展览99.2

营运和财务回顾和前景

您应该阅读以下的财务状况及营运结果讨论和分析，并参考我们在展示99.1中包含的简明未经审计的中期未经审计合并基本报表及相关附注。这些讨论和报告的其他部分包含涉及风险与不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、目标、期望和意向之陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的有所不同。可能导致或有助于产生这些差异的因素包括但不限于本报告中讨论的因素以及我们于2023年12月31日止财政年度提交给SEC的年报20-F中在“前瞻性陈述”及第3.D. 风险因素项下讨论的，该报告于2024年4月11日提交。

概览

我们致力于开发和应用定制中央处理算法。我们通过将中央处理算法与软体或硬件，或两者皆有，集成到一起，为客户提供全面的解决方案，从而简化其数位服务，以利用端用户或技术发展目的，从而帮助他们增加用户数，提高端用户满意度，实现直接成本节约，降低能耗，达到技术目标。我们的服务范围包括算法优化、无需进行硬件升级即可加速计算能力、轻量化数据处理以及数据智能服务。我们通过定制中央处理算法，有效地为客户提供软体和硬件优化的能力，为我们的长远发展提供驱动力。

目前，我们的科技和解决方案主要涉足互联网多媒体、影片广告、互联网游戏娱乐等板块，在广告发布解决方案、线上游戏代理解决方案、软体服务和企业综合解决方案、智慧芯片解决方案等领域取得了成功，因为我们认为半导体行业对算法的需求正在飞速增长，代表著巨大的市场潜力。

在中长期内，我们将继续坚持其战略思维。通过改进我们独有的中央处理算法服务所实现的一站式智能数据管理解决方案的每一次迭代，我们可以帮助客户提升其服务效率，在业务中进行模式创新，积极提升中央处理算法服务在数据智能处理领域的行业价值。

我们的营业收入主要来自于（i）为互联网广告和游戏行业提供中央处理算法服务("CPA")，以及（ii）智能芯片和服务，包括软件开发。

我们截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月总收入分别为人民币26360万和人民币29040万（美元4080万）。我们分别在2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月记录了人民币4200万的净亏损和人民币2220万的净利润（美元310万）。

影响营运结果的关键因素

我们的营运结果受以下讨论的因素影响。

我们提高客户数量和平均营业收入的能力 中央处理演算法 服务

约96.2％和100.0％的收入来自于我们的中央处理算法服务，分别来自截至2023年6月30日和2024年的六个月。

我们增加营业收入并提高盈利能力的能力将取决于我们继续扩大客户群和提高每位客户的收入，以获得中央处理算法服务。为了实现这一目标，我们努力增加营销力度，提升技术质量和能力。

科技和人才投资

我们在计算机和互联网行业中花费了大量资金和精力进行算法使用案例和产品解决方案的研究和开发，以维持我们的竞争力。考虑到数据量的快速增长，数据处理能力是企业发展的关键，这需要与中央处理算法、新服务、产品和能力相关的技术的发展，使其进入较新的发展阶段。为了保留现有客户并吸引潜在客户，我们必须继续创新，与行业增长和业务增长保持同步，推出新的尖端技术。我们当前的研发工作主要集中在增强其人工智能技术、图像处理技术、智能芯片和应用解决方案，以创造新的服务和产品。我们分别在2023年6月30日和2024年的六个月内，用于研发的预算约为RMb 9220万和RMb 7580万（美元1060万）。

中国对互联网广告和在线游戏行业中央处理算法服务需求增加

有效的中央处理算法解决方案可以赋予下游-脑机产业更强大的能力， 这适用于对数据分析和计算能力优化需求旺盛的互联网广告、互联网游戏应用、金融、零售、物流 以及其他行业。由于下游需求巨大，中央处理算法服务的整体市场非常庞大。

我们有能力追求增长的战略机遇

我们打算不断追求策略性收购和在中央处理算法和半导体行业中选择性投资的科技和企业，以增强我们的技术能力。我们相信一个坚实的收购和投资策略可能对我们加快增长并强化未来的竞争地位至关重要。我们辨识和执行策略性收购和投资的能力很可能会随时间影响我们的营运成果。

我们有能力扩展应用领域，并且多元化客户群

目前，我们的主要营业收入来源于为娱乐和互联网广告行业提供的中央处理算法解决方案。随着对这项技术的认识和接受度增加，我们预计会发现更多能够放大这项技术价值的应用，比如互联网、金融、地方政府和有强烈数据赋能需求的制造业行业。拓展中央处理算法服务的场景应用。我们扩大其应用领域并多元化客户群的能力可能会影响我们的未来运营结果。

我们营运结果的关键元件

我们目前在一个部门运作，通过提供中央处理算法服务来获得营业收入。请参阅本报告其他部分包含的未经审核的中期简明合并基本报表。

收益

我们的收入包括提供中央处理算法解决方案，包括网络广告解决方案，网络游戏服务。

我们对截至2023年和2024年6月30日的收入情况进行了分析，具体摘要如下：

营运成本

我们为互联网广告中央处理算法解决方案的营业成本包括（i）支付给渠道供应商和与内容提供商根据利润分享安排分享的成本，（ii）第三方咨询服务费用以及（iii）我们专业人员的补偿费用。

我们智能芯片和服务的营业成本主要包括销售产品的成本和第三方软件开发成本。

我们对2023年和2024年6月30日结束的六个月的收入成本进行了分析，具体概述如下：

毛利润

公司的毛利润从截至2023年6月30日的约690百万马币增至截至2024年6月30日的约875百万马币（约1230万美元）。2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月里，公司的总体毛利率分别为30.6%和30.1%。

销售费用

我们的销售费用主要包括（i）销售人员的薪酬和（ii）销售代表的差旅费用。

总务及管理费用。

我们的一般和行政费用主要包括（i）管理和行政人员的薪酬、（ii）与其支持功能运营相关的费用，如法律、会计、咨询和其他专业服务费用，以及（iii）办公室租金、折旧和其他行政相关费用。

研发费用

我们的研发费用包括对研发和产品开发人员、外包分包商的工资和其他相关补偿费用，以及研发和产品开发团队的办公室租金、折旧和相关费用。

2024年6月30日结束的六个月，与2023年6月30日结束的六个月相比

收益

我们主要从中央处理演算法服务中获得营业收入。截至2023年和2024年6月30日止六个月，我们的营业收入分别为2.636亿人民币和2.904亿人民币（4,080万美元）。

我们的总营业收入从2023年6月30日结束的六个月到2024年6月30日结束的六个月增加了约2.68亿林吉特（380万美元），增长了10.2%，主要是由于中央处理算法服务收入约3.67亿林吉特（520万美元）的增加。

我们从广告显示服务中获得营业收入，当完成其履行义务以根据合同的具体条款提供相关广告服务，这些条款通常基于特定行动，例如每千次印象（“CPM”）用于线上显示。根据基于绩效的广告服务产生的收入，是当用户完成合同中规定的交易时产生的。来自手机游戏的收入包括来自我们的手机游戏许可经营商的版税付款以及从游戏开发人员那里收取的使用我们游戏门户的费用。

我们的中央处理算法 服务收入从2023年6月30日的约RMb 2.537 亿（美元 520 万）增加约 RMb 3.670 亿，增长了约 14.5%，至2024年6月30日的约 RMb 2.904 亿（美元 4080 万）。 这一增长主要归因于对互联网广告的整体市场需求。

营运成本

就我们的中央处理演算法服务而言，收入成本包括支付给(i)通道提供商和与内容提供商根据利润分担协议支付的成本，(ii)第三方咨询服务费用，以及(iii)我们专业人士的补偿费用。

对于智能芯片和服务，营业收入的成本主要包括销售产品的成本和第三方软件开发成本。

我们的总收入成本 自2023年6月30日结束的六个月中，从约1亿8300万至约1亿9900万，增加了约RMb 1990万，或10.8%。至2024年6月30日结束的六个月，从约1亿8300万至约2亿0300万（美元2850万）。

我们中央处理算法服务的营业成本约增加了RMb 2980万（美元 420万），或17.2％，从截至2023年6月30日的RMb 17320万增至截至2024年6月30日的RMb 20300万（美元 2850万）。营业成本增加主要是由中央处理算法服务收入增加所致。

我们智能芯片和服务的成本收入从2023年6月30日结束的六个月减少约RMb 990万（美元140万）或100.0％，到2024年6月30日结束的六个月为零。成本收入的减少主要是由于2023财政年度出售Fe-da Electronics及其子公司。

毛利润

我们的毛利润约增加了700万人民币，从截至2023年6月30日的约8050万人民币增至截至2024年6月30日的约8750万人民币（美元1230万）。

营业费用

截至2023年和2024年6月30日结束的六个月，营业费用分别为资产10110万和资产8480万（美元指数1190万）。其减少了约资产1630万，或16.2％，原因是全面亏损审核费逹，千禧亿电子的处置，尚在财政年2023年大单亏损和上海果愈公司以及果愈公司无形资产于2024年6月30日结束的六个月期间未发生相关费用。

销售费用分别为人民币120万和人民币110万（美元20万）截至2023年和2024年6月30日的六个月。由于Fe-da Electronics的处置导致2023财政年度减少了约10万人民币，或7.5％，并且在2024年6月30日结束的六倬月内未发生相关费用。

截至2023年6月30日和2024年的六个月，总行政费用分别为760万令吉和780万令吉（相当于美元110万）。大约增加了20万令吉，增幅为2.4%，主要是由于与发行MicroAlgo普通股相关的服务费增加。

研究和发展费用分别为为人民币9,220万元和人民币7,580万元（美元1,060万）截至2023年和2024年6月30日结束的六个月，分别。约1640万人民币，或17.8%的减少，归因于Tapuyu的支出输入减少，并且研发科技系统有所改善。

其他收入（费用），净额

合计其他费用，净 和其他收入，净分别为2140万人民币和2040万人民币（美元290万）截至2023年和 2024年6月30日。 其他收入总额增加约4180万人民币（美元590万），或195.6%是由于深圳微盥的短期投资收入增加。

所得税（负债）之利益

截至2023年6月30日和2024年，所得税准备金分别为52912令吉和100万令吉（美元10万）。所得税准备金约增加100万令吉，增幅达1,729.4%，主要是由于应收帐款和其他应收帐款呆帐的提拨。

净利润（亏损）

由于上述因素的综合影响，我们的净损从2023年6月30日结束的4200万人民币增加到2024年6月30日结束的约2220万人民币（美元310万）的净利润。

经扣除非控股权益后，归属我们的净利润在2024年6月30日结束的六个月中约为RMb 1630万（美元指数230万），相较于2023年同期归属我们的约为RMb 3710万的净亏损。

截至2024年6月30日的六个月，归属我们的综合收益约为人民币1840万（美元260万），相比之下，2023年同期我们的综合损失约为人民币2860万元。

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物约为43340万马币（美元指数6080万）。截至2024年6月30日，我们的营运资本约为549.7百万马币（美元指数7710万）。在评估我们的流动性时，我们监控和分析手头现金以及我们的营运和资本支出承诺。迄今为止，我们通过运营活动产生的现金流、债务和股权融资来满足我们的营运资本要求。

我们相信我们目前的营运资本足以支持未来十二个月的业务。然而，如果我们遇到业务条件的变化或其他发展，或者发现并希望追求投资、收购、资本支出或类似行动的机会，未来可能需要额外的现金资源。如果判断我们的现金需求超过当时手头现金及现金等价物的金额，我们可能会寻求发行股票或债务证券或获取信贷额度。发行和出售额外的股权将导致我们股东的进一步稀释。负债的发生将导致固定义务增加，并可能导致限制我们业务的运营契约。我们必须为我们进行的某些融资交易承担信用风险的义务，这也可能会给我们的经营现金流造成压力。我们无法保证融资将以对我们可接受的金额或条款提供，甚至根本可能无法获得。

中国目前的汇率期货和其他法规可能会限制我们在中国的实体将其净资产转移到新加坡和香港的子公司以及我们的投资者。中国政府对人民币兑换为外币和在某些情况下汇款离开中国实施控制。根据目前的公司架构，我们的开曼群岛控股公司可能依靠来自我们中国子公司的股利支付来资助我们可能有的任何现金和融资需求。根据现行的中国外汇管理法规，包括利润分配、利息支付和贸易与服务相关的外汇交易等当期账项款项可以在遵守特定程序要求的情况下用外币支付而无需在本金务事前获得中国外汇管理局的批准。具体来说，在现行汇兑限制下，我们中国子公司营运所产生的现金可以在无需中国外汇管理局批准的情况下用于向我们支付股利。然而，若需将人民币兑换为外币并汇款至中国以支付按外币计价的贷款还款等资本支出，则需要获得相应政府机构批准或注册。因此，我们需要获得中国外汇管理局的批准，才能使用我们中国子公司的营运所产生的现金支付其对非中国实体所欠以人民币以外货币的债务，或者在使用非人民币支付非中国地区的其他资本支出时获批准。

鉴于2016年中国资本外流的洪水，由于人民币贬值，中华人民共和国政府实施了更多限制性的外汇政策，并加大了对包括境外直接投资在内的主要资本外流活动的监管力度。中国外汇管理局对于属于资本帐下的跨境交易设定了更多限制并实施了审慎的审查程序。若我们的股东中有受到该等政策规管的人未能及时或根本无法满足适用的境外直接投资申报或批准要求，则可能会受到中国有关当局的处罚。中国政府可能酌情未来进一步限制外币流通以进行经常帐交易。若外汇控制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求，我们可能无法向股东支付外币分红。

然而，这些限制并不会对这些中华人民共和国子公司转移资金的能力产生实质影响，因为我们目前没有计划宣布分红，计划保留我们的留存收益以继续增长我们的业务。此外，这些限制不会对我们履行现金义务的能力产生实质影响，因为我们绝大部分的现金义务应在中华人民共和国境内履行。请参阅“Item 3.D. 风险因素 — 与在中国开展业务有关的风险 — 中华人民共和国监管海外控股公司向中华人民共和国实体提供贷款和直接投资，以及政府对货币兑换的管制可能会延迟或阻止我们使用该发行的收益向我 们的中华人民共和国子公司提供贷款或做出额外资本的贡献，从而可能对我们的流动性和资金筹集以及扩张业务的能力产生实质和不利的影响。

下表总结了截至2023年6月30日和2024年6月30日期间我们现金流量的关键元件。

营运活动

截至2024年6月30日止的六个月，经营活动中使用的净现金约为510万人民币（70万美元），相较于截至2023年6月30日止的六个月，经营活动中使用的净现金约为4560万人民币。

2024年6月30日止六个月的经营活动中使用的净现金主要是由于来自客户预付款约为330万人民币（50万美元）的增加所致。现金流入被大约1620万人民币（230万美元）的短期投资未实现收益、760万人民币（110万美元）的预付服务费增加以及约670万人民币（100万美元）的应付账款抵消。

投资活动

截至2024年6月30日，投资活动产生的净现金流量约为810万马来币（110万美元），截至2023年6月30日，投资活动提供的净现金流量约为160万马来币。

2024年6月30日结束的六个月，主要是由于购买约2810万令吉（390万美元）的短期投资增加，导致投资活动中使用的现金。

融资活动

截至2024年6月30日结束的前6个月，融资活动提供的净现金约为12730万令吉（美元1790万）。截至2023年6月30日结束的前6个月，融资活动使用的净现金约为12350万令吉。

2024年6月30日结束的半年度，筹资活动提供的净现金主要是由于大约RMb 12910万的股票发行增加（美元 1810万）和大约RMb 21840万的可转换债券发行。现金流入也被大约RMb 22450万（美元 3150万）向母公司借款所抵消。