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本初步招股说明书的信息并不完整，可能会有变动。本初步招股说明书及附属招股说明书是根据1933年证券法在美国证券交易委员会注册的生效注册声明的一部分。本初步招股说明书及附属招股说明书既不构成对这些证券的出售要约，也不构成在任何不允许的司法管辖区出售这些证券的要约邀请。

截至2024年9月23日，以后补充

招股说明书补充说明

(至2022年7月29日招股说明书)

LOGO

€ 20年到期 %

£ % 到期的票据

我们提供到期的 € % 票据（以下简称“到期的欧元票据”）、到期的 € % 票据（以下简称“到期的欧元票据”及与到期的欧元票据合称为“欧元票据”）及 £ 到期的 % 票据（以下简称“英镑票据”及与欧元票据合称为“票据”）. 到期的欧元票据将以每年 % 的利率计息，到期日为 20，20，而到期的欧元票据将以每年 % 的利率计息，到期日为 20，20。英镑票据将以每年 % 的利率计息，并于 20到期。我们将在每年的付息日支付票据利息，起始于2025年的。我们可能随时以支付适用的赎回价格赎回任何票据，具体描述请查看“票据描述—自愿赎回”。此外，我们可能在任何时候全额但不分部地按我们的选择赎回票据，在某些影响美国税收的情况下，具体情况请查看“票据描述—因税收原因赎回”。

欧元票据最低面额为 €100,000，超过此金额以 €1,000 的整数倍发行，而英镑票据最低面额为 £100,000，超过此金额以 £1,000 的整数倍发行。

票据将是无担保的，与我们及我们担保方的所有无担保和未优先债务享有同等地位。票据将得到我们在本招股说明书及随附招股说明书中命名的全资子公司的全额无条件担保。

每一系列票据都是没有建立交易市场的新证券发行。我们目前打算申请在纳斯达克全球市场（“纳斯达克”）上市票据。上市申请将需纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们没有义务为任何票据系列维持此类上市，我们可能在任何时候将任何系列的票据从上市撤销。我们目前预计票据在原始发行日后30天内在纳斯达克上开始交易。

投资这些证券涉及一定风险。请参阅本招股说明书补充的第S-16页，以及并入本招股说明书补充和附属的基本招股说明书的风险因素，购买这些证券前应仔细考虑。风险因素详见第页S-6 本招股说明书补充内容和康卡斯特公司（“康卡斯特”）2023年12月31日年度报告的“第1A项—风险因素”始于第20页 10-K 截至2023年12月31日的年度报告，该报告已被纳入本文。

公开售价（1）
投资者

承销商的
折扣

收益转至我们
之前
费用

每张欧元指数票据到期20⁽¹⁾

总费用

€

每张欧元指数票据到期20⁽¹⁾

总费用

€

每份英镑票据⁽¹⁾

总费用

(1)	加上自2024年起的应计利息，如果结算日期在该日期之后。

美国证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券，也未确定本招股书补充或随附招股书是否真实或完整。任何相反陈述均属刑事犯罪。

该票据仅通过Clearstream银行股份有限公司（“Clearstream”）和Euroclear 银行SA/NV (“Euroclear”)的交割系统以记账方式交割，日期为2024年左右，即本招股书补充之日期之后的第一营业日。请参阅“承销。”

联合簿记经理



巴克莱银行		法国巴黎银行

高盛股份有限公司		摩根士丹利

本招股说明书补充的日期为 , 2024年。

我们和承销商未授权任何人提供除本招股说明书补充、随附招股说明书或我们代表或参考的任何自由撰写招股说明书中所含或纳入的信息以外的任何信息。我们和承销商对他人可能向你提供的任何其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。如果本招股说明书补充中的信息与随附的招股说明书不一致，您应依赖本招股说明书补充。我们和承销商不在任何未允许提供或销售的司法管辖区提供出售这些证券的要约。您应假定本招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关自由撰写招股说明书和在此或其中纳入的文件中出现的信息仅截至其各自的日期为准。自那些日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生改变。

仅在允许进行此类要约的司法管辖区出售债券。本招股说明书补充的分发和随附招股说明书以及在某些司法管辖区提供债券的行为可能受法律限制。在美国境外收到本招股说明书补充和随附的招股说明书的人士应该了解并遵守任何此类限制。本招股说明书补充和随附的招股说明书不构成，并且不得用于与任何未被授权提供此类要约的司法管辖区中的任何人或未被授权或资格提供此类要约的人或对任何违法提出此类要约或征求意见的任何人有关的要约或征求意见。请参阅“承销”。

我们在本招股说明书中将Comcast Corporation 称为“Comcast”，将Comcast及其合并子公司称为“我们”、“我们”、“我们”的或类似术语。我们将Comcast Cable Communications, LLC及其合并子公司称为“Comcast Cable”，将NBCUniversal Media, LLC及其合并子公司称为“NBCUniversal”，并将两者共同称为“担保方”。本招股说明书中提及“$”、“美元”、“USD”或“美元指数”指美利坚合众国的合法货币；提及“€”或“欧元指数”指欧洲经济与货币联盟第三阶段根据修订后的《欧洲社区成立条约》引入的单一货币；提及“£”、“GBP”或“英镑”指英国的合法货币。

关于发行欧元债券，以barclays bank plc作为稳定经理（包括任何代表其行事的人，“欧元稳定经理”）可能会超额分配欧元债券或进行交易，以支持欧元债券的市场价格高于可能存在的水平。然而，稳定可能不一定发生。任何稳定行动可能始于欧元债券发行条款充分公开披露的日期之后，如开始，则可能随时终止，但必须在欧元债券发行日期后30天及欧元债券分配日期后60天的较早日期结束。任何稳定行动或超额分配必须按照适用法律和规则由欧元稳定经理进行。

关于发行英镑债券，以巴黎银行作为稳定经理（包括任何代表其行事的人，“英镑稳定经理”）可能会超额分配英镑债券或进行交易，以支持英镑债券的市场价格高于可能存在的水平。然而，稳定可能不一定发生。任何稳定行动可能始于英镑债券发行条款充分公开披露的日期之后，如开始，则可能随时终止，但必须在英镑债券发行日期后30天及英镑债券分配日期后60天的较早日期结束。任何稳定行动或超额分配必须按照适用的法律和规则由英镑稳定经理进行。

欧洲经济区（“EEA”）拟参与投资者须知

这些说明不打算向任何欧洲经济区的零售投资者提供、出售或以其他方式提供或出售。对于这些目的，零售投资者指的是满足以下条件之一（或多个条件）的人员：(i)《2014/65/EU指令》（修订后，“MiFID II”）第4(1)条第11点规定的零售客户；(ii)《2016/97/EU指令》（修订后，保险分销指令）第10(1)条规定的顾客，该顾客不符合MiFID II第4(1)条第10点规定的专业客户；或(iii)《2017/1129/EU条例》（修订后，发售法规）中规定的合格投资者。因此，在EEA向零售投资者提供或出售这些说明或以其他方式提供这些说明可能违反发售法规规定，因此未准备根据《2014年1286号EU条例》（修订后，PRIIPs发售法规）要求的关键信息文件，因此，在EEA向零售投资者提供或出售这些说明或以其他方式提供这些说明可能违反PRIIPs发售法规。

本招股说明书补充是根据假定，在EEA的任何成员国出售说明要根据发售法规的豁免规定发布本招股说明书。因此，在EEA的任何成员国提出或计划提出与本招股说明书考虑的发售有关的证券的要约的任何人，只能在没有发行人或承销商有义务发布招股书的情况下这样做。

仅供每个制造商产品批准流程之目的，有关债券的目标市场评估得出结论：(i) 债券的目标市场仅限合格交易对手和专业客户，均按照修订后的2014/65/EU指令（“MiFID II”）中定义；和(ii) 所有针对合格交易对手和专业客户的债券分销渠道均合适。随后提供、销售或推荐债券的任何人（“欧盟分销商”）应考虑到制造商的目标市场评估；然而，受MiFID II监管的欧盟分销商有责任就债券进行自己的目标市场评估（通过采用或修改制造商的目标市场评估），并确定适当的分销渠道。

英国拟议投资者须知

债券不打算提供、销售或以其他方式向英国的任何零售投资者提供，也不应向英国的任何零售投资者提供、销售或以其他方式提供。在此情况下，零售投资者指的是符合以下情况之一（或多个）的人：(i) 按照欧盟2017/565号条例第2条第（8）点的定义，是零售客户，因欧盟（退出）法案2018（“EUWA”）的规定构成国内法的一部分；(ii) 为FSMA规定及FSMA下制定的任何规则或法规中的“客户”但不符合欧盟2016/97指令第2(1)条第（8）点所定义的专业客户的客户；或(iii) 未能作为按照欧盟2017/1129号条例第2条所定义的合格投资者；因此，根据EUWA构成国内法的条例（即“英国招股说明书条例”），在英国为零售投资者提供或销售债券或以其他方式向其提供可能侵犯Uk PRIIPs法规，因此并未准备任何根据EUWA构成国内法的条例（即“英国PRIIPs法规”）所需的关键信息文件，用于向英国的零售投资者提供或销售债券或以其他方式向其提供，因此在英国为零售投资者提供或销售债券或以其他方式向其提供可能违反Uk PRIIPs法规。

本招股说明书补充内容是根据任何在英国发行债券的要约将根据英国招股说明书条例的豁免规定进行，无需为债券要约发布招股说明书。因此，根据此招股说明书补充所构想要约的证券在英国的发行人只能在不存在要求发行人或任何承销商根据英国招股说明书条例第3条发布招股说明书的情况下才能这样做，针对这种要约的相关情况。本招股说明书补充并非根据英国招股说明书条例制定的招股说明书。

英国MIFIR产品管理/专业投资者和ECP仅针对市场

仅用于每个制造商的产品批准过程的目标市场评估，关于这些债券的目标市场评估结论是：(i) 这些债券的目标市场仅限合格对手方，根据FCA手册业务行为守则（“COBS”）和专业客户的定义，且适用于2018年《欧盟（退出）法》（“英国MiFIR”）将《欧盟法规》第600/2014号列为国内法的规定；(ii) 将这些债券分发给合格对手方和专业客户的所有渠道均合适。任何后续提供、销售或推荐这些债券的人（“英国分销商”）应考虑制造商的目标市场评估；但是，受英国FCA手册产品干预和产品管理守则（“英国MiFIR产品管理规则”）约束的英国分销商有责任根据这些债券做出自己的目标市场评估（通过采纳或调整制造商的目标市场评估），并确定适当的分销渠道。

iii

我们在表格上提交年度报告 10-K, 表格上的季度报告 10-Q, 表单上的当前报告 8-K, 委托书和信息声明以及对根据美国证券交易法提交或提供的报告的修改 1934 年，经美国证券交易委员会修订（“交易法”）。美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护着一个互联网网站，其中包含定期和当前的报告、委托书和信息声明以及有关提交的注册人的其他信息以电子方式与美国证券交易委员会联系。美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要信息。该信息以引用方式纳入本招股说明书补充文件被视为本招股说明书补充文件的一部分。此外，我们将来向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书补充文件和随附的招股说明书。

本招股说明书补充文件以引用方式纳入了下文列出的康卡斯特文件此前曾向美国证券交易委员会提交：

•

康卡斯特的年度报告表格 10-K 截至2023年12月31日的财年，于2024年1月31日提交。

•

康卡斯特的季度报告表格 10-Q 截至2024年3月31日的季度，于4月提交 2024 年 25 日和康卡斯特的季度报告表单 10-Q 本季度截止日期为 2024 年 6 月 30 日，于 2024 年 7 月 23 日提交。

•

康卡斯特的当前表格报告 8-K, 提交于四月 15, 2024, 五月 2024 年 17 日, 五月 2024 年 22 日和 2024 年 6 月 12 日.

•

康卡斯特的章节最终的委托声明关于2024年年度股东大会附表14A，以引用方式纳入康卡斯特的年度报告表格 10-K 截至2023年12月31日的财年。

我们还通过以下方式合并参考本招股说明书补充文件和随附的招股说明书其他文件，在我们出售我们发行的所有证券之前，我们可以根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交这些文件。任何就本招股说明书补充文件而言，先前提交的以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的声明被视为已修改或取代，前提是本招股说明书补充文件中包含的声明招股说明书补充文件或随后提交的同样以引用方式纳入此处的文件中，修改或取代了该声明。如果您写信或致电给我们，我们将免费提供任何这些文件的副本：康卡斯特中心一号，宾夕法尼亚州费城 19103-2838，(215) 286-1700.

我们是一家全球媒体和科技公司，通过我们提供的连接和平台服务以及我们创造的内容和体验，覆盖全球客户、观众和宾客。我们主要在Xfinity、康卡斯特业务和Sky品牌下提供宽带、无线、视频和语音服务；通过NBC、Telemundo、环球、孔雀和Sky等品牌生产、分发和播放顶尖的娱乐、体育和新闻内容；并拥有并运营环球主题公园。

我们经营两个主要业务：

•

连接性 & 平台：包括我们在美国、英国和意大利的宽带、无线、视频和线路语音业务（统称“连接和平台市场”）。同时还包括我们的操作。 Sky品牌在英国和意大利的娱乐电视网络。我们的连接与平台业务分为两个部分：

•

居住联通与平台业务部分: 包括我们的住宅宽带和无线服务，住宅和商业视频服务， Sky品牌娱乐电视网络和广告。

•

商业服务连接部分: 包括我们针对美国小型企业场所提供的服务，其中包括宽带、固话和无线服务，以及我们针对中小型客户和大型企业提供的服务。

•

内容 & 体验：包含我们的媒体和娱乐业务，为全球观众制作和分发娱乐、体育、新闻等内容，并拥有和运营主题公园和景点在美国和亚洲。我们的内容& 体验业务分为三个部分：

•

媒体部门：主要包括NBCUniversal的国家和区域有线电视频道、NBC和Telemundo广播网络，以及自有的本地广播电视台，Peacock 直销业务流媒体概念和国际电视网络，包括英国和意大利的Sky Sports网络。

•

制片部门：主要包括我们的NBC环球和Sky电影和电视工作室的制作和分销业务。

•

主题公园部门：主要包括以下环球主题公园的运营：环球奥兰多度假村，环球好莱坞影城，环球影城日本和环球北京度假村。

我们的其他业务利益主要包括我们的 Sky品牌德国的视频服务和电视网络，由康卡斯特斯宝特瓶公司拥有，该公司拥有费城飞人队和费城富国中心竞技场，以及与特许通讯合作的Xumo，我们的合并流媒体平台创业公司。

有关我们业务、财务状况、运营结果和其他重要信息的描述，请参阅我们在SEC提交的提交本招股说明书中的附录。有关如何查找这些文件副本以及我们在本招股说明书中引用的其他提交文件的说明，请参阅本招股说明书中的“可获取信息”部分。

S-1

康卡斯特的主要行政办公室位于费城康卡斯特中心，宾夕法尼亚州19103-2838。康卡斯特的电话号码是(215) 286-1700. 我们网站的地址是www.comcastcorporation.com。我们网站上的信息或可访问的信息不是本补充基础说明书或随附的基础说明书的组成部分。

担保人

我们的债务，包括票据的本金、溢价（如有）以及利息将完全并无条件地得到康卡斯特有线电视和NBC环球的担保。在本补充基础说明书中，我们将这些担保人称为担保人，将这些担保称为担保。

这些担保将不包含任何限制，限制任何担保人能力的条款：

•

支付关于任何担保人的股份的股利或分配，或赎回、购买、取得或进行清算支付；或

•

支付任何担保人债务证券的本金、利息或溢价（如有），或偿还，回购或赎回任何担保人的债务证券。

康卡斯特有线电视的主要营业地点位于费城康卡斯特中心，宾夕法尼亚州 19103-2838. NBCUniversal的主要行政办公室位于纽约洛克菲勒中心30号，纽约，纽约10112-0015。

S-2

支付货币	所有欧元指数的本金、溢价（如有）和利息的支付，包括对欧元指数进行赎回或回购时的支付，在欧元进行。所有英镑指数的本金、溢价（如有）和利息的支付，包括对英镑指数进行赎回或回购时的支付，将以 gbp 进行。

如果欧元或 gbp 由于实施交易所管制或其他超出我们控制范围的情况而不可用，或者不再被国际银行社区中的公共机构用于交易结算，或者关于欧元指数，欧元不再被采用欧洲经济和货币联盟的当时成员国作为他们的货币时，则将对适用系列的债券的所有支付以美元进行，直到欧元或 gbp 再次对我们可获得或使用。请参阅“债券说明书—欧元债券—以欧元发行；英镑债券—以 gbp 发行”。

排名	这些债券是无抵押的，并且与我们和担保人的所有无抵押和不受优先违约许可的债务地位相同。

S-3

所有利息和本金支付，包括任何票据赎回时支付的款项，都将以日元支付。如果因外汇管制或我们无法控制的其他情况使日元无法使用，则所有与票据有关的支付将以美元支付，直到日元再次可用或重新使用为止。请参阅“票据的描述-以日元发行；支付票据。”

我们可以选择，在整体但不是部分赎回任何系列债券，如果美国的税法（或美国的任何征税主体）发生变化并且我们有义务就债券支付额外金额，如“债券描述-支付额外金额”中描述的那样。这种赎回金额将为面值的100%，加上债券到达固定赎回日期为止的应计未支付利息。请参阅“债券说明-出于税收原因的赎回”。

补充金额	根据此处规定的特定例外和限制条件，我们将在票据上支付额外的金额，以确保我们支付给非美国人持有人的票据本金和利息的净额，在扣除或减除美国或美国税务机关征收的任何现行或将来的税款、评估或其他政府收费后，不少于票据规定的应支付金额。请参阅“票据说明-额外金额支付”。

资金用途	我们打算使用本次发行的净收益，在扣除承销商折扣和费用后，用于营运资金和一般公司用途，包括全额赎回我们于2025年11月7日到期的5.250%票据，并偿还我公司另一些近期到期债务。我们预计将在此日期发出关于2025年11月7日到期的5.250%票据的赎回通知。

本招股说明书不是赎回通知。

面额	我们将以欧元100,000欧元的最低票面金额和每增加1,000欧元的整数倍发行欧元票据，以英镑100,000英镑的最低票面金额和每增加1,000英镑的整数倍发行英镑票据。

书面存储	这些票据将以记账形式发行，并由一个共同托管人代表欧洲清算银行和Clearstream进行存放，注册以共同名称。

S-4

存托人或其提名人。任何债券的受益权将显示在由欧洲结算及交收公司和Clearstream及其参与者维护的记录上，并且只能通过这些记录进行转让，这些受益权不能换取有限情况下发行的债券，详见本招股说明书补充页“债券登记制度”。

受托人和登记机构

纽约梅隆银行

支付代理人

纽约梅隆银行伦敦分行

上市和交易

我们计划申请将每个系列的债券在纳斯达克上市，上市申请将需获纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们没有义务维持任何系列债券的上市，我们可以随时从上市撤销任何系列债券。我们目前预计在原始发行日期后的30天内，债券在纳斯达克上开始交易。

通用代码 / CUSIP / ISIN

为欧元票据到期20日

为英镑票据

附加票据	我们有能力“重新开放”这些票据系列并发行该系列的额外票据。该系列的额外票据将与该系列当时未偿还的票据合并，并形成一个单一系列；前提是这些额外票据对于美国联邦所得税目的与该系列的票据可互换。

风险因素	投资这些票据涉及一定风险。请参阅本说明书补充的“风险因素”第页开始的内容 S-6 本招股说明书的第页及我們年度报告中“第1A条——风险因素”第页的” 10-K表格该表格中列出了截至2023年12月31日的年度报告以来进入第2或第3临床试验阶段、已提交监管审查或近期在美国、欧盟或日本获得监管批准的以下新分子实体（NME）和新适应症线性扩展（NILEX）产品。

S-5

购买这些票据涉及风险。在决定是否购买票据之前，您应考虑以下或本招股书补充或其他地方讨论的风险，包括我们已通过参考收入本招股书补充和随附招股说明书中与我们提交给美国证券交易委员会的文件中阐明的那些风险。我们目前不知道的额外风险和不重要的不确定因素也可能损害我们的业务运营。

在本招股说明书或我们通过参考收入本招股说明书和随附招股文件中的SEC文件中的以下或其他地方讨论的风险，以及我们未预料或讨论的其他风险，可能会对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生重大影响。在那种情况下，我们支付票面利率或偿付到期日的票据的能力可能会受到不利影响，并且票据的交易价格可能会大幅下降。

对于家庭货币不是欧元的持有人，与欧元票据有关，或不是GBP的，与英镑票据有关，投资于票据涉及重大风险。

对于家庭货币并非欧元，涉及欧元票据，或者不是GBP，涉及英镑票据，投资于票据涉及重大风险。这些风险包括持有人的功能货币与欧元或GBP之间的汇率极可能发生显著变化，银行可能对外汇兑换利益产生的任何外汇收益征收或随后修改外汇管制和税收后果。这些风险通常会取决于我们无法控制的因素，如经济、金融和政治事件以及相关货币的供求情况。

近年来，欧元和GBP与其他某些货币之间的汇率一直非常波动，每位持有人都应意识到预计未来仍将存在波动。但是，家庭货币兑欧元或GBP的汇率，以及过去发生的这些汇率波动，不一定预示着票据期间可能发生的汇率或波动。外汇汇率可能受到各种因素的影响，包括现有和预期的通货膨胀率、现有和预期的利率水平、各国之间的国际收支状况以及各国政府未来盈余或赤字的程度。欧元或GBP贬值将导致票据的实际收益低于票面利率，并且在某些情况下可能导致持有人损失。

欧元或GBP的升值针对投资者的本币会产生相反的影响。所有这些因素又对各国政府的货币、财政和贸易政策敏感，这些国家对国际贸易和金融至关重要。

如果我们无法获得欧元或GBP，这些票据可让我们使用美元进行支付。

如果由于实行汇兑管制或其他情况而导致我们无法使用欧元，或者如果欧元不再被欧洲经济货币联盟成员国采用，或者在国际银行界以欧元为支付机构交易结算，那么对于欧元票据的所有支付将以美元进行，直到我们再次可以使用欧元或上述方式。如果由于实行汇兑管制或其他情况而导致我们无法使用GBP，或者不再被国际银行界作为支付机构交易结算，那么对英镑票据的所有支付将以美元进行，直到我们再次可以使用GBP或上述方式。任何日期的欧元或GBP支付金额将以市场汇率（如下文所定义）折算为美元，如果该市场汇率当时不可用，则基于当时最近的美元/欧元汇率。

S-6

证券契约以及票据将受纽约州法律管辖。现行有效的纽约州法规，但可能会修订，要求审理此类诉讼的纽约州法院在裁决或判决中使用欧元或英镑。然而，相关裁决所导致的判决将以美元计价，并按裁决作出日期的汇率进行转换。因此，在票据支付诉讼中，持有人将承担货币兑换风险，直到纽约州法院作出裁决，这可能需要很长时间。具有涉外管辖权的纽约联邦法院将适用上述纽约法律。

在纽约以外的法院，投资者可能无法以美元以外的货币获得判决。例如，在许多其他美国联邦或州法院对基于票据的诉讼中，钱币判决通常只能以美元在美国境内强制执行。用于确定将欧元或英镑汇率转换为美元的日期取决于多种因素，包括哪个法院作出判决以及判决作出的时间。

可能没有票据的公开交易市场。

这些票据是目前没有建立交易市场的新证券发行。票据的市场可能不会发展，或者如果市场发展，可能无法维持。如果市场出现，票据的交易价格可能高于或低于初始发行价格或您购买票据时的价格，取决于许多因素，包括当前利率、我们的财务表现、尚未偿还的债务金额、类似证券的市场、票据的赎回和偿还特点以及票据到期剩余时间。虽然我们打算申请在纳斯达克交易所挂牌上市，但不能保证票据的流动性。上市申请将需纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们可能随时将任何一系列票据摘牌。如果票据没有形成活跃市场或得不到维持，票据的交易价格和流动性可能受到不利影响。

清算系统的交易受到最少数量的要求的限制。

欧元票面金额只能以€100,000的最低面额及其整数倍的€1,000以上发行。有可能结算系统可能处理交易，导致存款金额小于最低面额。如果根据相关全球货币条款需要发行权威票据以换取这些欧元票据，如果有益所有人在相关结算系统账户中没有最低面额或任何超过该面额的€1,000的整数倍，可能无法全部按照权威票据形式收到其全部权益，除非其持有满足最低面额要求的时间。

英镑票面金额只能以£100,000的最低面额及其整数倍的£1,000以上发行。有可能结算系统可能处理交易，导致存款金额小于最低面额。如果根据相关全球货币条款需要发行权威票据以换取这些英镑票据，如果有益所有人在其相关结算系统账户中没有最低面额或任何超过该面额的£1,000的整数倍，可能无法全部按照权威票据形式收到其全部权益，除非其持有满足最低面额要求的时间。

S-7

有关债券的本金、溢价（如有）和利息的所有支付将按照适用的欧元指数或英镑支付，受到一定的有限例外情况的限制，如本补充招股说明书中所述。我们、承销商、受托人以及关于债券的支付代理不会被要求将有关此类债券的利息、本金、溢价或任何赎回价款转换成美元或其他货币，也不会协助任何已登记所有者或有益所有者将按照欧元或英镑支付的利息、本金、溢价或任何赎回价格转换成美元或其他货币。

S-8

我们打算利用本次发行的净收益，在扣除承销商折扣和费用后，用于营运资金和一般公司用途，包括全额赎回于2025年11月7日到期的5.250%票面利率票据，以及偿还部分其他短期到期的债务。我们预计将在本日发布对于2025年11月7日到期的5.250%票面利率票据的赎回通知。

本招股说明书补充资料并非赎回通知。

S-9

我们提供欧元指数到20年到期的总本金金额，欧元指数到20，等价本金金额，以及英镑指数到20到期的总本金金额。到期 20，欧元指数到20和英镑指数将分别作为于2013年9月18日签订的一份首席契约中发行的证券的单独系列，该契约由我们、担保方和纽约梅隆银行作为受托人签订，于2015年11月17日签订的第一份补充契约修改，由我们、担保方和纽约梅隆银行作为受托人签订，以及2022年7月29日签订的第二份补充契约修改，由我们、担保方和纽约梅隆银行作为受托人（经修改，称为“契约”）。这些票据将是我们的直接无担保和无次级债务，并将由康卡斯特有线电视和NBC环球公司担保，称为担保方，如下所述。票据的条款包括契约中规定的内容和通过参照1939年通过的信托契约法案添加到契约中的内容。契约规定我们有权发行具有与票据不同条款的证券。我们还有权“重新开放”这些票据的系列并发行该系列的额外票据。该系列的额外票据将与该系列中的已发行票据合并并形成单一系列；前提是该额外票据对于美国联邦所得税目的与该系列的票据可互换。我们可提供有关契约和票据表格的副本，如有需要，请向我们索取。

以下摘要连同附送的招股说明书中包含的其他信息中“债务证券和担保描述”是关于契约、票据和担保的重要条款摘要。由于这是摘要，可能不包含对您重要的所有信息。更详细的信息，请您阅读这些票据和契约。

债券的基本条款

票据：

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将与我们的其他无担保和无次优债务并列，并享有以下担保的利益；

•

将以如下初始总本金数额的€和£分别发行：

•

€初始总本金金额为欧元指数债券，到期日为20 年，从2025年起每年在每个日支付利息，记录持有人为前一日；

•

€初始总本金金额为欧元指数债券，到期日为20 年，从2025年起每年在每个日支付利息，记录持有人为前一日；

•

£初始总本金金额为英镑债券，到期日为20 年，，从2025年起每年在每个日支付利息，记录持有人为前一日；和

•

以€100,000为面值和其倍数全额注册形式发行，且以£100,000为面值和其倍数全额注册形式发行，分别适用于欧元指数债券和英镑债券。

利息支付

票据利息将根据实际计算利息的期间内的实际天数以及从上次支付票据利息的最后日期（或2024年，如果尚未支付票据利息）起算的实际天数计算，直至但不包括下一个

S-10

“工作日”指的是除星期六或星期日外的任何一天。以下情况除外，即：（i）纽约市或伦敦的银行机构依法律、法规或行政命令关闭的日期；（ii）对于欧元票据，欧洲区域自动实时综合转账快速结算系统（TARGET2系统）或任何继任者的营业日。

有关票据支付和转让程序的更多信息，请参阅下文的“—记账系统”。

欧元票据—欧元发行；英镑票据—英镑发行

欧元票据的本金、溢价（如有）和利息支付将以欧元支付。如果由于实施汇兑管制或其他我们无法控制的情况，欧元不可用，那么所有欧元票据的支付将以美元进行，直到欧元再次可用。以欧元支付的任何金额在任何日期将以市场汇率（如下定义）折算为美元，或者如果当时该市场汇率不可用，则基于欧元的最新可用市场汇率。以美元支付欧元票据的任何款项不构成债券契约中的违约事件。

英镑票据的本金、溢价（如有）和利息支付将以英镑支付。如果由于实施汇兑管制或其他我们无法控制的情况，英镑不可用，那么所有英镑票据的支付将以美元进行，直到英镑再次可用。以英镑支付的任何金额在任何日期将以市场汇率（如下定义）折算为美元，或者如果当时该市场汇率不可用，则基于英镑的最新可用市场汇率。以美元支付英镑票据的任何款项不构成债券契约中的违约事件。

任何日期应支付的欧元或英镑金额将按照市场汇率（如下所定义）转换为美元，或者如果该市场汇率暂时不可用，则按照当时最近的美元/欧元汇率或美元/英镑汇率进行。以美元支付的票据金额不构成契约中的违约事件。受托人或付款代理不负责获取汇率、进行货币转换或其他处理。重新确定货币单位。

“市场汇率”指纽约市对欧元或英镑进行电汇购买的中午汇率，由纽约联邦储备银行出具货物报关证明（如果未经认证，将另行确定）。

投资者将面临有关支付票据本金、溢价（如有）以及利息的外汇风险，这可能对他们产生重大的经济和税务后果。请参阅“风险因素”和“重要的美国联邦所得税后果”。

截至2024年，欧元/美元汇率为€/美元，英镑/美元汇率为£/美元，均由彭博有限合伙公司报告。

S-11

这些票据构成了证券的新发行，尚无已建立的交易市场。我们打算申请在纳斯达克上市每一个系列的票据。上市申请将需要纳斯达克的批准。如果获得此类上市，我们无需对任何系列的票据维持此类上市，并且可以随时从纳斯达克摘牌任何系列的票据。我们目前预计票据在纳斯达克上的交易将在原始发行日后30天内开始。

担保

我们的义务，包括支付本金、溢价（如果有的话）和利息，将得到附赠担保公司在随附招股说明书中描述的充分无条件的担保。

担保将不包含任何限制任何担保方进行（i）支付股本股利或分配、赎回、购买、收购或清偿担保方的任何股份或（ii）支付任何本金、利息或溢价（如果有的话）或偿还、回购或赎回任何担保方债券的能力。

可选择赎回

在之前，20 （离到期日20 的欧元票据剩余20 个月数）和欧元到期日20 （“20 欧元票据部分赎回日”）之前，以及在之前，20 （离到期日20 的欧元票据剩余20 个月数）和欧元到期日20 （“20 欧元票据部分赎回日”）之前，以及在之前，20 （离英镑票据到期日的20 个月数）和英镑票据到期日前（“英镑票据部分赎回日”和“20 欧元票据部分赎回日”和“20 欧元票据部分赎回日”一起，每个均为“赎回日”），我们可能选择性地随时全额或部分赎回此类票据，按照一个赎回价格（计为原始金额的百分比，按到第三位小数四舍五入），此价格为以下各项中的较大者：

(1)

（a）剩余的本金和利息支付的现值之和，在赎回日（假定为适用的赎回日）按年计算（实际/实际（ICMA））以适用的可比政府债券利率贴现，如下所定义，加上基点，在到期日为20 时欧元票据的情况下，基点，在到期日为20 时欧元票据的情况下和基点，在英镑票据的情况下，适用比例，减去（b）赎回日期截止时发生的利息。

(2)

适用系列债券的本金金额的100%将被赎回，

加上任何情况下截至赎回日的应计未付利息。

在或之后的20 欧元债券看涨日期，就到期的欧元债券，以及在或之后的20 欧元债券看涨日期，就到期的欧元债券，以及在或之后的英镑债券看涨日期，视情况，我们可能赎回这些系列的债券，全部或部分，在任何时候，并不时，以赎回价格等于被赎回的债券的本金金额的100%，再加上直至赎回日为止的应计未付利息。

“可比政府债券”一词意味着（i）就欧元债券而言，在关于任何可比政府债券的利率计算时，由我们选择的独立投资银行家的酌情之权，一个德国政府债券，其到期日最接近待赎回的适用系列欧元债券的到期日（为此目的假定每个欧元债券系列都到期于相关的看涨日期），或者如果该独立投资银行家在其酌情之权认定为这种类似债券不是发行中，那么，就认为没有此类类似债券发行，那么在三名经纪人的建议下，该独立投资银行家可以根据其裁量选择其他德国政府债券。

S-12

对于德国政府债券市场或者由我们选择的做市商，将适用于确定可比政府债券利率的相关政府债券（ii）对于英镑票据，与任何可比政府债券利率的计算相关，在我们选择的独立投资银行家酌情决定下，一种到期日最接近适用英镑票据系列到期日的英国政府债券（为此目的假定每个英镑票据系列到期日均为相关绝对看涨日期），或者如果该独立投资银行家自行判断这种类似债券不存在，那么由我们选择并由三名英国政府债券经纪人和/或做市商提供建议的独立投资银行家，将被判断为适用于确定可比政府债券利率的其他英国政府债券。

“可比政府债券利率”一词意味着截至指定赎回日期前第三个营业日的到期收益率（以百分比表示，四舍五入至三个小数位，当小数第四位为0.0005时向上取整），基于在该营业日伦敦时间上午11:00由我们选择的独立投资银行家确定的该可比政府债券的中间市场价格。

“独立投资银行家”一词指的是巴克莱银行股份有限公司和巴黎银行（或其各自的继任者），或者如果每家公司不愿意或无法选择可比政府债券，我们委任的享有国际声誉的独立投资银行。

债券还可能在到期前出现涉及美国税收的特定事件时赎回。如果发生其中任何特殊税收事件，债券可能以面值的100%加上截至赎回日期的应计未支付利息的价格赎回。参见“—税收理由赎回”部分。

我们对赎回价格的确定将对所有目的具有决定性和约束力，除非出现明显错误。

任何赎回通知将通过邮寄或电子传送（或根据托管机构的程序以其他方式传送），在赎回日期之前至少提前10天但不超过60天发送给应赎回票据系列的每个持有人。

在部分赎回的情况下，如果相关票据系列以一个或多个全球证券的形式存在，将根据Clearstream和Euroclear（或另一家托管机构）的程序进行选择，否则，将通过抽签方式选择要赎回的适用票据系列。就欧元票据而言，任何面值为€100,000或更少的系列票据，或者就英镑票据而言，面值为£100,000或更少的系列票据将不会被部分赎回。如果要部分赎回系列的任何票据，与该票据相关的赎回通知将说明要赎回的适用票据的本金金额部分。将发行任何系列的新票据，其本金金额等于要赎回票据的未赎回部分的持有人的原始票据在取消后的名称。只要任何系列的票据以Clearstream和Euroclear（或另一家托管机构）或该托管机构的提名人的名义登记，该系列票据的赎回将按照托管机构的政策和程序进行。

除非我们在赎回价格支付方面违约，在赎回日期之日起，已赎回的适用系列票据或部分票据的利息将停止计息。

支付额外款项:

根据下文规定的例外情况和限制，我们将作为附加利息支付所有额外金额，以便我们或我们的支付代理为非美国人身份的受益人支付的票据的本金和利息净额。

S-13

以持有人为由征收的任何税款、评估或其他政府收费为限（或受益所有人（如果持有人或受益所有人是遗产、信托、合伙企业、公司或其他），则为受益人、持有人或受益所有人的受益人、委托人、受益人、成员或股东实体或对信托持有人管理的遗产或信托拥有控制权的人被视为：

(a)

正在或曾经在美国从事贸易或业务，或者拥有或曾经有永久居留权在美国设立；

(b)

目前或以前与美国有联系（但仅因以下原因产生的联系除外）票据所有权或收到任何款项或行使票据下任何权利的结果），包括成为或曾经是美国公民或居民；

(c)

现在或曾经是个人控股公司、被动外国投资公司或受控外国人用于美国联邦所得税目的的公司，a 外国税免税组织，或为避开美国联邦所得税而累积收入的公司；

(d)

存在或曾经是 “10% 发行人的 “股东” 或经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第871（h）（3）条或任何继承条款中定义的适用担保人；或

(e)

作为一家银行，接收根据中签订的贷款协议发放的信贷延期付款如《守则》第881 (c) (3) 条或任何后续条款所述，其正常贸易或业务过程；

(2)

向不是票据或部分票据唯一受益所有人的任何持有人，或者持有人是票据的持有人信托、合伙企业、有限责任公司或其他财务透明实体，但仅限于持有人的受益所有人、信托受益人或受益所有人或如果受益人、委托人、受益所有人或成员直接收到其受益人，合伙企业的成员、有限责任公司或其他财务透明实体将无权获得额外款项或付款的分配份额；

(3)

如果没有失败，本来不会征收任何税收、评估或其他政府费用持有人或任何其他人必须遵守有关票据持有人或受益所有人的国籍、居住地、身份或与美国的关系的认证、身份证明或信息报告要求，如果法规、美国法规或美国任何税务机关或美国加入的适用所得税协定要求遵守该税是免除或减少此类税的先决条件，评估或其他政府费用；

(4)

适用于除我们或任何人预扣以外征收的任何税款、评估或其他政府费用相应的付款扣缴义务人；

(5)

适用于除非法律变更本来不会征收的任何税收、评估或其他政府费用，法规，或行政或司法解释，在付款到期或正式规定后15天内生效，以较晚者为准；

(6)

适用于任何遗产、继承、馈赠、销售、消费税、转让、财富、资本收益或个人财产税，或对票据转让征收的类似税收、评估或其他政府收费或消费税；

(7)

适用于任何付款代理人要求向任何人预扣的任何税款、评估或其他政府费用支付任何票据的本金或利息，前提是至少一个其他付款代理人可以在不预扣的情况下进行此类付款；

S-14

对于根据《税收法》第1471至1474条的规定征收的任何税收、评估或其他政府收费（或者任何经修订或继承的规定），任何现行或未来的相关法规或官方解读，根据《税收法》第1471(b)条订立的任何协议，或者针对与该《税收法》章节实施相关的立法或监管的任何协议，在目前有效或者不时公布和修订的条款；

(11)

对于以上(1)到(10)项的任何组合。

如果我们需要支付额外金额以支付票据的相关款项，我们将通过主管证明通知受托人和付款代理，指定应支付的额外金额和支付时间。如果受托人和付款代理未从我们处收到这种主管证明，受托人和付款代理可以依靠未收到该等主管证明的事实，假定无需支付任何额外金额。

如果发生涉及美国税务的特定事件，票据在到期前可能会被赎回。如果发生任何这些特殊税务事件，票据可能会以100％的本金金额加上截至赎回日期的应计利息的赎回价格进行赎回。请参阅“-出于税务原因的赎回。”

所有情况下，所有票据均受限于适用于票据的任何税收、财政或其他法律或法规或行政或司法解释。除本“—支付额外金额”标题下明确规定外，我们不需要就任何政府或政治分支机构或政府或政治分支机构的征税主体征收的任何税项、评估或其他政府费用进行任何支付。

在“—支付额外金额”和“—出于税务原因的赎回”标题下使用时，“美国”一词指美利坚合众国、美利坚合众国各州和哥伦比亚特区；“美国个人”一词指美国联邦所得税目的上为美国公民或居民、根据美国法律中或依据美国法律中设立或组织的任何个人、合作伙伴或其他实体、美利坚合众国的任何州或哥伦比亚特区或受美国联邦所得税管辖且无论来源如何所得的任何遗产或信托。

如果由于美国的法律(或该等法律下颁布的任何规章或裁决)的任何变更或修订，或有关该等法律的适用或解释的官方立场的任何变更或修订(该变更或修订在本招股说明书补充资料日期后公告或生效)，导致我们有义务根据“—支付额外金额”标题下描述支付额外金额的票据，则在我们选择的任何时间内，我们有权自行整体但不部分地以不低于15天且不超过30天的事先通知赎回票据，赎回价格等于其本金金额的100%，并加上票据到赎回日但不包括赎回日的应计而未付利息。

S-15

我们获取了关于Clearstream和Euroclear或其继任者作为Euroclear系统的运营商以及有关其记账系统和程序的信息，这些信息来自我们认为可靠的来源。我们对这些信息的准确描绘不负责。此外，本节中有关结算系统的描述反映了我们对Clearstream和Euroclear目前有效的规则和程序的理解。这些结算系统随时可能更改其规则和程序。

每个系列的彩券最初将由一个或多个完全注册的全球彩券代表。每个这样的全球彩券将存放在或代表普通保管人的名下，并注册在普通保管人的提名人名下，以供Clearstream和Euroclear的账户使用。除非另有规定，全球彩券只能全部而非部分地转让给Euroclear或Clearstream或其各自的提名人。您可以通过Clearstream或Euroclear在欧洲持有全球彩券的利益，可以作为这些系统的参与者或间接通过参与这些系统的组织持有。 Clearstream和Euroclear将代表它们各自的参与组织或客户持有全球彩券的利益，通过客户在Clearstream或Euroclear的名下在各自托管人的账簿中的证券账户。彩券的簿记利益以及与彩券有关的所有转让将反映在Clearstream和Euroclear的簿记记录中。

彩券的发行将通过Clearstream和Euroclear结算。所有与彩券的簿记利益的二级市场交易将通过Clearstream和Euroclear的参与方进行，并将在其中结算。当天基金结算。所有基金类型。持有债券利息的登记托管所有者将根据相关规定收取与其债券相关的欧元或英镑款项，除非适用上述“—欧元债券—以欧元发行;英镑债券—以英镑发行”条款。

Clearstream和Euroclear已在彼此之间以及与其他公司建立了电子证券和支付转账、处理、存托和保管的联系，直接或通过托管银行和存托银行。通过这些联系，可在结算系统之间发行、持有和转让债券利息，而无需实体证书的物理转移。这些结算系统间已建立了特殊程序以便在次级市场跨境交易证券。 Clearstream和Euroclear的政策将规范投资者对其持有的债券利息所涉及的款项、转账、兑换和其他事项。我们、受托人或付款代理人对Clearstream或Euroclear或任何其直接或间接参与者的任何记录保留的任何方面均不负责。我们、付款代理人和受托人也不以任何方式监督这些系统。 Clearstream和Euroclear及其参与者根据彼此之间或与其客户订立的协议履行这些结算和交收职能。您应意识到，它们没有义务执行或继续执行这些程序，并且可能随时修改或中止这些程序。

除非另有规定，持有债券利益的受益所有者将无权将债券登记在其名下，不会收到或有权收到债券的实物交付，在确定形式下不会被视为债券的所有者或持有人，包括收到我们或受托人根据本证券托管协议交付的任何报告的目的。因此，每个持有债券利益的人必须依靠托管机构的程序，并且如果此人不是参与者，则必须依靠此人持有其利益的参与者的程序，以行使持有人的任何权利。

S-16

本节中有关清算系统的描述反映了我们对Clearstream和Euroclear目前实施的规则和程序的理解。这些系统可能随时更改其规则和程序。我们已从我们认为可靠的来源获取了有关Clearstream和Euroclear及其账簿录入系统和程序的信息，但对这些信息的准确性不承担责任。

Clearstream

Clearstream已指出，其根据卢森堡法律成立为专业托管机构。Clearstream为其参与组织（“Clearstream参与者”）持有证券。Clearstream通过Clearstream参与者账户中的电子账簿录入变更促进Clearstream参与者之间证券交易的结算和交收，从而消除了证书的实物移动的需求。Clearstream向Clearstream参与者提供服务，包括证券的保管、管理、结算以及进行国际交易的证券和证券借贷。Clearstream与多个国家的国内市场进行接口。作为专业托管机构，Clearstream受卢森堡金融监管委员会监管。在包括承销商、证券经纪人和经销商、银行、信托公司、结算公司以及某些其他机构在内的全球认可的金融机构中，Clearstream参与者可能包括承销商。其他机构也可以间接通过清算或与Clearstream参与者保持托管关系获得对Clearstream的间接访问，这些机构可能包括银行、经纪人、经销商和信托公司。

有关通过Clearstream受益持有的全球票据利息的分配将根据其规则和程序记入Clearstream参与者的现金账户。

Euroclear创立于1968年，为其参与者（即Euroclear参与者）持有证券，并在Euroclear参与者之间以及在其他一些证券中介机构的参与者之间进行同时电子簿记交付和付款结算的交易，从而消除了证券和现金的实体交割风险。 Euroclear由Euroclear Plc拥有，Euroclear Bank SA / NV（称为Euroclear运营商）通过许可协议运营。 Euroclear运营商为Euroclear参与者提供安全保管、管理、清算和结算、证券借贷和相关服务。 Euroclear参与者包括银行（包括中央银行）、证券经纪商和经纪商等专业金融中介机构，并可能包括由我们聘请售出Exchange Notes的承销商、经销商、代理或购买者。

Euroclear建立于1968年，旨在代表其参与者（“Euroclear参与者”）持有证券，并通过同时的电子记账交割支付清算Euroclear参与者之间的交易，从而消除了证券和现金之间交易的同时性转移的风险，从而消除了不需要证书的物理转移和消除任何风险。 Euroclear提供各种其他服务，包括证券借贷和借贷，并与多个国家的国内市场进行接口。

Euroclear由Euroclear Bank SA/NV（“Euroclear运营商”）运营。所有操作由Euroclear运营商进行，并且所有Euroclear证券结算账户和Euroclear现金账户都是与Euroclear运营商开设的账户。 Euroclear参与者包括银行（包括中央银行）、证券经纪商和经销商以及其他专业金融中介机构，可能包括承销商。其他清算通过Euroclear参与者间接获得Euroclear的公司也可以通过直接或间接与Euroclear参与者清算或保管关系进行间接接入。

Euroclear系统的使用条款和相关操作程序或Euroclear条款和条件以及适用的比利时法律管理与Euroclear运营商的证券结算账户和现金账户。具体来说，这些条款和条件规定了Euroclear内的证券和现金的转移，从Euroclear撤回证券和现金，以及关于Euroclear中证券付款的收款。Euroclear的所有证券都以非特定证书对应的通用基础持有在Euroclear结算账户内。 Euroclear运营商仅代表Euroclear参与者根据条款和条件行事，并且对通过Euroclear参与者持有证券的人没有记录或关系。

通过Euroclear受益持有的全球票据的分配将根据Euroclear的条款和条件记于Euroclear参与者的现金账户。

S-17

我们明白，通过Clearstream或Euroclear账户持有债券的投资者将遵循适用于以登记形式发行的常规欧元债券的结算程序。债券将于结算日后的营业日记入Clearstream参与者和Euroclear参与者的证券保管账户，以结算日的价值记账。它们可能会在结算日的价值上，无款或有款记账。

我们了解，Clearstream参与者和/或Euroclear参与者之间的二级市场交易将按照Clearstream和Euroclear的适用规则和运营程序按常规方式进行。二级市场交易将使用适用于以登记形式发行的常规欧元债券的程序进行结算。

您应当了解，投资者只能在这些系统开放营业的日子通过Clearstream和Euroclear进行债券的交付、付款和其他通信。这些系统可能在美国的银行、经纪商和其他机构营业的日子未开放营业。

此外，由于时区差异，涉及Clearstream和Euroclear的交易可能在美国当天无法完成。希望在特定日转让其债券利益、或进行债券付款或交付的美国投资者可能会发现，交易将等到卢森堡或布鲁塞尔的下一个营业日执行，具体取决于使用Clearstream或Euroclear。

Clearstream或Euroclear将根据其保管人收到的金额，按照相关系统的规则和程序记入Clearstream参与者或Euroclear参与者的现金账户。Clearstream或Euroclear运营商将代表Clearstream参与者或Euroclear参与者采取任何债券托管协议下被持有人允许的其他行动，只应根据其相关规则和程序进行。

Clearstream和Euroclear已经同意上述程序，以便促进在Clearstream和Euroclear参与者之间转让票据利益。然而，他们无需执行或继续执行这些程序，并且他们可以随时停止这些程序。

认证Notes

如果Clearstream或Euroclear任何时候不愿意或无法继续担任托管人，并且我们未在90天内指定继任托管人，则我们将发行欧元票据，每份面额最低为€100,000，并超过此金额的€1,000的整数倍，以及英镑票据，每份面额最低为£100,000，并超过此金额的£1,000的整数倍，每种情况下均以确定形式发行，以换取托管人持有的适用已注册全球票据。任何以确定形式发行以换取注册全球票据的票据将在托管人向受托人或受托人的其他相关代理提供的姓名或名称下登记。预期托管人的指示将基于收到的与所持有的适用已注册全球票据中质权利益所有权有关的参与者的指示。此外，我们可能随时确定适用系列的票据将不再由全球票据代表，并将根据上述程序发行确定形式的票据以换取该全球票据。

当日支付

根据契约，应通过即时到账的电汇支付适用全球票据代表的全球票据中的款项（包括本金、溢价和利息）到账户中

S-18

有形形式的票据的付款（包括本金、溢价和利息）和转账可以在伦敦市内专设的办事处或代理处执行（最初在专设此类目的支付代理的办事处），或者我们可选择通过邮寄支票到适用票据持有人名册中各自地址上的持有人处进行。但是，对于持有者已提供电汇指示的有形形式的票据的所有付款（包括本金、溢价和利息），将要求通过即时可用资金的电汇方式进行到持有者指定的账户。任何转让注册均不收取服务费，但可能需要支付足以支付与该转让相关的任何税款或政府收费的款项。票据的支付代理最初将是纽约梅隆银行伦敦分行。

S-19

本摘要基于法典、行政声明、司法裁决以及最终、临时和拟议的财政部法规。在本招股说明书补充文件日期之后对上述任何内容进行的更改可能会影响此处描述的税务后果，可能具有追溯效力。本摘要不讨论任何州、地方或非美国人。税收，或任何除所得税外的美国联邦税收考虑，并且不讨论《法典》第1411条下医保缴费税的潜在适用。考虑购买债券的人士应就美国联邦税法在其具体情况下的适用以及根据任何州、地方或非美国人。征税管辖区的税务。

美国持有人的税务后果

如在本文件中使用，"美国持有人"一词指的是持票人，其在美国联邦所得税目的上属于以下情况：

•

美国公民或个人居民；

•

公司，或为美国联邦所得税目的而应课征公司税的其他实体，在美国联邦所得税目的下，在美国或其任何州的法律下成立或组织，或在哥伦比亚特区成立或组织；或

•

收益不论来自哪里而收入受美国联邦所得税制征税的遗产或信托。

S-20

根据美国持有人的会计方法，应在应计或收到利息时按照美国持有人的美国联邦所得税目的会计方法将票据上支付的利息作为普通利息收入计入应税。预计，且此讨论假定，每一系列票据将不会对美国联邦所得税目的原始发行折价扣除。

使用现金会计方法的美国持有人，在收到欧元或gbp的利息支付（或收到与应计利息相关的出售、交换或其他处置所得）时，将被要求将欧元或gbp支付的美元价值（根据收到支付的日期的各自现钞汇率确定）列入收入，而此美元价值将是美国持有人持有的欧元或gbp的税基础。任何此类美国持有人一般不会因收到利息支付而确认外币汇兑收益或损失。

使用税务会计应计方法的美国持有人将被要求将应计期间内有关票据应计的利息收入的美元价值列入收入。应计收入的美元价值通常是通过按照应计期间的平均汇率或者针对跨越两个应税年的应计期间的部分期间的平均汇率来换算收入来确定的。使用税务会计应计方法的美国持有人可以选择将利息应计期间内的利息收入以应计期间最后一天的现钞汇率（或者在部分应计期间的情况下，适用于相关应税年度最后一天的现钞汇率）翻译成美元，或者，如果收款日期是在利息应计期间的最后一天的五个工作日之内，则是收款日期的现钞汇率。作出此选择的美国持有人必须一贯地将其应用于每年的所有债务工具，并且未经美国国税局（“IRS”）同意不能更改此选项。

美国持有人通常会根据收到利息支付（或销售、交换或其他处置所得款项，该款项可归因于应计利息）的日期，承认任何外汇收益或损失（将被视为美国来源的普通收入或损失）。通常承认的普通收入或损失金额将等于应计期间内欧元或 gbp 收款的美元价值与应计期间内应计利息收入的美元价值之间的差异（根据收款日期的各自即期汇率确定）。美国持有人收到的欧元或 gbp 的税基通常将等于其根据收款日期的各自即期汇率确定的美元价值。如下文“—出售、兑换或赎回票据”所述，根据应税处置票据时对于已应计但未支付的利息承认的外汇收益或损失金额可能受到该处置时实现的总收益或损失金额的限制。

票据的出售、兑换或赎回

美国持有人对票据的税基通常将是购买票据时的欧元或 gbp 金额的美元价值，购买日期确定。购买之前拥有欧元或 gbp 的美国持有人通常会承认普通收入或损失，其金额等于其在购买日期对欧元或 gbp 的税基与购买日期对票据的美元价值之间的差额（如果有）。如果一系列票据在已建立的证券市场上交易（根据适用法规确定），以现金方法纳税的纳税人购买该系列票据，将对票据税基的做出等于购买票据时的欧元或 gbp 金额的美元价值，结算日期确定，以及这样一个纳税人将对任何先前拥有的欧元或 gbp 的普通收入或损失基于这个值。应计方法纳税人可以选择相同对待所有在已建立的证券市场交易的票据的购买（和出售，如下文所述）。应计方法纳税人进行的此类选择在未得到 IRS 同意的情况下不得更改。

S-21

在出售、交换或报废票据时，美国持有人将确认应纳税收益或亏损等于在出售、交换或退休时实现的金额与票据中美国持有人的纳税基础之间的差额。出于这些目的，已实现金额不包括任何可归因于应计利息的金额。归属于应计利息的金额按上文 “—利息支付” 中所述的利息处理。如果票据在应纳税交易中以欧元计价的金额出售、交换或以其他方式处置英镑，美国持有人的已实现金额通常等于在出售、交换或其他应纳税处置中获得的欧元或英镑的美元价值，按处置之日的现货汇率计算。如果系列票据在成熟的证券市场上交易（根据适用法规确定），购买或出售该系列票据的现金法纳税人必须将已支付或收到的欧元或英镑单位折算成美元。按购买或出售结算日的即期汇率计算的美元和应计方法，纳税人可以对在成熟证券市场上交易的所有票据的买入和销售选择相同的待遇。本次选举采用应计法未经国税局同意，不得更改纳税人。除外币收益或亏损（如下所述）外，票据出售、交换或报废时确认的收益或亏损通常为资本收益或亏损如果在出售、交换或报废时，美国持有人持有该票据超过一年，则为长期资本收益或亏损。资本损失的可扣除性受《守则》的限制。

由于以下原因，美国持有人可以确认票据的出售、交换或其他应纳税处置的外币收益或损失的波动欧元-美国。要么英镑兑美元。美元汇率。可归因于此类波动的收益或亏损将等于（i）美国之间的差额美国持有人以欧元或英镑购买票据价格的美元价值，使用票据处置之日的即期汇率确定，以及（ii）美国持有人以欧元或英镑购买价格的美元价值票据，使用美国持有人收购该票据之日的即期汇率确定（尽管如果票据在成熟的证券市场上交易（根据适用法规确定），则如果是现金，则此类收益或亏损将是方法或选择应计法纳税人，根据此类处置和收购结算日的即期税率确定）。外币收益或损失（连同以下方面的任何外币收益或损失）应计但未付的利息）将仅按美国持有人在票据出售、交换或其他应纳税处置中实现的总收益或亏损的范围内进行确认。任何此类收益或损失通常都是来自美国的普通收益或损失收入或损失。如果美国持有人在票据的出售、交换或其他应纳税处置中确认亏损，并且该损失高于一定的门槛（就个人和信托而言，外国人的门槛要低得多）货币损失（不包括其他损失交易），美国持有人可能需要向国税局提交披露声明。美国持有人应就此申报义务咨询其税务顾问。

美国持有人在出售、交换或其他应纳税处置等同于美国的票据时获得的任何欧元或英镑的纳税基础。欧元或英镑的美元价值，在收到欧元或英镑之日确定。美国持有人通过出售或以其他应纳税方式处置欧元或英镑（包括以美元兑换）实现的任何收益或损失通常为被视为来自美国的普通收入或损失。

备份预扣税和信息报告

通常，信息申报表将与票据的付款以及出售或其他收益有关的信息申报表提交给美国国税局票据的处置。如果美国持有人未能向适用的预扣税代理人提供正确的纳税人识别号并遵守某些认证，则美国持有人将需要缴纳这些款项的备用预扣税程序或以其他方式规定备用预扣税的豁免。备用预扣税不是额外税。允许将向美国持有人支付的任何备用预扣金额作为抵免美国持有人的美国贷款。联邦所得税义务，并可能使美国持有人有权获得退款，前提是所需信息及时提供给国税局。

S-22

税务方面的 consequences for 非美国持有人本节适用于您，如果您是“非美国持有人”。在此处使用的术语“非美国持有人”是指本页所述股票的受益所有人（不包括美国联邦所得税意义上的有关合伙企业或其他实体或安排）而言，对于美国联邦所得税目的而言，不是美国持有人。

以下所使用的“非美国持有人”一词指的是票据的实际所有人，在美国联邦所得税方面为：

•

被定义为非美国公民的个人，并被归类为美国联邦所得税目的的非居民；

•

外国公司；或

•

一个外国的财产或信托。

该术语非美国 “持有者”不包括在美国境内居住183天或更长时间的有益所有人，或者是美国前公民或前居民。建议此类有益所有人就具体票据的出售、交换或其他处置事项咨询其个人税务顾问，了解相关的美国联邦所得税后果。

票据支付

除备份预扣税和FATCA（如下所定义）相关议题外，我们或任何付款代理向持有者支付的本金、溢价（如有）和利息通常不会受到美国联邦预扣税的税款，前提是：对于与在美国境内从事贸易或业务无实质性联系的利息：非美国持有者所得票据的本金、溢价（如有）和利息支付，不会适用美国联邦预扣税；但利息与在美国境内从事贸易或业务无实质性联系时，则不在此限。

•

这个非美国持有人实际或间接地并不拥有康卡斯特所有类别股票的总合投票权的10%或以上，也不是康卡斯特通过股权直接或间接控制的外国公司；

•

如下所述的认证要求已经针对有利益的所有者进行了履行，如下所讨论的；

以上提到的票据利息将不会免征扣缴税，除非该票据的有利益所有者在经妥善填写的IRS表格中签署并在伪证下，证明他并非美国人； W-8BEN或。备份扣缴不是额外的税金。根据备份扣缴规则从向非美国人持有人支付的款项中扣除的任何金额通常将被视为可充抵该非美国人持有人的美国联邦所得税责任，并且可以使得该非美国人持有人有资格获得退款，前提是将所需信息准确地及时提供给 IRS。建议非美国人持有人咨询其税务顾问有关备份扣缴的适用情况以及在其特定情况下获得豁免的可行性和程序。在适当时，在诓罪的情况下，该票据的有利益所有者要在适当填写的IRS表格（或其继承者表格）上声明并承认他不是美国人。

如果向期权人或公司股东普遍或包括期权人在内的股东类别提出股票发售要约（“要约”），该要约如全部或部分获得接受，将导致收购方成为公司的控制股东。非美国持有人在美国从事交易或业务，并且如果票据利息与进行该交易或业务的活动实质上相关联（并且根据适用的所得税协定需要，该利息可归属于美国的永久机构或固定基地），则持有人通常不会受到前几段讨论中提到的扣缴的影响非美国持有人) 非美国持有人通常不会受到前述段落中讨论的预扣税款的影响，如果已经填写并提交了适用的表格 W-8 （通常是IRS表格 W-8ECI) 应提供给适用的代扣代缴代理商。非美国然而，这些持有人通常将以与美国人相同的方式对此利息课税，除非适用的所得税协定另有规定。建议这些持有人就持有和处置票据的其他美国税务后果与他们的税务顾问进行磋商，包括可能征收30%的额外分支利润税（或更低的条约税率）。

票据的出售、交换、赎回或其他处置

在备用扣缴和FATCA的讨论下，持有人不会被征收美国联邦所得税，涉及对票据的出售、交换、赎回或其他处置所确认的利得，除非利得与持有人通过开展的活动实际有关非美国持有人不会被征收美国联邦所得税，涉及对票据的出售、交换、赎回或其他处置所确认的利得，除非利得与持有人通过开展的活动实际有关非美国在美国从事交易或业务的持有人。

如果向期权人或公司股东普遍或包括期权人在内的股东类别提出股票发售要约（“要约”），该要约如全部或部分获得接受，将导致收购方成为公司的控制股东。非美国持有人在美国从事交易或业务，如果获利被认可非美国持有人在销售、交易、赎回或其他处置票据时，该所得与其从事的这种交易或业务的进行直接相关，则非美国持有人通常将像美国人一样被纳税。

S-23

信息申报表通常会向美国国税局提交，以支付利息笔记。除非非美国持有人遵守认证程序以确定其不是美国人，可以向国税局提交与销售收益有关的信息申报表或其他处置（包括赎回）以及非美国持有人可能需要缴纳美国备用预扣的票据付款或出售或以其他方式处置票据的收益。这个申请免除上述利息预扣税所需的认证程序也将满足避免备用预扣所必需的认证要求。备用预扣税不是额外税。这个向某人支付的任何备用预扣金额非美国持有人将被允许作为抵押金非美国持有人的美国联邦所得税义务以及可能赋予其权利非美国持有人可获得退款，前提是所需信息及时提供给国税局。

FATCA

条款通常被称为 “FATCA” 通常对来自美国的利息的支付征收30％的预扣税，并对出售、交换、赎回或其他行为的总收益的支付，但须视下文对某些拟议的美国财政部法规的讨论而定向 “外国金融机构” 处置票据（为此目的定义广泛，一般包括投资工具）和其他某些票据非美国实体，除非各不相同美国信息报告和尽职调查要求（通常与美国个人在这些实体中的权益或账户的所有权有关）已得到满足或豁免适用。FATCA 下的预扣税将适用于适用的付款，无论收款人是受益所有人还是充当此类付款的中介机构。美国与美国之间的政府间协议非美国实体的管辖权可能会修改这些要求。如果征收 FATCA 预扣税，则非外国金融机构的受益所有人通常有权通过申报美国联邦收入来获得任何预扣金额的退款纳税申报表（这可能会带来沉重的管理负担）。

美国财政部已经发布了拟议的法规，如果以目前的形式最终确定，将取消FATCA对票据销售、交换、赎回或其他处置的总收益（被视为利息的金额除外）的预扣款。在拟议法规的序言中，美国财政部表示，在最终法规发布之前，纳税人可以依赖拟议的法规。

前景的投资者应就FATCA对票据投资的影响咨询其税务顾问。我们不会为根据FATCA征收的任何预扣税支付额外款项。

S-24

在承销协议规定的条款和条件下，如任何证券被购买，则承销商已同意（且不是联合的）根据承销协议购买所有在承销协议下出售的证券。如果一个承销商违约，则承销协议规定非违约承销商的购买承诺可以被增加或承销协议可以被终止。

我们打算通过以下提名的承销商提供债券。根据包含在承销协议中的条款和条件，我们已同意向承销商出售，承销商分别而非共同同意从我们购买以下他们的名字对应的债券的本金金额。

票据的购买金额

主要
欧元指数的金额
20年到期的债券
成为
已购买

主要
欧元指数的金额
到期20的票据
成为
已购买

主要
注册费用金额
英镑票据
成为
已购买

巴克莱银行有限公司

€

BNP巴黎银行

高盛有限责任公司

摩根士丹利国际有限公司

总费用

€

如果购买了根据承销协议出售的所有债券，则承销商同意购买所有这些债券。如果承销商违约，则承销协议规定购买承诺非违约的可能增加承销商的购买承诺或者终止承销协议。

我们同意对多家承销商进行赔偿，包括《1933年证券法》修订案项下的责任，或者为了承担承销商可能需要支付的相关责任而作出贡献。

承销商正以事先销售为条件提供债券，当且仅当发行并被他们接受，以及经过他们的律师审批包括债券有效性在内的法律事项，以及承销协议中包含的其他条件，如承销商收到官方证明书和法律意见。承销商保留撤回、取消或修改向公众发出的要约，并全面或部分拒绝订单的权利。

预计将在2024年的交易日或前后交付债券，即本日之后的第个工作日（此结算周期被称为“T+ ”）。根据《证券交易所法》修订案规定，在二级市场的交易一般要求在一天内结算，除非交易各方明确同意另行安排。因此，希望在结算日前交易债券的买方将需要在交易时指定替代结算周期，以避免结算失败，并应咨询自己的顾问。 15c6-1 根据《1934年证券交易所法》，受修订的二级市场交易一般要求在一天内结算，除非交易各方明确同意其他安排。因此，希望在结算日前交易债券的买方将需要在交易时指定替代结算周期，以避免结算失败，并应咨询自己的顾问。

佣金和折扣

承销商已告知我们，他们首次打算以本招股说明书封面上的公开发售价格向公众提供欧元债券，并向经销商出售，售价低于欧元债券本金金额的不超过 % 和 %，分别为欧元债券到期日20年和欧元债券到期日20年。承销商可以允许经销商再允许对其他经销商的不超过 % 和 %，分别为欧元债券到期日20年和欧元债券到期日20年，的折让。首次公开发行后，公开发售价格、折让和折扣可能会有所调整。

S-25

承销商已告知我们，他们最初拟以本补充招股说明书封面上的公开发售价向公众发售英镑票据，并向经销商以该价格减去不超过 % 英镑票据本金金额的佣金出售。承销商可能允许，经销商可能再转售，向其他经销商提供不超过 % 英镑票据本金金额的折扣。在首次公开发行后，公开发售价格、佣金和折扣可能会有所变动。

除承销折让外，本次发行费用预计为$ 。

2019年12月4日新发行的债券

这些票据是一项没有建立交易市场的新证券发行。我们打算申请在纳斯达克上市这些票据。上市申请需经纳斯达克批准。如果获得上市，我们没有义务维持此类上市，而我们可能随时从NASDAQ退市这些票据。尽管承销商告知我们，他们目前打算在我们完成发行后为这些票据提供市场，但他们没有义务这样做，可以随时停止提供市场并且无需事先通知。我们无法保证这些票据会形成流动的交易市场，您将能够在特定时间卖出您的票据，或者您出售时获得的价格是否有利。

价格稳定和空头头寸

与本次发行有关，承销商可进行稳定票据市价的交易。这些稳定交易包括出价或购买来固定或维持票据价格。如果承销商在发行时对票据空头做空，也就是说，如果他们卖出的票据多于本补充招股说明书封面所示的票据，承销商可能通过在开放市场购买票据来减少该空头。购买安全工具以稳定价格或减少空头可能导致价格高于没有这类购买的情况。承销商还可能实施惩罚性要约报价。这发生在特定承销商返还承销折让的一部分给承销商，因为代表已经回购了由该承销商卖出或代表这个承销商账户出售的票据，以稳定或减少空头交易。

我们和任何承销商均不对上述交易可能对票据价格产生的任何影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们和任何承销商均不保证承销商会进行这些交易，或者一旦开始，这些交易就不会在没有通知的情况下被中止。

其他关系

承销商及其各自的关联公司是从事各种活动的全方位金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、财务咨询、投资管理、主要投资、套期保值、融资和券商业务，他们目前和将来可能收取惯例费用和佣金。此外，某些承销商及其各自的关联公司可能会不时与我们进行业务常规交易。

在他们各种业务活动的常规过程中，承销商及其各自的关联公司可能会持有或持有广泛的投资组合，并积极交易债务和股权证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），既为自己的账户交易，也为客户的账户交易。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和工具，包括我们的未偿债务。因此，由于本次发行的收入将用于偿还未偿债务，因此某些承销商和/或其各自的关联公司可能会从本次发行中获得收益。我们与我们有贷款关系的承销商之一通常会进行对冲，而其他一些承销商或其关联公司也可能与我们进行对冲。

S-26

保险公司或其关联公司可能会根据其惯例风险管理政策对我们的信贷敞口进行对冲。通常，这些承销商及其关联公司可能会通过进行交易来对冲这种敞口，这些交易包括购买信用违约掉期或建立我们证券的空头头寸，可能包括本次发行的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸可能会对本次发行的票据未来的交易价格产生负面影响。承销商及其关联公司也可能就这些证券或金融工具提出投资建议和/或发布或表达独立的研究意见，并可能持有或建议客户持有这些证券和工具的多头或空头头寸。

销售限制

加拿大

此债券只能销售给购买或被视为主要购买的符合《国家工具》所定义的合格投资者。 45-106 《招股文件豁免》或《安大略证券法》73.3(1)条款，以及《国家仪器》中定义的允许客户31-103 注册要求、豁免和持续注册义务。任何债券的再销售必须符合适用证券法规的豁免或不受监管的交易要求。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会为购买方提供撤销或损害赔偿的救济措施，如果本招股说明书（包括其任何修订）包含虚假陈述，则购买方可以在其省或地区的证券立法规定的时限内行使撤销或捐赠权利。购买方应查阅其所在省或地区的证券法规适用规定的适用条款，以获取此类权利的详细信息，或在法律顾问的协助下进行咨询。

根据加拿大证券监管机构第3A.3条款的规定 33-105承销冲突（NI 33-105), 承销商无需遵守 NI 33-105 关于承销商利益冲突与发行有关。

欧洲经济区

本通知不打算向任何欧洲经济区的零售投资者提供、出售或以其他方式提供，并且不应向任何欧洲经济区的零售投资者提供、出售或以其他方式提供。对于这些目的，零售投资者指的是符合下列情况之一的人：(i) 欧盟《2014/65/EU指令》（修订后，简称“MiFID II”）第4.1条第11点所定义的零售客户；(ii) 欧盟《2016/97/EU指令》（修订后，简称“保险分销指令”）所称的客户，若该客户不符合MiFID II第4.1条第10点所定义的专业客户；或者(iii) 欧盟《2017/1129/EU法规》（修订后，简称“招股说明书法规”）所定义的非合格投资者。因此，根据招股说明书法规，在欧洲经济区向零售投资者提供、出售或以其他方式提供本通知所述的票券可能违法，未准备按照招股说明书法规要求提供或出售或以其他方式提供给欧洲经济区的零售投资者的关键信息文件。

此招股说明书补充根据以下假设编制：在欧洲经济区的任何成员国发行票券的任何要约将根据招股说明书法规的豁免规定进行，免除要求就票券要约发布招股说明书。因此，在欧洲经济区的任何成员国进行或打算进行与本招股说明书补充所设想的要约有关的证券的要约的任何人，只能在没有义务要求发行人或任何承销商根据招股说明书法规第3条发布招股说明书的情况下采取行动。本招股说明书补充不是招股说明书法规规定的招股说明书。

S-27

本说明不打算提供、出售或以其他方式提供给及不应该提供、出售或以其他方式提供给英国的任何零售投资者。就此而言，(a) 零售投资者意味着一名或多名以下人员之一：(i) 是根据《2017/565号欧盟条例》第2条第8点的定义为零售客户的人；该条例因《欧盟退出法》2018年修正法（以下简称“EUWA”）的规定已经成为国内法律的一部分；(ii) 是《金融服务和市场法》2000年修正法（以下简称“FSMA”）及FSMA下制定条例或规定实施《2016/97号欧盟指令》的规定的顾客，如果该顾客不符合《2014年欧盟条例》第2(1)条第8点定义的专业客户；或(iii) 不符合根据EUWA因欧盟退出法规定为国内法律一部分的《2017/1129号欧盟条例》第2条中定义的合格投资者（以下简称“英国招股说明法规”）；以及(b) “要约”包括以任何形式和通过任何方法向投资者提供有关要约条款和拟出售的说明的充足信息，以使投资者决定购买或认购说明。因此，在英国没有为提供或出售说明或以其他方式提供给英国的任何零售投资者准备《2014号欧盟条例》第1286号因EUWA成为国内法律的一部分的《英国PRIIPs条例》，因此在英国提供或出售说明或以其他方式提供给任何零售投资者可能违反英国PRIIPs条例。

本招股说明书的撰写是基于在英国提供说明条款将根据英国招股说明法规的豁免进行，无需就说明的要约出版招股说明书。因此，在英国进行或打算进行的与本招股说明书所考虑的发行相关的证券要约，只能在不触发要求发行人或承销商根据英国招股说明法规第3条出版招股说明书的情况下进行。在任何情况下，本招股说明书都不是英国招股说明法规下的招股说明书。

香港

便条不得通过非买卖股票或债券的日常业务为主或代理人，或不构成根据香港公司条例（第32章）公开发售的人士以外的任何文件进行报价或出售，并且不得发行任何广告、邀请函或与便条有关的文件，无论是在香港境内还是其他地方，该文件都不得针对或可能被香港公众访问或阅读的内容（除非根据香港证券法律允许这样做），与仅供香港境外人士处置或仅供《香港证券及期货条例（第571章）》和其制定的任何规定下的“专业投资者” 所致。

日本

便条未经并且不会在日本金融工具交易法（1948年第25号）（经修订）下注册，承销商及其各关联公司已经声明并同意，他们未出售或不会直接或间接地在日本居民或任何以日本居民为主进行再次报价或转售的人士出售便条，除按照FIEL可用的登记要求豁免，并符合日本的其他相关法律和法规。

韩国

便条不得直接或间接地在韩国进行报价、销售和交付，或直接或间接地再次报价或转售给任何韩国居民，除依据相关法律可用的豁免要求并遵守韩国当地的其他相关法律。

S-28

韩国的法律法规包括韩国证券期货法和外汇交易法以及附属的法令和规定。这些说明书尚未且将不会在韩国金融委员会进行公开发行的注册。此外，除非购买说明书的人遵守与购买说明书有关的所有适用监管要求（包括但不限于根据外汇交易法及其下位法令和规定的政府批准要求），否则不得将说明书转售给韩国居民。

新加坡

本招股说明书补充未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书以及与提供或销售说明书有关的任何其他文件或材料可能不得在新加坡传阅或分发，说明书可能不得直接或间接地向新加坡人士提供或出售，或作为订阅或购买的邀请对象，除非： (i)通过新加坡证券和期货法2001年第4A节中定义的机构投资者（根据新加坡证券和期货法的修订或修改定期(“SFA”)）第274节的规定提供；(ii)通过新加坡证券和期货法第275(2)节中定义的相关人士按照新加坡证券和期货法第275(1A)节的规定，并依照新加坡证券和期货法第275节规定的条件或(iii)根据新加坡证券和期货法的任何其他适用规定提供并符合该规定条件。

根据新加坡证券和期货法第275节的规定，被相关人士订购或购买的投资者是：(a)不是新加坡证券和期货法第4A节中定义的合格投资者的公司，其唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或多个符合条件的自然人持有；或(b)不是具备资格投资者的信托（受托人不是合格投资者）的唯一目的是持有投资，信托的每位受益人是符合条件的自然人投资者，该公司或信托根据新加坡证券和期货法第275节提供的一项要约取得说明书后，该公司或受益人对该信托的证券或证券衍生合约（如新加坡证券和期货法第2(1)节中定义的每一项术语）的权利和利益（不管如何描述）不得在该公司或该信托取得该说明书后的六个月内转让，除非：(i)向机构投资者、相关人士或根据新加坡证券和期货法第275(1A)节或新加坡证券和期货法第276(4)(i)(B)节所述的要约产生的任何人提供；(ii)转让不提供或不会提供任何对价；(iii)根据法律的规定转让；(iv)按照新加坡证券和期货法第276(7)节的规定或(v)依照2018年度《证券和衍生证券合同投资提议》（证券和基于证券的衍生合同）规定第37A节的规定。

新加坡证券和期货法产品分类-仅用于履行根据SFA第309B(1)(a)和309B(1)(c)条款的义务，发行人已确定，并特此通知所有相关人士(如SFA第309A条所定义)，说明这些票据属于“指定的资本市场产品”(如2018年《证券和期货资本市场产品法规》所定义)和排除的投资产品(如MAS通知SFA所定义) 04-N12: 关于销售投资产品的通知和MAS通知质问投资产品处理通知-根据以色列证券法，5728-1968的第15条的规定，一份声明已由合格投资者定义的所有条目进行证明和授权，以及符合证券法，5728-1968和根据其中规定的规章制度的所有规定与被发行的股票的要约揭示有关的问题。我们授权的仅有的招股中介为承销商及其关联方，作为最终实施，未授权任何股票购买者（除了承销商之外）代表我们或承销商做出任何股票要约。

瑞士

本募集书补充不旨在构成购买或投资本文所述票据的要约或招揽。根据瑞士金融服务法(“FinSA”)的含义，在瑞士境内不能直接或间接向公众提供这些票据，也未曾或将会申请将这些票据在任何瑞士交易场所(交易所或多边交易设施)上市交易。本募集书补充或与本票据相关的任何其他要约或营销材料均不构成根据FinSA的招股书，也不得在瑞士公开分发或以其他方式向公众提供

阿联酋。

这些票据的发行未经阿联酋央行、阿联酋证券和商品管制局(SCA)、迪拜金融服务管理局(DFSA)或任何其他相关

S-29

每位票据的购买者和持有人（或其利益）将被视为通过购买或持有票据代表（a）它不是，并且其购买和持有票据不代表或使用 (i) 受《1974年修正的《雇员养老金福利法》（ERISA）第I章规定的雇员福利计划、 (ii) 受《1986年修正的《内部税收法》第4975章规定的计划、账户或其他安排、 (iii) 其基础资产包括任何此类雇员福利计划、计划、账户或安排的资产的实体，或 (iv) 受任何州、地方法律或其他联邦法律约束的政府、教会或非美国人。计划。这些计划受州、地方或其他联邦法律约束非美国人。与ERISA第I标题或法典第4975节的条款实质上相似的法律（"类似法"），或者（b）其购买、持有和后续处置票据将不构成或导致非豁免在ERISA第406节或法典第4975节下的被禁止交易或违反任何类似法律。

S-30

伊丽莎白·维德曼律师，Comcast Corporation高级副总裁、高级副总法律顾问兼助理秘书，和Comcast Corporation执行副总裁、法律监管事务高级副总法律顾问Francis M. Buono律师，以及纽约Davis Polk & Wardwell LLP律师事务所负责查阅有关本次发行的各项法律事宜。代表包销商的是纽约Cahill Gordon & Reindel LLP律师事务所。

专家

康卡斯特公司截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至2023年12月31日各个三年期间的财务报表，已被援引至本招股说明书附录中，援引康卡斯特公司年度报告Form中的相关内容。 10-K 康卡斯特公司截至2023年12月31日的财务报表，以及康卡斯特公司内部财务控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）进行审计，如其报告中所述。这些财务报表的援引是基于该公司具有会计和审计专业权威性的报告。

S-31

我们可能以当时确定的金额、价格和条款发行证券。我们可能直接向您出售证券，也可能通过我们选择的代理人、或我们选择的承销商和经销商出售证券。如果我们使用代理人、承销商或经销商出售证券，我们将在招股说明书补充中列出他们并描述他们的报酬。

本招股说明书日期为2022年7月29日



关于本说明书			1
公司			2
关于前瞻性声明的注意事项			4
使用所得款项			6
股息政策			6
债券和担保说明			7
全球货币证券			20
股本股票说明			22
分销计划			24
法律事项			25
专家			25
可用信息			25
通过引用并入某些文件的设立书			26
第二部分公开招股说明书中不需要的信息			II-1

我们未授权任何人提供此招股说明书或任何由我们或代表我们准备的招股说明书补充资料或任何自由书面招股说明书中不包含或不合并引用的信息。我们对其他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法保证其可靠性。我们在任何未被允许进行要约的司法辖区不提供这些证券的要约。您不应假设招股说明书、任何招股说明书补充资料或任何此类自由书面招股说明书中包含或合并引用的信息在除各自日期外的任何日期均准确。

我们在此招股说明书中将康卡斯特公司称为“康卡斯特”，将康卡斯特及其合并子公司称为“我们”、“我们”、“我们的”或类似术语；将康卡斯特控股公司称为“康卡斯特控股”，将Sky有限公司及其合并子公司称为“Sky”。我们称康卡斯特有线通信有限责任公司及其合并子公司为“康卡斯特有线电视”，将NBCUniversal Media有限责任公司及其合并子公司称为“NBCUniversal”，并将两者合称为“担保方”。

本招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分，使用“shelf”注册流程。在这个shelf流程下，我们可以在一个或多个要约中销售本招股说明书中描述的任何一种证券的组合。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充，其中将包含有关该要约条款的具体信息。招股说明书补充还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应当阅读本招股说明书以及任何招股说明书补充，以及在“可用信息”标题下描述的额外信息。

我们分五部分介绍我们的业务应报告的业务板块：（1）康卡斯特有线电视属于一个应报告的业务板块，称为有线通信；（2）NBCUniversal分为三个应报告的业务领域：媒体、工作室和主题公园（统称为 “NBCUniversal细分市场”）；以及（3）Sky属于一个可报告的业务板块。

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有线通信： 由康卡斯特有线电视的运营组成，康卡斯特有线电视是领先的提供商以 Xfinity 品牌向美国的住宅客户提供宽带、视频、语音、无线和其他服务；我们还向企业客户提供这些和其他服务并销售广告。

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媒体： 主要由NBCUniversal的电视和流媒体平台组成，包括全国，区域和国际有线电视网络；NBC和Telemundo广播网络；NBC和Telemundo拥有当地广播电视台；以及Peacock。

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工作室： 主要由NBCUniversal的电影和电视工作室制作和发行组成操作。

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主题公园： 主要由我们在佛罗里达州奥兰多、加利福尼亚州好莱坞的环球主题公园组成；日本大阪和中国北京。

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天空： 由欧洲领先的娱乐公司之一Sky的业务组成，主要包括一个直接面向消费者业务，提供视频、宽带、语音和无线电话服务，以及内容业务，经营娱乐网络、天空新闻广播网络和天空体育网络。

我们的其他商业利益主要包括 Comcast Spectacor的运营以及其他商业计划，该公司拥有费城飞人队和位于宾夕法尼亚州费城的富国银行中心竞技场。

有关我们的业务、财务状况、经营业绩和其他有关我们的重要信息的描述，请参阅我们的申报文件美国证券交易委员会以引用方式纳入本招股说明书。有关如何查找这些文件以及我们在本招股说明书中以引用方式纳入的其他文件副本的说明，请参阅本招股说明书中的 “可用信息”。

担保人

我们的义务，包括根据本招股说明书发行的债务证券的本金、溢价（如果有）和利息的支付，将由每位担保人全额无条件地提供担保。在本招股说明书中，我们将这些担保称为 “担保”。我们还有许多其他子公司，包括康卡斯特控股公司及其和担保人各自的子公司，它们不会成为债务证券的担保人。如果在相关招股说明书中注明此外，我们在我们发行和出售的其他证券下的义务可以由指定的担保人全额无条件地提供担保。

担保不包含对任何担保人以下能力的任何限制：

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支付股息或分配，或兑换、购买、收购或支付清算款项，该担保人的任何股本；或

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支付任何本金、利息或溢价（如果有），或偿还、回购或赎回任何债务证券那个担保人的。

在本招股说明书和我们引用的文件中，我们陈述了对未来事件和未来财务表现的看法。在某些情况下，您可以通过诸如"可能"、"将"、"应该"、"预计"、"相信"、"估计"、"潜力"或"继续"等词语来识别这些"前瞻性声明"，或者这些词的否定形式及其他类似词语。您应该意识到这些声明仅代表我们的预测。在评估这些声明时，您应当特别考虑包括在我们年度报告"项目1A-风险因素"中列出的各种因素。所谓的在这些"前瞻性声明"中，诸如"可能"、"将"、"应该"、"预计"、"相信"、"估计"、"潜力"或"继续"等词语，或这些词的否定形式及其他类似词语可以作为识别。您应该意识到这些声明仅代表我们的预测。在评估这些声明时，您应当特别考虑包括在我们年度报告"项目1A-风险因素"中列出的各种因素。 10-K表格我们的实际事件或实际结果可能与我们的任何前瞻性声明大不相同。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。

我们的业务可能受到以下因素的影响：

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这个COVID-19 大流行病对我们的业务和运营结果可能产生重大不利影响，且可能持续产生影响；

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我们的业务处于竞争激烈且充满活力的行业，如果我们不能有效竞争，我们的业务和运营结果可能受到不利影响；

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消费者行为变化继续对我们的业务产生不利影响，挑战现有的商业模式；

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广告商支出下降或广告市场变化可能对我们的业务产生负面影响；

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我们视频服务的节目费用正在增加，可能对我们的有线通信视频业务产生不利影响；

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NBCUniversal和Sky的成功取决于消费者对其内容的接受程度，如果其内容未能获得足够的消费者接受，或是创作或获取内容的成本增加，它们的业务可能受到不利影响；

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节目分销和许可协议的丧失，或在不利条款下续签这些协议，可能对其业务产生不利影响；

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欧洲电信通讯法规不利，Sky与卫星或电信供应商的传输访问协议丧失或在不利条款下续签可能会对Sky的业务产生不利影响；

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我们的业务依赖于使用和保护特定的知识产权，并且不侵犯他人的知识产权；

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我们可能无法获得必要的硬件、软件和运营支持；

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我们的业务取决于跟上技术发展的步伐；

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网络攻击、信息或安全漏洞，或技术中断或故障可能会对我们开展业务的能力产生负面影响，导致机密信息被滥用，这些都可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生不利影响；

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经济疲软可能会对我们的业务产生负面影响；

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收购，包括我们对Sky的收购，以及其他战略举措都存在许多风险，我们可能无法实现我们设想的财务和战略目标；

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我们面临涉及国际业务的风险，可能会对我们的业务产生不利影响；

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自然灾害、恶劣天气和其他无法控制的事件可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生不利影响；

我们打算利用证券销售的净收益用于营运资金和一般公司用途。我们也可能将收益投资于定期存款、美国政府证券或某些其他利息收益证券。如果我们决定将某一特定证券发行的净收益用于特定用途，我们将在相关的招股说明书中描述。

分红政策

我们打算按照每股$1.08的年化速率支付季度股息，尽管每次股息需董事会批准。我们的董事会保留随时更改股息政策的权利。

我们的债务证券，包括债券、债务证明或其他债务凭证，可能会不时地以一种或多种系列的形式发行，在2013年9月18日签订的一份高级契约下，由我们、其中列名的担保方和纽约梅隆银行作为受托人，以2015年11月17日签订的第一份补充契约进行修改，由我们、其中列名的担保方和纽约梅隆银行作为受托人签订，并在2022年7月29日签订的第二份补充契约中由我们、其中列名的担保方和纽约梅隆银行作为受托人签订。

高级契约作为本招股说明书的附件包含在内。

因为以下内容仅为契约和债务证券的摘要，不包含您可能发现有用的所有信息。有关契约和债务证券的进一步信息，您应阅读契约。在本招股说明书的本节和“股本描述”标题下使用的“我们”、“我们”和“我们”的术语仅指康卡斯特公司，这些引用不包括康卡斯特公司的任何子公司，包括担保方。

常规

高级债务证券将构成我们的无担保和无优先债务。债务证券将得到担保方的充分和无条件担保，如下所述。债务证券不会得到我们的任何其他子公司，包括担保方各自子公司的担保。

我们是一家控股公司，所有业务均通过子公司进行。因此，我们履行支付我们的义务的能力，包括支付债务证券的利息、到期时或赎回时偿还债务证券的本金，以及买回债务证券的义务，将取决于我司子公司的收入及其向我们分配该收入的情况，以及我司子公司偿还我们提供给它们的投资和预付款的情况。我们的子公司是独立并独立的法律实体，除担保方就担保事项而言外，无义务，无论有条件还是无条件，支付债务证券的任何到期金额或向我们提供资金以支付该等金额。我们的子公司支付分红或向我们支付其他款项或预付款的能力将取决于它们的经营成果，并将受到适用法律和合同限制。我们的契约不会限制我们子公司进入其他禁止或限制向我们支付分红或其他款项或预付款的协议。

您应该查阅适用的招股说明书补充，以了解所提供的债务证券的以下条款：

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债务证券的指定；

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债务证券的总面值？

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其本金金额（即价格）的百分比，债务证券将以此金额发行；

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债务证券将到期的日期或日期以及延长这样的日期或日期的权利（如果有）；

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每年的利率或利率（如果有）或确定此类利率的方法？

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应计取息日期或日期，应计取息的付款日期，或者确定应计取息的付款日期方式以及确定在任何应计取息付款日期上支付利息的持有人的确认日期；

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延长付息期间的权利及其持续时间;

债务证券将以固定利率或浮动利率支付利息。不支付利息或利率低于当时市场利率的债务证券可能以低于其面值的折扣价出售。适用于任何此类打折债务证券或对某些按票面发行但根据美国联邦所得税法视为以贴现发行的债务证券的特殊美国联邦所得税考虑事项将在相关招股说明书中描述。

我们可以发行在任何主要付款日期应付的本金金额，或在任何利息支付日期应付的利息金额，根据一个或多个货币兑换率、证券或证券组合、商品价格或指数来确定。您可能会在任何主要付款日期获得高于或低于本金应付金额，或在任何利息支付日期获得高于或低于在此类日期上否则应付的利息金额的支付，这取决于此类日期上适用货币、证券或证券组合、商品或指数的价值。有关确定任何日期应付的本金或利息金额的方法、与该日期上应支付的金额相关联的货币、证券或证券组合、商品或指数以及某些额外税收考虑事项将在适用的招股说明书中说明。

特定定义

在本节中使用的以下术语具有以下所述的含义。

“综合债务”指债务人在确定日期的以下总和：

(a) 资深债务初始发行日期后债务人的债务总额，且由未经首句规定的不得抵押的留置权担保；和

“美国公认会计准则（GAAP）”是指美国公认会计准则委员会意见和声明以及金融会计准则委员会和其他被广泛会计界支持的实体的声明，这些准则在（i）高级证券契约日的美国生效，用于“资本租赁”定义和（ii）确定日期，用于高级证券契约的所有其他目的。

“政府债务”指的是（i）美利坚合众国的直接债务，其全力信用担保其支付，或（ii）由美利坚合众国控制或监督并作为代理或机构的个人的债务，其支付由美利坚合众国无条件担保为全力信用债务，两种情况下均不可按发行人选择赎回或兑付的证券，并且还应包括银行根据1933年证券法第3(a)(2)条修改版定义的作为保管人发行的一份关于任何此类政府债务的政府债务或由此类保管人持有的政府债务本金或利息的特定支付的存托凭证；但是（除非法律要求），此类保管人未经授权不得从该保管人收到的任何金额中扣除任何应支付给该存托凭证持有人的金额。

任何特定个人的“债务”是指，在不重复的情况下，任何有关借款或由债券、票据、抵押债券或类似工具或信用证（或关于其的偿还协议）或表示任何财产购买价格的尚未偿付的余额的债务（包括根据资本租赁的情况），但不包括构成应计费用、应付交易或其他应付款项的任何此类余额，若前述任何债务会出现在此类个人的非合并资产负债表中作为负债（但不包括仅出现在资产负债表附注中的有条件的责任）。

“留置权”指的是任何种类的留置权、担保权、收费或任何形式的抵押（包括任何有条件销售或其他所有权保留协议、任何性质上的租赁以及任何给予任何担保权的协议）。

(b) (i) 用于支付与收购财产(包括股份)相关的购买价格所产生的留置（包括通过合并或合并进行的收购）的留置，包括与任何此类收购相关的资本租赁交易，前提是就本款（i）而言，该留置应在该收购后的24个月内设立，并应仅用于所收购或购置的财产以及随后放置在其上的任何改进，(ii) 收购该财产时存在的留置或债务人收购任何当时拥有该财产的人时存在的留置，无论这些现有的留置是否是用于担保它们所附带的财产的购买价格的支付，以及 (iii) 根据本款（b）对这些义务的所有续展、延长、再融资、更换或退款；

(d) 以用于尚未到期或正在通过适当程序善意争议的税款为担保，前提是在债务人的账簿上根据美国通用会计准则维持了相应的充足准备金；

(e) 用于担保与信用证有关的偿付义务的留置，这些留置担保与信用证相关的文件和其他财产，以及这些信用证及其产品和收益；

(f) 用于担保与利率、货币、股票或商品价格波动有关的套期保值义务和远期合同、期权、期货合同、期货期权、股票套期保值或类似协议或安排的定金和保证金及其他日常经营中的留置，以保护债务人免受这些波动的影响；

(g) 我们或任何担保人的留置权;

(h) 与房地产施工或维护相关的初期留置权，或者现已立案以保护尚未拖欠或正在善意争议的和解款项的初期留置权，只要根据普通会计准则（GAAP）需要做出的准备金或其他适当安排已经存在;

(i) 根据业务的日常规则产生的与非拖欠或正在善意争议的义务有关的法定留置权，只要根据普通会计准则（GAAP）需要做出的准备金或其他适当安排已经存在;

(j) 由于工伤赔偿法或类似法规而产生的用于担保义务的抵押品或存款的留置权，包括目前不可清偿的判决留置权;

(k) 用于担保租赁合同履行的财产的抵押品或存款，前提是作为承租人的该债务人按照业务的日常规则与之缔约，只要在任何时候，用于该租赁合同的所有抵押品和存款的总价值不超过根据该租赁合同应支付的年度固定租金的16 2/3%;

(l) 用于担保本公司业务中该债务人的法定义务的财产存款抵押权;

(q) 用于担保任何账户或贸易应收账款保理、证券化、出售或融资业务的留置权，其义务属于适用债务人，（与此类业务相关的习惯性陈述、保证、契约和赔偿除外）；无追索权 (除了在这类业务中出于习惯而进行的陈述、保证、契约和赔偿之外) ;

(r) （i）收款行对正在收取的款项的留置权，（ii）依法设定的银行或其他金融机构有利留置的质押权，担保在金融业界常见的储蓄或其他资金（包括抵销权），（iii）在业务常规中适用于其他预付款、存款或诚意金的留置权；

(s) 履行或付款在业务的正常过程中产生的义务。

“人”指任何个人、公司、有限责任公司、合伙企业、联营、协会、股份有限公司、trust、非法人组织或任何其他实体，包括任何政府机构或政治分支机构。

“财产”指任何个人的财产或资产，无论是房地产、个人财产还是混合财产，有形的或无形的，包括股份。

任何特定个人的“子公司”指该个人或该个人的一家或一家以上的其他子公司或二者结合拥有或间接控制的，已拥有或直接组织，现时拥有或间接控制的，该个人或其其他子公司或两者组合之中的任何一家的股份所赋予（不考虑任何可能发生的情况）在选举董事、经理或trustees时的投票权超过50%的任何公司、有限责任公司、有限合伙、协会或其他业务实体。

高级债券的某些条款

担保

我们根据高级债务证券的义务，包括偿还本金、如有的溢价以及利息，将由每位担保人进行全额无条件担保。这些担保与所有其他担保人的普通无担保和无次级义务享有相同的地位。

保证不会限制任何担保方的

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支付分红派息或分配、赎回、购买、收购或进行清算支付归还担保方的任何资本股票，或

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支付或偿还担保方的任何债务证券的本金、利息或溢价（如有），或者偿还、回购或赎回任何债务证券。

某些契约

我们和担保方已同意采取某些限制措施，以造福于根据资深托管协议发行的所有系列资深债务证券持有人。以下是总结的限制性契约。

就每一个系列的高级债务证券而言，每个债务人将根据高级债务证券承诺不得在其财产中创建或承担任何担保权益，无论该债务人是否在签订高级债务证券时拥有该财产，或之后获得，以为其债务提供担保，直到该债务不再受此担保，并注明：

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截至发行该系列高级债务证券之日存在的担保权益。

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自发行该系列高级债务证券之日后所授予的担保权益，须由该系列高级债务证券的持有人注册处创建。

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用于延期、更新或再融资允许根据高级债务证券抵押担保权限制所承担的债务的担保权益，只要此类担保权益限制为延期、更新或替代的具有实质性相同担保的全部或部分财产，且受担保的债务额不增加（仅限于与任何延期、更新或再融资相关的任何成本和费用（包括任何溢价、费用或罚金）等额）。

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被允许的抵押。

尽管上述限制，任何债务人可以在不担保任何系列的高级债务证券的情况下，创建或承担可能受上述限制约束的留置权，条件是在考虑这些留置权后，债务人的总债务与每个其他债务人的总债务的总和不得超过康卡斯特公司在创建或承担该留置权的日期之日之计算的合并净值的15%并以诸如每个系列的高级债务证券最初发行日期之日的康卡斯特公司的合并净值的15%中的较大者；但前提是，根据本段所述条款创建或承担的留置权可以对如此多债务人的总债务的后续计算纳入的再融资债务予以延长、更新或替换，只要由这些留置权担保的债务金额没有增加（除与之相关产生的任何成本和费用（包括任何溢价、费用或罚款）相等的金额）且如此再融资债务，如其当时存在，纳入这些债务人的总债务后续计算中。

售后回租交易受限。

关于每个系列的高级债务证券，每个债务人将根据高级证券托管协议承诺不进行任何出售及回租交易，无论在高级证券托管协议签订时是否拥有或在此后获得任何财产，除非：

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此类交易是在该系列的高级债务证券最初发行日之前进入的；

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此类交易涉及由其子公司向该债务人出售并回租任何财产；

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此类交易涉及不超过三年的租约；

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对于涉及将要被出租物业的抵押贷款相等于与此类出售及回租交易相关的归责留置权的那些债务人可以获得承担抵押债务的权利

在任何此类出售及回租交易的生效日期后的365天内，该债务人将等于已售出资产的公允价值的金额用于购买资产或用于偿还其长期债务。作为对偿还该金额的替代，该债务人可以向受托人交付用于注销的高级债券，该高级债券将按成本由该债务人进行贷记。

尽管前述段落（包括项目符号列表）的规定，任何债务人如果在实施后，并在确定时，其总债务连同所有其他债务人的总债务不超过（i）作为销售及回租交易的结束日期计算的康卡斯特合并净值的15%和（ii）作为该系列高级债券最初发行日期计算的康卡斯特合并净值的15%，则其可以进行任何销售及回租交易，该交易否则会受到与该系列高级债券相关的前述限制。

合并、兼并和资产出售。

除非：我们将不与任何人或人士（非向我们的全部或基本全部资产转让或处分至我们任何完全拥有的子公司以外）进行合并或联合，或直接或间接地出售、转让、转让、租赁、过户或以其他方式处置我们的全部或基本全部资产，无论是通过单一交易还是一系列交易；

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我们将是继续人，或者如果我们不是继续人，则联合、存续或受让人（“存续实体”）是在美利坚合众国或其任何州份或领土或哥伦比亚特区的法律下组织（或在限制责任公司的情况下成立）和存在的公司或有限责任公司；

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存续实体将明确承担我们根据高级债务证券和信托契约负有的所有义务，并将签署一份令托管人满意的补充契约，并交付给托管人；

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上述第三项限制不适用于：

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我们与关联公司合并或整合，如果董事会诚信认为此类交易的主要目的主要是更改我们的注册状态或将我们的组织形式转换为其他形式；

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我们与直接或间接完全拥有的全资子公司根据宾夕法尼亚州商业公司法第1924(b)(4)条（或任何其后的规定）或特拉华州一般公司法第251(g)条（或任何其后的规定）（或我们注册地的类似规定）合并；

如果按照信托契约的规定发生任何合并、整合或任何对我们所有或实质性全部资产的出售、转让、转让、租赁或其他处分，继任人将继承我们的一切权利和权力并替代我们，并可行使我们根据信托契约拥有的一切权利和权力。

除非在“ ——合并、合并和资产出售”下允许，信托契约要求我们采取或导致采取一切必要措施以保留和确保我们的存在，权利和特许经营权的充分有效性；但是，如果我们判断其保留对业务不再具有可取性，那么我们将不被要求保留任何权利或特许经营权。

信息。

我们将在文件或报告要求的情况下向受托人提供我们根据《交易法》第13节或第15(d)节向SEC报告的任何文件或报告，在该文件或报告提交给SEC后的15天内；但前提是，在每种情况下，通过电子方式向受托人交付材料或根据SEC的“EDGAR”系统（或任何后继的电子申报系统）提交文件将被视为本契约的目的的“提交”。根据本节要求交付给受托人的报告、信息和文件仅供信息目的，并且受托人接收此类报告不构成对其中包含的任何信息或可从其中得出的信息的建议通知。

违约事件

下列各项将构成关于任何系列高级债务证券的高级契约中的违约事件：

（a）系列高级债务证券利息到期未支付，并且违约持续30天或更长时间；

(b)如该系列高级债券的本金到期时违约；

(c)任何债务人在高级债券信托契约中的任何契约的履行或违约（除了上述条款（a）或（b）中规定的违约）违约或未履行，并且在我们收到受托人的书面通知后，违约或未履行持续了90天或更长时间，或者我们和受托人收到了所有受影响系列高级债券和高级债券信托契约下所有其他受影响系列债券（作为单一类别一起投票）本金总额至少达到25%持有人发出的通知；

(d)关于我们或任何债务人发生了某些破产、无力偿还债务、重组、管理或类似程序的事件；或

(e)任何担保不得（或相关担保人声称未能）完全有效。

如果高级债券信托发生并持续了一种违约事件（除了上述第（d）款中规定的违约事件），那么受托人可以并且在受影响系列高级债券和高级债券信托契约下所有其他受影响系列债券（作为单一类别一起投票）至少25%本金总额的持有人的指示下，将通过书面通知要求我们立即偿还每个受影响系列的未偿本金总额，以及所有应计但未支付的利息。

如果高级债券信托中规定的第（d）款中的违约事件发生并持续存在，那么所有未偿付的高级债券本金总额将立即到期并应立即支付，无需受托人或任何持有人作出任何声明或其他行为。

在上述第（d）条款下的加速宣告或任何自动加速后，任何系列优先债券的优先金额持有人（每个系列分别作为一个独立类别进行表决）可以撤销对该系列优先债券的加速支付要求，如果关于该系列优先债券的所有现有违约事件已被纠正或豁免，并且如果加速支付要求的结果是因尚未支付该系列优先债券的本金和利息而产生，那么撤销加速不会与任何判决或裁定相冲突，并且支付给受托人的所有款项或垫款以及受托人及其代理人和律师的合理补偿、费用、开支和垫款已得到支付。

受影响系列的优先债券和在受托人管理下的优先债券下所有其他受影响系列的债券的优先金额持有人（作为一个单一类别共同表决）还可以通过书面通知我们和受托人豁免过去的违约，除了该系列的任何未支付本金或利息的优先债券的违约，或者关于不经所有受影响优先债券持有人同意即不可修改或修订的契约或规定的违约。

受影响系列的所有优先债券和在受托人管理下的所有其他受影响系列的债券的最少25%总本金持有人（作为一个单一类别共同表决）可以请求在提出书面请求并向受托人提供合理可接受的抗辩后，要求受托人在60天内收到此请求和抗辩后未能启动诉讼。此外，在此期限内 60天。在发生事实上占所有或其他受影响系列高级债务证券总额部分持有人发出的、与本书面要求不一致的指令之前，受托人不得收到。然而，对于任何受影响系列的高级债务证券持有人提起的诉讼以强制支付本金或利息的，情况则不适用于此。

在受托人的负责人获悉违约事件或收到我们或任何高级债务证券持有人的书面通知后，受托人必须行使所赋予其的高级债务证券中的权利和权力，并在行使中运用与一个谨慎人士在自己事务进行时相同的谨慎程度和技能。如果发生并持续违约事件，则受托人不必根据任何持有人的请求或指示行使其任何权利或权力，除非持有人已向受托人提供对受托人而言合理满意的担保或赔偿。根据某些规定，所有受影响系列高级债务证券的总额部分持有人和其他受影响系列的债务证券（共同以单一类别进行投票）有权指导进行任何权利、行使受托人赋予的任何信托或权力的任何救济的时间、方式和地点。

在发生任何系列高级债务证券出现违约的90天之内，除非违约已被纠正或豁免，否则受托人将向该系列高级债务证券持有人发出违约通知。除非支付本金或利息时出现违约，如果受托人诚信确定隐瞒通知符合持有人的利益，则受托人可以不通知持有人。

我们需要在每个财政年度结束后的120天内向受托人提供关于遵守高级债券契约下的所有条件和契约的年度声明。

对于该系列发行的所有高级债券，未被注销或交付给受托人进行注销的债券已到期且应付款，按照其条款在一年内到期或应在一年内按照不可撤销安排要求按其条款赎回，在给予受托人有关以我司名义、由我们承担费用通知赎回的不可撤销安排下，并且我们已经不可撤销地存入或导致存入足够资金以支付并清偿该系列高级债券的全部债务以支付本金和利息；

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我们已支付或导致支付关于该系列高级债券的履行的所有其他到期款项；并

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我们已提交给受托人一份主管的证书和一份律师意见书，每份证明在与该系列高级债券相关的合同履行和解除履行条件方面的债券都已得到满足。

我们可以选择使我们在某一系列高级债券下的合同被解除，并使担保人在该系列高级债券担保被解除（“法律免责”）。法律免责意味着我们被视为已支付和清偿了由某一系列高级债券代表的全部债务，但不包括：

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持有该系列高级债券的持有人在应付时获得本金或利息的权利；

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有关该系列高级债券的发行临时高级债券、登记转让和交换高级债券、更换残缺不全、污损、毁坏、丢失或被盗高级债券以及设立用于支付该系列高级债券的办事处或机构的义务；

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受托人的权利、职权、信托、职责和豁免以及有关受托人辞职和解除、任命继任受托人的规定；

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弃权合同的规定。

此外，我们可以选择在信托契约中与某些契约免除义务（“契约免赔”）。在发生契约免赔的情况下，不包括非支付、破产和破产事件在内的某些事件，描述在“—违约事件”下的事件将不再构成该系列的违约事件。

为了行使与任何系列的未偿高级债券和保证担保有关的法律解除或契约解除的权利：

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我们必须无法撤销地将以下款项存入或导致存入受托人，作为用于作出以下款项支付的信托基金，专门抵押为该系列高级债券持有人的利益而设立的安全措施；

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现金；

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美国政府债务（以应付的本金和利息为基准）；或

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现金和美国政府债务的结合；

在每种情况下，根据知名独立注册会计师事务所的书面意见，足以无需再投资，用于支付并清偿应付的全部本金和利息，这些款项将由受托人用于支付并清偿在到期前或到期时应付的全部本金和利息，或者我们已经与受托人达成了令受托人满意的不可撤销的赎回通知安排，由我们来付费，并于赎回日期前或赎回日应付。

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在法律废除情况下，我们已向受托人交付律师意见书，陈述由于国内税务局（“IRS”）的裁定或适用联邦所得税法的变化，此类系列的高级债务证券的实益所有人将不因存入、废除和免除而在联邦所得税方面实现收益或损失，并将受到与如果该存入、废除和免除未发生时相同的联邦所得税税制影响。

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在保证废除情况下，我们已向受托人交付了律师意见书，以确保此类系列的高级债务证券的实益所有人将不因存入和保证废除而在美国联邦所得税方面实现收益或损失，并将受到与如果该存入和保证废除未发生时相同的联邦所得税税制影响。

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在进行存入后，如在存入后出现到期的高级债务证券系列的任何未清偿违约情况，或者在法律废除情况下，如在存入之日起的91天内出现与破产或破产有关的任何未清偿违约情况，(除了由于拆借资金用于此类存入及用于担保此类借款的任何留置权而导致的违约事件之外)，则未发生且正在持续的违约，明确理解该条件并不视为在91天后达到满足。

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法律抵销或契约抵销不会导致受托人在《信托契约法》的意义下具有冲突利益，假设该系列的所有高级债券均符合该法案的违约定义；

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法律抵销或契约抵销不会导致违反或违反，或构成违约，不会构成违约

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个投资公司，除非信托根据该法案进行注册或免于注册；

•

我们已向受托人交付了一名官员出具的要件证书和律师意见书，总体陈述符合了法律抵销或契约抵销的所有先决条件。

修改和放弃。公司、发行人(如果不是公司)和适用的受托人可以就所涉及的各系列信托证券的Outstanding证券的总额的多数持有人的同意，对信托契约进行修改和修正；然而，没有经其所影响到的每个Outstanding证券的持有人同意，任何此类修改或修正都不能: (a)更改任何Outstanding证券的本金或利息的到期日;(b)减少任何Outstanding证券的本金或利息;(c)减少到期加速时应偿还的任何Outstanding证券的本金的金额;(d)更改任何Outstanding证券的本金、溢价或利息的支付货币的地点(或，对于BN信托书和BFI Senior信托书来说，支付货币的地点);(e)影响实施任何有关任何Outstanding证券的支付以及有关任何Outstanding证券的维权诉讼的权利;(f)减少此类修改或修正特定于某一Indenture的Outstanding证券必需的上述比例;(g)减少勉强推行某些特定于某一Indenture的条款的总额占百分之多少的Outstanding证券的比例,或减少豁免某些违约的百分比;(h)修改任何关于修改和修正这样的契约或勉强豁免过去的违约或约定的规定，除非另有规定;(i)在BFI Subordinated信托书的案例中，以损害外债信托证券持有人权利的方式修改关于优先直接关系的规定;(j)在美国LLC信托书以外的情况下，发行后，修改在有意，对于此类Outstanding证券，根据其Outstanding证券的条款提供该等Outstanding证券的购买的任何提供，这种情况下的修改对其持有人不利。(BN信诺书第902条和BFI Senior信诺书和其他信诺书第10.2条。) 对于其他信托书，没有经其所影响到的每一份Outstanding证券的持有人同意，任何此类修改或豁免都不能:(a)更改其到期日或时刻；(b)解除公司在此类信托书下的保证。(BFI Senior信托书和其他Indenture。)

我们、担保方和受托人可修改任何系列的高级债券或高级债券的高级债券或高级债券，而不必通知或

•

在不在任何实质性方面不利影响持有人利益的情况下，纠正高级订立中的任何含义模棱两可、省略、瑕疵或矛盾；

•

提供任何额外权利或福利以及高级债券持有人的任何更改。

•

为先级债券提供或添加担保人；

•

担保任何系列的先级债券；

可以在获得所有系列高级债券和受修改或变更的债券（作为单个类别集体投票）的持有人所表示的不低于总本金数额的多数的同意情况下进行对高级信托或任何系列高级债券的其他修改和调整，并且可以通过书面通知由受修改的债券组成的所有系列债券的总本金数额的多数的持有人（作为单个类别集体投票）放弃对我们和受修改的债券要求的信托的任何条款的遵守，而不需要受到高级债券持有人的同意。然而，未经受影响的高级债券持有人的同意，不能对其作出修改或变更：

•

减少该系列高级债务证券的本金金额，或延长固定到期日，或修改或放弃该系列高级债务证券的赎回条款;

•

损害该系列高级债务证券持有人在到期日后收到本金或利息付款的权利;

•

减少同意通过修订、补充或放弃或同意采取任何行动的该系列高级债务证券的未偿本金金额百分比;

•

损害对该系列高级债务证券进行诉讼以强制支付的权利;

•

放弃有关该系列高级债务证券的支付违约;

•

降低该系列高级债务证券的利率或延长付款期限; 或

•

对该系列高级债务证券的排名产生不利影响。

修正、补充或放弃变更、消除或豁免已明确仅为一种或多种特定系列债券受益而纳入的信托基金契约的任何契约或其他条款或修改此类系列债券持有人的权利有关该等条款或其他规定，应被视为不影响持有人在信托基金下任何其他系列债券的权利。

无董事、股东、股东、董事或雇员个人责任

高级信托基金规定不得根据或基于所述高级信托基金中包含的任何义务、契约或协议、担保或任何高级债券，或者基于由此证明的任何债务，追究任何董事的责任给你任何过去、现在或

未来的股东、雇员、高级职员或董事，作为我们、任何担保人，或任何其各自承继人的直接或通过我们、任何担保人，或任何其各自承继人的规定下，根据任何法律、法规或宪法规定或通过任何评估强制执行或通过任何法律或衡平程序或其他方式，所有此类责任均被持有人接受最高级债务证券并作为发行最高级债务证券的考虑的一部分明确放弃和解除。

关于受托人

在事件违约的期间，受托人只需履行最高级债券中明确规定的职责，不得有其他职责，最高级债券中不得对受托人添加任何隐含的契约或责任。如果受托人的某些职员实际了解或收到我们或我们某一系列高级债务证券的持有人提供的书面通知，某一事件违约已发生并持续存在，则受托人应行使最高级债券赋予其的权利和职责，并在行使这些权利和职责时，采用与一个明智的人在类似情况下处理自己事务时采用的谨慎程度和技能。

适用法律。

最高级协议，包括任何担保以及每张高级债务证券在纽约州法律下受管辖和解释。

我们可以选择在之前全额或部分赎回Series NN Notes，并随时进行赎回，赎回价格（以本金金额为百分比，并四舍五入为三位小数）等于以下两者中的较大者：

在业务的正常经营过程中，我们与最高级协议下的受托人可能存在正常的银行关系。

可转换债务证券

如有任何情况，提供的债务证券可被交换或转换为其他债务证券、优先股、A类普通股或本公司的其他证券或权利（包括根据一种或多种指定大宗商品、货币或指数的价值、汇率或价格而收到现金或证券支付的权利）或其他发行人的证券，或前述任何组合，将在相关债务证券的招股说明书中列明。

我们可以发行债务证券、认股权证、购买合同和任何系列的单位，形式为一个或多个完全登记的全球货币，该全球货币将存放在发售该系列的拟议说明书所指定的托管人或托管人提名人的名下，并以托管人或其提名人的名义登记。在这种情况下，一个或多个全球货币将以等于该全球货币所代表的系列已发行登记证券的一部分的票面总额或面值总额的面额或合计面额发行。除非直到托管人全部兑换一项全球证券以取得系列已发行登记形式的证券为止，否则该全球货币可能不得转让，除非作为整体由托管人转让给托管人的提名人或由托管人的提名人转让给托管人或托管人的另一提名人，或由托管人或其任何提名人转让给托管人的继任者或继任者的提名人。

有关由全球货币代表的证券系列中的任何部分的托管安排的具体条款将在发售该系列的拟议说明书中描述。我们预计以下条款将适用于所有托管安排。

对于在全球货币中持有有利权益的人士，将仅限于在拥有该全球货币的托管人处拥有账户的人，即被称为“参与者”的人，或者可能通过这些参与者持有有利益。在发行全球货币时，拥有该全球货币的托管人将通过其记账式登记和转让系统，将这些全球货币有利权益人的账户记入相应的被这些参与者拥有的有利权益证券的票面或面值金额。要记入的账户将由任何参与分发此类证券的经销商、承销商或代理商指定。这类全球货币有利权益的拥有将显示在有利权益人的记录（关于参与者的利益）和参与者的记录（关于通过参与者持有者的利益）维护的托管人的记录中。一些州的法律可能要求，某些证券的购买者必须以确定的形式进行实物交割。这些限制和这些法律可能会影响拥有、转让或抵押全球货币的有利益权的能力。

只要全球安防的受托人或其被提名人是此类全球安防的注册所有者，那么该受托人或被提名人将被视为适用债券契约、认股权协议、购买合同或单位协议项下此类全球安防所代表的证券的唯一所有者或持有人。除下文规定的情况外，持有全球安防受益权的所有者将无权要求将此类全球安全所代表的证券以其名义注册，也无权接收或有权接收此类证券的实物交付，并将不被视为根据适用债券契约、认股权协议、购买合同或单位协议的所有者或持有人。因此，每位拥有全球安防受益权的人必须依赖该全球安全的受托人的程序，如果此类人不是参与者，则应依赖通过哪位参与者拥有其权益的参与者的程序，来行使适用债券契约、认股权协议、购买合同或单位协议项下持有人的任何权利。我们了解根据现有行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动或者如果全球安防的受益人希望执行或采取任何按照适用债券契约、认股权协议、购买合同或单位协议应有的权利，该全球安全的受托人将授权持有相关受益权的参与者执行或采取该行动，而这些参与者将授权通过他们拥有权益的受益人执行或采取此类行动，或者将根据这些受益人的指令采取行动。

债务证券的本金、溢价（如有）以及利息支付，以及针对由受托人或其被提名人注册的全球安防所代表的权证、购买合同或单位的任何支付，将直接支付给该全球安防的注册所有者，即其受托人或被提名人。我们、受托人、认股权代理商、单位代理商或我们其他任何人

我们预期，任何由全球证券代表的证券的托管人在收到有关全球证券持有人的本金、溢价、利息或其他分配的付款或基础证券或商品时，将立即按照这些托管人的记录上显示的与这些全球证券的有利拥有权益成比例的金额记入参与人的账户。我们还预期，参与人向通过这些参与人持有的全球证券中的有利拥有权益的所有者支付的款项将受到常设客户指示和惯例做法的约束，与目前以持有方式或以“街名”登记的证券代表的客户账户有关，将由这些参与人负责。

如果任何全球证券中代表的证券的托管人在任何时候不愿或无法继续担任托管人或停止作为证券交易所法案注册的清算机构，且我们在90天内未指定以证券交易所法案注册为清算机构的继任托管人，我们将以实物形式发行这些证券，用以交换这些全球证券。此外，我们可能随时基于我们自己的判断决定不再使用一或多个全球证券代表的一系列证券之一，并在这种情况下，会发行用以交换所有全球证券或代表这些证券的证券的该系列证券。以实物形式发行以换取全球证券的任何证券将由托管人指示相关受托人、权证代理或我们的其他有关代理登记在该名字或名称下。我们预期，这些指示将基于从参与人收到的关于对这些全球证券中有利拥有权益的所有权的指示，由托管人发送给相关受托人。

在本节中，“公司”，“我们”，“我们”和“我们”仅指康卡斯特公司，而不包括其任何子公司。在这个标题下所作的声明包括我们公司的公司章程和章程中的某些条款摘要。章程。这些声明不能算是完整的，并且完全受限于相关的公司章程和章程。章程。

我们有两类普通股：A类普通股，每股面值$0.01，和B类普通股，每股面值$0.01。目前已授权75亿股A类普通股，7500万股B类普通股和2000万股优先股。我们的董事会可以发行无面值、全面、有限、多重、分数或无表决权的优先股，以及根据董事会的决定，拥有各种指定、特权、资格、特权、限制、权利、选择、转换权利和其他特殊权利的一个或多个系列。

股息

在任何优先股持续权利的前提下，我们的A类普通股和B类普通股持有人有权按比例获得我们的董事会自行决定的，在法律上可用的资金中，根据其持有的股数分别获得，无论类别，在董事会确定的时机、地点和如董事会确定的情况下，获得，当时，如果宣布的话，这样的现金分红。

持有我们的A类普通股和B类普通股的股东也有权不时地、在董事会宣布者的情况下，按照董事会判断的方式确定的我们的股票或其他资产的股息，该股息将从法律上可用的资金中支付。但是，对于任何一类普通股的股票分红或股票拆股并股，除非在我们所有的普通股类别上支付或发行，否则不会支付或发行，这种情况下只有在该类别的股票中支付或发行；但是，对于我们的B类普通股的股票分红或股票拆股并股也可以用A类普通股支付或发行。

我们打算以每股1.08美元的年化率支付季度股息，尽管每次股息需经我们董事会批准。请参阅上文的《股息政策》。

您可以指示托管人投票所存股份的数量。托管人将通知您股东大会的召开，并应我们的请求安排向您交付选票材料。这些材料将描述要表决的事项并说明ADS持有人如何指示托管人如何投票。为使指示有效，必须在托管人规定的日期之前到达托管人处。在这种情况下，如果您未能及时获悉会议，您将不能行使投票权。托管人将尽可能地努力按照ADS持有人的指示投票或委托其代理投票所代表的股份或其他存入的证券，前提是符合澳大利亚法律和我们的宪章或类似文件的规定。托管人只会按照指示进行投票或尝试进行投票。

一般情况下，在提交给所有持有我公司投票权股票的股东投票的事项上，我公司A类普通股持有我公司股本总投票权的66 2/3%，而我公司B类普通股持有合计投票权的33 1/3%。这种不可稀释的投票权受到相应的减少，以使B类普通股的股份数量降至9,444,375以下，根据指定情况进行调整。以B类普通股形式可支付的股票股息不会减少B类普通股的不可稀释投票权。非可稀释 33 1/3%的合并投票权。这种不可稀释的投票权受到相应的减少，以使B类普通股的股份数量降至9,444,375以下，根据指定情况进行调整。以B类普通股形式可支付的股票股息不会减少B类普通股的不可稀释投票权。

批准权限

除非法律要求，A类普通股股东没有特定的公司行动批准权。我们的B类普通股股东对以下事项有批准权： (1) 我们与另一家公司的任何合并或任何需要根据适用法律获得我们股东批准的交易，或任何导致任何个人或团体拥有结果或生存公司合计投票权超过10%的股份的交易，或根据任何股票交易所或行情系统的规则和法规要求我们股东批准的任何证券发行（不包括根据董事或管理人员的股票期权或购买计划发行的证券）；(2) 我们的B类普通股或任何可行使或交换成或可转换为我们的B类普通股的证券的任何发行；以及(3) 公司章程

成立或章程的变更章程修正（例如对章程的修正，选择加入宾夕法尼亚州的任何反收购法规）和其他行动（例如采纳、修改或赎回股东权益计划），限制我们乙级普通股股东或任何后继受让人转让、投票或以其他方式行使与我们资本股有关的权利。

主要股东

我们的董事长、首席执行官兼总裁Brian L. Roberts拥有所有流通中的乙级普通股，该股享有不可稀释的总投票权的33 1/3%，并对某些重要交易拥有独立批准权，详见“— 批准权”。因此，Roberts先生对我们的业务具有重要影响力，并有能力通过出售乙级普通股转让潜在有效控制。乙级普通股按照一定比例转换为A类普通股。截至2022年6月30日，如果Roberts先生将他持有的乙级普通股转换为A类普通股，他将持有转换后流通的A类普通股约1%。股票交换为股票。乙级普通股的转换

乙级普通股的转换

B类普通股可按股份转换为A类普通股，但须受到某些限制。

优先权在清算时

在我们清算、解散或清算，无论是自愿或非自愿，无论是自愿还是非自愿清算，持有A类普通股和B类普通股的持有人都有权收取剩余资产（如有），比例与他们持有的股份数成比例，不考虑类别，但须优先支付任何未偿还的优先股清算优先权。

合并、合并、等等

我们公司章程规定，如果在诸如合并、合并、股票交换或资本重组等交易中，持有的每一类尚待流通的普通股不会因每股普通股获得的对价相同而不会获得相同的考虑（即，在交易中根据其持有的普通股数按比例获得相同数量的现金或各类股票相同数量的股票，而不考虑类别），则每类我们的普通股的持有人将获得“镜像”证券（即，具有与我们的相应普通股类别具有实质等效权利的股票）。

其他

A类普通股和B类普通股持有人没有任何优先购买权。所有A类普通股和B类普通股目前流通中的股份，以及此处提供或在此处提供的证券转换、交换或行使后将发行的A类普通股，将在发行时已全部缴纳且免责。我们得知A类普通股免征现行的宾夕法尼亚州个人财产税。

我们A类普通股的过户代理和登记机构是Equiniti Trust Company经营EQ股东服务，P.O. Box 64854, St. Paul, Minnesota 55164-0854。其电话号码为(888) 883-8903.

如果有任何证券根据本招股说明书由我们以外的任何人出售，我们将在所需的招股说明书中披露与每位安全持有者相关的信息，其中可能包括其名称、其与我们或我们的任何关联公司在此类提供前三年内的任何关系的性质以及其所拥有的该类证券的数量在提供前后。

我们或任何出售安防-半导体持有者可能直接征求购买证券的要约，或者我们或任何出售安防-半导体持有者可能指定代理人征求这些要约。我们在与此类发行相关的招股说明书中将命名任何可能被视为1933年证券法（以下简称“证券法”）下的承销商的代理人，并描述我们或任何出售安防-半导体持有者必须支付的任何佣金。任何此类代理人将在其任期内或在适用的招股说明书中指示的情况下，采取尽最大努力的方式行事，或者采取现有的承诺。代理人、经销商和承销商可能是我们的客户，在日常业务中与我们进行交易或提供服务。

如果在交付本招股说明书涉及到的证券的销售中使用任何承销商，我们将在其销售时与他们签订承销协议，并将在有关该发行的招股说明书补充中列明他们的姓名和与他们的任何协议条款。

如果在交付招股说明书涉及的证券的销售中使用经销商，我们和任何出售证券的持有人将作为委托人向经销商出售这些证券。经销商随后可能以经销商在再销售时确定的不同价格将这些证券再销售给公众。

转售公司、代理商、承销商和经销商可能根据他们与我们或任何出售证券持有人可能签订的协议有权获得我们的赔偿，包括《证券法》下的特定民事责任，并且可能是我们的客户，在业务的日常过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

为了方便证券发行，任何承销商可能进行稳定、维持或以其他方式影响证券价格或任何其他可用于确定其支付的证券的价格的交易。具体而言，任何承销商可以在发行过程中进行超额认购，为自己的账户建立空头头寸。此外，为了弥补超额认购或稳定证券价格或任何其他证券的价格，承销商可以在公开市场购买这些证券或任何其他证券。最后，在通过承销商联合会进行证券发行的任何场合，如果承销商联合会回购先前分销的证券来弥补联合会的空头头寸、稳定交易或其他情况，承销商联合会可能收回允许给承销商或经销商分销发行的销售佣金。任何这些活动都可能使证券的市场价格维持在独立市场水平之上。承销商可以选择参与或结束任何这些活动。

任何在证券首次发行中使用的承销商、代理人或经销商，不会在未经客户事先明确书面批准的情况下，确认对其行使自主权的账户进行销售。

关于宾夕法尼亚法律规管的事项，康卡斯特的高级副总裁、高级副总法律顾问和助理秘书伊丽莎白·维德曼，以及关于纽约和特拉华法律规管的事项，戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所，将代表我们和担保方对证券的有效性进行审查，尽管我们可能会使用其他律师，包括我们的员工。除非在随附的招股说明书中另有说明，凯希尔·戈登和赖因德尔律师事务所将代表承销商。

专家

康卡斯特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日的三年期间的财务报表已经由独立注册的会计师事务所德勤进行审计，这些报表通过引用康卡斯特公司截至2021年12月31日年度报告中的表格10-k纳入本招股说明书，并且康卡斯特公司的内部控制审计报告的有效性已经由德勤会计师事务所审计，正如他们的报告中所述。这些财务报表的引用是依赖于此类会计和审计专家的报告。

可用信息

我们已将此招股说明书作为一部分提交了一份以表格提交的联合注册声明 S-3 与SEC一起注册声明包含展览和其他未包含在本招股说明书中的信息。我们在本招股说明书中对提交为展览品的文件条款的描述，或以其他方式向SEC提交的文件的描述，仅概括了文件的实质条款。如果您想要完整地了解文件内容的描述，您应该按照下面描述的程序获取文件。

康卡斯特向SEC提交年度和季度报告和单独的特别报告和其他信息。康卡斯特有线电视和NBC环球不目前向SEC提交信息。尽管康卡斯特有线电视和NBC环球通常应当继续不断向SEC提交信息，我们预计只要我们继续向SEC提交我们的信息，它们将继续免除此提交义务。我们的SEC提交，包括完整的注册声明和其中的所有展览品，可通过SEC网站http://www.sec.gov获取。

我们未授权任何人提供除本招股说明书、任何招股说明书补充或我们或代表我们准备的任何自由撰写招股说明书内容或参考内容之外的任何信息。我们对他人可能提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，也不能保证。如果在任何未获许可的司法辖区进行要约，则我们不会向您提供这些证券。您不应假设本招股说明书、任何招股说明书补充或任何此类自由撰写招股说明书中包含或参考的信息在除其各自日期以外的任何日期上均是准确的。

证券交易委员会允许我们“通过引用”的方式加入我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过直接引用那些文件向您披露重要信息。被引入参考的信息被视为本招股说明书的一部分。此外，我们将来向证交会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书及任何附属招股书中包含的信息。

本招股说明书通过引用包含以下我们之前向证交会提交的文件：

•

康卡斯特的年度报告表格 10-K 截至2021年12月31日的年度报告，于2022年2月2日提交。

•

康卡斯特的季度报告 10-Q ，截至每个季度结束的时间。 2022年3月31日和页面。2022年6月30日，分别于2022年4月28日和2022年7月28日提交。

•

康卡斯特的现行报告表格 8-K 提交任何为了更新这种描述的修正案、报告或展品时，我们会提供给任何一个接收发售说明书的人，他们可以在书面或口头请求并免费复印上述我们已将其作为参考的文件。如果您希望索取这些文件的副本，您可以通过以下地址或电话号码与我们联系：Freeport-McMoRan公司，注意：投资者关系，333 North Central Avenue，Phoenix，Arizona 85004-2189，(602) 366-8100。 2022年6月3日.

•

康卡斯特的确定性代理声明的章节安排14A 作为康卡斯特年度股东大会的一部分，参照康卡斯特的年度报告表格 10-K 截至2021年12月31日。

•

我们的股本描述包含在康卡斯特的当前报告中，项3.02标题为“修订和重新表述的 A类普通股描述”，表 8-K 于2015年12月15日提交，可能会不时进一步修订。

我们还将根据证券交易委员会规定的《交易法》第13(a)、13(c)、14或15(d)条款，将我们随时可能向SEC提交的其他文件纳入本招股说明，直至我们出售所有所提供的证券。本招股说明中纳入的先前提交的文件中的任何声明，在本招股说明中被视为被修改或取代，以便于本招股说明的声明，或者后续提交的文件中也纳入本文所述的文件，修改或取代该声明。如果您写信或致电给我们，我们将免费提供这些文件的任何副本：康卡斯特中心，宾夕法尼亚州费城，19103-2838，(215) 286-1700.


• 无抵押高级债务证券		• 认购合同
• 优先股		• A类普通股
• warrants		• 单位
• 存托股份


• 到期日	• 赎回条款	• 子公司担保
• 分红派息	• 清算金额	• 货币支付
• 转换或交易权利	• 沉没基金条款	• 到期应付金额
• 利率	• 在证券交易所上市



您可以在哪里找到更多信息			iv
概要			S-1
风险因素			S-6
使用所得款项			S-9
票据说明			S-10
美国联邦所得税影响			S-20
承销			S-25
法律事项			S-31
专家			S-31