招股说明书补充
(to招股说明书日期为2024年9月12日）

11，533，627普通股

Advent可转换和收益基金

行使可转让认购后可发行 认购普通股的权利

Advent可转换收益基金（「基金」） 是一家多元化、封闭式管理投资公司。

基金正在发行可转让权利(“权利”) 向其登记在册的普通股股东(“登记日期股东”)，截至美国东部时间2024年9月20日下午5点( “记录日期”)，使权利持有人有权认购最多11,533,627份基金普通股 实益权益股份，每股面值$0.001(“普通股”)(“要约”)。记录日期股东 在记录日期持有的每股已发行普通股将获得一项权利。这些权利使他们的持有者有权购买一台新的 每持有三股普通股(三股换一股)。任何记录日期股东在登记时持有的普通股少于三股 Date可按认购价认购要约中的一股全部普通股。此外，记录日期股东充分 行使其权利(不包括因代表取得一项以下公有权利而不能行使的权利 股份)将有权认购因任何未行使权利而仍未认购的额外普通股。这 超额认购特权受到一些限制，并受到分配的限制。

每股普通股的认购价格 发行要约（「认购价格」）将根据等于平均值92.5%的公式确定 要约日期纽约证券交易所（「纽约证券交易所」）普通股的最后一次报告售价 到期，因为该日期可能会不时延长，以及之前四（4）个交易日的每一个（「公式价格」）。 然而，如果公式价格低于交易结束时每股普通股净资产价值（「NV」）的90% 在上市日期（定义如下），则认购价格将为基金每股普通股资产净值的90% 截止日期纽约证券交易所收盘。该基金将支付认购价格的销售负担。优惠将到期 下午5点，东部时间，2024年10月17日，除非按本招股说明书补充文件中所述延期（「延期日期」）。

权利持有人不会知道订阅 行使时的价格，最初将需要支付根据主要规定认购的普通股 认购以及（如果符合条件）根据超额认购特权认购的任何额外普通股估计 认购价格为每股普通股11.42美金，除非在有限情况下，否则将无法撤销其认购。

行使您的权利和投资 在基金普通股中涉及高度风险。请参阅随附第23页的「风险」 招股说明书

该要约将稀释所有权权益 以及未充分行使权利的普通股股东拥有的普通股的投票权。这样做的普通股东 未充分行使其权利的人应期望在要约完成后拥有比以前更小的基金权益比例 报价。此外，如果此次发行的每股普通股净收益低于基金每股普通股资产净值，则 此次收购将降低该基金的每股普通股资产净值。

美国证券交易委员会都没有 （「SEC」）也没有任何国家证券委员会批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否 补充材料或随附的招股说明书真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

（下一页继续）

（下一页注释）

预计普通股 将于2024年11月8日或前后交付，除非优惠延期。

瑞银投资银行

本招股说明书补充材料的日期为9月 2024年20日。

（上一页的注释）
______________________

（续上一页）

该基金已宣布定期进行9月月度分配 向普通股股东支付的金额为每股0.1172美金，于2024年9月30日支付，记录日期为2024年9月13日， 根据要约发行的普通股无需支付。该基金还宣布十月为常规 每月向普通股股东派发每股0.1172美金，于2024年10月31日支付，记录日期为10月 2024年2月2日，对于在该记录日期之后根据要约发行的普通股，无需支付该笔款项。

报价导致的资产净值稀释目前不是 可以确定，因为不知道将认购多少普通股，普通股的资产净值或市场价格是多少 将在到期日或订阅价格。任何这种稀释都会不成比例地影响不锻炼。 普通股股东。如果认购价大大低于当时的资产净值，这种稀释可能会很大。然而， 假设所有普通股以估计认购价(包括销售负担)出售，并在扣除所有费用后 与发行普通股有关，基金目前的每股普通股资产净值将减少约0.32美元，或2.62%。 分配给普通股股东的可转让权利本身具有内在价值，将提供非参与记录 日期股东在出售权利时收到现金付款的可能性，收到权利可被视为部分补偿 他们的权益可能因要约而被稀释。不能保证权利的市场将 开发这样一个市场，或者，如果这样一个市场发展，权利的价格将是什么。请参阅本招股说明书中的“与要约有关的风险” 副刊。除本文所述外，版权持有人在收到付款后无权撤销其订阅。 认购代理为要约认购普通股。

投资目标.基金的投资 目标是通过资本增值和当前收入的结合提供总回报。不能保证 基金将实现其投资目标，您可能会损失部分或全部投资。

投资策略的建议 在正常市场条件下， 该基金将至少80%的管理资产（定义见本招股说明书）投资于多元化的可转换证券投资组合 以及产生不可转换收入的证券。在正常市场条件下，基金将投资至少30%的管理资产 投资于可转换证券，并可将高达70%的管理资产投资于不可转换收益证券。本基金可

投资不 外国证券的限制。该基金还采用对高达25%的证券进行认购（出售）的担保看涨期权的策略 持有在投资组合中，从而产生期权定价溢价。「管理资产」指基金的总资产，包括 归因于基金使用杠杆的资产，减去其应计负债（不包括因以下原因产生的负债）的总和 创造杠杆的目的）。

列表和符号.该基金目前 发行在外的普通股以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书提供的普通股将受到 发出通知，在纽约证券交易所上市，代码为「AVk」。截至2024年9月13日，基金共同体的资产净值 股价为每股12.23美金，该基金普通股在纽约证券交易所最后报告的售价为每股普通股12.24美金， 较资产净值溢价0.08%。根据发行通知，该权利将被允许在纽约证券交易所交易 优惠期间符号「AVk RT」。纽约证券交易所的权利交易可持续至交易结束 在截止日期前最后一个工作日在纽约证券交易所上市。

本基金的证券不代表 任何银行或其他受保险存款机构的存款或义务，且不受其担保或背书，且不受联邦政府的担保或背书 由联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构承保。

此处使用的大写术语不适用 所定义的含义应具有随附招股说明书中赋予的含义。

目录

关于本招股说明书补充资料

本文件 有两个部分。第一部分是招股说明书补充件，其中描述了要约的条款。第二部分是伴随 招股说明书，其中包含有关基金可能不时提供的证券的更多一般信息，其中一些可能 不适用于此优惠。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的招股说明书不一致，您应依赖 在本招股说明书补充件上。您应仔细阅读本招股说明书补充书和随附的招股说明书，以及 在「您可以在哪里找到更多信息」标题下描述的其他信息。

本招股说明书 附录及随附的招股说明书和SAI包含(或将包含)或并入(或将并入)作为参考 涉及风险和不确定性的联盟证券法意义上的声明。这些报表描述了基金的 计划、战略和目标以及基金对未来经济和其他条件及前景的信念和假设 关于基金，根据目前掌握的资讯。在本招股说明书补编及随附的招股说明书中， “预期”、“相信”、“期望”、“目标”、“目标”、“未来” “打算”、“寻求”、“将会”、“可能”、“可能”、“应该”等等 使用表达和这些术语的否定是为了努力识别前瞻性陈述，尽管一些前瞻性陈述 陈述可能有不同的表达方式。根据其性质，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，而实际情况 结果可能与任何前瞻性陈述中预期的大不相同。尽管国际货币基金组织认为 这些前瞻性陈述中的表述是合理的，但实际结果可能与预测或假设的结果大不相同。 在这些前瞻性声明中。基金未来的财务状况和业务成果以及任何前瞻性 声明可能会发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，如“风险”中披露的风险和不确定性。 本招股说明书补编、随附的招股说明书和基金最新年度报告的各节，其中描述了某些 目前已知的风险因素可能导致实际结果与基金的预期大相径庭。国际货币基金组织敦促 请仔细阅读这一节，以便更详细地讨论与基金证券投资有关的风险。 本招股说明书补编及随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的所有前瞻性陈述如下 于本招股说明书增刊日期作出。基金不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性 陈述。根据证券法第27A条，基金无权为前瞻性陈述提供避风港。

你应该 仅依赖本招股说明书补充文件和随附招股说明书中包含或引用的信息。的 基金并未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的 该信息，您不应依赖它。本基金不会在要约的任何司法管辖区提出出售这些证券的要约 或不允许出售。您不应假设本招股说明书补充文件和随附招股说明书中的信息是 截至本招股说明书补充材料日期以外的任何日期准确。基金的业务、财务状况和业绩 自该日期以来，运营的情况可能发生了变化。如果在以下情况下，基金将修改本招股说明书补充文件和随附的招股说明书 在本招股说明书补充书和随附招股说明书要求交付的期间，有任何后续材料 变化

您可以在哪里找到更多信息

基金 须遵守经修订的1934年证券交易法（「交易法」）和 1940年法案，并根据该法案向SEC提交或将提交报告和其他信息。报告、委托书和 基金根据《交易法》和《1940年法案》的信息要求向SEC提交的其他信息可以 在SEC维护的公共参考设施检查并复制，地址：100 F Street，NE，华盛顿特区20549。美国证券交易委员会 维护一个网站www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息声明以及有关注册人的其他信息， 包括以电子方式向SEC提交文件的基金。

本招股章程 补充文件和随附的招股说明书构成基金根据证券向SEC提交的注册声明的一部分 法案和1940年法案（文件号333-280964和811-21309）。本招股说明书补充书和随附的招股说明书省略了某些 注册声明中包含的信息，特此参考注册声明和相关附件 欲了解有关本基金和特此提供的普通股的更多信息。本文或随附内容中包含的任何声明 有关任何文件条款的招股说明书不一定完整，并且，

在每种情况下，均参考作为证据提交给注册处的该文件的复本 声明或以其他方式提交给SEC。每条此类陈述的全部内容均由此类引用进行限定。完整登记的 在支付SEC规则和法规规定的费用后，可以从SEC获得声明，也可以通过SEC免费获得声明 网站（www.sec.gov）。

该基金将 向包括任何实益拥有人在内的每一人免费提供本招股章程补编和随附的招股章程 应书面或口头请求，交付通过引用方式并入本文件的任何和所有资讯的副本 招股说明书副刊或随附的招股说明书。您可以通过拨打(800)345-7999或写信给古根海姆来索取这些资讯 基金分销商，位于伊利诺伊州芝加哥，7楼，西门罗街227号，邮编：60606，或者您可以获得一份副本(和其他资讯 关于基金)，可从美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)下载。免费印制本招股章程增刊及随附的招股章程， 基金的网站www.guggenheimInvestments.com/cef/fund/avk也将提供SAI和任何纳入的资讯。 基金网站所载资料并未以引用方式并入本招股章程补编或随附的 招股章程并不应被视为本招股章程副刊或随附的招股章程的一部分。

以提及方式纳入

本招股章程 补充文件和随附的招股说明书是该基金向SEC提交的注册声明的一部分。该基金是允许的 「通过引用纳入」其向SEC提交的信息，这意味著基金可以披露重要的信息 通过向您推荐这些文件来向您提供信息。通过引用纳入的信息是本招股说明书的重要组成部分， 基金稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代此信息。

的文件 下文列出的，以及随后根据1940年法案和条款第30（b）（2）条向SEC提交的任何报告和其他文件 在发行终止之前，《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条通过引用纳入本招股说明书 补充文件和随附招股说明书，自日期起被视为本招股说明书和随附招股说明书的一部分 此类报告和文件的提交：

• 该基金于2024年9月12日提交的附加信息声明 招股说明书补充（「SAI」）;
• 该基金的N-CSR表格年度报告 截至2023年10月31日的财年，于2023年10月31日向SEC提交 2023年12月29日 （「每年 报告」）;
• 基金的半年度报告表格N-CRS 截至2024年4月30日的期间，于2024年4月30日向SEC提交 2024年7月3日 （「半年度报告」）;
• 基金组织中包含的财务要点 截至2018年10月31日财年的N-CSR表格年度报告，于2018年10月31日向SEC提交 2019年1月4;
• 基金在附表14 A中的最终委托声明 于2024年年度股东大会提交给美国证券交易委员会 2024年8月2日 （「代理 声明」）;
• 该基金的当前8-k表格报告于2011年向SEC提交 2024年9月18日;和

• 该基金对普通股的描述 在其于2011年向SEC提交的8-A表格注册声明（文件号001-31663）中 4月10日， 2003

获得 这些文件的复本，请参阅「在哪里可以找到更多信息」。

资金支出摘要

下表包含有关 普通股股东将直接或间接承担的成本和费用。该表基于基金的资本结构 截至 2024年4月30日（下文所述除外）要约生效后，假设要约已被全额认购，因此 收到要约的净收益约为126，155，600美金。如果基金在要约中发行较少的普通股，并且 在所有其他条件相同的情况下，基金的净收益较少，显示的年度总费用将会增加。桌子的目的 下面的例子是为了帮助您了解您作为普通股持有人将直接或间接承担的费用和开支。

资本化

下表列出了基金的资本化 2024年4月30日：

所得款项用途

本基金估计要约的净收益 约为126，155，600美金。该数字基于每股普通股11.42美金的估计认购价格，并假设所有 出售新的普通股，估计经销商经理费用为每股0.43美金，以及与要约相关的费用， 估计已支付约619，100美金。

本基金拟将收益净额投资于 根据随附招股说明书中所述的投资目标和政策进行发行。目前预计 该基金将能够根据其投资目标投资此次发行的几乎所有净收益 和内部政策

发行完成三个月后。在进行此类投资之前，预计收益将 投资于现金、现金等值物或其他证券，包括美国政府证券或优质短期债务证券。 基金还可将收益用于运营资金目的，包括支付分配、利息和运营费用， 尽管该基金目前无意主要为此目的发行证券。

要约条款

报价的目的

董事会根据和的建议 顾问和其他人的陈述已确定，这样做符合基金及其普通股股东的最佳利益 要约，从而增加基金可供投资的资产。在做出这一决定时，董事会考虑到 多种因素，包括潜在的收益和成本。董事会特别考虑了顾问的信念，即要约 将更好地使基金能够更充分地利用现有和未来的可转换证券投资机会， 与基金投资目标一致的可能或可能出现的产生不可转换收入的证券 以当前收入为重点寻求高总回报。

该要约旨在提供一个机会 现有普通股股东以市场价格折扣购买普通股（取决于本招股说明书中描述的销售量 补充）。董事会认为，向普通股股东分配可转让权利，其本身可能具有内在的权利 价值，还将为非参与普通股股东提供在记录日期有记录的可能性，在 出售权利，收到权利可能被视为对可能发生的任何利益稀释的部分补偿 报价的结果。无法保证权利市场将会发展，或者如果这样的市场确实发展，价格是多少 权利的将是。

在确定该要约是 为了基金及其普通股东的最佳利益，董事会还考虑了其他各种因素，包括：(1) 要约的规模、定价和结构，包括权利的可转让性和交易商经理的购买能力 和行使权利；(Ii)要约如获充分认购，可增加纽约证券交易所普通股的流动资金，如 普通股交易；(3)要约代表现有普通股股东以折扣价购买普通股的机会 资产净值或市价，或在许多情况下两者兼而有之；(4)要约的成本，包括稀释普通股股东的利益 通过要约和支付给交易商经理的费用；(V)要约对普通股市场价格可能产生的负面影响； (6)要约将增加基金的资产基础，从而使其能够在更大的资产基础上分摊固定费用 而且，基金资产基础的持续增长可能导致基金的费用比率降低。审计委员会注意到 顾问在推荐这一提议时存在固有的利益冲突，因为它的费用是根据基金的 管理的资产(基金的管理的资产越多，向顾问支付的报酬就越多)。

无法保证该要约（或 要约收益的投资）将会成功。要约的完成可能会导致 所有现有普通股股东的每股普通股资产净值，包括充分行使其权利（定义如下）的普通股股东。的视角论述 要约对当前普通股股东的潜在影响，例如稀释，请参阅中的「与要约相关的风险」 本招股说明书补充。

优惠的重要条款

在该要约中，本基金为可转让发行 截至下午5：00，股东的权利东部时间，记录日期（2024年9月20日），赋予持有人权利 认购总计最多11，533，627股基金普通股的权利。股东将收到的记录日期 记录日期持有的基金每股已发行的全部普通股拥有一项权利。这些权利使其持有者有权购买一项 每持有三项权利即可分享（1比3）。行使权利时不会发行部分普通股;因此，权利 只能以三的整倍行使，除非任何拥有少于三股普通股的记录日期股东 记录日期的人可以以认购价格（定义见下一页）认购一股完整普通股。假设行使 在所有权利中，此次要约将导致基金已发行普通股增加约33 1/3%。

记录日期行使所有 授予他们的权利（由于代表获得少于一个共同点的权利而无法行使的权利除外 股份）有权认购

根据超额认购特权以相同认购价格认购额外股份，受 受某些限制并受分配的限制。不是记录日期股东但以其他方式获得购买权的投资者 要约下的股份无权根据超额认购特权认购任何股份。请参阅」-过度订阅 特权」下面。向记录日期股东分配可转让权利可能会向非参与记录日期股东提供 有机会以一定的现金价值出售其权利，收到现金可能被视为对任何经济稀释的部分补偿 他们因要约而产生的利益。

认购期从九月开始 2024年20日，下午5：00结束，东部时间，截止日期为2024年10月17日，除非另有延期。

该基金已宣布每月9月定期 向普通股股东派发每股0.1172美金，于2024年9月30日支付，记录日期为9月13日， 2024年，根据要约发行的普通股无需支付该笔款项。该基金还宣布定期 10月每月向普通股股东派发每股0.1172美金，支付日期为2024年10月31日，有记录日期 2024年10月2日，对于在该记录日期之后根据要约发行的普通股，无需支付该笔款项。

为了确定最大数量 权利持有人根据要约可能收购的股份、行纪交易商、信托公司、银行或普通股为 记录由Cede & Co.持有，DTC的提名人或任何其他存托人或提名人将被视为持有人 Cede & Co.或代表其持有的其他托管人或指定人持有的权利。

权利可转让，并须另行通知 发行的股票将在要约期间以「AVk RT」的代码在纽约证券交易所交易。交易 纽约证券交易所的配股可能会持续到2024年10月16日（询价前最后一个营运日）收盘前 约会请参阅「-权利的销售和转让」。预计该股份发行后将在 纽约证券交易所代码为「AVk」。权利将由订阅证书证明，订阅证书将邮寄至记录日期 股东，但「-对外国股东的要求」中讨论的除外。

填写并签署即可行使权利 订阅证书并将其放入提供的信封中邮寄，或以其他方式交付填写并签名的订阅证书 向Equiniti Trust Company（此次要约的认购代理）支付，并按估计金额付款 所认购股份的认购价格。讨论行使权利和支付股份的方法 有关内容，请参阅「-行使权利的方法」和「-股份付款」。

本基金已聘请瑞银证券有限责任公司担任 交易商经理将为基金提供与要约相关的财务结构和征求服务，包括建议 尊重要约的结构、时间和条款。在确定要约结构时，董事会考虑了以下因素： 其他事情，使用固定定价机制与可变定价机制，进行不可转让的好处和缺点 与可转让配股发行相比，如果要约不这样，对基金及其现有普通股股东的预期影响 完全认购、对基金及其现有普通股股东的预期稀释影响以及经验 经销商经理在进行配股时的表现。董事会还认为顾问将从要约中受益 因为支付给顾问的管理费是基于基金的管理资产，该资产将因 报价.请参阅「-顾问的好处」。

需要记住的重要日期

记录日期：2024年9月20日

认购期：2024年9月20日- 2024年10月17日 *

配股交易最终日期：2024年10月16日*

发货日期和定价日期：10月17日 2024年 *

认购证书和股份付款 到期日+：2024年10月17日 *

保证交付和付款通知 到期股数+：2024年10月17日 *

根据保证的认购证书 交货到期+：2024年10月18日 *

确认邮寄给参与者：10月 2024年25日 *

股票到期最后付款：2024年11月8日†*

发行日期：2024年11月8日 *

认购价

每股普通股的认购价格将 根据等于纽约证券交易所普通股上次报告售价平均值92.5%的公式价格确定 要约到期的日期（该日期可能会不时延长）以及之前四（4）个交易日中的每一个。 然而，如果公式价格低于上市日期纽约证券交易所交易收盘时每股普通股资产净值的90%， 那么认购价格将为纽约证券交易所收盘时基金每普通股资产净值的90% 约会在每种情况下，资产净值将在适用日期纽约证券交易所交易收盘时计算。

因为订阅日期 期将 2024年10月17日（除非认购期延长），权利持有人可能不知道认购价格为 行使时间，最初将需要支付根据主要认购认购的股份，以及， 如果符合条件，根据超额认购特权以估计认购价格11.42美金认购的任何额外股份 每股请参阅「-股份付款」。认购后，权利持有人无权撤销其认购 代理人已收到完整的认购证书以及所认购股份的付款。该基金没有 权利分配后撤回权利或取消要约的权利。

基金共同体每股资产净值 2024年9月13日收盘时，股价为12.23美金，纽约证券交易所最后一次报告的普通股售价为 单日为12.24美金，较资产净值溢价0.08%。

超额订阅特权

记录日期股东行使所有 发放给他们的权利(不包括那些因为他们代表获得少于一种普通股的权利而不能行使的权利 股份)有权认购其他权利持有人在相同认购时未认购的额外股份 价格根据超额认购特权，受某些限制和配售。如果剩余股份足够 在主要认购后可用，所有记录日股东的超额认购请求将得到全额满足。 不是记录日期股东，但根据要约获得权利的投资者无权认购 对于根据超额认购特权的任何股份。如果没有足够的份额可用于满足所有超额认购请求， 未认购的股份将按比例分配给根据普通股数量超额认购的创纪录日期股东 他们在记录日期拥有。分配过程可能涉及一系列分配，以确保 可供超额认购的股份按比例分配。

记录日期充分行使权力的股东 他们在认购期内的权利应在他们就行使提交的认购证书上注明 在向他们发行的权利中，他们希望根据超额认购特权收购多少股。

银行、行纪交易商、受托人和其他指定人 在行使任何超额认购特权之前，权利持有人需要向认购代理证明 关于任何特定受益所有人，认购期内行使的权利总数以及数量 该受益所有人根据超额认购特权认购的股份，以及该受益所有人的

一级认购已全额行使。提名持有人超额认购表将分发给银行、掮客、受托人和 持有认购证书的其他权利提名持有人。

本基金不会发售或出售任何 在订阅期内或根据超额订阅特权未订阅。

基金已获悉一项或多项 顾问的高级职员或员工可以行使最初授予他们的所有权利，并可以根据 到超额订阅特权。此类人士行使超额认购特权将增加其投票比例 基金资产的权力和份额。

权利的销售和转让

根据发布通知，该权利将是： 在要约期间以代码「AVk RT」在纽约证券交易所进行交易。纽约证券交易所的权利交易 可进行至2024年10月16日截止日期前最后一个营运日收盘。基金将使用 其最大努力确保存在一个充分的权利交易市场，尽管不能保证市场 因为权利将会发展。假设该权利存在市场，则该权利可通过通常的行纪渠道购买和出售 或通过订阅代理出售。

将在纽约证券交易所进行权利交易 以发行时为基础，直至证明权利的认购证书邮寄至记录日期之日（包括该日期） 股东及此后将定期进行，直至完成前的最后一个纽约证券交易所交易日 订阅期的。普通股预计将于记录日期开始除权交易。

出售的权利不会授予任何权利 根据超额认购特权（如有）收购任何普通股，以及出售任何权利的任何记录日期股东 （由于代表收购少于一股普通股的权利而无法行使的权利除外）不会 有资格参与超额订阅特权（如果有的话）。

通过订阅代理和 经销商经理。 记录日期不希望行使根据要约向他们发行的任何或所有权利的股东 可以指示订阅代理尝试出售任何未行使的权利。尽管预计该权利将在纽约证券交易所交易， 认购日期前的最后一个营运日，代表认购代理出售的权利的认购证书 订阅代理必须在下午5：00或之前收到，东部时间，2024年10月10日（或者，如果订阅期为 延长至下午5：00东部时间，延长通知日期前第五个工作日）。

订阅代理及时收到后 如果收到出售版权的适当指示，订阅代理将询问经销商经理是否会购买版权。出售 出售给经销商经理的任何权利的价格将基于权利当时的市场价格。每个收益 向经销商经理销售的此类收益将汇给订阅代理，订阅代理将将此类收益保存在一个单独的账户中 从认购代理自己的资金中提取，等待分配给每位销售记录日期股东。预计后续 向经销商经理出售权利时，认购代理将在两项业务内收到每次此类销售的收益 认购代理将在一天内将收益汇给出售记录日期股东 通知日期后的工作日。

如果经销商经理拒绝购买 记录日期股东的权利已正式提交给认购代理出售，认购代理将尝试 在公开市场上出售此类权利。如果权利可以以这种方式出售，则所有此类出售将被视为已完成 按认购代理在整个认购过程中在此类公开市场交易中出售的所有权利的加权平均价格计算 期此类销售的收益将由订阅代理持有在与订阅代理自己的账户分开的账户中 等待分配给出售记录日期股东的资金。预计此类公开市场销售的收益将 认购代理在认购日期后的一个工作日内汇给出售记录日期股东。

订阅代理也将尝试出售 （无论是对经销商经理还是在公开市场交易中）由于订阅证书而无人认领的所有权利 由邮政当局退回给

认购代理截至通知前第五个工作日无法交付 约会订阅代理将将这些销售的收益保存在与订阅代理自己的账户中 为此类非索赔记录日期股东的利益提供资金，直到此类收益被索赔或恢复到其状态 住所

无法保证订阅 代理人将能够完成任何权利的销售，而基金、经销商经理或认购代理均未做出保证 权利的任何最低销售价格。如果记录日期股东没有利用订阅代理的服务并选择 使用另一家行纪交易商或其他金融机构出售根据要约向该记录日期股东发行的权利， 那么其他行纪交易商或金融机构可能会收取一定费用来出售该权利。

其他转账。被证明的权利 认购证书可通过在认购证书上批注以按照 认购证书附带的说明。由单一认购证书证明的权利的一部分(但不是 部分权利)可以通过向订阅代理递送适当地批注用于转移的订阅证书来转移， 并指示将由此证明的权利的该部分登记在受让人的名下并发行新的认购书 向受让人出具证明转让权利的证明。如果发生这种情况，则需要一个新的订阅证书来证明余额 如果有的话，将发行给记录日期股东，或者，如果记录日期股东有此指示，将发行给其他 受让人。认购证书上的签名必须与认购证书表面上写的名称相对应 在每一个细节上，没有改动、放大或任何其他改变。在下列情况下需要签字担保： 一种权利的转移。如果需要，签字担保必须由“有资格的担保机构”(如定义)提供 修订后的1934年《证券交易法》第17AD-15条)。

记录日期希望的股东 转让其全部或部分权利（但不包括部分权利）应在转让前至少十个工作日 指定日期：（i）基金转帐代理接收和处理的转帐指示; (ii)就转让的权利向一名或多名承让人发出并传输新的认购证书 并就保留的权利（如果有）向转让人提供;和（iii）新认购证书所证明的权利 由认购证书的接收者行使或出售。基金、认购代理或经销商都没有 如果未能及时收到认购证书，经理应对权利的承让人或转让人承担任何责任 在退出日期之前行使或出售。

除经销商经理收取的费用外， 认购代理和EQ Fund Solutions，LLC，要约的信息代理（「信息代理」）（分别是 预计将由基金从要约收益中支付）、所有佣金、费用和其他费用（包括行纪佣金 与购买、出售或转让权利有关而产生或收取的费用）将由转让人承担 权利的权利，并且这些佣金、费用或其他费用均不会由基金、顾问、信息代理、 订阅代理或经销商经理。希望通过掮客、银行购买、出售、行使或转让权利的权利持有人 或其他方应首先询问持有人将因交易而产生的任何费用和开支。

该基金预计该权利将 有资格通过转让，并且可以通过 DT或订阅代理的设施直至下午5：00，东部时间，在「约会」。您的掮客、银行、信托公司或 其他中介机构可以将权利转让的截止日期设定在东部时间下午5：00之前。

行使权利的方法

权利由订阅证书证明 将邮寄给记录日期股东（「-对外国股东的要求」中描述的除外 以下），或者，如果其普通股由Cede & Co.或代表其的任何其他存管机构或代名人持有，则交给Cede & Co.或 此类其他托管人或指定人。可以通过填写并签署订阅证书并将其邮寄到 提供信封，或以其他方式将填写并签署的订阅证书交付给订阅代理，以及 按照「-付款」中所述的认购日期前认购的股份的估计认购价格全额付款 为了股票。」权利也可以通过权利持有人的掮客行使，掮客可以向权利持有人收取服务费用 与此类活动相关的费用。权利也可以由以下人士行使

联系您的掮客、银行、信托公司或其他中介机构， 其可以代表您安排保证根据通知交付正确填写和签署的认购证书 在发货日期后第一个工作日营运结束前保证交货。此服务可能会收取费用。 订阅代理必须在下午5：00之前收到填写好的订阅证书和付款，东部时间，在收件箱上 日期（除非认购证书的交付是通过下文「-付款」中所述的保证交付通知来实现的 股份」）在认购代理的办公室（下文「-认购代理」项下列出的地址之一）。 您的掮客、银行、信托公司或其他中介机构可能会规定行使权利的最后期限早于东部时间下午5：00， 在收件箱日期。行使权利时将不会发行部分普通股。

作为记录所有者的股东.股东 普通股记录所有者可以在「-股份付款」项下列出的任何一种选项之间进行选择。如果时间 本质上，选项（2）将允许在订购日期之后交付订阅证书。

普通股由以下人士持有的投资者 代名人.普通股由银行、掮客、受托人或其他中介机构等提名人持有的投资者必须联系 该提名人行使其权利。在这种情况下，提名人将代表投资者填写认购证书 并通过下文「-股份付款」中规定的方法之一安排适当付款。

提名者.被提名者，例如银行、掮客 为他人持有普通股的证券受托人或托管人应通知各自的受益所有人 尽快出售此类普通股，以确定这些受益所有人的意图并获得有关指示 到权利。如果受益所有人有此指示，被提名人应填写认购证书并将其提交给认购人 代理人支付「-股份付款」中所述的适当付款。

银行、掮客、受托人和其他提名持有人 在行使任何超额认购特权之前，将需要向认购代理证明权利 向作为记录日期股东的任何特定受益所有人提供认购期间行使的权利总数 受益所有人根据超额认购特权认购的股份数量，以及受益人 所有者行使了根据要约授予其的所有权利。

对外国股东的要求。订阅 证书将不会邮寄给地址在美国境外的记录日期股东(为此，美国 各州包括哥伦比亚特区和美国的领土和财产(“外国股东”)。 认购代理将通过普通邮件向外国股东发出信函，通知他们要约。外国公民的权利 股东将由认购代理为其账户持有，直到收到行使权利的指示为止。IF说明 在美国东部时间2024年10月10日下午5：00之前未收到，也就是在到期日期前五个工作日(或如果订阅 期限延长时)，认购代理将询问交易商 管理人，如果它将购买权利。如果交易商经理拒绝购买权利，认购代理将尝试 在公开市场上出售此类权利。出售这些权利所得的净收益(如果有的话)将汇给这些外国股东。

报价费用

本基金将承担要约的费用 所有此类费用将由基金的普通股股东间接承担，包括不行使其权利的普通股股东。 这些费用包括但不限于经销商经理费用、经销商经理费用的报销、费用 准备、印刷和邮寄此次收购的招股说明书和配股材料（包括报销费用 经销商经理、销售集团成员、招揽经销商和其他掮客、经销商和金融机构）、SEC注册 费用和服务提供商评估的费用（包括基金律师和独立注册公共会计的费用 公司）与报价有关。

订阅代理

Equiniti Trust Company，LLC是认购方 报价代理人。订阅代理将为其行政、处理、发票和其他服务获得项目管理 费用，加上某些每次交易费用和与优惠相关的所有自付费用的报销。的收费和开支 认购代理包括在要约的费用和开支中，因此将由基金并间接由

所有 普通股股东，包括那些不行使其权利的股东。有关订阅证书的问题应直接提出 邮寄至EQ Fund Solutions，LLC的信息代理，地址：55 Challenger Road，Suite 201，Ridgefield Park，New Jersey 07660。股东 还可以通过联系其行纪交易商、信托公司、银行或其他指定人来认购要约。

必须发送已填写的订阅证书 以及就在主要认购和超额认购中认购的所有股份的估计认购价的适当支付 通过下列方法之一授予认购代理特权(对于记录日期股东)。或者，权利持有者 可安排其财务仲介人提交保证交付通知，以供认购接收。 代理，并适当支付在主要认购中认购的所有股份的估计认购价和 超额认购特权(对于记录日期的股东)在东部时间下午5：00之前，在到期日。基金组织将接受 只有在下午5：00之前在下列任何地址实际收到的已正确填写和签署的认购证书， 东部时间，在到期日，或在到期日之后的第一个工作日的营业结束前 收到保证交付的通知。见“-股份支付”。

本基金将仅兑现认购证书 订阅代理在东部时间下午5：00之前在上述地址之一收到。递送 寄往上述地址以外的地址并不构成良好的交付。

资讯代理

此次发行的信息代理人是情商基金 Solutions，LLC.如果您有疑问或需要有关该要约的更多信息，请写信给EQ Fund Solutions的信息代理， LLC，55 Challenger Road，Suite 201，Ridgefield Park，新泽西州07660或致电（866）342-1635。任何问题或援助请求 关于认购股份的方法或本招股说明书补充文件和随附招股说明书的额外复本，或 订阅证书应发送给信息代理。普通股股东还可以联系其掮客或提名人 有关优惠的信息。

信息代理将收到以下费用 其服务，以及与该优惠相关的所有自付费用的报销。信息代理的费用和开支为 包括在要约的费用和开支中，因此将由基金并间接由其所有普通股股东承担， 包括那些不行使权利的人。

要约期满

优惠将于下午5：00到期，东部时间， 2024年10月17日，除非基金延长认购期。权利将于截止日期到期且不得行使 在那个日期之后。如果基金延长认购期，基金将尽快发布公告。本公告 将不迟于上午9：00发布，东部时间，之前计划的收件箱日期后的下一个工作日。没有 限制基金选择发布此公告的方式，除非法律另有要求，否则基金不会 除向道琼新闻服务发布外，有任何义务发布、广告或以其他方式传达本公告 或基金认为适当的任何其他公告方式。

支付股份款项

希望收购股份的权利持有人 优惠的人可以选择以下付款方式：

(1)权利持有者可以适当地发送 填写并签署认购证书，并在认购期间支付认购股份的款项， 如果符合条件，根据超额认购特权向认购代理认购的任何额外股份 预计认购价为每股11.42美元。付款时将接受订阅，同时接受已执行的订阅 证书，由订阅代理在“-订阅代理”中列出的地址之一接收， 付款和正确填写并签署的认购证书必须在东部时间下午5：00之前由认购代理收到 时间，在到期日期。认购代理将其收到的所有用于购买股票的支票存入独立的 待按比例分配和分配股份的基金账目。根据本办法付款必须以美元为单位，开出支票。 在位于美国的银行，必须支付给“Equiniti Trust Company，LLC”，并必须与正确填写的 并签署认购证书以接受该认购。

（2） 或者，订阅 如果在东部时间下午5：00之前，订阅代理已完成，则订阅代理将接受 收到银行、信托公司或纽约证券交易所成员通过邮件或电子邮件发送的保证交付通知，保证交付 正确填写并执行的订阅证书。为了使担保通知有效，全额付款 认购期内认购的股份，以及（如果符合资格）根据 超额认购特权，基于每股11.42美金的估计认购价格，认购必须获得 代理商收到保证交货的通知。订阅代理不会兑现保证交付通知，除非 订阅代理在第一天营运结束时收到正确填写和执行的订阅证书 通知日期后的工作日。

在确认日期，也就是六点 在到期日之后的几个工作日内，基金的转让代理将向每个权利持有人发送确认 行使其权利(或，如果权利持有人的普通股由DTC或任何其他托管人或代名人持有，则为DTC 及/或其他托管人或代名人)显示(I)认购期内购入的股份数目，(Ii)数目 根据超额认购特权取得的股份(如有)；(Iii)每股股份及股份的总收购价 及(Iv)权利持有人须向基金支付的任何额外款项或基金须退还权利的任何超额款项 持有者，在每种情况下，基于到期日期确定的认购价。任何需要从 版权持有人必须在确认日期(确认日期)后十个工作日内由订阅代理收到 日期为2024年10月25日，除非认购期延长)。任何多付款项须由基金退还予一项权利 认购代理将在切实可行的情况下尽快将持有者邮寄给该权利持有人。版权持有人的所有付款 必须是以美元为单位的个人支票，由位于美国的一家银行开出，并支付给“Equiniti Trust Company， 有限责任公司。“

上述两种方法中的哪一种 使用时，认购股份的发行和交付取决于该股份的实际付款。不会有证书 就要约中发行和出售的股份而发行或交付。

已行使权利的权利持有人 收到完整的认购证书和股份付款后，无权撤销认购 由订阅代理。

如果权利持有人在期间收购股份 认购期或根据超额认购特权（适用于记录日期股东）不支付任何金额 在到期日到期时，基金保留通过一切适当方式采取以下任何或所有行动的权利：（i） 为已认购和未缴股份寻找其他记录日期股东;（ii）将基金实际收到的任何付款用于 购买权利持有人在行使所获得的该等权利时可能收购的最大总数股份 在订阅期内或根据超额订阅特权;和/或（iii）行使任何和所有其他权利或补救措施 基金可能有权享受的，包括但不限于抵消其实际收到的付款的权利 对此类认购的股份。

完成订阅的交付方式 证书和向认购代理支付认购价格将由权利持有人选择并承担行使权利持有人的风险， 但如果通过邮寄方式发送，建议此类表格和付款通过邮寄方式发送，并提供适当保险，并要求寄回收据， 并留出足够的天数以确保在下午5：00之前交付给订阅代理并结清付款，东部 时间，在收件箱日期。因为未经认证的个人支票可能至少需要五笔业务

清算、行使权利持有人的天数 强烈敦促通过印有权利人姓名的认证支票或银行本票付款或安排付款， 支票上标识的订阅代理帐号。

所有有关及时性、有效性、 任何权利行使的形式和资格将由基金决定，这些决定将是最终且具有约束力。基金， 可自行决定放弃任何缺陷或不规则之处，或允许缺陷或不规则之处在其期限内得到纠正 可以确定或拒绝声称行使任何权利。订阅将不会被视为已收到或接受，直到 几乎所有违规行为均已在基金全权决定的时间内得到豁免或纠正。该基金将 没有任何责任就与提交认购证书相关的任何缺陷或违规行为发出通知 或因未能发出此类通知而承担任何责任。

股份的交付

本基金股息再投资的参与者 计划（「计划」）将将根据要约收购的任何股份记入其股息再投资账户， the Plan.普通股由DTC或代表其或其任何其他存管人或代名人持有记录的普通股股东 行纪交易商将代表认购期内收购的任何股份记入DT或其他存管机构的账户 或提名人。不会就要约中发行和出售的普通股发行或交付任何证书。

美国联邦所得税考虑因素

以下是美国联邦的概况 有关记录日期要约股东和其他权利持有人（定义为美国人）的所得税考虑 下面以下摘要补充了随附招股说明书和SAI中「美国」标题下的讨论 联邦所得税考虑因素」，并须遵守其中规定的条件和假设。请参阅此类讨论 有关普通股投资的美国联邦所得税考虑因素的一般描述。

以下摘要以财政部《守则》为依据 据此颁布的《国库条例》(以下简称《国库条例》)，公布了司法机关国税局的立场 服务(“美国国税局”)和其他适用机构，均在本协定生效之日生效，且均受 可能具有追溯力的改变或不同的解释。讨论没有解决所有的税收后果， 可能与特定记录日期股东或其他权利持有人相关，包括那些根据美国 联盟所得税法，如金融机构、保险公司、经纪-交易商、免税组织、外国人、 或作为跨境或转换交易的一部分持有权利或普通股的人。本讨论仅限于记录日期 持有普通股作为资本资产的股东和其他权利持有人。目前或将不会向美国国税局寻求关于 在此讨论的任何事项。不能保证国税局不会主张或法院不会维持相反的立场 以下所述的任何税收方面。记录日期股东和其他权利持有人应咨询他们的税务顾问关于 与其特定情况相关的报价的美国联盟所得税后果，以及州、地方 和非美国税法。

就本讨论而言，「美国 个人」是指出于美国联邦所得税目的，持有以下任何一种：

如果合伙企业（或任何其他实体或安排 就美国联邦所得税而言，被视为合伙企业或其他转嫁实体）持有美国联邦所得税的权利 合伙人的待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。合作伙伴和伙伴关系 持有权应

就美国联邦收入和与其特定利益相关的其他税务后果咨询其税务顾问 形势

权利的发行、基础和持有期限. 记录日期股东不应确认与根据要约收到权利相关的应税收入，前提是 分配不会导致一些记录日期股东获得比例增加 基金和其他记录日期股东的资产或收益和利润的权益获得现金或财产。分布 要约中的权利不应产生导致一些记录日期股东获得比例增加的效果 基金和其他记录日期股东的资产或收益和利润的权益获得现金或财产。因此， 任何记录日期股东均不应就根据要约发行权利确认任何收入。

除下句中规定的情况外， 记录日期股东收到的权利的基础将为零，而该权利所涉及的普通股的基础 已发行的（「旧普通股」）将保持不变。记录日期股东必须分配一部分基础 如果（i）（a）之一，则与分配日期各自的公平市场价值成比例的右侧旧普通股的份额 分配日该权利的公平市场价值至少为该日旧普通股公平市场价值的15% 日期，或（b）记录日期股东肯定选择（以财政部法规规定的方式）分配给权利 旧普通股基础的一部分和（ii）该权利不会在记录日期股东手中未经行使而到期 (i.e.,记录日期股东在权利发行后行使或出售权利）。

在市场上购买权利的基础 通常是其购买价格。

年收到的权利的持有期 要约将包括记录日期股东持有该权利所涉及的普通股的期限 发行

权利的分配.记录日期 获得有关其普通股的要约权利并允许此类权利未行使而到期的股东将 不承认任何损益，也不会对持有人普通股的基础进行调整。

如果在市场上购买的权利 到期未行使，持有人将承认等于该权利基础的损失。如果权利作为资本资产持有，则损失 权利到期后一般会出现资金损失。资本损失的扣除受到一些限制 根据守则。

权利的出售.出售后 正确的，卖方将确认等于销售中实现的金额与卖方基准之间的差额的损益 在右边。如果权利作为资本资产持有（在 截至记录日期发行的权利的情况股东将取决于旧普通股是否作为资本资产持有），并且将 如果根据本文讨论确定的权利持有期限被视为超过一个，则长期资本收益或损失 处置时的年份。

权利的行使、基础和持有 收购股份期限.权利持有人在行使权利时不会承认任何收益或损失，以及任何权利的基础 行使该权利时获得的普通股（「新普通股」）将等于（i）基准（如果有）的总和 已行使的权利和（ii）新普通股的认购价格。所收购新普通股的持有期限 通过行使该权利将从行使该权利之日开始（或者，对于在市场上购买的权利，可能 锻炼日期的第二天）。

员工福利计划考虑因素

普通股员工 福利计划受修订后的1974年员工退休收入保障法（「ERISA」）约束（包括企业 储蓄和401（k）计划，各为ERISA计划）、Keogh自营职业者计划、个人退休账户 （「IRA」）和受该准则第4975条约束的其他计划（与ERISA计划，每个都是「计划」和 统称为「计划」）应意识到对计划的额外现金贡献（展期除外 为行使权利而做出的缴款或从其他计划进行的受托人对受托人转移）将被视为计划 供款，并与之前缴纳的供款一起计算，计划可能会因超出部分而缴纳消费税，或 不可扣除的缴款。对于根据《准则》第401（a）条符合资格的计划和某些其他计划，额外的 现金捐款可能会导致

守则第415条或其他资格规则的最高缴款限制 被侵犯了。考虑接受额外现金捐款以行使权利的计划应咨询其律师 在收到或使用此类捐款之前。

计划和其他免税实体，包括 政府计划，还应该意识到，如果他们借钱来资助他们行使权利，他们可能会受到 根据《法典》第511条对不相关企业应税收入征税。如果IRA的任何部分被用作贷款担保， IRA为其利益设立的个人，所使用的部分可视为分配给该个人。

计划的每个受托人应考虑，以 适用的范围、ERISA的受托标准和《准则》在制定计划之前的具体情况 关于权利的行使或其他处置的任何决定(就受让人而言，权利的取得)，以及任何 由此产生的对普通股的投资。根据ERISA和《守则》，任何人行使任何酌情决定权或 对计划的行政管理或计划资产的管理或处置的控制，或为以下方面提供投资建议的人 对计划的费用或其他补偿，通常被认为是计划的受托人。因此，在其他因素中，受托人 应考虑行使或转让权利以及对普通股的任何投资是否满足审慎、多元化 和利益冲突要求，在适用的范围内，并将与其受托责任相一致， 以及管理该计划的档案和文书。

在基金、顾问或某些 其各自的关联方或参与要约的其他当事人，或在权利转让的情况下，受让人可能 被视为计划的“利害关系人”或“丧失资格人士”，则被禁止的交易可 根据ERISA和/或本守则第4975条与权利的行使或转让有关而产生的，除非依据可获得的 法定的、法规的、个人的或类别的豁免。在这方面，美国劳工部发布了禁止交易类别 可能适用的豁免。这些豁免包括由“合格专业资产”代表计划进行的交易 管理人“(禁止交易豁免84-14)或”内部资产管理人“(禁止交易豁免96-23)， 涉及保险公司普通账户的交易(禁止交易豁免95-60)、涉及保险公司的交易 集合独立账户(禁止交易豁免90-1)和涉及银行集体投资基金的交易(禁止 交易豁免91-38)。此外，《反海外腐败法》第408(B)(17)节和《法典》第4975(D)(20)节规定了对违禁行为的救济 ERISA和守则第4975条对某些交易的交易条款，条件是证券的发行人 其任何附属公司(直接或间接)拥有或行使任何酌情决定权、控制权或提供任何投资建议。 关于参与交易的任何计划的资产，并进一步规定该计划收取不少于也不支付更多 比“充分对价”更重要的是“充分考虑”(ERISA第408(B)(17)节和《守则》第4975(F)(10)节的含义)。那里 不能保证上述任何豁免或任何其他豁免将适用，或任何此类豁免的所有条件 对于涉及权利或任何普通股的所有其他被禁止的交易，根据任何 权利。

政府计划、某些教会计划和 非美国计划可能不受ERISA或准则禁止交易条款的约束，但可能受类似法律的约束（「类似 法律」）。任何此类计划的受托人在行使或转让权利之前应咨询律师。

由于上述原因，制作 代表计划或政府、教会或外国计划做出的决定（「受托人」）将被视为代表 其本身和计划表明权利（和 根据任何行使对普通股的投资）不会导致ERISA或第4975条下的非豁免禁止交易 本准则或任何适用的类似法律的规定。此外，受托人代表计划做出任何决定以行使、收购或 转让权利将被视为代表、保证和承认基金、顾问及其任何 各自的关联公司、代表或代理人已经或将以受托身份就该行为提供建议， 计划收购或处置权利，除非适用允许这种状态的豁免。

由于这些规则的复杂性和 对不遵守规定的处罚，计划应就其行使、获取或转让的后果咨询其律师 ERISA和守则或任何适用的类似法律下的权利。每位权利持有者都有独家责任确保 它的收购，

行使或其他处置权利（如适用） 不违反ERISA的信托或禁止交易规则、守则或任何适用的类似法律。本次报价的提供 备忘录以及根据计划行使权利而向计划提供任何权利或向计划转让普通股 绝不是基金、顾问或其各自附属机构、代表或代理的代表或建议 此类投资适合或建议，或满足与计划投资相关的所有相关法律要求 或一般受类似法律约束的计划，或任何特定计划或受类似法律约束的计划。

对顾问的好处

顾问将从这一提议中受益，部分原因是， 因为基金向顾问支付的投资管理费是根据基金管理的资产支付的。这是不可能的 准确地说，顾问将因这一提议而获得额外补偿的金额，因为尚不清楚如何 许多普通股将被认购，因为发售所得将投资于额外的投资组合证券，这些证券 会在价值上波动。但是，假设(一)行使了所有权利，(二)基金十二个月期间的平均资产净值 自2024年9月13日起为每股普通股12.23美元(2024年9月13日每股资产净值)(Iii)认购价 为每股11.42美元，以及(4)为本例的目的，基金增加了未偿还的杠杆量，同时保持大约 可归因于杠杆的总资产的相同百分比，并在交易商管理费和其他估计发售生效后 除费用外，顾问将在12个月期间获得大约1 175 200美元的额外投资管理费 2024年9月13日，并将继续因要约而获得额外的投资管理费，这是根据基金的 受管资产应归属于要约中发行的股份及其后相关的额外杠杆。

投资考虑和稀释

要约完成后，普通股股东 未充分行使其权利的人在基金中拥有的比例权益将低于要约未行使的情况 已被制作。此外，如果您不参与超额订阅特权（如果该特权可用），您的所有权百分比可能 也被稀释。

此外，由于订阅价格 股份可能低于基金每股普通股的资产净值，此次收购可能会导致基金的资产稀释 所有普通股股东的每股普通股资产净值，无论他们是否行使全部或任何部分权利。虽然 不可能准确说明这种价值减少的金额，因为目前尚不清楚订阅是什么 价格是，发行日期每股普通股的资产净值是多少，或者将认购的股份比例，稀释 可能是实质性的。

该要约对每股资产净值的影响如下 通过以下示例，假设认购价格为11.42美金并假设充分行使权利：

记录日期股东将经历减少 其持有的每股普通股的资产净值，无论其是否行使全部或任何部分权利。

可转让权利的分配， 本身可能有价值，将为非参与普通股股东提供在出售时获得现金付款的可能性 权利，收到该权利可以

被视为对其利益在经济上被稀释的部分补偿，尽管可能存在 不保证版权市场将会发展。

与报价相关的风险

稀释风险

由于这一报价，预计 即使你充分行使你的权利，你也应该预计会立即招致经济稀释，如果你不行使所有 你的权利，你将招致投票权稀释。此外，与基金支付的要约有关的销售负担和费用 将立即降低各普通股股东普通股的资产净值。在一定程度上，已发行普通股数量 在要约按比例增加超过基金净资产规模的增幅后，你将在 报价完成后，资产净值立即被稀释。在以下情况下将出现的普通股流通股增加的百分比 所有权利的行使比例为331/3%。此外，如果要约的认购价低于基金的每股资产净值 股票截至到期日，您将因优惠而立即经历资产净值的额外稀释。如果订阅 价格大幅低于要约到期时目前的每股普通股资产净值，这种稀释可能会很大。 预计现有的普通股股东即使充分行使他们的权利，也将立即遭到稀释。在……里面 此外，无论您是否行使您的权利，您都将经历普通股资产净值的稀释，因为您将间接 承担本次优惠的费用，包括美国证券交易委员会注册费、列印费、服务费等 服务提供者(包括基金法律顾问和独立注册会计师事务所的费用)。资产净值的这种稀释将 不成比例地影响不行使权利的普通股股东。基金不能准确说明任何减少的数额 因为目前还不知道将认购多少普通股，也不知道基金的资产净值或市场价是多少 普通股将在到期日或认购价。例如，根据基金的资产净值和 普通股于2024年9月13日及之前四(4)个交易日的市场价格，认购价将 低于净资产净值，则会有稀释。假设完全行使以认购价提供的权利，并假设 到期日为2024年9月13日，估计要约产生的每股普通股摊薄将为 0.32美元或2.62%。

除了所描述的经济稀释之外 以上，如果您不行使您的所有权利，您将因本要约而遭受投票稀释。这种投票稀释将 发生这种情况是因为您在要约后拥有的基金权益比例将小于您在要约前拥有的权益。

权利可转让这一事实可能 减少要约导致的稀释影响。权利持有人可以转让或出售其权利。收到的现金 权利的出售可能被视为对任何可能的稀释的部分补偿。然而，不能保证市场 权利将发展或权利将在该市场上具有任何价值。

股价波动性加大;股价下跌

该要约可能会导致交易量增加 普通股的价格，这可能会增加普通股市场价格的波动。该报价可能会导致 希望出售普通股的普通股股东数量，这将对普通股的价格施加向下的价格压力。

认购不足

该报价可能不会完全完成 订阅。发行的认购不足可能会对发行的净收益以及基金是否取得任何收益产生影响。

获得普通股购买权的风险

基金等封闭式基金份额频繁 以相对于资产净值的折扣进行交易。自成立以来，该基金的普通股经常相对于资产净值有折扣交易。看到 「普通股的描述。」如果配方价格低于初始化日期资产净值的90%，则认购 价格可能会高于该日普通股的市场价格。此外，配方价格即使超过90% 资产净值可能仍高于上市日期普通股的市价。如果发生任何一种事件，权利将没有价值， 行使权利的人将立即失去价值。

无法保证 权利将会发展，或者如果这样的市场发展，权利的价格将会是多少。市场状况的变化可能会导致 在截止日期，行使权利时购买的普通股对投资者的吸引力较小。这可以减少或消除 权利的价值。接收或收购权利的投资者可能会发现没有市场可以出售他们不希望的权利 锻炼身体。

分配计划

分配安排

瑞银证券有限责任公司将担任交易商经理 为了这份工作。根据交易商经理之间的交易商经理协定所载的条款及条件， 基金和顾问，交易商经理将提供与要约有关的财务结构和募集服务 将征集行使权利和参与超额认购特权。这一报价不以任何数目为条件。 权利被行使的权利。交易商经理还将负责组建和管理一组销售经纪-交易商(每个 “销售集团成员”和统称为“销售集团成员”)，其中每个销售集团成员将 与交易商经理签订销售集团协定，以征集行使权利并出售由 经销商经理中的销售组成员。此外，交易商经理将与其他公司签订招揽交易商协定 邀请经纪交易商(每个均为“招揽交易商”及统称为“招揽交易商”)招揽 权利的行使。有关要支付的费用和其他补偿的讨论，请参阅“-对交易商经理的补偿” 向交易商经理、销售组成员和与报价相关的招揽交易商。

基金和顾问已各自同意 赔偿交易商经理因某些责任（包括《证券法》下的责任）而产生的损失。经销商 经理协议还规定，交易商经理在提供预期服务时不会对基金承担任何责任 受经销商经理协议约束，经销商经理的任何故意不当行为、恶意或重大疏忽行为或鲁莽行为除外 经销商经理无视其在经销商经理协议下的义务和职责。

在要约到期前，交易商 管理人可以独立出售其通过购买和行使权利而获得的普通股，价格为 不同于该等普通股的市场价格或基金在行使权利时将收到的价格。这个 交易商经理被授权购买和行使权利(在要约到期前交付普通股)，包括 登记地址在美国境外、由认购持有的未行使记录权日期股东 代理，没有收到任何指示，并在发行时向公众或向出售集团成员出售普通股 价格由经销商经理不时制定。此外，交易商经理有权购买认购提供给它的权利 代理选举记录日期股东，交易商经理可购买该等权利作为委托人或代理代表 其客户要求转售此类权利。

为了寻求交易的便利 为非行使普通股股东的利益而进行的权利市场，以及向新的或新的股东配售普通股 现有投资者根据权利的行使，交易商经理协定规定与 经销商经理。根据这些安排，交易商经理预计将购买纽约证券交易所的权利。权利的数量，如果 任何由经销商经理购买的产品，将由经销商经理自行决定。经销商经理不是 有义务购买权利或普通股作为本金，以促进权利或普通股的交易市场 投资目的。相反，它的购买预计将与收购普通股的兴趣密切相关，后者产生的普通股 经销商经理通过其市场营销和招揽活动。交易商经理打算行使其购买的权利 在认购期内但在到期日之前。交易商经理可根据其选择行使这些权利 或更多日期，预计将在到期日期之前。通过以下方式发行的普通股认购价 交易商经理在到期日之前行使的权利将大于上次报告的销售额的92.5% 行使当日在纽约证券交易所的普通股价格或收盘时基金每股普通股资产净值的90% 在行使权利之日之前在纽约证券交易所上市。这些演习的价格和时间预计与所描述的有所不同 在此进行配股发行。认购价将支付给基金，交易商经理人将就 基金将在适用的结算日(S)支付所得款项(S)。

关于权利的行使和 收到普通股后，交易商经理打算向公众和/或通过销售集团出售这些普通股 它已经建立的成员。交易商经理可以将这些普通股的价格设定在它唯一确定的任何价格上 谨慎行事。交易商经理建议，该等普通股的发售价格预计为等于或略低于 交易商经理行使权利之日纽约证券交易所普通股的收盘价。支付给银行的任何部分 交易商经理或出售集团成员以这种方式出售普通股将支付给基金。如果销售价格 超过交易商经理为该等普通股支付的认购价加上购买成本 为了获得这些普通股，交易商经理将获得收益。或者，如果 普通股低于该普通股的认购价加上为收购目的而购买权利的成本 那些普通股，交易商经理将会蒙受损失。交易商经理将向销售集团成员支付一定金额的特许权 相当于各自出售集团成员出售的普通股总价的约2.00%。无论是基金还是基金 顾问也不参与制定条款，包括销售价格，交易商经理根据这些条款提供销售和销售普通股 通过购买和行使权利或公司行使权利或出售普通股的时间而获得的股份 经销商经理。从交易商经理或销售小组成员购买普通股的人将以 由经销商经理根据公式价格机制设定的价格，该价格可能高于或低于认购价，通过以下机制 普通股将在配股发行中出售，出售时间由交易商经理设定，预计在到期之前 并不会有等待认购价格在到期日确定的不确定性。

经销商经理可以作为委托人购买权利 或代表其客户作为转售该等权利的代理人。经销商经理可能会实现相关收益（或损失） 购买和出售权利以及出售普通股，尽管交易商经理旨在促进此类交易 权利的交易市场以及根据权利的行使向新投资者或现有投资者配售普通股。 经销商经理从权利购买和出售以及普通股出售中实现的任何收益（或损失）都是独立的 除了作为经销商经理的费用之外。经销商经理已建议任何此类收益（或损失）预计并不重大 相对于其作为经销商经理的费用。

由于经销商经理和人员都没有 从经销商经理或销售集团成员购买普通股的人是记录日期股东，他们将无法参与 享受超额订阅特权。

权利数量没有限制 经销商经理可以购买或行使。交易商经理根据行使其获得的权利而获得的普通股 将减少根据超额认购特权可用的普通股数量，可能会大幅减少，具体取决于数量 经销商经理购买和行使的权利。

尽管经销商经理可以寻求促进 如上所述，投资者可以通过收购权利以认购价格收购普通股 纽约证券交易所并按照上述「要约条款-行使权利的方法」中描述的方法行使它们 和「要约条款-股份付款」。

在日常业务过程中， 交易商经理和/或其关联公司可能与基金、顾问及其关联公司进行投资银行或金融交易。 此外，在其正常业务过程中，交易商经理和/或其附属公司可能会不时拥有证券 基金或其附属机构的。

经销商的主要营运地址 经理是1285 Avenue of the Americas，New York，New York 10019。

经销商经理的补偿

根据经销商经理协议， 基金已同意就其财务结构和募集服务向交易商经理支付相当于认购3.75%的费用 根据行使权利（包括超额认购特权）发行的每股普通股的每股普通股价格。

经销商经理将重新向销售小组付款 销售集团成员将由经销商经理组建和管理，销售费相当于认购价格的2.00% 根据要约或因其出售努力而获得的超额认购特权发行的每股普通股。此外该 经销商经理将重新向已签署并交付《经销商协议》并已征求 行使权利，募集费相当于根据行使权利而发行的每股普通股认购价格的0.50% 由于其招揽努力而产生的权利，最高费用取决于该招揽所持有的普通股数量 经销商在记录日期通过DT。费用将支付给认购适用部分指定的行纪交易商 证书，或在没有此类指定的情况下，向经销商经理提供。

此外，基金已同意支付 经销商经理最高150，000美金的金额，作为其与要约相关的费用的部分报销，包括合理的费用 经销商经理、销售小组成员、招揽产生的自付费用和开支（如果有），不超过10，000美金 经销商和其他掮客、经销商和金融机构与其习惯邮寄和处理相关材料有关 向他们的客户提供优惠。上述费用为基金发行普通股的每个日期支付的一次性费用 交易商经理的发行日期之后，以及基金发行之日后的第十个营运日或之前 销售集团成员或招揽交易商的发售日期后的普通股。无需支付其他费用 与要约有关的基金或交易商经理顾问。

法律事项

某些法律事务将由世达公司转交， Arps，Slate，Meagher & Flom LLP，伊利诺州芝加哥，担任基金与此次要约有关的特别法律顾问。某些法律事项 将由Dechert，LLP，New York作为经销商经理与要约有关的特别顾问。

独立特许会计师事务所

普华永道有限责任公司，麦迪逊大道300号 New York，New York 10017，是本基金的独立特许会计师事务所。独立特许会计师 预计公司每年对基金的财务报表和财务要点发表意见。

基地 招股书

$150,000,000

到来 可兑换和收入 基金

共同 股份

普通股认购权

的 有趣d Advent Convertible and Income Fund（「基金」）是一家多元化、封闭式管理投资公司。

投资 Objective. 该基金的投资目标是通过资本增值和流动相结合提供总回报 收入无法保证基金将实现其投资目标，您可能会损失部分或全部投资。

投资 战略 在正常市场条件下，本基金将至少80%的管理资产（定义见本招股说明书）投资于 可转换证券和产生收入的不可转换证券的多元化投资组合。在正常市场条件下， 基金将至少30%的管理资产投资于可转换证券，并可将高达70%的管理资产投资于非可转换证券 收入证券。本基金可以不受限制地投资外国证券。该基金还采用写（卖）承保的策略 投资组合中持有的证券中高达25%的看涨期权，从而产生期权定价溢价。「管理资产」 指基金的总资产，包括因基金使用杠杆而产生的资产，减去其应计负债的总和 （为创造杠杆而产生的负债除外）。

祭. 该基金可不时提供高达150，000，000美金的受益普通股初始发行价， 每股面值0.001美金（「普通股」），以及购买普通股的认购权（「权利」，和 与普通股统称为「证券」）的一笔或多笔发行中的金额、价格和条款 在本招股说明书的一份或多份补充文件中（每份均为「招股说明书补充文件」）。您应该阅读本招股说明书和任何相关 在您决定投资证券之前，请仔细补充招股说明书。

的 基金可以（1）直接向一名或多名购买者提供证券，（2）通过基金可能不时指定的代理人或 (3)向或通过承销商或经销商。与特定证券发行有关的招股说明书补充将识别任何 参与证券销售的代理人或承销商，并将列出任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣 基金与代理人或承销商之间或承销商之间的安排或计算该金额的基础。 在未交付本招股说明书和招股说明书补充件的情况下，基金不得通过代理人、承销商或交易商出售证券。 请参阅「分配计划」。

投资 本基金的证券涉及一定的风险。在证券交易所上市交易的封闭式基金份额 经常以净资产价值的折扣进行交易。对基金的投资 受到 投资风险，包括您投资的全部本金可能损失。该基金利用杠杆，即 面临多种风险。请参阅本招股说明书第23页开始的「风险」和 基金最近的N-CSR表格年度报告以及基金向证券交易所提交的任何其他文件 委员会（「SEC」）通过引用并入本文。您应该仔细考虑这些风险以及所有 在决定购买基金证券之前，本招股说明书中包含的其他信息。

既不 SEC或任何州证券委员会均已批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书是否真实 或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股书 日期为9月12日， 2024

的谋士 Advent Capital Management，LLC（「Advent」或「顾问」）担任本基金的投资顾问， 负责基金证券投资组合的日常管理，包括买卖证券 对于基金会。

共同 股 本基金的流通普通股以及本招股说明书提供的普通股将另行通知 发行，在纽约证券交易所（「NYSE」）上市，代码为「AVk」。截至2024年8月23日， 该基金普通股的资产净值为每股12.36美金，该基金普通股的最后报告出售价格 纽约证券交易所股价为每股12.69美金，较净资产价值溢价2.67%。请参阅「市场和净资产价值信息」。

分配。 该基金打算通过按月分配的方式向普通股股东支付几乎所有的净投资收入。此外, 该基金打算至少每年将任何净长期资本收益分配给普通股股东。国际货币基金组织预计， 普通股的支付将主要包括：(I)投资公司的应纳税所得额，其中除其他外，包括普通股 收入、短期资本净收益以及某些套期保值和利率交易的收入，(2)净资本收益(即 长期资本净收益超过短期资本净亏损)，和/或(Iii)资本返还。基金支付的分配 任何特定月份的净投资收入可由该月期间的净投资收入数额或多或少组成。结果, 分派的全部或部分可被视为资本返还(实际上是普通股股东金额的部分返还 投资于基金)，最高为普通股股东在其普通股中的税基金额，这将减少此类税收 基础。基金的分配历来包括资本返还的一大部分，今后也可能包括这部分。 在2023年10月31日终了的财政年度，基金的分配由大约28.04%的普通收入和 资本回报率为71.96%。因此，股东不应假定基金分配的来源是净收入或 基金的分配不应作为业绩衡量标准，也不应与收益或收入混为一谈。退货 资本是股东原始投资的一部分，最高可达普通股股东的 其普通股的税基，这将降低该税基。虽然资本的返还可能不需要征税，但通常 增加普通股股东的潜在收益或减少普通股股东在任何后续出售中的潜在损失 或普通股的其他处置，可能增加普通股股东的应缴税款或减少普通股股东的应缴税款 与出售或其他处置有关的损失扣除。普通股股东不应假设分配的来源 来自基金的是净收入或利润，获得包括资本回报在内的分配的普通股股东不应承担 这样的资本回报来自于基金的投资。

杠杆 作为其投资策略的一部分，该基金利用杠杆为购买额外证券提供资金，以提供增加 收入以及普通股股东可能比未杠杆化的投资组合更大的增值潜力。 本基金可以利用最高可达修订的1940年投资公司法（「1940年法案」）规定的限制的杠杆。 根据1940年法案，基金可以以负债形式利用杠杆，总额高达基金负债的33 1 / 3% 发生此类债务后立即管理资产（包括此类杠杆的收益）。根据1940年法案，该基金 可以以优先股形式利用杠杆，总金额高达基金总资产的50%（包括 此类杠杆的收益）在此类发行后立即。本基金还可最大限度投资逆回购协议 SEC和/或SEC工作人员规则、指南或允许的范围 岗位

的 基金已于2017年12月15日签订了一份高级担保信贷协议，并于本协议之日期间不时修订， 与金融机构签订（「信贷协议」），根据该协议，基金可以借入最多15800加元。截至四月 2024年30日，信贷协议项下的未偿借款约为15700加元，约占总借款的21.5% 截至该日期该基金的管理资产。此外，截至2024年4月30日，本基金还有未完成的逆回购协议 相当于截至该日基金管理资产的约21.5%。截至2024年4月30日，本基金的 通过信贷协议和逆回购协议下的债务产生的总财务杠杆率约为 基金管理资产的43.0%。

在 此外，本基金可能会从事某些具有类似杠杆经济特征的衍生品交易 SEC和/或SEC工作人员规则、指南或职位允许的。

ii 

的 使用杠杆是一种涉及特殊风险的投机技术。无法保证基金的杠杆策略 就会成功。请参阅本招股说明书中的「杠杆使用」和「投资目标、政策和主要风险-主要风险-主要 基金年度报告中的风险-杠杆风险」。

* * *

你 应阅读本招股说明书和通过引用纳入本文的文件，其中包含有关基金的重要信息， 您在决定是否投资之前应该了解，并保留以备将来参考。附加信息声明，日期：9月 2024年12月12日，包含有关该基金的额外信息，已提交给SEC，并通过引用全文纳入其中 纳入本招股说明书。

的 基金的证券不代表任何银行或其他被保险人的存款或义务，也不受其担保或背书 存款机构，不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他机构的联邦保险 政府机构。

作为 根据美国证券交易委员会通过的法规允许，基金年度和半年度股东报告的纸质复本将不再 通过邮寄发送，除非您特别要求基金或您的金融中介提供报告的纸质复本，例如 作为行纪交易商或银行。相反，这些报告将在基金网站（www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk）上提供， 每次发布报告时，您都会收到邮件通知，并提供访问该报告的网站连结。

你 可以选择免费接收未来所有纸质报告。如果您通过金融中介（例如 行纪交易商或银行，您可以联系您的金融中介，要求您继续收到股东的纸质复本 报导如果您直接向基金投资，您可以通知基金您希望继续收到股东的纸质复本 请致电（800）345-7999报告。您选择接收纸质报告将适用于基金综合体持有的所有基金，前提是您 直接投资于基金，或者如果您通过金融中介投资，则投资于您账户中持有的所有基金。

iii 

表 的 内容

页面

iv 

关于 这 招股书

这 招股说明书是基金向美国证券交易委员会（「SEC」）提交的N-2表格注册声明的一部分 使用「货架」注册过程。在此流程下，基金可能会不时提供高达150，000，000美金的总计 一笔或多笔发行中证券的初始发行价格，按一笔或多笔招股说明书中规定的金额、价格和条款 补充剂.招股说明书补充件还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。你应该仔细 阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件，以及标题下描述的额外信息 「在哪里可以找到更多信息。」

这 包含(或将包含)或并入的招股说明书、任何随附的招股说明书副刊和补充资料说明 (或将纳入)联盟证券法所指涉及风险的前瞻性表述 和不确定性。这些声明描述了基金的计划、战略和目标以及基金的信念和假设。 关于未来的经济和其他条件以及基金的前景，根据现有的资讯。在本招股说明书中 以及任何附带的招股说明书副刊，如“预期”、“相信”、“预期”、“目标”、 “目标”、“未来”、“打算”、“寻求”、“意志”、“可能”、“可能” “应该”和类似的表达，以及这些术语的否定，都是为了努力识别前瞻性陈述， 尽管一些前瞻性陈述可能会有不同的表述。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险。 这些因素可能存在不确定性和不确定性，实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的大不相同。尽管 基金组织认为，这些前瞻性陈述中表达的预期是(或将是)合理的，实际结果可能会有所不同 这与这些前瞻性陈述中预测或假设的情况有很大不同。基金未来的财务状况和结果 业务流程以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响， 例如在本招股说明书的“风险”部分和基金最近的年度报告中披露的风险，其中 说明某些目前已知的风险因素，这些因素可能导致实际结果与基金的预期大相径庭， 以及(如果适用)随附的招股说明书补编中所述的其他风险考虑因素。国际货币基金组织敦促你仔细审查 这一节更详细地讨论了基金证券投资的相关风险。都是前瞻性的 本招股章程及任何附随的招股章程增刊中所载或以引用方式并入的陈述，均于当日作出 本招股章程及任何随附的招股章程副刊。基金不打算，也不承担任何义务，更新任何 前瞻性陈述。基金无权根据《公约》第27A条获得前瞻性陈述的避风港。 19证券法(“证券法”)。

你 应仅依赖本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含或引用的信息。 本基金并未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的 该信息，您不应依赖它。本基金不会在要约的任何司法管辖区提出出售这些证券的要约 或不允许出售。您不应假设本招股说明书及任何随附的招股说明书补充文件中的信息是 截至本招股说明书和任何随附招股说明书补充文件的日期以外的任何日期准确。该基金的业务， 自该日期以来，财务状况和经营运绩可能已经发生变化。本基金将修改本招股说明书及任何随附 招股说明书补充文件如果在本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件需要交付期间， 后续有任何实质性变化。

哪里 你可以找到更多 信息

的 基金须遵守1934年证券交易法（「交易法」）和1940年证券交易法的信息要求 根据该规定行事，向SEC提交或将提交报告和其他信息。报告、委托书和其他 可以检查基金根据《交易法》和《1940年法案》的信息要求向SEC提交的信息 并在SEC维护的公共参考机构复制，地址：100 F Street，NE，华盛顿特区20549。SEC维持 网站：www.sec.政府包含报告、代理和信息声明以及有关注册人的其他信息，包括 该基金，以电子方式向美国证券交易委员会备案

这 招股说明书构成基金根据《证券法》和《1940年法案》向SEC提交的注册声明的一部分。这 招股说明书省略了登记声明中包含的某些信息，特此参考登记 有关基金和由此提供的普通股的更多信息的声明和相关证据。任何声明 此处包含的有关任何文件条款的内容不一定完整，并且在每种情况下，均引用 作为登记声明的附件或以其他方式向SEC提交的该文件的复本。每一个这样的陈述都是有条件的 通过这样的引用来全文。在支付规定的费用后，可以从SEC获得完整的注册声明 根据其规则和法规或通过SEC网站（www.sec.gov）免费提供。

的 基金将向本招股说明书送达的每个人（包括任何受益所有人）免费提供书面或 口头请求、通过引用纳入本招股说明书或任何随附的任何及所有信息的复本 招股说明书补充。您可以致电（800）345-7999或写信给Guggenheim Funds Distributionors，LLC来索取此类信息 地址：227 West Monroe Street，7 th Floor，Chicago，Illinois，60606，或者您可以从以下网址获取复本（以及有关基金的其他信息） SEC网站（www.sec.gov）。基金招股说明书、补充声明的免费复本 信息和任何合并信息也可从基金网站www.guggenheiminvestments.com/cef/获取 基金/avk。本基金网站上包含的信息不会以引用的方式纳入本招股说明书或任何招股说明书补充件中 且不应被视为本招股说明书或任何招股说明书补充件的一部分。

掺入 通过引用

这 招股说明书是该基金向SEC提交的注册声明的一部分。本基金允许「引用合并」 其向SEC提交的信息，这意味著基金可以通过向您推荐这些信息来向您披露重要信息 证件通过引用方式纳入的信息是本招股说明书以及基金随后归档的信息的重要组成部分 SEC将自动更新和取代此信息。

的 下文列出的文件，以及基金随后根据第30（b）（2）条向SEC提交的任何报告和其他文件 发行终止之前的1940年法案和交易法第13（a）、13（c）、14或15（d）条，以及任何报告和 基金随后根据1940年法案第30（b）（2）条和第13（a）、13（c）、14条向SEC提交的其他文件 在初始登记声明日期之后且登记生效之前，或交易法第15（d）条 该声明以引用方式纳入本招股说明书，并自提交之日起视为本招股说明书的一部分 此类报告和文件：

到 获取这些文件的复本，请参阅「在哪里可以找到更多 信息。」

招股说明书 摘要

总结 基金 费用

的 下表包含有关普通股股东将直接或间接承担的成本和费用的信息。桌子 基于截至2024年4月30日的基金资本结构（下文指出的除外）。表格和示例的目的 以下是为了帮助您了解您作为普通股东将直接或间接承担的费用和开支。

股东 交易费用

⁽⁵⁾   「其他费用」基于截至4月30日的六个月的估计金额， 2024.

例如

的 以下示例说明了您将支付1，000美金普通股投资的费用，假设（1）每年总计 费用为普通股净资产的5.99%，以及（2）5%的年回报率。该示例假设估计的 年度费用表中列出的年度费用总额是准确的，并且所有股息和分配都进行了再投资 每股普通股净资产价值。实际费用可能高于或低于假设费用。此外，基金的实际利率 回报可能大于或小于示例中显示的假设5%回报。

的 示例不应被视为未来费用或回报的代表。实际费用可能高于或低于假设费用。 此外，基金的实际回报率可能高于或低于示例中显示的假设5%回报。

金融 亮点

的 财务亮点表旨在帮助您了解基金在所示期间的财务表现。

的 截至2024年4月30日止六个月期间的财务要点参考基金的 半年报 截至2024年4月30日期间的股东权益，载于该基金于2024年7月3日向SEC提交的N-CRS表格中。

的 截至2023年10月31日、2022年、2021年、2020年和2019年10月31日止财年的财务要点参考 基金向股东提交的截至2023年10月31日的年度报告，载于基金的 形式 N-CSR 于2023年12月29日向SEC提交，并已接受独立注册公众普华永道公证事务所审计 该基金的公证事务所。普华永道公证事务所的报告包含在该基金向股东提交的年度报告中 截至2023年10月31日的年度，如注册人于2023年12月29日向SEC提交的N-CSR表格所载，以及 通过引用并入本文。

的 截至2018年10月31日、2017年、2016年、2015年和2014年10月31日止财年的财务要点参考基金的 截至2018年10月31日的年度股东年度报告，载于登记人表格中 N-CSR 提交给SEC 2019年1月4日。

高级 证券

的 下表列出了截至下文列出的每个财年结束时基金未偿还优先证券的信息。 本表中截至2023年10月31日、2022年、2021年、2020年和2019年10月31日的财年信息已由普华永道审计 LLP，本基金的独立特许会计师事务所。普华永道的报告包含在本基金的 截至2023年10月31日的年度股东年度报告，载于登记人的 表格N-CSR 提交给SEC 于2023年12月29日提出，并通过引用并入本文。

高级 证券代表 负债

⁽²⁾    对于上述每个财年，本基金还通过逆回购拥有未偿还的杠杆 协定。

的 基金

到来 可转换和收益基金是一家根据1940年法案注册的多元化、封闭式管理投资公司。该基金的组织 于2003年2月18日成为德拉瓦州法定信托。普通股于2003年4月29日在纽约证券交易所开始交易。基金 主要办事处位于第七大道888号，纽约31楼，纽约10019，电话号码为（212）482-1600。

到来 Capital Management，LLC担任基金的投资顾问，负责基金的管理。

使用 的 收益

这个 基金根据本招股说明书的注册说明书注册的证券首次公开发售总价为150,000,000美元 是其中的一部分。除非招股说明书补编另有规定，否则基金拟将发行证券所得款项净额投资于 符合本招股说明书所述的投资目标和政策。目前预计，基金将 能够根据其投资目标将发行证券的几乎所有净收益进行投资，以及 保单发行完成后三个月内。在将发行所得全部投资之前，它是 预计全部或部分收益将投资于美国政府证券或高评级短期货币市场 收益大大低于基金预期收益的工具，一旦将收益完全投资于 与其投资目标相一致的发行。推迟预期收益的使用可能会降低回报，并减少 基金对普通股股东的分配。

市场 和净资产价值信息

的 基金目前发行在外的普通股是，以及根据本招股说明书补充件和随附的规定提供的普通股 招股说明书将在发布通知后在纽约证券交易所上市。普通股于2003年4月29日在纽约证券交易所开始交易。

的 该基金的普通股交易价格相对于该基金的每股净资产价值有溢价和折扣。可以有 不保证普通股在发行后相对于净资产价值的溢价或折扣。封闭式投资份额 公司经常以净资产价值的折扣进行交易。基金的资产净值将在发生后立即减少 由于发行成本而发行普通股，该费用将完全由基金承担。普通股的出售 基金的行为（或认为可能发生此类出售）可能会对二级市场普通股价格产生不利影响。 可供出售的普通股数量的增加可能会导致普通股市场价格面临下行压力。 请参阅基金中的「风险-市场折扣风险」 年度报告，通过引用并入本文 本文所

作为 截至2024年8月23日，共有34，600，881股普通股流通。最新报告的销售价格、每股净资产价值和百分比 2024年8月23日每股净资产价值的溢价分别为12.69美金、12.36美金和2.67%。该基金无法预测其是否 普通股未来将以净资产价值的溢价或折扣，或任何溢价或折扣的水平进行交易。股份 封闭式投资公司的交易经常相对于净资产价值有折扣。

投资 客观和 政策

的 「投资目标、政策和主要风险-投资目标和政策」标题下包含的信息， 「关于基金经理-投资理念」和「关于基金经理-投资流程」 基金 年度报告 通过引用并入本文。

的 基金 投资

的 基金的投资组合可能包括对以下类型证券的投资。无法保证该基金 将购买所有类型的证券或使用本文描述的所有投资技术。

可换股 和不可转换证券配置.在正常市场条件下，基金投资至少80%的管理资产（作为 定义见本招股说明书）可转换证券和不可转换收入证券的多元化投资组合。下 在正常市场情况下，本基金将至少30%的管理资产投资于可转换证券，并最多可投资70% 其管理资产的不可转换收益证券。本基金可以不受限制地投资可转换证券。

可换股 证券。可转换证券是指可转换为债券、债券、票据、股票或其他类似证券。 以规定数量的普通股或其他股权证券换取同一或不同发行人在特定 以特定价格或公式计算的一段时间。可转换证券的结构也可以使其在 持有者或发行人的选择权，或受强制转换。在转换前，可转换证券有 类似于不可转换债务证券的特征，因为它们通常提供通常较高的收入流 收益率高于相同或类似发行人的普通股收益率。可转换证券的排名高于普通股。 公司的资本结构，因此，通常比公司的普通股风险更小，尽管 这种风险降低的程度在很大程度上取决于可转换证券在多大程度上高于其 价值作为一种固定收益证券。

的 基金认为，可转换证券的特征使其成为寻求投资公司的合适投资 其资产总回报率很高。这些特征包括如果资产的价值 基础普通股增加，与普通股相比，股息或利息支付的收益率相对较高 由于固定收益性质，相对于基础普通股，股息和价值下跌风险降低。因此 然而，在转换功能中，可转换证券的利率或股息偏好通常低于预期 如果证券不可兑换，则属于这种情况。在利率上升期间，资本潜力可能会 如果可转换证券的收益率处于一定水平，则可转换证券的收益可能低于同等普通股的收益 这导致它打折出售。

每 在理论上，可转换证券的估值可能就像它不具有转换特权一样。这个理论值确定 通过其提供的收益率与其他具有可比性质和质量但没有转换的证券的收益率进行比较 特权。这个理论价值可能会随著现行利率、发行人的信用评级和其他相关因素而变化 因素，通常称为「投资价值」，代表证券的理论价格支持水平。

“转换 价值“是指可转换证券的市场价值，如果它被交换为标的股权的话。 安全根据其转换特权。转换价值与标的股权证券的价格直接波动， 通常是普通股。如果由于普通股价格较低，转换价值大大低于投资价值， 它的价格可转换证券主要由前述因素支配。 段落。如果转换价值上升到接近或高于其投资价值，可转换证券的价格通常会上升。 高于其投资价值，此外，将以高于其转换价值的溢价出售。这一溢价代表了投资者的价格 愿意支付购买固定收益证券的特权，并有可能因转换而实现资本增值 特权。因此，可转换证券的转换价值受到股权风险的影响，即 由于一般的市场和经济状况，即对发行人所在行业的看法，股权证券将会下跌。 或者是发行

公司的 特殊情况。如果可转换证券的增值潜力没有实现，其转换价值溢价可能不会 被恢复。

不可兑换 收益证券。基金还可投资于可转换证券以外的收益证券，这些证券预计将定期 为持有者积累或创造收入。这类收益证券包括(I)固定收益证券，如债券、债券、票据、 优先股、短期贴现国库券或美国政府支持的某些证券 作为投资于这些证券的货币市场共同基金，在没有适用的豁免命令的情况下，这些证券将不会被关联 与顾问，以及(Ii)历史上定期支付股息的发行人的普通股和优先股。固定收益证券 发行人有义务向证券持有人支付指定的回报，该回报可以是固定的，也可以是定期重置的 带著安全条款。固定收益证券一般优先于发行人的普通股及其持有人一般 有权在向普通股股东进行任何分配之前收到到期金额。另一方面，普通股通常 不要强迫发行人定期向持有者分发债券。

的 固定收益证券的市值，尤其是那些提供固定回报率的证券，预计可能会上涨和下跌 与利率相反，通常受发行人信用评级、发行人业绩和 发行人在市场上的看法。可赎回或可赎回固定收益证券的市值也可能是 受发行人赎回权和赎回权的影响。此外，固定收益证券的发行人也有可能 可能无法履行其对持有人的利息或主要义务。此外，不可转换固定收益的持有者 证券不参与发行人的任何资本增值。

这个 基金还可以投资于政府支持的工具的债务。与非美国政府证券不同的是， 美国政府的某些机构和机构，如政府全国抵押贷款协会，得到了 美国政府的“完全信任和信誉”；其他机构，如美国进出口银行的信用，得到了支持 根据发行人从美国财政部借款的权利；其他机构，如联盟国家抵押贷款协会，是 由美国政府购买该机构义务的自由裁量权支持；还有其他机构，如 助学贷款营销协会的贷款，仅由该工具的信用来支持。不能保证 美国政府将向美国政府资助的工具提供财政支持，如果它没有义务这样做的话 法律。尽管基金可以投资于美国政府各机构和机构的所有类型的义务，但基金目前 打算只投资于得到美国政府“完全信任和信用”支持的债务。

的 基金还可以投资于历史上支付定期股息或以其他方式向普通股进行分配的发行人的普通股 股东。与固定收益证券不同，股息支付通常没有保证，因此发行人可能会终止 由其自行决定或因发行人无力履行其负债。此外，发行人的付款历史 股息并不保证其未来将继续支付股息。除了股息之外，在某些情况下 普通股持有人可能从发行人的资本增值中受益。

共同 股票代表发行人的剩余所有权权益，普通股持有人有权获得收益和增加 发行人在履行其所有债务义务和对优先股东的义务后的资产和业务价值。 普通股通常有投票权。

共同 股票价格波动会受到许多因素的影响，包括发行人的历史和预期收益、其资产价值， 一般经济状况、利率、投资者看法和市场 流动性

合成 可换股证券.本基金还可投资于「合成」可转换证券，就其投资而言， 政策，本基金认为是可转换证券。合成可转换证券可由基金或第三方创建 一方通过组合具有传统可转换证券两个主要特征的独立证券：收入 生产零部件和可转换零部件。合成可转换证券与转换的可转换证券不同 特权可以通过附在证券上的逮捕令来证明或作为证券单位的一部分获得。创收者 该部分是通过投资不可转换的创收证券来实现的，例如

AS 债券、优先股和货币市场工具。可转换部分通过投资证券或工具来实现。 例如以特定行权价购买普通股的权证或期权，或股票指数的期权。与传统的敞篷车不同 证券，即具有单一市场价值的单一证券，合成可转换证券由两个或两个以上独立的证券组成， 每一家都有自己的市场价值。因为合成可转换证券的“市场价值”是 它的创收部分和可转换部分，合成可转换证券的价值可能对 市场波动性超过了传统的可转换证券。该基金还可以购买由其他机构创造的合成可转换证券 各方，包括可转换结构性票据。可转换结构性票据是与股权挂钩的创收债券。敞篷车 结构性票据具有可转换证券的属性；然而，可转换票据的发行人(通常是投资 银行)，而不是票据可转换为的标的普通股的发行人，承担与以下相关的信用风险 相关投资及基金进而承担与可换股票据发行人有关的信贷风险。

覆盖 看涨期权策略.本基金可能会使用对投资组合中持有的证券认购期权的策略， 从而产生期权定价溢价。该策略的目标是从期权溢价中产生当前收益，以增强 应付给普通股股东的分配。本基金可就其持有的最多25%的证券认购（出售）担保看涨期权 portfolio.

选项. 证券期权是一份合同，赋予期权持有人购买权（以换取溢价）的合同 看涨期权）或在指定行使或「行使」时将期权基础证券出售给（在看跌期权的情况下）期权的卖方 价格证券期权的发行人有义务在行使期权时在付款时交付基础证券 行使价格或在交付标的证券时支付行使价格。某些选项，称为「美国 样式」期权可以在期权期限内随时行使。其他选择，被称为「欧式」 期权，只能在期权到期日行使。

如果 如果基金的期权到期而未行使，则基金在到期日实现的资本收益等于收到的溢价 在编写该备选案文时由基金提供。如果基金购买的期权到期而未行使，基金将发生资本损失 等同于所支付的保险费。在较早的行使或到期之前，交易所交易的期权可以通过抵销来平仓。 购买或出售同一系列期权(类型、标的证券、行权价和到期日)。不能保证， 但是，在基金需要时，可以进行成交的购买或出售交易。基金可以卖出看跌期权或看涨期权 以前购买过，这可能会导致净收益或净亏损，这取决于出售时实现的金额是多还是少 比购买看跌期权或看涨期权时支付的溢价和其他交易成本更高。该基金将通过以下途径实现资本收益 如果平仓期权的成本低于通过买入期权而获得的溢价，则为平仓购买交易，如果 是多了，基金就会出现资本亏损。如果从平仓销售交易中获得的溢价高于支付的溢价 如果购买期权，基金将实现资本收益，如果资本收益较少，基金将实现资本亏损。净收益来自 基金的选择战略将是短期资本利得，就美国联盟所得税而言，这将构成净投资。 公司应纳税收入

AS 作为其策略的一部分，基金可能不会出售个别证券的“裸”看涨期权，(即，选项表示 股票的股份比投资组合中持有的股份多)。在以下情况下，基金就证券发行的看涨期权被称为“承保” 基金拥有赎回所依据的证券或票据，或拥有取得该证券或票据的绝对及即时权利。 没有额外的现金对价(或者，如果需要额外的现金对价，现金或其他被确定为流动的资产 由顾问(按照董事会确定的程式)支付的这一数额由基金的 在转换或交换基金持有的其他证券时(托管人)。如果基金在以下情况下持有看涨期权，也包括看涨期权 与书面催缴相同的证券，其中所持催缴的行权价格(I)等于或小于 书面催缴，或(2)高于书面催缴的行权价格，条件是差额由基金分开维持 顾问如上所述确定为流动资产。

放 期权是赋予期权持有人以溢价换取期权持有人向期权发行人出售期权的权利的合同， 在期权期限内的特定时间以指定的行使价格以期权基础的证券。这些策略 可能会产生比基金的主要看涨期权策略高得多的回报，但涉及的程度更高 风险和潜在波动性。

的 只有在看跌期权被「覆盖」的情况下，基金才会对个别证券认购（出售）看跌期权。由以下人士撰写的看跌期权 如果基金将顾问确定为流动性的资产隔离或指定用途，则基金对证券的「承保」，因为 如上所述，等于行使价格。如果基金持有与看跌期权相同的证券的看跌期权，则看跌期权也受到保障 持有的看跌期权的行使价格（i）等于或高于所写看跌期权的行使价格，或（ii）低于 所写看跌期权的行使价格，前提是该差额由基金维持在被确定为 如上所述，顾问具有流动性。

的 基金可以出售证券指数的看跌和看涨期权。指数期权与证券期权不同，因为（i） 指数期权的行使需要现金支付，并且不涉及 实际购买或 出售证券，（ii）指数期权持有人有权在行使期权时收取现金，如果指数期权的水平 期权所基于的指数（在看涨的情况下）大于或低于（在看跌的情况下）的行使价格 期权和（iii）指数期权反映一组证券或证券市场细分市场的价格波动，而 比单一证券的价格波动更重要。

非流动 证券.本基金可将不超过20%的管理资产投资于非流动性证券。非流动性证券包括 法律上限制转售的证券，例如根据第3.1条发行的商业票据 4（a） (2)《证券法》的规定以及根据该法第144 A条有资格转售的证券。第4（a）（2）条和规则144 A 然而，顾问可以根据董事会通过的程式将证券视为流动性证券，该程式要求 考虑交易活动、市场报价的可用性和愿意购买的经销商数量等因素 安全如果基金投资于规则144 A证券，投资组合流动性不足的程度可能会增加到 符合条件的买家对购买此类证券不再感兴趣。

它 在此类证券公开出售之前，可能难以以代表公允价值的价格出售此类证券。 如果需要登记，从决定出售证券到决定出售证券之间可能需要相当长的时间 被允许出售。因此，基金可能无法获得与决定时一样有利的价格 说服中国并本基金还可以通过私募收购证券，根据私募协议，基金可以同意转售的合同限制 此类证券的。此类限制可能会阻止它们的销售，而此时本应进行此类销售。

作为 下文所述，本基金可将其部分资产投资于私募可转换证券或类似工具， 可能流动性不高。

外国 证券.本基金可以不受限制地投资外国证券。投资外国证券可能会增加多元化 通过添加来自不同外国国家的证券（i）提供不同投资机会，（ii）通常受影响的证券 受不同经济趋势影响，以及（iii）其股市可能与美国市场不相关。与此同时，这些机会 而且趋势涉及美国投资中可能不会遇到的风险。

这个 以下考虑因素包括通常不与投资美国证券相关的风险和机会： 外币汇率的波动；可能实行的汇率控制 将阻止现金带回美国的法规或货币限制；较少的公开资讯 在证券发行人方面，政府对证券交易所、证券经纪人和证券发行人的监管力度较小； 缺乏统一的会计、审计和财务报告标准；缺乏统一的结算期和交易惯例； 与美国相比，外国市场的流动性较低，价格波动往往更大；可能对外国投资者征收 税收；征收或没收外国银行存款或其他财产的可能性 资产；外国政府采取限制以及其他不利的政治、社会或外交事态发展，这可能 影响投资；在国外获得或执行法院判决的困难；有时在法律、操作和 适用于外国次级托管安排的金融保护；以及历史上较低的反应水准 外国管理层对股东的关切(如股息和投资回报)。

的 基金可以购买外国发行人的赞助美国存托凭证（「ADR」）或以美金计价的证券。 美国存托凭证是美国银行或信托公司就外国发行人以存款形式持有的证券发行的收据，用于 美国证券市场。

的 上述外国证券的风险，包括国有化和资产没收的风险，通常会增加 就本基金投资于总部位于发展中或新兴市场国家的公司而言。证券投资 总部位于这些国家的公司可能会 BE

考虑 投机性的，并受到某些特殊风险的影响。其中许多国家的政治和经济结构可能还处于初级阶段。 而且发展迅速，这些国家可能缺乏更已开发国家的社会、政治和经济特征。一定的 其中一些国家过去未能承认私有财产权，有时还将这些资产国有化和没收。 私人公司。一些国家已经禁止将本国货币兑换成另一种货币。某些新兴市场的货币 各国经历了相对于美元的贬值，未来的贬值可能会对基金的价值产生不利影响。 以这种货币计价的资产。一些新兴市场国家多年来经历了相当高的通货膨胀率。 持续的通货膨胀可能会对这些国家的经济和证券市场造成不利影响。此外，出乎意料的政治 或社会发展可能影响基金在这些国家的投资价值以及基金能否获得更多资金。 在这些国家的投资。这些国家的证券市场规模小、交易量有限，而且相对缺乏经验 可能使基金在这些国家的投资比在更已开发国家的投资缺乏流动性和更不稳定，以及 在这些国家进行投资之前，基金可能需要建立特别保管或其他安排。可能会有 与位于这些国家的公司有关的财务或会计资讯很少，这可能很困难 因此，评估对此类公司的投资价值或前景。

股权 证券.普通股等股票证券通常代表公司的所有权权益。本基金可投资 最高20%的管理资产为不可转换股权证券。

低 级别证券.本基金可能将其大部分资产投资于评级低于投资级别的证券，例如 穆迪投资者服务公司的评级为BA或更低（「穆迪」）和标准普尔的Bb或更低 （「标准普尔」）或其他评级机构重新评级的证券或Advent确定的未评级证券 质量相当。较低等级的证券通常被称为「垃圾债券」。可转换证券和 本基金将投资的创收证券可能是较低级别的证券。

价格 较低等级证券对负面事态发展更加敏感，例如发行人收入下降或一般情况下降 经济低迷，比更高等级证券的价格要好。较低级别证券的流动性往往低于投资级别 证券较低级别证券的市值可能比投资级证券的市值波动更大， 通常倾向于反映市场对发行人信誉的看法和短期市场发展， 比投资级证券更大，投资级证券主要反映一般利率水平的波动。

评级 是相对的、主观的，而不是绝对的质量标准。证券评级主要基于发行人的历史 财务状况和评级机构评级时的分析。因此，分配给任何特定的评级 证券不一定反映发行人当前的财务状况。

的 基金可能会购买正在经历重大财务或业务困难的公司的证券，包括公司 参与破产或其他重组和清算程式。尽管此类投资可能会导致重大 由于基金的财务回报，它们涉及很大程度的风险。分析的复杂程度，包括财务和 对于成功投资经历重大业务和财务困难的发行人来说，合法的、必要的是不同寻常的 高无法保证本基金将正确评估其投资抵押资产的价值或 成功重组或类似行动的前景。在与投资组合相关的任何重组或清算程式中 投资，基金可能会失去全部或部分投资，或者可能被要求接受价值低于 基金初始投资金额。

作为 作为其对较低等级证券的投资的一部分，本基金可以投资于发行人的证券 default.

通过 投资违约发行人的证券，基金承担这些发行人将无法继续履行其义务的风险 或摆脱破产保护，或者这些证券的价值不会以其他方式出现 我很感激。

在 除了使用统计评级机构和其他来源外，顾问还将对发行人进行自己的分析，以寻求 根据发行人的财务状况，其认为评级被低估（因此收益率更高）的投资。其分析 发行人的价值可能包括（除其他外）当前和预期现金流和借款要求、相关资产价值 历史成本、管理实力、响应能力

到 业务状况、信用状况和当前预期运营结果。在为基金选择投资时，顾问 还可能考虑总体商业状况、预期的利率变化和特定行业的前景。

后续 对于基金购买，发行的证券可能会停止评级或其评级可能会被 降低

在 此外，统计评级机构可能会改变对特定问题的评级，以反映后续事件 及时地。此外，此类评级不评估市值下跌的风险。这些活动都不需要 基金出售证券，尽管顾问在确定基金是否应继续时将考虑这些事件 持有证券。

的 较低等级和可比未评级证券的市场在不同时期，特别是在经济衰退时期，经历了 市值和流动性大幅下降。过去的经济衰退对此类证券的价值以及 此类证券的某些发行人偿还本金和支付利息或为此类证券再融资的能力。市场 因为如果未来出现经济衰退，这些证券可能会以类似的方式反应。

优选 股票.本基金可投资于优先股。本基金通常投资的优先股将是可转换证券。 优先股是股票证券，但它们具有固定收益证券的许多特征，例如固定股息支付 利率和/或对发行人普通股的流动性偏好。然而，由于优先股是股权证券，因此它们 与基金的固定收益证券相比，可能更容易受到传统上与股票投资相关的风险的影响。

私 证券。基金最多可将其管理资产的15%投资于私人提供的可转换证券、私人提供的不可转换证券 收益证券和任何附属或相关的私募认股权证或股权挂钩证券(统称为“私募证券”)， 这可能包括私人公司的证券和上市公司的私人发行的证券。Coment预计不会投资 在投资时，超过2.5%的基金管理资产投资于任何单一的私人证券。该基金主要投资于 在私人证券方面，寻求增加基金目前的收入。因此，基金将只投资于私人证券。 如果这种证券在投资时的预期收益率超过特定的公开可转换债券和高收益债券的收益率 基准(目前是ICE BofAML全美可转换债券指数和ICE BofAML美国高收益总回报指数)。不需要该基金 在相对收益率在投资时间之后发生变化时处置私人证券。任何私人证券投资 将增加以下百分比基金的资产投资于非流动性证券。按顺序 为了提供进一步的多元化，Advent打算限制该基金在任何给定时间进行的私人证券交易的数量 在这一年中，我们将把基金的全部资金用于私人证券，并在几年的时间里将其全部分配给私人证券。

衍生物 交易.本基金可买卖衍生工具，例如交易所上市和场外看跌期权和看涨期权 关于证券、金融期货、股票、固定收益和利率指数以及其他金融工具的买卖 金融期货合同及其期权，进行各种利率交易，例如掉期、上限、下限或衣领 并进行各种货币交易，例如货币远期合同、货币期货合同、货币掉期或期权 货币或货币期货或信贷交易和信贷违约掉期。本基金还可能购买衍生工具， 结合这些工具的特征并购买证券以延迟结算。请参阅「基金的投资- 附加信息声明中的「衍生品」。

其他 投资公司。基金可投资于其他投资公司的证券，但此类投资须符合以下条件 符合基金的投资目标和政策，也是1940年法案允许的。该基金可投资于 共同基金、封闭式基金和交易所交易基金。根据1940年法案，基金一般只能投资其最多10%的资金。 总资产为其他投资公司的股份，在任何一项投资中仅占其总资产的5% 公司，条件是投资不超过被收购投资公司当时有表决权股份的3% 这些股份是被购买的。然而，根据1940年法案中规定的某些豁免，基金的投资可以超过这一数位 只要满足某些条件，就会受到限制。对其他投资公司的投资涉及运营费用和费用。 在其他投资公司一级，除由基金承担的费用和费用外，由 普通股股东。就基金将其管理资产的至少80%投资于可转换资产的政策而言 证券和其他创收证券，基金将包括

值 其对主要投资于可转换证券和/或其他创收证券的其他投资公司的投资。

防御 和临时投资.在异常的市场或经济状况下或出于暂时防御目的，本基金可能会进行投资 其总资产的最高100%为美国政府或其机构发行或担保的证券， 定期存款单、银行背书和其他银行义务、被A评为最高类别的商业票据 国家认可的统计评级组织或顾问认为符合 防御姿态，或可能持有现金，包括货币市场基金。

回购 协定。基金可与经纪自营商、联盟储备系统成员银行及 其他金融机构。回购协定可被视为基金以基础债务证券为抵押的贷款。 根据典型回购协定的条款，基金将在相对较短的时间内获得基础债务 期限(通常不超过一周)，卖方有义务回购，基金有义务转售 以商定的价格和时间。这项安排为基金带来不受市场支配的固定回报率。 持有期内的波动。如果回购协定的另一方发生损失，基金承担损失风险 拖欠债务，基金拖延或被阻止行使其处置抵押品的权利 证券，包括在其寻求的期间内标的证券价值可能下降的风险 来维护这些权利。顾问在董事会的监督下，审查这些公司的信誉。 与基金订立回购协定以评估这些风险的银行和交易商，并持续监测 受回购协定约束的证券的价值，以确保价值维持在所需的水准。该基金 不会与顾问或其任何附属公司。

放贷 投资组合证券。基金可将有价证券借给注册经纪交易商或其他机构投资者 根据协定，顾问认为贷款具有良好的信誉，这些协定要求贷款持续以#年的抵押品作担保。 现金、现金等价物或美国国库券在当前基础上维持的金额至少等于 借出证券。基金继续收取与发行人就证券支付的利息或股息相等的款项 借出的证券，以及借出的证券的市值增加的利益和任何减少的损害，以及 还将根据抵押品的投资获得补偿。然而，国际货币基金组织没有投票权。 在贷款存续期间具有投票权的证券，但会在预期贷款有重要投票权的情况下 证券持有人之间就影响投资的重大事项给予或不同意的决定。AS 对于其他信贷展期，如果借款人有延迟收回甚至丧失抵押品权利的风险。 的证券在财务上失败了。在任何时候，借出的证券的价值都不会超过基金价值的35% 总资产。

投资组合 换手率.投资组合周转率不被视为本基金执行投资决策的限制因素。

使用 的 杠杆

的 基金可以利用高达1940年法案规定的限制的杠杆。根据1940年法案，基金可以利用财务杠杆 负债形式，总额高达基金管理资产的33 1/3%（包括此类资产的收益） 杠杆）在产生此类债务后立即。根据1940年法案，基金可以以优先形式利用杠杆 立即持有总金额高达基金总资产（包括该杠杆收益）50%的股份 在这样的发行之后。本基金还可在SEC和/或SEC允许的最大范围内投资逆回购协议 员工规则、指导或职位。此外，本基金可能会从事某些具有经济意义的衍生品交易 在SEC和/或SEC工作人员规则、指南或职位允许的范围内，类似于杠杆的特征。

借贷

的 基金被授权借入或发行债务证券用于财务杠杆目的和结算等临时目的 交易。基金可以在1940年法案允许的最大范围内利用债务。根据1940年法案，基金通常 不允许发行商业票据或票据，或

参与 在其他借款中，除非紧接借款之后，基金的资产覆盖范围(如1940年法案所界定)至少为 300%，即，基金的总资产减去负债的价值，而不是本金 票据或其他借款，至少为本金的300%。此外，除了关于私下安排的 借款，基金不得宣布普通股的任何现金股息或其他分配，除非在 这种申报是指基金总资产的价值减去借款本金以外的负债， 在扣除该股息或其他分派的款额后，最少为该本金的300%。如果基金借入资金， 基金有意在可能的范围内，预付任何未偿还的商业票据、票据或 维持所需资产覆盖率所需的其他借款。

的 任何此类借款的条款可能要求基金支付费用以维持信贷额度，例如承诺费，或维持 与贷方的最低平均余额。任何此类要求都将使此类借款的成本增加至超过既定利息 率此类贷方有权收取利息 并偿还本金 任何此类借款，其权利将优先于普通股股东的权利。任何此类借款可能包含拨备 限制基金的某些活动，包括向某些普通股股东支付股息 情节

某些 借款类型要求基金遵守信贷协议中有关资产覆盖范围和投资组合组成的契约 要求.某些借款还可能使基金受到一项或一项指导方针对投资施加的某些限制 更多评级机构，可能会对此类机构发布评级 借款。 此类指导方针可能 实施比1940年法案更严格的资产覆盖范围或投资组合构成要求。

的 1940年法案授予代表债务的高级证券持有人（私人安排借款除外）， 如果违约支付利息或偿还本金，则享有某些投票权。未能维持某些资产 1940年法案下的承保要求可能会导致违约事件，并使债务持有人有权选举大多数 董事会。

信用 协议 该基金已于2017年12月15日签订了一份高级担保信贷协议，并不时修订 本基金与法国兴业银行纽约分行签订的本协议日期（「信贷协议」）。 根据信贷协议的条款，基金最多可借入以下金额 金额：

一个 根据139，000，000美金浮动利率贷款承诺与 借来的金额。如果基金在合同商定日期之前终止信贷协议，基金可能会 交易对手收取破损费以补偿提前终止。

这个 基金在信贷协定下的借款以投资组合资产作抵押。信贷协定包括惯例和惯例 圣约。这些公约对基金规定了资产覆盖范围要求、抵押品要求、投资策略要求、 以及某些财务义务。这些公约对基金下列方面的能力施加了限制或限制：(1) 与法国兴业银行以外的一方发生债务，(2)改变其基本投资政策，或 (3)将基金拥有或持有的证券质押给除交易对手以外的任何其他当事人，而交易对手对该证券有 留置权。此外，要求基金在既定的最后期限内向交易对手提供财务资讯， 资产覆盖率(根据1940年法案第18(G)节的定义)至少为300%，符合证券交易所的规则 ，并维持其定义为封闭式管理投资公司的类别。 1940年法案。

作为 截至2024年4月30日，与信贷协议相关的未偿应收帐款为15700美金。平均每日借款金额 截至2024年4月30日止六个月内的信贷协议为160，868，132美金，相关加权平均利率 5.97%。截至2024年4月30日止六个月内未偿还的最高金额为173，000，000美金。

反向 回购 协定

在……下面 逆回购协定，基金将投资组合工具出售给另一方，如银行或经纪自营商，以换取 现金。与此同时，基金同意按照商定的时间和价格回购该票据，这反映了利息支付。 这样的协定具有借款的经济效果。出售所得款项将投资于基金的额外票据， 这些投资的收入将为基金带来收入。如果这种收入不超过收入，资本增值。 以及在作为逆回购交易一部分出售的证券上本应变现的收益或损失，使用这一 与没有使用技术的情况相比，技术将降低基金的投资业绩 逆回购交易。就任何逆回购协定而言，基金管理的资产应包括 将基金的资产出售给这种交易中的交易对手所得的收益，以及标的资产的价值 截至相关测量日期。

反向 回购协议涉及收益投资所获得的利息收入低于利息的风险 与回购协议相关的费用和费用，基金出售的证券的市值可能跌破 基金有义务回购该等证券的价格，并且该等证券不得返还给基金。其中 并不能保证逆回购协议能够成功使用。关于逆回购协议， 基金还将面临有关证券购买者的交易对手风险。如果基金所服务的行纪商/交易商 出售证券破产时，基金购买或回购证券的权利可能会受到限制。

为 截至2024年4月30日止六个月，未完成逆回购协议的日均余额为157，000，000美金 （不含应付利息），相关加权平均利率为4.80%。截至2024年4月30日，有157，021，361美金 未完成的逆回购协议（包括应付利息）。

规则 1940年法案（「衍生品规则」）下的18 f-4允许基金进行衍生品交易和某些其他 尽管《1940年法案》第18条对「优先证券」的发行有限制，但仍进行交易。的 衍生品规则要求注册投资公司进行衍生品交易和某些其他交易， 制定未来付款或交付义务，除其他外，（i）遵守风险价值杠杆限制，以及（ii）采用 并实施衍生品风险管理计划。本基金已选择将逆回购协议视为衍生品 遵守规则18 f-4。

优选 股份

的 基金的信托声明（定义见本文）规定，董事会可以授权并发行优先股， 由董事会在未经普通股股东事先批准的情况下采取行动确定的权利。

共同 股东没有优先购买任何可能发行的优先股的权利。任何此类优先股发行都将 受1940年法案规定的限制。该基金发行的任何优先股都将拥有特殊投票权并进行清算 优先于普通股。发行优先股将构成杠杆作用，并将给普通股带来特殊风险 股东

在……下面 根据1940年法令，基金不得发行优先股，除非在发行后立即有“资产覆盖范围”。 已发行优先股清盘价值的最少200%(即，清算价值不得超过50% 占基金总资产价值的一部分)。就这些目的而言，“资产覆盖率”是指(一)总资产的比率 减去并非由“高级证券”代表的所有负债及负债至(Ii)“高级证券”的数额 代表负债“加上优先股的”非自愿清算优先权“。“高级保全” 泛指任何证明负债的债券、票据或类似的证券，以及任何类别的优先于任何其他类别的股份 关于资产的分配或股息的支付。“代表负债的高级证券”指任何“高级证券” 证券“，而不是股权。优先股的“非自愿清算优先权”是指 优先股持有人将有权在基金发生非自愿清算的情况下优先于 普通股。

如果 优先股已发行，基金的两名受托人将由优先股持有人单独投票选出 作为一个班级。该基金的其余受托人将由普通股股东和优先股股东共同投票选举产生。 单一班级。万一基金未能付款 红利

对 优先股有效期为两年，优先股东将有权选举基金的多数受托人。

的 基金不得宣布任何股息（普通股应付股息除外），或宣布任何其他分配 普通股，或购买任何普通股，除非优先股在宣布任何此类股息时已 或其他分配，或在任何此类购买普通股时，扣除金额后资产覆盖率至少为200% 该股息、分配或购买价格的。

在 此外，基金可能会受到一个或多个可能发布评级的评级机构指引所施加的某些限制 适用于基金发行的优先股。这些准则可能会施加更多的资产覆盖范围或投资组合构成要求 比1940年法案对该基金规定的严格。

如果 发行优先股时，发行的任何优先股的条款预计将包括资产覆盖维持条款， 如果基金不遵守规定，将要求赎回优先股，还可能禁止股息和其他 在这种情况下对普通股的分配。为了满足赎回要求，基金可能需要清算投资组合 证券此类清算和赎回将导致基金产生相关交易成本并可能导致资本损失 对基金。禁止普通股股息和其他分配可能会损害基金的资格能力 作为该守则下的受监管投资公司。

衍生物

的 基金可能从事某些具有类似经济特征的衍生品交易 杠杆

至 在这类交易的条款要求基金付款的范围内，基金指定或分离现金或流动证券 数额至少等于基金根据这类交易的条款或以其他方式当时应支付的数额的现值 根据美国证券交易委员会工作人员的适用解释涵盖此类交易。在此类交易的条款范围内 如果基金有义务交付特定的证券，以解除基金在这类交易下的义务，基金可“覆盖” 通过(I)拥有作为此类交易基础的证券或抵押品或(Ii)拥有 获得此类证券或抵押品的绝对和即时权利，无需额外的现金对价(如果是额外的现金 需要对价，指定或分离现金或流动证券)。这种隔离或遮盖旨在提供 基金拥有可用资产，以履行这类交易规定的义务。由于这种隔离或掩护，基金的 就1940年法案而言，此类交易下的债务将不被视为代表债务的优先证券， 或计入基金财务杠杆总额的计算。

规则 18 f-4根据1940年法案《衍生品规则》，允许基金进行衍生品交易和某些其他交易 尽管《1940年法案》第18条对「优先证券」的发行有限制。基金已通过 衍生品风险管理计划，包括风险价值建模、压力测试、回测和对 SEC遵守1940年法案下的第18 f-4条规则。规则的要求和基金的衍生品风险管理计划 可能会限制基金从事某些衍生品交易的能力和/或增加此类交易的成本，这 可能会对基金的业绩产生不利影响。

影响 的 杠杆

假设 基金利用的杠杆约占基金管理资产的43.0%（基金的未偿杠杆 截至2024年4月30日），并且基金将以5.38%的平均年利率承担与该杠杆相关的费用 基金投资组合中的比例（扣除估计费用）必须超过2.32%，才能支付与 基金的估计杠杆使用情况。当然，这些数字只是用于说明的估计。实际杠杆费用 会频繁变化，并且可能明显高于或低于上面估计的比率。

的 下表是根据SEC要求提供的。它旨在说明杠杆对普通股的影响 总回报，假设投资组合总回报（包括收入和基金所持证券价值的变化） 投资组合）为（10）%、（5）%、0%、5%和10%。这些假设的投资组合回报是假设的数字，不一定是 投资指示 投资组合

返回 基金经历过或预计将经历过。该表进一步反映了占基金43.0%的杠杆的使用情况 管理资产总额和基金目前预计的年度杠杆费用为5.38%。

共同 股票总回报由两个部分组成：基金支付的普通股分配（其金额主要取决于 按基金的净投资收益计算）以及基金拥有的证券价值的损益。根据SEC规则的要求， 该表假设基金更有可能遭受资本损失而不是享受资本增值。例如，总回报 0%假设基金从其投资中获得的免税利息完全被这些证券价值的损失所抵消。

风险

的 中「投资目标、政策和主要风险-主要风险」标题下包含的信息 基金 年度报告 通过引用并入本文。投资者应考虑具体的风险因素和特殊考虑因素 与投资本基金相关。投资本基金会面临投资风险，包括您可能损失的全部 投资与基金证券发售相关的招股说明书补充可能会识别与以下相关的额外风险 这样的报价。

分布 风险

的 基金的净投资收益可能会随著时间的推移而出现显著变化;然而，基金寻求保持更稳定的月度分配 每股本基金在任何特定月份支付的分配可能多于或少于以下月份的净投资收益金额 那个月的时期。本基金可以分配超过特定时期内净投资收益的全部金额， 在这种情况下，全部或部分分配可能是资本的回报。 该基金的分配历来包括、 并且未来可能包括很大一部分资本回报。截至2023年10月31日的财年，基金的 分配由约28.04%的普通收入和71.96%的资本回报组成。 因此，股东应该 不假设基金的分配来源是净收益或利润，基金的分配不应是 用作绩效的衡量标准或与收益率或收入混淆。

返回 资本是指股东原始投资的一部分返还，最高可达普通股股东的 其普通股的税基，这将降低该税基。虽然资本的返还可能不需要征税，但通常 增加普通股股东的潜在收益或减少普通股股东在任何后续出售中的潜在损失 或普通股的其他处置。在任何一年，都不能保证基金的投资回报会超过 可增加普通股股东应缴税款或减少普通股股东损失扣减的分配额 与该等出售或其他处置有关。以现金支付给股东的分派金额超过 如果基金的总投资回报净额下降，基金的资产将会减少，这可能会增加基金的 费用比率。此外，为了进行这种分配，基金可能不得不以一定的价格出售其部分投资组合。 当独立的投资判断可能不会决定这种行动的时候。

风险 与额外公共产品相关 股份

的 当前普通股股东的投票权将被稀释，直至当前普通股股东不购买普通股 在未来的任何普通股发行中，或者没有购买足够的普通股来维持其百分比权益。如果基金 无法按预期将该发行的收益进行投资，本基金的每股普通股分配可能会减少，且本基金 不得以与此类收益按计划全额投资相同的程度参与市场推进。

额外 风险 权利

那里 是与权利提供相关的额外风险。未行使其权利的股东可以在完成该等权利时 发行时，在基金中拥有的权益比例比行使权利时要小。由于这样的报价， 如果每股认购价低于每股净资产价值，股东可能会稀释每股净资产价值 到期日的份额。如果订阅价格

每 如果股票在到期日低于基金普通股的每股资产净值，股东将经历 如果股东不参与，则立即稀释该股东普通股的总资产净值 在这样的发行中，股东将经历该股东普通股每股资产净值的下降 股票，无论股东是否参与此类发行。这种每股资产净值的减少可能会产生以下影响 降低普通股的市场价格。基金不能准确地说明这种稀释的程度(如果有)，如果股东 不行使这种股东权利，因为基金不知道当 要约到期或将行使多大比例的权利。如果认购价格大大低于当时的 在配股到期时，普通股的每股资产净值，这种稀释可能是相当大的。任何这种稀释或吸积 将取决于(I)该等股东是否参与供股及(Ii)基金的每股资产净值 股份于供股到期日高于或低于认购价。除了所描述的经济稀释之外 如上所述，如果普通股股东没有行使其所有权利，普通股股东将因下列原因而导致投票权稀释 这次配股。这种投票权稀释将发生，因为普通股股东将拥有较小的比例权益 配股后的基金比配股前的基金。市场状况的变化可能会导致 在行使认购权时可购买的相关普通股在完成时对投资者的吸引力较低 认购期。这可能会降低或消除认购权的价值。如果投资者只行使部分 配股，普通股的发行数量可能会减少，普通股的交易价格可能会低于较大规模的发行 对于类似的证券。基金发行的认购权可以是可转让或不可转让的权利。在不可转让的 在配股过程中，不愿行使权利的普通股股东将无法出售其权利。在可转让的 对于配股，基金将尽其最大努力确保配股有足够的交易市场；然而，投资者可能会发现 没有市场可以出售他们不想行使的权利。

管理 的 基金

受托人

的 基金的业务和事务在董事会的指导下管理，董事会全面负责监督 并监督基金的管理和运营。董事会由八名成员组成，其中七名未被考虑 基金的「利害关系人」（该术语在1940年法案中定义）（「独立受托人」）。的 根据德拉瓦州法律和信托声明，受托人可被免职或替换。

的 董事会（包括大多数独立董事）负责监督和监控基金的投资业绩。的 董事会将每年审查投资咨询协议，以确定（除其他外）根据该协议支付的费用是否 鉴于所提供的服务，是合理的。

顾问

根据 根据基金与Advent之间的投资咨询协议（「投资咨询协议」），Advent负责 用于基金投资组合的日常管理，包括买卖基金证券，作为 以及投资研究。Advent是一家注册投资顾问，总部位于纽约，专注于可转换和高收益 机构和个人投资者的证券。该公司由Convertible前董事Tracy V. Maitland创立 美林证券销售和交易部门。降临节的投资学科强调资本结构研究，包括 股票基本面以及信用研究，重点关注现金流和资产价值，同时寻求最大化总回报。到来 位于888 Seventh Avenue，31 st Floor，New York，New York 10019。截至2024年5月31日，降临节管理的费用约为78美金 资产。

的 顾问根据基金管理的平均价值从基金收取年费 资产

的 年费将确定为 以下是：

在 此外，经基金董事会批准，薪津、花红、健康保险、 用于基金运营的时间的退休福利和类似雇用成本（提供所需服务除外 根据投资咨询协议），顾问雇用的所有投入大量时间从事基金运营的人员可以 由基金向顾问报销。截至2023年10月31日止年度，基金并未就这些项目向顾问偿还。

投资组合 管理

的 「项目8。基金的封闭式管理投资公司的投资组合经理 年度报告 通过引用并入本文。有关投资组合经理薪酬、其他账户的更多信息 由投资组合经理管理，其他信息在SAI中提供。

净 资产价值

的 基金的净资产价值是在每天常规交易结束时（通常为东部时间下午4：00）确定的 纽约证券交易所已开业。本基金的资产净值是根据基金总资产的市值计算的， 包括应计但尚未收取的利息或股息，减去所有负债，并除以普通股总数 杰出的。结果四舍五入到最近的美分，就是净资产价值。

的 基金董事会（「董事会」）已通过基金投资估值的政策和程式 (the「估值程式」）。美国证券交易委员会（「SEC」）根据 1940年法案（「规则2a-5」）规定了善意确定公允价值的要求，并于9月生效 2022年8月8日。规则2a-5还为1940年法案的目的定义了「现成的市场报价」并制定了要求 用于确定基金是否必须善意地对证券进行公平估值。

根据 根据规则2a-5，董事会已指定投资顾问为估值指定人，对以下项目进行公允估值确定 基金的所有基金投资和其他资产。作为基金根据规则2a-5的估值指定人，投资 顾问已采用合理设计的单独程式（「估值指定人程式」），以防止违反 规则2a-5和规则31 a-4的要求。投资顾问作为估值指定人，利用估值委员会 (the「估值委员会」），以基金证券和/或其他资产的公允价值。

估值 基金的证券和其他资产主要由根据流程指定的定价服务提供商提供 在估值程式中规定。投资顾问，符合中规定的监测和审查职责 估值程式定期审查定价所采用的输入数据、方法、模型和假设的适当性 服务提供商

如果 定价服务提供商无法或没有为特定投资提供估值或此类估值被认为不可靠， 投资顾问对此类投资进行公平估值。

证券 在交易所或场外市场上市的股票将以一级交易所或市场上最后报告的销售价格估值 其交易地点;但是，前提是全国证券交易商协会自动报价单上列出的证券 （「纳斯达克」）全国市场体系将以纳斯达克官方收盘价估值，这可能不一定代表 最后的售价。

股权 在交易所或场外（「OTC」）市场交易且没有交易的证券 在特定日期的估值是以收盘价和要价的平均值。

开放式 投资公司按估值日营运结束时的净资产价值（「NV」）进行估值。上市交易 基金和封闭式投资公司通常以最后报价进行估值。

一般来说， 外国证券市场的交易基本上在纽约证券交易所收盘前的不同时间完成 （「纽约证券交易所」）。外国证券的价值在外国市场收盘或纽约证券交易所收盘时确定， 如果早点的话。所有以外币计价的投资均根据外币价位以美金计价 美国商业结束时盛行

在 下午4：00外国证券投资可能涉及国内投资不存在的风险。估值委员会将确定 考虑某些因素（可能包括上述讨论的因素），以确定此类外国证券的当前价值， 以及以下因素等：在其他外国市场交易的证券的价值、ADR交易、封闭式基金 交易、外币兑换活动以及与外国证券挂钩的金融产品的交易价格。此外， 根据估值程式，估值委员会有权使用第三方定价提供的价格和其他信息 评估外国证券的卖方。

商业广告 纸质票据和贴现票据根据独立定价服务提供的价格进行估值，如果不可用或如果 投资顾问认为该价格不代表公允价值，交易商使用收盘报价和要价的手段 对于这类证券，或者如果没有这样的价格，则按照类似期限、质量和类型的证券的价格。如果 充分的市场活跃度有限或不存在时，定价服务机构或交易商可以使用专有估值模型。 它可以考虑市场特征，例如基准收益率曲线、期权调整利差、信用利差、 估计违约率、票面利率、预期本金偿还时间、基础抵押品或其他独特的证券 功能，以估计相关的现金流，然后进行贴现，以计算证券的公允价值。商业广告 估值时剩余到期日为60天或以下的纸质票据和贴现票据按摊销成本计价，除非 投资顾问的结论是，摊余成本不代表适用资产的公允价值，在这种情况下，它将 使用独立的定价服务进行估值。到期期限大于60%的商业票据和贴现票据 自购买之日起至到期或处置前，按当时的市场报价计价。可转换证券 以与债务证券相同的方式进行估值。

回购 协议通常按摊销成本估值，前提是该金额接近市场价值。

资产返还 证券（「ABS」）和其他结构性金融证券通常使用定价服务提供商进行估值。

通常， 贷款的估值使用独立第三方定价服务提供的信息，该服务使用掮客报价等输入。 如果定价服务无法或没有为特定贷款提供估值，或此类估值被认为不可靠，则此类投资 根据行纪交易商的报价进行估值或由投资顾问进行公允估值。

上市交易 期权按收盘价估值，或者如果当天未交易，则按主要交易所的买盘和卖盘价格的平均值估值 它们被交易的。

向前 外币兑换合同每日根据基础货币的适用价位进行估值。

投资 市场报价不现成的投资顾问真诚确定的公平价值。估值 根据这些方法，旨在反映每种证券（或资产或负债）的「公允价值」。 每一个此类确定都基于对所有相关因素的考虑，这些因素可能因定价背景而异。 此类因素的示例可能包括但不限于 市场价格;销售价格;掮客 报价;以及基于输入值（例如具有可比期限和特征的证券的价格）得出价格的模型，或 基于预期现金流或抵押品、美国国债价差和其他信息分析等输入。

分布

的 基金打算通过每月分配向普通股股东支付几乎所有净投资收益。此外， 该基金打算至少每年向普通股股东分配任何净长期资本收益。基金预计分配 支付的普通股将主要包括（i）投资公司应税收入，其中包括普通股 收入、净短期资本收益和某些对冲和利率交易的收入，（ii）净资本收益（即 净长期资本收益超过净短期资本损失的差额），和/或（iii）资本回报。

的 基金的净投资收益可能会随著时间的推移而出现显著变化;然而，基金寻求保持更稳定的月度分配 每股本基金在任何特定月份支付的分配可能多于或少于以下月份的净投资收益金额 那个月的时期。

在……里面 在任何一年，都不能保证基金的投资回报会超过分发额。该基金可分配 超过某一特定时期净投资收益的全部数额，在这种情况下，分配的全部或部分 可能是资本的回归。资本返还是指股东将原始投资的一部分返还至 将普通股股东的税基调整为普通股，这将降低该税基。尽管资本的返还可能 免税，一般会增加普通股股东的潜在收益或减少普通股股东的潜力 任何随后出售普通股或以其他方式处置普通股可能增加普通股股东应缴税款或减少应缴税款的损失 普通股股东与出售或其他处置有关的损失扣除。该基金的分配有 历史上包括，将来也可能包括，资本回报的很大一部分。截至10月31日的财年， 截至2023年，基金的分配包括约28.04%的普通收入和71.96%的资本回报率。因此， 股东不应假定基金分配的来源是净收入或利润，基金的分配 不应被用作业绩的衡量标准，也不应与收益或收入混淆。尽管资本返还可能不应纳税，但它 一般会增加普通股股东的潜在收益，或减少普通股股东的潜在亏损 随后出售或以其他方式处置普通股。普通股股东不应假设分配的来源来自 基金是净收入或利润，获得包括资本回报在内的分配的普通股股东不应假设 这种资本返还来自基金的投资。

或者， 基金还可在某一特定时期分配少于其净投资收入的款项。未分配的净投资收益可以 可用于补充未来的普通股分配。未分配的投资净收益计入普通股 资产净值，以及相应的净投资收益分配将减少普通股的资产净值。

使用 每一次不完全由净投资收入组成的分配，基金将向股东发出通知，将提供 关于分配的数量和构成的估计资讯。年报告的分配金额和来源 每个通知都将进行估计，可能会随著时间的推移而发生变化，并不是为了纳税申报目的而提供的。最终的决定 将在基金确定其收益的日历年结束后向股东报告 本年度的利润。用于会计和报税目的的实际数额和来源将取决于基金的 在整个财政年度内的投资经验，并可能会根据税务法规的变化。基金将把每一位股东 日历年的1099-DIV表格，将告诉股东如何报告联盟所得税用途的分配。

的 基金的分配率并不固定，分配金额，当基金董事会宣布时， 视基金业绩而定，基金保留更改其分配政策和基准的权利 随时确定分配率，并且可以在不事先通知普通股股东的情况下这样做。

支付 未来的分配须经基金董事会批准，并符合任何未偿还的契约 债务或优先股以及1940年法案的资产覆盖要求。

的 自2024年4月30日以来，基金已支付的分配如下 以下是：

股息 再投资 计划

的 基金「股息再投资计划」标题下包含的信息 年度报告 并入本文 作为参考

描述 资本结构

的 基金是根据德拉瓦州法律组织的法定信托。以下是对条款的简要描述 基金可能发行的普通股、债务和优先股。本描述并不完整， 参考基金协议和信托声明（「信托声明」）和章程符合资格 （统称为「管辖文件」）。

共同 股份

根据 根据信托声明，基金有权发行无限量普通股，面值

0.001美金 每股每股普通股有一票投票权，当根据本次发行的条款发行和支付时，将完全 已付且不可征税。所有普通股在股息、资产和投票特权方面平等，并且没有转换、优先购买 或其他订阅权。

的 基金目前已发行的普通股以及本招股说明书提供的普通股将在纽约证券交易所上市， 符号「AVk」。

的 基金不会为普通人颁发证书 股

发行 额外普通股.任何额外的普通股发行都需要得到董事会的批准。规定 1940年法案的第23（b）条，包括1940年法案的第23（b）条，通常要求公开发行价格（减去承销佣金 和折扣）封闭式投资公司出售的普通股必须等于或超过该公司的净资产价值 普通股（在该发行定价后48小时内计算），除非相关部分：（i）经多数人同意 其普通股股东的;或（ii）与向一种或多种类别股本持有人的要约有关。

这个 基金可不时寻求普通股股东的同意，以准许基金以 低于基金当时的资产净值的价格，但须符合某些条件。如果获得这种同意，基金可： 在收到同意的同时且在任何情况下不得超过一年，以低于净价的价格出售普通股 根据与给予该同意有关的任何条件而采用的资产价值。有关以下内容的更多资讯 基金取得的任何普通股股东同意，以及基金发行和出售 价格低于资产净值的普通股将在招股说明书补编中披露，涉及任何此类普通股发行 低于资产净值的股票。在获得普通股股东的同意之前，基金不得出售普通股 低于资产净值的股票。由于基金的咨询费是根据平均管理资产计算的，顾问的 建议以低于资产净值的价格发行和出售普通股的兴趣可能与 基金及其普通股股东。

的 基金还可以以低于基金当时与发行相关的净资产价值的价格发行和出售普通股 根据发行认购权向其普通股持有人转让。请参阅「订阅权描述」。

优选 股份

的 基金的信托声明规定，董事会可以授权和发行具有确定权利的优先股 未经普通股持有人事先批准，由董事会采取行动。

共同 股东没有优先购买任何可能发行的优先股的权利。任何此类优先股发行都将 受1940年法案规定的限制。该基金发行的任何优先股都将拥有特殊投票权并进行清算 优先于普通股。发行优先股将构成杠杆作用，并将给普通股带来特殊风险 股东

在……下面 根据1940年法令，基金不得发行优先股，除非在发行后立即有“资产覆盖范围”。 已发行优先股清盘价值的最少200%(即，清算价值不得超过50% 占基金总资产价值的一部分)。就这些目的而言，“资产覆盖率”是指(一)总资产的比率 减去并非由“高级证券”代表的所有负债及负债至(Ii)“高级证券”的数额 代表负债“加上优先股的”非自愿清算优先权“。“高级保全” 泛指任何证明负债的债券、票据或类似的证券，以及任何类别的优先于任何其他类别的股份 关于资产的分配或股息的支付。“代表负债的高级证券”指任何“高级证券” 证券“，而不是股权。优先股的“非自愿清算优先权”是指 优先股持有人将有权在基金发生非自愿清算的情况下优先于 普通股。

如果 优先股已发行，基金的两名受托人将由优先股持有人单独投票选出 作为一个班级。基金的其余受托人将由普通股股东和优先股作为单一投票选出 课如果基金两年内未能向优先股支付股息，优先股将有权获得 选举基金受托人的过半数。

的 基金不得宣布任何股息（普通股应付股息除外），或宣布任何其他分配 普通股，或购买任何普通股，除非优先股在宣布任何此类股息时已 或其他分配，或在任何此类购买普通股时，扣除金额后资产覆盖率至少为200% 该股息、分配或购买价格的。此外，基金可能会受到指引施加的某些限制 可能对基金发行的优先股发布评级的一个或多个评级机构。这些准则可能会规定资产覆盖范围 或比1940年法案对基金施加的要求更严格的投资组合构成要求。

负债

这个 基金被授权借入或发行债务证券，用于财务杠杆目的和临时目的，如结算 交易的数量。基金可在1940年法令允许的最大范围内利用债务。根据1940年的法案，基金一般 不得发行商业票据或票据或从事其他借款，除非基金在借款后立即 资产覆盖率(根据1940年法案的定义)至少为300%，即，基金总资产减去负债的价值 除以商业票据、票据或其他借款所代表的本金金额外，至少为该本金金额的300%。 此外，除私下安排的借款外，基金不得宣布任何现金股利或其他 普通股分配，除非在申报时，基金总资产减去负债的价值 除借款所代表的本金金额外，至少为该本金金额的300%，减去 分红或其他分配。如果基金借款，基金打算尽可能预付全部或部分本金。 任何未偿还的商业票据、票据或其他借款的金额，达到维持所需资产覆盖范围的程度。

的 任何此类借款的条款可能要求基金支付费用以维持信贷额度，例如承诺费，或 与贷方保持最低平均余额。任何此类要求都将使此类借款的成本高于规定 利率此类贷方有权收取利息 及偿还 任何此类借款的本金，该权利将优先于普通股股东的权利。任何此类借款可能包含 限制基金某些活动的条款，包括向某些普通股股东支付股息 情节

某些 借款类型要求基金遵守信贷协议中有关资产覆盖范围和投资组合组成的契约 要求.某些借款还可能使基金受到一项或一项指导方针对投资施加的某些限制 更多评级机构，可能会对此类机构发布评级 借款。此类指导方针可能会强加 比1940年法案规定的更严格的资产覆盖范围或投资组合构成要求。

的 1940年法案授予代表债务的高级证券持有人（私人安排借款除外）， 如果违约支付利息或偿还本金，则享有某些投票权。未能维持某些资产 1940年法案下的承保要求可能会导致违约事件，并使债务持有人有权选举大多数 董事会。

资本化

的 以下有关本基金授权股份的信息截至4月30日， 2024:

描述 可能发布的从属权

的 基金可以向普通股持有人发行认购权以购买额外的普通股。订阅权可能也可能不 可由购买或接收订阅权的人转让。与向持有人提供认购权有关 对于普通股，基金将分发证明认购权的证书和我们普通股的招股说明书补充 截至我们设定的确定有资格在该认购中获得认购权的股东的记录日期的股东 权利提供。有关订阅权的完整条款，请参阅该订阅权的实际条款，该条款将 在与此类订阅权相关的订阅权协议或订阅证书中列出，并在 招股说明书补充。

的 基金通常不得以低于以下的公开发行价格（减去承销佣金和折扣）发行和出售普通股 基金普通股的资产净值（在该发行定价后48小时内计算）。但依照 根据1940年法案第23（b）条，基金可以以低于资产净值的公开发行价格发行和出售普通股 与向普通股持有人发行认购权以购买额外的基金普通股 普通股。请参阅「资本结构描述」。

的 本招股说明书随附的适用招股说明书补充书将描述以下认购权条款 本招股说明书所涉及的内容：

行使 认购 权利

每个 认购权将使认购权持有人有权以该行使价现金购买该数量的股份 在每种情况下，与所提供的认购权有关的招股说明书补充文件中所载或可根据招股说明书补充文件中所载确定 从而。认购权可在该认购到期日营运结束前随时行使 招股说明书补充文件中规定的权利。到期日营运结束后，所有未行使的认购权 就会变得无效。

后 配股到期、付款收据和认购权证书正确填写并正式签署 在认购权代理的企业信托办事处或招股说明书补充说明书中指出的任何其他办事处，基金将 在可行的范围内尽快发行因该行使而购买的股份。在适用法律允许的范围内， 基金可决定直接向股东以外的人、或通过代理人、承销商提供任何未认购的已发行证券 或经销商或通过适用的招股说明书补充件中规定的该等方法的组合。

可转让 权利 提供

订阅 基金发行的权利可以转让。向股东分配可转让的权利，这些权利本身可能具有内在的 价值，也将使非参与股东有可能在出售权利、收到 这可被视为对其权益可能因配股而发生的任何稀释的部分补偿。在……里面 对于可转让的配股，基金管理层将尽其最大努力确保有一个充足的配股交易市场 供不行使此类权利的股东使用。然而，不能保证可转让权利的市场将 发展这种市场，或者，如果这种市场确实发展了，可转让权利的价格将是多少。在可转让权利要约购买中 以低于资产净值的价格认购普通股，认购比例不低于1：3，即普通股持有人 在配股记录日期登记的每一股已发行普通股将获得一项权利 这些权利将使其持有者每持有三项权利就有权购买一股新的普通股(前提是任何普通股股东 截至记录日期拥有不到三股普通股的人可以认购一股完整的普通股)。假设所有人都行使 如果进行配股，配股将使基金的已发行普通股增加约33.5%。

反收购 基金管理文件中的条款

这个 基金目前在其管理档案中有规定，在每一种情况下都可能限制：(1)其他人的能力 实体或个人获得对基金的控制权，(2)基金从事某些交易的自由，或(3)基金的能力 基金董事会或股东有权修订管理档案或对基金管理层作出改变。 基金管理档案的这些规定可视为“反收购”规定。校董会 分为三类，其中一类的条款在每次年度股东大会上到期。在每一次年会上，一位 受托人类别的选举任期为三年。这一规定可能会推迟更换大部分 校董会。一名受托人可因过半数其余受托人采取行动而被免职，随后可 当时有权投票选举各自受托人的至少75%股份的持有者投票。

的 信托声明需要董事会过半数人投赞成票，然后是持有人投赞成票 基金每个受影响类别或系列至少75%的已发行股份，作为一个类别或系列单独投票，以批准， 采用或授权与一类或系列股票的5%或以上持有人及其联系人进行某些交易，除非该交易 已得到至少80%董事会成员的批准，在这种情况下，「大多数未发行投票证券」 (as应要求基金的1940年法案中定义）。就这些条款而言，类别或系列的5%或以上持有者 股份（「主要股东」）是指任何直接或间接以及单独或共同的人 与其附属公司和联系人一起，实际拥有任何公司5%或以上的已发行股份 基金受益权益的类别或系列股份。

的 5%的持有人交易须遵守这些特殊批准要求 是：

一百万美金， 为计算目的，将在一系列类似交易中出售、租赁或交换的所有资产汇总在一起 十二个月期间。

为 计算信托声明下「大多数未发行有投票权证券」的目的，每个类别 基金和系列应作为单一类别一起投票，但1940年法案或信托声明要求的除外 关于任何类别或系列的股份。如果需要单独投票，类别或系列股份的适用比例， 还需要作为单独的类别或系列进行投票。「大多数未发行有投票权证券」是指 （i）出席会议的基金有投票权证券的67%或以上，如果持有超过50%的基金有投票权证券 未发行有投票权证券由代理人出席或代表;或（ii）超过50%的基金未发行有投票权证券。

的 董事会已确定上述有关董事会和股东投票要求的条款，其中 投票要求高于德拉瓦州法律或1940年法案的最低要求，符合股东的最佳利益 一般来说。有关这些条款的全文，请参阅向SEC提交的信托声明。查看「在哪里 你可以找到更多 信息。」

在 此外，作为德拉瓦州法定信托，该基金须遵守DSTA第三章中包含的控制权股份法规，该法规 自2022年8月1日生效日起自动适用于上市封闭式基金，例如基金。控制 股份法规规定，超过一系列投票权门槛的股份的收购者根据DSTA或 本基金有关超过该门槛收购股份的管理文件（即， 「控制股」） 除非得到股东批准。请参阅「德拉瓦州法律的某些条款、信托声明和章程-德拉瓦州控制 分享法规。」

某些 德拉瓦州法律的规定、信托和章程的声明

分类 会 受托人

的 董事会分为三级受托人，错开三年任期。当前任期到期后， 每一类别的受托人将被选举产生，任期三年，直到其继任者被正式选出并符合资格为止，或 基金终止，股东每年将选出一类受托人。分类委员会可能会改变控制权 解散基金或罢免基金现任管理层更加困难。然而，基金认为，所需时间越长 选举出分类董事会的多数成员将有助于确保其管理和政策的连续性和稳定性。

选举 的 受托人

的 基金的信托声明规定，有权投票的多数股份持有人投赞成票， 需要出席或由代理代表来选举受托人。

Number 受托人;职位空缺; 去除

的 基金的信托声明规定，受托人人数将由董事会确定。基金声明 信托法规定，当时在任的基金大多数受托人可以随时增加或减少受托人的人数 前提是至少有两名受托人。受托人的任命权受1940年法案第16（a）条的约束。每当 受托人人数将出现空缺，直到

空缺 按规定填写，在职受托人，无论人数多少，都将拥有授予受托人的所有权力，并将 履行信托声明赋予受托人的所有职责。

行动 通过 股东

股东 只能在年度股东大会或特别股东大会上或通过书面同意代替会议采取行动。

提前 股东提名和股东通知规定 建议

这个 基金附例规定，就年度股东大会而言，提名候选人进入董事会 受托人及股东须考虑的业务建议只可(1)根据基金的 会议，(2)由董事会或(3)由个别或合计持有至少3%股份的登记在册的股东召开 有投票权的股份，连续持有该等股份满一年，持续持有该等股份幷包括 年度会议的时间，并已符合附例的预先通知程式。关于股东特别大会， 只有基金会议通知中指明的事项才可提交会议审议。提名参选人士 只可(1)依据基金的会议通知，(2)由董事会作出 受托人或(3)登记在册的股东，单独或合计持有至少3%的有权投票的股份， 连续持有该等股份满一年，并于股东周年大会举行时(包括该日)连续持有该等股份， 并已遵守附例的预先通知程式。

调用 特别会议 股东

的 基金章程规定，总裁或多数受托人可随时召开股东特别会议 本基金的任何受托人也将按照一定程式召开股东特别会议 有权在该会议上投票不少于多数票的股东的书面请求。

额外 信托声明的条款和-法律

的 信托声明规定，受托人应向基金及其股东承担与董事相同的受托责任 根据《德拉瓦州普通公司法》，公司向此类公司及其股东提供的权利。

在……下面 信托声明、受托人和基金管理人员在某些情况下有权获得赔偿责任 以及与他或她在以受托人身分行事时可能涉及的任何诉讼、诉讼或其他法律程序有关的开支 基金高级人员，但如他或她并非因合理相信而真诚行事的任何事宜，则属例外 他或她的行为发生在基金的最佳利益，或在任何刑事诉讼的情况下， 关于他或她有合理理由相信该行为是非法的，但条件是没有被补偿者 因(I)故意而对任何人所负的任何责任或该受弥偿人的任何开支，须根据本条例获得弥偿 玩忽职守，(Ii)不守信用，(Iii)严重疏忽，或(Iv)鲁莽地无视其职务所涉及的职责。 在符合1940年法案规定的任何限制的情况下，基金有权赔偿和规定预付款。 向向基金提供服务或应基金要求以任何身分服务的雇员、代理人和其他人支付费用 在最大程度上，根据特拉华州公司法组建的公司可以赔偿或规定预付款 对该等人士的开支作出补偿，但该项弥偿须经受托人的过半数成员批准。

根据 根据附例，特拉华州衡平法院应是(I)任何派生诉讼或 代表信托提起的法律程序；(Ii)声称任何受托人、高级职员、 或信托雇员向信托或其股东，(Iii)任何主张对信托或任何受托人、高级职员、 或根据特拉华州法定信托法或信托的声明或章程的任何规定产生的信托的雇员， 或(Iv)针对信托或受内部事务管限的信托的任何受托人、高级人员或雇员提出申索的任何诉讼 特拉华州的原则；但规定，如果特拉华州衡平法院没有管辖权 对于任何此类诉讼或程式，此类诉讼或程式的唯一和排他性法庭应是另一个州或联盟法院。 位于特拉华州境内。上述排他性表格条款不适用于美国联邦证券项下的任何索赔 法律。排他性论坛条款可能需要

股东 必须在股东可能认为不太方便的法庭上根据排他性法庭条款提出索赔和/或 不如股东可能寻求提出此类索赔的其他论坛有利。

德拉瓦 控制份额 法规

因为 该基金作为德拉瓦州法定信托组织，受DSTA第三章中包含的控制权股份法规约束， 该规定自2022年8月1日生效日起自动适用于上市封闭式基金（例如该基金）。

的 控制股份法规规定了一系列投票权门槛，超过该门槛的股份将被视为控制股份。这些阈值 是：

投票 控制权法规将权力定义为直接或间接行使或指导行使投票权的权力 选举受托人时的基金份额。是否达到投票权门槛是通过合计持有的股份来确定的 收购者及其「关联公司」（如控制权股份法规所定义）的人。

一旦 达到阈值时，收购方根据DSTA或基金有关股份的管理文件没有投票权 超过该阈值获得（即， 「控制股份」），除非得到股东批准。股东批准 要求有权就该事项投票的所有票数的三分之二投赞成票，不包括收购人持有的股份， 其关联公司以及基金某些内部人士持有的股份。控制权股份法规为收购人提供了程式 请求召开股东大会，审议是否赋予控制股投票权。进一步批准 基金股东将需要额外收购下一个适用的控制股份 阈值水平。

的 控制权股份法规有效地允许无兴趣股东评估上述收购人的意图和计划 每个阈值水平。

或者， 董事会被允许但没有义务豁免特定收购或控制股份收购类别， 无论是提前还是追溯。董事会已考虑控制权法规。截至本文之日，董事会 受托人尚未收到控制权股份收购发生的通知，也未被要求豁免任何收购。 因此，董事会尚未确定控制权股份法规是否适用于收购基金股份 符合基金及其股东的最佳利益，并且尚未豁免，也无意豁免任何收购 或收购类别。

如果 董事会收到控制权股份收购通知和/或豁免任何收购的请求，将考虑是否 控制权股份法规的适用或授予此类豁免将符合基金及其股东的最佳利益。 本基金不应被视为交易工具。它主要为具有风险容忍性的长期投资者设计。

的 控制权股份法规不追溯适用于生效日期之前发生的股份收购。但这种 股份将与生效日期后收购的任何股份合并，以确定投票权阈值是否 超过，导致新收购股份构成控制股份。

的 控制股法规要求股东在收购后10天内向基金披露任何控制股收购 并根据要求提供董事会合理认为确定是否必要或可取的任何信息 发生了控制权收购。

一些 由于最近的联邦和 州法院裁定某些控制权份额章程和选择加入州控制权份额法规违反了 1940年法案。此外，在某些情况下，如何执行中包含的控制权份额限制也可能存在不确定性 国家控制股份法规针对通过金融中介持有股份的受益所有者。董事会已考虑 控制权份额法规以及1940年《国家控制权份额法规和执行法案》普遍适用的不确定性 法规控制共享法规。董事会打算继续监控与控制权股份法规相关的事态发展 一般控制份额法规。

的 上述仅是控制权股份法规某些方面的概述。股东应咨询自己的法律顾问以确定 控制股份法规对其基金股份的适用以及任何后续股份收购。

封闭式 基金 结构

封闭式 基金与开放式管理投资公司（通常称为「共同基金」）的不同之处在于封闭式基金 通常在证券交易所上市交易，并且不会根据股东的选择赎回其股份。通过 相比之下，共同基金发行可由股东选择以净资产价值赎回的证券，并且通常从事持续的 出售他们的股份。共同基金会受到持续的资产流入和流出的影响，这可能会使投资组合管理变得复杂， 而封闭式基金通常可以更充分地投资于与封闭式基金投资一致的证券 目标和政策。此外，与开放式基金相比，封闭式基金的发行能力具有更大的灵活性 某些类型的投资，包括对非流动性证券的投资。

然而， 在证券交易所上市交易的封闭式基金股票经常以净资产价值的折扣交易，但在某些情况下 案件交易溢价。市场价格可能受到股票交易量、整体市场和经济状况的影响， 封闭式基金无法控制的其他因素。上述因素可能导致普通股市场价格被 大于、小于或等于净资产价值。董事会已根据其投资情况审查了基金的结构 目标和政策，并确定封闭式结构符合股东的最佳利益。投资者应 因此，假设董事会不太可能投票将基金转换为开放式管理投资 公司

回购 共同 股份

的 董事会将定期审查基金股票相对于其净资产价值的交易范围和活动 董事会可以采取某些行动以寻求减少或消除任何此类折扣。此类行动可能包括公开市场 按净资产价值回购或要约收购普通股。无法保证董事会做出决定 采取任何此类行动，或者如果采取此类行动，将导致普通股交易价格等于 或接近每股普通股净资产价值。

转换 于开放式 基金

至 将基金转变为一家开放式管理投资公司，《信托宣言》要求获得多数赞成票 董事会随后获得每个受影响类别至少75%的流通股持有者的赞成票 或基金的一系列股份，作为一个类别或系列单独投票，除非该行动已获得至少80%的 董事会，在这种情况下，基金的“大多数未偿还有表决权证券”(定义见1940年法案) 应该是必需的。上述表决将满足1940年法案中的一项单独要求，即基金向不限成员名额的任何转换 管理层投资公司须经股东批准。如果以上述方式批准， 基金要在股东大会后90天才能转变为开放式管理投资公司 该等换股已获批准，并须向所有股东发出至少30天的事先通知。

在 如果转换，普通股将停止在纽约证券交易所或其他国家证券交易所或市场系统上市。 如果基金转型为开放式管理投资公司，很可能会以净资产出售新的普通股 价值加上销售量。开放式管理投资公司的股东可以要求公司以2000美金赎回其股份 任何时候（除非在1940年法案授权或根据1940年法案授权的某些情况下）按其净资产价值减去该赎回费用， 如果有的话，在赎回时可能有效。如果转换，基金预计将支付所有此类赎回 以现金支付赎回请求，但打算保留以现金或证券组合支付赎回请求的权利。如果如此片面 如果以证券付款，投资者可能会在将此类证券转换为现金时产生行纪费用。

的 董事会已根据基金的投资目标和政策审查了基金的结构，并确定 封闭式结构符合股东的最佳利益。任何向开放式管理投资公司的转变都将 需要对基金的投资策略进行重大改变，包括杠杆的使用和非流动性投资 证券，这可能会对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。因此，投资者应该假设， 董事会不太可能投票将基金转变为开放式管理投资公司。

税 事项

这个 以下是通常适用于该基金和美国股东的某些美国联盟所得税考虑事项的摘要(AS 以下定义)和获得普通股的非美国股东(统称为“股东” 取得“股份”)，并持有该等股份作为守则所指的资本资产(一般为财产 持有以供投资)。有关适用于基金及其股东的税务规则的更全面讨论，请参阅 Sai，通过引用并入本招股说明书。本摘要不讨论投资于 权利。这项投资的税务后果将在相关的招股说明书补编中讨论。讨论的基础是 根据《法典》、财政部条例、司法当局、国税局(The “美国国税局”)和其他适用机构，均在本合同生效之日生效，且所有这些机构都可能发生变化或 不同的解释(可能有追溯力)。本摘要并未涉及所有潜在的美国联盟收入 可能适用于基金或所有类别投资者的税收后果，其中一些投资者可能要缴纳特别税 规矩。对于这里讨论的任何问题，美国国税局都没有做出任何裁决，也不会寻求任何裁决。不能保证 美国国税局不会断言或法院不会维持与以下任何税收方面相反的立场。此摘要 关于美国联盟所得税后果的资讯仅供一般资讯。潜在投资者应咨询他们的税务顾问。 关于收购、持有和处置基金普通股的美国联盟所得税后果，以及 州税、地方税和非美国税的影响法律。

为 在本摘要中，「美国股东」一词是指普通股的受益所有者，对于美国联邦收入 课征目的，是以下之一：

如果 合伙企业（包括就美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何其他实体或安排）具有共同点 股份，此类合伙企业合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位， 合作伙伴关系的活动。持有普通股的合伙企业的合伙人应咨询其税务顾问。

税务 的 基金

的 基金已选择被视为准则第m小节规定的RIC，并打算每年获得资格。因此，基金组织必须， 除其他外，满足一定的收入、资产多元化和分配 要求：

美国 政府证券、其他RIC的证券和其他证券，以及任何一个发行人的此类其他证券有限， 金额不超过基金总资产价值的5%，且不超过未发行投票证券的10% 且（b）投资于证券的不超过基金总资产市值的25%（除 美国政府证券和其他RIC的证券）的（I）任何一家发行人，（II）基金控制的任何两个或更多发行人 并被确定从事相同业务或类似或相关行业或业务，或（III）任何一项或多项「合格」 公开交易合伙企业」（定义见守则）。

作为 只要基金符合RIC资格，基金一般不会就基金的收入和收益缴纳美国联邦所得税 分配给股东;前提是每个课征年度至少分配（i）基金投资总额的90% 公司应税收入（其中包括股息、利息、任何净短期资本收益超过净资本收益的差额等 长期资本损失等 应税收入，任何净资本收益（定义如下）除外， 减去可扣除费用）在不考虑已付股息扣除和（ii）基金的净免税额的情况下确定 利息（免税利息总额超过某些禁止扣除的部分）（「年度分配要求」）。 该基金打算每年分配几乎所有此类收入。该基金将缴纳普通企业所得税 不分配给股东的任何应税收入或收益的税率。

这个 基金将分配或保留其全部或部分净资本收益(包括其长期净收益的超额部分)进行再投资 资本收益超过净短期资本损失)。如果保留任何此类收益，该基金将缴纳美国联盟所得税 这样的留存金额的正常公司费率。在这种情况下，基金可将留存金额报告为未分配资本收益 在给股东的通知中，每个股东(I)将被要求在美国联盟所得税中包括长期收入 资本收益其在此类未分配金额中的份额，(Ii)将有权抵免其在 基金抵扣其美国联盟所得税责任，并在抵免超过该责任的范围内要求退款，以及(Iii) 将通过将未分配资本利得计入该股东的总收入净值来增加其股票的基数 根据第(Ii)条被视为由该股东缴付的税款。

这个 《守则》对基金征收4%的不可抵扣消费税，条件是基金在任何日历年结束前没有分配到 (I)该历年其一般收入的98%(不计任何资本收益或亏损)及(Ii)98.2%的总和 资本收益超过资本亏损(经某些普通亏损调整)的一年期间，一般在10月结束 日历年的31(除非选择使用基金的财政年度)(“消费税避税要求”)。 此外，为避免消费税而必须在任何年度分配的最低金额将增加或减少，以反映 前一年的分配不足或分配过度，视属何情况而定。就消费税而言，基金将 被视为在截至该日历年度的纳税年度内分配了其缴纳美国联盟所得税的任何收入。 虽然基金打算以必要的方式分配任何收入和资本收益，以最大限度地减少征收4%的不可抵扣 在征收消费税的情况下，无法保证基金的应税收入和资本利得将得到足够数额的分配 以完全避免征收消费税。在

的 如果发生这种情况，基金将仅对不符合上述分配要求的金额缴纳消费税。

如果 对于基金不符合RIC资格的任何应税年度，其所有应税收入（包括净资本收益）将受到 按正常公司税率征税，不扣除向股东的分配，此类分配将向 股东作为普通股息，以基金的当前和累计收益和利润为范围。然而，这样的股息， 将有资格（i）对于非公司美国股东，被视为合格股息收入和（ii）对于已收到的股息 如果美国股东作为公司征税，则扣除费用，每种情况下均须满足某些持有期限和其他要求 都遇到了。该基金可能被要求承认未实现收益、课征和进行分配（这可能需要利息 费用），然后再作为RIC重新课征。本讨论的其余部分假设基金有资格成为RIC。

税务 基金的 投资

一定的 基金的投资实践须遵守特殊而复杂的美国联盟所得税规定，除其他外，这些规定可能 情况，(一)不允许、暂停或以其他方式限制某些损失或扣除的拨备，(二)转换较低税率的长期资本 收益或“合格股息收入”转化为应税较高的短期资本利得或普通收入，(3)将普通 损失或扣减为资本损失(其扣除额较有限)，(4)使基金确认收入或收益 在没有收到相应现金的情况下，(5)对购买或出售股票或证券的时间产生不利影响 发生，(六)不利地改变某些复杂金融交易的特征，和(七)产生不会 符合上述90%总收入要求的“合格”收入。这些美国联盟所得税条款 因此可能会影响向股东分配的金额、时间和性质。基金打算组织和监测其 并可作出某些税务选择，并可被要求处置证券以减轻这些规定的影响 并防止丧失基金作为独立投资机构的资格(这可能对基金的税后净收益产生不利影响)。

如果 基金收购「被动外国投资公司」（「PFIC」）的股份，基金可能会受到影响 到

美国 对任何“超额分配”的一部分或出售此类股份所得的联盟所得税，即使这些收入 由基金作为应课税股息分配给股东。自然界中的额外费用的 可就此类分配或收益产生的递延税款向基金征收利息。如果基金投资于私人投资公司 并选择将私人投资委员会视为守则所指的“合资格选举基金”(下称“优质选举基金”)，以取代前述规定 要求，基金将被要求在每年的收入中列入基金的普通收益和净资本收益的一部分 优质教育基金，即使该等收入不会分配给基金。国际货币基金组织能否当选将取决于其他因素 基金的控制权。或者，基金可以选择在每个课税年度结束时将基金份额按市价计价 在这种情况下，基金将此类股份价值的任何增加确认为普通收入，将任何 在不超过收入中包括的先前增长的范围内，这类价值的减少。在任何一种选举中，都可能需要基金 在一年内确认超过基金从私募股权投资委员会分配的收入和基金处置收益 该年度的PFIC股票，但这笔收入将受到年度分配要求的限制，并将被扣除 计入4%的消费税。

如果 本基金直接或间接持有被视为“受控外国公司”的外国公司10%或以上的股份 如果是“公司”(“氟氯化碳”)，则基金可被视为接受了每项分配(应按普通收入征税)。 从该外国公司获得的年度，数额相当于基金在该公司应纳税所得额中按比例分配的份额 年度(包括普通收益和资本利得)，无论公司是否在该年度进行实际分配。 一般来说，如果一家外国公司的股份超过该公司股份的50%，则该公司将被归类为氟氯化碳 联合投票权或价值，由美国股东(直接、间接或通过归属)拥有。一位美国股东，为此 目的，是指拥有(直接、间接或归因于)10%或以上联合投票权或价值的任何美国人 指公司的所有类别的股份。如果基金被视为接受来自氟氯化碳的视为分配，则需要该基金 将这种分配计入其投资公司的应纳税所得额，无论基金是否收到任何实际分配 基金必须分配这些收入，以满足年度分配要求和消费税避税要求。

税务 美国 股东

分布. 本基金从其净资本收益中向美国股东支付的分配（即净长期资本收益的差额） 净短期资本损失）（如果有的话），基金将其适当报告为资本利得股息（「资本利得股息」） 无论美国股东持有其股份多长时间，均应作为长期资本收益征税。支付给美国的所有其他股息 基金从其当前或累计盈利和利润（「普通」）中向股东（包括短期资本收益的股息） 收入股息」）通常作为普通收入课征。

在……里面 在公司美国股东的情况下，正确报告由基金支付的普通收入股息一般将有资格获得 在基金的收入包括来自美国公司和某些公司的股息收入的情况下，扣除的股息 持有期要求由基金和美国公司股东共同满足。就个人而言，任何适当的 你从基金收到的申报普通收入股息，通常有资格按长期适用的税率征税 资本利得：(I)普通收入股息可归因于“合格股息收入”(即， 通常由美国公司和某些符合资格的外国公司支付的股息)由基金收到，(Ii)基金满足 与支付有条件股息收入的股票有关的某些持有期和其他规定，以及(Iii)您 满足一定的持有期和其他有关您的股份的要求。符合条件的股息收入符合这些特殊条件 然而，规则实际上并不被视为资本利得，因此不会包括在您的净资本利得和 一般不能用来抵消任何资本损失。一般而言，您可以只将以下部分的股息收入列为合格股息收入 可由基金报告为合格股息收入的股息。来自私募股权投资公司的股息收入，以及一般而言的股息 来自房地产投资信托基金(“REITs”)的收入不符合合格股息收入和 按普通收入征税。由于基金投资的性质，基金预计不会有很大一部分 其分配将有资格享受收到的股息扣除或适用于合格股息收入的减税。

下 财政部法规，对于2026年1月1日之前开始的应税年度，正确报告基金支付的归属股息 至基金的「合格房地产投资信托股息」（一般为房地产投资信托支付的普通收益股息，不包括资本 获得股息或被视为合格股息收入的股息）可能有资格获得第199 A条所述的20%扣除 对于非公司美国股东，则遵守守则;前提是股东满足某些持有期限和其他要求 和基金。无法保证我们的分配中有多少部分（如果有的话）有资格获得此类扣除。受 任何相反的未来监管指导、任何归因于基金公开投资收入的分配 交易合伙企业（如果有的话）将没有资格享受非合伙企业可以享受的20%扣除额企业 美国股东是直接拥有此类合伙企业权益的股东。

任何 您收到的超过基金当前和累计收益和利润的分配将被视为递延税 在调整后的股票税基范围内返还资本，此后作为出售股份的资本收益。的 任何被视为资本返还的基金分配金额都将减少您股票的调整税基，从而增加 您在随后出售或其他处置您的股份时的潜在收益或减少您的潜在损失。

红利 和其他应税分配即使被再投资于基金的额外股份，也对您征税。股息和其他 基金支付的分配通常被视为您在股息或分配时收到。然而，如果 该基金在一月份向您支付股息，该股息于前一个十月、十一月或十二月宣布，并且您是美国股东 在其中一个月的指定日期进行记录，则就美国联邦所得税而言，此类股息将被视为 由基金支付并于宣布股息当年的12月31日由您收到。

的 基金会在每年年底后向您发送信息，列出向您支付的任何分配的金额和课征状况 本基金的情况

销售 股份.除非赎回（其后果在《最高审计标准》中描述）， 基金普通股的出售或其他处置通常会给您带来资本收益或损失，并且将是长期的 如果您持有此类股份超过一年，则资本收益或损失。出售或其他处置所持股份的任何损失 六个月或更短时间内将被视为长期资本损失，以收到的任何资本利得股息（包括金额 计入未分配资本收益）

通过 您就此类股份而言。如果您收购，您在普通股出售或其他处置中认识到的任何损失都将被禁止 其他普通股（无论是通过股息自动再投资或其他方式）从30天前开始的61天内 并在您出售或交换股份后30天结束。在这种情况下，您所收购股份的税基将调整为 反映了不允许的损失。

电流 美国联邦所得税法按照适用于普通收入的税率对公司的长期和短期资本收益征税。 对于非公司课征人来说，短期资本收益目前按适用于普通收入的税率征税，而长期资本 收益通常按较低的最高税率征税。资本损失的可扣除性受到该准则的限制。

医疗保险 税.某些美国股东是个人、遗产或信托，并且收入超过某些门槛，需要 对其全部或部分「净投资收入」（包括从 基金和基金普通股出售或其他处置的资本收益。

税务 非美国 股东

的 以下讨论仅适用于非美国股东。「非美国股东」是指合伙企业以外的股东 (or就美国联邦所得税而言被视为合伙企业的其他实体或安排），即不是美国的美国股东 联邦所得税目的。基金股份投资是否适合非美国股东将取决于非美国股东 股东的特殊情况。非美国股东的股票投资可能会产生不利的税务后果。非美国 股东在投资基金股份之前应咨询其税务顾问。

分配 根据以下讨论，向非美国股东支付普通收入股息通常将受到美国政府扣留的影响。 按30%的税率(或适用条约规定的较低税率)缴纳联邦税，但不得超过基金的当前和累计税率 收益和利润。将基金净资本收益实际或视为分配给非美国股东，并确认收益 由非美国股东出售基金份额，一般不需要缴纳美国联盟预扣税，也不会 缴纳美国联盟所得税。如果非美国股东从事贸易或业务，可能会产生不同的税收后果 或就个人而言，在一个课税年度内在美国逗留183天或以上，以及 满足某些其他条件。特殊认证要求适用于外国合伙企业或外国股东。 基金，并敦促这些实体咨询其税务顾问。

没有 美国将对RIC向非美国股东支付的股息征收来源预扣税，前提是股息适当 报告为「利息相关股息」或「短期资本利得股息」。根据这项豁免，利息 相关股息和短期资本收益股息通常代表利息或短期资本收益的分配， 如果非美国股东直接收到，则不会在源头缴纳美国预扣税，并且 满足某些其他要求。无法保证基金股息中构成利息的部分 相关或短期资本收益股息。

如果 基金以假定分配而不是实际分配的形式分配净资本收益(基金今后可能会这样做)， 非美国股东将有权获得相当于非美国股东可分配的美国联盟所得税抵免或退税 基金为被视为已分配的资本利得支付的税款份额。为了获得退款，非美国人 股东必须获得美国纳税人识别码并提交美国联盟所得税申报单，即使非美国股东 不需要另外获得美国纳税人的识别码或提交联盟所得税申报单。对于非美国人 股东、分配(实际的和视为的)和出售股份时实现的收益，这些股份在每一种情况下都有效地联系在一起 与美国贸易或企业的关系(或者，在适用条约的情况下，归因于在美国的常设机构) 将按适用于美国个人和非美国公司股东的税率缴纳美国联盟所得税 在某些情况下，可按30%的税率(或较低的税率，如提供)征收额外的“分行利得税” 通过适用的税收条约)。因此，对股票的投资可能不适合某些非美国股东。

某些 守则中称为「FATCA」的条款要求就所持股份按30%的税率预扣股息 由或通过某些外国金融机构（包括投资基金）实施，除非该机构与 财政部每年报告有关

利益 在该机构中以及由该机构维持的账户，以该等权益或账户由该机构持有 某些

美国 由美国人全资或部分拥有的个人和某些非美国实体，并扣留某些款项。因此， 持有股份的实体将影响是否需要扣留股份的决定。同样，股息 对于投资者持有的股票，如果投资者是非金融非美国实体，但在某些豁免下不符合资格，将 应按30%的费率扣缴，除非该实体(I)向适用的扣缴义务人证明 没有任何“美国实体所有者”或(Ii)提供有关该实体“实体所有者”的某些资讯 美国所有人“，适用的扣缴义务人将提供给财政部长。一个政府间组织 美国与适用外国之间的协定，或未来的财政部条例或其他指导意见，可能会修改这些规定 要求。基金不会就扣留的任何金额向非美国股东支付任何额外金额。非美国股东 鼓励就立法对其股票投资可能产生的影响咨询其税务顾问。

的 以上是该准则和财政部法规的一般摘要，直接有效 管理基金及其美国股东的税收，并 非美国股东。这些规定 可能会通过立法或行政行动发生变化，并且任何此类变化都可以追溯。更完整的讨论 适用于基金、其美国股东和非美国股东的税务规则可在由 参考本招股说明书。敦促股东就有关美国联邦、 州、地方和外国收入或其他税。

计划 的 分布

的 根据本招股说明书，基金可不时提供高达150，000，000美金的普通股或权利的初始发行价 以及任何相关的招股说明书补充（1）直接针对一项或多项购买，包括供股发行中的现有股东;（2） 通过代理人;（3）通过承销商;（4）通过经销商;或（5）根据基金的股息再投资计划。每份招股说明书 与证券发行相关的补充将说明发行条款，包括：

直接 销售

的 基金可以直接向机构投资者或可能被视为承销商的其他人出售证券，并向他们征求报价 如《证券法》中对证券转售的定义。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。基金 可以使用电子媒体（包括网际网路）直接出售所提供的证券。基金将描述其中任何条款 招股说明书补充版中的销售。

通过 剂

的 基金可通过基金指定的代理人提供证券。该基金将指定参与要约和出售的任何代理人， 在招股说明书补充文件中描述基金应付的任何佣金。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则 代理人将在任命期间尽最大努力行事。

通过 承销商

这个 基金可不时向一个或多个承销商提供及出售证券，承销商将购买证券作为转售的本金 以坚定的承诺或尽最大的努力向公众开放。如果基金向承销商出售证券，基金将执行 在出售时与他们签订承销协定，并将在招股说明书副刊中公布他们的名字。与这些相关的 如果承销商在销售过程中收到了承保折扣和佣金形式的赔偿，则可被视为从基金获得了补偿。 承销商也可以从证券购买者那里收取佣金，他们可以代理证券购买者。除非另有说明，否则 在招股说明书副刊中，承销商将没有义务购买证券，除非承销中规定的条件 协定得到满足，如果承销商购买了任何证券，他们将被要求购买所有已提供的证券 证券。承销商可以将发行的证券出售给交易商或通过交易商销售，交易商可以获得折扣、优惠 或从承销商以及他们可能代理的购买者那里获得佣金。任何公开招股价格及任何 给予经销商的折扣或优惠，或转售给经销商或支付给经销商的折扣或优惠可能会不时改变。

在 与普通股发售有关，如果招股说明书补充说明书有此指示，基金可以授予承销商选择权 在45天内以公开发行价格（减去承销折扣和佣金）购买额外的普通股 招股说明书补充件的日期，涵盖任何 超额分配。

通过 经销商

的 基金可不时向一个或多个交易商提供和出售证券，这些交易商将购买证券作为本金。经销商 然后可以以固定或变化的价格将所提供的证券转售给公众，这些价格由这些交易商在转售时确定。 本基金将在招股说明书补充文件中列出交易商的名称和交易条款。

一般 信息

特工们， 承销商或参与证券发行的交易商可能被视为承销商，并且任何折扣和佣金 他们收到的以及他们在转售报价时实现的任何利润

证券 他们作为代理人的，可能被视为根据《证券法》承保折扣和佣金。

的 基金可以以固定价格或可能变化的价格（出售时通行的市场价格）出售证券， 按与现行市场价格相关的价格或协商价格计算。

到 促进在承销交易中发行证券，并根据行业惯例，承销商可以聘请 稳定、维持或以其他方式影响证券市场价格的交易。这些交易可能包括超额分配， 进入稳定出价、影响涵盖交易的辛迪加，并收回允许承销商或 经销商。

任何 这些活动可能会稳定或维持证券的市场价格高于独立市场水平。保险公司就应 不需要从事这些活动，并可以在任何时候结束任何这些活动 时间

在 与任何供股发售有关，基金还可根据规定与一名或多名承销商达成备用承销安排 承销商将购买配股后尚未认购的普通股。

任何 向其出售要约证券以供要约和出售的承销商可以在要约证券中做市，但承销商 没有义务这样做，并可以随时停止任何做市，恕不另行通知。无法保证 将成为所提供证券的流动性交易市场。

下 与基金、承销商和代理人签订的协议可能有权获得基金和顾问的赔偿 某些民事责任，包括证券法规定的责任，或向承销商或代理人付款的责任 可能需要制作。

的 承销商、代理人及其附属机构可在正常过程中与基金进行金融或其他业务交易 商业。

根据 符合金融业监管局的要求。（「FINRA」）将收到的最高赔偿 任何与基金证券发行有关的FINRA成员或独立行纪交易商不得超过八个 基金因出售根据SEC第415条注册的任何证券而收到的总收益的百分比（8%） 证券法。

到 在1940年法案及其颁布的规则和法规允许的范围内，承销商可不时 担任掮客或交易商，并在交易结束后代表基金执行投资组合交易时收取费用 承销商已不再担任承销商，并且在一定限制的情况下，各自在担任承销商期间均可担任掮客。

一 招股说明书和随附的招股说明书补充书的电子形式可在承销商维护的网站上提供。 承销商可能同意将大量证券分配给其在线行纪账户持有人出售。这样的分配 网际网路发行的证券将按照与其他分配相同的基础进行。此外，证券可能会由 向将证券转售给在线行纪账户持有人的证券交易商的承销商。

服务 代理、转让代理、客户和管理员

服务 剂

古根海姆 Funds Distribors，LLC担任基金的服务代理。服务代理位于227 West Monroe Street，Chicago，IL 60606。 根据与基金签订的服务协议，服务代理为基金提供各种服务，包括（i）回复 股东或潜在股东、掮客或公众提供有关基金的信息的请求;（ii）协助 通过与基金纽约证券交易所指定市场的定期书面和口头沟通，基金对二级市场的支持 制造商、封闭式基金分析师社区和专门从事封闭式基金传播的各种信息提供商 信息;（iii）协调和监督基金管理人的活动;（iv）开发和维护网站 为基金和（v）与降临节协商并经其同意，监督与降临节的进行和管理有关的事宜 董事会及其委员会的会议。

转移 剂

Computershare 信托公司，不适用担任基金的转帐代理人。Computer share Trust Company，N.A.位于PO信箱30170，学院 车站，德克萨斯州77842。

托管人

所有 基金拥有的证券和所有现金，包括出售基金投资组合中证券的收益， 由The Bank of New York Mellon，101 Barclay Street，New York，New York 10286作为托管人（「托管人」）持有。托管人 负责持有所有证券、其他投资和现金，收取和支付购买的证券，交付 出售支付证券、从投资中接收和收取收入、支付所有费用并履行其他职责 行政职责，全部由授权人员指示。托管人不对此类事项行使任何监督职能 作为购买和出售投资组合证券、支付股息或支付费用。

管理员

MUFG Investor Services（US），LLC担任该基金的管理人。根据与基金的管理协议，MUFG提供 为基金提供某些行政、簿记和会计服务。MUFG位于马里兰州罗克维尔King Farm Boulevard 805号 20850.

法律 事项

某些 该基金的法律事宜将由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP（伊利诺州芝加哥）转交 普通股的发行。

独立 注册的公证 公司

普华永道 LLP，300 Madison Avenue，New York，New York 10017是本基金的独立特许会计师事务所。独立 特许会计师事务所预计每年对公司的财务报表和财务要点发表意见 基金

财政 年终和报告 股东

的 基金的财年末为10月 31.

作为 每个日历年结束后，基金将尽快向普通股股东提交表格1099-DIV的声明，确定 基金为税务目的向普通股股东支付的分配来源。

在 此外，基金将在收盘后60天内编制并向普通股股东发送半年度报告和年度报告 报告所涉时期，或1940年其他要求 法

隐私 原则 基金

的 基金致力于维护股东的隐私并保护其非公开个人信息。以下 提供信息是为了帮助您了解基金收集哪些个人信息、基金如何保护该信息以及 为什么在某些情况下，基金可能会与选定的其他方共享信息。

一般来说， 本基金不会收到任何与其股东相关的非公开个人信息，尽管某些非公开个人信息 本基金可能会获得其股东的任何非公开个人信息 或前股东向任何人披露，除非法律允许或为股东账户提供服务所需（例如， 转移代理人或第三方管理员）。

的 基金限制基金顾问及其附属公司的员工访问有关其股东的非公开个人信息 具有对信息的合法商业需求。该基金维持实体、电子和程式保障措施，旨在保护 股东的非公开个人信息。

表 附加声明内容 信息

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$150,000,000

到来 可兑换和收入 基金

共同 股份

订阅 普通股权利

收益可转换和收益基金

__________________________
附加信息声明

Advent可转换及收益基金（「基金」） 是一家多元化、封闭式管理投资公司。

本基金的投资目标是提供 通过资本增值和当前收入相结合获得总回报。无法保证基金会将实现其目标 投资目标，您可能会失去部分或全部投资。

本附加信息声明（「SAI」） 不是招股说明书，但应与日期为2024年9月12日的基金招股说明书以及任何相关补充文件一起阅读 招股说明书（各为「招股说明书补充」）。投资者应获取并阅读招股说明书及任何相关招股说明书 购买普通股之前补充。可获得招股说明书和任何相关招股说明书补充件的复本，但无需 请致电基金（800）345-7999进行收费。

招股说明书、任何随附的招股说明书补充件 并且该SAI省略了向美国证券交易委员会提交的注册声明中包含的某些信息 (the「SEC」）。注册声明可在支付规定费用后从SEC获得，或在 SEC办公室或通过其网站（www.sec.gov）免费访问。本文使用但未定义的大写术语具有指定的含义 在招股说明书中向他们提供信息。

目录

本附加信息声明 日期为2024年9月12日。

基金

本基金是多元化、封闭式管理 作为德拉瓦州法定信托组织的投资公司。

基金投资

以下信息补充了讨论 招股说明书中描述的基金投资和技术。本基金可进行以下投资，其中 其他，其中一些是其主要投资策略的一部分，而另一些则不是。基金的主要风险 招股说明书中讨论了主要投资策略。本基金不得购买所有类型的证券或使用所有 所描述的投资技巧。

衍生物

基金可以，但不是必须的，使用各种 为对冲和风险管理目的进行的衍生品交易，以促进投资组合管理并赚取收入或提高总收益 回去吧。利用衍生品交易赚取收入或提高总回报可能特别具有投机性。衍生品是金融的 其价值来源于参考仪器的仪器。基金可从事各种衍生品交易，包括 期权、掉期、掉期、期货合约、期货合约期权、远期货币合约和远期货币期权 合同。基金可买卖在交易所上市、中央结算及场外交易的衍生工具。如果导数集中在 清算后，在交易双方之间设立一个中央结算实体，作为交易双方的交易对手。基金可利用衍生工具 指的是一种或多种证券、指数、大宗商品、货币或利率。此外，基金可利用新技术， 随著法规的变化而开发或允许的交易、工具或战略。衍生品可能允许基金组织 与其他类型的证券交易相比，更快、更有效地增加或降低基金面临的风险水准。 如果基金为投机目的投资于衍生工具，则基金将完全承受该衍生工具的损失风险， 这有时可能比衍生品的成本更高。使用衍生品可能涉及相当大的经济杠杆和 因此，波动性很大。

无法保证这些衍生策略 将随时提供，顾问将决定将其用于基金，或者如果使用，这些策略将取得成功。

选项。 证券期权是一份合同，提供 期权持有人，为了换取溢价，有权从（在看涨的情况下）卖方购买或出售给（在看跌的情况下）卖方 期权以指定的行使或「执行」价格计算期权基础的证券。证券期权的作者 行使选择权时有义务在支付行使价格后交付基础证券或支付行使费用 标的证券交付时的价格。某些期权（称为「美式」期权）可以在任何时候行使 期权期限内的时间。其他期权，称为「欧式」期权，只能在到期时行使 期权的日期。

如果基金的期权到期而未行使，基金将实现 在到期日，资本收益等于基金在签署期权时收到的溢价。如果购买了一个期权 由于基金到期时未行使保费，基金实现了相当于已支付保费的资本损失。在锻炼或期满之前， 交易所交易的期权可以通过对同一系列(类型，标的证券， 行权价和到期)。然而，不能保证在以下情况下可以进行成交的买卖交易 基金欲望。基金可能会出售其先前购买的看跌期权或看涨期权，这可能会导致净收益或亏损，具体取决于 出售变现的金额是否高于或低于在以下情况下为看跌或看涨期权支付的溢价和其他交易成本 购买的。如果平仓期权的成本低于 从认购期权中获得的溢价，或者，如果溢价更高，基金将实现资本亏损。如果从成交中获得的溢价 如果出售交易多于购买期权所支付的溢价，则基金将实现资本收益，如果低于溢价，则基金将实现资本收益 将会出现资本损失。该基金期权策略的净收益将是短期资本收益，对美国联邦政府来说 所得税目的，将构成投资公司应纳税所得额净额。

作为其策略的一部分，该基金可能不会出售「裸」看涨期权 个别证券的期权，（即，代表比投资组合中持有的更多股票的期权）。电话 如果基金拥有看涨期权的证券或工具或拥有，则基金对证券开出的期权即为「承保」 绝对且立即获得的权利

没有额外现金对价的证券或工具（或者，如果 需要额外现金对价、现金或其他资产由顾问确定为流动性（根据程式 由董事会设立）在转换或交换其他 基金持有的证券。如果基金持有与认购相同的证券的看涨期权，则认购期权也受到保障 持有的看涨期权的行使价格（i）等于或低于所写看涨期权的行使价格，或（ii）高于行使 所写的看涨期权价格，前提是该差额由基金在顾问确定为流动性的独立资产中维持 如上所述。

看跌期权是向期权持有者提供回报的合同 对于溢价，指以特定的行使价格向期权发行人出售期权基础证券的权利。 期权期限内的一个或多个时间。这些策略可能会产生比基金主要策略高得多的回报 有担保的看涨期权写作，但涉及更高程度的风险和潜在的波动性。

本基金将仅认购（出售）个别证券的看跌期权 如果看跌期权被「覆盖」。如果基金隔离，基金就证券开出的看跌期权将被「承保」 或指定顾问确定为流动性的资产（如上所述）等于行使价。还涵盖看跌期权 如果基金持有与看跌期权相同的证券的看跌期权，并且所持看跌期权的行使价格（i）等于或大于 所写看跌期权的行使价格，或（ii）低于所写看跌期权的行使价格，前提是保持差额 如上所述，由基金投资于顾问确定为流动性的独立或指定资产。

本基金可能会出售指数的看跌和看涨期权 有价证券。指数期权与证券期权不同，因为（i）指数期权的行使需要现金支付 并且不涉及证券的实际购买或出售，（ii）指数期权持有人有权在 如果期权所基于的指数水平较高（在看涨的情况下），或在看涨的情况下较低，则行使期权 看跌期权的行使价格，以及（iii）指数期权反映一组证券或分部的价格波动 证券市场的价格波动，而不是单一证券的价格波动。

期货和期货期权.本基金可 购买、出售和签订与以下相关的期货合约：利率、信贷工具和相关指数、波动性指数、信贷相关 票据和股票和股票指数。

期货合同是双方当事人之间的协定。 在未来某一天以固定价格买卖证券、指数或利率(每一种都是“金融工具”)。一定的 期货合约，如与个别证券有关的期货合约，要求交割或收取标的金融产品。 乐器。然而，这些合同通常在交割前通过达成抵消性的购买或出售匹配的 期货合约(同一交易所、标的金融工具和交割月份)。其他期货合约，如期货合约 在利率和指数方面，不要要求制定或接受标的金融工具的交付，而是协定 根据该协定，双方同意接受或交付相当于金融资产价值之间差额的现金 在合同的最后一个交易日结束时的文书和合同最初的成交价格。这些合同 也可以通过签订抵消性期货合约来结算。

与基金购买或出售证券不同， 在购买或出售期货合约时，基金不会支付或收取任何价格。最初，基金将被要求存入 对于期货经纪人，称为期货佣金商人(“FCM”)，相当于一笔不同金额的现金或证券 合同金额的指定百分比。这一数额称为初始保证金。保证金存款的目的是确保完成 合同的一部分。最低初始保证金要求由期货交易所制定，并可能被修订。此外，FCM还可以 建立高于交易所最低要求的保证金要求。保证金账户中持有的现金通常不是收入。 制作。然而，保证金账户中持有的票面利率证券，如美国国债，通常会获得收入。后续 对FCM的支付，称为变动保证金，将作为基础金融工具的价格按日支付。 波动，使期货合约或多或少有价值，这一过程被称为按市价计价。变化中的变化 保证金由基金记录为未实现收益或损失。在期货合约到期前的任何时间，基金可选择 通过建立一个相反的头寸来平仓，该头寸将终止其在期货合约中的头寸。最终裁定 然后赚取变动保证金，基金需要支付或释放额外的现金，基金实现收益或亏损。 在代表基金持有保证金的FCM破产或无力偿债的情况下，基金有权获得回报 所欠保证金仅在

与FCA其他客户收到的金额成比例， 可能导致基金损失。期货交易还涉及行纪费用。

该基金还可能购买和出售期货期权 其可能投资的合同（「期货期权」）并可能购买或卖出跨合约，其中包括看涨期权和看跌期权 同一期货合同。期货期权赋予此类期权的购买者权利，以换取所支付的溢价 在期限内的任何时候，期货合约中以指定的行使价格持有多头（看涨）或空头（看跌） 选项.行使看涨期货期权后，买方获得期货合同中的多头头寸，并指定卖方 相反的空头头寸。当看跌期货期权行使时，情况恰恰相反。

利率期货合约及其期权。 基金可买入或卖出利率期货合约，以利用或保障基金免受利息波动的影响 影响基金持有或打算购买的债务证券价值的利率。例如，如果预计利率将 如果增加，基金可能会出售债务证券的期货合同，其价值在历史上具有高度的正相关性 基金投资组合证券的价值。这样的出售将具有类似于出售等值的 基金的投资组合证券。如果利率上升，基金投资组合证券的价值将会下降，但 基金期货合约的价值将以大致相同的比率增加，从而维持基金的资产净值 基金的下降幅度与其他情况下一样大。IMF可以通过出售期限更长的债务证券来实现类似的结果 在利率预期上升时，投资于期限较短的债务证券。然而，由于期货 市场可能比现货市场更具流动性，使用期货合约作为一种风险管理技术使基金能够维持 无需出售其投资组合证券的防御性头寸。

同样，本基金也可以购买利率期货 当预计利率可能下降时签订合同。为此目的购买期货合约构成对冲 针对基金打算收购的债务证券价格上涨（因利率下降而导致）。由于波动 适当选择的期货合约的价值应接近将购买的债务证券的价值，基金 可以利用债务证券成本的预期上涨而无需实际购买它们。随后，基金可以 在现货市场购买债务证券并清算其期货头寸。

购买期货合同上的看涨期权 在某些方面类似于购买个人证券的看涨期权。取决于所比较的期权的定价 对于其所依据的期货合约的价格或基础债务证券的价格，它可能是也可能不是 风险低于期货合同或基础债务证券的所有权。与购买期货合约一样，当基金 未完全投资，它可能会购买期货合约的看涨期权，以对冲因利率下降而导致的市场上涨 rates.

购买期货合同上的看跌期权 类似于购买投资组合证券的保护性看跌期权。该基金将购买期货合约的看跌期权 对冲基金的投资组合，以应对利率上升和随之而来的投资组合证券价值减少的风险。

在期货合约上卖出看涨期权 构成对期货合约行使时可交割证券价格下跌的部分对冲。如果 期权到期时的期货价格低于行权价，基金将全数保留期权溢价 这为基金的投资组合持有量可能出现的任何下降提供了部分对冲。看跌期权的写作 期货合约上的期权构成了对行权时可交割证券价格上涨的部分对冲。 期货合约的价格。如果期权到期时的期货价格高于行权价，基金将保留 全额期权溢价，部分对冲基金打算提高的债务证券价格 去购买。如果基金的看跌期权或看涨期权被行使，基金将发生亏损，亏损金额将减少 它收到的溢价。取决于其投资组合证券价值的变化和变化之间的关联程度 在其期货头寸的价值方面，基金因其承销的期货期权而蒙受的损失可能在一定程度上减少或 因其投资组合证券价值的变化而增加。

货币期货及其期权。一般来说， 外币期货合约及其期权与所讨论的利率期货合约及期权相似。 之前。通过订立货币期货和期权，货币基金组织将寻求确定其有权享有的汇率。 将来把美元兑换成另一种货币。通过出售货币期货，基金组织将寻求确定这一数位 一定数量的外币将在交割时收到的美元。通过这种方式，每当基金预计下降时 在一种外币对美元的价值中，基金组织可以尝试“锁定”某些货币的美元价值 或其投资组合中以该货币计价的所有证券。通过购买货币期货，基金组织可以建立 在未来一个月内，它需要为一种指定数量的外币支付的美元数量。因此，如果基金打算 在未来买入证券，并预计美元兑相关外币在之前一段时间内会下跌 一旦购买生效，基金就可以尝试“锁定”它打算购买的证券的美元价格。

购买货币期货的期权将 允许基金根据其必须为期权支付的溢价和相关交易费用来决定是否购买 (如属看涨期权)或(如属卖出期权)在 期权到期前的时间段。如果顾问在购买期权时对 如果一种外币的价格对美元有什么变动，基金可以行使选择权，从而获得期货 对冲其正确预期的风险的头寸，或以某种程度上抵消的收益平仓期权头寸， 货币兑换损失由基金在其他方面蒙受。然而，如果汇率以基金组织没有预料到的方式变动，基金组织 将在没有获得预期收益的情况下产生期权的费用；汇率的任何这种变动也可能因此 减少而不是增加基金在基础证券交易中的利润。

证券指数期货合约和期权 在其上。购买或出售证券指数期货合约被用于对冲目的，以试图保护基金的 来自股票或债券价格大幅波动的当期或意向投资。例如，基金可出售证券指数期货。 预期市场下跌或在市场下跌期间签订的合同，试图抵消基金证券市值的下降 否则可能会产生的投资组合。如果出现这种下跌，投资组合证券的价值损失可能被全部或部分抵消， 通过期货头寸的收益。当基金没有完全投资于证券市场，并预期市场会大幅上扬时， 它可能会购买证券指数期货合约，以获得快速的市场敞口，这可能会部分或全部抵消增长。 基金打算购买的证券的成本。由于进行了此类购买，证券指数中的相应头寸 期货合约将被取消。基金可为对冲目的，在证券指数期货合约上订立看跌期权和看涨期权。

掉期。互换协定是双方签订的合同 主要由机构投资者签订，期限从几周到一年多不等。在标准的“互换”中 交易双方同意交换在特定预定条件下赚取或变现的回报(或回报率差额)。 投资或工具。在双方之间交换或“交换”的总回报是按尊重原则计算的。 至“名义金额”(即，以特定利率、特定外币投资的美元金额， 或在代表特定指数的一篮子证券中)。互换协定的“名义金额”为 只是计算互换协定各方同意交换的债务的基础。基金的义务 互换协定项下的(或权利)一般仅等于该协定项下支付或接收的“净额” 基于协定各方所持职位的相对价值。基金根据互换协定承担的义务 将按日计提(抵销欠基金的任何款项)和任何应计但未付的欠掉期对手方的净额 将通过标记为隔离的流动、未担保资产来涵盖。

信用违约互换。该基金可进入 信用违约互换协定和类似协定。除了其他目的外，信用违约互换还提供了对变化的投资敞口。 信贷利差和相对利率。信用违约互换协定或类似文书可能有作为参考的义务 基金目前未持有的一种或多种证券(包括代表某一指数的一篮子证券)。 信用违约合同中的保护“买方”可能有义务向保护“卖方”预付 合同期限内的付款或定期付款，一般情况下，参照义务不发生信贷事件 已经发生了。如果信用事件发生，卖方通常必须向买方支付“面值”(全部名义价值)。 互换，以换取互换中所述参考实体面值相等的可交付债务，或者出卖人可以 如果掉期是现金结算的，则需要交付相关的现金净额。

基金可能是交易中的买家或卖家。如果 基金是买家且未发生信用事件，如果掉期持有至终止日期，基金将无法收回任何东西。但如果 发生信用事件时，基金可选择接收掉期的全部名义价值，以换取等值面值的交付 参考实体的可交付义务可能几乎没有价值或没有价值。作为卖家，基金通常会收到预付款 在整个掉期期限内（通常为六个月至三年）付款或固定收入率;前提是 没有信用事件。如果发生信用事件，通常卖方必须向买方支付掉期的全部名义价值以换取 参考实体的等值面值可交付义务，该义务可能价值很小或没有价值。

总回报掉期。该基金可进入 总回报互换。总回报掉期被用作拥有特定实物证券的替代品，或包括 一个给定的市场指数，或在没有实物证券可用的市场中获得风险敞口，例如利率指数。总计 回报是指支付(或收到)作为掉期标的的证券、指数或其他工具的总回报，即 然后兑换浮动利率的收据(或付款)。总回报掉期为基金提供了额外的灵活性 通过使用最具成本效益的工具获得对特定证券或指数的敞口。总回报掉期提供 由于不必购买实际证券，基金有机会积极管理基金维持的现金 或其他作为掉期基础的工具。现金支持总回报掉期被积极管理，以寻求获得超过 掉期支付的浮动利率。

利率掉期.利率互换涉及 基金与另一方交换各自支付或收取利息的承诺（例如，固定价位的兑换 浮动利率付款）。

货币互换.货币互换涉及 双方各自承诺支付或收取两种不同名义金额的波动 货币（例如，一种针对美金相对于日元价位波动的国际收支交换 日元）。

掉期期权.该基金可能会进行「互换」， 这些是互换协议的选择。互换是赋予交易对手签订的权利（但不是义务）的合同 在指定的未来某个指定时间，新的互换协议或缩短、延长、取消或以其他方式修改现有互换协议 届本基金可以认购（出售）和购买看跌和看涨掉期。根据特定期权协议的条款，基金 通常，当它写入互换时会比购买互换时会产生更大程度的风险。当基金 购买互换时，如果它决定让期权在未行使的情况下到期，它只会损失其已支付的保费金额。 当基金进行互换时，在行使期权后，基金将根据基础协议的条款承担义务。

信用挂钩证券。与信贷挂钩的证券 由有限目的信托或其他工具发行，这些信托或其他工具反过来投资于一种或一篮子衍生品，如信贷 违约互换、利率互换和其他证券，以提供对某些固定收益市场的敞口。就像一项投资 在债券中，对这些信用挂钩证券的投资代表了获得定期收入付款(以分配的形式)的权利。 并在担保期限结束时支付本金。然而，这些付款是以出票人的收据为条件的 衍生工具及其他证券的交易对手的付款情况及发行人对其潜在的义务 发行人进行投资。例如，发行人可以出售一个或多个信用违约互换，在这些掉期下，发行人将收到一个流 在互换协定期限内的付款情况，前提是所指债务没有发生违约事件 这是掉期交易的基础。如果发生违约，付款流可能会停止，发行人将有义务向交易对手付款 参考债务的面值(或其他商定价值)。反过来，这将减少收入和本金的数量。 该基金将收到的。基金对这些工具的投资间接受到与衍生品有关的风险的影响， 包括交易对手风险、信用风险和杠杆风险等。这些证券可能没有成熟的交易市场。

期货买卖的限制 合同、某些期权和掉期.根据商品期货交易委员会（「CFTC」）的修正案， 根据《商品交易法》（「ECA」）第4.5条，顾问已提交豁免注册通知 与基金相关的「商品池运营商」。因此，基金和顾问无需注册或 作为《经济学人》下的商品池运营商进行监管。此外，因此，基金适用某些交易限制 这种状态。

这些交易限制使基金得以从事“商品”业务。 利息“交易(一般指期货交易、某些期权、某些货币交易和某些类型的 掉期)，包括(I)由CFTC及其工作人员定义和解释的“真诚对冲”交易， 不考虑基金资产中用于保证金和期权保费的百分比以及(2)非真正的套期保值交易； 但在紧接其后的下列情况下，基金不会进行该等非真诚的对冲交易：(A) 基金现有期货头寸或掉期头寸以及期权或掉期溢价的初始保证金存款数额为 在计入未实现利润和未实现亏损后，超过基金清算价值市值的5% 对任何这类交易，或(B)基金商品权益交易的名义总价值不超过 考虑到基金的未实现利润和未实现亏损后，基金清算价值的100%市值 任何此类交易。除了满足上述交易限制之一外，基金不得将自己作为一种商品进行营销。 集合或其他作为在期货、期权或掉期市场交易的工具。因此，为了要求规则第4.5条的豁免， 基金投资于商品期货、期权和某些类型的掉期(包括证券期货、 基础广泛的股指期货和金融期货合约)。如果顾问被要求注册为商品池经营者 关于基金，遵守额外的登记和监管要求将增加基金的支出。其他潜在的 不利的监管举措也可能产生。

与期货有关的特殊风险考虑 以及上面的选项。基金建立和平仓期货合约及其期权的能力将是 受制于流动性市场的发展和维护。尽管基金一般只购买或出售这些期货合约 以及其上似乎存在流动性市场的期权，不能保证交易所将存在流动性市场 任何特定的期货合约或其上的期权在任何特定时间。如果某一期货不存在流动性市场 基金持有头寸的合同或其期权，则不可能在该合同中进行结清交易 或以令人满意的价格进行交割，而基金将不得不根据期货合约进行交割或提货，或在这种情况下 对于书面期权，等待出售标的证券，直到期权到期或行使，或者，如果是购买的期权， 行使选择权。如属基金已订立而基金不能在其上订立的期货合约或期权 关闭时，基金将被要求维持期货合约或其期权的保证金存款，并支付变动保证金 直到合同结束。

成功使用期货合约及其期权 基金的远期合同取决于顾问是否有能力正确预测利息方向的变动 和外币汇率。如果顾问的期望得不到满足，基金组织的处境将比对冲策略更糟糕 没有被追查过。例如，如果基金组织对利率上升的可能性进行了对冲，这将对 影响其投资组合中证券的价格，而这些证券的价格反而上升，基金将损失部分或全部 其证券增值的好处，因为它的期货头寸将有抵消的损失。此外，在 在这种情况下，如果基金没有足够的现金满足每日变动保证金要求，它可能不得不出售证券以满足 这些要求。这些销售可能是，但不一定是，反映市场上涨的价格上涨。该基金可能拥有 在不利的时候卖出证券。

外国期权、期货合约的额外风险 期货合约和远期合约的期权。期权、期货合约及其期权和证券远期合约 货币可以在外汇交易所进行交易。此类交易可能不会像 在美国，可能不涉及清算机制和相关担保，并受到政府行动影响的风险 外国证券的交易或价格。这类头寸的价值也可能受到以下不利影响：(一)其他复杂的外国 政治、法律和经济因素，(Ii)可供作出交易决定的数据比美国少，(Iii)延误 基金组织在美国非营业时间对外国市场发生的经济事件采取行动的能力， (4)实行与美国不同的行使和结算条款和程式以及保证金要求；及(5) 交易量较小。

期权、期货和期权的交易所 期货交易可能会对基金在某些情况下可能持有的头寸施加限制。

1940年法案考虑。 就此类交易的条款而言 基金有义务付款，基金指定或隔离现金或流动证券，金额至少等于当前 那么金额的价值

基金根据这类交易的条款或其他条件应支付的款项 根据美国证券交易委员会工作人员的适用解释涵盖此类交易。在此类交易的条款范围内 如果基金有义务交付特定的证券，以解除基金在这类交易下的义务，基金可“覆盖” 通过(I)拥有作为此类交易基础的证券或抵押品或(Ii)拥有 获得此类证券或抵押品的绝对和即时权利，无需额外的现金对价(如果是额外的现金 需要对价，指定或分离现金或流动证券)。这种隔离或遮盖旨在提供 基金拥有可用资产，以履行这类交易规定的义务。由于这种隔离或掩护，基金的 就1940年法案而言，此类交易下的债务将不被视为代表债务的优先证券，或 在计算基金财务杠杆总额时包括在内。

1940年衍生品法案下的规则18 f-4 规则允许基金进行衍生品交易和某些其他交易，尽管发行受到限制 1940年法案第18条规定的「高级证券」。该基金采用了衍生品风险管理计划， 包括风险价值建模、压力测试、回测以及根据第18 f-4条向SEC披露的额外披露 1940年法案。规则的要求和基金的衍生品风险管理计划可能会限制基金的能力 从事某些衍生品交易和/或增加此类交易的成本，这可能会对业绩产生不利影响 基金的。

合成投资

作为直接持有投资的替代方案， 本基金还可能通过使用衍生工具直接投资的投资获得投资风险。 本基金可利用掉期、期权、远期、名义本金合约或其他衍生工具复制、修改或替换 与基金可能直接投资的投资相关的经济属性。就本基金投资于合成 具有类似于可转换证券或其他产生收入的证券投资的经济特征的投资，价值 出于基金将至少80%的管理资产投资于可转换资产的政策的目的，将此类投资计算在内 证券或其他产生收入的证券投资。

或有可转换证券

基金持有的一种可转换证券 可能投资的是或有可转换证券，有时称为「CoCos」。CoCos是一种混合债务证券 由银行机构发行，旨在自动转换为股权或减记本金 某些「触发事件」的发生，其中可能包括发行人资本下降至指定阈值以下 水平，发行人风险加权资产增加，发行人股价下跌至一定水平 一段时间和某些监管事件。CoCos独特的股权转换或本金减记功能专为 发行银行机构及其监管要求。

CoCos是一种较新形式的工具和监管 这些工具的环境正在不断变化。由于此类证券的市场正在发展，因此不确定大型证券如何发展 CoCos市场将对触发事件、优惠券取消、面值减记或优惠券暂停做出反应（如下所述） 适用於单一发行人。CoCo转换后，由于发行人的普通股可能不会支付股息，投资者 此类证券的收益率可能会降低或根本没有收益。

损失吸收风险。Cocos拥有完全自由裁量权 优惠券。这意味著优惠券可能会在银行机构的自由裁量权或相关机构的要求下被取消 监管机构，以帮助银行吸收损失。可转换公司的清算价值可以下调至低于原来的水准。 在某些情况下面值或完全注销。证券面值的减记可以自动发生 并且不会赋予持有人对发行人提起破产程式的权利。此外，还可能导致自动减记 如果与证券相关的股息或利息支付是基于证券的面值，则为递减收益率。 息票支付也可以得到发行人监管机构的批准，如果没有足够的资金，可能会暂停支付 可分配储量。由于围绕息票支付的不确定性，CoCos可能会波动，其价格可能会在 暂停支付息票的事件。

附属工具. CoCos将在 在大多数情况下，以次级债务工具的形式发行，以提供适当的监管资本 转换前的治疗。因此，如果发行人在转换前清算、解散或清盘 已发生，CoCos持有人（例如基金）就以下事项或产生的对发行人的权利和索赔 CoCo的条款通常应优先于发行人所有非次级债务持有人的债权。此外， 如果CoCos在转换事件后转换为发行人的基础股本证券（即，「触发器」）， 每个持有人将因其从债务工具持有人转换为股权工具持有人而处于次要地位。 这种转换可能是自动的。

不可预测的市值波动.的 CoCos的价值是不可预测的，并将受到许多因素的影响，包括但不限于：（i）CoCos的信誉 发行人和/或该发行人适用资本比率的波动;（ii）CoCos的供需;（iii）一般市场 条件和可用流动性;和（iv）影响发行人、其特定市场或 整个金融市场。

压力、痛苦和违约的投资

基金可投资于债务证券和其他 正在进行或最近已完成破产、重组、破产、清盘或其他方式的公司的文书 根本的变化或类似的程式或其他有压力的发行人。在任何投资机会中，涉及任何此类特殊类型的 在这种情况下，存在这样的风险，即预期的交易要么不成功，要么需要相当长的时间，要么将导致 在分配现金或新证券时，其价值将低于向基金购买证券或 收到此类分派的其他金融工具。类似地，如果预期的交易实际上没有 一旦发生这种情况，基金可能会被要求亏本出售其投资。此类交易的完成可以通过以下方式阻止或推迟 各种因素，包括但不限于：(一)监管机构的干预；(二)导致材料的市场状况 证券价格的变化；(Iii)遵守任何适用的破产法、破产管理法或证券法；以及(Iv)无法 获得充足的资金。因为涉及陷入财务困境的交易的结果存在很大的不确定性 对于基金可能投资的公司，基金对这些公司的全部投资都有潜在的亏损风险。

本基金可投资于债务证券及其他 收购时在偿还本金和/或利息方面违约或有违约风险的工具 由基金承担。违约债务的偿还存在重大不确定性。违约债务只能偿还 经过漫长的破产或其他重组程式，发行人可能不会支付任何利息或其他付款。

普遍存在不良和违约工具 与投资低于投资级别的工具的风险相同。然而，在大多数情况下，这些风险的严重性更大，因为 投资于遭受财务困境的发行人的不确定性。不良工具存在本金损失风险 价值，包括潜在的完全价值损失。不良工具可能流动性极低，其价格可能 出售可能比顾问认为的最终价值大幅折扣。

短期固定收益证券

出于临时防御目的或保留现金 在手头已完全投资的情况下，本基金可将高达100%的管理资产投资于现金等值物和短期固定收益证券。 短期固定收益投资的定义包括但不限于以下内容：

抵押贷款协会，其证券由 美国政府购买该机构或机构某些义务的酌情决定权;和（d）学生贷款 营销协会，其证券仅由其信用支持。虽然美国政府向此类机构提供财政支持 美国政府赞助的机构或工具，无法保证它总是这样做，因为它没有那么有义务 在法律美国政府、其机构和机构不保证其证券的市场价值。因此 此类证券的价值可能会波动。

卖空

本基金可能会卖空证券。短 出售是指基金在预期该证券的市场价格将下跌的情况下出售其不拥有的证券的交易。 本基金可能会为了期限和风险管理而进行卖空以对冲头寸，以维持投资组合的灵活性或增强 收入或收益。

基金卖空时必须借入 卖空证券并将其交付给行纪交易商，通过行纪交易商进行卖空，作为其交付义务的抵押品 出售完成后的担保。该基金可能必须支付费用才能借入特定证券，并且通常有义务支付 就此类借入证券收到的任何付款进行赔偿。

基金有义务替换借款 证券将由存放在行纪交易商处的抵押品作为担保，通常是现金、美国政府证券或其他流动证券。 基金还将被要求在其帐簿和记录中向其托管人指定类似抵押品（如有） 以便总抵押品价值始终至少等于卖空证券的当前市场价值。取决 与借入证券的行纪交易商就支付其收到的任何付款做出的安排 对于此类证券，基金可能不会收到存放在此类行纪交易商的抵押品的任何付款（包括利息）。

如果卖空证券的价格上涨 从卖空到基金更换借入证券之间，基金将遭受损失;相反，如果 价格下跌，基金将实现收益。上述交易成本将减少任何收益，增加任何损失。 尽管该基金的收益仅限于卖空证券的价格，但其潜在损失理论上是无限的。

如果给予后，基金将不会进行卖空 对此类出售的影响，所有卖空证券的市值超过其管理资产或基金价值的25% 特定类别证券的卖空总额超过该类别已发行证券的25%。该基金还可能使 卖空「逆势」

不考虑这些限制。在此类卖空中，在 出售时，基金拥有或有权立即且无条件地无需额外费用收购相同的证券。

发行时、延迟交付证券和远期 承诺

基金可为以下专案订立远期承诺 买入或卖出证券。基金可在“签发”或“延迟交付”时进行交易。 超过所涉担保类型的惯常结算期。在某些情况下，提前承诺可能是有条件的。 发生合并、公司重组、债务重组等后续事项 (即，一份何时、何时、何时和如果发出的担保)。在谈判此类交易时，价格在承诺时确定， 付款和交付在未来进行，一般是在承诺之日后一个月或更长时间。虽然它只会进入 基金可在结算前出售证券，但须作出前瞻性承诺，意图实际取得担保。 日期，如果认为是可取的。根据远期承诺购买的证券会受到市场波动的影响，通常不会产生利息。 (或股息)在结算日之前计入基金。

在发行时或延迟购买的证券 交割基础可能使基金面临交易对手违约风险以及证券可能经历波动的风险 实际交付之前的价值。本基金一般不会就发行时或延迟交付证券产生收入 在其规定的交付日期之前。在发行时或延迟交付的基础上购买证券可能涉及以下额外风险： 交付时市场上的价格或收益率可能不如交易本身获得的价格或收益率有利。

实物支付证券

该基金可能投资于实物支付，或“实物支付”， 证券。PIK证券是通过发行额外的债务或股权证券来支付利息的证券。类似于 零息债务，PIK证券还带有额外的风险，因为这些类型的证券的持有者在现金之前不会变现 除非这类证券的一部分被出售，否则基金可能在支付日期支付，如果发行人违约，基金的投资可能得不到任何回报。 PIK证券的市场价格在更大程度上受到利率变化的影响，因此往往更加波动， 而不是以现金支付利息的证券。此外，当前的美国联邦税法要求某些实物证券的持有者 在收到现金付款前应计这些证券的收入。保持其作为受监管机构的资格 投资公司和避免美国联盟所得税和消费税的责任，基金可能需要分配应计收入 与这些证券有关，并可能不得不在不利情况下处置投资组合证券，以产生 现金以满足这些分配要求。

零息债券

基金可投资于零股息优先证券 和零息债券。这些工具通常在债务的整个生命周期内不支付利息，或者为 债务发行后的初始期间。当持有到赎回或到期时，持有者将收到面值(或 增值)，它产生的回报等于购买价格与其价格之间的差额 赎回或到期价值。零股息优先证券或零息证券通常以很大的折扣发行和交易。 从票面价值来看。这个原始发行折扣(“OID”)近似于证券将产生的利息总额。 在赎回或到期之前的复利。因为这些证券和其他旧工具不支付现金股息或利息 每隔一段时间，这些工具的持续应计专案就需要对所述面值的可收集性做出持续判断。 票据在赎回或到期时的价值，以及任何相关抵押品的价值。因此，这些证券可能 与评级相当的证券相比，在不利的市场条件下，受更大的价值波动和更少的流动性影响 以现货支付现金的银行。因为零股息优先证券和零息债券，以及OID工具通常允许 发行人延迟产生现金以支付当期股息或利息的需要(除非有规定的累积资金 支付)，它们可能比目前支付股息或利息的股息或息票证券涉及更大的支付和信用风险 或者是现金。为了保持其作为受监管投资公司的地位，基金一般需要 在这些工具应计时，向代表这些工具收入的股东分配股息，即使基金不会收到 所有的收入

以活期或现金形式。因此，本基金可能不得不出售其他 投资，包括在可能不建议这样做时，并使用现金收益向股东进行收入分配。 出于会计目的，这些向股东的现金分配不会被视为资本返还。

交易所交易票据

交易所交易票据(ETN)是一种 由金融机构发行的一种优先、无担保、无从属债务证券，结合了债券和ETF的两个方面。 ETN的回报是基于市场指数减去费用和费用后的表现。与ETF类似，ETN在 在二级市场交换和交易。然而，与ETF不同的是，ETN可以一直持有到ETN到期 发行人将支付与ETN所关联的市场指数表现挂钩的回报减去一定费用。不同于常规 债券，ETN不定期支付利息，本金不受保护。ETN受制于信用风险和 尽管标的市场基准或策略保持不变，但由于发行人的信用评级下调，ETN可能会下跌。 ETN的价值也可能受到到期时间、ETN的供求水准、波动性和缺乏流动性的影响 基础资产，适用利率的变化，发行人信用评级的变化，以及经济、法律、政治 或影响参考标的资产的地理事件。当基金投资于ETN时，它将承担其按比例分配的 ETN承担的任何费用和开支。基金出售其持有的ETN资产的决定可能会受到可用二级市场的限制 市场。此外，尽管ETN可以在交易所上市，但发行人可能不需要维持上市，而且可以 不能保证ETN将存在二级市场。

ETN也面临税收风险。概不保证 假设国税局（「IRS」）将接受或法院将支持该基金的定性和对待方式 出于税务目的的ETN投资。此外，美国国税局和国会已经考虑了改变时间和性质的提案 ETN的收入和收益。

与特定市场基准挂钩的ETN 或策略可能无法准确复制和维持证券、商品或其他的构成和相对权重 适用市场基准或策略中的组件。一些使用杠杆的ETN有时可能相对缺乏流动性，因此 它们可能很难以公平的价格购买或出售。杠杆ETF面临与使用杠杆的其他工具相同的风险 以任何形式

ETN股票的市值可能与其不同 市场基准或策略。这种价格差异可能是由于ETN股票市场的供需关系 在任何时间点并不总是与市场上证券、商品或其他成分的供需相同 ETN寻求跟踪的市场基准或策略的基础。因此，有时ETN股票的交易价格可能为 其市场基准或策略的溢价或折扣。

存托凭证

该基金对非美国发行人的投资 可包括对存托凭证的投资，包括美国存托凭证(“ADR”)、欧洲存托凭证 (“EDR”)和全球存托凭证(“GDR”)。以美元计价的美国存托凭证，在美国交易 在交易所外市场的国家，是由国内银行发行的。ADR代表接受外国发行人证券的权利 存入国内银行或代理银行。美国存托凭证并不能消除投资外国证券的所有固有风险。 发行人。然而，通过投资于美国存托凭证而不是直接投资于外国发行人的股票，该基金可以在 购买或销售的结算期。总体而言，许多ADR在美国有一个巨大的、流动性强的市场。这个 提供给美国存托凭证的资讯受国内市场或交易所的会计、审计和财务报告标准的约束。 哪些标准比许多外国发行人可能受到的标准更统一、更严格。 基金还可以投资于EDR、GDR和代表外国公司证券的其他类似工具。EDR和GDR是 通常由外国银行或外国信托公司发行的证券，尽管美国银行或美国信托公司可能会发行 他们。EDR和GDR的结构类似于ADR的安排。持有者形式的EDR是为欧洲证券而设计的 而且不一定是以标的证券的货币计价。

某些存托凭证，通常是计价的凭证 由于无担保，要求其持有人承担大部分信贷费用，而担保信贷的发行人通常 支付更多的费用。无担保设施的保管人通常没有义务分发股东通讯 从存入证券的发行人收到或将有关存入证券的投票权传递给设施持有人 证券，而赞助设施的托管机构通常分发股东通讯并通过投票 权利

令状和权利

本基金可投资于有权投资的认购证或权利 持有人在特定时间内以特定价格购买股权证券。本基金可购买股票证券的认购证 以及作为债务证券单位收购的债务证券。凭证是允许持有人而非强制持有人的证券 认购其他证券。凭证不附带股息权或有关证券的投票权 它们赋予持有人购买的权利，并且它们不代表发行人资产的任何权利。因此，逮捕令可能 被认为比某些其他类型的投资更具投机性。此外，凭证的价值不一定会改变 与基础证券的价值一起计算，如果在到期日之前没有行使，则该期权将不再具有价值。

担保贷款凭证

本基金对不可转换收益证券的投资可 包括贷款抵押债券（「CLO」）证券投资。CLO车辆通常是由 持有主要由贷款义务组成（通常为其资产的80%或以上）的投资组合。贷款义务 CLO工具仅限于满足既定信用标准的贷款，并受到集中度限制，以限制 CLO车辆的单一信用风险敞口。与CLO证券发行相关的交易文件规定了资格 CLO资产的标准，限制CLO投资经理交易投资的能力，并强加某些 全投资组合资产质量要求。

CLO发行各种类别或“部分”的证券。 每一批债券都有不同的支付特征和不同的信用评级。这些部分通常被归类为高级、夹层、 或从属/股权，根据其风险程度。CLO结构的主要特点是对现金流进行优先排序 从CLO的几个部分中的证券池中。当收到利息支付时，CLO产生合同利息 根据债务的资历对每一批债务的偿付。如果在每一批债务收到其合同债务后有剩余资金 利率和CLO达到或超过规定的抵押品覆盖水准(或其他类似的契诺)，剩余资金可能是 支付给附属部分(通常称为“剩余”或“权益”部分)。合同条款 这一付款顺序的详细规定载于相关CLO的契约中。这些规定被称为 “优先付款”或“瀑布”，并确定任何其他债务的付款条件，可能 被要求在支付CLO发行的证券的利息和本金之前支付。此外，对于要进行的付款 对于每一批债务，在最优先的一批债务之后，必须遵守各种测试，这些测试对于 每个CLO。CLO证券一般是CLO的有限追索权义务，仅从CLO的标的资产或 由此产生的收益。因此，CLO证券的持有者必须完全依赖标的资产或其收益的分配 要求就该等款项付款。CLO投资组合中持有的基础债务所产生的现金流通常 确定CLO证券的利息支付。对CLO证券持有人的付款是按优先顺序进行的。克罗 证券可以有浮动利率，也可以有固定利率。CLO证券的评级部分通常被分配信用 一个或多个国家认可的统计评级机构的评级。

该基金目前打算投资于CLO的评级债务部分 并且目前无意投资于次级（或「剩余」或「股权」）份额。

投资限制

该基金的运作受到以下限制 这些政策构成基本政策，除非另有说明，否则未经持有者的赞成票不得改变 大多数未完成的投票

基金证券作为单一类别一起投票，即 1940年法案定义为（i）出席会议的基金有投票权证券的67%或以上，如果持有人 超过50%的基金未发行投票证券由代理人出席或代表;或（ii）超过50%的基金未发行投票证券 未偿投票证券。这些限制规定基金不得：

目前，根据1940年法案，基金一般 不允许借款，除非借款后基金总资产减去负债的价值 （借款除外）至少为借款本金额的300%（即，本金不得超过 33 ¹ / ₃占基金总资产的%）。此外， 基金不得宣布任何现金股息或普通股的其他分配，除非在宣布时 基金的总资产价值（减去借款以外的负债）至少为其借款本金额的300%。

目前，根据1940年法案，基金一般可以 如果任何人控制或与基金共同控制，则不得直接或间接将金钱或财产借给该人，除非 从基金向拥有基金所有未发行证券（董事和合格证券除外）的公司提供贷款 股

就上述而言，「大多数 发行在外」，当用于基金的特定股份时（无论作为单一类别一起投票还是作为单一类别投票 单独类别），是指（i）出席会议的该股份的67%或以上，如果该股份的持有人超过50% 或由代理人代表，或（ii）超过50%的该股份，以较小者为准。

除非另有说明，所有限制均适用 仅适用于达成交易时。

目前，根据1940年法案，「高级保安」 如果贷款仅用于临时目的且金额不超过 占总资产价值的5%

发放贷款时的发行人。贷款被推定为 如果在六十天内偿还并且没有延期或续订，则临时用途。

该基金将被视为「集中」 如果其将其总资产的25%或以上投资于特定行业。基金的行业集中度政策 并不排除其将投资重点放在一组相关工业部门（例如不同类型的公用事业）的发行人上。

目前，就基金履行其承诺而言 根据逆回购协议、衍生工具或其他借款工具通过易变现资产分离，等于 价值相当于基金承诺金额，或通过达成抵消交易或通过拥有其他头寸 由于其义务，该工具将不会被视为资产覆盖要求的「高级证券」 否则适用于基金的借款。

基金解释其有关政策 在1940年法案或豁免允许的最大范围内进行借贷以允许基金合法的活动 根据美国证券交易委员会的豁免令，免受1940年法案的条款的影响。

基金管理

董事会

「其他信息-受托人」标题下包含的信息 养恤基金 年度报告 通过引用并入本文。

受托人资格

标题下包含的信息「 提案：在基金中选举受托人-受托人经验、资格和技能」 代理 声明 通过引用并入本文。

执行官

标题「其他」下包含的信息 基金组织中的信息官员」 年度 报告 通过引用并入本文。

董事会领导结构

标题下包含的信息「 提案：在基金中选举受托人-董事会领导结构」 代理 声明 通过引用并入本文。

董事会委员会

标题下包含的信息 「提案：选举受托人董事会委员会」和「提案：选举受托人董事会会议」 基金 代理声明 是 此结合参考

董事会在风险监督中的角色

标题下包含的信息 「提案：选举受托人-董事会在风险监督中的角色」在基金中 代理 声明 通过引用并入本文。

受托人和官员的薪酬

标题下包含的信息「 提案：在基金中选举受托人-受托人补偿」 代理 声明 通过引用并入本文。

受托人持股 

「提案：至」标题下包含的信息 选择受托人-受托人和官员的证券受益所有权」已纳入基金的委托声明中 本文作为参考

官员和受托人的赔偿;责任限制

基金的信托声明和章程 （统称为「管理文件」）规定基金将对其受托人和高级官员进行赔偿，并可以对其进行赔偿 其员工或代理人因其可能参与的诉讼而产生的责任和费用，因为 在法律允许的最大范围内，说明其在基金中的地位。然而，管辖文件中的任何内容都不提供保护或赔偿 基金的受托人、高级官员、雇员或代理人承担该人在发生以下情况时将承担的任何责任 该人故意渎职、恶意、重大疏忽或鲁莽无视其行为所涉及的职责 或者她的位置。

顾问

根据基金与 顾问（「投资顾问协议」），基金向顾问支付管理费，每月支付。

根据投资顾问协议的条款，顾问是 负责基金投资组合的日常管理，包括买卖证券 基金以及投资研究。

投资咨询协议初始期限为两年， 如果每年（i）经董事会或大多数股东批准，则此后每年有效 基金的未偿投票证券和（ii）由不是「利益相关者」（定义）的大多数受托人 1940年法案）

由基金或顾问在召开的会议上亲自投票 以便对此类批准进行投票。投资咨询协议在转让时自动终止并可能终止 根据任何一方的选择或基金未偿资金的过半数投票，在60天书面通知后无需罚款 股份，根据1940年法案的定义，是（i）出席会议的基金有投票权证券的67%或以上，以较小者为准， 如果超过50%的基金未发行投票证券的持有人出席或由代理人代表;或（ii）超过 基金未发行有投票权证券的50%。

投资咨询协议规定，在没有故意的情况下 由于不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽无视其义务和职责，降临节不对任何 错误、判断或法律错误或基金遭受的任何损失。根据投资咨询协议，Advent已授予 以基金名义使用「降临」名称的权利。

下表列出了有关管理费总额的信息 由基金支付给降临节。

降临节支付的咨询费

投资组合经理

「项目8。 基金的封闭式管理投资公司的投资组合经理 年度 报告 通过引用并入本文。

基金管理协议

基金管理服务提供给 根据基金与MUFG之间的基金管理协议，由MUFG Investor Services（US），LLC（「MUFG」）投资。 该基金就这些服务向MUFG支付合同基金管理费，按百分比规定的年率每月支付 下表列出了基金平均每日管理资产的百分比。

服务协议

根据基金之间的服务协议 和古根海姆基金分销商有限责任公司（「GFD」）（「GFD服务协议」），基金向GFD支付服务 费用为基金管理资产平均价值的0.21%，每月支付。

根据GFD服务协议的条款，GFD 为基金提供各种服务，包括（i）回复股东或潜在客户提供有关基金信息的请求 股东、掮客或公众;（ii）通过定期书面和口头沟通协助基金的二级市场支持 该基金的纽约证券交易所指定做市商、封闭式基金分析师社区和各种专业信息提供商 传播封闭式基金信息;（iii）协调和监督基金管理人的活动;（iv） 开发和维护基金网站并（v）监督

与降临节相关的事宜进行磋商并经其同意 董事会及其委员会会议的进行和管理。

GFD服务协议自起有效 如果每年获得董事会批准，则每年进行。

GFD服务协议可由（a）终止 基金提前三十（30）天书面通知，经基金董事会过半数投票决定，无需缴纳罚款，或 (b)GFD提前六十（60）天书面通知。GFD服务协议在转让后自动终止 正如1940年法案中的定义。此外，GFD服务协议的任何一方也可以终止GFD服务 如果另一方实质性违反了GFD服务协议，且违约行为未在内得到纠正，则协议 违约方收到书面违约通知后十（10）天。

GFD服务协议规定，在 GFD不存在故意不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽无视其义务和职责的行为 对任何错误、判断或法律错误或基金遭受的任何损失负责。

投资组合交易

根据董事会制定的政策， 顾问负责代表基金下达买卖订单以及分配行纪业务。

顾问将采用各种标准 选择行纪商为基金账户执行交易，并将始终寻求此类交易的最佳执行。顾问 负责选择基金每次投资交易中使用的掮客或交易商。当交易于 作为一家交易所，顾问寻求使用其认为佣金公平合理但不一定确定的掮客 在任何情况下都支付尽可能低的佣金。顾问还考虑交易对手的相对信誉， 在选择掮客或交易商作为投资交易对手时，包括掮客和交易商。

顾问目前不使用「软美金」 安排，根据该安排，掮客向顾问提供研究服务，以换取分配行纪交易。然而， 顾问可能会不时接受或获得掮客提供的研究服务，而无需指定执行交易的成本或要求， 并可以与此类掮客进行交易。

佣金

本基金向行纪商支付了大约以下佣金 在所示财年内：

截至2023年10月31日的财政期内， 该基金就总计648，072，562美金的交易向主要根据研究选择的掮客支付了191，572美金的行纪佣金 向顾问提供的服务。

税务

本节以及招股说明书中的讨论 (see「税务事项」）提供一般适用于基金的某些美国联邦所得税考虑因素的摘要， 美国收购普通股的股东（定义见招股说明书）和非美国股东（定义见招股说明书）（统称为， 「股东」）并持有此类股份作为1986年《国内税收法》含义内的资本资产，作为 修订

(“守则”)(一般而言，为投资而持有的财产)。 本摘要不讨论投资于权利的后果。我们将讨论这种投资的税收后果。 在相关的招股说明书补编中。讨论的基础是公布的《守则》、美国财政部法规、司法当局 美国国税局和其他适用机构的立场，所有这些立场均在本协定生效之日生效，这些立场可能会发生变化或不同 解释(可能具有追溯力)。本摘要并未涉及美国联盟所得税的所有潜在后果 这可能适用于基金或所有类别的投资者，其中一些投资者可能受到特别税收规则的约束。没有一项裁决 已经或将会就本文讨论的任何事项向美国国税局寻求咨询。不能保证国税局不会断言，或者 法院不会支持这一立场，这一立场与下文所述的任何税收方面相反。潜在投资者应咨询 他们的税务顾问关于收购、持有和处置普通股的美国联盟所得税后果，以及 州、地方和非美国税法的影响。

基金税收

该基金已选择接受治疗，并打算 每一年都有资格，作为守则m分节下的RIC。因此，基金除其他事项外，必须(I)在每项应课税专案中 每年至少90%的总收入来自(A)股息、利息(包括免税利息)、与某些证券有关的付款 贷款，以及出售或以其他方式处置股票、证券或外币的收益，或其他收入(包括期权收益， 期货和远期合约)与其投资该等股票、证券或外币的业务有关；及(B) 来自“合格上市交易合伙企业”(见守则定义)的权益的净收益；和(2)多样化 在每个课税年度的每个季度结束时，(A)基金总资产市值的至少50% 是指现金和现金专案、美国政府证券、其他RICS的证券和其他证券，以及此类其他 就任何一名发行人而言，证券不得超过基金总资产值的5% 发行人的未偿还有表决权证券的10%以上；及(B)不超过基金总市值的25% 资产投资于(I)任何一个发行人的证券(美国政府证券和其他RIC的证券除外)，(Ii) 任何两个或以上由基金控制的发行人，而该发行人被确定从事相同业务或类似或有关行业 或企业或(Iii)任何一家或多家“合格的上市交易合伙企业”。一般来说，合格的上市合伙企业 包括其利益在既定证券市场交易或随时在二级市场交易的合伙企业 (或其实质同等价值)，而其总收入的不足90%来自上文(I)(A)项所述的专案。

只要该基金有资格成为RIC，该基金 基金分配给股东的收入和收益一般不需要缴纳美国联盟所得税；前提是 它在每个课税年度分配至少90%的(I)基金的投资公司应纳税所得额(其中包括 其他专案，股息、利息、短期资本净收益超过长期资本损失净额的部分以及其他应纳税所得额， 不包括任何净资本收益(定义见下文，减去可扣除的费用)，而不考虑股息的扣除 (2)基金的免税利息净额(其免税利息总额超过某些不允许的利息 扣减)(“年度分配要求”)。基金打算将几乎所有这类收入分别分配给 年。该基金将对其未分配给的任何应税收入或收益按正常的公司税率缴纳所得税 它的股东。

该法典对以下情况征收4%的不可抵扣消费税 基金在任何日历年结束前未分配至少为(I)其普通收入98%的款项 (不计任何资本收益或亏损)及(Ii)资本收益超过资本亏损的98.2% (根据某些普通损失进行调整)为期一年，一般在日历年10月31日结束(除非举行选举 是使用基金的课税年度)(“消费税避税规定”)。此外，最低金额 必须在任何一年分配以避免消费税的税收将增加或减少，以反映任何分配不足或过度分配， 视情况而定，从上一年开始。就消费税而言，基金将被视为已将任何收入分配给 它在截至该日历年度的纳税年度内缴纳了美国联盟所得税。虽然基金打算分配任何收入 和资本利得所需的方式，以最大限度地减少征收4%的不可抵扣消费税，不能保证足够 基金的应税收入和资本收益的数额将被分配，以完全避免征收消费税。在……里面 在这种情况下，基金将只对其不符合上述分配要求的金额缴纳消费税。

如在任何课税年度，基金不符合资格 作为一个RIC，其所有应税收入(包括净资本收益，包括其长期净资本收益的超额部分 其短期净资本损失)将按正常公司税率纳税，不扣除分配给股东的任何费用， 这种分配将作为普通股息向股东征税，但不得超过基金的当期和累计股息 收益和利润。然而，这种股息将有资格(I)在这种情况下被视为“合格股息收入”。 以个人身分纳税的股东；及(Ii)如属公司股东，则在 每种情况下，都要有一定的保质期和其他要求。为了再次有资格在下一年作为注册商标征税，基金将 一般被要求将其收益和非RIC年度应占利润分配给股东。如果该基金不符合资格 在超过两个课税年度的期间内，基金可被要求就以下任何净内置收益确认及缴税 关于其某些资产(即，即包括收入专案在内的总收益超过总亏损的部分 如果基金已经清算，这些资产就会变现)，或者选择征税 这样的内在收益在五年内得到确认，以便在下一年获得RIC资格。剩下的部分 讨论假设该基金符合RIC的资格。

基金投资征税

基金的某些投资做法 受特殊而复杂的美国联盟所得税条款的约束(包括按市值计价、推定出售、跨境出售、清洗出售、 卖空和其他规则)，除其他事项外，可(I)不允许、暂停或以其他方式限制某些损失或 扣除，包括已收到的股息扣除，(2)转换较低税率的长期资本收益或“合格股息” 收入“转化为应税较高的短期资本利得或普通收入，(3)将普通损失或扣除转化为资本损失 (4)使基金在没有收到相应现金的情况下确认收入或收益， (五)对股票或证券的买卖被视为发生的时间产生不利影响；。(六)不利地改变定性。 以及(Vii)产生的收入将不会是“合格”收入 上述90%的年收入要求。因此，这些美国联盟所得税条款可能会影响税收的数额、时机 以及分配给股东的性质。基金打算监测其交易，并可能进行某些税收选择，并可能 被要求处置证券，以减轻这些规定的影响，并防止取消基金作为一个独立机构的资格。另外， 基金可能被要求限制其在衍生工具方面的活动，以使基金能够保持其RIC地位。

如果该基金收购了一家“被动型外国公司”的股份 投资公司“(”PFIC“)，基金可就任何”超出部分“缴纳美国联盟所得税。 分派“或出售该等股份所得的收益，即使基金将该等收入作为应课税股息分配给 股东们。可就此类分配产生的递延税款向基金征收利息性质的额外费用 或者是收益。如基金投资于私人投资公司，并根据守则(下称“优质基金”)选择把私人投资公司视为“合资格选举基金”， 为了代替上述要求，基金将被要求在每年的收入中包括普通收入的一部分， 优质教育基金的净资本收益，即使该等收入并未分配给该基金。此外，基金组织亦可选择按市值计价。 在每个纳税年度结束时，基金在一个PFIC中的份额；在这种情况下，基金将把任何增加的收入确认为普通收入 在该等股份的价值，并作为普通损失，任何该等价值的下降，其幅度不超过以前的增长，包括 在收入方面。基金是否有能力作出任何选择，将取决于基金无法控制的因素。无论在哪一次选举中， 基金可被要求在一年内确认超过基金从PFIC分配的收入和基金的收益 在该年度出售PFIC股票所产生的收入，但这些收入仍须遵守年度分配要求 并将在4%的消费税中考虑在内。

如果基金持有某一公司10%或以上的股份 对于被视为受控外国公司(“氟氯化碳”)的外国公司，基金可被视为接受 每年从这种外国公司获得的分配(应作为普通收入征税)，数额相当于基金按比例计算的份额 该公司在该课税年度的收入(包括普通收入和资本利得)，不论该公司是否 在该年度内进行实际分配。一般来说，如果一家外国公司持股超过50%，将被归类为CFC股。 公司的股份，通过参考联合投票权或价值衡量，由美国政府(直接、间接或通过归属)拥有。 股东们。就这一目的而言，美国股东是指(直接、间接或通过归属)拥有10%或 更多的是一家公司所有类别股票的总投票权或价值。如果基金被视为接受被视为分发 从氟氯化碳来看，基金将被要求

将此类分配计入其投资公司应税收入 无论基金是否从该CFC收到任何实际分配，基金都必须分配该收入以满足 年度分配要求和消费税避税要求。

基金收到的某些类型收入来自 房地产投资信托基金、房地产抵押贷款投资管道（「REMICs」）、应税抵押贷款池或其他投资可能会导致基金 将其部分或全部分配指定为「超额包容性收入」。对于股东来说，这种超额的包容性收入将 (i)构成应税收入，作为「不相关业务应税收入」（「UBTI」）的股东 否则免税，例如个人退休账户、401（k）账户、Keogh计划、养老金计划和某些慈善实体， (ii)不得因税务目的而抵消净营运亏损，（iii）没有资格为非美国股东享受减少的美国预扣税 即使来自税务条约国家，并且（iv）如果某些「不合格组织」（如定义），导致基金课征 根据守则（包括慈善剩余信托），为股东。

本基金可将其部分净资产投资于 低于投资级别的证券，通常称为「垃圾」证券。对这些类型证券的投资可能存在 基金的特殊税务问题。美国联邦所得税规则并不完全明确基金何时可能停止等问题 应计利息、原始发行折扣或市场折扣，何时以及在多大程度上可以对坏帐或毫无价值进行扣除 证券、因违约义务而收到的付款应如何在本金和收入之间分配以及是否 破产或清算背景下的债务工具是应税的。基金打算在必要时解决这些问题和其他问题， 为了寻求确保基金分配足够的收入以保持其作为RIC的地位，并且不会受到 美国联邦所得税或消费税。

基金购入的某些信贷证券可 被视为最初以折扣价发行的信用证券。通常情况下，原发行贴现的金额被视为 作为利息收入计入应纳税所得额(并在可分配给基金的范围内，由基金分配 为了符合RIC的资格或避免对未分配的收入征收所得税)，即使付款 这笔钱的一部分要到以后才会收到，通常是债务工具到期的时候。如果基金在以下日期购买债务工具 二级市场的价格低于其调整后的发行价，调整后发行价超过购买价的部分称为“市场”。 打折。“除非基金选择在当前基础上应计市场折扣，一般情况下，在处置过程中实现的任何收益 有市场折扣的债务工具的本金的任何部分的支付，在以下范围内视为普通收入 收益或本金支付不超过债务工具的“应计市场贴现”。一般市场折扣 以等额的每日分期付款方式计提。

本基金可投资于优先证券或其他 美国联邦所得税处理可能不明确或可能需要国税局重新定性的证券。到 如果此类证券或此类证券的收入的税务处理与基金预期的税务处理不同，则 可能影响基金确认收入的时间或性质，要求基金购买或出售证券，或以其他方式 更改其投资组合，以遵守该准则下适用于RIC的税务规则。

基金出售证券的损益 如果基金持有证券超过一年，通常将是长期资本收益或损失。收益或亏损 出售持有一年或以下的证券将是短期资本收益或损失。

由于本基金可能投资外国证券， 其来自此类证券的收入可能需要缴纳非美国税款。基金预计没有资格选择「通过」 基金股东有能力使用可分配给其的外国税收抵免或外国税收抵免来支付已缴纳的外国税款 由基金就符合资格的税收进行调整。

发行股票期权的收入 在期权被行使、失效或受到「关闭」之前，基金不会因税务目的而被基金承认 交易」（由适用法规定义），根据该交易，基金对期权的义务为 否则终止。如果期权在未行使的情况下失效或受到收盘交易的约束，则 该基金从撰写此类期权中获得的收益通常将被定性为短期资本收益。如果基金开出的期权 被行使时，基金一般会根据期权的行使价格、期权溢价和 基金在期权基础证券中的税收基础。销售中任何损益的性质

作为短期或长期资本收益的基础证券 或损失将取决于基金持有标的证券的期限。一般来说，美国股东收到的分配 归因于基金从基金期权认购活动中确认的短期资本收益的基金将为 作为普通收入向此类美国股东征税，并且没有资格享受适用于合格股息的降低税率 收入

关于证券指数和证券部门的期权 符合“1256合同条款”的美国联盟所得税一般按市价计价。 目的。因此，基金一般会在每个课税年度的最后一天确认损益，其差额为 期权在该日期的价值和期权的调整基础。因此，调整后的期权基数将增加。 通过这种收益或因这种损失而减少。与符合“1256节”的指数和板块期权有关的任何收益或亏损 合同“将被视为短期资本收益或损失，但不得超过此类收益或损失的40%和长期资本收益 或损失，不得超过该等损益的60%。因为按市值计价的规则可能会使基金组织提前确认收益 在收到现金后，可能需要基金处置投资，以满足其分配要求。“按市值计价” 如果这种损失是跨境或类似交易的一部分，则可以暂停或以其他方式限制此类损失。

美国股东征税

本基金将分配或保留再投资 其全部或部分净资本收益。如果保留任何此类收益，基金将缴纳定期企业所得税 金额在此情况下，基金可在向股东发出通知时将保留金额指定为未分配资本收益，每位股东 其中，如果长期资本收益须缴纳美国联邦所得税，（i）将被要求计入美国联邦所得税 所得税目的是，长期资本获得其在此类未分配金额中的份额，（ii）将有权按比例抵免其 基金为其美国联邦所得税责任缴纳的税款份额，并在抵免额超过的情况下申请退款 该负债和（iii）将增加其股份基础，增加该股东的未分配资本收益金额 扣除该股东根据第（ii）条视为支付的税款的总收入。

基金从其净额中支付给您的分配 基金适当报告为资本收益股息（「资本收益股息」）的资本收益（如果有的话）应按以下方式征税： 长期资本收益，无论您持有股份多久。基金向您支付的所有其他股息（包括股息 来自净短期资本收益）来自其当前或累计收益和利润（「普通收益股息」） 一般作为普通收入课征。资本利得股息不符合扣除已收到股息的资格。

正确报告收到的普通收入股息 一般情况下，公司股东将有资格获得收到的股息扣除，但基金的收入包括 来自美国公司的股息收入和某些持有期和其他要求由基金和公司共同满足 美国股东。在美国股东是个人的情况下，您收到的任何适当报告的普通收入股息 来自基金的资金一般有资格按适用于长期资本利得的税率征税，条件是：(I) 收益股息可归因于“合格股息收入”(即，通常由美国公司支付股息 和某些合资格外国公司)，(Ii)基金满足某些持有期和其他要求 就支付该等有条件股息收入的股票而言，及(Iii)你符合某些持有期及其他规定 关于你的股份。来自私募股权投资公司的股息收入以及一般来说，来自房地产投资信托基金的股息收入不符合降低税率的条件。 对于符合条件的股息收入，按普通收入纳税。此外，对于有资格获得股息的股息，可扣除 或对于适用于个人的降低费率，基金不能有出售选择权或有合同义务出售(根据 到卖空或其他)基本相同的股票或证券。符合这些特殊规则的合格股息收入 但实际上并不被视为资本利得，因此不会包括在您的净资本利得的计算中，而且通常 不能用来抵消任何资本损失。由于基金投资的性质，基金预计不会有大量 其分配的一部分将有资格获得收到的股息扣除或适用于合格股息的减少率 收入。

根据财政部法规，自应税年度开始 2026年1月1日之前，正确报告基金支付的归因于基金「合格房地产投资信托股息」的股息 （一般来说，支付普通收入股息

由房地产投资信托投资，不包括资本收益股息或处理股息 作为合格股息收入）就非公司而言，可能有资格享受《守则》第199 A条所述的20%扣除 美国股东;前提是股东和基金满足一定的持有期限和其他要求。不能 保证我们的分配中的哪一部分（如果有的话）有资格获得此类扣除。受未来任何监管指导的约束 相反，任何归因于基金对公开交易合伙企业的投资收入的分配（如果有的话）都将 如果股东拥有此类合伙企业，则没有资格享受非公司美国股东可以享受的20%扣除 直接利益。

您收到的任何超额分配 基金当前和累计收益和利润的一部分将被视为递延资本回报，金额为 您的股份调整后税基，以及此后作为出售股份的资本收益（假设此类股份作为资本持有 资产）。任何被视为资本返还的基金分配金额都将减少您股票的调整税基， 从而增加您的潜在收益或减少您的股份随后出售或其他处置的潜在损失。在 确定分配在多大程度上将被视为从基金的收益和利润、收益和 利润将首先按比例分配到基金优先股（如果有）的分配中，然后 至基金的普通股。

美国股东可能有权抵消他们的 资本利得股息和资本损失。该守则包含一些影响资本损失何时可以抵消的法定条款 针对资本收益，并限制使用某些投资和活动的损失。因此，拥有资本的股东 敦促损失者咨询其税务顾问。

国税局目前要求RIC具有两个或 更多已发行股份类别，以指定每种类型收入的比例金额给每个此类类别（例如，普通的 每个课征年度的收入、资本利得股息、合格股息收入）基于分配股息总额的百分比 到当年的每个班级。

股息和其他应税分配应纳税 即使他们再投资于基金的额外股份。基金支付的股息和其他分配一般是 在本守则下被视为您在作出股息或分派时所收到的股息。然而，如果基金向你支付股息 是在前一年10月、11月或12月申报的，并且您是在指定日期登记在册的股东 在这样的一个月中，这种股息将被视为由基金支付和接收，以缴纳美国联盟所得税 由你于宣布股息当年的12月31日发出。此外，在收盘后进行的某些其他分发 基金应纳税年度的4%可“转回”并被视为由基金支付(4%的不可扣减额除外 消费税)。在这种情况下，你将被视为在以下课税年度收到了该等股息 这些分发实际上是进行的。

随时购买的股票价格可能反映 即将发行的金额。那些在分配记录日期之前购买股票的人将获得分配 即使如上所述，这也将对他们征税，尽管在经济上它部分代表投资资本的回报。

结束后基金会向您发送信息 列出基金向您支付的任何分配的金额和课征状况。

除非赎回、出售或其他 普通股的处置（包括与基金终止有关的处置）通常会导致资本收益或损失， 如果您在出售时持有该股份超过一年，您将面临长期资本收益或损失。任何损失 持有六个月或以下股份的出售或其他处置将被视为长期资本损失，就任何资本而言 获得您就该等股份收到的股息（包括计入未分配资本利得股息的金额）。任何 如果您收购其他股份（无论是通过自动 股息或其他再投资）从您的出售或交换前30天开始至出售或交换后30天结束的61天内 股份。在这种情况下，您所收购股份的税基将进行调整，以反映不允许的损失。

一般来说，赎回股份应视为出售或交换 如果现金的分配（a）与《守则》第302条规定的此类股份「严重不成比例」 就股东而言，（b）导致股东权益「完全赎回」，或（c）「不 本质上相当于股息」

尊重股东。“极不相称的” 分配一般要求股东在基金中的比例权益至少减少20%，还要求 股东在赎回后立即拥有不到50%的投票权的所有类别有权投票。A“完整” 赎回“股东权益”一般要求基金的所有普通股和优先股由 这样的股东应该被处理掉。“本质上不等同于分红”的分配要求有一个“有意义的 “减少”股东在基金中的比例权益，如果股东拥有最低限度的权益，则应“减少” 在基金内，不对基金事务行使控制权，并遭受其在基金中的比例权益减少。在确定 是否符合这些测试中的任何一项，是否实际拥有任何普通股和优先股，以及被视为拥有的股份 股东基于守则第318节所述的某些推定所有权规则，一般必须采取 考虑到了。

如果您的股票赎回符合以下三项测试中的任何一项 “出售或交换”待遇，您将确认收益或损失等于现金金额与公允价值之间的差额。 根据交易收到的其他财产的市值和出售股份的调整计税基准。如果没有一项测试 如上所述，您可能被视为已收到全部或部分股息、资本返还或资本利得，具体取决于 (I)是否有足够的收益及利润支持派息及(Ii)你在有关股份的课税基础。税金 已售出股份的基准将转移至您在基金中持有的任何剩余股份。此外，如果赎回股份 被视为给予股东的“股息”，则根据守则某些条文作出的推定股息可能会导致 非出售股东，其在基金收益和资产中的比例权益因这类交易而增加。

承保证券的调整后成本基础信息， 其中通常包括RIC的股份，必须向国税局和课征人报告。股东应联系其金融中介机构 关于成本基础的报告和其账户的可用选择。

现行美国联邦所得税法对长期征税 以及按适用于普通收入的利率计算的公司短期资本收益。对于非公司课征人来说，短期资本 目前，收益按适用于普通收入的税率征税，而长期资本收益通常按降低的最高税率征税。 资本损失的可扣除性受到该准则的限制。

某些美国股东是个人、遗产 收入超过某些门槛的信托基金或信托基金将被要求为其全部或部分「净」缴纳3.8%的医疗保险税 投资收益」，包括从基金收到的股息以及出售或其他处置普通股的资本收益 股

普通收益股息、资本利得股息、 处置股份的收益也可能缴纳州、地方或外国税。敦促股东咨询税务 有关美国联邦（包括替代最低税收规则的应用）、州、地方的具体问题的顾问 或投资该基金对他们造成的外国税务后果。

非美国股东的征税

以下讨论仅适用于非美国人 股东基金股份投资是否适合非美国股东将取决于该非美国股东的 特殊情况。非美国股东的股票投资可能会产生不利的税务后果。非美国股东应该 在投资我们的股票之前咨询他们的税务顾问。

非美国股东通常将受到 按普通收入30%的税率（或适用税收条约规定的较低税率）缴纳美国联邦预扣税 股息（下文讨论的除外）。一般来说，美国联邦预扣税和美国联邦所得税不适用于任何收益 或非美国股东就净资本收益的任何分配（包括计入未分配的金额）实现的收入 资本利得股息）或出售或以其他方式处置基金股份时。如果非美国人 股东在美国从事贸易或业务，或者就个人而言，在美国 课征年度内183天或以上，并且满足某些其他条件。

基金适当报告的股息一般为 免征美国联盟预扣税，如果(I)是就基金的“合格净利息收入”支付的 (一般而言，基金来自美国的利息收入，但某些或有利息和公司债务利息除外 或基金至少是10%股东的合伙企业，减去可分配给这些收入的费用)或 关于基金的“合格短期资本收益”(一般为基金短期净额的超额 资本收益超过基金在该课税年度的长期资本亏损)。根据基金的情况，基金可报告 它的全部、部分或全部可能符合条件的股息，如合格净利息收入或合格短期资本利得， 和/或将此类股息全部或部分视为不符合豁免扣缴的资格。为了有资格获得这项豁免 对于扣留，非美国股东需要遵守与其非美国身分相关的适用认证要求(包括， 一般来说，提供IRS表格(W-8BEN、W-8BEN-E或替代表格)。在通过仲介持有的股份的情况下， 即使基金报告付款为合格的净利息收入或合格的短期资本收益，仲介机构也可以扣留。 非美国股东应就将这些规则应用于其账户一事与其仲介机构联系。有可能 不能保证基金分配的哪一部分将有资格作为合格净利息收入获得优惠待遇 或合格的短期资本利得。

如果基金将净资本收益分配给 非美国股东将有权享受美国联盟所得税抵免或税收 退还相当于基金为被视为已被视为已获得的资本利得税支付的非美国股东可分配的税款份额 分布式的。为了获得退款，非美国股东必须获得美国纳税人的识别码，并向联邦政府提交 所得税申报单，即使非美国股东不需要获得美国纳税人识别码或提交 联盟所得税申报单。对于非美国股东，出售股份时的分配(实际和被视为)和实现的收益 与美国贸易或企业有效相关的(或者，在适用条约的情况下，可归因于永久 在美国设立)一般将缴纳美国联盟所得税，适用于美国个人和 在某些情况下，公司非美国股东可能需要缴纳30%的额外“分支机构利得税” 税率(如果适用的税收条约有规定，则税率较低)。因此，对股票的投资可能不一定是合适的。 非美国股东。

此外，还需要按30%的比率预扣 关于某些外国金融机构(包括投资基金)持有或通过其持有的股份的股息，除非如此 该机构与财政部长签订协定，每年报告有关利息的资讯 在某些美国人和由某些美国人持有的范围内，该机构持有的权益或由该机构维持的账户 由美国人全资或部分拥有的非美国实体，并扣留某些款项。因此，该实体通过 持有哪些股份将影响是否需要扣留的决定。同样，与股票有关的股息 由非金融非美国实体的投资者持有，但在某些豁免下不符合条件的，将被扣缴 30%的费率，除非该实体(I)向适用的扣缴义务人证明该实体没有 美国所有人“或(二)提供关于实体的”美国主要所有人“的某些资讯， 适用的扣缴义务人将转而提供给财政部长。该基金不会支付任何额外的款项 就扣留的任何款项向股东支付。美国和适用的外国之间的政府间协定 国家或未来的财政部条例或其他指导意见可能会修改这些要求。鼓励股东咨询他们的 税务顾问就立法对他们投资我们的股票可能产生的影响进行咨询。

一般信息

代理投票政策和程式以及代理投票记录

顾问将负责投票代理 基金投资组合中持有的证券。顾问的代理投票政策和程式包含在附录B中 本附加信息声明。

有关基金如何投票代理的信息 截至10月31日的最近十二个月期间的投资组合证券将根据要求免费提供， 致电（800）345-7999或访问基金网站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk。此信息还 可在SEC网站www.sec.gov上获取。

主要股东

截至本SAI发布之日，据 基金中，任何人士均不得实际拥有超过该基金任何类别股本证券5%的投票权证券。

独立特许会计师事务所

普华永道有限责任公司，300 Madison Avenue，New York，New York 10017，是本基金的独立特许会计师事务所。独立特许会计师事务所 预计每年就基金的财务报表和财务要点发表意见。

基金已审计财务报表 和基金组织中出现的财务亮点 年度 报告 截至2023年10月31日财年的股东，包括随附的注释和普华永道的报告 LLP已根据该公司根据其作为专家的授权提供的报告以引用的方式纳入本SAI 会计和审计领域。

道德守则

基金和顾问各自采用了自己的 道德准则。道德准则规定了对受托人/董事、高级职员和员工交易活动的限制 基金、顾问及其附属机构（如适用）。基金和顾问的道德准则已提交给SEC， 可在华盛顿特区的SEC公共资料室审查和复制有关公共参考资料运作的信息 请致电SEC（202）551-8090获取房间。道德准则也可在SEC的EDGAR资料库中找到 网站www.sec.gov，在支付复制费后，可以通过电子请求获得道德准则的复本 发送至以下电子邮件地址：publicinfo@sec.gov，或写信给SEC公共参考部门，华盛顿特区20549-0102。

在哪里可以找到更多信息

本基金须遵守信息要求 1934年证券交易法（「交易法」）和1940年法案的规定，并根据这些规定提交或将提交， SEC的报告和其他信息。基金根据《证券交易委员会》向SEC提交的报告、委托书和其他信息 可以在公共参考设施检查和复制《交易法》和《1940年法案》的信息要求 由SEC维护，地址：100 F Street，NE，华盛顿特区20549。SEC维护一个网站www.sec.gov，其中 以电子方式提交的有关登记人（包括基金）的报告、代理和信息声明以及其他信息 SEC。

本附加信息声明构成 基金根据《证券法》和《1940年法案》向SEC提交的注册声明的一部分。本附加声明 信息省略了注册声明中包含的某些信息，特此参考注册声明 有关本基金和特此提供的证券的更多信息的声明和相关证据。包含的任何声明 此处涉及任何文件的条款不一定完整，并且在每种情况下，均参考的复本 该文件作为注册声明的附件提交或以其他方式提交给SEC。每一个此类陈述都有其限制 全部通过这样的引用。在支付SEC规定的费用后，可以从SEC获得完整的注册声明 规则和法规或通过SEC网站（www.sec.gov）免费获取。

该基金将 应书面或口头请求，向收到本SAI的每个人（包括任何受益所有人）免费提供一份 本SAI、招股说明书或任何随附招股说明书中以引用方式纳入的任何及所有信息的复本 补充.您可以要求此类信息 致电（800）345-7999或写信给Guggenheim Funds Distributionors，LLC，电话227 西门罗街，7号^日 Floor，Chicago，Illinois 60606，或者您可以获得复本（以及有关基金的其他信息） 来自SEC网站（www.sec.gov）。基金招股说明书、SAI和任何合并信息的免费复本还将 可从基金网站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk获取。 信息 载

本基金网站上的内容并未以引用的方式纳入其中 SAI、招股说明书或任何招股说明书补充文件，不应被视为本SAI、招股说明书或任何招股说明书的一部分 补充.

以提及方式纳入

本附加信息声明 是该基金向SEC提交的注册声明的一部分。本基金允许「引用合并」 其向SEC提交的信息，这意味著基金可以通过向您推荐这些信息来向您披露重要信息 证件通过引用方式纳入的信息是本招股说明书以及基金随后归档的信息的重要组成部分 SEC将自动更新和取代此信息。

下面列出的文件，以及 随后根据1940年法案第30（b）（2）条和第13（a）条向SEC提交的任何报告和其他文件， 在发行终止之前，《交易法》第13（c）、14或15（d）条通过引用纳入本招股说明书， 自提交此类报告和文件之日起被视为本招股说明书的一部分：

获得 这些文件的复本，请参阅「一般信息-在哪里可以找到更多信息」。

财务报表

基金的经审计财务报表和 本基金向股东提交的截至2023年10月31日年度年度报告中出现的财务亮点，包括随附的 该注释以及普华永道有限责任公司的相关报告，载于基金的 表格N-CSR 提交给SEC 于2023年12月29日发布，通过引用纳入本附加信息声明中。

基金未经审计的财务报表和 截至2024年4月30日期间基金向股东提交的半年度报告中出现的财务亮点，包括随附的 载于基金组织 表格N-CSRS 于7月3日提交给SEC，通过引用纳入本声明 附加信息。

股东报告可应要求提供， 请拨打（800）345-7999或写信至Guggenheim Funds Distributionors，LLC，地址：227 West Monroe Street，7，免费^日 Floor，芝加哥，伊利诺州60606。

附录A

证券评级描述

穆迪投资者服务公司

适用穆迪的简要描述 投资者服务公司（「穆迪」）评级符号及其含义（由穆迪发布）如下：

全球评级量表

穆迪全球长期和评级 短期评级量表是对非金融公司发行的金融债务相对信用风险的前瞻性意见， 金融机构、结构性融资工具、项目融资工具和公共部门实体。分配长期评级 原到期日为一年或一年以上的发行人或义务，并反映合同违约的可能性 承诺的付款以及违约情况下预期的财务损失。短期评级被分配给债务， 原始期限为十三个月或更短，并反映了合同承诺付款违约的可能性。

穆迪与众不同 结构性财务评级来自基本面评级（即、对非金融企业、金融机构和公众的评级 通过在所有结构性财务评级中添加（sf），在全球长期范围内进行行业实体）。将（sf）添加到结构性融资中 评级应消除任何假设，即此类评级和相同字母等级级别的基本评级将表现相同。 结构性融资证券评级的（sf）指标表明，结构性融资和基本面在其他方面评级相似 证券可能具有不同的风险特征。然而，穆迪渴望通过当前的方法论实现广泛的 长期衡量时结构性融资和基本面评级表现的预期等效性。

全球长期评级量表

AAA 评级为Aaa的债务被判断为质量最高，信用风险水平最低。

AA 评级为Aa的义务被判定为高质量 并且信用风险非常低。

一 义务 评级为A级的评级被判断为中上等级，信用风险较低。

BAA 评级为Baa的债务被判断为中等 并且面临适度的信用风险，因此可能具有某些投机特征。

BA 评级为BA的债务被判断为投机性债务 并且面临巨大的信用风险。

B 义务 B级被认为是投机性的，并面临高信用风险。

CAA 义务 被评为Caa的评级被认为信誉较差，并且面临非常高的信用风险。

注：穆迪添加了数字修饰语1、2和 从Aa到Caa的每个通用评级分类为3。修饰语1表示义务的排名位于其较高的一端 通用评级类别;修改器2指示中等等级;修改器3指示较低端的等级 一般评级

类别.此外，还有「（hyb）」指示器 附加在银行、保险公司、金融公司和证券公司发行的混合证券的所有评级中。*

* 根据其条款，混合证券允许省略 计划的股息、利息或本金支付，如果发生此类遗漏，可能会导致损害。混合 证券还可能受到合同允许的本金减记，这可能导致损害。连同 混合指标，分配给混合证券的长期义务评级是相关相对信用风险的表达 有了这种安全感。

中商业本票据计划评级

穆迪将临时评级指定为中期评级 票据（MTN）计划以及对其发行的个别债务证券（称为提取或票据）的最终评级。

MTN计划评级旨在 反映可能分配给从计划中发放的提取的评级，具有指定的索赔优先级（例如，高年级 或隶属）。为了捕捉节目评级的偶然性质，穆迪为MTN节目分配临时评级。临时 评级在评级前面用（P）表示，并在本文档的其他地方进行了定义。

指定的评级 从评级MTN或银行/存款单计划提取的金额本质上是确定的，并且如果提取，则可能与计划评级不同 除了发行人之外，还面临额外的信用风险 默认值，例如指向其他发行商默认值的连结，或具有 需要不同评级的其他结构特征。在某些情况下，不得为提款分配评级。

穆迪鼓励市场参与者联系 如果穆迪评级服务台对以下发行的特定票据的评级有疑问，请直接访问www.moodys.com 中商业本票据计划。根据MTN计划发行的未评级票据可能会被指定NR（未评级）符号。

全球短期评级量表

P-1 Prime-1的评级反映了偿还短期债务的卓越能力。

P-2 收视率 Prime-2反映了偿还短期债务的强大能力。

P-3 收视率 Prime-3反映了偿还短期债务的可接受能力。

NP 发行人（或支持机构） 评级为非Prime的不属于任何Prime评级类别。

Standard & Poor's

适用标准普尔的简要描述 评级符号及其含义（由标准普尔全球评级发布）如下：

发布信用评级定义

标准普尔全球 评级问题信用评级是对债务人对特定财务的信誉的前瞻性意见 义务、特定类别的财务义务或特定的财务计划（包括中商业本票据计划的评级 和商业票据计划）。它考虑了担保人、保险公司或其他形式的信用增强的信誉 关于债务，并考虑债务计价的货币。该意见反映了标准普尔全球评级 考虑债务人履行其到期财务承诺的能力和意愿，并且该意见可以评估条款， 例如抵押担保和从属地位，这可能会影响违约情况下的最终付款。

发行信用评级可以是长期的，也可以是短期的。 短期发行信用评级通常分配给相关市场中被视为短期的债务，通常具有 原始到期日不超过365天。短期发行信用评级也用于表明债务人的信誉 关于对长期义务赋予特征。标准普尔全球评级通常会将长期发行信用评级授予 原到期日超过365天的债务。然而，标准普尔全球评级对某些工具的评级 根据市场实践，可能会与这些指导方针有所不同。中商业本票据被指定为长期评级。

长期发行信用评级

发行信用评级在不同程度上基于 标准普尔全球评级对以下考虑因素的分析：

发行评级是对违约风险的评估，但可能 纳入对相对资历或违约情况下最终恢复的评估。初级债务的评级通常较低 比优先义务更重要，以反映破产优先级较低，如上所述。(Such当实体兼具两者时，可能适用差异化 高级和次级债务、有担保和无担保债务，或运营公司和控股公司债务。）

Bb、b、CC、CC和C

评级为「BB」、「B」、 「CC」、「CC」和「C」被认为具有显著的投机特征。「BB」 表示猜测程度最低，「C」表示最高。虽然此类义务可能具有一定的质量和保护性 这些特征可能会被巨大的不确定性或主要暴露于不利条件的情况所超过。

金融或经济状况可能会 损害债务人履行其对义务的财务承诺的能力或意愿。

加（+）或减（-）

从「AA」到「CC」的评级 可以通过添加加（+）或减（-）符号进行修改，以显示在主要评级类别中的相对地位。

短期发行信用评级

C 短期义务 评级为「C」的目前很容易受到不付款的影响，并且依赖于有利的

商业、财务和经济状况 债务人履行其对该义务的财务承诺。

到期，除非标准普尔全球评级机构认为 此类付款将在任何规定的宽限期内支付。然而，任何超过五个工作日的规定宽限期都将被处理 五个工作日。「D」评级也将用于提交破产申请或采取类似的 行动以及义务违约几乎是确定的，例如由于自动中止条款。义务评级 如果需要进行不良债务重组，则下调至「D」。

SPur（标准普尔基础评级）

SPPUR是关于独立容量的意见 债务人支付信用增强债务发行的债务偿还，而不实施适用于该债务的增强。这些 评级仅应指定为SPPUR的债务发行人或债务人的要求发布，以将其与信用增强型债务区分开来 适用于债务发行的评级。标准普尔全球评级对已发布SPur的问题进行监控。

双重评级

双重评级可能会分配给以下债务问题 具有看跌期权或需求功能。评级的第一部分涉及本金和利息偿还的可能性 正如预期的那样，评级的第二个组成部分仅解决需求特征。评级的第一个组成部分可以与之一相关 短期或长期交易，并相应地使用短期或长期评级符号。评级的第二部分 与看跌期权相关，并被指定短期评级符号（例如，「AAA/A-1+」或「A-1+/A-1」）。 对于美国市政短期需求债务，美国市政短商业本票据评级符号用于第一部分 评级（例如，「SP-1+/A-1+」）。

惠誉评级

长期信用评级

多个行业（包括金融和非金融）的评级实体 公司、主权国家、保险公司和公共金融中的某些部门通常被分配发行人违约评级 （「IDT」）。IDF还分配给全球基础设施、项目融资和公共金融领域的某些实体或企业。 IDR认为实体在金融义务违约（包括通过不良债务交换）方面的相对脆弱性。 IDT解决的阈值违约风险通常是金融义务的风险，其不付款最能反映 该实体未治愈的失败。因此，IDT还解决了破产、行政破产或类似情况的相对脆弱性 理念的

总体而言，IDT根据以下因素提供了发行人的有序排名 该机构对其违约相对脆弱性的看法，而不是对违约可能性的具体百分比的预测。

RD：限制默认。「RD」评级表明发行人 惠誉评级认为经历过：

默认评级不会预先分配给实体或其 义务;在此背景下，包含延期特征或宽限期的工具的不付款通常不会 在延期或宽限期到期之前被视为违约，除非违约是由破产或 其他类似情况，或不良债务交易所。

在所有情况下，默认评级的分配反映了该机构的 关于最合适的评级类别的意见与其评级领域的其余部分一致，并且可能与定义不同 根据发行人财务义务或当地商业惯例的条款违约。

「即将」默认，归类为「C」， 通常指发行人暗示支付违约且几乎不可避免的情况。例如，这可能 发行人错过了预定付款，但（通常情况下）有一个宽限期，在此期间可以纠正付款违约。 另一种替代方案是发行人正式宣布不良债务交易，但交易日期仍然存在 在不久的将来几天或几周内。

可以附加修饰语「+」或「-」 评级以表示主要评级类别中的相对状态。例如，评级类别「AA」有三个特定的缺口 评级级别（「AA+」;「AA」;「AA-」;每个评级级别）。此类后缀不会添加到「AAA」中 评级和低于「CC」类别的评级。

恢复评级

恢复评级被分配给选定的单个证券， 债务，最常见的是具有投机级别类别的IDA的企业融资发行人的个人债务。

影响证券回收率的因素包括 抵押品、相对于资本结构中其他义务的资历（如适用）以及公司的预期价值 或陷入困境的潜在抵押品。

恢复评级量表基于预期的相对恢复 违约治愈、摆脱破产或清算或终止后义务的特征 债务人或其相关抵押品。

恢复评级是一个有序的量表，并不试图精确地 预测给定的恢复水平。作为制定评级评估的指导方针，该机构采用广泛的理论复苏 其评级方法基于历史平均值和分析判断，但特定证券的实际复苏可能会有所偏差 实质上来自历史平均水平。

短期评级取决于发行人和义务

短期发行人或义务评级在所有情况下均基于 被评级实体的短期违约脆弱性，并与根据 管辖相关义务的文件。短期存款评级可能会根据损失严重程度进行调整。短期评级 根据市场惯例，其初始到期日被视为「短期」的债务。通常，这意味著 公司、主权和结构性债务最长为13个月，美国公共金融市场债务最长为36个月。

附录B

代理投票政策
对于受启示的基金

ADVENT CAPITAL CLAEMENT，LLC
代理投票政策和程式

A. 投票政策

降临节的政策是，在每一个提出降临节的情况下， 有机会对客户的证券行使投票权，Advent将对持有的所有证券进行投票 以客户的最大利益为客户提供服务，除非首席合规官根据事实和情况决定投票 不合理可行（例如但不限于，代理材料的英语翻译不可用）。

降临节相信客户的最大利益意味著客户的 长期最佳经济利益-即客户对其投资价值增加的兴趣 随著时间Advent通常只有在Advent相信公司管理层寻求为股东服务时才会投资公司 最大利益。因此，降临节认为，关于征求问题的管理决策和建议一般 可能符合股东和客户的最佳利益。

就社会问题代理提案而言，通常范围从 将投资从地理或工业代表性撤资到环境或其他问题上，降临节的政策是其优点 社会问题不应优先于金融问题。降临节将考虑投票支持那些可以挽救社会的问题 优点是既不会损害公司在行业中的竞争地位，也不会对最大化的目标产生不利影响 股东价值。

B. 投票代理人的义务

Coment承认，这是其受托责任的一部分 客户投票给客户代理，除非Advent认为这样做的成本会超过预期收益 给客户。在非美国证券的情况下，情况可能尤其如此。虽然代理投票程式在 美国和其他发达市场有许多工具和服务可用于协助投资经理、投票代理 位于某些司法管辖区的非美国公司，特别是新兴市场，可能涉及一些物流问题， 可能会对Advent投票选举这样的代理人的能力产生不利影响。后勤问题包括但不限于： (1)委托书和选票用英语以外的语言书写；(2)不及时和/或不充分地通知股东 会议；(三)限制发行人组织管辖范围外的持有人行使表决权的能力；(四)要求 亲自投票表决委托书；(5)在接近股东的一段时间内限制证券的出售 会议；以及(6)要求向当地代理人提供授权书，以促进Advent的投票指示。因此， Coment可能会进行成本效益分析，以确定是否尝试在非美国公司的 会议，借此，如果确定与试图行使其投票权相关的成本超过Advent认为的好处 其客户将通过对公司的提议进行投票，Advent可能决定不尝试在会议上投票。

C.       表决程式

Advent不会在客户之外采取投资头寸 它管理并因此不会预见到长期投资回报最大化之间存在冲突的情况 为了降临节的客户和利益。如果出现涉及公共安全的此类情况，合规委员会将独立 审查和评估代理提案以及冲突周围的情况，以确定投票结果，这将是最好的 客户的利益。合规委员会还可以确定涉及公共安全的利益冲突是否会 向客户（和/或投资者）披露以及是否在投票前获得同意。

投资团队将确定负责的工作人员 投票代理人，在该人缺席的情况下，总法律顾问或行政首长指定的其他个人 官员将投票代理人。在决定如何投票代理时，这些人被允许但不要求与适当的成员协商 投资团队的。他们还可以咨询财务长和他们认为合适的其他人员。

尽管代理投票程式在美国已经成熟 各州，投票外国公司的代理人可能会涉及一系列对降临节产生不利影响的后勤问题 对此类代理人进行投票的能力。后勤问题包括语言障碍、股东大会通知不及时或不充分， 对外国人行使投票能力的限制以及亲自投票的要求。此类代理人是根据最大努力进行投票的 鉴于上述后勤问题的基础。

D.       向客户披露

Advent将向其客户披露代理投票程式。 Advent的披露将包括其代理投票政策和程式的「简要摘要」。本公开 还将告诉客户如何获得降临节代理投票程式的完整复本。将提供代理投票披露 对现有客户。Advent将根据书面请求向任何客户提供该客户代理投票方式的列表 到降临节。

B-2

Advent可转换和收益基金

11,533,627

普通股

行使后可发行

认购普通股的可转让权利

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招股书
补充

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