拓展、媒體和分析師關係活動、學習認證、社區計劃、平台測試驅動、思想領導力和我們的網站。我們強大的社區使客戶和合作夥伴能夠分享和討論利用我們的解決方案以及與同行建立網絡的最佳實踐。我們與我們的技術、渠道、OEM、系統集成商和服務提供商合作伙伴生態系統建立戰略營銷夥伴關係，以擴大市場覆蓋範圍，提高品牌知名度，並推動業務增長。通過我們的統一提升合作伙伴計劃，我們爲符合條件的合作伙伴提供獲得市場開發資金、聯合品牌營銷活動、聯合需求計劃和全面學習途徑的機會。

研究與開發

我們的研究和開發工作主要集中在改進現有技術、在現有和鄰近市場開發新技術以及支持現有終端客戶部署。我們的研發團隊主要由分佈式系統軟件和用戶界面工程師組成。我們的大部分研發團隊都在加利福尼亞州的聖何塞。我們還在印度、北卡羅來納州、華盛頓、塞爾維亞、德國和英國設有研發中心。我們計劃將大量資源投入到我們的持續研發工作中，並打算繼續擴大我們的全球研發和工程團隊，以增強我們的解決方案，改善與新的和現有的生態系統合作伙伴的集成，並擴大我們融合到我們的平台中的IT基礎設施技術的範圍。我們相信，這些投資將有助於我們的長期增長，儘管它們可能會在短期內對我們的盈利能力產生不利影響。

製造

我們不製造任何硬件。Nutanix品牌NX系列設備由Super Micro Computer，Inc.製造。（「Supermicro」）。Supermicro設計、組裝和測試Nutanix品牌的NX系列設備，並直接從第三方供應商採購NX系列設備中使用的組件。我們與Supermicro的協議每年5月自動續簽，此後連續續簽一年，每次續簽時均可選擇終止。分銷商爲某些最終客戶處理履行和發貨，但不持有庫存。

競爭

我們在競爭激烈的IT基礎設施市場運營，主要與銷售軟件和硬件以構建和運營私有云、集成系統以及獨立存儲和服務器的公司以及公共雲基礎設施解決方案的提供商競爭。這些市場的特點是不斷變化和快速創新。我們面臨來自以下方面的競爭：

隨着我們競爭的市場不斷髮展，我們預計它將繼續吸引新公司以及現有的大型供應商。我們的一些競爭對手還可能擴大其產品範圍，收購競爭企業，以較低的價格銷售，與其他產品和功能（包括人工智能、機器學習和生成性人工智能功能）捆綁在一起，提供封閉的技術平台，與其他公司合作開發聯合解決方案，或試圖以其他方式獲得競爭優勢。此外，隨着我們擴大產品範圍，我們可能會擴展到新市場，並且我們可能會在此類市場中遇到更多競爭對手。此外，隨着公司越來越多地提供具有競爭力的解決方案，他們可能不太願意作爲OEM或其他形式與我們合作。

我們相信，我們市場上的主要競爭因素包括：

我們還通過混合多雲環境的擴張以及通過在平台中添加新功能和功能以及通過產品組合產品，進軍與我們的核心ucci市場鄰近的許多市場。這些鄰近市場包括Kubernetes管理以及數據和平台服務、雲災難恢復、數據治理和合規、雲管理、文件和對象存儲以及數據庫自動化和數據庫即服務等領域。這些市場的競爭對手包括在這些市場上可能擁有更多經驗或更長運營歷史的大型、成熟的公司以及新進入者。

我們相信，基於這些因素，我們對競爭對手處於有利地位。然而，我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術和其他資源、更高的品牌知名度、更大的銷售隊伍和營銷預算、更大的現有客戶群、更廣泛的分銷以及更大和更成熟的知識產權組合。

知識產權

我們的成功部分取決於我們保護和使用核心技術和知識產權的能力。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法、保密程序以及員工保密和發明轉讓協議來保護我們的知識產權。截至2024年7月31日，我們已授予513項美國專利，168項 在美國懸而未決的非臨時專利申請。我們頒發的美國專利將於2033年至2044年間到期。我們還在大部分產品中利用了一些開源軟件。有關與保護我們知識產權相關的風險的進一步討論，請參閱第1A項「風險因素」。

設施

我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，根據將於2030年5月到期的租賃協議，我們目前租賃了約215，000平方英尺的空間。我們還在北美、歐洲、亞太地區、中東、拉丁美洲和非洲設有辦事處。我們租賃所有設施，並且不擁有任何不動產。我們相信，我們的設施足以滿足我們近期的需求，如果需要，我們將租用合適的額外空間來容納我們的運營。

政府監管

我們的業務活動受各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。與前期相比，遵守這些法律、規則和法規沒有也預計不會對我們的資本支出、經營業績或競爭地位產生重大影響。然而，遵守現有或未來的政府法規，包括但不限於與全球貿易、收購、數據保護和數據隱私、就業和勞動力以及稅收有關的法規，可能會對我們後續期間的業務產生重大影響。有關與政府監管對我們業務的潛在影響相關的風險的進一步討論，請參閱第1A項「風險因素」。

員工與人力資本

截至2024年7月31日，我們在全球約有7，150名員工。我們在美國的員工沒有由勞工組織代表，也沒有任何集體談判安排的一方。在我們開展業務的某些歐洲國家/地區，我們遵守並遵守當地勞動法有關建立勞資委員會和/或全行業集體談判協議的要求。我們經常被要求諮詢並尋求這些勞資委員會的同意或建議。我們從未發生過停工事件，我們認爲我們與員工的關係很好。

我們了解人力資本的重要性，並優先考慮建設我們的文化、人才發展、薪酬和福利以及多樣性和包容性。我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、保留和激勵人才，以及促進我們現有和新員工、顧問和顧問的發展和整合。我們股權和現金激勵計劃的主要目的是通過基於股票和基於現金的薪酬獎勵來吸引、保留和獎勵員工，通過激勵這些個人儘自己的能力並實現我們的目標來推動股東價值和公司的成功。

多樣性、公平性、包容性和歸屬感

在Nutanix，我們相信我們的差異使我們更強大：我們多樣化的背景、經驗和觀點在分享時使我們成爲一支更具創新精神和彈性的團隊，當我們的團隊反映我們所服務的企業和社區的多樣性時，我們可以更好地取悅和服務客戶。

我們相信，促進多樣性、公平、包容性和歸屬感（「DEIB」）將幫助我們創建和維護一種充滿活力的文化，以實現業務成果。Nutanix的DEib努力旨在通過促進不可抗拒的員工體驗來吸引、發展和留住最優秀的多元化人才。爲了進一步支持這一目標，我們實施了一系列舉措，包括擴大我們的員工資源群體、繼續在公司範圍內進行多元化培訓和整體教育工作，以及制定和實施聯盟、倡導和指導計劃。

總獎勵

我們相信，強大、公平且有競爭力的Total Rewards投資組合對於吸引和留住推動Nutanix前進的多元化人才至關重要。我們設計獎勵和認可計劃，無論我們的人才在世界上處於何處，都會引起共鳴。我們的獎勵計劃經過精心制定，爲我們的員工及其家人提供身體、精神/情感和經濟支持。我們定期審查我們的計劃，並鼓勵員工就他們最重視的獎勵提供反饋。我們專門根據當地市場實踐和競爭格局量身定製獎勵計劃，並提供一系列全球可用的支持計劃，例如員工援助計劃、在線健康參與和兒童發展支持。

健康、健康和安全

員工和我們酒店內其他人的健康和安全是首要任務。我們還注重遵守適用於我們業務的所有健康和安全法律。爲此，根據需要實施適當的要求，以遵守公共衛生或安全義務。此外，我們還與辦公地點的員工和設施管理人員合作，確保工作區域安全且沒有危險條件。員工必須認真對待工作場所安全。爲了遵守適用法律，並促進安全工作場所的概念，我們制定了傷害和疾病預防計劃。我們還繼續通過提供福利日來支持員工的福利和持續發展，在此期間，所有員工都可以享受遠離工作要求的私人時間。

成長與發展

我們挑戰員工不斷學習、不斷改進並永遠發展--爲此，我們投入資源在整個公司培養學習文化，並通過爲員工提供入職和學習計劃來推動自己的個人和職業發展。我們的學習計劃包括數字學習、快速輔導、定製學習研討會、針對當前、新任和未來管理人員的管理支持和技能培訓、多元化、包容性和歸屬感培訓、語言學習計劃和員工健康計劃。我們相信，通過賦予員工權力，讓他們努力實現個人和專業發展，我們將能夠建立一支靈活、有彈性的員工隊伍，並維持和培養強大的人才管道，以推動我們未來的增長和戰略。

我們認識到並重視公司文化的不斷演變和完善，同時忠於我們的核心價值觀--核心價值觀要求每個員工以保持飢餓、謙虛、誠實和始終用心行事的心態行事。在2024財年，我們對文化原則進行了品牌重塑，該原則是在Nutanix各個職能部門、地區和級別員工的意見的基礎上制定的。這些文化原則概括如下：

這些文化原則中的每一項都與我們的核心價值觀保持一致，並代表有助於爲我們公司的各種決策提供信息的信念--從我們如何招聘，到我們如何開發我們的產品和服務，再到我們如何與客戶合作。

有關細分市場和地理區域的信息

本文所需的分部和地理信息包含在本年度報告10-k表格第二部分第8項合併財務報表註釋的註釋13中。

企業信息

我們於2009年9月在特拉華州註冊成立，名稱爲Nutanix，Inc.我們的主要行政辦公室位於1740 Technology Drive，Suite 150，San Jose，California 95110，我們的電話號碼是（408）216-8360。我們的業務遍及北美、歐洲、亞太地區、中東、拉丁美洲和非洲。我們的網站地址是www.nutanix.com。我們網站上包含或可通過我們網站訪問的信息既不是本10-k表格年度報告的一部分，也不以引用的方式納入本文，並且對我們網站的任何引用以及本10-k表格年度報告中包含的我們網站地址僅旨在作爲非活動文本引用。

可用信息

我們的網站是www.nutanix.com，我們的投資者關係網站是ir.nutanix.com。我們向美國證券交易委員會(「美國證券交易委員會」)提交報告，該委員會維護一個互聯網網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。本10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-k表格報告，以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案，均在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的投資者關係部分免費提供。我們還提供了美國證券交易委員會網站www.sec.gov上已經或將擁有我們所有公開申報文件的部分的鏈接，包括本Form 10-k年度報告和我們的Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告、對這些報告的所有修訂、我們的委託書以及其他與所有權相關的文件。我們使用我們的投資者關係網站和社交媒體作爲重要公司信息的分發渠道。例如，我們的收益電話會議以及我們與投資界成員一起參與或主辦的某些活動的網絡直播都在我們的投資者關係網站上。此外，我們還在我們的投資者關係網站上公佈投資者信息，包括有關我們業務和財務表現的新聞和評論、美國證券交易委員會備案文件、投資者事件通知以及我們的新聞稿和收益新聞稿。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認爲是實質性信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件警報和RSS提要，實時接收發布在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。進一步的公司治理信息，包括我們的公司治理準則、董事會委員會章程以及商業行爲和道德準則，也可在我們的投資者關係網站上的「治理文件」標題下獲得。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息既不是本10-k表格年度報告或我們提交給或提供給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件的一部分，也不是以參考方式併入本報告中的信息，而且本10-k表格年度報告中對本公司網站的任何提及以及對我們網站地址的任何包含都只是非主動的文字參考。

第1A項。風險因素

在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮下文描述的風險和不確定性，以及本10-k表格年度報告中包含的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關注釋。以下描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性;我們不知道或我們目前認爲不重大的額外風險和不確定性也可能成爲影響我們業務的重要因素。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營成果、現金流和前景可能會受到重大損害。在這種情況下，我們的證券價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。此外，全球宏觀經濟環境仍然不確定，這可能會對我們的業務、經營業績、現金流和前景產生不利影響。

彙總風險因素

我們的業務和對證券的投資面臨多種風險，包括可能阻止我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響的風險。以下將更全面地討論這些風險，包括但不限於與以下相關的風險：

與我們的商業和工業有關的風險

與網絡安全和知識產權相關的風險

與員工事務相關的風險

與財務、會計、監管、稅務和其他法律事項相關的風險

與我們的可轉換票據相關的風險

與我們證券所有權相關的風險

一般風險因素

與我們的商業和工業有關的風險

我們有虧損的歷史，未來我們可能無法保持非GAAP盈利能力或實現GAAP盈利能力。

自成立以來，我們在所有年度期間都出現了GAAP淨虧損，並且在可預見的未來我們可能會繼續出現GAAP淨虧損。2022財年、2023財年和2024財年，我們的GAAP淨虧損分別爲79890萬美元、25460萬美元和12480萬美元。截至2024年7月31日，我們的累計赤字爲480億美元。除了我們預計將繼續爲發展業務而進行的投資外，作爲一家上市公司，我們還產生並預計將繼續產生大量額外的法律、會計和其他費用。雖然我們在2023財年和2024財年以非GAAP爲基礎創造了淨利潤，但如果我們未能增加收入並管理費用，我們可能無法繼續以非GAAP爲基礎創造淨利潤或實現未來以GAAP爲基礎的淨利潤。

不利或不確定的宏觀經濟或地緣政治狀況或我們最終客戶IT支出的減少可能會對我們的業務、收入和盈利能力產生不利影響。

我們的業務、運營和業績在一定程度上取決於全球市場、經濟和金融狀況以及可能超出我們控制範圍的事件，例如全球、地區和地方經濟發展、財政、貨幣和稅收政策、高通脹、利率上升、經濟衰退、政治和社會動盪、圍繞2024年美國大選的不確定性、恐怖主義襲擊、敵對行動或敵對行動可能迫在眉睫的看法、軍事衝突、戰爭(包括正在進行的烏克蘭戰爭和相關制裁)以及爲應對此類制裁而採取的措施、中東持續的軍事衝突、惡意人類行爲、氣候變化、自然災害(包括極端天氣)，疫情或其他重大公共衛生問題，以及其他類似事件，以及這些情況和事件對企業計算基礎設施解決方案的總體需求、經濟健康狀況以及我們當前和潛在終端客戶購買我們的解決方案並繼續總體支出的總體意願的影響。由於流行病、國際貿易爭端或緊張局勢、關稅，包括美國政府對中國輸美商品徵收的關稅、對銷售和技術轉讓的限制、不斷上升的利率和通貨膨脹率、與公共政策變化相關的不確定性(如國內和國際法規以及財政和貨幣刺激措施、稅收或國際貿易協定)、實際或潛在的政府停擺、選舉和任何相關的政治不穩定、地緣政治動盪和國內動盪、全球信貸市場的不穩定，以及對全球和地區經濟和市場的其他干擾，全球宏觀經濟環境一直並可能繼續不一致、具有挑戰性和不可預測。

這些宏觀經濟挑戰和不確定性已經並可能繼續對全球經濟狀況和總體IT支出構成壓力，並可能導致我們的最終客戶修改支出優先事項或推遲或放棄購買決策，從而延長銷售週期並可能降低我們解決方案的價格，並可能使我們難以預測我們的銷售和經營業績並做出有關未來投資的決定。其中任何情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。

企業IT市場正在迅速變化和擴大，我們預計未來來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將繼續加劇。

我們在競爭激烈的企業IT基礎設施市場運營，主要與銷售軟件和硬件以構建和運營企業雲、集成系統以及獨立存儲和服務器的公司以及公共雲基礎設施解決方案提供商競爭。這些市場的特點是不斷變化和快速創新。我們面臨來自以下方面的競爭：

隨着我們競爭的市場不斷髮展，我們預計它將繼續吸引新公司以及現有的大型供應商。我們的一些競爭對手還可能擴大其產品範圍，收購競爭企業，以較低的價格銷售，與其他產品和功能（包括人工智能、機器學習和生成性人工智能功能）捆綁在一起，提供封閉的技術平台，與其他公司合作開發聯合解決方案，或試圖以其他方式獲得競爭優勢。此外，隨着我們擴大產品範圍，我們可能會擴展到新市場，並且我們可能會在此類市場中遇到更多競爭對手。此外，隨着公司越來越多地提供具有競爭力的解決方案，他們可能不太願意作爲OEM或其他形式與我們合作。

與我們相比，我們的許多現有競爭對手擁有競爭優勢，我們的一些潛在競爭對手可能擁有競爭優勢，例如更長的運營歷史，更多的財務、技術、營銷或其他資源，更強的品牌知名度和知名度，更大的知識產權組合，以及更廣泛的全球存在和分銷網絡。他們可能會比我們投入更多的資源來推廣和銷售產品和服務，而且他們可能會提供很大的折扣，迫使我們在定價上進行積極競爭。此外，我們現有或潛在的競爭對手可能會被第三方收購，這些第三方擁有更多可用資源，有能力發起或經受住激烈的價格競爭，例如博通在2023年11月收購了VMware。此外，我們的一些競爭對手擁有更大的客戶基礎，向我們現有和潛在的最終客戶提供各種各樣的產品，並與他們建立了良好的關係。其中一些競爭對手過去和將來可能會利用他們與最終客戶、分銷商或經銷商的現有關係，向這些當前或潛在的最終客戶提供激勵措施，使他們的產品在經濟上更具吸引力，或干擾我們向最終客戶提供解決方案的能力。我們的競爭對手也可能能夠以更具吸引力的價格提供與我們類似的產品或功能，例如通過將他們的解決方案與他們的其他產品或技術合作夥伴的解決方案集成或捆綁在一起，或者與其他競爭對手、技術合作夥伴或其他第三方建立合作關係。一些潛在的終端客戶傾向於，而且未來可能繼續傾向於從現有供應商而不是新供應商那裏採購，特別是考慮到他們在歷史上對其遺留基礎設施進行了大量投資。我們的一些競爭對手與技術合作夥伴的關係也可能比我們更強大或更廣泛，這可能會使他們的產品比我們的更具吸引力。我們還通過在混合多雲環境中擴展HCI以及通過我們的新興產品，冒險進入了許多毗鄰我們核心HCI市場的市場，而我們在這些鄰近市場的一些競爭對手比我們擁有更多的市場經驗和更多旨在滲透這些市場的資源。因此，我們不能向您保證我們的解決方案將在競爭中處於有利地位，任何不能做到這一點都可能對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。

此外，近年來，越來越多的客戶將IT支出分配給人工智能、機器學習和生成性人工智能功能。人工智能、機器學習和生成性人工智能工作負載的IT基礎設施市場預計也將成爲一個競爭激烈且快速發展的市場。

我們可能無法利用我們主要競爭對手之一的所有權變更所帶來的新機會。

我們相信，自從我們的主要競爭對手之一VMware於2023年11月被博通收購以來，我們增加市場份額的機會已經增加。由於此次收購以及博通隨後對VMware的產品組合和定價做出的改變，越來越多的VMware客戶一直在探索VMware的虛擬化和雲基礎設施解決方案的潛在替代方案。然而，各種因素可能會對時機和我們利用這些潛在客戶的機會的能力產生不利影響。例如，由於與VMware簽訂了多年合同或需要等待下一次硬件更新，這些潛在客戶中的許多人可能要到未來一年才準備考慮採用我們的平台。此外，博通可能會對我們對這些機會的追求做出競爭性的反應，我們可能無法有效競爭。如果我們不能及時利用這些機會，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們競爭的市場正在迅速發展，這使得預測最終客戶的採用率和對我們解決方案的需求變得困難。

我們參與競爭的市場正在迅速演變。因此，我們未來的財務表現將在很大程度上取決於傳統信息技術市場的支出分配情況，以及我們適應新市場需求的能力。目前，我們解決方案的銷售在很大程度上依賴於替代傳統市場的支出，包括x86服務器、存儲系統和虛擬化軟件。此外，隨着我們繼續開發旨在滿足新市場需求的新解決方案，我們解決方案的銷售將在一定程度上取決於在這些市場獲得新的支出，包括公共雲、混合雲和雲本地服務。此外，近年來，越來越多的客戶將他們的IT支出分配給人工智能、機器學習和生成性人工智能功能。人工智能、機器學習和生成性人工智能工作負載的IT基礎設施市場預計將是一個競爭激烈且快速發展的市場，我們未來的財務表現可能取決於我們適應和捕獲該市場新支出的能力。如果我們競爭的市場經歷了客戶需求的轉變，或者如果這些市場中的客戶將他們的新支出集中在公共雲解決方案或其他解決方案上，或者將現有支出轉移到公共雲解決方案或其他解決方案上，而這些解決方案與我們的解決方案的互操作速度或範圍沒有比預期更快或更廣泛，則我們的解決方案可能不會像預期的那樣有效競爭。我們也很難預測最終客戶對我們的解決方案的需求或採用率，或者我們市場的未來增長。

此外，我們還根據內部生成的數據和假設以及第三方發佈的數據（我們尚未獨立驗證）估計了我們可訪問和可服務的可用市場的總規模。雖然我們相信這些估計是合理的，但此類信息本質上是不精確的，並且具有高度的不確定性。如果我們的第三方或內部生成的數據被證明不準確，或者我們基於該數據的假設出現錯誤，那麼我們的實際市場可能比我們的估計更有限。此外，這些不準確或錯誤可能會導致我們錯誤分配資本和其他關鍵業務資源，這可能會損害我們的業務。即使我們的總目標市場符合我們的規模估計並經歷增長，我們也可能無法繼續增長我們的市場份額。

如果最終客戶不採用我們的解決方案，我們發展業務和經營成果的能力可能會受到不利影響。

傳統的IT基礎設施架構在我們許多最終客戶的數據中心根深蒂固，因爲他們對現有IT基礎設施架構及其IT管理員的現有知識庫和技能集進行了歷史財務投資。因此，我們的銷售和營銷工作通常涉及廣泛的努力來教育最終客戶了解我們解決方案的好處和功能，特別是當我們推出新產品並繼續將大型組織視爲最終客戶時。如果我們的解決方案未能獲得市場的認可，我們發展業務的能力和經營業績將受到不利影響。

當我們將部分銷售工作瞄準大型企業客戶時，我們可能會面臨更高的成本、更長的銷售週期、更激烈的競爭、更大的定價壓力、部署和定製挑戰，以及我們完成銷售的能力的可預測性較低，並且我們可能不得不推遲一些複雜交易的收入確認，所有這些都可能會損害我們的業務和經營業績。

最近幾個季度，我們的銷售渠道已經發展到包括更高的大型交易機會組合。對這些最終客戶的銷售涉及的風險可能不存在，或者在對較小最終客戶的銷售中存在較小程度的風險。這些風險包括：

大型組織經常進行重要的評估過程，從而導致較長的銷售週期。雖然我們有渠道銷售模式，但我們的銷售代表通常會與我們的潛在最終客戶以及我們的分銷商和經銷商進行直接互動。我們通常向這些最終客戶提供評估產品，並可能花費大量時間、精力和金錢向這些潛在最終客戶進行銷售。此外，大型組織的產品採購經常受到預算限制、多次審批以及意外的行政、處理和其他延誤的影響。最後，大型組織通常有更長的實施週期，需要更高的產品功能和可擴展性，需要更廣泛的服務，要求供應商承擔更大份額的風險，需要可能導致收入確認延遲的驗收條款，期望更大的支付靈活性，並且可能有更強的能力來抵制任何轉嫁我們運營和採購成本增加的企圖。考慮到這些變數，我們可能很難估計大型組織、服務提供商或政府實體的預期銷售何時可能發生，我們準確預測未來運營業績的能力可能會受到不利影響。如果我們未能在特定季度實現來自大型終端客戶的預期銷售，或者根本沒有實現，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。所有這些因素都可能進一步增加與這些最終客戶開展業務的風險。

我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要大量的時間和費用。因此，我們很難預測特定客戶何時（如果有的話）選擇購買我們的解決方案，這可能會導致我們的經營業績大幅波動。

我們的銷售工作包括教育我們的最終客戶了解我們解決方案的用途和優勢，包括他們的技術能力和節省成本的潛力。最終客戶通常會進行評估和測試過程，這可能會導致較長的銷售週期。日益激烈的競爭以及新的超融合基礎設施產品和消費模式的出現，往往會導致客戶同時評估多個供應商，這可能會進一步延長銷售週期。我們在銷售工作上花費了大量的時間和資源，但沒有任何保證我們的努力會產生任何銷售。平台採購經常受到預算限制、多次審批以及意外的行政、處理和其他延誤的影響。此外，由於我們的平台部署在硬件平台上，而且許多潛在客戶已投資於由獨立服務器、存儲系統和存儲區域網絡組成的舊式三層基礎架構，因此客戶可能不會考慮採用我們的平台，除非他們到期進行硬件更新，而硬件更新是每隔一段時間發生的。這些因素以及我們的最終客戶與現有IT供應商之間的傳統關係有時會導致不可預測的銷售週期，這使得我們很難預測最終客戶何時可能向我們購買解決方案。隨着我們繼續將銷售努力更多地集中在大客戶和大交易上，我們銷售週期的不可預測性在未來可能會增加。我們的業務和運營結果將受到組織採用我們解決方案的程度和速度的顯著影響。此外，在最近幾個季度，我們的銷售渠道已經演變爲包括更多更大的交易機會。由於更大的交易機會通常需要更長的時間才能完成，需要客戶管理團隊進行更多級別的審查，涉及更激烈的競爭，並且在時間、結果和交易結構方面具有更大的變異性，因此最近的趨勢預計將推動我們在獲得新最終客戶和擴大對現有最終客戶的銷售方面的能力更具變異性，我們的營收業績可能會受到不利影響。

我們在前期經歷了顯着的增長，但我們可能無法有效地維持或管理任何未來的增長。

我們在前幾個時期顯著擴大了我們的整體業務和運營。自成立以來，我們的員工人數大幅增加。我們預計，從長遠來看，隨着業務規模的擴大，我們的運營費用將會增加，包括開發和改進我們新的和現有的解決方案，擴大我們的銷售和營銷能力和全球覆蓋範圍，以及提供支持我們增長的一般和行政資源。此外，隨着我們業務的長期增長，我們必須有效地培訓、整合、發展、激勵和留住大量新員工，以及提拔或調任新角色的現有員工，同時保持我們業務執行的有效性。如果不能管理這些變化，可能會大大推遲我們戰略目標的實現。特別是，我們的成功在很大程度上取決於我們快速有效地培養新的銷售團隊並留住這些銷售團隊的能力。近年來，我們也看到銷售代表的流失率高於正常水平，雖然我們正在積極招聘更多的銷售代表，但更換、培訓和提高他們的生產率需要時間，如果我們無法做到這一點，我們可能無法實現我們的增長目標。我們還必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、管理系統以及產品管理和銷售流程。我們預計，我們未來的增長將繼續對我們的管理、運營和財務資源造成重大壓力，我們可能無法有效地維持或管理任何未來的增長。我們可能會進行投資或以其他方式產生與未來增長相關的成本，這些投資或成本可能無法轉化爲賬單或收入，或無法在預期時間內實現預期收益，而且這些投資的回報可能會低於我們的預期，或者發展速度可能比我們預期的更慢。

如果我們無法有效維持或管理增長，我們可能無法利用市場機會。我們還可能無法滿足最終客戶的要求、保持產品質量、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力，其中任何情況都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們對增長的持續關注可能會對我們在短期內實現或維持盈利能力產生負面影響。

我們打算繼續平衡增長與運營費用。然而，維持這種平衡可能會對我們在短期內實現或隨後維持GAAP盈利能力產生負面影響。此外，與擴大我們的研發工作、銷售和營銷工作、基礎設施和其他此類投資相關的支出可能最終不會增長我們的業務、賬單或收入，也不會帶來未來的盈利能力。如果我們最終無法實現或維持分析師和股東預期的水平的盈利能力，我們的證券價格可能會下跌，而且可能會大幅下跌。

我們的歷史財務表現，包括收入增長，可能並不能表明我們未來的表現。

我們的歷史財務表現，包括收入增長，可能並不能表明我們未來的表現。多年來，我們經歷了多次業務模式轉型，包括轉向純軟件銷售以及轉向基於訂閱的業務模式。這些轉變可能會使我們很難將當前的結果與歷史結果進行比較。例如，與我們的歷史業績相比，我們最近完成了向訂閱模式的過渡，這對我們的短期收入產生了影響。我們從訂閱銷售中確認的收入，即使是預先確認的，在某些情況下，其總美元價值可能低於與設備生命週期內的許可證相關的收入，因爲它們的期限可能比設備生命週期短。這也可能導致我們很難通過額外銷售在任何時期快速增加收入。

如果其他IT供應商不與我們合作以確保我們的解決方案與他們的產品互操作，包括通過爲我們提供搶先體驗他們的新產品或有關他們的新產品的信息，我們的產品開發工作可能會被推遲或損害，我們的解決方案可能會對最終客戶失去吸引力，導致銷售額下降，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。

我們的解決方案提供了一個平台，來自不同軟件提供商的軟件應用程序和管理程序可在此平台上運行。因此，我們的解決方案必須與最終客戶現有的硬件和軟件基礎設施，特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統，以及他們在此基礎設施上運行的應用程序進行互操作，這些基礎設施可能由各種供應商和OEM製造和提供。除了確保我們的解決方案最初與這些硬件和軟件產品互操作外，我們還必須偶爾更新我們的軟件，以確保我們的解決方案繼續與這些硬件和軟件產品的新版本或更新版本互操作。硬件、軟件應用程序、管理程序或數據管理工具的當前或未來提供商可能會進行更改，從而降低我們的解決方案與它們互操作的能力，並且可能需要大量額外的時間和精力來確保我們的解決方案的持續兼容性，而這可能根本不可能實現。即使我們的解決方案與其他提供商的解決方案兼容，如果他們不爲他們的系統認證或支持我們的解決方案，或者不與我們合作協調故障排除和移交支持案例，最終客戶也可能不願購買我們的解決方案，這可能會減少對我們解決方案的需求，並損害我們從我們致力於確保兼容性的投資和資源中獲得回報的能力。開發正確互操作的解決方案需要大量的合作伙伴、資本投資和員工資源，以及軟件應用程序和管理程序的供應商或開發人員在產品開發和產品支持方面的合作。供應商可能不會向我們提供對其技術和產品的早期訪問或任何訪問，不會協助我們進行這些開發工作，不會認證我們的解決方案，不會與我們共享或向我們銷售我們可能需要的任何應用程序編程接口(API)、格式或協議，也不會與我們合作以支持最終客戶。如果他們不及時或根本不向我們提供必要的訪問、幫助或專有技術，我們可能會遇到產品開發延遲或無法確保我們的解決方案與這些新技術或產品兼容的情況。就供應商開發與我們競爭的產品而言，他們過去和將來可能再次拒絕合作，拒絕共享訪問權限，認證我們的解決方案，向我們出售或提供他們的專有API、協議或格式，或者從事積極限制我們產品的功能、兼容性和認證的做法。如果發生上述任何一種情況，我們的產品開發工作可能會延遲或受損，我們的解決方案對最終客戶的吸引力可能會降低，從而導致銷售額下降，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。

如果我們未能成功執行銷售更多雲服務的計劃（這些服務是按費率訂閱方式銷售的），我們的運營業績可能會受到不利影響。

我們已經並預計將更多的產品和服務作爲基於雲的產品和服務進行銷售-包括託管在公共雲基礎設施上的產品以及我們自己的Nutanix雲平台的一部分-在可付費訂閱的基礎上。雖然基於雲的產品目前只佔我們業務的一小部分，但銷售這些產品需要並將繼續需要大量的資源投資，並將在任何給定的時期內繼續轉移資源和增加成本，特別是許可證成本和其他收入。我們還已經並打算繼續對我們託管的基於雲的產品的支持基礎設施進行投資，並且可能無法收回此類投資的成本。這樣的資源投資也可能不會改善我們的長期增長和運營結果。此外，隨着時間的推移，與我們的基於雲的服務相關的一些成本的增長可能很難預測，特別是考慮到我們缺乏提供基於雲的解決方案版本的成本的歷史經驗。

我們相信我們的計劃具有一定的優勢;然而，它也給我們帶來了一些風險，包括但不限於以下：

如果我們未能正確執行以可分級訂閱的方式銷售更多基於雲的產品和服務的計劃，我們的業務和經營業績將受到不利影響，並且我們的證券價格可能會下跌。

如果我們未能及時或以成本效益的方式開發或引入新的或增強的解決方案，我們吸引和留住最終客戶的能力可能會受到損害，我們的品牌、聲譽和競爭地位也可能會受到損害。

我們在一個動態的環境中運營，其特點是技術和行業標準迅速變化，技術過時。我們將需要繼續創建有價值的軟件解決方案，並跨硬件平台集成這些解決方案。爲了在競爭中取勝，我們必須設計、開發、營銷和銷售新的或增強型解決方案，以提供越來越高的性能、容量、可擴展性、安全性、互操作性、應用程序移動性和可靠性，並滿足我們最終客戶的成本預期。我們的競爭對手推出新產品，基於新技術或替代技術(包括人工智能功能)的產品被市場接受，或者新的行業標準的出現，可能會使我們現有或未來的解決方案過時或對最終客戶吸引力降低。任何未能及時或具有成本效益地預測或開發新的或增強的解決方案或技術，包括人工智能能力，以應對技術變化，都可能導致收入減少，並對我們的業務和前景造成損害。我們開發或獲得的任何新功能或應用程序可能不會及時或具有成本效益地推出，也可能無法獲得廣泛的市場接受，研發投資或優化我們工程成本結構的努力可能不會成功。特別是，如果我們不能及時發佈我們之前宣佈的新產品、技術或服務，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。例如，我們在2023年5月宣佈了Project Beacon，這是我們多年的努力，旨在將應用程序及其數據與底層基礎架構分離，並提供一系列以數據爲中心的平台即服務級別和雲本地塊和文件存儲服務，可在任何地方(包括Nutanix雲平台或公共雲)本機使用。如果我們不能推出滿足最終客戶需求的新的或增強的解決方案，如Project Beacon，或不能及時滲透新的市場，我們可能會失去市場份額，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。

企業IT基礎設施技術的發展或改進可能會對我們解決方案的需求產生重大不利影響。

企業IT基礎設施技術的重大發展，例如存儲、虛擬化、容器、網絡、災難恢復、邊緣計算、管理軟件以及公共雲和混合雲基礎設施解決方案的進步，可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。如果我們在創建和投資產品路線圖時未能開發新的或增強的技術或流程，未能對現有技術的變化或進步做出反應，或未能正確預測這些變化或進步，可能會嚴重延遲我們的開發和新解決方案的推出，這可能會導致我們的解決方案失去競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。此外，公共雲基礎設施爲我們的平台目前主要支持的本地基礎設施部署提供了替代方案。各種因素可能會導致公共雲基礎設施的採用率增加，包括公共雲產品價格下降、與與我們的解決方案競爭的內部部署基礎設施解決方案的互操作性增強，以及公共雲提供商提供可靠性能、增強安全性、更好的應用兼容性和更精確的基礎設施控制的能力的提高。此外，由於客戶對公共雲提供商可能提供的人工智能、機器學習和生成性AI功能的興趣增加，公共雲基礎設施的採用率可能會提高。這些因素中的任何一個都可能降低我們的平台與公共雲相比的競爭力，並可能對我們的解決方案的需求產生實質性的負面影響。

投資我們的人工智能能力會帶來風險，如果實現，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經並計劃繼續在我們的業務、產品和服務中投資我們的人工智能能力，包括努力使我們的Nutanix雲平台成爲部署機器學習和人工智能工作負載的客戶的首選平台。作爲這些努力的一部分，我們提供GPT-in-a-Box，通過爲我們的全棧軟件定義的AI就緒平台提供旨在促進客戶部署其生成性AI工作負載的服務，來解決企業在採用生成性AI和AI/ML應用程序時面臨的挑戰。人工智能技術是複雜和快速發展的，我們面臨着來自其他公司的激烈競爭以及不斷變化的監管格局。將人工智能技術引入新的或現有的產品可能會導致新的或加強的政府或監管審查、訴訟、隱私、保密或安全風險、道德問題、法律責任或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況。例如，歐盟已經通過了人工智能法案，在美國，與人工智能相關的新法律和規則制定正在聯邦、州和地方各級進行或正在提出。人工智能法案和任何其他新的法律或法規可能要求我們遵守各種要求，具體取決於人工智能的性質和分類。這可能會導致花費資源和額外成本來遵守這些要求或改變我們的業務做法，這可能會損害我們的業務。

法律或法規尚未完全解決圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權（包括版權），並且在我們的業務運營、產品和服務中使用或採用第三方人工智能技術可能會導致我們面臨版權侵權或其他知識產權挪用的指控，以及對客戶的潛在責任。

人工智能技術可能使用可能存在缺陷或包含測試期間難以檢測的缺陷的算法、數據集或訓練方法。人工智能技術，包括生成性人工智能，可能會創建看似正確但實際上不準確、有缺陷或有偏見的內容。使用此類內容可能會損害用戶的利益，或者可能會導致歧視性或其他不利結果，這可能會使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。人工智能技術的使用會帶來新出現的道德和社會問題，可能導致品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。

我們的增長取決於我們現有的最終客戶續訂或升級其訂閱、支持和權利協議以及額外購買軟件許可證和軟件升級，而我們的最終客戶如果不這樣做，可能會損害我們的業務和經營業績。

我們未來的成功取決於我們現有的最終客戶續訂或升級他們的訂閱、支持和授權協議，以及購買更多的軟件許可證和軟件升級。如果我們的最終客戶不續訂或升級他們的訂閱、支持和授權協議，和/或購買額外的軟件許可證或軟件升級，我們的收入可能會下降，我們的經營業績可能會受到損害。爲了維持或改善我們的經營業績，我們依賴我們現有的最終客戶續訂他們的訂閱協議以及他們的支持和權利協議或購買其他解決方案。由於對我們的平台、解決方案、支持或價格(包括相對於競爭產品的價格)不滿意、最終客戶支出水平降低或其他我們無法控制的原因等多種因素，最終客戶可能會選擇不續訂其訂閱協議或支持和授權協議，或購買其他解決方案。如果我們現有的最終客戶不購買新的解決方案或續訂或升級他們的訂閱協議或支持和授權協議，我們的收入增長可能會慢於預期，或者可能會下降，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們主要依賴間接銷售渠道來分發解決方案，這些渠道的中斷可能會對我們的業務、經營業績和現金流產生不利影響。

我們主要通過間接銷售渠道銷售我們的解決方案，包括渠道合作伙伴，例如分銷商、我們的OEM、增值經銷商和系統集成商。我們的原始設備製造商可能會通過他們自己的渠道合作伙伴網絡來分發我們的解決方案，我們與這些合作伙伴沒有直接關係。

我們在很大程度上依賴我們的渠道合作伙伴選擇、篩選和維護與其分銷網絡的關係，並以符合適用法律、法規要求和我們的質量標準的方式分銷我們的解決方案。如果我們的渠道合作伙伴或其分銷網絡中的合作伙伴違反了適用的法律或法規要求，或歪曲了我們解決方案的功能，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會承擔潛在的責任。此外，如果我們無法在關鍵增長地區與強大的渠道合作伙伴建立關係，我們在這些地區銷售解決方案的能力可能會受到不利影響。我們與渠道合作伙伴的協議是非排他性的，這意味着我們的渠道合作伙伴可能會向最終客戶提供幾家不同公司的產品，包括與我們競爭的產品。如果我們的渠道合作伙伴沒有有效地營銷和銷售我們的解決方案，選擇更加努力地營銷和銷售自己或競爭對手的產品，或者無法滿足我們最終客戶的需求，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。我們的渠道合作伙伴可能會在通知有限或不通知的情況下停止銷售我們的解決方案，並且只需很少或不會受到處罰。我們大量渠道合作伙伴的流失，加上我們無法取代他們，或者未能招募更多的渠道合作伙伴或建立替代分銷網絡，可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。通過我們最大的兩家總代理商向我們的最終客戶銷售的銷售額佔我們2024財年總收入的47%。此外，如果渠道合作伙伴提供與我們的解決方案競爭的自己的產品或服務，被競爭對手收購，或者重組或剝離其經銷商業務部門，我們從該合作伙伴獲得的收入可能會受到不利影響，甚至完全消失。

招募和留住合格的渠道合作伙伴並培訓他們使用我們的技術需要大量的時間和資源。如果我們沒有投入足夠的資源來支持和擴大我們的渠道合作伙伴網絡，我們的業務可能會受到不利影響。爲我們的產品保持強大的間接銷售渠道並有效地利用我們的渠道合作伙伴和OEM對我們的增長戰略非常重要，如果不能有效地管理這些關係，可能會導致成本上升和收入減少。雖然我們相信這一轉變將使我們的銷售渠道在這些市場的長期內更加高效和覆蓋範圍更廣，但不能保證這種新的分銷模式將在短期內增加我們的銷售額或使我們能夠維持我們的毛利率。在向我們的新合作伙伴過渡的過程中，任何潛在的延遲或混淆都可能對我們與現有最終客戶和渠道合作伙伴的關係產生負面影響，並可能導致我們失去潛在的最終客戶或現有最終客戶的額外業務，或導致與現有最終客戶的續約率下降。完成向新銷售模式的過渡後，我們將更加依賴更少的渠道合作伙伴，這可能會減少我們與最終客戶的接觸，從而使我們更難建立品牌知名度，確保正確交付和安裝我們的軟件，支持持續的最終客戶需求，估計最終客戶需求，響應不斷變化的最終客戶需求，並從最終客戶那裏獲得訂閱續訂。

我們幾乎所有對政府實體的銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以爲了方便或由於違約而終止與我們的渠道合作伙伴的合同，並且在未來，如果需要重新談判或在政府選舉中終止的政府合同部分是實質性的，任何此類終止或重新談判可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。此外，我們有時依賴我們的渠道合作伙伴來履行某些監管義務，否則，如果我們直接銷售給政府實體，我們就必須滿足這些義務，而我們的渠道合作伙伴可能無法或不願在未來履行這些義務。如果發生這種終止或變更，我們可能很難安排另一個渠道合作伙伴及時向這些政府實體銷售我們的解決方案，我們可能會在過渡期間失去銷售機會。政府經常調查和審計政府承包商(包括分包商)的行政流程，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的解決方案，我們的渠道合作伙伴改變他們的商業模式或拒絕在當前模式下繼續銷售我們的解決方案，減少收入或罰款，或者如果審計發現不當或非法活動，則可能導致民事或刑事責任。

如果我們的間接分銷渠道中斷，特別是如果我們依賴的渠道合作伙伴數量較少，或者如果我們因努力擴大對政府實體的銷售而需要直接滿足政府實體施加的某些監管義務，我們可能需要投入更多時間和資源來直接分銷我們的解決方案並支持我們的最終客戶。這可能不會那麼有效，並可能導致成本上升、收入減少和增長慢於預期。

我們的經營業績可能會大幅波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期。

我們的經營業績可能會因多種因素而波動，其中許多因素超出了我們的控制範圍。因此，將我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。如果我們在任何特定時期的收入或經營業績低於投資者預期，我們的證券價格可能會下跌。難以預測且可能導致我們的經營業績波動的因素包括但不限於：

其中任何一種風險的發生都可能會對我們任何特定季度的經營業績產生負面影響，從而導致我們的證券價格下跌。

由於我們的很大一部分收入是在合同服務期內按比例確認的，因此銷售額的下降或上升不會立即完全反映在我們的經營業績中。

訂閱收入佔我們收入的絕大部分，分別佔我們2022財年、2023財年和2024財年總收入的91%、93%和94%。我們訂閱收入的很大一部分是來自軟件授權和支持訂閱以及SaaS產品的收入，這些收入在合同服務期內按比例確認。因此，我們每個會計季度報告的收入中，有很大一部分是對前幾個會計季度簽訂的訂閱協議的遞延收入的確認。因此，任何一個財季的新訂閱量或續訂訂閱量的任何下降都不會完全或立即反映在我們該財季的收入中。然而，任何此類下降都將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售額大幅下降、我們未能實現內部銷售目標、市場對我們服務的接受度下降或留存率下降的影響可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。我們的訂閱模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因爲我們來自額外銷售的收入的很大一部分必須在適用的訂閱期限內確認。

我們的毛利率受到多種因素的影響，並且可能會因時期而異。

我們的毛利率可能會受到多種因素的影響，包括我們產品定價的波動（包括由於競爭性定價壓力或組件定價上漲）、我們成功銷售增量功能改進和升級價值的程度、我們硬件設備組件成本的變化，客戶續訂率和續訂推動我們收入增長的程度、直接與間接銷售之間組合的變化、銷售產品組合的變化以及確認和遞延收入的時間和金額，特別是由於我們基於訂閱的商業模式。如果我們無法有效管理這些因素，我們的毛利率可能會下降，毛利率的波動可能會使我們的業務管理和實現或維持盈利能力變得困難，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於我們的業務依賴硬件製造商（包括我們的OEM合作伙伴）來及時且經濟有效地生產和運輸運行我們軟件的硬件，因此我們很容易受到供應鏈中斷、延遲、質量事件和定價波動的影響，這些都對我們的業務產生了不利影響，並可能進一步產生不利影響。

我們的業務依賴於製造商(包括SuperMicro和我們的OEM合作伙伴)來生產運行我們軟件的硬件平台(包括Nutanix品牌的NX系列設備和我們硬件兼容性列表上的各種第三方設備)，以及超出我們控制或此類製造商控制的各種產品，這使我們面臨無法控制的直接和間接風險，包括對質量保證、產品成本、產品可用性、供應鏈中斷和延遲的控制減少，以及潛在的聲譽損害和品牌損害。我們可能無法及時或根本無法發現、管理和/或補救此類風險。運行我們軟件的服務器的關鍵組件過去一直受到芯片短缺的影響，未來也可能受到影響。此外，完成NX系列設備或運行我們軟件的其他硬件設備的訂單可能不是此類製造商在指導其業務決策和運營承諾時的優先事項。如果我們不能有效地管理我們與這些製造商的關係，或者如果這些製造商在運營中遇到延遲、中斷或製造交付期延長、組件交付期中斷、產能限制或質量控制問題，或者無法滿足我們或我們的最終客戶對及時交貨的要求或擔憂，我們向最終客戶銷售我們解決方案的能力可能會因爲缺乏經過認證的硬件設備而嚴重受損，我們的客戶消費我們軟件的能力或意願可能會受到重大影響或延遲，這可能會對我們的業務和運營結果、競爭地位、品牌和聲譽以及我們與受影響客戶的關係產生不利影響。

特別是，我們在很大程度上依賴超微來製造、組裝和測試Nutanix品牌的NX系列家電。我們與SuperMicro的協議連續一年自動續簽，並有權在每年續簽時終止，並且不包含任何製造NX品牌家電的最低長期承諾。如果我們被要求更換NX品牌設備組裝和測試的製造商或合同製造商，我們可能會損失收入，導致成本增加，並損害我們的渠道合作伙伴和最終客戶關係。我們還可能決定更換或聘請更多合同製造商來組裝和測試我們的NX品牌電器，以更好地滿足我們的需求。更換或引入新的OEM合作伙伴或合同製造商並開始生產既昂貴又耗時，可能會導致我們現有的OEM合作伙伴和合同製造商的訂單延遲履行，或造成其他中斷。

我們與Supermicro的協議不包含任何價格保證，如果不相應提高NX系列解決方案的價格，組件成本的增加可能會減少最終客戶爲我們的軟件支付的金額，從而對我們的賬單和收入產生不利影響。此外，如果需求增加，我們可能需要增加零部件採購、製造能力以及內部測試和質量功能。Supermicron或其他製造商無法生產足夠的硬件設備供應可能會導致客戶使用我們的軟件和訂單履行的能力延遲，並且我們的業務、經營業績和前景將受到不利影響。截至2024年7月31日，我們向與某些零部件相關的合同製造商提供了約8520萬美元的擔保。

我們的NX品牌設備以及我們的軟件經過認證可運行的其他硬件設備中的幾個關鍵組件的供應商數量有限，在某些情況下是單一來源供應商（包括來自我們的OEM合作伙伴的硬件設備），這些組件的可用性或質量的任何延遲或中斷都可能會推遲NX的發貨-品牌設備並損害我們的渠道合作伙伴或最終客戶關係，或導致我們的客戶延遲購買我們的軟件。

Nutanix品牌NX系列家電的幾個關鍵硬件組件依賴於有限數量的供應商，在某些情況下還依賴單一來源的供應商。這些組件通常是通過SuperMicro以採購訂單的形式購買的，我們與這些供應商沒有長期供應合同。這種對關鍵供應商的依賴使我們面臨風險，包括對產品質量、生產和零部件成本、及時交貨和產能的控制減少。這也使我們可能無法獲得足夠的所需組件供應，因爲我們沒有長期的供應承諾，而更換其中一些組件將需要漫長的產品鑑定過程。此外，我們還廣泛測試和鑑定NX品牌設備和硬件兼容性列表上的其他設備中使用的組件，包括來自OEM合作伙伴的硬件設備，以確保它們符合特定的質量和性能規格。如果某些組件的供應中斷或延遲，或者如果需要更換合格硬件配置上的現有供應商，則不能保證額外的供應或組件可以作爲現有組件的充分替換、在需要時可用或以有利的條款提供供應，並且可能需要修改我們的解決方案以與替換組件互操作。這些進展中的任何一項都可能延長交付期、增加組件成本或產品開發成本，導致我們錯過產品發佈的預期市場窗口，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們通常只保留最低限度的維修庫存和一些評估和示範部件，通常只在需要時才採購部件。我們不會爲這些部件簽訂長期供應合同。因此，我們高效響應渠道合作伙伴或最終客戶訂單的能力可能會受到這些組件當時的可用性、條款和定價的限制。科技行業過去經歷了零部件短缺和交付延遲，包括全球芯片短缺，未來可能會由於行業需求旺盛、零部件可用性限制或其他因素而出現關鍵零部件短缺或延誤。如果我們或我們的供應商對我們的解決方案的需求預測不準確，或者我們沒有有效地管理我們的企業資源規劃流程，我們的供應商可能沒有足夠的庫存，這可能會增加我們必須爲替代組件支付的價格，或者導致我們無法滿足對我們解決方案的需求，以及損害我們的渠道合作伙伴或最終客戶關係。

如果兼容硬件設備的零部件供應商提高零部件價格，經歷延誤、中斷、產能限制、製造業務中的質量控制問題或財務狀況的不利變化，我們及時以有競爭力的價格向渠道合作伙伴或最終客戶運送設備的能力可能會受到損害，我們的客戶獲取運行我們軟件的硬件的能力可能會受到損害，我們的競爭地位、品牌、聲譽和經營業績可能會受到不利影響。對新組件進行資格鑑定既昂貴又耗時。如果我們被要求更換關鍵供應商，我們可能會損失收入並損害我們的渠道合作伙伴或最終客戶關係，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

我們依賴第三方進行電器和更換零件的倉儲和交付以獲得支持，因此我們對這些職能的控制權比其他情況要小。

我們將家用電器和備件的倉儲和交付外包給第三方物流提供商，以完成備件和服務部件的交付。此外，我們的一些支持服務承諾在接到初始客戶支持電話後最快四小時更換設備中有缺陷的部件，我們通過將更換部件庫存存儲在全球戰略位置的各種第三方供應倉庫中來滿足這一要求。由於依賴第三方，我們減少了對運輸和物流交易和成本、質量控制、安全和支持替換部件供應的控制。因此，我們可能會受到運輸中斷和意外成本的影響，以及由於我們無法直接控制的原因而無法提供足夠的支持。如果我們不能及時發運家電或更換產品，最終客戶可能會要求取消與我們的合同，我們可能會遭受聲譽損害，我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。

我們銷售解決方案的能力在一定程度上取決於易用性和技術支持的質量，任何未能提供高質量的技術支持都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

一旦部署了我們的解決方案，我們的最終客戶就會依賴我們的支持組織來解決與我們的解決方案相關的任何技術問題。此外，由於我們解決方案的新穎性，我們的支持組織經常爲運行我們解決方案的其他供應商的產品提供支持和故障排除，即使問題與我們的解決方案無關。不能保證我們可以解決與我們的解決方案無關的問題，也不能保證產品運行在我們的解決方案上的供應商不會挑戰我們爲他們的產品提供的技術援助。我們提供有效支持的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住人員的能力，這些人員不僅有資格支持我們的解決方案，而且非常熟悉我們的最終客戶在我們的解決方案上運行的一些主要應用程序和虛擬機管理程序。此外，由於我們有國際業務，我們的支助組織面臨着其他挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文件方面的挑戰。此外，隨着我們繼續發展我們的產品組合，其中可能包括其他解決方案，我們提供高質量支持的能力將變得更加困難，也將涉及更多複雜性。未能保持高質量的安裝和技術支持，或市場認爲我們沒有保持高質量的支持，都可能損害我們的聲譽和品牌，對我們向現有和潛在最終客戶銷售我們的解決方案的能力產生不利影響，並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們的解決方案技術含量很高，可能包含未檢測到的缺陷，這可能會導致數據不可用、未經授權的訪問、丟失或腐敗，從而可能導致我們的最終客戶承擔責任並損害我們的聲譽、品牌和業務。

我們的解決方案具有很高的技術性和複雜性，通常用於存儲對我們的最終客戶的業務運營至關重要的信息。我們的解決方案可能包含未檢測到的錯誤、缺陷或安全漏洞，這些錯誤、缺陷或安全漏洞可能會導致數據不可用、未經授權訪問、丟失、損壞或其他損害我們最終客戶的數據，包括有關其員工、客戶和供應商的個人或身份信息，以及他們的財務和薪資數據，以及其他敏感業務信息。此外，隨着我們擴展我們的平台並推出可能包含更多客戶數據的新的基於雲的產品，任何未檢測到或未解決的錯誤、缺陷或安全漏洞都可能導致數據不可用、未經授權訪問、丟失、損壞或其他對我們最終客戶數據的損害。我們的解決方案中的一些錯誤或缺陷可能只有在最終客戶安裝和使用後才能發現。此外，我們可能會就糾正軟件中的任何安全漏洞的時間框架向我們的OEM做出某些承諾。如果在商業發佈後，在我們的解決方案中發現任何硬件或軟件錯誤、缺陷或安全漏洞，可能會對我們的業務產生許多負面影響，包括但不限於：

此外，我們還可能面臨違反合同、產品責任、侵權或違反保證的法律索賠。雖然我們與最終客戶的許多合同都包含與保修免責聲明和責任限制相關的條款，但如果我們面臨此類法律索賠，這些條款可能不會得到維護，或者可能無法提供足夠的保護。爲訴訟辯護，無論其優點如何，都可能成本高昂，並且可能會轉移管理層的注意力，並對市場對我們和我們解決方案的看法產生不利影響。此外，我們的商業責任保險範圍可能不足以滿足索賠要求，並且未來的保險範圍可能無法以我們有利或可接受的條款提供，甚至根本無法提供。這些與產品相關的問題可能會導致針對我們的索賠，並且我們的業務可能會受到不利影響。

我們的業務部分依賴於對政府組織的銷售，此類政府組織的合同或財政政策的重大變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們收入的一部分來自與聯邦、州、地方和外國政府的合同，我們相信我們業務的成功和增長將繼續依賴於我們成功地採購政府合同。政府合同可能要求維護設施和員工的某些安全許可。然而，來自政府機構的需求往往是不可預測的，也不能保證我們能夠保持或增加來自公共部門的收入。政府機構受到預算程序和支出限制的制約，這可能導致信息技術支出的資本支出延遲或減少，特別是考慮到政府支出水平仍然不確定，例如最近政府領導人的變化或未能任命新的政府領導人。與我們的其他終端客戶相比，政府機構的預算和審批流程也經歷了更長的銷售週期，我們可能難以準確預測這些合同對我們未來運營業績的影響。如果政府機構減少或改變資本支出模式，我們的業務、經營業績和前景可能會受到損害。可能妨礙我們維持或增加政府合約收入的因素，包括但不限於：

上述任何情況的發生可能會導致政府和政府機構在未來推遲或避免購買我們的解決方案，或者對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。

我們的國際業務使我們面臨額外的風險，而未能管理這些風險可能會對我們的業務、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的收入很大一部分來自美國以外的最終客戶和渠道合作伙伴。根據2022財年、2023財年和2024財年的收單地點，我們的總收入分別約佔44%、44%和45%來自國際客戶。我們正在繼續適應和制定針對國際市場的戰略，但無法保證這些努力會產生預期的效果。截至2024年7月31日，我們約59%的全職員工位於美國境外。我們預計，隨着我們繼續在現有和新市場中尋求機會，我們的國際活動將在可預見的未來繼續增長，這將需要大量的管理關注和財政資源。我們面臨與在全球範圍內開展重大業務相關的風險，包括但不限於：

隨着我們在全球範圍內擴展業務，我們的成功在很大程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。這些因素和其他因素可能會損害我們獲得未來國際收入的能力，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。進入更多國際市場需要大量的管理關注和財政資源。我們未能有效地管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。

與網絡安全和知識產權相關的風險

如果我們是網絡攻擊或其他網絡安全事件的受害者，並且我們的網絡、計算機系統或軟件解決方案被破壞，或者未經授權訪問敏感或專有信息（包括員工或客戶數據），我們的業務運營可能會中斷，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會承擔重大責任。

旨在通過破壞大型組織的關鍵任務系統來獲取敏感或專有信息的網絡攻擊正在不斷演變，近年來，一些大公司發生了導致敏感或專有信息未經授權泄露的高調電子安全漏洞。我們行業的公司報告說，他們受到過此類網絡攻擊，包括可能來自民族國家參與者的攻擊，我們也可能受到類似的未遂攻擊。更廣泛地說，計算機惡意軟件、病毒、社會工程(主要是魚叉式網絡釣魚攻擊)和一般黑客攻擊在我們的行業中變得普遍，尤其是針對雲服務的攻擊，我們和我們這樣的公司可能會因爲各種原因而遭受安全漏洞，無論是由於第三方操作、軟件錯誤或漏洞或編碼錯誤、物理入侵、員工錯誤、瀆職或其他原因。此外，受西方制裁的國家的報復行爲可能包括網絡攻擊，這些攻擊可能擾亂經濟，或者也可能直接或間接影響我們的行動。我們還繼續將人工智能解決方案和功能納入我們的平台，這可能會導致安全事件或以其他方式增加網絡安全風險。此外，人工智能和機器學習可能會增加我們面臨的網絡安全風險，例如，被用來增加網絡攻擊的流行度或強度。

雖然我們經常面臨各種企圖攻擊，但我們的預防性和偵查性安全系統和控制措施迄今爲止已保護我們免受任何對我們業務產生重大影響的此類攻擊。然而，無法保證這些系統和控制措施能夠防止未來可能對我們業務產生重大影響的任何攻擊。隨着我們轉向提供更多基於雲的解決方案以及基於與第三方公共雲提供商合作伙伴關係的解決方案，我們和第三方公共雲提供商可能越來越成爲網絡威脅的目標。

由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術和漏洞經常變化，並且通常在針對目標啓動之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或漏洞或實施足夠的預防措施。我們還可能會遇到可能在很長一段時間內未被發現的安全漏洞。

如果發生對我們解決方案的任何未經授權的訪問或安全漏洞，此類事件可能導致數據丟失、知識產權或商業機密丟失、業務損失、嚴重的聲譽或品牌損害、對最終客戶或投資者信心的不利影響、監管調查和命令以及其他執法行動、訴訟、賠償義務、違約損害賠償，以及違反隱私、數據保護和其他適用法律、法規或合同義務的處罰。我們還可能面臨潛在的巨額補救成本，可能包括對被盜資產或信息的責任，以及修復可能已造成的系統損壞，或向最終客戶或其他業務合作伙伴提供激勵措施，以努力在違規後保持業務關係，以及其他責任。此外，任何此類事件或感知到的事件都可能影響我們的聲譽和品牌，損害客戶信心，損害我們在現有和新市場的銷售和擴張，或導致我們失去潛在或現有的最終客戶。任何實際的、潛在的或預期的攻擊都可能導致我們產生不斷增加的成本，包括部署額外人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。

此外，行業同行遭受或被認爲遭受的引人注目的安全漏洞可能會導致對我們行業的普遍信任喪失，從而對我們的業務和財務業績產生與我們遭受的直接漏洞類似的不利影響。我們可能被要求花費大量資本和其他資源來緩解此類實際或感知到的違規行爲造成的問題並修復我們的系統，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動以及可能的責任風險，並且我們運營業務的能力可能會受到損害。

此外，如果我們的最終客戶、合作伙伴、供應商或供應商的安全措施受到損害，即使我們自己的系統或這些最終客戶、合作伙伴、供應商或供應商使用的解決方案沒有任何實際損害，我們也可能面臨負面宣傳、聲譽損害或品牌損害，如果我們的最終客戶、合作伙伴、供應商或供應商或其他任何人錯誤地將此類安全漏洞歸咎於我們或我們的解決方案。如果最終客戶認爲我們的解決方案無法爲個人或其他敏感或專有信息的存儲或通過互聯網傳輸此類信息提供足夠的安全性，我們的業務將受到損害。最終客戶對安全或隱私的擔憂可能會阻止他們使用我們的解決方案進行涉及個人或其他敏感信息的活動，這可能會嚴重影響我們的業務和運營結果。

此外，多年來我們還收購了許多公司、產品、服務和技術。儘管我們投入了大量資源來解決此類收購的任何安全問題，但當我們將這些公司、產品、服務和技術整合到我們的業務和解決方案中時，我們仍然可能繼承額外的風險。

第三方聲稱我們侵犯知識產權，無論成功與否，都可能使我們面臨昂貴且耗時的訴訟或昂貴的許可證，並且我們的業務可能會受到損害。

多家企業和雲計算基礎設施行業內外的公司擁有大量專利，涵蓋存儲、服務器、網絡、桌面、安全、虛擬化、數據庫管理、雲服務產品等與我們產品相關的技術。除了這些專利，這些技術和市場領域的參與者通常還通過版權、商業祕密和合同手段保護他們的技術。因此，基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控的訴訟頻繁發生。我們已經並在未來可能會收到其他知識產權持有者的詢問，並可能在訴訟和外部訴訟中受到指控和索賠，指控我們侵犯或正在侵犯他們的知識產權，特別是當我們擴大在市場上的存在和麪臨日益激烈的競爭時。不能保證我們將成功地對這些指控或索賠進行辯護，或達成令我們滿意的商業解決方案，這可能會影響甚至排除我們在相關市場銷售我們產品的能力，並使我們面臨損害賠償和其他財務補救。此外，各方可能會聲稱，我們爲公司以及我們的各種產品和服務使用的名稱和品牌侵犯了他們在某些國家或地區的商標權。如果這樣的索賠佔上風，我們可能不得不更改我們在受影響國家或地區使用的名稱和品牌，我們可能會產生其他費用。

我們目前有許多有效的協議，根據這些協議，我們同意爲我們的最終客戶、供應商和渠道及其他合作伙伴辯護、賠償並使其免受損害，避免因我們的產品和服務在美國和/或其他國家/地區侵犯或實際侵犯第三方專利或其他知識產權的指控而產生的損害和費用。這些辯護和賠償義務的範圍各不相同，但在某些情況下，可能包括對損害和費用的賠償，包括律師費。聲稱我們的解決方案侵犯了第三方的知識產權，即使不屬實，也可能損害我們與最終客戶和/或渠道合作伙伴的關係，可能會阻止未來的最終客戶購買我們的解決方案，並可能使我們面臨代價高昂的訴訟和和解費用。即使我們不是客戶與第三方之間與我們的產品或服務侵權有關的任何訴訟的一方，任何此類訴訟的不利結果可能會使我們更難在任何後續的訴訟中爲我們的解決方案辯護知識產權侵權索賠，我們是指名方。這些結果中的任何一個都可能損害我們的品牌和經營業績。

我們對我們或我們的最終客戶、供應商和渠道合作伙伴提出的知識產權索賠進行辯護，無論索賠是否具有法律依據，都可能耗時、訴訟或和解成本高昂、轉移管理資源和注意力，並迫使我們獲得知識產權和許可證，這可能涉及巨額使用費或其他付款。此外，提出此類索賠的一方，如果勝訴，可能會獲得要求我們支付大量損害賠償金的判決。不利的決定還可能阻止我們向最終客戶或渠道合作伙伴提供或交付我們的產品和服務，並可能要求我們採購或開發不侵權的替代解決方案，這可能需要大量的努力和費用。我們可能不得不爲有爭議的技術尋求許可，而這些許可可能無法以對我們有利或無法接受或根本無法接受的條款提供，因此可能會大幅增加我們的運營費用，或要求我們在一個或多個方面限制我們的業務活動。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們業務的成功部分取決於我們保護和執行知識產權的能力。

我們依靠專利、版權、服務標記、商標和商業祕密法以及保密程序和合同限制和契約的結合來建立和保護我們的專有權，所有這些都只提供有限的保護。有效的專利、商標、服務標記、版權和商業祕密保護可能並非在每個提供我們解決方案的國家/地區都能提供。我們無法確定我們所採取的措施是否會防止未經授權使用我們的技術或對我們的技術進行反向工程。此外，其他人可能會獨立開發與我們有競爭力的技術，從而降低我們的銷售或市場優勢，或者侵犯我們的知識產權。我們的市場優勢下降或無法充分保護和執行我們的知識產權和其他專有權利可能會嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。

我們無法向您保證，我們將以爲我們提供足夠的防禦保護或競爭優勢（如果有的話）的方式就我們當前未決的專利申請授予任何專利，或者授予我們的任何專利不會受到質疑、無效或規避。我們已在美國和某些國際司法管轄區申請了專利，但此類保護可能並非在我們開展業務或尋求執行知識產權的所有國家/地區都提供，或者在實踐中可能難以執行。我們當前已頒發的專利以及未來可能就未決或未來的專利申請頒發的任何專利可能無法提供足夠廣泛的保護，或者它們可能無法在針對涉嫌侵權者的訴訟中被證明具有可執行性。

防止未經授權使用我們的知識產權、解決方案和其他專有權利是昂貴和困難的，特別是在國際上。未來可能需要通過法院程序、仲裁或類似程序提起訴訟，以強制執行或捍衛我們的知識產權，或確定他人專有權利的有效性和範圍。例如，2024年3月，我們宣佈向美國地區法院提起訴訟，起訴Tessell，Inc.(「Tessell」)，指控Tessell故意侵犯版權和專利(包括竊取與我們提供的數據庫服務相關的源代碼和知識產權)，並開始單獨對Tessell的創始人提起仲裁程序。訴訟是不可預測的，即使有重要的證據支持我們的主張和辯護，我們也可能不會贏得訴訟。此外，這些訴訟和任何其他類似訴訟可能導致巨額費用和管理資源的轉移，其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，我們許多現有和潛在的競爭對手，都有能力投入比我們更多的資源，爲侵犯知識產權的索賠辯護，並執行他們的知識產權。試圖向第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。

我們的許多解決方案都包含根據開源許可證提供的軟件，這可能會限制或強加我們使用或分發解決方案的方式的某些義務，或者使我們面臨各種風險和挑戰，這可能會導致開發費用增加、發佈或分發這些解決方案的延遲或中斷、無法保護我們的知識產權以及競爭加劇。

我們解決方案的某些重要組件包含或基於開源軟件，並且我們未來可能會將開源軟件整合到其他解決方案中。此類開源軟件通常根據開源許可證進行許可，包括例如，NU通用公共許可證、NU較寬鬆通用公共許可證、MIT許可證、Apache許可證和其他開源許可證。開源軟件的使用使我們面臨許多風險和挑戰，包括但不限於：

如果我們無法成功應對將基於開源技術的產品整合到我們的業務中的挑戰，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，我們的開發成本可能會增加。

與員工事務相關的風險

我們的業務和增長取決於我們吸引和留住合格人員（包括我們的管理團隊和其他關鍵人員）的能力，而無法吸引、僱用、整合、培訓、留住或激勵合格人員可能會損害我們的業務和增長。

我們的成功和發展在很大程度上取決於我們的管理團隊和其他關鍵人員的技能和持續服務。如果我們失去了任何管理層成員或任何關鍵人員的服務，我們可能無法找到合適或合格的繼任者，我們可能會產生額外的費用來招聘和培訓繼任者。近年來，由於高管和其他關鍵人員的聘用或離職，我們的管理團隊發生了變化。雖然我們尋求謹慎地管理這些過渡，但這些變化可能會導致機構知識的損失，並可能對我們的業務和增長造成中斷。如果我們無法成功地將新的關鍵人員整合到我們的組織中，或者如果關鍵員工無法成功地過渡到新的角色，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們沒有承保任何高管或其他關鍵員工的人壽保險。失去任何高管或關鍵員工的服務，以及未能制定和執行關鍵高管的有效繼任計劃，都可能擾亂我們的業務，並對我們的經營業績、前景和未來增長產生重大負面影響。

此外，我們的成功和增長在很大程度上還取決於我們繼續吸引、聘用、整合、培訓、留住和充分激勵合格和高技能人才的能力，特別是在銷售和工程方面。爲了吸引和留住員工，我們已經投資了大量現金和股權，我們可能還需要繼續投資，而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。此外，對任何領導層換屆的管理不力，特別是在我們的銷售組織內，或者我們最近聘用的銷售人員無法有效地提高目標生產率水平，都可能對我們的增長和運營利潤率產生負面影響。近年來，我們看到銷售代表的流失率高於正常水平，我們的整體銷售員工人數低於目標，這可能會對我們的賬單和收入增長產生負面影響。雖然我們繼續招聘更多的銷售代表，但需要時間來取代、培訓他們，並使他們達到最高生產率。對高技能人才的競爭經常是激烈的，特別是在我們總部所在的舊金山灣區，對這類人才的需求很大。這種對高技能人才的競爭導致以現金和股票爲基礎的薪酬形式的成本增加。此外，我們所在的行業通常經歷着高員工流失率。

儘管我們已與一些關鍵人員簽訂了聘用通知書，但這些協議沒有具體期限，並且構成隨意聘用。我們的證券價格波動或缺乏表現也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。無法保證我們能夠成功吸引或留住合格的人才。此外，美國移民和工作授權法律法規的潛在變化可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。我們無法吸引和留住必要的人員可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

此外，我們相信我們的企業文化是我們的成功和留住高技能人才的關鍵因素，我們相信這種文化能夠促進創新、團隊合作以及對我們產品和客戶的熱情。隨着我們的成長和發展，我們可能會發現很難在全球範圍內保持企業文化的有益方面。我們的混合優先工作模式和全球分佈的員工隊伍可能會進一步放大這些困難，這可能會對我們的工作場所文化以及業務計劃和運營的執行產生負面影響。任何無法維持我們的企業文化的行爲都可能會對我們吸引和留住員工、繼續在當前水平上表現或執行業務戰略的能力產生不利影響。

如果我們不有效地擴大、培訓、激勵和留住我們的銷售隊伍，我們可能無法增加新的最終客戶或增加現有最終客戶的銷售，我們的業務將受到不利影響。

雖然我們有渠道銷售模式，但我們的銷售代表通常會與潛在的最終客戶進行直接互動。因此，我們繼續在很大程度上依賴我們的銷售隊伍來獲得新的最終客戶，並向我們現有的最終客戶銷售額外的解決方案。擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員面臨着激烈的競爭。我們實現收入增長的能力在很大程度上將取決於我們能否招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員來支持我們的增長。新員工需要大量培訓，可能需要相當長的時間才能實現充分的工作效率；根據過去的經驗，我們估計我們的平均銷售團隊成員通常不會完全提高工作效率，直到他們開始在我們公司工作的第四個季度左右。我們最近的招聘和計劃招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效，我們可能無法招聘或保留足夠數量的合格人員，特別是那些專注於在我們開展業務或計劃開展業務的市場向新的和現有的大型企業、服務提供商和政府實體銷售我們的解決方案的人員。在新的國家招聘銷售人員還需要額外的設置、前期和持續成本，如果銷售人員無法實現完全生產率，我們可能無法收回這些成本。此外，由於我們的快速增長，我們的銷售隊伍中有很大一部分對我們的公司和我們的解決方案來說是新的，因此不如我們經驗豐富的員工效率高。

如果我們的新銷售員工，特別是那些專注於向新的和現有的大型企業、服務提供商和政府實體銷售我們的解決方案的員工，沒有在我們預計的時間表內充分發揮生產力，或者如果我們無法確保經驗豐富的銷售員工保持生產力，我們的收入將不會按預期水平增長，我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。如果我們無法僱用、培訓和維持足夠數量的有效銷售人員，或者我們的新或現有銷售人員未能成功獲得新的最終客戶、說服現有客戶續訂基於訂閱的購買或增加對我們現有客戶群的銷售，那麼我們的業務、經營業績和前景將受到不利影響。

如果我們不有效地發展、組建和補償我們的銷售隊伍，以專注於主要推動我們增長戰略的最終客戶和活動，我們的業務將受到不利影響。

如上所述，我們的增長在很大程度上取決於我們銷售隊伍的成功，特別是我們以符合我們增長戰略的方式來構建我們的銷售隊伍和銷售薪酬結構的能力。爲了使銷售人員的激勵與我們的增長戰略保持一致，我們對全球銷售團隊的銷售流程、銷售細分和領導結構進行了調整，並在未來可能需要做出更多調整，這是我們努力的一部分。這些變化可能需要比預期更長的時間才能成功實施，我們可能無法充分實現其帶來的好處，這可能會對我們的銷售生產率以及我們的業務和運營業績產生重大不利影響。特別是，如上所述，我們的增長仍然在很大程度上依賴於我們增加對大型企業的銷售的能力，特別是當這些銷售導致我們的解決方案獲得大量訂單時。對擁有有效滲透大企業客戶所需知識和經驗的銷售人員的競爭非常激烈，我們可能無法成功聘用這些員工，或按我們預期的時間表聘用他們，這將對我們瞄準和滲透大企業客戶的能力產生負面影響。

與財務、會計、監管、稅務和其他法律事項相關的風險

如果我們不能維持有效的內部控制系統，我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

作爲一家上市公司，我們須遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（「薩班斯-奧克斯利法案」）以及納斯達克證券市場的規則和法規的報告要求。我們預計，這些規則和法規的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。

除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露控制、財務報告內部控制和其他程序，旨在確保我們在向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告，根據《交易法》要求在報告中披露的信息是累積的，並傳達給我們的首席執行官和財務官。

正如我們在2023年5月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中最初披露的那樣，我們之前發現了一些控制缺陷，這些缺陷單獨或總體構成了我們對財務報告的內部控制的重大薄弱環節。儘管我們的管理層後來糾正了這一重大弱點，並得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年7月31日起有效，但未來可能會發現我們內部控制的弱點。任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重述我們之前幾個時期的財務報表。任何未能實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性，我們必須在我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向美國證券交易委員會提交的定期報告中包括這些報告。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們證券的市場價格產生負面影響。

爲了恢復、維持和改進我們對財務報告的披露控制程序和內部控制程序的有效性，以遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的美國證券交易委員會規則，我們已經花費並預計我們可能會繼續花費大量資源並採取各種行動，包括實施我們的補救計劃、產生與會計相關的成本、實施新的內部控制程序和提供重要的管理監督。任何未能維持我們內部控制的充分性，或因此而無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加我們的經營成本，並可能嚴重損害我們經營業務的能力，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們的證券價格下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法維持在納斯達克全球精選市場的上市。

我們可能參與的任何法律訴訟或索賠，包括可能因我們股價波動而導致的證券集體訴訟，辯護可能成本高昂且耗時，並且無論結果如何都可能損害我們的聲譽。

我們正在並可能在未來參與各種法律訴訟和索賠，包括涉及我們和他人知識產權的案件、商業事務、與僱傭相關的索賠以及其他行動，包括在正常業務過程中出現的行動。任何訴訟，無論是否值得，都可能導致巨額成本，轉移我們管理層對業務的注意力和資源，並對我們的聲譽和品牌產生不利影響。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。雖然我們爲某些類型的索賠保留保險範圍，但此類保險範圍可能不足以涵蓋所有損失或可能出現的所有類型的索賠。如果我們因法律訴訟或索賠而被要求支付大量款項或對我們的運營實施重大改變，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

此外，過去我們和許多經歷過股票市場價格波動的公司都曾遭受過證券集體訴訟，未來我們可能會成爲此類訴訟投訴的目標。例如，在我們2019年2月發佈業績後，我們的A類普通股價格大幅下跌，因此針對我們提起了多起集體證券訴訟，以及多起股東衍生品索賠，在我們2023年3月發佈業績後，針對我們提起了集體證券訴訟，以及股東衍生品索賠。可能針對我們提起的任何證券訴訟事項，無論是否有價值，都可能導致巨額成本，轉移我們管理層對我們業務的注意力和資源，並對我們的聲譽和品牌產生不利影響。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

未能遵守適用於我們業務的法律和法規可能會使我們受到罰款和處罰，還可能導致我們失去公共部門的最終客戶或對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、反壟斷法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和稅收法律法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更爲嚴格。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償以及民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，對任何行動的回應可能會導致管理層的注意力和資源顯著轉移，並增加第三方專業人員的費用。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

此外，我們必須遵守與公共部門(包括美國聯邦、州和地方政府組織)簽訂、管理和履行合同相關的法律法規，這些法律法規會影響我們和我們的渠道合作伙伴與政府機構開展業務的方式。向美國政府銷售我們的解決方案，無論是直接還是通過渠道合作伙伴，也會要求我們遵守某些法規和合同要求，包括滿足維護設施和員工所需的任何安全許可所需的合規要求。如果我們或我們的渠道合作伙伴未能遵守這些要求，我們可能會受到調查、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。例如，美國司法部(DoJ)和總務管理局(GSA)過去曾根據《虛假索賠法》和其他與定價和折扣做法有關的法規，以及遵守GSA向聯邦政府銷售合同的某些條款，對IT供應商提出索賠和財務和解。美國司法部和GSA繼續積極追查此類索賠。違反某些監管和合同要求也可能導致我們被暫停或禁止未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

這些法律和法規給我們的業務帶來了額外的成本，不遵守這些或其他適用法規和要求（包括過去的不遵守）可能會導致我們的渠道合作伙伴提出損害賠償索賠、罰款、終止合同、失去我們知識產權的獨家權利以及暫時暫停或永久禁止政府合同。任何此類損害、處罰、干擾或對我們與公共部門開展業務的能力的限制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們受到政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的法律義務，我們實際或認爲未能遵守此類義務可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。遵守此類法律還可能損害我們維持和擴大客戶群的努力，從而減少我們的收入。

個人隱私、數據保護和信息安全在美國和我們提供解決方案的其他司法管轄區是重要問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速發展，並且在可預見的未來可能仍然不確定。我們對數據的處理受各種全球法律和法規的約束，包括各種政府機構的監管，包括美國聯邦貿易委員會（「FTC」）以及各種州、地方和外國機構、數據保護當局和機構。

美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提議對個人信息的收集、使用、存儲、披露和轉移進行限制，包括最終客戶和員工。在美國，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在將聯邦和州消費者保護法應用於在線數據的收集、使用和傳播。此外，許多外國和政府機構，包括澳大利亞、巴西、歐洲經濟區、英國、瑞士、印度、日本、中國和許多其他我們經營或開展業務的司法管轄區，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人信息的法律和法規。這些法律法規往往比美國的法律法規更具限制性。例如，2018年5月生效的《一般數據保護條例》(GDPR)和英國《一般數據保護條例》都提出了更嚴格的數據保護要求，提供了大幅增加合規成本的執法機構，並對違規行爲施加了巨額處罰。此類法律和法規可能要求公司實施新的隱私和安全政策，進行轉移影響評估，允許個人訪問、更正和刪除由此類公司存儲或維護的個人信息，向個人通報影響其個人信息的安全漏洞，以及除其他外，徵得個人同意將個人信息用於某些目的。此外，一些國家已經頒佈或正在考慮立法，強制在當地存儲和處理數據，以避免向第三國轉移任何形式的個人數據，或對在該國以外轉移和披露個人數據施加其他限制，這可能會影響我們的合規義務，可能會使我們承擔責任，並增加提供我們的產品和服務的成本和複雜性。

我們還預計，美國、歐洲經濟區和其他司法管轄區將繼續提出有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規、行業標準和判例法，我們尚未確定這些事態發展可能對我們的業務產生的影響。這增加了不確定性，並可能要求我們改變數據實踐和/或改變我們的技術解決方案、業務模式或流程，這反過來可能會對我們產品的需求產生不利影響。

雖然歐盟委員會於2023年7月接受了歐盟-美國數據隱私框架（以及歐盟-美國DPA和瑞士-美國DPA的英國擴展）爲我們提供了來自歐洲經濟區的數據傳輸機制，數據傳輸繼續受到歐洲經濟區監管機構的審查，英國和其他有類似傳輸限制的國家，要求組織確保數據受到「基本等效」的標準的保護符合GDPR、英國GDPR、瑞士聯邦數據保護法和/或其他適用法律的規定，並記錄這一點。

由於這些和未來的數據傳輸發展，我們可能會遇到歐洲經濟區、英國、瑞士和其他類似國家/地區的當前或潛在客戶不願意使用我們的產品，並且可能發現有必要對我們的數據傳輸機制和個人數據處理進行更改，包括有關我們的產品和服務的提供。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在美國，越來越多的州正在採用自己的數據保護立法，在各州之間創造了一個複雜的隱私格局。加州頒佈了加州消費者隱私法(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效，其中要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，並賦予這些消費者選擇不出售其個人信息的新能力。2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(CPRA)，大幅修訂了CCPA，並普遍擴大了消費者的隱私權和對其個人信息的保護。科羅拉多州、弗吉尼亞州、康涅狄格州、猶他州、佛羅里達州、蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州都通過了現在生效的隱私立法。我們還不能預測這些法律對我們的業務或運營的全面影響，但它可能會繼續要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。

此外，由於當前和擬議的數據保護和隱私法解決將個人數據用於營銷目的的問題，包括歐盟委員會旨在取代歐洲經濟區電子隱私指令的電子隱私法規草案，以及CCPA/CPRA和其他美國州隱私法，我們在向當前和潛在客戶進行營銷時面臨着越來越大的困難，因爲這些法律影響使用基於互聯網的服務和跟蹤技術（例如cookie）的能力，從而影響我們傳播產品和服務意識的能力，從而在某些地區擴大客戶群。我們還預計會產生額外費用以遵守這些法律的要求。

隨着我們開始提供更多基於雲的服務，我們將越來越多地定位爲數據處理器，這將根據上述規定以及與隱私和數據保護相關的其他法律法規承擔額外的義務，並可能會增加我們因法律、合同或對不合規行爲的處罰而承擔的責任。此外，我們預計現有法律、法規和標準未來可能會以新的方式解釋。當前或未來的法律、法規、標準和其他義務，以及現有法律、法規、標準和其他義務解釋的變化可能會損害我們或我們的客戶收集、使用或披露與個人相關的信息的能力，這可能會減少對我們解決方案的需求，要求我們限制我們的業務運營，增加我們的成本，並削弱我們維持和發展客戶群以及增加收入的能力。

儘管我們正在努力遵守適用於我們的聯邦、州和外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，但這些法律、法規、標準和義務仍在不斷演變，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用，並可能與彼此、其他要求或法律義務、我們的做法或我們解決方案的特點相沖突。因此，我們不能保證持續遵守所有此類法律或法規、行業標準、合同義務和其他法律義務。任何未能或被認爲未能遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務，或任何實際或可疑的安全事件，無論是否導致未經授權訪問或獲取、發佈或轉移個人信息或其他數據，都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或不利宣傳，並可能導致我們的客戶失去對我們的信任，這可能對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務的行爲都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽和品牌，抑制銷售，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

如果不遵守反腐敗和反洗錢法，包括經修訂的1977年美國《反海外腐敗法》以及與我們在美國境外的活動相關的類似法律，我們可能會受到處罰和其他不利後果。

我們必須遵守《反海外腐敗法》、《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、《英國反賄賂法》，並可能在我們開展活動的國家/地區遵守其他反賄賂和反洗錢法律。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律，這些法律禁止公司及其員工和第三方中間人直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利給外國政府官員、政黨和私營部門接受者，目的是獲得或保留業務、將業務引導給任何人或獲得任何好處，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在經濟發展中的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律和法規所禁止的做法可能是當地的一種習俗。此外，我們還使用各種第三方來銷售我們的解決方案，並在海外開展業務。我們或我們的第三方中介可能與政府機構、國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權這些活動，我們也可能被要求對這些第三方中介、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責。我們繼續更新和實施我們的FCPA/反腐敗合規計劃，但不能保證我們的所有員工和代理以及我們將某些業務運營外包給的公司不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。

任何違反《反海外腐敗法》、其他適用反腐敗法和反洗錢法的行爲都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁，如果是《反海外腐敗法》，則會導致暫停或禁止美國政府合同，這可能會對我們的聲譽、品牌、業務、經營業績產生重大不利影響。和前景。此外，對任何執法行動的回應可能會導致管理層的注意力和資源的重大轉移，並導致大量辯護成本和其他第三方專業費用。

我們受到政府的進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反管制，我們將承擔責任。

我們的解決方案受美國出口管制的約束，包括出口管理條例和外國資產管制辦公室管理的經濟制裁，並且我們將加密技術融入到我們的某些解決方案中。這些加密產品和基礎技術只能在獲得所需的出口授權（包括許可證、許可例外或其他適當的政府授權）的情況下出口到美國境外。

此外，我們的活動受到美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止在沒有必要的出口授權的情況下出口某些產品和服務，包括出口到美國禁運或制裁目標的國家、政府和個人。此外，美國政府最近一直對現有的貿易協定持批評態度，可能會實施更嚴格的進出口管制。爲某一特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失，即使最終可能發放出口許可證也是如此。雖然我們採取預防措施防止我們的解決方案違反這些法律而被出口，包括爲我們的加密產品獲得授權、實施IP地址攔截以及針對美國政府和國際限制和禁止人員名單進行篩選，但我們不能保證我們採取的預防措施將防止違反出口管制和制裁法律。違反美國製裁或出口管制法律的行爲可能會導致巨額罰款或處罰，如果違反這些法律，負責任的員工和經理可能會被監禁。

我們還指出，如果我們的渠道合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可或許可，我們也可能會受到不利影響，包括聲譽損害以及其他負面後果，包括政府調查和處罰。我們目前將出口管制合規要求納入我們的渠道合作伙伴協議中;然而，無法保證我們的渠道合作伙伴能夠遵守此類要求。

此外，除美國外，許多國家還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們分發解決方案的能力或限制我們的最終客戶在這些國家實施我們的解決方案的能力的法律。我們解決方案的變化或進出口法規的未來變化可能會延遲我們的解決方案在國際市場上的推出，阻止我們擁有國際業務的最終客戶在全球範圍內部署我們的解決方案，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。不同的政府機構不時提出對加密技術的額外監管，包括託管和政府恢復私人加密密鑰。進出口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化，美國政府政策導致的進出口管制增加，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們的解決方案被現有或潛在的國際業務終端客戶使用減少，或我們向現有或潛在終端客戶出口或銷售我們的解決方案的能力下降。任何減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力都會對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。

稅務機關可能會成功斷言我們應該徵收或未來應該徵收銷售和使用稅、增值稅或類似稅，並且我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們不會在我們進行銷售的所有司法管轄區收取銷售和使用稅、增值稅或類似稅，並且我們被告知此類稅不適用於我們在某些司法管轄區的產品和服務。銷售和使用、增值以及類似的稅法和稅率因司法管轄區而異。我們不徵收此類稅款的某些司法管轄區可能會聲稱此類稅款適用。如果我們未能從最終客戶收取此類稅款，我們可能會對此類費用負責，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的國際業務可能會使我們面臨潛在的不利稅收後果。

我們已經擴大了我們的國際業務和員工隊伍，以更好地支持我們進入國際市場的增長。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了進入國際市場的業務流動和未來增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的稅額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的稅法在我們的國際業務活動中的適用情況、稅率的變化、新的或修訂的稅法或對現有稅收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們經營業務的司法管轄區的稅務當局可能會質疑我們根據公司間安排爲公司間交易定價的方法，或不同意我們對特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的稅款、利息和罰款，這可能會導致一次性稅費、更高的有效稅率、現金流減少和我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。

全球稅法的變化可能會提高我們的全球稅率，並可能對我們的業務、現金流、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

適用於跨國企業的全球稅務發展可能會對我們的業務、經營活動的現金流或財務業績產生實質性影響。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這些法規和解釋性指導可能會對我們遵守法律的方式產生重大影響，這可能會影響我們在發佈期間的運營結果。經濟合作與發展組織在各國之間達成協議，對某些跨國企業實施最低15%的稅率，通常稱爲第二支柱。許多國家繼續根據支柱二提案宣佈對其稅收法律法規進行修改。第二支柱的潛在影響可能有所不同，這取決於採用第二支柱的每個國家執行的具體條款和規則。這些變化可能會增加我們在這些國家的納稅義務。此外，幾個國家提出或頒佈了數字服務稅，其中許多將適用於來自數字服務的收入。我們將繼續評估這些當前和即將發生的全球稅法變化的持續影響，以及在最終敲定法律、法規和其他指導意見後對我們未來財務報表的影響。此外，隨着我們繼續評估我們的公司結構，對未分配的外國收益徵稅的任何變化也可能改變我們關於此類收益再投資的計劃。由於我們在美國和國際上的商業活動規模很大，其中許多制定和提議的對我們活動徵稅的變化可能會提高我們在全球的有效稅率，並對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。

我們在美國和各個外國司法管轄區都繳納所得稅和非收入稅。在確定我們在全球範圍內的所得稅和其他稅務負債撥備時需要做出許多判斷，並且我們正在接受各個稅務機關的審計，這些機關通常不同意我們對收入和非收入納稅申報表採取的立場。儘管我們相信我們的估計是合理的，但最終的稅務結果可能與我們綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們做出此類確定的期間的財務業績產生重大影響。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他稅務屬性的能力可能是有限的。

一般而言，根據經修訂的《1986年美國國稅法》(下稱《守則》)第382條，公司所有權變更後，其利用變更前淨營業虧損(「NOL」)及其他稅務屬性抵銷未來應課稅收入的能力受到限制。當一家公司的「5%股東」(如守則第382節所定義)在三年的滾動期間內將他們在該公司的所有權(按價值計算)合計增加50個百分點以上時，就會發生所有權變更。類似的限制可能適用於州稅收目的。如果我們現有的NOL因之前的所有權變更而受到限制，我們使用NOL的能力可能會受到守則第382條的限制。我們未來可能會因爲股票所有權的變化而經歷所有權的變化。此外，在州一級，可能會有暫停使用或以其他方式限制使用淨營業虧損的時期。

與我們的可轉換票據相關的風險

截至2024年7月31日，我們有未償還本金總額爲57500萬美元的2027年到期的0.25%可轉換優先票據（「2027年票據」）。

爲2027年票據提供服務可能需要大量現金，而我們可能沒有足夠的現金或能力籌集必要的資金以現金結算2027年票據的轉換、償還到期2027年票據或在發生根本性變化時回購2027年票據。

2027年票據的持有人將有權要求我們在適用到期日之前發生根本性變化時回購其全部或部分2027年票據，回購價格等於將回購的該2027年票據本金額的100%，加上應計和未付特別利息（如有）。此外，在2027年票據轉換後，除非我們選擇僅交付A類普通股股份來結算該轉換（支付現金代替交付任何零碎股份除外），否則我們將被要求就正在轉換的2027年票據支付現金。此外，我們將被要求在2027年票據到期時以現金償還，除非提前轉換或回購。當我們被要求回購因此退回的2027年票據或就正在轉換或到期的2027年票據支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。

此外，我們回購2027年債券或在2027年債券轉換時或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在適用契據要求回購2027年票據時回購，或未能在該等2027年票據轉換時或在適用契約所規定的到期時支付現金，將構成該等契約項下的違約。適用契約的違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。此外，根據任何此類協議，適用契約項下發生根本性變化可能構成違約事件。若在任何適用的通知或寬限期後加快償還相關債務，吾等可能沒有足夠資金償還債務或支付轉換時、需要回購時或2027年票據到期時到期的現金金額。

2027年發行的債券的息率爲年息0.25%，每半年派息一次，分別在每年4月1日和10月1日派息一次。我們能否按期支付利息取決於我們未來的表現，而未來的表現會受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務，或者以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的債務融資或股權資本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。更高的現行利率和/或信貸供應收緊，將對我們能夠爲債務進行再融資的條款產生不利影響，如果有的話。因此，我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。此外，我們未來的任何債務協議都可能包含限制性公約，可能會禁止我們採用任何這些替代方案。

2027年債券的有條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果2027年票據的有條件轉換功能被觸發，該2027年票據的持有人將有權在指定時期內隨時選擇轉換其2027年票據。如果一名或多名持有人選擇轉換其2027年票據，除非我們選擇僅通過交付A類普通股股份（支付現金代替交付任何零碎股份除外）來履行我們的轉換義務，否則我們將被要求以現金結算部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2027年票據持有人不選擇轉換其2027年票據，根據適用的會計規則，我們也可能需要將該2027年票據的全部或部分未償本金重新分類爲流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨運營資本大幅減少。

2027年票據（可能以現金結算）的會計方法已經並可能繼續對我們報告的財務業績產生重大影響。

2021年8月1日，我們採用了會計準則更新2020-06。我們採用這項新準則要求我們使用如果轉換法計算稀釋每股收益，其效果是，交易的會計處理方式就好像所有未發行的2027年票據將轉換爲我們A類普通股的股份一樣，即使2027年票據尚未轉換，並且即使在2027年票據的任何轉換後，我們可以選擇使用現金或現金和A類普通股股份的組合結算轉換。因此，我們的稀釋每股收益未來可能會受到不利影響。

與我們證券所有權相關的風險

我們證券的市場價格可能波動並可能下跌。

我們證券的市場價格已經波動，並可能繼續大幅波動。我們證券的市場價格取決於許多因素，包括本「風險因素」部分所述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，並且可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們證券的全部或部分投資。可能導致我們證券市場價格波動的因素包括以下因素：

此外，整個股市，特別是科技公司市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響我們證券的市場價格。

在公開市場上出售大量我們的A類普通股，或認爲可能發生這種情況，可能會降低我們的證券原本可能達到的價格，並可能會稀釋您的投票權和您對我們的所有權權益。

在公開市場上出售大量A類普通股，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或認爲可能發生這些出售（包括公開披露10 b5 -1交易計劃考慮的出售），可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們已保留大量A類普通股股份，以供在股權補償計劃歸屬或行使以及2027年票據轉換後發行。

我們還登記了根據股權補償計劃可能發行的所有A類普通股股份的要約和出售。

我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他有關的A類普通股股份或可轉換爲A類普通股股份的額外證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們A類普通股的市場價格下跌。

我們可能無法達到公開宣佈的指導或對我們的業務和未來經營業績的其他預期，這將導致我們的證券價格下跌。

我們會不時在業績電話會議、業績、投資者陳述或其他方式中發佈有關我們未來業績的盈利指引，代表我們管理層截至發佈之日的估計。該指南包括基於我們管理層準備的預測的前瞻性陳述。預測基於許多假設和估計，雖然這些假設和估計具有數字具體性，但本質上受到我們業務的重大業務、經濟和競爭不確定性和意外情況的影響，其中許多超出了我們的控制範圍，並且基於有關未來業務決策的具體假設，其中一些將會改變。其中一些關鍵假設與宏觀經濟環境有關，包括本質上難以預測的通貨膨脹和利率。

我們通常將可能的結果描述爲高和低範圍，這是爲了在變量發生變化時提供敏感性分析，但並不意味着實際結果不能超出建議的範圍。此外，分析師和投資者可能會制定並公佈他們自己對我們業務的預測，這可能會形成對我們未來業績的共識。由於許多因素，我們的實際業務結果可能與此類指導或共識有很大不同，其中許多因素是我們無法控制的，包括本「風險因素」部分中描述的那些因素，其中任何因素或它們的組合都可能對我們的業務和未來的經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們下調之前宣佈的指引，如果我們撤回之前宣佈的指引，或者如果我們公開宣佈的未來經營業績指引未能滿足證券分析師、投資者或其他相關方的預期，我們的證券價格將會下降。

指導本質上必然是推測性的，可以預期，我們提供的指導所依據的部分或所有假設將不會實現或與實際結果存在顯着差異。因此，我們的指導只是對管理層認爲截至發佈之日可實現的內容的估計。實際結果可能會與我們的指導不同，而且差異可能很大。鑑於上述情況，敦促投資者在做出有關我們證券的投資決策時不要依賴我們的指導。

任何未能成功實施我們的運營策略或發生本「風險因素」部分中列出的任何事件或情況都可能導致實際運營結果與我們的指導不同，並且差異可能是不利的和重大的。

2027年票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權權益，或者可能會壓低我們證券的價格。

部分或全部2027年票據的轉換，就我們在轉換時交付股份而言，將稀釋現有股東的所有權權益，減少我們的每股收益，並可能對我們的證券價格產生不利影響。此類轉換後可發行的A類普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們證券的現行市場價格產生不利影響。此外，2027年票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因爲2027年票據的轉換可能用於滿足空頭頭寸，或者2027年票據的預期轉換爲我們A類普通股的股票可能會壓低我們證券的價格。

我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。

2023年8月，我們的董事會批准回購高達35000美元的A類普通股萬，其中截至2024年7月31日，根據授權，其中21890美元萬可用於未來的股票回購。該授權沒有固定的到期日，也沒有義務回購任何特定數量或美元價值的股票。回購股票的時間和金額取決於當時的股價、商業和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會和其他因素。我們不能保證股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。該計劃下的股票回購可能會影響我們A類普通股的價格，並增加其波動性，並將減少我們的現金儲備。此外，作爲2022年8月簽署成爲法律的通脹削減法案的一部分，美國對上市公司進行的某些股票回購的價值徵收1%的消費稅。這項稅收可能會增加我們任何股票回購的成本。該計劃可能隨時被修改、暫停或終止，未來宣佈終止該計劃可能會導致我們A類普通股的價格下降。

如果金融或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，如果他們難以理解我們的業務模式，或者如果他們發佈有關我們證券的不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下降。

我們證券的交易市場將受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師或他們報告中包含的內容和觀點。此外，我們最近過渡到了基於訂閱的業務模式，分析師可能在歷史上或未來的研究中可能沒有反映出這一點。上述因素可能會影響分析師準確預測我們的結果的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果我們獲得了行業或金融分析師的報道，如果報道我們的任何分析師對我們的證券發表了不準確或不利的意見，我們的證券價格可能會下跌。此外，分析師的研究或報告也可能提高我們可能無法達到的業績預期。在高科技行業的許多公司未能達到或在某些情況下未能大幅超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到(或超過)我們宣佈的指引或分析師或公衆投資者的預期，分析師可能會下調我們的A類普通股評級，或發表對我們不利的研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的證券價格或交易量大幅下降。

我們章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們股東更換或罷免我們董事會成員或現任管理層的嘗試，並可能對我們證券的市場價格產生不利影響。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選舉非由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括改變我們的管理層。這些規定包括：

此外，作爲一家特拉華州公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

我們修訂和重述的章程指定特拉華州大法官法院，並在可執行的範圍內指定美利堅合衆國聯邦地區法院爲我們與股東之間某些糾紛的獨家論壇，這將限制我們股東選擇與我們或我們的董事、高級官員或員工發生糾紛的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的章程規定，特拉華州大法官法院是特拉華州成文法或普通法下以下類型訴訟或訴訟的獨家法庭：代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、聲稱違反受託責任的任何訴訟、根據特拉華州普通公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書產生的任何訴訟，或我們修訂和重述的章程，或任何對我們提出索賠的行動，受內政原則管轄。此法院選擇條款不適用於爲執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。爲了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的附例規定，美利堅合衆國聯邦地區法院將成爲解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。

這些法院選擇條款可能會限制股東在其認爲有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法法院提出索賠的能力。如果法院發現我們修訂和重述的章程中的排他性法院條款在訴訟中不適用或無法執行，我們可能會產生與解決其他司法管轄區的爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們不打算在可預見的未來派發紅利。因此，您實現投資回報的能力將取決於我們A類普通股的價格升值。

我們從未對A類普通股宣佈或支付任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會對A類普通股支付任何股息。未來支付股息的任何決定將由董事會自行決定。因此，投資者必須依靠價格上漲後出售A類普通股（這可能永遠不會發生），作爲實現投資未來收益的唯一途徑。

一般風險因素

投資者和其他利益相關者對我們在環境、社會和治理因素方面的表現的期望可能會增加成本，並使我們面臨新的風險。

某些投資者、客戶、合作伙伴、員工、其他利益相關者和監管機構越來越關注環境、社會和治理問題（「ESG」）。一些投資者可能會使用這些非財務績效因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認爲我們與ESG相關的政策和行動不充分，他們可能會選擇不投資我們。如果我們不符合各選區制定的ESG標準，我們可能會面臨聲譽損害。

隨着ESG最佳實踐和報告標準的繼續發展，我們可能會產生與ESG監測和報告以及遵守ESG倡議相關的成本增加。例如，美國證券交易委員會最近採用了氣候變化和可持續發展報告要求。在幾次法律挑戰之後，美國證券交易委員會發布了一項命令，暫停實施這些規則。如果美國證券交易委員會盛行，並取消實施的暫緩執行，我們的合規成本將增加。我們還可能面臨更大的成本，以符合歐盟新的ESG標準或倡議。我們發佈年度ESG報告，其中報告了我們的溫室氣體排放和我們爲管理排放所做的努力。此外，我們的年度ESG報告重點介紹了我們如何支持我們的員工，包括我們的多樣性、公平性、包容性和歸屬感努力。我們在這些問題上的披露，或者未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望，可能會潛在地損害我們的聲譽和客戶關係。由於新的監管標準和市場標準，某些新的或現有的客戶，特別是歐盟的客戶，可能會對包括我們在內的交易對手實施更嚴格的ESG指導方針或要求，並可能更密切地審查與其的關係，這可能會延長銷售週期或增加我們的成本。

此外，如果我們的競爭對手的環境、社會及管治表現被認爲優於我們，潛在或現有投資者可選擇投資於我們的競爭對手。此外，倘我們傳達有關環境、社會及管治事宜的若干倡議或目標，我們可能未能或被視爲未能達成該等倡議或目標，或我們可能因該等倡議或目標的範圍而受到批評。倘我們未能滿足投資者、客戶、僱員及其他持份者的期望，或我們的計劃未能按計劃執行，則我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到不利影響。

我們的業務面臨自然災害（包括極端天氣）、流行病、人爲問題以及其他可能超出我們控制範圍的類似事件的風險。

重大自然災害(如地震、火災、洪水和極端天氣)、人爲問題(如重大停電、安全漏洞、恐怖主義或戰爭行爲、內亂或地緣政治動盪)以及其他可能超出我們控制範圍的類似事件可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。例如，儘管實施了網絡安全措施，但我們的網絡也可能容易受到計算機病毒、入侵和未經授權篡改我們的解決方案的類似中斷的影響。此外，我們的公司總部和合同製造商都位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。此外，自然災害(包括極端天氣)和人爲問題可能會對我們或我們的最終客戶或渠道合作伙伴的業務、我們的供應商和製造商的運營或整個全球經濟造成中斷。流行病、像新冠肺炎這樣的大流行、其他新疾病的爆發或其他重大公共衛生問題也可能導致我們或我們的最終客戶或渠道合作伙伴的業務、我們的供應鏈、我們的供應商和製造商的運營或全球經濟整體中斷。我們還依賴IT系統在我們的員工之間以及與第三方進行溝通。我們通信的任何中斷，無論是由自然災害還是人爲問題(如電力中斷)造成的，都可能對我們的業務造成不利影響。我們沒有正式的災難恢復計劃或政策，目前也不要求我們的製造合作伙伴制定這樣的計劃或政策。如果任何此類中斷導致訂單延遲或取消，或阻礙我們的供應商或製造商及時交付我們的解決方案和產品組件的能力，或我們的解決方案的部署，我們的業務、經營業績和財務狀況都將受到不利影響。我們確實維持我們認爲在商業上合理的業務中斷保險水平。然而，在我們的業務發生重大中斷的情況下，這種保險可能不足以彌補我們的損失。

我們可能會通過收購或投資其他公司（反之亦然）進一步擴張，其中每一項都可能轉移我們管理層的注意力，導致我們股東的進一步稀釋，並消耗維持和發展我們業務所需的資源。

我們的業務策略可能不時包括收購其他補充產品、技術或業務或剝離某些產品。我們還可能與其他企業建立關係，以擴展我們的解決方案，其中可能涉及優先或獨家許可證、額外的分銷渠道或折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能耗時、困難且昂貴，而且我們完成這些交易的能力可能會受到第三方批准的約束，例如政府監管機構的批准，這超出了我們的控制範圍。因此，我們無法保證這些交易一旦進行並宣佈就會結束。

此類收購、資產剝離或投資可能導致無法預見的支出以及運營和整合困難，特別是如果收購、資產剝離或投資在結構和範圍上更爲複雜，包括由於被收購公司的地理位置。特別是，我們可能會在吸收或整合我們可能收購的公司的業務、技術、產品、人員或運營方面遇到困難，特別是如果收購業務的關鍵人員選擇不爲我們工作的話。我們可能很難留住任何收購業務的客戶，或者收購的技術或研發預期可能被證明是不成功的。收購或資產剝離也可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，需要大量的管理層關注，否則我們的業務就會發展，我們的最終客戶、投資者或證券分析師可能會對此持負面看法。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購或資產剝離交易的財務影響，包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們面臨未知的責任和風險，我們可能會產生必要的額外成本和支出，以解決被收購公司未能遵守法律和政府規章制度的問題。此外，我們不能向您保證，任何收購或投資的預期收益將及時實現(如果有的話)，或者我們不會承擔未知的債務。對於這些類型的交易，我們可能會發行額外的股權證券，這些證券將稀釋我們的股東，使用我們未來可能需要的現金來運營我們的業務，以對我們不利的條款招致債務或我們無法償還，招致巨額費用或大量債務，遇到整合不同商業文化的困難，並受到不利的稅收後果、大量折舊或遞延補償費用的影響。這些與收購、資產剝離或投資相關的挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們的銷售合同是以美元計價的，因此，我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。然而，美元的任何相對走強都會增加我們向美國以外的最終客戶提供解決方案的實際成本，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用是在美國以外發生的，以歐元、英鎊、印度盧比、加元和澳元等外幣計價，並受到外幣匯率變化的影響。特別是，當前的地緣政治不穩定以及財政和貨幣政策已經並可能繼續造成貨幣匯率的大幅波動，在可預見的未來，這種波動可能會繼續下去。如果我們變得更容易受到貨幣波動的影響，而無法成功對沖與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，這種匯率波動也可能對我們準確預測未來財務業績的能力產生不利影響。到目前爲止，我們還沒有就外幣風險或其他衍生工具達成任何對沖安排。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

項目1C。網絡安全

網絡安全是我們整體企業風險管理戰略的重要組成部分。我們致力於保護我們的信息系統和數據免受廣泛的網絡安全威脅，包括運營風險、知識產權盜竊、欺詐、敲詐勒索、隱私侵犯、法律風險和聲譽損害。我們的方法集成了旨在識別、評估和緩解這些風險的全面流程和技術。

風險管理與戰略

有關我們面臨的網絡安全風險的信息在第一部分第1A項「風險因素」中討論。我們相信，網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件造成的風險，並未對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營業績或財務狀況。然而，我們仍然面臨來自未知或未來網絡安全威脅的風險，這些威脅可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營業績或財務狀況。我們保持警惕，並繼續投資安全技術和實踐來保護我們的系統。

治理

項目2.財產

我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，根據將於2030年5月到期的租賃協議，我們目前租賃了約215，000平方英尺的空間。我們還在北美、歐洲、亞太地區、中東、拉丁美洲和非洲設有辦事處。我們租賃所有設施，並且不擁有任何不動產。我們相信，我們的設施足以滿足我們近期的需求，如果需要，我們將租用合適的額外空間來容納我們的運營。

項目3.法律訴訟

本10-k表格年度報告第二部分第8項包含的合併財務報表註釋7中「法律訴訟」小標題下所載的信息通過引用併入本文。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

我們的A類普通股於2016年9月30日開始在納斯達克證券市場公開交易，股票代碼爲「NTNX」。在此之前，我們的A類普通股還沒有公開市場。下表列出了納斯達克全球精選市場報告的A類普通股在所示期間的最高和最低銷售價格。

紀錄持有人

截至2024年7月31日，有51名A類普通股記錄持有者。該數字不包括大量「街頭名稱」持有人或我們普通股的受益持有人，其股票由銀行、經紀商和其他金融機構持有。

股利政策

我們從未對A類普通股宣佈或支付現金股息。我們預計在可預見的未來不會對A類普通股支付任何股息。未來宣佈股息的任何決定將由董事會酌情決定，遵守適用法律，並取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認爲相關的其他因素。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

發行人購買股權證券

下表總結了截至2024年7月31日三個月的股票回購活動：

此表不包括爲結算與該等獎勵歸屬相關的員工預扣稅義務而從股票獎勵中預扣稅的股份。

股票表現圖表

下圖顯示了2019年7月31日至2024年7月31日期間我們A類普通股的累計五年股東總回報率的比較，基於每個時期最後一天的收盤價。該圖表假設2019年7月31日對Nutanix，Inc.普通股的初始投資爲100美元，納斯達克綜合指數和納斯達克計算機指數，並承擔任何股息的再投資。下圖中的股價表現不一定表明未來的股價表現。

上圖上的信息不應被視爲根據1934年《證券交易法》第18條（經修訂）的目的「提交」，或受該條或《證券法》第11和12（a）（2）條的責任的約束，並且不應通過引用方式納入我們向SEC提交的任何註冊聲明或其他文件中，無論是在本年度報告日期之前還是之後，以表格10-k的形式編制，無論該文件中有何一般合併語言，除非該文件中通過具體引用明確規定。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

本項所需的信息通過參考我們2024年年度股東會議的最終委託聲明而納入本文，該聲明將在截至2024年7月31日的財年結束後120天內提交。

項目6. [保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況、經營業績和現金流量的討論和分析應與本10-k表格年度報告其他地方包含的合併財務報表及其相關注釋一起閱讀。我們財年的最後一天是7月31日。我們的財政季度於10月31日、1月31日、4月30日和7月31日結束。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括「風險因素」或本年度報告10-k表格其他部分中所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。另請參閱上文「關於前瞻性陳述的特別注意事項」。

概述

Nutanix公司（「我們」、「我們」、「我們的」或「Nutanix」）是雲軟件領域的全球領導者，爲組織提供一個用於在任何地方運行應用程序和管理數據的單一平台。我們的願景是讓混合多雲部署變得簡單，讓客戶能夠專注於實現其業務成果。我們的使命是通過開放式混合多雲平台來取悅客戶，該平台具有豐富的數據服務，可以在任何地方運行和管理任何應用程序。

我們的Nutanix雲平台旨在使組織能夠構建混合多雲基礎設施，通過單一平台提供一致的雲運營模型，用於在覈心數據中心、邊緣和公共雲中運行應用程序和管理數據，同時支持各種虛擬機管理程序和容器平台。Nutanix雲平台支持具有不同計算、存儲和網絡要求的各種工作負載，包括關鍵業務應用程序、數據平台（包括SQL和NoSQL數據庫以及商業智能應用程序）、通用工作負載（包括系統基礎設施、網絡和安全）、最終用戶計算和虛擬桌面基礎設施服務，企業人工智能（「AI」）工作負載（包括機器學習和生成性AI工作負載）和雲原生應用程序（包括現代的容器化應用程序）。

我們最初是超融合基礎設施的先驅，通過將計算、存儲和網絡整合到一個易於使用的軟件定義的數據中心平台來打破傳統孤島。我們繼續創新和開發Nutanix AHV，這是我們的本機管理程序，提供企業級虛擬化和內置的Kubernetes支持。爲了給我們的客戶提供更多的選擇，我們進一步設計了我們的軟件解決方案，使其在各種服務器平台上運行，將我們的軟件與Nutanix品牌的硬件設備分離，並支持各種本地私有云部署，這是我們之前完成的從硬件公司向軟件公司過渡的一部分。爲了讓我們的客戶能夠根據他們的特定業務需求靈活地選擇他們的首選許可級別和持續時間，我們通過完成向基於訂閱的業務模式的過渡來重塑我們的許可。除了使混合多雲部署變得簡單之外，我們還有更長遠的願景，使開發人員能夠一次構建基於容器的現代應用程序，並通過Project Beacon在任何地方運行它們。Project Beacon是我們多年來致力於在雲中提供一致的Kubernetes平台管理和以數據爲中心的平台服務的努力。

我們的業務被組織爲一個單一的運營和可報告部門。我們採用基於訂閱的業務模式，這意味着我們的產品（包括相關支持和權利安排）在規定的期限內銷售。

截至2024年7月31日，我們擁有超過26，000家終端客戶，其中包括約1，060家全球2000強企業。我們將最終客戶數量定義爲截至期間最後一天我們收到訂單的最終客戶數量，不包括我們爲自己的演示目的向其銷售產品的合作伙伴。單個組織或客戶可能代表不同部門、部門或子公司的多個最終客戶，並且最終客戶的總數可能會因現有最終客戶之間的合併、收購或其他整合而收縮。

我們的解決方案主要通過我們的渠道合作伙伴或原始設備製造商（「OEM」）銷售並直接交付給我們的最終客戶。我們的最終客戶遍佈汽車、消費品、教育、能源、金融服務、醫療保健、製造業、媒體、公共部門、零售、技術和電信等廣泛行業。我們還向服務提供商銷售產品，他們利用我們的平台向客戶提供各種基於雲的服務。

從長遠來看，我們將繼續投資於業務的盈利增長，包括開發我們的解決方案以及投資於銷售和營銷以利用我們的市場機會，同時通過專注於在整個組織中創造運營效率來提高我們的運營現金流績效，包括進入市場的效率，特別是通過合作伙伴關係產生槓桿作用。通過保持這種平衡，我們相信我們可以維持盈利增長。

關鍵財務和績效指標

我們監控以下關鍵財務和績效指標：

收入和賬單細分

下表描述了按類型分類的收入和賬單，與我們評估財務業績的方式一致：

訂閱收入 — 訂閱收入包括任何有明確期限的績效義務，該義務由軟件權利和支持訂閱、訂閱軟件許可證和基於雲的軟件即服務（「SaaS」）產品的銷售產生。

專業服務收入- 我們還通過我們的產品銷售專業服務。我們在提供專業服務時確認與專業服務相關的收入。

其他非訂閱產品收入- 其他非訂閱產品收入包括2022財年、2023財年和2024財年分別約4970萬美元、3740萬美元和2790萬美元的非便攜軟件收入，以及2022財年、2023財年和2024財年分別約560萬美元、280萬美元和330萬美元的硬件收入。

非GAAP財務指標和關鍵績效指標

我們定期監控總賬單、ACV賬單、ARR、非GAAP毛利潤、非GAAP毛利率、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入（虧損）、非GAAP營業利潤率、自由現金流和最終客戶總數，這些都是非GAAP財務指標和關鍵績效指標，以幫助我們評估我們的增長和運營效率、衡量我們的績效、識別我們的銷售活動趨勢、並制定我們的預算。我們評估這些措施是因爲它們：

總賬單是一種業績衡量標準，我們認爲它爲我們的管理層和投資者提供了有用的信息，因爲它代表了在給定時期內收到和開出的具有約束力的採購訂單的美元價值。ACV Billings是一種業績衡量標準，我們相信，在我們向基於訂閱的業務模式過渡期間，它爲我們的管理層和投資者提供了有用的信息，因爲它使我們能夠更好地跟蹤過渡期間業務的收入增長，因爲它考慮了期限長度的可變性。ARR是一項業績衡量指標，我們認爲它爲我們的管理層和投資者提供了有用的信息，因爲它使我們能夠更好地跟蹤我們訂閱業務的收入增長，因爲它考慮了期限長度的可變性。非GAAP毛利潤、非GAAP毛利、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入(虧損)和非GAAP營業利潤率是我們認爲爲投資者提供有用信息的業績衡量標準，因爲它們通過排除某些費用和支出，提供了有關我們業績和流動性的有意義的補充信息，例如基於股票的薪酬費用，這些費用和支出可能不能表明我們正在進行的核心業務經營業績。自由現金流是一種業績衡量指標，我們認爲它爲管理層和投資者提供了有關企業在扣除資本支出後產生的現金數量的有用信息。我們使用這些非公認會計准則的財務和關鍵業績指標進行財務和運營決策，並將其作爲評估期間間比較的一種手段。