Exhibit 99.2
经营讨论与财务状况及运营结果分析
关于我们的财务状况和经营结果的以下讨论和分析应结合本报告其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表及相关附注一起阅读。除了历史的合并财务信息，以下讨论包含反映我们计划、估计和信念的前瞻性声明。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的不同。可能导致或促成这些差异的因素包括以下和我们年度报告20-F的其他地方在2023年9月30日结束的财年度下特别是在“项目3. 关键信息—D.风险因素”标题下讨论的内容。
概述
通过在中国（“中国”或“PRC”）的子公司（“PRC运营实体”），宇宙医药公司（“公司”，“我们”）专门从事药物由来公司”，中国”或“中药市场及销售、营销、开发药物公司专门从事药物由来公司”（“中药派生产品”）老年人研究、研发、制造和销售TCMD产品从而应对其身体状况在老龄化过程和促进其身体健康。我们已经注册并获批国家药品监督管理局批准的26种TCMD产品，目前我们生产13种TCMD产品并在此报告日的中国30个省份的261个城市销售。此外，我们还销售第三方药品公司生产的生物医药药品、医疗器械、中药饮片（“TCMP”）和膳食补充剂（统称“第三方产品”）。
我们的主要客户是药品公司、医院、诊所和药店连锁，主要位于江西省、江苏省、广东省、湖北省、福建省、广西省、山东省和中国其他23个省份。
关键财务绩效因子
在评估我们的财务表现时，我们考虑各种财务绩效指标，包括营业收入和毛利润的主要增长，我们控制成本和营业费用以提高经营效率和净利润的能力。我们对这些指标的审查有助于及时评估我们业务的表现，有效传达结果和关键决策，使我们的业务能够迅速应对竞争市场条件以及来自客户的不同需求和偏好。我们用来评估业务表现的关键指标列在下面。
净营业收入
我们的营业收入已扣除所有增值税（VAT）报告。我们的产品出售时不享有退货权，也不向客户提供其他信用或销售激励。我们的营业收入受销售量、销售价格和销售产品组合的推动。
| 截至六个月期间结束 3月31日, | 涨跌 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | % | ||||||||||
| 自制TCMD产品销售营业收入 | 53.3 | % | 50.8 | % | (6.5 | )% | ||||||
| 第三方产品销售营业收入 | 46.7 | % | 49.2 | % | 6.5 | % | ||||||
| 总收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 单位成交量-TCMD产品 | 6,097,325 | 7,961,244 | (23.4 | )% | ||||||||
| 单位成交量-第三方产品 | 4,014,841 | 5,727,501 | (29.9 | )% | ||||||||
| 总销售量 | 10,112,166 | 13,688,745 | (26.1 | )% | ||||||||
| TCMD产品每单位平均销售价格 | $ | 1.13 | $ | 1.18 | (4.2 | )% | ||||||
| 第三方产品每单位平均销售价格 | $ | 1.50 | $ | 1.59 | (5.7 | )% | ||||||
我们制造的TCMD产品销售收入占截至2024年3月31日和2023年的总收入的53.3%和50.8%。我们制造的13种TCMD产品分为两大类：(i) 用于老年人常见慢性健康状况的治疗和缓解，旨在实现身体健康和长寿(“慢性病治疗”)；和(ii) 感冒和流感药物。我们的慢性病治疗主要包括姑本燕铃丸、肾融胃圣丸、全露丸、养血当归浆、五子衍宗口服液、风通药酒、肾融药酒、奇摄药酒、风湿痛药酒以及十全大补药酒，我们的感冒和流感药物主要包括小儿退热颗粒、板蓝根颗粒和强力枇杷糖浆。
为了使产品种类和产品组合多样化，除了销售我们自制的中药材产品外，我们还销售第三方药品公司生产的产品，包括(i)生物医药类药品，如葡萄糖注射液、泼尼松和盐酸西哌林，(ii)医疗器械，如药物涂层支架、手术导管和注射器，(iii)中药配方颗粒，如丹皮饮片、龙胆泻肝片和黄芩胶囊，以及(iv)膳食补充剂，如维生素、益生菌粉和钙片。第三方产品销售收入分别占截至2024年3月31日和2023年6个月的总收入的46.7%和49.2%。
毛利润
毛利润等于净收入减去营业成本。营业成本主要包括库存成本（原材料、人工、包装成本、折旧和摊销、第三方产品采购价、运费以及间接费用）。营业成本通常会随着我们的生产成本变化而变化，受到包括原材料市场价格、人工生产力或第三方产品采购价格、客户和产品结构变化等因素的影响。截至2024年3月31日的前六个月，我们的营业成本占总收入的73.8%和66.8%。我们预计随着在可预见未来进一步扩大业务规模，我们的营业成本将会增加。
截至2024年3月31日的六个月，我们的毛利率为26.2%，较2023年3月31日结束的六个月的33.2%的毛利率下降了7.0%，这是由于我们的TCMD产品和第三方产品的平均销售价格分别下降了4.2%和5.7%，以及我们的TCMD产品的平均单位成本增加了10.5%。
研究和开发
我们的营业费用包括销售费用、管理费用和研发费用。
我们的销售费用主要包括向销售人员支付的工资和福利费用，用于增加我们品牌知名度的广告费用，运输和配送费用，我们业务差旅、餐饮和其他销售促销和市场活动相关费用。我们的销售费用占截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月总营业收入的31.5%和12.6%。我们预计我们的整体销售费用，包括但不限于广告费用、品牌推广费用和薪水，将在可预见的未来增加，并促进我们的业务增长，尤其是当我们继续扩大业务并向广大地理区域的客户推广我们的产品时。
我们的一般和行政费用主要包括员工工资、福利和保险费用、折旧、坏账准备费用、检查和维护费用、办公用品和公用事业费用、商务出差和餐饮费用、土地和房产税以及专业服务费用。 我们的一般和行政费用在2024年3月31日止六个月的营业收入中占7.5％，我们预计我们的一般和行政费用，包括但不限于工资和业务咨询费用，将在可预见的未来增加，因为我们计划新增人员并因业务扩张而产生额外费用。
2
中成药行业的特点是客户需求变化快，新产品频繁上市。如果我们不能及时推出新产品或改进现有产品以满足客户不断变化的需求，一些产品可能无法在市场上竞争，从而对我们的营业收入和经营业绩产生不利影响。我们的研发费用主要包括研发活动人员的工资、福利和保险费用、研发和测试新中成药产品所使用的材料和耗材、折旧以及其他杂项费用。研发费用分别占截至2024年3月31日和2023年同期的营业收入的0.7%和12.3%。随着我们不断开发新产品并丰富产品线以满足客户需求，我们预计未来研发费用将继续增加。
2024年3月31日结束的六个月财务业绩与2023年3月31日结束的六个月业绩相比
下表概述了截至2024年3月31日和2023年的六个月中我们的运营结果，并提供了这些期间的美元金额和百分比的增加或（减少）的信息。
| 截至3月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 涨跌 | ||||||||||||||||||||||
| 数量 | % 的 营业收入 | 数量 | % 的 营业收入 | 数量 | % | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 12,884,370 | 100.0 | % | $ | 18,467,186 | 100.0 | % | $ | (5,582,816 | ) | (30.2 | )% | |||||||||||
| 营业成本 | 9,515,039 | 73.8 | % | 12,339,044 | 66.8 | % | (2,824,005 | ) | (22.9 | )% | ||||||||||||||
| 毛利润 | 3,369,331 | 26.2 | % | 6,128,142 | 33.2 | % | (2,758,811 | ) | (45.0 | )% | ||||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售费用 | 4,054,357 | 31.5 | % | 2,330,508 | 12.6 | % | 1,723,849 | ) | 74.0 | % | ||||||||||||||
| 一般及管理费用 | 968,608 | 7.5 | % | 1,380,053 | 7.5 | % | (411,445 | ) | (29.8 | )% | ||||||||||||||
| 研发费用 | 86,503 | 0.7 | % | 2,268,335 | 12.3 | % | (2,181,832 | ) | (96.2 | )% | ||||||||||||||
| 营业费用总计 | 5,109,468 | 39.7 | % | 5,978,896 | 32.4 | % | (869,428 | ) | (14.5 | )% | ||||||||||||||
| 经营活动所得收益 | (1,740,137 | ) | (13.5 | )% | 149,246 | 0.8 | % | (1,889,383 | ) | (1,266.0 | )% | |||||||||||||
| 其他收支 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (136,613 | ) | (1.1 | )% | (74,569 | ) | (0.4 | )% | (62,044 | ) | 83.2 | % | ||||||||||||
| 其他收入，净额 | 152,027 | 1.2 | % | 17,323 | 0.1 | % | 134,704 | 777.6 | % | |||||||||||||||
| 已实现（亏损）短期投资收益 | (3,094,084 | ) | (24.0 | )% | 166,931 | 0.9 | % | (3,261,015 | ) | (1,953.5 | )% | |||||||||||||
| 短期投资公允价值变动 | (7,617,502 | ) | (59.1 | )% | - | - | % | (7,617,502 | ) | - | % | |||||||||||||
| 其他（损失）收益总额 | (10,696,172 | ) | (83.0 | )% | 109,685 | 0.6 | % | (10,805,857 | ) | (9,851.7 | )% | |||||||||||||
| (亏损)税前收入 预备 | (12,436,309 | ) | (96.5 | )% | 258,931 | 1.4 | % | (12,695,240 | ) | (4,902.9 | )% | |||||||||||||
| 所得税费用 | 665,148 | 5.2 | % | 974,358 | 5.3 | % | (309,210 | ) | (31.7 | )% | ||||||||||||||
| 净损失 | $ | (13,101,457 | ) | (101.7 | )% | $ | (715,427 | ) | (3.9 | )% | $ | (12,386,030 | ) | 1,731.3 | % | |||||||||
3
收入我们目前生产和销售13种中药材产品，并且还向客户销售第三方药品公司生产的产品。
| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变更 | ||||||||||||||
| 数量 | 数量 | 数量 | % | |||||||||||||
| 营业收入 - TCMD 产品销售 | $ | 6,870,591 | $ | 9,374,312 | $ | (2,503,721 | ) | (26.7 | )% | |||||||
| 营业收入 – 第三方产品销售 | 6,013,779 | 9,092,874 | (3,079,095 | ) | (33.9 | )% | ||||||||||
| 总收入 | $ | 12,884,370 | $ | 18,467,186 | $ | (5,582,816 | ) | (30.2 | )% | |||||||
我们的收入在截至2024年3月31日的六个月内，由18,467,186美元降至12,884,370美元，下降了$5,582,816，或30.2％，与截至2023年3月31日的六个月内的18,467,186美元相比。
我们TCMD产品的营业收入
TCMD产品销售额在截至2024年3月31日的六个月内下降了2,503,721美元，或26.7%，从2023年3月31日结束的六个月的9,374,312美元减少到6,870,591美元。我们的TCMD产品销售额减少是由于以下具体原因：
| a) | 全球经济放缓导致顾客的消费能力下降，我们TCMD产品的销售量减少了23.4%，从2024年3月31日结束的六个月内销售了6,097,325台，低于2023年3月31日结束的六个月内销售了7,961,244台。 |
| b) | 我们TCMD产品的平均销售价格在2024年3月31日结束的六个月内，每单位减少了$0.05，或4.2%，从2023年3月31日结束的六个月内的每单位$1.18 减少到每单位$1.13，这是由于产品组合的变化所致。 |
| c) | 人民币兑美元的汇率在2023年3月31日结束的六个月内为1美元兑换6.9761人民币，相比之下，在2024年3月31日结束的六个月内为1美元兑换7.2064人民币。人民币对美元的贬值对我们的报告收入产生了3.3%的负面影响。 |
第三方产品销售营业收入
第三方产品的销售额在截至2024年3月31日的六个月内减少了307万9095美元，或者33.9%，从截至2023年3月31日的六个月的909万2874美元减少到601万3779美元。第三方产品的销售量在截至2024年3月31日的六个月内减少了29.9%，从截至2023年3月31日的六个月内销售数量572万7501个下降到401万4841个。第三方产品的平均售价每单位减少了0.09美元，或者5.7%，从截至2024年3月31日的六个月的每单位1.59美元下降到每单位1.50美元，这是由于产品组合变化以及外汇波动带来的3.3%负面影响所致。
成本费用。我们的成本费用主要包括存货成本（原材料、劳动力、包装费用、折旧和摊销、第三方产品采购价格、运输费用和间接费用）和营业税。成本费用通常随着我们的生产成本变化而变化，这受到原材料市场价格、劳动生产力和第三方产品采购价格的影响，以及客户和产品组合的变化。
4
| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变更 | ||||||||||||||
| 数量 | 数量 | 数量 | % | |||||||||||||
| 营业成本-TCMD产品 | $ | 5,602,807 | $ | 6,617,444 | $ | (1,014,637 | ) | (15.3 | )% | |||||||
| 营业成本-第三方产品 | 3,912,232 | 5,721,600 | (1,809,368 | ) | (31.6 | )% | ||||||||||
| 营业成本总额 | $ | 9,515,039 | $ | 12,339,044 | $ | (2,824,005 | ) | (22.9 | )% | |||||||
营业成本减少282,4005美元，或22.9%，于2024年3月31日结束的六个月内为9,515,039美元，而2023年3月31日结束的六个月为12,339,044美元，因销售成交量减少。
TCMD产品的营业成本
TCMD产品的营业成本占截至2024年3月31日和2023年的总营业成本的58.9%和53.6%。TCMD产品的营业成本从截至2023年3月31日的661万6444美元减少了1014637美元，或15.3%，至截至2024年3月31日的560万2807美元。我们TCMD产品的营业成本减少是由于以下原因：
| (1) | 我们TCMD产品的销售量下降了23.4%，在2024年3月31日结束的六个月里卖出了6,097,325台，而在2023年3月结束的六个月里卖出了7,961,244台。 |
| (2) | 2023年夏季，中国安徽省和湖北省发生严重洪涝，这两个主要中药原料产地的供应减少，导致中药原料价格在截至2024年3月31日的六个月内上涨。我们的中药产品单位成本平均每单位增加0.09美元，或10.5%，从截至2023年3月31日的六个月内的每单位0.83美元增加到截至2024年3月31日的六个月内的每单位0.92美元。 |
| (3) | 如上所述，外币波动造成的负面影响为3.3%。 |
第三方产品的成本费用
第三方产品的收入成本占截至2024年3月31日的六个月的收入成本的41.1%和46.4%，分别是2023年和2024年。第三方产品的收入成本从2023年3月31日结束的六个月的572万1600美元下降了1,809,368美元，或31.6%，至2024年3月31日结束的六个月的3,912,232美元，因为第三方产品销量从2023年3月31日结束的六个月的572万7501件下降了29.9%，销量降至2024年3月31日结束的六个月的4,014,841件。第三方产品的每单位成本略微下降了0.03美元，或2.5%，从2023年3月31日结束的六个月的每单位1.00美元降至2024年3月31日结束的每单位0.97美元，这是由于产品组合的变化，以及外币波动带来的3.3%负面影响。
毛利润
我们的毛利润在截止2024年3月31日的六个月内减少了2,758,811美元，至3,369,331美元，而在截止2023年3月31日的六个月内为6,128,142美元。我们的利润率在截止2024年3月31日的六个月内下降了7.0％，至26.2％，而在截止2023年3月31日的六个月内为33.2％。
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| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变更 | ||||||||||||||
| 数量 | 数量 | 数量 | % | |||||||||||||
| 毛利润-TCMD产品 | $ | 1,267,784 | $ | 2,756,868 | $ | (1,489,084 | ) | (54.0 | )% | |||||||
| 毛利润-第三方产品 | 2,101,547 | 3,371,274 | (1,269,727 | ) | (37.7 | )% | ||||||||||
| 总毛利润 | $ | 3,369,331 | $ | 6,128,142 | $ | (2,758,811 | ) | (45.0 | )% | |||||||
| 毛利率- TCMD产品 | 18.5 | % | 29.4 | % | (11.0 | )% | ||||||||||
| 毛利率- 第三方产品 | 34.9 | % | 37.1 | % | (2.2 | )% | ||||||||||
| 总毛利率 | 26.2 | % | 33.2 | % | (7.0 | )% | ||||||||||
| TCMD产品每单位平均销售价格 | $ | 1.13 | $ | 1.18 | $ | (0.05 | ) | (4.2 | )% | |||||||
| 每单位平均成本- TCMD产品 | $ | 0.92 | $ | 0.83 | $ | 0.09 | 10.5 | % | ||||||||
| 每单位平均售价- 第三方产品 | $ | 1.50 | $ | 1.59 | $ | (0.09 | ) | (5.7 | )% | |||||||
| 每单位平均成本 - 第三方产品 | $ | 0.97 | $ | 1.00 | $ | (0.02 | ) | (2.5 | )% | |||||||
我们TCMD产品销售的毛利润从2023年3月31日结束的6个月中的$2,756,868下降了$1,489,084，或减少了54.0%，至2024年3月结束的6个月中的$1,267,784；TCMD产品的毛利率也由2023年3月31日结束的6个月中的29.4%下降了11.0个百分点，至2024年3月31日结束的6个月中的18.5%。从TCMD产品销售中的毛利润下降受到成交量的减少，平均单位售价的下降以及每单位成本的增加的影响。
第三方产品销售的毛利润从2023年3月31日结束的六个月内的3371274美元减少到2024年3月31日结束的六个月内的2101547美元，减少了1269727美元，下降了37.7%，而第三方产品销售的毛利率略微下降了2.2%，从2023年3月31日结束的六个月内的37.1%降至2024年3月31日结束的六个月内的34.9%。我们第三方产品的毛利润下降受到销售量和平均销售价格的下降的影响，部分抵消了单位平均成本的下降。
营业费用
以下表格显示了我们截至2024年3月31日和2023年的营业费用的细分情况：
| 在截至3月31日的六个月中 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 方差 | ||||||||||||||||||||||
| 金额 | 的百分比 收入 | 金额 | 的百分比 收入 | 金额 | % | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 12,884,370 | 100.0 | % | $ | 18,467,186 | 100.0 | % | $ | (5,582,816 | ) | (30.2 | )% | |||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||||||||||
| 销售费用 | 4,054,357 | 31.5 | % | 2,330,508 | 12.6 | % | 1,723,849 | 74.0 | % | |||||||||||||||
| 一般和管理费用 | 968,608 | 7.5 | % | 1,380,053 | 7.5 | % | (411,445 | ) | (29.8 | )% | ||||||||||||||
| 研究和开发费用 | 86,503 | 0.7 | % | 2,268,335 | 12.3 | % | (2,181,832 | ) | (96.2 | )% | ||||||||||||||
| 运营费用总额 | $ | 5,109,468 | 39.7 | % | $ | 5,978,896 | 32.4 | % | $ | (869,428 | ) | (14.5 | )% | |||||||||||
销售费用
我们的销售费用主要包括支付给销售人员的工资和福利费用，用于增加品牌知名度的广告费用，运输和交付费用，为我们的业务旅行、餐饮和其他销售促销以及市场活动相关的费用。
| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 涨跌 | ||||||||||||||||||||||
| 数量 | % | 数量 | % | 数量 | % | |||||||||||||||||||
| 工资和雇员福利费用 | $ | 461,859 | 11.4 | % | $ | 349,755 | 15.0 | % | $ | 112,104 | 32.1 | % | ||||||||||||
| 广告支出 | 2,773,300 | 68.4 | % | 1,340,368 | 57.5 | % | 1,432,932 | 106.9 | % | |||||||||||||||
| 运费和交付费用 | 612,373 | 15.1 | % | 559,882 | 24.0 | % | 52,491 | 9.4 | % | |||||||||||||||
| 商务旅行和餐饮费用 | 106,512 | 2.6 | % | 71,535 | 3.1 | % | 34,977 | 48.9 | % | |||||||||||||||
| 其他销售促销相关费用 | 100,313 | 2.5 | % | 8,968 | 0.4 | % | 91,345 | 1018.6 | % | |||||||||||||||
| 总销售费用 | $ | 4,054,357 | 100.0 | % | $ | 2,330,508 | 100.0 | % | $ | 1,723,849 | 74.0 | % | ||||||||||||
6
销售费用增加了1,723,849美元，或74.0%，截至2024年3月31日的六个月为4,054,357美元，而2023年3月31日结束的六个月为2,330,508美元，主要是由于（i）广告费用增加了1,432,932美元，从2023年3月31日结束的六个月的1,340,368美元增加到2024年3月31日结束的六个月的2,773,300美元。公司与Health Headline签订了广告服务协议，在Health Headline的网站和移动应用上推广其品牌，增加了其产品和品牌的宣发工作，广告费用在截至2024年3月31日的六个月内显著增加；和（ii）工资和员工福利费用增加了112,104美元，或32.1%，因为公司在营销部门招聘了10名新员工，以促进其产品的销售。
一般行政费用
我们的一般行政费用主要包括员工工资、福利和保险费用、折旧费用、坏账准备费用、检验和维护费用、办公用品和公共事业费用、业务差旅和餐饮费用、土地和财产税以及专业服务费用。
| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 涨跌 | ||||||||||||||||||||||
| 数量 | % | 数量 | % | 数量 | % | |||||||||||||||||||
| 薪资和员工福利费用 | $ | 372,820 | 38.5 | % | $ | 305,163 | 22.1 | % | $ | 67,657 | 22.2 | % | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | 112,905 | 11.7 | % | 91,279 | 6.6 | % | 21,626 | 23.7 | % | |||||||||||||||
| 坏账准备费用（回收） | (265,530 | ) | (27.4 | )% | 0 | 0.0 | )% | (265,530 | ) | - | % | |||||||||||||
| 土地和财产税 | (11,317 | ) | (1.2 | )% | 48,739 | 3.5 | % | (60,056 | ) | (123.2 | )% | |||||||||||||
| 办公用品和公用事业费 | 121,054 | 12.5 | % | 338,735 | 24.5 | % | (217,681 | ) | (64.3 | )% | ||||||||||||||
| 运输、商务旅行和餐饮费用 | 72,084 | 7.4 | % | 51,530 | 3.7 | % | 20,554 | 39.9 | % | |||||||||||||||
| 咨询费 | 489,769 | 50.6 | % | 503,046 | 36.5 | % | (13,277 | ) | (2.6 | )% | ||||||||||||||
| 检查和维护费 | 7,908 | 0.8 | % | 21,701 | 1.6 | % | (13,793 | ) | (63.6 | )% | ||||||||||||||
| 印花税和其他费用 | 68,915 | 7.1 | % | 19,860 | 1.5 | % | 49,055 | 247.0 | % | |||||||||||||||
| 总管理费用 | $ | 968,608 | 100.0 | % | $ | 1,380,053 | 100.0 | % | $ | (411,445 | ) | (29.8 | )% | |||||||||||
管理和行政费用在截至2024年3月31日的六个月中减少了411,445美元，或29.8％，从截至2023年3月31日的六个月中的1,380,053美元减少到968,608美元，主要归因于(i)截至2024年3月31日的六个月中265,530美元的坏账准备回收，因为公司根据其应收账款和向供应商预付款的回收评估而计提了更少的坏账费用;和(ii)由于节约成本，办公用品和水电费用减少了217,681美元。
研发费用
我们的研发支出主要包括支付给从事研发活动的员工的工资、福利和保险费用，用于开发和测试新TCMD产品的材料和用品，折旧和其他杂费。
| 在修订后的私立教育法生效之前，中国法律法规要求需要合理回报的私立学校将税后收入的 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 涨跌 | ||||||||||||||||||||||
| 数量 | % | 数量 | % | 数量 | % | |||||||||||||||||||
| 研发人员的工资和员工福利支出 | $ | 74,703 | 86.4 | % | $ | 74,073 | 3.3 | % | $ | 630 | 0.9 | % | ||||||||||||
| 用于研发活动的材料 | - | 0.0 | % | 666,765 | 29.4 | % | (666,765 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||||||
| 新产品开发支出 | - | 0.0 | % | 1,505,144 | 66.4 | % | (1,505,144 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||||||
| 折旧和其他 | 11,800 | 13.6 | % | 22,353 | 0.9 | % | (10,553 | ) | (47.2 | )% | ||||||||||||||
| 所有研发费用 | $ | 86,503 | 100.0 | % | $ | 2,268,335 | 100.0 | % | $ | (2,181,832 | ) | (96.2 | )% | |||||||||||
研发费用下降了2,181,832美元，或96.2％，至86,503美元，截至2024年3月31日的六个月，而2023年3月31日的六个月为2,268,335美元，主要归因于（i）中药产品生产流程改进的开发支出减少了1,505,144美元。公司与外部学术和研究机构签订了几项合作协议，共同开展了八项生产流程的改进，以提高生产效率和产品质量，活动于2022年8月开始，并在2023年3月31日的六个月内为此付出了大量的研究与开发费用。这些开发活动于2023年9月完成，结果已融入生产，2024年3月31日的六个月期间没有发生这样的费用；和（ii）与改进生产流程相关的开发活动中使用的材料减少了666,765美元。
7
其他收益(费用)，净额
截至2024年3月31日的六个月，其他费用净额为$10,696,172，而截至2023年3月31日的六个月为其他收入$109,685。来自财富管理金融产品的短期投资实现损失为$3,094,084，而截至2023年3月31日的六个月为短期投资实现收入$166,931。公司的短期投资包括非评级公司债券和上市公司股票，分别代表截至2024年3月31日投资总额的93.1%和6.9%。由于通货膨胀和更高的利率挤压了一些发行人的现金流，全球企业违约数量在2023年几乎翻了一番。此外，最低评级借款人的融资条件极具挑战性，资金流动性也十分紧张。公司两只已处置的债券大约损失了90%，并记录了截至2024年3月31日的六个月内其债券持有的短期投资公允价值变动$7,617,502。截至2023年3月31日的六个月内，短期投资的公允价值未发生变化。
所得税规定
2024年3月31日结束的六个月内，所得税准备金为665,148美元，较2023年3月31日结束的六个月的974,358美元减少309,210美元，降低了31.7%，这是由于应纳税所得额减少。作为公司的中国江西省子公司中国江西宇宙制药有限公司及江西宇宙制药贸易有限公司在2024年3月31日结束的六个月内产生了净亏损，公司评估了以前年度递延税资产的实现可能性，认定以前年度的净经营亏损结转可能无法完全实现，并在2024年3月31日结束的六个月内确认了665,148美元的递延税资产计提减值准备金。
净亏损
截至2024年3月31日的六个月内，净亏损为13101457美元，较2023年3月31日结束的六个月的净亏损715427美元下降12386030美元。
2024年3月31日结束的六个月内，每股基本和稀释亏损为3.59美元，而2023年3月31日结束的六个月内，每股基本和稀释亏损为0.20美元。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们手头有890万美元现金。我们还有金融机构的短期投资，投资财富管理金融产品，以产生投资收益，购买这些产品的资金来自我们的IPO募集。这种短期投资可以随时按我们的决定兑现，并且非常流动。截至2024年3月31日，我们还有1440万美元的应收账款。我们的应收账款主要包括我们售出并交付给客户的药品的余额。截至2024年3月31日，我们已经收回约81.0%的净应收账款余额，即1170万美元。收回的应收账款将根据需要用作我们运营的工作资本。
8
截至2024年3月31日，我们的库存余额为340万美元，主要包括原材料、在制品和成品TCMD产品，我们相信根据对当前产品需求趋势的分析，这些产品能够迅速销售。
于2021年6月25日，我们与江西宸远建设工程有限公司（“宸远”）签署了一个施工分包合同，根据该合同，宸远将帮助我们建造四个制造厂房和一座办公楼，总估算预算为16500万人民币（约合22.9百万美元）。截至2024年3月31日，我们已经预付了约6920万人民币（约合9.6百万美元）给宸远，未来这个进行中的施工项目的额外资本支出预计为9580万人民币（相当于13.3 美元），其中大约340万美元需要在接下来的12个月内支付。我们目前计划通过应收账款的现金收回和银行贷款来支持我们正在进行的施工项目。 如果必要的话， 从银行借贷。
2021年5月6日，我们与关联方江西悦商投资有限公司（“江西悦商”）签订了一份房地产房地产业购买协议。根据该购买协议，江西悦商将出售，我们将购买总面积为2,749.30平方米的某些住宅公寓和商业办公空间，总购买价格为人民币3200万（约440万美元）。截至2024年3月31日，我们已向江西悦商预付人民币1600万（约220万美元）。预计剩余款项将于 2025年4月支付.
截至2024年3月31日，我们还拥有440万美元的短期银行贷款和210万美元的长期银行贷款，这些贷款是为了应对营运资本需求从多家中国大陆的银行获得的。根据我们过去的经验和杰出的信用记录，我们预计我们能够在贷款到期时续签所有现有的银行贷款。
截至2024年3月31日，我们的营运资金余额为1300万美元。在评估我们的流动性时，管理层监控和分析我们手头的现金、未来生成足够收入的能力以及我们的经营和资本支出承诺。我们相信，我们目前的现金和经营活动产生的现金流、银行借款和来自我们主要股东的资金将足以满足我们在2024年3月31日止的未经审计的简明合并财务报表发布之后的未来12个月的营运资金需求。
下表列出了我们在指定期间的现金流量摘要：
| 截至六个月期间结束 3月31日, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | (2,429,621 | ) | $ | 4,798,702 | |||
| 投资活动产生的净现金流出 | (67,656 | ) | (646 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金净额 | 6,067,732 | 2,080,918 | ||||||
| 汇率变动对现金和限制性现金的影响 | 5,888 | 364,084 | ||||||
| 现金净增加额 | 3,576,343 | 7,243,058 | ||||||
| 期初现金 | 5,285,247 | 5,711,458 | ||||||
| 期末现金 | $ | 8,861,590 | $ | 12,954,516 | ||||
9
经营活动
截至2024年3月31日的六个月中，经营活动产生的净现金流出为$2,429,621，主要包括以下内容：
| ● | 该时期净亏损13101457美元。 |
| ● | 由于全球公司违约恶化，导致761,7502美元的短期投资减值损失和309,4084美元的短期投资（损失）收入。 |
| ● | 应收账款增加了3346205美元。我们为常客提供了更长的信用期以保持客户关系并促进销售。截至本报告日期，2024年3月31日的净应收账款余额中约81.0%或1170万美元已随后收回。 |
| ● | 由于2024年第一季度采购的原材料供应商的待付账款增加了3,136,661美元。 |
| ● | 截至2024年3月31日的六个月期间，由于我们认定递延税款资产的减值准备，递延所得税利益减少了665,148美元。 |
截至2023年3月31日的六个月，经营活动产生的净现金流为4,798,702美元，主要包括以下内容：
| ● | 该期间净亏损为715,427美元。 |
| ● | 由于2023年第一季度购买的原材料待付供应商发票，应付账款增加了7,928,308美元。 |
| ● | 应收账款增加了1,763,903美元。我们的应收账款主要包括从客户处获得的未付药品销售和交付的余额。 |
| ● | 由于我们在2024年3月31日结束的六个月内利用了递延所得税资产，导致递延所得税收益减少了556,867美元。 |
| ● | 库存余额增加了$488,746，因为我们增加了库存储备，以减轻中国传统药材市场价格上涨的负面影响。 |
| ● | 截至2023年3月31日的六个月结束时，应付费用和其他流动负债减少465,431美元，归因于向我们的广告服务提供商支付的款项。 |
投资活动
2024年3月31日结束的六个月中，投资活动使用的净现金为$67,656，包括$30,189的固定资产购买、$37,467的在建工程预付款，以及$313,541的短期投资购买和销售。
截至2023年3月31日的六个月中，投资活动使用的净现金为646美元，主要是由于购买固定资产。
10
筹资活动
截至2024年3月31日，期内通过筹资活动提供的净现金为6,067,732美元，主要包括以下内容：
| ● | 来自2081483美元的长期银行贷款的收益，以及对1110124美元短期银行贷款的偿还。 |
| ● | 与关联方借款收入为5,096,373美元。到关联方的余额主要包括在我们正常业务过程中为工作资金目的从赖刚先生那里预付的款项。这些款项是不计利息和随时到期的。 |
截至2024年3月31日，融资活动提供的净现金为2,080,918美元，主要包括以下内容：
| ● | 获得短期银行贷款$1,146,776和偿还银行贷款$1,146,776。 |
| ● | 相关方借款款项为2,080,918美元。对相关方的应付款主要包括在我们正常业务过程中为工作资金目的向赖刚先生提前的预付款。这些预付款不计利息，随时付款。 |
承诺和 contingencies
我们不时地参与各种起诉，这些起诉是业务活动中普遍发生的。当这些事项变得可能，并且金额可以合理估计时，我们会计提相关成本。与损失准备相关的法律成本会在发生时支出。截至2024年3月31日的六个月和2023年，我们没有任何可能对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响的重大法律索赔或诉讼。
截至2024年3月31日，我们有以下合同义务:
| 按期支付的款项 | ||||||||||||||||
| 合同义务 | 总费用 | 少于 1年 | 1-2年 | 2-3年 | ||||||||||||
| (1) 债务义务 | $ | 6,509,425 | $ | 4,431,949 | $ | 2,077,476 | $ | - | ||||||||
| (2) CIP项目的资本支出承诺 | 13,268,147 | 3,427,835 | 8,697,700 | 1,142,612 | ||||||||||||
| (3) 购买房产的资本支出承诺 | 2,215,974 | 2,215,974 | - | - | ||||||||||||
| 总费用 | $ | 21,993,546 | $ | 10,075,759 | $ | 10,775,176 | $ | 1,142,612 | ||||||||
| (1) | 截至2024年3月31日，我们从中国的几家银行获得了4,431,949美元的短期借款和2,077,476美元的长期借款（详见我们未经审计的合并财务报表和附注的脚注12和13）。 |
| (2) | 2021年6月25日，我们与陈源签订了一份施工分包合同，根据该合同，陈源将帮助我们建设四幢制造厂房和一座办公楼，预计总预算为人民币16500万（约合2290万美元）。截至2024年3月31日，我们已向陈源预付了约人民币6920万（约合960万美元），未来对这个在建工程的额外资本支出预计约为人民币9580万（约合1330万美元）（详见我们未经审计的综合财务报表带注脚10和脚注，CIP项目的预付款项，以获取详情）。 |
| (3) | 2021年5月6日，我们与相关方江西悦商签订了一份房地产购买协议。根据该购买协议，江西悦商将卖出，我们将购买总共2749.30平方米的某些住宅公寓和商业办公空间，总购买价格为3200万人民币（约合440万美元）。截至2024年3月31日，我们已向江西悦商预付了1600万人民币（约合220万美元）。剩余的余额预计将由 ，有效利率 （详情请参阅我们的未经审计的合并财务报表和脚注，有关购房预付款的脚注11）。 |
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趋势信息： 除本登记声明中其他地方披露的与尼古丁和大麻相关的政府监管有关的因素外，我们不知道任何趋势、不确定性、要求、承诺或事件，可能对我们的净收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响，或导致报告的财务信息不必然表明未来经营结果或财务状况。
除非在本报告中另有披露， 我们不知道任何可能对我们的净收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资金资源产生重大影响，或导致财务报告 信息不一定能反映未来的营业成果或财务状况的趋势、不确定性、需求、承诺或事件。
不设为资产负债表账目之离线安排
截至2024年3月31日和2023年9月30日，我们没有任何资产负债表以外的安排。
通货膨胀
通货膨胀不会对我们的业务或运营结果产生重大影响。
季节性
季节性对我们的业务或运营结果没有实质影响。
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