付録99.2

デルタcorpホールディングスリミテッド、急成長中の資産ライトな物流企業、Kaival Brands Innovations Group, Inc.との明確な合併および株式交換契約に参入

2024年9月23日、フロリダ州GRANt-VALKARIA、（グローブ ニュースワイヤ） - Kaival Brands Innovations Group, Inc.（ナスダック：KAVL）（「Kaival Brands」、「会社」）、Bidi Vapor, LLC（「Bidi Vapor」）のBidi Stickおよび特定のその他の製品の米国における独占販売業者^®、および Delta Corp Holdings Limited（「Delta」） 、世界的なビジネスでBulk & Energy logistics、燃料供給、商品取引、および資産管理に従事する民間持株会社、本日、両社が合併し、株式交換契約（「契約」）に基づいて、Kavial BrandsとDeltaがそれぞれケイマン諸島の法律に基づき設立された特別に設立された持株会社の完全子会社となることを発表しました、Delta Corp Holdings Limited（"Pubco）。きめ細かい合意に基づく取引の締結が完了すること（「ビジネスコンビネーション」） 特定の条件に従う必要があり、これは、Kaival Brandsの株主の承認およびPubcoの株式をナスダック株式市場に上場する承認（「ナスダック」）が含まれます。デルタの株主は、以下で詳細に説明されるように、Pubcoの大半の株主となります。

取引の完了後、当事者たちは2024年第4四半期に発生すると予想しており、統合企業はナスダックで取引される予定です。統合企業は、Mudit Paliwal率いるデルタ経営チームの下で運営を継続し、最高経営責任者および創業者のピーター・シェーフ、非常勤会長、ジョセフ・ネルソン、チーフファイナンシャルオフィサーが続投し、Kaival BrandsをPubcoの完全子会社としています。

Kaivalブランドの代表取締役社長であるMark Thoenesは、「この取引はKaival Brandsにとって新たな興奮を呼ぶ章を迎えるものです。デルタの柔軟でアセットライトなビジネスモデルは、エネルギーと原材料市場内の成長分野を活用するために結合した会社に優位性をもたらし、当社の株主にはユニークな機会を提供します。このパートナーシップがKaival Brandsの株主と従業員に相当な価値を提供すると確信しています。」と述べています。

「私たちは、デルタとカイバル・ブランズの提案された事業統合に興奮しています。両社の利害関係者に大きな価値をもたらす潜在能力があると考えています」と、デルタの最高経営責任者兼創設者であるムディット・パリワル氏は述べています。「デルタは設立以来、トップクラスのナチュラルリソース、産業、エネルギー企業の一部を支える、信頼されるグローバルな物流リーダーとして自らを確立してきました。この成功は、顧客の複雑なグローバルサプライチェーンの解決策を見つけるための私たちの不屈のコミットメント、そして連続的な革新によってもたらされたものであり、すべては成功を収めてきたリーダーシップチームによって推進されています。私たちは、カイバルとの事業統合が、私たちが公開市場での力強い成長を継続することを可能にすると信じています。」

デルタの非執行役会長であるPeter Shaerfは、「この合併はデルタにとって画期的な前進を示すものです。 KAVLの関与する株主層と公開リスト公開の透明性が組み合わさり、デルタの成長に堅固な基盤を提供し、勢いを加速させるでしょう。このパートナーシップは、我々の主力事業ラインの拡大と地理的到達範囲の拡大を支援し、デルタを持続的な成功と長期的な価値創造に位置づけます。

デルタ-急成長中、資産軽減の第三者 物流会社

デルタは、物流、燃料供給、および資産管理関連サービスに従事する世界規模の統合ビジネスであり、主にベンチマーク、エネルギー、および資本財生産者の国際的供給チェーンにサービスを提供しています。デルタは2019年から種類を行っており、そのビジネスはエネルギー、原材料、中間製品、および農産物のグローバル取引を促進しています。デルタは400人以上の従業員を擁する多国籍ビジネスであり、ヨーロッパ、中東、アジア、アフリカの16カ国にオフィスネットワークを通じてグローバルな存在を持っています。

デルタのビジネスはアセットライトであり、そのビジネスと成長を推進するために人々、テクノロジー、顧客関係、そして差別化されたサービス提供に依存しています。デルタは、自社のアセットライトビジネスモデルが競合他社との違いを示し、リスクを軽減しながら利益を大幅に増やしていると信じています。デルタは、特化した競争上の優位性を持つニッチ市場でのリーダーシップポジションを持ち、自社の幅広いサービス提供ポートフォリオを活用して顧客の物流コストを削減し、その利益を向上させることができます。

デルタは、三つのセグメントを通してビジネスを展開しています: ブルク物流、エネルギー物流、資産管理。各セグメントは実績ある経営チームによって率いられており、デルタの運営領域内でクライアントに焦点を当て、優れた水準を確立するというビジョンとコミットメントを共有しています。デルタは、コアビジネス提供または隣接産業内での高成長のニッチ機会を模索し、多様なサービス提供を活用して市場を貫通しています。

キー取引条件

ビジネスの組み合わせは、持株会社構造を通じて実行され、そこでKaival BrandsとDeltaはそれぞれPubcoの完全子会社となります。合意に基づき、Kaival Brandsの株主は、ビジネスの組み合わせの終了時点で、Kaival Brandsの普通株式1株につきPubcoの1株を受け取ります。また、Deltaの株主は、Deltaの株をPubcoの$27000万相当の普通株式に交換しますが、一株あたりの暗黙の株価は$2.66で、ナスダックの上場目的に従って調整を行います。ビジネスの組み合わせの終了直前、Kaival Brandsの株主はPubcoの発行済普通株式の約10.30%を総有する見込みであり、Deltaの株主は、この終了後直ちにPubcoの発行済普通株式の約89.70%を総有する見込みです。

決定的契約には、デルタの既存株主に対するアーノットも含まれており、その額は3000万ドルの付加的なパブコの普通株式で構成されています。この株式は、生存する公開会社が2025年12月31日に終了する会計年度において、(i) 70000万ドルの収益、および(ii) (a) 2000万ドルの利息、税金、減価償却費および償却費前の利益（「EBITDA」）、または(b) 当期純利益1000万ドルを達成または超える場合に、デルタの株主に発行されます。

最終合意書には、Kaival BrandsとDeltaによってなされた慣行的な表明書、保証および契約が含まれており、合意によって想定される取引が達成されるようにするために両当事者が商業的に合理的な努力を行うことに関する契約、Kaival Brandsの株主の適切な承認を取得するための契約、取締役および役員の補償に関する契約、契約が締結された日からクロージングまでの間のKaival BrandsとDeltaの各事業の実施に関する契約が含まれています。最終合意書には、Kaival BrandsとDeltaの両方に対する特定の解約権も含まれており、一部の特定の状況において合意が解約された場合、Kaival BrandsとDeltaは相手方に解約手数料を支払うことが求められることがあります。

カイバル・ブランドの取締役会とデルタの取締役会が一致して決定事項を承認しました。カイバル・ブランドの取締役会はまた、カイバル・ブランドの株主に対して、決定事項とビジネスの組み合わせの承認を投票するよう推奨しました。カイバル・ブランドはビジネスの組み合わせに関連して公正性の意見書を受領しました。第四四半期の2024年にビジネスの組み合わせが完了することが期待されていますが、カイバル・ブランドの必要な株主による承認、Pubcoの普通株式のナスダックへの上場など、一致して明記された条件に応じて、その他一般的な終了条件が要求されます。

提案されたビジネス組み合わせの条件と関連事項のより詳細な説明は、Kaival Brandsが米国証券取引委員会（"SEC"）に提出する8-kフォームの最新レポートに含まれます。SEC2024年9月23日頃に提出される予定です。具体的な合意書のコピーは、8-kフォームの展示物となります。提案されたビジネス組み合わせの条件に関する詳細を希望するすべての関係者は、その8-kフォームおよび添付された展示物を見直すよう促します。これらはSECのウェブサイトwww.sec.govで入手可能になります。

アドバイザー

マキシムグループLLCはKaival Brandsの独占的な財務顧問としてサービスを提供しています。 Sichenzia Ross Ference Carmel LLPはKaival Brandsの法務顧問としてサービスを提供しています。

Ellenoff Grossman＆Schole LLPはDeltaの法律顧問として務めています。

Kaival Brandsについて

フロリダ州グラント・ヴァルカリアに拠点を置くKaival Brandsは、革新的な製品を成熟し主要なブランドに育てることに焦点を当てた企業であり、現在は21歳以上の顧客が使用する電子ニコチンデリバリーシステム（ENDS）または「電子たばこ」として知られる製品の配布に焦点を当てています。 当社のビジネス計画は、その他のニコチンおよび非ニコチン配信システム製品（ヘンプ由来のカンナビジオール（CBD）製品を含む）の配布に多様化しようとすることです。 Kaival BrandsとPhilip Morris Products S.A.（Kaival Brandsの許諾を受けたサブライセンスを通じて）は、Bidi Vapor LLCが製造するすべての製品のグローバル独占販売業者です。 フロリダ州メルボルンに拠点を置くBidi Vaporは、責任ある成人向けマーケティング、年齢確認基準のサポート、およびBIDI® Caresリサイクリングプログラムを通じた持続可能性を重視しています。 Bidi Vaporの主力製品であるBIDI® Stickは、高品質の部品、UL認証されたバッテリー、および一貫したベイプ体験を提供するために設計されたテクノロジーを搭載したプレミアム製品であり、21歳以上の大人の喫煙者向けにKaival Brandsの独占配布により販売されています。

Kaival Brandsについて詳しくは、https://ir.kaivalbrands.com/overview/default.aspx をご覧ください。

デルタについて

デルタcorpホールディングス株式会社は、物流、燃料供給、資産管理サービスに従事する完全統合型のグローバル企業であり、主にベンチマーク、エネルギー、および資本財生産者の国際的な供給チェーンを支援しています。デルタの本社はロンドンにあり、デルタは主に3つの主要セグメントを通じて運営しています：バルク物流、エネルギー物流、および資産管理。同社はまた、ドバイとニューヨークに執行役員事務所を置いており、シンガポール、ロッテルダム、ニューデリー、およびムンバイにおいても商業上の大きな存在感を誇っています。詳細については、Deltaのウェブサイトwww.wearedelta.comをご覧ください。

Additional Information and Where to Find It

In connection with the proposed business combination, Pubco, Kaival Brands and Delta plan to file or cause to be filed relevant materials with the SEC, including a Pubco registration statement on Form F-4 (the “Registration Statement”) that will contain a proxy statement of Kaival Brands and a prospectus for registration of shares of Pubco. The Registration Statement has not been filed with or declared effective by the SEC. Following and subject to the Registration Statement being declared effective by the SEC, its definitive proxy statement/prospectus would be mailed or otherwise disseminated to Kaival Brands stockholders. BEFORE MAKING ANY VOTING DECISION, INVESTORS AND SECURITY HOLDERS OF KAIVAL BRANDS ARE URGED TO READ THESE MATERIALS CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT DELTA, KAIVAL BRANDS, THE PROPOSED BUSINESS COMBINATION, AND RELATED MATTERS. The proxy statement/prospectus and other relevant materials (when they become available), and any other documents filed by Pubco and Kaival Brands with the SEC, may be obtained free of charge at the SEC website at www.sec.gov. In addition, investors and security holders may obtain free copies of the documents filed with the SEC by Kaival Brands by directing a written request to: Kaival Brands Innovations Group, Inc., 4460 Old Dixie Highway Grant-Valkaria, Florida. Investors and security holders are urged to read the proxy statement/prospectus and the other relevant materials when they become available before making any voting or investment decision with respect to the proposed business combination.

Participants in the Solicitation

Kaival Brands and its directors, executive officers and certain other members of management and employees may, under SEC rules, be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the shareholders of Kaival Brands with respect to the proposed business combination and related matters. Information about the directors and executive officers of Kaival Brands, including their ownership of shares of Kaival Brands common stock, is included in Kaival Brands’ Annual Report on Form 10-K for the year ended October 31, 2023, which was filed with the SEC on February 14, 2024. Additional information regarding the persons or entities who may be deemed participants in the solicitation of proxies from Kaival Brands shareholders, including a description of their interests in the proposed business combination by security holdings or otherwise, will be included in the proxy statement/prospectus and other relevant documents to be filed with the SEC when they become available. The directors and officers of Delta do not currently hold any interests, by security holdings or otherwise, in Kaival Brands.

No Offer or Solicitation

This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of any securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such other jurisdiction. No offering of securities in connection with the proposed business combination shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.

Forward-Looking Statements

This press release contains certain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws with respect to the proposed business combination between Pubco, Kaival Brands and Delta. All statements other than statements of historical facts contained in this press release, including statements regarding Pubco’s, Kaival Brands’ or Delta’s future results of operations and financial position, Pubco’s, Kaival Brands’ and Delta’s business strategy, prospective costs, timing and likelihood of success, plans and objectives of management for future operations, future results of current and anticipated operations of Pubco, Kaival Brands and Delta, and the expected value of the combined company after the transactions, are forward-looking statements. These forward-looking statements generally are identified by the words “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “plan,” “may,” “should,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” and similar expressions. These forward-looking statements are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, including, but not limited to, the following risks relating to the proposed business combination: the risk that the transaction may not be completed in a timely manner or at all, which may adversely affect the price of Kaival Brands’ securities; the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the definitive agreement; the inability to complete the transactions contemplated by the definitive agreement, including due to failure to obtain approval of the shareholders of Kaival Brands or other conditions to closing in the definitive agreement; the inability to obtain or maintain the listing of Pubco ordinary shares on Nasdaq following the business combination; the risk that the transactions contemplated by the business combination disrupt current plans and operations of Kaival Brands as a result of the announcement and consummation of these transactions; the ability to recognize the anticipated benefits of the business combination, which may be affected by, among other things, competition, the ability of the combined company to grow and manage growth economically and hire and retain key employees; costs related to the business combination; changes in applicable laws or regulations; the possibility that Pubco, Delta or Kaival Brands may be adversely affected by other economic, business, and/or competitive factors; and other risks and uncertainties to be identified in the Registration Statement and accompanying proxy statement/prospectus (when available) relating to the transactions, including those under “Risk Factors” therein, and in other filings with the SEC made by Pubco and Kaival Brands. Moreover, Pubco, Delta and Kaival Brands operate in very competitive and rapidly changing environments. Because forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties, some of which cannot be predicted or quantified and some of which are beyond Pubco’s, Delta’s and Kaival Brands’ control, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. None of Pubco, Delta or Kaival Brands gives any assurance that either Delta or Kaival Brands or Pubco will achieve its expectations. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and except as required by law, Pubco, Delta and Kaival Brands assume no obligation and do not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.

For further information, contact:

Kaival Brands Innovations Group, Inc.

Brett Maas, Managing Partner

Hayden IR

(646) 536-7331

brett@haydenir.com

Delta Corp Holdings Limited

Joseph Nelson

Chief Financial Officer

Phone: +44 0203 753 5598

Email: ir@wearedelta.com